Kockázatfeltáró nyilatkozat

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt.

Befektetési Szolgáltatási Üzletág Kockázatfeltáró nyilatkozat

A Befektetési Szolgáltatási Üzletág Üzletszabályzatának 9.sz. melléklete

Kockázatfeltáró nyilatkozat

Név/Cégnév: ............................................................................................................................ Lakóhely/Székhely ................................................................................................................... Személyi igazolvány szám/cégjegyzékszám: ........................................................................... Adóazonosító jel/adószám: ……………………………..Ügyfél egyedi ügyfélszáma: .................. A (továbbiakban Ügyfél) kijelentem, hogy jelen nyilatkozat írásba foglalásakor a Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt.-től (a továbbiakban Bank) a lentiekben meghatározott tartalmú tájékoztatást megkaptam, az abban foglaltakat tudomásul vettem és megértettem. Tudomással bírok arról, hogy az alábbiak nem tartalmazzák teljes körűen a Bank közreműködésével megkötött ügyletekhez kapcsolódó kockázatokat. Amennyiben a nyilatkozatban leírtakkal vagy azok gyakorlati alkalmazásával kapcsolatban bármilyen kérdésem merülne fel, akkor kötelességem haladéktalanul felvenni a kapcsolatot a Bankkal. Tudomásom van arról, hogy az általam meghatalmazott személyek tájékoztatása a kockázatfeltáró nyilatkozatban foglaltakról az én kötelességem. 1.

Kockázatviselő képesség és a piacok ismerete 1.1. Új üzleti kapcsolat létesítésekor a Bank– többek között –az Alkalmassági és Megfelelési teszt keretében tárja fel ügyfelei kockázatviselő képességét és hajlandóságát, illetve az adott pénzügyi eszközzel, ügylettel kapcsolatos ismereteit. A Bank által alkalmazott értékelési metódus célja, hogy olyan pénzügyi eszközöket kínáljon ügyfelei számára, amely megismert körülményeiknek és ismereteiknek megfelel. A szerződéses feltételek teljesítése esetén a Bank – ügyfelei figyelmének felhívása mellett - teljesíti az ügyfelek konkrét megbízásait abban az esetben is, amennyiben az adott ügylet vagy pénzügyi eszköz a Bank megítélése szerint az Ügyfél számára túl kockázatosnak bizonyul. Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy a Bank közreműködésével megkötött ügyletekből eredő minden veszteség őt terheli, továbbá a Bankot nem terheli felelősség a megbízás teljesíthetőségéért, illetve annak eredményéért. Az Ügyfél kijelenti továbbá, hogy csak olyan ügyletre vonatkozóan ad megbízást, amely piaci ismeretei és kockázatviselő képessége szempontjából megfelelő. 1.2. Az egyes pénz- és tőkepiaci eszközökben rejlő magas kockázat miatt nem javasolt olyan vagyon terhére, illetve kockáztatásával (például nyugdíj-előtakarékosság, hitelből vagy kölcsönből származó pénzeszközök, kártérítés) ügyletet kötni,

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. Cg. 01-10-046028, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága H -1126 Budapest, Nagy Jenő u. 12. Telefon: (+36 1) 880 1500 Fax: (+36 1) 880 1600

1/7



amelynek elvesztése vagy értékcsökkenése veszélyezteti az Ügyfél vagy hozzátartozóinak életvitelét vagy bármely későbbi kötelezettségének teljesítését. 1.3. A számtalan piac és pénzügyi eszköz működési mechanizmusát senki nem képes teljes egészében megismerni és készség szintjén alkalmazni, ezért minden esetben kérje üzletkötője vagy kapcsolattartója tanácsát az adott ügyletre vonatkozóan, amennyiben bármilyen kérdése merülne fel. Az ügylet megkötését csak abban az esetben javasoljuk, ha az adott piac szabályozási-, működési-, kereskedési- és elszámolási kereteit részletesen ismeri. Ugyanakkor az ügylettel megcélzott pénzügyi eszköz, illetve annak kibocsátójának ismerete is elengedhetetlen az olyan – az árfolyamot jelentősen befolyásoló – piaci vagy Banki események elkerülése érdekében, amely nagy összegű veszteséghez vagy egy napon belüli pozíció lezárását megnehezítő likviditási problémákhoz vezet. 1.4. A piac kereskedési szabályainak megfelelően, bizonyos feltételek mellett (pl. felfüggesztési limitár elérése, hirtelen nagymértékű árfolyam-elmozdulás, a mögöttes termékre vonatkozó bennfentes információ felhasználásának veszélye) az adott termék kereskedés korlátozásra vagy felfüggesztésre kerülhet. Ebben az esetben a nyitott pozíciók lezárása vagy likvidálása nagyon bonyolulttá vagy a korlátozás megszűntetéséig akár lehetetlenné válik. A korlátozás feloldását követően pedig gyakran kerül sor az árfolyam jelentős elmozdulására. 1.5. Az Ügyfél köteles figyelemmel kísérni mindazon instrumentumhoz kapcsolódó társasági eseményt, amelyből bármilyen pozícióval rendelkezik. Ennek megfelelően a kamat, osztalék vagy más hozam automatikus elszámolásán túl - a Bank csak olyan társasági események vonatkozásában jár el, amelyről az Ügyfél külön rendelkezett. Egyes társaságii vagy instrumentumokhoz kapcsolódó események - az esemény jellegéből adódóan - az Ügyfél külön rendelkezése nélkül is lebonyolításra kerülnek (pl. értékpapír tőzsdéről történő kivezetése, értékpapírok felvásárlása kiszorítással, értékpapírok érvénytelenítése), ezzel kapcsolatban a Bankot nem terheli előzetes tájékoztatási kötelezettség. Utóbbi esetben az információ megszerzésének elmulasztásából származó minden kár az ügyfelet terheli. 2.

Speciális ügylettípusok 2.1. Származtatott (idegen szóval derivatív) ügylet alatt értjük mindazokat a befektetési eszközökre, devizákra, árukra vagy referenciarátára vonatkozó ügyleteket, amelyek értéke egy másik (ún. mögöttes) befektetési eszköz, deviza, áru, referenciaráta, értékétől vagy azok volatilitásától függ. A leggyakrabban kereskedett derivatív instrumentumok a szabványosított tőzsdei és tőzsdén kívüli határidős termékek (futures, illetve forward) és az opciók. A derivatív ügyletek megkötésekor a mögöttes termék egy későbbi időpontban, meghatározott áron történő megvételében/eladásában (opciók vétele esetén annak lehetőségében) állapodunk meg. Az ügylet lejáratkori elszámolása – az adott instrumentum függvényében – történhet a mögöttes termék (vagy teljes vételár) leszállításával vagy a pénzügyi eredmény elszámolásával. Egyes derivatív instrumentumok esetében a lejárat eljövetelével a mögöttes terméket le kell szállítani vagy éppen meg kell vásárolni,


2/7



ezért ilyen típusú instrumentumok esetében vagy rendelkezni kell a mögöttes termékkel (vagy vételi pozíció esetében annak teljes ellenértékével) vagy a lejáratot megelőzően a pozíciót zárni kell. Más instrumentumok esetében pénzügyi elszámolás van, így ebben az esetben csak a pozíció eredményét kell rendezni. 2.2. Napon belüli (idegen szóval day-trade) ügylet alatt értjük mindazon ügyleteket, amelyek keretében az ügyfél ugyanazon kereskedési napon belül, ugyanarra a piacra és termékre vonatkozóan ellenirányú, összességében azonos mennyiségre vonatkozó megbízásokat ad. A napon belüli azonnali ügyletek esetén a letétképzési kötelezettség elmarad az ügylet teljes értékétől, ennek megfelelően a későbbiekben leírt, tőkeáttételre vonatkozó kockázatokat is szem előtt kell tartani. 2.3. Értékpapír rövidre történő eladása (idegen szóval short-selling): a Bank – egyedi elbírálás alapján - jogosult (de nem köteles) lehetővé tenni az értékpapírok eladását az eladott értékpapír biztosítása nélkül, meghatározott letétképzési kötelezettség mellet. Amennyiben a kereskedési nap végéig nem történik meg a pozíció zárása, akkor a Bank értékpapír kölcsön igénybe vételével fedezi a pozíciót vagy a kereskedési nap végéig piaci ügylet keretében kényszer beszerzi a szükséges mennyiségű részvényt . Az Ügyfél köteles eleget tenni az értékpapír-kölcsön addicionális letétképzési kötelezettségének, illetve állja annak minden költségét (díj, kamat, osztalék). 2.4. Stop loss megbízások: ez a megbízás típus azt a célt szolgálja, hogy az Ügyfél által meghatározott összegnél ne legyen nagyobb a veszteség. A volatilis (ld. árfolyamkockázat) vagy jelentős tőkeáttételt lehetővé tevő ügyletek esetében különösen javasolt a stop loss szint megadása a pozíció megnyitásakor. Maga a stop loss az az árfolyam, amelyet elérése vagy – az Ügyfél számára kedvezőtlen irányba történő – átlépése maga után vonja a pozíció zárását. Bizonyos piaci körülmények (például kereskedés felfüggesztése, likviditás csökkenése vagy a piac nyitvatartási idején kívül) között azonban előfordulhat, hogy a pozíció lezárása nem történik meg, vagy csak a stop loss szintnél kedvezőtlenebb árfolyamon teljesül. Ebből kifolyólag a Bank nem vállal felelősséget a stop loss megbízások teljesítésért. 3.

Főbb kockázati típusok 3.1. Árfolyamkockázat: az egyes pénzügyi eszközök árfolyamának változékonyságát az árfolyam (vagy árfolyam változásának) volatilitásával (adott időszak hozamadatainak szórása) mérjük. A volatilitás mértéke pénzügyi eszközönként és vizsgált időszakonként jelentősen eltérhet. A nagyobb volatilitással rendelkező eszközöket általában kockázatosabbnak tekintjük, azonban fontos kiemelni, hogy a volatilitás múltbéli adatokon alapul, amely semmilyen garanciát nem jelent az árfolyam jövőbeni alakulására. Egyes piacokon a napi megengedett árfolyamváltozásnak gátat szabnak azzal, hogy az adott termék vagy piac kereskedését egy bizonyos időre vagy akár az adott kereskedési napra felfüggesztik abból a célból, hogy a piaci szereplők megnyugodjanak és mindenki számára elérhetővé váljanak azok az információk, amelyek az árfolyam hektikus változásához vezettek. Ezek az


3/7



intézkedések ugyanakkor nem jelentenek garanciát az árfolyam további hektikus alakulásának megakadályozására. 3.2. Deviza kockázat: hazai Ügyfeleink döntő többségének bevételei és kiadásai forintban jelentkeznek, így a befektetések során is alapvetően forintban számolunk. Külföldi befektetések során a forintban számított eredmény értékelésekor nem elegendő a pozíció devizában meghatározott nyitási és zárási árfolyamának különbségét kiszámolni, hanem – a költség és adóvonzat mellett - az adott deviza forint árfolyamának alakulását is figyelembe kell venni. 3.3. Kamatkockázat: egyes pénzügyi eszközök értékelési árfolyamát – több tényező mellett – a kamatszintek is befolyásolják. Az általános kamatszint változása önmagában kihatással van többek között a kamatot fizető pénzügyi eszközök, az osztalék fizetés alapján értékelt egyes részvények, illetve a származtatott termékek értékelési árfolyamára. A kamatszintek megváltozása olyan hitelviszonyt megtestesítő pénzügyi eszközök árfolyamát is jelentősen befolyásolhatja, amelyek önmagukban csekély hitelezési kockázatot tartalmaznak: egy 5 éves módosított hátralévő futamidővel rendelkező magyar államkötvény esetén a hozamgörbe 200 bázisponttal történő (2%-os) párhuzamos emelkedése 10%-os csökkenést eredményez az értékpapír árfolyamában. Ez a pénzügyi veszteség persze csak akkor realizálódik, ha az Ügyfél az államkötvényt értékesíti. Az államkötvény lejáratig történő megtartása esetén az Ügyfél a kibocsátási tájékoztatóban meghatározottaknak megfelelő kamatot kapja, az újrabefektetési ráta emelkedésével a kialakult magasabb hozamszint pedig kompenzálja az árfolyamcsökkenést (immunizáció) - feltéve, hogy a Magyar Állam nem válik fizetésképtelenné. 3.4. Likviditási kockázat: a nyitott pozíció lezárására minden esetben az adott piaci körülmények között van lehetőség. Az adott pénzügyi eszköz értékelési árfolyama (például utolsó kötés) nem jelent garanciát arra vonatkozóan, hogy azon az áron mi is tudunk venni vagy eladni. A pénzügyi eszköz likviditását az aktuális legjobb vételi és eladási ajánlatok közötti különbséggel (spread) és az ajánlati mennyiségekkel (depth) írhatjuk le. Szélsőséges piaci körülmények között sok esetben a spread kitágulhat és az ajánlati mennyiségek is jelentősen csökkenhetnek. Ilyen körülmények között könnyen elképzelhető, hogy az aktuális árhoz képest csak jelentős veszteséggel van mód a nyitott pozíció zárására. A likviditás értékelésekor figyelembe kell venni az érintett piac nyitvatartását is és a kereskedés felfüggesztésének szabályait is: sok esetben nincs mód a nyitvatartási időn kívül a pozíciók zárására, amely az egyes piacok közötti időbeli eltolódás miatt napszakokkal is eltolhatja az ügylet teljesülését. Tőzsdei kereskedési szünnapok miatt a pozíciók zárására esetenként napo(ka)t is várni kell. Egyes pénzügyi eszközök (például az ingatlan vagy ún. fedezeti alapok befektetési jegyei) esetén annak ellenére, hogy napi rendszerességgel jegyeznek árat, az eszköz értékesítésére csak meghatározott idő elteltével (akár 30 nap múlva) kerülhet sor. 3.5. Elszámolási kockázat: az ügyletek megkötését követi azok fizikai/pénzügyi elszámolása. Egyes távoli, közvetítőket igénylő piacok, bizonyos pénzügyi eszközök (például egyes hedgefundok befektetési jegyei) illetve egyedi elszámolások Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. Cg. 01-10-046028, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága H -1126 Budapest, Nagy Jenő u. 12. Telefon: (+36 1) 880 1500 Fax: (+36 1) 880 1600

4/7



esetében az elszámolás esetenként többi időt vehet igénybe, mint ami az ügylet megkötésekor várható volt. 3.6. Tőkeáttételből fakadó többletkockázat: a származtatott termékek esetében az eredetileg befektetett összeghez képest elérhető nyereség (és elszenvedhető veszteség) mértéke nagyobb, mint más befektetési formák esetében. Ennek alapvetően az az oka, hogy a származtatott termék teljes nominális értékéhez képest elegendő egy kisebb összeget elhelyezni letéti követelményként (alapletét). A tőkeáttétel miatt előfordulhat, hogy a veszteség eléri vagy meghaladja akár a teljes eredetileg befektetett összeget. 3.7. Fedezetbiztosítás idő –és költségvonzata: a Bank egyes piacokra vonatkozó megbízások teljesítésekor közreműködő partnert vesz igénybe. A Bank teljes körűen alkalmazza közreműködő partner által meghatározott azonosítási, kereskedési és likvidálási szabályokat. Az egyes ügyletek lebonyolításának feltétele a Bank üzletszabályzatában, hirdetményeiben vagy az egyedi szerződésben meghatározott fedezetek biztosítása. Közreműködő partner igénybe vétele esetén a fedezetet általában a partnernél vezetett alszámlán kell elhelyezni. A fedezetek ennek megfelelő biztosítása érdekében lebonyolított transzfer, átutalási és/vagy devizakonverziós tranzakciók költség- és időigénye az ügyfelet terheli. A többlet időigényt az ügyfélnek figyelembe kell venni az esetleges fedezetpótlási kötelezettség teljesítése során is. 3.8. Fedezetlen pozíciók likvidálása: a letéti követelményeknek történő megfelelés a mindenkori piaci árfolyamok alapján történik. A Bank az ügyfél előzetes értesítése (fedezetpótlási felszólítás kibocsátása) nélkül, részben vagy egészben likvidálhatja az ügyfél pozícióit, amennyiben az előírt letéti követelmény az ügyfél számláján nem áll rendelkezésre. Ugyanez a szabály vonatkozik a fizikai szállítású származtatott, illetve napon belüli ügyletek esetén, amennyiben az Ügyfél az üzletszabályzatban, hirdetményben vagy szerződésben meghatározott határidőig nem rendelkezik a pozíció zárásáról. Miután a pozíció likvidálása a Bank joga, de nem kötelezettsége, ezért a Bank nem vállalja a felelősséget a likvidálás esetleges késedelméből vagy elmaradásából eredő kárért. A letéti követelmény folyamatos biztosítása az ügyfél kötelezettsége, az ennek elmulasztásából fakadó minden kár az ügyfelet terheli. A piaci árfolyam napon belül folyamatosan frissülő árfolyamot jelent, ennek megfelelően akár egy napon belüli jelentősebb árfolyam-elmozdulás is eredményezheti egy pozíció likvidálását, függetlenül attól, hogy a kereskedési nap végén milyen árfolyamon zárt az érintett instrumentum. 4.

Megbízás megadása telefonon és telefaxon 4.1. A Bank Üzletszabályzata alapján biztosítja az Ügyfél részére, hogy a Banknak telefonon vagy telefaxon is adjon megbízást egyedi ügyletekre vonatkozóan. 4.2. Az Ügyfél a megbízás telefonon történő megadásakor a neve, jelszava és a Bank által vezetett számlaszámának vagy határidős kódjának közlésével azonosítja magát (a továbbiakban: Azonosító adatok). Az Ügyfél minden egyes telefonos


5/7



kommunikáció esetén a Bank ügyintézőjének külön felszólítása nélkül is köteles az adatokat a telefonbeszélgetés során az azonosítás végett közölni. A Bank az Azonosító adatok egyezőségét ellenőrzi, eltérés esetén a megbízás teljesítését megtagadja. A telefonos jelszó, számlaszám vagy határidős kód elfelejtése esetén a Bank az ügyfél azonosítás során rögzített adatok ellenőrzésével is beazonosíthatja az Ügyfelet. 4.3. Telefax útján adott írásbeli megbízás esetén az Ügyfél köteles megadni a nevét, számlaszámát, illetve a Banknál bejelentett lakcímét (székhelyét). Az írásbeli megbízásban a megbízás egyértelmű teljesítéséhez szükséges minden paramétert rögzíteni kell és a megbízást a Banknál bejelentett módon aláírni. 4.4. Jogi személy vagy szervezet Ügyfél esetén a fenti előírások azzal az eltéréssel alkalmazandóak, hogy az Ügyfél nevében kizárólag a Bank számára hivatalosan bejelentett és azonosított személyek jogosultak eljárni, akik a fentiekben megjelölt saját adataikon kívül az Ügyfél azonosító adatait (elnevezés) is kötelesek a Bank kérésére azonosítás végett megadni. 4.5. Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy a telefonon adott megbízásait csak a Bank által az Ügyfelek részére hangrögzítéssel ellátott telefonvonalon adhatja meg. 4.6. Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy amennyiben szóban ad megbízást, azt az Értékpapír-, értékpapír letéti-, és ügyfélszámla vezetésére vonatkozó Szerződés rendelkezései szerint létrejött olyan megbízásnak kell tekinteni, amelynek a szerződésben nem érintett tartalmát a Bank által rögzített szóbeli megbízása képezi. A Bank a telefonon adott megbízás alapján létrejött szerződést a megbízás vagy a teljesítés írásbeli visszaigazolásával, a szerződés megkötését illetve teljesítését követően a Befektetési és Kiegészítő Befektetési Szolgáltatásokra vonatkozó Üzletszabályzat előírásai szerint rögzíti és visszaigazolja. Amennyiben a szerződés vagy a visszaigazolás megküldését követően 1 munkanapon belül bármilyen okból az Ügyfél elmulasztja kifogásai vagy észrevételei megtételét, úgy a szerződés tartalmát a Banknál rögzített adatok alapján kell elbírálni. 4.7. Az Ügyfél tudomásul veszi, hogy a telefon használata esetén a telefonhálózat működése során a telefonon továbbított adatok jogosulatlan harmadik személyek számára ismertté válhatnak, ideértve az egyébként értékpapírtitoknak minősülő adatokat is. 4.8. A Bank az Ügyféllel folytatott telefonbeszélgetéseket rögzíti, ehhez az Ügyfél a jelen Nyilatkozat aláírásával hozzájárul. Az Ügyfél telefonon kizárólag személyesen (illetve az adott ügylet kapcsán nyilatkozattételre jogosult képviselője) adhat megbízást, a Bank visszautasít minden, nem az Ügyféltől származó telefonon adott megbízást. 5.

Eredményvárakozások 5.1. Sajtótermékekben, reklámokban, az interneten számos befektetési stratégiával ismerkedhetünk meg, amely jelentős hozammal kecsegtetnek. Figyelembe kell venni, hogy ezek a stratégiák részben a múltbéli kereskedési adatok technikai


6/7



elemzésén alapulnak, amelyek semmilyen garanciát nem jelentenek az ügylet várható nyereségére. Más elemzések az adott termék piacára vagy kibocsátójának fundamentális elemzésére összpontosítanak, és ennek alapján határoznak meg ún. célárfolyamokat. Fontos kiemelni, hogy a fundamentumok mellett számos tényező befolyásolja az adott termék árfolyamának alakulását, így a fundamentális elemzések is csak iránymutatásként szolgálnak. A Bank üzletkötői, pénzügyi elemzői által a megbízást megelőzően, az adott termékre vagy annak piacára vonatkozóan adott bármely tájékoztatás nem minősül befektetési tanácsadásnak. 5.2. Az Ügylet pénzügyi eredményének meghatározásakor figyelembe kell venni a Bank által felszámított jutalékot, illetve az ügylet kapcsán felmerülő egyéb költségeket is. Annak ellenére, hogy day-trade ügylet esetében a normál azonnali ügylethez képest többnyire kedvezőbb relatív (százalékos) díjtétel kerül felszámításra, a day-trade ügylet magas árfolyamértéke miatt a díj abszolút összege is magas lehet. Egyebek között figyelembe kell venni, hogy a jutalék abban az esetben is felszámításra kerül, ha az ügylet lezárása a pozíció likvidálásával történik, vagy az ügylet veszteséget eredményezett. Jelen nyilatkozat a Bank üzletszabályzatával és az annak mellékletét képező, vagy annak alapján kiadott más hirdetményekkel együttesen értelmezendő.

Kelt: ....................................................... ............................................................... ...............................................................


Ügyfél

7/7

Kockázatfeltáró nyilatkozat

Recommend Documents