Moerdijk. Bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk

Moerdijk Bestemmingsplan

Golfbaan Moerdijk

Golfbaan Moerdijk

Moerdijk

bestemmingsplan

identificatie

planstatus

identificatiecode:

datum:

status:

NL.IMRO.1709.GolfbaanMoerdijk-0401

12-10-2011

concept

03-05-2012

ontwerp

25-10-2012

vastgesteld

projectnummer:

091411-13252.00

opdrachtleider:

mw. mr. C.T. Ploeger

5

JHFHUWL¿FHHUGGRRU/OR\G¶V FRQIRUP,62

DDQJHVORWHQELM

5%2,5RWWHUGDPEY 'HOIWVHSOHLQE 3RVWEXV $'5RWWHUGDP WHOHIRRQ (PDLOLQIR#UERLQO

© RBOI - Rotterdam/Middelburg bv Niets uit dit drukwerk mag door anderen dan de opdrachtgever worden verveelvoudigd en/of openbaar gemaakt door middel van druk, fotokopie, micro¿lm of op welke andere wijze dan ook zonder voorafgaande toestemming van RBOI - Rotterdam/Middelburg bv, behoudens voorzover dit drukwerk wettelijk een openbaar karakter heeft gekregen. Dit drukwerk mag zonder genoemde toestemming niet worden gebruikt voor enig ander doel dan waarvoor het is vervaardigd.

2

Inhoudsopgave

Toelichting

5

Hoofdstuk 1

Inleiding

6

1.1

Aanleiding

6

1.2

Ligging plangebied

6

1.3

Vigerende bestemmingsplannen

6

1.4

Leeswijzer

7

Hoofdstuk 2

Gebiedsvisie

8

2.1

Ruimtelijk-functionele structuur

8

2.2

Verkeer

10

2.3

Gebiedsvisie

11

Hoofdstuk 3

Juridische planbeschrijving

14

3.1

Algemeen

14

3.2

Inleidende regels

15

3.3

Bestemmingsregels

15

3.4

Algemene regels

16

3.5

Overgangs- en slotregel

18

3.6

Handhaving

19

Hoofdstuk 4

Beleidskader

20

4.1

Rijksbeleid

20

4.2

Provinciaal beleid

21

4.3

Gemeentelijk beleid

25

4.4

Conclusie

26

Hoofdstuk 5

Onderzoek

28

5.1

Inleiding

28

5.2

Milieueffectrapportage

28

5.3

Bodem

28

5.4

Water

29

5.5

Ecologie

37

5.6

Archeologie

42

5.7

Externe veiligheid

42

5.8

Planologisch relevante leidingen

43

5.9

Geluidshinder

44

5.10

Luchtkwaliteit

44

5.11

Cultuurhistorie en landschappelijke waarden

46

_______________________________________________________________________________________________________________ 091411.13252.00 Adviesbureau RBOI Rotterdam / Middelburg

3

Hoofdstuk 6

Uitvoerbaarheid

48

6.1

Economische uitvoerbaarheid

48

6.2

Maatschappelijke uitvoerbaarheid

48

Bijlagen bij de toelichting

52

Bijlage 1

MER

53

Bijlage 2

Watervergunning

54

Regels

56

Hoofdstuk 1

Inleidende regels

58

Artikel 1

Begrippen

58

Artikel 2

Wijze van meten

62

Hoofdstuk 2

Bestemmingsregels

64

Artikel 3

Bedrijf

64

Artikel 4

Bos

65

Artikel 5

Sport - Golfbaan

66

Artikel 6

Leiding - Gas

67

Artikel 7

Leiding - Hoogspanningsverbinding

69

Artikel 8

Leiding - Water

71

Artikel 9

Waterstaat - Waterkering

72

Hoofdstuk 3

Algemene regels

74

Artikel 10

Antidubbeltelregel

74

Artikel 11

Algemene bouwregels

75

Artikel 12

Uitsluiting aanvullende werking bouwverordening

76

Artikel 13

Algemene aanduidingsregels

77

Artikel 14

Algemene afwijkingsregels

78

Artikel 15

Algemene wijzigingsregels

79

Hoofdstuk 4


80

Artikel 16

Overgangsrecht

80

Artikel 17

Slotregel

80

_______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

toelichting

6

Hoofdstuk 1

1.1

Inleiding

Aanleiding

De gemeentelijke vuilstortplaats in de gemeente Moerdijk langs de snelweg A17 is al jaren buiten gebruik en de regionale stortplaats (Deponie Zevenbergen) is ook al een aantal jaren gesloten. Midden jaren negentig van de vorige eeuw werden de eerste stappen voor de ontwikkeling van een golfbaan in Moerdijk gezet, welke zouden moeten bijdragen aan de opwaardering van het haven- en bedrijvengebied. Intergolf Moerdijk bv heeft het initiatief genomen een golfbaan te ontwikkelen op de locatie van de Deponie Zevenbergen en de aangrenzende oude gemeentelijke stortplaats. Het project betreft een 27 holes golfbaan waarvan 9 holes bestemd zijn als oefenaccommodatie (76,2 ha) met bijbehorende gebouwen en voorzieningen, zoals een clubhuis en beheergebouwen. De gemeente Moerdijk ondersteunt het plan als recreatieve stimulans voor de gemeente en omliggend gebied. Het voorliggende bestemmingsplan vormt de juridisch-planologische regeling om de realisatie van de golfbaan mogelijk te maken. Tot voor kort was een golfbaan van een dergelijke omvang m.e.r.-plichtig op grond van het Besluit m.e.r. 1994. Per 1 april 2011 zijn golfbanen niet langer m.e.r.-plichtig ('C-lijst') dan wel m.e.r.-beoordelingsplichtig ('D-lijst). Hoewel formeel geen sprake meer is van een m.e.r.-plicht, vormt het door Van Empelen van Aalderen Partners BV opgestelde MER een onderliggend stuk bij het bestemmingsplan.

1.2

Ligging plangebied

Het plangebied ligt geheel binnen de gemeente Moerdijk. Het plangebied is gelegen aan de rand van het industrie- en haventerrein Moerdijk en ligt grotendeels op de voormalige vuilstortplaatsen van Zevenbergen en omstreken en deels op agrarische gronden in de Slikpolder. Het gebied ligt ten zuiden van de rijksweg A17 en wordt globaal begrensd door de Keeneweg, de Dikkendijk en de Roode Vaart (zie figuur 1.1).

1.3

Vigerende bestemmingsplannen

Voor het plangebied vigeren momenteel de volgende bestemmingsplannen: y y

bestemmingsplan Industrieterrein Moerdijk 1993 (2e herziening 1998, Deponie); bestemmingsplan Dikken Dijk (1973; gemeentelijke stortplaats).

De ontwikkeling past niet in deze bestemmingsplannen. In het bestemmingsplan Industrieterrein Moerdijk 1993 wordt wel een 'recreatieve nabestemming' van de Deponie genoemd, maar het plan bevat geen bouwmogelijkheden ten behoeve van recreatieve functies.


7

1.4

Leeswijzer

Dit bestemmingsplan is als volgt opgebouwd: De beschrijving van de bestaande en toekomstige situatie (gebiedsvisie) is weergegeven in Hoofdstuk 2. In Hoofdstuk 3 wordt de keuze voor de juridische regeling besproken. Het relevante actuele ruimtelijk beleidskader op nationaal, provinciaal, regionaal en gemeentelijk niveau met betrekking tot deze ontwikkeling is beschreven in Hoofdstuk 4. De uitkomsten van de technische onderzoeken uit de project-m.e.r. zijn opgenomen in Hoofdstuk 5. Tot slot wordt in Hoofdstuk 6 de economische en maatschappelijke uitvoerbaarheid van het project aangetoond.


8

Hoofdstuk 2

2.1

Gebiedsvisie

Ruimtelijk-functionele structuur

Bestaande situatie Het plangebied is gelegen in de gemeente Moerdijk, direct ten zuiden van het haven- en industriegebied Moerdijk en de snelweg A17 en ten noorden van de kern Zevenbergen. In het zuiden en oosten wordt het plangebied begrensd door de Roode Vaart en de Keensche Gorzen. De Roode Vaart vormde aanvankelijk een directe doorgaande verbinding tussen de Mark en het Hollandsch Diep, maar de verbinding is door de demping ter plaatse van de Haven in de jaren '60 van de vorige eeuw opgeheven. Langs het noordelijke stroomgebied van de Roode Vaart domineren de bedrijfscomplexen van de voormalige suikerindustrie het beeld. Hierlangs is bedrijvigheid gevestigd die deels nog gebruik maakt van de Roode Vaart als aan- en afvoerroute. Het westen en zuiden van het plangebied worden begrensd door respectievelijk de Keeneweg en de Dikkendijk. Het plangebied ligt op de overgang van het industrielandschap van Moerdijk in het noorden naar het open agrarische landschap van de Noord-, Toren-, Oost- en West-Meerenpolders in het zuiden. In het gebied liggen een aantal geometrische bospercelen die deel uitmaken van de 'groene lijst' rond het industriegebied Moerdijk. Daarnaast zijn de in rechte vlakken afgewerkte deponie en de parkachtig beplante oude vuilstort ruimtelijk bepalende elementen, evenals de aanwezige hoogspanningsleidingen. De Dikkendijk die het plangebied aan de zuidzijde begrenst, is een element van het ingepolderde getijdenlandschap.

Foto's bestaande situatie deponie Het plangebied bestaat grofweg uit twee poldergebieden, de Slikpolder en Keensche Gorzen. Dit zijn twee late inpolderingen, respectievelijk uit de 17e en 18e eeuw, van de buitendijkse gronden tussen de Grote Polder van Klundert (1558) en de Noord-, Toren-, Oost- en West-Meerenpolders van Zevenbergen (1546). De getijdegeul Keene(haven) slibde na _______________________________________________________________________________________________________________ 091411.13252.00 Adviesbureau RBOI Rotterdam / Middelburg

9

afdamming langzaam maar zeker dicht (aanwassingen). De opgeslibde oeverlanden zijn vervolgens bedijkt en in agrarisch gebruik genomen. Aanvankelijk werd graan verbouwd, later ook op de wereldmarkt gerichte producten als vlas, meekrap, suikerbieten en graszaad. De natte percelen langs de oude kreek en later ook de (slaper)dijken werden gebruikt als weidegrond, vooral voor de (trek)paarden. Het oorspronkelijk maaiveld is vlak en ligt voor de Slikpolder op -0,4 en 0,2 m en voor de Keensche Gorzen op -0,3 en 0,5 m NAP. De kruin van de Dikkendijk ligt op 3,4 m NAP. In de zeventiger jaren van de vorige eeuw is begonnen met het storten van vuil. Tussen 1973 en 1987 is op de gemeentelijke stortplaats Dikkendijk huisvuil en bedrijfsafval gestort. Alvorens is gestort is de bovengrond tot circa -0,2 m NAP afgegraven. Na afloop is een afdeklaag van 0,5 tot 1 m dik aangebracht, waarop een op natuurgericht park is aangelegd. De oppervlakte van deze gemeentelijke stort bedraagt 6 ha. In 1993 is de regionale stortplaats Zevenbergen in gebruik genomen. Deze heeft een oppervlakte van 32,3 ha. Op de stortplaats is voornamelijk huishoudelijk afval en enig bedrijfsafval gestort. Ook is er een speciaal compartiment voor C3-afval ingericht. In 2005 is begonnen met het gefaseerd aanbrengen van de bovenafdichting. De regionale stort staat door afdichting aan de onder- en bovenkant niet in contact met het grondwater. Er zijn verschillende drainagesystemen aangelegd om schoon en vuil water gescheiden te houden. Ook het stortgas wordt afgevangen. Buiten de gemeentelijke vuilstort Dikkendijk zijn ook andere percelen beplant. Dit betreft steeds snelgroeiend loofhout: Canadese populier, grauwe abeel en schietwilg. De oppervlakte hiervan bedraagt 5 ha.

Foto: bosgebied langs de Dikkendijk De rest van het gebied is landbouwkundig in gebruik en wel ten behoeve van de akkerbouw: tarwe, suikerbiet en gras. De oppervlakte hiervan bedraagt 28,8 ha. De dijken worden beweid met paarden en schapen. De oppervlakte hiervan binnen het plangebied bedraagt 3,7 ha. In de binnen het plangebied meest zuidwestelijke punt van de Dikkendijk staat een monumentale Canadese populier met een doorsnede van 1,5 m.


10

2.2

Verkeer

Bestaande situatie Langs het plangebied aan de noordzijde loopt de A17. De gemiddelde etmaalintensiteit bedraagt ruim 48.000 mvt/etmaal. Aan de noordwestzijde wordt het plangebied ontsloten door de Keeneweg, afspraken met het Industrie en Havenschap Moerdijk over de ontsluiting via het industrieterrein zijn reeds gemaakt. Het gemiddelde aantal motorvoertuigen per etmaal op werkdagen op deze weg is bijna 500 mvt/etmaal. Het aantal verkeersbewegingen op de Dikkendijk is beperkt. Per etmaal zijn dit ruim 100 mvt/etmaal. Verkeersgeneratie In het MER wordt inzicht gegeven in het aantal verkeersbewegingen dat door de golfbaan wordt gegenereerd. Door de realisatie van golfbaan neemt het aantal verkeersbewegingen op de ontsluitende wegen toe met ongeveer 260 motorvoertuigen per etmaal (uitgaande van een gemiddelde autobezetting van 1,4 personen). Hierbij is uitgegaan van een gemiddelde dag in het zomerseizoen (65% bezetting). Tijdens het zomerseizoen kan op de golfbaan gestart worden van 08.00 uur 's ochtends tot 17.00 uur 's avonds, waarbij steeds per 10 minuten 4 spelers bij de eerste hole kunnen beginnen. Daarnaast is het aantal bezoekers voor de golfoefenbaan (gemiddeld 40 per dag) hier bij opgeteld. Op een drukke dag is het mogelijk dat de maximum capaciteit van de golfbaan bereikt wordt (100% bezetting). Het maximaal aantal spelers op de 18 holes golfbaan bedraagt 216 per dag. Het aantal verkeersbewegingen op het omliggend wegennet neemt dan met maximaal 370 motorvoertuigen per etmaal toe. Hierbij is het aantal bezoekers aan de golfoefenbaan gelijk gehouden. Vergelijkbare studies laten sterk variërende resultaten zien. Er worden situaties genoemd waarbij de verkeersaantrekkende werking van een 18 holes golfbaan slechts 80 motorvoertuigbewegingen bedraagt. Andere studies laten op basis van ervaringscijfers een verkeersaantrekkende werking van 500 motorvoertuigbewegingen per etmaal zien. Uitgaande van deze laatstgenoemde situatie, waarbij de gehele accommodatie 350 bezoekers op een dag kent, wordt de capaciteit van de 18 holes golfbaan sterk overschreden. Het overig aantal bezoekers kan dan toegedeeld worden aan de golfoefenbaan en de driving range (134 bezoekers). Voor het clubhuis wordt geen extra verkeersaantrekkende werking berekend. Hier zullen alleen spelers gebruik van maken. In deze situatie neemt het aantal motorvoertuigbewegingen op de Keeneweg met maximaal 500 mvt/etmaal toe. Uitgaande van een werkdagsituatie kent de weg dan een intensiteit van ongeveer 1.000 mvt/etmaal. In noordelijke richting (Zuidelijk Randweg) kan de bestaande infrastructuur dit verkeersaanbod gemakkelijk verwerken. De Keeneweg heeft hier een breed wegprofiel. De capaciteit van de golfbaan neemt op toernooidagen niet wezenlijk toe. In geval van zogenaamde shotgun golfwedstrijden bijvoorbeeld is de gehele 18 holes golfbaan gedurende langere periode geheel bezet door een vast aantal spelers. Tijdens deze periode kunnen geen nieuwe spelers starten. Hierdoor zal ook de verkeersaantrekkende werking van de golfbaan niet toenemen. Omdat dergelijke toernooien ervoor zorgen dat een baan geheel bezet is, zijn deze vaak alleen op weekdagen toegestaan. Het aantal bezoekers van een golfbaan is dan een stuk lager. Op weekenddagen zou dit het gebruik van de baan te veel kunnen beperken. Parkeren Bij de golfbaan is een parkeerterrein voorzien met circa 190 parkeerplaatsen. Bij een maximale bezetting van 350 bezoekers (uitgaande van een erg drukke situatie zoals eerder beschreven


11

en een gemiddelde autobezetting van 1,4), zullen verspreid over de dag maximaal 250 voertuigen bij de golfbaan een parkeerplaats zoeken (de totale verkeersgeneratie is dan 500 mvt/etmaal). Aan de 18 holes golfbaan is wel een maximale capaciteit verbonden (216 spelers per dag). De eerste groep (maximaal 4 personen) start om 8.00 uur 's ochtends en zal, uitgaande van 10 minuten speeltijd per hole, eindigen met spelen om 11.00 uur. Als uitgangspunt is genomen dat spelers na het golven nog maximaal één uur op de accommodatie verblijven. In de tussentijd start steeds om de 10 minuten een nieuwe groep. Op het drukste moment zijn dan 24 groepen gelijktijdig op de accommodatie aanwezig. Bij een autobezetting van gemiddeld 1,4 personen per auto betekent dit een maximale parkeervraag van 69 parkeerplaatsen ten behoeve van de 18 holes golfbaan. Hiernaast zijn er nog bezoekers van de golfoefenbaan en de driving range. Dat zijn er gemiddeld 134 (350-216). Uitgaande van een gemiddelde autobezetting van 1,4 leidt dit tot een totale parkeervraag van 96 auto's per etmaal. Deze bezoekers zullen over het algemeen minder lang op de accommodatie verblijven, waardoor de turnover van deze parkeerplaatsen groter is. De totale parkeervraag van 96 parkeerplaatsen treedt gespreid over de dag op. Voor deze bezoekers zijn 121 parkeerplaatsen beschikbaar (190 – 69 voor de 18 holes golfbaan). Het totaal aantal voorziene parkeerplaatsen van 190 zal daardoor voldoende zijn.

2.3

Gebiedsvisie

2.3.1

Beschrijving ontwikkeling

De voorgenomen ontwikkeling van de golfbaan wordt deels aangelegd op de voormalige vuilstorten. De golfaccommodatie bestaat uit 27 holes op een beschikbare oppervlakte van 76,2 ha. Hierop komt een 18 holes championshipbaan met een lengte van ruim 6.000 m, en een kortere 9 holes baan met een lengte van circa 1.200 m. De beide banen worden van elkaar gescheiden door de driving range en een putting green. Daarnaast wordt een clubhuis gerealiseerd en een parkeerplaats met een capaciteit voor circa 150 auto's. Een deel van de bestaande gebouwen krijgt een ondersteunende functie voor de accommodatie, zoals de nissenhut ten behoeve van de greenkeeping en de stortloods voor indooractiviteiten. In het plan zijn elementen opgenomen om de ecologische functie ter plaatse te versterken. Ook wordt het gebied voor recreatief medegebruik ontsloten door de aanleg van wandelpaden (figuur 2.1). Binnen het plangebied zijn diverse opstallen aanwezig, waarvan een deel gehandhaafd blijft en een deel tijdelijk benut. Daarnaast worden nieuwe opstallen gerealiseerd. De grote sorteerloods ter hoogte van de entree van het terrein zal worden gebruikt voor recreatieve- en sportdoeleinden (golf, bowls, jeu de boules, etc.). De aanwezige materieelberging zal dienen als machineloods, werkplaats en onderkomen voor het baanpersoneel. De zuiveringsinstallatie blijft gehandhaafd ten behoeve van het beheer van de afvalberging. De reeds aanwezige kantoorunits ter hoogte van de entree blijven voorlopig gehandhaafd voor het gebruik ten behoeve van het beheer van de golfbaan in de 1e fase. De units kunnen onder meer plaats bieden aan een tijdelijk clubhuis, kleedkamers, douches en een ruimte voor de caddiemaster. De nieuw te realiseren opstallen betreffen een clubhuis en drivingrange. In het clubhuis wordt een golfshop en een onderkomen ten behoeve van de caddiemaster gevestigd, een restaurant, een bar en een keuken. Ook wordt ruimte geboden aan het management en secretariaat en een vergaderaccommodatie. Tevens worden kleedkamers, stokkenberging/lockerruimte en een speelruimte voor kinderen ten behoeve van de gebruikers van de golfbaan gehuisvest in het in totaal 1.080 m² grote clubhuis, bestaande uit 3 bouwlagen. Bij de drivingrange wordt een overkapping gebouwd. _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

12

Naast de hoofdbebouwing worden afschermende netten bij de drivingrange, en waar nodig elders op de baan geplaatst met een hoogte van ten hoogste 10 m. Daarnaast worden voorzieningen als lichtmasten, hekwerken, toegangspoorten, bruggetjes, baanmeubilair (banken, schuilhutten, mededelingenborden, toiletten, afvalbakken, vlaggen op greens, bewegwijzering, reclameborden en dergelijke) geplaatst. Tot slot zijn opslagmogelijkheden benodigd voor in de baan aan te wenden grond, zand en verhardingsmateriaal. 2.3.2

Zorgplicht ruimtelijke kwaliteit

Kwaliteitsverbetering van het landschap Het voorliggende plan voorziet in een ruimtelijke ontwikkeling buiten bestaand stedelijk gebied. Voor het plan is een milieu-effectrapport opgesteld, waarin is aangetoond dat de golfbaan vanuit ruimtelijk en milieu-oogpunt aanvaardbaar is. Het plan draagt bij aan de zorg voor het behoud en de bevordering van de ruimtelijke kwaliteit van het betrokken gebied en de naaste omgeving, in het bijzonder aan het principe van zorgvuldig ruimtegebruik. Het plangebied bestaat in de huidige situatie deels uit twee vuilstortplaatsen langs de snelweg A17 en uit agrarische gronden. Het plangebied ligt op de overgang van het industrielandschap van Moerdijk in het noorden en het open agrarische landschap in het zuiden. De ontwikkeling van de golfbaan is opgezet om bij te dragen aan de opwaardering van het haven- en bedrijvengebied. Tevens zijn in het plan elementen opgenomen om de ecologische functie ter plaatse te versterken. Daarnaast wordt het gebied voor recreatief medegebruik ontsloten door de aanleg van onder meer wandelpaden. De extensieve recreatieve mogelijkheden van het gebied worden dus uitgebreid. De landschappelijke kwaliteit van het plangebied bestaat uit de open zeekleipolders met de oude dijken en jonge beplantingen. Hieraan zijn ook specifieke natuurwaarden gekoppeld. De jonge beplantingen zijn het habitat van struweelvogels en de oude dijken van stroomdalflora. Bij de ontwikkeling van de golfbaan vindt natuurinvestering en natuurcompensatie plaats. Er wordt zoveel mogelijk ruimte gecreëerd voor natuurontwikkeling met als belangrijke doelsoorten: struweelvogels, dagvlinders, libellen en vaatplanten. Met het verbinden van geïsoleerde bospercelen wordt de ecologische infrastructuur versterkt. Een stelsel van bosjes, (verspreide) doornstruwelen, mantel/ zoomvegetatie langs bosranden en onder lanen, bloemdijken en kruidenrijke rough biedt veel afwisseling voor struweelvogels. Robuuste randen zorgen voor een zonering van het recreatief gebruik. Daarnaast worden enkele amfibiepoelen aangelegd. In de ontwikkeling van de golfbaan worden de habitateisen van deze soortengroepen als uitgangspunt genomen. De genoemde soortengroepen worden in het plan bediend en de golfbaan is landschappelijk gezien zo goed mogelijk ingepast. Deze landschappelijke inpassing vindt plaats door een golvende golfbaan te ontwikkeling, hierdoor worden de structuren van het open landschap met dijken bewaard. Door de natuurintensivering en landschappelijke inpassing draagt het plan bij aan de zorg voor het behoud en de bevordering van de ruimtelijke kwaliteit van het betrokken gebied. De verbetering van de fysieke kwaliteiten door de ontwikkeling heeft betrekking op het behouden en versterken van landschapselementen en een fysieke bijdrage aan de realisering van de ecologische hoofdstructuur.


13


14

Hoofdstuk 3

Juridische planbeschrijving

In dit hoofdstuk wordt een toelichting gegeven op de planvorm voor het bestemmingsplan. Tevens wordt uiteengezet welke gedachten aan de juridische regeling ten grondslag liggen en welke regeling wordt voorgesteld.

3.1

Algemeen

De Wet ruimtelijke ordening (Wro) bepaalt dat ruimtelijke plannen digitaal en analoog beschikbaar moeten zijn. Dit brengt met zich mee dat bestemmingsplannen digitaal uitwisselbaar en op vergelijkbare wijze moeten worden gepresenteerd. Met het oog hierop stellen de Wro en de onderliggende regelgeving eisen waaraan digitale en analoge plannen moeten voldoen. Zo bevatten de Standaard Vergelijkbare Bestemmingsplannen (SVBP) bindende afspraken waarmee bij het maken van bestemmingsplannen rekening moet worden gehouden. SVBP kent (onder meer) hoofdgroepen van bestemmingen, een lijst met functie- en bouwaanduidingen, gebiedsaanduidingen en een verplichte opbouw van de planregels en het renvooi. Tevens is de nieuwe terminologie toegepast, welke is geïntroduceerd met de inwerkingtreding van de Wet algemene bepalingen omgevingsrecht (Wabo) op 1 oktober 2010. Planvorm Het bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk voorziet in een juridisch-planologische regeling voor de ontwikkeling van een 27 holes golfbaan met bijbehorende gebouwen en voorzieningen. Voor de overige functies in het plangebied (waterzuiveringsinstallatie en bosgebied) geldt een consolidatie- en beheersfunctie. Daarnaast is de nazorgplicht voor de vuilstort in het bestemmingsplan verankerd. Het bestemmingsplan is om die reden zowel ontwikkelings- als beheersgericht. Er kan worden gesproken van een gedetailleerd eindplan. Verbeelding en regels Uitgangspunt is dat de digitale verbeelding zoveel mogelijk informatie geeft over de in acht te nemen maten en volumes. De regels geven duidelijkheid over de bestemmingsomschrijving, de bouwregels en de specifieke gebruiksregels. In de regels zijn eventuele afwijkings- en wijzigingsregels opgenomen. Bestemmingsvlak en bouwvlak De in het plangebied aanwezige bestemmingen bestaan in de meeste gevallen uit twee vlakken: een bestemmingsvlak en een bouwvlak. Het bestemmingsvlak geeft aan waar een bepaald gebruik toegestaan is. Het bouwvlak is een gebied dat op de digitale verbeelding is aangeven waarvoor de mogelijkheden om gebouwen te bouwen in de regels zijn aangegeven. Bouwvlakken zijn voorzien van aanduidingen die betrekking hebben op de maatvoering.


15

Aanduidingen Op de verbeelding is een onderscheid gemaakt in een aantal verschillende aanduidingen. Alle aanduidingen die betrekking hebben op afmetingen, percentages en oppervlakten, zowel ten aanzien van het bouwen als ten aanzien van het gebruik, zijn maatvoeringaanduidingen, waaronder de maximale bouwhoogte en het maximumbebouwingspercentage. Een aantal functieaanduidingen is gebruikt om de gebruiksmogelijkheden binnen een bestemming of een gedeelte daarvan nader te specificeren. Het kan hierbij gaan om een nadere specificatie van de gebruiksmogelijkheden, een expliciete verruiming daarvan of juist een beperking. Voorbeelden hiervan zijn 'golfbaan', 'gemengd' en 'waterzuiveringsinstallatie'. Tot slot zijn twee gebiedsaanduidingen opgenomen. Een gebiedsaanduiding is een aanduiding die verwijst naar een gebied waarvoor bij de toepassing specifieke regels gelden of waar nadere afwegingen moeten worden gemaakt. Bij gebiedsaanduidingen gaat het veelal om zones en (deel)gebieden die aan sectorale regelgeving zijn ontleend. In alle gevallen gaan gebiedsaanduidingen vergezeld van een daarop betrekking hebbende regeling in de planregels. In het plangebied is een gebiedsaanduiding opgenomen voor de geluidzone-industrielawaai van het industrieterrein Moerdijk. Daarnaast een gebiedsaanduiding 'milieuzone-zones Wet milieubeheer' opgenomen. Dit in verband met de nazorg en monitoringsvoorzieningen ten behoeve van de vuilstortlocatie. Opbouw planregels De regels van het bestemmingsplan bestaan uit de volgende onderdelen: 1. 2. 3. 4.

inleidende regels; bestemmingsregels; algemene regels; overgangs- en slotregel.

3.2

Inleidende regels

Begrippen Dit artikel definieert de begrippen die in het bestemmingsplan worden gebruikt. Dit wordt gedaan om interpretatieverschillen te voorkomen. Wijze van meten Dit artikel geeft aan hoe de lengte, breedte, hoogte, diepte en oppervlakte en dergelijke van gronden en bouwwerken wordt gemeten of berekend. Alle begrippen waarin maten en waarden voorkomen worden in dit artikel verklaard.

3.3

Bestemmingsregels

In het hoofdstuk Bestemmingsregels zijn in de planregels alle bestemmingen opgenomen met de daarbij behorende bestemmingsomschrijving. Waar noodzakelijk is gebruikgemaakt van aanduidingen om toegestaan gebruik nader te specificeren. In het bestemmingsplan komen de volgende bestemmingen voor: Bedrijf (Artikel 3) De gronden aangewezen voor 'Bedrijf' zijn bestemd voor de aanwezige bedrijven. De waterzuiveringsinstallatie is middels een functieaanduiding 'waterzuiveringsinstallatie' mogelijk gemaakt. Daarnaast kan de loods ter plaatse van de aanduiding 'golfbaan' tevens gebruikt worden voor opslagdoeleinden voor de golfbaan.


16

Bos (Artikel 4) De bestemming 'Bos' is gegeven aan de bestaande bospercelen welke worden behouden bij realisering van de beoogde ontwikkeling. Sport - Golfbaan (Artikel 5) De golfbaan en bijbehorende gebouwen hebben de bestemming Sport. Binnen de bestemming zijn tevens met functieaanduidingen een drivingrange met overkapping, bij de golfbaan behorende detailhandel en horeca mogelijk gemaakt. Leiding - Gas (Artikel 6), Leiding - Hoogspanningsverbinding (Artikel 7) en Leiding Water (Artikel 8) In het plangebied zijn een gasleiding, twee hoogspanningsverbindingen (150 kV en 380 kV) en twee planologisch relevante waterleidingen aanwezig. Daarnaast wordt een nieuwe waterleiding van EVIDES aangelegd, waarvoor een omgevingsvergunning verleend wordt. De zones rondom deze leidingen zijn voorzien van dubbelbestemmingen. Bouwen is slechts mogelijk op basis van een door het bevoegd gezag verleende omgevingsvergunning, waarbij getoetst wordt aan het belang van de leiding(en). Voor het uitvoeren van een aantal werken, geen bouwwerk zijnde, of van werkzaamheden, is een omgevingsvergunningplicht opgenomen. De werken of werkzaamheden zijn slechts toelaatbaar voor zover het leidingbelang niet onevenredig wordt geschaad. De leidingbeheerder brengt hierover voorafgaand advies uit aan het bevoegd gezag. Waterstaat - Waterkering (Artikel 9) Het plangebied is voor een deel gelegen in de beschermingszone van de boezemwaterkering langs de Roode Vaart. De gronden hebben de dubbelbestemming Waterstaat - Waterkering. Er is sprake van samenvallende bestemmingen, waarbij de met 'Waterstaat - Waterkering' samenvallende bestemmingen ondergeschikt zijn. Dit uitgangspunt is vertaald in de betreffende bouwregels. Langs de bestemming 'Waterstaat - Waterkering' zijn beschermingszones aanwezig waarop de Keur van het Waterschap Brabantse Delta van toepassing is. Voor het uitvoeren van werkzaamheden binnen de bestemming 'Waterstaat Waterkering' en in de beschermingszones is ontheffing vereist van het Waterschap. Het bevoegd gezag kan bij de aanvraag om een omgevingsvergunning afwijken, indien de bij de betrokken bestemming behorende bouwregels in acht worden genomen en het waterkeringsbelang door de bouwactiviteiten niet onevenredig wordt geschaad.

3.4

Algemene regels

In dit onderdeel van de regels komen algemene regels aan de orde die gelden voor alle bestemmingen in het bestemmingsplan. De algemene regels bestaan uit de volgende artikelen. Antidubbeltelregel (Artikel 10) Een antidubbeltelregel wordt opgenomen om te voorkomen dat, wanneer volgens een bestemmingsplan bepaalde bouwwerken niet meer dan een bepaald deel van een bouwperceel mogen beslaan, het opengebleven terrein niet nog eens meetelt bij het toestaan van een ander gebouw of bouwwerk, waaraan een soortgelijke eis wordt gesteld. De formulering van de antidubbeltelbepaling wordt bindend voorgeschreven in het Besluit ruimtelijke ordening (artikel 3.2.4 Bro).


17

Algemene bouwregels (Artikel 11) Overschrijding bouwgrenzen Dit artikel bevat een algemene regeling voor een geringe overschrijding van bouwgrenzen door ondergeschikte onderdelen van gebouwen. De overschrijding van de bouwgrenzen dient wel beperkt te zijn. Toegelaten bouwwerken met afwijkende maten Het artikel Toegelaten bouwwerken met afwijkende maten betreft uitsluitend een bouwbepaling en geen gebruiksbepaling. Met deze bepaling wordt voorkomen, dat bestaande bouwwerken, die wat betreft afstandsmaten of andere maten afwijken van de maatvoering zoals vastgelegd in dit bestemmingsplan, onder het overgangsrecht komen te vallen. Uitsluiting aanvullende werking bouwverordening (Artikel 12) Deze bepaling geeft invulling aan de afstemmingsbepaling tussen de bouwverordening en het bestemmingsplan ingevolge artikel 9 van de Woningwet. Artikel 9 van de Woningwet regelt primair dat de bouwverordening buiten toepassing blijft voor zover deze niet overeenstemt met het desbetreffende bestemmingsplan. Voor zover het bestemmingsplan geen regels bevat ten aanzien van een onderwerp dat in de bouwverordening is geregeld, is de bouwverordening wel van toepassing, tenzij het bestemmingsplan anders bepaalt. De bepaling dient als uitwerking van de laatste zinsnede en voorkomt dat de bouwverordening onbedoeld aanvullend werkt bij onderwerpen die in het bestemmingsplan bewust niet zijn geregeld, bijvoorbeeld omwille van globaliteit. De relevante onderwerpen staan allemaal in paragraaf 2.5 van de bouwverordening. Algemene aanduidingregels (Artikel 13) Zone Wet milieubeheer In dit artikel is een koppeling gemaakt met de op de verbeelding aangegeven gebiedsaanduiding 'milieuzone-zones Wet milieubeheer'. Deze aanduiding is opgenomen in verband met de nazorg en monitoringsvoorzieningen ten behoeve van de vuilstortlocatie. Vrijwaringszone rijksweg A17 Om eventuele toekomstige wegverbredingen van de A17 niet onmogelijk te maken is binnen een zone van 50 m vanaf de gebiedsaanduiding 'vrijwaringszone - weg 50 m' opgenomen. Binnen deze zone mag geen bebouwing worden opgericht anders dan ten behoeve van de A17. Het bevoegd gezag kan bij een omgevingsvergunning hiervan afwijken indien vooraf een verklaring van geen bezwaar is ontvangen van de wegbeheerder. Algemene afwijkingsregels (Artikel 14) In dit artikel wordt een opsomming gegeven van de regels waarvan op basis van een omgevingsvergunning kan worden afgeweken. Het gaat hierbij om de bevoegdheid om bij het verlenen van een omgevingsvergunning af te wijken van regels die gelden voor alle bestemmingen in het plan. Algemene wijzigingsregels (Artikel 15) In dit artikel wordt een opsomming gegeven van de regels waarmee door middel van een wijzigingsbevoegdheid ex artikel 3.6 Wro het mogelijk is enige flexibiliteit in het plan aan te brengen. Het gaat hierbij om een bevoegdheid en houdt geen verplichting in. Deze bevoegdheid mag nadrukkelijk niet worden gebruikt om zodanig aanzienlijke wijzigingen van bestemmingen te bewerkstelligen, dat daarmee de essentie van het plan wezenlijk wordt veranderd. _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

18

3.5


In het afsluitende onderdeel van de regels komen de overgangs- en slotregel aan de orde. Overgangsrecht (Artikel 16) De formulering van het overgangsrecht is bindend voorgeschreven in het Besluit ruimtelijke ordening (artikel 3.2.1 Bro). Slotregel (Artikel 17) Deze regel bevat de titel van het plan.


19

3.6

Handhaving

Het gemeentebestuur van Moerdijk voert een actief handhavingsbeleid. Het handhavingsprogramma 'Correct en Consequent' is vervangen door het 'Handhavingsprogramma 2009'. Omdat alles handhaven niet mogelijk is, heeft de gemeente Moerdijk gekozen om over te gaan tot 'Programmatisch Handhaven'. programmatisch handhaven wil zeggen een structurele en integrale aanpak van de handhaving. Daarbij zijn prioriteiten gesteld en de handhavingsactiviteiten op elkaar afgestemd. In het programma is vastgelegd op welk niveau de handhaving van de geprioriteerde taken moet plaatsvinden. Het programma beschrijft vervolgens wat voor handhavingsinstrumenten daarbij worden ingezet en hoe de feitelijke controle in zijn werk gaat. De doelstelling van het Handhavingsprogramma 2009 is als volgt samen te vatten: y y y y y y

het programmatisch handhaven in de gemeente Moerdijk verder vormgeven; uitvoering geven aan wettelijke verplichtingen; bieden van kaders voor de wijze waarop handhaving als een volwaardig instrument ingezet kan worden bij het realiseren van beleidsdoelen; geven van kaders voor prioritering van handhavingstaken; geven van kaders voor de overige te maken keuzes (bijvoorbeeld stappenplan handhaving, begunstigingstermijnen, etc.); bieden van rechtszekerheid en rechtsgelijkheid aan rechtssubjecten.

Het handhavingsprogramma heeft betrekking op de bouwregelgeving (rode kleurspoor), milieuregelgeving (grijze kleurspoor), natuur en monumenten (groene kleurspoor), Wet op de kinderopvang (gele kleurspoor) en regelgeving openbare orde (paarse kleurspoor). De handhaving van de regelgeving vervat in dit plan is de bevoegdheid van burgemeester en wethouders. Het gaat daarmee met name om de planregels inzake het bouwen en het gebruik van gronden en bouwwerken. Het Bro bevat een algemeen verbod om gronden en bouwwerken te gebruiken in strijd met de bestemming. Handhaving van dit plan is van belang om de ruimtelijke kwaliteit en de leefbaarheid in stand te houden. Daarnaast heeft handhaving uiteraard ook een belangrijke functie in het kader van de rechtszekerheid en rechtsgelijkheid. De planregels in dit plan zijn voldoende duidelijk, concreet en toepasbaar om te kunnen handhaven. Handhaving van het plan zal in de praktijk primair plaatsvinden via de bestemmingsplantoets in het kader van de omgevingsvergunning voor het bouwen en door feitelijk toezicht op de aanwezigheid van bouwwerken en op gebruiksactiviteiten. Deze zaken hebben in het Handhavingsprogramma 2009 over het algemeen een gemiddelde prioriteit toebedeeld gekregen.


20

Hoofdstuk 4

4.1

Beleidskader

Rijksbeleid

Realisatieparagraaf nationaal ruimtelijk beleid (2008) In juni 2008 heeft het kabinet de Realisatieparagraaf Nationaal ruimtelijk beleid vastgesteld, welke is toegevoegd aan de Nota Ruimte. Deze paragraaf geeft inzicht in welke nationale belangen het kabinet heeft gedefinieerd en op welke wijze het Rijk deze wil verwezenlijken. In het bijzonder welke belangen zullen worden gewaarborgd in de AMvB Ruimte. De Realisatieparagraaf beschrijft enerzijds voor de Nota Ruimte hoe het beleid van de PKB-teksten worden gerealiseerd en anderzijds voor de andere vigerende ruimtelijke nota's hoe de PKB-teksten, die zijn bedoeld door te werken tot op lokaal niveau, worden gerealiseerd. De beoogde ontwikkeling sluit aan bij het in de Nota Ruimte geformuleerde beleid om recreatieve behoeften de ruimte te geven om zich tot een economische drager van (delen van) het platteland te ontwikkelen als bijdrage aan de vitaliteit van de meer landelijke gebieden van Nederland. Structuurvisie Infrastructuur en Ruimte (ontwerp 2011) & AMvB ruimtelijke ordening (ontwerp 2011) Nederland concurrerend, bereikbaar, leefbaar en veilig. Daar streeft het Rijk naar met een aanpak die ruimte geeft aan regionaal maatwerk, de gebruiker voorop zet, investeringen scherp prioriteert en ruimtelijke ontwikkelingen en infrastructuur met elkaar verbindt. Een actualisatie van het ruimtelijk- en mobiliteitsbeleid is daarvoor nodig. De verschillende beleidsnota's op het gebied van ruimte en mobiliteit zijn gedateerd door nieuwe politieke accenten en veranderende omstandigheden zoals de economische crisis, klimaatverandering en toenemende regionale verschillen onder andere omdat groei, stagnatie en krimp gelijktijdig plaatsvinden. De ontwerpstructuurvisie Infrastructuur en Ruimte geeft een nieuw, integraal kader voor het ruimtelijk- en mobiliteitsbeleid op rijksniveau en is de 'kapstok' voor bestaand en nieuw rijksbeleid met ruimtelijke consequenties. Doelen In de structuurvisie Infrastructuur en Ruimte formuleert het Rijk drie hoofddoelen om Nederland concurrerend, bereikbaar, leefbaar & veilig te houden voor de middellange termijn (2028): y y y

Het vergroten van de concurrentiekracht van Nederland door het versterken van de ruimtelijk-economische structuur van Nederland; Het verbeteren, instandhouden en ruimtelijk zekerstellen van de bereikbaarheid waarbij de gebruiker voorop staat; Het waarborgen van een leefbare en veilige omgeving waarin unieke natuurlijke en cultuurhistorische waarden behouden zijn.

De gemeente Moerdijk is op de kaart van de nationale ruimtelijke hoofdstructuur voorzien van de kenmerken 'Mainport Rotterdam' en 'Mogelijke vestigingsplaats elektriciteitsproductie' (zie afbeelding). _______________________________________________________________________________________________________________ 091411.13252.00 Adviesbureau RBOI Rotterdam / Middelburg

21

Uitsnede nationale ruimtelijke hoofdstructuur Nationale belangen De structuurvisie Infrastructuur en Ruimte is vertaald in de ontwerp AMvB ruimtelijke ordening. De AMvB omvat alle ruimtelijke rijksbelangen die juridisch doorwerken op het niveau van bestemmingsplannen. Het gaat om kaders voor onder meer het bundelen van verstedelijking, de bufferzones, nationale landschappen, de Ecologische Hoofdstructuur, de kust, grote rivieren, militaire terreinen, mainportontwikkeling van Rotterdam en de Waddenzee. Met de AMvB Ruimte maakt het Rijk proactief duidelijk waar provinciale verordeningen en gemeentelijke bestemmingsplannen aan moeten voldoen. Uit de regels en kaarten behorende bij de ontwerp AMvB kan worden afgeleid welke aspecten relevant zijn voor het ruimtelijke besluit. Voor het plangebied is de volgende bepaling relevant: y

Zorgvuldige afwegingen en transparante besluitvorming bij alle ruimtelijke plannen.

Voor het bevorderen van zorgvuldig ruimtegebruik bij stedelijke ontwikkeling, wordt een ‘ladder’ voor duurzame verstedelijking opgenomen in het Besluit ruimtelijke ordening (Bro). Deze ‘ladder’ is een procesvereiste en gebaseerd op de zogenaamde ‘SER-ladder’. Dit houdt in dat bij vaststelling van een ruimtelijk plan wordt gemotiveerd hoe een zorgvuldige afweging is gemaakt van het ruimtegebruik.

4.2

Provinciaal beleid

Structuurvisie ruimtelijke ordening (2010) De Structuurvisie ruimtelijke ordening (Structuurvisie RO), vastgesteld op 1 oktober 2010, beschrijft de hoofdlijnen van het provinciaal ruimtelijk beleid en de uitvoering ervan tot 2025 (met een doorkijk naar 2040). De Structuurvisie RO vervangt de delen A en B van de Interimstructuurvisie Noord-Brabant (2008) en is daarmee één van de vier provinciale strategische plannen voor de fysieke leefomgeving. Deel C van de Interimstructuurvisie 'Ontwikkelingsprojecten West-Brabant' blijft in stand. De structuurvisie geeft de samenhang weer tussen het beleid op het gebied van milieu, verkeer en vervoer en water. In 2020 is Brabant een aantrekkelijk leefgebied tussen drie metropolen met ruimte voor alle Brabanders om te leven en te werken, met respect voor sociaal-culturele waarden en ontwikkelingen en met respect voor bodem, water, natuur en landschap. Het hoofdbelang van _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

22

de provincie Noord-Brabant is het zorgvuldiger gebruikmaken van de ruimte. Om tot zorgvuldig ruimtegebruik te komen, legt de provincie in het ruimtelijk beleid de nadruk op een aantal aspecten. Allereerst kiest de provincie voor toepassing van de lagenbenadering. Dat betekent dat ruimtelijke ontwikkelingen worden afgestemd op de draagkracht van het watersysteem en de bodem, op de waarden van natuur, landschap en cultuurhistorie, en dat ze aansluiten op de kwaliteiten van de infrastructuur. Vervolgens onderstreept de provincie het belang van zuinig ruimtegebruik. Dat wil zeggen dat men de groei en de spreiding van het stedelijk ruimtebeslag wil afremmen. Ook vindt de provincie het van groot belang dat de omgeving op een duurzame wijze wordt ingericht en beheerd en er aantrekkelijk uitziet. Wat betreft de ruimtelijke kwaliteit is het provinciaal belang er op gericht om het contrast tussen het landelijk en het stedelijk gebied te behouden. Ruimtelijke kwaliteit dient vanaf begin sturend te zijn voor ruimtelijke planvorming. In de landelijke regio's zoals de gemeente Moerdijk staat het voorkomen van verdere aantasting van het buitengebied centraal. Dit betekent dat het accent op inbreiden en herstructureren ligt. Het aansnijden van nieuwe ruimte voor verstedelijking is pas aan de orde, als gebleken is dat de bouwopgave voor wonen en werken niet binnen bestaand bebouwd gebied kan worden gerealiseerd, ook niet in andere kernen of op andere bedrijventerreinen binnen de betreffende gemeente, wat betreft wonen, en binnen de betreffende landelijke regio, wat betreft werken. Verordening Ruimte 2012 Provincie Noord Brabant In de Verordening Ruimte 2012 Noord-Brabant (vastgesteld op 1 juni 2012) zijn de regels van de provincie opgenomen waarmee een gemeente rekening moet houden bij het ontwikkelen van ruimtelijke plannen. De ontwikkeling van de Golfbaan in het plangebied in Moerdijk behoort tot een 'niet-agrarische ruimtelijke ontwikkelingen buiten bestaand stedelijk gebied'. Op deze ontwikkeling zijn de artikel 2.1, 2.2 en 11.9 lid 1 uit de Verordening op van toepassing. Artikel 2.1 gaat over de zorgplicht voor ruimtelijke kwaliteit en artikel 2.2 gaat over de kwaliteitsverbetering van het landschap bij ruimtelijke ontwikkelingen. Een bestemmingsplan dat voorziet in een ruimtelijke ontwikkeling buiten bestaand stedelijk gebied dient bij te dragen aan de zorg voor het behoud en de bevordering van de ruimtelijke kwaliteit van het daarbij betrokken gebied en de naaste omgeving, in het bijzonder aan het principe van zorgvuldig ruimtegebruik. Bij elke ruimtelijke ontwikkeling dient daarnaast op basis van de Verordening geïnvesteerd te worden in een kwaliteitsverbetering van het landschap. Als richtlijn is hiervoor door de provincie ook de Handreiking Kwaliteitsverbetering van het landschap opgesteld. Uit deze artikelen en uit artikel 11.9 lid 1 blijkt dat voor de ontwikkeling van de golfbaan een VAB-locatie (Vrijkomede Agrarische Bedrijfsbestemming) benodigd is om de benodigde bebouwen te kunnen realiseren en aantasting van de landschappelijke waarden hierdoor zoveel mogelijk te voorkomen. Voor de ontwikkeling van de golfbaan, en met name voor de realisatie van de nieuwe bebouwing (clubhuis), is ter plaatse van het plangebied dus een VAB-locatie noodzakelijk. In het vigerende bestemmingsplan heeft de planlocatie de bestemming 'Groene begeleidingszone II' en is aangegeven dat de gronden van de regionale afvalstort een recreatieve nabestemming hebben. Daarnaast is opgenomen: “Voor zover de gronden worden gebruikt voor regionale afvalstortplaats mag daarop slechts worden gebouwd ten dienste van deze functie waarbij de volgende bepalingen in acht genomen worden: a.

Andere bouwwerken zoals hekwerken, weegbruggen en dergelijke mogen een hoogte van maximaal 8 m hebben;


23

b.

Gebouwen in het onder 18.2.2.d genoemde gebied mogen een hoogte van ten hoogste 8.00 m hebben, de overkapping van het stortbordes mag een hoogte van ten hoogste 18 m hebben en de gezamenlijke oppervlakte van de gebouwen mag ten hoogste 10.000 m 2 bedragen.” (artikel 18.3.2)

In artikel 18.2.2 d is teven vermeld dat de toegelaten gebouwen moeten worden gerealiseerd in het westelijke deel van de bestemming ten zuiden van de Keeneweg. Uit deze artikelen blijkt dat in de huidige situatie op de planlocatie al bouwmogelijkheden worden geboden. Er is in dit geval dus sprake van een VAB-locatie en nieuwe bebouwing is daardoor mogelijk. Het overgrote deel van het plangebied (in totaal 76 hectare) wordt in beslag genomen door de (enigszins golvende) golfbanen, waardoor het huidige open landschap blijft behouden en de golfbaan goed landschappelijk in te passen is. Als ondersteuning voor de golfbanen wordt een clubhuis (1.080 m2) gerealiseerd en blijven de reeds aanwezige beheersgebouwen behouden. De nieuwe bebouwing (clubhuis en overdekte afslagplek) wordt in totaal circa 0,1 ha groot. Alleen de strikt noodzakelijke bebouwing die benodigd is voor het goed functioneren van de golfbaan wordt dus gerealiseerd. De bebouwing is beoogd in het westelijke deel van het plangebied ten zuiden van de Keeneweg en wordt zoveel mogelijk geconcentreerd om aantasting van het landschap zoveel mogelijk te voorkomen. De totale omvang van de gebouwen blijft ruim onder de mogelijke bebouwing die in het vigerende bestemmingsplan werd geboden. De eventuele aantasting van de landschappelijke kwaliteit zal hierdoor ook minder zijn. Om daarnaast te zorgen voor een kwaliteitsverbetering van het landschap ter plaatse van het plangebied wordt geïnvesteerd in natuurontwikkeling om de ecologische functie ter plaatse te versterken. De bedragen die gemoeid gaan met de kwaliteitsverbetering van het landschap zijn berekend aan de hand van een indicatieve raming van uitvoeringskosten (Van Empelen van Aalderen Partners, d.d. 25 augustus 2010, niet openbaar) ten behoeve van de initiatiefnemer. Het betreft voor natuurinvestering een bedrag van ca. €310.000, waarbij zijn meegenomen voorbereidende werkzaamheden, grondwerken, bemesten, zaaien, planten van bomen en struweel en een percentage van de eenmalige kosten en stelposten (voor de niet bespeelde golfdelen). Voor extensieve recreatie is dit ca. €110.000, waarbij het gaat om voorbereidende werkzaamheden, grondwerken, ontgraven van cunetten, het aanbrengen van leemzand en een percentage van de eenmalige kosten en stelposten. Op basis van bovengenoemde raming is de verwachting dat daarmee het percentage van de investeringssom ten behoeve van de kwaliteitsverbetering ligt tussen 12 en 17 %. De beoogde investeringen in natuurontwikkeling worden vastgelegd in een anterieure overeenkomst met de gemeente waardoor financieel verzekerd is dat de realisatie van de golfbaan gepaard gaat met een fysieke verbetering van de landschappelijke kwaliteiten In dit bestemmingsplan is verder rekening gehouden met de gevolgen van de beoogde ruimtelijke ontwikkeling voor de in dit plan begrepen gronden en de naaste omgeving. De milieugevolgen van de beoogde ontwikkeling zijn onderzocht in hoofdstuk 5. Een verder afweging van de Zorgplicht ruimtelijke kwaliteit is opgenomen in paragraaf 2.3.2. Gezien de aard en omvang van de te realiseren golfbaan past de ontwikkeling binnen het provinciaal beleid dat gesteld is in de Verordening ruimte Noord-Brabant 2012. Hergebruik van stortplaatsen (2004) In de beleidsnota 'Hergebruik van stortplaatsen' staan de provinciale plannen en voorwaarden


24

voor een nieuwe bestemming van 600 oude stortplaatsen. Het geeft tevens uitleg over de manier waarop de provincie het hergebruik van de stortplaatsen wil bevorderen. In het kader van ruimtelijke ordening is het van belang om na te gaan voor welke functie(s) stortplaatsen in aanmerking komen. De nieuwe gebruiksfunctie moet passen binnen het provinciale ruimtelijke beleid. Ten tijde van het opstellen van deze nota was dit het streekplan. Momenteel is dit de Provinciale Ruimtelijke Structuurvisie/Verordening Ruimte. De provincie toetst of de voorgenomen bestemming in overeenstemming is met de gewenste ontwikkeling zoals die in het ruimtelijke beleid is aangeven. Voor de landelijke regio's geldt dat hergebruik van stortplaatsen in de agrarische hoofdstructuur in beginsel primair gericht kan worden op de functies landbouw of recreatie. Binnen de groene hoofdstructuur is hergebruik van stortplaatsen voor andere functies dan natuur en recreatie in beginsel niet toegestaan. Bij het beoordelen hiervan is naast de milieurisico's van de stortplaats ook de omgeving bepalend voor de aan de stortplaats toe te kennen nieuwe gebruiksfunctie. Om de verspreiding en blootstellingrisico's, ook in relatie tot de bodem, te kunnen beoordelen, verlangt de provincie van de initiatiefnemer om een hergebruikplan voor te leggen. In dit hergebruikplan moet, gerelateerd aan de te realiseren functie, ten minste aandacht besteed worden aan: y y y y

het onderzoek dat verricht is; een beoordeling van de actuele risico's (humane, ecologische en verspreidingsrisico's) en potentiële risico's; de maatregelen die genomen worden om eventuele risico's (in relatie met de toekomstige functie en inrichting) weg te nemen dan wel tot een acceptabel minimum te beperken; en de nazorg daarvan, waarbij naast technische invulling ook gebruiksbeperkingen, toegankelijkheid, instandhouding en de handhaving van de beheersmaatregelen, alsmede financiële, organisatorische en communicatieve aspecten aan de orde moeten komen.

De geplande golfbaan is gelegen op en bij de stortplaatsen Zevenbergen en Dikkendijk. Deze stortplaatsen zijn van verschillend karakter en historie. De stortplaats Zevenbergen heeft een vigerende omgevingsvergunning en is in de fase waarin de bovenafdichting wordt aangebracht. De sluiting is voorzien eind 2014, waarna de wettelijke nazorgfase in gaat. Op de voormalige gemeentelijke stortplaats Dikkendijk is tot 1987 afval gestort. Daarna is op de aangebrachte deklaag een parkachtige structuur ontwikkeld. Nazorg is niet vastgelegd. Deze verschillen leiden er toe dat het hergebruik van deze locaties verschillende accenten zal hebben. Bij de stortplaats Zevenbergen zal vooral aandacht moeten worden gegeven aan de effecten van de 'schil' van de golfbaan op de aangebrachte (nazorg-)voorzieningen en eventuele civiel- en milieutechnische maatregelen om nadelige effecten op te heffen. Bij de voormalige stortplaats Dikkendijk zijn nauwelijks nazorgvoorzieningen. Effecten van de golfbaan op de nazorgvoorzieningen zijn dan ook zeer beperkt. Voor het hergebruik zal bij de stortplaats Dikkendijk het accent liggen bij de verontreinigingssituatie, de eventuele noodzaak tot treffen van aanvullende nazorgmaatregelen en monitoring en inspectie. Om regelingen en besluitvorming over het hergebruik van de stortplaats Zevenbergen helder te houden heeft de initiatiefnemer besloten het hergebruikplan stortplaats Zevenbergen los te koppelen van het nazorgplan dat in het kader van de omgevingsvergunning voor sluiting definitief door de vergunning (Attero) moet worden ingediend. Voor het hergebruik is deze locatie dan een gesloten stortplaats, en wordt de procedure gevolgd van een ontheffing door Gedupeerde Staten. De consequentie is dat het besluit over het hergebruikplan en de inrichting tot golfbaan pas na sluiting kan plaatsvinden.


25

4.3

Gemeentelijk beleid

De Strategische Visie voor Moerdijk 2030 (2009) De opgaven waarvoor de gemeente gesteld staat (onder andere vanwege vergrijzing, vergroening en globalisering van toeristisch-recreatieve sector) wenst zij in de periode van 2009-2030 uit te voeren. Deze strategische visie bevat een aantal fundamentele keuzes voor de gewenste toekomstrichting van de gemeente Moerdijk. Daarnaast bevat het een aantal nieuwe randvoorwaarden op hoofdlijnen en voor de langere termijn. De strategische visie bevat de missie van de gemeente Moerdijk op weg naar 2030 en een strategie om deze te bereiken. Het is de rode draad voor het totale beleid van de gemeente Moerdijk. Een belangrijk streefpunt van de gemeente Moerdijk is een goed evenwicht tussen woongebieden, industrie- en bedrijventerreinen, landelijk gebied te bereiken en een schoon en gezond leefmilieu te creëren. Structuurvisie Moerdijk 2030 (2011) De gemeenteraad heeft op 9 juni 2011 de 'Structuurvisie Moerdijk 2030' vastgesteld welke de Structuurvisie Plus uit 1999 vervangt. De nieuwe structuurvisie is van toepassing op het gehele grondgebied van de gemeente Moerdijk. De visie (het wensbeeld) loopt tot 2030. Bij de structuurvisie is een uitvoeringsparagraaf gevoegd. Deze uitvoeringsparagraaf heeft een looptijd tot 2020 en kan iedere twee jaar worden herzien. De gemeente Moerdijk wil aan de hand van een uitvoeringsparagraaf komen tot gebiedsontwikkeling met de mogelijkheid van kostenverhaal. Daarnaast wil Moerdijk zich naar de toekomst toe profileren als ‘ondernemende netwerkgemeente’. Door een op uitvoering gerichte ontwikkelingsplanologie kan daar nader invulling aan worden gegeven. De gemeente heeft daarom een structuurvisie opgesteld, die voldoet aan de eisen van de Wro. Structuurvisiekaart Het plangebied is op de structuurvisiekaart aangeduid als een combinatie van bestaand bedrijventerrein en landschappelijk groen. Daarnaast is het plangebied aangewezen als zoeklocatie voor intensieve recreatie.

Uitsnede plankaart Structuurvisie Moerdijk 2030 Toerisme en recreatie Toerisme is een speerpunt van de gemeente Moerdijk; de gemeente wil de kansen benutten om bezoekers van buiten de gemeentegrenzen aan te trekken. Het versterken van het toerisme is een belangrijke kans om nieuwe werkgelegenheid te creëren en de uitstraling en levendigheid _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

26

van plaatsen als Klundert, Moerdijk en Standdaarbuiten te vergroten. De gemeente Moerdijk heeft een aantal (potentieel) belangrijke toeristischrecreatieve kwaliteiten. Een aantal van deze attracties is nog wat onzichtbaar. Er liggen kansen deze meer tot hun recht te laten komen en uit te bouwen, zodat zeker ook de eigen inwoners en ondernemers hier hun voordeel mee kunnen doen. Als een van de belangrijkste kansen wordt intensieve recreatie nabij Zevenbergen genoemd. Intensieve recreatie In de Structuurvisie is opgenomen: "Intensieve, 'gebiedsvreemde' vormen van recreatie, die niet goed in te passen zijn in het open landschap van het buitengebied, kunnen een plek krijgen in het zoekgebied voor intensieve recreatie ten noorden van Zevenbergen, in de stedelijke driehoek. Hier is bijvoorbeeld ruimte voor een volwaardige golfbaan." Ondanks dat golf als een extensieve recreatieve sport kan worden gekenmerkt, wordt dit door de gemeente toch als mogelijke invulling van het plangebied gezien.

4.4

Conclusie

Hieronder worden de belangrijkste conclusies uit het beleidskader in relatie tot de beoogde ontwikkeling kort samengevat. Geconcludeerd kan worden dat de beoogde ontwikkeling in overeenstemming is met het relevante ruimtelijke beleid op rijks-, provinciaal en gemeentelijk niveau. Rijk Het initiatief sluit aan bij het in de Nota Ruimte geformuleerde beleid om recreatieve behoeften de ruimte te geven om zich tot een economische drager van (delen van) het platteland te ontwikkelen, als bijdrage aan de vitaliteit van de meer landelijke gebieden van Nederland. Provincie De landschappelijke inpassing van de golfbaan en de natuurinvestering op en rond de baan zullen moeten voldoen aan de landschapsinvesteringseis uit de Verordening Ruimte. Voor de uitwerking van de aan het initiatief te stellen landschapsinvesteringseis zal door de provincie, in samenwerking met de gemeente, een handreiking worden opgesteld die in dit verband vooral zal zijn toegespitst op waarden van de open zeekleipolders met oude dijken en jonge beplantingen. Gemeente De aanleg van een golfbaan past binnen de doelstelling van de gemeente Moerdijk om balans te vinden tussen woongebieden, industrie- en bedrijventerreinen en het landelijk gebied. Dit is vastgelegd in de structuurvisie. De golfbaan past binnen het uitgangspunt om de kansen voor toerisme en recreatie in de gemeente te versterken.


27


28

Hoofdstuk 5

5.1

Onderzoek

Inleiding

Op grond van de Wet ruimtelijke ordening en op basis van jurisprudentie moet de uitvoerbaarheid van een bestemmingsplan worden aangetoond en moet worden onderbouwd dat er sprake is van een goede ruimtelijke ordening. In dit hoofdstuk zijn de sectorale aspecten beschreven die voor het project relevant zijn en is de beoogde ontwikkeling getoetst aan de relevante (milieu)onderzoeken.

5.2

Milieueffectrapportage

Dit bestemmingsplan maakt de realisatie van een golfbaan van meer dan 50 ha mogelijk en was daarmee tot voorkort m.e.r.-plichtig op grond van het Besluit m.e.r. 1994. Het doel van een milieueffectrapportage is ervoor te zorgen dat milieuaspecten volwaardig worden meegenomen in de besluitvorming. Een milieueffectrapportage staat niet op zichzelf, maar is een hulpmiddel bij de besluitvorming van de overheid over een plan of een project. Per 1 april 2011 zijn golfbanen niet langer m.e.r.-plichtig ('C-lijst') dan wel m.e.r.-beoordelingsplichtig ('D-lijst). Hoewel formeel geen sprake meer is van een m.e.r.-plicht, vormt het door Van Empelen van Aalderen Partners BV opgestelde MER een onderliggend stuk bij het bestemmingsplan. In het MER zijn voor alle relevante aspecten (ecologie, geluid, verkeer, luchtkwaliteit, landschap en cultuurhistorie, archeologie, bodem, water en externe veiligheid) de te verwachten effecten beschreven. Dit rapport dient als basis voor de in dit hoofdstuk beschreven resultaten en conclusies. De integrale tekst van het MER is opgenomen in Bijlage 1.

5.3

Bodem

Toetsingskader Op 1 april 1998 is de nazorgregeling Wet milieubeheer in werking getreden voor stortplaatsen waar op of na 1 september 1996 afval is gestort (ook wel Leemtewet genoemd). Exploitanten van deze stortplaatsen moeten een nazorgplan ter goedkeuring voorleggen aan de provincie. Na sluiting van deze stortplaatsen, waaronder de gesloten stortplaats Zevenbergen, is de provincie verantwoordelijk voor de nazorg. Voormalige stortplaatsen waarop de nazorgregeling Wet milieubeheer niet van kracht is hebben geen nazorgregelingen, behalve als nazorg in kader van een saneringsplan Wet bodembescherming is verplicht. Voor de voormalige stortplaats Dikkendijk is geen saneringsplan Wbb van toepassing. In het hergebruikplan in het kader van de ontheffing PMV moet zijn aangegeven hoe de nazorg technisch, organisatorisch en financieel wordt uitgevoerd. Hiermee komt de nazorg en het beheer van de voormalige stortplaats ook onder regels te vallen. De nazorgverplichting sluit hergebruik van de stortplaats niet uit. Bij het maken van plannen voor hergebruik moet de nazorg worden ingepast en de garantie worden gegeven dat de nazorg doorgaat.


29

Onderzoek De golfbaan wordt op stortplaatsen van verschillende aard gerealiseerd. De stortplaats Dikkendijk is een voormalige gemeentelijke stortplaats. De (bij de aanleg van de golfbaan inmiddels) gesloten stortplaats Zevenbergen is in eigendom van Milieu & Afval Regio Breda (voormalig: Stadsgewest Breda) en is voor sluiting afgedicht en voorzien van nazorgvoorzieningen. Om hergebruik op de gesloten stortplaats Zevenbergen mogelijk te maken worden een aantal aanwezige voorzieningen aangepast. In het MER en de onderliggende studies van Arcadis wordt uitgebreid ingegaan op de wijze waarop in het plan mogelijk effecten op bodem- en grondwaterkwaliteit worden voorkomen, bijvoorbeeld door het verdikken van de deklaag op verschillende locaties. Daarnaast wordt een groot aantal nazorgvoorzieningen aangebracht, onder andere in de vorm van controledrains en waarnemingsputten. Voor een gedetailleerd overzicht wordt verwezen naar het MER en de onderliggende studies van Arcadis. Conclusie Geconcludeerd wordt dat er op deze wijze geen belemmeringen zijn voor de realisatie van een golfbaan op de vuilstort. Mochten de monitoringsresultaten daar aanleiding toegeven, dan dienen aanvullende maatregelen te worden getroffen.

5.4

Water

Inleiding De initiatiefnemer dient in een vroeg stadium overleg te voeren met de waterbeheerder over een ruimtelijk planvoornemen. Hiermee wordt voorkomen dat ruimtelijke ontwikkelingen in strijd zijn met duurzaam waterbeheer. Het plangebied ligt binnen het beheersgebied van het Waterschap Brabantse Delta, verantwoordelijk voor het waterkwantiteitsen waterkwaliteitsbeheer. Deze waterparagraaf is gebaseerd op het hiervoor genoemde MER. Bij het tot stand komen van dit bestemmingsplan wordt overleg gevoerd met de waterbeheerder over deze waterparagraaf. De opmerkingen van de waterbeheerder worden vervolgens verwerkt in deze waterparagraaf. Toetsingskader Op verschillende bestuursniveaus zijn de afgelopen jaren beleidsnota's verschenen aangaande de waterhuishouding, allen met als doel een duurzaam waterbeheer (kwalitatief en kwantitatief). Deze paragraaf geeft een overzicht van de voor het plangebied relevante nota's, waarbij het beleid van het waterschap en de gemeente nader wordt behandeld. Europa: y

Kaderrichtlijn Water (KRW).

Nationaal: y y y y

Nationaal Waterplan (NW); Waterbeleid voor de 21ste eeuw (WB21); Nationaal Bestuursakkoord Water (NBW); Waterwet.

Provinciaal: y

Provinciaal Waterplan 2010-2015.


30

Waterschapsbeleid In het Waterbeheerplan 2010-2015 staan de doelen en de noodzakelijke ingrepen in het watersysteem van waterschap Brabantse Delta. Knelpunten in het watersysteem zullen samen met gemeenten aangepakt worden en er zullen afspraken gemaakt worden om water te bergen en overstroming te voorkomen. Het nieuwe waterbeheerplan bevat minder details en biedt daardoor meer ruimte voor nieuwe ontwikkelingen. In de Beleidsregel Hydraulische Randvoorwaarden geeft het Waterschap aan hoe het dagelijks bestuur omgaat met zijn bevoegdheid als waterbeheerder hydraulische normen te stellen aan ingrepen die effecten hebben op het watersysteem. In de beleidsregel zijn de technische voorwaarden vastgelegd die gehanteerd worden bij de beoordeling van ingrepen in het watersysteem. Randvoorwaarden zijn bijvoorbeeld: voldoende hoeveelheid berging om het water niet versneld af te voeren, voldoende afmetingen van sloten om wateroverlast te voorkomen, nadere definiëring van het begrip 'water neutraal bouwen' en dergelijke. Hierbij is eveneens aansluiting gezocht bij de beginselen uit het NBW. Gemeentelijk beleid De visie van het Waterplan Moerdijk 2009-2015 luidt: 'een robuust watersysteem van voldoende kwaliteit en veiligheid dat aansluit bij de natuurlijke omstandigheden op en om het Moerdijkse grondgebied en dat nu en in de toekomst voldoet aan de wettelijke verplichtingen en beleidsregels'. Verdeeld over een aantal thema's is in dit waterplan de visie op het toekomstig watersysteem in Moerdijk uitgewerkt. Per thema is een toekomstbeeld geformuleerd. Belangrijke uitgangspunten daarbij zijn dat: y y y y y

water geen gevaar oplevert; het watersysteem geschikt is voor de functies die het moet vervullen; alle elementen van het watersysteem in samenhang worden beschouwd; water een grotere rol krijgt in ruimtelijke ontwikkelingen; iedereen zijn steentje bijdraagt.

Huidige situatie Algemeen Het plangebied is gelegen in de hoek van A17-A59 en de Roode Vaart en bestaat in de huidige situatie uit landbouwgrond, de vuilstortplaats Zevenbergen en de voormalige vuilstort Dikkendijk. Bodem en grondwater Het plangebied kent 3 verschillende bodems, die van de vuilstorten Dikkendijk en Zevenbergen en van de polder. De Slikpolder en Keensche Gorzen zijn 2 late inpolderingen, respectievelijk uit de 17 e en 18e eeuw, van de buitendijkse gronden tussen de Grote Polder van Klundert (1558) en de Noordt-, Toren-, Oost- en West-Meerenpolders van Zevenbergen (1546). Het oorspronkelijk maaiveld is vlak en varieert in de Slikpolder tussen NAP -0,4 m en +0,2 m en voor de Keensche Gorzen tussen NAP -0,3 m en +0,5 m. De kruin van de Dikkendijk ligt op NAP +3,4 m. De bodem van de jonge polders bestaat uit zeekleigronden, die tot ten minste 1,2 m diep uit zavel of klei bestaan. Het afval van de stort Dikkendijk is afgedekt met een laag siltige klei van minimaal 0,5 m en maximaal 1 m. Op een kwart van de oppervlakte werd tijdens metingen een deklaagdikte van minder dan 0,5 m aangetroffen. De eindafdichting van de deponie Zevenbergen heeft van boven naar beneden een afdeklaag van zavel, met een dikte van minimaal 0,8 m, een drainagemat, afvoerend naar het oppervlaktewater, HDPE-folie 2 mm dik,


31

trisoplast 0,07 m en een steunlaag met een dikte van 0,3 m. Onder de steunlaag is een horizontale gasdrainage aangebracht. De grondwatertrap is IV of VI, dat wil zeggen dat de gemiddeld hoogste grondwaterstand varieert tussen de 0,4 en de 0,8 m beneden maaiveld en dat de gemiddeld laagste grondwaterstand varieert tussen de 0,8 m en de 1,5 m beneden maaiveld. Gegevens van de monitoring (Grondwatermonitoring 2010-1. Locatie Zevenbergen, UDM, 05-10-2010) van de stort Zevenbergen geven aan dat de stort (nagenoeg) geen negatieve invloed heeft op de grondwaterkwaliteit. De parameter arseen is vrijwel overal verhoogd in het grondwater aanwezig. Het incidenteel voorkomen van chroom en EOX heeft, naar wordt aangenomen, een natuurlijke oorsprong. Volgens onderzoeken, uitgevoerd van 1988 tot 2000 in opdracht van de gemeente, is het aannemelijk dat de voormalige stortplaats Dikkendijk de kwaliteit van het grondwater beïnvloedt. Omdat grondwater uit de stort zich voornamelijk via het watervoerend pakket verspreidt, is het risico op horizontale verspreiding van de verontreiniging in en onder de stort gering. Het meeste water wordt opgevangen in de kwelsloot aan de westen zuidzijde van de stort. Voorbij de kwelsloot is de invloed van de stort niet goed aantoonbaar. Het ontbreken van een kwelsloot aan de noordzijde van de voormalige stort in combinatie met de geconstateerde inzijging ter plaatse van peilbuis 100, betekent een risico op de verspreiding van verontreiniging in noordwestelijke richting. Geanalyseerde parameters uit het NVN-grondwaterpakket tonen aan dat de invloed van de stort op de kwaliteit van het grondwater nihil is. Door de variatie in verhoogde gehalten is geconcludeerd dat invloed van factoren van buiten de stort, zoals bemesting, een grotere rol spelen dan de invloed van de stortplaats zelf. De algemene conclusie is dat de invloed van het stort op de kwaliteit van het oppervlaktewater niet is aangetoond. Waterkwantiteit Het plangebied is voor het grootste deel gelegen in peilgebied Slikpolder (W-Y12). Het zomerpeil dat wordt gehanteerd in dit gebied is NAP -0,90 m en het winterpeil NAP -1,20 m. Het noordoostelijke deel van het plangebied ligt in peilgebied Keensche Gorzen (W-Y11). Het zomerpeil dat hier wordt gehanteerd is NAP -0,70 m en het winterpeil NAP -0,90 m. Er is sprake van geringe kweldruk. In de polder zelf is sprake van wegzijging. De poldersloten worden in de zomer aangevuld en doorgespoeld met inlaatwater vanuit de waterleiding parallel aan de A17, de Keenenhaven. De Keensche polder en een deel van de Slikpolder wateren via een duiker onder de Dikkendijk af op de aangrenzende polder met een lager polderpeil: een zomerpeil van NAP -1,65 m en een winterpeil van NAP -1,80 m. Het gemaal Torenpolder direct ten zuiden van de gemeentelijke stortplaats wordt alleen in zeer natte perioden gebruikt (< 5% van het jaarlijks geleverd vermogen). Binnen het plangebied zijn een aantal watergangen gelegen. Deze zijn op onderstaande afbeelding weergegeven. Ten oosten van het plangebied ligt de boezemwatergang Roode Vaart.


32

Figuur 5.1 Watersysteem huidige situatie Op de stortplaats Zevenberen is een vigerende watervergunning aanwezig (kenmerk 10UT011706 datum 22 november 2010) voor het lozen van afvalwater afkomstig van de stortplaats locatie Zevenbergen. De vergunning is bijgevoegd in Bijlage 2. Met deze vergunning dient rekening gehouden te worden bij de ontwikkeling. In figuur 5.2 is de schematische lozingssituatie van Deponie Zevenbergen, zoals deze in de vergunning is vastgelegd, weergegeven.


33

Figuur 5.2 Schematische lozingssituatie Deponie Zevenbergen Watersysteemkwaliteit en ecologie In 1999 (Onderzoek risico's voormalige stortplaats aan de Dikkendijk, ARCADIS Heidemij Advies, 27 oktober 1999) en 2000 (Rapportage aanvullend onderzoek Dikkendijk te Zevenbergen, Tukkers Milieu-onderzoek, 25 oktober 2000) is de kwaliteit van het oppervlaktewater van de sloot aan de westen zuidzijde van de stortplaats Dikkendijk onderzocht. Er zijn lichte verontreinigingen van de parameters van het NVN-pakket en minerale olie (overschrijding streefwaarde grondwater) telkens in één van de onderzoeken aangetroffen, die echter in het andere onderzoek geen overschrijding lieten zien. CZV en ammonium liggen boven algemene lozingsnormen voor oppervlaktewater. Door de variatie in verhoogde gehalten stroomopwaarts en stroomafwaarts in de sloot, is geconcludeerd dat invloed van factoren van buiten de stort, zoals bemesting, een grotere rol spelen dan de invloed van de stortplaats zelf. De algemene conclusie is dat de invloed van het stort op de kwaliteit van het oppervlaktewater niet is aangetoond. Binnen het plangebied zijn geen KRW-waterlichamen gelegen. Binnen de invloedssfeer van het plangebied ligt de Roode Vaart wel aangemerkt als KRW-waterlichaam. Veiligheid en waterkeringen Het plangebied is voor een deel gelegen in de beschermingszone van de boezemwaterkering langs de Roode Vaart. Afvalwaterketen en riolering Binnen het plangebied is geen riolering aanwezig. Toekomstige situatie Algemeen Het bestemmingsplan maakt de realisatie van een golfbaan mogelijk.


34

Bodem en grondwater Voor de ontwikkeling wordt het plangebied opgehoogd, worden nieuwe sloten gegraven en oude gedempt. Hiervoor vindt grondverzet plaats. In tabel 5.1 is dit schematisch weergegeven. Tabel 5.1 grondverzet Grondverzet Ophogen/afgraven

Hoeveelheid grond (m3)

Deklaag Zevenbergen 40 cm verhogen t.b.v. +20.000 m3 bosplantsoen Overbruggen verschil stort-maaiveld

+10.000 m3

Ophogen deklaag Dikkendijk tot 60 cm

+4.000 m3

Accidentatie golfbaan

+20.000 m3

Dempen sloten

+4.000 m3

Totaal benodigde ophooggrond

+58.000 m3

Vrijgekomen grond bij graven waterpartij

-39.000 m3

Totale grond van buitenaf aan te voeren

+19.000 m3

Uit de tabel blijkt dat in totaal 58.000 m3 aan ophooggrond nodig is. Door het graven van de waterpartij komt 39.000 m3 grond vrij waardoor 19.000 m3 grond elders vandaan aangevoerd moet worden. Daarnaast blijkt uit de tabel dat 4.000 m3 aan sloten wordt gedempt, terwijl 39.000 m3 aan waterpartij wordt gegraven. Om op de vuilstort Zevenbergen een golvend maaiveld te genereren wordt uiterst licht ophoogmateriaal (bijvoorbeeld EPS) toegepast. De druk op het aanwezige afval neemt hierdoor nauwelijks toe waardoor dit geen risico's oplevert voor een veilige opslag van het afval. Waterkwantiteit Ten behoeve van de ontwikkeling wordt het watersysteem in het plangebied aangepast. Er wordt circa 0,35 ha aan watergangen gedempt. Het dempen van watergangen dient volgens de compensatie-eis van het Waterschap volledig gecompenseerd te worden. Onderdeel van het plan voor de golfbaan is de aanleg van een aantal nieuwe watergangen en twee waterpartijen. In totaal wordt er circa 1,6 ha nieuw water aangelegd. Dit is dus ruim voldoende om de te dempen watergangen te compenseren. Het totale oppervlak open water neemt door de ontwikkeling in het plangebied dus toe met 1,25 ha.


35

Figuur 5.3 Watersysteem nieuwe situatie De waterpartijen worden door een duiker-stuw geïsoleerd van het omgevingswater aangelegd. Het peil van de waterpartijen ligt gelijk aan het zomerpeil in de polder (0,9 –NAP). In de winter betekent dit een extra berging van 4.500 m³. In de zomer wordt inlaat van omgevingswater met een slechtere kwaliteit voorkomen. Het run-off water van de stort Zevenbergen wordt voor meer dan de helft geloosd op de waterpartijen op de golfbaan waarmee voorzien wordt in de aanvoer van schoon water. Alleen tees en greens worden beregend (8.000 m3 per jaar). Door deze beregening en het veranderde grondgebruik wordt over het hele plangebied (76,2 ha) ten minste 5.750 m³ meer water onttrokken, verdampt en afgevoerd. Omdat run-off water op de waterpartijen wordt _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

36

geloosd en in de winter extra wordt geborgen, heeft de toename van de uitgaande waterstromen nauwelijks effect op de grondwaterstand. Als de ontwikkeling gevolgen heeft voor het huidige peil van het oppervlaktewater, zoals vastgelegd in het peilbesluit, is een ontheffing of wijziging van het peilbesluit nodig. Dit kan bij het waterschap worden aangevraagd. In de nieuwe situatie met de golfbaan wordt de lozingssituatie van de (af)valwaterstromen en het drainagesysteem, zoals deze zijn weergegeven in figuur 5.3, conform de vigerende vergunning in het gebied in stand gehouden. Aan deze afvalwaterstromingen verandert door de aanleg van de golfbaan dus niets. Het verharde oppervlak neemt door de ontwikkeling toe. Er worden een nieuw clubhuis (700 m2) en een nieuw houten driving range (300 m2) gebouwd en er wordt een verharde parkeerplaats aangelegd (4.000 m2). Doordat de verharding met meer dan 2.000 m2 toe neemt, is normalerwijze retentie nodig is (10% van de toename in verharding, in dit geval dus 500 m2). De runoff van dit verharde oppervlak wordt echter opgevangen in hetzelfde peilgebied waardoor geen retentie noodzakelijk is. Op de golfbaan wordt een nieuw peilgebied ingesteld door het interne watersysteem middels op hoogte gestelde duikers af te koppelen van het omliggende watersysteem. Dit heeft tot gevolg dat in de periode met een neerslagtekort geen water uit het omliggende watersysteem naar de golfbaan stroomt, terwijl in de periode met een neerslagoverschot in eerste instantie water wordt aangevuld en pas in tweede instantie wordt geloosd op het omliggende watersysteem. Door deze afkoppeling wordt ter plaatse alleen gebiedseigen water gebruikt (inclusief ca. de helft van de run-off van de vuilstort) en wordt per saldo minder water op het omliggende systeem geloosd. Hiermee fungeert de golfbaan als retentiegebied en is de waterkwaliteit in het interne systeem geschikt voor beregening van de baan. De beregeningsplas wordt dus ook aangevuld met het drainagewater van de vuilstort Zevenbergen. Er wordt hierbij voor gewaakt dat hier niet het vervuilde water van de stort (percolaat) voor gebruikt wordt. Zoals vermeld is retentie bij deze ontwikkeling dus niet noodzakelijk. Doordat in het plangebied door de aanleg van de waterplassen het areaal oppervlaktewater met 1,25 ha toeneemt, is de toename in verharding echter ook ruimschoots gecompenseerd. Watersysteemkwaliteit en ecologie Rondom het plangebied zijn een aantal watergangen gelegen met een slechte waterkwaliteit. De komst van de golfbaan zal geen invloed hebben op de waterkwaliteit van deze watergangen, de kwaliteit zal niet verbeteren of verslechteren. De Provincie beheert in het kader van de nazorg de waterzuivering. De Provincie heeft hier de bestuursrechtelijke zorg over en zorgt voor de nazorg en monitoring van de vuilstort Zevenbergen. Ter voorkoming van diffuse verontreinigingen van water en bodem geldt een verbod op het toepassen van zink, lood, koper en PAK's-houdende bouwmaterialen. Veiligheid en waterkeringen De ontwikkeling heeft geen invloed op de waterveiligheid in de omgeving. Voor handelingen binnen de beschermingszone van de waterkering is een vergunning vereist. Afvalwaterketen en riolering Conform de Leidraad Riolering en het vigerend waterschapsbeleid, is het voor nieuwbouw verplicht een gescheiden rioleringsstelsel aan te leggen zodat schoon hemelwater niet bij een rioolzuiveringsinstallatie terechtkomt. Afvalwater wordt aangesloten op de bestaande gemeentelijke riolering. Voor hemelwater wordt de volgende voorkeursvolgorde aangehouden:


37

y y y y

hemelwater vasthouden voor benutting, (in)filtratie van afstromend hemelwater, afstromend hemelwater afvoeren naar oppervlaktewater, afstromend hemelwater afvoeren naar AWZI.

Waterbeheer Voor aanpassingen aan het bestaande watersysteem dient bij het waterschap een watervergunning te worden aangevraagd. Dit geldt dus bijvoorbeeld voor het graven van nieuwe watergangen, het aanbrengen van een stuw of het afvoeren van hemelwater naar het oppervlaktewater. In de watervergunning is ook geregeld dat een beschermingszone voor watergangen en waterkeringen in acht dient te worden genomen. Dit betekent dat binnen de beschermingszone niet zonder ontheffing van het Waterschap gebouwd, geplant of opgeslagen mag worden. De genoemde bepaling beoogt te voorkomen dat de stabiliteit, het profiel en/of de veiligheid wordt aangetast, de aan- of afvoer en/of berging van water wordt gehinderd dan wel het onderhoud wordt gehinderd. Ook voor het onderhoud gelden bepalingen uit de 'Keur'. Het onderhoud en de toestand van de (hoofd)watergangen worden tijdens de jaarlijkse schouw gecontroleerd en gehandhaafd. Binnen het plangebied zijn een aantal beschermde gebieden gelegen. Binnen de beschermde gebieden geldt dat voor iedere keer dat water in oppervlaktewaterlichamen wordt gebracht, water aan oppervlaktewaterlichamen wordt onttrokken, water wordt aan- of afgevoerd, een vergunning noodzakelijk is. Hierbij kan onder andere gedacht worden aan onderbemalingen, drainages die water brengen op oppervlaktewaterlichamen, beregeningsinstallaties, etc. Water en Waterstaat in het bestemmingsplan In het bestemmingsplan wordt het oppervlaktewater binnen het plangebied opgenomen in de bestemming 'Sport - Golfbaan'. Voor waterkeringen (kernzone) inclusief de beschermingszones, geldt een zogenaamde dubbelbestemming, deze hebben de bestemming 'Waterstaat - Waterkering' toebedeeld gekregen. Conclusie De ontwikkeling heeft geen negatieve gevolgen voor het waterhuishoudkundige systeem ter plaatse. Wel is belangrijk dat er voor de ontwikkeling op basis van de omgang met water verschillende vergunningen/ontheffingen nodig zijn die bij het waterschap kunnen worden aangevraagd. Er is namelijk een ontheffing of wijziging van het peilbesluit nodig wanneer een ander peil wordt gehanteerd, er is een watervergunning nodig voor de aanpassingen die worden gemaakt aan het bestaande watersysteem en er dient rekening gehouden te worden met de vigerende watervergunning voor het lozen van afvalwater afkomstig van de stortplaats locatie Zevenbergen.

5.5

Ecologie

Toetsingskader Beleid De Nota Ruimte geeft het beleidskader voor de duurzame ontwikkeling en een verantwoord toekomstig grondgebruik in de vorm van onder andere de Ecologische Hoofdstructuur (EHS). De EHS is een samenhangend netwerk van bestaande en te ontwikkelen natuurgebieden. Het netwerk wordt gevormd door kerngebieden, natuurontwikkelingsgebieden en ecologische verbindingszones. De EHS is op provinciaal niveau uitgewerkt.


38

Normstelling Flora- en faunawet Voor de soortenbescherming is de Flora- en faunawet (hierna Ffw) van toepassing. Deze wet is gericht op de bescherming van dieren plantensoorten in hun natuurlijke leefgebied. De Ffw bevat onder meer verbodsbepalingen met betrekking tot het aantasten, verontrusten of verstoren van beschermde dieren plantensoorten, hun nesten, holen en andere voortplantings- of vaste rust- en verblijfplaatsen. De wet maakt hierbij een onderscheid tussen 'licht' en 'zwaar' beschermde soorten. Indien sprake is van bestendig beheer, onderhoud of gebruik, gelden voor sommige, met name genoemde soorten, de verbodsbepalingen van de Ffw niet. Er is dan sprake van vrijstelling op grond van de wet. Voor zover deze vrijstelling niet van toepassing is, bestaat de mogelijkheid om van de verbodsbepalingen ontheffing te verkrijgen van het Ministerie van Economische Zaken, Landbouw en Innovatie (EL&I). Voor de zwaar beschermde soorten wordt deze ontheffing slechts verleend, indien: y y y

er sprake is van een wettelijk geregeld belang (waaronder het belang van land- en bosbouw, bestendig gebruik en dwingende reden van groot openbaar belang); er geen alternatief is; geen afbreuk wordt gedaan aan een gunstige staat van instandhouding van de soort.

Bij ruimtelijke ontwikkelingen dient in het geval van zwaar beschermde soorten of broedende vogels overtreding van de Ffw voorkomen te worden door het treffen van maatregelen, aangezien voor dergelijke situaties geen ontheffing kan worden verleend. Met betrekking tot vogels hanteert het Ministerie van EL&I de volgende interpretatie van artikel 11: De verbodsbepalingen van artikel 11 beperken zich bij vogels tot alleen de plaatsen waar gebroed wordt, inclusief de functionele omgeving om het broeden succesvol te doen zijn, én slechts gedurende de periode dat er gebroed wordt. Er zijn hierop echter verschillende uitzonderingen, te weten: Nesten die het hele jaar door zijn beschermd Op de volgende categorieën gelden de verbodsbepalingen van artikel 11 van de Ffw het gehele seizoen. 1. Nesten die, behalve gedurende het broedseizoen als nest, buiten het broedseizoen in gebruik zijn als vaste rust- en verblijfplaats (voorbeeld: steenuil). 2. Nesten van koloniebroeders die elk broedseizoen op dezelfde plaats broeden en die daarin zeer honkvast zijn of afhankelijk van bebouwing of biotoop. De (fysieke) voorwaarden voor de nestplaats zijn vaak zeer specifiek en limitatief beschikbaar (voorbeeld: roek, gierzwaluw en huismus). 3. Nesten van vogels, zijnde geen koloniebroeders, die elk broedseizoen op dezelfde plaats broeden en die daarin zeer honkvast zijn of afhankelijk van bebouwing. De (fysieke) voorwaarden voor de nestplaats zijn vaak specifiek en limitatief beschikbaar (voorbeeld: ooievaar, kerkuil en slechtvalk). 4. Vogels die jaar in jaar uit gebruikmaken van hetzelfde nest en die zelf niet of nauwelijks in staat zijn een nest te bouwen (voorbeeld: boomvalk, buizerd en ransuil). Nesten die niet het hele jaar door zijn beschermd In de 'aangepaste lijst jaarrond beschermde vogelnesten' worden de volgende soorten aangegeven als categorie 5. Deze zijn buiten het broedseizoen niet beschermd. 5. Nesten van vogels die weliswaar vaak terugkeren naar de plaats waar zij het hele jaar daarvoor hebben gebroed of de directe omgeving daarvan, maar die wel over voldoende flexibiliteit beschikken om, als de broedplaats verloren is gegaan, zich elders te vestigen.


39

De soorten uit categorie 5 vragen soms wel om nader onderzoek, ook al zijn hun nesten niet jaarrond beschermd. Categorie 5-soorten zijn namelijk wel jaarrond beschermd als zwaarwegende feiten of ecologische omstandigheden dat rechtvaardigen. De Ffw is voor dit bestemmingsplan van belang, omdat bij de voorbereiding van het plan moet worden onderzocht of deze wet de uitvoering van het plan niet in de weg staat. Natuurbeschermingswet 1998 Uit het oogpunt van gebiedsbescherming is de Natuurbeschermingswet 1998 van belang. Deze wet onderscheidt drie soorten gebieden, te weten: a. b. c.

door de minister van EL&I aangewezen gebieden, zoals bedoeld in de Vogel- en Habitatrichtlijn; door de minister van EL&I aangewezen beschermde natuurmonumenten; door Gedeputeerde Staten aangewezen beschermde landschapsgezichten.

De wet bevat een zwaar beschermingsregime voor de onder a en b bedoelde gebieden (in de vorm van verboden voor allerlei handelingen, behoudens vergunning van Gedeputeerde Staten of de minister van EL&I). De bescherming van de onder c bedoelde gebieden vindt plaats door middel van het bestemmingsplan. De speciale beschermingszones (a) hebben een externe werking, zodat ook ingrepen die buiten deze zones plaatsvinden verstoring kunnen veroorzaken en moeten worden getoetst op het effect van de ingreep op soorten en habitats. Bij de voorbereiding van het bestemmingsplan moet worden onderzocht of de Natuurbeschermingswet 1998 de uitvoering van het plan niet in de weg staat. Dit is het geval wanneer de uitvoering tot ingrepen noodzaakt waarvan moet worden aangenomen dat daarvoor geen vergunning ingevolge de Natuurbeschermingswet 1998 zal kunnen worden verkregen. Huidige situatie Het plangebied bestaat uit meer of minder intensief gebruikte weiden, intensief akkerland, jonge houtopstanden en een voormalige vuilstort met pioniervegetatie en ruigtes. Gebiedsbescherming Het Natura 2000-gebied 'Hollandsch Diep' ligt op circa 3 km afstand van de geplande activiteit en valt daarmee buiten de invloedssfeer van het initiatief. Het plangebied is deels onderdeel van de GHS-landbouw, leefgebied kwetsbare soorten. Het plangebied maakt geen onderdeel uit van de EHS.


40

Figuur 5.4 Natuurbeheerplan 2011, Provincie Noord-Brabant Soortenbescherming In het plangebied komen diverse beschermde soorten volgens de Ffw voor en enkele soorten die op de Rode Lijst staan. In tabel 5.1 is aangegeven om welke soorten het gaat. Voor een uitgebreide beschrijving wordt verwezen naar het MER. Tabel 5.1

Beschermde soorten binnen het plangebied en het beschermingsregime

vrijstellingsregeling tabel 1 Ffw

brede wespenorchis mol, egel, veldmuis, bosmuis, bosspitsmuis, huisspitsmuis, konijn, haas en rosse woelmuis kleine watersalamander, bruine kikker, gewone pad en bastaardkikker

ontheffingsregeling tabel 2 Ffw tabel 3

vogels Rode Lijstsoorten

geen bijlage 1 AMvB

geen

bijlage IV HR

gewone dwergvleermuis, ruige dwergvleermuis en watervleermuis (alle 3 foeragerend)

cat. 1 t/m 4

buizerd en sperwer kamgras veldleeuwerik, graspieper, koekoek, patrijs, kneu, spotvogel, grauwe vliegenvanger en groene specht


41

Toetsing en conclusie Gebiedsbescherming Het Natura 2000-gebied 'Hollandsch Diep' ligt op circa 3 km afstand van de geplande activiteit en valt daarmee buiten de invloedssfeer van het initiatief. De Natuurbeschermingswet staat de uitvoering van het plan dan ook niet in de weg. De bosgebieden in het plangebied worden voor 90% gehandhaafd. Er is voor gekozen het noordelijk deel van het jonge bos op de gemeentelijke stort - dat is gepland op een leeflaag van onvoldoende dikte voor duurzame instandhouding - te kappen ten behoeve van de aanleg van 2 holes. Ten aanzien van natuurcompensatie zijn in het Streekplan randvoorwaarden en eisen gesteld. Deze zijn uitgewerkt in de beleidsregel natuurcompensatie. Voor het betreffende jonge bos geldt een toeslag van 1/3. Het Streekplan maakt het verder onmogelijk om in leefgebied van kwetsbare soorten een golfbaan aan te leggen. De aanwijzing die de provincie hiervoor gebruikt, vindt plaats op grond van de aanwezigheid van bepaalde soorten. In dit geval betreft het moerasvogels, de aanwezigheid van rietzanger in het bijzonder. Hierover is overleg met de provincie gevoerd, omdat de aanwijzing als zodanig niet op recente natuurgegevens lijkt gebaseerd. Recente broedvogelgegevens tonen dat het plangebied wel voldoet aan de criteria voor leefgebied struweelvogels. Na overleg hierover met de provincie is besloten de spelregels voor golfbaanaanleg in struweelvogelgebied te volgen. Hiervoor gelden ten aanzien van golfbaanaanleg weer andere criteria. Een nieuwe golfbaan mag voor hoogstens de helft worden aangelegd in de GHS-landbouw, subzone leefgebied struweelvogels. Hierbij gelden de volgende voorwaarden: a. b. c.

de aantasting van de natuur- en landschapswaarden wordt tot het minimum beperkt en gecompenseerd, met inachtneming van de eisen zoals beschreven in het MER; de bebouwing en de parkeervoorzieningen blijven zoveel mogelijk buiten het leefgebied voor de struweelvogels; de golfbaan wordt zodanig ingericht dat er, afgezien van de natuurcompensatie, nieuwe natuur ontstaat op een oppervlakte, die ten minste even groot is als de oppervlakte die specifiek voor de sport is bestemd, inclusief gebouwen en parkeervoorzieningen.

Bij het ontwerp zullen de eisen die samenhangen met de natuurcompensatie en natuurinvestering op de baan worden geïmplementeerd. Met inachtneming van de hierboven genoemde eisen en maatregelen, zal het beleid van de provincie de uitvoering van het bestemmingsplan niet in de weg staan. Soortenbescherming Het bestemmingsplan is het besluit dat ingrepen mogelijk maakt en een aantasting van beschermde dier- of plantensoorten kan betekenen. Uiterlijk bij het nemen van een besluit dat ruimtelijke veranderingen mogelijk maakt, zal daarom zekerheid moeten zijn verkregen dat overtredingen van de Ffw niet optreden. Bij de golfbaanaanleg ontstaan er voor de meeste soorten meer woonruimte, dekking en foerageermogelijkheid. Anderzijds heeft het initiatief meer verstoring tot gevolg. Het project is wel gunstig voor de biodiversiteit vooral wat betreft planten en kleinere diersoorten. y y y

Bij de aanleg gaan geen standplaatsen van beschermde of bedreigde soorten planten verloren. Bij de aanlegwerkzaamheden verdwijnt slechts 1 nest van de grote bonte specht. Hiervoor hoeft echter geen ontheffing van de Ffw te worden aangevraagd. De aanleg van de golfbaan gaat vooral ten koste van struweelvogels. Dit verlies van habitat


42

y y y

y y

voor struweelvogels moet worden gemitigeerd door de natuurinvestering in de vorm van bosjes, struweel, ruigte en schraal grasland op de baan zelf (31,8 ha). Deze compensatie moet vooral aan de rustige buitenranden vorm krijgen. Er gaan door de golfbaanaanleg geen habitats van kritische weidevogels verloren. De golfbaanaanleg is positief voor bos- en parkvogels. Het initiatief heeft door de aanleg van ruigte, struweel en bos een positief effect op de infrastructuur van zoogdiersoorten van meer gesloten landschap als vleermuizen, kleine marterachtigen, konijn, ree en vos. Omdat het gebied recreatief wordt ontsloten, worden verstoringsgevoelige soorten als ree, vos en haas wel geschaad. Voor de verstoring van deze licht beschermde soorten is echter geen ontheffing nodig. Door de toename aan water in het gebied is het project positief voor amfibieën en vissen. Het project is eveneens gunstig voor de diversiteit van de ongewervelden. Dit betreft overigens alleen algemene soorten.

Gezien bovenstaande staat de Ffw de uitvoering van het bestemmingsplan dan ook niet in de weg.

5.6

Archeologie

Toetsingskader Op 1 september 2007 is de Wet op de archeologische monumentenzorg in werking getreden. Hiermee worden de uitgangspunten van het Verdrag van Malta binnen de Nederlandse wetgeving geïmplementeerd. De wet regelt de bescherming van archeologisch erfgoed in de bodem, de inpassing ervan in de ruimtelijke ontwikkeling en de financiering van opgravingen: 'de veroorzaker betaalt'. Voor gebieden waar archeologische waarden voorkomen of waar reële verwachtingen bestaan dat ter plaatse archeologische waarden aanwezig zijn, dient door de initiatiefnemer voorafgaand aan bodemingrepen archeologisch onderzoek te worden uitgevoerd. De uitkomsten van het archeologisch onderzoek dienen vervolgens volwaardig in de belangenafweging te worden betrokken. Het belangrijkste doel is de bescherming van het archeologische in de bodem (in situ) omdat de bodem doorgaans de beste garantie biedt voor een goede conservering. Er wordt uitgegaan van het basisprincipe de 'verstoorder' betaalt voor het opgraven en het documenteren van de aangetroffen waarden als behoud in de bodem niet tot de mogelijkheden behoort. Onderzoek en conclusie De bovengrond is pas na de Sint-Elisabethvloed (1421) ontstaan en herbergt volgens de provinciale Cultuurhistorische waardenkaart geen archeologische elementen. Door de aanleg van de golfbaan gaan geen archeologische waarden verloren.

5.7

Externe veiligheid

Toetsingskader Bij ruimtelijke plannen dient ten aanzien van externe veiligheid naar verschillende aspecten te worden gekeken, namelijk: y y

bedrijven waar opslag, gebruik en/of productie van gevaarlijke stoffen plaatsvindt; vervoer van gevaarlijke stoffen over weg, spoor of water en door buisleidingen.

In

het

externe

veiligheidsbeleid

wordt

doorgaans

onderscheid

gemaakt tussen

het


43

plaatsgebonden risico (PR) en het groepsrisico (GR). Het PR is de kans per jaar dat een persoon op een bepaalde plaats overlijdt als rechtstreeks gevolg van een ongeval met gevaarlijke stoffen, indien hij onafgebroken (dat wil zeggen 24 uur per dag gedurende het hele jaar) en onbeschermd op die plaats zou verblijven. Het PR wordt weergegeven met risicocontouren rondom een inrichting of langs een vervoersas. De norm voor het GR is een oriëntatiewaarde. De gemeente heeft een verantwoordingsplicht als het GR toeneemt en/of de oriëntatiewaarde overschrijdt. Voor een uitgebreide beschrijving van het toetsingskader op het gebied van externe veiligheid wordt verwezen naar het MER. Onderzoek Ten noorden van het plangebied ligt het industrieterrein Moerdijk. Op dit terrein ligt een aantal grote risicovolle inrichtingen (namelijk Caldic, Shell Chemie en Schütz). Het plangebied ligt buiten de PR 10-6-risicocontouren van deze inrichtingen. Voor de A17 dient op grond van het Basisnet rekening te worden gehouden met een veiligheidsafstand van 16 meter (uit het midden van de weg) en een plasbrandaandachtsgebied van 30 meter (uit de rand van de weg). Binnen deze afstanden worden in het bestemmingsplan geen kwetsbare objecten mogelijk gemaakt. Het plangebied ligt binnen het invloedsgebied voor het GR van de verschillende risicobronnen. In het MER is ingegaan op de personendichtheden ter plaatse van de golfbaan en mogelijke gevolgen voor de hoogte van het groepsrisico voor de verschillende risicobronnen. De toekomstige personendichtheden zijn dermate laag (2,4 personen per hectare) dat geen sprake zal zijn van een relevante toename van de hoogte van het groepsrisico. Uit het bijlagerapport bij het Basisnet blijkt dat het GR voor de A17 ter hoogte van het plangebied meer dan een factor 10 onder de oriëntatiewaarde is gelegen. Ook uit de beschikbare informatie over het groepsrisico van de risicovolle inrichtingen op industrieterrein Moerdijk (bijlage 7 bij het MER) blijkt dat geen sprake is van overschrijdingssituatie. Wel is door de ligging van de golfbaan in het invloedsgebied van deze risicobronnen een verantwoording van het groepsrisico nodig. Ten noorden van de A17 ligt een leiding waardoor nafta wordt getransporteerd. Uit de informatie in het MER blijkt dat deze geen beperkingen oplevert binnen het plangebied. Conclusie Op basis van het voorgaande wordt geconcludeerd dat er uit het oogpunt van externe veiligheid geen belemmeringen zijn voor de uitvoering van het bestemmingsplan.

5.8

Planologisch relevante leidingen

Toetsingskader Het Ministerie van VROM heeft in 2005 advies uitgebracht aan gemeenten en provincies over het omgaan met ruimtelijke ontwikkelingen in de buurt van bovengrondse hoogspanningsleidingen. Zij adviseert om geen nieuwe gevoelige functies (functies waar kinderen van 0 tot 15 jaar langdurig kunnen verblijven, zoals wonen, scholen en kinderopvangvoorzieningen) te realiseren binnen de 0,4 microtesla zone rond een hoogspanningslijn. Aanleiding voor dit rijksbeleid voor hoogspanningsleidingen vormen mogelijke gezondheidsrisico's bij langdurige blootstelling van kinderen aan elektromagnetische velden. Bij ondergrondse hoogspanningsleidingen dient slechts rekening te worden gehouden met een zakelijk rechtstrook.


44

Onderzoek en conclusie Door het plangebied lopen twee bovengrondse hoogspanningsverbindingen, namelijk de 150 kV-verbinding Zevenbergschenhoek-Moerdijk en de 380 kV-verbinding Geertruidenberg-Moerdijk. Voor de 150 kV-leidingen geldt een zakelijk rechtstrook van 25 m aan weerszijden van het hart van de leiding. Voor de 380 kV-leiding geldt een zakelijk rechtstrook van 36 m aan weerszijden van het hart van de leiding. De leidingen en bijbehorende zakelijk rechtstrook worden opgenomen op de verbeelding. Het bestemmingsplan maakt in de omgeving van deze hoogspanningsleidingen geen gevoelige functies mogelijk. De hoogspanningsleidingen staan de vaststelling van voorliggende plan dan ook niet in de weg. In het plangebied zijn verder een tweetal waterleidingen en een gasleiding gelegen. Deze leidingen en bijbehorende zakelijke rechtstrook worden opgenomen op de verbeelding. In het plangebied is tevens een nieuwe waterleiding van EVIDES gepland. De ontwerp omgevingsvergunning van deze leiding ligt ter inzage. Ook deze leiding wordt met de bijbehorende zakelijke rechtstrook op de plankaart opgenomen.

5.9

Geluidshinder

Toetsingskader Langs alle wegen - met uitzondering van 30 km/h-wegen en woonerven - bevinden zich op grond van de Wet geluidhinder (Wgh) geluidszones waarbinnen de geluidshinder vanwege de weg getoetst moet worden. De breedte van de geluidszone is afhankelijk van het aantal rijstroken en van binnen of buiten stedelijke ligging. Volgens de Wgh dienen alle industrie- en bedrijventerreinen, waarop inrichtingen zijn of kunnen worden gevestigd die in belangrijke mate geluidshinder kunnen veroorzaken, gezoneerd te zijn. Rondom deze industrieterreinen dient een geluidszone te worden vastgesteld en vastgelegd in bestemmingsplannen. Buiten deze zone mag de geluidsbelasting als gevolg van het industrieterrein niet meer dan 50 dB(A) bedragen. Onderzoek en conclusie Aangezien een golfbaan niet geluidsgevoelig is, kan toetsing aan de normen uit de Wet geluidhinder achterwege blijven. Uit de informatie uit het MER blijkt dat de activiteit nauwelijks effect heeft op de geluidsbelasting ter plaatse van omliggende woningen als gevolg van de zeer beperkte verkeersaantrekkende werking. Het plangebied is gelegen binnen de geluidzone van industrieterrein Moerdijk. De geluidzone is opgenomen op de verbeelding.

5.10 Luchtkwaliteit Beleid en Normstelling In het kader van een goede ruimtelijke ordening wordt bij het opstellen van een ruimtelijk plan uit het oogpunt van de bescherming van de gezondheid van de mens rekening gehouden met de luchtkwaliteit.


45

Het toetsingskader voor luchtkwaliteit wordt gevormd door hoofdstuk 5, titel 5.2 van de Wet milieubeheer (ook wel Wet luchtkwaliteit genoemd, Wlk). Dit onderdeel van de Wet milieubeheer (Wm) bevat grenswaarden voor zwaveldioxide, stikstofdioxide en stikstofoxiden, fijn stof, lood, koolmonoxide en benzeen. Hierbij zijn in de ruimtelijke ordeningspraktijk langs wegen vooral de grenswaarden voor stikstofdioxide (jaargemiddelde) en fijn stof (jaar- en daggemiddelde) van belang. De grenswaarden van de laatstgenoemde stoffen zijn in de volgende tabel weergegeven. Tabel 5.2 Grenswaarden maatgevende stoffen Wm stof

toetsing van

Grenswaarde geldig

stikstofdioxide (NO2)

jaargemiddelde concentratie

60 μg/m³

2010 tot en met 2014


40 μg/m³

vanaf 2015


40 μg/m³

vanaf 11 juni 2011

fijn stof (PM10)

Op grond van artikel 5.16 van de Wm kunnen bestuursorganen bevoegdheden die gevolgen kunnen hebben voor de luchtkwaliteit onder andere uitoefenen indien de bevoegdheden/ontwikkelingen niet leiden tot een overschrijding van de grenswaarden of de bevoegdheden/ontwikkelingen niet in betekenende mate bijdragen aan de concentratie in de buitenlucht. NIBM In dit Besluit niet in betekenende mate is bepaald in welke gevallen een project vanwege de gevolgen voor de luchtkwaliteit niet aan de grenswaarden hoeft te worden getoetst. Hierbij worden 2 situaties onderscheiden: y y

een project heeft een effect van minder dan 3% van de jaargemiddelde grenswaarde NO2 en PM10 (= 1,2 μg/m³); een project valt in een categorie die is vrijgesteld aan toetsing aan de grenswaarden; deze categorieën betreffen onder andere woningbouw met niet meer dan 1.500 woningen.

Onderzoek en conclusie Door de ontwikkeling is er een toename van verkeer van 260 mvt/etmaal (weekdaggemiddelde). Hierbij wordt uitgegaan van een aandeel vrachtverkeer van 10%. Uit de Nimb-tool blijkt dat deze verkeerstoename zorgt voor een toename van het gehalte stikstofdioxide in de lucht van 0,51 μg/m³ en van fijn stof van 0,11 μg/m³. Beide toenames blijven beneden de 1,2 μg/m³. Ook wanneer wordt gerekend met de piekbelasting, met een verkeerstoename van maximaal 500 mvt/etmaal, blijven de beide toenames beneden de 1,2 μg/m³ (stikstofdioxide: 0,96 en fijn stof: 0,21). Het project draagt dan ook niet in betekenende mate bij aan de toename van de hoeveelheid stikstofdioxide en fijn stof in de lucht. Ook uit de Car-berekeningen uit het MER blijkt dat de realisatie van de golfbaan niet tot overschrijdingen van de grenswaarden uit de Wm leidt. In het kader van een goede ruimtelijke ordening is een indicatie van de luchtkwaliteit ter plaatse van het projectgebied gegeven. Dit is gedaan aan de hand van de monitoringstool (www.nsl-monitoring.nl) die bij het Nationaal Samenwerkingsprogramma Luchtkwaliteit hoort. Hieruit blijkt dat in 2011 de jaargemiddelde concentraties stikstofdioxide en fijn stof direct langs de A17 (als maatgevende doorgaande weg in de omgeving van het plangebied) ruimschoots onder de grenswaarden uit de wetgeving lagen. Omdat direct langs deze weg aan de grenswaarden wordt voldaan, zal dit ook ter plaatse van het projectgebied het geval zijn. Concentraties luchtverontreinigende stoffen nemen immers af naarmate een locatie verder van _______________________________________________________________________________________________________________ Adviesbureau RBOI 091411.13252.00 Rotterdam / Middelburg

46

de weg ligt. Geconcludeerd wordt dat het aspect luchtkwaliteit geen belemmering oplevert voor de realisatie van dit project.

5.11 Cultuurhistorie en landschappelijke waarden Landschappelijke waarden Het plangebied ligt op de overgang van het industrielandschap van Moerdijk in het noorden naar het open agrarische landschap van de Noordt-, Toren-, Oost- en West-Meerenpolders in het zuiden. In het gebied liggen een aantal geometrische bospercelen die deel uitmaken van de “groene lijst” rond het industriegebied Moerdijk. Daarnaast zijn de in rechte vlakken afgewerkte deponie en de parkachtig beplante oude vuilstort ruimtelijk bepalende elementen, evenals de aanwezige hoogspanningsleidingen. De Dikkendijk die het plangebied aan de zuidzijde begrenst, is een element van het ingepolderde getijdenlandschap. Landschappelijk kan het plangebied worden getypeerd als complex en divers. Ten behoeve van de baanaanleg wordt circa 3,2 ha bos gekapt. Van een perceel met een oppervlakte van circa 2,6 ha - behorende tot de 'Groene Zone' rond het industriegebied Moerdijk - verdwijnt ongeveer 2 ha. Per saldo neemt de met de baanaanleg samenhangende bosaanleg met 7,2 ha toe en vormt de accommodatie een versterking van de landschappelijke buffer tussen het industriegebied en de kern Zevenbergen. Ruimtelijk voegt de hoofdopzet van de golfaccommodatie zich binnen de grotendeels geometrische landschappelijke opzet, bepaald door de deponie, de verkaveling van de polder en de begrenzende dijken. Cultuurhistorie De dijken binnen het plangebied hebben cultuurhistorische betekenis. De verkaveling ter plaatse is blokvormig, niet ouder dan 300 jaar en plaatselijk verstoord door de oprichting van de vuilstorten. De aanwezige cultuurhistorische kenmerken blijven als lijnelementen bij de opzet en inrichting van de golfbaan gehandhaafd.


47


48

Hoofdstuk 6

6.1

Uitvoerbaarheid

Economische uitvoerbaarheid

Intergolf Moerdijk bv heeft het initiatief genomen een golfbaan te ontwikkelen op de locatie van de Deponie Zevenbergen en de aangrenzende oude gemeentelijke stortplaats. Ingevolge het Besluit ruimtelijke ordening (Bro) heeft de gemeente Moerdijk de onderzoeksverplichting om de financieel-economische uitvoerbaarheid van het plan te toetsen (artikel 3.1.6 lid 1 sub f Bro). Uit het financiële onderzoek van Intergolf zelf blijkt dat de exploitatie van de Business Golfbaan Moerdijk voor bedrijven en het Industrie en Havenschap Moerdijk (IHM) vertrouwen geeft. Het IHM heeft nu 410 bedrijven met in totaal 18.000 werknemers waarvan 9.000 direct en een uitbreiding van het IHM is reeds bepaald. Voor de exploitatie wordt rekening gehouden met de bezetting door bedrijven van het IHM. Voor deze bedrijven zijn presentaties gehouden alsmede golfbusiness bijeenkomsten op andere banen en is een voorlopige voorzichtige raming gemaakt van deelname van 20%. Verder is er voor de particuliere golfers reeds een initiatief van bewoners in de directe omgeving waarvoor al een aantal malen het Moerdijk Open is gehouden en waarvoor een schatting wordt gemaakt van 250 personen. Met deze cijfers is een exploitatieopzet gemaakt. Hierin ziet het geheel eruit als een gezonde onderneming, ook in deze tijd waarin veel verandert, zowel in economische, bestuurlijk, maar ook in golftechnisch opzicht. In het kader van de ontwikkeling zal een overeenkomst worden gesloten tussen Intergolf Moerdijk bv en de grondeigenaar. Momenteel vindt er nog overleg plaats over de grondposities.

6.2

Maatschappelijke uitvoerbaarheid

6.2.1

Inspraak

Het voorontwerpbestemmingsplan 'Golfbaan Moerdijk' heeft van 29 december 2011 tot en met 8 februari 2012 bij het Gemeentelijke Informatiecentrum ter inzage gelegen. De volgende inspraakreacties zijn hierop binnengekomen:

Inspraakreactie

Beantwoording

inspraakreactie 1 Inspreker nr. 1 geeft aan graag te zien dat de De Dikkendijk is gesloten verklaard voor Dikkendijk ter hoogte van de Pelikaan niet motorvoertuigen (behalve landbouwverkeer). gebruikt wordt als aan- en afvoerroute van de Het gebruik maken van de Dikkendijk om de


49

golfbaan. Dit met de verwachting dat de Dikkendijk als aan- en afvoerroute van de golfbaan zeer druk zal worden met gemotoriseerde voertuigen en dat dit problemen op kan gaan leveren met andere weggebruikers zoals wandelaars en fietsers. Tevens herkent de inspreker zich niet in de geschetste verkeersintensiteit op de Dikkendijk en de gemiddelde snelheid van 65 km/h op de A17 (en daarmee samenhangend de luchtkwaliteit in het gebied).

Golfbaan vanaf die zijde te bereiken is dan ook wettelijk niet toegestaan. Bij negeren van dat verbod zal dan ook nadrukkelijk moeten worden gehandhaafd.

Daarnaast worden zorgen geuit over de netten De hoogte van de ballenvangers is geregeld in rondom de golfbaan van 10 m hoog voor het artikel 5.2.2. onder c. Hierin wordt geregeld opvangen van golfballen omdat deze een dat de netten maximaal 10 m hoog worden. gevaar voor overvliegende vogels kunnen vormen. Graag wordt gezien dat deze netten niet hoger dan 10 m kunnen worden. Ook wordt de hoop uitgesproken dat de reclameborden op de golfbaan niet zichtbaar zullen zijn vanaf de openbare weg zodat het groene karakter gewaarborgd blijft.

Bij de plaatsing van eventuele reclameborden op de golfbaan zal de gemeente bij de aanvraag om omgevingsvergunning toetsten of deze ruimtelijk aanvaardbaar zijn.

Verderop langs de A17 maakt het gebied deel De EHS is met de provincie herzien. De eerder uit van de ecologische verbindingszone waarin aanwezige stukjes EHS zijn nu niet langer reclameborden niet zijn toegestaan. aangewezen in het plangebied. De EHS vormt dus geen belemmering voor het plaatsen van reclameborden.

6.2.2

Overleg ex artikel 3.1.1 Bro

In het kader van het overleg ingevolge artikel 3.1.1 Bro, wordt het bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk in ieder geval aan de volgende overlegpartners toegestuurd: 1. 2. 3. 4. 5.

Provincie Noord Brabant; Evides (DELTA Infra B.V.); Waterschap Brabantse Delta; Rijksdiensten; Regionale Brandweer;

Overlegreactie

Beantwoording

In de overlegreactie van de Provincie Noord-Brabant wordt aangegeven dat de ruimtelijke onderbouwing van het voorontwerp tekort schiet. Een verantwoording van de

De toelichting zal worden aangevuld met een toetsing aan de geldende Verordening ruimte Noord-Brabant. Hieruit blijkt dat er geen belemmeringen zijn voor de beoogde


50

geplande recreatieve functie zoals bedoeld in ontwikkeling. artikel 2.1 van de Verordening ruimte (Vr) ontbreekt. Zo blijkt uit de toelichting niet dat de vestiging plaatsvindt op een VAB-locatie, zoals is vereist op grond van artikel 11.10 Vr. Ook voorziet het bestemmingsplan niet in kwaliteitsverbetering van het landschap zoals bedoeld in artikel 2.2 Vr. Daardoor is het bestemmingsplan op bovengenoemde punten strijdig met artikelen 2.1, 2.2 en 11.10 van de Verordening ruimte. Verder wordt geconstateerd dat de golfbaan deels in EHS is gepland. Een dergelijke functie is strijdig met artikelen 4.1 en 4.2 Vr omdat de betreffende gebieden niet als EHS zijn De EHS is met de provincie herzien. De eerder begrensd en beschermd. aanwezige stukjes EHS zijn nu niet langer aangewezen. Binnen het plangebied zijn dus geen gebieden die als EHS dienen te worden begrensd en beschermd. In de overlegreactie van DELTA Infra B.V. wordt aangegeven dat in het voorontwerp de planologische reservering voor een tweede transportleiding van EVIDES ontbreekt. Deze leiding zal binnen afzienbare termijn worden aangelegd. Daarnaast ontbreekt de beschrijving over hoe beide initiatiefnemers (Intergolf Moerdijk en DELTA Infra) contact met elkaar hebben gehad over een inpassing van het plan in de bestaande planologische regelingen voor de leidingen.

De gemeente Moerdijk is voornemens mee te werken aan het initiatief. Inmiddels is gestart met de vergunningprocedure. De toelichting zal om die reden dan ook worden aangevuld met een beschrijving van de planologische regeling van de leidingen en de plannen voor de nieuwe transportleiding. Daarnaast wordt de beoogde leiding op de verbeelding en in de regels opgenomen.

Uit de overlegreactie van het Waterschap Brabantse Delta blijkt dat een negatief wateradvies is afgegeven voor het voorontwerp. Vanwege onvoldoende informatie zijn de gevolgen van de plannen voor het watersysteem nog niet inzichtelijk.

De watertoets in de toelichting van het voorontwerp is uitgebreid met aanvullende informatie over het huidige en toekomstige watersysteem.

Het Ministerie van Infrastructuur en Milieu De vrijwaringszone van 50 m zal op de verzoekt in de overlegreactie om een plankaart worden aangegeven. Tevens zal in vrijwaringszone van 50 m vanuit de kant de regels opgenomen worden dat: verharding van de A17 aan te houden om - binnen deze zone geen bouwwerken zijn toekomstige wegverbredingen niet onmogelijk toegestaan die een toekomstige uitbreiding van de Rijkswegen kunnen belemmeren; dan wel onnodig duur te maken. Daarnaast wordt erop gewezen dat in - voor de vrijwaringszone geldt dat nieuwe algemene zin sportvoorzieningen langs de ontwikkelingen slechts kunnen plaatsvinden rijksweg geen hinder mogen veroorzaken voor na een verklaring van geen bezwaar van de de verkeersdeelnemers (lichtmasten, wegbeheerder. _______________________________________________________________________________________________________________ 091411.13252.00 Adviesbureau RBOI Rotterdam / Middelburg

51

afzwaaiend materiaal). Rijkswaterstaat wil wanneer het exacte ontwerp en de inrichting van de golfbaan bekend zijn in contact treden met Intergolf Moerdijk BV om in overleg te bezien of het ontwerp van de golfbaan voldoende uitbreidingsruimte voor de rijksweg biedt en de verkeersveiligheid afdoende kan worden geborgen.

In de reactie van de Stadsraad Zevenbergen wordt aangegeven dat de hoofdtoegang naar de golfbaan via het IHM terrein niet als praktisch wordt gezien omdat dit terrein 's nachts en in het weekend afgesloten wordt. Agrariërs zijn hierdoor bang dat bezoekers hun auto's in de berm van de Dikkendijk parkeren en vervolgens niemand meer kan passeren. Als suggestie wordt geopperd om het stuk Zuidelijke Randweg vanaf de Zuidrand tot net voorbij de Keeneweg open te houden en de gepasseerde zijwegen van een poort te voorzien. Hiervoor dienen 2 poorten te worden verplaatst en 4 poorten te worden bijgeplaatst.

In overleg met het Havenschap is e.e.a. afgestemd. Om gebruik te kunnen maken van het parkeerterrein bij de Golfbaan is de ontsluiting via de Zuidelijke Randweg op het industrieterrein beschikbaar, ook in het weekend.

Uit de reactie van TenneT TSO B.V. blijkt dat er twee bovengrondse hoogspanningsverbindingen in het plangebied liggen (150kV-hoogspanningslijn Zevenbergschen Hoek – Moerdijk ZRO 25 m aan beide zijden en 380kV-hoogspanningslijn Geertruidenberg – Moerdijk ZRO 36 m aan beide zijden) en dat een nieuwe hoogspanningsverbinding (Zuid-West 380kV) wordt gerealiseerd. Verzocht wordt met oog hierop de stukken tekst van artikel 7.3 en 7.4.1 te vervangen/aan te vullen. Daarnaast wordt erop gewezen dat bij de uitvoering van de werkzaamheden de veiligheidsvoorschriften voor werkzaamheden in de nabijheid van de hoogspanningsverbindingen beheerd door TenneT TSO B.V. in acht dienen te worden genomen.

De in de reactie aangegeven hoogspanningsverbindingen zijn al in het voorontwerp opgenomen. Het tekstvoorstel met betrekking tot het artikel Leiding - Hoogspanningsverbinding wordt in iets andere vorm overgenomen (in verband met juridische onvolkomendheden), maar zal inhoudelijk aansluiten bij het voorstel. Aangezien het definitieve tracé van de nieuwe hoogspanningsmast nog niet bekend is, wordt hiermee in dit bestemmingsplan nog geen rekening gehouden.


bijlagen bij de toelichting

53

Bijlage 1

MER


*2/)%$$1=(9(1%(5*(1 *(0((17(02(5',-.

0,/,(8())(&75$33257

*

PDDUW

*2/)%$$1=(9(1%(5*(1 *(0((17(02(5',-. 0,/,(8())(&75$33257

,QLWLDWLHIQHPHU

,QWHUJROI0RHUGLMN%9

3ODQYRUPLQJ

5-0YDQ$DOGHUHQODQGVFKDSVDUFKLWHFWEQW LQJ-/GHQ2XGHQPLOLHXVWRUWSODDWVGHVNXQGLJH $ODQ5LMNVJROIDUFKLWHFW(,*&$ 'U$-06FKHQNHYHOGODQGVFKDSVHFRORRJ

%HYRHJGJH]DJ

*HPHHQWH0RHUGLMN

9DQ(PSHOHQYDQ$DOGHUHQ3DUWQHUV%9 +HHPVWHGHPDDUW

6$0(19$77,1*

,QLWLDWLHI

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

0HUSURFHGXUH

'HRQWZLNNHOLQJYDQGHKROHVJROIEDDQPHWHHQKROHVRHIHQDFFRPPRGDWLHRS KHFWDUHLVHHQPHUSOLFKWLJHDFWLYLWHLW:HW0LOLHXEHKHHURQGHUGHHO&GHDDQOHJYDQ HHQJROIEDDQPHWHHQRSSHUYODNWHYDQKHFWDUHRIPHHU +HW0(5ZRUGWYHUYDDUGLJGRPGHPLOLHXEHODQJHQYROZDDUGLJELMGHEHVOXLWYRUPLQJRYHUKHW RSWHVWHOOHQEHVWHPPLQJVSODQYRRUUHDOLVDWLHYDQKHWLQLWLDWLHIWHNXQQHQEHWUHNNHQ2YHU KHWYRRUQHPHQKHHIWYRRURYHUOHJSODDWVJHYRQGHQPHWGHJHPHHQWH0RHUGLMNGHJHPHHQWH RQGHUVWHXQWKHWSODQDOVUHFUHDWLHYHVWLPXODQVYRRUGHJHPHHQWHHQRPOLJJHQGJHELHG +HWPLOLHXHIIHFWUDSSRUWGDWYRRU*ROIEDDQ0RHUGLMNGLHQWWHZRUGHQRSJHVWHOGEHWUHIWHHQ SURMHFW0(5YRRUHHQFRQFUHHWLQLWLDWLHI1DGHUJHGH¿QLHHUGJDDWKHWRPHHQ0(5GDW XLWJDDWYDQHHQJHJHYHQORFDWLHHQZDDUELMPRJHOLMNHDOWHUQDWLHYHQRSKHWJHELHGYDQ ODQGVFKDSSHOLMNHLQSDVVLQJHQQDWXXURQWZLNNHOLQJZRUGHQEHVFKUHYHQHQYHUJHOHNHQ,QGH PHUSURFHGXUHWUHHGWGHJHPHHQWHUDDGYDQGHJHPHHQWH0RHUGLMNRSDOVEHYRHJGJH]DJ %* ,QWHUJROI0RHUGLMN%9LVLQLWLDWLHIQHPHU,1

3UREOHHPHQGRHOVWHOOLQJ

*ROIHUVYHUERQGHQDDQHHQFOXEZRQHQJURWHQGHHOVELQQHQHHQVWUDDOYDQPLQXWHQ UHLVWLMGYDQGHJROIEDDQ%LQQHQHHQVWUDDOYDQFDNLORPHWHUGLHPHWGH]HUHLVWLMG RYHUHHQNRPWZRQHQFDPHQVHQ+HWEHWUHIWLQZRQHUVYDQGHJHPHHQWHQ 0RHUGLMN+DOGHUEHUJH5XFSKHQ(WWHQ/HXU%UHGD2RVWHUKRXW HQ'ULPPHOHQ

'H0HUZHODQGHQ

6WULMHQ &URPVWULMHQ

*ROIFHQWUXP=ZDOXZH

6WUDDONP %HUJYOLHW $OEDWURVV

'H+DHQHQ

2RVWHUKRXWVH *ROIFOXE

'H6X\NHUEHUJ

'H6WRN GH/DJH9OHWWH 5LMVEHUJVH*ROIFOXE GH7XUIYDHUW

¿JXXUDJROIEDQHQELQQHQNPYDQDIKHWSODQJHELHG

6

:DQQHHUZRUGWXLWJHJDDQYDQHHQEHODQJVWHOOLQJYDQ]LMQHULQWRWDDO]R¶Q SRWHQWLsOHJROIHUVLQKHWJHELHG,QKHWJHELHG]LMQUHHGVJROIEDQHQDDQZH]LJHQHUEHVWDDQ LQLWLDWLHYHQYRRUQRJHHQVJROIEDQHQWHUHDOLVHUHQYRRU7H]DPHQWHOOHQGH]HEDQHQ LQLWLDWLHYHQSDUHQSDUEDQHQYRRUPHHJHWHOG KROHV]LH¿JXXUD +LHURS NXQQHQLQEHJLQVHO[LVJROIHUVWHUHFKW7KHRUHWLVFKEHWHNHQWGLWGDWHUQRJ HHQEHKRHIWHEHVWDDWYRRUJROIHUV8LWJDDQGHYDQJROIHUVSHUKROH]RXGLWKROHV EHVODDQ+HWLQLWLDWLHIYRRU0RHUGLMNEHGUDDJWKROHVHQRHIHQKROHV'DDUPHHOLMNWHU XLWJDDQGHYDQGHNHQFLMIHUVYRRUFOXEJHERQGHQJROIHUVQHWYROGRHQGHYUDDJWH]LMQYRRU GH]HJROIDFFRPPRGDWLH (UGLHQWHFKWHUHYHQHHQVWHZRUGHQXLWJHJDDQYDQGHUHODWLHPHWKHW+DYHQVFKDS0RHUGLMN 8LWHHQLQKHWYHUOHGHQXLWJHYRHUGHSHLOLQJEOLMNWGDWRRNFDYDQGHZHUNQHPHUVXLWKHW EHGULMYHQHQKDYHQJHELHG0RHUGLMNJHwQWHUHVVHHUGLVLQHHQJROIEDDQ,QGLHQGLWQXQRJKHW JHYDOLVGDQEHWHNHQWGLWGDWHUEHGULMYHQRSGHJROIEDDQRQGHUJHEUDFKW]RXGHQNXQQHQ ZRUGHQ:DQQHHUZRUGWXLWJHJDDQYDQDOGDQQLHWQDDPVJHERQGHQOLGPDDWVFKDSSHQKRXGW GLWQRJHHQVSRWHQWLsOHJROIHUVLQ 7RWVORW]DOHUYRRUGH]HEDDQPHWHHQELM]RQGHUHOD\RXW]RDOVKRRJWHYHUVFKLOOHQYDQ PHWHURRNHHQEHKRHIWH]LMQDDQVSHHOWLMGHQYRRUKHWJURHLHQGHDDQWDOJUHHQIHHVSHOHUV 2RNKLHUDDQ]DOELQQHQ]HNHUHJUHQ]HQPRHWHQZRUGHQYROGDDQ'HUHDOLVDWLHYDQGH JROIDFFRPPRGDWLH0RHUGLMNEHVWDDQGHXLWHHQKROHVJROIEDDQYROJHQVGHFULWHULD EHKRUHQGELMGH$VWDWXVYDQGH1*)HQHHQKROHVSDUEDDQKHHIWWRWGRHOWHYRRU]LHQ LQKHWWRWDDOYDQGHERYHQRPVFKUHYHQEHKRHIWH

%HOHLG

(XURSHHVEHOHLG +HW1DWXUDJHELHGµ+ROODQGV'LHS¶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¿OWUDWLHYDQZDWHUHQKHWYDVWKRXGHQHQ EHQXWWHQYDQJHELHGVHLJHQZDWHU'HQRUPHQGLHGHQLHXZH:DWHUZHW DDQKHW ZDWHUV\VWHHPVWHOW]LMQVDPHQPHWGH.HXUEHSDOHQGYRRUGH:DWHUYHUJXQQLQJ]LH :DWHUVFKDSVEHOHLG 'HJROIEDDQDDQOHJKHHIWWHQDDQ]LHQYDQGHDVSHFWHQEHOHHIEDDUKHLG GLYHUVLWHLWHQEUXLNEDDUKHLGHHQSRVLWLHIHIIHFWYRRUKHWSODQJHELHG]RDOVJHIRUPXOHHUGLQ 1RWD1DWXXUYRRUPHQVHQPHQVHQYRRUQDWXXU8LWLQYHQWDULVDWLHPRHWEOLMNHQRIVRRUWHQ ÀRUDHQRIIDXQDYDQFDWHJRULHHQLQKHWSODQJHELHGYRRUNRPHQLQKHWNDGHUYDQGH )ORUDHQ)DXQDZHWHQKRHKLHUPHHLVUHNHQLQJJHKRXGHQELMGHSODQRS]HW+HWSODQJHELHG PDDNWJHHQGHHOXLWYDQHHQ%HOYHGq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

3URYLQFLDDOEHOHLG %UDEDQWLQEDODQVVWUHHNSODQSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW 2QJHYHHUGHKHOIWYDQKHWSODQJHELHGLVRQGHUGHHOYDQGH*+6ODQGERXZOHHIJHELHG NZHWVEDUHVRRUWHQ(HQGHHOYDQKHWSODQJHELHGKHHIWGHDDQGXLGLQJ2YHULJERVHQ QDWXXUJHELHGHQLVRQGHUGHHOYDQGH(+6]LH¿JXXUE

1DWXXURYHULJERVHQQDWXXUJHELHG /DQGERXZOHHIJHELHGVWUXZHHOYRJHOV /DQGERXZOHHIJHELHGNZHWVEDUHVRRUWHQ ¿JXXUE*+66WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶

(ULVYRRUJHNR]HQRPKHWQRRUGHOLMNHGHHOYDQKHWERVRSGHJHPHHQWHOLMNHVWRUWGDWLV JHSODQWRSHHQOHHÀDDJYDQRQYROGRHQGHGLNWHYRRUGXXU]DPHLQVWDQGKRXGLQJHQRQGHUGHHO LVYDQGH(+6WHNDSSHQWHQEHKRHYHYDQGHDDQOHJYDQKROHV'H]HNDS]DOPRHWHQ YROGRHQDDQGHFULWHULDYRRUKHUEHJUHQ]LQJYDQGH(+6]RDOVUHFHQWHOLMNYHUZRRUGLQGH EURFKXUHµ6SHOUHJHOV(+6¶YDQGHPLQLVWHULHVYDQ/19HQ9520HQGHSURYLQFLHVYRRU 1RRUG%UDEDQWXLWJHZHUNWLQGHLQWHULPVWUXFWXXUYLVLH³+HUEHJUHQ]LQJ*+6RPDQGHUHGDQ HFRORJLVFKHUHGHQHQ´9RRUGHFRPSHQVDWLHYDQKHWMRQJHERVJHOGWHHQWRHVODJYDQ +HW6WUHHNSODQPDDNWKHWYHUGHURQPRJHOLMNRPLQOHHIJHELHGNZHWVEDUHVRRUWHQHHQ JROIEDDQDDQWHOHJJHQ'HDDQZLM]LQJGLHGHSURYLQFLHKLHUYRRUJHEUXLNWYLQGWSODDWVRS JURQGYDQGHDDQZH]LJKHLGYDQPRHUDVYRJHOV5LHW]DQJHULQKHWELM]RQGHU+LHURYHULV RYHUOHJPHWGHSURYLQFLHJHYRHUGRPGDWGHDDQZLM]LQJQLHWRSUHFHQWHQDWXXUJHJHYHQV OLMNWJHEDVHHUG]LHELMODJH 5HFHQWHEURHGYRJHOJHJHYHQVWRQHQDDQGDWKHWSODQJHELHG ZHOYROGRHWDDQGHFULWHULDYRRUOHHIJHELHGVWUXZHHOYRJHOV1DRYHUOHJPHWGHSURYLQFLHLV EHVORWHQGHVSHOUHJHOVYRRUJROIEDDQDDQOHJLQVWUXZHHOYRJHOJHELHGWHYROJHQ (HQQLHXZHJROIEDDQPDJYROJHQVGH]HFULWHULDYRRUKRRJVWHQVGHKHOIWZRUGHQDDQJHOHJG LQGH*+6ODQGERXZVXE]RQHOHHIJHELHGVWUXZHHOYRJHOV+LHUELMJHOGWGDWGHDDQWDVWLQJ YDQGHQDWXXUHQODQGVFKDSVZDDUGHQWRWKHWPLQLPXPZRUGWEHSHUNWHQJHFRPSHQVHHUG PHWLQDFKWQHPLQJYDQGHHLVHQJHQRHPGLQSDUDJUDDI GHEHERXZLQJHQGH SDUNHHUYRRU]LHQLQJHQ]RYHHOPRJHOLMNEXLWHQKHWOHHIJHELHGYRRUGHVWUXZHHOYRJHOVEOLMYHQ HQGHJROIEDDQ]RGDQLJZRUGWLQJHULFKWGDWHUDIJH]LHQYDQGHQDWXXUFRPSHQVDWLHQLHXZH QDWXXURQWVWDDWRSHHQRSSHUYODNWHGLHWHQPLQVWHHYHQJURRWLVDOVGHRSSHUYODNWHGLH VSHFL¿HNYRRUGHVSRUWLVEHVWHPGLQFOXVLHIJHERXZHQHQSDUNHHUYRRU]LHQLQJHQ %LMKHWRQWZHUS]XOOHQGHHLVHQGLHVDPHQKDQJHQPHWGHQDWXXUFRPSHQVDWLHHQ QDWXXULQYHVWHULQJRSGHEDDQZRUGHQJHwPSOHPHQWHHUG ,QWHULPVWUXFWXXUYLVLHHQ3DUDSOXQRWDUXLPWHOLMNHRUGHQLQJ +HWEHOHLGGDWLQGH,QWHULPVWUXFWXXUYLVLHWHQDDQ]LHQYDQJROIEDQHQLVJHIRUPXOHHUGLV HHQIHLWHOLMNHEHYHVWLJLQJYDQKHWEHVWDDQGHEHOHLGFRQIRUPKHW6WUHHNSODQ1RRUG%UDEDQW 9RRUGH*+6HQ$+6LVµELRGLYHUVLWHLW¶DOVSURPLQHQWEHODQJDDQJHGXLG2YHUGH QDWXXUFRPSHQVDWLHYDQGHEDDQDDQOHJKHHIWYRRU RYHUOHJPHWGHSURYLQFLHSODDWVJHKDG

6

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¿HNHNZDOLWHLWHQYDQKHW EHWUHIIHQGHODQGVFKDS9RRUKHWSODQJHELHG]LMQGDWELMYRRUEHHOGGHRSHQ]HHNOHLSROGHUVPHW GHRXGHGLMNHQHQMRQJHEHSODQWLQJHQ 1E $DQKHWKLHUERYHQJHVFKHWVWHODQGVFKDS]LMQVSHFL¿HNHQDWXXUZDDUGHQJHNRSSHOG 'HMRQJHEHSODQWLQJHQ]LMQKDELWDWYDQVWUXZHHOYRJHOVHQGHRXGHGLMNHQYDQVWURRPGDOÀ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¿VFKHOLMQYDQKRJHZDDUGHHQKHWGHHOYDQGHQRRUGHOLMNHGLMNYDQGH6OLNSROGHUGDW QLHWRQGHUGHGHSRQLHOLJWEHJUDYHQDOVHHQKLVWRULVFKJHRJUD¿VFKHOLMQPHWHHQUHGHOLMN KRJHZDDUGH 3URYLQFLDOHQRWD³+HUJHEUXLNYDQVWRUWSODDWVHQ´ +HWKHUJHEUXLNYDQVWRUWSODDWVHQLVWRHJHVWDDQQDRQWKHI¿QJGRRU*HGHSXWHHUGH6WDWHQ +LHUYRRUPRHWRQGHUDQGHUHHHQKHUJHEUXLNSODQZRUGHQLQJHGLHQG+HWEHVOXLWRSRQWKHI¿QJ HQKHUJHEUXLNSODQYDQGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQZRUGWQDVOXLWLQJJHQRPHQ'H]H ORFDWLHLVGDQHHQJHVORWHQVWRUWSODDWVHQKHWKHUJHEUXLNSODQZRUGWQLHWJHwQWHJUHHUGLQKHW QD]RUJSODQ'HPRJHOLMNHLQULFKWLQJWRWJROIEDDQYLQGWSODDWVQDVOXLWLQJYDQGHVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQLQ'HKHUJHEUXLNSODQQHQYDQGHVWRUWSODDWVHQZRUGHQQLHWWHJHOLMNHUWLMG 6

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¿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

7HQHPHQEHVOXLWHQ

9RRUGHDDQOHJYDQGHJROIEDDQRSGHJHNR]HQORFDWLH]DOHHQQLHXZEHVWHPPLQJVSODQ PRHWHQZRUGHQRSJHVWHOG,QGLWYHUEDQGLVPHWGHSURYLQFLHRYHUOHJJHYRHUGGDDUKHW KXLGLJHVWUHHNSODQHHQJROIEDDQRSHHQGHHOYDQGHJHNR]HQORFDWLHQLHWWRHODDW 9RRUGHERXZYDQKHWJROIFOXEKXLVLVLQKHWNDGHUYDQGH:RQLQJZHWHQGH:DERHHQ RPJHYLQJVYHUJXQQLQJERXZHQQRRG]DNHOLMN'HJHPHHQWHLVKLHUYRRUKHWEHYRHJG JH]DJ'HERXZYHUJXQQLQJGLHQWFRQIRUPDUWLNHOYDQGH:RQLQJZHWWHZRUGHQ DIJHVWHPGPHWGHPLOLHXYHUJXQQLQJ9RRUYHUJXQQLQJHQRIRQWKHI¿QJHQYRRUDFLWYLWHLWHQ RSGHJHVORWHQVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQGLHYDOOHQRQGHUKHW%HVOXLWRPJHYLQJVUHFKWLV *HGHSXWHHUGHVWDWHQEHYRHJGJH]DJ2SJURQGYDQKHW,QULFKWLQJHQHQYHUJXQQLQJHQEHVOXLW PLOLHXEHKHHUOYE GLHQWWHZRUGHQYDVWJHVWHOGRIHHQYHUJXQQLQJLQKHWNDGHUYDQGH RPJHYLQJVYHUJXQQLQJPRHWZRUGHQDIJHJHYHQ'HERXZYHUJXQQLQJNDQSDVZRUGHQ DIJHJHYHQDOVGHPLOLHXYHUJXQQLQJLVYHUOHHQG+HWJURQGYHU]HWYRRUGHDDQOHJYDQGH JROIEDDQEHGUDDJWFDPZDDUPHHGHDFWLYLWHLWYHUJXQQLQJVSOLFKWLJLV

6

9RRUZHUN]DDPKHGHQRSLQRIDDQGHVWRUWSODDWVHQPRHWGRRU*HGHSXWHHUGHVWDWHQDOV 3URYLQFLDOHPLOLHXYHUJXQQLQJHHQEHVOXLWWRWRQWKHI¿QJZRUGHQYHUOHHQG+HWNDSSHQYDQ ERPHQYDOWRQGHUGH%RVZHWHQGLHQWJHPHOGWHZRUGHQELM/DVHU%HYRHJGJH]DJLVGH 3URYLQFLH1RRUG%UDEDQW,QKHWNDGHUYDQGH%RVZHWLVFRPSHQVDWLHYDQJHNDSWERVYHUHLVW 9RRUGHDDQOHJYDQJROIEDDQ0RHUGLMNLVERPHQNDSEHSHUNWQRGLJ&RPSHQVDWLHYLQGWSODDWV RSGHJROIEDDQ$OVLQKHWJHELHGÀRUDHQRIIDXQDYRRUNRPHQGLHLQKHWNDGHUYDQGH)ORUD HQIDXQDZHW]LMQEHVFKHUPGHQZDDUYRRURQWKHI¿QJNDQZRUGHQYHUOHHQGPRHWGH]HZRUGHQ DDQJHYUDDJGELM/19%HYRHJGJH]DJLVKHW0LQLVWHULHYDQ/DQGERXZ1DWXXUHQ9LVVHULM(U GLHQWHHQ:DWHUYHUJXQQLQJWHZRUGHQDDQJHYUDDJGELMKHW:DWHUVFKDS%UDEDQWVH'HOWDYRRU KHWDDQSDVVHQYDQKHWZDWHUV\VWHHPZDDURQGHUKHWGHPSHQHQJUDYHQYDQZDWHUJDQJHQ HQ±SDUWLMHQELMGHDDQOHJYRRUKHWWRHSDVVHQYDQGUDLQDJHHQYRRUKHWRQWWUHNNHQYDQ RSSHUYODNWHZDWHUWHQEHKRHYHYDQEHUHJHQLQJWLMGHQVKHWJHEUXLNYDQGHEDDQ+HWLVROHUHQ YDQZDWHUSDUWLMHQRSGHJROIEDDQKHHIWSODDWVHOLMNJHYROJHQYRRUKHWZDWHUSHLO+LHUYRRULV HHQRQWKHI¿QJYDQKHWSHLOEHVOXLWQRGLJ9RRUGHXLWZHUNLQJYDQKHWZDWHUV\VWHHP]DOZRUGHQ RYHUOHJGPHWKHW:DWHUVFKDS

%HVWDDQGHVLWXDWLH

3ODQJHELHGHQRQGHU]RHNVJHELHG +HWSODQJHELHGOLJWJHKHHOELQQHQGHJHPHHQWH0RHUGLMN+HWSODQJHELHGOLJWYRRUQDPHOLMN RSGHYRRUPDOLJHYXLOVWRUWSODDWVHQYDQ=HYHQEHUJHQHQRPVWUHNHQHQGHHOVRSDJUDULVFKH JURQGHQLQGH6OLNSROGHU+HWJHELHGZRUGWDDQGHQRRUG]LMGHEHJUHQVGGRRUGH$DDQ GH]XLG]LMGHGRRUGH'LNNHQGLMN$DQGHRRVW]LMGHOLJWGHSROGHU.HHQVFKH*RU]HQPHW YRRUQDPHOLMNDJUDULVFKHJURQGHQHQHHQDDQWDOERVSHUFHOHQ'H]XLGRRVWHOLMNHEHJUHQ]LQJ ZRUGWJHYRUPGGRRUGH5RRGH9DDUW

%RVSHUFHOHQ %RXZHQZHLGHODQG :DWHU $IJHGHNWHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ $IJHGHNWHGHSRQLH'LNNHQGLMN

9HUKDUGLQJ %HERXZLQJ ¿JXXUFKXLGLJHVLWXDWLHPHWODQGJHEUXLN

%RGHPHQZDWHU 'H6OLNSROGHUHQ.HHQVFKH*RU]HQ]LMQODWHLQSROGHULQJHQUHVSHFWLHYHOLMNXLWGH ]HYHQWLHQGHHQDFKWWLHQGHHHXZYDQGHEXLWHQGLMNVHJURQGHQWXVVHQGH*URWH3ROGHUYDQ .OXQGHUW HQGH1RRUGW7RUHQ2RVWHQ:HVW0HHUHQSROGHUVYDQ=HYHQEHUJHQ +HWRRUVSURQNHOLMNPDDLYHOGLVYODNHQYDULHHUWLQGH6OLNSROGHUWXVVHQHQ HQYRRUGH.HHQVFKH*RU]HQWXVVHQRSP1$3'HNUXLQYDQGH'LNNHQGLMNOLJWRS P1$3 7XVVHQHQLVRSGHJHPHHQWHOLMNHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMNKXLVYXLOHQEHGULMIVDIYDO JHVWRUW,QLVGHUHJLRQDOHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQLQJHEUXLNJHQRPHQ2SGH

6

VWRUWSODDWVLVYRRUQDPHOLMNKXLVKRXGHOLMNDIYDOHQHQLJEHGULMIVDIYDOJHVWRUW2RNLVHUHHQ VSHFLDDOFRPSDUWLPHQWYRRU&DIYDOLQJHULFKW%XLWHQGHJHPHHQWHOLMNHYXLOVWRUW'LNNHQGLMN ]LMQRRNDQGHUHSHUFHOHQEHSODQW'LWEHWUHIWVWHHGVVQHOJURHLHQGORRIKRXW&DQDGHVH SRSXOLHU*UDXZHDEHHOHQ6FKLHWZLOJ'HUHVWYDQKHWJHELHGLVODQGERXZNXQGLJLQJHEUXLN HQZHOWHQEHKRHYHYDQGHDNNHUERXZWDUZHVXLNHUELHWHQJUDV'HGLMNHQZRUGHQEHZHLG PHWSDDUGHQHQVFKDSHQ'HERGHPYDQGHMRQJHSROGHUVEHVWDDWXLW]HHNOHLJURQGHQGLHWRW WHQPLQVWHFPGLHSXLW]DYHORINOHLEHVWDDQ+HWDIYDOYDQKHWVWRUW'LNNHQGLMNLVDIJHGHNW PHWHHQODDJVLOWLJHNOHLYDQPLQLPDDOPHWHUHQPD[LPDDOPHWHU2SHHQNZDUWYDQGH RSSHUYODNWHZHUGHHQGHNODDJGLNWHYDQPLQGHUGDQPDDQJHWURIIHQ]LHELMODJH 9RRU GHVWRUWSODDWVFULWHULDLQKHWNDGHUYDQKHW1$926ZRUGWJHFRQFOXGHHUGGDWHURSJHGHHOWHQ PHWHHQGHNODDJNOHLQHUGDQPPRJHOLMNKXPDQHHQHFRORJLVFKHULVLFR¶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¿QLWLHYH ERYHQDIGLFKWLQJ+HWVWRUWKHHIWHHQYDULDEHOHKRRJWHYDQFDWRWP1$3 *HJHYHQVYDQGHPRQLWRULQJJHYHQDDQGDWGHVWRUWQDJHQRHJ JHHQQHJDWLHYHLQYORHG KHHIWRSGHJURQGHQRSSHUYODNWHZDWHUNZDOLWHLW'HSDUDPHWHUDUVHHQLVYULMZHORYHUDO YHUKRRJGLQKHWJURQGZDWHUDDQZH]LJ+HWLQFLGHQWHHOYRRUNRPHQYDQFKURRPHQ(2;KHHIW QDDUZRUGWDDQJHQRPHQHHQQDWXXUOLMNHRRUVSURQJ 9ROJHQVRQGHU]RHNHQXLWJHYRHUGYDQWRWLQRSGUDFKWYDQGHJHPHHQWHLV KHWDDQQHPHOLMNGDWGHYRRUPDOLJHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMNGHNZDOLWHLWYDQKHWJURQGZDWHU EHw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¶VIHQROLQGH[&=96WLNVWRI .MHOGDKO DPPRQLXPDPPRQLXP1FKORULGHVXOIDDWEHQ]HHQWROXHHQHWK\OEHQ]HHQ [\OHQHQYOXFKWLJHDURPDWHQ%7(;1 QLNNHO]LQNDUVHHQGLFKORRUPHWKDDQHQFLV

(LQGUDSSRUWDJH1$926RQGHU]RHN'LNNHQGLMN1% =HYHQEHUJHQ3URYLQFLH1RRUG%UDEDQW

6

GLFKORRUHWKHHQQLHWNDQZRUGHQXLWJHVORWHQ9ROJHQVRQGHU]RHNHQXLWHQ QDDUGHNZDOLWHLWYDQKHWRSSHUYODNWHZDWHUYDQGHNZHOVORRWDDQGHZHVWHQ]XLG]LMGHYDQ GHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMN]LMQOLFKWHYHURQWUHLQLJLQJHQYDQGHSDUDPHWHUVYDQKHW191 SDNNHWHQPLQHUDOHROLHRYHUVFKULMGLQJVWUHHIZDDUGHJURQGZDWHU WHONHQVLQpp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¿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³JURHQHOLMVWÚRQGKHWLQGXVWULHJHELHG0RHUGLMN'DDUQDDVW]LMQGHLQUHFKWHYODNNHQ DIJHZHUNWHGHSRQLHHQGHSDUNDFKWLJEHSODQWHRXGHYXLOVWRUWUXLPWHOLMNEHSDOHQGHHOHPHQWHQ HYHQDOVGHDDQZH]LJHKRRJVSDQQLQJVOHLGLQJHQ'H'LNNHQGLMNGLHKHWSODQJHELHGDDQGH ]XLG]LMGHEHJUHQVWLVHHQHOHPHQWYDQKHWLQJHSROGHUGHJHWLMGHQODQGVFKDS/DQGVFKDSSHOLMN NDQKHWSODQJHELHGZRUGHQJHW\SHHUGDOVFRPSOH[HQGLYHUV &XOWXXUKLVWRULHHQDUFKHRORJLH 'HERYHQJURQGLVSDVQDGH6LQW(OLVDEHWKYORHG RQWVWDDQHQKHUEHUJWYROJHQVGH

6

2QGHU]RHNULVLFR¶VYRRUPDOLJHVWRUWSODDWVDDQGH'LNNHQGLMN$5&$',6+HLGHPLM$GYLHVRNWREHU 5DSSRUWDJHDDQYXOOHQGRQGHU]RHN'LNNHQGLMNWH=HYHQEHUJHQ7XNNHUV0LOLHXRQGHU]RHNRNWREHU

SURYLQFLDOH&XOWXXUKLVWRULVFKHZDDUGHQNDDUWJHHQDUFKHRORJLVFKHHOHPHQWHQ 'DDUELMZRUGWYRRUELMJHJDDQDDQGHUHVWDQWHQYDQIRUW1RRUGDPGLH]LFKRQGHUGHYXLOVWRUW 'LNNHQGLMNEHYLQGHQ'HGLMNHQKHEEHQFXOWXXUKLVWRULVFKHEHWHNHQLV'HYHUNDYHOLQJLV EORNYRUPLJQLHWRXGHUGDQMDDUHQSODDWVHOLMNYHUVWRRUGGRRUGHRSULFKWLQJYDQGH YXLOVWRUWHQ

'HDFWLYLWHLW

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¶VZRUGHQDDQJHOHJG(HQGHHOYDQGHEHVWDDQGHJHERXZHQNULMJHQHHQ RQGHUVWHXQHQGHIXQFWLHYRRUGHDFFRPPRGDWLH]RDOVGHQLVVHQKXWWEYGHJUHHQNHHSLQJ HQGHVWRUWORRGVYRRULQGRRUDFWLYLWHLWHQ+HWLQLWLDWLHIEHWUHIWYHUGHUQDWXXULQYHVWHULQJHQ QDWXXUFRPSHQVDWLHYROJHQVGHHLVHQJHQRHPGLQKHW6WUHHNSODQ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV HQKHWYHUJURWHQYDQKHWUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLNGRRUGHDDQOHJYDQHHQRQWVOXLWHQG SDGHQVWHOVHOLQKHWSODQJHELHG +DQGHOLQJHQELMDDQOHJ +HWDDQOHJJHQYDQGHJROIEDDQRSGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQEHVWDDWXLWKHWDDQEUHQJHQ YDQUHOLsIRSGHERYHQDIGLFKWLQJKHWSOHNVJHZLMVYHUGLNNHQYDQGHYHJHWDWLHODDJ GHDDQOHJYDQHHQEHUHJHQLQJVLQVWDOODWLHWHHVHQJUHHQV KHWORNDDODDQEUHQJHQ YDQNRONHQHQOHLGLQJHQWHQEHKRHYHYDQRQWZDWHULQJKHWORNDDOYHUOHQJHQYDQ GRRUVSXLWOHLGLQJHQLQVSHFWLHSXWWHQFRQWUROHGUDLQVHQSRPSSXWYDQKHWSHUFRODDWLQ YHUEDQGPHWDDQDDUGLQJHQKHWYHUOHQJHQYDQZDWHUORRVSXQW/3(QDDUGHZDWHUSDUWLM RSGHJROIEDDQJURQGEHZHUNLQJ]RDOVSORHJHQVFKHXUHQHQHJDOLVHUHQDDQOHJYDQ SDGHQEH]DDLLQJHQHQKHWLQVWDQGKRXGHQYDQGHSHUFRODDWGUDLQDJHVGHERYHQDIGLFKWLQJ HQGHPRQLWRULQJVYRRU]LHQLQJHQ+HWDDQOHJJHQYDQGHJROIEDDQRSGHYRRUPDOLJH VWRUWSODDWV'LNNHQGLMNEHVWDDWXLWKHWURRLHQYDQJHGHHOWHQYDQERVEHJURHLLQJKHWWHU SODDWVHYDQGHJROIKROHVRSKRJHQYDQGHYHJHWDWLHODDJWRWHHQGLNWHYDQWHQPLQVWH PHQLQGHUDQGHQYDQEHVWDDQGHEHJURHLLQJWRWWHQPLQVWHPGHDDQOHJYDQHHQ EHUHJHQLQJVLQVWDOODWLHWHHVHQJUHHQV KHWORNDDODDQEUHQJHQYDQNRONHQHQOHLGLQJHQ WHQEHKRHYHYDQRQWZDWHULQJDDQOHJYDQSDGHQEH]DDLLQJHQHQKHWLQVWDQGKRXGHQ YDQGHPRQLWRULQJVYRRU]LHQLQJHQ'HDDQOHJRSGHRYHULJHWHUUHLQGHOHQEHVWDDWXLW KHWURRLHQYDQERVJURQGEHZHUNLQJ]RDOVGLHS SORHJHQVFKHXUHQHQHJDOLVHUHQ JURQGYHU]HW]RDOVDDQOHJZDWHUSDUWLMHQVWXZHQSRHOHQVORWHQHQDDQEUHQJHQUHOLsI DDQOHJEHUHJHQLQJVLQVWDOODWLHWHHVHQJUHHQV DDQEUHQJHQNRONHQHQOHLGLQJHQ WHQEHKRHYHYDQRSSHUYODNWHRQWZDWHULQJDDQEUHQJHQGUDLQDJHDDQOHJSDGHQ DDQEUHQJHQEHSODQWLQJVHOHPHQWHQEH]DDLLQJHQERXZHQLQULFKWLQJFOXEKXLVHQRYHULJH YHUEOLMIVUHFUHDWLHYHYRRU]LHQLQJHQHQDDQOHJRQWVOXLWLQJVZHJHQSDUNHHUYHUKDUGLQJHQ $DQOHJYDQGHEDDQYLQGWSODDWVLQFDPDDQGHQLQGHZLQWHUSHULRGHYDQRNWREHUWRWPDDUW 9HUYROJHQVZRUGWGHEDDQLQDSULOPHLLQJH]DDLGHQWRWHQPHWKHWQDMDDURIKHWYROJHQGH YRRUMDDURQGHUKRXGHQYRRUGDWGHEDDQEHVSHHOGZRUGW

6

+XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHU (IIOXHQWSXW3:=, 0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ

(JDOLVDWLH EDVVLQ

3:=,

9HU]DPHOSXW

)ORZPHWHU LQIOXHQW

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWVGH.UDJJH 5XQRIIZDWHUYDQGHQLHW $IJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUW

0HHWLQULFKWLQJ

5:=, %DWK

%\SDVVDIYRHUOHLGLQJ

&RQGHQVZDWHUVWRUWJDVLQVWDOODWLH

0HHWYRRU]LHQLQJ

3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW 9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQGHEDVVLQV3:=, 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ P YDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQULMZHJHQ

1LHWYHURQWUHLQLJGHFRQWUROHGUDLQDJH

/S

1LHWYHURQWUHLQLJGHUDQGGUDLQDJH

/S

1LHWYHURQWUHLQLJGUXQRIIZDWHUYDQGHILQLWLHIDIJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUWOLFKDDP

/S(WP[

1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQ HQPGDNRSSHUYODN

/S

FRQWUROHYRRU]LHQLQJ

¿JXXUG6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ

6

RSHQDIVOXLWHU

GLFKWHDIVOXLWHU

%LMODJHD

9DOWRQGHUKHW $FWLYLWHLWHQEHVOXLW

2SSHU YODNWH ZDWHU

+DQGHOLQJHQELMJHEUXLN (UZRUGHQKROHVJHVSHHOGXLWJDDQGHYDQSHUVRQHQSHUKROHÀLJKW ,HGHUHPLQXWHQ VWDUWHHQÀLJKWELMKROH(UNDQLQKHW]RPHUVHL]RHQZRUGHQJHVWDUWYDQWRWXXU 3HUGDJLVKHWPD[LPXPDDQWDOVSHOHUV[ 9ROJHQVGH19*LVGHJHPLGGHOGH EH]HWWLQJYDQHHQJROIEDDQ VSHOHUV'HEH]HWWLQJYDQGHKROHVSDUEDDQ ZRUGWJHUDDPGRSVSHOHUVSHUGDJ'HEH]HWWLQJYDQHHQDXWRLVHYHQHHQVYROJHQVGH 19*SHUVRRQZDDUPHHKHWJHVFKDWWHDDQWDOYHUNHHUVEHZHJLQJHQNRPWRSSHUGDJ

(IIHFWEHVFKULMYLQJ

'HEHODQJULMNVWHHIIHFWHQYDQGHDFWLYLWHLWRSGHQDWXXUHQODQGVFKDSVZDDUGHQYDQKHW SODQJHELHGHQRPJHYLQJKDQJHQVDPHQPHWGHEHsLQGLJLQJYDQKHWJHEUXLNDOVVWRUWSODDWV ]LH¿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sHUGYRRU QDWXXURQWZLNNHOLQJPHWDOVEHODQJULMNHGRHOVRRUWHQVWUXZHHOYRJHOVGDJYOLQGHUVOLEHOOHQ HQYDDWSODQWHQ0HWKHWYHUELQGHQYDQJHwVROHHUGHERVSHUFHOHQZRUGWGHHFRORJLVFKH LQIUDVWUXFWXXUYHUVWHUNW(HQVWHOVHOYDQERVMHVYHUVSUHLGH GRRUQVWUXZHOHQPDQWHO ]RRPYHJHWDWLHODQJVERVUDQGHQHQRQGHUODQHQEORHPGLMNHQHQNUXLGHQULMNHURXJKELHGW YHHODIZLVVHOLQJYRRUVWUXZHHOYRJHOV5REXXVWHUDQGHQ]RUJHQYRRUHHQ]RQHULQJYDQKHW UHFUHDWLHIJHEUXLN(UZRUGHQHQNHOHDP¿ELHSRHOHQDDQJHOHJG +HWJURQGZHUNZRUGWLQGHDDQOHJIDVH]RYHHOPRJHOLMNLQGHZLQWHUXLWJHYRHUG'H DFFLGHQWDWLHZRUGWEHSHUNW*URQGYHU]HWZHUN]DDPKHGHQRSGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ ZRUGHQ]RGDQLJXLWJHYRHUGGDWHUJHHQQDGHOLJHEHwQYORHGLQJSODDWVYLQGWYDQGH DDQJHEUDFKWHQD]RUJYRRU]LHQLQJHQ2SGHYXLOVWRUW'LNNHQGLMNZRUGWEXLWHQWHKDQGKDYHQ ERVEHJURHLLQJGHDDQZH]LJHYHJHWDWLHODDJWRWHHQGLNWHYDQWHQPLQVWHFPJHEUDFKW HQLQGHUDQGHQYDQWHKDQGKDYHQERVEHJURHLLQJWRWWHQPLQVWHP,QKHWFHQWUDOH GHHOYDQWHKDQGKDYHQERVEHJURHLLQJZRUGWGHGLNWHYDQGHGHNODDJQLHWDDQJHSDVW'H PRQLWRULQJVV\VWHPHQZRUGHQDDQJHEUDFKWGLHGHYLQJHUDDQGHSROVKRXGHQYDQHYHQWXHOH XLWEUHLGLQJYDQGHYHUYXLOLQJYDQJURQGHQRSSHUYODNWHZDWHU'HRSHQEDUHZDQGHOSDGHQ ZRUGHQKDOIYHUKDUGXLWJHYRHUG'HZDWHUSDUWLMHQOLJJHQJHwVROHHUGZDDUELMGHZDWHUSDUWLMWHQ ZHVWHQYDQKHWVWRUW'LNNHQGLMNJHEUXLNW]DOZRUGHQYRRUGHEDDQEHUHJHQLQJWHUSODDWVH 0HWGHDDQOHJYDQDP¿ELHSRHOHQZRUGWH[WUDZDWHUEHUJLQJFDP JHFUHsHUG'H EDDQEHUHJHQLQJZRUGWDDQJHYXOGPHWRSSHUYODNWHZDWHUXLWGH5RRGH9DDUW 'HUHDOLVDWLHYDQQLHXZHQDWXXULVJHULFKWRSGHRQWZLNNHOLQJYDQKHWWHUUHLQDOVOHHIJHELHG YRRUPHWQDPHVWUXZHHOYRJHOV1DWXXUGRHOW\SHQGDDUELM]LMQEORHPULMNJUDVODQG]RRP PDQWHOHQGURRJVWUXZHHOERVYDQYRHGVHOULMNHYRFKWLJHJURQGHQJHEXIIHUGHSRHOHQ PRHUDV+HWELMEHKRUHQGHRQGHUKRXGZRUGHQYDVWJHOHJGLQHHQQDWXXUEHKHHUSODQ 9RRUKHWRQGHUKRXGYDQGHEDDQ]XOOHQJHHQRIZHLQLJJHZDVEHVFKHUPLQJVPLGGHOHQHQ NXQVWPHVWJHEUXLNWZRUGHQ

19*1HGHUODQGVH9HUHQLJLQJYDQH[SORLWDQWHQYDQ*ROIEDQHQ %DO'HD+DQGERHN1DWXXUGRHOW\SHQ([SHUWLVHFHQWUXP/19:DJHQLQJHQ

6

,QULFKWLQJVDOWHUQDWLHYHQ

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

1XODOWHUQDWLHI$XWRQRPHRQWZLNNHOLQJ$2

%LMGHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJZRUGWHUYDQXLWJHJDDQGDWRSGHJURQGHQGLHHHQDJUDULVFKH IXQFWLHKHEEHQKHWJHEUXLNDOVDNNHUODQG]DOZRUGHQJHFRQWLQXHHUGWHUZLMOGHGLMNHQ H[WHQVLHIZRUGHQJHEUXLNWGRRUEHZHLGLQJPHWSDDUGHQHQRIVFKDSHQ'HVWRUWSODDWV 'LNNHQGLMNEHKRXGW]LMQQDWXXUJHULFKWHSDUNDFKWLJHLQULFKWLQJYRRUUHFUHDWLHIJHEUXLNDOV ZDQGHOJHELHG7HQDDQ]LHQYDQGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQZRUGWHUYDQXLWJHJDDQGDWQD GHDIZHUNLQJYDQGHERYHQDIGLFKWLQJKHWGRRUGHJHPHHQWHYDVWJHVWHOGHµ/DQGVFKDSVSODQ GHSRQLH=HYHQEHUJHQ¶]DOZRUGHQXLWJHYRHUGLQFOXVLHIHHQSDGHQVWHOVHOODQJVHQRYHUGH GHSRQLHPHWLQGHQRRUGHQRRVWKRHNHHQXLW]LFKWSXQWGDW]LFKWELHGWRSGHRPULQJHQGH ODQGVFKDSSHQ

9RRUJHQRPHQ$FWLYLWHLW

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

6FKUDDOJUDVODQG

KD

*UDVODQGWEYH[WHQVLHYHEHZHLGLQJ

KD

7DOXGPHWJUDVHQODJHKHHVWHUEHSODQWLQJNUHQW

KD

7DOXGPHWLQKHHPVGRQNHUJRHQJUDVHQEOHHNSLMSHVWUR

KD

2SJDDQGHEHSODQWLQJPHWNUHQWQRRUG]LMGH HQPHLGRRUQRYHULJ

KD

5HFUHDWLHISDGPHWYHUEOLMIVSOHNNHQHQXLW]LFKWSRVW

KD

9HUKDUGLQJ

%HERXZLQJ

¿JXXUHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ

6

KD

$NNHUODQG

9RRUNHXUVDOWHUQDWLHI9$

+HWDOWHUQDWLHILVRQWZLNNHOGRSEDVLVYDQGHXLWJDQJVSXQWHQPHWEHWUHNNLQJWRW QDWXXUFRPSHQVDWLHKHUEHJUHQ]LQJ*+6RPDQGHUHGDQHFRORJLVFKHUHGHQHQ HQGH UDQGYRRUZDDUGHQPHWEHWUHNNLQJWRWGHQD]RUJYRRU]LHQLQJHQYRRUHQLPSOHPHQWDWLHYDQ DDQYXOOHQGHQD]RUJPDDWUHJHOHQYRRUHQPRQLWRULQJYDQUHVSHFWLHYHOLMNGHYRRUPDOLJH VWRUWSODDWVHQ=HYHQEHUJHQHQ'LNNHQGLMN,QPLGGHOVLVLQKHWNDGHUYDQGH9HURUGHQLQJ 5XLPWHGHDDQGXLGLQJ*+6NRPHQWHYHUYDOOHQ'H]HKHHIWSODDWVJHPDDNWYRRUGH YHUSOLFKWLQJWRWHHQODQGVFKDSVLQYHVWHULQJWHUZDDUGHYDQ«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

*UHHQVHQWHH¶V

KD

)DLUZD\VHQGULYLQJUDQJH KD 6HPLURXJK

KD

%XQNHUV

KD

*ROISDG

KD

2SHQEDUHSDGHQ

KD

2QWVOXLWLQJHQSDUNHUHQ

KD

&OXEKXLVHQRYHUGHNWH DIVODJSODDWV

KD KD

%HVWDDQGERV

%HVWDDQGHERRPEHSODQWLQJ KD 1LHXZERV

KD

1LHXZHERRPEHSODQWLQJ

KD

%RPHQ ([WUDRSKRJLQJWHUSODDWVH YDQRSJDDQGHEHSODQWLQJ WRWHHQSDNNHWGLNWHYDQ PLQLPDDOP

6FKUDDOJUDVODQG KD 6WUXZHHOLQKHHPV KD 5XLJWH]RRP

KD

:DWHU

KD

3RHOHQ

KD

¿JXXUIYRRUNHXUVDOWHUQDWLHI

6

0HHVWPLOLHXYULHQGHOLMNHDOWHUQDWLHI00$

%LMGHRS]HWHQXLWZHUNLQJYDQKHWRQWZHUSLVKHWPLOLHXEHODQJDOYURHJWLMGLJHQYROZDDUGLJ PHHJHQRPHQZDDUGRRUHHQµPLOLHXJHVWXXUG¶RQWZHUSLVRQWVWDDQ'LWLQULFKWLQJVRQWZHUS NDQQRJZRUGHQJHRSWLPDOLVHHUGGRRUHHQGHHOYDQKHWUHFUHDWLHYHSDGDDQGHQRRUG HQRRVW]LMGHYDQGHGHSRQLHWHODWHQYHUYDOOHQZDDUPHHYHUVWRULQJYDQGHDDQOLJJHQGH WDOXGVGLHLQJHULFKW]LMQDOVVWUXZHHOYRJHOYHUEOLMIVJHELHGZRUGWYHUPHGHQ'DDUQDDVWNDQ KHWLQLWLDWLHIQRJZRUGHQDDQJHVFKHUSWLQHHQRSWHVWHOOHQEHKHHUSODQ+LHULQZRUGHQ ELMYRRUEHHOGGHEHUHJHQLQJHQKHWJHZDVEHVFKHUPLQJVJHEUXLNJHOLPLWHHUG0HWGH]H DDQYXOOHQGHPDDWUHJHOHQNDQKHW9$ZRUGHQDDQJHPHUNWDOVKHWPHHVWPLOLHXYULHQGHOLMNH DOWHUQDWLHI00$

9HUJHOLMNLQJYDQGHDOWHUQDWLHYHQ

'HYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW9$ LVYHUJHOHNHQRS]LMQPLOLHXHIIHFWPHWGH$XWRQRPH 2QWZLNNHOLQJ$2 'DDUELMYRUPWGHKXLGLJHVLWXDWLHZDDUELMGHYXLOVWRUWJHKHHOLVDIJHGHNW HQDIJHZHUNWYROJHQVKHW/DQGVFKDSVSODQ'HSRQLH=HYHQEHUJHQKHWLMNSXQWUHIHUHQWLH HQ LVRSQXOJHVWHOG,QRQGHUVWDDQGHWDEHOOHQZRUGWGHYHUPLQGHULQJRIYHUEHWHULQJYDQKHWD ELRWLVFKHPLOLHXXLWJHGUXNWLQUHVSHFWLHYHOLMNRIRIHQ %RGHP 0RGHO

$2

9$

%HGLMNWHJRUV

3ROGHUYDDJJURQG

%RGHPEHODVWLQJPHW13.

$IEUDDNGHSRQLH=HYHQEHUJHQ

$IVFKHUPLQJVWRUW'LNNHQGLMN

:DDUGH

:DWHU 0RGHO

$

9$

2SHQZDWHU

'UDLQDJHHQDIYRHU

%HUJLQJ

*URQGZDWHURQWWUHNNLQJ

*URQGZDWHUNZDOLWHLWODQGERXZJURQGHQ

*URQGZDWHUNZDOLWHLWVWRUW

5LVLFRYDQEHVFKDGLJHQERYHQDIGLFKWLQJ HQFRQWDFWDIYDOPHWJURQGZDWHUVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQ

:DDUGH

6

)ORUDYHJHWDWLH 0RGHO

$

9$

+RXWDFKWLJHYHJHWDWLH

.UXLGDFKWLJHYHJHWDWLH

%LM]RQGHUHVRRUWHQ

9HJHWDWLHRQWZLNNHOLQJ

:DDUGH

$YLIDXQD 0RGHO

$2

9$

:HLGHYRJHOV

6WUXZHHOYRJHOV

%RVHQSDUNYRJHOV

5RRIYRJHOV

%LM]RQGHUHVRRUWHQ

$

9$

YOHHUPXL]HQ

2YHULJH]RRJGLHUHQ

:DDUGH

=RRJGLHUHQ 0RGHO :DDUGH

+HUSHWRIDXQDHQYLVVHQ 0RGHO $

9$

:DDUGH $P¿ELHsQ

5HSWLHOHQ

9LVVHQ

2YHULJHIDXQD 0RGHO $

9$

:DDUGH 'DJYOLQGHUV

6SULQNKDQHQ

/LEHOOHQ

6

1HJDWLHYHHIIHFWHQ +HWRYHU]LFKWHQGHYHUJHOLMNLQJJHHIWDDQGDWGHUHDOLVDWLHYDQHHQJROIEDDQLQYHUKRXGLQJ WRWGHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJWLMGHQVGHDDQOHJIDVHHHQOLFKWQHJDWLHIHIIHFWKHHIWRSGH QDWXXUZDDUGHQGRRUKHWYHUGZLMQHQYDQMRQJERVHQRXGHUHERPHQ2RNLVGHEDDQDDQOHJ LQHHUVWHLQVWDQWLHPRJHOLMNQHJDWLHIYRRUVSULQNKDQHQHQGDJYOLQGHUV1HJDWLHILVYHUGHU GDWGRRUWRHYRHJLQJYDQGUDLQDJHPLGGHOHQPLQGHUODQJZDWHUZRUGWYDVWJHKRXGHQHQHU WHQEHKRHYHYDQEDDQEHUHJHQLQJLQGLUHFWJURQGZDWHUZRUGWRQWWURNNHQ7HYHQVLVVSUDNH YDQHHQJHULQJHWRHQDPHYDQKHWULVLFRRSEHVFKDGLJHQYDQGHERYHQDIGLFKWLQJHQ FRQWDFWPHWJURQGZDWHUELMGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ'RRUKHWLQLWLDWLHIQHHPWKHWDDQWDO YHUNHHUVEHZHJLQJHQWRH 3RVLWLHYHHIIHFWHQ 8LWYRHULQJYDQKHWYRRUQHPHQKHHIWLQYHUKRXGLQJWRWGHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJHHQ SRVLWLHIHIIHFWRSGHZDWHUNZDOLWHLWHQGHZDWHUEHUJLQJVFDSDFLWHLWGRRUXLWJHEUXLNQDPH YDQODQGERXZJURQGHQGHDDQOHJYDQRSHQZDWHU5XLPWHOLMNYRHJWGHKRRIGRS]HWYDQ GHJROIDFFRPPRGDWLH]LFKELQQHQGHJURWHQGHHOVJHRPHWULVFKHODQGVFKDSSHOLMNHRS]HW EHSDDOGGRRUGHGHSRQLHGHYHUNDYHOLQJHQGHGLMNHQZDDUELMGHµJURHQOLMVW¶IXQFWLHURQGRP KHWLQGXVWULHJHELHG0RHUGLMNGRRUGHWRHQDPHYDQGHERVHOHPHQWHQZRUGWYHUVWHUNW0HW KHWYHUGZLMQHQYDQGHKRXWSURGXFWLHIXQFWLHZRUGWGHEURHGYRJHOEHYRONLQJYDQKHWERV VWHHGVJHYDULHHUGHUHQZRUGWYRRUDOGHVLWXDWLHYRRUSDUNYRJHOVYHUEHWHUG'HEDDQDDQOHJ YHUEHWHUGGHVLWXDWLHYRRUVWUXZHHOYRJHOVGRRUGHDDQOHJYDQODQHQERVVWURNHQERVMHV UXLJWHH[WHQVLHIJUDVODQGHQVWUXZHHOHQLVSRVLWLHIYRRUOLEHOOHQ'RRUWRHQDPHYDQ IRHUDJHHUPRJHOLMNKHGHQZRRQHQVFKXLOJHOHJHQKHGHQHQHHQYHUEHWHUGHHFRORJLVFKH LQIUDVWUXFWXXUQHHPWGHGLYHUVLWHLWYDQ]RRJGLHUHQWRH+HWUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLNLVYRRU EHLGHDOWHUQDWLHYHQJHOLMN 2QGHUVFKHLGHIIHFWHQ00$ +HW9RRUNHXUVDOWHUQDWLHIVFRRUWRSKHWPHUHQGHHOYDQGHPLOLHXHIIHFWHQKRJHUGDQGH DXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ'DDUQDDVWNDQKHWLQLWLDWLHIQRJZRUGHQDDQJHVFKHUSWLQHHQRSWH VWHOOHQEHKHHUSODQHQZRUGWYHUGHUHRSWLPDOLVDWLHEHUHLNWGRRUHHQGHHOYDQKHWUHFUHDWLHYH SDGDDQGHQRRUGHQRRVW]LMGHYDQGHGHSRQLHWHODWHQYHUYDOOHQ00$

/HHPWHQLQNHQQLV

(ULVQRJHQLJHRQGXLGHOLMNKHLGRYHUGHKRRJWHYDQGH*+*HQGHGDDUDDQJHUHODWHHUGH GURRJOHJJLQJYDQGHVWRUW]RROYDQGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ8LWDQDO\VHUHVXOWDWHQYDQKHW JURQGZDWHUEOLMNWGDWHUVSUDNHLVYDQHHQVWHUNHYHURQWUHLQLJLQJLQGHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMN HQYDQHHQYHUWLFDOHYHUVSUHLGLQJHQEHw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

6

(YDOXDWLH

+HWHYDOXDWLHSURJUDPPD]DOLQHHQODWHUVWDGLXPGRRUKHWEHYRHJGJH]DJZRUGHQRSJHVWHOG PHWGHYROJHQGHGRHOVWHOOLQJHQ 7RHWVLQJYDQGHGDDGZHUNHOLMNRSWUHGHQGHHIIHFWHQDDQGHYRRUVSHOGHHIIHFWHQ %HSDOLQJYDQGHQRRG]DDNYDQKHWWUHIIHQYDQDDQYXOOHQGHPLWLJHUHQGHHQ FRPSHQVHUHQGHPDDWUHJHOHQ

6

,1+28'

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

9(5*(/,-.,1*9$1'(0,/,(8())(&7(1 ,QOHLGLQJ %RGHPHQZDWHU /HYHQGHQDWXXU /DQGVFKDSFXOWXXUKLVWRULHHQDUFKHRORJLH 9HUNHHU 5HFUHDWLHIPHGHJHEUXLN *HOXLGHQOLFKW /XFKWNZDOLWHLW ([WHUQHYHLOLJKHLG

*(6,*1$/((5'(/((07(1,1.(11,6

$$1=(79225((1(9$/8$7,(352*5$00$

/,-679$1),*85(1

%(*5,33(1/,-67

%,-/$*(1

%,-/$*(1

%,-/$*( 6&+(0$0(5352&('85(

%

%,-/$*( 1$788521'(5=2(.%85($86&+(1.(9(/'

%

%,-/$*( $.2(67,6&+21'(5=2(.

%

%,-/$*( 5$33257/8&+7.:$/,7(,7

%

%,-/$*( 0,/,(87(&+1,6&+($63(&7(1*2/)%$$167257=(9(1%(5*(1

%

%,-/$*( 0,/,(87(&+1,6&+($63(&7(192250$/,*(67257',..(1',-.

%

%,-/$*( (;7(51(9(,/,*+(,'

%

%,-/$*( 9(5*811,1*92250$/,*(98,/67257=(9(1%(5*(1,1+(7 .$'(59$1'(:(79(52175(,1,*,1*233(59/$.7(:$7(5(1

%

3/$1*(%,('

¿JXXUVLWXHULQJSODQJHELHG

,1/(,',1*

9RRUJHQRPHQDFWLYLWHLW

$DQOHLGLQJ 0LGGHQMDUHQQHJHQWLJYDQGHYRULJHHHXZZHUGHQGHHHUVWHVWDSSHQYRRUGHRQWZLNNHOLQJ YDQHHQJROIEDDQLQ0RHUGLMNJH]HWZHONH]RXPRHWHQELMGUDJHQDDQGHRSZDDUGHULQJ YDQKHW+DYHQHQEHGULMYHQJHELHG,QWHUJROI0RHUGLMN%9QDPKHWLQLWLDWLHIHHQJROIEDDQ WHRQWZLNNHOHQ(HQJRHGHORFDWLHLVJHYRQGHQRSDIYDOVWRUWSODDWVHQGHRSHUDWLRQHOH VWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQLQGHIDVHYDQHLQGDIZHUNLQJHQGHYRRUPDOLJHVWRUWSODDWV 'LNNHQGLMN HQRPOLJJHQGHDJUDULVFKHJURQGHQELQQHQGHJHPHHQWH0RHUGLMN¿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

'HPHUSURFHGXUH

+HWPLOLHXHIIHFWUDSSRUWGDWYRRU*ROIEDDQ0RHUGLMNGLHQWWHZRUGHQRSJHVWHOGEHWUHIWHHQ SURMHFW0(5YRRUHHQFRQFUHHWLQLWLDWLHI1DGHUJHGH¿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

PHU GHSURFHGXUHYRRUGHPLOLHXHIIHFWUDSSRUWDJH 0(5 KHW0LOLHX(IIHFW5DSSRUW

GHPRJHOLMNHHIIHFWHQYDQGHDDQOHJHQKHWJHEUXLNYDQGHJROIEDDQPHWQDPHGHH[WUD RSKRJLQJRSGHDDQJHEUDFKWHHQQRJDDQWHEUHQJHQPLOLHXWHFKQLVFKHYRRU]LHQLQJHQ HQELMEHKRUHQGHFRQWDFWHQYHUVSUHLGLQJVULVLFR¶V GHJURQGEDODQVHQHIIHFWHQYDQPDDWUHJHOHQ]RDOVRSKRJLQJHQDIJUDYLQJHQDIZHUNLQJ YDQWDOXGVHQKHOOLQJHQRSERGHPHQZDWHUHQGHPRJHOLMNKHGHQHQEHSHUNLQJHQRPRS GHDIGHNODDJGLHSZRUWHOHQGH RSJDDQGHEHSODQWLQJDDQWHEUHQJHQ HHQEHVFKULMYLQJYDQGHSRVLWLHYHHQQHJDWLHYH HIIHFWHQYDQRQGHU]RFKWHDOWHUQDWLHYHQ RS QDWXXURQWZLNNHOLQJVRRUWEHVFKHUPLQJQLHXZODQGVFKDSHQUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLN ZDDUELMYRRUDOGH]HDVSHFWHQHHQJRHGHDDQVOXLWLQJRSGHRPJHYLQJJHYRQGHQ ZRUGW GHERGHPNZDOLWHLWEHPHVWLQJHQJHEUXLNYDQEHVWULMGLQJVPLGGHOHQ HQGHJURQGHQ RSSHUYODNWHZDWHUNZDOLWHLWLQUHODWLHWRWGHYRRUPDOLJHYXLOVWRUW HHQJRHGHHQSXEOLHNVYULHQGHOLMNHVDPHQYDWWLQJYRRU]LHQYDQRYHU]LFKWHOLMN NDDUWPDWHULDDO

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

/HHVZLM]HU

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¿QLs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

'H0HUZHODQGHQ

6WULMHQ &URPVWULMHQ

*ROIFHQWUXP=ZDOXZH

6WUDDONP %HUJYOLHW $OEDWURVV

'H+DHQHQ

'H6X\NHUEHUJ

'H6WRN GH/DJH9OHWWH 5LMVEHUJVH*ROIFOXE GH7XUIYDHUW

*ROIEDQHQLQGHRPJHYLQJ *&'H0HUZHODQGHQ *&6WULMHQ *&&URPVWULMHQ *9$OEDWURVV *&%HUJYOLHW *&'H+DHQHQ *&'H6X\NHUEHUJ 2RVWHUKRXWVH*& *&'H6WRN

KROHV KROHV KROHV KROHV KROHV KROHV KROHV KROHV KROHV

SDU KROHVSDU

SDU SDU

,QLWLDWLHYHQYRRUJROIEDQHQWRW *ROIFHQWUXP=ZDOXZH KROHV *ROIUHVRUWGH/DJH9OHWWH KROHV 5LMVEHUJVH*&GH7XUIYDHUW KROHV

¿JXXUJROIEDQHQELQQHQNPYDQDIKHWSODQJHELHG

2RVWHUKRXWVH *ROIFOXE

352%/((0(1'2(/67(//,1*%(/(,'(17(1(0(1%(6/8,7(1

7RHULVPHHQUHFUHDWLHDOJHPHHQ

+HWKXLGLJHDDQERGYDQWRHULVWLVFKUHFUHDWLHYHYRRU]LHQLQJHQ]RZHONZDOLWDWLHIDOV NZDQWLWDWLHIYROGRHWRQYROGRHQGHDDQGHUHFUHDWLHZHQVHQYDQGHVDPHQOHYLQJ'HJURHLHQ VDPHQVWHOOLQJYDQGHEHYRONLQJHQKHWWRHQHPHQGHEHODQJYDQYULMHWLMGVEHVWHGLQJYUDJHQRP DDQSDVVLQJYDQKHWKXLGLJHWRHULVWLVFKUHFUHDWLHYHDDQERG'LWJHOGWRRNYRRUPHHUODQGHOLMNH YRUPHQYDQWRHULVPHHQUHFUHDWLHLQGHJURHQHUXLPWHEXLWHQGHVWHGHQ

*ROIVSRUWLQKHWELM]RQGHU

+HWDDQWDOJROIHUVJURHLWGHODDWVWHMDUHQ]HHUDDQ]LHQOLMN6LQGV]LMQHUMDDUOLMNVFD JROIHUVELMJHNRPHQ'HJROIVSRUWLVGDDUPHHppQYDQ GHVQHOVWJURHLHQGHVSRUWHQ LQRQVODQG2SGLWPRPHQW]LMQELMGH1HGHUODQGVH*ROIIHGHUDWLH1*) RQJHYHHU VSHOHUVJHUHJLVWUHHUG'LWNRPWRYHUHHQPHWUXLPYDQGHEHYRONLQJ*ROILVLQPLGGHOV LQJURRWWHGHGHUGHVSRUWYDQ1HGHUODQG'DDUQDDVWLVKHWYDQEHODQJGDWKHWDDQWDOQLHW FOXEJHERQGHQJROIHUVYHHOVQHOOHUWRHQHHPWGDQKHWDDQWDOGDWLVDDQJHVORWHQELMHHQFOXE ,QZDVKXQDDQGHHOQRJRSGLWPRPHQWOLJWKHWSHUFHQWDJHRSUXLPKHWJHHQ LQKRXGWGDWHUHHQVWHHGVJURWHUDDQERGYDQJUHHQIHHVSHOHUVRQWVWDDWGDW]RHNWQDDU VSHHOPRJHOLMNKHGHQ

3UREOHHPHQGRHOVWHOOLQJ

*ROIHUVYHUERQGHQDDQHHQFOXEZRQHQJURWHQGHHOVELQQHQHHQVWUDDOYDQPLQXWHQ UHLVWLMGYDQGHJROIEDDQ%LQQHQHHQVWUDDOYDQFDNLORPHWHU±GLHPHWGH]HUHLVWLMG RYHUHHQNRPW±ZRQHQFDPHQVHQ+HWEHWUHIWLQZRQHUVYDQGHJHPHHQWHQ 0RHUGLMN+DOGHUEHUJH5XFSKHQ(WWHQ/HXU%UHGD2RVWHUKRXW HQ'ULPPHOHQ :DQQHHUZRUGWXLWJHJDDQYDQHHQEHODQJVWHOOLQJYDQ]LMQHULQWRWDDO]R¶Q SRWHQWLsOHJROIHUVLQKHWJHELHG,QKHWJHELHG]LMQUHHGVJROIEDQHQDDQZH]LJHQHUEHVWDDQ LQLWLDWLHYHQYRRUQRJHHQVJROIEDQHQWHUHDOLVHUHQYRRU7H]DPHQWHOOHQGH]HEDQHQ LQLWLDWLHYHQSDUHQSDUEDQHQYRRUPHHJHWHOG KROHV]LH¿JXXU +LHURS NXQQHQLQEHJLQVHO[LVJROIHUVWHUHFKW7KHRUHWLVFKEHWHNHQWGLWGDWHUQRJ HHQEHKRHIWHEHVWDDWYRRUJROIHUV8LWJDDQGHYDQJROIHUVSHUKROH]RXGLWKROHV EHVODDQ+HWLQLWLDWLHIYRRU0RHUGLMNEHGUDDJWKROHVHQRHIHQKROHV'DDUPHHOLMNWHU XLWJDDQGHYDQGHNHQFLMIHUVYRRUFOXEJHERQGHQJROIHUVQHWYROGRHQGHYUDDJWH]LMQYRRU GH]HJROIDFFRPPRGDWLH (UGLHQWHFKWHUHYHQHHQVWHZRUGHQXLWJHJDDQYDQGHUHODWLHPHWKHW+DYHQVFKDS0RHUGLMN 8LWHHQLQKHWYHUOHGHQXLWJHYRHUGHSHLOLQJEOLMNWGDWRRNFDYDQGHZHUNQHPHUVXLWKHW EHGULMYHQHQKDYHQJHELHG0RHUGLMNJHwQWHUHVVHHUGLVLQHHQJROIEDDQ,QGLHQGLWQXQRJKHW JHYDOLVGDQEHWHNHQWGLWGDWHUEHGULMYHQRSGHJROIEDDQRQGHUJHEUDFKW]RXGHQNXQQHQ ZRUGHQ:DQQHHUZRUGWXLWJHJDDQYDQDOGDQQLHWQDDPVJHERQGHQOLGPDDWVFKDSSHQKRXGW GLWQRJHHQVSRWHQWLsOHJROIHUVLQ 7RWVORW]DOHUYRRUGH]HEDDQPHWHHQELM]RQGHUHOD\RXW]RDOVKRRJWHYHUVFKLOOHQYDQ PHWHURRNHHQEHKRHIWH]LMQDDQVSHHOWLMGHQYRRUKHWJURHLHQGHDDQWDOJUHHQIHHVSHOHUV 2RNKLHUDDQ]DOELQQHQ]HNHUHJUHQ]HQPRHWHQZRUGHQYROGDDQ 'HUHDOLVDWLHYDQGHJROIDFFRPPRGDWLH0RHUGLMNEHVWDDQGHXLWHHQKROHVJROIEDDQ YROJHQVGHFULWHULDEHKRUHQGELMGH$VWDWXVYDQGH1*)HQHHQKROHVSDUEDDQKHHIW WRWGRHOWHYRRU]LHQLQKHWWRWDDOYDQGHERYHQRPVFKUHYHQEHKRHIWH

1RWD5XLPWHUXLPWHYRRURQWZLNNHOLQJGHHO0LQLVWHULHVYDQ9520/199HQ:HQ(= 1*)RNWREHU %HKRHIWHRQGHU]RHN*ROIVSRUWLQ1HGHUODQG9HUGRQN2WWHQ'LNHQ:LHJHULQFNHQ*URQWPLM 1*)1*9PDDUW ,QWHUJROI0RHUGLMN%9

9LJHUHQGEHOHLG

(XURSHHVEHOHLG 1DWXUD +HWEHOHLGLVJHULFKWRSLQVWDQGKRXGLQJYDQQDWXXUOLMNHKDELWDWVHQZLOGHÀRUDHQIDXQD +LHUWRHZRUGHQVSHFLDOHEHVFKHUPLQJV]RQHVDDQJHZH]HQ7HQQRRUGHQYDQKHWSODQJHELHG OLJWGHVSHFLDOHEHVFKHUPLQJV]RQHµ+ROODQGV'LHS¶'H]HLVDDQJHZH]HQYRRUGHVRRUWHQ =HHSULN5LYLHUSULN(OIW)OLQWHQ=DOP 9HUGUDJYDQ9DOOHWWD0DOWD $UFKHRORJLVFKHZDDUGHQ]LMQEHVFKHUPGLQKHWNDGHUYDQKHWYHUGUDJYDQ9DOOHWWD(XURSHVH &RPPLVVLH +HWYHUGUDJYDQ9DOOHWWDRRNEHNHQGDOVKHW9HUGUDJYDQ0DOWD LVLQ VHSWHPEHULQGHQDWLRQDOHZHWJHYLQJ0RQXPHQWHQZHW JHw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¿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sOHYRRUUDGHQDOVZDWHUUXLPWHHQ ELRGLYHUVLWHLWEUXLNEDDUKHLG +HWEHOHLGLVJHIRUPXOHHUGYDQXLWKHWEHVHIGDWQDWXXUHQODQGVFKDSHHQHVVHQWLs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qUH 'HQRWDEHKDQGHOWGHUHODWLHWXVVHQFXOWXXUKLVWRULHHQUXLPWHOLMNHLQULFKWLQJ2SEDVLVYDQGH RQGHUVFKHLGHQUXLPWHOLMNHNHQPHUNHQZRUGHQLQGHQRWDJHELHGHQPHWHHQFXOWXXUKLVWRULVFKH EHWHNHQLVDDQJHJHYHQ :HWPLOLHXEHKHHU 'H:HWPLOLHXEHKHHU:P EHYDWYRRUVFKULIWHQGLHLQYHUJXQQLQJHQDDQRSHUDWLRQHOH VWRUWSODDWVHQPRHWHQZRUGHQRSJHQRPHQ6WRUWEHVOXLW HQYRRUVFKULIWHQYRRUGHQD]RUJ YDQJHVORWHQVWRUWSODDWVHQZDDURSRIQDVHSWHPEHUQRJLVJHVWRUW1DVOXLWLQJLV GHSURYLQFLH¿QDQFLHHOEHVWXXUOLMNHQRUJDQLVDWRULVFKYHUDQWZRRUGHOLMNYRRUGHQD]RUJ 'HSURYLQFLHEHKHHUWGHYRRU]LHQLQJHQGLH]LMQJHWURIIHQWHUEHVFKHUPLQJYDQKHWPLOLHX HQFRQWUROHVHQLQVSHFWLHVXLWQDDURQGHUDQGHUHHPLVVLHVPDDUKRHIWGDDUYRRUJHHQ HLJHQDDUWH]LMQ'LWEHKHHUZRUGWJH¿QDQFLHUGXLWKHWGRHOYHUPRJHQGDWYRRUVOXLWLQJYDQ GHVWRUWSODDWVGRRUGHYHUJXQQLQJKRXGHULVRSJHERXZGLQKHWSURYLQFLDOHQD]RUJIRQGV'H HLJHQDDUHQJHEUXLNHUVYDQGHJHVORWHQVWRUWSODDWVPRHWHQJHGRJHQGDWZHUN]DDPKHGHQ ZRUGHQYHUULFKWWHQEHKRHYHYDQGHQD]RUJ :HWDOJHPHQHEHSDOLQJHQRPJHYLQJVUHFKW:DER ,QKHWEHVOXLWRPJHYLQJVUHFKWLVYDVWJHOHJGGDW*HGHSXWHHUGHVWDWHQPRHWHQEHVFKLNNHQRS DDQYUDJHQYDOOHQGRQGHUGHRPJHYLQJVYHUJXQQLQJYRRUDFWLYLWHLWHQRSJHVORWHQVWRUWSODDWVHQ GLHRQGHUGHQD]RUJYHUDQWZRRUGHOLMNKHLGYDOOHQYDQGHSURYLQFLH

*+61DWXXU *+6/DQGERXZ

¿JXXU6WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶

1DWXXURYHULJERVHQQDWXXUJHELHG /DQGERXZOHHIJHELHGVWUXZHHOYRJHOV /DQGERXZOHHIJHELHGNZHWVEDUHVRRUWHQ

¿JXXU*+66WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶

3URYLQFLDDOEHOHLG %UDEDQWLQEDODQVVWUHHNSODQSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW +HWVWUHHNSODQEHVWHHGWDSDUWDDQGDFKWDDQGHDDQOHJYDQQLHXZHJROIEDQHQ'H]HGLHQHQ ELMYRRUNHXUJHUHDOLVHHUGWHZRUGHQLQVWHGHOLMNHUHJLR¶VRIJUHQ]HQGDDQHHQEHERXZGHNHUQ 2QJHYHHUGHKHOIWYDQKHWSODQJHELHGLVRQGHUGHHOYDQGH*+6ODQGERXZOHHIJHELHG NZHWVEDUHVRRUWHQ(HQGHHOYDQKHWSODQJHELHGKHHIWGHDDQGXLGLQJ2YHULJERVHQ QDWXXUJHELHGHQEHKRRUWWRWGH(+6]LH¿JXXU ,QWHULPVWUXFWXXUYLVLH1RRUG%UDEDQWµ%UDEDQWLQRQWZLNNHOLQJ¶HQGH3DUDSOXQRWDUXLPWHOLMNH RUGHQLQJ 'H,QWHULPVWUXFWXXUYLVLH1RRUG%UDEDQWµ%UDEDQWLQRQWZLNNHOLQJ¶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¶VRRN RQGHUGH:HWUXLPWHOLMNHRUGHQLQJ:UR XLWJDQJVSXQWYDQEHOHLGHQKDQGHOHQYRUPHQ ,QGH,QWHULPVWUXFWXXUYLVLHLVHHQXLWYRHULQJVDJHQGDRSJHQRPHQLQGHVWUXFWXXUYLVLH PRHWZRUGHQDDQJHJHYHQZDWKHWSURYLQFLDDOEHODQJLVHQZHONHLQVWUXPHQWHQZRUGHQ LQJH]HWRPGH]HWHUHDOLVHUHQYHUSOLFKWRSJURQGYDQGH:UR ,QGH]HXLWYRHULQJVDJHQGD LVDDQJHJHYHQKRHGHSURYLQFLHKDDUGRHOHQZLOUHDOLVHUHQ9RRUGH*+6HQ$+6LV µELRGLYHUVLWHLW¶DOVSURYLQFLDDOEHODQJDDQJHGXLG ,QGH:UR]LMQDDQ*HGHSXWHHUGH6WDWHQ*6 GLYHUVHHLJHQEHYRHJGKHGHQJHJHYHQKHW JHYHQYDQHHQSURDFWLHYH DDQZLM]LQJKHWQDDUYRUHQEUHQJHQYDQHHQ]LHQVZLM]HRPWUHQW HHQRQWZHUSEHVWHPPLQJVSODQHQKHWJHYHQYDQHHQUHDFWLHYHDDQZLM]LQJ'DDUQDDVWLV *6EHYRHJGRYHUOHJWHYRHUHQHQEHVWXXUOLMNHDIVSUDNHQWHPDNHQPHWJHPHHQWHQRYHU UXLPWHOLMNHSODQYRUPLQJHQUXLPWHOLMNHRQWZLNNHOLQJHQ'HLQ]HWYDQKDDUEHYRHJGKHGHQLV DIKDQNHOLMNYDQGHUROGLHGHSURYLQFLHRS]LFKZLOQHPHQ

(HQEHOHLGVUHJHOKHHIWEHWUHNNLQJRSGHDIZHJLQJYDQEHODQJHQGHYDVWVWHOOLQJYDQIHLWHQHQRIGHXLWOHJYDQ ZHWWHOLMNHYRRUVFKULIWHQELMGHXLWRHIHQLQJYDQEHYRHJGKHGHQGLHKHWEHVWXXUVRUJDDQKHHIW,QYHUEDQGPHW GHHLVRPLQEHJLQVHOWHKDQGHOHQRYHUHHQNRPVWLJGHEHOHLGVUHJHOZRUGWGRRUPLGGHOYDQGH3DUDSOXQRWD GXLGHOLMNKHLGJHJHYHQQDDU%UDEDQWVHJHPHHQWHQHQGHUGHQRYHUGHZLM]HZDDURSGHSURYLQFLHKDDU EHYRHJGKHGHQLQ]DNHGHUXLPWHOLMNHRUGHQLQJZHQVWWHKDQWHUHQ

ORFDWLHYRRUPDOLJ IRUW1RRUGDP

¿JXXUWRSRJUD¿VFKHNDDUWPHWLQGLFDWLHIRUW1RRUGDPHQLQ]HWWRSRJUD¿VFKHNDDUWXLW

/LMQHOHPHQWPHWKRJHZDDUGH /LMQHOHPHQWPHWUHGHOLMNKRJHZDDUGH +LVWRULVFKJURHQ

¿JXXU&XOWXXUKLVWRULVFKH:DDUGHQNDDUWUHJLR%UDEDQWV.OHLJHELHG:HVW

'HXLWZHUNLQJYDQGH]HSURYLQFLDOHEHODQJHQPHWELMEHKRUHQGHLQVWUXPHQWDULXPLVDOVYROJW JHIRUPXOHHUG $FWLHVSURYLQFLHRPGRHOHQWHUHDOLVHUHQ

,QVWUXPHQWDULXP

'HSURYLQFLHEHVFKHUPWGHQDWXXUEXLWHQKHWQHWZHUNYDQQDWXXUJHELHGHQ(+6 YLDKHWLQVWUXPHQW*+6ODQGERXZHQ$+6ODQGVFKDSPHWKHWµQHHWHQ]LM¶SULQFLSH *HPHHQWHQUHJHOHQLQEHVWHPPLQJVSODQQHQGHEHVFKHUPLQJKLHUYDQYRRU PHL'HSURYLQFLH]LHWWRHRSHHQDGHTXDWHYHUWDOLQJGDDUYDQLQUXLPWHOLMNH SODQQHQ(FRORJLVFKH%RXZVWHQHQQRWD

3URDFWLHIEHOHLGVUHJHORD3DUDSOXQRWD %HVWXXUVRYHUHHQNRPVW3URDFWLHYHDDQZLM]LQJ

'HSURYLQFLHEHRRUGHHOWGHLQ]HWYDQKHWLQVWUXPHQWQDWXXUFRPSHQVDWLHHQ UHJLVWUHHUWGHEHWUHIIHQGHFRPSHQVDWLHSODQQHQ1RWD1DWXXUFRPSHQVDWLH

3URDFWLHIEHOHLGVUHJHOSURDFWLHYHDDQZLM]LQJ

5HDFWLHI]LHQVZLM]HQUHDFWLHYHDDQZLM]LQJ EHURHS5DDGYDQVWDWH

5HDFWLHI]LHQVZLM]HQUHDFWLHYHDDQZLM]LQJ EHURHS5DDGYDQVWDWH

'HSURYLQFLH]LHWWRHRSHHQDGHTXDWHLQ]HWYDQKHWLQVWUXPHQWVDOGREHQDGHULQJHQ 3URDFWLHIEHOHLGVUHJHORD3DUDSOXQRWD KHUEHJUHQ]LQJYRRUGH(+6*+6ODQGERXZHQGH$+6ODQGVFKDSHQUHJLVWUHHUW %HVWXXUOLMNRYHUOHJ%HVWXXUVRYHUHHQNRPVW GHEHWUHIIHQGHSODQQHQ 3URDFWLHYHDDQZLM]LQJ 5HDFWLHI]LHQVZLM]HQUHDFWLHYHDDQZLM]LQJ EHURHS5DDGYDQVWDWH

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¿HNHNZDOLWHLWHQYDQKHW EHWUHIIHQGHODQGVFKDS9RRUKHWSODQJHELHG]LMQGDWELMYRRUEHHOGGHRSHQ]HHNOHLSROGHUVPHW GHRXGHGLMNHQHQMRQJHEHSODQWLQJHQ 1E $DQKHWKLHUERYHQJHVFKHWVWHODQGVFKDS]LMQVSHFL¿HNHQDWXXUZDDUGHQJHNRSSHOG 'HMRQJHEHSODQWLQJHQ]LMQKDELWDWYDQVWUXZHHOYRJHOVHQGHRXGHGLMNHQYDQVWURRPGDOÀ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

&XOWXXUKLVWRULVFKH:DDUGHQNDDUWUHJLR%UDEDQWV.OHLJHELHG:HVW 'HSURYLQFLH1RRUG%UDEDQWKHHIWGHFXOWXXUKLVWRULVFKHZDDUGHQQDGHUJHwQYHQWDULVHHUG HQZHHUJHJHYHQRSHHQDDQGDFKWVSXQWHQNDDUW'H'LNNHQGLMNLVDDQJHJHYHQDOVHHQ KLVWRULVFKJHRJUD¿VFKHOLMQYDQKRJHZDDUGH'DWJHOGWRRNYRRUKHWGHHOYDQGH'LNNHQGLMN QDELMGH5RRGH9DDUWGDWLVJHEUXLNWDOVUDQGYDQGHRXGHJHPHHQWHOLMNHVWRUWHQGDWGXVDOV GLMNQLHWPHHUKHUNHQEDDULV'HQRRUGHOLMNHGLMNYDQGH6OLNSROGHUHHQYRRUPDOLJH]HHGLMN VWDDWRSGH]HNDDUWDOVHHQKLVWRULVFKJHRJUD¿VFKHOLMQPHWHHQUHGHOLMNKRJHZDDUGH9RRU HHQGHHOLVGH]HOLMQEHJUDYHQLQGHGHSRQLH+HW]XLGWDOXGYDQKHWZHVWHOLMNGHHOYDQGH GHSRQLHZHHUVSLHJHOWKHWWUDFpYDQGH]HGLMN 1LHWDDQZH]LJRSGHZDDUGHQNDDUWLVGHORFDWLHYDQKHWYRRUPDOLJIRUW1RRUGDPXLWKHWHLQGH YDQGHHHHXZZDDUYDQGHUHVWDQWHQRQGHUGHYRRUPDOLJHYXLOVWRUW'LNNHQGLMNOLJJHQ]LH LQGLFDWLHYHDDQGXLGLQJ¿JHQLQ]HW 3URYLQFLDOHQRWD³+HUJHEUXLNYDQVWRUWSODDWVHQ´ 'H3URYLQFLH1RRUG%UDEDQWKHHIWLQGHSURYLQFLDOHPLOLHXYHURUGHQLQJHHQYHUERGVEHSDOLQJ RSJHQRPHQYRRUKHWPDNHQYDQZHUNHQRIYHUULFKWHQYDQKDQGHOLQJHQLQRSRQGHU RIRYHUHHQVWRUWSODDWVGLHDDQZH]LJHRIHYHQWXHOHWRHNRPVWLJHQD]RUJYRRU]LHQLQJHQ NXQQHQEHVFKDGLJHQRIEHOHPPHUHQ'H]HEHSDOLQJJHOGWYRRUYRRUPDOLJHVWRUWSODDWVHQ HQRSHUDWLRQHOHHQJHVORWHQVWRUWSODDWVHQGLHRQGHUGH:PYDOOHQ9RRUYRRUPDOLJH VWRUWSODDWVHQNDQ*HGHSXWHHUGH6WDWHQHHQRQWKHI¿QJYHUOHQHQYDQGH]HYHUERGHQ%LM GHRQWKHI¿QJPRHWHHQKHUJHEUXLNSODQZRUGHQRYHUOHJG$OVGH:PYHUJXQQLQJYDQDI RNWREHUGHRPJHYLQJVYHUJXQQLQJ YRRUGHVWRUWSODDWVQRJYLJHUHQGLVGDQZRUGWKHW EHVOXLWRSKHWKHUJHEUXLNSODQLQHHQEHVOXLW2PJHYLQJVYHUJXQQLQJJHwQWHJUHHUGHQZRUGWKHW KHUJHEUXLNRSJHQRPHQLQKHWQD]RUJSODQ (HQKHUJHEUXLNSODQGLHQWRPGHYHUVSUHLGLQJVHQEORRWVWHOOLQJVULVLFR¶VYRRUPHQV HQRPJHYLQJWHNXQQHQEHRRUGHOHQQDGDWGHVWRUWSODDWVGHQLHXZHJHEUXLNVIXQFWLH PHWELMSDVVHQGHPDDWUHJHOHQKHHIWJHNUHJHQ,QGHSURYLQFLDOHQRWD³+HUJHEUXLNYDQ VWRUWSODDWVHQÝDQMXQL1RWD+HUJHEUXLN ZRUGWLQJHJDDQRSGHEHOHLGVPDWLJH ZHWWHOLMNHUXLPWHOLMNHHQPLOLHXK\JLs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³VFKLOÝ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¿QLWLHIGRRUGHYHUJXQQLQJ$WWHUR PRHWZRUGHQLQJHGLHQG9RRUKHWKHUJHEUXLNLVGH]H ORFDWLHGDQHHQJHVORWHQVWRUWSODDWVHQZRUGWGHSURFHGXUHJHYROJGYDQHHQRQWKHI¿QJ GRRU*HGXSHHUGH6WDWHQ'HFRQVHTXHQWLHLVGDWKHWEHVOXLWRYHUKHWKHUJHEUXLNSODQHQGH LQULFKWLQJWRWJROIEDDQSDVQDVOXLWLQJNDQSODDWVYLQGHQ

5HJLRQDOHDIYDOVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ *URHQHEHJHOHLGLQJV]RQH 9RRUORSLJHEHVWHPPLQJYXLOVWRUWSODDWV

¿JXXUEHVWHPPLQJHQ

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¿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µ%HOHLGVUHJHOWRHSDVVLQJ:DWHUZHWHQNHXU¶ YDVWJHVWHOGRSGHFHPEHUHQGH+\GUDXOLVFKHUDQGYRRUZDDUGHQ

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¿QLsULQJYDQKHWEHJULSµZDWHUQHXWUDDOERXZHQ¶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¿QJHQHQYHUJXQQLQJHQEHOHLGLVKHWXLWJDQJVSXQWGDW LQJUHSHQLQEHVFKHUPGHJHELHGHQK\GURORJLVFKQHXWUDDOPRHWHQJHEHXUHQVWDQGVWLOO YHUGURJLQJ *HPHHQWHOLMNEHOHLG 9LJHUHQGHEHVWHPPLQJVSODQQHQ 'HJROIEDDQORFDWLHYDOWRQGHUWZHHEHVWHPPLQJVSODQQHQEHVWHPPLQJVSODQ'LNNHQGLMN HQEHVWHPPLQJVSODQ,QGXVWULHWHUUHLQ0RHUGLMNHKHU]LHQLQJ 8LWGH EHVWHPPLQJVSODQQHQEOLMNWGDWGHORFDWLHLVRQGHUWHYHUGHOHQLQGULHEHVWHPPLQJHQWH ZHWHQ]LH¿JXXU 9RRUORSLJHEHVWHPPLQJYXLOVWRUWSODDWV 5HJLRQDOHDIYDOVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ *URHQHEHJHOHLGLQJV]RQH 9RRUORSLJHEHVWHPPLQJYXLOVWRUWSODDWV *URQGHQEHVWHPGYRRUEHSODQWLQJVVWURRNKHEEHQJHGXUHQGHMDUHQGHYRRUORSLJH EHVWHPPLQJ³YXLOQLVVWRUWSODDWV´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³LQYXOOLQJÝ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

&RQFOXVLHVEHOHLG

(XURSHHVEHOHLG 1DWXUD +HW1DWXUDJHELHGµ+ROODQGV'LHS¶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¿OWUDWLHYDQZDWHUHQKHWYDVWKRXGHQHQ EHQXWWHQYDQJHELHGVHLJHQZDWHU 1DWXXUYRRUPHQVHQPHQVHQYRRUQDWXXU 'HJROIEDDQDDQOHJKHHIWWHQDDQ]LHQYDQGHDVSHFWHQEHOHHIEDDUKHLGGLYHUVLWHLWHQ EUXLNEDDUKHLGHHQSRVLWLHIHIIHFWYRRUKHWSODQJHELHG )ORUDHQ)DXQDZHW 8LWLQYHQWDULVDWLHPRHWEOLMNHQRIVRRUWHQYDQFDWHJRULHHQLQKHWSODQJHELHGYRRUNRPHQ HQKRHKLHUPHHUHNHQLQJLVJHKRXGHQELMGHSODQRS]HW 1RWD%HOYHGqUH +HWSODQJHELHGPDDNWJHHQGHHOXLWYDQHHQ%HOYHGqUHJHELHG%LMGHLQULFKWLQJHQRS]HW YDQGHJROIEDDQEHKRHIWGHUKDOYHJHHQUHNHQLQJWHZRUGHQJHKRXGHQPHWLQGLWYHUEDQG JHGH¿QLHHUGHVSHFL¿HNHFXOWXXUKLVWRULVFKHNHQPHUNHQ:HOLVLQKHWDOJHPHHQDDQGDFKW YRRUKHUVWHOHQEHKRXGYDQJHELHGVHLJHQODQGVFKDSVNHQPHUNHQZHQVHOLMN :HWPLOLHXEHKHHU 'HVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQKHHIWELMVOXLWLQJPDDWUHJHOHQHQYRRU]LHQLQJHQGLHPRHWHQ ZDDUERUJHQGDWQDGHOLJHJHYROJHQYRRUKHWPLOLHXZRUGHQYRRUNRPHQ'HSURYLQFLH EHKHHUWGH]HYRRU]LHQLQJHQ'HLQULFKWLQJHQKHWJHEUXLNDOVJROIEDDQQDVOXLWLQJPDJKHW IXQFWLRQHUHQYDQGH]HYRRU]LHQLQJHQQLHWYHUPLQGHUHQHQZHUN]DDPKHGHQWHQEHKRHYHYDQ GHQD]RUJPRHWHQPRJHOLMNEOLMYHQ

:HWDOJHPHQHEHSDOLQJHQRPJHYLQJVUHFKW $DQYUDJHQGLHYDOOHQRQGHUGHRPJHYLQJVYHUJXQQLQJ]RDOVERXZHQDDQOHJJHQHQPLOLHX PRHWHQGRRUKHW%HYRHJG*H]DJZRUGHQEHVFKLNWGDWKLHUYRRULVDDQJHZH]HQ9RRUGH YRRU]LHQHDFWLYLWHLWHQLVGDWKHW&ROOHJHYDQ%XUJHPHHVWHUHQ:HWKRXGHUV 3URYLQFLDDOEHOHLG %UDEDQWLQEDODQVVWUHHNSODQSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW 2QJHYHHUGHKHOIWYDQKHWSODQJHELHGLVRQGHUGHHOYDQGH*+6ODQGERXZOHHIJHELHG NZHWVEDUHVRRUWHQ(HQGHHOYDQKHWSODQJHELHGKHHIWGHDDQGXLGLQJ2YHULJERVHQ QDWXXUJHELHGHQLVRQGHUGHHOYDQGH(+6]LH¿JXXU 'HNDSYDQKHWERVGDWRQGHUGHHOLVYDQGH(+6]DOPRHWHQYROGRHQDDQGHFULWHULDYRRU KHUEHJUHQ]LQJYDQGH(+6]RDOVUHFHQWHOLMNYHUZRRUGLQGHEURFKXUHµ6SHOUHJHOV(+6¶YDQ GHPLQLVWHULHVYDQ/19HQ9520HQGHSURYLQFLHV9RRU1RRUG%UDEDQWLVGLWXLWJHZHUNWLQ GHLQWHULPVWUXFWXXUYLVLH³+HUEHJUHQ]LQJ*+6RPDQGHUHGDQHFRORJLVFKHUHGHQHQ´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µELRGLYHUVLWHLW¶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¿VFKHOLMQYDQKRJHZDDUGH+HWGHHOYDQGHQRRUGHOLMNHGLMNYDQGH6OLNSROGHUGDW QLHWRQGHUGHGHSRQLHOLJWEHJUDYHQLVDDQJHJHYHQDOVHHQKLVWRULVFKJHRJUD¿VFKHOLMQPHW HHQUHGHOLMNKRJHZDDUGH0HWEHLGHHOHPHQWHQGLHQWLQGHRS]HWYDQGHJHELHGVLQULFKWLQJ UHNHQLQJWHZRUGHQJHKRXGHQ

3URYLQFLDOHQRWD³+HUJHEUXLNYDQVWRUWSODDWVHQ´ +HWKHUJHEUXLNYDQVWRUWSODDWVHQLVWRHJHVWDDQQDRQWKHI¿QJGRRU*HGHSXWHHUGH6WDWHQ 9RRUKHWYHUNULMJHQYDQGH]HRQWKHI¿QJHQYRRUGHWZHHVWRUWSODDWVHQPRHWRQGHUDQGHUH SHUVWRUWSODDWVHHQKHUJHEUXLNSODQZRUGHQRSJHVWHOG+HWEHVOXLWYDQ*HGHSXWHHUGH6WDWHQ RYHUGHRQWKHI¿QJHQKHWKHUJHEUXLNSODQYDQGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQZRUGWSDVQD VOXLWLQJJHQRPHQ+HWKHUJHEUXLNSODQZRUGWHHQJHVFKHLGHQSODQHQQLHWJHwQWHJUHHUG LQKHWQD]RUJSODQ+HWQD]RUJSODQZRUGWYRRUVOXLWLQJLQJHGLHQGHQJRHGJHNHXUGGRRU *HGHSXWHHUGH6WDWHQ'HLQULFKWLQJWRWJROIEDDQNDQSDVQDVOXLWLQJYDQGHVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQLQSODDWVYLQGHQ'HUHVWYDQKHWWHUUHLQLQFOXVLHIGHYRRUPDOLJHVWRUWSODDWV 'LNNHQGLMNNDQHHUGHUZRUGHQLQJHULFKWLQGLHQKLHUYRRUGHQRGLJHSURFHGXUHV]LMQDIJHURQG 'LWEHWHNHQWGDWGHKHUJHEUXLNSODQQHQYDQGHVWRUWSODDWVHQQLHWWHJHOLMNHUWLMGLQSURFHGXUH ZRUGHQJHEUDFKW+HWEOLMYHQDSDUWHSODQQHQ :DWHUVFKDSVEHOHLG :DWHUEHKHHUSODQ +HWLQLWLDWLHINDQ]RGDQLJZRUGHQYRUPJHJHYHQGDWKHWDDQVOXLWELMGHGRHOVWHOOLQJHQ LQKHWSODQ]RDOVKHWYDVWKRXGHQHQEHQXWWHQYDQJHELHGVHLJHQZDWHUHQHHQJRHGH VDPHQZHUNLQJELMKHWEHKHHU :DWHUYHUJXQQLQJ 2SGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQLVHHQYLJHUHQGHZDWHUYHUJXQQLQJDDQZH]LJNHQPHUN 87GDWXPQRYHPEHU YRRUKHWOR]HQYDQDIYDOZDWHUYLDGHJHPHHQWHOLMNH ULROHULQJYDQ0RHUGLMNHQGHDIYDOZDWHUSHUVOHLGLQJYRRU:HVWHOLMN1RRUG%UDEDQWRSGH ULRROZDWHU]XLYHULQJVLQVWDOODWLHUZ]L %DWKHQYDQKHPHOZDWHURSKHWRSSHUYODNWHZDWHU$DQ GHOR]LQJVVLWXDWLHYDQKHWVWRUWYHUDQGHUWGRRUDDQOHJYDQGHJROIEDDQQLHWV'HDDQOHJ JHVFKLHGELQQHQGHYRRUZDDUGHQYDQKHWKHUJHEUXLNSODQ:HOZRUGWOR]LQJVSXQW/3( YHUOHQJWWRWDDQGHZDWHUSDUWLMRSGHJROIEDDQ 'HZHUN]DDPKHGHQYRRUGHDDQOHJHQKHWJHEUXLNYDQGHJROIEDDQYDOOHQRQGHUGH ZDWHUYHUJXQQLQJ7HYHQVZRUGWSODDWVHOLMNKHWZDWHUSHLODDQJHSDVW +HWSODQJHELHGLVYRRUHHQGHHOJHOHJHQLQGHEHVFKHUPLQJV]RQHYDQGHERH]HPZDWHUNHULQJ ODQJVGH5RRGH9DDUW%LQQHQGLWGHHOYLQGHQJHHQDFWLYLWHLWHQSODDWV'DDUQDDVW]LMQKHW VWRUW'LNNHQGLMNHQKHWERVSHUFHHOLQGH]XLGZHVWKRHNYDQKHWSODQJHELHGDDQJHPHUNWDOV YROOHGLJEHVFKHUPWJHELHG+HWERVSHUFHHOEOLMIWRQDDQJHWDVW+HWVWRUWRQGHUVFKHLG]LFKYDQ DQGHUHEHVFKHUPGHJHELHGHQGRRU]LMQVSHFL¿HNHDDUG(HQKHUJHEUXLNVSODQ]LHWHURSWRH GDWQLHXZHIXQFWLHVRSKHWVWRUWRSHHQYHLOLJHHQGXXU]DPHZLM]HWRWVWDQGNRPHQ'RRUGH DDQOHJYDQWZHHKROHVRSKHWVWRUWZRUGWKHWPRJHOLMNGHDIGHNODDJWHKHUVWHOOHQ *HPHHQWHOLMNEHOHLG 9LJHUHQGHEHVWHPPLQJVSODQQHQ +HWLQLWLDWLHISDVWQLHWELQQHQGHYLJHUHQGHEHVWHPPLQJVSODQQHQ 6WUXFWXXUYLVLH3OXV 9ROJHQVGLWEHOHLGVSODQLVKHWJHELHGDDQJHZH]HQDOVVWHGHOLMNODQGVFKDSZDDUVWHGHOLMNH IXQFWLHVDIZHHJEDDU]LMQ=RZHOELQQHQDOVEXLWHQGLMNVZDWHUZRUGWEHVFKRXZGDOVGHEDVLV

YDQGHODQGVFKDSSHOLMNHKRRIGVWUXFWXXU%LQQHQGHSROGHUVEOLMIWKHWZDWHUWHQGLHQVWHYDQKHW DJUDULVFKJHELHG2SHQKHLGLVEHSDOHQGYRRUKHWODQGVFKDSYDQ0RHUGLMN /DQGVFKDSVEHOHLGVSODQ 'HJROIDFFRPPRGDWLHSDVWDOVJURHQHIXQFWLHDOVLQYXOOLQJYDQGHRYHUJDQJV]RQHWXVVHQ GHVWHGHOLMNHNHUQ=HYHQEHUJHQHQKHWLQGXVWULHJHELHG0RHUGLMN+HWLVWHYHQVHHQQLHXZ UHFUHDWLHI JURHQHOHPHQWGDWLQGLUHFW DDQVOXLWRSHHQEHERXZGHNRP0HWGHKRRIGRS]HW YDQGHIXQFWLHNDQZRUGHQDDQJHVORWHQRSGHDDQZH]LJHKLVWRULVFKHZDDUGHQ %HOHLGVSODQ7RHULVPH 5HFUHDWLHJHPHHQWH0RHUGLMN 2SGHFHPEHUKHHIWGHJHPHHQWHUDDGKHWVWDUWGRFXPHQWYRRUGHRQWZLNNHOLQJYDQGH JROIEDDQYDVWJHVWHOG*HVFKHWVWZRUGWGDWGHJROIEDDQLQJHUHHG]DO]LMQ /DQGVFKDSVSODQGHSRQLH=HYHQEHUJHQ +RHZHOKHWODQGVFKDSVSODQYRRUGHGHSRQLHHHQGHHOYDQKHWSODQJHELHG QLHWLVDIJHVWHPG RSKHWKHUJHEUXLNDOVJROIEDDQGLHQWELMGHLQULFKWLQJZDDUPRJHOLMNUHNHQLQJWHZRUGHQ JHKRXGHQPHWGHEHODQJULMNVWHGRHOVWHOOLQJHQKHW]LFKWEDDUPDNHQYDQGHGHSRQLHDOV ]HOIVWDQGLJDXWRQRRPHOHPHQWHQKHWEHQXWWHQYDQGHUHFUHDWLHYHSRWHQWLHHQGHVFXOSWXUDOH NZDOLWHLWHQ

7HQHPHQEHVOXLWHQ

%HVWHPPLQJVSODQ 9RRUGHDDQOHJYDQGHJROIEDDQRSGHJHNR]HQORFDWLH]DOHHQQLHXZEHVWHPPLQJVSODQ PRHWHQZRUGHQRSJHVWHOG,QGLWYHUEDQG]DOPHWGHSURYLQFLHRYHUOHJGPRHWHQZRUGHQGDDU KHWKXLGLJHVWUHHNSODQHHQJROIEDDQRSHHQGHHOYDQGHJHNR]HQORFDWLHQLHWWRHODDW 2PJHYLQJVYHUJXQQLQJ±ERXZHQHQDDQOHJJHQ 9RRUGHERXZYDQKHWJROIFOXEKXLVLVLQKHWNDGHUYDQGH:RQLQJZHWHQGH:DERHHQ RPJHYLQJVYHUJXQQLQJQRRG]DNHOLMN2PGDWGLWEXLWHQGHJHVORWHQVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ YDOWLVGHJHPHHQWHKLHUYRRUKHWEHYRHJGJH]DJ'HERXZYHUJXQQLQJGLHQWFRQIRUPDUWLNHO YDQGH:RQLQJZHWWHZRUGHQDIJHVWHPGPHWGHPLOLHXYHUJXQQLQJ'HERXZYHUJXQQLQJ NDQSDVZRUGHQDIJHJHYHQDOVGHPLOLHXYHUJXQQLQJLVYHUOHHQG,QGLHQYHUJXQQLQJHQRI RQWKHI¿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¿QJ3URYLQFLDOH0LOLHXYHURUGHQLQJ 9RRUZHUN]DDPKHGHQRSLQRIDDQGHVWRUWSODDWVHQPRHWGRRU*HGHSXWHHUGH6WDWHQHHQ EHVOXLWWRWRQWKHI¿QJZRUGHQYHUOHHQG

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±SDUWLMHQELMGH DDQOHJYRRUKHWWRHSDVVHQYDQGUDLQDJHHQYRRUKHWRQWWUHNNHQYDQZDWHUWHQEHKRHYHYDQ EHUHJHQLQJWLMGHQVKHWJHEUXLNYDQGHEDDQ +HWLVROHUHQYDQZDWHUSDUWLMHQRSGHJROIEDDQKHHIWSODDWVHOLMNJHYROJHQYRRUKHWZDWHUSHLO +LHUYRRULVHHQRQWKHI¿QJYDQKHWSHLOEHVOXLWQRGLJ9RRUGHXLWZHUNLQJYDQKHWZDWHUV\VWHHP ]DOZRUGHQRYHUOHJGPHWKHW:DWHUVFKDS

%(67$$1'(6,78$7,(

3ODQJHELHGHQRQGHU]RHNVJHELHG

+HWSODQJHELHGOLJWJHKHHOELQQHQGHJHPHHQWH0RHUGLMN+HWSODQJHELHGOLJWYRRUQDPHOLMN RSGHYRRUPDOLJHYXLOVWRUWSODDWVHQYDQ=HYHQEHUJHQHQRPVWUHNHQHQGHHOVRSDJUDULVFKH JURQGHQLQGH6OLNSROGHU+HWJHELHGZRUGWDDQGHQRRUG]LMGHEHJUHQVGGRRUGH$DDQ GH]XLG]LMGHGRRUGH'LNNHQGLMN$DQGHRRVW]LMGHOLJWGHSROGHU.HHQVFKH*RU]HQPHW YRRUQDPHOLMNDJUDULVFKHJURQGHQHQHHQDDQWDOERVSHUFHOHQ'H]XLGRRVWHOLMNHEHJUHQ]LQJ ZRUGWJHYRUPGGRRUGH5RRGH9DDUW

'(

$

5

( ,-.

/

'(

, =8

((

(*

: 1'

75

1 (

:(* '(1 0,'

$ $

'

$5 /(9 8 ,%2 75 ,-. 6 , ' ' 1 /( 8, $ $

(*

(*

.2(.2(.(1',-.

(:

(1

.(

(:

,-.

,-.

1'

.(

',

. ',

' (1

..

.( (1

$ $

. 6',1 $ 6&+

-.

, 1'

.(

. ',

¿JXXUWRSRQLHPHQ

3ODQJHELHG

%RVSHUFHOHQ %RXZHQZHLGHODQG :DWHU $IJHGHNWHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ $IJHGHNWHGHSRQLH'LNNHQGLMN

9HUKDUGLQJ %HERXZLQJ ¿JXXUKXLGLJHVLWXDWLHPHWODQGJHEUXLN

/DQGJHEUXLN

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À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¿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

%RGHPHQZDWHU

%RGHP %RYHQJURQG +HWSODQJHELHGNHQWYHUVFKLOOHQGHERGHPVGLHYDQGHYXLOVWRUWHQ'LNNHQGLMNHQ =HYHQEHUJHQHQYDQGHSROGHU 'HERGHPYDQGHMRQJHSROGHUVEHVWDDWXLW]HHNOHLJURQGHQGLHWRWWHQPLQVWHFPGLHSXLW ]DYHORINOHLEHVWDDQ'HJURQGHQ]LMQDIJH]HWLQHHQEUDNJHWLMGHQJHELHG'H.HHQHKDYHQ LVKHWUHVWDQWYDQHHQRXGHNUHHN'HERGHPVZRUGHQJHFODVVL¿FHHUGDOVNDONULMNH SROGHUYDDJJURQG+HWOXWXPJHKDOWHLV'HSUR¿HORSERXZLVDÀRSHQGGZ]KHW OXWXPJHKDOWHQHHPWVDPHQPHWGHGLHSWHJHOHLGHOLMNDI'HJURQGZDWHUWUDSLV,9RI9,GZ] GH*+*LVHQGH*/*FPPY 'HERGHPYDQKHWVWRUW'LNNHQGLMNEHVWDDWERYHQGHJHPLGGHOGHKRRJVWHJURQGZDWHUVWDQG *+* P1$3 XLWFP]DYHORINOHLVWRUW]RRO ZDDURS]RQGHURQGHUDIGLFKWLQJ HHQODDJDIYDOPHWHHQPD[LPDOHKRRJWHYDQFDPLVDDQJHEUDFKW+HWDIYDOLVDIJHGHNW PHWHHQODDJVLOWLJHNOHL'HGLNWHYDQGHGHNODDJLVPLQLPDDOPHWHUHQPD[LPDDO PHWHU*HPLGGHOGLVGHGHNODDJWXVVHQGHHQPGLN2QGHU]RHNULVLFR¶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¶V]LMQGRRUFRQWDFWPRJHOLMNKHGHQ PHWKHWVWRUWPDWHULDDO'HOLFKWHYHUKRRJGHFRQFHQWUDWLHVLQGHGHNODDJYRUPHQJHHQ KXPDQHULVLFR¶V 'HERGHPYDQGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQEHVWDDWWXVVHQGHHQPPLQXVPDDLYHOG HQP1$3 XLWOLFKWHWRW]ZDUH]DYHOHQOLFKWHWRW]ZDUHNOHL'HRQGHU]LMGHYDQ KHWDIYDOVWRUW]RRO ODJELMDDQOHJWXVVHQHQP1$31D]HWWLQJLVGHOLJJLQJWXVVHQ HQP1$3

%RGHPNDDUWYDQ1HGHUODQGNDDUWEODGHQ2RVWHQ:HVW6WLERND:DJHQLQJHQ

,QLVKHWODDWVWHGHHOYDQKHWVWRUWYRRU]LHQYDQHHQGH¿QLWLHYHERYHQDIGLFKWLQJ+HW VWRUWKHHIWHHQYDULDEHOHKRRJWHYDQFDWRWP1$3'HHLQGDIGLFKWLQJKHHIWYDQ ERYHQQDDUEHQHGHQGHYROJHQGHRSERXZ(HQDIGHNODDJYDQJURQGPHWHHQGLNWHYDQ PLQLPDDOPHHQGUDLQDJHPDWPHWYHU]DPHOGUDLQVRSKHWERYHQYODNXLWPRQGHQGLQHHQ YHU]DPHOGUDLQLQGHWHHQYDQKHWVWRUWDIYRHUHQGQDDUKHWRSSHUYODNWHZDWHU+'3(IROLH PPGLNWULVRSODVWPHQHHQVWHXQODDJPHWHHQGLNWHYDQP2QGHUGHVWHXQODDJLV HHQKRUL]RQWDOHJDVGUDLQDJHDDQJHEUDFKW'HJURQGYDQGHGHNODDJLVDINRPVWLJYDQ JURQGGHSRWELMGHVWRUWSODDWVPHWNZDOLWHLW³VFKRQHJURQG´RQGHUKHWUHJLPHYDQKHW %RXZVWRIIHQEHVOXLW DDQYRHUYDQEXLWHQGHVWRUWSODDWVPHWNZDOLWHLW³DFKWHUJURQGZDDUGHJURQG´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±PGDJGH K\GUDXOLVFKHZHHUVWDQGF GXVGDJHQ'DDURQGHUOLJJHQGH¿MQHQJURI]DQGLJH DI]HWWLQJHQYDQGH)RUPDWLHYDQ7ZHQWHSHULJODFLDDO HQ.UHIWHQKH\HÀXYLDWLHO 'LWSDNNHW LVRQJHYHHUPGLNHQYRUPWKHW]RJHQDDPGH(HUVWHZDWHUYRHUHQGHSDNNHW:93, +HW GRRUODDWYHUPRJHQ.G EHGUDDJW±PGDJ1RJGLHSHUEHJLQWGH(HUVWH6FKHLGHQGH ODDJ6, GLHEHVWDDWXLWGHNOHLHQHQOHHPYDQGH)RUPDWLHVYDQ.HGLFKHPHQ7HJHOHQ À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

:DWHUVFKDSVJUHQV 2SSHUYODNWHZDWHUJHPDDO 6WXZ 9LVVWRHS 'XLNHU :DWHUORSHQ &DWHJRULH$ZDWHUORRS

:DWHUNHULQJ 3ULPDLUHZDWHUNHULQJHQ&DWHJRULH$ 3ULPDLUHZDWHUNHULQJHQ&DWHJRULH& &RPSDUWLPHQWHULQJVNHULQJ .HULQJHQODQJVUHJLRQDOHULYLHUHQ

.HQPHUNHQGHSURILHOOLMQHQ $V

%RH]HPZDWHUNHULQJ

%LQQHQNUXLQOLMQ

9RRUODQGNHULQJHQ

%XLWHQNUXLQOLMQ

&DWHJRULH%ZDWHUORRS

+RJHJURQGHQ

%LQQHQWHHQOLMQ

&DWHJRULH&ZDWHUORRS

2YHULJHZDWHUNHULQJHQ

%XLWHQWHHQOLMQ

¿JXXUVFKRXZNDDUW:DWHUVFKDS%UDEDQWVH'HOWD

+XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHU (IIOXHQWSXW3:=, 0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ

(JDOLVDWLH EDVVLQ

3:=,

9HU]DPHOSXW

)ORZPHWHU LQIOXHQW

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWVGH.UDJJH 5XQRIIZDWHUYDQGHQLHW $IJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUW

0HHWLQULFKWLQJ

5:=, %DWK

%\SDVVDIYRHUOHLGLQJ


0HHWYRRU]LHQLQJ

3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW 9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQGHEDVVLQV3:=, 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ P YDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQULMZHJHQ


/S


/S


/S(WP[

1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQ HQPGDNRSSHUYODN

/S

FRQWUROHYRRU]LHQLQJ

¿JXXU6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ

RSHQDIVOXLWHU

GLFKWHDIVOXLWHU

%LMODJHD


2SSHU YODNWH ZDWHU

:DWHU +HWSODQJHELHGOLJWRSGHRYHUJDQJYDQKHW]RHWH5XFSKHQVH%RVVHQ6\VWHHPQDDUKHW ]ZDNEUDNNH+ROODQGV'LHS±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¿JXXUSHLOJHELHGHQ PHWGH$ZDWHUJDQJGLH QRRUGHOLMNODQJVGH'LNNHQGLMNORRSW(HQGHUGH$ZDWHUJDQJORRSWYDQZHVWQDDURRVWGRRU KHWSODQJHELHGHQLVDDQEHLGH]LMGHQDDQJHVORWHQRSGHERYHQJHQRHPGHZDWHUJDQJHQ 9LDGH]HKRRIGZDWHUJDQJHQZDWHUHQGH.HHQVFKHSROGHUHQHHQGHHOYDQGH6OLNSROGHU YLDHHQGXLNHURQGHUGH'LNNHQGLMNDIRSGHDDQJUHQ]HQGHSROGHUPHWHHQODJHUSROGHUSHLO P±1$3]S HQP1$3ZS 'H]HGXLNHUOLJWQHWWHQZHVWHQYDQGHJHPHHQWHOLMNH VWRUWSODDWV'LNNHQGLMN8LWHLQGHOLMNVWURRPWKHWZDWHUYLDYHUVFKLOOHQGHSHLOYDNNHQQDDUKHW JHPDDO%ORHPHQGDDOWHQ]XLGHQYDQ=HYHQEHUJHQ'H]H]HWKHWZDWHURSGH5RRGH9DDUW 'H5RRGH9DDUWKHHIWHHQSHLOYDQP1$3HQLVVDPHQPHWGH6OLNSROGHURSORNDDO QLYHDXJH]LHQLQ¿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¿JXXULVGHVFKHPDWLVFKH OR]LQJVVLWXDWLHYDQ'HSRQLH=HYHQEHUJHQ]RDOVGH]HLQGHYHUJXQQLQJLVYDVWJHOHJG ZHHUJHJHYHQ+HWUXQRIIHQGUDLQDJHZDWHUZRUGWJHORRVGRSGHZDWHUJDQJHQURQGRPKHW VWRUW

6WXXUPDQ5-HD'HJURQGZDWHUVWURPLQJVVWHOVHOVHQGHJURQGZDWHUVDPHQVWHOOLQJYDQGHSURYLQFLH 1RRUG%UDEDQW7120LOLHXHQ(QHUJLH'HOIW 0RQGHOLQJHPHGHGHOLQJGKU/H\KXLVZDWHUVFKDS%UDEDQWVH'HOWD

*URQGZDWHUPRQLWRULQJYDQKHWVWRUW=HYHQEHUJHQOHLGWWRWGHFRQFOXVLHGDWLQ]LMQ DOJHPHHQKHLGLQGHFRQWUROHGUDLQVHQLQGHSHLO¿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w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¿OWHUVWHOOLQJYDQPPY+HWJURQGZDWHUXLWGH]H SHLOEXL]HQLVJHDQDO\VHHUGRSKHW191SDNNHWJURQGZDWHU]ZDUHPHWDOHQ(2;YOXFKWLJH DURPDWHQ%7(;1 92&O¶VIHQROLQGH[ DDQJHYXOGPHW&=96WLNVWRI.MHOGDKO DPPRQLXP HQFKORULGHHQVXOIDDW,QGHUHIHUHQWLHSHLOEXLV$]LMQOLFKWYHUKRRJGHJHKDOWHVDDQEHQ]HHQ WROXHHQHWK\OEHQ]HHQHQ[\OHQHQYDVWJHVWHOGHQLVGHIHQROLQGH[YHUKRRJG+HWJURQGZDWHU XLWSHLOEXL]HQ%WP%LVOLFKWYHURQWUHLQLJGPHWYOXFKWLJHDURPDWHQ%7(;1 QLNNHO ]LQNDUVHHQGLFKORRUPHWKDDQHQFLVGLFKORRUHWKHHQ7HYHQV]LMQ(2;HQGHIHQROLQGH[ YHUKRRJG+HWJURQGZDWHUXLWSHLOEXLV%LVGDDUQDDVWPDWLJYHURQWUHLQLJGPHWEHQ]HHQ +HW&=96WLNVWRI.MHOGDKO DPPRQLXP1HQFKORULGH]LMQLQSHLOEXL]HQ%%HQ%KRJHU GDQLQSHLOEXLV%HQUHIHUHQWLHSHLOEXLV$,Q]LMQSHLOEXL]HQ$HQ%WP%RSQLHXZ EHPRQVWHUGHQLVKHWJURQGZDWHURSGH]HOIGHSDUDPHWHUVJHDQDO\VHHUGLQKHWNDGHUYDQ 1$926LQKHWNDGHUYDQ1$926LVKHWJURQGZDWHUQLHWRQGHU]RFKW ,QSHLOEXL]HQ$ HQ%]LMQJHHQYHUKRRJGHJHKDOWHVDDQJHDQDO\VHHUGHSDUDPHWHUVYDVWJHVWHOG,QSHLOEXLV %]LMQOLFKWYHUKRRJGHZDDUGHQDDQ[\OHQHQHQQDIWDOHHQYDVWJHVWHOGHQLVEHQ]HHQ *URQGZDWHUPRQLWRULQJ/RFDWLH=HYHQEHUJHQ8'0 (LQGUDSSRUWDJH1$926RQGHU]RHN'LNNHQGLMN1% =HYHQEHUJHQ3URYLQFLH1RRUG%UDEDQW

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ppQYDQGHRQGHU]RHNHQDDQJHWURIIHQGLHHFKWHULQKHWDQGHUHRQGHU]RHNJHHQ RYHUVFKULMGLQJOLHWHQ]LHQ&=9HQDPPRQLXPOLJJHQERYHQDOJHPHQHOR]LQJVQRUPHQYRRU RSSHUYODNWHZDWHU'RRUGHYDULDWLHLQYHUKRRJGHJHKDOWHQVWURRPRSZDDUWVHQVWURRPDIZDDUWV LQGHVORRWLVJHFRQFOXGHHUGGDWLQYORHGYDQIDFWRUHQYDQEXLWHQGHVWRUW]RDOVEHPHVWLQJ HHQJURWHUHUROVSHOHQGDQGHLQYORHGYDQGHVWRUWSODDWV]HOI'HDOJHPHQHFRQFOXVLHLVGDW GHLQYORHGYDQKHWVWRUWRSGHNZDOLWHLWYDQKHWRSSHUYODNWHZDWHUQLHWLVDDQJHWRRQG%LQQHQ GH1$926RQGHU]RHNHQKHHIWJHHQRSSHUYODNWHZDWHURQGHU]RHNSODDWVJHYRQGHQHQZRUGWLQ GHHLQGUDSSRUWDJHJHHQXLWVSUDDNJHGDDQPHWEHWUHNNLQJWRWGHRSSHUYODNWHZDWHUNZDOLWHLW

2QGHU]RHNULVLFR¶VYRRUPDOLJHVWRUWSODDWVDDQGH'LNNHQGLMN$5&$',6+HLGHPLM$GYLHVRNWREHU 5DSSRUWDJHDDQYXOOHQGRQGHU]RHN'LNNHQGLMNWH=HYHQEHUJHQ7XNNHUV0LOLHXRQGHU]RHNRNWREHU

/HYHQGHQDWXXU

7HQEHKRHYHYDQGHPHULVLQGHSHULRGHMXQLDXJXVWXVGRRUEXUHDX6FKHQNHYHOGHHQ YHOGLQYHQWDULVDWLHXLWJHYRHUG]LHELMODJH 'DDUQDDVWLVKHWJHELHGLQHQ GRRUPHGHZHUNHUVYDQGH'LUHFWLH(FRORJLH%XUHDX1DWXXUYHUNHQQLQJHQYDQGHSURYLQFLH 1RRUG%UDEDQWIDXQLVWLVFKHQÀ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

ZHWHQVFKDSSHOLMNH QDDP

1HGHUODQGVH QDDP

) I ZHW

5RGH OLMVW

QDWZUG

8).

HFRWS

HFRWS 3

KDELWDW

$HWKXVDF\QDSLXP

+RQGVSHWHUVHOLH

3

&DUGXXVQXWDQV

.QLNNHQGHGLVWHO

3U

&DUH[DFXWLIRUPLV

0RHUDV]HJJH

5

&\QRVXUXVFULVWDWXV

.DPJUDV

*

'DXFXVFDURWD

3HHQ

*

*N

*

EHUP

(SLSDFWLVKHOOHERULQH

%UHGH ZHVSHQRUFKLV

+

+

+

ERV

(U\QJLXPFDPSHVWUH

(FKWHNUXLVGLVWHO

*N

*

3XOLFDULDG\VHQWHULFD

+HHOEODDGMHV

*

E*

*(

+

%UHGH .QLNNHQGHGLVWHO ZHVSHQRUFKLV .UXLVGLVWHO

¿JXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHSODQWHQVRRUWHQLQ

RHYHU ZHL

.DPJUDV +HHOEODDGMHV

UXLJWH ZHL

WDEHOELM]RQGHUHVRRUWHQYDQJROIEDDQ0RHUGLMNGG

HFRWS

ZHL 5

]RRP

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¿JXXUWRRQWGHYHUVSUHLGLQJYDQGHSURYLQFLDOHDDQGDFKWVRRUWHQ]RDOVLQ ZDDUJHQRPHQGRRUGHPHGHZHUNHUVYDQGHSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW

¿JXXUYHUVSUHLGLQJSURYLQFLDOHDDQGDFKWVRRUWHQ

'HPHHUELM]RQGHUHYDDWSODQWHQVRRUWHQNRPHQYRRUDDQGHUDQGHQYDQKHWSODQJHELHGHQ ZHORSGHEHZHLGHVODSHUGLMNHQ

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

'HYHJHWDWLHYDQ1HGHUODQG,92SXOXV3UHVV/HLGHQ

¿JXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQ

9RJHOV %URHGYRJHOV 2QGHUVWDDQGH¿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

¿JXXUYHUVSUHLGLQJPLQGHUELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQ

¿JXXUZDDUQHPLQJHQDP¿ELHsQ

¿JXXUYHUVSUHLGLQJYDQDP¿ELHVRRUWHQ

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¿ELHsQ ,QWRWDDO]LMQYLHUVRRUWHQDP¿ELHsQDDQJHWURIIHQ+HWEHWUHIW%DVWDDUGNLNNHU%UXLQH NLNNHU*HZRQHSDGHQ.OHLQHZDWHUVDODPDQGHU,Q¿JXXUZRUGHQGHZDDUQHPLQJHQ ZHHUJHJHYHQHQLQWDEHOZRUGWHHQRYHU]LFKWJHJHYHQYDQGHPDWHYDQYRRUNRPHQGH PDWHYDQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGHEHVFKHUPLQJVVWDWXV)ORUDHQIDXQDZHWFDWHJRULH 3RSXODWLH SODQJHELHG

3RSXODWLH RPJHYLQJ

5RGHOLMVW

)ORUDHQIDXQDZHW

%DVWDDUGNLNNHU

%UXLQHNLNNHU

*HZRQHSDG

.OZDWHUVDODPDQGHU

HHQSRSXODWLHEHVWDDWKLHUXLWWHQPLQVWHHQNHOHDDQJHWURIIHQGLHUHQGLH]LFKYRRUWSODQWHQ

WDEHO2YHU]LFKWYDQGHDDQJHWURIIHQDP¿ELHsQJHGXUHQGHRQGHUKDYLJRQGHU]RHNGH PDWHYDQYRRUNRPHQZHORIJHHQSRSXODWLH GHPDWHYDQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGH EHVFKHUPLQJVVWDWXV)ORUDHQIDXQDZHW )LJXXUWRRQWGHYHUVSUHLGLQJYDQDP¿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

3RSXODWLH SODQJHELHG

3RSXODWLH RPJHYLQJ

5RGHOLMVW

)ORUDHQIDXQDZHW

%RVPXLV

%RVVSLWVPXLV

"

(JHO

"

+DDV

+XLVVSLWVPXLV

.RQLMQ

0RO

5RVVHZRHOPXLV

9HOGPXLV

HHQSRSXODWLHEHVWDDWKLHUXLWWHQPLQVWHHQNHOHDDQJHWURIIHQGLHUHQGLH]LFKYRRUWSODQWHQ

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¿JXXUZRUGHQGHZDDUQHPLQJHQ ZHHUJHJHYHQ

¿JXXUZDDUQHPLQJHQYOHHUPXL]HQ

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

9OLHJURXWH

)RHUDJHHU SODDWV

5RGHOLMVW

)ORUDHQ IDXQDZHW

*HZRQHGZHUJYOHHUPXLV

5XLJHGZHUJYOHHUPXLV

:DWHUYOHHUPXLV

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sQVRRUWNRPWPHWKRQGHUGHQH[HPSODUHQ YRRULQGHSRSXOLHUHQODDQDDQGHYRHWYDQGHGHSRQLH

+HWSODQJHELHGWHOWEURHGYRJHOVRRUWHQYDQGHURGHOLMVWWZ*UDVSLHSHU*UDXZH YOLHJHQYDQJHU*URHQHVSHFKW.QHX.RHNRHN3DWULMV6SRWYRJHO9HOGOHHXZHULN2QGDQNV GHDDQZH]LJKHLGYDQ*UDVSLHSHUHQ9HOGOHHXZHULNLVGHEHWHNHQLVYDQKHWSODQJHELHGYRRU ZHLGHYRJHOVJHULQJ+HWSODQJHELHGWHOWYRRUDOYHHOELM]RQGHUHVWUXZHHOHQSDUNYRJHOV %XLWHQGHJHQRHPGHURGHOLMVWVRRUWHQ]LMQGDWELMYRRUEHHOG5RRGERUVWWDSXLW%XL]HUGHQ 6SHUZHU ,QWRWDDONRPHQHUYDDWSODQWHQVRRUWWHQPLQVWHEURHGYRJHOVRRUWHQDP¿ELHVRRUWHQHQ WHQPLQVWH]RRJGLHUVRRUWHQPHWHHQEHVFKHUPGHVWDWXVLQKHWRQGHU]RHNVJHELHGYRRU +LHUYDQKHEEHQGHYOHHUPXLVVRRUWHQ]HOIVHHQVWUHQJEHVFKHUPGHVWDWXV 9RJHOV]LMQWLMGHQVKHWEURHGHQVWUHQJEHVFKHUPG'HQHVWHQYDQ%XL]HUGHQ6SHUZHU]LMQ RRNMDDUURQGEHVFKHUPG

/DQGVFKDSFXOWXXUKLVWRULHHQDUFKHRORJLH

/DQGVFKDS +HWSODQJHELHGOLJWRSGHRYHUJDQJYDQKHWLQGXVWULHODQGVFKDSYDQ0RHUGLMNLQKHWQRRUGHQ QDDUKHWRSHQDJUDULVFKHODQGVFKDSYDQGH1RRUGW7RUHQ2RVWHQ:HVW0HHUHQSROGHUV LQKHW]XLGHQ,QKHWJHELHGOLJJHQHHQDDQWDOJHRPHWULVFKHERVSHUFHOHQGLHGHHOXLWPDNHQ YDQGH³JURHQHOLMVWÚ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

9HUNHHU

/DQJVKHWSODQJHELHGDDQGHQRRUG]LMGHORRSWGH$'HJHPLGGHOGHHWPDDOLQWHQVLWHLW EHGUDDJWUXLPPRWRUYRHUWXLJHQ$DQGHQRRUGZHVW]LMGHZRUGWKHWSODQJHELHG RQWVORWHQGRRUGH.HHQHZHJ+HWJHPLGGHOGHDDQWDOPRWRUYRHUWXLJHQSHUHWPDDORS ZHUNGDJHQRSGH]HZHJLVELMQD+HWDDQWDOYHUNHHUVEHZHJLQJHQRSGH'LNNHQGLMNLV EHSHUNW3HUHWPDDO]LMQGLWUXLPPRWRUYRHUWXLJHQ

*HOXLGHQOXFKW

'HEHODQJULMNVWHJHOXLGVEURQLQGHRPJHYLQJYDQKHWSODQJHELHGLVGH$+HWJHOXLGVQLYHDX OLJWERYHQGHG%'HLQYORHGHUYDQRSKHWSODQJHELHGLVHFKWHUJHULQJGRRUGHKRRJWHYDQ GHGHSRQLH=HYHQEHUJHQHQGHDIVFKHUPHQGHZHUNLQJHUYDQ'DDUQDDVWLVHUYHUNHHUVJHOXLG YDQGH.HHQHZHJHQGH'LNNHQGLMN'RRUGHJHULQJHKRHYHHOKHLGYHUNHHUVEHZHJLQJHQLVKHW KLHUGRRUJHSURGXFHHUGHJHOXLGQLHWWRWQDXZHOLMNVYDQEHWHNHQLVYRRUKHWSODQJHELHG $DQGHQRRUG]LMGHYDQKHWSODQJHELHGLVHUHQLJHOLFKWLQYORHGGRRUGH]LMGHOLQJVXLWVWUDOHQGH ULMEDDQYHUOLFKWLQJYDQGH$

*HPHHQWH0RHUGLMN

.DEHOVHQOHLGLQJHQ

$DQGH]XLG]LMGHYDQKHWSODQJHELHGPLQRIPHHUHYHQZLMGLJDDQGH'LNNHQGLMNOLJJHQ KRRJVSDQQLQJWUDFpV7HQQHWGHEHKHHUGHUYDQKHWODQGHOLMNHKRRJVSDQQLQJVQHW RQGHU]RHNWLQRSGUDFKWYDQGHPLQLVWHULHVYDQ(/ ,HQ,HQ0HHQQLHXZHN9 KRRJVSDQQLQJVWUDFpWXVVHQ%RUVVHOHHQ7LOEXUJ'HPLQLVWHULHVKHEEHQGHEHVWXXUOLMNH YRRUNHXUXLWJHVSURNHQYRRUHHQWUDFpYLD0RHUGLMN'LWWUDFpORRSWRYHUGHJHSODQGH*ROIEDDQ 0RHUGLMN'HEHVWDDQGHN9YHUELQGLQJRYHUGHJHSODQGHJROIEDDQNRPWWHYHUYDOOHQ+HW WUDFpYRRUGHQLHXZHYHUELQGLQJ]DOZRUGHQYDVWJHOHJGLQHHQLQSDVVLQJVSODQYDQKHWULMN 7LMGHQVKHWRSVWHOOHQYDQGLW0(5YRRUGH*ROIEDDQ0RHUGLMNZRUGWKHWQLHXZH KRRJVSDQQLQJVWUDFpQRJXLWJHZHUNW=RGRHQGHLVGHH[DFWHSRVLWLHYDQGHYHUELQGLQJ ERYHQHQGHPDVWHQRSGHJHSODQGHJROIEDDQQRJQLHWJHKHHO]HNHU2PGDWQRJJHHQ YRRURQWZHUS YDQKHWUXLPWHOLMNEHVOXLWYRRU=:EHVFKLNEDDULVZRUGWGHQLHXZH KRRJVSDQQLQJVYHUELQGLQJLQGLW0(5QLHWPHHJHQRPHQDOVHHQDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ:HO LVRQGHU]RFKWRIKHWKRRJVSDQQLQJVWUDFp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±YHHODOODQJVGHWHUUHLQJUHQ]HQ±RQGHUJURQGVH NDEHOVHQOHLGLQJHQYRRUZDWHUJDVHQHOHNWUD(YHQZLMGLJDDQKHWKRRJVSDQQLQJVWUDFp OLJWHHQZDWHUOHLGLQJHQWUDFpGDWGHEDDQGRRUNUXLVW'H]HVWURRNKHHIWLQYORHGRSGH SRVLWLRQHULQJYDQGHKROHVHQGHSODDWVLQJYDQGLHSZRUWHOHQGHEHSODQWLQJ

+RRJVSDQQLQJVOHLGLQJ *DV (OHFWUD :DWHU 'DWD

¿JXXU.DEHOVHQOHLGLQJHQ

*UHHQVHQWHH¶V )DLUZD\VHQGULYLQJUDQJH

+2/(6&+$03,216+,3&2856(

+2/( 0 3$5 +2/( 0 3$5 %XQNHUV 5RXJK %RV 9HUKDUGLQJ %HERXZLQJ 727$$/ ¿JXXUSULQFLSHRQWZHUSJROIDFFRPRGDWLH

6HPLURXJK

+2/(62()(1%$$1 +2/( 0 3$5

'($&7,9,7(,7

,QOHLGLQJ

,QGLWKRRIGVWXNZRUGWKHWLQLWLDWLHIQDGHURPVFKUHYHQ+HWEHWUHIW]RZHOGHORFDWLHNHX]HYDQ KHWSODQJHELHGGHKRRIGRS]HWYDQGHJROIDFFRPPRGDWLHDOVGHKDQGHOLQJHQELMGHDDQOHJHQ KHWJHEUXLNYDQGHJROIEDDQ

/RFDWLHNHX]HSODQJHELHGHQDFWLYLWHLW

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¶VWHZRUGHQDDQJHOHJG(HQGHHOYDQGHEHVWDDQGHJHERXZHQNULMJHQHHQ RQGHUVWHXQHQGHIXQFWLHYRRUGHDFFRPPRGDWLH]RDOVGHQLVVHQKXWWEYJUHHQNHHSLQJ HQGHVWRUWORRGVYRRULQGRRUDFWLYLWHLWHQ7HYHQVEHWUHIWKHWLQLWLDWLHIQDWXXULQYHVWHULQJHQ QDWXXUFRPSHQVDWLHRRUVSURQNHOLMNJHEDVHHUGRSGHHLVHQJHQRHPGLQKHW6WUHHNSODQ 1RRUG%UDEDQWLQ%DODQVHQYHUYROJHQVDOVODQGVFKDSVLQYHVWHULQJLQKHWNDGHUYDQ GH9HURUGHQLQJ5XLPWH+HWUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLNZRUGWYHUJURRWGRRUGHDDQOHJYDQHHQ RQWVOXLWHQGSDGHQVWHOVHOLQKHWSODQJHELHG

+DQGHOLQJHQELMDDQOHJHQJHEUXLNYDQGHDFWLYLWHLW

+DQGHOLQJHQELMDDQOHJ %LMGHDDQOHJYDQGHJROIEDDQPHWELMEHKRUHQGHYRRU]LHQLQJHQZRUGHQGHYROJHQGH ZHUN]DDPKHGHQXLWJHYRHUG $DQOHJRSGHYXLOVWRUW=HYHQEHUJHQ KHWDDQEUHQJHQYDQUHOLs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

$DQOHJRSGHYXLOVWRUW'LNNHQGLMN KHWURRLHQYDQERV KHWWHUSODDWVHYDQGHYHUZLMGHUGHEHJURHLLQJSOHNJROIKROHV RSKRJHQYDQGH YHJHWDWLHODDJWRWHHQGLNWHYDQWHQPLQVWHP ,QKHWJHKDQGKDDIGHERVODQJVGHUDQGHQGHGHNODDJDDQYXOOHQWRWHHQGLNWHYDQ WHQPLQVWHP,QFHQWUDOHGHOHQYDQWHKDQGKDYHQERVEHJURHLLQJZRUGWGHGLNWHYDQ GHGHNODDJQLHWDDQJHSDVW GHDDQOHJYDQHHQEHUHJHQLQJVLQVWDOODWLHWHHVHQJUHHQV KHWORNDDODDQEUHQJHQYDQNRONHQHQOHLGLQJHQWHQEHKRHYHYDQRQWZDWHULQJ DDQOHJYDQSDGHQ EH]DDLLQJHQ KHWLQVWDQGKRXGHQYDQGHPRQLWRULQJVYRRU]LHQLQJHQ $DQOHJRSGHRYHULJHWHUUHLQGHOHQ URRLHQYDQERV JURQGEHZHUNLQJ]RDOVGLHS SORHJHQVFKHXUHQHQHJDOLVHUHQ JURQGYHU]HWDVSHFWHQGLHKLHUELMHHQUROVSHOHQ]LMQDDQOHJZDWHUSDUWLMHQSRHOHQVORWHQ HQDDQEUHQJHQUHOLsI DDQOHJEHUHJHQLQJVLQVWDOODWLHWHHVHQJUHHQV DDQEUHQJHQNRONHQHQOHLGLQJHQWHQEHKRHYHYDQRSSHUYODNWHRQWZDWHULQJ DDQEUHQJHQGUDLQDJH DDQOHJSDGHQ DDQEUHQJHQEHSODQWLQJVHOHPHQWHQ EH]DDLLQJHQ ERXZHQLQULFKWLQJFOXEKXLVHQRYHULJHYHUEOLMIVUHFUHDWLHYHYRRU]LHQLQJHQ DDQOHJRQWVOXLWLQJVZHJHQSDUNHHUYHUKDUGLQJHQ $DQOHJYDQGHEDDQYLQGWSODDWVLQFDPDDQGHQLQGHZLQWHUSHULRGHYDQRNWREHUWRWPDDUW 9HUYROJHQVZRUGWGHEDDQLQDSULOPHLLQJH]DDLGHQWRWHQPHWKHWQDMDDURIKHWYROJHQGH YRRUMDDURQGHUKRXGHQYRRUGDWGHEDDQEHVSHHOGZRUGW +DQGHOLQJHQELMJHEUXLN %H]HWWLQJYDQGHKROHVEDDQ HUZRUGHQKROHVJHVSHHOG HUZRUGWXLWJHJDDQYDQSHUVRQHQSHUKROHÀLJKW LHGHUHPLQXWHQVWDUWHHQÀ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

19*1HGHUODQGVH9HUHQLJLQJYDQH[SORLWDQWHQYDQ*ROIEDQHQ

())(&7%(6&+5,-9,1*

,QOHLGLQJ

,QGLWKRRIGVWXNZRUGWLQJHJDDQRSGHJHYROJHQYDQGHYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW±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¿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sLQGLJLQJYDQKHWJHEUXLNDOVYXLOVWRUWHQ KHWDJUDULVFKJHEUXLNGHNDSYDQERVKHWJURQGYHU]HWGHJROIEDDQDDQOHJGHERXZYDQHHQ FOXEKXLVGHQDWXXURQWZLNNHOLQJGHDDQOHJYDQEHSODQWLQJHQYHUNHHUVYRRU]LHQLQJHQ 1DWXXUHQPLOLHXEHODVWHQGHDFWLYLWHLWHQQDGHDDQOHJIDVHEHWUHIIHQKHWJROIVSHO]HOIKHW RQGHUKRXGYDQGHJROIEDDQGHZDWHUKXLVKRXGLQJLQFOXVLHIEHUHJHQLQJHQYXLOZDWHUDIYRHU GHYHUNHHUVEHZHJLQJHQHQGHWRHQDPHYDQOLFKWHQJHOXLG 'H]HHIIHFWHQZRUGHQEHVFKUHYHQLQWP 'RVHV 9RRUGDWGHHIIHFWHQYDQERYHQJHQRHPGHDFWLYLWHLWHQRSGHQDWXXUHQODQGVFKDSVZDDUGH ZRUGHQEHVFKUHYHQ]XOOHQGH]HHHUVW]RYHHOPRJHOLMNZRUGHQJHNZDQWL¿FHHUGLQGH]LQYDQ GRVHV 1DWXXUHQPLOLHXYULHQGHOLMNHXLWJDQJVSXQWHQ 'HHIIHFWEHVFKULMYLQJUHVXOWHHUWLQHHQRSJDYHYDQQDWXXUHQPLOLHXYULHQGHOLMNH XLWJDQJVSXQWHQYRRURQWZHUSHQDDQOHJYDQGHJROIEDDQ

'RVHV

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sQWHQ2RNNXQVWPHVWHQEHVWULMGLQJVPLGGHOHQEHODVWHQKHWPLOLHX *HQRHPGHPLOLHXEH]ZDUHQZRUGHQKLHURQGHUYHUGHUXLWJHZHUNW $PPRQLDN 'HXLWVWRRWYDQDPPRQLDNZRUGWEHUHNHQGDDQGHKDQGYDQGHYHHEH]HWWLQJHQKHWVWDOW\SH ]RDOVYHUPHOGLQGHPLOLHXYHUJXQQLQJ(U]LMQRSGLWPRPHQWJHHQVWDOOHQYDQEHGULMIVPDWLJH YHHKRXGHULMHQLQKHWJHELHG :HO]LMQHUPHGHYDQZHJHGHYHUNRRSRIKHWXLWSDFKWQHPHQYDQGHEHWUHIIHQGHJURQGHQ DJUDULVFKHEHGULMYHQEHsLQGLJG'LWJHOGWLQLHGHUJHYDOYRRUKHWEHGULMIDDQGH.HHQHZHJLQ =HYHQEHUJHQ'HRRUVSURQNHOLMNHXLWVWRRWKLHUYDQLVQLHWEHNHQG 0HVW 9RRUGHEHODVWLQJYDQGHJURQGHQPHWQXWULsQWHQZRUGWKHWWKDQVJHOGHQGZHWWHOLMNPD[LPXP JHEUXLNVQRUPHQ8LWYRHULQJVUHJHOLQJ0HVWVWRIIHQZHWYRRUJUDVODQGHQERXZODQG JHKDQWHHUG 1XWULsQWNJKDMDDU

6WLNVWRIWRWDDO1

6WLNVWRIGLHUOLMNH PHVW1

)RVIDDW32

JUDVODQG

PHWGHURJDWLH

ZLQWHUWDUZHRSNOHL

VXLNHUELHWRSNOHL

%HVWULMGLQJVPLGGHOHQ ,QGHKREE\ SDDUGHQKRXGHULMZRUGHQZHLQLJLQGHDDUGDSSHOWHHOWHQEROOHQNZHNHULMYHHO JHZDVEHVFKHUPLQJVPLGGHOHQJHEUXLNW 9RRUORSLJZRUGWKHWJHPLGGHOGJHEUXLN]RDOVJHPHWHQLQHQSHUVHFWRUHQ RYHUKHHO1HGHUODQGDOVXLWJDQJVSXQWYRRUKHWDFWXHHOJHEUXLNJHKDQWHHUG

6HFWRU

DFWLHYHVWRI NJKDMDDU

*UDVODQG

7DUZH

6XLNHUELHW

:LM]LJLQJ8LWYRHULQJVUHJHOLQJDPPRQLDNHQYHHKRXGHULM0LQLVWHULH9520/19'HQ+DDJ &%6ĞƌƐƚĞƵŝƚŬŽŵƐƚĞŶŐĞďƌƵŝŬďĞƐƚƌŝũĚŝŶŐƐŵŝĚĚĞůĞŶŝŶĚĞůĂŶĚďŽƵǁ͕ϮϬϬϰ&%69RRUEXUJ+HHUOHQ

%HUHJHQLQJ 9RRUORSLJZRUGWYRRUGH]HZHLQLJGURRJWHJHYRHOLJHJURQG]DYHOOLFKWHNOHL ZDDURSRRNQRJ HHQVZHLQLJGURRJWHJHYRHOLJHJHZDVVHQZLQWHUWDUZHVXLNHUELHW ZRUGHQJHWHHOGPPMDDU DDQJHKRXGHQ 'HODQGERXZJURQGHQ]LMQQLHWJHGUDLQHHUG *ROIEDDQ %RVNDSHQQDWXXUYHUOLHV ,QWRWDDOZRUGWKDERVJHNDSW'LWEHWUHIWMRQJHVVHQHQDEHOHQERVHQRXGHUSRSXOLHUHQ HQZLOJHQERV 9DQGHEUHGHODDQEHSODQWLQJPHWMRQJHSRSXOLHUHQWHQ]XLGHQYDQGHUHJLRQDOHVWRUW YHUGZLMQWKD 7HQVORWWHZRUGWKDVORRWJHGHPSW

%HVWDDQGHERVVHQHQODQHQ $DQSODQWERVHQODDQ .DSERVHQODDQ

¿JXXUERVNDSHQDDQSODQWELMDDQOHJJROIEDDQ

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ÀDDJRSSODDWVHQRQYROGRHQGHHQGLHQWWRW

3

1$

ZS

ZS

1$3

1

ZS

$3

1

S

$3

$3

ZS

$3

Z

1

1

/3(

$3

1

ZS

ZS

$3

1

S

Z

$3

1

ZS

¿JXXUZDWHUKXLVKRXGNXQGLJVFKHPDKXLGLJHVLWXDWLH

3

1$

ZS

ZS

$3 :=

VWXZ1$3 ZE1$3

ZS

1

$3

1

$3

1

S

Z

$3

1

ZS

¿JXXUZDWHUKXLVKRXGNXQGLJVFKHPDQLHXZHVLWXDWLH

$3

1

ZS

ZS1$3

S

1

$3

Z

/3(

1

ZS

$3

HHQGLNWHYDQPLQLPDDOFPWHZRUGHQDDQJHYXOGRSRSHQGHOHQHQWRWPLQLPDDOPLQ GHUDQGHQYDQERVEHJURHLLQJ8LWJHJDDQZRUGWYDQHHQJHPLGGHOGHGLNWHYDQGHOHHÀDDJ YDQFP(UZRUGWGDQJHPLGGHOGFPH[WUDRSJHEUDFKW+LHUYRRULVPQRGLJ 7HQEHKRHYHYDQDFFLGHQWDWLHJROIEDDQRSPDDLYHOGQLYHDXLVQRJHHQVPQRGLJ 7HQVORWWHLVHUQRJPJURQGQRGLJRPHHQDDQWDOVORWHQWHGHPSHQ ,QWRWDDOLV PRSKRRJJURQGQRGLJ %LMKHWRQWJUDYHQYDQGHZDWHUSDUWLMHQNRPWPYULM'LWEHWHNHQWGDWHUQRJ PYDQEXLWHQPRHWZRUGHQDDQJHYRHUG'H]HYROGRHWDDQGHNZDOLWHLW³DFKWHUJURQGZDDUGH JURQG´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

:DWHUKXLVKRXGLQJ ,QWRWDDOZRUGWKDDDQZDWHUJDQJHQ JHGHPSWHQZRUGHQWZHHZDWHUSDUWLMHQHQ ZDWHUJDQJHQJHJUDYHQPHWHHQRSSHUYODN YDQKD 'HZDWHUSDUWLMHQZRUGHQGRRUHHQGXLNHU VWXZJHwVROHHUGYDQKHWRPJHYLQJVZDWHU DDQJHOHJG+HWSHLOYDQGHZDWHUSDUWLMHQ OLJWJHOLMNDDQKHW]RPHUSHLOLQGHSROGHU ±1$3 ,QGHZLQWHUEHWHNHQWGLWHHQ H[WUDEHUJLQJYDQPñ,QGH]RPHU ZRUGWLQODDWYDQRPJHYLQJVZDWHUPHWHHQ VOHFKWHUHNZDOLWHLWYRRUNRPHQ 2QJHYHHUGHKHOIWYDQGHUXQRIIYDQGH UHJLRQDOHGHSRQLHLVJHNRSSHOGDDQEHLGH ZDWHUSDUWLMHQRSGHJROIEDDQ2RNGH GUDLQDJHYDQGHJROIEDDQRQWZDWHUWRSGH ZDWHUSDUWLMHQ

/R]LQJVSXQW5DQGGUDLQDJH/S /R]LQJVSXQW5XQRIIZDWHU/S( /R]LQJVSXQW5XQRIIZDWHULQGLFDWLHI/S([ /R]LQJVSXQW5XQRIIZDWHUYLDKRRIGGUDLQDJH/S

1LHXZERXZ 'HQLHXZERXZEHVWDDWXLWHHQVWHQHQ FOXEKXLVPHWHHQRSSHUYODNWHYDQP HQHHQKRXWHQGULYLQJUDQJHJHERXZJURRW P

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

:DWHUKXLVKRXGLQJ $OOHHQWHHVHQJUHHQVZRUGHQEHUHJHQG'HKRHYHHOKHLGEHUHJHQLQJEHGUDDJWPSHU MDDUKD[PP 'H]HZRUGWRQWWURNNHQDDQGHZDWHUSDUWLMHQ .XQVWPHVW +HWJURHQEHKHHUYDQGHJROIEDDQLVWDPHOLMNLQWHQVLHI'HEHPHVWLQJJHEHXUWLQGHYRUPYDQ YHUVFKLOOHQGH13.PHQJVHOV+HWJHPLGGHOGJHEUXLNSHUEDDQRQGHUGHHOVWDDWKLHURQGHU DDQJHJHYHQ 1XWULsQWNJKDMDDU 6WLNVWRI1W %DDQGHHO

)RVIDDW 32

.DOLXP .2

*UHHQ

7HH

)DLUZD\

5RXJK

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

%RGHPHQZDWHU

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sQWHQ13.6 HQDPPRQLDNWRWJHYROJ :DWHU $DQOHJHQJHEUXLNVIDVH 'RRUKHWGHPSHQYDQKDDDQZDWHUJDQJHQHQKHWJUDYHQYDQWZHHZDWHUSDUWLMHQHQ ZDWHUJDQJHQPHWHHQRSSHUYODNYDQKDLVGHZDWHUEDODQVYHUDQGHUG'HYHUGDPSLQJ YDQRSHQZDWHULVJURWHUDOVGLHYDQGHRRUVSURQNHOLMNHODQGERXZJURQGHQ'H]HWRHQDPH EHGUDDJWPD[LPDDOPP[KD P 2RNGHEHUHJHQLQJYDQGHJROIEDDQP ]RUJWYRRUHHQWRHQDPHDDQGHQHJDWLHYH NDQWYDQGHZDWHUEDODQV'H]HZRUGWQLHWJHFRPSHQVHHUGGRRUEHs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

! 'HZDWHUEDODQVYDQKHWSODQJHELHGZRUGWHQLJV]LQVYHUVFKRYHQ(UZRUGWRYHUKHWKHOH SODQJHELHGKD WHQPLQVWHPPHHUZDWHURQWWURNNHQYHUGDPSWHQDIJHYRHUG ! 2PGDWHULQGH]RPHUZDWHUZRUGWLQJHODWHQHQLQGHZLQWHUH[WUDJHERUJHQKHHIWGH WRHQDPHYDQGHXLWJDDQGHZDWHUVWURPHQQDXZHOLMNVHIIHFWRSGHJURQGZDWHUVWDQG ! 'RRUKHWYHUDQGHUGODQGJHEUXLNYHUEHWHUWGHJURQGZDWHUNZDOLWHLW

/HYHQGHQDWXXU

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¿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sQWHQKHHIWKHWLQLWLDWLHI HHQSRVLWLHIHIIHFWRSGHYHJHWDWLHHQHSLI\WLVFKH ÀRUDYDQGHRPJHYLQJGHERVSHUFHOHQ LQKHWELM]RQGHU ! 'HÀDXZH]HH]LMGHYDQGH'LNNHQGLMNZRUGWYHUGHURQWZLNNHOGWRWEORHPGLMN ! 2SGHURXJKLQHQODQJVGHEHSODQWLQJHQLQHQURQGGHZDWHUSDUWLMHQNDQ]LFKHHQKDOI QDWXXUOLMNHYHJHWDWLHRQWZLNNHOLQJHQ'HQDWXXUGRHOW\SHQ]LMQSRHOPRHUDVEORHPULMN %DO'HD+DQGERHN1DWXXUGRHOW\SHQ([SHUWLVHFHQWUXP/19:DJHQLQJHQ

JUDVODQG]RRPPDQWHOVWUXZHHOHQERVYDQYRHGVHOULMNHYRFKWLJHJURQGHQ 9RJHOV $DQOHJIDVH 'RRUERVNDSYHUGZLMQHQQHVWHQYDQHHQVRRUWPHWMDDUURQGEHVFKHUPLQJ*URWHERQWH VSHFKW'HYDVWHQHVWHOSODDWVHQYDQHHQSDDUWMH%XL]HUGHQ6SHUZHUVWDDQGRRUWRHQHPHQGH YHUVWRULQJRRNWLMGHQVGHDDQOHJIDVHYDQGHJROIEDDQRQGHUGUXNPDDUEOLMYHQJHVSDDUG 9RRUKHWGRHQYHUGZLMQHQYDQGHQHVWHOSODDWVYDQ*URWHERQWHVSHFKWKRHIWJHHQRQWKHI¿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¿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¿ELHsQ+HWLVRYHULJHQVQLHWWHYHUZDFKWHQ GDW]LFKELM]RQGHUHVRRUWHQYHVWLJHQ'HVRRUWVGLYHUVLWHLWVRRUWHQ EOLMIWJHOLMN(HQWRFK PRELHOHHQPLQGHUNULWLVFKHVRRUWDOVGH5XJVWUHHSSDGLVGHODDWVWHMDUHQQLHWRIQDXZHOLMNV LQ1RRUGZHVW%UDEDQWZDDUJHQRPHQ2RNYRRUUHSWLHOHQJHOGWGHRQEHUHLNEDDUKHLGYDQKHW JHELHG ! +HWSURMHFWLVSRVLWLHIYRRUGHKRHYHHOKHLGDP¿ELHsQQLHWYRRUGHGLYHUVLWHLW *HEUXLNVIDVH ,QGHJHEUXLNVIDVHZRUGWGHURXJKHQGH]LFKGDDURSRQWZLNNHOHQGHYHJHWDWLHUXLJWH VWUXZHHOERV JHVFKLNWDOVODQG ELRWRRS2PKLHUYDQWHSUR¿WHUHQLVKHWZHOEHODQJULMNGDWHU YROGRHQGHJHwVROHHUGZDWHU]RQGHUYLVDDQZH]LJLV ! +HWSURMHFWLVLQGHJHEUXLNVIDVHJXQVWLJYRRUGHKHUSHWRIDXQD]HNHUDOVHUYROGRHQGH JHVFKLNWYRRUWSODQWLQJVZDWHULV 9LVVHQ $DQOHJIDVH 'HDDQOHJYDQZDWHUSDUWLMHQGLHQLHWLQYHUELQGLQJVWDDQPHWGHRPOLJJHQGHZDWHUJDQJHQ LVSRVLWLHIYRRUYLVVHQ2RNYRRUGH]HGLHUJURHSJHOGWGDWKHWQLHWWHYHUZDFKWHQLVGDW]LFK ELM]RQGHUHVRRUWHQYHVWLJHQ'HEHWUHIIHQGHYLVJHPHHQVFKDSLVSODQWHQPLQQHQGOLPQR¿HO .DUDNWHULVWLHN]LMQ6QRHN=HHOW5LHWYRRUQ'HVRRUWVGLYHUVLWHLW]DOOLFKWWRHQHPHQ0HHU DPELWLHX]HGRHOVRRUWHQ]LMQ.URHVNDUSHU%LWWHUYRRUQ.OHLQHPRGGHUNUXLSHU9HWMH

! +HWSURMHFWNDQSRVLWLHI]LMQYRRUGHGLYHUVLWHLWDDQYLVVRRUWHQLQKHWJHELHG *HEUXLNVIDVH ,QGHJHEUXLNVIDVHLVKHWEHODQJULMNGDWHUJHHQYLVVHQDOV.DUSHURI%UDVHPZRUGHQXLWJH]HW 2RNPRHWJHHQ]ZDQHQHHQGHQHQJDQ]HQZRUGHQJHORNWPHWYRHU ! $OVSODQWHWHQGHYLVVHQHQYRJHOVZRUGHQZHJJHKRXGHQLVKHWSURMHFWLQGHJHEUXLNVIDVH JXQVWLJYRRUGHYLVIDXQD 2QJHZHUYHOGHQ +HWSURMHFWLVYDQZHJHGHXLWEUHLGLQJYDQKHWDUHDDOZDWHUHQPRHUDVPHWQDPHSRVLWLHIYRRU OLEHOOHQ 2RNGDJYOLQGHUVHQVSULQNKDQHQNXQQHQSUR¿WHUHQ]LH3UDNWLVFK1DWXXUEHKHHUYOLQGHUVHQ OLEHOOHQ 'DJYOLQGHUVSUR¿WHUHQYHUGHUYRRUDOYDQZHJHGHDDQOHJYDQGHERVVHQVWUXZHOHQ HQEUHGHPDQWHO]RRPYHJHWDWLHV ! +HWSURMHFWLVJXQVWLJYRRUGHGLYHUVLWHLWYDQGHHQWHPRIDXQD'LWEHWUHIWRYHULJHQVDOOHHQ DOJHPHQHVRRUWHQ &RQFOXVLH %LMGHJROIEDDQDDQOHJRQWVWDDQHUYRRUGHPHHVWHVRRUWHQPHHUZRRQUXLPWHGHNNLQJHQ IRHUDJHHUPRJHOLMNKHLG$QGHU]LMGVKHHIWKHWLQLWLDWLHIPHHUYHUVWRULQJWRWJHYROJ'HEDODQV WXVVHQGH]HSRVLWLHYHHQQHJDWLHYHIDFWRUHQZRUGWVWHUNEHSDDOGGRRUGHKRHYHHOKHLGHQGH OLJJLQJYDQGHQDWXXULQYHVWHULQJ +HWSURMHFWLVJXQVWLJYRRUGHELRGLYHUVLWHLWYRRUDOZDWEHWUHIWSODQWHQHQNOHLQHUHGLHUVRRUWHQ


/DQGVFKDSHQ&XOWXXUKLVWRULH 7HQEHKRHYHYDQGHEDDQDDQOHJZRUGWFDKDERVJHNDSW9DQHHQSHUFHHOPHWHHQ RSSHUYODNWHYDQFDKDEHKRUHQGHWRWGHµ*URHQH=RQH¶URQGKHWLQGXVWULHJHELHG 0RHUGLMNYHUGZLMQWRQJHYHHUKD3HUVDOGRQHHPWGHPHWGHEDDQDDQOHJVDPHQKDQJHQGH ERVDDQOHJPHWKDWRHHQYRUPWGHDFFRPPRGDWLHHHQYHUVWHUNLQJYDQGH ODQGVFKDSSHOLMNHEXIIHUWXVVHQKHWLQGXVWULHJHELHGHQGHNHUQ=HYHQEHUJHQ 'HDDQZH]LJHFXOWXXUKLVWRULVFKHNHQPHUNHQEOLMYHQDOVOLMQHOHPHQWHQELMGHRS]HWHQ LQULFKWLQJYDQGHJROIEDDQJHKDQGKDDIG $UFKHRORJLH 'RRUGHEDDQDDQOHJJDDQJHHQDUFKHRORJLVFKHZDDUGHQYHUORUHQ

9HUNHHU

'RRUGHEDDQDDQOHJQHHPWKHWDDQWDOYHUNHHUVEHZHJLQJHQQDDUHQELQQHQKHWSODQJHELHG WRHPHWFDSHUHWPDDO'HWHYHUZDFKWHQKLQGHURSKHWJHELHGYDQJHOXLGHQ OXFKWNZDOLWHLWLVRQGHU]RFKW]LHELMODJHQHQ *URHQHQGLMN'HQ7:RUWHOEHHN3UDNWLVFK1DWXXUEHKHHUYOLQGHUVHQOLEHOOHQ.1198WUHFKW

*HOXLGHQOLFKW

+HWJHOXLGGDWVDPHQKDQJWPHWGHUHDOLVDWLHYDQGHJROIEDDQOLJWRSHHQODDJQLYHDXHQ EHWUHIWGHRQGHUKRXGVPDFKLQHVHQGHYHUNHHUVEHZHJLQJHQ'HYHUOLFKWLQJEHSHUNW]LFKWRW GHVWUDDWYHUOLFKWLQJODQJVGHSDUNHHUSODDWVHQHHQDDQWDOOLFKWSXQWHQPHWHHQKRRJWHYDQ PLQGHGLUHFWHRPJHYLQJYDQKHWJROIFOXEKXLV

.DEHOVHQOHLGLQJHQ

,QKHWRQWZHUSYRRUGHEDDQLVLQHHUVWHDDQ]HWUHNHQLQJJHKRXGHQPHWGHDDQZH]LJH RQGHUJURQGVHOHLGLQJHQWUDFpV7HUSODDWVHYDQKHWKRRJVSDQQLQJVWUDFpYROJWGHVSHHOULFKWLQJ GLHYDQGHEHNDEHOLQJ

*HXU

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ÀRUD YHUVWHUNLQJYDQGHHFRORJLVFKHLQIUDVWUXFWXXUGRRUYHUELQGLQJYDQGHJHwVROHHUGH ERVSHUFHOHQ YRRUVWUXZHHOYRJHOVYHHODIZLVVHOLQJGRRUHHQVWHOVHOYDQERVMHVYHUVSUHLGH GRRUQVWUXZHOHQPDQWHO]RRPYHJHWDWLHODQJVERVUDQGHQHQRQGHUODQHQEORHPGLMNHQHQ NUXLGHQULMNHURXJK ]RQHULQJYDQKHWUHFUHDWLHIJHEUXLNGRRURQWZLNNHOLQJUREXXVWHUDQGHQ UXLPWHYRRUHQNHOHDP¿ELHSRHOHQ $DQOHJ ZHUN]DDPKHGHQLQGHDDQOHJIDVHZRUGHQ]RYHHOPRJHOLMNLQGHSHULRGHRNWREHUWRW PDDUWXLWJHYRHUG EHSHUNLQJYDQGHWRHWHSDVVHQDFFLGHQWDWLH JURQGYHU]HWZHUN]DDPKHGHQRSGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ]RGDQLJXLWYRHUHQGDWHUJHHQ QDGHOLJHEHwQYORHGLQJSODDWVYLQGWYDQGHDDQJHEUDFKWHQD]RUJYRRU]LHQLQJHQ ELMDDQOHJRSGHJHGHHOWHQYDQGHYXLOVWRUW'LNNHQGLMNGLHJHEUXLNWJDDQZRUGHQYRRU KHWJROIHQGHDDQZH]LJHYHJHWDWLHODDJWHQPLQVWHRSHHQGLNWHEUHQJHQYDQP7HU SODDWVHYDQGHWHKDQGKDYHQKRJHEHJURHLLQJPHWERPHQHQVWUXZHHOZRUGWGHGHNODDJ LQGHUDQGHQWHQPLQVWHRSHHQGLNWHYDQPJHEUDFKW

XLWEUHLGHQYDQGHPRQLWRULQJVV\VWHPHQGLHGHYLQJHUDDQGHSROVKRXGHQYDQHYHQWXHOH XLWEUHLGLQJYDQGHYHUYXLOLQJYDQJURQGHQRSSHUYODNWHZDWHU YHUNHHUVUHPPHQGHPDDWUHJHOHQRSWRHULW RSHQEDDURQYHUKDUGZDQGHOSDG

:DWHUKXLVKRXGLQJ LVROHULQJYDQGHZDWHUSDUWLMHQGLHJHEUXLNWZRUGHQYRRUGHEDDQEHUHJHQLQJLQFOXVLHIGH ZDWHUSDUWLMWHQZHVWHQYDQKHWVWRUW'LNNHQGLMN YDQKHWZDWHUV\VWHHPZDDUGHNZHOVORWHQ URQGGH'LNNHQGLMNJHGHHOWHOLMNRQGHUGHHOYDQ]LMQ UXQRIIYDQGHSDUNHHUSODDWVYHUKDUGLQJRSJHYDQJHQLQGHEHUHJHQLQJVSODVZDW YHUYROJHQVJHEUXLNWZRUGWYRRUGHEHUHJHQLQJYDQKHWJHELHG H[WUDEHUJLQJFDP RQWZLNNHOHQGRRUDDQOHJDP¿ELHSRHOHQ 1DWXXURQWZLNNHOLQJ UHDOLVDWLHYDQQLHXZHQDWXXUJHULFKWRSGHRQWZLNNHOLQJYDQKHWWHUUHLQDOVOHHIJHELHG YRRUPHWQDPHVWUXZHHOYRJHOV QDWXXUGRHOW\SHQEORHPULMNJUDVODQGQDWXXUGRHOW\SH ]RRPPDQWHOHQGURRJ VWUXZHHOQGW ERVYDQYRHGVHOULMNHYRFKWLJHJURQGHQQGW JHEXIIHUGHSRHO HQPRHUDVQGW RSVWHOOHQQDWXXUEHKHHUSODQ 9HUOLFKWLQJ DOOHHQEXLWHQYHUOLFKWLQJELMWRHULWSDUNHHUSODDWVHQJHERXZHQFOXEKXLVHG 2QGHUKRXG JHHQRIZHLQLJJHEUXLNYDQJHZDVEHVFKHUPLQJVPLGGHOHQHQNXQVWPHVW

%DO'HD+DQGERHN1DWXXUGRHOW\SHQ([SHUWLVHFHQWUXP/19:DJHQLQJHQ

6FKUDDOJUDVODQG

KD

$NNHUODQG

KD

*UDVODQGWEYH[WHQVLHYHEHZHLGLQJ

KD

7DOXGPHWJUDVHQODJHKHHVWHUEHSODQWLQJNUHQW

KD

7DOXGPHWLQKHHPVGRQNHUJRHQJUDVHQEOHHNSLMSHVWUR

KD

2SJDDQGHEHSODQWLQJPHWNUHQWQRRUG]LMGH HQPHLGRRUQRYHULJ

KD

5HFUHDWLHISDGPHWYHUEOLMIVSOHNNHQHQXLW]LFKWSRVW

KD

9HUKDUGLQJ

%HERXZLQJ

¿JXXUDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ

$/7(51$7,(9(1

,QOHLGLQJ

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

1XODOWHUQDWLHI$XWRQRPHRQWZLNNHOLQJ$2

%LMGHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJZRUGWHUYDQXLWJHJDDQGDWRSGHJURQGHQGLHHHQDJUDULVFKH IXQFWLHKHEEHQKHWJHEUXLNDOVDNNHUODQG]DOZRUGHQJHFRQWLQXHHUGWHUZLMOGHGLMNHQ H[WHQVLHIZRUGHQJHEUXLNWGRRUEHZHLGLQJPHWSDDUGHQHQRIVFKDSHQ'HVWRUWSODDWV 'LNNHQGLMNEHKRXGW]LMQQDWXXUJHULFKWHSDUNDFKWLJHLQULFKWLQJYRRUUHFUHDWLHIJHEUXLNDOV ZDQGHOJHELHG 7HQDDQ]LHQYDQGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQZRUGWHUYDQXLWJHJDDQGDWQDGHDIZHUNLQJ YDQGHERYHQDIGLFKWLQJKHWGRRUGHJHPHHQWHYDVWJHVWHOGHµ/DQGVFKDSVSODQGHSRQLH =HYHQEHUJHQ¶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sWHLWNUHQW$PHODQFKLHUEDUWUDPLDQDµ(VNLPR¶ HQDDQGHRYHULJH]LMGHQPHWHHQ LQKHHPVGRQNHUJURHQJUDVPHQJVHOHQQDDUEOHHNJHHOYHUNOHXUHQGH3LMSHQVWURRWMH0ROLQLD FDHUXOHD 'HYHUVFKLOOHQGHWHUUDVVHQZRUGHQGRRURSJDDQGHEHSODQWLQJDOVµNDPHUV¶ RP]RRPG9RRUJHVWHOGLVRPGHQRRUGHQ]XLG]LMGHYDQGHGHSRQLHYHUVFKLOOHQGLQWH ULFKWHQ'HQRRUG]LMGHZRUGWLQJHSODQWPHWNUHQWHQGHRYHULJHZDQGHQPHWSXUHPHLGRRUQ 2PGHIUXLWWHHOWQLHWWHVFKDGHQHQDDQWHVOXLWHQELMKHWNXQVWPDWLJHNDUDNWHULVJHNR]HQ YRRUH[RWLVFKHVRRUWHQ&UDWDHJXV[ODYDOOHLHQ&UDWHDJXV[JULJQRQHQVLV%HLGHVRRUWHQ]LMQ ERRPYRUPHUVZDDUYRRUKHWYHJHWDWLHSDNNHWLQYHUEDQGPHWGHEHZRUWHOLQJVGLHSWHPHW FPGLHQWWHZRUGHQYHUKRRJGWRWHHQGLNWHYDQP 'HNDPHUVZRUGHQRQWVORWHQGRRUPLGGHOYDQHHQSDGHQVWHOVHOODQJVHQRYHUGH GHSRQLHPHWLQGHQRRUGHQRRVWKRHNHHQXLW]LFKWSXQWGDW]LFKWELHGWRSGHRPULQJHQGH ODQGVFKDSSHQ

9RRUJHQRPHQDFWLYLWHLW

+HWLQLWLDWLHI]RDOVYRUPJHJHYHQLQGHVWDUWQRWLWLH]LH¿JXXU LVYRRUDOGRRUGH UDQGYRRUZDDUGHQGLHJHOGHQYRRUGHLQVWDQGKRXGLQJYDQGHDIZHUNLQJHQGHQD]RUJHQ FRQWUROHYRRU]LHQLQJHQYDQGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQDDQ]LHQOLMNJHZLM]LJG'HDDQSDVVLQJHQ EHWUHIIHQPHWQDPHGHKRRJWHYDQKHWWRHWHSDVVHQUHOLsIHQGHH[WUDRSKRJLQJHQGLH QRRG]DNHOLMN]LMQRPGHKRRJWHYHUVFKLOOHQWHRYHUEUXJJHQ ,QKHWLQGHVWDUWQRWLWLHJHSUHVHQWHHUGHSODQZDVHUVSUDNHYDQHHQJROIEDDQPHWYHHO JROYHQGHQJORRLHQGUHOLsIHQÀ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wVROHHUGLVYDQGHNDYHOVORWHQURQGGHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMN

¿JXXUYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW

*UHHQVHQWHH¶V

%HVWDDQGERV

KD

6FKUDDOJUDVODQG KD

%HVWDDQGHERRPEHSODQWLQJ KD

6WUXZHHOLQKHHPV KD

6HPLURXJK

KD

1LHXZERV

KD

5XLJWH]RRP

KD

%XQNHUV

KD


KD

:DWHU

KD

*ROISDG

KD

%RPHQ

3RHOHQ

KD

2SHQEDUHSDGHQ

KD

2QWVOXLWLQJHQSDUNHUHQ

KD

&OXEKXLVHQRYHUGHNWH DIVODJSODDWV

KD

([WUDRSKRJLQJWHUSODDWVH YDQRSJDDQGHEHSODQWLQJ WRWHHQSDNNHWGLNWHYDQ PLQLPDDOP

¿JXXUYRRUNHXUVDOWHUQDWLHI

KD

)DLUZD\VHQGULYLQJUDQJH KD

9RRUNHXUVDOWHUQDWLHI9$

'HKRRIGRS]HWGHLQULFKWLQJHQKHWEHKHHUYDQGHJROIEDDQLVFRQIRUPGHXLWJDQJVSXQWHQ ]RDOVEHVFKUHYHQLQSDUDJUDIHQHQHQLVLQRYHUOHJPHWGHSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW WRWVWDQGJHNRPHQ%LMGHSODQYRUPLQJ]LMQGHYROJHQGHEHODQJULMNHEHOHLGVXLWJDQJVSXQWHQ JHKDQWHHUG WHQEHKRHYHYDQERVJHGHHOWHQEHKRUHQGHWRWGH(+6GLHYRRUGHEDDQDDQOHJPRHWHQ ZRUGHQJHNDSWGLHQWELQQHQKHWSODQHHQRSORVVLQJWHZRUGHQJH]RFKWLQKHWNDGHU YDQ³KHUEHJUHQ]LQJ*+6RPDQGHUHGDQHFRORJLVFKHUHGHQHQ´]RDOVXLWJHZHUNWLQGH ,QWHULPVWUXFWXXUYLVLHELMGHLQULFKWLQJYDQGHJROIDFFRPPRGDWLHGLHQW±LQKHWNDGHUYDQ GH*+6QDWXXUFRPSHQVDWLHSODDWVWHYLQGHQRSHHQRSSHUYODNWHWHQPLQVWHJHOLMNDDQGH RSSHUYODNWHGLHYRRUGHJROIEDDQHQELMEHKRUHQGHHOHPHQWHQZRUGWJHEUXLNW QE0HWGHYDVWVWHOOLQJYDQGH9HURUGHQLQJ5XLPWHJHOGWGHQDWXXULQYHVWHULQJVSOLFKW ELMDDQWDVWLQJYDQ*+6ODQGERXZJHELHGQLHWPHHU:HOJHOGWGDQGH ODQGVFKDSVLQYHVWHULQJVHLV'H]HEHGUDDJW«HXUR GHJROIEDDQPDJKHWLQVWDQGKRXGHQYDQGHQD]RUJYRRU]LHQLQJHQHQKHWXLWYRHUHQYDQ QD]RUJDFWLYLWHLWHQGLH]LMQEHVFKUHYHQLQKHWELMVOXLWLQJYDQGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ JRHGJHNHXUGHQD]RUJSODQQLHWEHOHPPHUHQ9RRUGH'LNNHQGLMNPRHWHQ]RQRGLJ DDQYXOOHQGHQD]RUJPDDWUHJHOHQYRRUZHJQHPHQPLOLHXULVLFR¶VHQPRQLWRULQJZRUGHQ JHWURIIHQ]LHELMODJHQHQ 9RRUKHWKHUJHEUXLNYDQGHORFDWLHVZRUGWLQKHWNDGHUYDQ GH3URYLQFLDOH0LOLHXYHURUGHQLQJHHQRQWKHI¿QJDDQ*HGHSXWHHUGH6WDWHQJHYUDDJG +LHUYRRUZRUGHQWZHHDSDUWHKHUJHEUXLNSODQQHQRSJHVWHOG 'HJROIDFFRPPRGDWLHZRUGWRQWVORWHQYDQDIGH.HHQHZHJ 2YHUGHZLM]HZDDURSLVRYHUOHJJHYRHUGPHWKHW+DYHQVFKDS0RHUGLMN'HSRRUWLQGH .HHQHZHJZRUGWYROJHQVZHHNUHJLPHEHGLHQG'LWEHWHNHQWGDWKLMGDJHQSHUZHHNYDQ XXU¶VRFKWHQGVWRWXXU¶VDYRQGVJHRSHQGLV,QGHJHVORWHQSHULRGHYDQWRWXXUNDQ KLMLQFLGHQWHHOYLDLQWHUFRPPHOGLQJZRUGHQJHRSHQG 2QWVOXLWLQJYLDGHURXWH6FKDQVGLMN'LNNHQGLMNLVELMDIZHJLQJDIJHYDOOHQLQYHUEDQGPHWGH RQGXLGHOLMNKHLGYDQKHWWUDFp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

7HUSODDWVHYDQGHOHQRSGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQZDDURSERVSODQWVRHQZRUGWDDQJHEUDFKW ZRUGWLQUHODWLHWRWGHZRUWHOGLHSWHGHGHNODDJYHUGLNWWRWP'HH[WUD]HWWLQJGLHRSWUHHGW GRRUGHWRHYRHJLQJYDQPGHNODDJZRUGWRSJHYDQJHQGRRUGH]HRYHUHHQDIVWDQGYDQ PWHODWHQYHUORSHQ%LMGHRYHULJHSODQWYDNNHQZRUGWFPERYHQGHGUDLQDJHPDW ZRUWHOGRHNDDQJHEUDFKW%LMKROHVJUHHQVHQEXQNHUVEOLMIWGHGHNODDJPLQLPDDOPGLN 2SLQWHQVLHIJHEUXLNWHGHOHQRIGHOHQ]RQGHUJUDVEXQNHUV NRPWHHQZRUWHOGRHNP ERYHQGHGUDLQDJHPDWRPEHVFKDGLJLQJHQWHYRRUNRPHQ 'HYRRUGHJROIEDDQEHQRGLJGHDFFLGHQWDWLHEHVWDDWXLWHHQDDQWDONOHLQHUHKHXYHOVPHW HHQPD[LPDOHKRRJWHYDQPERYHQKHWYRRU]LHQHDIZHUNLQJVQLYHDX7HUSODDWVHYDQGH KHXYHOVZRUGWGHGHNODDJRQWJUDYHQHQZRUGW(36DDQJHEUDFKWZDDUQDGHGHNODDJPHWHHQ GLNWHYDQPZRUGWWHUXJJH]HW'RRUGH]HZLM]HYDQXLWYRHULQJQHHPWGHPHFKDQLVFKH EHODVWLQJQDXZHOLMNVWRHHQWUHGHQJHHQHIIHFWHQRSKHWIXQFWLRQHUHQYDQGHERYHQHQ RQGHUDIGLFKWLQJ]LHELMODJH %LMGHDDQOHJYDQGHKROHVRSGHVWRUWSODDWV'LNNHQGLMNZRUGWZDDUQRGLJGHGHNODDJ DDQJHYXOGWRWHHQPLQLPDOHGLNWHYDQP]RGDWGH]HYROGRHQGHLVYRRUGHRQWZLNNHOLQJ YDQHHQJUDVPDWHQKHWDDQEUHQJHQYDQEHUHJHQLQJVHQRQWZDWHULQJVPLGGHOHQ7HYHQV YRRUNRPWGH]HODDJGLNWHP PRJHOLMNHKXPDQHHQHFRORJLVFKHULVLFR¶VGRRU FRQWDFWPRJHOLMNKHGHQPHWKHWVWRUWPDWHULDDO2SGHOHQGHZDDUEHVWDDQGHKRJHHQGLFKWH EHJURHLLQJJHKDQGKDDIGEOLMIWZRUGWGHGHNODDJLQGHUDQGHQDDQJHYXOGWRWHHQGLNWHYDQ PLQLPDDOP'HKXLGLJHGLNWHLVGDDUJHPLGGHOGRQJHYHHUPPHWRSHQNHOH SODDWVHQHHQGLNWHYDQP 7HUSODDWVHYDQKROHYLQGWHHQRSKRJLQJYDQGHGHSRQLHPHWJURQGSODDWVRPHHQ JHOHLGHOLMNHRYHUJDQJRSULW QDDUGHODJHUOLJJHQGHSODQGHOHQWHUHDOLVHUHQ'HYHUZDFKWWH H[WUD]HWWLQJGLHKLHUGRRURQWVWDDWEHGUDDJWP'HGURRJOHJJLQJYDQGHRQGHUDIGLFKWLQJ YHUPLQGHUWKLHUGRRUQDDUYHUZDFKWLQJWRWDP'HVWRUW]RROEOLMIWGDQQRJZHOERYHQ GH*+*]LHELMODJH 2SGLWDVSHFWZRUGWQDDDQOHJVSHFL¿HNJHFRQWUROHHUG7HUSODDWVH GLHQHQGHPRQLWRULQJVSXWWHQHQGHGRRUVSXLWOHLGLQJHQWHZRUGHQYHUOHQJG]LH¿JXXU (HQGHHOYDQGHYHU]DPHOOHLGLQJYDQGHFRQWUROHGUDLQDJHNRPWPHWWHJHQVFKRWWHOLJJHQ +LHUGRRULVHUJHHQJRHGHGRRUVSRHOLQJYDQGHGUDLQ7HUSODDWVHGLHQWKHWGUDLQZDWHUDSDUW WHZRUGHQDIJHSRPSW 'HDFFLGHQWDWLHLQKHWSROGHUGHHOYDQKHWSODQJHELHGEOLMIWEHSHUNWWRWHHQDDQWDOKHXYHOVGLH QHWERYHQRRJKRRJWHUHLNHQFDP1$3

.(

(1

(:

(*

$ $

-.

',

(1

.. ',

SS

',-. $16 6&+

¿JXXUUHFUHDWLHIRPORRSSDGPHWXLWNLMNSXQW

'HEHVWDDQGHKRRJVSDQQLQJVOHLGLQJHQLQKHW]XLGHOLMNGHHOYDQGHJROIEDDQ]LMQLQKHW RQWZHUSJHwQWHJUHHUGGRRUGHKROHVWHUSODDWVHHYHQZLMGLJDDQGHOHLGLQJHQHQEXLWHQGH PDVWHQWHVLWXHUHQ'HNZHWVEDUHEDDQGHOHQ]RDOVWHHVHQJUHHQVOLJJHQEXLWHQGHYRRU RQGHUKRXGEHVFKLNEDUHWHUUHLQGHOHQIDLUZD\VHQURXJKV 7HQEHKRHYHYDQKHWUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLNZRUGWKHWEHVWDDQGHSDGELMKHWEHJLQYDQ KHWVWRUW'LNNHQGLMNDDQJHVORWHQRSHHQURQGJDDQGSDGPHWHHQOHQJWHYDQPGDW OHLGWQDDUHHQXLW]LFKWSXQWRSGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ+HWSDGLVSHUDXWREHUHLNEDDU YLDGH6FKDQVGLMNHQGH'LNNHQGLMN$DQGH'LNNHQGLMNZRUGWRSKHWVWRUWHHQKDOIYHUKDUGH SDUNHHUVWURRNDDQJHOHJGPHWHHQFDSDFLWHLWYDQSODDWVHQ

0HHVWPLOLHXYULHQGHOLMNHDOWHUQDWLHI00$

%LMGHRS]HWHQXLWZHUNLQJYDQKHWRQWZHUSLVKHWPLOLHXEHODQJDOYURHJWLMGLJHQYROZDDUGLJ PHHJHQRPHQ]LH1DWXXUHQPLOLHXYULHQGHOLMNHXLWJDQJVSXQWHQHQ9$ +LHUGRRULVHHQµPLOLHXJHVWXXUG¶RQWZHUSRQWVWDDQ'LWLQULFKWLQJVRQWZHUSNDQQRJZRUGHQ JHRSWLPDOLVHHUGGRRUHHQGHHOYDQKHWUHFUHDWLHYHSDGDDQGHQRRUGHQRRVW]LMGHYDQ GHGHSRQLHWHODWHQYHUYDOOHQ+LHUGRRUWUHHGWJHHQYHUVWRULQJRSLQGHDDQOLJJHQGH WDOXGVGLHLQJHULFKW]LMQDOVVWUXZHHOYRJHOJHELHG'DDUQDDVWNDQKHWLQLWLDWLHIQRJZRUGHQ DDQJHVFKHUSWLQHHQRSWHVWHOOHQEHKHHUSODQ+LHULQZRUGHQELMYRRUEHHOGGHEHUHJHQLQJHQ KHWJHZDVEHVFKHUPLQJVJHEUXLNJHOLPLWHHUG0HWGH]HDDQYXOOHQGHPDDWUHJHOHQNDQKHW9$ ZRUGHQDDQJHPHUNWDOVKHWPHHVWPLOLHXYULHQGHOLMNHDOWHUQDWLHI00$

¿JXXUKHUJHEUXLNSODQWHUSODDWVHYDQKROH

9(5*(/,-.,1*9$1'(0,/,(8())(&7(1

,QOHLGLQJ

,QGLWKRRIGVWXNZRUGWGHYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW9$ YHUJHOHNHQRS]LMQPLOLHXHIIHFWPHWGH $XWRQRPH2QWZLNNHOLQJ$2 'HKXLGLJHVLWXDWLHZDDUELMGHYXLOVWRUWJHKHHOLVDIJHGHNWHQDIJHZHUNWYROJHQVKHW /DQGVFKDSVSODQ'HSRQLH=HYHQEHUJHQYRUPWKHWLMNSXQWUHIHUHQWLH HQLVRSQXOJHVWHOG 'HYHUPLQGHULQJRIYHUEHWHULQJYDQKHWPLOLHXZRUGWXLWJHGUXNWLQUHVSHFWLHYHOLMNRIRI HQ

%RGHPHQZDWHU

%RGHP +HWJHELHGKHHIWHLJHQOLMNJHHQDDUGNXQGLJHZDDUGHQ'H]HEHSHUNWHZDDUGHQEHGLMNWH JRUVNDONULMNHSROGHUYDDJJURQG ZRUGHQGRRUGHLQJUHHSJHVFKDDG 'HPLOLHXEHODVWLQJYDQGHERGHPRQGHUGHYRRUPDOLJHODQGERXZJURQGHQQHHPWGRRUKHW YHUDQGHUGODQGJHEUXLNJROILSYDNNHUERXZ DI 'HKRHYHHOKHLGHQGHDIEUDDNYDQKHWDIYDOYDQGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQVWDDQORVYDQGH LQULFKWLQJDOVODQGVFKDSVSDUNRIJROIEDDQ 'HJHPHHQWHOLMNHVWRUW'LNNHQGLMNZRUGWGRRUKHWDDQYXOOHQYDQGHGHNODDJEHWHU DIJHVFKHUPG 0RGHO

$2

9$

%HGLMNWHJRUV

3ROGHUYDDJJURQG

%RGHPEHODVWLQJPHW13.

$IEUDDNGHSRQLH=HYHQEHUJHQ

$IVFKHUPLQJVWRUW'LNNHQGLMN

:DDUGH

:DWHU 'HHIIHFWHQRSGHZDWHUKXLVKRXGLQJNHQWYHUVFKLOOHQGHDVSHFWHQ 2SHQZDWHU 'RRUGHJROIEDDQDDQOHJLVHURSHQZDWHUJHFUHsHUG'LWKHHIWHHQ]HNHUHWRHJHYRHJGH ZDDUGH'HZDWHUHQQDWXXUNZDOLWHLWKDQJWRQGHUPHHUDIYDQGHDDQRIOLHYHUJH]HJG DIZH]LJKHLGYDQNDUSHUEUDVHPHHQGJDQVRQGHUGHHOEHKHHUSODQ00$ 'RRUGDWGH ZDWHUSDUWLMHQJHVFKHLGHQYDQKHWRPOLJJHQGHZDWHUV\VWHHPZRUGHQDDQJHOHJGQHHPW SODDWVHOLMNGHZDWHUNZDOLWHLW±HQGDDUPHHGHELRGLYHUVLWHLWWRH'HNZDOLWHLWYDQGH RPOLJJHQGHZDWHUJDQJHQEOLMIWPLQRIPHHUJHOLMN

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À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

$

9$

2SHQZDWHU

'UDLQDJHHQDIYRHU

%HUJLQJ

*URQGZDWHURQWWUHNNLQJ

*URQGZDWHUNZDOLWHLWODQGERXZJURQGHQ

*URQGZDWHUNZDOLWHLWVWRUW

7RHQDPHULVLFRYDQEHVFKDGLJHQ ERYHQDIGLFKWLQJHQFRQWDFWDIYDOPHW JURQGZDWHUVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ

:DDUGH

/HYHQGHQDWXXU

)ORUDYHJHWDWLH %LMGHDDQOHJYDQGHJROIEDDQ]XOOHQDOOHHQÀRULVWLVFKHHQYHJHWDWLHNXQGLJHZDDUGHQYDQ ORNDDOQLYHDXYHUORUHQJDDQ'HRSPHUNHOLMNHVWDQGSODDWVYDQ%UHGHZHVSHQRUFKLVLQGH SRSXOLHUHQODDQEOLMIWJURWHQGHHOV JHVSDDUG (UYHUGZLMQWMRQJ ERV$QGHU]LMGVZRUGWHUQLHXZERVDDQJHSODQWHQLVGHYHUPHVWLQJHQ YHU]XULQJYDQGHRSVWDQGHQPLQGHU,QKHW00$ZRUGWKHWERVEHKHHU]RQDWXXUYULHQGHOLMN PRJHOLMNYHUDQNHUGYLDKHWQDWXXUEHKHHUSODQ 'H'LNNHQGLMNKHHIWGHJURRWVWHÀRULVWLVFKHSRWHQWLHVWURRPGDOÀRUD 'H]HZRUGWLQKHW00$ PD[LPDDOXLWJHEXLW 1DGHJURQGZHUN]DDPKHGHQHQKHWDOGDQQLHWLQ]DDLHQYDQGHYHUVFKLOOHQGHPHQJVHOV ]XOOHQHUQLHXZHYHJHWDWLHVRQWVWDDQ(U]LMQVSHFLDOHRQWZLNNHOLQJVNDQVHQYRRUEORHPULMN JUDVODQGEUHGH]RRPYHJHWDWLHPHWEY*HZRQHDJULPRQLHHQ.UXLVEODGZDOVWUR HQNOHLERV 0RGHO

$

9$

+RXWDFKWLJHYHJHWDWLH

.UXLGDFKWLJHYHJHWDWLH

%LM]RQGHUHVRRUWHQ

9HJHWDWLHRQWZLNNHOLQJ

:DDUGH

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¿HNHVWUXZHHOYRJHOHOHPHQWHQDOVERVHQODDQVDPHQKD JHFRPSHQVHHUGZRUGHQHQOLJWHUQRJHHQFRPSHQVDWLHSOLFKWPHWWRHVODJ LQKHWNDGHU YDQGH%RVZHWHQGH(+6 1E 9ROJHQVGH*+6(+6VSHOUHJHOVELMGHDDQOHJYDQHHQQLHXZHJROIEDDQNRPWKHW SODQQRJ KDQDWXXUHQRIERVWHNRUW'DDUVWDDWWHJHQRYHUGDWELM GH]HEHUHNHQLQJLVXLWJHJDDQYDQKHWJHKHOHSODQJHELHGRSSHUYODNWHKD WHUZLMOKHW GHHOYDQKHWSODQJHELHGPHWGHNZDOL¿FDWLH*+6ODQGERXZOHHIJHELHGNZHWVEDUHVRRUWHQ ZDDUFRPSHQVDWLHQRGLJLVHHQRSSHUYODNWHKHHIWYDQKD$OVGHEHUHNHQLQJKLHURS ZRUGWDDQJHSDVWEHGUDDJWGHFRPSHQVDWLHHQQDWXXULQYHVWHULQJRQJHYHHUKDWHZHWHQ

KDWEYKHWYHUGZLMQHQYDQVWUXZHHOYRJHOHOHPHQWHQKDHQKDUHVSHFWLHYHOLMN YRRUERVNDSHQFRPSHQVDWLHPHWWRHVODJHQKDYRRUKHWJHELHGZDDUYRRUGH QDWXXULQYHVWHULQJJHOGW 1E 0HWGHYDVWVWHOOLQJYDQGH9HURUGHQLQJ5XLPWHJHOGWGHQDWXXULQYHVWHULQJVSOLFKW ELMDDQWDVWLQJYDQ*+6ODQGERXZJHELHGQLHWPHHU:HOJHOGWGDQGH ODQGVFKDSVLQYHVWHULQJVHLV'H]HEHGUDDJW«HXUR 3DUNYRJHOVHQURRIYRJHOVSUR¿WHUHQYDQGHDDQOHJYDQKHWODQGVFKDSVSDUNHQGHJROIEDDQ 'LWKDQJWYRRUDOVDPHQPHWHHQJURWHUSURRLDDQERGLQVHFWHQPXL]HQ]DQJYRJHOV 'H]HFRPSHQVHHUWGHWRHQDPHYDQGHYHUVWRULQJHQKHWDDQYDQNHOLMNHYHUOLHVYDQ QHVWJHOHJHQKHLG 0RGHO

$

9$

:HLGHYRJHOV

6WUXZHHOYRJHOV

%RVHQSDUNYRJHOV

5RRIYRJHOV

%LM]RQGHUHVRRUWHQ

:DDUGH

=RRJGLHUHQ 'HWRHQDPHYDQGHYHUVWRULQJHQYDQKHWDDQWDODXWREHZHJLQJHQZRUGWYRRUGHPHHVWH VRRUWHQJHFRPSHQVHHUGGRRUHHQWRHQDPHYDQGHIRHUDJHHUPRJHOLMNKHGHQZRRQHQ VFKXLOJHOHJHQKHLGHQHHQYHUEHWHUGHHFRORJLVFKHLQIUDVWUXFWXXU'HGLYHUVLWHLWQHHPWWRH PHHU]RRJGLHUVRRUWHQ +HWVDPHQYDWWHQGVFKHPD]LHWHUDOVYROJWXLW 0RGHO

$

9$

YOHHUPXL]HQ

2YHULJH]RRJGLHUHQ

:DDUGH

+HUSHWRIDXQDHQYLVVHQ 'HDDQOHJYDQGHJROIEDDQHQGHQDWXXUERXZLVSRVLWLHYHUGDQGHDDQOHJYDQ KHWODQGVFKDSVSDUN'H]HZLQVWZRUGWQRJYHUJURRWGRRUHHQDDQWDOVSHFL¿HNH QDWXXUEHKHHUPDDWUHJHOHQ]RDOVKHWNDUSHUYULMPDNHQYDQGHZDWHUSDUWLMHQHQGHDDQOHJYDQ SRHOHQ

+HWVDPHQYDWWHQGVFKHPD]LHWHUDOVYROJWXLW 0RGHO $

9$

:DDUGH $P¿ELHsQ

5HSWLHOHQ

9LVVHQ

2YHULJHIDXQD 'HJROIEDDQDDQOHJLVLQHHUVWHLQVWDQWLHPRJHOLMNQHJDWLHIYRRUVSULQNKDQHQHQGDJYOLQGHUV 'LWZRUGWJHFRPSHQVHHUGGRRUGHQDWXXUERXZ'HJROIEDDQDDQOHJLVZHOYDQDIKHWEHJLQ SRVLWLHIYRRUOLEHOOHQ +HWVDPHQYDWWHQGVFKHPD]LHWHUDOVYROJWXLW 0RGHO $

9$

:DDUGH 'DJYOLQGHUV

6SULQNKDQHQ

/LEHOOHQ


5XLPWHOLMNYRHJWGHKRRIGRS]HWYDQGHJROIDFFRPPRGDWLH]LFKELQQHQGHJURWHQGHHOV JHRPHWULVFKHODQGVFKDSSHOLMNHRS]HWEHSDDOGGRRUGHGHSRQLHGHYHUNDYHOLQJYDQGHSROGHU HQGHEHJUHQ]HQGHGLMNHQ'HµJURHQHOLMVW¶IXQFWLHURQGRPKHWLQGXVWULHJHELHG0RHUGLMN ZRUGWGRRUGHWRHQDPHYDQGHERVHOHPHQWHQYHUVWHUNW 'RRUGHYRRUKHWVSHOJHZHQVWHDFFLGHQWDWLHZRUGWKHWODQGVFKDSZHOUHOLsIULMNHUHQNULMJW KHWGHHOVHHQPHHUFXOWXXUOLMNNDUDNWHU'HFXOWXXUKLVWRULVFKEHODQJULMNHOLMQHOHPHQWHQEOLMYHQ LQGHJHNR]HQRS]HWHUYDDUEDDUHQHUYLQGWJHHQDDQWDVWLQJSODDWVYDQDUFKHRORJLVFKH ZDDUGHQ

9HUNHHU

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

5HFUHDWLHIPHGHJHEUXLN

%LQQHQKHWSODQJHELHGZRUGWDDQVOXLWHQGDDQGH'LNNHQGLMNHQKHWDDQZH]LJHSDGRSKHW VWRUWGH'LNNHQGLMNYRRUUHFUHDWLHIPHGHJHEUXLNHHQURQGJDDQGSDGDDQJHOHJGHQHHQSDG GDWOHLGWQDDUHHQXLW]LFKWSXQWRSGHGHSRQLH=HYHQEHUJHQ +HWSDGLVSHUDXWREHUHLNEDDUYLDGH6FKDQVGLMNHQGH'LNNHQGLMN$DQGH'LNNHQGLMNZRUGW RSKHWVWRUWHHQKDOIYHUKDUGHSDUNHHUVWURRNDDQJHOHJGPHWHHQFDSDFLWHLWYDQSODDWVHQ ,QKHWWRWDDOZRUGWLQKHWNDGHUYDQGHEDDQDDQOHJYROJHQVKHWYRRUNHXUVDOWHUQDWLHIUXLP PDDQQLHXZHXLWORRSSDGHQJHUHDOLVHHUG

*HOXLGHQOLFKW

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

/XFKWNZDOLWHLW

+HWLQLWLDWLHIKHHIWPHWQDPHGRRUZLM]LJLQJHQLQKHWYHUNHHULQYORHGRSGHOXFKWNZDOLWHLW 'HPDWHYDQGH]HLQYORHGLVEHUHNHQGPHWKHWSURJUDPPD&$5,,YHUVLHZDDULQGH FRQFHQWUDWLHYDQOXFKWYHURQWUHLQLJHQGHVWRIIHQODQJVZHJHQDOVJHYROJYDQJHPRWRULVHHUG ZHJYHUNHHULQKHWSODQJHELHGHQGLUHFWHRPJHYLQJZRUGHQYDVWJHVWHOG'HQDGUXNOLJWKLHUELM RSGHEHODVWLQJGRRUGHDFWLYLWHLWPHWVWLNVWRI12 HQ¿MQVWRI30 'HFRQFOXVLHYDQKHWXLWJHYRHUGHRQGHU]RHNLVGDWGHJUHQVZDDUGHQYDQGHJHQRHPGH OXFKWYHURQWUHLQLJHQGHVWRIIHQGRRUGHDFWLYLWHLWQLHWZRUGHQRYHUVFKUHGHQ 2RNELMGHRYHULJHJHWRHWVWHVWRIIHQYLQGHQJHHQRYHUVFKULMGLQJHQYDQGHJUHQVZDDUGHQ SODDWVHQHUZRUGWLQ]LMQWRWDOLWHLWYROGDDQDDQGHYRRUVFKULIWHQYDQGH:HWPLOLHXEHKHHU]LH ELMODJH

([WHUQHYHLOLJKHLG

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

*(6,*1$/((5'(/((07(1,1.(11,6

(ULVQRJHQLJHRQGXLGHOLMNKHLGRYHUGHKRRJWHYDQGH*+*HQGHGDDUDDQJHUHODWHHUGH GURRJOLJJLQJYDQGHVWRUW]RROYDQGHVWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ'HJURQGZDWHUPRQLWRULQJGLH LQKHWNDGHUYDQGHYLJHUHQGHRPJHYLQJVYHUJXQQLQJPLOLHXZRUGWXLWJHYRHUG]DOGDDUYRRU VOXLWLQJYDQGHVWRUWSODDWVLQ]LFKWLQJHYHQ 8LWDQDO\VHUHVXOWDWHQYDQKHWJURQGZDWHUDINRPVWLJYDQSHLOEXL]HQLQGHVWRUWSODDWV 'LNNHQGLMNEOLMNWGDWHUVSUDNHLVYDQHHQVWHUNHYHURQWUHLQLJLQJLQGHVWRUWHQYDQHHQ YHUWLFDOHYHUVSUHLGLQJHQEHw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

$$1=(79225((1(9$/8$7,(352*5$00$

+HWHYDOXDWLHSURJUDPPD]DOLQHHQODWHUVWDGLXPGRRUKHWEHYRHJGJH]DJZRUGHQRSJHVWHOG PHWGHYROJHQGHGRHOVWHOOLQJHQ 7RHWVLQJYDQGHGDDGZHUNHOLMNRSWUHGHQGHHIIHFWHQDDQGHYRRUVSHOGHHIIHFWHQ %HSDOLQJYDQGHQRRG]DDNYDQKHWWUHIIHQYDQDDQYXOOHQGHPLWLJHUHQGHHQ FRPSHQVHUHQGHPDDWUHJHOHQ

/,-679$1),*85(1 ¿JXXUDJROIEDQHQELQQHQNPYDQDIKHWSODQJHELHG ¿JXXUE*+66WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶ ¿JXXUFKXLGLJHVLWXDWLHPHWODQGJHEUXLN ¿JXXUG6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ ¿JXXUHDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ ¿JXXUIYRRUNHXUVDOWHUQDWLHI ¿JXXUVLWXHULQJSODQJHELHG ¿JXXUJROIEDQHQELQQHQNPYDQDIKHWSODQJHELHG ¿JXXU6WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶ ¿JXXU*+66WUHHNSODQµ1RRUG%UDEDQWLQ%DODQV¶ ¿JXXUWRSRJUD¿VFKHNDDUWPHWLQGLFDWLHIRUW1RRUGDPHQLQ]HWWRSRJUD¿VFKHNDDUWXLW ¿JXXU&XOWXXUKLVWRULVFKH:DDUGHQNDDUWUHJLR%UDEDQWV.OHLJHELHG:HVW ¿JXXUEHVWHPPLQJHQ ¿JXXUWRSRQLHPHQ ¿JXXUKXLGLJHVLWXDWLHPHWODQGJHEUXLN ¿JXXUVFKRXZNDDUW:DWHUVFKDS%UDEDQWVH'HOWD ¿JXXU6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ ¿JXXUSHLOJHELHGHQ ¿JXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHSODQWHQVRRUWHQLQ ¿JXXUYHUVSUHLGLQJSURYLQFLDOHDDQGDFKWVRRUWHQ ¿JXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQ ¿JXXUYHUVSUHLGLQJPLQGHUELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQ ¿JXXUZDDUQHPLQJHQDP¿ELHsQ ¿JXXUYHUVSUHLGLQJYDQDP¿ELHVRRUWHQ ¿JXXUZDDUQHPLQJHQYOHHUPXL]HQ ¿JXXU.DEHOVHQOHLGLQJHQ ¿JXXUSULQFLSHRQWZHUSJROIDFFRPRGDWLH ¿JXXUERVNDSHQDDQSODQWELMDDQOHJJROIEDDQ ¿JXXUZDWHUKXLVKRXGNXQGLJVFKHPDKXLGLJHVLWXDWLH ¿JXXUZDWHUKXLVKRXGNXQGLJVFKHPDQLHXZHVLWXDWLH ¿JXXUDXWRQRPHRQWZLNNHOLQJ ¿JXXUYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW ¿JXXUYRRUNHXUVDOWHUQDWLHI ¿JXXUUHFUHDWLHIRPORRSSDGPHWXLWNLMNSXQW ¿JXXUKHUJHEUXLNSODQWHUSODDWVHYDQKROH

%(*5,33(1/,-67

$ELRWLVFK

QLHWEHKRUHQGHWRWGHOHYHQGHQDWXXU

$FWXHOHYHJHWDWLH

GHYHJHWDWLHGLHRSGLWPRPHQWDDQZH]LJLV

$IZDWHULQJ

DIYRHUYDQZDWHUXLWHHQJHELHGGPYRSHQZDWHUJDQJHQDOVVORWHQ WRFKWHQHWF

$QWURSRJHHQ

GRRUPHQVHQYHURRU]DDNW

$XWRQRRP

]HOIVWDQGLJ

$YLIDXQD

GHYRJHOEHYRONLQJGHVRRUWHQHQDDQWDOOHQZLOGHYRJHOV

%LRWLVFK

EHKRUHQGHWRWGHOHYHQGHQDWXXU

%LRWRRS

PLOLHXZDDULQHHQEHSDDOGHGLHUVRRUWOHHIW

%RGHP

KHWPHWZDWHUOXFKWHQGLYHUVHOHYHQGHRUJDQLVPHQJHYXOGH RQGHULQYORHGYDQYHUVFKLOOHQGHPLOLHXIDFWRUHQDDQGHDDUGRSSHUYODNWH RQWVWDDQHQHHQHLJHQPRUIRORJLHEYSUR¿HO YHUWRQHQG RP]HWWLQJVSURGXFWYDQPLQHUDOHQHQRUJDQLVFKHEHVWDQGGHOHQGDW KRJHUHSODQWHQDOVVWDQGSODDWVNDQGLHQHQ

%RGHPVWUXFWXXU

UDQJVFKLNNLQJYDQGHRQUHJHOPDWLJJHYRUPGHYDVWHERGHPGHHOWMHV GLHELQQHQKHWWRWDOHYROXPHYDQGHJURQGEHSDOHQGLVYRRU GHRQGHUOLQJHYHUKRXGLQJWXVVHQKHWYROXPHYDQKHWYDVWH ERGHPPDWHULDDOHQKHWSRULsQYROXPHKROWHQVSOHWHQJDDWMHVHWF

%XQNHU

HHQJHJUDYHQ]DQGNXLODOVKLQGHUQLVLQGHKROH

&RPPXQDXWDLU

GH(XURSHVHJHPHHQVFKDSEHWUHIIHQGH

&RUULGRU

VPDOOHVWURRNJURQGGLHWZHHGHOHQYDQHHQWHUULWRULXPYHUELQGW

&XOWXXUODQG

JURQGHQGLHLQGHHQLJHYRUPLQDJUDULVFKJHEUXLN]LMQDNNHUJURQG ZHLGHERXZWXLQERXZHG

'HELHW

GHZDWHUDIYRHULQPVHF

'HSRVLWLH

QHHUVODJYDQVWRIIHQ

'HSUHVVLH

ODDJWHLQKHWWHUUHLQ

'RJOHJ

HHQKROHGLHOLQNVRIUHFKWVRPEXLJW

'ULYLQJUDQJH

RHIHQEDDQZDDURSGHYHUUHVODJHQNXQQHQZRUGHQJHRHIHQG

'HHOKDELWDW

GHHOYDQOHHIJHELHGYDQGLHUHQ

(FRORJLH

GHZHWHQVFKDSGLHGHEHWUHNNLQJHQWXVVHQOHYHQGHZH]HQVHQKXQ PLOLHXEHVWXGHHUW

(FRORJLVFKH LQIUDVWUXFWXXU

VDPHQVWHOVHOYDQYHUELQGLQJVOLMQHQHQJHELHGHQZDDUGRRUFT ZDDUODQJVGLHUHQWUHNNHQGDQZHOVFKXLOHQ

(XWURRI

YRHGVHOULMNULMNDDQSODQWHQYRHGLQJVVWRIIHQ]RDOVQLWUDDWHQIRVIDDW

(XWUR¿sULQJ

YHUJURWLQJYDQGHYRHGVHOULMNGRP

([WHQVLHIERGHP JHEUXLN

ERGHPJHEUXLNGDWGHERGHPUHODWLHIZHLQLJEHwQYORHGWZHLQLJ EHWUHGLQJEHPHVWLQJEHZHUNLQJHWF

([WHQVLHYH UHFUHDWLH

YHUVFKLOOHQGHYRUPHQYDQUHFUHDWLHZDDUELMUHODWLHIZHLQLJPHQVHQLQ HHQJHELHGYHUWRHYHQ

)DLUZD\

KHWJHPDDLGHJHGHHOWHYDQGHEDDQWXVVHQJUHHQHQWHH

)DXQD

GHGLHUVRRUWHQYDQHHQJHELHG

)ORUD

GHSODQWHQVRRUWHQYDQHHQJHELHG

)RXUDJHUHQ

YRRU]LHQLQGHYRHGVHOEHKRHIWH

)RXUVRPH

ELQQHQKHWJROIVSHOHHQUHODWLHIYHHOJHVSHHOGHSDUWLMYDQWZHHVSHOHUV VSHOHQWHJHQWZHHDQGHUHVSHOHUVLHGHUWHDPPHWppQEDO

+DELWDW

OHHIJHELHGYDQSODQWHQHQRIGLHUHQ

*HRORJLH

GHZHWHQVFKDSGLHKHWRQWVWDDQHQGHVDPHQVWHOOLQJHQVWUXFWXXUYDQ GHDDUGNRVWEHVWXGHHUW,QEHSHUNWH]LQJHRORJLHYDQHHQJHELHG VDPHQVWHOOLQJHQVWUXFWXXUYDQGHDDUGNRVWWHUSODDWVH

*HRK\GURORJLH

EHVFKULMIWGHVDPHQKDQJWXVVHQGHJHRORJLVFKHRSERXZYDQGH RQGHUJURQGHQKHWJURQGZDWHU

*HRPRUIRORJLH

GHZHWHQVFKDSGLH]LFKEH]LJKRXGWPHWGHYDQGHUHOLsIYRUPHQYDQ GHDDUGH,QEHSHUNWH]LQGHWHUSODDWVHDDQJHWURIIHQUHOLsIYRUPHQ

*+*

JHPLGGHOGKRRJVWYRRUNRPHQGHJURQGZDWHUVWDQG

*/*

JHPLGGHOGODDJVWYRRUNRPHQGHJURQGZDWHUVWDQG

*ROIFRPSOH[

KHWWRWDOHWHUUHLQGDWQRGLJLVRPGHJROIVSRUWWHEHRHIHQHQ%HKDOYH GHJROIEDDQRPYDWGLWYRRU]LHQLQJHQDOVFOXEKXLVSDUNHHUWHUUHLQ GULYLQJUDQJHSXWWLQJJUHHQRHIHQEXQNHUVJROIVKRSHQJUHHQ NHHSHUVYHUEOLMI

*UDGLsQW

HHQJHOHLGHOLMNHRYHUJDQJLQKHWWHUUHLQELMYRRUEHHOGYDQYRHGVHODUP QDDUYRHGVHOULMNYDQKRRJQDDUODDJYDQ]XXUQDDUEDVLVFKRIYDQ GURRJQDDUQDW

*UHHQ

JODGJHVFKRUHQJUDVYHOGURQGGHSXW

*URQGJHEUXLN

GHDDUGYDQKHWERGHPJHEUXLNEYDNNHUERXZERVERXZHWF

*URQGZDWHU

KHWRQGHUJURQGVHZDWHULQGHPHWZDWHUYHU]DGLJGH]RQH

*URQGZDWHU VSLHJHO

KHWRSSHUYODNGRRUGHSXQWHQZDDUKHWJURQGZDWHUHHQGUXNKRRJWH JHOLMNDDQQXOKHHIW

*URQGZDWHUVWDQG

KRRJWHYDQGHJURQGZDWHUVSLHJHOWHQRS]LFKWYDQ1$3

*URQGZDWHUWUDSSHQ NODVVHQZDDULQJURQGZDWHUVWDQGYHUORSHQPHWJHPHHQVFKDSSHOLMNH NHQPHUNHQ]LMQVDPHQJHYRHJG(ONHJURQGZDWHUWUDS*W ZRUGW JHNDUDNWHULVHHUGGRRUHHQEHSDDOGHFRPELQDWLHYDQHHQJHPLGGHOG KRRJVWHJURQGZDWHUVWDQG*+* HQHHQJHPLGGHOGODDJVWH JURQGZDWHUVWDQG*/* +DQJZDWHU

ZDWHUGDWLQSRULsQYDQGHJURQGYDVWJHKRXGHQZRUGWERYHQGH]RQH ZDDUGHJURQGZDWHUDDQ]XLJWYDQXLWKHWJURQGZDWHUDDQYXOOLQJYLQGW SODDWVGRRUUHJHQRIEHUHJHQLQJ

+D]DUG

HHQYULMZHODOWLMG WHRYHUZLQQHQKLQGHUQLVEXQNHUVORRWYLMYHU LQ HHQKROH

+HUELFLGH

VWRIJLIWLJYRRUSODQWHQRQNUXLGEHVWULMGLQJVPLGGHO

+HUSHWRIDXQD

DP¿ELHsQHQUHSWLHOHQ

+ROH

KHWHLQGSXQWYDQGHEDDQZDDUXLWHLQGHOLMNGHEDOLQPRHWZRUGHQ JHVSHHOGJDWSXW 7HYHQVGHQDDPYRRULHGHUHEDDQDSDUW

+RUL]RQW

ERGHPODDJ

+XPXV

RUJDQLVFKHVWRIIHQGRRUPLFURRUJDQLVPHQJHYRUPGGRRURQWOHGLQJ YDQGRGHSODQWHQUHVWHQ

+\GURORJLH

GHZHWHQVFKDSGLH]LFKEH]LJKRXGWPHWKHWYRRUNRPHQGH YHUVSUHLGLQJHQGHFLUFXODWLHYDQKHWZDWHURSDDUGH

,QGLFDWRU

EHSDOHQGHIDFWRU

,QGLFDWRUVRRUW

HHQSODQWRIGLHUVRRUWZDDUYDQKHWYRRUNRPHQHURSZLMVWGDWKHW PLOLHXWHUSODDWVHEHSDDOGHHLJHQVFKDSSHQEH]LW

,Q¿OWUDWLH

KHWELQQHQWUHGHQYDQZDWHULQGHERGHPDDQKHWPDDLYHOG

,QIUDVWUXFWXXU

GHYHUNHHUVYHUELQGLQJHQWHODQGHQWHZDWHUHYHQDOVGHHQHUJLH YHUELQGLQJHQHQDQGHUHZHUNHQYDQRSHQEDDUQXW

,QWHQVLHI ERGHPJHEUXLN

ERGHPJHEUXLNGDWGHERGHPLQVWHUNHPDWHEHwQYORHGWEHWUHGLQJ EHPHVWLQJSORHJHQHWF

,QWHQVLHYH UHFUHDWLH

YHUVFKLOOHQGHUHFUHDWLHYRUPHQZDDUELMUHODWLHIYHHOPHQVHQLQHHQ JHELHGYHUWRHYHQ'HPHQVHOLMNHEHwQYORHGLQJYDQKHWJHELHGGRRU LQULFKWLQJHQJHEUXLNLVUHODWLHIVWHUNHQHURSJHULFKWRPJHOLMNWLMGLJ GLYHUVHDFWLYLWHLWHQLQHHQJHELHGPRJHOLMNWHPDNHQ GHQHHUZDDUWVHVWURPLQJYDQKHWJURQGZDWHU

,Q]LMJLQJ .ZHO

RSZDDUWVHVWURPLQJYDQKHWJURQGZDWHURRNKHWDDQKHWPDDLYHOG XLWWUHGHQYDQJURQGZDWHU

/DQGVFKDS

KHWVWHOVHOYDQHONDDUYRRUWGXUHQGEHwQYORHGHQGHSURFHVVHQ DELRWLVFKHELRWLVFKHRFFXSDWLHHQUXLPWHOLMNHSURFHVVHQ

/HYHQVJHPHHQ VFKDS

UXLPWHOLMNHJURHSHULQJYDQHONDDUEHwQYORHGHQGHSODQWHQHQGLHUHQ GLHLQHHQ]HNHUHYHQZLFKWYHUNHHUWHQHHQPLQRIPHHUKRPRJHQH RPJHYLQJEHYRONW

0DDLYHOG

ERYHQEHJUHQ]LQJYDQGHERGHP

0LFURUHOLsI

DIZLVVHOLQJYDQNOHLQHKRRJWHYHUVFKLOOHQ

0LJUHUHQ

YHUSODDWVLQJQDDUDQGHUOHHIJHELHG

0LOLHX

KHWWRWDDOYDQXLWZHQGLJHIDFWRUHQGLHHHQOHYHQGRUJDQLVPHRIHHQ OHYHQVJHPHHQVFKDS EHwQYORHGHQNRUWHUJH]HJGGHRPJHYLQJYDQ HHQRUJDQLVPH

0LOLHXHIIHFW UDSSRUW0(5

HHQRSHQEDDUGRFXPHQWZDDULQYDQHHQYRRUJHQRPHQDFWLYLWHLW HQGHUHGHOLMNHUZLMVLQEHVFKRXZLQJWHQHPHQDOWHUQDWLHYHQGHWH YHUZDFKWHQJHYROJHQYRRUKHWPLOLHXLQKXQRQGHUOLQJHVDPHQKDQJ RSV\VWHPDWLVFKHHQ]RREMHFWLHIPRJHOLMNZLM]HZRUGHQEHVFKUHYHQ

0LOLHXHIIHFW UDSSRUWDJHPHU

KXOSPLGGHOELMGHEHVOXLWYRUPLQJEHVWDDQGXLWKHWPDNHQEHRRUGHOHQ HQJHEUXLNHQYDQHHQ0(5HQKHWHYDOXHUHQDFKWHUDIYDQGH JHYROJHQYRRUKHWPLOLHXYDQGHXLWYRHULQJYDQHHQPHGHRSEDVLV YDQGDW0(5JHQRPHQEHVOXLW

1HHUVODJRYHUVFKRW ZRUGWEHUHNHQGGRRURSWHOOLQJYDQGHQHHUVODJSOXVHYHQWXHOH EHUHJHQLQJYHUPLQGHUGPHWGHRSWUHGHQGHYHUGDPSLQJ

1XWULsQWHQ

YRHGLQJVVWRIIHQ

2FFXSDWLHSURFHV

ZLM]HZDDURSGHPHQVHHQJHELHGLQJHEUXLNQHHPWHQDDQ]LMQ EHKRHIWHDDQSDVW

2HIHQEXQNHU

HHQEXQNHUVSHFLDDOEHVWHPGRPKHWVODDQYDQHHQJROIEDOXLWPXO ]DQGWHRHIHQHQ

2QWZDWHULQJ

GHDIYRHUYDQZDWHUYDQDIGHSHUFHOHQQDDUHHQYHU]DPHOSXQW ELMYRRUEHHOGVORRWRIJUHSSHO

2SSHUYODNWHZDWHU

KHWZDWHUGDWVWURRPWRYHURIYHUEOLMIWRSKHWDDUGRSSHUYODN

3DU S+

KHWDDQWDOVODJHQZDDULQHHQJHNZDOL¿FHHUGHVSHOHUJHDFKWZRUGWHHQ KROHVSHOHQ ]XXUJUDDG

3LRQLHUYHJHWDWLH

GHHHUVWHSODQWHQGLH]LFKRSHHQRQEHJURHLGHRQGHUJURQGYHVWLJHQ

3LWFKDQG3XWEDDQ

EDDQPHWNRUWHKROHVZDDUELMGHEDOYDQDIGHDIVODJPHWppQ EHQDGHULQJVVODJRSGHJUHHQZRUGWJHVSHHOG

3ODQWHQJHPHHQ VFKDS

UXLPWHOLMNHJURHSHULQJYDQHONDDUEHwQYORHGHQGHSODQWHQGLHLQ HHQ]HNHUHYHQZLFKWYHUNHHUWHQPLQRIPHHUKRPRJHQHRPJHYLQJ EHYRONW

3RWHQWLHHO QDWXXUOLMNH YHJHWDWLH

GHYHJHWDWLHGLHELQQHQHHQSHULRGHYDQWRWMDDU]DORQWVWDDQ LQHHQJHELHGLQGLHQHONHYRUPYDQPHQVHOLMNHEHwQYORHGLQJLQKHW JHELHG]HOIRIGHGLUHFWHRPJHYLQJHUYDQ ]RXRSKRXGHQ

3ULRULWDLU

+DELWDWW\SHQHQVRRUWHQGLHJHYDDUORSHQXLWWHVWHUYHQHQZDDUYRRU GH(8ELM]RQGHUHYHUDQWZRRUGHOLMNKHLGGUDDJWRPGDWHHQEHODQJULMN GHHOYDQKXQYHUVSUHLGLQJELQQHQGH(8OLJW

3XWWLQJJUHHQ

JUHHQPHWPHHUGHUHKROHVZDDURSKHWSXWWHQNDQZRUGHQJHRHIHQG

5HIHUHQWLH

YHUJHOLMNLQJPDDWVWDI

5HOLsI

JHDFFLGHQWHHUGKHLGYDQHHQWHUUHLQEHSDDOGGRRUGH KRRJWHYHUVFKLOOHQGHVWHLOWHYDQGHKHOOLQJHQ

5RXJK

KHWODQJHJUDVRIUXLJWHQDDVWGHIDLUZD\

5XLPWHOLMNHRSERXZ KHWVDPHQVWHOYDQ]LFKWEDUHHOHPHQWHQHQUXLPWHQGDWEHSDOHQGLV YRRUGHYLVXHOHLQGUXN 6HPLURXJK

RYHUJDQJVJHELHGPHWKDOÀDQJJUDVWXVVHQIDLUZD\HQURXJK

6WUXZHHO

VWUXLNJHZDV

6XEVWUDDW

YRHGLQJRIYRHGLQJVERGHP

6XFFHVVLH

RSHHQYROJHQGHYHUDQGHULQJHQELQQHQHHQYHJHWDWLHZDDUELM HHQSODQWHQJHPHHQVFKDSRQWVWDDWRIRYHUJDDWLQHHQDQGHUH SODQWHQJHPHHQVFKDS

7HH

DIVODJSODDWVYDQZDDUDIGHEDOZRUGHQJHVSHHOG

8XUKRN

HHQKHLGWHULQYHQWDULVDWLHYDQÀRUDHQIDXQDWHUJURRWWHYDQ[ NPRI[NPZDDUELQQHQGHPDWHYDQYRRUNRPHQYDQVRRUWHQ JHWHOGLV

9HJHWDWLH

GHUXLPWHOLMNHPDVVDYDQSODQWHQLQVDPHQKDQJPHWKXQRPJHYLQJ HQLQGHUDQJVFKLNNLQJGLH]LMXLW]LFK]HOIKHEEHQLQJHQRPHQ

:DWHUKXLVKRXGLQJ

GHZLM]HZDDURSZDWHULQHHQEHSDDOGJHELHGZRUGWRSJHQRPHQ]LFK YHUSODDWVWJHEUXLNWYHUEUXLNWHQDIJHYRHUGZRUGW,QYHUXLWGHPHHVWH JHYDOOHQZRUGWGLWEHwQYORHGWGRRUPHQVHOLMNKDQGHOHQ

%,-/$*(1

%,-/$*( 6&+(0$0(5352&('85(

' (

& !

,"

'!$ (

' (

!"

!

'!$ (

!!

&!!

.

!# +%*%*

-"

".!" '% (

$ "

-"

"$"$

! ! !

%

%

%,-/$*( 1$788521'(5=2(.%85($86&+(1.(9(/'

*2/)%$$102(5',-. QDWXXURQGHU]RHN

FRORIRRQ

PHL WHNVW

GU$-06FKHQNHYHOG

YHOGZHUN

)UDQN0HUWHQV %UDP6FKHQNHYHOG

SURGXFWLH

EXUHDX6FKHQNHYHOG 9LVWUDDW$&&XOHPERUJ 7HOHIRRQ)D[ (PDLO VFKHQNHYHOGEXUHDX#SODQHWQO

RSGUDFKWJHYHU

9DQ(PSHOHQHQ9DQ$DOGHUHQODQGVFKDSVDUFKLWHNWHQ+HHPVWHGH

FRQWDFWSHUVRRQ

LQJ5-0YDQ$DOGHUHQEQW

%

*ROIEDDQ0RHUGLMN±QDWXXULQYHQWDULVDWLH

,QOHLGLQJ ,QKHWNDGHUYDQGHUXLPWHOLMNHSODQYRUPLQJRYHUKHWJHELHGURQGGHYRRUPDOLJYXLOVWRUWWH =HYHQEHUJHQLVKHWQRRG]DNHOLMNLQ]LFKWWHNULMJHQLQGHYHUVSUHLGLQJYDQGHQDWXXUZDDUGHQLQKHW EHWUHIIHQGHJHELHG +HWRQGHU]RHNVJHELHGOLJWGLUHFWWHQ]XLGHQYDQGHULMNVZHJ$'H]HEHVWDDWXLWKHWSODQJHELHGHQ GLUHFWHRPJHYLQJ'HRPYDQJYDQGHGLUHFWHRPJHYLQJLVDIKDQNHOLMNYDQGHRQGHU]RFKWH VRRUWHQJURHS'HSUHFLH]HEHJUHQ]LQJYDQKHWSODQJHELHGLVJHJHYHQLQILJXXU+HWSODQJHELHG EHVWDDWXLWYHUVFKLOOHQGHVWRUWEHUJHQEHSODQWLQJHQHQODQGERXZJURQG

ILJXXUEHJUHQ]LQJYDQKHWSODQJHELHGJROIEDDQ0RHUGLMN ,QGH]HQRWLWLHZRUGHQGHUHVXOWDWHQYDQGHLQYHQWDULVDWLHJHSUHVHQWHHUG'H]H EHWUHIIHQ]RZHOYHOG DOVOLWHUDWXXURQGHU]RHN 0HWKRGH 7HQEHKRHYH YDQGHLQYHQWDULVDWLH]LMQHHQYLMIWDOEH]RHNHQXLWJHYRHUG'HEH]RHNHQ]LMQDIJHOHJGRS MXQLMXOLDXJXVWXVHQDXJXVWXV+HWEH]RHNYDQMXOLZDVHHQ DYRQGQDFKWEH]RHN

)ORUDYHJHWDWLH

2SDXJXVWXV]LMQDOOHELM]RQGHUHYDDWSODQWHQVRRUWHQYDQKHWSODQJHELHGJHQRWHHUGHQ JHNDUWHHUG'DDUQDDVW]LMQYDQHHQDDQWDOSOHNNHQPHWHHQKRPRJHQHHQUHSUHVHQWDWLHYHYHJHWDWLH %UDXQ%ODQTXHW RSQDPHQJHPDDNW

$PILELHsQ

$PILELHsQ]LMQPHWEHKXOSYDQHHQGULHWDOPHWKRGHQ JHwQYHQWDULVHHUG

%


+HW]RHNHQQDDUODUYHQYDQSDGGHQHQVDODPDQGHUVGRRUKHWDIYLVVHQYDQGHZDWHUHQPHW HHQVFKHSQHWMXQL +HWµVQDFKWVDI]RHNHQYDQZDWHUHQPHWHHQVWHUNHODPSRSVDODPDQGHUV'LWYRQGSODDWV JHGXUHQGHKHWYOHHUPXLVRQGHU]RHNMXOL *HGXUHQGHKHWYOHHUPXLVRQGHU]RHNLQGHQDFKWYDQMXOL ZHUGWHYHQVJHOXLVWHUG QDDUGHNRRU]DQJYDQSDGGHQHQNLNNHUV'HDFWLYLWHLWHQYDQURHSHQZHUGHQJHVWLPXOHHUG GPYJHOXLGHQYDQDIHHQFDVVHWWHEDQG 'HZHHUJHJHYHQPHWKRGHYRRUKHWLQYHQWDULVHUHQYDQDPILELHsQVOXLWDDQRSGHPHWKRGH]RDOV EHVFKUHYHQLVGRRU/HQGHUVHWDO PHWGLHQYHUVWDQGHGDWKHWYRRUMDDULVJHPLVWHQGHUKDOYH GHYURHJYRRUNRPHQGHVRRUWHQ

9LVVHQ

9RRUKHWZDDUQHPHQYDQYLVVHQ]LMQDOOHZDWHUW\SHQLQHQLQGHGLUHFWHQDELMKHLGYDQGHSODQJHELHGHQ EHPRQVWHUGPHWEHKXOSYDQHHQVFKHSQHW0HWHHQVFKHSQHWZRUGHQKRRIG]DNHOLMNNOHLQHYLVVHQ JHYDQJHQGLHHHQUHSUHVHQWDWLHIEHHOGJHYHQYDQGHDDQZH]LJHYLVVRRUWHQ'HZDWHUHQ]LMQ EHPRQVWHUGRSMXQL

*URQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQ

9RRUGHLQYHQWDULVDWLHYDQJURQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQLVJHOHWRSVSRUHQHQLVJHWUDFKW ]LFKWZDDUQHPLQJHQWHGRHQJHGXUHQGHDOOHEH]RHNHQ

9OHHUPXL]HQ

9OHHUPXL]HQ]LMQJHw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sQVOXLWDDQRSGHPHWKRGH]RDOVEHVFKUHYHQLVGRRU /HQGHUV HWDO

2QJHZHUYHOGHQ

'DJYOLQGHUVVSULQNKDQHQHQOLEHOOHQ]LMQJHw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

)ORUDYHJHWDWLH

7DEHOJHHIWHHQDOIDEHWLVFKHRSVRPPLQJYDQDOOHLQKHWJHELHGDDQJHWURIIHQELM]RQGHUHHQ NDUDNWHULVWLHNHSODQWHQVRRUWHQPHWLQGHGDDURSYROJHQGHNRORPPHQRI]HHHQEHVFKHUPGHVWDWXV KHEEHQ RI]HRSGHQDWLRQDOHOLMVWYDQEHGUHLJGHVRRUWHQVWDDQ(%%(.:*( KXQ QDWXXUZDDUGH KXQYRRUNRPHQLQ1HGHUODQG8).B XXUKRNIUHTXHQWLHNODVVHLQ KXQSUHIHUHQWHHFRWRRS(FRWS(FRWSHQ(FRWS HQLQZHONHKDELWDW]H]LMQZDDUJHQRPHQ

/HQGHUV+-50DULMQLVVHQ&&+)HOL[53:+:DDUQHPHQYDQDPILELHsQHQUHSWLHOHQLQKHWYHOG6WLFKWLQJ 5$9211LMPHJHQHGUXN +HOPHU:/LPSHQV+/*$%RQJHUV:+DQGOHLGLQJYRRUKHWLQYHQWDULVHUHQHQGHWHUPLQHUHQYDQ1HGHUODQGVH YOHHUPXLVVRRUWHQPHWEHKXOSYDQEDWGHWHFWRUV6WLFKWLQJ9OHHUPXLVRQGHU]RHN:DJHQLQJHQ

E

6 K

N

OG & O

E

%


WDEHOELM]RQGHUHVRRUWHQYDQJROIEDDQ0RHUGLMNGG VRRUWQU ZHWHQVFKDSSHOLMNHQDDP QHGHUODQGVHQDDP

$HWKXVDF\QDSLXP &DUGXXVQXWDQV &DUH[DFXWLIRUPLV &\QRVXUXVFULVWDWXV 'DXFXVFDURWD (SLSDFWLVKHOOHERULQH (U\QJLXPFDPSHVWUH 3XOLFDULDG\VHQWHULFD

+RQGVSHWHUVHOLH .QLNNHQGHGLVWHO 0RHUDV]HJJH .DPJUDV 3HHQ %UHGHZHVSHQRUFKLV (FKWHNUXLVGLVWHO +HHOEODDGMHV

) I ZHW

5RGH OLMVW

*(

QDWZUG 8). HFRW

3 3U 5 * * + *N *

HFRW

HFRW

3 + *N + * E*

* + 5

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

%

KDELWDW UXLJWH ZHL RHYHU ZHL EHUP ERV ZHL ]RRP


ILJXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHSODQWHQVRRUWHQLQ 2QGHUVWDDQGHILJXXUWRRQWGHYHUVSUHLGLQJYDQGHSURYLQFLDOHDDQGDFKWVRRUWHQ]RDOVLQ ZDDUJHQRPHQGRRUGHPHGHZHUNHUVYDQGHSURYLQFLH1RRUG%UDEDQW

%


ILJXXUYHUVSUHLGLQJSURYLQFLDOHDDQGDFKWVRRUWHQLQ 'HPHHUELM]RQGHUHYDDWSODQWHQVRRUWHQNRPHQYRRUDDQGHUDQGHQYDQKHWSODQJHELHGHQZHORSGH EHZHLGHVODSHUGLMNHQ 'HLQKHWSODQJHELHGDDQJHWURIIHQYHJHWDWLHW\SHQ]LMQ5*%E$DF5*5*HQ 5* 'HYHJHWDWLHVYDQGHOLMQYRUPLJHHOHPHQWHQDOVVORWHQHQEHUPHQ]LMQVRPVYROOHGLJRQWZLNNHOGPHHU RIPLQGHUVRRUWHQULMNPDDURQWEHUHQELM]RQGHUHVRRUWHQ'HYODNYRUPLJHODQGERXZSHUFHOHQ KRXWRSVWDQGHQHQUXLJWHV]LMQVRRUWHQDUPHQRQYROOHGLJRQWZLNNHOG

9RJHOV

2QGHUVWDDQGHILJXUHQWRQHQGHYHUVSUHLGLQJYDQGHELM]RQGHUHHQPLQGHUELM]RQGHUH EURHGYRJHOVRRUWHQ

'HYHJHWDWLHYDQ1HGHUODQG,92SXOXV3UHVV/HLGHQ

%

E

6 K

N

OG & O

E


ILJXXUYHUVSUHLGLQJELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQLQ

ILJXXUYHUVSUHLGLQJPLQGHUELM]RQGHUHEURHGYRJHOVRRUWHQLQ 'HEURHGYRJHOVDPHQVWHOOLQJEHVWDDWYRRUQDPHOLMNXLWZHLGHUXLJWHVWUXZHHOHQERVYRJHOV

%


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

$PILELHsQ

,QWRWDDO]LMQYLHUVRRUWHQDPILELHsQDDQJHWURIIHQ+HWEHWUHIW%DVWDDUGNLNNHU%UXLQHNLNNHU*HZRQH SDGHQ.OHLQHZDWHUVDODPDQGHU,QILJXXUZRUGHQGHZDDUQHPLQJHQZHHUJHJHYHQHQLQWDEHO ZRUGWHHQRYHU]LFKWJHJHYHQYDQGHPDWHYDQYRRUNRPHQGHPDWHYDQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGH EHVFKHUPLQJVVWDWXV)ORUDHQIDXQDZHW 3RSXODWLH 3RSXODWLH 5RGHOLMVW SODQJHELHG RPJHYLQJ %DVWDDUGNLNNHU %UXLQH NLNNHU *HZRQHSDG .OZDWHUVDODPDQGHU

HHQSRSXODWLHEHVWDDWXLWPLQLPDDOHQNHOHGLHUHQGLH]LFKYRRUWSODQWHQ

)ORUDHQ IDXQDZHW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW

WDEHO2YHU]LFKWYDQGHDDQJHWURIIHQDPILELHsQJHGXUHQGHRQGHUKDYLJRQGHU]RHNGHPDWHYDQ YRRUNRPHQZHORIJHHQSRSXODWLH GHPDWHYDQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGHEHVFKHUPLQJVVWDWXV )ORUDHQIDXQDZHW

%


)LJXXUZDDUQHPLQJHQDPILELHsQ %DVWDDUGNLNNHU %UXLQHNLNNHU *HZRQHSDG .OHLQHZDWHUVDODPDQGHU

ILJXXUYHUVSUHLGLQJYDQDPILELHVRRUWHQLQ

%


)LJXXUWRRQWGHYHUVSUHGLQJYDQDPILELHVRRUWHQ]RDOVZDDUJHQRPHQGRRUGHPHGHZHUNHUVYDQGH SURYLQFLHLQ

9LVVHQ

%LQQHQKHWSODQJHELHG]LMQJHHQYLVVHQZDDUJHQRPHQ'HUHGHQLVGDWGHPHHVWHJUHSSHOVJHHQ ZDWHUEH]LWWHQHQGDWGHZDWHUNZDOLWHLWYDQHQNHOHZDWHUJDQJHQGLHORSHQELQQHQGHSODQJHELHGHQ YDQ]HHUVOHFKWHNZDOLWHLWLV ,QHQNHOHZDWHUHQGLHJUHQ]HQDDQGHSODQJHELHG]LMQ7LHQGRRUQLJHVWHNHOEDDUVHQ5LHWYRRUQ YDVWJHVWHOG'H7LHQGRRUQLJHVWHNHOEDDUVHQ5LHWYRRUQ]LMQQLHWEHVFKHUPGYLDGH)ORUDHQIDXQDZHW HQRRNQLHWEHGUHLJG

*URQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQ

,QWRWDDO]LMQVRRUWHQJURQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQDDQJHWURIIHQ,QWDEHOZRUGWHHQRYHU]LFKW JHJHYHQYDQGHPDWHYDQYRRUNRPHQGHPDWHYDQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGHEHVFKHUPLQJVVWDWXV )ORUDHQIDXQDZHW 'HPHHVWHJURQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQ]LMQZDDUJHQRPHQGRRUPLGGHOYDQ VSRUHQLQJUHSSHOVERVVDJHVKRXWZDOOHQHQUDQGHQYDQEHUPHQZHLGHQHQDNNHUV 3RSXODWLH 3RSXODWLH 5RGHOLMVW SODQJHELHG RPJHYLQJ %RVPXLV %RVVSLWVPXLV " (JHO " +DDV +XLVVSLWVPXLV .RQLMQ 0RO 5RVVHZRHOPXLV 9HOGPXLV


)ORUDHQ IDXQDZHW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW OLFKW

WDEHO2YHU]LFKWYDQGHDDQJHWURIIHQJURQGJHERQGHQ]RRJGLHUHQJHGXUHQGHRQGHUKDYLJRQGHU]RHN GHPDWHYDQYRRUNRPHQZHORIJHHQSRSXODWLH GHPDWHYDQQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGH EHVFKHUPLQJVVWDWXV)ORUDHQIDXQDZHW 9OHHUPXL]HQ

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

%


5RGHOLMVW )ORUDHQIDXQDZHW .RORQLH 9OLHJ )RHUD URXWH JHHUSO *HZGZHUJYOHHUPXLV ]ZDDU 5XLJHGZHUJYOHHUPXLV ]ZDDU :DWHUYOHHUPXLV ]ZDDU


WDEHO2YHU]LFKWYDQGHDDQJHWURIIHQYOHHUPXL]HQJHGXUHQGHRQGHUKDYLJRQGHU]RHNGHPDWHYDQ YRRUNRPHQZHORIJHHQSRSXODWLH GHPDWHYDQQEHGUHLJLQJ5RGHOLMVW HQGHEHVFKHUPLQJVVWDWXV )ORUDHQIDXQDZHW

ILJXXUZDDUQHPLQJHQYOHHUPXL]HQ *HZRQHGZHUJYOHHUPXLV 5XLJHGZHUJYOHHUPXLV :DWHUYOHHUPXL]HQ 0\RWLVVSHF

2QJHZHUYHOGHQ

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

%


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

%

%,-/$*( $.2(67,6&+21'(5=2(.

Rapport Akoestisch onderzoek MER golfbaan gemeente Moerdijk projectnr. 217400 revisie 00 09 maart 2010

Auteur Corine Laman

Opdrachtgever Van Empelen Van Aalderen Partners BV Van den Eijndekade 4 2102 LE Heemstede

datum vrijgave 12 maart 2010

beschrijving revisie 00

goedkeuring M.A.W.A. van de Klundert

vrijgave drs. H.W. Lindeboom

%

projectnr. 217400 maart 2010, revisie 01 217400-rapp akoestiek-00.doc

Rapport Akoestisch onderzoek golfbaan te Moerdijk

© Ingenieursbureau Oranjewoud B.V.. Alle rechten voorbehouden. Behoudens uitzonderingen door de wet gesteld, mag zonder schriftelijke toestemming van de rechthebbenden niets uit dit document worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt door middel van druk, fotokopie, digitale reproductie of anderszins of worden toegepast op situaties waarvoor dit rapport oorspronkelijk niet bedoeld was. ©Ingenieursbureau Oranjewoud B.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele schade voorvloeiend uit onderzoek waarbij gebruik is gemaakt van rekenprogramma's waarvan het gebruik van overheidswege verplicht is gesteld. Ook voor verschillen in uitkomsten met eerdere en/of toekomstige versies van deze rekenprogramma's kan ©Ingenieursbureau Oranjewoud B.V. niet verantwoordelijk worden gehouden. blad 1 van 7

%



Inhoud

Blz.

1

Inleiding

3

2

Beleidskader

3

3 3.1 3.2 3.3

Werkwijze geluidonderzoek Aanpak van de geluidmodellering Input Berekeningsmethode

5 5 5 6

4 4.1 4.2

Resultaten Berekeningsresultaten Toetsing

6 6 7

5

Conclusie

7

Bijlagen 1. 2. 3. 4. 5.

Invoergegevens Geonoise Rekenresultaten Dikkendijk 2010 exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Rekenresultaten Keeneweg 2010 exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Rekenresultaten Dikkendijk 2020 exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Rekenresultaten Keeneweg 2020 exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh

Figuren 1. 2. 3.

Overzicht ligging Dikkendijk Overzicht ligging Keeneweg Overzicht woningen en toetspunten

blad 2 van 7

%


1


Inleiding Voor de milieueffectrapportage van de golfbaan in Zevenbergen (gemeente Moerdijk) vormt geluid een onderdeel. Ten behoeve van de MER is het nodig inzicht te verkrijgen in de geluideffecten die door de realisatie van de golfbaan veroorzaakt worden. Als gevolg van de aanleg van de golfbaan en de daarmee verbonden ruimtelijke ontwikkelingen zullen effecten optreden door de in en nabij het onderzoeksgebied gelegen geluidbronnen. Het betreft daarbij effecten van het geluid door wegverkeer.

2

Beleidskader Met betrekking tot geluidsbeleid zijn het Nationaal Milieubeleidplan 4 (VROM e.a., 2001) de Nota Mobiliteit (V&W, 2004) en de Nota Ruimte (VROM, 2004) en de Wet geluidhinder van belang. Verder is provinciaal en gemeentelijk beleid van belang. In het onderstaande is een samenvatting van het geluidsbeleid gegeven. Het Nationaal Milieubeleidsplan 4 Het Nationaal Milieubeleidplan 4 (VROM e.a., 2001) formuleert een nieuwe benadering voor geluidsbeleid: gebiedsgerichte aanpak. De uitdaging is vergroting van 'de akoestische kwaliteit in Nederland' door in elk gebied de akoestische kwaliteit te waarborgen die past bij de functie van het gebied. Akoestische kwaliteit betekent dat de gebiedseigen geluiden niet overstemd worden door niet gebiedseigen geluid. Ook moet het geluidniveau passen bij het gebied. Hoofddoelstelling van het geluidsbeleid in het Nationaal Milieubeleidplan 4 is het bereiken van het streefbeeld van akoestische kwaliteit in alle gebieden in 2030: In 2010 wordt de grenswaarde van 70 dB(A) bij woningen niet meer overschreden. De akoestische kwaliteit in het stedelijk en landelijk gebied is in 2030 gerealiseerd. In 2010 is een forse verbetering van de akoestische kwaliteit in het stedelijk gebied gerealiseerd, mede door aanpak van de rijksinfrastructuur. De akoestische kwaliteit in de Ecologische Hoofdstructuur is in 2030 gerealiseerd. In 2010 is de ambitie dat de akoestische kwaliteit niet is verslechterd ten opzichte van 2000. Het Nationaal Milieubeleidplan 4 wil deze ambities realiseren met inzet van het nieuwe wettelijke instrumentarium. Nota Ruimte, Nota Mobiliteit In de Nota Ruimte en in de nadere uitwerking daarvan voor verkeer, de Nota Mobiliteit, wordt aangegeven dat het Rijk zich zal inspannen om overschrijding van de grenswaarden in het bebouwd gebied als gevolg van de rijksinfrastructuur te verminderen. Ten aanzien van geluidhinder wil het Rijk de grote knelpunten aanpakken bij weg en spoor voor 2020. Voor weg gaat het daarbij om knelpunten boven de 65 dB(A). Voor het overige beperkt het Rijk zich tot het aangeven van kaders en instrumenten waarmee de decentrale overheden lokale afwegingen kunnen maken om tenminste de basiskwaliteit te realiseren. De basiskwaliteit wordt vastgelegd in de aangepast wet en regelgeving voor geluid; de aangepaste Wet geluidhinder. Er staan voorts geen specifieke gekwantificeerde doelstellingen ten aanzien van geluid in de Nota Ruimte en de Nota Mobiliteit. blad 3 van 7

%



In de Nota Mobiliteit wordt in dit verband het instrument geluidproductieplafond geïntroduceerd, waarmee in de toekomst nieuwe handhavingsgaten kunnen worden voorkomen. Een geluidproductieplafond heeft min of meer het karakter van een vergunning en is daardoor beter te handhaven. Een geluidproductieplafond is een vastgestelde emissiewaarde van de bron op een referentiepunt. Deze emissiewaarde mag niet worden overschreden. Gebeurt dit toch, dan kan handhavend worden opgetreden. De bronbeheerder kan zonder verdere procedures bronmaatregelen treffen om overschrijding te voorkomen, waarmee ingewikkelde en tijdrovende procedures rond reconstructies kunnen worden voorkomen. Wet Geluidhinder De afgelopen jaren is in het kader van de Modernisering Instrumentarium Geluidsbeleid (MIG) onderzocht of de Wet geluidhinder vervangen zou kunnen worden door een beleidsinstrumentarium op de diverse bestuurlijke niveaus. Met de regeringswisseling in 2002 is een concept wetsvoorstel voor MIG niet meer behandeld in de Tweede Kamer. Inmiddels is het beleid zodanig gewijzigd dat de Wet geluidhinder wordt gehandhaafd in aangepaste vorm. In 2004 zijn de vereisten uit de Europese richtlijn voor omgevingslawaai geïmplementeerd in de Wet geluidhinder. Daarna is een 1e fase van verdere wetswijziging doorgevoerd met de wijziging van de Wet geluidhinder op 1 januari 2007. Voorts zal in het kader van SWUNG (Samen Werken in de Uitvoering van Nieuw Geluidbeleid) nadere invulling worden gegeven aan de beleidontwikkeling voor geluid. Het accent zal daarbij komen te liggen op de volgende vier punten: 1. het vereenvoudigen van het normengebouw 2. het versterken van de naleving en handhaving (introductie van geluidproductieplafonds GPP 's) 3. de versterking van het bronbeleid 4. de hervorming van de zonering industrielawaai Provinciaal en gemeentelijk beleid Uit de rekenresultaten blijkt dat ook na het realiseren van de golfbaan de geluidniveaus ter plaatse van woningen ruim onder de voorkeursgrenswaarden uit het nationaal beleid liggen. Derhalve is het provinciale en gemeentelijk beleid hier niet verder uitgewerkt.

blad 4 van 7

%


3 3.1


Werkwijze geluidonderzoek Aanpak van de geluidmodellering De ligging van het plangebied is weergegeven in figuur 3.1. )LJXXU %HJUHQ]LQJSODQJHELHG

Om de effecten van wegverkeer in beeld te brengen zijn voor de effectbeschrijving geluidberekeningen uitgevoerd voor de huidige situatie (2010) en de situatie in 2020 (inclusief de golfbaan). Om de varianten onderling vergelijkbaar te houden is geen rekening gehouden met de correctie voor het stiller worden van het verkeer conform artikel 110g Wet geluidhinder. De effectberekeningen zijn uitgevoerd voor de ontsluitingsweg van de golfbaan, de Dikkendijk en de Keeneweg.

3.2

Input De input voor het geluidberekeningsmodel vormen de verkeersgegevens welke zijn aangeleverd door de opdrachtgever. Aangezien bij de aangeleverde verkeersgegevens geen onderverdeling was gemaakt in de dag-, avond- en nachtperiode is deze onderverdeling gemaakt op basis van de Handreiking omgevingslawaai van het ministerie van VROM. Voor de wegdekverharding is het referentiewegdek gehanteerd aangezien door de opdrachtgever uitsluitend is aangegeven dat het asfaltverharding betreft, zonder nadere specificatie. Na de aanleg van de golfbaan zal het verkeer met circa 260 voertuigbewegingen per dag toenemen. Hierbij is er vanuit gegaan dat 130 personenauto's aankomen in de dagperiode en dat 75% van deze auto's vertrekt in de dagperiode en 25% vertrekt in de avondperiode. Daarnaast is uitgegaan van 1,5% groei per jaar van het autonome verkeer.

blad 5 van 7

%



Tabel 3.1 Aantallen voertuigbewegingen

3.3

Dikkendijk

2010 100

2020 met golfbaan 376

Keeneweg

500

840

Berekeningsmethode De berekeningen zijn uitgevoerd met behulp van een geluidberekeningsmodel dat is vervaardigd met het programma Geomilieu versie 1.31. In het geluidberekeningsmodel zijn de wegen opgenomen zoals in bijlage 1. Aan de wegen zijn de bijhorende verkeersintensiteiten en wegkenmerken toegevoegd. Uitgangspunt bij de berekeningen is dat het omliggende terrein als een zacht bodemgebied is te kenmerken exclusief de wegen en het water die als harde bodemgebieden zijn ingevoerd. De berekeningen zijn voorts uitgevoerd volgens het 'Reken- en Meetvoorschrift geluidhinder 2006'.

4 4.1

Resultaten Berekeningsresultaten Met behulp van het berekeningsmodel is de geluidbelasting als gevolg van het wegverkeer op de relevante wegen berekend in Lden voor 2010 (huidige situatie) en 2020 (met aanleg golfbaan). De resultaten zijn in onderstaande tabellen weergegeven. Tevens zijn de resultaten opgenomen in bijlagen 2-4. Tabel 4.1 Geluidbelasting vanwege Dikkendijk, exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Punt

Omschrijving

Hoogte [m]

Geluidbelasting 2010 Geluidbelasting 2020 [dB]

[dB]

Dd_C

Dikkendijk 2

4,5

43

43

Gw_A

Galgenweg 66

4,5

26

28

Tabel 4.2 Geluidbelasting vanwege Keeneweg, exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Punt

Omschrijving

Hoogte [m]

Geluidbelasting 2010 Geluidbelasting 2020 [dB]

[dB]

Dd_C

Dikkendijk 2

4,5

33

33

Gw_A

Galgenweg 66

4,5

27

29

Tabel 4.3 Geluidbelasting vanwege Keeneweg en Dikkendijk gecumuleerd, exclusief aftrek ex artikel 110g Wgh Punt

Omschrijving

Hoogte

Geluidbelasting 2010 Geluidbelasting 2020

[m]

[dB]

Dd_C

Dikkendijk 2

4,5

43

43

Gw_A

Galgenweg 66

4,5

30

32

[dB]

blad 6 van 7

%


4.2


Toetsing Uit de berekeningsresultaten blijkt dat zowel in de huidige situatie (2010) als in de toekomstige situatie (2020 met golfbaan) de geluidbelasting als gevolg van verkeer op de Keeneweg en Dikkendijk maximaal 43 dB bedraagt. Zelfs zonder aftrek ex artikel 110g Wet geluidhinder wordt ruimschoots voldaan aan de voorkeursgrenswaarde van 48 dB uit de Wet geluidhinder. Hiermee zal ook worden voldaan aan het provinciaal en gemeentelijk beleid.

5

Conclusie Als gevolg van het aanleggen van de golfbaan in gemeente Moerdijk zal de geluidbelasting als gevolg van wegverkeer niet dusdanig toenemen dat geluidoverlast ter plaatse van woningen mag worden verwacht.

blad 7 van 7

%



Bijlagen en figuren

%

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQV 0RGHO *URHS

*ROIEDDQ0RHUGLMN ELMODJH

YHUVLHYDQ*HELHG*HELHG KRRIGJURHS /LMVWYDQ:HJHQYRRUUHNHQPHWKRGH:HJYHUNHHUVODZDDL50:

1DDP 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

2PVFKU 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

,62+

,620

+'HI 5HODWLHI 5HODWLHI

,QYRHUW\SH ,QWHQVLWHLW ,QWHQVLWHLW

+EURQ

+HOOLQJ


9=9

7RWDDODDQWDO

,QW'

,QW$

,QW1

,QW3

05'

051

053

/9$

/91

/93

09'

09$

091

093

=9'

=9$

=91

=93

/9'

05'

051

053

/9'

/9$

05$




%

05$


,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQV *URHS

909



0RGHO

9/9



905



0RGHO

:HJGHN : :

/91

/93

09'

09$

091

093





=9'

=9$

=91

=93

/('

/('

/('



/(' N

/(' N

/(' N

/($

/($

/($

/($


/($ N


/($ N

/($ N

/(1

/(1

/(1

/(1


/($ N



0RGHO

/(' N



0RGHO

/('

/(1 N

/(1 N

/(1 N




/(1 N

/(3

/(3

/(3

/(3

/(3 N

/(3 N

/(3 N

%





/(3 N




1DDP 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

2PVFKU 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

,62+

,620

+'HI 5HODWLHI 5HODWLHI 5HODWLHI

,QYRHUW\SH ,QWHQVLWHLW ,QWHQVLWHLW ,QWHQVLWHLW

+EURQ

+HOOLQJ


909

9=9

7RWDDODDQWDO

,QW'

,QW$

,QW1

,QW3

05'

05$

051

053

/9'




%

9/9



905



0RGHO

:HJGHN : : :

/9$

/91

/93

09'

09$

091

093

=9'

=9$

=91

=93

05'

05$





051

053

/9'

/9$

/91

/93

09'


=9'

=9$

=91

=93

/('

/('

/('

/(' N


/(' N

/(' N

/(' N

/($

/($

/($


/('



0RGHO

093



091



0RGHO

09$

/($

/($ N

/($ N




/($ N

/($ N

/(1

/(1

/(1

/(1

/(1 N

/(1 N

/(1 N

%





/(1 N

/(3

/(3

/(3

/(3

/(3 N



/(3 N

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQVJHERXZHQ *URHS


YHUVLHYDQ*HELHG*HELHG KRRIGJURHS /LMVWYDQ*HERXZHQYRRUUHNHQPHWKRGH:HJYHUNHHUVODZDDL50:

1DDP JHERXZ 'LNNHQGLMN *DOJHQZHJ

2PVFKU JHERXZ 'LNNHQGLMN *DOJHQZHJ

+RRJWH

0DDLYHOG

+'HI 5HODWLHI 5HODWLHI 5HODWLHI

&S G% G% G%

=ZHYHQG )DOVH )DOVH )DOVH

5HIO

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQVJHERXZHQ 0RGHO *URHS

YHUVLHYDQ*HELHG*HELHG KRRIGJURHS /LMVWYDQ*HERXZHQYRRUUHNHQPHWKRGH:HJYHUNHHUVODZDDL50:

1DDP JHERXZ 'LNNHQGLMN *DOJHQZHJ

%

/(3 N



0RGHO

/(3 N

5HION

5HION

5HION

5HION

5HIO

5HIO

5HIO


,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQVRQWYDQJHUV 0RGHO

YHUVLHYDQ*HELHG*HELHG KRRIGJURHS /LMVWYDQ7RHWVSXQWHQYRRUUHNHQPHWKRGH:HJYHUNHHUVODZDDL50:

*URHS 1DDP 'GB% 'GB$ *ZB$ *ZB% 'GB&


2PVFKU 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN *DOJHQZHJ *DOJHQZHJ 'LNNHQGLMN

0DDLYHOG

+'HI 5HODWLHI 5HODWLHI 5HODWLHI 5HODWLHI 5HODWLHI

+RRJWH$

+RRJWH%

+RRJWH&

+RRJWH'

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQVERGHPJHELHGHQ 0RGHO *URHS

+RRJWH(

+RRJWH)

*HYHO -D -D -D -D -D


YHUVLHYDQ*HELHG*HELHG KRRIGJURHS /LMVWYDQ%RGHPJHELHGHQYRRUUHNHQPHWKRGH:HJYHUNHHUVODZDDL50:

1DDP VORRW 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

2PVFKU VORRW 'LNNHQGLMN .HHQHZHJ

%I

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG 5HVXOWDWHQ/GHQ'LNNHQGLMN 5DSSRUW 0RGHO *URHS *URHSVUHGXFWLH


5HVXOWDWHQWDEHO /$HTWRWDDOUHVXOWDWHQYRRUWRHWVSXQWHQ 'LNNHQGLMN 1HH

1DDP 7RHWVSXQW 'GB$B$ 'GB$B% 'GB%B$ 'GB%B% 'GB&B$

2PVFKULMYLQJ 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN 'LNNHQGLMN

+RRJWH

'DJ

$YRQG

1DFKW

/GHQ

'GB&B% *ZB$B$ *ZB$B% *ZB%B$ *ZB%B%

'LNNHQGLMN *DOJHQZHJ *DOJHQZHJ *DOJHQZHJ *DOJHQZHJ

%

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG 5HVXOWDWHQ/GHQ.HHQHZHJ 5DSSRUW 0RGHO *URHS *URHSVUHGXFWLH


5HVXOWDWHQWDEHO /$HTWRWDDOUHVXOWDWHQYRRUWRHWVSXQWHQ .HHQHZHJ 1HH



+RRJWH

'DJ

$YRQG

1DFKW

/GHQ



,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG 5HVXOWDWHQ/GHQ'LNNHQGLMN 5DSSRUW 0RGHO *URHS *URHSVUHGXFWLH


5HVXOWDWHQWDEHO /$HTWRWDDOUHVXOWDWHQYRRUWRHWVSXQWHQ 'LNNHQGLMN 1HH



+RRJWH

'DJ

$YRQG

1DFKW

/GHQ



,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG 5HVXOWDWHQ/GHQ.HHQHZHJ 5DSSRUW 0RGHO *URHS *URHSVUHGXFWLH


5HVXOWDWHQWDEHO /$HTWRWDDOUHVXOWDWHQYRRUWRHWVSXQWHQ .HHQHZHJ 1HH



+RRJWH

'DJ

$YRQG

1DFKW

/GHQ



%

,QJHQLHXUVEXUHDX2UDQMHZRXG ,QYRHUJHJHYHQV 5DSSRUW 0RGHO


/LMVWYDQPRGHOHLJHQVFKDSSHQ

0RGHOHLJHQVFKDS 2PVFKULMYLQJ 9HUDQWZRRUGHOLMNH 5HNHQPHWKRGH 0RGHOJUHQ]HQ $DQJHPDDNWGRRU /DDWVWLQJH]LHQGRRU 0RGHODDQJHPDDNWPHW 2ULJLQHHOSURMHFW

G 50: GRS GRS *HRPLOLHX9 1LHWYDQWRHSDVVLQJ

2ULJLQHOHRPVFKULMYLQJ *HwPSRUWHHUGGRRU 'HILQLWLHI 'HILQLWLHIYHUNODDUGGRRU

1LHWYDQWRHSDVVLQJ 1LHWYDQWRHSDVVLQJ 1LHWYDQWRHSDVVLQJ 1LHWYDQWRHSDVVLQJ

6WDQGDDUGPDDLYHOGKRRJWH %HUHNHQLQJVKRRJWH 'HWDLOQLYHDXWRHWVSXQWUHVXOWDWHQ 'HWDLOQLYHDXUHVXOWDWHQJULGV

%URQUHVXOWDWHQ *URHSVUHVXOWDWHQ

6WDQGDDUGERGHPIDFWRU =LFKWKRHN 0HWHRURORJLVFKHFRUUHFWLH &ZDDUGH 0D[LPXPDDQWDOUHIOHFWLHV

6WDQGDDUG50:650,,

5HIOHFWLHLQZRRQZLMNVFKHUPHQ $DQGDFKWVJHELHG 0D[UHIODIVWDQGYDQEURQ 0D[UHIODIVWDQGYDQUHNHQSXQW /XFKWGHPSLQJ

-D 6WDQGDDUG50:650,,

/XFKWGHPSLQJ>G%NP@

,QJHQLHXUVEXUHDX 2UDQMHZRXG %9

%RGHPJHELHG *HERXZ 7RHWVSXQW :HJ

ERV

ERV

P

P VFKDDO

ERV

ERV

ERV

ERV

ERV

ERV

'GB% 'GB$ 'GB& ERV

ERV

ERV

ERV

*ZB$ *ZB%

ERV

VSR UWY HOG

VSR UWY HOG ERV

:HJYHUNHHUVODZDDL 50:>YHUVLH YDQ *HELHG @*HRPLOLHX 9

VSR UWY HOG

*ROIEDDQ 0RHUGLMN )LJXXU 'LNNHQGLMN

%

ERV

P

P VFKDDO


%RGHPJHELHG *HERXZ 7RHWVSXQW :HJ

ERV

ERV

ERV

ERV

ERV

'GB% 'GB$ 'GB&

ERV

*ZB$ *ZB% :HJYHUNHHUVODZDDL 50:>YHUVLH YDQ *HELHG @*HRPLOLHX 9

%

*ROIEDDQ 0RHUGLMN )LJXXU .HHQHZHJ

ERV


*ROIEDDQ 0RHUGLMN )LJXXU ZRQLQJHQ PHW RQWYDQJHUSXQWHQ *HERXZ 7RHWVSXQW

P

P VFKDDO

'GB% 'GB$'GB&

*ZB$ *ZB%

:HJYHUNHHUVODZDDL 50:>YHUVLH YDQ *HELHG @*HRPLOLHX 9

%

%

%,-/$*( 5$33257/8&+7.:$/,7(,7

Rapport luchtkwaliteit Golfbaan Moerdijk

projectnr. 217400 revisie 00 februari 2010

Auteur(s) ing. J.A. Hop

Opdrachtgever Van Empelen van Aalderen Partners BV Van den Eijndekade 4 2102 LE Heemstede

datum vrijgave 15 februari 2010

beschrijving revisie 00

goedkeuring drs. T. Artz

vrijgave drs. H.W. Lindeboom

%

© Ingenieursbureau Oranjewoud B.V.. Alle rechten voorbehouden. Behoudens uitzonderingen door de wet gesteld, mag zonder schriftelijke toestemming van de rechthebbenden niets uit dit document worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt door middel van druk, fotokopie, digitale reproductie of anderszins of worden toegepast op situaties waarvoor dit rapport oorspronkelijk niet bedoeld was. ©Ingenieursbureau Oranjewoud B.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele schade voorvloeiend uit onderzoek waarbij gebruik is gemaakt van rekenprogramma's waarvan het gebruik van overheidswege verplicht is gesteld. Ook voor verschillen in uitkomsten met eerdere en/of toekomstige versies van deze rekenprogramma's kan ©Ingenieursbureau Oranjewoud B.V. niet verantwoordelijk worden gehouden.

%

projectnr. 217400 februari 2010, revisie 00


Inhoud

Blz.

1

Inleiding

2

2 2.1 2.2 2.3 2.4

Beleidskader Hoofdstuk vijf Wet milieubeheer (luchtkwaliteitseisen) Besluit en regeling Niet in betekenende mate bijdragen Regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 Beschouwde stoffen

3 3 3 4 5

3 3.1 3.2

Werkwijze Berekeningsmodel CARII versie 8.1 Invoergegevens CARII

6 6 6

4 4.1 4.2 4.3

Resultaten CARII Achtergrondconcentratie NO 2 PM10

7 7 7 8

5

Conclusies

9

Bijlage I Bijlage II Bijlage III

Uitgangspunten CARII 8.1 Invoergegevens CARII 8.1 Resultaten CARII 8.1

blad 1 van 11

%


1


Inleiding Intergolf Moerdijk BV is voornemens om ten noorden van Zevenbergen een golfbaan te ontwikkelen. In het kader van de m.e.r.-procedure wordt onder meer een luchtkwaliteitsonderzoek uitgevoerd. Realisatie van het voorgenomen plan leidt tot wijzigingen in het verkeer. Dit heeft invloed op de luchtkwaliteit. Onderliggend rapport gaat hier op in. De grootte van de invloed op de luchtkwaliteit wordt in dit onderzoek berekend met het programma CARII, versie 8.1. CARII berekent de concentratie van luchtverontreinigende stoffen langs wegen als gevolg van gemotoriseerd wegverkeer. In figuur 1.1 is het plangebied en directe omgeving weergegeven.

Figuur 1.1: De omgeving van het plangebied (bron: Bing Maps).

Leeswijzer In hoofdstuk twee wordt het beleidskader met betrekking tot luchtkwaliteit geschetst. Hierna wordt in hoofdstuk drie de gehanteerde werkwijze toegelicht. In hoofdstuk vier worden de resultaten van de uitgevoerde berekeningen gepresenteerd. Ten slotte worden in hoofdstuk vijf kort de conclusies van het onderzoek uiteengezet.

blad 2 van 11

%


2 2.1


Beleidskader Hoofdstuk vijf Wet milieubeheer (luchtkwaliteitseisen) De belangrijkste weten regelgeving voor luchtkwaliteit is vastgelegd in hoofdstuk vijf van de Wet milieubeheer (luchtkwaliteitseisen). Dit herziene hoofdstuk is in werking getreden op 15 november 2007 en vervangt het Besluit luchtkwaliteit 2005. Voor de stoffen zwaveldioxide, stikstofdioxide en stikstofoxiden, zevende deeltjes (PM10), lood, koolmonoxide en benzeen zijn grenswaarden opgenomen. De concentraties van deze stoffen in de buitenlucht moeten hier minimaal aan voldoen. De wettelijke normen staan vermeld in tabel 2.1. Tabel 2.1: Toetsingskader grenswaarden luchtkwaliteit op basis van hoofdstuk vijf Wm Stof

Type norm

NO2

Jaargemiddelde Uurgemiddelde Jaargemiddelde 24-uursgemiddelde Jaargemiddelde 24-uursgemiddelde Uurgemiddelde 8-uursgemiddelde Jaargemiddelde

PM10 Benzeen SO2 CO Lood

2.2

Grenswaarden Max. aantal overschrijdingen per jaar

Concentratie (∝g/m 3)

18 35 3 24

40 200 40 50 5 125 350 10.000 0,5

Besluit en regeling Niet in betekenende mate bijdragen In de algemene maatregel van bestuur Niet in betekenende mate (bNIBM) en de ministeriële regeling NIBM (rNIBM) zijn de uitvoeringsregels vastgelegd die betrekking hebben op het begrip NIBM. Het begrip 'niet in betekenende mate' is gedefinieerd als 3% van de grenswaarde voor NO 2 en PM10. In de rNIBM is een lijst met categorieën (inrichtingen, kantoor- en woningbouwlocaties) opgenomen die niet in betekende mate bijdragen aan de luchtverontreiniging. Deze categorieën hoeven niet aan de grenswaarden getoetst te worden. Om versnippering van in betekenende mate (IBM) projecten in meerdere NIBM-projecten te voorkomen is een anti-cumulatieartikel opgenomen. In de Handreiking NIBM is de toepassing van het bNIBM en de rNIBM toegelicht en uitgewerkt. De bijdrage van NIBM-projecten aan de luchtverontreiniging wordt binnen het Nationaal Samenwerkingsprogramma Luchtkwaliteit (NSL) gecompenseerd met algemene maatregelen. Projecten die wel in betekenende mate bijdragen, zijn vaak al opgenomen in het NSL. Het NSL is erop gericht om overal de Europese grenswaarden te bewerkstelligen. Daartoe is een pakket aan maatregelen opgenomen in het NSL: zowel (generieke) rijksmaatregelen als locatiespecifieke maatregelen van gemeenten en provincies. Dit pakket maatregelen zorgt ervoor dat alle negatieve effecten van de geplande ruimtelijke ontwikkelingen ruim worden gecompenseerd.

blad 3 van 11

%


2.3


Regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 De ministeriële regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 bevat voorschriften over metingen en berekeningen om de concentratie en depositie van luchtverontreinigende stoffen vast te stellen. Verder schrijft de regeling een rapportage voor van de uitkomsten van metingen en berekeningen. De regeling vereist ook een plan met maatregelen om een goede luchtkwaliteit te bewerkstelligen in geval van overschrijding. In de regeling zijn gestandaardiseerde rekenmethodes opgenomen om concentraties van diverse luchtverontreinigende stoffen te kunnen berekenen. Deze gestandaardiseerde rekenmethodes geven resultaten die rechtsgeldig zijn. In de regeling zijn ook voorschriften opgenomen voor metingen met betrekking tot meetplaatsen en analyse. Zeezout-correctie In artikel 35 lid 6 en bijlage 4 van de regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 wordt aangegeven dat de concentraties van zwevende deeltjes (PM10), die zich van nature in de lucht bevinden en die niet schadelijk zijn voor de gezondheid van de mens, buiten beschouwing mogen worden gelaten. Per gemeente is een aftrek voor de jaargemiddelde concentratie fijn stof gegeven. Voor de gemeente Moerdijk bedraagt deze correctie 4 µg/m3. Voor het aantal overschrijdingen van de 24-uurgemiddelde grenswaarde fijn stof is bepaald dat deze in heel Nederland met 6 dagen verminderd mag worden. Meetafstanden In artikel 70 lid 1 sub b en c van de regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 en in de Wijziging regeling beoordeling luchtkwaliteit 2007 zijn de vastgelegde meetafstanden voor NO2 en PM10 weergegeven. Bij het berekenen van de luchtkwaliteit langs wegen worden de concentraties van NO2 en PM10 bepaald op maximaal tien meter van de wegrand. Als de rooilijn van bebouwing dichter bij de weg staat dan de hierboven gestelde afstand dient de afstand vanaf de wegrand tot de rooilijn aangehouden te worden. Rekenmethode In artikel 71 van de regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 is aangegeven met welke rekenmethode gerekend dient te worden (rekenmethode 1 of 2). Bij toepassing van methode 1 voldoet een beschouwde situatie aan de volgende voorwaarden: % De weg ligt in een stedelijke omgeving; % De maximale rekenafstand is de afstand tot de bebouwing, met een maximum van 30 meter ten opzichte van de weg-as; % Er is niet of nauwelijks sprake van een hoogteverschil tussen de wegen en de omgeving; % Langs de weg bevinden zich geen afschermende constructies; % De weg is vrij van tunnels. Bij situaties waarbij niet aan één of meerdere bovenstaande voorwaarden wordt voldaan dient standaardrekenmethode 2 te worden gehanteerd. In dit rapport wordt gebruik gemaakt van standaardrekenmethode 1.

blad 4 van 11

%


2.4


Beschouwde stoffen Door TNO zijn met het model CARII testberekeningen uitgevoerd voor een situatie waarin de intensiteiten en het aandeel vrachtverkeer sterk zijn overschat (TNO, 2006). Uit deze berekeningen op basis van het Referentie Scenario (stand van zaken maart 2006) volgt dat de concentraties koolmonoxide, benzeen en zwaveldioxide zich (ruim) onder de grenswaarden bevinden. Onder deze omstandigheden worden door het programma CARII 5.0 voor de jaren 2004, 2010 en 2015, geen overschrijdingen voor koolmonoxide, benzeen en zwaveldioxide gerapporteerd. Omdat de achtergrondconcentraties voor de genoemde stoffen in Nederland niet sterk variëren is bovenstaande algemeen geldig. CARII biedt geen mogelijkheden voor berekeningen van de concentratie lood, maar in het Jaaroverzicht Luchtkwaliteit 2002 van het RIVM is aangegeven dat de concentraties lood langs wegen al jaren geen probleem meer zijn door de invoering van loodarme en loodvrije benzine. De nadruk in deze rapportage ligt gezien bovenstaande tekst op stikstof (NO2) en fijnstof (PM10). De resultaten voor de overige stoffen zijn weergegeven in bijlage III.

blad 5 van 11

%


3 3.1


Werkwijze Berekeningsmodel CARII versie 8.1 CARII versie 8.1 Voor het berekenen van de luchtkwaliteit en de effecten daarop is gerekend met het softwarepakket CARII versie 8.1. CAR staat voor Calculation of Air Pollution from Road traffic. Met dit verspreidingsmodel is het mogelijk een prognose te maken van luchtverontreinigende stoffen in/langs straten. CARII berekent de immissieconcentratie voor de aangegeven stoffen op een in te geven afstand van de wegas. Voor de te onderscheiden componenten bevat het model een standaard achtergrondconcentratie, die is gebaseerd op statistische gegevens (voor de huidige situatie, op basis van meetgegevens) en aannames voor de toekomstige situatie. Bij de toekomstige situatie wordt uitgegaan van een geleidelijke verbetering van de luchtkwaliteit, onder andere als gevolg van het schoner worden van autos. De berekeningen zijn uitgevoerd voor onderstaande wegen, omdat verwacht wordt dat de aanleg van de golfbaan mogelijk invloed heeft op de verkeersafwikkeling op deze wegen. % %

Keeneweg; Dikkendijk.

Conform opdracht is luchtkwaliteit berekend voor de jaren 2010 (autonoom) en 2020 (inclusief de golfbaan).

3.2

Invoergegevens CARII Voor het berekenen van de uitstoot met CARII is een aantal verkeers- en omgevingsgegevens nodig. De autonome verkeersgegevens zijn verkregen uit het concept MER. Na de aanleg van de golfbaan zal het verkeer met circa 260 voertuigbewegingen toenemen. Daarnaast is uitgegaan van 1,5% groei per jaar van het autonome verkeer. Er is uitgegaan van het worst-case-scenario dat al het extra verkeer over al de getoetste wegen rijdt. Onderstaand wordt een overzicht gegeven van de gebruikte verkeersintensiteiten. Tabel 3.1: Overzicht intensiteiten (motorvoertuigen per dag, weekdaggemiddelden)

Keeneweg Dikkendijk

2010 500 100

2020 840 376

De overige uitgangsgegevens, zoals coördinaten, bomenfactor en gehanteerde rekenafstanden, zijn opgenomen in bijlage II van deze rapportage.

blad 6 van 11

%


4


Resultaten CARII Conform de regeling Beoordeling luchtkwaliteit 2007 wordt de berekende concentratie van de grenswaarde afgerond naar het dichtstbijzijnde hele getal, waarbij een halve eenheid wordt afgerond naar het dichtstbijzijnde even getal.

4.1

Achtergrondconcentratie In onderstaande tabel 4.1 staan de achtergrondconcentraties voor NO2 en PM10, zoals die in CARII in 2010 en in 2020 worden gehanteerd. Tabel 4.1 Achtergrondconcentraties NO2 en PM10

Achtergrondconcentraties (µg/m3)

Straat

Inclusief zeezoutaftrek van 4 µg/m 3 voor PM10

Keeneweg Dikkendijk

4.2

Stof NO2 PM10 NO2 PM10

2010 21 20 20 20

2020 15 17 14 17

Norm 40 40 40 40

NO2 Voor NO2 heeft CARII geen (nul) overschrijdingen van de grenswaarde voor de uurgemiddelde concentratie berekend. Om voorgenoemde reden is de uurgemiddelde concentratie NO2 niet opgenomen in onderstaande tabellen. De resultaten voor het uurgemiddelde NO2 zijn wel opgenomen in bijlage III. Tabel 4.2: Jaargemiddelde concentratie NO2 in µg/m 3 (grenswaarde 40 µg/m3)

Straat Keeneweg Dikkendijk

Jaargemiddelde concentratie NO2 (µg/m3) 2010 22 20

2020 15 14

Er vinden geen overschrijdingen van grenswaarden plaats voor NO2.

blad 7 van 11

%


4.3


PM10 Tabel: 4.3: Jaargemiddelde concentratie PM 10 in µg/m3 (grenswaarde 40 µg/m 3)

Straat

Jaargemiddelde concentratie PM10 (µg/m3) Inclusief zeezoutaftrek van 4 µg/m3

Keeneweg Dikkendijk

2010 20 20

2020 17 17

Tabel 4.4: Aantal overschrijdingen 24-uursgemiddelde grenswaarde (50 µg/m 3) PM10 (maximaal 35 overschrijdingen)

Straat

Aantal overschrijdingen 24-uursgemiddelde PM10 (µg/m3) Inclusief zeezoutaftrek van 6 dagen

Keeneweg Dikkendijk

2010 8 7

2020 3 3

Er vinden geen overschrijdingen van grenswaarden plaats voor PM10.

blad 8 van 11

%


5


Conclusies NO 2 De grenswaarden voor het jaargemiddelde en de uurgemiddelde concentratie NO2 uit hoofdstuk 5 van de Wet milieubeheer wordt in geen van de scenario's overschreden. PM10 De grenswaarden voor de jaargemiddelde concentratie voor PM10 worden in geen van de beschouwde scenario's overschreden. De grenswaarden voor de 24-uursgemiddelde concentratie van PM10 worden in geen van de beschouwde scenario's vaker dan 35 keer per jaar overschreden. Overige stoffen Bij de overige getoetste stoffen vinden geen overschrijdingen van grenswaarden plaats. Conclusie Uit de vergelijking tussen de autonome situatie 2010 en de situatie inclusief de golfbaan Moerdijk 2020 blijkt dat deze ontwikkeling niet zorgt voor overschrijdingen van de grenswaarden zoals die gesteld zijn in hoofdstuk 5.2 van de Wet milieubeheer. Er wordt voldaan aan de voorschriften, behorende bij hoofdstuk 5.2 van de Wet milieubeheer.

blad 9 van 11

%



Bijlage I :

Uitgangspunten CARII 8.1

Verkeersintensiteit Naast de invoer van de etmaalintensiteit is hiervan ook een onderverdeling gemaakt in lichte, middelzware en zware motorvoertuigen. In de voertuigintensiteiten zijn geen gegevens opgenomen betreffende de fractie autobus bewegingen. De fractie autobus wordt geacht te zijn opgenomen in de fractie middel zwaar verkeer. Coördinaten De X- en Y-coördinaten in Rijksdriehoekscoördinaten worden ingevuld. In CARII zit een database met achtergrondconcentraties per gridcel afkomstig van metingen van het RIVM. Deze concentraties worden geëxtrapoleerd naar de toekomstige jaren 2010 en 2020 en vervolgens wordt de extra uitstoot van het verkeer erbij opgeteld. Parkeerbewegingen Het aantal parkeerbewegingen per dag over een afstand van 100 meter, dit is alleen van belang voor de berekening van benzeenconcentraties. Snelheidstypering Snelweg algemeen Buitenweg algemeen Stadsverkeer met minder congestie Normaal stadsverkeer stagnerend verkeer

gemiddelde rijsnelheid van circa 65 km/uur, gemiddeld 0.2 stops per afgelegde kilometer gemiddelde rijsnelheid van circa 60 km/uur, gemiddeld 0.2 stops per afgelegde kilometer gemiddelde rijsnelheid circa 30 -45 km/uur, gemiddeld 1.5 stops per afgelegde kilometer gemiddelde rijsnelheid circa 15 - 30 km/uur, gemiddeld 2 stops per afgelegde kilometer hoge mate van congestie, gemiddelde rijsnelheid minder dan 15 km/uur, gemiddeld 10 stops per afgelegde kilometer

Wegtype 1 2 3a 3b 4

Open terrein Basistype, alle wegen anders dan type 1, 3a, 3b of 4 Beide zijden van de weg bebouwing, afstand wegas gevel is kleiner dan 3 maal de hoogte van de bebouwing, maar groter dan 1,5 maal de hoogte van de bebouwing. Beide zijden van de weg bebouwing, afstand wegas gevel is kleiner dan 1,5 maal de hoogte van de bebouwing. Eenzijdige bebouwing, weg met aan één zijde min of meer aaneengesloten bebouwing op een afstand van minder dan 3 maal de hoogte van de bebouwing.

Bomenfactor 1,00 1,25 1,50

hier en daar bomen of in het geheel niet één of meer rijen bomen met een onderlinge afstand van minder dan 15 meter de kronen raken elkaar en overspannen minstens een derde gedeelte van de straatbreedte.

Afstand tot weg-as Dit betreft de afstand van de weg-as tot aan het trottoir of de berm, hierbij wordt nog de afstand wegrand plus 10 meter voor NO2 en PM10 opgeteld. Meteocondities Als de berekeningen gelden voor een toekomstig jaar kan men kiezen uit meerjarige meteorologie en ongunstige meteorologie. Voor de jaren 2010 en 2020 is gekozen voor meerjarig meteorologie. Dit is de gemiddelde meteoconditie over een periode van 10 jaar. Fractie stagnerend De etmaalgemiddelde fractie van de verkeersintensiteit die stagnerend is. Invoergegevens In de tabellen in bijlage II is een overzicht gegeven van de gegevens die zijn ingevoerd in CARII.

%

Rapport luchtkwaliteit Moerdijk golfbaan


Bijlage II : Invoergegevens CARII 8.1 2010 6WUDDW ,QWHQVLWHLW )UDFWLH )UDFWLH )UDFWLH )UDFWLH 3DUNHHU 6QHOKHLGV :HJ %RPHQ $IVWDQG )UDFWLH QDDP W\SH W\SH IDFWRU WRW ZHJDV VWDJQDWLH 3ODDWV ;P <P PYWHWP OLFKW PLGGHO ]ZDDU DXWRE EHZHJ 0RHUGLMN .HHQHZHJ %XLWHQZHJ DOJHPHHQ %DVLVW\SH 0RHUGLMN 'LNNHQGLMN %XLWHQZHJ DOJHPHHQ %DVLVW\SH

2020 6WUDDW ,QWHQVLWHLW )UDFWLH )UDFWLH )UDFWLH )UDFWLH 3DUNHHU 6QHOKHLGV :HJ %RPHQ $IVWDQG )UDFWLH QDDP W\SH W\SH IDFWRU WRW ZHJDV VWDJQDWLH 3ODDWV ;P <P PYWHWP OLFKW PLGGHO ]ZDDU DXWRE EHZHJ 0RHUGLMN .HHQHZHJ %XLWHQZHJ DOJHPHHQ %DVLVW\SH 0RHUGLMN 'LNNHQGLMN %XLWHQZHJ DOJHPHHQ %DVLVW\SH Rapport luchtkwaliteit Moerdijk golfbaan


Bijlage III :

Resultaten CARII 8.1

Opmerkingen: % %

In de resultatentabellen is in de jaargemiddelde concentratie PM10 en het aantal overschrijdingen de zeezoutcorrectie wel verwerkt. In de resultatentabellen is in de achtergrondconcentratie PM10 de zeezoutcorrectie niet verwerkt.

2010 5DSSRUWDJH QRSP 1DDP 9HUVLH 6WUDWHQEHVWDQG -DDUWDO 0HWHRURORJLVFKH FRQGLWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 6FKDOLQJVIDFWRU HPLVVLHIDFWRUHQ 3HUVRQHQHDXWR V 0LGGHO]ZDDU YHUNHHU =ZDDUYHUNHHU $XWREXVVHQ

UHNHQDDU YULM 0RHUGLMN 0HHUMDULJHPHWHRURORJLH GDJHQ JP

3ODDWV 0RHUGLMN 0RHUGLMN

6WUDDWQDDP .HHQHZHJ 'LNNHQGLMN

5DSSRUWDJH RYHULJ 1DDP 9HUVLH 6WUDWHQEHVWDQG -DDUWDO 0HWHRURORJLVFKH FRQGLWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 6FKDOLQJVIDFWRU HPLVVLHIDFWRUHQ 3HUVRQHQHDXWR V 0LGGHO]ZDDU YHUNHHU =ZDDU YHUNHHU $XWREXVVHQ

12 JP -DDUJHPLGGHOGH

; <

12 JP -P DFKWHUJURQG

12 JP 2YHUVFKULMGLQJHQ JUHQVZDDUGH

12 JP 2YHUVFKULMGLQJHQ SODQGUHPSHO





UHNHQDDU YULM 0RHUGLMN 0HHUMDULJH PHWHRURORJLH GDJHQ JP

3ODDWV

6WUDDWQDDP

0RHUGLMN 0RHUGLMN

.HHQHZHJ 'LNNHQGLMN

;

<

%HQ]HHQ JP

%HQ]HHQ JP

62 JP

62 JP

62 JP

&2 JP

&2 JP

%D3 QJP

%D3 QJP

-DDUJHPLGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

-DDUJHPLGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

2YHUVFKULMGLQJHQ XXUVJHPLGGHOGH

3HUFHQWLHO K

3HUFHQWLHO DFKWHUJURQG

-DDUJHPLGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

Rapport luchtkwaliteit Moerdijk golfbaan


2020 5DSSRUWDJH QRSP 1DDP 9HUVLH 6WUDWHQEHVWDQG -DDUWDO 0HWHRURORJLVFKH FRQGLWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 6FKDOLQJVIDFWRU HPLVVLHIDFWRUHQ 3HUVRQHQHDXWR V 0LGGHO]ZDDU YHUNHHU =ZDDUYHUNHHU $XWREXVVHQ

UHNHQDDU YULM 0RHUGLMN 0HHUMDULJHPHWHRURORJLH GDJHQ JP

3ODDWV 0RHUGLMN 0RHUGLMN

5DSSRUWDJH RYHULJ 1DDP 9HUVLH 6WUDWHQEHVWDQG -DDUWDO 0 HWHRURORJLVFKH FRQGLWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 5HVXOWDWHQLQFOXVLHI ]HH]RXWFRUUHFWLH 6FKDOLQJVIDFWRU HP LVVLHIDFWRUHQ 3HUVRQHQHDXWR V 0LGGHO]ZDDU YHUNHHU =ZDDU YHUNHHU $XWREXVVHQ

6WUDDWQDDP .HHQHZHJ 'LNNHQGLMN


; <








UHNHQDDU YULM 0RHUGLMN 0HHUMDULJH PHWHRURORJLH GDJHQ JP

3ODDWV

6WUDDWQDDP

0RHUGLMN 0RHUGLMN

.HHQHZHJ 'LNNHQGLMN

;

<

%HQ]HHQ JP

%HQ]HHQ JP

62 JP

62 JP

62 JP

&2 JP

&2 JP

%D3 QJP

%D3 QJP

-DDUJHPLGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

-DDUJHPLGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

2YHUVFKULMGLQJHQ XXUVJHP LGGHOGH

3HUFHQWLHO K

3HUFHQWLHO DFKWHUJURQG

-DDUJHP LGGHOGH

-P DFKWHUJURQG

%

%

%,-/$*( 0,/,(87(&+1,6&+($63(&7(1*2/)%$$167257=(9(1%(5*(1

MILIEUTECHNISCHE ASPECTEN GOLFBAAN STORTPLAATS ZEVENBERGEN

INTERGOLF MOERDIJK B.V.

9 november 2010 075154992:0.1 110501.201306.003

%


Inhoud 1 2

Inleiding ____________________________________________________________________ 4 Onderzoek __________________________________________________________________ 5 2.1 Algemeen _______________________________________________________________ 5 2.2 Algemene gegevens_______________________________________________________ 5 2.3 Grondwatertstand en drooglegging _________________________________________ 6 2.4 Nazorgvoorzieningen ______________________________________________________ 6 2.4.1 Controledrainage___________________________________________________ 6 2.4.2 Randdrainage ______________________________________________________ 7 2.4.3 Onderafdichting____________________________________________________ 8 2.4.4 Tussenafdichting ___________________________________________________ 8 2.4.5 Percolaatdrainage __________________________________________________ 8 2.4.6 Bovenafdichting ____________________________________________________ 8 2.4.7 Hemelwateropvang _________________________________________________ 9 2.4.8 Stortgasonttrekking_________________________________________________ 9 2.4.9 Waarnemingsputten grondwater_____________________________________ 10 2.5 Monitoring _____________________________________________________________ 10 2.6 Huidige gebruik en eindbestemming ________________________________________ 10 2.7 Toekomstig gebruik op hoofdlijnen _________________________________________ 10 2.8 Effect inrichting en gebruik als golfbaan _____________________________________ 10 2.8.1 Functioneren randdrainage__________________________________________ 10 2.8.2 Functioneren onderafdichting _______________________________________ 11 2.8.3 Functioneren percolaatdrainage______________________________________ 12 2.8.4 Functioneren bovenafdichting _______________________________________ 13 2.8.5 Functioneren hemelwateropvang ____________________________________ 14 2.8.6 Functioneren stortgasonttrekking ____________________________________ 15 2.8.7 Functioneren monitoringsvoorzieningen_______________________________ 15 2.8.8 Milieuhygienische kwaliteit gronden oppervlaktewater _________________ 16

3

Risicobeoordeling en maatregelen ___________________________________________ 17 3.1 Systematiek _____________________________________________________________ 17 3.2 Risicobepaling en maatregelen _____________________________________________ 17 3.2.1 Onderafdichting___________________________________________________ 17 3.2.2 Percolaatdrainage _________________________________________________ 17 3.2.3 Bovenafdichting ___________________________________________________ 18 3.2.4 Hemelwateropvang ________________________________________________ 19 3.2.5 Monitoringsvoorzieningen __________________________________________ 20 3.3 Overzicht risico’s en maatregelen___________________________________________ 21 3.4 Gebruiksbeperkingen bij het toekomstig gebruik______________________________ 23

%

Bijlage 1

Controledrainage, waarnemingsputten grondwater en stortvakken ____________ 25

Bijlage 2

Percolaatdrainage _____________________________________________________ 26

075154992:0.1

ARCADIS

2


Bijlage 3

Masterplan golfbaan ___________________________________________________ 27

Bijlage 4

Dwarsdoorsnede Golfbaan Moerdijk hole 5 ________________________________ 28

Colofon _______________________________________________________________________ 29

075154992:0.1

3 %

ARCADIS


HOOFDSTUK

1

Inleiding

Intergolf Moerdijk B.V. heeft het initiatief genomen om het gebied van en rondom twee stortplaatsen in Zevenbergen, gemeente Moerdijk, te ontwikkelen tot de golfbaan Moerdijk. Deze stortplaatsen hebben een verschillende historie en voorzieningenniveau ter bescherming van het milieu, waarvan de hoofdzaken in tabel 1.1 zijn aangegeven. Tabel 1.1 Kenmerkende aspecten voor het hergebruikplan Voormalige stortplaats

Aspecten

Regionale stortplaats Zevenbergen

Stortperiode

1992 - 2001

1973 - 1987

Milieutechnische

Onderafdichting

Deklaag

voorzieningen

Bovenafdichting (laatste fase in

Dikke Dijk

2012 aan te brengen) Wateropvang en waterzuivering Stortgasonttrekking Maatregelen

Monitoringsprogramma

Monitoringspunten uit

grondwater en monitoringsnet

eerdere onderzoeken.

Nazorgplan

Geen reguliere monitoring Geen nazorgplan

Deze verschillen leiden er toe dat bij de aanleg en het gebruik van een golfbaan de milieutechnische aspecten voor deze locaties verschillend zijn. Ten behoeve van het milieueffectrapport Golfbaan Zevenbergen, gemeente Moerdijk worden in dit rapport de milieutechnische aspecten voor de stortplaats Zevenbergen beschreven. Daarbij wordt vooral aandacht gegeven aan de effecten van de “schil” van de golfbaan op de aangebrachte (nazorg-)voorzieningen en eventuele civiel- en milieutechnische maatregelen om nadelige effecten op te heffen.

Leeswijzer Hoofdstuk 2: Onderzoek Beschreven worden de huidige situatie en de situatie bij aanvang van de nazorgperiode zonder de golfbaan. Vervolgens worden de effecten van het toekomstig gebruik op de fysieke situatie benoemd. Daarbij is rekening gehouden met inrichtingsaanpassingen die bij aanleg van de golfbaan worden getroffen. Hoofdstuk 3: Risico’s en maatregelen De risico’s van de effecten van de aanleg en het gebruik van de golfbaan worden beoordeeld. Hieraan worden per effect de maatregelen opgenomen die bij inrichting en beheer worden genomen. De resterende risico’s worden en de gevolgen voor de uitvoering van de nazorg beschreven.

%

075154992:0.1

ARCADIS

4


HOOFDSTUK

2.1

2

Onderzoek

ALGEMEEN De stortplaats Zevenbergen heeft een vigerende vergunning Wet milieubeheer (vanaf 1 oktober 2010 Omgevingsvergunning- milieu). De Nazorgregeling Wet milieubeheer is op deze stortplaats van toepassing. Dit houdt onder andere in dat er een nazorgplan is, opgesteld door de vergunninghouder. In het nazorgplan worden de milieuhygiënische aspecten, de voorzieningen die zijn getroffen ter bescherming van het milieu, de nazorgactiviteiten, de nazorgkosten en de risico-evaluatie beschreven. Het nazorgplan voorziet derhalve in een aantal elementen die ook in een hergebruikplan van belang zijn. De milieuhygiënische aspecten van bodem, verontreiniging en risico’s zijn uitgebreid in het nazorgplan opgenomen. en komen in dit onderhavige rapport alleen aan de orde als ze voor de milieutechnische aspecten van belang zijn. In dit hoofdstuk “Onderzoek” wordt met name aandacht gegeven aan geplande nazorgvoorzieningen en -activiteiten. De aanwezige en nog aan te brengen voorzieningen en monitoring en onderhoud, zoals die in de nazorgfase te verwachten zijn, worden kort beschreven. Daarna wordt ingegaan op het toekomstig gebruik als golfbaan en de mogelijke effecten van de inrichting en het gebruik als golfbaan op de geohydrologische situatie en de aangebrachte nazorgvoorzieningen en –activiteiten

2.2

ALGEMENE GEGEVENS De stortplaats heeft een totale oppervlakte van 32,2 ha, inclusief het voorterrein. De oppervlakte die is gerelateerd aan de nazorg van de stortplaats is 28,1 ha. Het stortgedeelte van 22,7 ha waarop de eindafwerking is aangebracht, bestaat uit drie fasen, die weer zijn verdeeld in stortvakken. In 1992 is de eerste fase van de stortplaats ingericht. De stortplaats is geëxploiteerd van 1993 tot en met oktober 2001. Op de stortplaats is voornamelijk huishoudelijk afval en daarmee vergelijkbaar bedrijfsafval gestort. Verder is C3-afval gestort in een daarvoor ingericht compartiment. In 2005 is begonnen met het gefaseerd aanbrengen van de bovenafdichting. De laatste bovenafdichting wordt in 2011 -2012 aangebracht en de stortplaats gaat op 1 januari 2015 de nazorgfase in. In 2004 is het “Ontwerp Landschapsplan” opgesteld. In het afwerkmodel van dit door de gemeente Moerdijk goedgekeurde landschapsplan bedraagt de hoogte na zetting en klink, inclusief de eindafwerking maximaal 17,90 m + NAP. De hoogte van het maaiveld aan de noordzijde bedraagt circa 0,5 m + NAP en aan de zuidzijde 0,1 m – NAP.

075154992:0.1

5 %

ARCADIS


2.3

GRONDWATERTSTAND EN DROOGLEGGING

Stijghoogten grondwater Onderstaande informatie is ontleend aan het rapport van het grondmechanisch, bodemtechnisch en geohydrologisch onderzoek (Heidemij Adviesbureau, januari 1992, 632/ZA91/F796/32880). Het hiervoor genoemde rapport van Heidemij Advies is voor een belangrijk deel gebaseerd op de gegevens uit de rapporten van het bodemkundighydrologisch (774-30890-1) en het aanvullend hydrologische onderzoek (774-30890-2) van maart respectievelijk december 1981. Actuele informatie van grondwaterstanden is verkregen uit de langjarige metingen in de peilbuizen rondom de stortplaats. Deze zijn verwerkt bij “droogleggingseis”. De gemiddelde hoogste grondwaterstand (GHG) van het ondiep grondwater ligt tussen NAP – 0,83 m en NAP – 0,40 m. De gemiddelde laagste grondwaterstand (GLG) ligt tussen circa NAP – 1,30 m en – 0,69 m.

Droogleggingseis De onderzijde van het afval (stortzool) moet 0,70 m boven de GHG blijven. De GHG in de ondiepe filters is vergeleken met de stortzool. De hoogten van de stortzool in bijlage 5 van het rapport Monitoring ringdrainage Deponie Zevenbergen van ARCADIS met kenmerk 11051/ZF3/016/200300 d.d. 12 februari 2003 zijn vergeleken met de GHG uit het rapport Grondwatermonitoring 2007-2 Deponie Zevenbergen, UDM rapportnummer 07.03.0496 van 28 maart 2008. De stortzool voldoet in vrijwel alle fasen niet aan de droogleggingseis. In het meest recente grondwatermonitoringsrapport 2010-1 zijn geen grondwaterstanden opgenomen in verband met revisiewerkzaamheden aan het peilbuizennetwerk. Op basis van een volgend monitoringsrapport kunnen de waarden van de GHG mogelijk nog wijzigen. Tabel 2.1 Stortzool en GHG GHG

Aanleg

Afvalzool m

Aanleg

jaar

+NAP

huidig

6,4

1992

- 0,30

-0,40

-0,45

Fase 2

4,69

1993

- 0,30

-0,40

-0,50

inclusief C3

waarvan 0,65 C3

compartiment

compartiment

Fase 3a

5,5

1995

-0,50

-0,55

-0,55/-0,70

Fase 3b

2,63

1997

- 0,50

- 0,65

-0,52

Fase 3.4

3,45

1999

-0,30

-0,35

-0,69

Stortvak

Oppervlakte (ha)

Fase 1

2.4

NAZORGVOORZIENINGEN

2.4.1

CONTROLEDRAINAGE

(m t.o.v. NAP)

Onder de onderafdichting zijn controledrains aangelegd om het eventueel falen van de onderafdichtingscontructie te kunnen signaleren. Bijlage 1 bevat de overzichtstekeningen van de controledrainage en stortvakken. De controledrains zijn buiten de teen van de stortplaats verbonden met de verzamelleiding. Voor het afpompen voorafgaand aan de bemonstering is aan de noordwest zijde één pompput aanwezig.

%

075154992:0.1

ARCADIS

6


Controledrains worden niet vervangen. Als de technische levensduur is verstreken, is betrouwbare monitoring niet meer mogelijk. Er is aangenomen dat de controledrainage 50 jaar blijft functioneren na aanleg. De drains zijn gefaseerd aangelegd in de periode 1992-1998. Iedere controledrain kan afzonderlijk worden bemonsterd. Hiervoor zijn 295 bemonsteringspunten aanwezig buiten de randkade van de onder -en bovenafdichting. Bij deze punten zijn ook doorspuitputten.

2.4.2

RANDDRAINAGE De stort is voorzien van een randdrainage. Zowel aan de noordzijde als aan de zuidzijde is een pompput geïnstalleerd. Het water uit de randdrainage wordt rechtstreeks op het oppervlaktewater geloosd middels persleidingen. De randdrainage is aangelegd om infiltrerend regenwater in de randstrook te draineren, waarmee de opbolling van de grondwaterstand onder het stort lager wordt gehouden. De bedoeling is het grondwaterpeil aan de droogleggingseis te laten voldoen. Uit de Monitoring ringdrainage Deponie Zevenbergen van ARCADIS met kenmerk 11051/ZF3/016/200300 d.d. 12 februari 2003 is echter gebleken dat deze doelstelling niet gerealiseerd werd. Gedurende twee jaar (2005 en 2006) is de randdrainage via de twee pompputten bemalen en worden de grondwaterstanden intensief gemeten. Aan de hand hiervan is de te volgen aanpak voor het beheersen van de grondwaterstand bepaald. Het rapport hiervan is in concept door Essent opgesteld en is in 2006 ingediend bij de provincie. De conclusies en aanbevelingen van het conceptrapport luiden:

Conclusies op basis van de beschikbare meetgegevens. 1.

Op basis van de beschikbare meetgegevens blijkt dat de randdrainage geen of een geringe invloed heeft op de grondwaterstand ter plaatse. Gedurende de onttrekkingsperiode is de grondwaterstand van het freatische water gemiddeld 18 cm gedaald. Dit bij een gemiddelde onttrekking van 13,56 m3/etmaal.

2.

Het diepere water (op 9 m -mv. en op 16 m -mv.) is in dezelfde periode ook gedaald gemiddeld 13 cm op 9 meter diepte en zelfs met 61 cm op 16 meter diepte. Deze laatste waarneming betreft echter slechts één meetpunt.

3.

Deze locatie ligt in een groter kwelgebied. Lokaal kan infiltratie optreden. Het is daardoor onwaarschijnlijk dat de randdrainage die juist onder het freatische niveau ligt invloed kan hebben op het diepere grondwater.

4.

Er is geen wezenlijke invloed op de grondwaterstand van het freatische grondwater, als gevolg van het gebruik van de randdrainage, gemeten. De waterstand is meer afhankelijk van de stijghoogte (kwel) in het diepere grondwater.

5.

Hoewel in deze situatie niet volledig wordt voldaan aan de droogleggingseis, ligt de zool van het afval overwegend boven het hoogste grondwaterniveau. Uit de reguliere monitoringsrondes blijkt dat er niet of nauwelijks sprake is van significante overschrijdingen van de gemeten parameters in het grondwater.

De plaatselijke grondwaterstand wordt hoofdzakelijk beïnvloed door externe factoren als gevolg van de ligging van de locatie in een kwelgebied met kunstmatig waterstandsbeheer (polder). Lokale invloeden door bijvoorbeeld de randdrainage hebben hier geen invloed op. In overleg met de provincie is de randdrainage reeds buiten werking gesteld.

075154992:0.1

7 %

ARCADIS


Voorgesteld wordt om de randdrainage buiten werking te houden. De reguliere stijghoogtemetingen worden voortgezet. Vooralsnog wordt er voor de nazorgperiode van uitgegaan dat er geen water wordt onttrokken met een eventuele verbeterde randdrainage of met controledrainage om de droogleggingeis te benaderen. De risico’s van een periodiek te hoge grondwaterstand in relatie tot eventuele lekken in de onderafdichting zijn beheersbaar door de geohydrologische situatie en het laag houden van de percolaatstand op de onderafdichting.

2.4.3

ONDERAFDICHTING De gehele stortplaats is voorzien van een combinatie-onderafdichting, bestaande van boven naar onder uit HDPE-folie (2mm dik), zand-bentonietlaag (0,3 tot 0,4 m dik) en grondverbetering/steunlaag (0,5 m dik). De onderafdichting is volgens een goedgekeurd bestek en met een kwaliteitscontrole aangelegd. Op basis van hiervan wordt uitgegaan van een functionele levensduur van minimaal 50 jaar.

2.4.4

TUSSENAFDICHTING De scheiding van het C3 compartiment en de overige stortvakken bestaat van onder naar boven uit: kleilaag, dik 200 mm; gasdrainagemat, dik 16 mm; bentonietmat dik, 15 mm; HDPE geomembraan, dik 2 mm; waterdrainagemat, dik 17 mm. De percolaatdrainage van het C3 compartiment ligt gescheiden van de overige vakken en voert apart naar de percolaatzuivering of riolering af.

2.4.5

PERCOLAATDRAINAGE Ten gevolge van inzijgend hemelwater ontstaat percolaat in het stort dat wordt opgevangen door de percolaatdrainage. Na het afdichten van de stort neemt de hoeveelheid percolaat na enige tijd af tot praktisch nul. De functie van de drains vervalt op termijn. Het percolaatdrainagesysteem is op de onderafdichting aangebracht. In bijlage 2 is een overzichtstekening van de percolaatdrainage gegeven. De percolaatdrains komen per stortvak uit op een verzameldrain met een pompput binnen de stortkade. Apart per stortvak wordt het percolaat in één van de persleidingen (zuur/methanogeen/C3) gepompt. De persleidingen met percolaat voor de percolatiewaterzuivering (PWZI) komen in een ontvangstput van de PWZI. Elke percolaatdrain heeft een doorspuitpunt. De verzamelleiding heeft per stortvak tenminste een doorspuitpunt. De drains hebben een technische levensduur van 50 jaar.

2.4.6

BOVENAFDICHTING De eindafdichting is/wordt in fasen aangebracht. Fase 1 in 2005, fase 2 in 2009 en fase 3 naar verwachting in 2010/2011.

%

075154992:0.1

ARCADIS

8


De eindafdichting heeft de volgende opbouw van boven naar beneden: 1. Afdeklaag: dik minimaal 800 mm, schone grond en categorie 1 grond onder werking van Bouwstoffenbesluit en kwaliteit overeenkomend met de toegekende bodemfunctie onder werking van het Besluit bodemkwaliteit. 2. Drainagelaag: drainagemat van verschillende typen in dikte variërend tussen 10 en 35 mm met in fase 1 verzameldrains op het bovenvlak. 3. Het in de drainagemat verzamelde infiltratiewater wordt in de teen in een verzameldrain opgevangen en afgevoerd naar het oppervlaktewater. 4. HDPE folie, dik 2 mm. 5. Minerale afdichting (trisoplast, dik 70 mm). 6. Steunlaag, totaal minimaal 0,3 m. 7. Onder de steunlaag is de horizontale gasdrainage aangebracht. Alle taluds, uitgezonderd bij het C3 gedeelte, worden voor de eindafwerking onder een profiel van 1:3 of flauwer gebracht. De eindafwerkingsconstructie wordt bij het C3-compartiment op een taludhelling van 1 : 2,5 ontworpen Profileren in dit afval is niet wenselijk. De helling van het bovenvlak bedraagt minimaal 3%. Materiaalkeuzes in het ontwerp en uitvoeringsvoorwaarden zijn gericht op een zeer duurzame constructie. Met de huidige inzichten heeft de bovenafdichting daarbij een verwachte levensduur van minimaal 75 jaar.

2.4.7

HEMELWATEROPVANG Boven op de folie van de eindafwerking is een drainagemat aangebracht. In de teen van het talud wordt het drainagewater met behulp van verzameldrains geleid naar leegloopleidingen die op het oppervlaktewater lozen. Er komen totaal tien lozingspunten. Oppervlakkig afstromend water wordt in een randgreppel in de teen opgevangen en naar de verzameldrain gedraineerd. Vervanging van het stelsel van drainagematten, drains en leidingen gebeurt bij de vervanging van de bovenafdichting.

2.4.8

STORTGASONTTREKKING Het systeem voorafgaand aan de aanleg van de eerste fase van de bovenafdichting in 2005 bestaat uit verticale gasbronnen en een horizontale onttrekkingsdrain en mat bij het C3compartiment. Drie à vijf bronnen komen samen in een collectorput waar de bronnen individueel kunnen worden geregeld. Buiten het stortlichaam is een hoofdgasleiding aangelegd waarop alle collectorputten zijn aangesloten. In de hoofdgasleiding zijn ontwateringspunten opgenomen voor de afvoer van condensatiewater uit het gas. Het condensaat wordt geloosd op het percolaatafvoerstelsel. Het systeem van gasbronnen blijft gehandhaafd bij de aanleg van de bovenafdichting. In de steunlaag onder de afdichting worden gasdrainages gelegd, die met een doorvoer op de collectorputten worden aangesloten. Er wordt van uitgegaan dat er gedurende vijftien jaar na aanleg van de laatste bovenafdichting een actieve gasonttrekking zal plaatsvinden. Na de actieve onttrekking wordt het onttrekkingssysteem passief gemaakt. Hiervoor worden de bestaande collectorputten vervangen door dertien compostfilters. Passieve onttrekking vindt eveneens nog vijftien jaar plaats.

075154992:0.1

9 %

ARCADIS


2.4.9

WAARNEMINGSPUTTEN GRONDWATER In waarnemingspunten, rondom en ter plaatse van de stort, zijn peilbuizen geplaatst. De meeste filters staan langs de rand van de stortplaats . Twee filters staan verdeeld op twee locaties op enige afstand aan de westzijde. Op ieder punt staan minimaal één maximaal drie peilbuizen. Deze waarnemingspunten dienen voor de controle van de grondwaterkwaliteit en het meten van de grondwaterstand. Op bijlage 1 zijn de locaties aangegeven.

2.5

MONITORING De monitoring wordt uitgevoerd conform het monitoringsplan dat in het kader van de Wm-vergunning door de provincie Noord Brabant is goedgekeurd.

2.6

HUIDIGE GEBRUIK EN EINDBESTEMMING In het vigerende bestemmingsplan is vastgelegd dat de stortplaats nadat het in nazorg is gegaan gebruikt zal worden voor recreatie. Daarbij is uitgegaan van zeer extensief recreatief gebruik met enkele wandelpaden en struiken/hagen. Voor de aanwezige nazorgvoorzieningen (bovenafdichting, gasbronnen, drainages) zijn ten gevolge van deze bestemming geen extra beschermende maatregelen aanwezig. Door de bovenafdichting en de stortgasbeheersing zijn er voor het betreden geen risico’s. Putten en dergelijke worden afsluitbaar uitgevoerd om risicofactoren voor mensen en dieren uit te sluiten.

2.7

TOEKOMSTIG GEBRUIK OP HOOFDLIJNEN Een deel van de geplande golfbaan ligt op en langs de stortplaats. (zie bijlage 3). Op het bovenvlak komt een profilering met kleine heuvels tot een maximale hoogte van 2,5 m boven het afwerkniveau en kleine vlakken met struikgewas. Op delen van fasen 2 en 3 en op het talud aan de zuidzijde van fase 3 is bosplantsoen gepland. Op de deklaag wordt de golfbaan aangebracht. De technische uitwerking van tees, greens, holes, bunkers, watervoorziening, bankjes en dergelijke volgt in het ontwerp van de golfbaan. In de deklaag komen waterleidingen om de deklaag in droge perioden te besproeien. Gebouwen en constructies liggen op het terrein buiten de bovenafdichting en randvoorzieningen. Om een toegang naar het bovenvlak te krijgen voor onderhoudsmaterieel worden langs het talud schuinsopgaande paden aangelegd. In de zuidoost zijde het talud van fase 3.4 wordt het talud uitgebouwd en flauwer gemaakt voor hole nummer 5. In bijlage 4 is in het profiel over deze oprit de maximale ophoging weergegeven.

2.8

EFFECT INRICHTING EN GEBRUIK ALS GOLFBAAN

2.8.1

FUNCTIONEREN RANDDRAINAGE Langs de zuidrand van fase 3.4 komt de drainage onder de ophoging te liggen. Aangezien er van uit wordt gegaan dat de randdrainage niet meer functioneel is in de nazorgfase heeft de ophoging geen effect.

%

075154992:0.1

ARCADIS

10


2.8.2

FUNCTIONEREN ONDERAFDICHTING Door toenemende belasting zal er meer zetting van de ondergrond ontstaan. De vervorming (verlenging) van de onderafdichting moet daarbij binnen toelaatbare grenzen blijven. Verder is van belang in hoeverre de ligging van de stortzool verandert ten opzichte van de GHG in verband met de droogleggingseis.

Vervorming onderafdichting Vervorming onderafdichting door oprit zuidzijde Bij oprit is de extra belasting het grootst ter plaatse van de randkade. Boven de aanwezige randkade op 2,20 m + NAP komt een grondlichaam tot maximaal 6,60 m + NAP. Tijdens de exploitatie heeft de onderafdichting vanaf de randkade in de richting van de rand van het bovenvlak een toenemende zetting ondergaan. Door de voorbelasting die voor de aanleg is uitgevoerd is de zetting van de onderafdichting ter plaatse van de bovenzijde tot circa 0,15 m beperkt gebleven. Bij de randkade is de zetting 0,05 m. Het zettingsverschil van 0.10 m heeft een verlenging tot gevolg gehad tussen dit punt en de randkade. Bij de randkade is er bij de oprit een maximale belastingtoename van circa 4,4 m * 18 kN/m3 = 80 kN/m2. Hier is alleen de belasting van de randkade aanwezig geweest met een zetting van 0,05 m. Het zettingsverschil is dus 0,10 m. Uit het grondmechanisch onderzoek voor het inrichtingsplan van 1992 leiden wij af dat deze belastingtoename een zetting van maximaal 0, 40 m en minimaal 0,18 m zal geven bij deze locatie. Uit de metingen van de zettingsleidingen blijkt dat fase 3.4, waar de oprit wordt aangelegd, de minste zetting heeft ondergaan en dicht bij de minimaal verwachte zetting ligt. Aangehouden wordt 0,20 m door de belastingtoename. De zetting die nu gaat optreden bij de randkade compenseert tot 0,10 m de verlenging die al is opgetreden in de onderafdichting tijdens de exploitatie tot nul. De meerdere zetting gaat weer verlenging geven. Dit betekent een zetting van 0,20 - 0,10 = 0,10 m die verlenging zal geven, gelijkmatig optredend over een lengte van 30 m. Dit geeft slechts enkele mm verlenging, hetgeen ver onder het toelaatbare van 5% is.

Vervorming onderafdichting door bosplantsoen De extra dikte van de deklaag heeft aan de onderzijde van het talud van fase 3.1-3.3 het meeste effect doordat daar de belastingtoename verhoudingsgewijs het grootst is. De totale dikte neemt toe van 2,2 naar 2,6 m. De belastingtoename van circa 7 kN/m2 geeft een zetting van circa 0,06 m. Deze zetting treedt op waar het bosplantsoen in de lengterichting van de kade op houdt. De extra dikte verloopt geleidelijk over minimaal 0,80 m lengte naar de standaard dikte. Over deze lengte neemt de zetting af tot nul. De verlenging die in de onderafdichting zal ontstaan, is vrijwel nihil. Op het bovenvlak van de fasen 2 en 3 komen meerdere bosvakken voor. Dit zijn delen waar de bovenafdichting al is aangebracht of nog moet worden aangebracht. De extra dikte van 0,40 m geeft door de voorbelasting voor de aanleg en de reeds aanwezige belasting door het afvalpakket en constructielagen tot hoogten van 10 tot 17,50 m +NAP een verwaarloosbare zetting van de ondergrond. De vervorming van de onderafdichting is nihil.

Vervorming onderafdichting door de heuvels Op de aanwezige bovenafdichting worden de heuvels opgebouwd uit licht materiaal. De bestaande deklaag van 0,8 m met een belasting van circa 15 kN/m2 wordt zorgvuldig verwijderd en op de drainagemat wordt met licht ophoogmateriaal zoals geëxpandeerd polystyreen (EPS) de extra hoogte aangebracht.

075154992:0.1

11 %

ARCADIS


De deklaag wordt daarna weer teruggebracht. De maximale hoogte van de heuvels en de extra hoogte van EPS is 2,5 m. Dit geeft een belastingtoename van nog geen 1 kN/m2. De zetting die in de ondergrond en de vervorming van de onderafdichting zal optreden is nihil.

Drooglegging stortzool Bij het huidige gebruik voldoet een deel van de stortplaats niet aan de droogleggingseis uit het Stortbesluit. De eis houdt in dat de stortzool (onderzijde gestort afval) minimaal 0,70 m boven de GHG moet liggen. Alleen de hoog gelegen delen van de stortzool ter plaatse van het bovenvlak voldoen aan de eis. Naar de rand toe ligt door het afschot in de onderafdichting de stortzool steeds lager, en wordt vrijwel in geen enkele fase aan de droogleggingseis voldaan. Voor het hergebruikplan is alleen de zuidzijde van fase 3.4 relevant omdat alleen hier door de ophoging voor hole 5 een significante extra belasting ontstaat met een verwachte zetting van 0,20 m. De GHG aan de zuidzijde van fase 3.4 is bepaald op NAP - 0,69 m. De stortzool is aan de zuidrand NAP - 0,35 m Dit wordt bij toekomstig gebruik NAP– 0,55 m. Bij huidig gebruik wordt niet voldaan aan de droogleggingseis. Bij het toekomstig gebruik vermindert de drooglegging verder tot circa 0,15 m. De stortzool blijft dus nog wel boven de GHG.

2.8.3

FUNCTIONEREN PERCOLAATDRAINAGE Effecten op de percolaatdrainage door het toekomstig gebruik kunnen ontstaan door: extra mechanische belasting door de ophogingen; zetting van de onderafdichting waardoor het afschot van de drains verandert; bereikbaarheid putten en leidingen door ophogingen.

Extra mechanische belasting De extra ophogingen leiden niet tot een hogere mechanische belasting van de drains dan ter plaats van de maximale ontwerphoogte van de stortplaats. Bezwijken van drains zal hierdoor niet optreden.

Zetting en afschot Voor het functioneren is tevens het afschot relevant. De aanleghoogtes zijn zodanig dat de drains na zetting door de huidige situatie voldoende afschot behouden. Na het aanbrengen van de bovenafdichting neemt de hoeveelheid percolaat geleidelijk af (nalevering percolaat uit het afval) en is nog een minimaal afschot gewenst. De zettingen door de verdikking van de deklaag bij het bosplantsoen en door de heuvels zijn beperkt en verlopen geleidelijk. Afschot blijft hierbij behouden. Aan de zuidzijde van fase 3.4 treedt verandering in hoogte en afschot op door extra belasting van de oprit. De percolaatdrains krijgen hierdoor meer afschot (maximaal 0,20 m) over de laatste 30 m lengte. Dit is geen ongunstig effect. De grootste hoogte van de oprit ligt ter hoogte van de pompput 12. Hierdoor neemt het afschot van de verzamelleiding enigszins toe. Dit is een gunstig effect.

Bereikbaarheid leidingen en putten Doorspuitpunten, putten en persleiding langs fase 3.4 komen onder de ophoging te liggen. De doorspuitpunten en putten moeten tot aan het einde van de nalevertijd bereikbaar blijven en worden in dit deel verhoogd. In de percolaatdrainagelaag zijn ook zettingsleidingen gelegd. Bij het aanbrengen van de bovenafdichting zijn ze onbereikbaar geworden voor het uitvoeren van metingen.

%

075154992:0.1

ARCADIS

12


2.8.4

FUNCTIONEREN BOVENAFDICHTING Effecten op de bovenafdichting door het toekomstig gebruik kunnen ontstaan door: mechanische belasting door toename zetting ten gevolge van extra ophogingen; mechanische belastingen door constructies of handelingen op en in de deklaag; eventuele chemische belasting door stoffen die in de extra deklaag aanwezig zijn of bij het gebruik van de golfbaan worden toegepast.

Mechanische belasting door toename zetting Extra mechanische belasting bij toekomstig gebruik is op het bovenvlak zeer beperkt. Er worden enkele vlakken ingericht met bosplantsoen. De deklaag wordt verdikt van 0,80 m naar 1,20 m. Dit geeft extra primaire zetting van het afval tijdens en kort na het aanbrengen van de extra dikte. Bij de aanleg van de bovenafdichting in fase 1 is geconstateerd dat door het aanbrengen van de deklaag van 0,80 m dik op de afdichting er ter plaatse van het bovenvlak een zetting in het afval van 0,10 tot 0,20 m optrad. Rekening houdend met enige secundaire zetting wordt de zetting van het afval door een belasting met grond ingeschat op maximaal 40% van de dikte van de laag grond. De extra zetting wordt dan 0,16 m. Op delen zal de extra zetting aanzienlijk minder zijn, doordat er depots aanwezig zijn geweest met een hoogte boven de eindhoogte van deklaag. Deze depots hebben voor de aanleg van de bovenafdichting een voorbelasting gegeven, waardoor de zetting in het afval minder tot nihil is. In verband met het behouden van afschot in de drainagemat verloopt de extra dikte en tevens de extra zetting naar nul over 15 m. De verlenging van de afdichting over deze afstand is circa 1 mm. De grootste vervorming in de afdichting treedt op in het zuidelijk talud van fase 3.4. Door de belasting van grond van 0 m hoog aan de bovenrand van het talud tot maximaal 4,4 m hoog ter plaatse van de randkade krijgen ondergrond en afval extra zetting. Het effect op de ondergrond is bij de onderafdichting al aangegeven. Het zettingsverloop van het afval tot en met 2005 is gerapporteerd in opdracht van Essent. Dit geeft echter geen aanknopingspunten om het effect van belastingen boven de afdichting op het afval te bepalen. Bij de aanleg van de bovenafdichting van fase 1 (compartiment A) in 2005 is gebleken dat door het aanbrengen van de deklaag van 0,80 m dik op de afdichting er ter plaatse van het bovenvlak een zetting in het afval van 0,10 tot 0,20 m is opgetreden. Het afvalpakket is daar circa 9 m dik. Bij de ophoging is de zetting ondergrond + zetting afval uit de combinatie van opgebrachte extra belasting en laagdikte afval op de helft van het talud het grootst. Hier wordt een maximale zetting van afval + bodem van 0,20 m ingeschat. De klink door afbraak in het afval zal ook nog optreden, maar zal aan de bovenrand groter zijn. Dit geeft dus van de bovenrand tot aan de helft van het talud geen verlenging, maar verkorting. Dit is geen ongunstig. Over de resterende lengte van circa 12 m tot de randkade lengte treedt nog een verschilzetting van 0,20 m op met een rek die nog kleiner is dan 0,1%. De toelaatbare rek van de bovenafdichting is 5%.

Mechanische belasting door constructies of handelingen Bouwkundige constructies liggen buiten het gedeelte met bovenafdichting. Op de deklaag worden alleen zeer lichte constructies toegepast in de vorm van rustpunten, aanduidingsborden en dergelijke. In de Nota Hergebruik wordt voor funderingen een minimale afstand van 0,50 m boven de drainagelaag aangehouden. De zeer lichte constructies van de golfbaan hebben minder drukspreiding nodig en hierbij is een minimale afstand tot de drainagelaag van 0,30 m mogelijk. Extra mechanische belasting treedt hierdoor niet op.

075154992:0.1

13 %

ARCADIS


Opgaande begroeiing geeft een zwaardere wortelgroei. Bij een standaarddikte van de deklaag van 0,80 m zijn hoog gegroeide bomen kwetsbaar voor ontworteling door windkracht, en zou schade kunnen ontstaan. Om dit te voorkomen, is de deklaag bij bosplantsoen 1,20 m dik. Handelingen, die bij aanleg en in de gebruiksfase mogelijk schade kunnen geven aan de eindafwerking, zijn: graafwerkzaamheden voor aanleg en onderhoud van leidingen en voorzieningen. Bij te diepe werkzaamheden zou de drainagelaag kunnen worden beschadigd; voertuigen die de deklaag beschadigen of zware belasting geven; handelingen die de deklaag doorboren. Te denken valt aan plaatsen van markeringspalen, holes en dergelijke. De greens en bunkers zijn hiervoor gevoeliger omdat hier het oppervlak intensiever wordt gebruikt.

Chemische belasting Bij het toekomstig gebruik van de stortplaats golfbaan blijft het materiaal van bovenafdichting en afdeklaag vrijwel ongewijzigd. Er wordt een extra grond en licht ophoogmateriaal op de afdeklaag aangebracht ten behoeve van de aanleg van de golfbaan. Aan de extra aan te brengen grond worden minimaal dezelfde kwaliteitseisen gesteld als aan de standaard deklaag (kwaliteit “natuur en recreatie”). Het gebruik van de golfbaan geeft mogelijk meer bemesting. Op de duurzaamheid van de afdichting heeft dit geen effect. De bovenste afdichtingslaag van HDPE folie is bestand tegen deze lichte concentraties.

2.8.5

FUNCTIONEREN HEMELWATEROPVANG Effecten op de hemelwateropvang door het toekomstig gebruik kunnen ontstaan door: zetting door mechanische belasting waardoor de drainagemat geen afschot meer heeft; wortelgroei van opgaande begroeiing tot in de drainagelaag; graafwerkzaamheden voor aanleg en onderhoud van leidingen en voorzieningen die de drainagelaag zouden kunnen beschadigen; handelingen die de deklaag doorboren; bereikbaarheid putten en leidingen door ophogingen.

Zetting en afschot Voor het functioneren van de drainage op de bovenafdichting moet er afschot blijven vanaf het hoogste middengedeelte. De heuvels geven door het toepassen van licht ophoogmateriaal geen extra zetting. Tegenschot en ingesloten laagten zullen hierdoor niet ontstaan. Bij de vakken met bosplantsoen wordt de deklaag 0,40 m dikker. Er wordt rekening gehouden met een extra zetting van 0,16 m. De extra dikte verloopt over 15 m naar de standaarddikte. Uitgaande van 3% afschot voor aanleg van de golfbaan blijft er een afschot van 1,6%.

Wortelgroei Op plaatsen waar opgaande begroeiing is gepland, kunnen fijne wortels tot in de drainagemat groeien en de afvoercapaciteit verminderen. Bij een standaarddikte van de deklaag van 0,80 m zijn hoog gegroeide bomen kwetsbaar voor ontworteling door windkracht. De drainagemat kan hierdoor worden beschadigd. Om dit te voorkomen, wordt de deklaag bij bosplantsoen 1,20 m.

%

075154992:0.1

ARCADIS

14


Graafwerkzaamheden Bij aanleg, onderhoud en vervanging van leidingen, voorzieningen en beplanting wordt in de deklaag gegraven. Bij te diepe werkzaamheden kan de drainagelaag worden beschadigd. Verstoppingen en verminderde afvoercapaciteit zijn dan het gevolg.

Doorboren deklaag Handelingen die de deklaag doorboren, kunnen de drainagemat beschadigen. Te denken valt aan plaatsen van markeringspalen, onbedoeld indringing van de deklaag bij greens en bunkers en dergelijke.

Bereikbaarheid leidingen en putten Langs fase 3.4 komen leidingen en putten dieper onder de ophoging te liggen. Voor onderhoud vanuit de putten en vervanging moeten ze goed bereikbaar blijven.

2.8.6

FUNCTIONEREN STORTGASONTTREKKING De onttrekkingspunten zijn in het bovenvlak gesitueerd. Bij het aanleggen van de golfbaan moeten de gasbronnen, de collectorputten en de percolaatputten goed bereikbaar blijven.

2.8.7

FUNCTIONEREN MONITORINGSVOORZIENINGEN

Controledrains Effecten op de controledrainage door het toekomstig gebruik kunnen ontstaan door: extra mechanische belasting door de ophogingen; zetting door mechanische belasting waardoor afschot van de drains wijzigt; bereikbaarheid putten en leidingen door ophogingen.

Extra mechanische belasting De extra ophogingen leiden niet tot een hogere mechanische belasting van de drains dan ter plaatse van de maximale ontwerphoogte van de stortplaats. Bezwijken van drains zal hierdoor niet optreden.

Zetting en afschot Voor het functioneren is tevens het afschot relevant. De aanleghoogtes zijn zodanig dat de drains na zetting door de huidige situatie ongeveer vlak liggen. Aan de zuidzijde 3.4 treden de grootste veranderingen in hoogte op door extra belasting van de golfbaan en neemt het afschot toe. De afvoerleiding langs 3.4 naar 3.3 krijgt onder de ophoging van west naar oost een zetting van 0,20 m naar 0. De leiding krijgt hierdoor gering tegenschot. Drains die dieper uitmonden in de verzamelleiding dan het hoogste punt van het tegenschot worden voorafgaand aan monitoring minder doorgespoeld. Het monster dat wordt genomen, is dan van het eerste deel van de drain. Er wordt dan geen gemiddeld beeld van de grondwaterkwaliteit over de lengte van de drain verkregen.

Bereikbaarheid putten en leidingen Putten en afvoerleiding langs fase 3.4 komen in de oprit dieper ten opzichte van nieuw maaiveld. De extra diepte varieert van enkele decimeters tot enkele meters. Voor onderhoud vanuit de putten en vervanging moeten ze goed bereikbaar blijven.

Waarnemingspunten grondwater Waarnemingspunt Pb 10 ligt in de ophoging. Voor de uitvoering van de bemonstering moet Pb 10 bereikbaar blijven.

075154992:0.1

15 %

ARCADIS


2.8.8

MILIEUHYGIENISCHE KWALITEIT GROND- EN OPPERVLAKTEWATER Indien de hiervoor beschreven voorzieningen in stand worden gehouden en goed blijven functioneren, worden geen (negatieve) effecten van het toekomstige gebruik als golfbaan op de milieuhygiënische kwaliteit van gronden oppervlaktewater voorzien. In de voorgaande paragrafen zijn inherent aan de aanleg van de golfbaan inrichtingsmaatregelen opgenomen. In hoofdstuk 3 “Risico’s en maatregelen” worden aanvullende maatregelen beschreven om de voorzieningen functioneel te houden.

%

075154992:0.1

ARCADIS

16


HOOFDSTUK

3

Risicobeoordeling en

maatregelen 3.1

SYSTEMATIEK Voor ieder onderdeel, waarbij in paragraaf 2.8 effecten zijn onderkend, wordt het mogelijke risico aangegeven. Door het nemen van maatregelen in technische of organisatorische zin kunnen verhoogde risico’s worden beperkt of weggenomen. De maatregelen die worden genomen, zijn beschreven bij het risico. Hieruit volgt of er nog een extra risico aanwezig zal zijn. Voor het nog op te stellen hergebruikplan wordt een resterend extra risico verwerkt in aanpassing van faalkansen in het risicomodel voor de nazorg. Dit hoofdstuk wordt afgerond met een overzichtstabel met de risico’s en maatregelen.

3.2

RISICOBEPALING EN MAATREGELEN

3.2.1

ONDERAFDICHTING

Vervorming door extra belasting De toegenomen belastingen door heuvels extra dikte van de deklaag bij bosplantsoen en oprit geeft geen of geringe vervorming van de onderafdichting door zetting. De optredende verlengingen blijven ruim onder de toegestane rek van 5%. Er is geen risico voor het functioneren van de onderafdichting. Maatregelen zijn niet nodig.

Afstand stortzool tot GHG De afstand van stortzool tot GHG bij fase 3.4 wordt 0,20 minder. Stortzool blijft wel boven de GHG. Andere delen van de stortplaats voldoen ook bij huidig gebruik niet aan de droogleggingseis. De kans op contact van stortmateriaal met grondwater neemt voor de stortplaats in zijn geheel beperkt toe. Maatregelen om dit effect specifiek bij toekomstig gebruik op te heffen, worden niet genomen. Wel wordt de optredende zetting van de onderafdichting vast gelegd door op dit deel hoogtemetingen van de bodem van de percolaatputten in de verzameldrain te meten. In het risicomodel worden de faalkansen voor het element “contact met grondwater” enigszins verhoogd.

3.2.2

PERCOLAATDRAINAGE

Vervorming en afschot Door de toegenomen belastingen treden geen extra vervormingen van de drains op. De zettingen van de onderafdichting hebben geen ongunstig effect op het afschot van de drains. Maatregelen zijn niet nodig.

075154992:0.1

17 %

ARCADIS


Bereikbaarheid leidingen en putten De doorspuitpunten en putten worden verlengd tot aan de nieuwe eindhoogte. Mogelijke risico’s zijn: Ongeveer tien doorspuitleidingen bij fase 3.4 kunnen in de ophoging ongelijke zetting krijgen en zijn slechter toegankelijk. Risico’s ten gevolge van ongelijke zettingen worden door zorgvuldig aanbrengen van de ophoging opgeheven. Het doorspuiten wordt door de grotere invoerlengte moeilijker, maar geeft op zich geen groter risico. De persleiding moet vanuit de pompput worden onderhouden. De pompput bij fase 3.4 wordt ruim 4 m hoger. Door de grotere hoogte van de put wordt onderhoud lastiger. Extra zettingen van de bodem door de oprit ter plaatse van de persleiding verloopt van 0,20 m bij pompput 3.4 naar nul aan de rand van de ophoging. Over deze lengte van circa 50 m vormt dit geen risico. De HDPE persleiding kan deze gelijkmatige rek van enkele millimeters over de lengte van 50 m ondergaan. Percolaatdrains en persleiding verliezen na de nalevertijd van het percolaat en voor het einde van hun theoretische levensduur hun functie. Vervanging is niet meer nodig.

3.2.3

BOVENAFDICHTING

Vervorming door ongelijke zettingen De toegenomen belastingen door heuvels extra dikte van de deklaag bij bosplantsoen en oprit geeft geen of geringe vervorming van de bovenafdichting door zetting van het afval. De optredende verlengingen blijven ruim onder de toegestane rek van 5%. Er is geen risico voor het functioneren van de bovenafdichting. Maatregelen zijn niet nodig.

Schade door graafwerkzaamheden De drainagemat fungeert als een signalering ter voorkoming van beschadiging van de onderliggende afdichtingslaag. Maatregelen van te ver graven zijn bij de aanleg (EPS heuvels en planten bomen) van de golfbaan noodzakelijk. Maatregelen in de vorm van duidelijke randvoorwaarden in het bestek en intensief toezicht bij de werkzaamheden vermindert het risico aanzienlijk, maar er blijft een gering resterend risico. Maatregelen om in de beheerfase te ver graven te voorkomen, liggen op het organisatorische vlak door duidelijke beheerinstructies. De kans van beschadigen van de afdichting neemt hiermee enigszins toe. In het risicomodel worden de faalkansen voor het element “ongewenst terreingebruik” enigszins verhoogd. De diepte van deze elementen blijft minimaal 0,30 m boven de drainagelaag. Deze constructies zullen geen effect op de bovenafdichting, inclusief de drainagelaag, hebben. Er zijn geen aanvullende maatregelen nodig en het risico is verwaarloosbaar.

Schade door voertuigen Voor de golfbaan wordt geen zwaarder materieel gebruikt dan in de huidige situatie. Dit wordt vastgelegd in duidelijke beheerinstructies. Extra risico voor de bovenafdichting treedt niet op.

%

075154992:0.1

ARCADIS

18


Schade door doorboren deklaag Een golfbaan wordt intensiever gebruikt dan een uitloopgebied voor wandelen. Het intensievere gebruik betekent enerzijds kans op schade bij regulier beheer (boringen voor markering, uitzetwerk en dergelijke) en anderzijds meer toezicht en controle over het terrein. Hierdoor neemt de kans op ongewenst gebruik (motorcrossen, vandalisme) af. Toename en afname van het risico heft elkaar op. Bij greens en bunkers is er een verhoogd risico doordat hier door intensiever gebruik van het oppervlak en bij de bunkers het ontbreken van een beschermende graszode meer mogelijkheden zijn tot beschadigen van de deklaag. De dikte van de deklaag wordt bij de bunkers niet verminderd. Als maatregel wordt een antiworteldoek op 0,30 m boven de drainagemat aangebracht. Het risico van beschadigen wordt hiermee voorkomen.

Mechanische schade door ontworteling Bij het bosplantsoen wordt de deklaag verdikt tot 1,20 m. Voor de aan te brengen beplanting worden voorwaarden aan tijdig snoeien, inboeten en rooien gesteld. Het risico op beschadiging door ontworteling van bomen in het bosplantsoen is hierdoor beperkt, maar wel aanwezig. In het risicomodel worden de faalkansen voor het element “te diep wortelende bomen” enigszins verhoogd.

3.2.4

HEMELWATEROPVANG

Zetting en afschot Bij het bosplantsoen vermindert het afschot naar 1,6%. Deze vermindering van afschot is zeer plaatselijk. Een minder snelle afvoer van geïnfiltreerd regenwater geeft geen risico voor instabiliteit door verzadiging omdat dit in het vlakke bovenvlak ligt. Bij grotere ongelijke zettingen kunnen binnen de strook van 15 m ingesloten laagten ontstaan van beperkte diepte. Het risico van een lekkage door de zeer locale waterlaag op de afdichting is door de kwaliteit en controle bij aanleg van deze lagen zeer gering. Bij de faalkansen wordt een geringe toename van kans op het onvoldoende functioneren van de hemelwaterdrainage aangehouden. Op de taluds heeft de geringe wijziging van afschot geen effect door de aanwezige helling van 1 : 3. Langs fase 3.4 treedt extra zetting op door de ophoging. De verzameldrain en eventueel aanwezige afvoerleidingen zouden na zetting geen afschot of tegenschot kunnen hebben. De afvoer van het drainagewater stagneert en verzadiging in de teen kan optreden. De wrijvingsweerstand neemt hierdoor af met kans op afschuiving. Met de afvoerleiding naar de rand van de ophoging op het punt met de grootste ophoging ter plaatse van de randkade wordt er voor gezorgd dat de afvoer behouden blijft. Het risico van afschuiven is daardoor weggenomen.

Schade door graafwerkzaamheden Maatregelen van te ver graven zijn met name bij de aanleg (EPS heuvels) van de golfbaan noodzakelijk. Duidelijke randvoorwaarden in het bestek en intensief toezicht bij de werkzaamheden vermindert het risico aanzienlijk. Maatregelen om in de beheerfase te ver graven te voorkomen, liggen op het organisatorische vlak door duidelijke beheerinstructies. De kans van beschadigen van de drainagemat neemt hiermee toe. In het risicomodel worden de faalkansen op het onvoldoende functioneren van de hemelwaterdrainage enigszins verhoogd.

075154992:0.1

19 %

ARCADIS


Doorboren deklaag Een golfbaan wordt intensiever gebruikt dan een uitloopgebied voor wandelen. Het intensievere gebruik betekent enerzijds kans op schade bij regulier beheer (boringen voor markering, uitzetwerk en dergelijke) en anderzijds meer toezicht en controle over het terrein. Hierdoor neemt de kans op ongewenst gebruik (motorcrossen, vandalisme) af. Bij schade aan de bovenafdichting is dit risicoaspect al meegenomen. Bij greens en bunkers is er een verhoogd risico doordat hier meer mogelijkheden zijn tot beschadigen van de deklaag. Door het aanbrengen van een antiworteldoek op 0,30 m boven de drainagemat wordt het risico van beschadigen voorkomen.

Wortelgroei Op plaatsen waar begroeiing is gepland, zouden fijne wortels tot in de drainagemat kunnen groeien en de afvoercapaciteit verminderen. Het gevolg is verminderde afvoercapaciteit van de drainagemat met kans op verzadiging en afschuiven op het talud. Het doek aan de bovenzijde van de drainagemat is vergelijkbaar met worteldoek en beperkt de mogelijkheden van wortelingroei. Het risico van afschuiven is daardoor weggenomen. Bij het bosplantsoen wordt de deklaag verdikt tot 1,20 m. Voor de aan te brengen beplanting worden voorwaarden aan tijdig snoeien, inboeten en rooien gesteld. Het risico op beschadiging door ontworteling van bomen in het bosplantsoen is hierdoor beperkt, maar wel aanwezig. In het risicomodel worden de faalkansen voor het element “te diep wortelende bomen” enigszins verhoogd. In de plantvakken met lagere opgaande beplanting is er een risico van beschadiging van de drainagemat. Als maatregel wordt worteldoek op 0,30 m boven de drainagemat aangebracht om diepworteling te voorkomen. Het risico is hierdoor weggenomen. Indien er ontworteling plaatsvindt, wordt de betreffende boom verwijderd, de drainagemat op beschadiging gecontroleerd en zo nodig hersteld.

Bereikbaarheid leidingen en putten Langs fase 3.4 komen in de teen leidingen en een inspectieput dieper onder de ophoging te liggen. De doorspuitpunten en put worden verlengd tot aan de nieuwe eindhoogte. De verlengde leidingen kunnen ongelijke zettingen krijgen. Risico’s ten gevolge van ongelijke zettingen worden door zorgvuldig aanbrengen van de ophoging opgeheven. De toegankelijk van de put wordt minder. Doorspuiten wordt lastiger.

3.2.5

MONITORINGSVOORZIENINGEN

Extra mechanische belasting De extra ophogingen leiden niet tot toename van de mechanische belasting. Maatregelen zijn niet nodig.

Afschot verzamelleiding Door het geringe tegenschot in de afvoerleiding van fase 3.4 richting fase 3.3. worden drains worden voorafgaand aan monitoring minder doorgespoeld. Het monster dat wordt genomen, is dan van het eerste deel van de drain. Er wordt dan geen gemiddeld beeld van de grondwaterkwaliteit over de lengte van de drain verkregen. De beperkte waarneming geeft geen risico voor signaleren van eventuele verspreiding van grondwaterverontreiniging buiten de stortplaats.

%

075154992:0.1

ARCADIS

20


Gezien de geringe grondwaterstromingsnelheid en de wisselende kwel en inzijging geeft een signalering nabij de uitstroming voldoende tijd om eventuele beheersmaatregelen voor te bereiden. Volledig doorpoelen blijft eventueel mogelijk met apart afpompen. Om het tegenschot te controleren, wordt de bemonsteringsput ter plaatse van de grootste ophoging meegenomen in de periodieke metingen op zetting.

Bereikbaarheid putten en leidingen Ongeveer twintig doorspuitpunten en bemonsteringsputten langs 3.4 worden verlengd tot aan de nieuwe eindhoogte. De extra diepte varieert van enkele decimeters tot maximaal 6 m. De verlengde leidingen kunnen ongelijke zettingen krijgen. Risico’s ten gevolge van ongelijke zettingen worden door zorgvuldig aanbrengen van de ophoging opgeheven. Doorspuitleidingen worden lastiger toegankelijk. Doorspuiten wordt hierdoor moeilijker en er is een kans dat de verzameldrain en afvoerleidingen dicht komen te zitten.

Waarnemingspunten grondwater Waarnemingspunten Pb10 wordt langer (hoger). Na het aanbrengen van de oprit wordt op korte afstand van de huidige peilbuis een nieuwe peilbuis geplaatst vanaf de grotere hoogte. Er is geen extra risico aanwezig voor het in stand houden van de monitoringsputten.

3.3

OVERZICHT RISICO’S EN MAATREGELEN Maatregelen die worden genomen om risico’s voor de nazorgvoorzieningen te beperken, spelen zowel bij de aanleg van de golfbaan als tijdens het toekomstig gebruik. Maatregelen bij de aanleg zijn bijvoorbeeld extra worteldoek in de deklaag, zorgvuldig verdichten rondom putten en dergelijke. Maatregelen tijdens het gebruik zijn bijvoorbeeld het opvolgen van en toezien op werkinstructies, afpompen van te diep gelegen putten en dergelijke. Voor het uitvoeren/inpassen is een betrokkene bij deze locatie verantwoordelijk. Het vastleggen van deze verantwoordelijkheden gaat geregeld worden in de overeenkomsten van de provinciale nazorgorganisatie met de eigenaar en in het verlengde met de golfbaan exploitant In tabel 4.1 is aangeven het onderdeel waarbij effect en risico is vastgesteld, de maatregel, het resterende risico en de fase waarin de maatregel wordt uitgevoerd. Omdat verantwoordelijkheid voor de voorbereiding van de reguliere nazorg (vergunninghouder stortplaats Attero) verschillen met het initiatief voor het hergebruik (Intergolf Moerdijk) heeft Intergolf Moerdijk besloten de aanlegwerkzaamheden voor de golfbaan niet te integreren in die van de bovenafdichting. In tabel 3.1 zijn ook de extra inspanningen aangegeven voor het uitvoeren van de nazorg. Hierbij ontstaan geen risico’s, maar wel kosten. Tabel 3.1 Inpassing van maatregelen Onderdeel, effect en risico Afstand stortzool tot

Maatregel

Restrisico

Fase

Geen

Verhoging kans

Gebruik

GHG vermindert

op contact

Aandachtspunt toekomstig gebruik Hoogtemeting bodem percolaatput

grondwater Vervorming verhoogde

Zorgvuldige

percolaat en

verdichting ophoging

Geen

Aanleg

drainageputten bij/na ophogen oprit

075154992:0.1

21 %

ARCADIS


Onderdeel, effect en risico Percolaatput en

Maatregel

Restrisico

Fase

Geen

Geen

Gebruik

doorspuitpunten

Aandachtspunt toekomstig gebruik Doorspuiten lastiger. Vervanging niet meer nodig

percolaat hoger bij oprit Graafwerkzaamheden

Toezicht bij kritieke

Toename risico

Aanleg

Bij vervanging

bij aanleg van golfbaan

werkzaamheden.

terreingebruik

Vervanging

bovenafdichting hogere

met kans op schade aan

Constructies en

drainagemat en

plantgaten op

afdichting

minimale afstand

kosten

houden van 0,30 m van drainagemat Graafwerkzaamheden

Opleggen

Toename risico

bij gebruik van

gebruiksbeperkingen

terreingebruik

golfbaan met kans op

voor werkdiepte

Gebruik

Maximale werkdiepte vastleggen in beheerinstructie

schade aan drainagemat en afdichting Bij bosplantsoen met

Tijdig snoeien en

Toename risico

Gebruik

Groenbeheer vastleggen in

dikkere deklaag door

rooien

diepwortelende

Vervanging

beheerinstructie.

ontworteling nog kans

Bij ontworteling

bomen

op schade drainagemat

controle

bovenafdichting hogere

en afdichting

drainagemat en zo

kosten

Bij vervanging

nodig herstel Bij bosplantsoen

Hoogtemeting aan

Toename risico

vermindering afschot

benedenstroomse

functioneren

drainagemat

zijde van

drainage

Gebruik

Meetpunten meenemen in periodieke metingen

bosplantsoen Afvoer

Afvoer hemelwater

hemelwaterdrainage

bij laagste punt na

Geen

Bij voorkeur al

komt lager te liggen bij

zetting en buiten

meenemen bij

oprit. Kan stagnatie

oprit op sloot

eindafwerking

afvoer geven

aansluiten

Bij greens en bunkers

Geotextiel in deklaag

meer kans op

Dikte deklaag in

doorboren en

stand houden

Geen

Aanleg

Geen

Aanleg

In beheerinstructie

Vervanging

randvoorwaarden voor in stand houden dikte van de

verminderen deklaag.

deklaag opnemen.

Kans op schade aan

Bij vervanging

drainagemat.

bovenafdichting hogere kosten.

Put

Geen

Geen

hemelwaterdrainage

Gebruik

Doorspuiten

Vervanging

verzamelleiding lastiger. Bij

hoger bij oprit

vervanging hogere kosten.

Controledrains bij oprit

Apart doorspoelen

Geen

Gebruik

worden niet volledig

putten

Bij bemonsteren afpompen. Inspectieputten goed

doorstroomd.

controledrainage

toegankelijk houden. Vervanging niet meer nodig.

Bemonsteringsputten

%

Geen

Geen

Gebruik

Bemonsteren en

en doorspuitpunten

doorspuiten lastiger.

hoger bij oprit

Vervanging niet meer nodig

075154992:0.1

ARCADIS

22


Onderdeel, effect en

Aandachtspunt toekomstig

Maatregel

Restrisico

Fase

Putten van de

Periodieke

Geen

Aanleg

Bij aanleg wordt put

drainagesystemen

hoogtemeting

Gebruik

(bodem en bovenzijde) voor

ondergaan zetting

bemonsteringsput

en na ophoging ingemeten.

controledrainage en

Bovenzijde meenemen in

pompput

periodieke metingen

risico

gebruik

percolaatdrainage bij grootste ophoging Monitoringsbuis Pb 10

Vervangen

moet langer worden

monitoringsbuis

Geen

Aanleg

Monitoringsbuis

Vervanging

toegankelijk houden Bij vervanging hogere kosten

3.4

GEBRUIKSBEPERKINGEN BIJ HET TOEKOMSTIG GEBRUIK Het gebruik als golfbaan mag geen negatieve invloed hebben op het functioneren van de voorzieningen die ter bescherming van het milieu zijn aangebracht. Functioneren betekent in dit kader dat de voorzieningen niet mogen worden beschadigd en toegankelijk moeten blijven voor inspectie, monitoring, onderhoud en vervanging. De voorzieningen, effecten van toekomstig gebruik en maatregelen die worden genomen om de risico’s voor het goed functioneren van de voorzieningen tot een minimum te beperken, zijn in de voorgaande hoofdstukken beschreven. Bij het toekomstig gebruik als golfbaan volgen hier de volgende beperkingen uit: Geen constructies boven stortgas- en hemelwaterleidingen in de deklaag van de bovenafdichting. Ter plaatse van putten, afsluiters en dergelijke geen ophogingen. Achtergrond van deze strikte beperking is ten dele het uitsluiten van risico’s door te hoge mechanische belasting. Een praktische en minstens zo belangrijke achtergrond van deze beperking is dat leidingen volledig toegankelijk blijven voor reparatie en onderhoud zonder daartoe constructies moeten worden verwijderd. De golfbaan wordt niet gehinderd door deze beperking omdat er geen constructies ter plaatse van de bovenafdichting worden gepland. Met de situering van ophogingen wordt rekening gehouden met putten en dergelijke. Ook in de verdere toekomst zijn deze niet nodig. De fundering van constructies moet in principe minimaal 0,80 m boven de bovenafdichtingsconstructie blijven. Op dit moment zijn alleen zeer lichte constructies voorzien, die tot minimaal 0,30 m boven de drainagemat worden aangebracht. Bij nog niet voorziene constructies met een zwaarder karakter wordt uitgegaan van een plaatfundering waarbij de totale belasting en puntbelasting niet toeneemt doordat grond wordt weggenomen en hiervoor plaat en lucht voor in de plaats komt. Er is dan geen technisch bezwaar om dieper te gaan tot 0,50 m boven de bovenafdichting. Leidingen en terreinvoorzieningen van de golfbaan (besproeien, markeringspalen, holes en dergelijke) moeten minimaal 0,5 m boven de bovenafdichting blijven. Leidingen moeten worden voorzien van signaleringslint. Hiermee wordt het risico van te diep graven voor leidingen en terreinvoorzieningen sterk verminderd. Begroeiing mag niet hoger worden dan toegestaan bij de aangelegde dikte van deklaag. Bij aanbrengen van nieuwe beplanting moet de constructie van de aanwezige deklaag hiervoor geschikt zijn, dan wel geschikt worden gemaakt. Putten en leidingen op en rondom de stortplaats moeten volledig bereikbaar blijven.

075154992:0.1

23 %

ARCADIS

%


Belastingen en werkzaamheden die de deklaag en onderliggende afdichtingsconstructie zouden kunnen beschadigen zijn niet toegestaan. Dit betreft te hoge aslasten van voertuigen, graafwerkzaamheden, plaatsen van terreinvoorzieningen en dergelijke. Eventueel ontstane beschadigingen moeten zo snel mogelijk worden hersteld. Inrichtingselementen, zoals tees, aanduidingpunten en dergelijke van de golfbaan mogen onderhoud en vervanging van de nazorgvoorzieningen niet belemmeren. Bij vervanging van de nazorgvoorzieningen dienen inrichtingselementen te zijn verwijderd.

075154992:0.1

24 %

ARCADIS


BIJLAGE

%

1

Controledrainage, waarnemingsputten grondwater en stortvakken

075154992:0.1

ARCADIS

25

%


BIJLAGE

%

2

Percolaatdrainage

075154992:0.1

ARCADIS

26

%


BIJLAGE

%

3

Masterplan golfbaan

075154992:0.1

ARCADIS

27

+2/(6&+$03,216+,3&2856( +2/( 0 3$5 +2/( 0 3$5 727$$/

+2/(62()(1%$$1 +2/( 0 3$5

*UHHQVHQWHH¶V

%HVWDDQGERV

5RXJK

)DLUZD\VHQGULYLQJUDQJH

%HVWDDQGHERRPEHSODQWLQJ

:DWHU

6HPLURXJK

1LHXZERV

%XQNHUV


*ROISDG

%RPHQ

5HFUHDWLHISDG


9HUKDUGLQJ %HERXZLQJ

¿JXXUSULQFLSHRQWZHUSJROIDFFRPRGDWLH

%


BIJLAGE

%

4

Dwarsdoorsnede Golfbaan Moerdijk hole 5

075154992:0.1

ARCADIS

28

%


COLOFON


OPDRACHTGEVER: INTERGOLF MOERDIJK B.V.

STATUS: Vrijgegeven

AUTEUR: J.L. den Ouden

GECONTROLEERD DOOR: N. van Geenhuizen

VRIJGEGEVEN DOOR: J.L. den Ouden 9 november 2010 075154992:0.1

ARCADIS NEDERLAND BV Utopialaan 40-48 Postbus 1018 5200 BA 's-Hertogenbosch Tel 073 6809 211 Fax 073 6144 606 www.arcadis.nl Handelsregister 9036504 ©ARCADIS. Alle rechten voorbehouden. Behoudens uitzonderingen door de wet gesteld, mag zonder schriftelijke toestemming van de rechthebbenden niets uit dit document worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt door middel van druk, fotokopie, digitale reproductie of anderszins.

%

075154992:0.1

ARCADIS

29

%,-/$*( 0,/,(87(&+1,6&+($63(&7(192250$/,*(67257',..(1',-.

MILIEUTECHNISCHE ASPECTEN GOLFBAAN VOORMALIGE STORTPLAATS DIKKENDIJK

INTERGOLF MOERDIJK B.V.

9 november 2010 075154979:0.2 110501.201306.003

%


Inhoud 1 2

Inleiding ____________________________________________________________________ 4 Onderzoek __________________________________________________________________ 5 2.1 Algemeen _______________________________________________________________ 5 2.2 Algemene gegevens_______________________________________________________ 5 2.3 Geohydrologie en milieuhygienische aspecten _________________________________ 6 2.3.1 Geohydrologie _____________________________________________________ 6 2.3.2 Milieuhygiënische kwaliteit grondwater ________________________________ 6 2.3.3 Milieuhygiënische kwaliteit oppervlaktewater ___________________________ 9 2.4 Deklaag ________________________________________________________________ 10 2.5 Stortgasontwikkeling _____________________________________________________ 11 2.6 Nazorgvoorzieningen _____________________________________________________ 11 2.7 Monitoring _____________________________________________________________ 11 2.8 Huidige gebruik en eindbestemming ________________________________________ 12 2.9 Toekomstig gebruik ______________________________________________________ 12 2.10 Effect toekomstig gebruik _________________________________________________ 13 2.10.1 Kwaliteit gronden oppervlaktewater_________________________________ 13 2.10.2 Deklaag__________________________________________________________ 13 2.10.3 Stortgasontwikkelingen ____________________________________________ 13 2.10.4 Functioneren monitoring ___________________________________________ 13

3

Risicobeoordeling en maatregelen ___________________________________________ 14 3.1 Beoordeling humane-, eologische- en verspreidingsrisico’s______________________ 14 3.2 Monitoring grondwater en oppervlaktewaterkwaliteit _________________________ 15 3.3 Risico’s voor nazorgvoorzieningen __________________________________________ 16 3.3.1 Deklaag__________________________________________________________ 16 3.3.2 Monitoring _______________________________________________________ 16 3.4 Inpassen maatregelen ____________________________________________________ 16

%

Bijlage 1

Ligging locatie ________________________________________________________ 17

Bijlage 2

Dwarsdoorsnede geohydrologisch systeem ________________________________ 18

Bijlage 3

Uitgevoerd grondwateronderzoek ________________________________________ 19

Bijlage 4

Dikte deklaag uit onderzoek ARCADIS,1999 _______________________________ 20

Bijlage 5

Situatie boorpunten en boorbeschrijvingen VOS, 1999_______________________ 21

Bijlage 6

Dikte deklaag NAVOS-3 ________________________________________________ 22

Bijlage 7

Masterplan golfbaan ___________________________________________________ 23

075154979:0.2

ARCADIS

2


Colofon _______________________________________________________________________ 24

075154979:0.2

3 %

ARCADIS


HOOFDSTUK

1

Inleiding

Intergolf Moerdijk B.V. heeft het initiatief genomen om het gebied van en rondom twee stortplaatsen in Zevenbergen, gemeente Moerdijk, te ontwikkelen tot de golfbaan Moerdijk. Deze stortplaatsen hebben een verschillende historie en voorzieningenniveau ter bescherming van het milieu, waarvan de hoofdzaken in tabel 1.1 zijn aangegeven. Tabel 1.1 Kenmerkende aspecten voor het hergebruikplan Voormalige stortplaats

Aspecten

Regionale stortplaats Zevenbergen

Stortperiode

1992 - 2001

1973 - 1987

Milieutechnische

Onderafdichting

Deklaag

voorzieningen

Bovenafdichting (laatste fase in

Dikkendijk

2012 aan te brengen) Wateropvang en waterzuivering Stortgasonttrekking Maatregelen

Monitoringsprogramma

Monitoringspunten uit

grondwater en monitoringsnet

eerdere onderzoeken

Nazorgplan

Geen reguliere monitoring Geen nazorgplan

Deze verschillen leiden er toe dat bij de aanleg en het gebruik van een golfbaan de milieutechnische aspecten voor deze locaties verschillend zijn. Ten behoeve van het milieueffectrapport Golfbaan Zevenbergen, gemeente Moerdijk worden Ii dit rapport de milieutechnische aspecten voor de voormalige stortplaats aan de Dikkendijk beschreven. Bij de voormalige stortplaats zijn nauwelijks nazorgvoorzieningen. Effecten van de golfbaan hierop zijn dan ook zeer beperkt. Het accent ligt op de verontreinigingssituatie, de eventuele noodzaak tot treffen van aanvullende nazorgmaatregelen nu en in de toekomst en de organisatorische en financiële aspecten van beheer, onderhoud, monitoring en inspectie.

Leeswijzer Hoofdstuk 2: Onderzoek Beschreven worden de huidige situatie en de situatie bij aanvang van de nazorgperiode zonder de golfbaan. Vervolgens worden de effecten van het toekomstig gebruik op de fysieke situatie benoemd. Daarbij is rekening gehouden met inrichtingsaanpassingen die bij aanleg van de golfbaan worden getroffen. Hoofdstuk 3: Risico’s en maatregelen De risico’s van de effecten van de aanleg en het gebruik van de golfbaan worden beoordeeld. Hieraan worden per effect de maatregelen opgenomen die bij inrichting en beheer worden genomen. Tevens wordt ingegaan op de risico’s van mogelijke verspreiding van verontreiniging via het grondwater en uitvoering van monitoring van de kwaliteit van grond en oppervlaktewater.

%

075154979:0.2

ARCADIS

4


HOOFDSTUK

2.1

2

Onderzoek

ALGEMEEN De voormalige stortplaats is in 1987 gesloten en later als wandelgebied vrij gegeven door de gemeente Moerdijk. Voor een dergelijke stortplaats geldt geen vergunningsregeling. Dit houdt onder meer in dat er geen wettelijk kader is waarin monitoring of een nazorgplan wordt voorgeschreven. Vanaf 1988 zijn er meerdere verontreinigingsonderzoeken uitgevoerd, waaronder gemeentelijke onderzoeken en de provinciale VOS en NAVOS onderzoeken. Er wordt geen reguliere monitoring van gronden oppervlaktewater uitgevoerd. In dit hoofdstuk “Onderzoek” vooral ingegaan op de dikte en kwaliteit van de deklaag, de verontreinigingssituatie van gronden oppervlaktewater en de stortgasaspecten. Er zijn, noch worden, bodembeschermende voorzieningen gepland, zoals afdichtingen, drainages of stortgasonttrekking. De aanwezige en eventueel aanvullend nog aan te brengen monitoringspunten worden aangegeven en de mogelijke effecten van de inrichting en het gebruik als golfbaan op de geohydrologische situatie, de verontreinigingssituatie en de deklaag worden beschreven. De informatie hiervoor is afkomstig uit de volgende bestaande onderzoeksrapporten: Verkennend onderzoek voormalige stortplaats Dikkendijk gemeente Zevenbergen, opdrachtnr. 35397, Milieudienst Breda, december 1993. Navos-1 voormalige Stortplaats Dikkendijk Zevenbergen NB650-901, 1999. Onderzoek vml. stortplaats Dikkendijk Zevenbergen, kenmerk 110501/ZF9/322/000374, ARCADIS Heidemij Advies, 1999. Rapportage aanvullend onderzoek Dikkendijk te Zevenbergen, kenmerk HER/CD2000/163/2035520, Tukkers milieuonderzoek, 25 oktober 2000. Navos-2 voormalige Stortplaats Dikkendijk Zevenbergen NB650-901, 2002. Navos-3 voormalige Stortplaats Dikkendijk Zevenbergen NB650-901, 2004. Eindrapportage NAVOS-onderzoek Dikkendijk (NB6500901), 26-04-2007.

2.2

ALGEMENE GEGEVENS De stortplaats Dikkendijk is een voormalige gemeentelijke stortplaats van de voormalige gemeente Zevenbergen (nu Moerdijk). De stortplaats is gelegen in de polder “Keensche Gorzen”, tussen de Dikkendijk en de Roode Vaart. In bijlage 1 is de ligging van de locatie op tekening weergegeven. Buiten de stortplaats gaan nog meerdere percelen onder de golfbaan vallen.

075154979:0.2

5 %

ARCADIS


Tussen circa 1973 en 1987 zijn op de stortplaats Dikkendijk huisvuil en bedrijfsafval gestort. De aard van het bedrijfsafval is niet bekend. Voordat is gestort, is de bovengrond tot circa 30 centimeter boven het grondwater (0,5 m-NAP) afgegraven. Na afloop van het storten is een afdeklaag aangebracht, waarna een park is aangelegd. De oppervlakte van de voormalige stortplaats bedraagt circa 6 hectare. De hoogte van de stort ten opzichte van de omgeving is circa 8 meter. De diepte van de stort ten opzichte van het maaiveld is circa 0,5 meter.

2.3

GEOHYDROLOGIE EN MILIEUHYGIENISCHE ASPECTEN

2.3.1

GEOHYDROLOGIE Op grond van veldwerk en literatuurgegevens is in het onderzoek van 1999 (Onderzoek risico’s voormalige stortplaats aan de Dikkendijk te Zevenbergen, kenmerk 110501/ZF9/322/000374, ARCADIS Heidemij Advies, 27 oktober 1999) inzicht verkregen in de stromingsrichting van het grondwater. Water vanuit de stort infiltreert in de deklaag en van daaruit kan water in het watervoerend pakket terechtkomen. Het water onder het stortlichaam stroomt naar de omliggende kwelsloot. In het poldergebied heerst een kwelsituatie. Dit betekent dat het water in het watervoerend pakket richting de deklaag stroomt. Vandaar stroomt het water horizontaal richting de sloten. Een dwarsdoorsnede van het geohydrologisch systeem ter plaatse van de stortplaats is opgenomen in bijlage 2. Gezien dit stromingspatroon is het risico op verspreiding van verontreiniging vanuit en vanonder het stort naar het grondwater in de omgeving gering. Het meeste water wordt opgevangen door de kwelsloot.

2.3.2

MILIEUHYGIËNISCHE KWALITEIT GRONDWATER Voor de locatie van peilbuizen en analyseresultaten van uitgevoerd grondwateronderzoek wordt verwezen naar bijlage 3. Voor de filterstellingen van de peilbuizen wordt verwezen naar paragraaf 2.7.

Gemeentelijke onderzoeken en VOS Horizontale verspreiding grondwaterverontreiniging In 1988 zijn door Heidemij Adviesbureau vier peilbuizen (1 tot en met 4) rondom de stort geplaatst met als doel het opzetten van een grondwaterbewakingssysteem. Bij analyse van het grondwater uit deze peilbuizen zijn enkele licht verhoogde concentraties lood, koper en aromaten vastgesteld. In verband met deze vastgestelde licht verhoogde waarden is westelijk van de stort peilbuis 5 geplaatst. Deze peilbuis dient als referentiepeilbuis. Peilbuizen 1tot en met 5 zijn in 1989, 1991 en 1992 bemonsterd en geanalyseerd op chloride, ammonium, sulfaat, koper, lood, aromaten, EC en CZV. Uit de resultaten blijkt dat de waarden in de peilbuizen rondom de stort overeenkomen met de waarden van het grondwater uit de referentiepeilbuis. In peilbuis 1 (2,5-3,5), gelegen aan de noordzijde van de stort, is in de periode 1988-1992 een sterke toename van CZV, chloride en EC vastgesteld. Bij de overige peilbuizen verandert de kwaliteit van het grondwater gedurende deze periode nauwelijks. Het grondwater direct naast het stort is licht verontreinigd. In peilbuis 4 direct naast de stort zijn in 1999 licht verhoogde gehaltes aan chroom en tolueen vastgesteld en is tevens de fenolindex verhoogd vastgesteld.

%

075154979:0.2

ARCADIS

6


Uit het onderzoek van 1999 (ARCADIS) blijkt dat de stort invloed heeft op de kwaliteit van het grondwater onder de stort. Op basis van de grondwaterstroming is te verwachten dat de kwaliteit van het grondwater tot aan de kwelsloot ook beïnvloed wordt door de stort. De waarden van CZV (chemisch zuurstofverbruik) en ammonium in peilbuis 5, welke gelegen is in het poldergebied, zijn verhoogd ten opzichte van de achtergrondwaarden. Dit kan niet eenduidig worden verklaard uit de stromingsrichting van het grondwater. Lood, koper en vluchtige aromaten zijn ter plaatse van peilbuis 5 in zeer lage concentraties aangetroffen (in de meeste gevallen lager dan de streefwaarde). Het risico op horizontale verspreiding van de grondwaterverontreiniging vanuit de stort is gering. Het meeste water wordt opgevangen in de kwelsloot rondom de stort. Voorbij de kwelsloot is de invloed van de stort niet goed aantoonbaar. Om inzicht te verkrijgen in eventuele verspreiding in de richting van stortplaats Zevenbergen is tijdens het onderzoek van Tukkers in 2000 tussen stortplaats Dikkendijk en stortplaats Zevenbergen op een locatie waar zich geen kwelsloot bevindt (ten noordoosten van stortplaats Dikkendijk) peilbuis 100 geplaatst. Peilbuis 100 heeft drie filters, één in de deklaag, één bovenin het eerste watervoerend pakket en één aan de onderkant van het watervoerend pakket. Het grondwater in de deklaag uit peilbuis 100 is licht verontreinigd met arseen en benzeen. Het grondwater in de top van het watervoerend pakket is licht verontreinigd met benzeen. In het grondwater uit peilbuis 100 aan de onderzijde van het watervoerend pakket is geen verhoogde concentratie van onderzochte stoffen vastgesteld. De CZV en ammonium-N gehalten in en onder de stort (1999) liggen hoger dan ter plaatse van peilbuis 100. De achtergrondwaarde van CZV in het gebied is circa 30 tot 50 mg/l. De achtergrondconcentratie van ammonium is circa 5 tot 8 mg/l. In het grondwater uit de drie filters van peilbuis 100 blijken CZV en de NH-N gehalten boven de achtergrondgehaltes voor deze parameters te liggen. Hierbij vallen het CZV in de top van het watervoerend pakket (161 mg/l) en het ammoniumgehalte aan de onderzijde van het watervoerend pakket (82 mg/l) op. De gemiddelde concentraties CZV en ammonium-N in de deklaag liggen hoger dan die in het watervoerend pakket. De chloridengehalten variëren van 210 tot 642 mg/l. Dieper de bodem in lopen de concentraties op. Het chloridengehalte wordt echter niet als maat voor verspreiding gehanteerd, omdat het afzettingsmilieu van de ondergrond marien is. Dat betekent dat er van nature veel chloride in de ondergrond aanwezig is. Aangenomen wordt dat de verhoogde chloridengehalten verantwoordelijk zijn voor de hoge EC-waarden. De resultaten van peilbuis 100 kunnen vergeleken worden met de resultaten van peilbuis 5, omdat deze vrijwel identiek zijn wat betreft bodemopbouw en niet ver van elkaar af geplaatst zijn. Voor het grondwater in de deklaag geldt dat zowel CZV als ammonium-N beduidend lager liggen. In de top van het watervoerend pakket ligt CZV iets hoger, maar ammonium-N beduidend lager. Aan de onderzijde van het watervoerend pakket is CZV iets hoger, maar ammonium-N is sterk hoger dan in 1995.

Verticale verspreiding grondwaterverontreiniging Voor het vaststellen van eventuele verticale verspreiding van grondwaterverontreiniging zijn in 1999 door ARCADIS drie peilbuizen geplaatst in de stort (6 tot en met 8). Tevens is bestaande peilbuis 4 herbemonsterd (in NAVOS-1, eveneens in 1999, is onderzoek verricht stroomafwaarts van de stortplaats en op een referentiepunt).

075154979:0.2

7 %

ARCADIS


Uit de analyseresultaten van het grondwater afkomstig uit peilbuizen 6 tot en met 8 blijkt dat het grondwater in de stortplaats sterk verontreinigd is met nikkel, xylenen en minerale olie (overschrijding interventiewaarden). Tevens wordt in de stort de tussenwaarde overschreden voor minerale olie en ethylbenzeen. In het grondwater van het watervoerend pakket direct onder de stort is zink vastgesteld in een gehalte boven de tussenwaarde. Diverse van de overig geanalyseerde parameters overschrijden de streefwaarde, zowel in als onder de stort. Derhalve kan met betrekking tot de verticale verspreiding van de grondwaterverontreiniging worden geconcludeerd dat de verontreiniging van het (grond)water in het stort uit is getreden, en het diepere grondwater heeft beïnvloed.

Conclusies grondwaterverontreiniging Op basis van de resultaten is het aannemelijk dat de voormalige stortplaats Dikkendijk de kwaliteit van het grondwater beïnvloedt. Grondwater uit de stort verspreidt zich voornamelijk via het watervoerend pakket en niet via de deklaag. De concentratie in het watervoerend pakket is hoger dan in de deklaag, wat er op wijst dat de verontreiniging van onder, uit het watervoerend pakket, komt en naar boven toe afneemt. Het ontbreken van een kwelsloot aan de noordzijde van de voormalige stort, in combinatie met de geconstateerde inzijging ter plaatse van peilbuis 100, betekent een risico op de verspreiding van verontreiniging in de noordwestelijke richting. Met betrekking tot de geanalyseerde parameters uit het NVN-grondwaterpakket kan gesteld worden dat de invloed van de stort op de kwaliteit van het grondwater nihil is.

NAVOS In 1999 zijn vijf peilbuizen geplaatst in het kader van NAVOS 1, te weten referentiepeilbuis A1 en vier peilbuizen ten westen en zuiden van de stort (B1 t/m B4). Deze peilbuizen hebben allen een filterstelling van 6,0-8,0 m -mv. Het grondwater uit deze peilbuizen is geanalyseerd op het NVN-pakket grondwater (acht zware metalen, EOX, vluchtige aromaten (BTEXN), VOCl’s, fenolindex), aangevuld met CZV, Stikstof (Kjeldahl), ammonium en chloride en sulfaat. In de referentiepeilbuis A1 zijn licht verhoogde gehaltes aan benzeen, tolueen, ethylbenzeen en xylenen vastgesteld en is de fenolindex verhoogd. Het grondwater uit peilbuizen B1 tot en met B4 is licht verontreinigd met vluchtige aromaten (BTEXN), nikkel, zink, arseen, dichloormethaan en cis 1,2-dichlooretheen. Tevens zijn EOX en de fenolindex verhoogd. Het grondwater uit peilbuis B1 is daarnaast matig verontreinigd met benzeen. Het CZV, Stikstof (Kjeldahl), ammonium-N en chloride zijn in peilbuizen B1, B2 en B3 hoger dan in peilbuis B4 en referentiepeilbuis A1. In 2002 zijn peilbuizen A1 en B1 tot en met B4 opnieuw bemonsterd en is het grondwater op dezelfde parameters geanalyseerd in het kader van NAVOS-2 (in het kader van NAVOS-3 is het grondwater niet onderzocht). In peilbuizen A1 en B1 zijn geen verhoogde gehaltes aan geanalyseerde parameters vastgesteld. In peilbuis B2 zijn licht verhoogde waarden aan xylenen en naftaleen vastgesteld en is benzeen in een gehalte boven de tussenwaarde vastgesteld. Verder zijn EOX en de fenolindex verhoogd. In peilbuis B3 zijn licht verhoogde gehalten aan arseen, benzeen, xylenen, cis-1,2-dichlooretheen en fenolindex vastgesteld. In peilbuis B4 zijn licht verhoogde gehalten aan benzeen, xylenen, naftaleen, cis-1,2-dichlooretheen, EOX en fenolindex vastgesteld. Het CZV, Stikstof (Kjeldahl), ammonium-N en chloride zijn in peilbuizen B2, B3 en B4 hoger dan in peilbuis B1 en referentiepeilbuis A1.

%

075154979:0.2

ARCADIS

8


In de eindrapportage NAVOS wordt geconcludeerd dat een mogelijke relatie tussen de stort en de aangetoonde verontreinigingen niet kan worden uitgesloten.

2.3.3

MILIEUHYGIËNISCHE KWALITEIT OPPERVLAKTEWATER De kwelsloot die aan de westen zuidzijde van de stort loopt, stroomt de meeste tijd in noordelijke richting. Voorbij de stortplaats buigt de sloot naar het westen en sluit aan op de poldersloot die afvoert naar zuidelijke richting. Bij extreem hoge toevoer komt ook een gemaal ten zuiden van de stortplaats in werking die het water pompt op de Roode Vaart. Er is tijdelijk een zuidelijke stromingsrichting. Zie voor de ligging van de kwelsloot en de locatie van de watermonsters bijlage 4. In 1999 (onderzoek ARCADIS) is de kwelsloot bemonsterd en is het water uit de kwelsloot geanalyseerd op het NVN-pakket grondwater (acht zware metalen, EOX, vluchtige aromaten (BTEXN), VOCl’s, fenolindex), aangevuld met minerale olie, CZV, ammonium en chloride, pH en EC. Uit de analyseresultaten blijkt dat arseen, minerale olie en de fenolindex de streefwaarden overschrijden. De concentratie arseen in het water in de kwelsloot is hoger dan in het grondwater in het stort. Op basis van de geohydrologische situatie is er invloed vanuit de stort naar de kwelsloot toe. De kwaliteit van het water in de kwelsloot wordt tevens bepaald door de kwaliteit van het grondwater in de deklaag van het poldergebied en door aangevoerd oppervlaktewater. In 2000 (Tukkers milieuonderzoek) is het water uit de kwelsloot nogmaals onderzocht. Er zijn twee watermonsters genomen, die zijn geanalyseerd op het NVN-pakket grondwater, aangevuld met minerale olie, CZV, ammonium en chloride. Aan de noordzijde (in 1999 stroomopwaarts genoemd) in deze kwelsloot is in 2000 watermonster SL-1 genomen. Uit de analyseresultaten blijkt dat arseen, chroom en zink de streefwaarden overschrijden. Aan de zuidzijde is in deze kwelsloot in 2000 watermonster SL-2 genomen. In dit watermonster overschrijden chroom en xylenen de streefwaarden. De overig geanalyseerde parameters van het NVN-pakket en minerale olie zijn vastgesteld in waarden onder de streefwaarden en/of detectiegrens. Op basis van de analyseresultaten van 2000 kan met betrekking tot de parameters uit het NVN-pakket en minerale olie worden gesteld dat de invloed van de stort op de kwaliteit van het oppervlaktewater nihil is. De lozingsnormen op oppervlaktewater voor CZV en ammonium zijn respectievelijk 60 en 5 mg/l. Voor monster SL-1 geldt dat het CZV gehalte boven de lozingsnorm ligt (171 mg/l). Voor SL-2 geldt dat CZV en ammonium-N beiden onder de lozingsnormen liggen. Opmerkelijk is dat het CZV gehalte aan de noordzijde afneemt tot onder de lozingsnormen. Het ammonium-N gehalte stroomopwaarts (SL-1) is onbekend, maar aan de zuidzijde ligt deze eveneens onder de lozingsnorm. Het ligt daarom voor de hand te concluderen dat de invloed van factoren buiten de stort, zoals bemesting, een grotere rol spelen dan de invloed van de stort zelf. In het rapport van ARCADIS (1999) werd, op basis van andere uitgangspunten, dezelfde conclusie getrokken. In het voorgaande onderzoek van ARCADIS (1999) werd in het oppervlaktewater een lichte verontreiniging met minerale olie aangetoond.

075154979:0.2

9 %

ARCADIS


In het onderzoek van 2000 blijken de gehalten minerale olie, zowel stroomopwaarts als stroomafwaarts, onder de streefwaarde/detectiegrens te liggen. De in 1999 aangetroffen verontreiniging met minerale olie was waarschijnlijk incidenteel.

2.4

DEKLAAG

Onderzoek ARCADIS 1999 De deklaag van de percelen B339 en B403 zijn onderzocht. De afdeklaag bestaat uit siltige klei, waarvan de oorsprong onbekend is. De dikte van de deklaag is minimaal 0,5 meter en maximaal 1,0 meter. Gemiddeld is de deklaag tussen de 0,7 en 0,8 meter dik (Onderzoek risico’s voormalige stortplaats aan de Dikkendijk te Zevenbergen, kenmerk 110501/ZF9/322/000374, ARCADIS Heidemij Advies, 27 oktober 1999). Bijlage 4 geeft de boorpunten en contourlijnen van de verschillende dikten. Tijdens de inspectieronde in 1999 zijn geen zwakke plekken gevonden. De afdeklaag is bedekt met begroeiing, die extra stevigheid geeft aan de afdeklaag. Geconcludeerd is dat potentiële risico’s op direct contact met het afval bij deze dikte van de afdeklaag zeer gering zijn. De kwaliteit van de afdeklaag is in dit onderzoek eveneens onderzocht. In een deel van de mengmonsters van de afdeklaag zijn licht verhoogde gehaltes aan PAK en koper vastgesteld. De overig onderzochte parameters zijn niet verhoogd ten opzichte van de streefwaarde en/of detectielimiet vastgesteld.

VOS en NAVOS In het VOS onderzoek zijn tien boringen tot het afval verricht op de percelen B339 en B403. De boorpunten en de boorbeschrijvingen zijn in bijlage 6 weergegeven. De minimale dikte die gevonden is was 0,40 m. In het algemeen bedroeg de dikte ongeveer 0,80 m. Tijdens de derde NAVOS-ronde in 2004 is een deklaagonderzoek uitgevoerd op het perceel B403. De gemiddelde deklaagdikte is vastgesteld op 0,73 meter en de minimale dikte op 0,15 m. Tevens zijn deklaag-grondmonsters geanalyseerd op het NEN-pakket voor grond. In een deel van de mengmonsters van de afdeklaag zijn licht verhoogde gehaltes aan PAK, EOX en minerale olie vastgesteld. De overig onderzochte parameters zijn niet verhoogd ten opzichte van de streefwaarde en/of detectielimiet vastgesteld. N.B. Tot en met 2000 is in de onderzoeken uitgegaan van de percelen B339 en B403 met een oppervlakte van circa 6 ha. In NAVOS-1 van 1999 wordt nog wel 6,0 ha opgegeven, maar op tekening wordt alleen B403 als stortplaats aangeduid. In NAVOS-3 is alleen de deklaag van B403 onderzocht en een oppervlakte van 3,599 ha opgegeven. In de eindrapportage NAVOS is in tabel 3.3 opgegeven dat de contour uit het VOS-onderzoek niet is aangepast. Dit is echter wel het geval. Het is niet bekend waarom perceel B339 vanaf NAVOS -1 buiten de contour van de voormalige stortplaats is gehouden in afwijking van de eerdere onderzoeken.

Conclusie deklaagonderzoek De dikte varieert tussen 0,15 en 1,30 m. In vier van de totaal 125 boringen is de deklaag 0,25 m dik of dunner. Deze punten liggen in de noordwest- en zuidpunt van de buitenrand van de stort. De twee deklaagonderzoeken van 1999 en 2004 geven op korte afstanden zeer uiteenlopende dikten van 0,40 tot 1 m. Duidelijke contouren zijn uit de combinatie van de twee onderzoeken niet te herkennen. Op een kwart van de oppervlakte van dit perceel geldt dat de deklaagdikte minder is dan 0,50 m.

%

075154979:0.2

ARCADIS

10


De dikte van 0,50 m is in het NAVOS als maatstaf aangehouden voor mogelijke humane en ecologische risico’s vanwege contactmogelijkheden met het stortmateriaal. De milieuhygiënische kwaliteit van de afdeklaag is voldoende en geeft geen humane of ecologische risico’s. Die zijn er wel door een laagdikte kleiner dan 0,50 m op een aantal plaatsen. Gezien de lokaal dunne deklaag wordt in de eindrapportage NAVOS geadviseerd niet te graven, niet dieper dan 0,15 m te bewerken en maatregelen te nemen om contact met afval te voorkomen op plaatsen waar de deklaag te dun is.

2.5

STORTGASONTWIKKELING In het VOS (Verkennend Onderzoek voormalige Stortplaats van december 1993) zijn de risico’s met betrekking tot het vrijkomen van stortgas verwaarloosbaar ingeschat op basis van de ouderdom van de stort. Er is destijds evenmin geur of vegetatieschade vastgesteld die zou kunnen duiden op eventuele stortgasontwikkeling.

2.6

NAZORGVOORZIENINGEN Bij deze stortplaats zijn geen nazorgvoorzieningen in de vorm van onderafdichting, drainages, bovenafdichting of stortgasonttrekking aanwezig. Deklaag en monitoringsbuizen zouden ook als nazorgvoorzieningen kunnen worden beschouwd en zijn apart beschreven.

2.7

MONITORING Tijdens diverse onderzoeken zijn grondwaterfilters geplaatst. In tabel 2.2 zijn de filtergegevens weergegeven. Tabel 2.2 Filtergegevens Filterstelling

Jaar van

In 2000 peilbuis

(m –mv.)

plaatsing

nog aanwezig

1-35

2,5-3,5

1988

-

Gw-bewaking

1-85

7,5-8,5

1988

-

Gw-bewaking

2-43

3,3-4,3

1988

X

Gw-bewaking

2-60

5,0-6,0

1988

X

Gw-bewaking

3-50

4,0-5,0

1988

X

Gw-bewaking

3-90

8,0-9,0

1988

X

Gw-bewaking

4-42

3,2-4,2

1988

X

Gw-bewaking

5-30

2,0-3,0

1988

X

Gw-bewaking

5-60

5,0-6,0

1988

X

Gw-bewaking

5-90

8,0-9,0

1988

X

Gw-bewaking

6

7,0-8,0

1999

X

Bepaling verticale verspreiding

6

11,0-12,0

1999

X


7

4,6-5,6

1999

X


7

6,8-7,8

1999

X


8

9,3-10,3

1999

X


100-1

2,0-3,0

2000

x

Bepaling verspreiding naar

100-2

4,0-5,0

2000

x

100-3

7,0-8,0

2000

x

A-1

6,0-8,0

1999

X

Gw-bewaking

B1

6,0-8,0

1999

X

Gw-bewaking

B2

6,0-8,0

1999

X

Gw-bewaking

Filters

Doel peilbuis

stortplaats Zevenbergen Bepaling verspreiding naar stortplaats Zevenbergen Bepaling verspreiding naar stortplaats Zevenbergen

075154979:0.2

11 %

ARCADIS


Filterstelling

Jaar van

In 2000 peilbuis

(m –mv.)

plaatsing

nog aanwezig

B3

6,0-8,0

1999

X

Gw-bewaking

B4

6,0-8,0

1999

X

Gw-bewaking

Filters

Doel peilbuis

Monitoring is tot heden uitgevoerd in het kader van afzonderlijke projecten en het NAVOS. Een regulier monitoringsprogramma wordt niet gevolgd. In de eindrapportage NAVOS wordt vervolgonderzoek noodzakelijk geacht in verband met de matige verontreiniging van benzeen, onvolledig inzicht in de beïnvloeding van de kwelsloot en mogelijke verspreiding voorbij de kwelsloot.

2.8

HUIDIGE GEBRUIK EN EINDBESTEMMING Anno 2010 is de voormalige stortplaats Dikkendijk niet meer in gebruik voor het verwerken van afvalstoffen. De voormalige stortplaats is in 1987 gesloten en later als wandelgebied vrij gegeven door de gemeente Moerdijk. In het bestemmingsplan “ Dikkendijk” is de voormalige stortplaats gebruikt aangeduid met “ beplantingsstrook: voorlopige bestemming vuilstortplaats” Aangezien er geen nazorgvoorzieningen aanwezig zijn (gasbronnen, drainages en dergelijke) zijn ten gevolge van deze bestemming geen specifieke maatregelen nodig. De aanwezige deklaag is op delen van de stortlocatie dunner dan 0,50 m. In de eindrapportage NAVOS wordt aanbevolen om gebruiksbeperkingen toe te passen of de deklaag op te hogen op de plaatsen waar de deklaag dunner is dan 0,50 m. Ten aanzien van stortgas zijn er voor het betreden van de voormalige stortplaats geen risico’s.

2.9

TOEKOMSTIG GEBRUIK Een klein gedeelte van de geplande golfbaan ligt op en langs de stortplaats. Zie bijlage 7. Hoogtes en taluds worden niet veranderd. De bestaande forse begroeiing blijft aan de west– zuiden oostzijde volledig onaangetast. Aan de noordzijde en in het midden wordt voor de golfbaan bestaande begroeiing verwijderd. In en op de deklaag wordt de golfbaan aangebracht (zie bijlage 7 ”Masterplan”; nadere uitwerking van tees, greens en holes, watervoorzieningen volgen in ontwerp golfbaan). De deklaag varieert in de huidige situatie tussen minimaal 0,15 meter en maximaal 1,30 m. Dit geldt zowel in delen met gras en verruiging als delen met beplanting. Voor de golfbaan wordt aan de noordzijde en in het midden begroeiing verwijderd. Op de delen waar beplanting is verwijderd en op de delen zonder bestaande beplanting wordt de deklaag overal minimaal 0,60 m dik. Gemiddeld zou er dan in dit open gedeelte met een oppervlakte van 2,5 ha niet behoeven te worden opgehoogd. Door de verschillen op korte afstand in deklaagdikte zou bij het verlagen en ophogen een terrein met hoogteverschillen tot enkele dm op korte afstand ontstaan. Dit is voor het gebruik als golfbaan niet wenselijk. Praktischer is het om het gehele open deel gemiddeld 0,30 m op te hogen. De minimale dikte van 0,60 m blijft bij het gebruik als golfbaan gehandhaafd. Ter plaatse van de te handhaven beplanting wordt de deklaag niet aangepast. Deze delen worden zeer extensief betreden en ophogen deklaag is zonder het verwijderen van de al redelijk hoge en dichte beplanting uitvoeringstechnisch omslachtig.

%

075154979:0.2

ARCADIS

12


De delen van de deklaag van 0,25 m dik of dunner liggen in de te handhaven beplanting aan de noordwest- en zuidpunt van de buitenrand van de stort. Hier wordt na verdere inkadering tijdens de aanleg van de golfbaan langs de buitenzijde aangevuld tot een dikte van 0,50 m. De toe te passen grond voldoet aan de omgevingskwaliteit conform het Besluit bodemkwaliteit. Deze is vastgelegd in de Bodemkwaliteitskaart van de gemeente.

2.10

EFFECT TOEKOMSTIG GEBRUIK

2.10.1

KWALITEIT GROND- EN OPPERVLAKTEWATER Er worden geen (negatieve) effecten van het toekomstige gebruik als golfbaan op de milieuhygiënische kwaliteit van gronden oppervlaktewater voorzien.

2.10.2

DEKLAAG Een mogelijk effect van toekomstig gebruik als golfbaan zou kunnen zijn dat door inrichting en beheer van de golfbaan bij eventuele graafwerkzaamheden de afdeklaag wordt aangetast en dan het, nu zeer beperkte, risico op contact met het gestorte afval toeneemt. Aandachtspunt is derhalve dat de afdeklaag voldoende dik blijft. Er zijn geen constructies voorzien op de stortplaats. Indien er in de toekomst constructies worden aangebracht, zijn die licht van gewicht en met plaat of strook gefundeerd op minimaal 0,30 m boven het afval.

2.10.3

STORTGASONTWIKKELINGEN Uit onderzoek is gebleken dat het risico met betrekking tot stortgasontwikkeling ter plaatse van voormalige stortplaats Dikkendijk minimaal is. Er worden geen (negatieve) effecten van het toekomstige gebruik als golfbaan op stortgasontwikkeling en stortgasemissies voorzien.

2.10.4

FUNCTIONEREN MONITORING Het functioneren betreft bestaande en eventueel bij te plaatsen peilbuizen en monitoringspunten grondwater. Er komen geen veranderingen in maaiveldniveau door de golfbaan, waardoor het toekomstig gebruik als golfbaan geen effect heeft op het functioneren van grondwatermonitoring.

075154979:0.2

13 %

ARCADIS


HOOFDSTUK

3

Risicobeoordeling en

maatregelen 3.1

BEOORDELING HUMANE-, EOLOGISCHE- EN VERSPREIDINGSRISICO’S Alleen in het stort zijn verontreinigingen vastgesteld in gehaltes boven de interventiewaarden. Verontreiniging van het grondwater in de stortplaats valt niet onder de Wet bodembescherming, aangezien het stortmateriaal niet als bodem kan worden beschouwd. Voor de risicoanalyse worden daarom niet de concentraties in stortmateriaal of het in het stort aanwezige (grond)water als uitgangspunt genomen. Ook bodemverontreiniging onder een voormalige stortplaats hoeft in principe geen onderdeel te maken van het onderzoek ter bepaling van actuele risico’s. Voor de risicobeoordeling van bodemverontreiniging van de deklaag en het grondwater rondom de stortplaats wordt voor bodemverontreiniging het programma Sanscrit toegepast. In de deklaag en in het grondwater worden geen concentraties boven de interventiewaarde aangetroffen. Er is geen geval van ernstige bodemverontreiniging geconstateerd. In de Sanscrit-methode volgt er na deze eerste beoordeling bij afwezigheid van ernstige verontreiniging geen standaardrisicobeoordeling meer. Voor de stortplaatscriteria die in het NAVOS- onderzoek worden gehanteerd, wordt geconcludeerd dat de er op gedeelten met een deklaagdikte kleiner dan 0,50 m mogelijk humane en ecologische risico’s zijn door contactmogelijkheden met het stortmateriaal. Op open delen van de stortplaats en langs de buitenrand van de dichte begroeiing wordt bij de aanleg van de golfbaan de deklaag op 0,60 respectievelijk 0,50 m gebracht. Het risico van direct contact wordt daardoor weggenomen. Binnen de NAVOS-onderzoeken heeft er geen oppervlaktewateronderzoek plaats gevonden en wordt er in de eindrapportage NAVOS geen uitspraak gedaan over de ecologische risico’s met betrekking tot oppervlaktewaterkwaliteit. In 1999 en 2000 zijn lichte verontreinigingen (overschrijdingen streefwaarde grondwater) telkens in één van onderzoeken aangetroffen, die echter in het andere onderzoek geen overschrijding lieten zien. De conclusie is dat de invloed van de stort op de kwaliteit van het oppervlaktewater niet aangetoond is. Ecologische risico’s zijn op basis van de aangetroffen concentraties niet aanwezig.

%

075154979:0.2

ARCADIS

14


In de eindrapportage NAVOS-onderzoek wordt als gevolg van onzekerheden over mogelijk verspreiding vervolgonderzoek noodzakelijk geacht, dat zich richt op: de monitoring voort te zetten om meer inzicht te krijgen in de aangetoonde matige verontreiniging met benzeen en aan westen noordzijde; de kwaliteit van het oppervlakte water na te gaan; de monitoring uit te breiden ten westen van de stortlocatie wanneer de monitoringsresultaten daar aanleiding toe geven. In het kader van het hergebruik van de locatie wordt in een monitoringsprogramma aan deze onderzoeken invulling gegeven. De monitoring is in paragraaf 3.2 beschreven.

3.2

MONITORING GRONDWATER EN OPPERVLAKTEWATERKWALITEIT Geadviseerd wordt de grondwaterverontreiniging tweejaarlijks te monitoren (te starten in bij aanleg van de golfbaan). Indien grondwater uit de peilbuizen buiten de stort beneden de tussenwaarden blijven en de concentraties in het oppervlaktewater (kwelsloot) met minder dan 10% van het MTR-oppervlaktewater toenemen en geen stijgende trend vertonen, blijft het monitoringsplan gehandhaafd en zijn geen acties nodig. Om dit te bepalen, kan stroomopwaarts en stroomafwaarts in de kwelsloot een watermonster worden genomen, waarbij de toename van concentraties in het stroomafwaartse watermonster ten opzichte van het stroomopwaartse watermonster niet meer mag bedragen dan 10%-MTR, gebaseerd op de uitgangspunten van de immissietoets van de Commissie Integraal Waterbeheer zoals beschreven in het rapport Emissie-Immissie Prioritering van bronnen en de immissietoets, juni 2000. Indien na acht jaar monitoren de situatie ongewijzigd blijft, kan de monitoring worden gestopt. Indien echter genoemde actiewaarden gedurende de monitoringsperiode worden overschreden of overschreden dreigen te worden, dient actie te worden ondernomen. Dit kan zijn doorgaan met monitoren (frequentie aanpassen) en eventueel nader onderzoek uitvoeren (uitbreiden aantal peilbuizen). Eventueel verdergaande vervolgmaatregelen zijn op basis van de inmiddels opgedane ervaringen met bodemverontreiniging bij voormalige stortplaatsen zeer onwaarschijnlijk. Hier wordt nu geen rekening mee gehouden. Voor het monitoringplan worden vijf monitoringspeilbuizen gebruikt, die in 1999 zijn geplaatst ten behoeve van NAVOS (A1 en B1 t/m B4) en peilbuis 100. A1 dient als referentiepeilbuis en B1 t/m B4 zijn stroomafwaarts van de stort in het watervoerend pakket gesitueerd. Peilbuis 100 dient ter controle van eventuele noordwestelijke verspreiding in de richting van stortplaats Zevenbergen. De analyse van grondwatermonsters en de watermonsters uit de kwelsloot wordt gebaseerd op overschrijdingen van streefwaarden dan wel detectiewaarden die in voorgaande onderzoeken meerdere malen zijn aangetroffen worden. Dit leidt tot analyse op acht zware metalen, vluchtige aromaten aangevuld met naftaleen (BTEXN), fenolindex en macroparameters (ammonium, chloride, CZV, sulfaat en Kjeldahl-stikstof).

075154979:0.2

15 %

ARCADIS


3.3

RISICO’S VOOR NAZORGVOORZIENINGEN

3.3.1

DEKLAAG Door ongewenst gebruik kan de deklaag in het open gedeelte worden beschadigd. De risico’s hiervan zijn minimaal. Beschadigingen zullen voor het gebruik als golfbaan steeds snel worden hersteld. Leidingen en terreinvoorzieningen van de golfbaan (elektriciteit, besproeien, markeringspalen, afrasteringen en dergelijke) moeten 0,3 m boven het afval blijven. Hiermee worent het risico van te diep graven en vermengen van deklaag en afval weggenomen. Indien de resterende dikte van de deklaag dan te gering is, wordt de deklaag dikker uitgevoerd. In het beplantingsdeel zal beschadiging van de deklaag meestal een natuurlijke oorzaak hebben. Door ontworteling van bomen en activiteiten van dieren kan de deklaag worden aangetast. Het regulier beheer en onderhoud van de golfbaan omvat de gehele stortplaats. Voor zowel de beplante als niet beplante delen houdt dat in dat beschadigingen aan de deklaag binnen een nader vast te leggen tijd worden hersteld. Van belang is verder dat bij wijziging van de beplantingsstructuur in de toekomst delen, waar beplanting wordt verwijderd, op een deklaagdikte van minimaal 0,50 m wordt gebracht. Bij aanbrengen van nieuwe beplanting moet de dikte van de aanwezige deklaag hiervoor geschikt zijn, dan wel geschikt worden gemaakt. Door goed terreinbeheer, waarbij beplanting en deklaag worden hersteld, is het risico nihil. Eventuele constructies hebben een zeer laag gewicht en worden op staal gefundeerd met plaat of strook voor spreiding van de belasting.

3.3.2

MONITORING Monitoringsbuizen liggen buiten het gebruik van de golfbaan. Wel is het belangrijk dat bestaande peilbuizen goed zichtbaar en toegankelijk blijven in het veld. De monitoringsputten die in paragraaf 2.7 zijn genoemd als te handhaven voor periodieke monitoring zijn voorzien van afsluitbare kappen. In kader van de inrichting van de golfbaan wordt gecontroleerd of alle kappen duidelijk gemarkeerd, in goede staat en afsluitbaar zijn. De risico’s zijn nihil.

3.4

INPASSEN MAATREGELEN Het inpassen van maatregelen speelt zowel bij de aanleg van de golfbaan als tijdens het toekomstig gebruik. Maatregelen bij de aanleg zijn op dikte brengen van de deklaag en controle en eventuele reparatie van de monitoringspunten. Maatregelen tijdens het gebruik zijn op dikte houden deklaag en in stand houden monitoringspunten. Voor het uitvoeren/inpassen is de gemeente of de golfbaanorganisatie verantwoordelijk. De gemeente is verantwoordelijk voor de monitoring en in stand houden van de monitoringspunten en eventueel nader onderzoek dat uit de periodieke monitoring zou kunnen volgen. De golfbaanorganisatie is verantwoordelijk voor het in stand houden van de deklaag. Wie de uitvoerende wordt, is nader af te spreken. Uit een oogpunt van efficiëntie is een gecombineerd beheer en onderhoud een logische stap.

075154979:0.2

ARCADIS

16


BIJLAGE

%

1

Ligging locatie

075154979:0.2

ARCADIS

17

%


BIJLAGE

%

2

Dwarsdoorsnede geohydrologisch systeem

075154979:0.2

ARCADIS

18

%


BIJLAGE

%

3

Uitgevoerd grondwateronderzoek

075154979:0.2

ARCADIS

19

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%


BIJLAGE

%

4

Dikte deklaag uit onderzoek ARCADIS,1999

075154979:0.2

ARCADIS

20

%

%


BIJLAGE

5

Situatie boorpunten en boorbeschrijvingen VOS, 1999

075154979:0.2

21 %

ARCADIS

%

%


BIJLAGE

%

6

Dikte deklaag NAVOS-3

075154979:0.2

ARCADIS

22

%


BIJLAGE

%

7

Masterplan golfbaan

075154979:0.2

ARCADIS

23

+2/(6&+$03,216+,3&2856( +2/( 0 3$5 +2/( 0 3$5 727$$/

+2/(62()(1%$$1 +2/( 0 3$5

*UHHQVHQWHH¶V

%HVWDDQGERV

5RXJK

)DLUZD\VHQGULYLQJUDQJH

%HVWDDQGHERRPEHSODQWLQJ

:DWHU

6HPLURXJK

1LHXZERV

%XQNHUV


*ROISDG

%RPHQ

5HFUHDWLHISDG


9HUKDUGLQJ %HERXZLQJ

¿JXXUSULQFLSHRQWZHUSJROIDFFRPRGDWLH

%


COLOFON


OPDRACHTGEVER: INTERGOLF MOERDIJK B.V.

STATUS: Vrijgegeven

AUTEUR: J.L. den Ouden

GECONTROLEERD DOOR: N. van Geenhuizen

VRIJGEGEVEN DOOR: J.L. den Ouden 9 november 2010 075154979:0.2

ARCADIS NEDERLAND BV Utopialaan 40-48 Postbus 1018 5200 BA 's-Hertogenbosch Tel 073 6809 211 Fax 073 6144 606 www.arcadis.nl Handelsregister 9036504 ©ARCADIS. Alle rechten voorbehouden. Behoudens uitzonderingen door de wet gesteld, mag zonder schriftelijke toestemming van de rechthebbenden niets uit dit document worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt door middel van druk, fotokopie, digitale reproductie of anderszins.

%

075154979:0.2

ARCADIS

24

%,-/$*( (;7(51(9(,/,*+(,'

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±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sQWHUHQGHZDDUGHYRRUKHWJURHSVULVLFRWHOLJJHQ 2PKLHUYDQHHQLQGUXNWHJHYHQLVKLHURQGHUGHI1FXUYHYRRUKHWLQYORHGVJHELHGYDQ6FKW] ZHHUJHJHYHQ

%

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sQWHUHQGHZDDUGHRYHUVFKULMGW +LHURQGHULVGHJURHSVULVLFRFXUYHXLWEHWUHIIHQGHULVLFRDQDO\VHZHHUJHJHYHQ

%

&DOGLF&KHPLH &DOGLF&KHPLHGDWRSFDPDIVWDQGYDQKHWSODQJHELHGLVJHOHJHQKHHIWHHQLQYORHGVJHELHG GDWUHLNWWRWPYDQGHLQULFKWLQJ+HWSODDWVJHERQGHQULVLFROLJWWRWQHWEXLWHQGHLQULFKWLQJHQ OLJWGDDUPHHEXLWHQKHWSODQJHELHG 8LWGHNZDQWLWDWLHYHULVLFRDQDO\VH45$ YDQGHFHPEHULQFODDQYXOOLQJIHEUXDUL PHW EHWUHNNLQJWRW&DOGLF&KHPLHEOLMNWGDWKHWJURHSVULVLFR*5 UXLPRQGHUGHRULsQWHUHQGHZDDUGH YRRUKHWJURHSVULVLFRLVJHOHJHQIDFWRUPDDOGHRULsQWHUHQGHZDDUGH +LHURQGHULVGHI1FXUYHYDQKHWLQYORHGVJHELHGYDQ&DOGLF&KHPLHLQGHKXLGLJHVLWXDWLH ZHHUJHJHYHQ

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±FRQWRXUHQ JHOHJHQ GLH ZRUGHQ YHURRU]DDNW GRRU GH JHQRHPGHEHGULMYHQ 'HELMGUDJHYDQGHSHUVRQHQGLFKWKHLGLQKHWSODQJHELHGLQGHKXLGLJHVLWXDWLH]DO]HHUPLQLPDDO ]LMQ 'HVRQGDQNVLVKHWZHOJRHGWHZHWHQZHONHSHUVRQHQGLFKWKHLGLQGHKXLGLJHVLWXDWLHDDQKHW SODQJHELHGWRHJHUHNHQGNDQZRUGHQ'LWWHPHHURPHHQYHUJHOLMNLQJWHNXQQHQPDNHQWXVVHQGH KXLGLJHVLWXDWLHHQGHEHRRJGHVLWXDWLHQDZLM]LJLQJYDQKHWEHVWHPPLQJVSODQ2SEDVLVKLHUYDQ NDQHHQXLWVSUDDNZRUGHQJHGDDQRYHUGHWRHQDPHYDQKHWJURHSVULVLFR

%

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

*HPLGGHOGHEH]HWWLQJLQGH]RPHUSHULRGHYDQVSHOHUVRSGHKROHVEDDQ

*HPLGGHOGJHEUXLNYDQGHKROHVEDDQGRRUVSHOHUVSHUGDJ

*HPDNVKDOYHRPGDWQDGHUHLQIRUPDWLHRQWEUHHNW LVHUYDQXLWJHJDDQGDWGH]HEH]HWWLQJQDDVWGH ]RPHUSHULRGHRRNJHOGWYRRUGHZLQWHUSHULRGHRQGXLGHOLMNLVELQQHQZHONHSHULRGHGHEDDQQLHW ZRUGWJHEUXLNW DOVPHGHYRRULHGHUHGDJLQGHZHHNJHOLMNLV'DDUELMLVRRNJHHQUHNHQLQJ JHKRXGHQPHWYHUEOLMIVWLMGHQ2RNLVQLHWGXLGHOLMNWRWZHONWLMGVWLSGHEDQHQGDQZHOKHWFOXEKXLV ZRUGHQJHEUXLNW'DDURPLVYHURQGHUVWHOGGDWGHSHUVRQHQGLFKWKHLGLQGHGDJSHULRGH± XXU HQGHQDFKWSHULRGH±XXU 'LWGLHQWODWHUQRJWHZRUGHQJHYHULILHHUG :DQQHHURSEDVLVYDQGH]HFRQVHUYDWLHYHDDQQDPHVGHSHUVRQHQGLFKWKHLGLQGHEHRRJGH VLWXDWLHQDUHDOLVDWLHJROIEDDQ ZRUGWEHVFKRXZGNRPHQZHWRWKHWYROJHQGHLQ]LFKW

'DJSHULRGHSHUVRQHQKD SHUVRQHQSHUKHFWDUH

1DFKWSHULRGHSHUVRQHQKD SHUVRQHQSHUKHFWDUH

:DQQHHUGHQXOVLWXDWLHPHWGHXLWJDQJVVLWXDWLHZRUGWYHUJHOHNHQEOLMNWGDWKHWJURHSVULVLFRLQHQ URQGKHWSODQJHELHGWHYHUJHOLMNHQLVPHWGHEHRRJGHVLWXDWLH'LWEHWHNHQWRRNGDWGHLQYORHGYDQ GHUHDOLVDWLHYDQGHJROIEDDQQDDUDOOHZDDUVFKLMQOLMNKHLGEHSHUNW]DO]LMQWHQDDQ]LHQYDQKHW KXLGLJHJURHSVULVLFRELQQHQGHLQYORHGVJHELHGHQYDQGHULVLFRYROOHLQULFKWLQJHQ(HQHQDQGHU ]DOLQHHQODWHUVWDGLXPQDYPHHUUHSUHVHQWDWLHYHFLMIHUVHQDDQQDPHVRYHUYHUEOLMIWLMGHQ JHYHULILHHUGPRHWHQZRUGHQ (HQYUDDJGLHELMGHLQLWLDWLHIQHPHUQHHUJHOHJGGLHQWWHZRUGHQEHWUHIWKHWQDJDDQYDQGHLQYORHG YDQGHVWRUWJDVRQWUHNNLQJHQGHELMEHKRUHQGHLQVWDOODWLHVRSGHDFWLYLWHLWHQELQQHQGHWRHNRPVWLJH JROIEDDQ

%

8LWVQHGH3URYLQFLDOH5LVLFRNDDUWIHE

7UDQVSRUWHQH[WHUQHYHLOLJKHLG 'HJROIEDDQZRUGWGLUHFWJHVLWXHHUGDDQGH5LMNVZHJ$HQOLJWKLHUPHHELQQHQGHLQYORHGVVIHHU ([WHUQH9HLOLJKHLG YDQGH]HZHJZDQQHHUKHWJDDWRP([WHUQH9HLOLJKHLG :HWWHOLMNH.DGHU %LM QLHXZH UXLPWHOLMNH RQWZLNNHOLQJHQ ODQJV ZHJHQ GLH GHHO XLWPDNHQ YDQ %DVLVQHW :HJ NDQ GH EHUHNHQLQJ YDQ KHW SODDWVJHERQGHQ ULVLFR DFKWHUZHJH EOLMYHQ %LM %DVLVQHW :HJ JHOGHQ QDPHOLMN GH DIVWDQGHQ GLH LQ ELMODJH YDQ GH FLUFXODLUH ³5LVLFRQRUPHULQJ YHUYRHU JHYDDUOLMNH VWRIIHQ MDQXDUL´]LMQRSJHQRPHQ 2S GH]H DIVWDQGHQ PDJ KHW SODDWVJHERQGHQ ULVLFR YDQZHJH KHW YHUYRHU YDQ JHYDDUOLMNH VWRIIHQ QLHWPHHUEHGUDJHQGDQSHUMDDU9RRUGHVLWXDWLHVZDDULQGHDIVWDQGµ¶LVYHUPHOGEHWHNHQW GLWGDWKHWSODDWVJHERQGHQULVLFRYDQZHJHGDWYHUYRHURSKHWPLGGHQYDQGHZHJQLHWPHHUPDJ EHGUDJHQGDQSHUMDDU ,QGLHQELQQHQKHWLQYORHGVJHELHGQLHXZHRQWZLNNHOLQJHQ]LMQYRRU]LHQHQHUHHQRYHUVFKULMGLQJYDQ GH RULs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

%

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³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

9HLOLJKHLGV ]RQHP

$ NQS NODYHU SROGHU±DIULW $ DIULW ± DIULW

3ODVEUDQG DDQGDFKWVJ HELHG -$

*) 35 FRQWRXU +XLGLJ P 197

*) 3ODIRQG

-$

197

1DDVW GH YHLOLJKHLGV]RQHEHJUHQVG GRRU GH 350$; ZRUGW ELQQHQ KHW YDVW WH VWHOOHQ %DVLVQHW RRNKHWEHJULS3ODVEUDQGDDQGDFKWVJHELHG3$* JHwQWURGXFHHUG+HW3$*EHWUHIWKHWJHELHGWRW P YDQ GH ZHJ ZDDULQ ELM GH UHDOLVDWLH YDQ NZHWVEDUH REMHFWHQ UHNHQLQJ GLHQW WH ZRUGHQ JHKRXGHQPHWGHHIIHFWHQYDQHHQSODVEUDQG'H]HDIVWDQGZRUGWJHPHWHQYDQDIGHUHFKWHUUDQG YDQGHUHFKWHUULMVWURRN *HDGYLVHHUGZRUGW]RZHOGH3$*]RQHDOVGHYHLOLJKHLGV]RQHGXVPHWHUYDQDIGHULMNVZHJ YULMWHKRXGHQYDQJHELHGHQZDDUPHQVHQDDQZH]LJNXQQHQ]LMQ *HPHHQWHOLMNHZHJHQ +HW SODQJHELHG *UHQVW DDQ GH 'LNNHQGLMN 8LW GH ³,QYHQWDULVDWLH YHUYRHU JHYDDUOLMNH VWRIIHQ´ UDSSRUWDJHPDDUW EOLMNWGDWKHWYHUYRHUYDQJHYDDUOLMNHVWRIIHQRYHUGH'LNNHQGLMNQLKLOLV +HWEHWUHIWHQNHOGHEHYRRUUDGLQJYDQFDSURSDDQWDQNV,QKHWUDSSRUWZRUGWJHFRQFOXGHHUGGDW HUJHHQVSUDNHLVYDQHHQSODDWVJHERQGHQULVLFRYDQSHUMDDUHQYDQHHQEHQDGHULQJGDQZHO RYHUVFKULMGLQJYDQGHRULsQWHUHQGHZDDUGHJHHQVSUDNHLV

%

%XLVOHLGLQJHQ 2P WH EHSDOHQ RI HU LQ GH GLUHFWH RPJHYLQJ EXLVOHLGLQJHQ ]LMQ JHOHJHQ ZDDURS GH FLUFXODLUH YDQ WRHSDVVLQJLVLVKHW55*6JHUDDGSOHHJG8LWKHW55*6EOLMNWGDWHU(9UHOHYDQWHEXLVOHLGLQJRS FDPHWHUYDQKHWSODQJHELHGLVJHOHJHQ'LWEHWUHIWGHYROJHQGHEXLVOHLGLQJZHONHRRNDOVURGH VWLSSHOOLMQLVZHHUJHJHYHQLQRQGHUVWDDQGHXLWVQHGHYDQGHSURYLQFLDOHULVLFRNDDUW (LJHQDDU 3URGXFWOHLGLQJ GLDPHWHU 0D[EHGULMIVGUXN 35P EDU 6DELF 3LSHOLQHV

335%OHLGLQJ 1DIWD

´

OHWDOLWHLW P

8LW ERYHQVWDDQGH LQIRUPDWLH YDOW DI WH OHLGHQ GDW HU JHHQ OHWDOH HIIHFWHQ WHU KRRJWH YDQ KHW SODQJHELHGNXQQHQZRUGHQJHJHQHUHHUGGRRUEHWUHIIHQGHEXLVOHLGLQJ

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

%

1HWNDDUW+RRJVSDQQLQJVOLMQ*HHUWUXLGHQEHUJ±0RHUGLMNN9

1HWNDDUW+RRJVSDQQLQJVOLMQ5RRVHQGDDO±0RHUGLMNN9

%

1HWNDDUW+RRJVSDQQLQJVOLMQ*HHUWUXLGHQEHUJ±.UHHNUDNN9

9DQDIKHWSODQJHELHGJH]LHQEHWUHIIHQGHWZHHPHHVWQRRUGHOLMNJHOHJHQKRRJVSDQQLQJVOLMQHQGH N9 OHLGLQJHQ ZHONH YDQDI KHW LQGXVWULHWHUUHLQ 0RHUGLMN QDDU UHVSHFWLHYHOLMN 5RRVHQGDDO HQ *HHUWUXLGHQEHUJORSHQ'H]XLGHOLMNHUJHOHJHQOLMQGLHUHFKWRQGHUGHHHUGHUJHQRHPGHOLMQHQOLJW EHWUHIWGHN9OHLGLQJ*HHUWUXLGHQEHUJ±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qFKHVHQNLQGHURSYDQJSODDWVHQ 1DDVWGH]HUHODWLHWXVVHQJH]RQGKHLGHQKHWODQJGXULJHYHUEOLMILQGHEXXUWYDQ KRRJVSDQQLQJVOLMQHQ]LMQHURRNQRJHHQDDQWDOYHLOLJKHLGVYRRUVFKULIWHQZDDUPHHUHNHQLQJGLHQW WHZRUGHQJHKRXGHQELMRDGHYDVWVWHOOLQJYDQEHVWHPPLQJVSODQQHQ

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

%

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±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

'HQHWEHKHHUGHUVWHOWHLVHQDDQGHDDQZH]LJKHLGYDQRQGHUJURQGVHNDEHOVHQOHLGLQJHQ 'DDUQDDVWJHOGHQHHQDDQWDODOJHPHQHHLVHQ GHDIVWDQGYDQRQGHUJURQGVHOHLGLQJHQWRWGHIXQGDWLHRIGHSRRWYDQHHQKRRJ

%

VSDQQLQJVPDVWGLHQWWHQPLQVWHPHWHUWHEHGUDJHQ GHDDQZH]LJKHLGYDQOHLGLQJHQLQGHYULMHVWURRNJURQGHQLQHHQVWURRNJURQGURQGRP GHKRRJVSDQQLQJVPDVWPHWHHQEUHHGWHYDQPLQLPDDOPHWHUPDJJHHQEHSHUNLQJHQ RSOHJJHQDDQKHWJHEUXLNYDQPDWHULHHOPHWHHQEHODVWLQJWRWHQPHWYHUNHHUVNODVVH PHWDOHQSLMSOHLGLQJHQPRHWHQGHXJGHOLMNZRUGHQJHDDUG 'HVWURRPGRRUGHGUDGHQYDQKRRJVSDQQLQJVOLMQHQNXQQHQRQJHZHQVWHVSDQQLQJVYHUVFKLOOHQ LQGXFHUHQWXVVHQRQGHUOLQJJHw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

&RQFOXVLH 8LWGHVFUHHQLQJYDQKHWSODQJHELHGRS(9UHOHYDQWHEHOHPPHULQJHQYROJW x x x x

GDWGHDDQZH]LJKHLGYDQHHQYLHUWDOULVLFRYROOHLQULFKWLQJHQDOVPHGHGHDDQZH]LJKHLGYDQ GH5LMNVZHJ$HQ6$%,&EXLVOHLGLQJKHWSODQQLHWRQPRJHOLMNPDNHQWHQDDQ]LHQYDQ KHWWKHPD(9 GDWHUWHQDDQ]LHQYDQGHUXLPWHOLMNHEHVOXLWYRUPLQJHHQEHVFKRXZLQJGDQZHOEHUHNHQLQJ YDQKHWJURHSVULVLFRWHUSODDWVHYDQKHWSODQJHELHGWHQDDQ]LHQYDQGHULVLFRYROOH LQULFKWLQJHQHQUHVSHFWLHYHOLMNGH5LMNVZHJ$QRJSODDWVGLHQWWHYLQGHQ GDWHUPLWVHUVSUDNHLVYDQHHQWRHQDPHYDQKHWJURHSVULVLFRWHUSODDWVHYDQKHW SODQJHELHGHUHHQYHUDQWZRRUGLQJYDQGH]HWRHQDPHGLHQWSODDWVWHYLQGHQ GDWGHEHKHHUGHUVYDQGHJHQRHPGHKRRJVSDQQLQJVOLMQHQRPDGYLHVGLHQWWHZRUGHQ JHYUDDJGQDDUGHHYWEHOHPPHULQJHQ

%

%,-/$*( 9(5*811,1*92250$/,*(98,/67257=(9(1%(5*(1,1+(7.$'(5 9$1'(:(79(52175(,1,*,1*233(59/$.7(:$7(5(1

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ppQYDQGHFDWHJRULHs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

%

+HWEHGULMIKHHIWpp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

'HVWRUWSODDWVEHYLQGW]LFKLQGHPHWKDQRJHQHIDVH+LHULQYLQGWPHWKDDQYRUPLQJSODDWVYDQXLWKHW DIYDOSDNNHW8LWKHWDIYDOSDNNHWNRPWWHYHQV]RJHQDDPGPHWKDQRJHHQSHUFRODWLHZDWHUYULMEHVWDDQGH XLWDIYDOZDWHUYULMNRPHQGXLWKHWDIYDOSDNNHWDOVPHGHXLWLQILOWUHUHQGKHPHOZDWHUGDWGRRUKHW DIYDOSDNNHWKHHQGULQJW]RODQJGHVWRUWSODDWVQRJQLHWGHILQLWLHILVDIJHGHNW'LWDIYDOZDWHUNDQ PLOLHXEH]ZDDUOLMNHVWRIIHQEHYDWWHQ +HPHOZDWHUGDWYLDGHWDOXGVYDQGHVWRUWSODDWVDIVWURRPWZRUGWWHYHQVJHORRVG+HWEHWUHIWKLHU ]RJHQDDPGUXQRIIZDWHU6FKRRQUXQRIIZDWHULVDINRPVWLJYDQGHILQLWLHIDIJHGHNWHGHOHQYDQKHW VWRUWOLFKDDP9HUGDFKWUXQRIIZDWHULVDINRPVWLJYDQQLHWDIJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUWOLFKDDP

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sUREHVWLNVWRIYHUZLMGHULQJYLQGWSODDWVYLDQLWULILFDWLHHQ GHQLWULILFDWLH%LMGHQLWULILFDWLHZRUGWDPPRQLDNHQDPPRQLXPELRORJLVFKRPJH]HWPHWEHKXOSYDQ ]XXUVWRIYLDQLWULHWWRWQLWUDDW%LMGHGHQLWULILFDWLHZRUGWKHWQLWUDDWELRORJLVFKRPJH]HWWRWVWLNVWRIJDV PHWEHKXOSYDQHHQNRROVWRIEURQ9RRUGHNRROVWRIEURQZRUGWPHWKDQROLQJH]HW

%

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³SURFHVDIYDOZDWHUYDQ LQGXVWULsOHSURFHVVHQYRHGLQJVPLGGHOHQLQGXVWULHHQGHUJHOLMNHŃ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|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

%

'HMDDUYUDFKWDUVHHQYDQNJMDDULQRYHUVFKULMGWGHGUHPSHOZDDUGH]RDOVEHGRHOGLQ RYHUZHJLQJYDQNJMDDU+HWEHGULMIKHHIWHHQRQGHU]RHNXLWJHYRHUGQDDUGHVDQHULQJYDQ DUVHHQYROJHQV%%7+LHUXLWEOLMNWGDWGRRUGHGHILQLWLHYHDIGHNNLQJYDQGHVWRUWSODDWVLQHHQ DUVHHQHPLVVLHYDQNJMDDUZRUGWEHUHLNW'RRUKHWSODDWVHQYDQHHQQDJHVFKDNHOGH ]XLYHULQJVWHFKQLHNEHVWDDQGHXLWKDUVDGVRUSWLHLVYHUGHUHUHGXFWLHYDQDUVHHQPRJHOLMN'HNRVWHQ YDQGH]HQDJHVFKDNHOGH]XLYHULQJVWHFKQLHNEHGUDJHQJHPLGGHOGFLUFD¼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s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³$DQEHYHOLQJHQPHWEHWUHNNLQJWRW]XLYHULQJYDQSHUFRODWLHZDWHUYDQVWRUWSODDWVHQYRRUYRRUQDPHOLMN KXLVKRXGHOLMNHDIYDOVWRIIHQÝDQVHSWHPEHU *HOHWRSGHGRHOPDWLJHYHUZHUNLQJYDQGH]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQGHUZ]LHQELMEHKRUHQGH JHPDOHQ ]XOOHQFRQIRUPGHEHOHLGVUHJHO³'RHOPDWLJKHLGVHLVHQÝ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

%

3DUDPHWHU &DOFLXP 0DJQHVLXP 6XOIDDW &KORULGH

0HHWZDDUGH

(HQKHLG PJO PJO PJO PJO

6RRUWPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU

'H]HOR]LQJLVJHWRHWVWRSWRHODDWEDDUKHLG+LHUELMLVPHHJHQRPHQGDWGHOR]LQJJHOLMNPDWLJSODDWVYLQGW JHOHWRSGHDIYDOZDWHUVLWXDWLHPHWGH3:=,%HRRUGHOLQJYDQGHOR]LQJVVLWXDWLHZLMVWXLWGDWHUJHHQ QDGHOLJHHIIHFWHQWHQDDQ]LHQYDQGHGRHOPDWLJHZHUNLQJYDQGH]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQPHW EHWUHNNLQJWRWFDOFLXPPDJQHVLXPVXOIDDWHQFKORULGH]LMQWHYHUZDFKWHQ'HUKDOYHZRUGHQGH]H KDDOEDUHOR]LQJVQRUPHQLQHHQHWPDDOPRQVWHUWHUSODDWVHYDQFRQWUROHYRRU]LHQLQJ0,LQGH]H YHUJXQQLQJRSJHQRPHQ

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³2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝDQ WRHSDVVLQJ2SEDVLVYDQGHYHURQWUHLQLJLQJHQHQRPVWDQGLJKHGHQ]XOOHQPDDWUHJHOHQJHWURIIHQGLHQHQ WHZRUGHQGRRUKHWEHGULMI/R]LQJRSGHYXLOZDWHUULROHULQJHYHQWXHHOPHWYRRU]XLYHULQJ LVGDDUELMHHQ PRJHOLMNKHLGGLHHFKWHUYRRUGHGXXUHQPDWHYDQYHURQWUHLQLJLQJRSGDWPRPHQWEHRRUGHHOGGLHQWWH ZRUGHQ*HOHWRSERYHQVWDDQGHZRUGWDIZLM]HQGEHVFKLNWRSGHOR]LQJYDQGHFRQWUROHGUDLQDJHHQ UDQGGUDLQDJHRSGHYXLOZDWHUULROHULQJLQGLHQQLHWYROGDDQZRUGWDDQGHOR]LQJVHLVHQYRRUGHOR]LQJRS RSSHUYODNWHZDWHU 'HFRQWUROHGUDLQDJHYLQGWWZHHNHHUSHUMDDUJHGXUHQGHGDJHQSODDWV,QYHUEDQGPHWGH KDQGKDDIEDDUKHLGYDQGH]HOR]LQJZRUGWHHQPHOGLQJVSOLFKWYRRUGH]HOR]LQJLQGH]HYHUJXQQLQJ RSJHQRPHQ +HWUXQRIIZDWHUYDQDOOHFRPSDUWLPHQWHQGLHUHHGV]LMQYRRU]LHQYDQHHQGHILQLWLHYHHLQGDIGHNNLQJ ZRUGWRSKHWRSSHUYODNWHZDWHU]LMQGHGHRPOLJJHQGHVORRWJHORRVGYLDGHOR]LQJVSXQWHQ(WRWHQPHW ( +HWUXQRIIZDWHUYDQGHFRPSDUWLPHQWHQGLHQRJZRUGHQYRRU]LHQYDQHHQGHILQLWLHYHHLQGDIGHNNLQJ ZRUGWRSKHWRSSHUYODNWHZDWHU]LMQGHGHRPOLJJHQGHVORRWJHORRVGYLDGHOR]LQJVSXQWHQ([ +HW DDQWDOHQGHH[DFWHORFDWLHYDQGH]HOR]LQJVSXQWHQLVQRJQLHWEHNHQGHQZRUGWYDVWJHVWHOGLQGH EHVWHNIDVHYDQIDVH*HOHWKLHURSZRUGHQGHHLVHQYRRUGH]HQRJDDQWHOHJJHQOR]LQJVSXQWHQ RSJHQRPHQLQGH]HYHUJXQQLQJLQFRPELQDWLHPHWHHQPHOGLQJVSOLFKWYRRUUHDOLVDWLHHQLQJHEUXLNQDPH (QLJHYHURQWUHLQLJLQJLQKHWUXQRIIZDWHULVQLHWXLWWHVOXLWHQ*HOHWKLHURS]XOOHQLQGH]HYHUJXQQLQJ OR]LQJVHLVHQDDQGHOR]LQJYDQGLWKHPHOZDWHUZRUGHQYHUERQGHQ7HYHQVZRUGHQ FRQWUROHYRRU]LHQLQJHQELMGHOR]LQJVSXQWHQYDQUXQRIIZDWHUYHUHLVW 'HDDQZH]LJHZDVSODDWVLVEXLWHQJHEUXLNPDDUZRUGWZHOLQVWDQGJHKRXGHQ(UZRUGHQJHHQ WUDQVSRUWPLGGHOHQRIRYHULJPDWHULHHOPHHUJHUHLQLJG'LWEHWHNHQWGDWHUDOOHHQPRJHOLMNYHURQWUHLQLJG KHPHOZDWHUYDQGHZDVSODDWVYLDGHROLHDIVFKHLGHUZRUGWJHORRVG +HWWHOR]HQDIYDOZDWHU]RDOVEHGRHOGLQRYHUZHJLQJZRUGWYDQXLWYHU]DPHOSXW9UHJXOLHU JHORRVGYLDHHQPHHWHQEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJYHUGHUJHQDDPG0HHWLQULFKWLQJ ZHONH JHVLWXHHUGLVLQPHHWHQPRQVWHUQDPHSXW9'DDUQDDVWLVHHQH[WUDDIYRHUOHLGLQJE\SDVV DIYRHUOHLGLQJ DDQZH]LJZDDUPHHKHWDIYDOZDWHUUHFKWVWUHHNV YDQXLWHIIOXHQWSXW9YLDHHQ PHHWYRRU]LHQLQJIORZPHWHU JHORRVGNDQZRUGHQ'H]HPHHWYRRU]LHQLQJLVHYHQHHQVDDQZH]LJLQ PHHWHQPRQVWHUQDPHSXW9'H]HH[WUDDIYRHUPRJHOLMNKHLGLVEHGRHOGYRRUOR]LQJYDQKHW DIYDOZDWHUELMVWRULQJHQPHWGHUHJXOLHUHDIYRHU'HOR]LQJYLDGHH[WUDDIYRHUPRJHOLMNKHLGELMQRUPDOH EHGULMIVRPVWDQGLJKHGHQLVQLHWWRHJHVWDDQYDQZHJHKHWRQWEUHNHQYDQGHEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJ /R]HQYLDGH]HURXWHEHWUHIWGHUKDOYHHHQRQJHZRRQYRRUYDOELQQHQKHWEHGULMI,QYRRUNRPHQGH JHYDOOHQLVKHWYRRUVFKULIW³2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝDQWRHSDVVLQJ

%

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³2QJHZRQH YRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝ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³+HWEHRRUGHOHQYDQVWRIIHQHQSUHSDUDWHQYRRUGHXLWYRHULQJYDQKHWHPLVVLHEHOHLGYDQZDWHU´ 8LWGHDDQYUDDJEOLMNWGDWGHVDQHULQJYDQKHWDQWLVFKXLP'UHZSOXV(3YROGRHWDDQGHJHZHQVWH VDQHULQJVLQVSDQQLQJ'HUKDOYHZRUGWKHWJHEUXLNYDQGHDDQJHYUDDJGHVWRIWRHJHVWDDQ +HWGDJHOLMNVEHVWXXUYDQKHWZDWHUVFKDSKHHIWRSDSULOLQKHWNDGHUYDQYHUPLQGHULQJYDQGH DGPLQLVWUDWLHYHODVWHQEHVORWHQRPJHHQPHHWHQUDSSRUWDJHYHUSOLFKWLQJHQYDQSDUDPHWHUVVWRIIHQ PHHUYRRUWHVFKULMYHQLQ:YRYHUJXQQLQJHQPHWXLW]RQGHULQJYDQYHUJXQQLQJHQYRRUEHGULMYHQGLH YDOOHQRQGHUGH(XURSHVH,33&ULFKWOLMQ UDSSRUWDJHSOLFKWLJ]LMQRSJURQGYDQ x GH(XURSHVH(3575³(XURSHDQ3ROOXWDQW5HOHDVH7UDQVIHU5HJLVWHU´ YHURUGHQLQJ x KHWEHVOXLWPLOLHXYHUVODJOHJJLQJ0-9 +HWEHGULMIYDOWQLHWRQGHUHHQYDQYRRUQRHPGHFDWHJRULHsQ(U]XOOHQGHUKDOYHJHHQPHHWHQ UDSSRUWDJHYHUSOLFKWLQJHQYDQSDUDPHWHUVVWRIIHQZRUGHQYRRUJHVFKUHYHQ8LW]RQGHULQJKLHURS]LMQGH SDUDPHWHUVZHONHGHGUHPSHOZDDUGH]RDOVEHGRHOGLQRYHUZHJLQJRYHUVFKULMGHQWHZHWHQ DUVHHQHQFKURRPDDQJH]LHQKLHUYRRUHHQOR]LQJVQRUPYRRUGHMDDUYUDFKWLVRSJHQRPHQ

,QYHUEDQGPHWGHOR]LQJYDQGH]ZDUWHOLMVWVWRIIHQFDGPLXPHQNZLN]RXRSJURQGYDQGHµUHJHOLQJ WLMGHOLMNHYHUJXQQLQJYRRUOR]LQJYDQ]ZDUWHOLMVWVWRIIHQ¶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

=LHQVZLM]H

%

2QGHU]RHNVYHUSOLFKWLQJ(2; +HWEHGULMIJHHIWDDQGDWGH(2;FRQFHQWUDWLHYDQKHWSHUFRODDWZDWHUYDQKHW& FRPSDUWLPHQWNOHLQHUGDQJOLVHQYHU]RHNWRSEDVLVKLHUYDQRPRYHUZHJLQJWH KHUURHSHQHQYRRUVFKULIWWHODWHQYHUYDOOHQ

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

=LHQVZLM]H

=LHQVZLM]H

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

%

=LHQVZLM]H

=LHQVZLM]H

5HGHQKLHUYDQLVGHVDPHQYRHJLQJYDQKHWHIIOXHQW3:=,PHWPHHUGHUHDIYDOZDWHUVWURPHQ ZDDURQGHUKXLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHULQGHYHU]DPHOSXWYyyUGHPHHWLQULFKWLQJ&RQIRUPKHW &,:UDSSRUW³/R]LQJVHLVHQ:YRYHUJXQQLQJHQŃ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

'HDDQYUDDJPDDNWGHHOXLWYDQGHYHUJXQQLQJ GHSURFHGXUHLVJHYROJGFRQIRUPKHWEHSDDOGHLQGH$OJHPHQHZHWEHVWXXUVUHFKWHQGH:HWPLOLHXEHKHHU JH]LHQKHWYRUHQVWDDQGHEHVWDDQHUJHHQEH]ZDUHQWHJHQKHWYHUOHQHQYDQGHJHYUDDJGHYHUJXQQLQJPLWV ELMGHOR]LQJGHKLHUQDJHVWHOGHYRRUVFKULIWHQLQDFKWZRUGHQJHQRPHQ JHOHWRSGH:HWYHURQWUHLQLJLQJRSSHUYODNWHZDWHUHQHQGH9HURUGHQLQJ:DWHUKXLVKRXGLQJ1RRUG%UDEDQW %(6/8,7 , ,,

%

,QWHWUHNNHQKHWEHVOXLWYDQVHSWHPEHUPHWDOVNHQPHUNHQGHELMEHKRUHQGHZLM]LJLQJHQ $IZLM]HQGWHEHVFKLNNHQRSGHDDQYUDDJYRRU]RYHUGH]HEHWUHNNLQJKHHIWRS GHYHUZHUNLQJYDQDIYDOZDWHUYDQGHUGHQXLWJH]RQGHUGGHYHUZHUNLQJYDQSHUFRODDWDINRPVWLJYDQGH VWRUWSODDWVGH.UDJJHLQ%HUJHQRS=RRP OR]LQJYDQDIYDOZDWHUYLDGHE\SDVVDIYRHUOHLGLQJRSGHYXLOZDWHUULROHULQJ GHOR]LQJYDQGHFRQWUROHGUDLQDJHHQUDQGGUDLQDJHRSGHYXLOZDWHUULROHULQJLQGLHQQLHWYROGDDQZRUGW DDQGHOR]LQJVHLVHQYRRUGHOR]LQJRSRSSHUYODNWHZDWHU

,,,

$DQ'HSRQLH=XLG193RVWEXV$&+DHOHQYHUGHUWHQRHPHQ³YHUJXQQLQJKRXGHU´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

$IYDOZDWHUVWURPHQ x +XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHUDINRPVWLJYDQVDQLWDLUH YRRU]LHQLQJHQ (IIOXHQWSXW x *H]XLYHUGEHGULMIVDIYDOZDWHUEHVWDDQGHXLW R 0HWKDQRJHHQSHUFRODDWZDWHUVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQ R $DQJHYRHUGPHWKDQRJHHQSHUFRODDWZDWHU VWRUWSODDWVGH.UDJJHXLW%HUJHQRS=RRP R &RQGHQVZDWHUVWRUWJDVLQVWDOODWLH R 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGUXQRIIZDWHUYDQQLHW DIJHGHNWHGHOHQVWRUWOLFKDDPLQFOXVLHIYODNJHGHHOWH x 3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW x 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ PYDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQ ULMZHJHQ x 9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUYDQGHEDVVLQV3:=,

9RRUGH]HDIYDO ZDWHUVWURRPJHOGHQGHUHJHOVLQKHW$FWLYLWHLWHQEHVOXLW

9LDGHOR]LQJVSXQWHQHQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHQDDQJHJHYHQRSGHELMGH]HYHUJXQQLQJ EHKRUHQGHWHNHQLQJHQELMODJHDEHQF ZRUGHQGHYROJHQGHDIYDOZDWHUVWURPHQRS RSSHUYODNWHZDWHUJHORRVG

/R]LQJVSXQW ( ( ( (

&RQWUROHYRRU]LHQLQJ /S /S /S /S /SFRQWUROHGUDLQDJH /SUDQGGUDLQDJH /SUDQGGUDLQDJH /S( /S( /S( /S(

$IYDOZDWHUVWURPHQ 1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQHQPGDNRSSHUYODN

1LHWYHURQWUHLQLJGHFRQWUROHGUDLQDJH 1LHWYHURQWUHLQLJGHUDQGGUDLQDJH

5XQRIIZDWHUYDQGHILQLWLHIDIJHGHNWHGHOHQYDQKHW VWRUWOLFKDDP

%

( ( ( ( ([

/S( /S( /S( /S( /S([

5XQRIIZDWHUYDQQRJGHILQLWLHIDIWHGHNNHQGHOHQYDQ KHWVWRUWOLFKDDP


=XLYHULQJVWHFKQLVFKHYRRU]LHQLQJ +HWEHGULMIVDIYDOZDWHU]RDOVJHQRHPGLQYRRUVFKULIWDGLHQWYRRUGDWKHWZRUGWJHORRVGGRRUHHQ Ds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

9RRUVFKULIWHQPHWEHWUHNNLQJWRWOR]LQJRSKHWJHPHHQWHOLMNHYXLOZDWHUULROHULQJ

/R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJPHHWLQULFKWLQJ0, 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ D E F G H I J K L M

3DUDPHWHUVVWRIIHQ $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $UVHHQ $UVHHQ $UVHHQ $UVHHQ &KURRP

-DDU HQYHUGHU HQYHUGHU

0D[LPDDO

(HQKHLG PXXU PMDDU PMDDU PMDDU PMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU

'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQLQHQLJYROXPHSURSRUWLRQHHO HWPDDOPRQVWHUGDQZHOVWHHNPRQVWHUQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELMYHUPHOGHZDDUGHQ

3DUDPHWHUVVWRIIHQ

(WPDDOPRQVWHU 6WHHNPRQVWHU

D E F G H I J K L M N O P O

&DGPLXPDOV&G $UVHHQDOV$V .ZLNDOV+J =ZDUHPHWDOHQ &\DQLGH )HQROHQ %7(; 92; &KORULGH 6XOIDDW &DOFLXP 0DJQHVLXP 3$. (2;

9RRUWVFKULMGHQG JHPLGGHOGH

(HQKHLG JO PJO JO PJO PJO PJO PJO JO PJO PJO PJO PJO JO PJO

$OVYRRUWVFKULMGHQGJHPLGGHOGHYDQRSHHQYROJHQGHHWPDDOPRQVWHUVGLHQLHWQRRG]DNHOLMNHUZLMV DDQHHQJHVORWHQJHQRPHQEHKRHYHQWH]LMQ

%

'H]XXUJUDDGS+ PDJLQHQLJVWHHNPRQVWHUQLHWODJHU]LMQGDQHQQLHWKRJHU]LMQGDQ /R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHIIOXHQWSXW3:=, 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ

3DUDPHWHUVVWRIIHQ 2QRSJHORVWHEHVWDQGGHOHQ

6WHHNPRQVWHU

(HQKHLG PJO

9RRUVFKULIWHQPHWEHWUHNNLQJWRWOR]LQJRSRSSHUYODNWHZDWHU

/R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHQ/S/SHQ/S 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ

D E F

3DUDPHWHUV $IYRHUKRHYHHOKHLG/S $IYRHUKRHYHHOKHLG/S $IYRHUKRHYHHOKHLG/S/S

0D[LPDDO

'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ 3DUDPHWHU &KHPLVFK]XXUVWRIYHUEUXLN&=9 %LRFKHPLVFK]XXUVWRIYHUEUXLN%=9 1WRWDDO =ZDUHPHWDOHQ 0LQHUDOHROLH 2QRSJHORVWHEHVWDQGGHOHQ &KORULGH

(HQKHLG PGDJ PMDDU PMDDU

6WHHNPRQVWHU

(HQKHLG

PJO PJO PJO PJO PJO PJO PJO

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

6WHHNPRQVWHU S+

*HPLGGHOGH

(HQKHLG PJO PJO PJO PJO PJO PJO PJO

%

2QGHUJHPLGGHOGHZRUGWYHUVWDDQKHWUHNHQNXQGLJJHPLGGHOGHYDQZLOOHNHXULJJHQRPHQVWHHNPRQVWHUVZDDUELM WXVVHQHONHWZHHVWHHNPRQVWHUVWHQPLQVWHXXUYHUVWUHNHQGLHQWWH]LMQ

$OJHPHQHYRRUVFKULIWHQ

9RRUNRPHQYHURQWUHLQLJLQJKHPHOZDWHU 'HRSVODJRYHUVODJEHZHUNLQJHQRIYHUZHUNLQJYDQPDWHULDOHQJURQGVWRIIHQKXOSVWRIIHQSURGXFWHQ QHYHQSURGXFWHQHQDIYDOVWRIIHQPRHW]RGDQLJJHVFKLHGHQGDWGDDUGRRUKHWYDQYORHUHQ WHUUHLQRSSHUYODNNHQQDDURSSHUYODNWHZDWHUDIVWURPHQGKHPHOZDWHUQLHWZRUGWYHURQWUHLQLJG

9RRUNRPHQYHURQWUHLQLJLQJVFKUREHQKHPHOZDWHU 'HRSVODJRYHUVODJEHZHUNLQJHQRIYHUZHUNLQJYDQPDWHULDOHQJURQGVWRIIHQKXOSVWRIIHQSURGXFWHQ QHYHQSURGXFWHQHQDIYDOVWRIIHQPRHW]RGDQLJJHVFKLHGHQGDWZRUGWYHUPHGHQGDWGDDUGRRUKHWYDQ YORHUHQWHUUHLQRSSHUYODNNHQQDDUKHWYXLOZDWHUULRRODIVWURPHQGVFKUREHQKHPHOZDWHUPHHUGDQ RQYHUPLMGHOLMNZRUGWYHURQWUHLQLJG

$OJHPHQH%HRRUGHOLQJVPHWKRGLHN 1LHXZHSUHSDUDWHQGLHRQGHUQRUPDOHEHGULMIVYRHULQJLQKHWWHOR]HQDIYDOZDWHUNXQQHQJHUDNHQHQLQ RYHUHHQVWHPPLQJ]LMQPHWGHYHUJXQQLQJHQGHGDDUDDQYHUERQGHQEHSHUNLQJHQHQYRRUVFKULIWHQ GLHQHQELQQHQppQPDDQGQDGRRUYRHULQJYDQGHZLM]LJLQJVFKULIWHOLMNWHZRUGHQPHGHJHGHHOGDDQRQV ZDWHUVFKDS+LHUWRHGLHQWGHYHUJXQQLQJKRXGHUGHJHJHYHQVPHWEHWUHNNLQJWRWGHVDPHQVWHOOLQJHQ ZDWHUEH]ZDDUOLMNKHLG]RDOVJHQRHPGLQELMODJHLQELMKHWGDJHOLMNVEHVWXXU

0HHWHQEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJHQ +HWWHOR]HQDIYDOZDWHU]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQ RQGHUZRUSHQDDQFRQWLQXHDIYRHUKRHYHHOKHLGVPHWLQJPHWUHJLVWUDWLHHQLQWHJUDWLHHQSURSRUWLRQHOH EHPRQVWHULQJ'DDUWRHGLHQWKHWDIYDOZDWHUYLDHHQYRRU]LHQLQJYRRUFRQWLQXH DIYRHUKRHYHHOKHLGVPHWLQJHQEHPRQVWHULQJµ0HHWLQULFKWLQJ¶ WHZRUGHQJHOHLGGLHGHJRHGNHXULQJ KHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWWHOR]HQEHGULMIVDIYDOZDWHU]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWDGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQ EHPRQVWHUG'DDUWRHGLHQWKHWYLDHHQFRQWUROHSXWµHIIOXHQWSXW3:=,¶ WHZRUGHQJHOHLGGLHJHVFKLNW LVYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQWWHOR]HQFRQWUROHGUDLQDJHGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG 'DDUWRHGLHQWGH]HFRQWUROHGUDLQDJHYLDHHQFRQWUROHSXWµ/SFRQWUROHGUDLQDJH¶ WHZRUGHQJHOHLG GLHJHVFKLNWLVYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQWHQWHOR]HQUDQGGUDLQDJHGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG 'DDUWRHGLHQWGH]HUDQGGUDLQDJHYLDFRQWUROHSXWWHQµ/SUDQGGUDLQDJH¶HQµ/SUDQGGUDLQDJH¶WH ZRUGHQJHOHLGGLHJHVFKLNW]LMQYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHEEHQYDQKHW GDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQW((((((((HQ([ WHOR]HQUXQRIIGLHQWWHDOOHQWLMGHWH NXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG'DDUWRHGLHQWGLWKHPHOZDWHUYLDFRQWUROHSXWWHQµ/S(¶µ/S(¶µ/S (¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶HQµ/S([ ¶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µ0HHWLQULFKWLQJ¶GLHQWGRRURI YDQZHJHYHUJXQQLQJKRXGHUGRRUPHWLQJHQRIEHPRQVWHULQJHQDQDO\VHWHZRUGHQJHFRQWUROHHUG 'HKRHYHHOKHLGYLDOR]LQJVSXQW0,WHOR]HQDIYDOZDWHUGLHQWGDJHOLMNVWHZRUGHQYDVWJHVWHOG 'HIUHTXHQWLHYDQKHWDIYDOZDWHURQGHU]RHNHQGHSDUDPHWHUVVWRIIHQGLHQHQWHZRUGHQXLWJHYRHUG FRQIRUPRQGHUVWDDQGHWDEHO 0HHWSXQW

3DUDPHWHU

EHPRQVWHULQJVZLM]H

HHQKHLG

IUHTXHQWLH

0HHWLQULFKWLQJ

'HELHW $UVHHQ &KURRP

HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU

PHWPDDO PJO PJO

GDJHOLMNV NHHUSHUPDDQG NHHUSHUPDDQG

'HLQGH]HYHUJXQQLQJJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQGLHQHQWHZRUGHQEHSDDOGFRQIRUPGH YRRUVFKULIWHQ]RDOVYHUPHOGLQGHELMGH]HYHUJXQQLQJEHKRUHQGHELMODJH

%

%\SDVVHVPHHWHQEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJHQ 'HE\SDVVPHHWLQULFKWLQJHQE\SDVVPHHWYRRU]LHQLQJGLHQHQVWDQGDDUGYHU]HJHOGJHVORWHQWH]LMQ %LMZHUN]DDPKHGHQDDQGHPHHWLQULFKWLQJLVKHWWRHJHVWDDQGHYHU]HJHOLQJYDQGHE\SDVVPHHWLQULFKWLQJ WHYHUEUHNHQ +HWYHUEUHNHQYDQGHYHU]HJHOLQJ]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWGLHQWXLWHUOLMNELQQHQXXUWH ZRUGHQJHPHOGDDQGHDIGHOLQJKDQGKDYLQJYDQRQVZDWHUVFKDS

5DSSRUWDJH -DDUOLMNVXLWHUOLMNDSULOGLHQWRSJDYHWH]LMQJHGDDQDDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXUYDQGHYROJHQGHRSKHW YRRUJDDQGHNDOHQGHUMDDUEHWUHNNLQJKHEEHQGHJHJHYHQV 0HHWLQULFKWLQJ D GHJHORRVGHKRHYHHOKHLGDIYDOZDWHULQPMDDU E KHWJHKDOWHDUVHHQHQFKURRPLQPJO F GHMDDUYUDFKWDUVHHQHQFKURRPLQNJMDDU $OJHPHHQ G PDVVDEDODQVRYHUGHZDWHUVWURPHQ H KHWIXQFWLRQHUHQYDQGHSURFHVDIYDOZDWHU]XLYHULQJVLQVWDOODWLH3:=, I 'HJHORRVGHKRHYHHOKHLGDIYDOZDWHUYLDGHE\SDVVDIYRHUOHLGLQJPHWPHHWYRRU]LHQLQJ

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

2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMI ,QGLHQDOVJHYROJYDQHHQRQJHZRRQYRRUYDOQDGHOLJHJHYROJHQYRRUKHWRSSHUYODNWHZDWHU]LMQRI GUHLJHQWHRQWVWDDQHQRIQDGHOLJHJHYROJHQYRRUGHGRHOPDWLJHZHUNLQJYDQGHEHWURNNHQ ]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQYDQRQVZDWHUVFKDS]LMQRIGUHLJHQWHRQWVWDDQPRHWGH YHUJXQQLQJKRXGHURQYHUPLQGHUGGHHYHQWXHOHDDQVSUDNHOLMNKHLGYDQGHYHUJXQQLQJKRXGHU RQPLGGHOOLMNPDDWUHJHOHQWUHIIHQRPHHQQDGHOLJHEHw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wQYORHGZRUGWRIGUHLJWWHZRUGHQEHwQYORHGGDWKHW QRRG]DNHOLMNLVPDDWUHJHOHQYDQWLMGHOLMNHDDUGWHWUHIIHQGDQLVGHYHUJXQQLQJKRXGHUYHUSOLFKWGDDUWRH RSDDQVFKULMYLQJYDQRIYDQZHJHKHWZDWHUVFKDSRQPLGGHOOLMNRYHUWHJDDQ

%

'HWLMGHOLMNHPDDWUHJHOHQNXQQHQEHVWDDQXLWKHWVFKULIWHOLMNELMEHVFKLNNLQJYDQRIYDQZHJHKHW GDJHOLMNVEHVWXXURSOHJJHQYDQ QLHWLQGHYHUJXQQLQJRSJHQRPHQYRRU]LHQLQJHQYRRUGHKLHUYRRURPVFKUHYHQOR]LQJHQHQRI KHWEHSHUNHQRIVWDNHQYDQGHOR]LQJYDQYHURQWUHLQLJHQGHVWRIIHQ]RDOVGH]HYROJHQVGH YHUJXQQLQJLVWRHJHVWDDQ (HQPDDWUHJHODOVLQYRRUVFKULIWEHGRHOG]DOPD[LPDDOYRRUHHQSHULRGHYDQXXUWHONHQPDOH PHWPD[LPDDOHYHQ]RYHHOXUHQWHYHUOHQJHQZRUGHQRSJHOHJGHQPDJLQJHHQJHYDOWRWJHYROJ KHEEHQGDWGHOR]LQJYDQDIYDOZDWHUYROJHQVGHYHUJXQQLQJQDKHWYHUYDOOHQYDQGHWLMGHOLMNRSJHOHJGH YHUSOLFKWLQJHQJHKHHORIJHGHHOWHOLMNQLHWPHHUPRJHOLMNLV &RQWDFWSHUVRRQ (HQZLM]LJLQJRSGHRSKHWDDQYUDDJIRUPXOLHUYHUPHOGHFRQWDFWSHUVRRQPRHWRQPLGGHOOLMNZRUGHQ JHPHOGDDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU

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

,9

%

9HUJXQQLQJKRXGHUHURSWHZLM]HQGDWGH]HYHUJXQQLQJYDQNUDFKWZRUGWPHWLQJDQJYDQGHGDJQDGH GDJZDDURSGHEHURHSVWHUPLMQDIORRSW,QGLHQJHGXUHQGHGHEHURHSVWHUPLMQELMGHYRRU]LWWHUYDQGH DIGHOLQJ%HVWXXUVUHFKWVSUDDNYDQGH5DDGYDQ6WDWHHHQYHU]RHNRPYRRUORSLJHYRRU]LHQLQJLVJHGDDQ ZRUGWGHYHUJXQQLQJQLHWYDQNUDFKWYRRUGDWRSGDWYHU]RHNLVEHVOLVW

9

(HQDIVFKULIWYDQGH]HYHUJXQQLQJWH]HQGHQDDQ D 'HSRQLH=XLG193RVWEXV$&+DHOHQ E +HWFROOHJHYDQ%XUJHPHHVWHUHQ:HWKRXGHUVYDQ0RHUGLMN3RVWEXV$$=HYHQEHUJHQ F 3URYLQFLH1RRUG%UDEDQW'LUHFWLH(FRORJLH3RVWEXV0&µV+HUWRJHQERVFK G 5LMNVZDWHUVWDDW:DWHUGLHQVW3RVWEXV$$/HO\VWDG H 'HKRRIGLQJHQLHXUGLUHFWHXUYDQ5LMNVZDWHUVWDDWGLUHFWLH=HHODQG3RVWEXV.$ 0LGGHOEXUJ

%UHGDQRYHPEHU 1DPHQVKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +RRIGDIGHOLQJSODQWRHWVLQJ YHUJXQQLQJHQ

LU$+-%RXWHQ

%

% (JDOLVDWLH EDVVLQ

GLFKWHDIVOXLWHU

/S

1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQ HQPGDNRSSHUYODN FRQWUROHYRRU]LHQLQJ

/S(WP[



/S

0HHWYRRU]LHQLQJ

0HHWLQULFKWLQJ


RSHQDIVOXLWHU

%\SDVVDIYRHUOHLGLQJ

9HU]DPHOSXW

/S

)ORZPHWHU LQIOXHQW

3:=,

(IIOXHQWSXW3:=,


0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ P YDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQULMZHJHQ

9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQGHEDVVLQV3:=,

3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW


5XQRIIZDWHUYDQGHQLHW $IJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUW

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWVGH.UDJJH

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ

+XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHU

6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ

2SSHU YODNWH ZDWHU

5:=, %DWK

%LMODJHD

%

%LMODJHE

/R]LQJVVLWXDWLHJHKHOHWHUUHLQ

%LMODJH 7HRYHUOHJJHQJHJHYHQV 6WRIIHQ 6DPHQVWHOOLQJ &$6QXPPHU 91QXPPHU $DQJHYHQRIGHVWRIFDUFLQRJHHQ5 LV $DQJHYHQRIGHVWRIPXWDJHHQ5 LV $FXWHWR[LFLWHLWYRRUZDWHURUJDQLVPHQ/& ELMYRRUNHXUYRRUYLHUWURILVFKHQLYHDXVPDDULQLHGHUJHYDO YRRUNUHHIWDFKWLJHQRIYLVVHQ %LRORJLVFKHDIEUHHNEDDUKHLG /RJ3RZGHORJDULWPHYDQGHYHUGHOLQJVFRsIILFLHQWRYHUGHIDVHQQRFWDQROHQZDWHU %LR&RQFHQWUDWLH)DFWRU%&) 2SORVEDDUKHLGLQZDWHU 3UHSDUDWHQ x 6DPHQVWHOOLQJYDQKHWSUHSDUDDW x 6WRIJHJHYHQVSHUFRPSRQHQW]RDOVKLHUERYHQRQGHUµ6WRIIHQ¶JHQRHPG

%

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x FDGPLXPFDOFLXPFKURRPNRSHUORRG PDJQHVLXPQLNNHO]LQN =ZDUHPHWDOHQ x DUVHHQ =ZDUHPHWDOHQ x

NZLN

$QDO\VHPHWKRGHQ 1(1 1(1(1 1(1 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1 1(1 2QWVOXLWLQJ1(1 0HWLQJ1(1 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1 1(1(1,62 1(1 1(1 135 1(1,62 RQWVOXLWLQJ1(1(1,62 PHWLQJPHW,&3$(61(1

RQWVOXLWLQJ1(1(1,62 PHWLQJPHWJUDILHWRYHQ$$61(1 1(1(1

(HQZLM]LJLQJLQHHQQRUPEODGZRUGWDXWRPDWLVFKYDQNUDFKWGHUWLJGDJHQQDGDWGHZLM]LJLQJGRRUKHWGDJHOLMNV EHVWXXUWHUNHQQLVYDQGHYHUJXQQLQJKRXGHULVJHEUDFKWWHQ]LMELQQHQGLHWHUPLMQELMKHWGDJHOLMNVEHVWXXU VFKULIWHOLMNEH]ZDDULVJHPDDNW 9RRU]RYHUHUWKDQVYRRULQGH]HYHUJXQQLQJYHUPHOGHJURRWKHGHQJHHQ1(1YRRUVFKULIWHQYRRUKDQGHQ]LMQ GLHQWDQDO\VHSODDWVWHYLQGHQYROJHQVGRRUKHWGDJHOLMNVEHVWXXUWHJHYHQYRRUVFKULIWHQ

%

54

Bijlage 2

Watervergunning


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ppQYDQGHFDWHJRULHsQEHGULMYHQJHQRHPGLQKHW.RQLQNOLMNEHVOXLWYDQQRYHPEHU VWDDWVEODG QDPHOLMNFDWHJRULH&EHGULMYHQGLHDIYDOVWRIIHQRSVODDQEHKDQGHOHQRIYHUZHUNHQ +HWEHGULMILVGHUKDOYHYHUJXQQLQJSOLFKWLJLQKHWNDGHUYDQGH:HWYHURQWUHLQLJLQJRSSHUYODNWHZDWHUHQ %LMEHVOXLWYDQVHSWHPEHUPHWNHQPHUNLVDDQKHWEHGULMIHHQYHUJXQQLQJYHUOHHQGYRRUGH VWRUWSODDWVORFDWLH=HYHQEHUJHQ.HHQHZHJ55=HYHQEHUJHQ 'H]HYHUJXQQLQJLVJHZLM]LJGELMGHEHVOXLWHQYDQ QRYHPEHUPHWNHQPHUN GHFHPEHUPHWNHQPHUN MXQLPHWNHQPHUN QRYHPEHUPHWNHQPHUN8 'HDDQYUDDJEHWUHIWHHQUHYLVLHYHUJXQQLQJZDDULQGHYROJHQGHZLM]LJLQJHQGHEHGULMIVVLWXDWLH]LMQ PHHJHQRPHQ ZLM]LJLQJYDQGHDIYDOZDWHUVLWXDWLHLQYHUEDQGPHWGHUHVWHUHQGHGHILQLWLHYHERYHQDIGLFKWLQJYDQGH VWRUWSODDWVLQHQ YHUZHUNLQJYDQH[WHUQDIYDOZDWHURSGHSHUFRODDWZDWHU]XLYHULQJVLQVWDOODWLH3:=, YHUYDOOHQYHUZHUNLQJYDQKHWPHWKDQRJHHQSHUFRODDWYDQGHYRRUPDOLJHYXLOVWRUW%DYHO'RUVWRSGH 3:=, +HWEHGULMILVJHHQ,33&LQULFKWLQJHQYDOWGDDURPRQGHUKHW%HVOXLWDOJHPHQHUHJHOVYRRULQULFKWLQJHQ PLOLHXEHKHHU$FWLYLWHLWHQEHVOXLW *HOHWRSGHDFWLYLWHLWHQGLHELQQHQGHLQULFKWLQJZRUGHQXLWJHYRHUG YDOWKHWEHGULMIRQGHUGHW\SH&EHGULMYHQYDQKHW$FWLYLWHLWHQEHVOXLW'LWKRXGWLQGDWYRRUKHWOR]HQ YDQ KXLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHUDINRPVWLJYDQVDQLWDLUHYRRU]LHQLQJHQ KHWQLHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQPYHUKDUGWHUUHLQHQP GDNRSSHUYODN GHUHJHOVJHOGHQ]RDOVJHVWHOGDDQGH]HOR]LQJHQLQKHW$FWLYLWHLWHQEHVOXLW9RRUGHRYHULJHOR]LQJHQ DINRPVWLJYDQKHWEHGULMILVRSJURQGYDQKHW$FWLYLWHLWHQEHVOXLWHQRSJURQGYDQHHQ$OJHPHQH 0DDWUHJHOYDQ%HVWXXU$0Y% DOVEHGRHOGLQDUWLNHOHHUVWHHQWZHHGHOLGYDQGH:HWYHURQWUHLQLJLQJ RSSHUYODNWHZDWHUHQHHQYHUJXQQLQJYHUHLVW

+HWEHGULMIKHHIWpp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

'HVWRUWSODDWVEHYLQGW]LFKLQGHPHWKDQRJHQHIDVH+LHULQYLQGWPHWKDDQYRUPLQJSODDWVYDQXLWKHW DIYDOSDNNHW8LWKHWDIYDOSDNNHWNRPWWHYHQV]RJHQDDPGPHWKDQRJHHQSHUFRODWLHZDWHUYULMEHVWDDQGH XLWDIYDOZDWHUYULMNRPHQGXLWKHWDIYDOSDNNHWDOVPHGHXLWLQILOWUHUHQGKHPHOZDWHUGDWGRRUKHW DIYDOSDNNHWKHHQGULQJW]RODQJGHVWRUWSODDWVQRJQLHWGHILQLWLHILVDIJHGHNW'LWDIYDOZDWHUNDQ PLOLHXEH]ZDDUOLMNHVWRIIHQEHYDWWHQ +HPHOZDWHUGDWYLDGHWDOXGVYDQGHVWRUWSODDWVDIVWURRPWZRUGWWHYHQVJHORRVG+HWEHWUHIWKLHU ]RJHQDDPGUXQRIIZDWHU6FKRRQUXQRIIZDWHULVDINRPVWLJYDQGHILQLWLHIDIJHGHNWHGHOHQYDQKHW VWRUWOLFKDDP9HUGDFKWUXQRIIZDWHULVDINRPVWLJYDQQLHWDIJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUWOLFKDDP

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sUREHVWLNVWRIYHUZLMGHULQJYLQGWSODDWVYLDQLWULILFDWLHHQ GHQLWULILFDWLH%LMGHQLWULILFDWLHZRUGWDPPRQLDNHQDPPRQLXPELRORJLVFKRPJH]HWPHWEHKXOSYDQ ]XXUVWRIYLDQLWULHWWRWQLWUDDW%LMGHGHQLWULILFDWLHZRUGWKHWQLWUDDWELRORJLVFKRPJH]HWWRWVWLNVWRIJDV PHWEHKXOSYDQHHQNRROVWRIEURQ9RRUGHNRROVWRIEURQZRUGWPHWKDQROLQJH]HW

2SGH3:=,ZRUGWWHYHQVPHWKDQRJHHQSHUFRODDWZDWHUYDQVWRUWSODDWVGH.UDJJHLQ%HUJHQRS=RRP YHUZHUNWDDQJH]LHQKHWDOGDDUQLHWGRHOPDWLJEHKDQGHOGNDQZRUGHQ$DQJH]LHQGLWDIYDOZDWHUHHQ QDDUDDUGHQKHUNRPVWYHUJHOLMNEDDUW\SHDIYDOZDWHUEHWUHIWDOVKHWSHUFRODDWZDWHUYDQGHVWRUWSODDWV WH=HYHQEHUJHQHQGHFDSDFLWHLWYDQ3:=,YROGRHQGHLVLVYHUZHUNLQJRSGH3:=,YDQVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQWRHODDWEDDU +HWEHGULMIZLONRROVWRIHQVWLNVWRIULMNDIYDOZDWHUYDQGHUGHQH[WHUQDIYDOZDWHU JDDQYHUZHUNHQRSGH 3:=,+HWEHGULMIJHHIWDDQGDWNRROVWRIULMNDIYDOZDWHULQJH]HWNDQZRUGHQDOVDOWHUQDWLHYHNRROVWRIEURQ YRRUPHWKDQROKHWVWLNVWRIULMNHDIYDOZDWHUNDQYHUZHUNWZRUGHQLQYHUEDQGPHWGHDDQZH]LJH VWLNVWRIYHUZLMGHULQJVFDSDFLWHLW 9RRUGHYHUZHUNLQJYDQH[WHUQDIYDOZDWHUPHWGHDOJHPHQHRPVFKULMYLQJ³SURFHVDIYDOZDWHUYDQ LQGXVWULsOHSURFHVVHQYRHGLQJVPLGGHOHQLQGXVWULHHQGHUJHOLMNHŃ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|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

'HMDDUYUDFKWDUVHHQYDQNJMDDULQRYHUVFKULMGWGHGUHPSHOZDDUGH]RDOVEHGRHOGLQ RYHUZHJLQJYDQNJMDDU+HWEHGULMIKHHIWHHQRQGHU]RHNXLWJHYRHUGQDDUGHVDQHULQJYDQ DUVHHQYROJHQV%%7+LHUXLWEOLMNWGDWGRRUGHGHILQLWLHYHDIGHNNLQJYDQGHVWRUWSODDWVLQHHQ DUVHHQHPLVVLHYDQNJMDDUZRUGWEHUHLNW'RRUKHWSODDWVHQYDQHHQQDJHVFKDNHOGH ]XLYHULQJVWHFKQLHNEHVWDDQGHXLWKDUVDGVRUSWLHLVYHUGHUHUHGXFWLHYDQDUVHHQPRJHOLMN'HNRVWHQ YDQGH]HQDJHVFKDNHOGH]XLYHULQJVWHFKQLHNEHGUDJHQJHPLGGHOGFLUFD¼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s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³$DQEHYHOLQJHQPHWEHWUHNNLQJWRW]XLYHULQJYDQSHUFRODWLHZDWHUYDQVWRUWSODDWVHQYRRUYRRUQDPHOLMN KXLVKRXGHOLMNHDIYDOVWRIIHQÝDQVHSWHPEHU *HOHWRSGHGRHOPDWLJHYHUZHUNLQJYDQGH]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQGHUZ]LHQELMEHKRUHQGH JHPDOHQ ]XOOHQFRQIRUPGHEHOHLGVUHJHO³'RHOPDWLJKHLGVHLVHQÝ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

3DUDPHWHU &DOFLXP 0DJQHVLXP 6XOIDDW &KORULGH

0HHWZDDUGH

(HQKHLG PJO PJO PJO PJO

6RRUWPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU

'H]HOR]LQJLVJHWRHWVWRSWRHODDWEDDUKHLG+LHUELMLVPHHJHQRPHQGDWGHOR]LQJJHOLMNPDWLJSODDWVYLQGW JHOHWRSGHDIYDOZDWHUVLWXDWLHPHWGH3:=,%HRRUGHOLQJYDQGHOR]LQJVVLWXDWLHZLMVWXLWGDWHUJHHQ QDGHOLJHHIIHFWHQWHQDDQ]LHQYDQGHGRHOPDWLJHZHUNLQJYDQGH]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQPHW EHWUHNNLQJWRWFDOFLXPPDJQHVLXPVXOIDDWHQFKORULGH]LMQWHYHUZDFKWHQ'HUKDOYHZRUGHQGH]H KDDOEDUHOR]LQJVQRUPHQLQHHQHWPDDOPRQVWHUWHUSODDWVHYDQFRQWUROHYRRU]LHQLQJ0,LQGH]H YHUJXQQLQJRSJHQRPHQ

'HFRQWUROHGUDLQDJHHQUDQGGUDLQDJHEHWUHIWQRUPDOLWHUQLHWYHURQWUHLQLJGJURQGZDWHUHQZRUGW JHORRVGRSGHRPOLJJHQGHVORRW&RQIRUPGHYRRUNHXUVYROJRUGHYRRUDIYDOZDWHU]RDOVRSJHQRPHQLQ DUWLNHODYDQGH:HW0LOLHXEHKHHUGLHQWGLWJURQGZDWHURSRSSHUYODNWHZDWHUJHORRVGWHZRUGHQ 'LWLVRYHUHHQNRPVWLJGHOR]LQJVURXWHYRRUJURQGZDWHUYDQEURQQHULQJHQ]RDOVRSJHQRPHQLQKHW $FWLYLWHLWHQEHVOXLW'RRUOHNNDJHYDQGHRQGHUDIGLFKWLQJYDQGHVWRUWSODDWVNDQKHWJURQGZDWHU YHURQWUHLQLJGUDNHQ*HOHWKLHURSZRUGHQOR]LQJVHLVHQRSJHQRPHQYRRUGHOR]LQJYDQGLWJURQGZDWHU +LHUELMLVGHHOVDDQJHVORWHQELMGHYHUHLVWHQYRRUJURQGZDWHUOR]LQJHQLQKHW$FWLYLWHLWHQEHVOXLW +HWEHGULMIJHHIWDDQGDWGRRUOHNNDJHYDQGHRQGHUDIGLFKWLQJYHURQWUHLQLJLQJYDQGHVWRUWSODDWVLQKHW JURQGZDWHUWHUHFKWNDQNRPHQHQRSGDWPRPHQWKHWJURQGZDWHUQLHWRSRSSHUYODNWHZDWHUPDDURSGH YXLOZDWHUULROHULQJZLOOR]HQ ,QGH]HVLWXDWLHLVVSUDNHYDQHHQDIZLMNHQGHEHGULMIVVLWXDWLHZDDUELMGHOR]LQJYDQKHWJURQGZDWHURS KHWRSSHUYODNWHZDWHUQLHWPHHUWRHODDWEDDULV+HWEHWUHIWKLHUHHQRQJHZRRQYRRUYDOELQQHQKHW EHGULMI,QYRRUNRPHQGHJHYDOOHQLVKHWYRRUVFKULIW³2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝ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³2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝDQWRHSDVVLQJ

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³2QJHZRQH YRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMIÝ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³+HWEHRRUGHOHQYDQVWRIIHQHQSUHSDUDWHQYRRUGHXLWYRHULQJYDQKHWHPLVVLHEHOHLGYDQZDWHU´ 8LWGHDDQYUDDJEOLMNWGDWGHVDQHULQJYDQKHWDQWLVFKXLP'UHZSOXV(3YROGRHWDDQGHJHZHQVWH VDQHULQJVLQVSDQQLQJ'HUKDOYHZRUGWKHWJHEUXLNYDQGHDDQJHYUDDJGHVWRIWRHJHVWDDQ +HWGDJHOLMNVEHVWXXUYDQKHWZDWHUVFKDSKHHIWRSDSULOLQKHWNDGHUYDQYHUPLQGHULQJYDQGH DGPLQLVWUDWLHYHODVWHQEHVORWHQRPJHHQPHHWHQUDSSRUWDJHYHUSOLFKWLQJHQYDQSDUDPHWHUVVWRIIHQ PHHUYRRUWHVFKULMYHQLQ:YRYHUJXQQLQJHQPHWXLW]RQGHULQJYDQYHUJXQQLQJHQYRRUEHGULMYHQGLH YDOOHQRQGHUGH(XURSHVH,33&ULFKWOLMQ UDSSRUWDJHSOLFKWLJ]LMQRSJURQGYDQ • GH(XURSHVH(3575³(XURSHDQ3ROOXWDQW5HOHDVH7UDQVIHU5HJLVWHU´ YHURUGHQLQJ • KHWEHVOXLWPLOLHXYHUVODJOHJJLQJ0-9 +HWEHGULMIYDOWQLHWRQGHUHHQYDQYRRUQRHPGHFDWHJRULHsQ(U]XOOHQGHUKDOYHJHHQPHHWHQ UDSSRUWDJHYHUSOLFKWLQJHQYDQSDUDPHWHUVVWRIIHQZRUGHQYRRUJHVFKUHYHQ8LW]RQGHULQJKLHURS]LMQGH SDUDPHWHUVZHONHGHGUHPSHOZDDUGH]RDOVEHGRHOGLQRYHUZHJLQJRYHUVFKULMGHQWHZHWHQ DUVHHQHQFKURRPDDQJH]LHQKLHUYRRUHHQOR]LQJVQRUPYRRUGHMDDUYUDFKWLVRSJHQRPHQ

,QYHUEDQGPHWGHOR]LQJYDQGH]ZDUWHOLMVWVWRIIHQFDGPLXPHQNZLN]RXRSJURQGYDQGHµUHJHOLQJ WLMGHOLMNHYHUJXQQLQJYRRUOR]LQJYDQ]ZDUWHOLMVWVWRIIHQ¶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

=LHQVZLM]H

2QGHU]RHNVYHUSOLFKWLQJ(2; +HWEHGULMIJHHIWDDQGDWGH(2;FRQFHQWUDWLHYDQKHWSHUFRODDWZDWHUYDQKHW& FRPSDUWLPHQWNOHLQHUGDQJOLVHQYHU]RHNWRSEDVLVKLHUYDQRPRYHUZHJLQJWH KHUURHSHQHQYRRUVFKULIWWHODWHQYHUYDOOHQ

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

=LHQVZLM]H

=LHQVZLM]H

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

=LHQVZLM]H

=LHQVZLM]H

5HGHQKLHUYDQLVGHVDPHQYRHJLQJYDQKHWHIIOXHQW3:=,PHWPHHUGHUHDIYDOZDWHUVWURPHQ ZDDURQGHUKXLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHULQGHYHU]DPHOSXWYyyUGHPHHWLQULFKWLQJ&RQIRUPKHW &,:UDSSRUW³/R]LQJVHLVHQ:YRYHUJXQQLQJHQŃ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

'HDDQYUDDJPDDNWGHHOXLWYDQGHYHUJXQQLQJ GHSURFHGXUHLVJHYROJGFRQIRUPKHWEHSDDOGHLQGH$OJHPHQHZHWEHVWXXUVUHFKWHQGH:HWPLOLHXEHKHHU JH]LHQKHWYRUHQVWDDQGHEHVWDDQHUJHHQEH]ZDUHQWHJHQKHWYHUOHQHQYDQGHJHYUDDJGHYHUJXQQLQJPLWV ELMGHOR]LQJGHKLHUQDJHVWHOGHYRRUVFKULIWHQLQDFKWZRUGHQJHQRPHQ JHOHWRSGH:HWYHURQWUHLQLJLQJRSSHUYODNWHZDWHUHQHQGH9HURUGHQLQJ:DWHUKXLVKRXGLQJ1RRUG%UDEDQW %(6/8,7 , ,,

,QWHWUHNNHQKHWEHVOXLWYDQVHSWHPEHUPHWDOVNHQPHUNHQGHELMEHKRUHQGHZLM]LJLQJHQ $IZLM]HQGWHEHVFKLNNHQRSGHDDQYUDDJYRRU]RYHUGH]HEHWUHNNLQJKHHIWRS GHYHUZHUNLQJYDQDIYDOZDWHUYDQGHUGHQXLWJH]RQGHUGGHYHUZHUNLQJYDQSHUFRODDWDINRPVWLJYDQGH VWRUWSODDWVGH.UDJJHLQ%HUJHQRS=RRP OR]LQJYDQDIYDOZDWHUYLDGHE\SDVVDIYRHUOHLGLQJRSGHYXLOZDWHUULROHULQJ GHOR]LQJYDQGHFRQWUROHGUDLQDJHHQUDQGGUDLQDJHRSGHYXLOZDWHUULROHULQJLQGLHQQLHWYROGDDQZRUGW DDQGHOR]LQJVHLVHQYRRUGHOR]LQJRSRSSHUYODNWHZDWHU

,,,

$DQ'HSRQLH=XLG193RVWEXV$&+DHOHQYHUGHUWHQRHPHQ³YHUJXQQLQJKRXGHU´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

$IYDOZDWHUVWURPHQ • +XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHUDINRPVWLJYDQVDQLWDLUH YRRU]LHQLQJHQ (IIOXHQWSXW • *H]XLYHUGEHGULMIVDIYDOZDWHUEHVWDDQGHXLW R 0HWKDQRJHHQSHUFRODDWZDWHUVWRUWSODDWV =HYHQEHUJHQ R $DQJHYRHUGPHWKDQRJHHQSHUFRODDWZDWHU VWRUWSODDWVGH.UDJJHXLW%HUJHQRS=RRP R &RQGHQVZDWHUVWRUWJDVLQVWDOODWLH R 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGUXQRIIZDWHUYDQQLHW DIJHGHNWHGHOHQVWRUWOLFKDDPLQFOXVLHIYODNJHGHHOWH • 3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW • 0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ PYDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQ ULMZHJHQ • 9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUYDQGHEDVVLQV3:=,


9LDGHOR]LQJVSXQWHQHQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHQDDQJHJHYHQRSGHELMGH]HYHUJXQQLQJ EHKRUHQGHWHNHQLQJHQELMODJHDEHQF ZRUGHQGHYROJHQGHDIYDOZDWHUVWURPHQRS RSSHUYODNWHZDWHUJHORRVG

/R]LQJVSXQW ( ( ( (

&RQWUROHYRRU]LHQLQJ /S /S /S /S /SFRQWUROHGUDLQDJH /SUDQGGUDLQDJH /SUDQGGUDLQDJH /S( /S( /S( /S(

$IYDOZDWHUVWURPHQ 1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQHQPGDNRSSHUYODN

1LHWYHURQWUHLQLJGHFRQWUROHGUDLQDJH 1LHWYHURQWUHLQLJGHUDQGGUDLQDJH

5XQRIIZDWHUYDQGHILQLWLHIDIJHGHNWHGHOHQYDQKHW VWRUWOLFKDDP

( ( ( ( ([

/S( /S( /S( /S( /S([

5XQRIIZDWHUYDQQRJGHILQLWLHIDIWHGHNNHQGHOHQYDQ KHWVWRUWOLFKDDP


=XLYHULQJVWHFKQLVFKHYRRU]LHQLQJ +HWEHGULMIVDIYDOZDWHU]RDOVJHQRHPGLQYRRUVFKULIWDGLHQWYRRUGDWKHWZRUGWJHORRVGGRRUHHQ Ds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

9RRUVFKULIWHQPHWEHWUHNNLQJWRWOR]LQJRSKHWJHPHHQWHOLMNHYXLOZDWHUULROHULQJ

/R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJPHHWLQULFKWLQJ0, 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ D E F G H I J K L M

3DUDPHWHUVVWRIIHQ $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $IYRHUKRHYHHOKHLG $UVHHQ $UVHHQ $UVHHQ $UVHHQ &KURRP

-DDU HQYHUGHU HQYHUGHU

0D[LPDDO

(HQKHLG PXXU PMDDU PMDDU PMDDU PMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU NJMDDU

'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQLQHQLJYROXPHSURSRUWLRQHHO HWPDDOPRQVWHUGDQZHOVWHHNPRQVWHUQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELMYHUPHOGHZDDUGHQ

3DUDPHWHUVVWRIIHQ

(WPDDOPRQVWHU 6WHHNPRQVWHU

D E F G H I J K L M N O P O

&DGPLXPDOV&G $UVHHQDOV$V .ZLNDOV+J =ZDUHPHWDOHQ &\DQLGH )HQROHQ %7(; 92; &KORULGH 6XOIDDW &DOFLXP 0DJQHVLXP 3$. (2;

9RRUWVFKULMGHQG JHPLGGHOGH

(HQKHLG JO PJO JO PJO PJO PJO PJO JO PJO PJO PJO PJO JO PJO

$OVYRRUWVFKULMGHQGJHPLGGHOGHYDQRSHHQYROJHQGHHWPDDOPRQVWHUVGLHQLHWQRRG]DNHOLMNHUZLMV DDQHHQJHVORWHQJHQRPHQEHKRHYHQWH]LMQ

'H]XXUJUDDGS+ PDJLQHQLJVWHHNPRQVWHUQLHWODJHU]LMQGDQHQQLHWKRJHU]LMQGDQ /R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHIIOXHQWSXW3:=, 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ

3DUDPHWHUVVWRIIHQ 2QRSJHORVWHEHVWDQGGHOHQ

6WHHNPRQVWHU

(HQKHLG PJO

9RRUVFKULIWHQPHWEHWUHNNLQJWRWOR]LQJRSRSSHUYODNWHZDWHU

/R]LQJVQRUPHQWHUSODDWVHYDQGHFRQWUROHYRRU]LHQLQJHQ/S/SHQ/S 'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ

D E F

3DUDPHWHUV $IYRHUKRHYHHOKHLG/S $IYRHUKRHYHHOKHLG/S $IYRHUKRHYHHOKHLG/S/S

0D[LPDDO

'HLQRQGHUVWDDQGHWDEHOJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQPRJHQQLHWPHHUEHGUDJHQGDQGHGDDUELM YHUPHOGHZDDUGHQ 3DUDPHWHU &KHPLVFK]XXUVWRIYHUEUXLN&=9 %LRFKHPLVFK]XXUVWRIYHUEUXLN%=9 1WRWDDO =ZDUHPHWDOHQ 0LQHUDOHROLH 2QRSJHORVWHEHVWDQGGHOHQ &KORULGH

(HQKHLG PGDJ PMDDU PMDDU

6WHHNPRQVWHU

(HQKHLG

PJO PJO PJO PJO PJO PJO PJO

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

6WHHNPRQVWHU S+

*HPLGGHOGH

(HQKHLG PJO PJO PJO PJO PJO PJO PJO

2QGHUJHPLGGHOGHZRUGWYHUVWDDQKHWUHNHQNXQGLJJHPLGGHOGHYDQZLOOHNHXULJJHQRPHQVWHHNPRQVWHUVZDDUELM WXVVHQHONHWZHHVWHHNPRQVWHUVWHQPLQVWHXXUYHUVWUHNHQGLHQWWH]LMQ

$OJHPHQHYRRUVFKULIWHQ

9RRUNRPHQYHURQWUHLQLJLQJKHPHOZDWHU 'HRSVODJRYHUVODJEHZHUNLQJHQRIYHUZHUNLQJYDQPDWHULDOHQJURQGVWRIIHQKXOSVWRIIHQSURGXFWHQ QHYHQSURGXFWHQHQDIYDOVWRIIHQPRHW]RGDQLJJHVFKLHGHQGDWGDDUGRRUKHWYDQYORHUHQ WHUUHLQRSSHUYODNNHQQDDURSSHUYODNWHZDWHUDIVWURPHQGKHPHOZDWHUQLHWZRUGWYHURQWUHLQLJG

9RRUNRPHQYHURQWUHLQLJLQJVFKUREHQKHPHOZDWHU 'HRSVODJRYHUVODJEHZHUNLQJHQRIYHUZHUNLQJYDQPDWHULDOHQJURQGVWRIIHQKXOSVWRIIHQSURGXFWHQ QHYHQSURGXFWHQHQDIYDOVWRIIHQPRHW]RGDQLJJHVFKLHGHQGDWZRUGWYHUPHGHQGDWGDDUGRRUKHWYDQ YORHUHQWHUUHLQRSSHUYODNNHQQDDUKHWYXLOZDWHUULRRODIVWURPHQGVFKUREHQKHPHOZDWHUPHHUGDQ RQYHUPLMGHOLMNZRUGWYHURQWUHLQLJG

$OJHPHQH%HRRUGHOLQJVPHWKRGLHN 1LHXZHSUHSDUDWHQGLHRQGHUQRUPDOHEHGULMIVYRHULQJLQKHWWHOR]HQDIYDOZDWHUNXQQHQJHUDNHQHQLQ RYHUHHQVWHPPLQJ]LMQPHWGHYHUJXQQLQJHQGHGDDUDDQYHUERQGHQEHSHUNLQJHQHQYRRUVFKULIWHQ GLHQHQELQQHQppQPDDQGQDGRRUYRHULQJYDQGHZLM]LJLQJVFKULIWHOLMNWHZRUGHQPHGHJHGHHOGDDQRQV ZDWHUVFKDS+LHUWRHGLHQWGHYHUJXQQLQJKRXGHUGHJHJHYHQVPHWEHWUHNNLQJWRWGHVDPHQVWHOOLQJHQ ZDWHUEH]ZDDUOLMNKHLG]RDOVJHQRHPGLQELMODJHLQELMKHWGDJHOLMNVEHVWXXU

0HHWHQEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJHQ +HWWHOR]HQDIYDOZDWHU]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQ RQGHUZRUSHQDDQFRQWLQXHDIYRHUKRHYHHOKHLGVPHWLQJPHWUHJLVWUDWLHHQLQWHJUDWLHHQSURSRUWLRQHOH EHPRQVWHULQJ'DDUWRHGLHQWKHWDIYDOZDWHUYLDHHQYRRU]LHQLQJYRRUFRQWLQXH DIYRHUKRHYHHOKHLGVPHWLQJHQEHPRQVWHULQJµ0HHWLQULFKWLQJ¶ WHZRUGHQJHOHLGGLHGHJRHGNHXULQJ KHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWWHOR]HQEHGULMIVDIYDOZDWHU]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWDGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQ EHPRQVWHUG'DDUWRHGLHQWKHWYLDHHQFRQWUROHSXWµHIIOXHQWSXW3:=,¶ WHZRUGHQJHOHLGGLHJHVFKLNW LVYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQWWHOR]HQFRQWUROHGUDLQDJHGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG 'DDUWRHGLHQWGH]HFRQWUROHGUDLQDJHYLDHHQFRQWUROHSXWµ/SFRQWUROHGUDLQDJH¶ WHZRUGHQJHOHLG GLHJHVFKLNWLVYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHHIWYDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQWHQWHOR]HQUDQGGUDLQDJHGLHQWWHDOOHQWLMGHWHNXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG 'DDUWRHGLHQWGH]HUDQGGUDLQDJHYLDFRQWUROHSXWWHQµ/SUDQGGUDLQDJH¶HQµ/SUDQGGUDLQDJH¶WH ZRUGHQJHOHLGGLHJHVFKLNW]LMQYRRUEHPRQVWHULQJVGRHOHLQGHQHQGLHGHJRHGNHXULQJKHEEHQYDQKHW GDJHOLMNVEHVWXXU +HWYLDOR]LQJVSXQW((((((((HQ([ WHOR]HQUXQRIIGLHQWWHDOOHQWLMGHWH NXQQHQZRUGHQEHPRQVWHUG'DDUWRHGLHQWGLWKHPHOZDWHUYLDFRQWUROHSXWWHQµ/S(¶µ/S(¶µ/S (¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶µ/S(¶HQµ/S([ ¶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µ0HHWLQULFKWLQJ¶GLHQWGRRURI YDQZHJHYHUJXQQLQJKRXGHUGRRUPHWLQJHQRIEHPRQVWHULQJHQDQDO\VHWHZRUGHQJHFRQWUROHHUG 'HKRHYHHOKHLGYLDOR]LQJVSXQW0,WHOR]HQDIYDOZDWHUGLHQWGDJHOLMNVWHZRUGHQYDVWJHVWHOG 'HIUHTXHQWLHYDQKHWDIYDOZDWHURQGHU]RHNHQGHSDUDPHWHUVVWRIIHQGLHQHQWHZRUGHQXLWJHYRHUG FRQIRUPRQGHUVWDDQGHWDEHO 0HHWSXQW

3DUDPHWHU

EHPRQVWHULQJVZLM]H

HHQKHLG

IUHTXHQWLH

0HHWLQULFKWLQJ

'HELHW $UVHHQ &KURRP

HWPDDOPRQVWHU HWPDDOPRQVWHU

PHWPDDO PJO PJO

GDJHOLMNV NHHUSHUPDDQG NHHUSHUPDDQG

'HLQGH]HYHUJXQQLQJJHQRHPGHSDUDPHWHUVVWRIIHQGLHQHQWHZRUGHQEHSDDOGFRQIRUPGH YRRUVFKULIWHQ]RDOVYHUPHOGLQGHELMGH]HYHUJXQQLQJEHKRUHQGHELMODJH

%\SDVVHVPHHWHQEHPRQVWHULQJVYRRU]LHQLQJHQ 'HE\SDVVPHHWLQULFKWLQJHQE\SDVVPHHWYRRU]LHQLQJGLHQHQVWDQGDDUGYHU]HJHOGJHVORWHQWH]LMQ %LMZHUN]DDPKHGHQDDQGHPHHWLQULFKWLQJLVKHWWRHJHVWDDQGHYHU]HJHOLQJYDQGHE\SDVVPHHWLQULFKWLQJ WHYHUEUHNHQ +HWYHUEUHNHQYDQGHYHU]HJHOLQJ]RDOVEHGRHOGLQYRRUVFKULIWGLHQWXLWHUOLMNELQQHQXXUWH ZRUGHQJHPHOGDDQGHDIGHOLQJKDQGKDYLQJYDQRQVZDWHUVFKDS

5DSSRUWDJH -DDUOLMNVXLWHUOLMNDSULOGLHQWRSJDYHWH]LMQJHGDDQDDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXUYDQGHYROJHQGHRSKHW YRRUJDDQGHNDOHQGHUMDDUEHWUHNNLQJKHEEHQGHJHJHYHQV 0HHWLQULFKWLQJ D GHJHORRVGHKRHYHHOKHLGDIYDOZDWHULQPMDDU E KHWJHKDOWHDUVHHQHQFKURRPLQPJO F GHMDDUYUDFKWDUVHHQHQFKURRPLQNJMDDU $OJHPHHQ G PDVVDEDODQVRYHUGHZDWHUVWURPHQ H KHWIXQFWLRQHUHQYDQGHSURFHVDIYDOZDWHU]XLYHULQJVLQVWDOODWLH3:=, I 'HJHORRVGHKRHYHHOKHLGDIYDOZDWHUYLDGHE\SDVVDIYRHUOHLGLQJPHWPHHWYRRU]LHQLQJ

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

2QJHZRQHYRRUYDOOHQELQQHQKHWEHGULMI ,QGLHQDOVJHYROJYDQHHQRQJHZRRQYRRUYDOQDGHOLJHJHYROJHQYRRUKHWRSSHUYODNWHZDWHU]LMQRI GUHLJHQWHRQWVWDDQHQRIQDGHOLJHJHYROJHQYRRUGHGRHOPDWLJHZHUNLQJYDQGHEHWURNNHQ ]XLYHULQJVWHFKQLVFKHZHUNHQYDQRQVZDWHUVFKDS]LMQRIGUHLJHQWHRQWVWDDQPRHWGH YHUJXQQLQJKRXGHURQYHUPLQGHUGGHHYHQWXHOHDDQVSUDNHOLMNKHLGYDQGHYHUJXQQLQJKRXGHU RQPLGGHOOLMNPDDWUHJHOHQWUHIIHQRPHHQQDGHOLJHEHw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wQYORHGZRUGWRIGUHLJWWHZRUGHQEHwQYORHGGDWKHW QRRG]DNHOLMNLVPDDWUHJHOHQYDQWLMGHOLMNHDDUGWHWUHIIHQGDQLVGHYHUJXQQLQJKRXGHUYHUSOLFKWGDDUWRH RSDDQVFKULMYLQJYDQRIYDQZHJHKHWZDWHUVFKDSRQPLGGHOOLMNRYHUWHJDDQ

'HWLMGHOLMNHPDDWUHJHOHQNXQQHQEHVWDDQXLWKHWVFKULIWHOLMNELMEHVFKLNNLQJYDQRIYDQZHJHKHW GDJHOLMNVEHVWXXURSOHJJHQYDQ QLHWLQGHYHUJXQQLQJRSJHQRPHQYRRU]LHQLQJHQYRRUGHKLHUYRRURPVFKUHYHQOR]LQJHQHQRI KHWEHSHUNHQRIVWDNHQYDQGHOR]LQJYDQYHURQWUHLQLJHQGHVWRIIHQ]RDOVGH]HYROJHQVGH YHUJXQQLQJLVWRHJHVWDDQ (HQPDDWUHJHODOVLQYRRUVFKULIWEHGRHOG]DOPD[LPDDOYRRUHHQSHULRGHYDQXXUWHONHQPDOH PHWPD[LPDDOHYHQ]RYHHOXUHQWHYHUOHQJHQZRUGHQRSJHOHJGHQPDJLQJHHQJHYDOWRWJHYROJ KHEEHQGDWGHOR]LQJYDQDIYDOZDWHUYROJHQVGHYHUJXQQLQJQDKHWYHUYDOOHQYDQGHWLMGHOLMNRSJHOHJGH YHUSOLFKWLQJHQJHKHHORIJHGHHOWHOLMNQLHWPHHUPRJHOLMNLV &RQWDFWSHUVRRQ (HQZLM]LJLQJRSGHRSKHWDDQYUDDJIRUPXOLHUYHUPHOGHFRQWDFWSHUVRRQPRHWRQPLGGHOOLMNZRUGHQ JHPHOGDDQKHWGDJHOLMNVEHVWXXU

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

,9

9HUJXQQLQJKRXGHUHURSWHZLM]HQGDWGH]HYHUJXQQLQJYDQNUDFKWZRUGWPHWLQJDQJYDQGHGDJQDGH GDJZDDURSGHEHURHSVWHUPLMQDIORRSW,QGLHQJHGXUHQGHGHEHURHSVWHUPLMQELMGHYRRU]LWWHUYDQGH DIGHOLQJ%HVWXXUVUHFKWVSUDDNYDQGH5DDGYDQ6WDWHHHQYHU]RHNRPYRRUORSLJHYRRU]LHQLQJLVJHGDDQ ZRUGWGHYHUJXQQLQJQLHWYDQNUDFKWYRRUGDWRSGDWYHU]RHNLVEHVOLVW

9

(HQDIVFKULIWYDQGH]HYHUJXQQLQJWH]HQGHQDDQ D 'HSRQLH=XLG193RVWEXV$&+DHOHQ E +HWFROOHJHYDQ%XUJHPHHVWHUHQ:HWKRXGHUVYDQ0RHUGLMN3RVWEXV$$=HYHQEHUJHQ F 3URYLQFLH1RRUG%UDEDQW'LUHFWLH(FRORJLH3RVWEXV0&µV+HUWRJHQERVFK G 5LMNVZDWHUVWDDW:DWHUGLHQVW3RVWEXV$$/HO\VWDG H 'HKRRIGLQJHQLHXUGLUHFWHXUYDQ5LMNVZDWHUVWDDWGLUHFWLH=HHODQG3RVWEXV.$ 0LGGHOEXUJ

%UHGDQRYHPEHU 1DPHQVKHWGDJHOLMNVEHVWXXU +RRIGDIGHOLQJSODQWRHWVLQJ YHUJXQQLQJHQ

LU$+-%RXWHQ

(JDOLVDWLH EDVVLQ

GLFKWHDIVOXLWHU

/S

1LHWYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQP YHUKDUGWHUUHLQ HQPGDNRSSHUYODN FRQWUROHYRRU]LHQLQJ

/S(WP[



/S

0HHWYRRU]LHQLQJ

0HHWLQULFKWLQJ


RSHQDIVOXLWHU

%\SDVVDIYRHUOHLGLQJ

9HU]DPHOSXW

/S

)ORZPHWHU LQIOXHQW

3:=,

(IIOXHQWSXW3:=,


0RJHOLMNYHURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQ P YDQGHZDVSODDWVYHUKDUGLQJ3:=,HQULMZHJHQ

9HURQWUHLQLJGKHPHOZDWHUDINRPVWLJYDQGHEDVVLQV3:=,

3HUFRODDW&FRPSDUWLPHQW


5XQRIIZDWHUYDQGHQLHW $IJHGHNWHGHOHQYDQKHWVWRUW

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWVGH.UDJJH

0HWKDQRJHHQSHUFRODDW VWRUWSODDWV=HYHQEHUJHQ

+XLVKRXGHOLMNDIYDOZDWHU

6FKHPDWLVFKHOR]LQJVVLWXDWLH'HSRQLH=HYHQEHUJHQ

2SSHU YODNWH ZDWHU

5:=, %DWK

%LMODJHD

%LMODJHE

/R]LQJVVLWXDWLHJHKHOHWHUUHLQ

%LMODJHF

/R]LQJVVLWXDWLHJHGHHOWHOLMNWHUUHLQ

%LMODJH 7HRYHUOHJJHQJHJHYHQV 6WRIIHQ 6DPHQVWHOOLQJ &$6QXPPHU 91QXPPHU $DQJHYHQRIGHVWRIFDUFLQRJHHQ5 LV $DQJHYHQRIGHVWRIPXWDJHHQ5 LV $FXWHWR[LFLWHLWYRRUZDWHURUJDQLVPHQ/& ELMYRRUNHXUYRRUYLHUWURILVFKHQLYHDXVPDDULQLHGHUJHYDO YRRUNUHHIWDFKWLJHQRIYLVVHQ %LRORJLVFKHDIEUHHNEDDUKHLG /RJ3RZGHORJDULWPHYDQGHYHUGHOLQJVFRsIILFLHQWRYHUGHIDVHQQRFWDQROHQZDWHU %LR&RQFHQWUDWLH)DFWRU%&) 2SORVEDDUKHLGLQZDWHU 3UHSDUDWHQ • 6DPHQVWHOOLQJYDQKHWSUHSDUDDW • 6WRIJHJHYHQVSHUFRPSRQHQW]RDOVKLHUERYHQRQGHUµ6WRIIHQ¶JHQRHPG

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• FDGPLXPFDOFLXPFKURRPNRSHUORRG PDJQHVLXPQLNNHO]LQN =ZDUHPHWDOHQ • DUVHHQ =ZDUHPHWDOHQ •

NZLN

$QDO\VHPHWKRGHQ 1(1 1(1(1 1(1 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1 1(1 2QWVOXLWLQJ1(1 0HWLQJ1(1 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1(1,62 1(1 1(1(1,62 1(1 1(1 135 1(1,62 RQWVOXLWLQJ1(1(1,62 PHWLQJPHW,&3$(61(1

RQWVOXLWLQJ1(1(1,62 PHWLQJPHWJUDILHWRYHQ$$61(1 1(1(1

(HQZLM]LJLQJLQHHQQRUPEODGZRUGWDXWRPDWLVFKYDQNUDFKWGHUWLJGDJHQQDGDWGHZLM]LJLQJGRRUKHWGDJHOLMNV EHVWXXUWHUNHQQLVYDQGHYHUJXQQLQJKRXGHULVJHEUDFKWWHQ]LMELQQHQGLHWHUPLMQELMKHWGDJHOLMNVEHVWXXU VFKULIWHOLMNEH]ZDDULVJHPDDNW 9RRU]RYHUHUWKDQVYRRULQGH]HYHUJXQQLQJYHUPHOGHJURRWKHGHQJHHQ1(1YRRUVFKULIWHQYRRUKDQGHQ]LMQ GLHQWDQDO\VHSODDWVWHYLQGHQYROJHQVGRRUKHWGDJHOLMNVEHVWXXUWHJHYHQYRRUVFKULIWHQ

55


regels

57


58

Hoofdstuk 1

Artikel 1 1.1

Inleidende regels

Begrippen

plan

het bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk van de gemeente Moerdijk. 1.2

bestemmingsplan

de geometrisch bepaalde planobjecten als vervat in het GML-bestand NL.IMRO.1709.GolfbaanMoerdijk-0401 met de bijbehorende regels (en eventuele bijlagen). 1.3

aanduiding

een geometrisch bepaald vlak of een figuur, waarmee gronden zijn aangeduid, waar ingevolge de regels, regels worden gesteld ten aanzien van het gebruik en/of het bebouwen van deze gronden. 1.4

aan- en uitbouw

een aan een hoofdgebouw gebouwd gebouw dat in bouwkundig opzicht te onderscheiden is van het hoofdgebouw. 1.5

antenne-installaties

een installatie bestaande uit een antenne, een antennedrager, de bedrading en de al dan niet in een techniekkast opgenomen apparatuur, met de daarbij behorende bevestigingsconstructie. 1.6

archeologische waarde

de aan een gebied toegekende waarde in verband met de in dat gebied voorkomende overblijfselen uit oude tijden. 1.7

bedrijf

een onderneming gericht op het vervaardigen, bewerken, herstellen, installeren of inzamelen van goederen. 1.8

bedrijfsvloeroppervlakte

de totale vloeroppervlakte van een kantoor, winkel of bedrijf met inbegrip van de daartoe behorende magazijnen en overige dienstruimten. 1.9

bestaande afstands-, hoogte-, inhouds- en oppervlaktematen

afstands-, hoogte-, inhouds- en oppervlaktematen, die op het tijdstip van inwerkingtreding van het plan tot stand zijn gekomen of tot stand zullen komen met inachtneming van het bepaalde bij of krachtens de Wet algemene bepalingen omgevingsrecht.


59

1.10

bestaande gebouwen

gebouwen die op het tijdstip van inwerkingtreding van dit plan zijn of worden gebouwd met inachtneming van het bepaalde bij of krachtens de Woningwet. 1.11

bestemmingsgrens

de grens van een bestemmingsvlak. 1.12

bestemmingsvlak

een geometrisch bepaald vlak met eenzelfde bestemming. 1.13

Bevi-inrichtingen

bedrijven zoals bedoeld in artikel 2 lid 1 van het Besluit externe veiligheid inrichtingen. 1.14

bevoegd gezag

bevoegd gezag zoals bedoeld in de Wet algemene bepalingen omgevingsrecht. 1.15

bouwen

het plaatsen, het geheel of gedeeltelijk oprichten, vernieuwen of veranderen en het vergroten van een bouwwerk, alsmede het geheel of gedeeltelijk oprichten, vernieuwen of veranderen en het vergroten van een standplaats, zoals bedoeld in artikel 1 van de Woningwet. 1.16

bouwgrens

de grens van een bouwvlak. 1.17

bouwlaag

een doorlopend gedeelte van een gebouw dat is begrensd door op (nagenoeg) gelijke hoogte liggende vloeren of balklagen en dat zodanige afmetingen en vormen heeft dat dit gedeelte zonder ingrijpende voorzieningen voor woonfuncties geschikt of geschikt te maken is. 1.18

bouwperceel

een aaneengesloten stuk grond, waarop krachtens het plan zelfstandige, bij elkaar behorende bebouwing is toegelaten. 1.19

bouwwerk

elke constructie van enige omvang van hout, steen, metaal of ander materiaal, die hetzij direct hetzij indirect met de grond is verbonden, hetzij direct of indirect steun vindt in of op de grond. 1.20

bouwvlak

een geometrisch bepaald vlak, waarmee gronden zijn aangeduid, waar ingevolge de regels bepaalde gebouwen en bouwwerken, geen gebouwen zijnde, zijn toegelaten. 1.21

detailhandel

het bedrijfsmatig te koop aanbieden (waaronder de uitstalling ten verkoop), verkopen en leveren van goederen aan personen die die goederen kopen voor gebruik, verbruik of aanwending anders dan in de uitoefening van een beroeps- of bedrijfsactiviteit. 1.22

extensieve dagrecreatie

niet-gemotoriseerde recreatieve activiteiten, zoals wandelen, fietsen, skaten, paardrijden, vissen, zwemmen en natuurobservatie.


60

1.23

gebouw

elk bouwwerk, dat een voor mensen toegankelijke, overdekte, geheel of gedeeltelijk met wanden omsloten ruimte vormt. 1.24

geluidzone - industrie

de met de gebiedsaanduiding 'geluidzone - industrie' aangegeven zone, zoals bedoeld in artikel 40 van de Wet geluidhinder. 1.25 horeca a. 'horeca 1': y een bedrijf dat is gericht op het verstrekken van nachtverblijf en/of van ter plaatse te nuttigen voedsel en dranken alsmede zalen; b. 'horeca 2': y elke voor het publiek, al dan niet tegen betaling toegankelijke lokaliteit, die geheel of nagenoeg geheel is ingericht of wordt gebruikt voor het dansen, zoals discotheken en dancings, waarin al dan niet dranken voor gebruik ter plaatse worden verstrekt; y inrichtingen waarin een kans- of behendigheidsspel wordt uitgeoefend; c. 'horeca 3': y logiesaccommodatie. 1.26

kap

een gesloten bovenbeëindiging van een gebouw, voor ten minste 2/3 deel bestaande uit een dakconstructie van schuin, bol of hol naar elkaar toelopende dakvlakken, dan wel een dakconstructie van een naar één zijde schuin, bol of hol toelopend dakvlak. . 1.27

landschapswaarde

de aan een gebied toegekende waarde met betrekking tot het waarneembare deel van de aardoppervlakte, die wordt bepaald door de herkenbaarheid en de identiteit van de onderlinge samenhang tussen levende en niet-levende natuur. 1.28

natuurwaarde

de aan een gebied toegekende waarde in verband met de aanwezige flora en fauna. 1.29

nutsvoorzieningen

voorzieningen ten behoeve van het openbare nut, zoals transformatorhuisjes, gasreduceerstations, schakelhuisjes, duikers, bemalingsinstallaties, gemaalgebouwtjes, telefooncellen, voorzieningen ten behoeve van openbaar vervoer, voorzieningen ten behoeve van (ondergrondse) afvalinzameling en apparatuur voor telecommunicatie. 1.30

overkapping

een bouwwerk, geen gebouw zijnde, voorzien van een gesloten dak. 1.31 peil a. voor gebouwen binnen 5 m afstand van een weg: de hoogte van de kruin van weg; b. in andere gevallen en voor bouwwerken, geen gebouwen zijnde: de gemiddelde hoogte van het aansluitende afgewerkte maaiveld, op het tijdstip van inwerkingtreding van dit plan. 1.32

restaurant

een horecabedrijf dat tot hoofddoel heeft het verstrekken van maaltijden voor consumptie ter plaatse, met als nevenactiviteit het verstrekken van dranken, indien en zover de activiteiten behoren tot categorie 1 horeca-activiteiten. _______________________________________________________________________________________________________________ 091411.13252.00 Adviesbureau RBOI Rotterdam / Middelburg

61

1.33

Wgh-inrichtingen

bedrijven, zoals bedoeld in artikel 2.4 van het Inrichtingen- en vergunningenbesluit milieubeheer, die in belangrijke mate geluidshinder kunnen veroorzaken.


62

Artikel 2

Wijze van meten

Bij de toepassing van deze regels wordt als volgt gemeten: 2.1

afstand

de afstand tussen bouwwerken onderling alsmede de afstand van bouwwerken tot perceelsgrenzen worden daar gemeten waar deze afstanden het kleinst zijn. 2.2 bouwhoogte van een antenne-installatie a. ingeval van een vrijstaande (schotel)antenne-installatie: tussen het peil en het hoogste punt van de (schotel)antenne-installatie; b. ingeval van een op of aan een bouwwerk gebouwde (schotel)antenne-installatie: tussen de voet van de (schotel)antenne-installatie en het hoogste punt van de (schotel)antenne-installatie. 2.3

bouwhoogte van een bouwwerk

vanaf het peil tot aan het hoogste punt van een gebouw of van een bouwwerk, geen gebouw zijnde, met uitzondering van ondergeschikte bouwonderdelen, zoals schoorstenen, antennes en naar de aard daarmee gelijk te stellen bouwonderdelen. 2.4

breedte, lengte en diepte van een bouwwerk

tussen (de lijnen getrokken door) de buitenzijde van de gevels en het hart van de scheidsmuren. 2.5

goothoogte van een bouwwerk

vanaf het peil tot aan de bovenkant van de goot/de druiplijn, het boeibord of een daarmee gelijk te stellen constructiedeel. 2.6

inhoud van een bouwwerk

tussen de onderzijde van de beganegrondvloer, de buitenzijde van de gevels (en/of het hart van de scheidsmuren) en de buitenzijde van daken en dakkapellen. 2.7

oppervlakte van een bouwwerk

tussen de buitenwerkse gevelvlakken en/of het hart van de scheidingsmuren, neerwaarts geprojecteerd op het gemiddelde niveau van het afgewerkte bouwterrein ter plaatse van het bouwwerk.


63


64

Hoofdstuk 2

Artikel 3 3.1

Bestemmingsregels

Bedrijf

Bestemmingsomschrijving

De voor 'Bedrijf' aangewezen gronden zijn bestemd voor: a. b. c.

3.2

ter plaatse van de aanduiding 'waterzuiveringsinstallatie ': een waterzuiveringsinstallatie; ter plaatse van de aanduiding 'golfbaan': tevens voor opslag ten behoeve van de op de aangrenzende gronden gelegen golfbaan; bij deze bestemming behorende voorzieningen, zoals groen, water, nutsvoorzieningen en parkeervoorzieningen en laad- en losvoorzieningen. Bouwregels

Op deze gronden mag gebouwd worden en gelden de volgende regels: 3.2.1 Gebouwen en overkappingen a. gebouwen en overkappingen worden binnen het bouwvlak gebouwd; b. de bouwhoogte van gebouwen en overkappingen bedraagt ten hoogste de met de aanduiding 'maximale bouwhoogte (m)' aangegeven bouwhoogte; c. de totale oppervlakte van gebouwen en overkappingen bedraagt per bouwperceel ten hoogste het ter plaatse van de aanduiding 'maximumbebouwingspercentage (%)' aangegeven bebouwingspercentage van het bouwvlak; indien geen bebouwingspercentage is aangegeven, geldt een bebouwingspercentage van 100% van het bouwvlak; d. in afwijking van het bepaalde onder a is de bouw van erkers, luifels, balkons en andere ondergeschikte bouwdelen van gebouwen buiten het bouwvlak toegestaan, waarbij geldt dat: y de diepte ten hoogste 1,25 m bedraagt; y het oppervlak ten hoogste 6 m² bedraagt; y de afstand tot de begrenzing met het openbaar gebied ten minste 1 m bedraagt; e. de afstand van gebouwen tot de perceelsgrens bedraagt ten minste 3 m; f. indien gebouwen op een bouwperceel niet aaneen worden gebouwd, geldt een onderlinge afstand van ten minste 3 m. 3.2.2 Bouwwerken, geen gebouwen en geen overkappingen zijnde a. de bouwhoogte van lichtmasten bedraagt ten hoogste 15 m; b. de bouwhoogte van vlaggenmasten bedraagt ten hoogste 6 m; c. de bouwhoogte van ballenvangers bedraagt ten hoogste 10 m; d. de bouwhoogte van terreinafscheidingen bedraagt ten hoogste 2,5 m; e. de bouwhoogte van overige bouwwerken, geen gebouwen zijnde, bedraagt ten hoogste 4 m.


65

Artikel 4 4.1

Bos


De voor 'Bos' aangewezen gronden zijn bestemd voor: a. b. c. d. e.

4.2

instandhouding van bos; behoud van natuur- en landschapswaarden; bosbouwkundige waarden; extensieve dagrecreatie; water.

Bouwregels

Op deze gronden mag gebouwd worden en gelden de volgende regels: a. b.

op deze gronden mogen uitsluitend bouwwerken, geen gebouwen en geen overkappingen zijnde, worden gebouwd; de bouwhoogte van bouwwerken, geen gebouwen en geen overkappingen zijnde, bedraagt ten hoogste 2 m.

4.3 Omgevingsvergunning voor het uitvoeren van een werk, geen bouwwerk zijnde, of van werkzaamheden 4.3.1 Aanlegverbod zonder omgevingsvergunning Het is verboden op of in de gronden met bestemming 'Bos' zonder of in afwijking van een omgevingsvergunning de volgende werken, geen bouwwerk zijnde, aan te leggen, of de volgende werkzaamheden uit te voeren a. b. c. d. e.

het aanleggen van onverharde wegen of paden; het uitvoeren van terreinafgravingen of terreinophogingen; het ontginnen of scheuren van grasgronden; het winnen van bosstrooisel of mos; de aanleg van oeverbeschoeiingen.

4.3.2 Voorwaarden voor een omgevingsvergunning De werken en werkzaamheden als bedoeld in lid 4.3.1 zijn slechts toelaatbaar indien en voor zover deze geen onevenredige schade toebrengen aan, dan wel herstel verzekerd is van de waarden van natuur en landschap, de bosbouwkundige en de cultuurhistorische waarden genoemd in lid 4.1. 4.3.3 Uitzonderingen op het aanlegverbod Het is lid 4.3.1 opgenomen verbod geldt niet voor werken en werkzaamheden, binnen het kader van het op de bestemming gerichte normale onderhoud en beheer.


66

Artikel 5

5.1

Sport - Golfbaan


De voor 'Sport - Golfbaan' aangewezen gronden zijn bestemd voor: a. b. c. d. e.

5.2

een golfbaan; bij de golfbaan behorende ondergeschikte sport-, spel en ontspanningsruimte; ter plaatse van de aanduiding 'specifieke vorm van sport - 1': tevens een drivingrange; ter plaatse van de aanduiding 'gemengd': tevens een bij de golfbaan behorend clubhuis met detailhandel en horeca uit ten hoogste categorie 'horeca 1'; bij deze bestemming behorende voorzieningen, zoals (ontsluitings)wegen, groen, water, nutsvoorzieningen, lichtmasten, schuilhutten, sanitaire voorzieningen en parkeervoorzieningen. Bouwregels

Op deze gronden mag worden gebouwd en gelden de volgende regels: 5.2.1 Gebouwen a. gebouwen worden binnen het bouwvlak gebouwd; b. de bouwhoogte van gebouwen bedraagt ten hoogste de met de aanduiding 'maximale bouwhoogte (m)' aangegeven bouwhoogte; c. de totale oppervlakte van gebouwen bedraagt ten hoogste het met de aanduiding 'maximumbebouwingspercentage (%)' aangegeven bebouwingspercentage van het bouwvlak; indien geen bebouwingspercentage is aangegeven, geldt een bebouwingspercentage van 100% van het bouwvlak. d. ter plaatse van de aanduiding 'specifieke vorm van sport - 1' is een overkapping toegestaan ten behoeve van de drivingrange met een bouwhoogte van ten hoogste 5 m; e. in afwijking van het bepaalde in sub a zijn gebouwen buiten het bouwvlak toegestaan met inachtneming van de volgende regels: 1. de totale oppervlakte van gebouwen bedraagt per bestemmingsvlak niet meer dan 100 m²; 2. de bouwhoogte van gebouwen bedraagt ten hoogste 4 m. 5.2.2 Bouwwerken, geen gebouwen zijnde a. de bouwhoogte van lichtmasten bedraagt ten hoogste 15 m; b. de bouwhoogte van vlaggenmasten bedraagt ten hoogste 6 m; c. de bouwhoogte van ballenvangers bedraagt ten hoogste 10 m; d. de bouwhoogte van terreinafscheidingen bedraagt ten hoogste 2,5 m; e. de bouwhoogte van overige bouwwerken, geen gebouwen zijnde, bedraagt ten hoogste 4 m.


67

Artikel 6 6.1

Leiding - Gas


De voor 'Leiding - Gas' aangewezen gronden zijn - behalve voor de andere aldaar voorkomende bestemming(en) - mede bestemd voor een aardgastransportleiding met een diameter van ten hoogste PM inch en een druk van ten hoogste PM bar. 6.2

Bouwregels

Op deze gronden mag worden gebouwd en gelden de volgende regels: a.

b.

op deze gronden mogen ten behoeve van de in lid 6.1 genoemde bestemming uitsluitend bouwwerken, geen gebouwen zijnde, worden gebouwd met een bouwhoogte van ten hoogste 3 m; ten behoeve van de andere, voor deze gronden geldende bestemming(en) mag - met inachtneming van de voor de betrokken bestemming(en) geldende (bouw)regels uitsluitend worden gebouwd, indien het bouwplan betrekking heeft op vervanging, vernieuwing of verandering van bestaande bouwwerken, waarbij de oppervlakte, voor zover gelegen op of onder peil, niet wordt uitgebreid en gebruik wordt gemaakt van de bestaande fundering.

6.3

Afwijken van de bouwregels

Het bevoegd gezag kan bij omgevingsvergunning afwijken van de bouwregels voor het bouwen overeenkomstig de andere daar voorkomende bestemming(en) (lid 6.2 onder b) indien de veiligheid van de betrokken leiding niet wordt geschaad en vooraf schriftelijk advies is ingewonnen bij de betrokken leidingexploitant. Een omgevingsvergunning kan slechts worden verleend indien geen kwetsbare objecten worden toegelaten. 6.4 Omgevingsvergunning voor het uitvoeren van een werk, geen bouwwerk zijnde, of van werkzaamheden 6.4.1 Uitvoeringsverbod zonder omgevingsvergunning Het is verboden op of in de gronden met de bestemming Leiding - Gas zonder of in afwijking van een omgevingsvergunning de volgende werken, geen bouwwerken zijnde, of de volgende werkzaamheden uit te voeren: a. b. c.

d. e. f.

het aanleggen van wegen of paden en het aanbrengen van andere oppervlakteverhardingen; het aanbrengen van diepwortelende beplantingen en bomen; het aanleggen van andere kabels en leidingen dan in de bestemmingsomschrijving is aangegeven, en het aanbrengen van daarmee verband houdende constructies, installaties of apparatuur; het indrijven van voorwerpen in de bodem; het uitvoeren van grondbewerkingen, waartoe worden gerekend afgraven, woelen, mengen, diepploegen, egaliseren, ontginnen, ophogen en aanleggen van drainage; het aanleggen, vergraven, verruimen of dempen van sloten, vijvers en andere wateren.

6.4.2

Uitzonderingen op het uitvoeringsverbod

Het verbod van lid 6.4.1 is niet van toepassing op werken of werkzaamheden die: a. b. c.

noodzakelijk zijn voor de uitvoering van een bouwplan waarvoor een omgevingsvergunning is verleend, zoals in lid 6.3 bedoeld; normaal onderhoud en beheer betreffen; reeds in uitvoering zijn op het tijdstip van de inwerkingtreding van het plan.


68

6.4.3

Voorwaarden voor een omgevingsvergunning

De werken en werkzaamheden, zoals in lid 6.4.1 bedoeld, zijn slechts toelaatbaar, indien het leidingbelang daardoor niet onevenredig wordt geschaad.


69

Artikel 7 7.1

Leiding - Hoogspanningsverbinding


De voor 'Leiding - Hoogspanningsverbinding' aangewezen gronden zijn - behalve voor de andere aldaar voorkomende bestemming(en) - mede bestemd voor: a. b. c. 7.2

het beheer en het onderhoud van een bovengrondse hoogspanningsverbinding van ten hoogste 150 kV; het beheer en het onderhoude van een bovengrondse hoogspanningsverbinding van ten hoogste 380 kV; met de daarbij behorende bouwwerken, geen gebouwen zijnde. Bouwregels

Op deze gronden mag worden gebouwd en gelden de volgende regels: a. b.

7.3

op deze gronden mogen uitsluitend bouwwerken, ten behoeve van de hoogspanningsverbinding worden gebouwd; ten behoeve van de andere, voor deze gronden geldende bestemming(en) mag - met inachtneming van de voor de betrokken bestemming(en) geldende (bouw)regels uitsluitend worden gebouwd, indien het bouwplan betrekking heeft op vervanging, vernieuwing of verandering van bestaande bouwwerken, waarbij de oppervlakte, voor zover gelegen op of onder peil, niet wordt uitgebreid en gebruik wordt gemaakt van de bestaande fundering. Afwijken van de bouwregels

Het bevoegd gezag kan bij een omgevingsvergunning afwijken van de bouwregels voor het bouwen overeenkomstig de andere daar voorkomende bestemming(en), indien de belangen en de veiligheid van de betrokken hoogspanningsverbinding niet worden geschaad en de leidingbeheerder in de gelegenheid is gesteld schriftelijk advies uit te brengen. Indien door de bouw, de situering, dan wel de hoogte van een bouwwerk schade wordt of kan worden toegebracht aan de bedrijfsveiligheid van de betrokken leiding wordt geen omgevingsvergunning verleend. 7.4 Omgevingsvergunning voor het uitvoeren van een werk, geen bouwwerk zijnde, of van werkzaamheden 7.4.1 Aanlegverbod zonder omgevingsvergunning Het is verboden op of in de gronden met de bestemming Leiding - Hoogspanningsverbinding zonder of in afwijking van een omgevingsvergunning de volgende werken, geen bouwwerk zijnde, aan te leggen of de volgende werkzaamheden uit te voeren: a. b.

c. d. e. f.

het aanbrengen van hoog opgroeiende beplantingen en bomen; het aanleggen van andere kabels en leidingen dan in de bestemmingsomschrijving is aangegeven, en het aanbrengen van daarmee verband houdende constructies, installaties of apparatuur; het aanleggen van wegen of paden en het aanbrengen van andere oppervlakteverhardingen; het uitvoeren van grondbewerkingen, waartoe worden gerekend afgraven, ontginnen en ophogen; het aanleggen, vergraven, verruimen of dempen van sloten, vijvers en andere wateren; het permanent opslaan van goederen.


70

7.4.2

Uitzonderingen op het aanlegverbod


die verband houden met de aanleg van de betreffende bovengrondse hoogspanningsleiding; die reeds in uitvoering zijn op het moment van het van kracht worden van het plan; die het normale onderhoud ten aanzien van de verbinding en de belemmerde strook of ten aanzien van de functies van de andere voorkomende bestemming(en) betreffen.

7.4.3


De in lid 7.4.1 genoemde omgevingsvergunning kan worden verleend indien de betereffende werken en/of werkzaamheden niet strijdig zijn met de belangen en de veiligheid van de verbinding en niet eerder dan nadat de leidingbeheerder schriftelijk advies heeft uigebracht.


71

Artikel 8 8.1

Leiding - Water


De voor 'Leiding - Water' aangewezen gronden zijn - behalve voor de andere aldaar voorkomende bestemming(en) - mede bestemd voor waterleidingen. 8.2

Bouwregels

Op deze gronden mag worden gebouwd en gelden de volgende regels: a.

b.

op deze gronden mogen ten behoeve van de in lid 8.1 genoemde bestemming uitsluitend bouwwerken, geen gebouwen zijnde, worden gebouwd met een bouwhoogte van ten hoogste 3 m; ten behoeve van de andere, voor deze gronden geldende bestemming(en) mag - met inachtneming van de voor de betrokken bestemming(en) geldende (bouw)regels uitsluitend worden gebouwd, indien het bouwplan betrekking heeft op vervanging, vernieuwing of verandering van bestaande bouwwerken, waarbij de oppervlakte, voor zover gelegen op of onder peil, niet wordt uitgebreid en gebruik wordt gemaakt van de bestaande fundering.

8.3

Afwijken van de bouwregels

Het bevoegd gezag kan bij een omgevingsvergunning afwijken van lid 8.2 onder b, indien de bij de betrokken bestemming behorende bouwregels in acht worden genomen en het belang van de leiding(en) door de bouwactiviteiten niet onevenredig wordt geschaad. 8.4 Omgevingsvergunning voor het uitvoeren van een werk, geen bouwwerk zijnde, of van werkzaamheden 8.4.1 Aanlegverbod zonder omgevingsvergunning Het is verboden op of in de gronden met de bestemming Leiding - Water zonder of in afwijking van een omgevingsvergunning van burgemeester en wethouders de volgende werken, geen bouwwerken zijnde, of werkzaamheden uit te voeren: a. b. c.

d. e. f.

het aanleggen van wegen of paden en het aanbrengen van andere oppervlakteverhardingen; het aanbrengen van diepwortelende beplantingen en bomen; het aanleggen van andere kabels en leidingen dan in de bestemmingsomschrijving is aangegeven, en het aanbrengen van daarmee verband houdende constructies, installaties of apparatuur; het indrijven van voorwerpen in de bodem; het uitvoeren van grondbewerkingen, waartoe worden gerekend afgraven, woelen, mengen, diepploegen, egaliseren, ontginnen, ophogen en aanleggen van drainage; het aanleggen, vergraven, verruimen of dempen van sloten, vijvers en andere wateren.

8.4.2

Uitzonderingen op het aanlegverbod


noodzakelijk zijn voor de uitvoering van een bouwplan waarvoor een omgevingsvergunning is verleend, zoals in lid 8.3 bedoeld; normaal onderhoud en beheer ten dienste van de bestemming betreffen; reeds in uitvoering zijn op het tijdstip van de inwerkingtreding van het plan.

8.4.3


De werken en werkzaamheden, zoals in lid 8.4.1 bedoeld, zijn slechts toelaatbaar, indien het leidingbelang daardoor niet onevenredig wordt geschaad.


72

Artikel 9

9.1

Waterstaat - Waterkering


De voor 'Waterstaat - Waterkering' aangewezen gronden zijn - behalve voor de andere aldaar voorkomende bestemming(en) - mede bestemd voor de waterkering. 9.2

Bouwregels

Op deze gronden mag worden gebouwd en gelden de volgende regels: a. b. c.

9.3

op de gronden mogen ten behoeve van de in lid 9.1 genoemde bestemming uitsluitend bouwwerken, geen gebouwen zijnde, worden gebouwd; de bouwhoogte van bouwwerken, geen gebouwen zijnde, bedraagt ten hoogste 3 m; ten behoeve van de andere, voor deze gronden geldende bestemming(en) mag - met inachtneming van de voor de betrokken bestemming(en) geldende (bouw)regels uitsluitend worden gebouwd, indien het bouwplan betrekking heeft op vervanging, vernieuwing of verandering van bestaande bouwwerken, waarbij de oppervlakte, voor zover gelegen op of onder peil, niet wordt uitgebreid en gebruik wordt gemaakt van de bestaande fundering. Afwijken van de bouwregels

Het bevoegd gezag kan bij een omgevingsvergunning afwijken van lid 9.2 onder c, indien de bij de betrokken bestemming behorende bouwregels in acht worden genomen en het waterkeringsbelang door de bouwactiviteiten niet onevenredig wordt geschaad.


73


74

Hoofdstuk 3

Artikel 10

Algemene regels

Antidubbeltelregel

Grond die eenmaal in aanmerking is genomen bij het toestaan van een bouwplan waaraan uitvoering is gegeven of alsnog kan worden gegeven, blijft bij de beoordeling van latere bouwplannen buiten beschouwing.


75

Artikel 11

Algemene bouwregels

Toegelaten bouwwerken met afwijkende maten a.

b. c.

Voor een bouwwerk, dat krachtens een omgevingsvergunning voor het bouwen op het tijdstip van inwerkingtreding van het bestemmingsplan aanwezig of in uitvoering is, dan wel gebouwd kan worden en dat in het plan ingevolge de bestemming is toegelaten, maar waarvan de bestaande afstands-, hoogte-, inhouds- en oppervlaktematen afwijken van de maatvoeringbepalingen in de bouwregels van de betreffende bestemming, geldt dat: 1. bestaande maten, die meer bedragen dan in hoofdstuk 2 is voorgeschreven, mogen als ten hoogste toelaatbaar worden aangehouden; 2. bestaande maten, die minder bedragen dan in hoofdstuk 2 is voorgeschreven, mogen als ten minste toelaatbaar worden aangehouden. In geval van herbouw is lid a onder 1 en 2 uitsluitend van toepassing, indien de herbouw op dezelfde plaats plaatsvindt. Op een bouwwerk als hiervoor bedoeld, is het Overgangsrecht bouwwerken als opgenomen in dit plan niet van toepassing.


76

Artikel 12

Uitsluiting aanvullende werking bouwverordening

De regels van stedenbouwkundige aard en de bereikbaarheidseisen van paragraaf 2.5 van de bouwverordening zijn uitsluitend van toepassing, voor zover het betreft: a. b. c. d.

bereikbaarheid van bouwwerken voor wegverkeer, brandblusvoorzieningen; bereikbaarheid van gebouwen voor gehandicapten; de ruimte tussen bouwwerken; parkeergelegenheid en laad- en losmogelijkheden bij of in gebouwen.


77

Artikel 13 13.1

Algemene aanduidingsregels

milieuzone - zones Wet milieubeheer

Ter plaatse van de aanduiding 'milieuzone - zones Wet milieubeheer' zijn de gronden tevens bestemd voor nazorg en monitoringsvoorzieningen ten behoeve van de vuilstortlocatie zoals aanwezig ten tijde van de terinzagelegging van het plan. 13.2

vrijwaringszone weg - 50 m

13.2.1 Bouwregels Ter plaatse van de aanduiding 'vrijwaringszone - weg 50 m' mag geen bebouwing worden opgericht anders dan met de A17 verband houdende bouwwerken, zoals geluidswerende en ecologische voorzieningen. 13.2.2 Afwijken van de bouwregels Het bevoegd gezag kan bij een omgevingsvergunning afwijken van het bepaalde in lid 13.2.1 voor het bouwen van gebouwen en bouwwerken, geen gebouwen zijnde met inachtneming van de bouwregels als bedoeld in Hoofdstuk 2 en indien vooraf een verklaring van geen bezwaar is ontvangen van de wegbeheerder.


78

Artikel 14

Algemene afwijkingsregels

Het bevoegd gezag kan - tenzij op grond van hoofdstuk 2 reeds afwijking mogelijk is - bij een omgevingsvergunning afwijken van de regels voor overschrijding van bouwgrenzen, niet zijnde bestemmingsgrenzen, voor zover zulks van belang is voor een technisch betere realisering van bouwwerken dan wel voor zover zulks noodzakelijk is in verband met de werkelijke toestand van het terrein; de overschrijdingen mogen ten hoogste 1 m bedragen en het bouwvlak mag met ten hoogste 5% worden vergroot. De omgevingsvergunning wordt niet verleend, indien daardoor onevenredige afbreuk wordt gedaan aan de ingevolge de bestemming gegeven gebruiksmogelijkheden van aangrenzende gronden en bouwwerken.


79

Artikel 15

Algemene wijzigingsregels

Overschrijding bestemmingsgrenzen Burgemeester en wethouders kunnen de in het plan opgenomen bestemmingen wijzigen ten behoeve van overschrijding van bestemmingsgrenzen, voor zover zulks van belang is voor een technisch betere realisering van bestemmingen of bouwwerken dan wel voor zover zulks noodzakelijk is in verband met de werkelijke toestand van het terrein. De overschrijdingen mogen echter ten hoogste 1 m bedragen en het bestemmingsvlak mag met ten hoogste 5% worden vergroot. Ontheffing wordt niet verleend, indien daardoor onevenredige afbreuk wordt gedaan aan de ingevolge de bestemming gegeven gebruiksmogelijkheden van aangrenzende gronden en bouwwerken.


80

Hoofdstuk 4

Artikel 16

16.1


Overgangsrecht

Overgangsrecht bouwwerken

Voor bouwwerken luidt het overgangsrecht als volgt: a.

b.

c.

een bouwwerk dat op het tijdstip van inwerkingtreding van het bestemmingsplan aanwezig of in uitvoering is, dan wel gebouwd kan worden krachtens een omgevingsvergunning voor het bouwen, en afwijkt van het plan, mag, mits deze afwijking naar aard en omvang niet wordt vergroot: 1. gedeeltelijk worden vernieuwd of veranderd; 2. na het tenietgaan ten gevolge van een calamiteit geheel worden vernieuwd of veranderd, mits de aanvraag van de omgevingsvergunning voor het bouwen wordt gedaan binnen twee jaar na de dag waarop het bouwwerk is tenietgegaan; het bevoegd gezag kan eenmalig in afwijking van dit lid onder a een omgevingsvergunning verlenen voor het vergroten van de inhoud van een bouwwerk als bedoeld in dit lid onder a met maximaal 10%; dit lid onder a is niet van toepassing op bouwwerken die weliswaar bestaan op het tijdstip van inwerkingtreding van het plan, maar zijn gebouwd zonder vergunning en in strijd met het daarvoor geldende plan, daaronder begrepen de overgangsbepaling van dat plan.

16.2

Overgangsrecht gebruik

Voor gebruik luidt het overgangsrecht als volgt: a. b.

c.

d.

het gebruik van grond en bouwwerken dat bestond op het tijdstip van inwerkingtreding van het bestemmingsplan en hiermee in strijd is, mag worden voortgezet; het is verboden het met het bestemmingsplan strijdige gebruik, bedoeld in dit lid onder a, te veranderen of te laten veranderen in een ander met dat plan strijdig gebruik, tenzij door deze verandering de afwijking naar aard en omvang wordt verkleind; indien het gebruik, bedoeld in dit lid onder a, na het tijdstip van de inwerkingtreding van het plan voor een periode langer dan een jaar wordt onderbroken, is het verboden dit gebruik daarna te hervatten of te laten hervatten; dit lid onder a is niet van toepassing op het gebruik dat reeds in strijd was met het voorheen geldende bestemmingsplan, daaronder begrepen de overgangsbepalingen van dat plan.

Artikel 17

Slotregel

Deze regels worden aangehaald als: 'Regels van het bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk'.


YHUEHHOGLQJ

Moerdijk. Bestemmingsplan Golfbaan Moerdijk

Recommend Documents