K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap TÁJÉKOZTATÓJA

A

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap

TÁJÉKOZTATÓJA

a Tájékoztatót jóváhagyó Magyar Nemzeti Bank Pénzügyi Stabilitási Tanácsa által kiadott határozat száma: H-KE-III-27/2014.

Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Felügyeleti szerv: Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest Szabadság tér 8-9.; Tel: 489-9100; web: www.mnb.hu) A Magyar Nemzeti Bank a Tájékoztató jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért.

Tájékoztató


tartalomjegyzék a tájékoztatóban használt fogalmak ........................................................................................................... 3 I.

Az Alapra vonatkozó információk ............................................................................................................... 5 1.

Az Alap alapadatai ...................................................................................................................................... 5

2.

Az Alappal kapcsolatos határozatok ........................................................................................................... 6

3.

A befektetési alap kockázati profilja ........................................................................................................... 7

4.

A Befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége ................................................................................ 8

5.

Adózási információk .................................................................................................................................... 9

II.

A forgalomba hozatallal kapcsolatos információk..................................................................................... 10 6.

III.

A befektetési jegyek forgalomba hozatala ................................................................................................ 10 A közreműködő szervezetekre vonatkozó részletes információk .......................................................... 10

7.

Az Alapkezelőre vonatkozó információk .................................................................................................... 10

8.

A Letétkezelőre vonatkozó információk .................................................................................................... 11

9.

A Könyvvizsgálóra vonatkozó információk ................................................................................................ 12

10. Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, melyek díjazása az Alap eszközeiből történik ................ 12 11. A Forgalmazókra vonatkozó információk (forgalmazónként) ................................................................... 13 12. Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk........................................................................................... 13

2

Tájékoztató


a tájékoztatóban használt fogalmak ÁÉKBV-irányelv: az Európai Parlament és a Tanács 2009. július 13-i 2009/65/EK irányelve az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról; Alap: jelen Tájékoztató esetében a K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap; Alvagyonkezelő: a befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozás, jelen Tájékoztató esetében a KBC Asset Management N.V.; Bank: jelen Tájékoztató esetében a K&H Bank Zrt.; Batv.: a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény; Befektetési alap: a Batv.-ben meghatározott feltételek szerint befektetési jegyek nyilvános és zártkörű forgalomba hozatalával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők érdekében kezel; Befektetési alapkezelés: a befektetési alap részére végzett kollektív portfóliókezelés; Befektetési alapkezelő: befektetési alapkezelési tevékenység végzésére engedéllyel rendelkező vállalkozás; jelen Tájékoztató esetében a K&H Alapkezelő Zrt, (a továbbiakban Alapkezelő); Befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott kiegészítő befektetési szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelő a befektetési alapkezelő megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának - ideértve az alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is -, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelők sajátos ellenőrzését végzi; Befektetési alap letétkezelő: a Bszt. 5. § (2) bekezdésének b) pontjában meghatározott letétkezelési szolgáltatásra vonatkozó engedéllyel rendelkező magyarországi székhelyű befektetési vállalkozás vagy hitelintézet; jelen Tájékoztató esetében a K&H Bank Zrt. (továbbiakban Letétkezelő); Befektetési alap saját tőkéje: a befektetési alap saját tőkéje a befektetési alap összesített nettó eszközértékével azonos;

Befektetési eszköz: a Bszt. 6.§- ában felsorolt pénzügyi eszközök közül mindazok, amelyekbe történő befektetést jelen Tájékoztató lehetővé teszi az alap számára; Befektetési jegy: a Batv.-ben meghatározott módon és alakszerűséggel a befektetési alap mint kibocsátó által sorozatban forgalomba hozott, a befektetési alappal szembeni, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott követelést és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; Befektetési jegy folyamatos forgalmazása: a nyílt végű kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjának folyamatos értékesítése és visszaváltása a kollektív befektetési forma futamideje alatt; Befektetési jegy névértéke: 10 000 HUF/befektetési jegy; Befektetési vállalkozás: az, aki a Bszt. szerinti, tevékenység végzésére jogosító engedély alapján, harmadik személy részére, ellenérték fejében, rendszeres gazdasági tevékenysége keretében befektetési szolgáltatást nyújt vagy befektetési tevékenységet végez; Befektető: a befektetési jegy vagy az egyéb kollektív befektetési értékpapír tulajdonosa; Bszt.: a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény. Cstv.: 1991. évi XLIX. törvény a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról Dematerializált értékpapír: a Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Magyar Nemzeti Bank, vagy felügyeleti hatáskörét gyakorló jogutódja; Forgalmazás-elszámolási nap: az a nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi és visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a teljesítéskor a befektetőknek járó ellenértéket; Forgalmazás-teljesítési nap: az a nap, amelyen az elszámolt vételi és visszaváltási megbízások ellenértékét a befektetők felé teljesítik, jóváírják;

3

Tájékoztató


Forgalmazó: a kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában és folyamatos forgalmazásában közreműködő, a Tpt. 23. § (1) bekezdésében meghatározott szervezet; jelen dokumentum esetében a K&H Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó); Forint: Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt Magyarország törvényes fizetőeszközét kell érteni. Hozamvédelem: az Alapkezelő tőke megóvására és kifizetésére, valamint hozamfizetésre vonatkozó ígérete, amely a Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra. A Batv. alapján az Alapkezelő Hozamvédelemre vonatkozó ígéretét a kollektív befektetési formában megvásárolható eszközökre vonatkozó részletes befektetési politikával támasztja alá. A hozamra vonatkozó ígéret külön utalás nélkül is magában foglalja a tőke megóvására vonatkozó ígéretet is. Hpt: a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény Kibocsátási maximum: az Alapkezelő által a Batv. 89.§ (1) alapján a forgalomban lévő befektetési jegy mennyiségére megállapított felső korlát, amelynek elérésekor a befektetési jegyek forgalomba hozatalára addig nem kerül sor, amíg a befektetési jegyek mennyisége a forgalmazási maximum alá nem csökken; Kibocsátó: a Tpt.-ben meghatározott fogalom, az a jogi személy, illetőleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; jelen Tájékoztató esetében az Alap; Kiemelt Befektetői Információk: a Batv. 105. § szerinti dokumentum Kollektív befektetési értékpapír: a kollektív befektetési forma által forgalomba hozott értékpapír, továbbá a kollektív befektetési forma által forgalomba hozott, a kollektív befektetési formában való részvételt tanúsító egyéb okirat Kollektív befektetési forma: az azonos szerződési feltételek mellett, az ügyfelek által átadott eszközök egymástól el nem különített, együttes kezelésével létrehozott és működtetett befektetési forma, amelynek célja, hogy az ügyfelek számára portfoliókezelési szolgáltatást nyújtson, illetőleg tagjaiként az ügyfelek közvetve vegyenek igénybe ilyen szolgáltatást; Kormányrendelet: a Kormány 345/2011. (XII.29.) a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete Likvid eszköz: a pénz, hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repó, az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező állampapír, a felmondhatóságában nem korlátozott betét, továbbá az átruházhatóságában nem korlátozott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, legfeljebb egyéves hátralévő futamidejű, nyilvánosan forgalomba hozott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; MNB: Magyar Nemzeti Bank; Mögöttes termék: az az index, indexkosár, részvény, részvénykosár, devizaárfolyam, nyersanyagpiaci termék vagy más pénzügyi eszköz, melynek árfolyam-alakulásától függ az Alap által – a Hozamvédelemben vagy a Tőkevédelemre és az Elérhető hozam mértékére vonatkozó ígéretben meghatározott keretek között - ténylegesen Elérhető hozam mértéke Nettó eszközérték: a befektetési alap vagyonában szereplő eszközök értéke – ideértve az aktív időbeli elhatárolásokat és a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve az azt terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is; Nyílt végű befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelynek befektetési jegyeit a befektetők a folyamatos forgalmazás során az alap futamideje alatt megvásárolhatják, továbbá a befektetési jegyeket a befektetési alap kezelési szabályzatában foglalt szabályok szerint a futamidő alatt visszaválthatják. Nyilvános forgalomba-hozatal: értékpapírok, jelen esetben az Alap befektetési jegyeinek nem zártkörű forgalomba hozatala Pénzpiaci eszköz: a Bszt.-ben meghatározott fogalom, a fizetőeszköz kivételével sorozatban kibocsátott, értékpapírnak nem minősülő, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel pénzpiacon kereskednek, Ptk.: a Polgári Törvénykönyvről szóló 1959. évi IV. törvény; Tpt.: a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény; Tőkevédelem: az Alapkezelő tőke megóvására, kifizetésére vonatkozó ígérete, amely a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra; a Batv. alapján a Tájékoztató és a Kezelési szabályzat Tőkevédelemre vonatkozó ígéretétre történő utalást abban az esetben tartalmazhat, ha a Tőkevédelem a kollektív befektetési formában megvásárolható eszközökre vonatkozó befektetési politikával alátámasztott; Ügyfél: az a személy, aki a Batv. alapján a befektetési alapkezelőtől szolgáltatást vesz igénybe, jelen Tájékoztató esetében a befektetési alap befektetési jegyét birtokló személy; Ügyfélszámla: az Ügyfél, illetve Befektető pénzeszközeinek nyilvántartására szolgáló, befektetési vállalkozás, hitelintézet, árutőzsdei szolgáltató, befektetési alapkezelő által vezetett számla;

4

Tájékoztató

I.


Az Alapra vonatkozó információk

1. Az Alap alapadatai 1.1

Az Alap neve

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap 1.2

Az Alap rövid neve

K&H fix plusz 20 származtatott alap 1.3

Az Alap székhelye

1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9., Magyarország 1.4

Az Alapkezelő neve

K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (továbbiakban: Alapkezelő) rövid neve: K&H Alapkezelő Zrt. 1.5

A Letétkezelő neve

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság rövid neve: K&H Bank Zrt. 1.6

A Forgalmazó neve


Az Alap működési formája (zártkörű vagy nyilvános)

nyilvános 1.8

Az Alap fajtája (nyíltvégű vagy zártvégű)

nyíltvégű 1.9 Az Alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejáratának feltüntetése határozatlan 1.10

Annak feltüntetése, ha az Alap ÁÉKBV-irányelv alapján harmonizált alap

ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált 1.11 Az Alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól Az Alap egy befektetési jegy sorozatot bocsát ki. 1.12

Az Alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap)

értékpapír alap 1.13 Annak feltüntetése, ha az Alap tőkéjének megóvására illetve a hozamra vonatkozó ígeretet bankgarancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt az Alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése Az Alapkezelő 2011. november 25. napján a 2012. január 16. napjától 2014. július 11. napjáig tartó határozott időre (a Védett időszakra) Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet tett. Az Alapkezelő a Védett időszak végét követő Átmeneti időszakra pedig Tőkevédelemre vonatkozó ígéretet tesz, mely 2014. július 12. napjától érvényes. 5

Tájékoztató


Az Alapkezelő Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéreteit kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A Hozamvédelemre és a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret feltételeit részletesen a Kezelési szabályzat VII. fejezete tartalmazza. 1.14

Az Alapra vonatkozó egyéb információ

A második Védett időszak elindulásáról szóló alapkezelői - Igazgatósági határozat száma és ideje - Termékbizottsági határozat száma és ideje A második Védett időszak kezdőnapja: A második Védett időszak utolsó elszámolási időszaka: A második Védett időszak zárónapja A második Védett időszakot - követő Átmeneti időszak kezdőnapja - követő folyamatos forgalmazás kezdőnapja:

12/2011 (05.20.), 2011. május 20. 2/08.30.; 2011. augusztus 30. 2012.01.16 2014.07.01.– 2014.07.11. 2014.07.11 2014.07.12. 2014.07.14

2. Az Alappal kapcsolatos határozatok 2.1 Az Alap működési formájától és fajtájától függően a kezelési szabályzat, a tájékoztató, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma (forgalomba hozatalonként, azaz sorozatonként) A kibocsátásról szóló Alapkezelői határozatok száma és dátuma: Igazgatósági határozat: 2007. május 11. 14/2007. (05.11.) 2.2 Az Alap működési formájától és fajtájától függően a kezelési szabályzat, a tájékoztató, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény jóváhagyásáról, valamint a nyilvános forgalomba hozatal engedélyezéséről hozott felügyeleti határozat száma, kelte (sorozatonként) Felügyelet kibocsátást engedélyező határozatának száma és dátuma: E-III/110.542/2007; 2007. július 20. 2.3

Az Alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételéről hozott határozat száma, kelte

Eredeti nyilvántartásba vételről szóló felügyeleti határozat száma és kelte: E-III/110.542-1/2007., 2007.09.13. 2.4 A befektetési alap nyilvántartási száma (lajstromszáma) a Felügyelet által vezetett nyilvántartásban Eredeti (átalakulás előtti) nyilvántartási szám (lajstromszám): 1112-135 Nyilvántartási szám (lajstromszám) jelenleg: 1111-357 2.5 Az Alap működési formájától és fajtájától függően a Kezelési szabályzat, a Tájékoztató és a Kiemelt befektetői információ módosításáról szóló alapkezelői határozatok száma, kelte Alapkezelői határozat száma 9/01.05., 2010. január 5. 2/08.30., 2011. augusztus 30. 4/10.25., 2011. október 25.

4/03.20., 2012. március 20.

Módosítás jellege Módosultak a befektetési jegyek forgalmazásának feltételei és a nettó eszközérték számítás szabályai. Az Alap új védett időszakának indulásával változott az Alap befektetési politikája. Módosult az Alap működésével kapcsolatos költségek maximális mértéken belüli megoszlása. Módosultak az Alap befektetési szabályai, a védett időszakának forgalmazási-elszámolási szabályai, valamint a nettó eszközértékelésre vonakozó szabályok.

6

Tájékoztató


2.6 A Kezelési szabályzat módosításának jóváhagyásáról szóló Felügyeleti határozatok száma, kelte Felügyeleti határozat száma EN-III/TTE-136/2010. 2010. április 08.; KE-III-50052/2011. 2011. november 14.. KE-III-50059/2011., 2011. november 14.

H-KE-III-302/2012., 2012. július 24.

H-KE-III-27/2014., 2014. január 15.

2.7

Módosítás jellege Módosultak a befektetési jegyek forgalmazásának feltételei és a nettó eszközérték számítás szabályai. Az Alap új védett időszakának indulásával változott az Alap befektetési politikája. Módosult az Alap működésével kapcsolatos költségek maximális mértéken belüli megoszlása. Módosultak az Alap befektetési szabályai, a védett időszakának forgalmazási-elszámolási szabályai, valamint a nettó eszközértékelésre vonakozó szabályok. Batv-nek történő megfeleltetés, módosult az átmeneti időszaki nettó eszközérték megállapításának idejére és a portfólió elemeinek értékelésére vonatkozó szabályok, tőkevédelemre vonatkozó ígéret tétele az átmeneti időszakra vonatkozóan

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ

nem alkalmazható

3. A befektetési alap kockázati profilja 3.1

A befektetési alap célja

Az Alap befektetési célja a Védett időszakban Az Alap célja a Védett időszakban, hogy a Védett időszak zárónapján biztosítsa a Védett időszak kezdőnapján érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték és azon felül egy meghatározott fix hozam védelmét és részesedést biztosítson a mögöttes termék Védett időszak alatt elért teljesítményéből. Az Alap befektetési célja az Átmeneti időszakban Az Átmeneti időszakban az Alap befektetési célja, hogy a pénzpiaci befektetések biztonságos hozamát nyújtsa a befektetőknek, illetve hogy az egy jegyre jutó nettó eszközérték ne essen a Védett időszak zárónapján érvényes egy jegyre jutó eszközértékéhez tartozó Tőkevédelem alapja alá. 3.2

Annak a jellemző befektetőnek a profilja, akinek az Alap befektetési jegyeit szánják

Az Alapot olyan Befektetőnek szánjuk, aki szeretné a befektetett tőkéjét biztonságban tudni, emellett elfogadja, hogy az Alappal elérhető hozam mértéke a mögöttes eszközök teljesítményétől függ. 3.3 Azon eszközkategóriák, amelyekbe az Alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy az Alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alapkezelő a Védett időszak során a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a befektetési politika kialakítása során, a Védett időszak kezdetén. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az Alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék az Alap Hozamvédelemre vonatkozó ígéretének megvalósítását. A betét(ek), valamint a származtatott ügylet(ek) lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el. Az Átmeneti időszakban az Alapkezelő az Alap vagyonát kizárólag folyószámlán és bankbetétekben tartja. 3.4 Figyelemfelhívás az Alap kezelési szabályzatának azon pontjára vonatkozóan, mely az Alap kockázati tényezőinek bemutatását tartalmazza Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy az Alap kockázati tényezőit a Kezelési szabályzat IV. 26. pontja tartalmazza. 7

Tájékoztató


3.5 A származtatott ügyletek alkalmazásának célja (fedezeti vagy a befektetési célok megvalósítása), lehetséges hatása a kockázati tényezők alakulására Az Alap a befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében származtatott ügylet(ek)et köt. A származatott ügyletek kockázata a Kezelési szabályzat IV. 26. pontjában kerültek meghatározásra. 3.6 Amennyiben az Alap befektetési politikája alapján egy adott intézménnyel szembeni , az adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött tőzsdén kívüli származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettsége meghaladhatja az Alap eszközeinek 20 százalékát, figyelemfelhívás az ebből fakadó speciális kockázatokra Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján az egy adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzügyi eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja az Alap eszközeinek 20 százalékát! A Tájékoztató aláírásának pillanatában, az Alapkezelő rendelkezésére álló információk alapján ilyen intézmény lehet a K&H Bank Zrt., ám az Alap futamideje során más intézményekkel szembeni összevont kockázati kitettsége is meghaladhatja a fenti mértéket. Az ebből fakadó speciális kockázatok a Kezelési szabályzat IV. 26. pontjában kerültek meghatározásra. 3.7 Amennyiben az Alap alapvetően nem az átruházható értékpapírok vagy pénzügyi eszközök közé tartozó eszközkategóriákba fektet be, vagy leképez egy meghatározott indexet, figyelemfelhívás az Alap befektetési politikájának ezen elemére nem alkalmazható 3.8 Amennyiben az Alap nettó eszközértéke a portfolió lehetséges összetételénél vagy az alkalmazható kezelési technikáinál fogva erőteljesen ingadozhat, az erre vonatkozó figyelemfelhívás Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy az Alap nettó eszközértéke az Alap portfoliójának lehetséges összetétele miatt a Védett időszak alatt jelentősen ingadozhat! 3.9 Amennyiben az Alap – a Felügyelet engedélye alapján – eszközeinek akár 100 százalékát fektetheti olyan, különböző átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyeket valamely EGT-állam, annak önkormányzata, harmadik ország, illetve olyan nemzetközi szervezet bocsátott ki, amelynek egy vagy több tagállam is tagja, az erre vonatkozó figyelemfelhívás nem alkalmazható 3.10

Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információ

nem alkalmazható

4. A Befektetők részére szóló tájékoztatás elérhetősége 4.1 Annak a helynek a megnevezése, ahol az Alap Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, a Kiemelt befektetői információ, a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések, valamint a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közlemények - ezen belül a befektetők részére történő kifizetésekkel, a befektetési jegyek visszaváltásával kapcsolatos információk - hozzáférhetőek Az Alap hatályos Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, Kiemelt befektetői információja és a rendszeres tájékoztatás célját szolgáló jelentések (éves jelentés, féléves jelentés, havi portfoliójelentés) az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) tekinthetők meg folyamatosan, valamint onnan letölthetők, továbbá feltöltésre kerülnek a www.kozzetetelek.hu weboldalra, mely a Batv. 116. § (1) b) pontja szerinti, a Felügyelet által hivatalosan kijelölt információtárolási rendszer. A fenti dokumentumok nyomtatott példányát az Alapkezelő kérésre a Befektető részére díjmentesen rendelkezésre bocsátja.

8

Tájékoztató


Az Alapkezelő a rendkívüli tájékoztatás célját szolgáló közleményeket a fent megnevezett közzétételi helyeken teszi közzé, továbbá azokat a befektetési jegyek forgalmazási helyein nyomtatott formában elérhetővé teszi. A befektetési jegyek forgalmazásával, visszaváltásával kapcsolatban a Befektetők további információkat találnak a Forgalmazó honlapján (www.kh.hu) a Befektetési szolgáltatások hirdetményében (Hirdetmény befektetési szolgáltatásokra és értékpapír műveletekre vonatkozóan). A Befektetők a fenti dokumentumok megjelenéséről, a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban, a Kiemelt befektetői információkban beállt változásokról kizárólag a fenti közzétételi helyeken megjelentetett közleményekből értesülhetnek, azokról külön értesítést nem kapnak. Felhívjuk a Befektetők figyelmét a közlemények folyamatos figyelemmel kísérésének szükségességére ahhoz, hogy teljes körű tájékozottsággal bírjanak befektetési döntéseik meghozatalához. 4.2

A Befektetők tájékoztatására vonatkozó további információk

Az Alapkezelő az Alap éves, féléves jelentésével és a havi portfoliójelentéssel kapcsolatos jelentési kötelezettségeit Batv. 106. § szerint teljesíti, közzétételükről a 4.1 pontban meghatározott közzétételi helyeken gondoskodik.

5. Adózási információk 5.1 Az Alapra alkalmazandó adózási rendszer befektetők szempontjából releváns elemeinek rövid összefoglalása A nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegynek a forgalomba hozatal során alkalmazott diszkont ár és a névérték közötti árkülönbözete és a Batv. szerinti hozama, - kivéve, ha tartós befektetésből származó jövedelem - a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. (továbbiakban Szja.) törvény alapján kamatjövedelemnek minősül. A kamatjövedelmet személyi jövedelemadó (Szja.)-fizetési és egészségügyi hozzájárulás (Eho)-fizetési kötelezettség is terheli. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elhelyezett befektetési jegyeken, továbbá az ellenőrzött tőkepiaci ügyletek során elért jövedelem (ideértve a tőzsdei értékesítésből származó jövedelmet) adózására (mind az Szja., mind az Eho. szempontjából) speciális szabályok vonatkoznak. A tartós befektetési számlán és a nyugdíj előtakarékossági számlán elért jövedelemhez meghatározott feltételek teljesülése esetén kedvezmények kapcsolódnak, melynek részleteit az adózási jogszabályok tartalmazzák. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adótörvények, így különösen a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény (Szja. törvény), az egészségügyi hozzájárulásról szóló 1998. évi LXVI. törvény (Eho. törvény), a társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény, valamint devizakülföldiek esetében, abban az esetben, ha Magyarország és a befektetési jegy tulajdonos adózás szerinti honos országa között ilyen létrejött, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény rendelkezései tartalmazzák teljes körűen. 5.2 A befektetők részére kifizetett hozamot és árfolyamnyereséget a forrásnál terhelő levonásokra vonatkozó információ A kamatjövedelem után fizetendő Szja. mértéke jelen Tájékoztató készítésének időpontjában 16%, a fizetendő Eho. mértéke 6% és azt a kifizető köteles a beváltáskor/visszaváltáskor történő kifizetéssel egyidőben levonni. 2010. január 1-jétől kollektív befektetési értékpapír (befektetési jegy) beváltásának minősül a befektetési alap átalakulása, egyesülése, szétválása is. Az Eho. levonására vonatkozó szabályokat a 2013. augusztus 1-jét követően megszerzett kamatjövedelmekre kell alkalmazni. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az adózással összefüggő következmények – ideértve a jelenlegi adómértékek változását és új adónemek bevezetését – a jövőben változhatnak, és pontosan csak az ügyfelek egyedi körülményei alapján határozhatók meg.

9

Tájékoztató

II.


A forgalomba hozatallal kapcsolatos információk

6. A befektetési jegyek forgalomba hozatala 6.1

A befektetési jegyek forgalomba hozatalának módja, feltételei

nem alkalmazható 6.2

A forgalomba hozatali mennyiség maximum, illetve minimum mértéke


Az allokáció feltételei


A befektetési jegyek forgalomba hozatali ára


A befektetési jegyek forgalomba hozatalával kapcsolatban felszámított költségek

nem alkalmazható

III.

A közreműködő szervezetekre vonatkozó részletes információk

7. Az Alapkezelőre vonatkozó információk 7.1

Az Alapkezelő neve, cégformája

neve: rövid neve: cégforma: 7.2

K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság K&H Alapkezelő Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság

Az Alapkezelő székhelye


Az Alapkezelő cégjegyzékszáma

Cg. 01-10-043736 7.4 Az Alapkezelő alapításának dátuma, határozott időtartamra alapított társaság esetén az időtartam feltüntetése Az alapítás időpontja: 1997. október 10. Az Alapkezelő határozatlan időre alakult. 7.5

Ha a befektetési alapkezelő más befektetési alapokat is kezel, ezek felsorolása

Az Alapkezelő által kezelt további befektetési alapok listája a 2. számú mellékletben található. 7.6

Egyéb kezelt vagyon nagysága

Az Alapkezelő által alapokban kezelt vagyon 640 mrd forintot, portfóliókezelési tevékenysége keretén belül kezelt egyéb vagyon nagysága 130 mrd forintot, az összes kezelt vagyon 770 mrd forintot tett ki 2012. december 31-én. 7.7 Az Alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését ellátó, ügyvezető és felügyelő szerveinek tagjai és beosztásuk, azon társaságon kívüli főbb tevékenységeik megjelölése mellett, ahol ezek az adott társaságra nézve jelentőséggel bírnak Az Alapkezelő munkaszervezetének operatív vezetését Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő Zrt. vezérigazgatója látja el.

10

Tájékoztató

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap az Alapkezelő igazgatósága Gert Rammeloo

ügyvezető igazgató, KBC Asset Management NV

Dirk Mampaey

szenior ügyvezető igazgató, KBC Asset Management NV

Christiaan Sterckx

ügyvezető igazgató, KBC Asset Management NV

Hendrik Scheerlinck

vezérigazgató, K&H Bank Zrt.

Dr. Bába Ágnes

vezérigazgató-helyettes, K&H Bank Zrt.

Frank Van De Vel

szenior ügyvezető igazgató, K&H Bank Zrt.

Gombás Attila

pénzügyi igazgató, K&H Bank Zrt.

Zobor Zsuzsanna

vezérigazgató, K&H Alapkezelő Zrt.

az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága

7.8

Németh Balázs

Kontrolling vezetője, K&H Bank Zrt.

Kovalovszki Tamás

Számvitel és Jelentésszolgálat vezetője, K&H Bank Zrt.

Dr. Varga Tiborné Varga Mária

Betéti és Befektetési Termékmenedzsment Főosztály vezetője, K&H Bank Zrt.

Dr. Barna János Gyula

Integrált érték és Kockázatkezelés, K&H Bank Zrt.

dr. Józsa Krisztina

Jogi főosztály, főosztályvezető jogtanácsos, K&H Bank Zrt.

Az Alapkezelő jegyzett tőkéjének összege, jelezve a már befizetett részt

Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 850 millió HUF, amely teljes egészében befizetésre került. 7.9

Az Alapkezelő saját tőkéjének összege

1 000 675 000 HUF (2012. december 31-i adat) 7.10

Az Alapkezelő alkalmazottainak száma

30 fő (2012. november 05-i adat) 7.11 Azon tevékenységek és feladatok megjelölése, amelyekre az Alapkezelő harmadik személyt vehet igénybe 7.12

befektetéskezelés könyvelés informatikai szolgáltatás A befektetéskezelésre igénybe vett vállalkozások megjelölése

KBC Asset Management N.V.

8. A Letétkezelőre vonatkozó információk 8.1

A Letétkezelő neve, cégformája

neve: rövid neve: cégforma: 8.2

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság K&H Bank Zrt. zártkörűen működő részvénytársaság

A Letétkezelő székhelye


A Letétkezelő cégjegyzékszáma

Cg. 01-10-041043 8.4

A Letétkezelő fő tevékenysége

6419’08 Egyéb monetáris közvetítés

11

Tájékoztató

8.5


A Letétkezelő tevékenységi köre

6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység 8.6

A Letétkezelő alapításának időpontja

Az alapítás időpontja: 1987. február 20. A Letétkezelő határozatlan időre alakult. 8.7

A Letétkezelő jegyzett tőkéje

140,98 milliárd HUF 8.8 A Letétkezelő utolsó független beszámolója szerinti saját tőkéje

könyvvizsgálói

jelentéssel

ellátott

számviteli

182,67 milliárd HUF (2012. december 31-i adat.) 8.9

A letétkezelő alkalmazottainak száma

3 064 fő (2012. december 31-i adat)

9. A Könyvvizsgálóra vonatkozó információk 9.1

A könyvvizsgáló társaság neve, cégformája

neve: KPMG Hungária Kft. cégforma: korlátolt felelősségű társaság 9.2

A könyvvizsgáló társaság székhelye

1139 Budapest, Váci út 99. 9.3

A könyvvizsgáló társaság kamarai nyilvántartási száma

000202 9.4

Természetes személy könyvvizsgáló neve


Természetes személy könyvvizsgáló címe


Természetes személy könyvvizsgáló kamarai nyilvántartási száma

nem alkalmazható 9.7 Figyelmeztetés arra, hogy a zártkörű befektetési alap éves és féléves jelentésében közölt számviteli információkat nem kell könyvvizsgálóval felülvizsgáltatni nem alkalmazható

10. Olyan tanácsadókkal kapcsolatos információk, melyek díjazása az Alap eszközeiből történik 10.1

A tanácsadó neve, cégformája

nem alkalmazható

12

Tájékoztató

10.2


A tanácsadó székhelye

nem alkalmazható 10.3 A tanácsadó cégjegyzékszáma, a cégjegyzéket vezető bíróság vagy más szervezet neve nem alkalmazható 10.4 Az Alapkezelővel kötött szerződés lényeges rendelkezései, a tanácsadó díjazására vonatkozók kivételével, amelyek fontosak lehetnek a befektetőkre nézve nem alkalmazható 10.5

A tanácsadó egyéb lényeges tevékenységei

nem alkalmazható

11. A Forgalmazóra vonatkozó információk (forgalmazónként) 11.1

A Forgalmazó neve, cégformája

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság rövid neve: K&H Bank Zrt. cégforma: zártkörűen működő részvénytársaság 11.2

A Forgalmazó székhelye


A Forgalmazó cégjegyzékszáma

Cg. 01-10-041043 11.4

A Forgalmazó tevékenységi köre

6419’08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491’08 Pénzügyi lízing 6499’08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612’08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619’08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622’08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység 11.5

A Forgalmazó alapításának időpontja

1987. február 20. 11.6

A Forgalmazó jegyzett tőkéje

140,98 milliárd HUF 11.7 A Forgalmazó utolsó, független beszámolója szerinti saját tőkéje

könyvvizsgálói

jelentéssel

ellátott

számviteli

182,67 milliárd HUF (2012. december 31-i adat.) 11.8 A befektetőkre, illetve képviselőikre vonatkozó, a Forgalmazó által felvett adatoknak az Alapkezelő felé történő továbbításának lehetősége A Forgalmazó az Alapkezelő felé nem továbbít a befektetőkre, illetve a képviselőikre vonatkozó adatot.

12. Az ingatlanértékelőre vonatkozó információk Az Alap esetében ingatlanértékelő nem alkalmazandó.

13

Tájékoztató


13. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

Budapest, 2013. december 12.

Majoros György Horváth Barnabás K&H Alapkezelő Zrt. Alapkezelő Elektronikusan aláírva

Módisné Balogh Ibolya Kádár Zsolt K&H Bank Zrt. Forgalmazó Elektronikusan aláírva

Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető.

14

Tájékoztató


felelősségvállaló nyilatkozat Alulírottak a K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság, mint Alapkezelő (székhelye: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) és a Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság, mint Forgalmazó (székhelye: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) a jelen Felelősségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a befektetési jegy tulajdonosának a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő mint kibocsátó és a Forgalmazó mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkező hitelintézet egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából a Befektetők számára jelentőséggel bírnak.




Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető.

15

Tájékoztató


16

1. számú melléklet

A


KEZELÉSI SZABÁLYZATA a Kezelési szabályzatot jóváhagyó Magyar Nemzeti Bank Pénzügyi Stabilitási Tanácsa által kiadott határozat száma: H-KE-III-27/2014.

Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

Felügyeleti szerv: Magyar Nemzeti Bank (1054 Budapest Szabadság tér 8-9.; Tel: 489-9100; web: www.mnb.hu)

A Magyar Nemzeti Bank a Kezelési Szabályzat jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért. Hatálybalépés: 2014. február 24.

1. számú melléklet - Kezelési szabályzat


tartalomjegyzék I.

Az Alapra vonatkozó információk ............................................................................................................. 3 1.

Az Alap alapadatai ...................................................................................................................................... 3

2.

Az Alapra vonatkozó egyéb alapinformációk .............................................................................................. 4

3. A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az Alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása .............. 4 II.

A befektetési jegyre vonatkozó információk ............................................................................................. 4 4.

A befektetési jegy ISIN azonosítója ............................................................................................................. 4

5.

A befektetési jegy névértéke ....................................................................................................................... 4

6.

A befektetési jegy devizaneme .................................................................................................................... 4

7.

A befektetési jegy előállításának módja...................................................................................................... 4

8.

A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja............................. 5

9.

A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai ............................................................................. 5

10. A befektetési jegyre vonatkozó egyéb információk ..................................................................................... 5 III.

Az Alap befektetési politikája és céljai .................................................................................................. 5

11. Az Alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl.: tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció) .................................................................. 5 12. Befektetési stratégia, a befektetési cél megvalósításának eszközei ........................................................... 6 13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe az Alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy az Alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása ................................................. 6 14. Az egyes portfolióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya ........................................... 6 15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, vagy bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely az Alap kezeléséhez használható ..................................................................... 6 16. A portfólió devizális kitettsége .................................................................................................................... 7 17. Ha a tőke, illetve hozamígéret az Alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása ............................................................................................................................... 7 18. Hitelfelvételi szabályok................................................................................................................................ 7 19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiban az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti ...................................... 7 20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága ............................................................................................................................................................. 7 21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe az Alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni ........................................................................ 7 22. A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése ............................................................................. 7 23. A befektetési politikára vonatkozó egyéb információk ............................................................................... 7 24. Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk .................................................................................. 8 25. Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések ..................................................................................... 8 IV.

A kockázatok ........................................................................................................................................ 8

26. A kockázati tényezők bemutatása............................................................................................................... 9 V.

Az eszközök értékelése ........................................................................................................................... 10 27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítási esetén követendő eljárás .................................................................................................................................. 10 28. A portfólió elemeinek értékelése ............................................................................................................... 13 29. A származtatott ügyletek értékelése ......................................................................................................... 13 1



30. Az értékelésre vonatkozó egyéb információk ............................................................................................ 13 VI.

A hozammal kapcsolatos információk ................................................................................................. 13

31. A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei és eljárása ............................................................ 14 32. Hozamfizetési napok ................................................................................................................................. 14 33. A hozammal és a kifizetésekkel kapcsolatos további információk ............................................................ 14 VII.

Az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása ...... 14

34. A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret ....................................................................................................... 14 35. A tárgykörre vonatkozó egyéb információk .............................................................................................. 18 VIII.

Díjak és költségek ............................................................................................................................... 18

36. Az Alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja .............................................. 18 37. Az Alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket ........................................................................................................................................................ 20 38. Ha az Alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke ....... 20 39. A részalapok közötti átváltás feltételei és költségei.................................................................................. 20 40. A díjakra, költségekre vonatkozó egyéb információk................................................................................ 20 IX.

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása ................................................................................... 20

41. A befektetési jegyek vétele ........................................................................................................................ 20 42. A befektetési jegyek visszaváltása ............................................................................................................ 22 43. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai ........................................................ 23 44. A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása .................................................. 24 45. Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák ..................................................................................................................................................... 24 46. Azoknak az államoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket forgalmazzák .................................. 24 47. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazására vonatkozó egyéb információk ..................................... 24 X.

Az Alapra vonatkozó további információ ................................................................................................ 24 48. Az Alap múltbeli teljesítménye .................................................................................................................. 24 49. A befektetési jegyek bevonásának feltételei ............................................................................................. 24 50. Az Alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira ........................... 25 51. További információk .................................................................................................................................. 25

XI.

Közreműködő szervezetek .................................................................................................................. 27

52. Az Alapkezelő ............................................................................................................................................ 27 53. A Letétkezelő ............................................................................................................................................. 27 54. A Könyvvizsgáló ......................................................................................................................................... 27 55. Olyan tanácsadók, amelynek díjazása az Alap eszközeiből történik ......................................................... 27 56. A Forgalmazó ............................................................................................................................................ 27 57. Az Ingatlanértékelő ................................................................................................................................... 27

2


I.


Az Alapra vonatkozó alapinformációk 1. Az Alap alapadatai 1.1

Az Alap neve

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap (továbbiakban: Alap) 1.2

Az Alap rövid neve

K&H fix plusz 20 származtatott alap 1.3

Az Alap székhelye


Az Alap nyilvántartásba vételének időpontja, nyilvántartási száma

Eredeti (átalakulás előtti) nyilvántartásba vételének dátuma és nyilvántartási száma: 2007. szeptember 13., 1112-135 Nyilvántartási száma a nyíltvégűvé alakulást követően: 1111-357 1.5

Az Alapkezelő neve

K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (továbbiakban: Alapkezelő) rövid neve: K&H Alapkezelő Zrt. 1.6

A Letétkezelő neve


A Forgalmazó neve


Az Alap működési formája (zártkörű vagy nyilvános)

nyilvános 1.9

Az Alap fajtája (nyíltvégű vagy zártvégű)

nyíltvégű 1.10 Az Alap futamideje (határozatlan vagy határozott), határozott futamidő esetén a futamidő lejáratának feltüntetése határozatlan 1.11 Annak feltüntetése, ha az Alap ÁÉKBV-irányelv alapján harmonizált alap ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált 1.12 Az Alap által kibocsátott sorozatok száma, jelölése, annak feltüntetése, hogy az egyes sorozatok milyen jellemzőkben térnek el egymástól Az Alap egy befektetési jegy sorozatot bocsát ki. 1.13 Az Alap elsődleges eszközkategória típusa (értékpapír- vagy ingatlanalap) értékpapír alap

3



1.14 Annak feltüntetése, ha az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet bankgarancia vagy kezesi biztosítás biztosítja (tőke-, illetve hozamgarancia) vagy azt az Alap részletes befektetési politikája támasztja alá (tőke-, illetve hozamvédelem); az ennek feltételeit a kezelési szabályzatban részletesen tartalmazó pont megjelölése Az Alapkezelő 2011. november 25. napján a 2012. január 16. napjától 2014. július 11. napjáig tartó határozott időre (a Védett időszakra) Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet tett. Az Alapkezelő a Védett időszak végét követő Átmeneti időszakra pedig Tőkevédelemre vonatkozó ígéretet tesz, mely 2014. július 12. napjától érvényes. Az Alapkezelő Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéreteit kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A Hozamvédelemre és a Tőkevédelemre vonatkozó ígéret feltételeit részletesen a Kezelési szabályzat VII. fejezete tartalmazza.

2. Az Alapra vonatkozó egyéb alapinformációk nem alkalmazható

3. A befektetési alapkezelésre, továbbá a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására vonatkozó, valamint az Alap és a befektető közötti jogviszonyt szabályozó jogszabályok felsorolása A jelen Kezelési Szabályzat alapján létrejövő bármely jogviszonyra, így elsősorban a befektetési jegyek forgalomba hozatalára és forgalmazására, valamint az Alapkezelő és a befektető közötti jogviszonyra Magyarország joga, ezen belül különösen a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (továbbiakban Batv.), a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (továbbiakban Tpt.) a 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és árutőzsdei szolgáltatókról valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól (továbbiakban Bszt.) az 1959. évi IV. törvény a Polgári Törvénykönyvről (továbbiakban Ptk.) rendelkezései 1991. évi XLIX. törvény a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról (továbbiakban Cstv.) a Kormány 344/2011. (XII.29.) a befektetési alapkezelőre vonatkozó szervezeti, összeférhetetlenségi, üzletviteli és kockázatkezelési követelményekről szóló rendelete a Kormány 345/2011. (XII.29.) a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete (továbbiakban Kormányrendelet) továbbá minden egyéb vonatkozó jobszabály az irányadó. Minden, a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszonyban, így különösen a befektetési jegyek forgalmazását szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében az Alap Tájékoztatója, a Kezelési Szabályzata, valamint az e pontban felsorolt jogszabályok rendelkezései az irányadóak.

II.

A befektetési jegyre vonatkozó információk 4. A befektetési jegy ISIN azonosítója

A befektetési jegy neve: K&H fix plusz 20 befektetési jegy ISIN azonosítója: HU0000705637

5. A befektetési jegy névértéke 10 000 HUF, azaz tízezer forint

6. A befektetési jegy devizaneme forint (HUF)

7. A befektetési jegy előállításának módja A befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerültek kibocsátásra. A dematerializált befektetési jegyek előállítására a Tpt. 7.§ - 9.§-a és a 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az 4



értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól vonatkoznak.

8. A befektetési jegyre vonatkozó tulajdonjog igazolásának és nyilvántartásának módja A befektetési jegyek tulajdonjogának igazolására és nyilvántartásának módjára a Tpt. 138.§ - 146.§ rendelkezései az irányadóak.

9. A befektetőnek a befektetési jegy által biztosított jogai A Befektetőnek az Alappal szemben fennálló követelését és egyéb jogait az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek testesítik meg. - A Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Befektetők számára az Alap közzétételi helyén folyamatosan elérhetővé kell tenni és azoknak egy példányát kérésre díjmentesen át kell adni. A Tájékoztató az Alap megszűnéséig hatályos. - A Kiemelt Befektetői Információt az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) a Befektetők rendelkezésére kell bocsátani, kérésre nyomtatott példányát szerződéskötéskor díjmentesen át kell adni a Befektetőnek és a folyamatos forgalmazás alatt elérhetővé kell tenni. A Kiemelt Befektetői Információnak naprakésznek kell lenni. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Batv. szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Az Alap a rendszeres tájékoztatásait (féléves, éves jelentéseit és havi portfoliójelentéseit) az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu; www.kh.hu), a www.kozzetetelek.hu oldalon, mely utóbbi a Batv. 116. § (1) b) pontja szerinti, a Felügyelet által hivatalosan kijelölt infromációtárolási rendszer, a forgalmazási helyeken a Befektetők rendelkezésére bocsátja és ezek nyomtatott példányát kérésre eljuttatja a Befektetőnek. - A Befektető jogosult arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint visszaváltsa a befektetési jegyeket, vagy azok egy részét egy jegyre jutó nettó eszközértéken. (Kezelési szabályzat 42. pontja szerint) - A Befektető jogosult arra, hogy az Alap megszűnésekor - pozitív saját tőke esetén - az Alap eszközeinek értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőkéből a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen. Amennyiben az Alap negatív saját tőkével rendelkezik, a Befektető, mint hitelező követeléseit a Cstv. (1991. évi XLIX tv. a csődeljárásról és a felszámolási eljárásról) előírásai szerinti sorrendben, a rendelkezésre álló összeg erejéig kell kiegyenlíteni. - A Befektető jogosult az Alap azonos sorozatában tulajdonnal bíró többi Befektetőével azonos elbánásra. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Kezelési szabályzatban és a jogszabályban meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

10. A befektetési jegyre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

III.

Az Alap befektetési politikája és céljai 11. Az Alap befektetési céljainak, specializációjának leírása, feltüntetve a pénzügyi célokat is (pl.: tőkenövekedés vagy jövedelem, földrajzi vagy iparági specifikáció)

Az Alap célja a 2014. július 11-ig tartó Védett időszakban, hogy a Védett időszak zárónapján biztosítsa a Védett időszak kezdőnapján érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, és azon felül egy meghatározott fix hozam védelmét és részesedést biztosítson a mögöttes termék Védett időszak alatt elért teljesítményéből. A 2014. július 12-én kezdődő Átmeneti időszakban az Alap befektetési célja, hogy a pénzpiaci befektetések biztonságos hozamát nyújtsa a befektetőknek, illetve hogy az egy jegyre jutó nettó eszközérték ne essen a Tőkevédelem alapja alá. Az Átmeneti időszakban az Alapkezelő az Alap vagyonát kizárólag folyószámlán és bankbetétekben tartja. 5



12. Befektetési stratégia, a befektetési cél megvalósításának eszközei Az Alapkezelő a Védett időszakban az Alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret című (34.) pontban meghatározottak teljesítését. A Hozamvédelem biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a Védett időszak kezdetén. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az Alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret című pontban foglaltak megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke(i) a 24.2 fejezetben meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok. A bankbetétek túlnyomó aránya csupán a Védett időszak elejére értendő, a Védett időszak során a bankbetétek és a származtatott ügyletek aránya jelentősen módosulhat. A betét(ek), valamint a származtatott ügylet(ek) lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el a Védett időszak végéig. Az Alapkezelő az Alap vagyonának a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret című pontban foglaltakat biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre fordítja. Az Alap az Átmeneti időszakban forint pénzpiaci eszközökből, ezen belül bankbetétekből álló portfolióba fektet. A rövid lejáratú bankbetétekből álló portfoliót az Alapkezelő úgy állítja össze, hogy az lehetővé tegye az Átmeneti időszakra érvényes Tőkevédelem alapjának megőrzését. Az Alapkezelő a törvényi és a Kezelési Szabályzatban ismertetett limiteken belül saját megítélése alapján alakítja ki a portfoliót.

13. Azon eszközkategóriák megjelölése, amelyekbe az Alap befektethet, külön utalással arra vonatkozóan, hogy az Alap számára engedélyezett-e a származtatott ügyletek alkalmazása Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek a Védett időszak folyamán: - fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében - származtatott ügylet(ek) Az Alap számára engedélyezett a származtatott ügyletek alkalmazása. A Védett időszak utolsó napján és a Védett időszakot követő Átmeneti időszakban az Alapkezelő az Alap vagyonát kizárólag folyószámlán és bankbetétekben tartja.

14. Az egyes portfolióelemek maximális, illetve minimális vagy tervezett aránya Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek a Védett időszakban: befektetési eszköz kategória limit fix, változó kamatozású, vagy zéró kupon bankbetét(ek) az Alap saját devizanemében 0-100% származtatott ügylet(ek) max.100% Az Alap portfoliójában a következő befektetési eszközök szerepelhetnek az Átmeneti időszakban: befektetési eszköz kategória pénzeszközök, kereskedelmi bankoknál nyitott bankbetét

befektetési eszköz alkategória; egyéb korlátozás fix kamatozású – látra szóló, 3 hónapnál rövidebb időre lekötött, 3-6 hónapra lekötött

devizanemkorlátozás

limit

HUF

100%

15. A befektetési politika minden esetleges korlátozása, vagy bármely olyan technika, eszköz vagy hitelfelvételi jogosítvány, amely az Alap kezeléséhez használható Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának, befektetési szabályainak kialakítása során a Kormány 345/2011. (XII.29.) a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 6



rendelete (továbbiakban Kormányrendelet) szerint jár el. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Kormányrendelet előírásait figyelembe véve alkalmazza azt.

16. A portfólió devizális kitettsége Az Alap kizárólag forintban denominált eszközbe fektet.

17. Ha a tőke, illetve hozamígéret az Alap befektetési politikájával van alátámasztva, akkor a mögöttes tervezett tranzakciók leírása A Hozamvédelem biztosítása érdekében az Alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a Védett időszak kezdetén. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben foglaltak megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke(i) a 24.2 fejezetben meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok. A 2014. július 12. napjától érvényes Tőkevédelem biztosítása érdekében az Alapkezelő az Alap vagyonát bankbetétbe fekteti az Átmeneti időszakban.

18. Hitelfelvételi szabályok Az Alap eszközeinek 10 százaléka erejéig vehet fel hitelt 3 hónapnál rövidebb futamidőre. Az Alap jogosult a hitelfelvételhez óvadékot nyújtani. Az Alap kötvényt, más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki.

19. Azon értékpapírokat kibocsátó vagy garantáló államok, önkormányzatok vagy nemzetközi szervezetek, amelyeknek az értékpapírjaiban az alap eszközeinek több mint 35 százalékát fekteti nem alkalmazható

20. A leképezett index bemutatása és az egyes értékpapírok indexbeli súlyától való eltérésének maximális nagysága nem alkalmazható

21. Azon befektetési alap befektetési politikája, amelybe az Alapba fektető befektetési alap eszközeinek legalább 20 százalékát meghaladó mértékben kíván befektetni nem alkalmazható

22. A cél-ÁÉKBV, illetve annak részalapjának megnevezése nem alkalmazható

23. A befektetési politikára vonatkozó egyéb információk Az Alapkezelő az Alap eszközeire kötött befektetési szerződések megkötése során jogosult szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszeren kívül ügyletet kötni vagy megbízást adni. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy az Alap befektetési politikája alapján az egy adott intézmény által kibocsátott átruházható értékpapírokba vagy pénzügyi eszközökbe történő befektetésekből, az adott intézménynél elhelyezett betétekből, és az adott intézménnyel kötött OTC származtatott ügyletekből eredő összevont kockázati kitettség meghaladja az Alap eszközeinek 20 százalékát! A Tájékoztató aláírásának pillanatában, az Alapkezelő rendelkezésére álló információk alapján ilyen intézmény lehet a K&H Bank Zrt., ám az Alap futamideje során más intézményekkel szembeni összevont kockázati kitettsége is meghaladhatja a fenti mértéket. Az ebből fakadó speciális kockázatok a Kezelési szabályzat IV. 26. pontjában kerültek 7



meghatározásra.

24. Származtatott ügyletekkel kapcsolatos információk 24.1 Származtatott ügyletek alkalmazása esetén arra vonatkozó információ, hogy a származtatott ügyletek alkalmazására fedezeti célból vagy a befektetési célok megvalósítása érdekében van lehetőség Az Alap a Védett időszakra érvényes befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében származtatott ügylet(ek)et köt. 24.2 A származtatott termékek, illetve a származtatott ügyletek lehetséges köre Az Alap a Kezelési Szabályzat 34. pontjában meghatározott mögöttes termék teljesítményén alapuló határidős, opciós és swap ügyleteket köthet. 24.3 Azon jogszabályhely megjelölése, amelynek alapján a befektetési alap eltérési lehetőséggel élt nem alkalmazható 24.4 A származtatott ügylettel kapcsolatos befektetési korlátok A származtatott ügyletekkel kapcsolatos befektetési korlátok a Kormányrendelet 22. §-a szerint alkalmazandók. Az Alap származtatott ügyletekbe eszközeinek maximum 100%-át fektetheti. 24.5 Az egyes eszközökben meglévő pozíciók nettósítási szabályai Az Alapkezelő az Alap eszközeiben meglévő pozíciók esetében nem alkalmaz nettósítást. 24.6 Az indexekben, egyéb összetett eszközökben meglévő pozíciók kezelése nem alkalmazható 24.7 Az értékeléshez felhasználni kívánt árinformációk forrása Az Alap által vásárolt származtatott ügyletek értékeléséhez a vételi árfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzés vagy elméleti modellek alapján számolt ár közül a frissebbel értékel. Amennyiben mindkettő rendelkezésre áll, a piaci árat kell használni. A forgalmazás-elszámolási napokra számított nettó eszközérték esetében az értékeléshez felhasználható az adott forgalmazás-elszámolási nap és a nettó eszközérték kiszámításának napja között megkapott legfrissebb piaci ár is. 24.8 Amennyiben azon származtatott ügylet jellemzői, amelybe a befektetési alap befektet, különböznek a jogszabály által a származtatott ügyletekre vonatkozóan meghatározott általános jellemzőktől, az erre vonatkozó figyelemfelhívás, meghatározva az adott származtatott ügylet jellemzőit és kockázatát Felhívjuk a Tisztelt Befektetők figyelmét, hogy az Alap portfoliójában szereplő származtatott ügylet értékelését tekintve nem tartozik a Kormányrendelet 2. § (1) bekezdésnek g) pontjában felsorolt eszközök körébe. A származtatott ügyletek jellemzőit a Kezelési szabályzat 24. pontja, a kapcsolódó kockázati tényezők bemutatását a Kezelési szabályzat 26. pontja tartalmazza. 24.9 A származtatott ügyletekre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

25. Ingatlanalapra vonatkozó speciális rendelkezések Az Alap nem ingatlanalap, portfoliójában ingatlan nem szerepel.

IV.

A kockázatok

8



26. A kockázati tényezők bemutatása betéti ügylet kockázata Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyűjtött tőke jelentős részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a betétet befogadó bank működési feltételeiről. A betételhelyezés során az Alap a betétet befogadó bank működésének kockázatát futja, azaz annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés időpontjában illetve a betét futamideje végén a betétet befogadó bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a bankbetét, illetve az arra járó kamat összegét. származtatott ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz származtatott ügyleteket. Ezeknek az ügyleteknek a jellegéből adódóan a legnagyobb bizonytalansági tényezőt az üzleti partnerek fizetőképessége jelenti a származtatott ügyletek határidejének lejárati időpontjában. A származtatott ügyletek megkötésekor az Alapkezelő a partnerek kiválasztásánál körültekintően jár el. A származtatott ügyletek értéke a mögöttes termék ára alakulásának függvénye. Emiatt a származtatott ügylet által biztosított lejáratkori kifizetés – mind annak nagysága, mind esetenként a devizaneme tekintetében – jelentős kockázatokat hordoz. partnerkockázat Az Alap a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret megvalósítása érdekében származtatott ügyleteket köt. A származtatott ügylet futamideje alatt, illetve annak lejártakor az ügyletben részt vevő felek egymás felé kifizetéseket teljesíthetnek, a származtatott ügylet mögöttes termékeinek árfolyamalakulásától függően. Előfordulhat, hogy valamelyik fél nem képes a származtatott ügyletből fakadó kötelezettségei teljesítésére. Az Alapkezelő és az Alvállalkozó ezt a kockázatot rendszeresen figyeli és a rendelkezésére álló eszközökkel annak csökkentésére törekszik. kamatlábváltozás kockázata Az Alap futamideje alatt a vonatkozó pénzpiaci kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még vonzónak tűnő hozamszintek a futamidő alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. Ez negatívan befolyásolhatja az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét. alvagyonkezelő igénybevételének kockázata Az Alapkezelő az Alap kezeléséhez Alvagyonkezelőt vesz igénybe. Az alvagyonkezelőként igénybe vett alapkezelő kiválasztása előtt az Alapkezelő körültekintően tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak működési feltételeiről. Ennek ellenére az összegyűjtött tőke befektetését átmenetileg befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelő működési kockázata. Az Alvagyonkezelő tevékenységéért az Alapkezelő úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. a mögöttes termék(ek) ár(folyam) kockázata Minden mögöttes termék ár(folyam)alakulását több olyan tényező befolyásolhatja, amelyre az Alapkezelőnek nincs ráhatása. Ezek a tényezők az adott mögöttes termék(ek) megítélésében nagy hangsúllyal bírnak. A teljesség igénye nélkül: földrajzi elhelyezkedés, felvevő- és termelőpiacok, piaci koncentráció, politikai környezet, természeti csapások, gazdasági (de)konjunktúra, illetve jogi-adózási feltételek alakulása. a mögöttes termék(ek) ár(folyam)számításának kockázata Az Alapkezelő az ígért hozam megállapításánál részletesen szabályozza a származtatott ügyletek mögöttes terméke(i) ár(folyam)változásából való részesedés módját. Előfordulhat, hogy az Alap futamideje alatt a megjelölt temék(ek) ár(folyam)ának számítási metódusa, közzétételi módja megváltozik. Szélsőséges esetben egy-egy releváns tőzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sőt véglegesen be is zárhat, esetleg valamelyik mögöttes termék ár(folyam)ának közzétételét huzamosabb időre felfüggeszthetik, illetve megszüntethetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelő kellő gondossággal eljárva – a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem előtt tartásával - az ígért hozam számítására új módszert vezethet be. a deviza árfolyammozgás kockázata Azon befektetőknek, akik más devizában eszközölnek befektetést, mint amilyen devizában kimutatják befektetésük eredményét (pl. gazdasági társaságok), árfolyamkockázattal kell számolniuk. Mint minden nyilvántartási devizától eltérő devizában történő befektetésnél, a lejáratkor kifizetett (tőke+hozam) devizaösszeg nyilvántartási devizára aktuális árfolyamon átszámolt értéke a piaci árfolyamváltozás következtében kevesebb is lehet, mint a befektetett devizaösszegnek az induláskori árfolyamon nyilvántartási devizára átszámolt értéke. 9



hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. értékelésből eredő kockázat Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék a portfolióban szereplő befektetési eszközök aktuális piaci értékét. Mivel a portfolióban lévő származtatott ügyletek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyző szereplők köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Előfordulhat az is, hogy a másodpiaci árjegyzés időszakosan megszűnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy – amennyiben a piaci információ régi – elméleti alapon számított értékek alapján történik. Ezek a tényezők az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik. forgalmazásban rejlő kockázat A megbízás megadásának időpontjában nem mindig ismert a befektetési jegyek teljesítés napi árfolyama. Így a befektetési jegyek tényleges vásárlási és visszaváltási árfolyama eltérhet a megbízás megadásának időpontjában hatályos árfolyamoktól. A forgalmazás során a befektetési jegyek vásárlásakor és visszaváltásakor felszámított jutalék alkalmazásának feltételei a jelen Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban meghirdetetthez képest forgalmazónként eltérhetnek, azonban a forgalmazó kizárólag a befektetők számára kedvezőbb jutalék feltételek alkalmazására jogosult, amelyről a Befektető a forgalmazó mindenkor érvényes díjjegyzékéből tájékozódhat. A folyamatos forgalmazás felfüggesztésére sor kerülhet. működési kockázatok A pénzügyi eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, őrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelő rendszerek esetleges hiányosságából eredő veszteségek kockázata fennáll. jogszabályi kockázat Jelen Tájékoztató a készítésének napján hatályos magyar jogszabályi környezet alapján készült és annak megfelel. Nem zárható ki azonban annak lehetősége, hogy a befektetési alapokra és a befektetési jegyekre vonatkozó jogszabályok, vagy azok hatósági értelmezése a jövőben eltérjen a Tájékoztató készítésének időpontjában érvényestől. adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek – ideértve azok hatósági értelmezését is - a jövőben változhatnak. Az adózással kapcsolatos részletes tájékoztatás a Tájékoztató 5. pontjában olvasható. az Alap megszűnésének kockázata A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot.

V.

Az eszközök értékelése 27. A nettó eszközérték megállapítása, közzétételének helye és ideje, a hibás nettó eszközérték számítás esetén követendő eljárás a nettó eszközérték számításának szabályai az Átmeneti időszakban Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét minden forgalmazási napra meg kell állapítani és közzé kell tenni. T napnak a nettó eszközérték vonatkozási napját (Forgalmazásteljesítési nap) tekintjük. A T napra vonatkozó nettó eszközértékeket a Letétkezelő T-1 napon állapítja meg és T+1 napig a Letétkezelő az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu) teszi közzé a portfolió értékelés alapja: A Letétkezelő az Alap T napi nettó eszközértékét a T-1 napon a Letétkezelőnek visszaigazolt T-2 napig kötött adásvételi ügyletek alapján összeállított portfolió figyelembe vételével számítja ki. A 10



Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket T-1 napon juttatja el az Alapkezelőhöz. időarányos kamatok elszámolása: Az Alap eszközeinek az értékelésben meghatározott napi árfolyamát lehetőleg a T napig felhalmozott kamatokkal növelve kell az eszközérték számítás során figyelembe venni. Amennyiben ez nem lehetséges, úgy a T-2 napig felhalmozott kamatokat kell figyelembe venni. T-1 napon lejáró illetve esedékességet fizető betétek és hitelviszonyt megtestesítő eszközök esetében a kamatok T napig történő felhalmozása a T-1 napon a K&H Treasury által jegyzett O/N EUR/USD/HUF kamatlábbal történik. az Alapot terhelő költségek elszámolása: Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket - az időarányos kamatok elszámolásával azonos módon - T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T-2 napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. a befektetési jegyek napi forgalmának elszámolása: A Befektetési jegyek T-2 napig lezajlott forgalmazásából (teljesített ügyfélmegbízásból) származó követeléseket és tartozásokat kell az Alap T napi eszközértékében figyelembe venni. A forgalmazó helyekkel szembeni követelésekkel növelni, a tartozásokkal pedig csökkenteni kell az Alap pénzeszközeit. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapításakor a T-2 nap zárásakor forgalomban lévő Befektetési jegy állománnyal kell számolni függetlenül attól, hogy a forgalom pénzügyi elszámolása megtörtént-e. a nettó eszközérték számításának szabályai a Védett időszakban Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét hetente egy alkalommal kell megállapítani és közzétenni. T napnak a nettó eszközérték vonatkozási napját tekintjük. Azon hetek T napja, amelyekre nem esik forgalmazás-elszámolási nap, főszabály szerint szerda. Azon hetek T napja, amelyeken forgalmazás-elszámolási nap van, T=a forgalmazás-elszámolási nap, amely az alábbiak szerint alakul: Főszabály szerint havonta két forgalmazás-elszámolási nap kerül meghatározásra az alábbiak szerint: 1) A hónap első forgalmazás-elszámolási napja az adott hónap 16. napja, amennyiben ez nem forgalmazási nap, akkor az adott hónap 16. napját közvetlenül megelőző forgalmazási nap. 2) A hónap második forgalmazás-elszámolási napja a naptári hónap utolsó forgalmazási napja. A fentiektől a Védett időszak első és utolsó forgalmazás-elszámolási napja elérhet. Amennyiben a fentiek alapján meghatározott forgalmazás-elszámolási napok valamelyike Belgiumban bankszünnapnak minősül, abban az esetben a forgalmazás-elszámolási nap a főszabályként meghatározott forgalmazás-elszámolási napot közvetlenül megelőző azon forgalmazási nap lesz, amely Magyarországon és Belgiumban egyaránt banki munkanapnak minősül. Az év utolsó forgalmazás-elszámolási napja minden esetben a december 31-ét megelőző, a fentiek alapján meghatározásra kerülő forgalmazási nap, függetlenül attól, hogy december 31. bankszünnapnak minősül-e vagy sem. A megbízások teljesítésére a forgalmazás-elszámolási napra vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken kerül sor a forgalmazás-elszámolási napot követő 5. forgalmazási napon. A T napra vonatkozó nettó eszközértékeket a Letétkezelő a forgalmazás-elszámolási napot követő 4. forgalmazási napon állapítja meg és legkésőbb a forgalmazás-elszámolási napot követő 6. napig teszi közzé a közzétételi helyeken. a portfolió értékelés alapja: A Letétkezelő az Alap T napi nettó eszközértékét a T+4 napon 10 óráig a Letétkezelőnek visszaigazolt T napig kötött adásvételi ügyletek alapján összeállított portfolió figyelembe vételével számítja ki. A Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket T+4 nap 14 óráig juttatja el az Alapkezelőhöz. időarányos kamatok elszámolása: Az Alap likvid és hitelviszonyt megtestesítő eszközeinek az értékelésben meghatározott napi árfolyamát lehetőleg a T napig felhalmozott kamatokkal növelve kell az eszközérték számítás során figyelembe venni. Amennyiben ez nem lehetséges, úgy a T-1 napig felhalmozott kamatokat kell figyelembe venni. 11



az Alapot terhelő költségek elszámolása: Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket - az időarányos kamatok elszámolásával azonos módon - T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. a befektetési jegyek napi forgalmának elszámolása: A Befektetési jegyek T napig lezajlott forgalmazásából (teljesített ügyfélmegbízásból) származó követeléseket és tartozásokat kell az Alap T napi eszközértékében figyelembe venni. A forgalmazó helyekkel szembeni követelésekkel növelni, a tartozásokkal pedig csökkenteni kell az Alap pénzeszközeit. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapításakor a T nap zárásakor forgalomban lévő Befektetési jegy állománnyal kell számolni függetlenül attól, hogy a forgalom pénzügyi elszámolása megtörtént-e. a portfolió értékeléséhez felhasználható adatok: Az egyes elemek konkrét értékének meghatározása során az elérhető legfrissebb adatokat kell az alábbi értékelési szabályok alkalmazásakor figyelembe venni. Forrásként alkalmazható a Magyar Tőkepiacban, a gazdasági szaklapokban és az elektronikus információszolgáltató rendszereken (pl. Reuters, Bloomberg), vagy más megbízható adatszolgáltatón (Wall Street Journal, Financial Times, Handelsblatt stb.) keresztül elérhető árinformáció. a Védett időszak utolsó forgalmazás-elszámolási napjára vonatkozó nettó eszközérték kiszámítására vonatkozó különleges szabályok A Védett időszak utolsó forgalmazás-elszámolási napjára (T nap) vonatkozó nettó eszközértéket a Letétkezelő T forgalmazási napon állapítja meg és T+2 napig teszi közzé a közzétételi helyeken, a forgalmazás-elszámolási nap a forgalmazás-teljesítési nappal megegyező. a portfolió értékelés alapja: A Letétkezelő az Alap T napi nettó eszközértékét a T napon 10 óráig a Letétkezelőnek visszaigazolt T-1 napig kötött adásvételi ügyletek alapján összeállított portfolió figyelembe vételével számítja ki. A Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket T nap 14 óráig juttatja el az Alapkezelőhöz. időarányos kamatok elszámolása: Az Alap likvid és hitelviszonyt megtestesítő eszközeinek az értékelésben meghatározott napi árfolyamát lehetőleg a T napig felhalmozott kamatokkal növelve kell az eszközérték számítás során figyelembe venni. Amennyiben ez nem lehetséges, úgy a T-1 napig felhalmozott kamatokat kell figyelembe venni. az Alapot terhelő költségek elszámolása: Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket - az időarányos kamatok elszámolásával azonos módon - T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. a befektetési jegyek napi forgalmának elszámolása: A Befektetési jegyek T-1 napig lezajlott forgalmazásából (teljesített ügyfélmegbízásból) származó követeléseket és tartozásokat kell az Alap T napi eszközértékében figyelembe venni. A forgalmazó helyekkel szembeni követelésekkel növelni, a tartozásokkal pedig csökkenteni kell az Alap pénzeszközeit. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték megállapításakor a T-1 nap zárásakor forgalomban lévő Befektetési jegy állománnyal kell számolni függetlenül attól, hogy a forgalom pénzügyi elszámolása megtörtént-e. a hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárás: A hibás nettó eszközérték számítás során követendő eljárásra a Batv. 101.§-ának előírásai az irányadóak.

12



28. A portfólió elemeinek értékelése a portfolió elemeinek értékelése az Átmeneti időszakban a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T-2 napi záró állománya kerül a nettó eszközértékbe, növelve ill. csökkentve a T napig felhalmozott, de jóvá nem írt/terhelésre nem került betéti ill. hitelkamatokkal. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T-2 napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betétek A lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. a portfolió elemeinek értékelése a Védett időszakban a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napi záró állománya kerül a nettó eszközértékbe, növelve ill. csökkentve a T napig felhalmozott, de jóvá nem írt/terhelésre nem került betéti ill. hitelkamatokkal. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betétek A lekötött betétek esetében a T napra diszkontált jelenérték meghatározásához használt hozam megegyezik a K&H Bank által szolgáltatott offer oldali betét hozamok közül a betét (változó kamatozású betétnél a kamatperiódus) hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két lejárathoz tartozó T napi hozamokból lineáris interpolációval számított középértékkel. Amennyiben a T napra vonatkozó piaci hozamok nem elérhetőek, a rendelkezésre álló legfrissebb hozamokkal kell a diszkontálást elvégezni. c) Származtatott ügyletek A származtatott ügyletek értékelése a Kezelési szabályzat 29. pontjában olvasható. a Védett időszak utolsó forgalmazás-elszámolási napján a portfolió elemeinek értékelésére vonatkozó különleges szabályok a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T-1 napi záró állománya kerül a nettó eszközértékbe, növelve ill. csökkentve a T napig felhalmozott (T napig felhalmozott kamat alatt a T-1 napi záróegyenleg alapján járó kamat értendő), de jóvá nem írt/terhelésre nem került betéti ill. hitelkamatokkal. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T-1 napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betétek A lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során.

29. A származtatott ügyletek értékelése Az Alap által a Védett időszakban vásárolt származtatott ügyletek értékeléséhez a vételi árfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzés vagy elméleti modellek alapján számolt ár közül a frissebbel értékel. Amennyiben mindkettő rendelkezésre áll, a piaci árat kell használni. A forgalmazás-elszámolási napokra számított nettó eszközérték esetében az értékeléshez felhasználható az adott forgalmazás-elszámolási nap és a nettó eszközérték kiszámításának napja között megkapott legfrissebb piaci ár is.

30. Az értékelésre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

VI.

A hozammal kapcsolatos információk

13



31. A hozam megállapításának és kifizetésének feltételei és eljárása Az Alapkezelő Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéreteit kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Az Alap Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéreteiből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéretek teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A Befektetési jegy tulajdonosok befektetési jegyük hozamát az Átmeneti időszakban költségmentesen, a Védett időszakban visszaváltási jutalékokkal csökkentve a Befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják.

32. Hozamfizetési napok nem alkalmazható

33. A hozammal és a kifizetésekkel kapcsolatos további információk A Védett időszakra vonatkozó Hozamvédelemre vonatkozó ígéretnek megfelelő hozamra kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap befektetési jegyét a számlavezető a Védett időszak nyitó- és zárónapján is nyilvántartja. Annak a Befektetőnek a hozama, aki a Védett időszak alatt vásárolja meg vagy adja el az Alap befektetési jegyeit, és azokat a számlavezető a Védett időszak sem a nyitó-, sem a zárónapján nem tartja nyilván az értékpapírszámláján, a vételi és eladási időpont, valamint árfolyamok alapulvételével egyedileg számítható ki. Azt a Befektetőt, aki a Védett időszak alatt befektetési jegyét a folyamatos forgalmazás során visszaváltja, kizárólag a megbízás forgalmazás-elszámolási napján érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték illeti meg befektetési jegyenként – csökkentve a visszaváltási költségekkel és a kamatadóval –, a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret nélkül. A Védett időszak során – elsősorban a Védett időszak elején – előfordulhat, hogy a befektetési jegyek nettó eszközértéke a Hozamvédelem alapja alá csökken. Szélsőséges esetben a nettó eszközérték az előző Védett időszakra vonatkozó Hozamvédelem alapja alá csökkenhet. A Védett időszakot követő időszakban az egy jegyre jutó nettó eszközérték el fogja érni a Védett időszak zárónapjára vonatkozóan ígért egy jegyre jutó nettó eszközértéket, melyet az időszak befektetési politikája biztosít. Az Elérhető hozamból való részesedés csak a Védett időszak záró dátumáig megtartott befektetési jegyekre vonatkoztatható, nem kalkulálható a Kezelési Szabályzat 34. pontjában bemutatott, az Alap hozamának kiszámításának pontos módját tartalmazó képlet időarányosításával. A befektetési jegyek hozama a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alapján kamatjövedelemnek minősül. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a Tájékoztató 5. pontja és a mindenkor hatályos adótörvények tartalmazzák.

VII. Az Alap tőkéjének megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret és teljesítésének biztosítása 34. A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret A Védett időszaki Hozamvédelemre vonatkozó ígéret Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamvédelemre vonatkozó ígéretet teszi a Védett időszak teljes egészére vonatkozóan: A Védett időszak záró dátumán a befektetési jegyek egy jegyre jutó nettó eszközértéke tartalmazni fogja

14



a Védett időszak kezdőnapján érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéket (a továbbiakban: a Hozamvédelem alapja), valamint ezen felül o vagy a Hozamvédelem alapjára vetített 9,00%-os fix minimum hozamot (továbbiakban: 1 Fix Minimum Hozam), (EHM: 3,52%)* o vagy az alábbiakban meghatározott mögöttes termék (a továbbiakban: Kosár) növekményének 100,00%-át, ha az magasabb a Fix Minimum Hozamnál, a Hozamvédelem alapjára vetítve, o de hozamként a Hozamvédelem alapján felül legfeljebb a Hozamvédelem alapjának 50,00%-át. A meghirdetett Hozamvédelemre vonatkozó ígéret a következő képlettel írható le: Hozam a Védett időszak záró napján = Maximum { 9,00% ; Minimum (100,00% * mögöttes termék hozama; 50,00%) }, ahol a Hozam a Védett időszak záró dátumára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértékből és a Hozamvédelem alapjából számított hozam. Az Alapkezelő Hozamvédelemre vonatkozó ígéretét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Az Alapkezelő az Alap kezeléséhez további technikát, eszközt vagy hitelfelvételi jogosítványt nem vesz igénybe. Az Alap befektetési alapba nem fektet. A Hozamvédelem alapját a Védett időszak záró dátumára (2014.07.11.) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték fogja tartalmazni, mely visszaváltási jutalék felszámítása nélkül a Védett időszakot követő Átmeneti időszak első forgalmazási napjától (2014.07.14.) a Védett időszakot követő Átmeneti időszak során férhető hozzá a befektetési jegyek, vagy azok egy részének visszaváltásával. A befektetési jegyeken elért hozam a Védett időszak során a forgalmazási órákban adott visszaváltási megbízással is realizálható, azonban ekkor a befektetőket kizárólag a megbízás forgalmazáselszámolási napján érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték illeti meg befektetési jegyenként – csökkentve a visszaváltási költségekkel és a kamatadóval –, a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret nélkül. A Védett időszak során adott visszaváltási megbízásokat visszaváltási jutalék terheli, melynek mértékét a Kezelési szabályzat 44.2 pontja tartalmazza. A Védett időszak során adott visszaváltási megbízások teljesítésének szabályait a Kezelési szabályzat 42. pontja tartalmazza részletesen.

Kosár összetétele és jellemzői A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret alapjául szolgáló Kosár 30 termékből áll. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és jegyző tőzsdék nevét, továbbá Kosárbeli súlyát. 1 2 3 4 5 6 7 1 *

NEW YORK – XNYS TOKYO – XTKS LONDON – XLON NEW YORK – XNYS TORONTO – XTSE TORONTO – XTSE NEW YORK – XNYS

ALTRIA GROUP INC ASTELLAS PHARMA INC ASTRAZENECA PLC AT&T INC BANK OF MONTREAL BCE INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO

2.00% 7.00% 3.00% 7.00% 3.00% 3.00% 2.00%

EHM: egységesített értékpapír hozam mutató Az EHM kiszámításához a következő képletet kell alkalmazni, ha a lejáratig hátralévő futamidő legalább 365 nap:

,ahol: n: a kamatfizetések száma, r: az EHM értéke, ti: a vásárlás napjától az i-edik kifizetésig hátralévő napok száma, (k+tt)i: az i-edik kifizetéskor kifizetett kamat és tőketörlesztés összege.

15

1. számú melléklet - Kezelési szabályzat 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap TORONTO – XTSE NEW YORK – XNYS NEW YORK – XNYS NEW YORK – XNYS LONDON – XLON NEW YORK – XNGS NEW YORK – XNYS NEW YORK – XNYS TOKYO – XTKS LONDON – XLON ZURICH – XVTX NEW YORK – XNYS ZURICH – XVTX LONDON – XLON LONDON – XLON ZURICH – XVTX TOKYO – XTKS STOCKHOLM – XSTO LONDON – XLON LONDON – XLON NEW YORK – XNYS LONDON – XLON NEW YORK – XNYS

CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE CONSOLIDATED EDISON INC DUKE ENERGY CORP ENTERGY CORP GLAXOSMITHKLINE PLC INTEL CORP KIMBERLY-CLARK CORP MERCK & CO. INC. MITSUBISHI CORP NATIONAL GRID PLC NOVARTIS AG-REG REYNOLDS AMERICAN INC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN SEVERN TRENT PLC SSE PLC SWISSCOM AG-REG TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TELIASONERA AB UNILEVER PLC UNITED UTILITIES GROUP PLC VERIZON COMMUNICATIONS INC VODAFONE GROUP PLC XCEL ENERGY INC

2.00% 5.00% 2.00% 2.00% 2.00% 3.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 7.00% 2.00% 7.00% 3.00% 5.00% 7.00% 2.00% 5.00% 3.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%

A Kosár értékének számítási módszere Kosár hozama:

A Kosár végső értéke

Max[Kosár végső értéke –1; 0], vagyis a zárójelben szereplő értékek közül a magasabb. A Kosár hozama százalékos formában 2 tizedes jegyre kerekítve kerül meghatározásra. a Végső megfigyelési időpontokban (t=1,…,n) rögzített Kosár értékeknek a számtani átlaga: n

Kosár értéket Kosár végső értéke

, ahol

t 1

n

n = 6, a Végső megfigyelési időpontok száma. Végső megfigyelési időpontok: az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: 2014 január– 2014 június, e hónapokat is beleértve. Utolsó tőzsdei kereskedési nap: a hónap azon utolsó Tőzsdei kereskedési napja, amikor a hivatalos tőzsdei záróárfolyamot közzéteszi és kihirdeti a releváns tőzsde. Tőzsdei kereskedési nap: minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a kosárban szereplő többi részvénytől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a kosárban szereplő részvény szempontjából. Kosár értéke: minden egyes Végső megfigyelési időpontban az alábbi egyenlet határozza meg: k

Kosár értéke

wj j 1

Induló árfolyam (j):

R eleváns árfolyam j

, ahol

Induló árfolyam j

wj = minden egyes részvénynek (j) a „Kosár összetétele és jellemzői” pontban szereplő táblázatban foglaltak szerinti súlya k = 30, (részvények száma) minden egyes részvénynek 2012. január 25. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga

16


Releváns árfolyam:

A releváns tőzsde:


minden egyes részvény esetében az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam. A milánói tőzsdére bevezetett részvények esetében a Releváns árfolyam a Referencia árfolyam - a tőzsde által számolt és a kereskedés zárásakor publikált “Prezzo di Referimento” - az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban. (“Prezzo di Referimento”, amint azt a többször módosított és kiegészített 'Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italia S.p.A.' és 'Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.' definiálja.) a „Kosár összetétele és jellemzői” pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették.

A Kosár értékeinek kiszámítása során a részvények devizaneme és a forint árfolyama közötti változás irreleváns. A hozamokat az egyes részvények tényleges devizanemében elért változás alapján számítjuk. a Kosár összetételének módosulása A portfólióban lévő származékos ügyletek szerződései bizonyos, előre meghatározott körülmények esetén a Kosár összetételének módosítását tehetik szükségessé. A módosítás részletes szabályait a származékos ügyletek szerződései határozzák meg, a nemzetközi gyakorlatban használt ISDA (International Swaps and Derivative Association) standarddal összhangban. Példa a Hozamvédelemre vonatkozó ígéret kiszámítására Az egyszerűség kedvéért lássunk négy példát, ha a Fix Minimum Hozam=9,00% és a Részesedés=100,00% és a Maximum Hozam=50,00%! a) Tegyük fel, hogy a Védett időszak elteltével a Kosár értéke 40%-kal növekedett. A 40%-os növekedés 100,00%-a, azaz 40%*100,00%= 40% kedvezőbb, mint a 9,00%-os Fix Minimum Hozam, ezért az egy jegyre jutó nettó eszközérték a Védett időszak végén 40%-kal haladja meg a Hozamvédelem alapjául szolgáló egy jegyre jutó nettó eszközértéket (max(9,00%; 100,00% *40%)=40%). A befektetés hozama tehát ebben az esetben 40%. b) Tegyük fel, hogy a Védett időszak elteltével a Kosár értéke 90%-kal növekedett. Ebben az esetben a Kosár teljesítményéből származó hozam 90%*100,00%= 90%, ami magasabb, mint a 9,00%-os Fix Minimum Hozam, azonban szintén magasabb, mint az előre meghatározott 50,00%-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően az egy jegyre jutó nettó eszközérték a Védett időszak végén 50,00%-kal haladja meg a Hozamvédelem alapjául szolgáló egy jegyre jutó nettó eszközértéket. A befektetés hozama tehát ebben az esetben 50,00%. c) Tegyük fel, hogy a Védett időszak elteltével a Kosár értéke 5%-kal nőtt, aminek a 100,00%-a, azaz 5%*100,00%= 5% kevesebb, mint a 9,00%-os Fix Minimum Hozam. Ebben az esetben ezért az egy jegyre jutó nettó eszközérték a Védett időszak végén a Fix Minimum Hozammal, azaz 9,00%-kal haladja meg a Hozamvédelem alapjául szolgáló egy jegyre jutó nettó eszközértéket. A befektetés hozama tehát ebben az esetben 9,00%. d) Tegyük fel, hogy a Védett időszak elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben az egy jegyre jutó nettó eszközérték a Védett időszak végén a Fix Minimum Hozammal, azaz 9,00%-kal haladja meg a Hozamvédelem alapjául szolgáló egy jegyre jutó nettó eszközértéket. A befektetés hozama tehát ebben az esetben 9,00%.

Az Átmeneti időszakra szóló Tőkevédelemre vonatkozó ígéret – 2014. július 12. napjától Az Alapkezelő az Átmeneti időszakban az Alap befektetési politikáját úgy alakítja ki, hogy annak egy jegyre jutó nettó eszközértéke ne csökkenjen a Tőkevédelem alapja alá. A Tőkevédelem alapja a 2014. július 11. napra érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték és 2014. július 12. napjától érvényes. Azt, hogy az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke ne süllyedjen a Tőkevédelem alapja alá, az Alap befektetési politikája biztosítja, azért az Alapkezelő vagy harmadik személy garanciát nem vállal. 17



Az Alap befektetési politikájáról részletesen a Kezelési szabályzat III. fejezete rendelkezik. 34.1 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéret teljesülését biztosító bankgarancia vagy kezesi biztosítás (tőke-, illetve hozamgarancia) Az Alapkezelő Hozamvédelemre és Tőkevédelemre vonatkozó ígéreteit kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, mögötte bankgarancia vagy kezesi biztosítás nem áll. 34.2 A tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozó ígéretet alátámasztó befektetési politika (tőke-, illetve hozamvédelem) Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának, befektetési szabályainak kialakítása során a Kormány 345/2011. (XII.29.) a befektetési alapok befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló rendelete (továbbiakban Kormányrendelet) szerint jár el. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Kormányrendelet előírásait figyelembe véve alkalmazza azt. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a Kezelési Szabályzat 34. pontjában meghatározott Hozamvédelemre, illetve Tőkevédelemre vonakozó ígéretének elérését. A hozamvédelem biztosítása érdekében az alap vagyonának túlnyomó többségét bankbetétbe fekteti a befektetési politika kialakítása során, a Védett időszak kezdetén. A befektetési célban meghatározott piacok teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az Alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék az Alap Hozamvédelemre vonatkozó ígéretének megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke a Kezelési Szabályzat 24.2 pontjában meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok.

35. Az adott tárgykörre vonatkozó egyéb információk nem alkalmazható

VIII. Díjak és költségek 36. Az Alapot terhelő díjak, költségek mértéke és az alapra terhelésük módja 36.1 Az Alap által az Alapkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja díj időszaka

díj típusa

maximális vetítési alapja mértéke

Átmeneti időszak

alapkezelési díj / éves

0,55%

Védett időszak elején, egyszeri díj

alapkezelési díj

2,40%

Védett időszak, folyamatos díj

alapkezelési díj / éves

2,00%

Védett időszak végén, egyszeri díj

alapkezelési díj

0,40%

kifizetés gyakorisága

aktuális összesített nettó eszközérték

negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon

Védett időszak kezdő dátumára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték x befektetési jegy darabszám

egyszeri, a Védett időszak kezdetét követő 2 hónapon belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb a Védett időszak utolsó napját követő 1 munkanapon belül

Védett időszak záró dátumát megelőző ötödik forgalmazási nap záró összesített nettó eszközértéke

a Védett időszak utolsó előtti forgalmazási napjától kezdődően

Az alapkezelési díj maximális mértéke éves szinten az Átmeneti időszakban:

0,55%

Az alapkezelési díj az Átmeneti időszakban napi szinten kerül elhatárolásra, vetítési alapja az Alap utoljára közzétett nettó eszközértéke, kifizetésére negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, számla ellenében kerül sor. 18



A Védett időszak elején, egyszeri alapkezelési díj maximális mértéke: Az alapkezelési díj maximális mértéke éves szinten a Védett időszakban:

2,40% 2,00%

A Védett időszak eleji egyszeri díj és a Védett időszaki folyamatos díj napi szinten kerül elhatásolásra, vetítési alapja a Védett időszak kezdő dátumára vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy darabszám szorzata. A Védett időszak eleji egyszeri díj kifizetésére a Védett időszak kezdetét követő 2 hónapon belül kerül sor, A Védett időszaki folyamatos díj kifizetésére negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb a Védett időszak utolsó napját követő 1 munkanapon belül kerül sor Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra átterheli (továbbszámlázza).Az alapkezelési díj az alábbi közvetített szolgáltatások díját tartalmazza például: az alvagyonkezelés díja (melynek mértéke 0,2%, a vetítés alapja a Védett időszak első napjának összesített nettó eszközértéke), a felügyeleti díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. 36.2 Amennyiben azt az Alap közvetlenül fizeti, az Alap által a letétkezelő részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja díj időszaka Átmeneti időszak

Védett időszak, folyamatos díj

díj típusa

maximális mértéke

vetítési alapja

letétkezelői díj / éves

0,10%


0,10%


letétkezelői díj / éves

kifizetés gyakorisága negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb a Védett időszak utolsó napját követő 1 munkanapon belül

A letétkezelési díj napi szinten kerül elhatárolásra. 36.3 Amennyiben azt az Alap közvetlenül fizeti, az Alap által egyéb felek, harmadik személyek részére fizetendő díjak, költségek összege, kiszámításának leírása, az alapra terhelésük és kiegyenlítésük módja A Forgalmazó részére fizetendő díj: maximális mértéke

vetítési alapja

1,00%


havonta, legkorábban a tárgyhót követő banki munkanapon

Védett időszak elején, forgalmazási díj egyszeri díj

3,60%


egyszeri, a Védett időszak kezdetét követő 2 hónapon belül

Védett időszak végén, forgalmazási díj egyszeri díj

0,60%

Védett időszak záró dátumát megelőző ötödik forgalmazási nap záró összesített nettó eszközértéke

a Védett időszak utolsó előtti forgalmazási napjától kezdődően

díj időszaka

díj típusa

Átmeneti időszak

forgalmazási díj / éves

kifizetés gyakorisága

A forgalmazási díj napi szinten kerül elhatárolásra, Az Alapra terhelt könyvvizsgálati és könyvelési díjának éves szinten meghatározott maximális mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: könyvvizsgálati díj maximális mértéke 2 000 000 HUF

könyvelési díj max. mértéke 3 000 000 HUF

Az aktuális, szerződésben megállapított díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. A könyvvizsgálati díj kifizetésére évente két alkalommal, a könyvelési díj kifizetésére havonta, számla ellenében kerül sor. 19



37. Az Alapot és a befektetőket terhelő egyéb lehetséges költségek vagy díjak, kivéve a 36. pontban említett költségeket Az Alapot a 36. pontban meghatározottakon túl az alábbi költségek terhelhetik: - a pénzforgalmi számlavezetési és kapcsolódó szolgáltatásainak díja - a hitelkeret és a felvett hitelek költségei - az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek (a fenti díjak díjak esetleges ÁFA vonzata, a befektetésekhez kapcsolódó esetleges adófizetési kötelezettség, stb) Az egyéb lehetséges költségek és díjak maximális mértéke éves szinten:

1,00%

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során a vételi és a visszaváltási jutalékon felül a Forgalmazó mindenkori Hirdetményében szereplő következő díjak, jutalékok merülhetnek fel: előlegfizetési díj, készpénzfelvételi díj, ha a Befektető készpénzben kíván hozzáférni a visszaváltott befektetési jegyek ellenértékéhez; átutalási díj, valamint az értékpapírszámla vezetésével kapcsolatos díjak és jutalékok. A díjak és jutalékok mértékéről a Befektető a Forgalmazó mindenkor érvényes Hirdetményéből tájékozódhat. A Forgalmazó díjait egyoldalúan változtathatja úgy, hogy annak tényét és a megváltozott kondíciókat 15 nappal a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni.

38. Ha az Alap eszközeinek legalább 20 százalékát más kollektív befektetési formákba fekteti, a befektetési célként szereplő egyéb kollektív befektetési formákat terhelő alapkezelési díjak legmagasabb mértéke Nem alkalmazható.

39. A részalapok közötti átváltás feltételei és költségei Az Alapnak nincs részalapja, így a részalapok közötti váltás feltételeiről és költségeiről jelen dokumentum nem rendelkezik.

40. A díjakra, költségekre vonatkozó egyéb információk Az Alapkezelő Alapot terhelő költségek körét, valamint – amennyiben meghatározott – maximális mértékét a Felügyelet jóváhagyása nélkül egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti.

IX.

A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása 41. A befektetési jegyek vétele

41.1 A vételi megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap befektetési jegyei nyíltvégű alap által kibocsátott befektetési jegyek, azaz azokat a Befektetők a folyamatos forgalmazás során az Alap futamideje alatt megvásárolhatják. Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi- és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják, kivéve az Egyesült Államokban lakhellyel/székhellyel rendelkező befektetőket. A Védett időszakokban a megbízások teljesítése a kibocsátási maximummal meghatározott darabszám erejéig történik, a részletszabályokról a Kezelési szabályzat 43. fejezete rendelkezik. A folyamatos forgalmazás a Kezelési Szabályzat 56. pontban megjelölt forgalmazó helyeken történik. Forgalmazási nap: minden munkanap, melyeken a forgalmazó a Batv. 87. § (1) bekezdése szerint – kivéve a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, ill. az érintett forgalmazó vonatkozásában a forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését – köteles elfogadni a befektetési jegyekre vonatkozó vételi megbízásokat. 20



Forgalmazási óráknak nevezzük a forgalmazási napnak azt az időszakát, mikor a forgalmazó tárgynapi érvényesség kezdettel befogadja a Befektető vásárlási vagy visszaváltási megbízását. A Forgalmazó a Hirdetményében teszi közzé a forgalmazási órák időszakát. A Forgalmazó – a Hirdetményében közzétettek szerint – lehetőséget biztosíthat arra, hogy a Befektető a forgalmazási órákon kívül is adhasson megbízást befektetési jegy vételére vagy visszaváltására. A megbízás érvényességének kezdőnapja - megegyezik azzal a forgalmazási nappal, amelyen a Befektető a megbízást adta abban az esetben, ha az a forgalmazási órák alatt történt; - a megbízás megadásának időpontját követő első forgalmazási nap lesz abban az esetben, ha a Befektető a megbízást a forgalmazási órákon kívül adta meg. Vétel esetén a Befektető meghatározza az összeget, amennyit be kíván fektetni. A vételi megbízás érvényességének kezdőnapján a forgalmazási órák zárásáig a Befektetőnek biztosítania kell a megvásárolni kívánt befektetési jegyek teljesítéskori teljes vételárának vételi jutalékkal növelt pénzügyi fedezetét. melyről a forgalmazás-teljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a fedezet a fenti időpontig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A vételi megbízás fedezetének összege az érvényesség kezdőnapját megelőző utolsó ismert nettó eszközérték alapján kerül meghatározásra. A biztosítandó pénzügyi fedezet = (egy jegyre jutó nettó eszközérték x vásárolni kívánt darabszám + vételi jutalék) x 1,2. A vételár biztosításának módja lehet: ügyfélszámlára történő készpénzbefizetés bankfiókjában ügyfélszámlára történő átutalás

a

Forgalmazó

forgalmazásban

részt

vevő

41.2 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Forgalmazás-elszámolási nap az a forgalmazási nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír vételi megbízásokat elszámolják, meghatározva a befektetőknek teljesítéskor jóváírandó befektetési jegy darabszámot. A Védett időszakban a befektetési jegyek forgalmazására gyűjtő elven kerül sor, azaz az egy elszámolási időszakon belül felvett érvényes vételi megbízások az elszámolási időszak utolsó forgalmazási napjára (mint forgalmazás-elszámolási napra) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken kerülnek elszámolásra. Egy elszámolási időszak mindig az alábbiakban meghatározott forgalmazás-elszámolási napig tart (a forgalmazás-elszámolási napot is beleértve) az előző forgalmazás-elszámolási napot követő forgalmazási naptól kezdődően. Főszabály szerint havonta két forgalmazás-elszámolási nap kerül meghatározásra az alábbiak szerint: 1) A hónap első forgalmazás-elszámolási napja az adott hónap 16. napja, amennyiben ez nem forgalmazási nap, akkor az adott hónap 16. napját közvetlenül megelőző forgalmazási nap. 2) A hónap második forgalmazás-elszámolási napja a naptári hónap utolsó forgalmazási napja. A fentiektől a Védett időszak első és utolsó forgalmazás-elszámolási napja elérhet. A K&H fix plusz 20 származtatott alap esetében a Védett időszak utolsó forgalmazás-elszámolási napja a Védett időszak zárónapja, azaz 2014. július 11., amely egyben forgalmazás-teljesítési nap is. Amennyiben a fentiek alapján meghatározott forgalmazás-elszámolási napok valamelyike Belgiumban bankszünnapnak minősül, abban az esetben a forgalmazás-elszámolási nap a főszabályként meghatározott forgalmazás-elszámolási napot közvetlenül megelőző azon forgalmazási nap lesz, amely Magyarországon és Belgiumban egyaránt banki munkanapnak minősül. Az Átmeneti időszakban a befektetési jegy vételére vonatkozó megbízások forgalmazáselszámolási napja minden esetben a megbízás érvényességének kezdőnapja (T nap). 41.3 A vételi megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Forgalmazás-teljesítési nap az a forgalmazási nap, amelyen az elszámolt vételi megbízások ellenértékét (befektetési jegy darabszámot) a befektetők felé jóváírják. A Védett időszakban a megbízások teljesítésére a forgalmazás-elszámolási napot követő 5. forgalmazási napon (forgalmazás-teljesítési nap) kerül sor. A Védett időszak utolsó forgalmazás21



elszámolási napja – eltérően az előbbiekben ismertetett főszabálytól - egyben a Védett időszak utolsó forgalmazás-teljesítési napja is. Abban az esetben, ha az adott elszámolási periódusban visszaváltani kívánt befektetési jegyek darabszáma meghaladja az adott periódusban megvásárolni kívánt befektetési jegyek darabszámát, a különbözet tekintetében a Forgalmazó befektetési jegy vételi megbízást adhat. Az Átmeneti időszakban a befektetési jegy vételére vonatkozó megbízások forgalmazás-teljesítési napja megegyezik a megbízás érvényességének kezdőnapjával (T nap). A Befektető részére a Forgalmazó a vételi megbízás teljesítéséről Teljesítési igazolást küld. Dematerializált befektetési jegyek vételének elengedhetetlen feltétele, hogy a Befektető rendelkezzen értékpapírszámlával. A vásárlást követően a befektetési jegyek – a Forgalmazó Hirdetményében szereplő díj megfizetése után – szabadon eltranszferálhatók.

42. A befektetési jegyek visszaváltása 42.1 A visszaváltási megbízások felvétele, elszámolása, teljesítése, felvételének napon belüli határideje A K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap befektetési jegyei nyíltvégű alap által kibocsátott befektetési jegyek, azaz azokat a Befektetők a folyamatos forgalmazás során az Alap futamideje alatt visszaválthatják. A folyamatos forgalmazás a Kezelési Szabályzat 56. pontjában megjelölt forgalmazó helyeken történik. Forgalmazási nap: minden munkanap, melyeken a forgalmazó a Batv. 87. § (1) bekezdése szerint – kivéve a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, ill. az érintett forgalmazó vonatkozásában a forgalmazó ügyfélfogadásának szünetelését – köteles elfogadni a befektetési jegyekre vonatkozó visszaváltási megbízásokat. Forgalmazási óráknak nevezzük a forgalmazási napnak azt az időszakát, mikor a forgalmazó tárgynapi érvényesség kezdettel befogadja a Befektető vásárlási vagy visszaváltási megbízását. A Forgalmazó a Hirdetményében teszi közzé a forgalmazási órák időszakát. A Forgalmazó – a Hirdetményében közzétettek szerint – lehetőséget biztosíthat arra, hogy a Befektető a forgalmazási órákon kívül is adhasson megbízást befektetési jegy vételére vagy visszaváltására. A megbízás érvényességének kezdőnapja - megegyezik azzal a forgalmazási nappal, amelyen a Befektető a megbízást adta abban az esetben, ha az a forgalmazási órák alatt történt; - a megbízás megadásának időpontját követő első forgalmazási nap lesz abban az esetben, ha a Befektető a megbízást a forgalmazási órákon kívül adta meg. Visszaváltás esetén a Befektető meghatározza a visszaváltani kívánt befektetési jegyek darabszámát. A megbízás érvényességének kezdőnapján a Befektetőnek az értékpapírszámlán biztosítania kell a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegyet, mely befektetési jegyekről a forgalmazásteljesítési napig másképpen nem rendelkezhet. Amennyiben a megbízásnak megfelelő darabszámú befektetési jegy a fenti időpontig nem kerül biztosításra, a megbízás lejár és nem teljesül. A visszaváltott Befektetési jegyekkel a forgalmazás-teljesítési napon terhelik meg a Befektető értékpapírszámláját. A befektetési jegyek visszaváltásának elengedhetetlen feltétele, hogy a befektetési jegyek értékpapírszámlán legyenek nyilvántartva. Ha a Befektetési jegyek visszaváltásához a Befektetési jegyek transzferálására van szükség, (pl. a számlavezető hely eltér a visszaváltás helyétől) minden esetben közölni kell a Befektetési jegyek bekerülési adatait (dátum, ár és kapcsolódó költségek). 22



42.2 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-elszámolási nap Forgalmazás-elszámolási nap az a forgalmazási nap, amelyre vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján a leadott kollektív befektetési értékpapír visszaváltási megbízásokat elszámolják, meghatározva a befektetőknek teljesítéskor járó ellenértéket. A Védett időszakban a befektetési jegyek forgalmazására gyűjtő elven kerül sor, azaz az egy elszámolási időszakon belül felvett érvényes visszaváltási megbízások az elszámolási időszak utolsó forgalmazási napjára (mint forgalmazás-elszámolási napra) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken kerülnek elszámolásra. Egy elszámolási időszak mindig az alábbiakban meghatározott forgalmazás-elszámolási napig tart (a forgalmazás-elszámolási napot is beleértve) az előző forgalmazás-elszámolási napot követő forgalmazási naptól kezdődően. Főszabály szerint havonta két forgalmazás-elszámolási nap kerül meghatározásra az alábbiak szerint: 1) A hónap első forgalmazás-elszámolási napja az adott hónap 16. napja, amennyiben ez nem forgalmazási nap, akkor az adott hónap 16. napját közvetlenül megelőző forgalmazási nap. 2) A hónap második forgalmazás-elszámolási napja a naptári hónap utolsó forgalmazási napja. A fentiektől a Védett időszak első és utolsó forgalmazás-elszámolási napja elérhet. A K&H fix plusz 20 származtatott alap esetében a Védett időszak utolsó forgalmazás-elszámolási napja a Védett időszak zárónapja, azaz 2014. július 11., amely egyben forgalmazás-teljesítési nap is. Amennyiben a fentiek alapján meghatározott forgalmazás-elszámolási napok valamelyike Belgiumban bankszünnapnak minősül, abban az esetben a forgalmazás-elszámolási nap a főszabályként meghatározott forgalmazás-elszámolási napot közvetlenül megelőző azon forgalmazási nap lesz, amely Magyarországon és Belgiumban egyaránt banki munkanapnak minősül. Az Átmeneti időszakban a befektetési jegy visszaváltására vonatkozó megbízások forgalmazáselszámolási napja minden esetben a megbízás érvényességének kezdőnapja (T nap). 42.3 A visszaváltási megbízásokra vonatkozó forgalmazás-teljesítési nap Forgalmazás-teljesítési nap az a forgalmazási nap, amelyen a visszaváltandó befektetési jegy darabszámot a befektetők értékpapírszámláján terhelik. A Védett időszakban a megbízások teljesítésére a forgalmazás-elszámolási napot követő 5. forgalmazási napon (forgalmazás-teljesítési nap) kerül sor. A Védett időszak utolsó forgalmazáselszámolási napja – eltérően az előbbiekben ismertetett főszabálytól - egyben a Védett időszak utolsó forgalmazás-teljesítési napja is. Abban az esetben, ha az adott elszámolási periódusban visszaváltani kívánt befektetési jegyek darabszáma meghaladja az adott periódusban megvásárolni kívánt befektetési jegyek darabszámát, a különbözet tekintetében a Forgalmazó befektetési jegy vételi megbízást adhat. A visszaváltás forgalmazás-teljesítési napja az Átmeneti időszakban megegyezik a megbízás érvényességének kezdőnapjával (T nap). A Befektető részére a Forgalmazó a visszaváltási megbízás teljesítéséről Teljesítési igazolást küld.

43. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának részletszabályai 43.1 A forgalmazási maximum mértéke A Védett időszakban a megbízások teljesítése a kibocsátási maximummal meghatározott darabszám erejéig történik. A kibocsátási maximum a forgalomban lévő befektetési jegyek 2012.01.13-i záróállománya, azaz 377 331 db. 43.2 A forgalmazási maximum elérését követő eljárás, az értékesítés újraindításának pontos feltételei A megbízások teljesítése a Védett időszakban allokáció szükségessége esetén időrendben történik, azaz a legkorábban megadott megbízás kerül teljesítésre először, a legkésőbb megadott megbízás utoljára. Allokáció esetén részteljesítés lehetséges, valamint az is előfordulhat, hogy a vételi megbízás – kibocsátható befektetési jegyek hiányában – nem teljesül. A nem teljesült megbízások a forgalmazás-teljesítési napon teljesülés nélkül lejárnak, a részteljesült megbízások a részteljesített 23



mennyiséggel kerülnek teljesítésre a vételi megbízásból fennmaradó rész tekintetében viszont teljesülés nélkül lejárnak. A Befektetési jegyek vásárlására a Védett időszakokat követően a forgalmazási órákban bárki korlátozás nélkül jogosult, kivéve az Egyesült Államokban lakhellyel/székhellyel rendelkező befektetőket

44. A befektetési jegyek vételi, illetve visszaváltási árának meghatározása 44.1 A fenti árak kiszámításának módszere és gyakorisága A befektetési jegyek folyamatos forgalmazása a befektetési jegyekre leadott vételi, illetve visszaváltási megbízások érvényességének kezdőnapjára (forgalmazási-elszámolási napra) vonatkozó egy jegyre jutó nettó eszközértéken történik. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték számítási módja és gyakorisága a 27. pontban kerül bemutatásra. 44.2 A befektetési jegyek vételével, visszaváltásával kapcsolatban felszámított forgalmazási jutalékok maximális mértéke és annak megjelölése, hogy ez – részben vagy egészben – a befektetési alapot vagy a forgalmazót vagy a befektetési alapkezelőt illeti meg A Védett időszakban a Forgalmazó vételi és visszaváltási jutalék felszámítására jogosult az alábbiak szerint: A Forgalmazó a Befektetési jegyek értékesítésekor maximum 3% vételi jutalékot, visszaváltásakor maximum 5% visszaváltási jutalékot számíthat fel. A Forgalmazó saját díjszabásában ettől a jutaléktól lefelé eltérhet. A vételi és visszaváltási jutalékok maximális mértékét az Alapkezelő egyoldalúan csökkentheti, a Felügyelet jóváhagyásával emelheti, melynek tényét – a visszaváltási jutalék esetén 30 nappal – a hatályba lépés előtt köteles hirdetményi helyein közzétenni. (A díjak és jutalékok aktuális mértékéről a Befektető a Forgalmazó mindenkor érvényes Hirdetményében tájékozódhat.) Az Átmeneti időszakban a Befektetők költségmentesen vásárolhatnak és válthatnak vissza befektetési jegyeket.

45. Azoknak a szabályozott piacoknak a feltüntetése, ahol a befektetési jegyeket jegyzik, illetve forgalmazzák A befektetési jegyek nincsenek szabályozott piacra bevezetve.

46. Azoknak az államoknak forgalmazzák

a

feltüntetése,

ahol

a

befektetési

jegyeket

A befektetési jegyek forgalomba hozatalára kizárólag Magyarországon került sor.

47. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazására vonatkozó egyéb információk A befektetési jegyek folyamatos forgalmazás szünetelésének és felfüggesztésének körülményeiről a Batv. 92-95. § rendelkezik.

X. Az Alapra vonatkozó további információ 48. Az Alap múltbeli teljesítménye 2008. évi hozam 5,76%

2009. évi hozam 3,40%

2010. évi hozam 5,06%

2011. évi hozam 5,21%

2012. évi hozam 3,92%

Felhívjuk a Befektetők figyelmét, hogy az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra; attól lefelé és fölfelé is eltérhet. Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy az Alap nettó eszközértéke az Alap portfoliójának összetétele miatt a Védett időszak alatt jelentősen ingadozhat!

49. Amennyiben az adott alap esetében mód van a befektetési jegyek bevonására, ennek feltételeii nem alkalmazható

24



50. Az Alap megszűnését kiváltó körülmények, a megszűnés hatása a befektetők jogaira Az Alap megszűnésére, az Alap eszközeinek értékesítésére és a vagyon kifizetésére vonatkozó szabályokat a Batv. 55.§ - 59.§ -i tartalmazza. A fent hivatkozott eseteken kívül az Alap megszűnését váltja ki az a körülmény is, ha az Alap beolvad egy másik alapba (átvevő alap), és minden eszközét és kötelezettségét az átvevő alapra ruházza át, azaz a Batv.62.§ szerinti egyesülésére kerül sor.

51. Minden olyan további információ, amely alapján a befektetők tájékozottsággal tudnak határozni a felkínált befektetési lehetőségről

kellő

K&H Fix Plusz 20 Származtatott Zártvégű Értékpapír Befektetési Alap 2007. május 11. 14/2007. (05.11.)

Az Alap neve az átalakulás előtt A kibocsátásról szóló alapkezelői határozat ideje és száma: Nyilvántartásba vételről szóló felügyeleti határozat száma és ideje: Eredeti nyilvántartásba-vételi szám (lajstromszám): Az átalakulásról szóló alapkezelői Igazgatósági határozat ideje és száma Termékbizottsági határozat ideje és száma Az átalakulást engedélyező Felügyeleti határozat száma és ideje Az Alap eredeti fajtája (a nyíltvégűvé alakulás előtt) Eredeti Hozamígéret kezdőnapja: Eredeti Hozamígéret zárónapja: Az Alap átalakulásának napja:

E-III/110.542-1/2007 2007.09.13 1112-135 11/2009 (05.15), 2009. május 15. 1/07.21., 2009. július 21. EN-III/ÉA-113/2009 2009.09.09 zártvégű 2007.09.17 2009.10.16 2009.10.16

Az első Védett időszak (2009.11.20– 2011.11.25)

-

A K&H fix plusz 20 származtatott alap első Védett időszaka során a fix plusz struktúrának megfelelő befektetési politikát valósított meg. A Hozamígéretében foglaltakat (fix minimum hozamát (X), részesedését (Y), maximum hozamát (Z)), a Hozamvédelem alapját és a Kibocsátási maximum mértékét valamint az első Védett időszakban Elért hozamot (a Hozamvédelem alapjára vetítve) az alábbi táblázat tartalmazza: X

EHM*2=XX

Y

Z

hozamvédelem alapja

8,00%

3,90%

40,00%

40,00%

10 757,844800 Ft (HUF)

kibocsátási maximum (darab befektetési jegy) 642 937

elért hozam 8,00%

a Hozamvédelemre vonatkozó ígéretben szereplő Kosár bemutatása

A Hozamvédelemre vonatkozó ígéret alapjául szolgáló Kosár 30 részvényből állt. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és jegyző tőzsdék nevét, továbbá Kosárbeli súlyát. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 *

3M CO BAYER AG BRISTOL-MYERS SQUIBB CO COLGATE-PALMOLIVE CO DIAGEO PLC ELI LILLY & CO ENEL SPA HENNES & MAURITZ AB-B SHS HJ HEINZ CO INTEL CORP

New York Frankfurt New York New York London New York Milan Stockholm New York Nasdaq

3,00% 3,00% 3,50% 2,50% 3,00% 3,00% 3,50% 4,00% 3,00% 2,50%

EHM: egységesített értékpapír hozam mutató Az EHM kiszámításához a következő képletet kell alkalmazni, ha a lejáratig hátralévő futamidő legalább 365 nap:

,ahol: n: a kamatfizetések száma, r: az EHM értéke, ti: a vásárlás napjától az i-edik kifizetésig hátralévő napok száma, (k+tt)i: az i-edik kifizetéskor kifizetett kamat és tőketörlesztés összege.

25

1. számú melléklet - Kezelési szabályzat 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30


INTL BUSINESS MACHINES CORP KIMBERLY-CLARK CORP KONINKLIJKE KPN NV KRAFT FOODS INC-CLASS A MCDONALD'S CORP MERCK & CO. INC. MUENCHENER RUECKVER AG-REG NATIONAL GRID PLC NESTLE SA-REG NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE NOVARTIS AG-REG NTT DOCOMO INC PHILIPS ELECTRONICS NV ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN SAP AG STATOILHYDRO ASA SWISSCOM AG-REG TELEFONICA SA UNILEVER NV-CVA VERIZON COMMUNICATIONS INC

New York New York Amsterdam New York New York New York Frankfurt London Virt-x Tokyo Virt-x Tokyo Amsterdam Virt-x Frankfurt Oslo Virt-x Madrid Amsterdam New York

2,50% 4,00% 4,00% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 3,50% 4,00% 3,50% 4,50% 4,50% 2,00% 3,50% 3,00% 2,50% 4,00% 4,50% 3,00% 3,00%

az Alap átalakulása: Az Alapkezelő dönthet az Alap átalakulásáról, melynek során a Batv. 60-61. §-a szerint jár el. Az átalakulás során megváltozhat az Alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az átalakulás kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. Azon Befektetők, akik nem a forgalmazó K&H Bank Zrt.-nél, hanem más befektetési szolgáltatónál vezetett értékpapírszámlán tartják befektetési jegyüket és azt vissza kívánják váltani, ezt a kizárólagos forgalmazó K&H Bank Zrt.-nél kezdeményezhetik. Ehhez a befektetési jegyek transzferálására van szükség, melynek költségeiről a Befektetők az értékpapír-számlavezetőjüknél kaphatnak felvilágosítást. A K&H Bank Zrt. értékpapír-számlavezetési, valamint utalási és készpénzfelvételi díjait, valamint forgalmazási óráit hirdetményük tartalmazza. az Alap egyesülése: Az Alapkezelő dönthet az Alap egyesüléséről, melynek során a Batv. X. fejezete szerint jár el. Befektetési alapok egyesüléséhez a Felügyelet előzetes engedélye szükséges. Nyilvános alapok esetében azonos működési formájú, továbbá harmonizációjukat és elsődleges eszközkategóriájukat tekintve azonos típusú alapok egyesülhetnek. Az egyesülés során megváltozhat az alap befektetési politikája, befektetési kockázatai, továbbá az egyesülés kihathat a befektetési jegy visszaváltásának módjára, elszámolásának szabályaira, továbbá a költségekre is. az alapkezelő felszámolása: Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Batv.-ben foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. az alapkezelés átadása: Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Batv.-ben foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. az alapkezelő megszűnése: Az Alapkezelő megszűnik: - (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - (b) az Alapkezelő felszámolásával.

26



XI. Közreműködő szervezetekre vonatkozó alapinformációk 52. Az Alapkezelőre cégjegyzékszám) Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

vonatkozó

vonatkozó

cégforma,

alapinformációk

(cégnév,

cégforma,

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság zártkörűen működő részvénytársaság Cg. 01-10-041043

54. A Könyvvizsgálóra cégjegyzékszám) Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

(cégnév,

K&H Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság zártkörűen működő részvénytársaság Cg. 01-10-043736

53. A Letétkezelőre cégjegyzékszám) Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

alapinformációk

vonatkozó

alapinformációk

(cégnév,

cégforma,

KPMG Hungária Kft. korlátolt felelősségű társaság Cg.01-09-063183

55. Az olyan tanácsadóra vonatkozó alapinformációk (cégnév, cégforma, cégjegyzékszám), amelynek díjazása a befektetési alap eszközeiből történik nem alkalmazható

56. A forgalmazóra cégjegyzékszám) Cégnév: Cégforma: Cégjegyzékszám:

vonatkozó

alapinformációk

(cégnév,

cégforma,

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság zártkörűen működő részvénytársaság Cg. 01-10-041043

57. Az ingatlanértékelőre cégjegyzékszám)

vonatkozó

alapinformációk

(cégnév,

cégforma,

Az Alap nem alkalmaz ingatlanértékelőt.




Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető. cégs 27

2. számú melléklet – Az Alapkezelő által kezelt alapok listája

Az Alapkezelő által kezelt nyilvános nyíltvégű alapok a Kezelési szabályzat aláírásának napján K&H tőkevédett forint pénzpiaci nyíltvégű befektetési alap K&H tőkevédett euró pénzpiaci nyíltvégű befektetési alap K&H tőkevédett dollár pénzpiaci nyíltvégű befektetési alap K&H állampapír nyíltvégű alap K&H aranykosár nyíltvégű befektetési alap K&H kötvény nyíltvégű befektetési alap K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap K&H amerika alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H ázsia alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H ingatlanpiaci részvényalapok nyíltvégű befektetési alapja K&H nyersanyag alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H unió alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H válogatott 1. alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H válogatott 2. alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H válogatott 4. alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H euró nemzetközi vegyes alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H megtakarítási cél - június nyíltvégű alapok alapja K&H megtakarítási cél - február nyíltvégű alapok alapja K&H megtakarítási cél - október nyíltvégű alapok alapja K&H vagyonvédett portfolió - december nyíltvégű alapok alapja K&H vagyonvédett portfólió - augusztus nyíltvégű alapok alapja K&H likviditási elszámoló nyíltvégű alap K&H fix plusz 13 nyíltvégű alap K&H fix plusz 14 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H fix plusz 15 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H fix plusz 19 nyíltvégű alap K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H háromszor fizető emlékező 2 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H plusz ázsia származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H plusz mezőgazdasági származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H plusz 3 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H fix plusz Rajna származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H előlegfizető származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H háromszor fizető euró 2 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H euró négyes származtatott nyíltvégű alap K&H euró fix plusz 2 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H euró fix plusz 3 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H euró fix plusz 6 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H euró plusz származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H négyszer fizető euró származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H dollár négyes származtatott nyíltvégű alap K&H dollár fix plusz 3 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H hozamváltó 2 származtatott nyíltvégű befektetési alap K&H fix plusz energia származtatott nyíltvégű alap K&H háromszor fizető 9 nyíltvégű alap K&H prémium hozamváltó nyíltvégű alap

Az Alapkezelő által kezelt zártvégű alapok a Kezelési szabályzat aláírásának napján K&H plusz német-svájci származtatott zártvégű alap K&H plusz nyersanyagdevizák származtatott zártvégű alap

1

2. számú melléklet – Az Alapkezelő által kezelt alapok listája

K&H plusz technológia származtatott zártvégű alap K&H háromszor fizető 10 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető 11 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető 12 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető 13 származtatott zártvégű alap K&H háromszor fizető 14 származtatott zártvégű alap K&H háromszor fizető emlékező származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető emlékező 3 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető emlékező 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H háromszor fizető emlékező 5 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H többször termő származtatott zártvégű alap K&H többször termő 2 származtatott zártvégű alap K&H tőkét részben előre fizető származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H tőkét részben előre fizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H tőkét részben előre fizető 3 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H tőkét négy részletben fizető származtatott zártvégű alap K&H tőkét négy részletben fizető 2 származtatott zártvégű alap K&H négyszer fizető euró 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H szakaszos hozamú 5 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H szakaszos hozamú 6 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H hozamváltó 3 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H hozamváltó 4 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H hozamváltó 5 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H negatív is pozitív tőkevédett származtatott zártvégű alap K&H kettős kosár tőkevédett származtatott zártvégű alap K&H prémium tőkevédett Latin-Amerika származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H prémium tőkevédett orosz & török származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H növekedés plusz származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H növekedés plusz 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H olimpia plusz származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H nemesfém plusz 2 származtatott zártvégű alap K&H forintsáv tőkevédett származtatott zártvégű alap K&H euró plusz 2 származtatott zártvégű alap K&H fix plusz világcégek származtatott zártvégű alap K&H fix plusz világcégek 2 származtatott zártvégű alap K&H fix plusz világcégek 3 származtatott zártvégű alap K&H hozamlépcső származtatott zártvégű alap K&H gyógyszeripari származtatott zártvégű alap K&H tőkevédett innovatív Amerika származtatott zártvégű alap K&H versenyképes Európa származtatott zártvégű alap K&H hazai euró kötvény zártvégű forint befektetési alap K&H hazai euró kötvény zártvégű euró befektetési alap K&H hazai deviza kötvény zártvégű forint befektetési alap

Az Alapkezelő által kezelt zártkörű alapok a Kezelési szabályzat aláírásának napján K&H ugródeszka 2 zártkörű zártvégű értékpapír befektetési alap K&H csúcstámadás zártkörű zártvégű értékpapír befektetési alap K&H szivárvány 2 zártkörű zártvégű értékpapír befektetési alap

2

K&H fix plusz 20 származtatott nyíltvégű befektetési alap TÁJÉKOZTATÓJA

Recommend Documents