Loyalis Sparen & Beleggen NV

Loyalis Sparen & Beleggen NV

JAARVERSLAG 2012

INHOUDSOPGAVE Pagina ALGEMEEN 1 2

Meerjarengegevens Directieverslag

3 4

JAARREKENING 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Balans per 31 december 2012 Overzicht van het totaalresultaat 2012 Kasstroomoverzicht 2012 Vermogensstaat Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans per 31 december 2012 Toelichting op het overzicht van het totaalresultaat Overige toelichtingen Risicomanagement

7 8 9 10 11 14 17 19 20

OVERIGE GEGEVENS 1 2 3 4

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Statutaire regeling winstbestemming Verwerking van het verlies 2012 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum

23 23 23 23

AANVULLENDE INFORMATIE 1

Personalia

Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2012

26

Pagina 2 van 26

1

MEERJARENGEGEVENS

1.1

Samenvatting balansen ultimo over twee jaren

ACTIVA 31 december 2012

31 december 2011

Vlottende activa Vorderingen en overige activa Liquide middelen

1 770

209 1.971

771

2.180

662 109

942 1.238

771

2.180

VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Eigen vermogen Schulden en overlopende verplichtingen

1.2

Resultaat over de afgelopen twee jaren 2012

2011

Baten uit bemiddelingsactiviteiten

0

-219

Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Kosten

8

8

Overige bedrijfskosten

1.692

2.161

Bedrijfsresultaat (exclusief rente)

-1.684

-2.372

3

-32

-1.681

-2.404

0

0

-1.681

-2.404

Financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen


Pagina 3 van 26

2

DIRECTIEVERSLAG

2.1

Algemeen

De vennootschap is onder de naam Loyalis Sparen & Beleggen NV op 15 november 2007 opgericht. De directie van de vennootschap wordt gevoerd door Loyalis NV waarvan de directie bestaat uit de heren W.R.H. Vliex RA RO en A.W.J. van der Klugt. De vennootschap is een 100% dochter van Loyalis NV.

2.2

Resultaten en financiële positie

Het resultaat vóór vennootschapsbelasting over 2012 bedraagt € -1,7 miljoen en het balanstotaal ultimo 2012 bedraagt € 0,8 miljoen. 2.3

Risicomanagement

Algemeen Het doel van Loyalis Sparen en Beleggen (LSB) is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. Met het realiseren van de doelstellingen van de organisatie gaan risico's gepaard. De risicomanagementsystemen van Loyalis zijn op het identificeren, monitoren en beheersen van deze risico's gericht. Risicomanagement vormt een vast onderdeel van het sturingsproces en is voor zowel de directie als de klanten van Loyalis van belang. Het risicomanagementproces binnen Loyalis is gebaseerd op het raamwerk van het Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Het beoogt de belangrijkste risico's die het behalen van de bedrijfsdoelstellingen kunnen belemmeren, te mitigeren. Daartoe worden jaarlijks via 'risk self assessments' de belangrijkste strategische risico's geïdentificeerd. De doelstelling van deze 'risk self assessments' is het identificeren en beoordelen van de risico's die aan de strategie en doelstelling van Loyalis zijn verbonden. Daarnaast is het de doelstelling om de beheersmaatregelen te beoordelen die de organisatie heeft genomen en om inzicht te verkrijgen in de acties die eventueel aanvullend nodig zijn. Hierbij wordt LSB tevens gefaciliteerd en gemonitord door de afdeling Risk Management van de moedermaatschappij Loyalis NV. Voor een nadere detaillering rondom het risicomanagement van LSB verwijzen we naar pagina 20 van dit jaarverslag. Vanaf begin januari 2012 is het ingroeimodel actief voor Loyalis IdeaalSparen. In het ingroeimodel construeert KAS BANK NV een beleggingsportefeuille met een looptijd van ongeveer 1 jaar. Risico en rendement van deze portefeuille zijn primair voor rekening van KAS BANK NV. De klanten van Loyalis zullen van KAS BANK NV de spaarrente ontvangen, waardoor Loyalis geen renteverlies meer lijdt. Doel van het framework is de uitstroom uit IdeaalSparen te stoppen. Het rendement op de portefeuille is de maximale spaarrente die KAS BANK NV zal vergoeden. Indien KAS BANK NV een lagere rente vergoedt dan gemaakt wordt op de portefeuille, dan valt het verschil toe aan KAS BANK NV ter dekking van het additionele tegenpartijrisico in de portefeuille. De doelstelling voor 2012 is grotendeels gerealiseerd. Ondanks dat het spaarsaldo licht is gedaald is de uitstroom vele malen beperkter dan in voorgaande jaren. 2.4

Ontwikkelingen 2012 en vooruitblik 2013

De in 2012 behaalde beleggingsrendementen waren vooral te danken aan de Europese Centrale Bank (ECB). Eind juli zei Mario Draghi, president van deze centrale bank, met zeer grote nadruk dat ze alles in het werk zal stellen om de euro te redden. In augustus en september volgden details over de aanpak middels de aankondiging van het steunprogramma Outright Monetary Transactions (OMT) waarmee de ECB kortlopende staatsobligaties van noodlijdende eurolanden kan opkopen. Sindsdien zijn de spanningen op de Europese staatsobligatiemarkt aanzienlijk afgenomen. Sinds afgelopen september zien we dat ook de opkomende markten weer beter beginnen te presteren. Vooral China en India doen het goed. Het perspectief voor opkomende markten is veel beter geworden, sinds de wereldeconomie in het algemeen en China in het bijzonder duidelijke tekenen van herstel laten zien. Ook in de Verenigde Staten was duidelijk sprake van een verbetering van macro-economische indicatoren. De huizenmarkt lijkt zich te stabiliseren en ook de arbeidsmarkt vertoont tekenen van herstel. Hiermee samenhangend lijkt ook het consumentenvertrouwen te verbeteren. Bovenstaande factoren droegen wereldwijd bij aan de positieve stemming op de financiële markten. Het ingezette economische herstel is vooral toe te schrijven aan het ruime monetaire beleid van de centrale banken.


Pagina 4 van 26

De beleggingsfondsen van Loyalis Sparen & Beleggen hebben over 2012 een positief rendement laten zien, waarbij WereldRendement en de InlegGarantieFondsen met een lange looptijd, vanwege het grotere belang in Zakelijke Waarden, beter presteerden dan de InleggarantieFondsen met een korte resterende looptijd. Voor gedetailleerde informatie wordt verder verwezen naar het jaarverslag 2012 van het Loyalis Sparen & Beleggen Beleggingsfonds. Voor spaarders was 2012 een mager jaar. Banken konden bij de ECB aankloppen voor (goedkope) financiering, waardoor spaargeld minder interessant werd. De financieringsbehoefte van banken is in 2012 ook gedaald, omdat banken hypotheekportefeuilles in de aanbieding hebben gedaan. Begin 2012 bedroeg de gemiddelde spaarrente van de Top 10 aanbieders 3% (zonder beperkende voorwaarden). Bij Loyalis Sparen & Beleggen bedroeg het tarief op dat moment 2,3%. Eindejaar was het gemiddelde tarief nog maar 2,4%; bij Loyalis 1,9%. Door implementatie van het nieuwe spaarframework begin 2012 bedroeg de rentemarge van Loyalis Sparen & Beleggen NV € 0. Vooruitblik De Directie is gematigd positief in haar verwachtingen voor 2013. Het monetaire beleid van de belangrijkste centrale banken in 2012 heeft de stabiliteit op de financiële markten sterk bevorderd. In Europa is door maatregelen van de ECB het vertrouwen toegenomen dat de problemen binnen de eurozone kunnen worden opgelost. Het vertrouwen is echter nog broos, en daadkracht is vereist om de hervormingen te implementeren. Wij verwachten dat beleggers het komende jaar de iets meer risicovolle beleggingen zullen opzoeken. De daling van de spaarrentes in 2012 heeft zich begin 2013 voortgezet. Wij verwachten dat de spaarrentes op een laag niveau zullen blijven in 2013, zeker zolang de ECB herfinancieringrente ook op een laag niveau handhaaft. In 2012 is opnieuw gekeken naar het producten-pakket van Loyalis in relatie tot de gewijzigde regelgeving (Bgfo 3) en de groeiende behoefte aan aanvullende inkomenszekerheid. De directie bekijkt momenteel op welke manier Loyalis beter kan inspelen op deze ontwikkelingen. Individuele vermogensopbouw is één van de 3 pijlers in de nieuwe strategie van Loyalis. Loyalis Sparen & Beleggen NV heeft geen personeel in dienst. De personeelskosten worden door Loyalis NV aan de vennootschap doorbelast. Een deel van de operationele activiteiten is uitbesteed aan externe partijen (KAS BANK en Centric FSS).

Heerlen, 26 april 2013 Drs. P.N. van Wageningen

W.R.H. Vliex RA RO

A.W.J. van der Klugt


Pagina 5 van 26

JAARREKENING Balans per 31 december 2012 Overzicht van het totaalresultaat 2012 Kasstroomoverzicht 2012 Vermogensstaat Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans per 31 december 2012 Toelichting op het overzicht van het totaalresultaat Overige toelichtingen Risicomanagement

1 BALANS PER 31 DECEMBER 2012 voor winstverdeling (x € 1.000) 31 december 2012

31 december 2011

ACTIVA Vorderingen en overlopende activa

(1)

Vorderingen en overige activa Liquide middelen

(2)

1

209

770

1.971

771

2.180

EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Eigen vermogen

(3)

Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld resultaat Verplichtingen


11.000 6.500 -15.157 -1.681

(4)

11.000 5.100 -12.754 -2.404 662

942

109

1.238

771

2.180

Pagina 7 van 26

2

OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT 2012

(x € 1.000) 2012

2011

BATEN Baten uit bemiddelingsactiviteiten Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Rentebaten

(5) (6) (7)

0 8 3

-219 8 0

11

-211

1.692 0

2.161 32

TOTAAL LASTEN

1.692

2.193

RESULTAAT UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN

-1.681

-2.404

RESULTAAT NA BELASTINGEN

-1.681

-2.404

Gerealiseerd resultaat

-1.681

-2.404

-1.681

-2.404

TOTAAL BATEN LASTEN Bedrijfslasten Rentelasten

(8) (9)

Toerekenbaar aan: Aandeelhouders


Pagina 8 van 26

3

KASSTROOMOVERZICHT 2012

(x € 1.000) Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. 2012

2011

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat (exclusief rente) Aanpassingen voor: Veranderingen in het werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden

-1.684

-2.372

208 -1.128

122 -399

Kasstroom uit bedrijfsoperaties Rentebaten Kasstroom uit operationele activiteiten

-2.604

-2.649

4

-32

-2.600

-2.681

1.400

2.600

-1.200

-81

-1.200 1.200

-81 81

0

0

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Storting agio

Mutatie liquide middelen Af: telling kasstroom

Samenstelling geldmiddelen 2012

2011

Liquide middelen per 1 januari

1.971

2.051

Mutatie liquide middelen

-1.200

-81

770

1.971

Liquide middelen per 31 december


Pagina 9 van 26

4

VERMOGENSSTAAT

(x € 1.000) Gestort en opgevraagd kapitaal

Agio

Overige reserves

Onverdeeld totaalresultaat

Totaal

Stand per 1 januari 2011 Agiostorting* Resultaat Nog te verdelen resultaat boekjaar

11.000 0 0 0

2.500 2.600 0 0

-10.190 0 -2.564 0

-2.564 0 2.564 -2.404

746 2.600 0 -2.404

Stand per 31 december 2011

11.000

5.100

-12.754

-2.404

942

0 0 0

1.400 0 0

0 -2.404 0

0 2.404 -1.681

1.400 0 -1.681

11.000

6.500

-15.158

-1.681

662

Agiostorting* Resultaat Nog te verdelen resultaat boekjaar Stand per 31 december 2012 * transacties met aandeelhouders: 2011: 2.600 2012: 1.400


Pagina 10 van 26

5

GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING

ALGEMEEN Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgericht per 15 november 2007. Het doel van de entiteit is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. De AFM heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een vergunning verleend voor het beheren van beleggingsinstellingen en het bemiddelen in spaarrekeningen. Loyalis Sparen & Beleggen NV is statutair gevestigd in Heerlen. Alle bedragen in deze jaarrekening zijn in duizenden euro's, tenzij anders is vermeld.

Groepsverhoudingen De vennootschap maakt deel uit van een groep, waarvan Loyalis NV te Heerlen aan het hoofd staat. Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Loyalis NV.

Continuïteitsveronderstelling De gehanteerde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn gebaseerd op de continuïteitsveronderstelling. Loyalis Sparen & Beleggen NV betreft een strategisch project van Loyalis NV waarbij verliezen worden ingecalculeerd. Vanuit deze optiek zal Loyalis NV in overeenstemming met de Letter of Support, indien noodzakelijk, zorg dragen voor aanvulling van liquiditeiten. GRONDSLAGEN VOOR DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING

Gebruik van schattingen en veronderstellingen bij het opstellen van de jaarrekening Bij het opstellen van de jaarrekening is het maken van schattingen onvermijdelijk. Achteraf kan blijken dat de gerapporteerde waarde afwijkt van de feitelijke waarde. Zodra een dergelijke afwijking bekend wordt, wordt deze alsnog verwerkt.

Overeenstemmingsverklaring toepassing IFRS Loyalis stelt de jaarrekening op conform de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU). Nieuwe of gewijzigde standaarden worden effectief op de datum zoals vermeld in de betreffende IFRS, waarbij eerdere toepassing soms wordt toegestaan. In 2012 werden de volgende, door respectievelijk de International Accounting Standards Board (IASB) en de IFRS Interpretations Committee uitgegeven standaarden en interpretaties, verplicht en bekrachtigd door de EU. Tenzij anders aangegeven, hebben de wijzigingen geen materiële invloed op de jaarrekening van Loyalis Sparen & Beleggen NV. - IAS 1 aanpassing ('Presentation of financial statements' - presentation of items of other comprehensive income ). Deze standaard is van kracht vanaf 1 juli 2012 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing introduceert nieuwe toelichtingsvereisten met betrekking tot presentatie van de overige resultaten in het overzicht van het totaalresultaat. Daar Loyalis NV alle resultaten in het (geconsolideerde) overzicht van het totaalresultaat opneemt is deze standaard niet van toepassing voor Loyalis Sparen & Beleggen NV en zal derhalve niet worden toegepast; - IFRS 7 ('Financial Instruments' - transfers of Financial assets). Deze standaard is van kracht vanaf 1 juli 2011 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing stimuleert transparantie in de rapportage van transfer transacties en verbetert het begrip van de gebruiker over de blootstellingen aan risico's gerelateerd aan transfers van financiële activa. Verder verbetert dit het effect van deze risico's op de financiele positie van de onderneming.


Pagina 11 van 26

Interpretaties van bestaande standaarden of wijzigingen in standaarden, maar nog niet effectief in 2012 De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen in bestaande standaarden en interpretaties, (IFRICs), gepubliceerd voor of in 2012 en effectief vanaf het verslagjaar 2013, 2014 en 2015, en bekrachtigd door de EU, worden niet vervroegd toegepast door Loyalis. - IAS 27 (Separate Financial Statements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn vervangt de oude IAS 27 (2008) en draagt de bestaande accounting en toelichtingsvereisten voort voor afzonderlijke jaarverslagen, met enkele beperkte nadere toelichtingen; - IAS 28 (Investments in Associates and Joint Ventures), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IAS 28 vervangt de oude IAS 28 (2008). - IFRS 7 aanpassing ('Financiele instrumenten: Toelichting). De aanpassing is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Vervroegde toepassing is toegestaan. Deze nieuwe toelichtingen ingevolge deze aanpassing bevorderen de vergelijkbaarheid tussen IFRS en US GAAP verslaggevingen. - IFRS 10 (Consolidated Financial statements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn introduceert een nieuwe benadering om te bepalen welke deelnemingen moeten worden geconsolideerd en verschaft een enkel model dat moet worden toegepast in de control analyse voor alle deelnemingen; - IFRS 11 (Joint arrangements), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IFRS 11 richt zich op de rechten en verplichtingen van gemeenschappelijke regelingen in plaats van de wettelijke bepalingen (zoals momenteel het geval is); - IFRS 12 (Disclosures of Interests in Other Entities), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn bevat de toelichtingsvereisten voor ondernemingen die belangen hebben in deelnemingen en joint arrangements dochters; - IFRS 13 (Fair Value Measurement), uitgebracht in mei 2011. De standaard is niet eerder dan 1 januari 2013 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze IFRS vervangt de fair value measurement richtlijn; - IAS 32 aanpassing; De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. De aanpassing verduidelijkt dat de rechten die het mogelijk maken een financieel actief te verevenen met een financieel passief actueel moeten zijn en niet in de toekomst.

Functionele en presentatievaluta Deze jaarrekening is opgesteld in euro's zijnde de functionele valuta van de vennootschap. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Activa en verplichtingen worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of actuele waarde, tenzij anders vermeld.

1. Vorderingen en overlopende activa Vorderingen en overlopende activa zijn opgenomen tegen reële waarde en daarna tegen geamortiseerde kostprijs gebruikmakend van de effectieve-rentemethode.

2. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden en direct op te nemen bankdeposito's, andere zeer liquide kortetermijnbeleggingen met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste drie maanden of minder, en bancaire rekening-couranttegoeden. Rekeningcourantschulden worden opgenomen onder de kortlopende verplichtingen op de balans. De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde.

4. Verplichtingen Verplichtingen zijn opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs.


Pagina 12 van 26

GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING

Baten en lasten (algemeen) Baten en lasten vloeien voort uit de in de balans gehanteerde waarderingsgrondslagen. Baten en lasten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.

5. Baten uit bemiddelingsactiviteiten Het resultaat uit bemiddelingsactiviteiten bestaat uit het saldo van rentebaten en -lasten. Het betreft het saldo van de rente op uitgezette gelden verminderd met het aan spaarders te vergoeden bedrag aan rente.

8. Bedrijfslasten Bedrijfslasten betreffen kosten van diensten derden, automatisering, huisvesting en dergelijke en worden toegerekend aan het jaar waar ze betrekking op hebben.

9. Rentelasten De rentelasten worden bepaald aan de hand van de effectieve rentemethode.


Pagina 13 van 26

6

TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2012

(x € 1.000)

ACTIVA

2012

1. Vorderingen en overlopende activa

2011

1

209

0 1

138 71

1

209

Vorderingen en transitoria Groepsmaatschappijen Overige vorderingen en overlopende activa

De overige vorderingen en overlopende activa van 1 (2011: 71) betreffen nog te ontvangen en door te storten rente van 0 (2011: 70) en overige activa van 1 (2011: 1). In de vorderingen en overlopende activa zijn geen bedragen opgenomen met een looptijd langer dan 1 jaar. De ouderdomsanalyse van de vorderingen en transitoria is als volgt: 2012 vorderingen

Niet vervallen < 180 dagen

Overige activa

2011 vorderingen

< 360 dagen

Totaal

1

0

0

0

1

1

0

0

0

1

Niet vervallen < 180 dagen

Vorderingen en overige activa Overige activa

> 360 dagen

< 360 dagen

> 360 dagen

Totaal

138 71

0 0

0 0

0 0

138 71

209

0

0

0

209

2012

2011

2. Liquide middelen Kas Tegoeden in rekening courant

0 770

0 1.971

770

1.971

De liquide middelen bestaan vrijwel volledig uit tegoeden bij kredietinstellingen en staan ter vrije beschikking van de vennootschap.


Pagina 14 van 26

VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 3. Eigen vermogen

Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 32.500 en bestaat uit 32.500 gewone aandelen van elk € 1.000. Hiervan zijn 11.000 aandelen geplaatst.

2012

2011

Agio Stand per 1 januari Storting

5.100 1.400

2.500 2.600

Stand per 31 december

6.500

5.100

Stand per 1 januari Resultaatbestemming voorgaand boekjaar

-12.754 -2.404

-10.190 -2.564


-15.158

-12.754

Overige reserves

De overige reserve is gevormd uit de in het verleden behaalde resultaten. Uitkering van ingehouden winsten is slechts mogelijk voor zover het eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.

Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari Onverdeeld resultaat boekjaar Verdeeld resultaat voorgaand boekjaar

-2.404 -1.681 2.404

-2.564 -2.404 2.564


-1.681

-2.404

31 december 2012

31 december 2011

4. Verplichtingen Schulden en overige verplichtingen

109

1.237 2012

2011

Schulden en overige verplichtingen Crediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen Schulden aan participanten en aan maatschappijen waarin wordt deelgenomen Overige schulden en overlopende verplichtingen


27 0 4 78

37 40 0 1.160

109

1.237

Pagina 15 van 26

De overige schulden en overlopende verplichtingen bestaan uit de aan spaarders te vergoeden rente van 0 (2011: 1.034) en overige passiva van 79 (2011: 126). De looptijd van de overige schulden is korter dan 1 jaar.

Niet in de balans opgenomen verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen Fiscale eenheid De vennootschap vormt voor de toepassing van de Wet op de Omzetbelasting een fiscale eenheid met de moeder en haar overige zustervennootschappen, Stichting Pensioenfonds ABP, APG Groep NV, APG Algemene Pensioen Groep NV en diverse Cordares vennootschappen. Op grond daarvan is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel. Garantie Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert onder voorwaarden, de bruto ingelegde bedragen, dat wil zeggen de inleg voor betaling van de toetreedkosten, in een inleggarantiefonds. De garantiewaarde behelst in beginsel de som van alle, incidenteel en periodiek in een inleggarantiefonds ingelegde bedragen, met uitzondering van eventuele herbeleggingen uit hoofde van dividenduitkeringen van het betreffende inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert dat de totale waarde van alle door een unithouder gehouden units op de einddatum ten minste gelijk is aan zijn inleg in het inleggarantiefonds. Indien de totale waarde van de units op de einddatum lager is dan de garantiewaarde zal Loyalis Sparen & Beleggen NV het verschil aan de unithouder vergoeden. De garantiewaarde wordt verlaagd indien door het Fonds units worden ingekocht voor de einddatum van een inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV heeft het risico dat hier voor haar uit voortvloeit volledig afgedekt. Pooling van ondersteunende diensten Met APG Groep is een overeenkomst getekend inzake de levering van diensten. De overeenkomst ziet op de onderlinge dienstverlening waarbij de kosten op basis van een cost plus methode in rekening worden gebracht. Loyalis NV belast de kosten die samenhangen met haar bedrijfsvoering namens alle Loyalis entiteiten door op basis van kostenverdeelsleutels zonder winstopslag. Verbonden partijen Door de aandeelhouder Loyalis NV worden aan Loyalis Sparen & Beleggen NV kosten doorbelast op basis van overeengekomen verdeelsleutels. In 2012 is door Loyalis NV voor 794 (2011: 970) aan kosten doorbelast. Dit betreffen onder andere huisvestingskosten, automatiseringskosten, personeelskosten en kosten inzake externe dienstverlening. Per ultimo boekjaar heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een schuld aan Loyalis NV van 0 (2011: 3).


Pagina 16 van 26

7

TOELICHTING OP HET OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT

(x € 1.000) BATEN 2012

2011

5. Baten uit bemiddelingsactiviteiten Baten uit bemiddelingsactiviteiten

0

-219

Overige omzet Rentemarge uit bemiddelingsactiviteiten

0 0

2 -221

0

-219

De rente uit bemiddelingsactiviteiten bestaat uit het saldo van rente op uitgezette middelen verminderd met de aan spaarders te vergoeden spaarrente. In 2012 is voor een bedrag van 0 (2011: 813) aan rentebaten gerealiseerd. De rentelasten bedragen 0 (2011: 1.034), zodat een resultaat van 0 (2011: -221) resteert.

6. Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Overige opbrengsten

8

8

3

0

-20 60 1.641 11

295 163 1.668 35

1.692

2.161

7. Rentebaten Rentebaten financiële rekeningen LASTEN

8. Bedrijfslasten De bedrijfslasten kunnen als volgt worden gespecificeerd: Inhuur personeel Automatiseringskosten Diensten derden Materiële kosten

Onder inhuur personeel is een vrijval opgenomen van de voorziening voor personele kosten welke is gevormd bij Loyalis NV. Deze vrijval is doorbelast naar Loyalis Sparen & Beleggen NV.


Pagina 17 van 26

Honoraria accountant PWC Accountants

Overig PWC

Totaal

2012 Onderzoek van de jaarrekening Controle beleggingsfondsen

27 48

0 0

27 48

Totaal

75

0

75

Onderzoek van de jaarrekening Controle beleggingsfondsen

25 52

0 0

25 52

Totaal

77

0

77

2011


Pagina 18 van 26

8

OVERIGE TOELICHTINGEN

(x € 1.000) VERBONDEN PARTIJEN

Met één van de aandeelhouders heeft Loyalis NV namens de diverse Loyalis vennootschappen een overeenkomst inzake de pooling van ondersteunende diensten, waarbij exploitatie van deze diensten voor gemene rekening geschiedt. Door Loyalis NV worden de hiermee gemoeide kosten volgens jaarlijks overeengekomen verdeelsleutels volledig doorbelast aan de diverse Loyalis vennootschappen. In het verslagjaar zijn de volgende transacties aangegaan: 2012

2011

Loyalis NV Algemene kosten Vorderingen Agiostorting


696 25 1.400

794 130 2.600

Pagina 19 van 26

9

RISICOMANAGEMENT

SPAREN EN BELEGGEN Loyalis Sparen & Beleggen NV (LSB) treedt op als bemiddelaar voor spaarrekeningen. LSB opent een spaarrekening voor haar klanten bij KAS BANK NV. Bij faillissement van KAS BANK NV treedt voor de klanten het Nederlandse depositogarantiestelsel in werking. Voor bedragen die buiten dit garantiestelsel vallen kan LSB niet aansprakelijk worden gesteld. Wel loopt Loyalis, en in het verlengde hiervan APG Groep, een reputatierisico in geval van kredietverslechtering of faillissement van KAS BANK NV. Renterisico en kredietrisico LSB heeft eind 2011 KAS BANK NV aangegeven af te willen stappen van het verrekenmodel voor IdeaalSparen (Vrij Sparen). In dit model bepaalde Loyalis de beleggingsmix achter de spaarportefeuille (binnen kaders van KAS BANK NV) en ook de spaarrente in de markt. Het verschil tussen deze rentes kwam voor rekening en risico van Loyalis. Dit model was verliesgevend voor Loyalis, vandaar dat een gewijzigde inrichting gewenst was. In het nieuwe spaarmodel draagt KAS BANK NV het prijs-, krediet- en renterisico op IdeaalSparen. KAS BANK NV bepaalt dan ook de samenstelling van de beleggingsmix. Het rendement op de beleggingsportefeuille bepaalt min of meer de hoogte van de spaarrente. Een mismatch is voor rekening KAS BANK NV. LSB loopt in feite alleen nog een reputatierisico; een slecht beleggingsrendement drukt de spaarrente en dat heeft een negatieve uitstraling op Loyalis. De nieuwe beleggingsportefeuille heeft in 2012 een hoger rendement gegenereerd dan de originele mix van geldmarktinstrumenten zou hebben gedaan. Reputatierisico KAS BANK NV is één van de weinige banken in Nederland die gedurende de periode 2008-2012 geen gebruik heeft gemaakt van staatssteun. De beleggingsportefeuille van KAS BANK NV bestaat voor ruim 95 procent uit beleggingen die behoren tot de hoogste kwaliteitscategorie (Moody's ratings Aaa t/m Aa3). De bank kent geen blootstelling aan staatspapier van Zuid-Europese landen. De solvabiliteit van de bank lag ook in 2012 op een hoog niveau. De BIS-ratio was in de eerste helft 2012 gemiddeld 21%. Naar onze mening is KAS BANK NV een zeer betrouwbare samenwerkingspartner. Uitbestedingsrisico Uitbestedingsrisico is het risico dat de continuïteit, integriteit en/of kwaliteit van de aan derden uitbestede werkzaamheden dan wel door deze derden ter beschikking gestelde apparatuur en personeel wordt geschaad. Voor het borgen van het uitbestedingsrisico binnen LSB is er een mantelovereenkomst gesloten met KAS BANK NV en Centric Financial Solutions & Services BV (Centric). Samenhangend met deze mantelovereenkomst heeft LSB eveneens een bemiddelingsovereenkomst met KAS BANK NV gesloten betreffende bemiddeling in spaarproducten, evenals een dienstverleningsovereenkomst met Centric en een klantadministratie overeenkomst tussen Centric en KAS BANK NV betreffende de uitvoering van de klantadministratie van het spaarproduct. Voor de werkzaamheden uitgevoerd door KAS BANK NV en Centric zijn ISAE 3402 rapporten opgesteld die door LSB zijn beoordeeld. Risk management Risk management van een spaarproduct is veel meer dan enkel het managen en monitoren van de balans. Concurrentie en marktontwikkelingen spelen ook een belangrijke rol. De vigerende spaarrente is uiteindelijk de sleutel die met alle aspecten rekening houdt. Dagelijks bestudeert LSB de spaarrente van concurrenten en veranderingen hierin en stemt ze af met KAS BANK NV. Daarnaast wordt de markt nauw gevolgd. Veranderingen in huidige marktrentes (incl. hypotheekrentes) vormen samen met verwachtingen ten aanzien van het beleid van de ECB en verwachtingen met betrekkingen tot toekomstige geldmarktrentes een belangrijke input om het beleid te beoordelen. Daarnaast is klantgedrag cruciaal. Om hier goed inzicht in te verkrijgen zijn veranderingen in ons spaarsaldo naar aanleiding van spaarrenteveranderingen van zowel Loyalis als die van onze concurrentie gedurende 2012 nauwlettend gevolgd. In 2011 is in samenwerking met KAS BANK NV een spaarmodel ontwikkeld op basis waarvan LSB de omvang van het spaarsaldo kan voorspellen. Voor spaarders was 2012 een mager jaar. Banken konden bij de ECB aankloppen voor (goedkope) financiering, waardoor spaargeld minder interessant werd. De financieringsbehoefte van banken is in 2012 ook gedaald, omdat banken hypotheekportefeuilles in de aanbieding hebben gedaan. Begin 2012 bedroeg de gemiddelde spaarrente van de Top 10 aanbieders 3% (zonder beperkende voorwaarden). Bij Loyalis Sparen & Beleggen bedroeg het tarief op dat moment 2,3%. Eindejaar was het gemiddelde tarief nog maar 2,4%; bij Loyalis 1,9%.


Pagina 20 van 26

Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat de onderneming over onvoldoende middelen beschikt om aan directe verplichtingen te kunnen voldoen. In het nieuwe spaarframework ligt het liquiditeitsrisico volledig bij KAS BANK NV. KAS BANK NV staat onder toezicht van DNB en voldoet aan de liquiditeitseisen. Inleggarantie Naast de rol van bemiddelaar treedt LSB ook op als beheerder van het Loyalis Sparen & Beleggen Beleggingsfonds. Binnen dit paraplufonds kan worden belegd in de Loyalis InlegGarantieFondsen (2013-2033) en Loyalis WereldRendement. Risico en rendement zijn daarbij voor rekening van de participanten. Echter de inleggarantie binnen de InlegGarantieFondsen wordt gegarandeerd door de Beheerder. Het risico dat hieruit voortvloeit heeft de Beheerder volledig afgedekt bij Loyalis NV. De waarde die hiermee samenhangt is nihil.


Pagina 21 van 26

OVERIGE GEGEVENS

OVERIGE GEGEVENS 1

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Voor de controleverklaring van de onafhankelijke accountant verwijzen we u naar de separaat opgenomen verklaring op de volgende pagina van dit rapport. 2

Statutaire regeling winstbestemming

Conform artikel 16 van de statuten is ten aanzien van de bestemming van het resultaat het navolgende vastgesteld: 1. De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering. 2. De vennootschap kan slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen groter is dan het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens wet moeten worden aangehouden. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. De algemene vergadering kan besluiten tot een tussentijdse uitkering, mits met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde. 5. De algemene vergadering kan, met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde, besluiten tot uitkeringen ten laste van een reserve die niet krachtens de wet moet worden aangehouden. 6. De algemene vergadering kan, met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde, besluiten dat dividenden geheel of gedeeltelijk anders dan in geld zullen worden uitgekeerd. 7. Bij de berekening van het op de aandelen uit te keren bedrag tellen de aandelen, die de vennootschap zelf in haar kapitaal houdt, niet mee. 8. De vordering van de aandeelhouder tot uitkering vervalt door een tijdsverloop van vijf jaren. 3

Verwerking van het verlies 2012

Overeenkomstig de wettelijke bepalingen zal het verlies ad 1.681 over 2012 in het boekjaar 2013 in mindering worden gebracht op de overige reserves. In afwachting van de goedkeuring van dit voorstel door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders is dit voorstel opgenomen onder de post onverdeeld resultaat. 4

Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.


Pagina 23 van 26

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Loyalis Sparen en Beleggen N.V.

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag op pagina 6 tot en met 21 opgenomen jaarrekening 2012 van Loyalis Sparen en Beleggen NV te Heerlen gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2012, het overzicht van het totaalresultaat, de vermogensstaat en kasstroomoverzicht over 2012 en de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen.

Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW), alsmede voor het opstellen van het directieverslag in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het Financieel Toezicht. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten.

Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden.

Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Loyalis Sparen en Beleggen NV per 31 december 2012 en van het resultaat en de kasstromen over 2012 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en Titel 9 Boek 2 BW en de Wet Financieel Toezicht.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 26 april 2013 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Origineel getekend door drs. S. Barendregt-Roojers RA

AANVULLENDE INFORMATIE

1

PERSONALIA

Adres Loyalis Sparen & Beleggen NV Oude Lindestraat 70 6411 EJ Heerlen Internetsite: www.loyalis.nl Loyalis Sparen & Beleggen NV is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Heerlen. Directie De directie over Loyalis Sparen & Beleggen NV wordt gevoerd door Loyalis NV, waarvan de volgende heren directeur zijn (geweest): J.C.G. Kanen MBA (Voorzitter directie Loyalis NV vanaf 1 maart 2012 tot 1 april 2013) Nevenfuncties (onbezoldigd): - Voorzitter Raad van Toezicht Stichting Mommerskwartier in Tilburg - Spreker bij Teeuwen Groep (sprekers- en inspiratiebureau) Drs. P.N. van Wageningen (Voorzitter directie Loyalis NV vanaf 19 april 2013) Nevenfuncties (onbezoldigd): - Lid Raad van Toezicht Cordaan (zorginstelling Amsterdam) W.R.H. Vliex RA RO (Financieel directeur Loyalis NV) Nevenfuncties: - lid van Raad van Commissarissen BSA Schaderegeling BV A.W.J. van der Klugt (Directeur Loyalis NV vanaf 20 april 2012) Nevenfuncties (onbezoldigd): geen Ir. L.C.G. Mesters (Voorzitter directie Loyalis NV tot 1 maart 2012) Nevenfuncties (onbezoldigd): - lid van bestuur Stichting Ien Dales leerstoel; - lid van bestuur Stichting Albeda leerstoel Mr. T.M.F. Faut (Plaatsvervangend voorzitter directie Loyalis NV tot 15 februari 2012) Nevenfuncties: geen Externe Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Moedermaatschappij Loyalis NV, houdster van 100% aandelenkapitaal


Pagina 26 van 26

••••••••••••

Loyalis Sparen & Beleggen NV

Recommend Documents