Mi áll az olajos növények drasztikus áremelkedésének hátterében? Pájtli Péter Bak, 2010. szeptember 27.
Az előadás tematikája Főbb tőzsdei irányvonalak 2010-ben Gabonapiaci tendenciák Olajnövénypiacokról általában Napraforgó, repce piaci helyzete a világon és Magyarországon A napraforgó- és repcemag különböző határidőre szóló jegyzése a Budapesti Értéktőzsdén
Forrás: BÉT
Hogyan alakultak eddig 2010-ben a világ tőzsdéi? Ingadozó befektetői hangulat a világ tőzsdéin:
Görög válság – EU országok költségvetési válsága Olajfolt a Mexikói-öbölben Lassulást sejtető makroadatok az USA-ból és Kínából Izlandi vulkánkitörés
Extrém klimatikus viszonyok Félelem a „W”-alakú válságtól A Dow Jones tartósan 10000 pont felett A kőolaj hordónkénti ára 75 dollár körül mozog A dollár erősödött az euróval szemben
Árutőzsdék alakulása A kedvező időjárási feltételek Dél-Amerikában– rekord termés egyes növényekből logisztikai nehézségek, sztrájkok, gazdaságpolitikai korlátozások Tavasszal kedvező kilátások az északi féltekén május-augusztus extrém időjárási körülmények (Oroszország, Németország, Magyarország, USA, Kanada stb.) A magas gabonakészlet ellenére a hirtelen túlkeresletes piacon áremelkedés indult A mezőgazdasági termékek egyes származtatott piacai (ismét) komoly versenytársai lettek a részvény-, kötvény- és egyéb pénzügyi piacoknak
70
A kukorica, búza és szójabab határidős piacának összesített éves forgalma Chicagóban (1959-2009)
millió kontraktus
60 50 40 30 20 10
19 59 19 61 19 63 19 65 19 67 19 69 19 71 19 73 19 75 19 77 19 79 19 81 19 83 19 85 19 87 19 89 19 91 19 93 19 95 19 97 19 99 20 01 20 03 20 05 20 07 20 09
0
Kukorica CBOT
Forrás: CBOT/CME
Búza CBOT
Szójabab CBOT
Globális gabonapiac: Miért nem ismétlődik meg (mai tudásunk szerint) 2007/2008? Világ összes gabonakészlete 21%-kal (búzakészlete 54%-kal) nagyobb Nagy exportőrök búzakészletei rekord szinten
Takarmánybúza más terménnyel helyettesíthető Fejlődő országokban rizsből nincs hiány
Kukorica és búza havi historikus volatilitása (CBOT) – Kukorica
– Búza
Világgazdaság még nem lábalt ki a recesszióból Olcsóbb kőolaj Gyenge vásárlóerő Az élelmiszerkereskedelem nem tudja áthárítani az árnövekedést a fogyasztókra Vége a bankok „Aranykorszakának”
Dollár erősebb Árupiaci befektetések kevésbé vonzóak
Műtrágya és más inputok olcsóbbak
Bizonytalansági tényező: kedvezőtlen időjárás, gyengébb hozamok, politikai nyomás hatására a fundamentálisan viszonylag kedvezőnek mondható kereslet-kínálati helyzet lényegesen rosszabbnak tűnhet
Búzamérleg és a termény jegyzése Világ
196,0
177,8
CBOT / WZ0 2010. 09. 17.
642,6
651,8
664,9
127,1
616,6
125,1
160,7
615,5 2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
Forrás: USDA, Barchart
(-2,3%)
EU-27 18,4 14,0
15,3
13,4
12,3
124,5
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0
135 mio t
125,5
millió tonna
MATIF / MLX0 2010. 09. 17.
233,75 €/t
(-5,8%)
Felhasználás
127,5
Nyitó készlet
643 mio t
116,5
Termelés
207,96 €/t
125,5
millió tonna
1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
Termelés
Nyitó készlet
Felhasználás
Nettó export
Kukoricamérleg és a termény jegyzése Világ
135,6
139,0
147,5
781,6
820,0
829,5
CBOT / CZ0 2010. 09. 17.
771,4
108,8
129,3
728,3 2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
Forrás: USDA, Barchart
(-3,3%)
EU-27 7,4
4,4
5,7
3,3
3,0
59,5
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
54,7 mio t
60,5
millió tonna
MATIF / XBX0 2010. 09. 17.
211,00 €/t
(+1,9%)
Felhasználás
62,0
Nyitó készlet
826 mio t
64,0
Termelés
154,72 €/t
62,3
millió tonna
1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
Termelés
Nyitó készlet
Nettó Import
Felhasználás
Hogyan alakultak eddig 2010-ben a világ tőzsdéi? Rekord szójatermés Dél-Amerikában – szállítási nehézségek, de megfelelő készletszint az USA-ban A kínai olajos mag import nagyon intenzív – embargó az argentin szójaolajjal szemben A korábbi éveknél kevesebb napraforgó- és repcemag termett a világon az extrém klimatikus viszonyok miatt – a szójabab és az olajpálma helyettesíti az iparban a kieső mennyiséget Az olajdara piac is a szójadara irányába mozdult – a kereslet jelentős bővülés Oroszországból, Kínából Száguldó növényi olajárak A szójabab különböző határidőre szóló jegyzése a chicagói árutőzsdén
410
A növényi olajok jegyzése a milánói árutőzsdén
400 390
USD/tonna
380 370 360 350 340
2010. szeptmer
Forrás: CBOT/CME
09.10.
08.27.
08.13.
07.30.
07.16.
07.02.
06.18.
06.04.
05.21.
05.07.
04.23.
04.09.
03.26.
03.12.
02.26.
02.12.
01.29.
01.15.
01.01.
330
2010. november
Forrás: Borsa di Milano
Világ 10,6
10,7
8,4
6,7
57,22
55,82
358,24 €/t
51,95
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2,4 2,4
1,9
1,6 2,2
2006/2007 Forrás: Oil World, Barchart
(-7,2%)
EU-27
Termelés
20,47
30 27 24 21 18 15 12 9 6 3 0
20,1 mio t
18,48
millió tonna
MATIF / XRX0 2010. 09. 17.
384,50 €/t
(-6,3%)
Crushing
2007/2008
2008/2009
Nyitó készlet
21,82
Nyitó készlet
15,73
Termelés
56,8 mio t
22,87
9,1
ICE / RSX0 2010. 09. 17.
48,28
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
45,89
millió tonna
Repcemérleg és a termény jegyzése
2009/2010
2010/2011
Nettó Import
Crushing
Világ 5,0
30,10
28,96
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2010. 08. átlaga
1 074 USD/t
2010. 07. átlaga
937 USD/t
2009. 09. átlaga
809 USD/t
Észak-nyugat-európai kikötők
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
+179 ezer t nettó import 1,3
(-2,0%)
EU-27
1,6
1,2
1,1
1,0
2006/2007 Forrás: Oil World
6,9 mio t
Termelés
2007/2008
Nyitó készlet
5,94
1 120 USD/t millió tonna
Napraforgóolaj*: 2010. 09. 16.
(±0,0%)
Crushing
5,89
Nyitó készlet
32,2 mio t
4,31
2007/2008
31,00
25,13
2006/2007
Termelés
* FOB
5,0
6,0
6,18
6,4 5,2
5,48
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
27,64
millió tonna
Napraforgómérleg és a napraforgóolaj ára
2008/2009
2009/2010
2010/2011
Crushing
Nettó export
Magyarország Magyarországon 261 ezer hektárról takarítottak be repcét 2010-ben, 2,1 t/ha-os termésátlaggal (Zala megye 2,82 t/ha) – betakarítás időszakában folyamatos esőzések 501 ezer hektár napraforgó vár betakarításra – minőségi problémák
2010 őszén 285 ezer hektár repce vetését tervezik a magyar termelők A BÉT-en 107 ezer Ft/t a napraforgómag és 102 ezer Ft/t a repcemag jegyzése
Napraforgómérleg
1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
ezer tonna
ezer tonna
Repcemérleg
554,9
2006
Termelés
2007
Nyitó készlet
Forrás: KSH, MgSzH
2008
2009
Felhasználás
2010
Nettó export
2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0
1 120,2
2006
Termelés
2007
Nyitó készlet
2008
2009
Felhasználás
2010
Nettó export
Kiadványaink és Piaci Árinformácios Rendszer http://www.aki.gov.hu Két hetente megjelenő ágazati Agrárpiaci Jelentések az Adatok/Információk – Agrárpiaci jelentések menüpontban PÁIR – Piaci Árinformációs Rendszer (https://pair.aki.gov.hu/pair-public) hetente frissülő árinformációk az összes agrárágazatból
Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály Osztályvezető: Dr. Stummer Ildikó Stummer.Ildikó@aki.gov.hu Tel.:06-1-476-6093 Gabona termékpálya: Dr. Molnár Zsuzsa
[email protected] Tel.: 06-1-476-32-85
Baromfi termékpálya: Thury Eszter
[email protected] Tel.: 06-1-476-33-07
Ipari növények termékpálya: Pájtli Péter
[email protected] Tel.: 06-1-476-33-09
Hús termékpálya: Módos Rita
[email protected] Tel.: 06-1-476-32-87
Zöldség és gyümölcs termékpálya: Isépy Anett
[email protected] Tel.: 06-1-476-30-80
Bor termékpálya: Ecsediné Wanek Zsuzsanna
[email protected] Tel.: 06-1-476-60-94
Tej termékpálya: Mándi-Nagy Dániel
[email protected] Tel.: 06-1-476-32-88
Biohajtóanyagok: Keresztessyné Mohr Katalin Keresztessyné
[email protected] Tel.: 06-1-476-60-95
Köszönöm a figyelmet! Pájtli Péter
[email protected] Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály 1093 Budapest, Zsil u. 3-5. Tel.: +36-1-476-3309
