KOMODITNÍ SPREADY diskréční obchodování s komoditami jinak a profitabilně Romana Křížová CEO, TradeandFinance.eu, s.r.o.
Co je to spread? • Často používaný termín • Spread = cenové rozpětí = rozdíl mezi dvěma cenovými hodnotami • Používán v různém kontextu - reprezentuje různé skutečnosti – Spread mezi BID a ASK – Spready v opčním obchodování – Komoditní spready
• Zmatky v interpretacích a používání tohoto termínu • Článek www.tradeandfinance.eu/clanky/zakladyobchodovani/pouziti-terminu-spread-v-obchodovani-naburze 2
Spread mezi BID a ASK Cenové rozpětí mezi cenou nabídky a poptávky • kontrakt kukuřice s expirací v prosinci 2013 − cena BID je $426,75 − cena ASK je $427 − Spread (cenové rozpětí) mezi oběma hodnotami je tedy $427 – $426,75 =$0,25
3
Komoditní spready • Princip spreadu - příklad: – Cena benzínu v Praze = 38 Kč, cena benzínu v Brně = 36 Kč – Hodnota spreadu: 38 – 36 = 2 Kč
• Spread v obchodování na burze – Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou daného finančního instrumentu. Může se jednat o ceny akcií, dluhopisů, měn, komodit, futures, opcí, apod. – Zajímavé je obchodování komoditních spreadů, které fungují na bázi sezónnosti, čímž se zvyšuje pravděpodobnost úspěchu – dá se dobře předpokládat, kdy nastane sezónní pokles či nárůst rozdílu v ceně – Rozdíl v ceně sledujeme na spreadových grafech
Obchodování komodit x spreadů • Komodita (outright) – spekulujeme na změnu ceny dané komodity • Spread – spekulujeme na změnu rozdílu ceny mezi dvěma futures kontrakty • Spread je kombinací dvou outrights (komodit) = tzv. „nohy“ spreadu
5
Hodnota spreadu Hodnota spreadu = cena dlouhé pozice – cena krátké pozice
14.1.2013
4.4.2013
Wheat CBOT September 13
784,75
707,5
Wheat KCBT September 13 Spread
851,25 -66,5
740 -32,5
6
Zisk u spreadů Cena komodity A stoupá – cena komodity B klesá LONG pozice = dlouhá noha BUY za 300 komodita A
komodita B
SELL za 200 SHORT pozice = krátká noha
7
Zisk u spreadů Cena komodity A i B klesá cena komodity B klesá rychleji LONG pozice = dlouhá noha BUY za 300 komodita A
komodita B
SELL za 200 SHORT pozice = krátká noha
8
Spreadový graf s historickými cenovými průměry
V oblasti sezónního LOW vstupujeme do dlouhé pozice 9
Jaké komodity/futures obchodovat • Obiloviny – Corn, Wheat (CBOT i KCBT), Soya, Soybean Meal, Soybean Oil • Maso – Live Cattle, Lean Hogs, Feeder Cattle • Energie – Heating Oil, Natural Gas, Gasoline, Crude Oil • Měny – EUR, USD, GBP, JYP, CHF • Financials – US Treasury Bonds, T-Notes 10Y, T-Notes 5Y • Kovy – Gold, Silver, Copper • Softs – Cocoa, Coffee, Cotton, Orange Juice – jen velmi opatrně 10
VÝHODY OBCHODOVÁNÍ KOMODITNÍCH SPREADŮ
Výhody obchodování spreadů • Nižší volatilita = nižší SL = nižší riziko – Možnost obchodování s nižším účtem
• Nízké marginy • Sezónnost • Časová nenáročnost – kontrola pozic večer před uzavřením burzy
12
Volatilita - outright (komodita)
13
Volatilita - spread
14
Margin – outright (komodita)
http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/corn_performance_bonds.html 15
Margin - spread
http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/corn_performance_bonds.html?marginsTab=INTRA 16
Sezónnost u komoditních spreadů • • • •
Spready jsou založeny na sezónnosti Vychází to z podstaty podkladových aktiv – komodit Snadnější vyhledávání potenciálně ziskových obchodů Vyhledávání obchodních příležitostí podle korelace aktuálního trhu se sezónními tendencemi a cenovými průměry za období 5, 10, 15 a 20 let – burzovní data jsou dostupná někdy až za 60 let zpátky • Trhy, které nejvíce korelují s dlouhodobými tendencemi, mají největší potenciál ziskovosti • Vstupy do trhů na sezónních maximech a minimech • Nástroj pro vyhledávání obchodních příležitostí - SeasonAlgo 17
Sezónnost u komoditních spreadů
V oblasti sezónního LOW vstupujeme do dlouhé pozice 18
Výhody obchodování spreadů • Obchodování způsobem zajištěných pozic • Daleko menší vliv fundamentálních zpráv • Přísná regulace – vypořádání prostřednictvím clearingového centra • Sezónnost • Vysoká likvidita • Nízké marginy • Nižší volatilita než u klasických futures = nižší rizikovost • Vhodný způsob obchodování i pro naprosté začátečníky • Vysoké procento úspěšnosti • Velice dobré zhodnocení obchodního kapitálu v desítkách procent ročně
Co je nutné k obchodování spreadů • Účet u brokera, který podporuje otvírání COMBO spreadových obchodních pozic – Interactive Brokers • Obchodní účet minimálně 10 000 USD • Online platforma SeasonAlgo – od 33 USD/měs.
Spready na portálu TradeandFinance.eu • Články – www.tradeandfinance.eu/kategorie/clanky/komoditni -spready
• Videa – www.tradeandfinance.eu/videa/?catid=komoditnispready
Unikátní know-how TradeandFinance.eu • Zcela nový způsob obchodování komoditních spreadů s využitím nejmodernějších analytických nástrojů • Výuka obchodování spreadů: – na základě technické analýzy, – bez technické analýzy dle optimalizovaného obchodního okna – kombinace obou přístupů
• Hluboká znalost nástroje SeasonAlgo – TradeandFinance.eu je celosvětově jediným školitelem autorizovaným vývojáři platformy SeasonAlgo • Unikátní ucelená výuka vyhledávání, filtrování, podrobné analýzy a optimalizace spreadových strategií • Výuka využití statistických metod a Walk Forward Analýzy
• Bezkonkurenční výuka využití SeasonAlgo pro aplikaci efektivního risk managementu
Výuka obchodování spreadů • Základy obchodování na burze – online kurz – Pro naprosté začátečníky – Přes 6 hodin výuky s praktickými příklady - k výuce je možné se vracet
• Obchodování komoditních a futures spreadů • •
Pro mírně pokročilé 1 den
• Práce s platformou SeasonAlgo • • •
Navazující a rozšiřující kurz pro vyhledávání a analýzu ziskových spreadů 1 den Existuje i online kurz
• Workshop obchodování spreadů s Advanced Bactesterem • •
Praktický workshop, prohloubení a procvičení látky z předchozích kurzů a specifické zaměření na Advanced Bactester, na pokročilý risk management a position sizing 1 den
• Individuální výuka dle individuálních potřeb klienta
Výhody pro absolventy kurzu • 30denní trial na všechny trhy a 10% sleva na SeasonAlgo – není možné kumulovat s dříve přidělenými trials a slevami • 14denní trial a 40% sleva na software Gecko Software http://goo.gl/tI8UJM
• 31denní trial a až 10% sleva na Sierra Chart • Sleva 50% na online verzi kurzu Obchodování komoditních spreadů a online kurz Práce s platformou SeasonAlgo 24
POSLEDNÍ SKUPINOVÉ KURZY SPREADŮ V ROCE 2014
22.-23.11.2014 Využijte slevu 10%!
Poučení o riziku Veškeré informace poskytované na TradeandFinance.eu jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní doporučení. Jsou-Ii na portálu www.tradeandfinance.eu, v kurzech, učebních materiálech, dokumentech ke stažení, prezentacích, videích, webinářích či online kurzech zmiňovány konkrétní finanční nástroje, obchodní strategie, podkladová aktiva či deriváty, je to vždy a pouze za účelem studia obchodování na burze. TradeandFinance.eu, s.r.o., autoři kurzů, vzdělávacích materiálů, článků, dokumentů a videí, ani lektoři nenesou žádnou zodpovědnost za konkrétní obchodní rozhodnutí jednotlivých obchodníků, uživatelů našich produktů či služeb nebo účastníků našich kurzů. INVESTOVÁNÍ A OBCHODOVÁNÍ S FINANČNÍMI INSTRUMENTY, A ZEJMÉNA S KOMODITAMI, JE VYSOCE RIZIKOVÉ. ROZHODNUTÍ OBCHODOVAT NA BURZE JE ODPOVĚDNOSTÍ KAŽDÉHO JEDNOTLIVCE A JEDINĚ ON SÁM NESE ZA SVÁ ROZHODNUTÍ PLNOU ODPOVĚDNOST. Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte. Riziko ztráty v obchodování s komoditami může být vysoké. Proto byste měli pečlivě zvážit, zda je takové obchodování pro vás vhodné s ohledem na vaši finanční situaci. Mimoto, výsledky historických obchodů nejsou zárukou ziskovosti budoucích obchodů. Veškeré údaje uváděné na TradeandFinance.eu, které byly převzaty z jiných zdrojů, jsou uváděny v dobré víře, že jde o informace pravdivé a aktuální. Vždy si ověřte aktuálnost uváděných informací na stránkách příslušných burz, u svého brokera a u dalších zdrojů použitých informací. TradeandFinance.eu, autoři kurzů, vzdělávacích materiálů, článků, dokumentů a videí, ani lektoři nenesou žádnou zodpovědnost za jejich změnu či neaktuálnost.
Obchodujte komodity bezpečněji formou komoditních spreadů Romana Křížová
[email protected]
