MOJAKOE MKDB. Dilarang Memperbanyak Mojakoe ini tanpa seijin SPA FEUI. Mojakoe dapat didownload di

Presented By: SPA-Accounting Study Division

Metode Kuantitatif Dalam Bisnis

MOJAKOE MKDB

Dilarang Memperbanyak Mojakoe ini tanpa seijin SPA FEUI Mojakoe dapat didownload di www.spa-feui.com

Fb: SPA FEUI

1|Page

Twitter: @spafeui

SemesterGenap2010/2011



Ujian Tengah Semester Genap 2010/2011 Metode Kuantitatif Dalam Bisnis Rabu, 23 Maret 2011 Waktu dan Sifat Ujian : 150 menit dan closed books Kalkulator tidak boleh Finansial Soal Wajib (Nomor 1-3) Soal 1 : Konsep Dasar(20 poin-masing-masing 4 poin) a. Hitunglah Bunga biasa sebuah kredit bank sebesar Rp200 juta yang diterima tanggal 1 Maret 2011 dan dilunasi 15 Agustus 2011 jika suku bunga 14% p.a. b. Tingkat Bunga diskrit(i) sebesar 12%p.a = tingkat bunga kontinu (r)...........% c. J1 =15% adalah ekuivalen dengan J12 =....% d. Berapakah tingkat bunga efektif dari tawaran diskon tunai dalam credit terms 2/10, n/40? e. Berdasarkan Hitungan dan bukan preferensi subjektif, mana yang paling menarik, menerima uang pensiun Rp 200 juta hari ini atau Rp 1.5 juta setiap bulan mulai hari ini atau Rp 500 ribu yang naik 0.5% setiap bulan mulai bulan depan jika J12 =9% net dan tingkat kepastian semua pilihan di atas sama? Soal 2 : Mencari Jumlah periode dan kapasitas berutang (15 poin) a. Dalam berapa bulan uang setoran Rp 10 juta per bulan akan menjadi Rp 1 Miliar jika memperoleh return J12 =6% (5 poin) b. Seorang pengantin muda berminat untuk membeli sebuah rumah dengan menggunakan fasilitas KPR. Mereka menghitung dapat mengangsur sebesar Rp 6 juta per bulan dan menginginkan periode KPR adalah 10 tahun. Jika tingkat KPR adalah J12 =12% dan mereka mempunyai dana untuk uang muka sebesar Rp 90juta, berapakah harga rumah maksimal yang mereka mampu beli? (10 poin) Soal 3 : Bunga flat vs Bunga efektif (15 poin) Sebuah komputer berharga Rp 5 juta. Jika dibeli secara kredit, uang muka Rp 1 juta dan sisanya dicicil Rp 500 ribu setiap bulan selama 10 kali mulai bulan depan. Apabila dibeli secara tunai, toko akan memberikan diskon tunai sebesar 10%. Berapa tingkat bunga flat dan efektif J12 untuk pembelian kredit di atas. Soal Pilihan Pilihlah DUA dan HANYA DUA dari tiga soal berikut. Yang menjawab TIGA soal tidak akan dikoreksi. Soal 4 : Yield Obligasi dan tabel amortisasi (25 poin) Sebuah Surat Utang Negara (SUN) dengan kupon J12 =11% p.a akan jatuh tempo tepat 5 semester lagi dan dihargai 105 di pasar sekunder. Hitunglah yield to maturity (YTM) Obligasi itu dan susunlah tabel amortisasi agio obligasi tersebut. Perhatikan jika pencarian YTM tidak memerlukan nilai nominal obligasi. Untuk tabel amortisasi, asumsikan nilai nominal adalah Rp 100 juta (15 poin dan 10 poin)

2|Page




Soal 5 : Balloon Payment (25 poin) Sebuah kredit jangka panjang sebesar Rp 500 juta dilunasi dengan 5 angsuran tahunan sama besar mulai tahun depan ditambah Rp 100 juta pada akhir tahun kelima berbarengan dengan angsuran terakhir. Jika J12 =12% p.a, berapa besar angsuran tahunan?Susunlah tabel amortisasi utang di atas (15 poin dan 10 poin) Soal 6 : Perencanaan Keuangan (25 poin) Ali Mobarak Khadafi berencana untuk memiliki uang sebesar Rp 500 juta lima tahun lagi. Untuk itu dia akan menyimpan uangnya mulai bulan depan dalam sebuah produk investasi yang memberikan return sebesar J12 =9% a. Hitunglah jumlah uang yang harus disetorkan setiap bulannya jika dia memulainya dari nol pada hari ini (5 poin) b. Hitunglah jumlah uang yang harus disetorkan setiap bulannya jika dia memiliki Rp 50 juta pada hari ini 1(10 poin) c. Susunlah skedul untuk setoran 5 bulan pertama dari soal b diatas (10 poin) -Selamat Mengerjakan Sendiri dan Periksa Kembali Pekerjaan Anda-

PV =

PV =

1 − (1 + i) i

1 − (1 + i) i

1 − (1 + i) i PV = (1 + i)

PV =

1−

1+g 1+i i−g

A

PV =

+1 A A

A

(1 + i) − 1 FVdue = A(1 + i) i P P = (1 + k)

3|Page

PV =

PV =

1−

PV =

A i

A i−g

1+g 1+i i−g

1−

PV =

PV =

1+g 1+i i−g

A +A A

(1 + i) (1 − (1 + i) )C F P= + (1 + i) i D P = (k − g)

PV =

A (i − g)(1 + i)

1−

FV =

A + A i−g 1 1+i i

A −

nd i

(1 + i) − 1 A i

P = F + (c − i)F

1 − (1 + i) i

D = D (1 + g)




JAWABAN

SOAL 1 a. Jumlah hari secara manual = (30+30+31+30+31+15 = 167) hari Bunga = 200,000,000 x 14% x 167/365 = 12,810,958,9 b. Rumus : Tingkat bunga diskrit ( i ) = ℮r -1 Tingkat bunga kontinu (r) = ln (1 + i) Diketahui, i = 12% Tingkat bunga kontinu (r) = ln (1+0.12) = 11,33% c. Rumus : (1+j1) = (1+i/m)m Diketahui, j1 = 15% (1+15%) = (1+i/12)12 J12 = 14,1% d. Tingkat bunga efektif = (2/98)*(365/30) = 24,83% e. Perbandingan dari ketiga opsi, dengan mencari PV dari masing-masing opsi a. PV = 200,000,000 (200juta hari ini) b. PV = 1,500,000 (hari ini) + PV perpetuity Bunga = 9 % per tahun, bunga setiap bulan = 9%/12 = 0.75% 1,500,000 + (1,500,000/0.75%) = 1,500,000 + 200,000,000 PV opsi B = 201,500,000 c. PV Perpetuity with growth PV / (i-g) = 500,000 / (0.75%-0.5%) PV opsi C = 200,000,000 Kesimpulan = pemilihan opsi B paling menguntungkan karena memiliki nilai PV yang paling besar.

SOAL 2 a. A = Rp.10.000.000 J12 = 6 %, bunga perbulan 6% : 12 = 0,5% PV = 0 FV = Rp.1.000.000.000 Penggunaan Rumus FV Anuity biasa : FV = A

(

1.000.000.000 = 10.000.000 × ( (1+0,5%)n -1) 0,5% n (0,5% × 1.000.000.000) = ((1,005) -1) 10.000.000 0,5+1 = (1,005)n Log(1,5) = nLog(1,005) N = log (1,5) / log (1,005) N = 81,29 bulan atau 6 tahun 10 bulan b. A = Rp.6.000.000 J12 = 12%, bunga perbulan 12% : 12 = 1% N = 10 tahun x 12 bulan = 120 periode 4|Page

)




PV = ? FV = 0 Harga rumah maksimal yang mampu dibeli : 90.000.000 + PV dari semua angsuran Pengunaan rumus PV Anuity biasa : PV = A

(

)

PV = 6.000.000 ( 1-(1+0,01)-120) 0,01 PV = 418,203,132.2 Harga rumah maksimal yang mampu dibeli : 90.000.000 + 418,203,132.2 = 508,203,132.2

SOAL 3 Utang = 5.000.000 – 10% X 5.000.000 – 1.000.000 = 3.500.000 Jumlah yang dibayarkan = 500.000 x 10 = 5.000.000 Tingkat bunga flat = (5.000.000 - 3.500.000) x 12/10 = 51,43 % 3.500.000 Tingkat bunga efektif = A = 500.000 J12 = ? N = 10 PV = 3.500.000 FV = 0 Pengunaan rumus PV Anuitas biasa : PV = A

(

)

3.500.000 = 500.000 ( 1-(1+i)-10) i 7 = (1-(1+i)-10)/ i Dengan metode trial and error, hasil yang didapatkan adalah 7,07 % atau j12 = 84,84 %

SOAL 4 N = 5, c = 11% p.a, coupon per semester = 5,5% Po = 105 F=100 C = 5.5% X F = 5.5 YTM ? (i) Po = C/i x (1-(1+i)-n + F/(1+i)n Dengan metode trial and error, maka akan didapatkan i = 8,736% Amortisasi Agio dicatat untuk membayar beban bunga obligasi (agar pada akhir semester 5, yang dibayar perusahaan sebesar 100juta) Periode Kupon Bunga Efektif Amortisasi Agio Nilai buku 0 0 0 0 105,000,000 1 5,500,000 4,583,565 916,435 104,083,565 2 5,500,000 4,543,559.9 956,440.1 103,127,124.9 3 5,500,000 4,501,808.4 998,191.6 102,128,933.2 4 5,500,000 4,458,234.3 1,041,765.7 101,087,167.6 5 5,500,000 4,412,758.1 1,087,176.6 100,000,000 5|Page




SOAL 5 A=? J12 = 12%, j1 = 12,6825% PV = 500.000.000 FV = 0 N=5 Untuk mencari angsuran tahunan, harus diketahui terlebih dahulu PV dari 100.000.000 yang akan dibayar pada akhir periode PV = FV x (1 + i)-n PV = 100.000.000 x (1 + 12,6825)-5 PV = 55.044.968,95 PV yang harus diangsur = 444.955.031 Penggunaan rumus PV anuity biasa : PV = A A = 125.528.601.6

(

)

Per

Jumlah Angsuran

Amortisasi

Saldo

0 1 2 3 4 5

Bunga (12,6825%)

125.528.601.6 125.528.601.6 125.528.601.6 125.528.601.6 125.528.601.6

63.412.500 55.534.625,41 46.657.639,38 36.654.829,6 25.383.413,47

62.116.101,6 69.993.976,19 78.870.962,22 88.873.772 100.145.88

500.000.000 437.883.898,4 367.889.922,2 289.018.960 200.145.188 100.000.000

SOAL 6 A=? J12 = 9 %, bunga per bulan = 9%/12 = 0,75% PV = 0 FV = 500.000.000 N = 5 tahun x 12 bulan = 60 periode a. Penggunaan rumus FV Anuity biasa : FV = A

(

)

500.000.000 = A x ((1+0,75%)60 – 1) 0,75 % A = (500.000.000 X 0,75%) (1+0,75%)60-1 A = 6.629.177,613 b. Perbedaan dengan rumus A, pada kasus B sudah ada uang sebesar 50.000.000, maka langkah pertama adalah mencari FV dari 50juta setelah 60 periode. (PV = 50.000.000) Pengunaan rumus FV Sederhana : FV = PV (1+i)n 6|Page




FV = 50.000.000 (1+0,75)60 FV = 78.284.051,35 FV yang diinginkan = 500.000.000 FV yang masih kurang = 500.000.000 - 78.284.051,35 = 421.715.948,7 -> dicicil setiap bulan Pengunaan rumus FV Anuity biasa : FV = A

(

)

421.715.948,7 = A x ((1+0,75%)60 – 1) 0,75 % A = (421.715.948,7 X 0,75%) (1+0,75%)60-1 A = 5.591.259,852 Jadi uang yang harus ditabung setiap bulan selama lima tahun ke depan jika Ali sudah memiliki 50.000.000 sekarang adalah sebesar 5.591.259,852

7|Page


MOJAKOE MKDB. Dilarang Memperbanyak Mojakoe ini tanpa seijin SPA FEUI. Mojakoe dapat didownload di

Recommend Documents