MKBi Agri: solide en rendementvol
‘De samenwerking tussen MKBi en Interfarms brengt het beste van twee werelden samen’
Liquide investering met beperkte risico’s
Het risicoprofiel van landbouwgrond is laag door de prijsontwikkeling van de afgelopen jaren en de verwachte stijging van de prijzen. Daarbij is het een liquide investering; het agrarisch onroerend goed kan altijd binnen afzienbare tijd verkocht worden. Tevens is de obligatie liquide te maken doordat de obligaties verhandelbaar zijn op de NPEX beurs.
MKBi Agri in de praktijk
Het fonds van MKBi Agri gaat in totaal 10 miljoen euro bevatten. De benodigde grondposities worden in 12 maanden aangekocht. Condities van de obligaties op een rij: • Minimale inleg van € 100.000 • Opvolgende obligaties van € 50.000 te verkrijgen • Looptijd van 7 tot 9 jaar • Couponrente 4% • Verwachte IRR op basis van verwachtingen en historie 9% • Beperkt tot geen kapitaalrisico door hypothecaire inschrijving • Beheer door MKBi in samenwerking met Interfarms • Rente komt einde van het jaar (oktober) binnen • De belegging valt buiten het toezicht van de AFM • Er geldt een emissiefee van 3,0% • Middels optierecht aandelen recht op 75% van de waardegroei van de grond.
Start inschrijving
Interesse? Vanaf 15 februari 2014 kunt u zich inschrijven voor MKBi Agri. Vanaf die datum is ook het Investeringsmemorandum beschikbaar op www.mkbifondsen.nl.
MKBi Agri: solide en rendementvol Investeren in landbouwgrond en agrarische objecten is voor veel beleggers nog onbekend terrein. Toch bieden deze laagrisicobeleggingen door de wereldwijde groeiende behoefte aan voedsel mooie kansen. MKBi heeft samen met Interfarms een fonds opgezet voor agrarisch onroerend goed in Duitsland, Denemarken en Roemenië. Ontdek met MKBi Agri de ongekende mogelijkheden van het solide en rendementvol beleggen in landbouwgrond en agrarische objecten. MKBi: boordevol financiële expertise
MKBi is een beheerder van verschillende beleggingsfondsen. Ze brengen vraag en aanbod van kapitaal binnen het mkb bij elkaar. De groeiende financieringsbehoefte van het mkb is de basis van MKBi. Met onze investeringsfondsen willen we een brug slaan tussen betrokken beleggers en gepassioneerde ondernemers. Door gebruik te maken van onze financiële, bancaire en ondernemende achtergrond brengen we deze twee partijen niet alleen samen, maar ook verder. MKBi Groeifonds en MKBi Duurzaam zijn al twee fondsen die operationeel zijn. In beide fondsen brengt de belegger risicodragend kapitaal in. MKBi zorgt voor een gedegen structuur. Zo doorlopen de proposities een streng selectieproces, is er na financiering maandelijks een monitoring en worden in de beheerfase het kapitaal en rendement van de belegger zorgvuldig en professioneel beheerd.
Interfarms: schat aan internationale agrarische kennis
De internationale agrarische wereld heeft voor Interfarms weinig geheimen. De organisatie is specialist in de buitenlandse agrarische grondmarkt en begeleidt al sinds 1997 succesvol Nederlandse boeren die willen bouwen aan een agrarische toekomst in het
buitenland. Dit doen zij als aankopend makelaar en met intensieve begeleiding. Interfarms beschikt over waardevolle kennis over het aanbod van agrarisch vastgoed en de wet- en regelgeving in veertien verschillende landen. Dit zorgt voor een helder inzicht in waar de mogelijkheden liggen voor de toekomst. Door gebruik te maken van het Interfarms-netwerk in de verschillende landen zijn objecten als eerste voor het fonds beschikbaar. Interfarms loopt voorop in de markt en heeft de kennis om goede objecten te herkennen. Voor het fonds zoekt Interfarms ondergewaardeerde objecten, projecten met een extra waarde die nog ontwikkeld kunnen worden en mooie marktconforme agrarische objecten op goede locaties.
MKBi Agri: reële kans op een mooi rendement
MKBi Agri heeft een beperkt risico en een reële verwachting op een mooi rendement. Het fonds belegt in hypothecaire leningen waarbij de opbrengst naast een jaarlijkse rente komt uit de waardestijging van de grond en het agrarisch onroerend goed. Interfarms brengt zijn expertise in bij het zoeken van geschikte locaties. MKBi neemt het juridische gedeelte op zich zodat de positie van de belegger goed is gewaarborgd. De looptijd van MKBi Agri is 7 tot 9 jaar.
‘Bij MKBi hebben we een neus voor kansen. Met MKBi Agri geven wij u de mogelijkheid te investeren in de groeiende behoefte aan voedsel wereldwijd.’
De structuur van het fonds: Orangefield (Netherlands) B.V.
NEDERLAND
BESTUURDER
Toelichting bij structuur •
Stichting
MKBi Beheer B.V.
T.B.V. BELANGEN OBLIGATIEHOUDERS
Obligatiehouders
Stichting NPEX Betalingen
Bewaarbedrijf
•
BEHEERDER
Zekerheden
Betalingen
PEX is een MKB beurs welke N onder toezicht staat van AFM en De Nederlandsche Bank. De Obligaties zijn verhandelbaar via deze beurs; Orangefield is een trust, welke onder toezicht staat van AFM; Betalingen vanuit MKBi Agri kunnen slechts plaatsvinden na toestemming van Orangefield als bestuurder van de Stichting die de belangen van de obligatiehouder behartigt.
•
100%
MKBi Agri B.V.
Hypothecaire Leningen
Grondposities Duitsland
Grondposities Roemenie
Grondposities Denemarken
BUITENLAND
Investeren in landbouwgrond: mooie mix van direct en indirect rendement
Investeren in landbouwgrond is niet voor niets een opkomende markt. Het is een solide investering met goede rendementen op de langere termijn.
Overzicht van berekende rendementen Waardestijging grond in 9 jaar -25% Berekende IRR
0% 25% 60% 85%
0,0% 3,6% 6,3% 9,1% 11,0%
Landbouwgrond bestaat uit een mooie mix van direct rendement uit (pacht)opbrengsten van grond en indirect rendement uit waardestijging. Het directe rendement verschilt sterk per land en regio, maar ligt gemiddeld tussen de 4 en 5 procent. Het indirecte rendement verschilt ook sterk, maar lag de laatste tien jaar tussen de 4 en 10 procent.
Het directe rendement is al hoger dan wat de bank kan bieden. Het kapitaalsrisico van de investering is zeer gering doordat grond en/of objecten als onderpand dienen.
Ontwikkelde landbouwgebieden met mogelijkheden
MKBi Agri kiest ervoor te investeren in Duitsland, Denemarken en Roemenië omdat Interfarms hier een goed netwerk en veel ervaring heeft en omdat er in deze landen nog veel mogelijkheden zijn. De mix van landen zorgt voor een zekerheid in het rendement en een goede positie voor waardestijgingen van de onderliggende objecten. Het gaat daarbij om ontwikkelde landbouwgebieden die een degelijk rendement laten zien en waar in de toekomst ook nog waardesprongen worden verwacht.
Markt in Duitsland: MKBi Agri concentreert zich in Duitsland op het voormalige Oost-Duitsland. Dit gebied biedt mooie kansen voor beleggers doordat er door het communistische verleden aankoop van grootschalige landbouwbedrijven mogelijk is. De bedrijven hebben over het algemeen veel akkerland, waarvan een klein deel in eigendom en een groot deel in pacht is.
Bodemprijzen in Duitsland in Euro
18.797 11.789
20.503 18.910 16.285
6.879
15.825
Alte Bundesländer
13,493
30.488
10.394
In de praktijk blijkt dat na aankoop veel verpachters hun (kleine) hoeveelheid land willen verkopen voor een relatief lage prijs. Bij verkoop na de exitdatum is het daardoor mogelijk meerdere kleine percelen samen te voegen tot grotere, goed verkoopbare percelen. Dit zorgt voor een substantieel hogere prijs.
8.692
12.822
8.838
Duitsland
3.310
9.736 6.288
5.909
9.532 9.274 30.064
3.964
20.668
Neue Bundesländer
1996 99
02
05
2011
dan 7.000 - 15.000 • minder • 10.000 • 7.000 - 10.000 • meer dan 15.000
Markt in Denemarken: Door de enorme daling van de grondprijzen na het uitbreken van de financiële crisis en de lage rentes is Denemarken een aantrekkelijk land om in te investeren. Sinds 2011 is er weer een bodem in de markt gekomen, maar de landprijzen zijn in grote delen van het land gehalveerd. Doordat in Denemarken zelf veel bedrijven ‘onder water’ staan, zijn hier weinig kopers te vinden, maar het aanbod goede ondernemers die er een bedrijf bij willen pachten is er wel groot.
Ontwikkelingen grondprijzen waarde in euro 40.200 33.500 26.800 20.100 13.400 6.700 0 1975
1992
Omdat MKBi Agri gebruik kan maken van kredietverenigingen die obligatieleningen verstrekken aan overneembare bedrijven, is het mogelijk om met een eigen vermogen van rond de 30 à 40 procent een bedrijf aan te kopen. De obligatieleningen worden verstrekt tegen gunstige voorwaarden. De kosten zijn afhankelijk van de rentevastperiode. MKBi Agri verwacht dat het aanbod van de bedrijven geleidelijk daalt en dat het prijsniveau hierdoor stijgt.
Markt in Roemenië: Roemenië is een van de grootste agrarische landen van de EU en biedt volop mogelijkheden voor beleggers. MKBi Agri richt zich op het gebied tussen de Karpaten en de Donau. De vlak tot licht glooiende grond is uitermate geschikt voor grootschalige akkerbouw. Het prijsniveau van de grond ligt nog ruim onder dat van de Europese Unie. Daarnaast ondersteunt de EU de ontwikkeling van de landbouw in Roemenië met structuur fondsen en subsidies op investeringen. De gronden zijn door de teruggave aan de bevolking na het communisme erg versnipperd. Door nu grond te kopen en te zorgen voor een grotere aaneengesloten oppervlakte en professionele bewerking zijn de verwachtingen voor waardestijging groot.
Ontwikkeling agrarische grond in Roemenië (euro/hectare) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
351 308 278 237 284 879 1.000 927 1.408 1.500 1.700 1.972 2.300
Agrarische land prijzenoverzicht (euro/hectare) tussen de jaren 2000 - 2012 2500 2000 1500 1000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Explosieve groei van vraag naar agrarische producten
De zeer sterk groeiende behoefte aan voedsel wereldwijd maakt van landbouwgrond een interessante investering. Analyses van de FAO (Food and Agriculture Organization of the United Nations) en OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) laten voor de agrarische sector een positief beeld zien. De verwachting is dat de globale productie van agrarische producten voor 2050 met zestig procent zal groeien. Reden voor de stijgende vraag is de toename van de wereldbevolking en het hogere consumptieniveau van die grotere wereldbevolking. Gelieerd daaraan zullen ook de grondprijzen wereldwijd stijgen.
2012
Wilt u meer weten over MKBi Duurzaam? Kijk dan op www.mkbifondsen.nl onder ‘MKBi Agri’. Hier vindt u ook meer informatie over de eventuele bijenkomsten die we speciaal houden voor potentiële beleggers. Uiteraard kunt u ook telefonisch via 088 - 563 34 00 of via
[email protected] contact met ons opnemen.
in samenwerking met
Kuiper 5 Bedrijvenpark ‘Het Hoog’ 5253 RJ Nieuwkuijk T +31 (0)88 - 563 34 00 E
[email protected] W www.mkbigroeifonds.nl
