K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékoztatója

K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékoztatója

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.220/2004. Alapkezelô: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 2004. szeptember

2

3

Tartalomjegyzék

1. 1.1 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 6. 1. 2. 3.

4. 5.

6. 7. 8.

Összefoglaló oldal Általános rendelkezések Tájékoztatóban használt fogalmak A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai Nyilvános ajánlattétel adatai Az Alap általános adatai A létrehozandó Alap saját tôkéje Az Alap futamideje A Befektetési Jegyek másodlagos forgalmazása Hozamfizetés Hozamígéret Az Alap befektetési jegyei Kockázati tényezôk Kockázatcsökkentô tényezô: garancia A forint euróhoz viszonyított jelentôs gyengülésének kockázata Az Alap saját hozamát befolyásoló kockázatok A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Egyéb kockázatok A befektetôk tájékoztatása A forgalomba hozatal szereplôi Az Alapkezelô bemutatása A Letétkezelô bemutatása A Forgalmazó bemutatása Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató Könyvvizsgáló neve, székhelye Jogi kérdések Érdekütközés, összeférhetetlenség Joghatóság, háttér szabályok Jogviták rendezése Felelôsségvállaló nyilatkozat

5 6 7 9 9 13 13 13 13 13 14 14 15 15 15 16 16 17 18 18 18 25 28 28 28 28 28 29 29 30

számú melléklet: Az Alap Kezelési Szabályzata számú melléklet: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata számú melléklet: Az Alapkezelô 2003. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) számú melléklet: Az Alapkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai számú melléklet: A Letétkezelô 2003. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás) számú melléklet: A Letétkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai számú melléklet: Az Alapkezelô Üzletszabályzatának összefoglalása számú melléklet: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú melléklete IV. részének megfelelôen

31 50

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ

65

52 54

57 59 62 63

4

5

Összefoglaló oldal A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Alapkezelô) és a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Vezetô Forgalmazó) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. szeptember 24. napján kelt III/110.220/2004. számú engedélye alapján nyilvános kibocsátás útján kívánja forgalomba hozni a K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap) (a továbbiakban: az Alap) névre szóló, összesen legalább 1.000.000 EUR, azaz egymillió euró értékben 10.000 darab futamidô alatt vissza nem váltható, egyenként 100 EUR, azaz egyszáz euró névértékû és kibocsátási árú, K&H Euró Fix 3. Befektetési Jegy elnevezésû befektetési jegyét (a továbbiakban: befektetési jegy)

Nyilvántartásba vételrôl szóló Kibocsátásról szóló

Kibocsátást enge-

Felügyeleti

Alapkezelôi határo-

délyezô határozat

határozat

Nyilvántartásba vételi szám

zat ideje és száma

száma és ideje

száma és ideje

(lajstromszám)

K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû

2004. január 29.

III/110.220/2004.

Értékpapír Befektetési Alap

2/2004. (01.29.)

2004. szeptember 24.

Az Alapkezelô neve és székhelye: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô neve és székhelye: Kereskedelmi és Hitelbank Rt., 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. (Szám: 001165), Nagyné Zagyva Zsuzsanna (eng. szám: 001288) Tájékoztatások, hirdetmények megjelentetése: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, amely jelenleg a Magyar Tôkepiac. Jegyzési idôszak nyitó és zárónapja: nyitó nap: 2004. október 6., Záró nap legkésôbb: 2004. november 9. Az Alapkezelô a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 48. § (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is jogosult a jegyzési idôszakot lezárni. Az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalának engedélyezése: A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. szeptember 24-én kelt III/110.220/2004. számú határozatával engedélyezte az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát és tôzsdei bevezetését. A jegyzés sikeres lezárását követôen az Alapkezelô haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 253. §-ának rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követôen nyílik meg az Alapkezelô joga arra, hogy a befektetôk által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelôen rendelkezzen.

6

7

Az Alapkezelô a 2001. évi CXX. törvény 263. § (2) bekezdésének megfelelôen az Alap létrehozatalát követô egy hónapon belül kezdeményezi a befektetési jegyek tôzsdei bevezetését. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a leendô befektetôk alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a „Kockázati tényezôk” címû fejezetben foglaltakra. Befektetési döntésük meghozatala során a befektetôknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetôségeket. A leendô befektetôk a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történô befektetésrôl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét.

Általános rendelkezések A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt a K&H Euró Fix 3. Származtatott Alapról a befektetôknek információkat. A jelen dokumentumot a kibocsátó, azaz a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., a vezetô forgalmazó, azaz a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint befektetési szolgáltatás nyújtására, ezen belül befektetési jegy forgalomba hozatalának szervezésére és ehhez kapcsolódó szolgáltatás nyújtására is jogosult hitelintézet, valamint a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató közremûködésével készítette. A tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény a kibocsátó és a vezetô forgalmazó felelôsségérôl a következôképpen rendelkezik: A tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 27. § (1) A tájékoztató tartalmaz minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektetô részérôl történô megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A Tájékozatóban, illetôleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelônek helytállónak az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékozató és a hirdetmény félrevezetô adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 40. § (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetô forgalmazó) egyetemlegesen felel. Ezt a körülményt a tájékoztatónak tartalmaznia kell. 55. § (1) A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezetô tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. 207. § (1) Az ügyész az 55. § (1) bekezdésében és a 203. § (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetôleg a bennfentes személy ellen a félrevezetô tájékoztatással forgalomba hozott értékpapírra vonatkozó vagy a

bennfentes kereskedelemmel létrejött szerzôdés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezetô tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerzôdésre kiterjed. (2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fôvárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik. A jelen dokumentum a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint kibocsátó, a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint vezetô forgalmazó és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelôsséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erôsítenek meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplô adatok valódiságát nem vizsgálja, és nem vállal felelôsséget az abban foglalt információk valódiságáért. Az Alapkezelô a magyar számviteli szabályok értelmében a 2003. december 31-ével végzôdô 3 éves idôszakra elkészítette pénzügyi beszámolóit. Az említett pénzügyi beszámoló, az Ernst & Young Kft. által ellenôrzött formában a jelen dokumentum 3. sz. melléklete. Az Alapkezelô könyvvizsgálója Virágh Gabriella volt, aki rendelkezik a törvény által elôírt szükséges szakértelemmel és megfelelô felelôsségbiztosítással.

Tájékoztatóban használt fogalmak: Allokáció: a túljegyzés maximumát meghaladó jegyzés esetén a jegyzés lezárását követô eljárás, amely során a Forgalmazó (Vezetô Forgalmazó) az elôre meghirdetett elvek alapján dönt az egyes jegyzések elfogadásának mértékérôl; Bank: jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Befektetési alap, alap: befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörû kibocsátásával létrehozott és mûködtetett, jogi személyiséggel rendelkezô vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelô a befektetôk általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; jelen tájékoztató esetében a K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap), (a továbbiakban Alap); Befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelô által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelô befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévô egyes eszközelemeknek a befektetési alapkezelô döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; Befektetési alapkezelô: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkezô részvénytársaság; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., (a továbbiakban Alapkezelô); Befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Hpt. 3. § (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelô a befektetési alapkezelô megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának – ideértve az alap saját tôkéjének összegyûjtése céljából nyitandó letéti számlát is –, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hoza-

8

9

mok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelôk sajátos ellenôrzését végzi; Befektetési alap letétkezelô: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzô hitelintézet; jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (továbbiakban Letétkezelô); Befektetési eszköz: a Törvény 82. §-ában felsorolt befektetési eszközök közül mindazok, amelyekbe történô befektetést jelen Tájékoztató lehetôvé teszi az Alap számára; Befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) – a Törvényben meghatározott módon és alakszerûséggel – sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; jelen tájékoztató esetében a K&H Euró Fix 3. Befektetési Jegy, (a továbbiakban befektetési jegy); Befektetô: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelôvel, árutôzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetôvel kötött szerzôdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tôkepiac, illetve a tôzsde hatásaitól teszi függôvé, kockáztatja; jelen tájékoztató esetében az Alapban befektetési jegyet szerzô befektetô; Dematerializált értékpapír: az e törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete; Forgalmazó: az értékpapír forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató; Hozamígéret: az Alapkezelô tôkére és hozamra vonatkozó saját ígérete, amely a Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra. A Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény alapján az Alapkezelô Hozamígéretét a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával köteles alátámasztani az ügyfél részletes tájékoztatása mellett; Hpt: a hitelintézetekrôl és pénzügyi szolgáltatókról szóló 1996. évi CXII. Törvény; Kibocsátó: az a jogi személy, illetôleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt.; MNB: Magyar Nemzeti Bank; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplô eszközök – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is – értéke, csökkentve a portfoliót terhelô összes kötelezettséggel, beleértve a passzív idôbeli elhatárolásokat is; Ptk.: a Polgári Törvénykönyvrôl szóló 1959. évi IV. törvény; Törvény: a Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény; Ügyfél: az a személy, aki a Törvény hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Ügyfélszámla: az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutôzsdei szolgáltatás és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál; Vezetô Forgalmazó: az értékpapír kibocsátásában és forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató, amely az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátóval együtt egyetemlegesen felel. Jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Zártvégû befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelyre a futamidô lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra.

1.

A létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: Alap) adatai

1.1

Nyilvános ajánlattétel adatai

1.1.1

A létrehozandó Alap rövid bemutatása

Az Alap elnevezése: „K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap” Az Alap rövid neve: „K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap” Az Alap típusa, fajtája, futamideje, formája: nyilvános, zártvégû, határozott futamidejû, származtatott ügyletekbe fektetô alap. A kibocsátott befektetési jegyek devizaneme: EUR, azaz euró Az Alap célja, hogy a befektetôknek egyedülállóan jövedelmezô befektetési alternatívát kínáljon a befektetési jegyek kibocsátásakori alacsony euró kamatkörnyezetben. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, mely elôre meghatározott a jelenlegi piaci kamatoknál magasabb euró hozam elérését teszi lehetôvé az euró forinttal szembeni árfolyamának – a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli – erôsödésébôl származó árfolyamnyereségrôl való lemondásért cserébe. Az Alap az euró betéti kamatszintet meghaladó hozamszint érdekében euró alapú bankbetétek mellett derivatív ügyleteket köt. A befektetési politika részletes bemutatása a Kezelési Szabályzat 2. pontjában olvasható. Az Alap befektetési politikája – meghatározott futamidô alatt –, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A Hozamígéret pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában olvashatóak. Jelen Tájékoztatóban használt forint megjelölés alatt a magyar törvényes fizetôeszközt kell érteni. 1.1.2.

Jegyzési hely

A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata (a befektetési jegyek forgalmazására jogosult fiókok listája jelen Tájékoztató 2. sz. melléklete.) 1.1.3.

A jegyzés, fizetés módja

A befektetési jegyek névértéke: 100 EUR, azaz egyszáz euró A befektetési jegyek jegyzési ára: 100 EUR, azaz egyszáz euró Egy befektetô által minimálisan jegyezhetô összeg: 500 EUR, azaz ötszáz euró névértékû befektetési jegy. A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselô útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejû magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektetô ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott

10

11

rendelkezési jogosultságának kereteit), idôbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektetô ügyfél-azonosító számlaszáma. A jegyzés a jegyzési ív kitöltésével és aláírásával történik. A nyilatkozat aláírását követôen a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyzô feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett befektetési jegyek megvásárlására. Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, jegyzés csak olyan személytôl fogadható el, aki a jegyzést bonyolító Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerzôdést köt. Az értékpapírszámlát az értékpapír-forgalmazó számlavezetési díj fejében vezeti, melynek mértéke a forgalmazónál a mindenkor hatályos Hirdetményben meghirdetett összeg. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzônek a kibocsátás devizanemében meg kell fizetnie a befektetési jegyek jegyzési árát. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzô a jegyzett mennyiségû befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési helyen vagy készpénzben fizeti be, vagy átutalja a jegyzési helynél vezetett, az értékpapírszámlához kapcsolódó korlátozott rendeltetésû pénzforgalmi számlájára (ügyfélszámla). A jegyzés akkor minôsül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektetô ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyzô a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történô megterheléséhez. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési hely haladéktalanul az Alap Letétkezelôjénél vezetett 10402142-49485151-57531019 számú elkülönített letéti számlájára helyezi. A Letétkezelô a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzésre befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelô az Alapkezelôtôl terhelésre szóló megbízást nem fogad el. Az Alap indulásának napján (2004. november 16-án) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. Sikeres jegyzés esetén a jegyzési hely az Alap indulását követô 5 napon belül postai úton, írásban teljesítési igazolást küld a befektetôknek.

1.1.6.

1.1.4.

1.1.8.

A jegyzési idôszak

A befektetôk befektetési jegyeket a jegyzési idôszak alatt jegyezhetnek. 2004. október 6. A jegyzési idôszak kezdô napja: A jegyzési idôszak záró napja legkésôbb: 2004. november 9.

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír (1.1.5. pont) mennyiségét meghaladó jegyzés, amelyet a kibocsátó összesen legfeljebb 30.000.000 EUR, azaz harmincmillió euró névértékû befektetési jegy lejegyzéséig fogadhat el. 1.1.7.

1.1.5.

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége 1.000.000 EUR, azaz egymillió euró névértékû befektetési jegy.

Allokáció (szétosztási szabályok)

Allokációra a jegyzés lezárását követô napon kerül sor abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzési idôszakban a túljegyzés maximumát jelentô 30 millió eurót meghaladó jegyzési igényt adtak le. a) Abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzésre nyitva álló, törvényben meghatározott legrövidebb idôtartamon, azaz három (3) munkanapon belül a befektetési jegyeket a túljegyzés maximumáig lejegyezték, valamennyi jegyzô részt vesz az allokációban. A szétosztás a kártyaleosztás szabályai szerint történik, a szétosztás során nem meghaladva az érintett befektetô által ténylegesen jegyezni kívánt mennyiséget. Az utolsó sorozatban megmaradó befektetési jegyek szétosztása véletlenszerûen történik. b) Amennyiben a jegyzés lezárására három munkanapot követôen kerül sor, úgy az idôrendi allokáció szabályait kell alkalmazni. A Forgalmazó annak a befektetônek fogadja el utoljára a jegyzését, akinek a jegyzésével a kibocsátás maximuma lejegyzésre kerül és csak a kibocsátás maximumáig terjedô mértékben. A Forgalmazó az idôrendben ezt követôen leadott jegyzési igényeket nem fogadja el. A jegyzési hely az allokáció eredményérôl a jegyzés lezárását követô 7 napon belül postai úton, írásban tájékoztatja a befektetôket. Aluljegyzés

A kibocsátás meghiúsul, ha a kibocsátásra meghirdetett 1.000.000 EUR névértékû befektetési jegy a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. 1.1.9.

Az Alapkezelô a Törvény 48. § (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is lezárhatja a jegyzési idôszakot, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiséget (1.1.5. pont) a befektetôk lejegyezték. A kitûzött zárónap elôtti lezárásról az Alapkezelô egy nappal a lezárás elôtt hirdetményt tesz közzé a kötelezô hirdetményi helyeken.

Túljegyzés

• • • • •

Érvénytelen jegyzés

Érvénytelen a jegyzés, ha: a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, a jegyzés ellenértéke a jegyzési idôszak végéig a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra, a jegyzô személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, a jegyzés nem a jegyzési idôszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik, a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe.

1.1.10. A befizetett összeg visszafizetésére vonatkozó eljárás el nem fogadott jegyzés esetén Aluljegyzés következtében, vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem fogadott jegyzés esetén a jegyzési idôszak utolsó napját követô 5 naptári napon belül, míg allokáció következtében el nem

12

13

fogadott jegyzés esetén 7 naptári napon belül az Alapkezelô a Letétkezelôn keresztül kötelezôen kifizeti a Befektetô által befizetett összeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen, a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzônek, vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelô a Forgalmazón keresztül a befektetô ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti. 1.1.11.

1.2.

Az Alap általános adatai

A K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap a Törvény alapján névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozandó, határozott futamidejû, zártvégû értékpapír befektetési alap.

Jegyzési garancia Befektetési

A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségének (1.1.5. pont) lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal.

Rövid neve

K&H Euró Fix 3.

1.1.12. Joghatóság, háttérszabályok megnevezése

Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap

A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Kezelési Szabályzat, a Törvény, a Ptk. és a vonatkozó alacsonyabb szintû jogi normák rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók.

1.3.

Formája

jegy neve

ISIN azonosítója

Származtatott K&H Euró Fix 3.

ügyletekbe

K&H Euró Fix 3.

Származtatott Alap

fektetô alap

Befektetési Jegy

HU0000703459

A létrehozandó Alap saját tôkéje

Az Alap induló saját tôkéje: a befektetôk által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de minimum 1.000.000 EUR. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.

1.4.

Az Alap futamideje

1.1.13. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok Az Alap futamideje 2004. november 16-tól számítva határozott ideig, 2006. november 15-ig Az Alap lejáratakor a Befektetô jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre a Hozamígéretnek megfelelô devizanemben. Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. A befektetô részére ingyenesen kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. A befektetô részére ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Befektetô jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelôen.

tart.

1.5.

A befektetési jegyek másodlagos forgalmazása

Az Alap zártvégû befektetési alap, így a kibocsátott befektetési jegyek futamidô közben nem válthatók vissza. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályait a Kezelési Szabályzat 4. pontja tartalmazza.

1.6.

Hozamfizetés

Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô közben nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejártát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. A Hozamígéret kifizetésének pontos szabályozása a Kezelési Szabályzat 10.1.1. pontjában olvasható!

1.7.

Hozamígéret

Az Alapkezelô az Alap nevében a következô pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi:

14

15

a) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • euróban • a befektetési jegyek névértékét, • ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os fix euró hozamot. b) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • forintban • az a) pont szerinti hozamígéret • Feltételes Átváltási Árfolyamon átszámított forint ellenértékét. Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 2004. november 16-án kedden közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y%-a. Az X és Y százalékos formában meghatározott értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt hirdetményben teszi közzé. Az összegszerûen meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamot az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig hirdetményben teszi közzé.

1.8.

Az Alap befektetési jegyei

A befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezô gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A Befektetôket megilletô, a befektetési jegyekhez fûzôdô jogok jelen Tájékoztató 1.1.13. pontjában olvashatóak. A befektetési jegyek kibocsátásának devizaneme A befektetési jegyek euróban (EURban) kerülnek kibocsátásra, azaz a jegyek a jegyzés során történô kibocsátáskor euró (EUR) devizanemben vásárolhatók. A kifizetés devizanemére vonatkozó, kizárólag az Alap futamidejének lejártakor alkalmazandó eltérô szabályokat a Kezelési Szabályzat 2.4. pontja tartalmazza. A befektetési jegyek megjelenési formája Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, ezért a vételi megbízás csak olyan személytôl fogadható el, aki az értékpapír-számlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerzôdést kötött. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmû azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelô a jegyzés tényleges lezárását követô napon értékpapírnak nem minôsülô okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a KELER Rt-nél helyez el. Ha allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követô napon állítja ki az Alapkezelô. Ezután a befektetési jegyet az Alapkezelô a KELER Rt-nél keletkezteti. A befektetési jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az fizikai formában nem kérhetô ki, és annak nyomdai úton történô elôállításáról az Alapkezelô késôbb sem rendelkezhet. A befektetési jegyek nyilvántartása A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a befektetô nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a forgalmazó vezet. A forgalmazó tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a KELER vezeti (a továbbiakban együtt: számlavezetô). Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerzôdéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerzôdéssel a számlavezetô kötelezettséget

vállal arra, hogy a vele szerzôdô fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetônél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerû rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrôl és a számla egyenlegérôl a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történô terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – az ellenkezô bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezetô felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték.

2.

Kockázati tényezôk

2.1.

Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája

Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják.

2.2.

A forint euróhoz viszonyított jelentôs gyengülésének kockázata lejáratkor

Abban az esetben, ha a forint olyan jelentôs mértékben meggyengül az euróhoz képest, hogy az MNB által 2006. november 10-én közzétett hivatalos HUF/EUR árfolyam magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, az Alap futamidejének utolsó napján nagy valószínûséggel forinteszközzel fog rendelkezni. Ebben az esetben, a befektetôket megilletô, euróban kifejezett, elôre meghatározott hozammal növelt névérték átszámításra kerül forintra a Feltételes Átváltási Árfolyamon, és az így kalkulált összeg kerül forintban kifizetésre a befektetôknek az Alap megszûnését követôen. Forintban történô kifizetés esetén a Feltételes Átváltási Árfolyam nagy valószínûséggel gyengébb, mint az Alap futamidejének lejárata, vagy a befektetôknek járó összeg kifizetése idôpontjában érvényes piaci HUF/EUR árfolyam, azaz a forintban megkapott összeg euróra történô azonnali visszaváltása esetén járó euró összeg kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg plusz az elôre meghatározott euró hozam, vagy szélsôséges esetben kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg. A Befektetôk által kapott forint összeg ebben az esetben is több lesz, mint a befektetett euró összeg induláskori forintértéke. Felhívjuk a Tisztelt Befektetôk figyelmét, hogy az Alapkezelô a forintnak az euróhoz viszonyított erôsödésére, azaz az euróban történô kifizetésre számít, de ahhoz, hogy az Alap a jelenlegi piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kockázatát, hogy az euró forinttal szembeni erôsödése esetén az Alap eszközei az akkor érvényes árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva forintban kerülnek kifizetésre.

16

17

2.3.

Az Alap saját hozamát befolyásoló kockázatok

Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat, illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz származtatott ügyleteket. A származtatott ügyletek során az Alap vállal kötelezettségeket, amelyek fedezetét a futamidô alatt folyamatosan biztosítani szükséges. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt az euró, és a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô euróban kifejezett hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. A Magyar Nemzeti Bank által közzétett középárfolyamok jegyzésének szünetelése ill. megszûnése Az Alap futamideje alatt, de különösen az Alap futamidejének a végén az Alap eszközeinek feltételes átváltásához használt Magyar Nemzeti Bank által jegyzett deviza középárfolyamok jegyzése szünetelhet, illetve szélsôséges esetben véglegesen megszûnhet. Ebben az esetben az Alapkezelô a szerzôdött partnereivel együttesen arra törekszik, hogy olyan referencia árfolyamot találjanak, ami képzésének módszerében leginkább hasonlít a Magyar Nemzeti Bank által jegyzett árfolyamra. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat.

2.4.

A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat

Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Mivel az alap portfoliójában lévô összetett származékos termékek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyzô szereplôk köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Elôfordulhat az is, hogy másodpiaci árjegyzés idôszakosan megszûnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy – amennyiben a piaci információ régi – elméleti alapon számított jelenértékek alapján történik. Ezek a tényezôk az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik.

Az Alap befektetési jegyei tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig. A másodlagos forgalmazás során felmerülô elszámolási kockázatok A tájékoztató aláírásának idôpontjában még nem tisztázott, hogy a befektetési jegyek másodlagos piaci forgalmazása a Budapesti Értéktôzsdén (BÉT) euróban vagy forintban fog-e történni. Az Alapkezelô törekszik arra, hogy euróban biztosítsa a befektetési jegyek másodlagos piaci forgalmazását. Ebben az esetben a tôzsdei ügyletek elszámolása a BÉT bruttó elvû elszámolási rendszeréhez igazodva fog történni. Az ügyletek ily módon történô elszámolása mögött nem áll garanciarendszer, ezért az értékpapír vagy pénz oldalon fedezetlen tételek nem teljesülnek. A tôzsdei megbízást adó befektetôknek számolniuk kell azzal, hogy az EUR átutalások a forint utalásokkal szemben hosszabb idôt vesznek igénybe, ami – végsô esetben nem teljesítést eredményezô – elszámolási kockázatot rejt magában. Felhívjuk azonban a Befektetôk figyelmét, hogy mindaddig, amíg az euróban történô elszámoláshoz szükséges technikai feltételek nem állnak rendelkezésre, a másodpiaci forgalmazás elszámolása forintban történik. Forintban történô elszámolás esetén a tôzsdei ügyletek teljesülését garanciarendszer biztosítja, azonban ebben az esetben a befektetôknek a HUF/EUR árfolyamkockázattal is számolniuk kell. Az alap futamideje alatt a tôzsdei szabályok vagy a devizajogszabályok esetleges változása miatt a másodpiaci forgalmazás elszámolásában bekövetkezhetnek változások.

2.5.

Egyéb kockázatok

Devizabefektetés árfolyamkockázata Euróban történô befektetés esetén – a hozamígéretben szereplô fix kamat mellett is – a befektetôknek árfolyamkockázattal kell számolniuk. Mint minden devizabefektetésnél, a lejáratkor kifizetett (tôke+kamat) devizaösszeg aktuális árfolyamon forintra átszámolt értéke a piaci árfolyamváltozás következtében kevesebb is lehet, mint a befektetett devizaösszegnek az induláskori árfolyamon forintra átszámolt értéke. Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét (1.1.5. pont), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre.

18

19

3.

A Befektetôk tájékoztatása

Az Alapkezelô minden rendes és rendkívüli eseményrôl tájékoztatja a Befektetôket a következô dokumentumok segítségével: tájékoztató, kezelési szabályzat, rövidített tájékoztató, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetések, amelyek a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban – ami jelenleg a Magyar Tôkepiac–,jelennek meg. A Letétkezelô naponta közzéteszi az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Napi Gazdaság címû országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac.

4.

A forgalomba hozatal szereplôi

Az Alapkezelô olyan részvénytársaság, amely alapkezelôi tevékenységet végez. Ennek keretében az általa kialakított portfoliókat, az általa lefektetett befektetési politika alapján kezeli. A Letétkezelô olyan hitelintézet, amely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülô értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja és közzéteszi az alap nettó eszközértékét, valamint sajátos módon ellenôrzi az alapkezelôt. A Forgalmazó az értékpapír értékesítésében részt vevô befektetési szolgáltató.

4.1.

Az Alapkezelô bemutatása

Az Alap Alapkezelôje: Az Alapkezelô székhelye: Az Alapkezelô alaptôkéje: Mûködésének idôtartama: Az üzleti év: Az alapítás idôpontja: A Felügyeleti engedély száma: A Felügyeleti engedély idôpontja: A bejegyzés helye:

Nyilvántartó bíróság: Alkalmazotti létszám: Könyvvizsgáló: Hirdetmények közzétételének helye: Az Alapkezelô tevékenységi köre:

K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az Alapkezelô határozatlan idôre alakult. Azonos a naptári évvel. 1997. október 10. III./100.058/2002. 2002. július 18. A Hajdú-Bihar Megyei Bíróság mint Cégbíróság a Cg. 09-10-0000249 számú cégjegyzékbe részvénytársaságként 1997. november 5-én. a Fôvárosi bíróság mint Cégbíróság a Cg. 01-10-043736 cégjegyzékszámon 17 fô Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. Napi Gazdaság, Magyar Tôkepiac 67.12 értékpapír ügynöki tevékenység 65.23. Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység 74.14. Üzletviteli tanácsadás

Az Alapkezelô jelen Tájékoztató aláírásával nyilatkozik arról, hogy az értékpapír ügynöki tevékenységi körön belül fô tevékenységként kizárólag a Felügyelet engedélyéhez kötött befektetési alapkezelési tevékenységet végez, amelyre engedéllyel rendelkezik. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Törvény 81. § (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfóliókezelés, a Törvény 81. § (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, a Törvény 229. § (1) bekezdésének c) és d) pontjában meghatározott önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelési tevékenység. Az Alapkezelô rövid története A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt. néven 1997. ôszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 2001. július 19-tôl a társaság K&H Vagyonkezelô Rt. néven mûködött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 2002. július 18-tól a K&H Vagyonkezelô Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mûködik tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, elemzések és piaci információk átadása terén. Az Alapkezelô tulajdonosainak bemutatása Az Alapkezelô 100%-os tulajdonosa a Kereskedelmi és Hitelbank Rt., bemutatását ld. 4.2. pontban. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása – nyíltvégû alapok K&H Pénzpiaci Alap: Az Alap 2000. február 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Pénzpiaci Alap rövid futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az alap eszközeit hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba és bankbetétekbe vegyesen fekteti be, úgy hogy az eszközök átlagos hátra lévô futamideje ne haladja meg az 1 évet. Célja, hogy befektetéseivel megôrizze az összegyûjtött tôke értékét, és a rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok részére a lekötés kötöttségei nélkül. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 29,2 milliárd Ft, 1 éves hozama 8,24 % volt. K&H Aranykosár Alap: Az Alap 1996. október 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, bemutatóra szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Aranykosár Alap éven túli futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét állampapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni az egy éves lejáratú banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 15,5 milliárd Ft, 1 éves hozama 4,92% volt.

20

21

K&H Kötvény Alap: Az Alap 1995. április 11-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Kötvény Alap 2 év, vagy annál hosszabb futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét különbözô hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni rövid és középhosszú idôtávra kínált banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 3 milliárd Ft, 1 éves hozama -3,78 volt. K&H Navigátor Indexkövetô Alap: Az Alap 1998. január 23-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Navigátor Indexkövetô Alap a Budapesti Értéktôzsdén forgalmazott részvényeket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét a Budapesti Értéktôzsde hivatalos indexében (jelenleg a BUX) szereplô gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni, a BUX index összetételének megfelelôen. Az alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 825,5 millió Ft, 1 éves hozama 47,5% volt. K&H Unió Alap: Az Alap 1999. szeptember 30-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Unió Alap az európai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az európai OECD tagországokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, európai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 755,7 millió Ft, 1 éves hozama 13,7% volt. K&H Amerika Alap: Az Alap 2001. február 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Amerika Alap az észak-amerikai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az észak-amerikai OECD országokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, északamerikai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 156,6 millió Ft, 1 éves hozama 4,07% volt. K&H Ingatlanpiaci Alap: Az Alapot a Felügyelet 2002. május 23-án vette nyilvántartásba, forgalmazása 2002. május 28-án kezdôdött meg. Az Alap a nemzetközi és hazai ingatlanpiacok eredményességét teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû befektetési alapokba helyezi, amelyek ingatlanberuházó, ingatlanforgalmazó, ingatlanhasznosító társaságok részvényeit vásárolják, illetve közvetlen ingatlan befektetésekkel foglalkoznak. Emellett az Alap a legjobban teljesítô magyarországi ingatlanalapokon keresztül a hazai ingatlanbefektetéseket is elérhetôvé teszi. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 765,3 millió Ft, 1 éves hozama 17,38% volt.

K&H Részvény Alap: Az Alap 1997. január 27-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Részvény Alap a magyarországi részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét Magyarországon székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok részvényeibe fekteti be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 2004. június 30-án 123 millió Ft, 1 éves hozama 29,8% volt. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása – zártvégû alapok K&H Fix Plusz Alap: Az Alap az elsô magyarországi garantált típusú Alap, mely a kötvénypiacok biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket ötvözi. Az Alapkezelô egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 évre szóló 18%-os minimális fix hozamot, és ezen felül kiemelkedô részvénypiaci teljesítmény esetén extra hozam elérésének lehetôségét. Az extra hozam egy összetett részvénypiaci index 18% feletti növekményének a 33%-a lehet. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke majdnem teljes egészét kollektív befektetési eszközökbe fekteti. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2002. november 22-tôl 2005. november 21-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2002. november 14-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2002. november 22-én 3,5 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 2 Alap: Az Alap a második garantált típusú alap Magyarországon. Ötvözi a banki termékek biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket. Az Alap a Magyarországon újdonságnak számító konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 év 4 hónapra szóló 12%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 30%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 év 4 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2003. március 21-tôl 2006. július 31-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2003. március 19-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2003. március 21-én 4,8 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 3. Alap: Az Alap a harmadik garantált típusú alap Magyarországon. A K&H Fix Plusz 2 Alaphoz hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek 44 hónapra 8%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 44%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 44 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2003. június 20-tól 2007. február 20-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 2003. június 18-án vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó

22

23

eszközértéke 2003. június 20-án 1,258 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz Extra Alap: Az Alap a Fix Plusz alapcsalád negyedik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 50%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2004. március 4-tôl 2007. március 2-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. március 4én 2,611 milliárd forint volt. K&H Euró Fix Alap: Az Alap Magyarországon az elsô euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 2004. március 4-tôl 2006. március 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 2004. március 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 283,41 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot – a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. március 4én 16,4 millió euró volt. K&H Fix Plusz 5. Alap: Az Alap a Fix Plusz alapcsalád ötödik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 és fél éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 70%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 és fél éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2004. május 20tól 2007. november 19-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. május 20án 1,797 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix Alap: Az Alap Magyarországon az elsô USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 2004. május 20-tól 2006. május 19-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 2004. május 20-i MNB árfolyam 110%-a, azaz 233,12 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot – a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. május 20-án 14,37 millió USD volt.

K&H Euró Fix 2. Alap: Az Alap Magyarországon a második euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 2004. július 7-tôl 2006. július 6-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 2004. július 7-i MNB árfolyam 109%-a, azaz 273,32 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot – a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. július 7-én 10,86 millió euró volt. K&H Fix Plusz 6. Alap: Az Alap a Fix Plusz alapcsalád hatodik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 21%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 80%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 70%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 2004. július 28-tól 2007. július 27-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. július 27-én 1,626 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix 2. Alap: Az Alap Magyarországon a második USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 2004. augusztus 4-tôl 2006. augusztus 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 2004. augusztus 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 231,78 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot – a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 2004. augusztus 4-án 6,6 millió USD volt.

Az Alapkezelô szervezeti felépítése, vezetô tisztségviselôi: Igazgatóság tagjai: Stefan Duchateau: diplomáját pénzügyi tervezés szakterületen, doktori címét pedig Business Economics területen szerezte. Karrierje során vezette a Kredietbank Befektetési üzletágát, majd igazgatóként tevékenykedett több befektetési, vezetési tanácsadási vállalatnál és brókercégnél. 1998-ban nevezték ki a KBC Vagyonkezelési és Befektetési Igazgatóságának élére. Jelenleg a KBC Asset Management Igazgatóságának elnöke, egyetemi tanár és a Belga Alapkezelôk Szövetségének elnöke. Heinz Arnulf Manns: a kölni egyetemen szerzett diplomát Business Administration területen. 1969 és 1980 között a Dresdner Bank AG-nél üzletkötô, portfolió menedzser, majd privát

24

25

banki tanácsadó. 1981 és 1997 között a kölni Bankhaus Sal. Oppenheim jr.& Cie. osztályvezetôje intézményi tanácsadás területen, majd ugyanitt a vagyonkezelô vezetôje. 1997 óta dolgozik az ABN AMRO Asset Management frankfurti irodájában mind ügyvezetô igazgató. Zobor Zsuzsa: a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1985-ben szerzett közgazdász és szociológus diplomát, 1994-ben ugyanott bankmenedzseri posztgraduális diplomát. Pénzügyi pályafutását 1989-ben kezdte a Pénzügyminisztériumban. 1991–1996 között az Általános Értékforgalmi Bank Befektetési és Értékpapír Osztályán dolgozott. 1997-tôl az ABN AMRO Vagyonkezelô munkatársaként kezdetben befektetési alapok kezelésével foglalkozott, késôbb a szervezet jogutódjánál a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt-nél a termékfejlesztési és értékesítés-támogatási területet vezeti.

Az Alapkezelô üzleti tevékenysége

Felügyelô Bizottság:

4.2.

Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995 és 2000 között az OTP Bank Rtnél dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2000 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 2002 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgató-helyettes. Kövesdi Attila: 1997-ben diplomát szerzett a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd 2000ben pedig az ELTE Jogi Szakokleveles Közgazdász Képzésén. 1996-ban kezdett el dolgozni az Excel Csepel Szerszámgépgyártó Kft-nél mint vállalkozásfejlesztési asszisztens, késôbb mint számviteli osztályvezetô, majd fôkönyvelô. Az ABN AMRO (Magyar) Bankhoz 1998-ban került mint auditor. Késôbb mint Érdekeltségi Vállalatok Ellenôrzési Osztályának vezetôje dolgozik. 2001 júliusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Belsô Ellenôrzési Igazgatóságán igazgató. 2002-ben megszerezte a The Institute of Internal Auditors követelményei alapján a Certified Internal Auditor képesítést. Dr. Varga Tiborné: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskola Költségvetési pénzügyi, valamint a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy szakán végezte. 1987 és 1999 között a Budapest Bank munkatársa, 1992 és 1997 között a Treasury Igazgatóságon elôbb mint osztályvezetô helyettes, majd mint osztályvezetô. 1997 és 1999 között a lakossági betéti üzletág fôosztályvezetôje. 1999-ben került a Kereskedelmi és Hitelbank Rt.-hez mint a Bankszámlák, betétek és értékpapírok fôosztályának vezetôje. 2004 márciusától a Betéti és Befektetés Támogatás Fôosztály vezetôje.

Az Alap Letétkezelôje: A Letétkezelô székhelye: A Letétkezelô alaptôkéje: A mûködés idôtartama: A Letétkezelô üzleti éve: Az alapítás idôpontja: A bejegyzés helye:

Az Alapkezelô vezetô tisztségviselôinek, magasabb vezetô beosztású dolgozóinak az Alapkezelô által nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokban fennálló befektetései: Stefan Duchateaunak, Heinz Arnulf Mannsnak és Diósi Lászlónak nincsenek befektetései az Alapkezelô által forgalomba hozott értékpapírokban. Zobor Zsuzsanna névértéken 500.000 Ft K&H Fix Plusz Extra Befektetési Jegy, 400.000 Ft K&H Fix Plusz 3. Befektetési Jegy, 4.176.289 Ft K&H Aranykosár Befektetési Jegy és 387.292 Ft K&H Navigátor Befektetési jegy tulajdonosa. Kövesdi Attila névértéken 721.083 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa. Dr. Varga Tiborné névértéken 8.088.305 Ft K&H Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa.

Tevékenységi köre: 67.12: értékpapír ügynöki tevékenység – ezen belül befektetési alapkezelési tevékenység, 65.23: Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység, 74.14: Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Peres eljárások: Két befektetô a Pénz- és Tôkepiaci Választottbíróság elôtt peres eljárást kezdeményezett a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. ellen, amelybe mások mellett az Alapkezelôt is alperesként bevonta. A perérték összesen 383.626.000 Ft.

A Letétkezelô bemutatása

Alkalmazotti létszám:

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 52.507.204.412 ,- Ft A Letétkezelô határozatlan idôre alakult. A naptári évvel azonos. 1987. 02. 20. A Fôvárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg. 01-10-041043 számú cégjegyzékbe 1987. 02.20.-án jegyezte be. 3759 fô

Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját. A Letétkezelô rövid története: A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mûködését 1987. január 1-jén, a kétszintû bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 200l. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követôen 60%-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 40%-ban az ABN AMRO N.V. 1 000 milliárd Ft, illetve 3859 millió euró mérlegfôösszegével és 15 százalékos piaci részesedésével az egyesült Kereskedelmi és Hitelbank Magyarország második legnagyobb bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja, mintegy 160 fiókjában, közel négyezer dolgozójával univerzális banki szolgáltatásokat kínál a vállalati és lakossági üzletágakban egyaránt, valamint brókeri tevékenységet, életbiztosítási termékeket, befektetési alapkezelést, vagyonkezelést, lízing és nyugdíjpénztári szolgáltatások sorát biztosítja. A Letétkezelô többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi részesedést: K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt, K&H Életbiztosító Rt., K&H Alkusz Rt., K&H Lízing Rt., K&H Lízingház Rt., K&H Pénztárszolgáltató Kft.

26

27

A Letétkezelô vezetô tisztségviselôi Az Igazgatóság tagjai: Dr. Szalkai István: tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán és a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. 1988–1989 között az MNB elnökhelyettese, 1989–1992 között a Nemzetközi Bankárképzôben tanácsadó, 1992-ben az IMF tanácsadója, 1993–1996 között a Nemzetközi Valutaalap rezidens misszió vezetôje, 1997–1999 között a Nemzetközi Bankárképzô Központ vezérigazgatója, 1999–2000 között az Állami Pénz- és Tôkepiaci Felügyelet elnöke. 2000 óta az IMF rezidens misszióvezetôje Üzbegisztánban. 2000 júniusa óta az Igazgatóság elnöke. John Hollows: a Cambridge Egyetemen szerzett jogi és közgazdasági diplomát. 1978 és 1991 között az angliai Barclays Bank londoni központjában töltött be több vezetô pozíciót. 1991–1995 között a Barclays Bank tajvani mûködéséért volt felelôs, ügyvezetô igazgatóként. A KBC-hez történt 1996-os belépését követôen ügyvezetô igazgatóként dolgozott a sanghaji KBC érdekeltségnél. 1999-tôl a a KBC Banknál az Ázsia, Csendes Óceán térség regionális igazgató volt, ahol hat ország tíz fiókjáért felelt. André Bergen: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdaságtudományi tanulmányait, 1974-ben szerzett diplomát. 1977 és 1980 között a Kredietbank makrogazdasági elemzô és treasury osztályán dolgozott Brüsszelben, majd a Chemical Banknál volt pénzügyi tanácsadó. 1982-tôl igazgatósági tag a Fortis Banknál, majd 2000 és 2003 között elnök-vezérigazgató helyettes az Agfa-Gevaert N.V.-nél. 2003 májusa óta a KBC Bank elnöke. Marko Voljc: a ljubljanai egyetemen szerzett közgazdasági diplomát. 1976 és 1979 között a Szlovén Nemzeti Bank elemzô osztályának volt vezetôje. 1979 és 1992 között Washingtonban dolgozott a Világbanknál. 1992 óta a Nova Ljubljanska Banka elnök-vezérigazgatója. Francois Louise (Frans) Florquin: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdasági tanulmányait. 1972–1992 között a CERA bankban dolgozott vezetô ellenôrként, igazgatóként, majd társasági titkárként. 1992. december 1-tôl az Igazgatóság és az ügyvezetôi bizottság tagja. 1998 óta a KBC Bank and Insurance Holding ügyvezetô igazgatója. Dirk Mampaey: 1983–1988 között a Brüsszeli Szabadegyetemen tanult kereskedelmi mérnöki szakon. Az Union Bank of Switzerland és a Corestates Bank szervezésében nemzetközi bankár képzésen vett részt. 1995–1999 között a Kredietbank munkatársa (senior ügyfélmanager, majd senior területi manager), 1999–2000 között a KBC-ben a közép-kelet-európai régióért felelôs igazgató-helyettes, 2000 óta a Nemzetközi Igazgatóság igazgató-helyettese. Jan Koopman: 1977-ben szerez jogi diplomát a Groningeni Egyetemen. 1977-tôl már mint vezetôségi gyakornok az ABN AMRO Bankban dolgozik. 1982-tôl a Nemzetközi Vállalati Pénzügyek Igazgatóság/Projektfinanszírozás és Kiemelt Ágazatok Fôosztályvezetôje, 1989–1991 között a Belföldi Igazgatóság fôigazgatója. 1991-tôl a Nemzetközi Divízió EVP-je, majd 1994-tôl SEVP-je, 2001 januárjától a Privát Ügyfélkezelés vezérigazgatója késôbb szaktanácsadója. Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee: Tanulmányait 1972–1980-ig Erasmus Egyetemen (Rotterdam) végezte, ahol jogi diplomát szerzett. 1980-tól dolgozik az ABN AMRO Banknál. Ügyfélmanager, késôbb fiókvezetô, régióvezetô. 1996-tól szenior alelnök a hollandi divízió kereskedelmi részlegén. 2000 óta az ügyvezetôség tagja. Diósi László: 1993-ban szerzett diplomát a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán. Pályafutását 1993-ban a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt-nél kezdte. 1995. és 2000. között az OTP Bank Rt-nél

dolgozik kezdetben mint fôelôadó, majd hatékonyságjavítási projekt implementációs menedzser, régióvezetô és jelzálogbank alapítási projektvezetô. 2000 augusztusától a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél régióvezetô. 2002 augusztusa óta a lakossági üzletágért felelôs vezérigazgató-helyettes. Ger Huiberse: 1979 óta dolgozik az ABN AMRO Banknál. Elôször ügyfélmanager, majd csoportvezetô, késôbb a pénzügyi szolgáltatások üzletág managere. 1996-2001 között az ABN AMRO Bank Közép-és Kelet-Európa, Közép-Kelet, valamint Afrika régiókért felelôs vezetô tisztségviselôje. Jelenleg a bank pénzügyi szolgáltatások üzletágának vezérigazgató helyettese. Dr. Sándor Béla: 1980-ban szerzett közgazdasági doktori diplomát a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen. 1980-83 között üzletkötô a CIB Bank Nemzetközi Üzleti Fôosztályán. 1983 és 1992 között a Magyar Nemzeti Bankban ügyvezetô igazgató, majd elnökhelyettes, késôbb a Nemzetközi Fôosztály osztályvezetô helyettese, illetve osztályvezetôje. 199298 között vezérigazgató helyettes a Credit Lyonnais Bank Vállalatfinanszírozás és Treasury osztályán. 1998-2004 között a CIB Bank Vállalati Üzletág Igazgatóságát vezetô vezérigazgató-helyettes. 2004 júniusától Vállalati és befektetési üzletág vezetô a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél. A Felügyelô Bizottság tagjai: Wouter Vanden Eynde: Tanulmányait a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte. 1977-ben filozófia, majd 1980-ban közgazdasági diplomát szerzett. 1980-ban került a Kredietbankhoz gyakornokként, 1984-ben osztályvezetô lett a bank Tresury-jében, késôbb hiteltanácsadóként dolgozott, majd csoportvezetô és a Hitelezési Bizottság tagja lett. 1998-2000 közt a KBC BEF Tresury-ért felelôs vezérigazgatója, 2003-tól a KBC Közép-Európáért felelôs belsô ellenôrzési vezérigazgatója. Dirk Maggiel Scalongne: 1974-ben szerzett jogi diplomát az utrechti egyetemen (Hollandia), azóta áll az ABN AMRO Bank alkalmazásában. Fiókigazgatóként dolgozott Uruguayban, Marokkóban, Szaúd-Arábiában, Equadorban, Spanyolországban, Hollandiában és Szingapúrban, majd Argentínában volt régióigazgató. A 90-es években vezetô tisztségeket töltött be a bank párizsi, brüsszeli és amszterdami leányvállalatainál. Jelenleg a bank párizsi leányvállalatának elnöke, illetve több leányvállalatnál tölt be felügyelô bizottsági és igazgatósági tagi tisztséget. Paul Johannes Scholten: 1971-1977 között a Christelijk gimnáziumban tanult, majd jogi egyetemre járt. 1984 januárjától dolgozik az ABN AMRO Bankban, 1985 júliusától 1988 szeptemberéig Párizsban osztályvezetô. 1988 szeptemberétôl 1992 szeptemberéig Bahrainban ágazati igazgató, míg 1992 szeptemberétôl 1996 júniusáig Tokióban területi igazgató-helyettes. 1996 júniusától 2001 márciusáig Taipeiben területi igazgató, majd 2001 áprilisától lesz Amsterdamban ügyvezetô igazgató. Csigó Imre: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy Szakán végezte. 1987-ben került a Magyar Hitel Bank, késôbb ABN AMRO, majd K&H ugyanazon soproni fiókjába. Kezdetben mint vállalati kapcsolattartó, majd fiókigazgató-helyettes. 1993-tól látja el a fiókigazgatói teendôket. 1993-tól több cikluson keresztül egészen 2000-ig az MHB, majd ABN AMRO Felügyelô Bizottságának dolgozói képviselôi tagja volt. Samák Lajos: a Kandó Kálmán Híradástechnikai Technikumban híradás-technikusi oklevelet szerzett. 1960. szeptemberétôl a Magyar Televíziónál dolgozott elôször technikusként, majd a Kivitelezési osztály vezetôjeként. 1988 augusztusában került a Magyar Hitelbank Rt.-hez. Itt mûszaki szakértô ill. osztályvezetô volt. 1989 októberétôl 1992 decemberéig a bank szakszervezeti titkára volt. 1989 óta a Bankok, Biztosítók Dolgozói szakszervezetének elnökségi tagja. 1993-ban a Központi Üzemi Tanács elnökévé választották.

28

29

4.3.

A Forgalmazó bemutatása

Vezetô Forgalmazó: Az Alap Vezetô Forgalmazója: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Vezetô Forgalmazó székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. (Bemutatását lsd. 4.2. pontban!) Az értékesítésben a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata vesz részt. (A részletes fióklistát lsd. 2. számú mellékletben!)

4.4.

Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató

Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt., székhelye:1051 Budapest, Vigadó tér 1. telefon: 483 4000, Telefax: 483 4001

4.5. Könyvvizsgáló neve, székhelye Az Alapkezelô könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft. A könyvvizsgáló engedélyszáma: 001165, székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20. Kijelölt könyvvizsgáló: Nagyné Zagyva Zsuzsanna, engedélyszáma: 001288 A könyvvizsgáló feladatai: (1) az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; (2) annak figyelemmel kísérése és ellenôrzése, hogy az Alapkezelô az Alapot a törvényeknek megfelelôen kezeli; (3) a Törvényben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenôrzés eredményeirôl.

Összeférhetetlenség: A befektetési alapkezelô vezetô tisztségviselôje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelônek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közremûködô szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelônek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelônek, valamint c) a befektetési alapkezelô ügyfelének. Az a személy, aki esetében az elôzôekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni, és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.

5.2.

A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók.

5.3.

5.

Jogi kérdések

5.1.

Érdekütközés, összeférhetetlenség

•

• •

•

Érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok: az Alapkezelô az Alap mûködtetése során a befektetô érdekében a jogszabályoknak, mûködési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelôen köteles eljárni, a befektetési alapkezelô az egyenlô elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetôk tekintetében, a befektetési alapkezelô egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. A befektetési alapkezelô a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját és az Alapkezelô egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A befektetési alapkezelô által kezelt portfolióban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, a befektetési alapkezelô az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni.

Joghatóság, háttérszabályok

Jogviták rendezése

Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövô jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzôdésekkel kapcsolatban felmerülô vitás kérdéseket a szereplôk, így különösen a Befektetôk, az Alapkezelô és a Letétkezelô egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a per tárgyára, illetôleg annak értékére tekintettel a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Fôvárosi Bíróság kizárólagos illetékességének vetik alá magukat. Budapest, 2004. szeptember 17.

30

1. számú melléklet

6.

Felelôsségvállaló nyilatkozat

Alulírottak a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Alapkezelô (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.), a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint Vezetô Forgalmazó (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Felelôsségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. számú törvény 40. § alapján a befektetési jegy tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért mint kibocsátó és mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkezô hitelintézet, valamint vezetô forgalmazó és mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és az Alapkezelô helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bírnak. Budapest, 2004. szeptember 17.

K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap kezelési szabályzata

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.220/2004. Alapkezelô: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 2004. szeptember

31

32

1. számú melléklet

1. számú melléklet

1.

Tartalomjegyzék 1. 1.1. 1.2. 1.3. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 3. 4. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 6. 7. 7.1 7.2. 7.3. 8. 8.1. 8.2. 8.3. 8.4 9. 9.1. 9.2. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 10.4. 10.5. 10.6.

A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai A forgalomba hozatalról szóló határozat A kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló alapkezelôi és felügyeleti határozatok száma, ideje Az Alap saját tôkéje Az Alap befektetési politikája Az Alap befektetési célja A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Hozamfizetés Hozamígéret Likvid eszközök és hitelkeret Befektetési korlátozások A befektetési politika módosítása A Hozamígéretre jogosultak köre A befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja, díjazása A befektetôk tájékoztatása Az Alap jegyei A befektetési jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A befektetési jegyek elôállítása A nettó eszközérték számításának szabályai A portfolió értékelés alapja Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása Az Alapot terhelô költségek elszámolása A portfolió elemeinek értékelése Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések Az Alap megszûnése Az Alapkezelô felszámolása Az Alap átalakulása Az Alap beolvadása Az Alapkezelés átadása Az Alapkezelô megszûnése

33 33 33 33 33 33 34 35 35 37 37 38 38 39 39 39 40 40 41 42 42 43 43 43 44 44 44 44 45 45 45 46 46 46 47 47 47 48

A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai

Az Alap rövid neve

Típusa, fajtája

K&H Euró Fix 3.

Nyilvános, zártvégû

Származtatott Alap

befektetési alap

K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap

1.1.

Futamidô

Üzleti évei

2004. november

Az Alap üzleti éve

16-tól 2006.

a naptári évvel

november 15-ig

egyezik meg

A forgalomba hozatalról szóló határozat

A forgalomba hozatal az Alapkezelô Igazgatóságának 2004. január 29-én kelt 2/2004. (01.29.) sz. határozata alapján valósul meg.

1.2.

A Kezelési Szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2004. szeptember 24. napján kelt III/110.220/2004. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte.

1.3.

Az Alap saját tôkéje

Az Alap induló saját tôkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 1.000.000 EUR. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.

2.

Az Alap befektetési politikája

2.1.

Az Alap befektetési célja

Az Alap célja, hogy a befektetôknek egyedülállóan jövedelmezô befektetési alternatívát kínáljon a befektetési jegyek kibocsátásakori alacsony euró kamatkörnyezetben. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, mely elôre meghatározott, a jelenlegi piaci kamatoknál magasabb euró hozam elérését teszi lehetôvé az euró forinttal szembeni árfolyamának – a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli – erôsödésébôl származó árfolyamnyereségrôl való lemondásért cserébe. Az Alap az euró betéti kamatszintet meghaladó hozamszint érdekében euró alapú bankbetétek mellett derivatív ügyleteket köt.

33

34

1. számú melléklet

2.2.

1. számú melléklet

A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei

Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikája alapján a befektetôk részére Hozamígéretet tesz (2.4. pont). Az Alapkezelô a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz, a futamidôre vonatkozó fix kamatozású lekötött deviza betétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelô a Hozamígéret biztosítását lehetôvé tevô befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor alakítja ki és azt a futamidô lejártáig folyamatosan fenntartja. 2.2.1.

A kiemelkedô eurókamat biztosítása

Az Alapkezelô a kiemelkedô kamat biztosítása érdekében az Alap lejáratkor euróban meglévô tôke és kamat összegére HUF/EUR vételi opciót ad el (továbbiakban mint opció). Az opciós szerzôdés partnere az eladott opciót a 2.4. pont szerinti Hozamígéretben meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamon hívhatja le. Az Alapkezelô az Alap induló saját tôkéjét és az opció eladásából származó bevételt az Alap számára kialakított speciális, kamatozó, lekötött euró bankbetétbe helyezi, amelynek futamideje megegyezik az Alap futamidejével és kamatot a futamidô végén fizet. Az Alap kiemelkedô kamatszintjét az Alap induló saját tôkéje és az opció eladásából származó bevétel összegének fenti speciális betétbe történô elhelyezése révén realizálásra kerülô piaci euró kamat biztosítja. Az Alapkezelô a Hozamígéretet úgy teszi meg, hogy az Alap induló saját tôkéjének opciós bevétellel kiegészített betéti kamattal növelt értéke elégséges legyen az eurókamatra vonatkozó Hozamígéret teljesítésére. Az Alap befektetési szerkezete

zatát is, hogy az összetett származékos ügyletek eredményeként az euró forinttal szembeni – a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli – erôsödése esetén az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján – az akkor érvényes piaci árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva – forintban állnak rendelkezésre. Az, hogy az Alap futamidejének lejárata napján az Alap eszközei euróban vagy forintban állnak rendelkezésre, a HUF/EUR árfolyamnak a Feltételes Átváltási Árfolyamhoz viszonyított elmozdulásától függ. Ha a Futamidô végén a forint árfolyama az euróval szemben alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam (a forint az euróval szemben erôsebb), az eladott opció nem kerül lehívásra, mivel az opció vevôjének olcsóbb a piaci árfolyamon eurót vásárolnia. Ebben az esetben a tôke és a kamat euróban áll rendelkezésre a kifizetéshez. Ha a Futamidô végén a forint árfolyama az euróval szemben magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam (a forint az euróval szemben gyengébb), az eladott opció lehívásra kerül, mivel az opció alapján megvásárolt euró biztos azonnali nyereséget jelent az opció vevôjének, és az Alap köteles az opcióban rögzített Feltételes Átváltási Árfolyamon a tôkének és kamatnak megfelelô eurót forintra cserélni. Ebben az esetben a futamidô végén a tôke és a kamat a meghirdetett Feltételes Átváltási Árfolyamon forintra váltva áll rendelkezésre a kifizetéshez. 2.2.3.

Az Alapkezelô az Alap Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap mûködésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelô a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó és a KBC Bank együttmûködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a Kezelési Szabályzat 5.2. pontja tartalmazza. Az Alap harminc százalékot meghaladó mértékben kíván euróban denominált befektetési eszközökbe fektetni.

2.3.

eladott opció ellenértéke

A befektetési politikával kapcsolatos további információk

Hozamfizetés

befektetett tôke

tôke

betételhelyezés

Alap indulása

betét kamatokkal

Alap lejárata

Az Alap befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor – a fentieknek megfelelôen – a tôke és az ígért euró kamat kifizetésének fedezete az elhelyezett deviza betét (mely az összegyûjtött tôkébôl és a befolyt opciós díjból tevôdik össze) és annak kamatai. 2.2.2. A portfolió elemeinek lejáratkori devizaneme A befektetési politika eredményeként az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján euróban vagy forintban állhatnak rendelkezésre. Annak érdekében, hogy az Alap a jelenlegi piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kocká-

Az Alap tôkenövekménye terhére a futamidô alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegbôl a Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek.

2.4.

Hozamígéret

Az Alap befektetési politikája – az 1. pontban meghatározott futamidô alatt –, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet – a Törvény szerint – az Alapkezelô a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetôk részletesen megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 „A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei” címû pontjában.

35

36

1. számú melléklet

2.4.1.

Hozamígéret mértéke

Az Alapkezelô az Alap nevében a következô pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: a) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • euróban • a befektetési jegyek névértékét, • ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os fix euró hozamot. b) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • forintban • az a) pont szerinti hozamígéret • Feltételes Átváltási Árfolyamon átszámított forint ellenértékét. Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 2004. november 16-án kedden közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y %-a. Az X és Y százalékos formában meghatározott értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt hirdetményben teszi közzé. Az összegszerûen meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamot az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig hirdetményben teszi közzé. Nézzünk egy példát! Tegyük fel, hogy a Befektetô 1000 EUR (egyezer euró) értékben vásárolt befektetési jegyet, továbbá • •

a befektetési jegyek névértékére vetített fix euró hozam, azaz X értéke 8%, a Feltételes Átváltási Árfolyamot befolyásoló Y értéke 110%, (X és Y értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt közzéteszi), • és az Alap futamidejének elsô napján az MNB HUF/EUR középárfolyam: 250 HUF/EUR. Ebben az esetben az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig közzéteszi a Feltételes Átváltási Árfolyamot, amely jelen példa szerinti esetben 250 x 110 % = 275 HUF/EUR. Ha a 2006. november 10-én érvényes MNB középárfolyam: a) 240 HUF/EUR, ami alacsonyabb, mint a példa szerinti Feltételes Átváltási Árfolyam, akkor a Hozamígéretnek megfelelôen az Alap euróban teljesíti a kifizetést. A futamidô végén kifizetett összeg 1000 x 1,08, azaz 1080 EUR lesz. b) 285 HUF/EUR, ami magasabb, mint a példa szerinti Feltételes Átváltási Árfolyam, akkor a Hozamígéretnek megfelelôen az Alap forintban teljesíti a kifizetést úgy, hogy a befektetôket megilletô, euróban kifejezett garantált hozammal növelt névérték átszámításra kerül forintra a 275 HUF/EUR Feltételes Átváltási Árfolyamon, és az így kalkulált összeg kerül forintban kifizetésre. A futamidô végén kifizetett összeg 1000 x 1,08 x 275, azaz 297.000 HUF lesz. A befektetési jegyeken elért árfolyamnyereség a mindenkor hatályos személyi jövedelemadó törvény hatálya alá tartozó jövedelem, így elôfordulhat, hogy a személyi jövedelemadó törvény változása miatt kifizetéskor a befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség után a befektetô személyi jövedelemadót köteles fizetni.

1. számú melléklet

Az Alapkezelô Hozamígéretbôl származó fizetési kötelezettsége megszûnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelôn és a Bankon kívül esô elháríthatatlan külsô ok korlátozná vagy akadályozná.

2.5.

Likvid eszközök és hitelkeret

A Törvény 263. § (1) bekezdése értelmében a zártvégû befektetési alap befektetési jegyei a futamidô vége elôtt nem válthatóak vissza. Így likvid eszközökre az alapnak nincs szüksége.

2.6.

Befektetési korlátozások

Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. §-ban elôírtakat a 278. §-ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. § – 274. § rendelkezései szerint: • az alapkezelô a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; • a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; • a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerzôdéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezôjének szorzatán kell figyelembe venni; • az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; • a tôzsdei határidôs ügyleteket és a tôzsdén kívüli határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügyélet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; • a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; • a devizák, az azonos jogokat megtestesítô értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidôs ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; • a befektetési alapkezelô az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévô nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott – ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévô – hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; • ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévô pozíciók az alábbi feltételek egyidejû teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat idôpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; • az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; • a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következô elemek együttes összege:

37

38

1. számú melléklet

a) a nem származtatott ügyletekbôl eredô pozíció, b) a nettó határidôs pozíció (a határidôs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tôzsdei határidôs devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tôkeösszegét is), c) a felmerült – teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövôbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezôjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; • az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplô értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; • a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. § rendelkezései szerint: • származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap esetében a 273. § (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alap saját tôkéjének kétszeresét, a likvid eszközökön kívül kizárólag deviza alapú származtatott ügyletekbe fektetô alap esetében pedig a saját tôke négyszeresét; • a származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel; • a Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell.

2.7.

A befektetési politika módosítása

Az Alapkezelô az Alap tôkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tôkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelô a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa.

3. A Hozamígéretre jogosultak köre A Hozamígéret a teljes futamidôre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhetô piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezetô a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelô kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata.

1. számú melléklet

4.

A Befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai

A Törvény 263. § (1) bekezdése szerint a zárt végû befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége elôtt nem váltható vissza, ennek megfelelôen az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelô a lejárat elôtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelô a Törvény 263. § (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelôen az Alap nyilvántartásba vételét követô egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek Budapesti Értéktôzsdére történô bevezetését. Az Alapkezelô igazgatósága a társaság által kibocsátásra kerülô zártvégû befektetési alapok befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetésérôl 13/2002. (12. 03.) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tôzsdei forgalomban, tôzsdei kereskedési joggal rendelkezô befektetési szolgáltató igénybevételével történhet. A tôzsdei megbízások megadásához a Befektetônek rendelkeznie kell devizaszámlával.

5.

A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége

5.1.

Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége

Az Alap Alapkezelôje: Az Alapkezelô székhelye: Tevékenységi köre:

K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 67.12 Értékpapír ügynöki tevékenység – ezen belül befektetési alapkezelés 65.23 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység 74.14. Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi.

Az Alapkezelô: kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; megvalósítja az Alap befektetési politikáját; rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitûzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e – és milyen módon és mértékben – az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitûzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az Alap általános adminisztrációját; (a) (b) (c) (d) (e)

39

40

1. számú melléklet

1. számú melléklet

(j)

az Alap részére Letétkezelôt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (k) gondoskodik az Alap megfelelô mûködésérôl, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (l) a Törvénynek és a kezelési Szabályzatnak megfelelôen kezeli az Alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelônek minden olyan dokumentumot, ami az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges Az Alapkezelô felelôssége: Az Alapkezelô a tôle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Mûködési és Eljárási Szabályzatában foglaltak az irányadóak. Az Alapkezelô az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért mint sajátjáért felel.

5.2.

Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka

Az Alvállalkozó neve: Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptôkéje: A mûködés idôtartama: Az Alvállalkozó üzleti éve: Az alapítás idôpontja: A bejegyzés helye:

KBC Asset Management N.V. 1080 Brüsszel, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró az Alvállalkozó határozatlan idôre alakult. Azonos a naptári évvel 2000. június 1. Brussels Trade Registry 638.630-as számon

A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetôk részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezetô. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2004. március 31-én megközelítette a 90 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelô megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el.

A Letétkezelô tevékenységi köre: 65.12 Egyéb monetáris tevékenység 65.21 Pénzügyi lízing 65.22 Egyéb hitelnyújtás 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység 67.13 Egyéb pénzügyi kiegészítô tevékenység 67.20 Biztosítást kiegészítô tevékenység 74.14 Üzletviteli tanácsadás 74.84 Máshova nem sorolt, egyéb gazdasági tevékenységet segítô szolgáltatás A Letétkezelô az alábbi feladatokat végzi: ellátja a befektetési jegyek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendôket; b) gondoskodik a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzésérôl, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételérôl, f) elôsegíti, hogy az alapkezelô társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelô társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelôen járjon el, g) ellátja az adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendôket. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességrôl a Letétkezelô haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelôt és a Felügyeletet. A Letétkezelô tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetôk érdekében, a jogszabályoknak, az Alap Kezelési Szabályzatának és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelôen köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelô által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelô az általa ôrzött, az Alap tárcájában lévô értékpapírokat – az Alapkezelônek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelô felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelô szervezet igénybevétele kivételével – idôlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját. Az Alapkezelô által a Letétkezelônek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. a)

6. 5.3.

A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja

Az Alap Letétkezelôje: A Letétkezelô székhelye:

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1.

A befektetôk tájékoztatása

A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelô elkészítse és közzétegye az Alap Tájékoztatóját, Rövidített Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát. Az Alapkezelô köteles ingyenesen a Befektetô részére átadni az általa készített Tájékoztatót, Rövidített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelô irodáiban és a forgalmazási helyeken.

41

42

1. számú melléklet

1. számú melléklet

Az Alapkezelô az Alap mûködésérôl féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelô a féléves jelentést, a tárgyfélévet követô 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követô 120 napon belül teszi közzé. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetôvé teszi a befektetési alap mûködésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történô befektetés kockázatának megítélését. A Tájékoztató nem tartalmazhat más alapkezelô által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektetô kérésére térítésmentesen kell átadni. Az Alapkezelô a következô hirdetményi, közzétételi helyeket használja: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac. A fent említett közzétételei helyeken az Alapkezelô minden, az Alappal kapcsolatos rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt közzé tesz. Az Alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a Letétkezelô naponta megállapítja, és közzéteszi a fent említett helyeken. Az Alap megszûnésérôl az Alapkezelô által készített megszûnési jelentést a Letétkezelô az eszközök értékesítését követô tíz napon belül bocsátja a Befektetôk rendelkezésére.

7.

Az Alap jegyei

7.1

A befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége

7.2.

A befektetési jegyek minden tulajdonosa: Az Alap lejáratakor jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre a Hozamígéretnek megfelelô devizanemben. Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. A Befektetô részére ingyenesen a kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. Ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelôen.

7.3. Befektetési jegy neve

K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap

Elôállításának Típusa

módja

ISIN azonosítója

Névre szóló

Dematerializált

HU0000703459

K&H Euró Fix 3. Befektetési Jegy

Az Alapkezelô az Alap nevében a Befektetôk számára a fenti táblázatban bemutatott, az Alap futamidejének lejártakor visszaváltható, egyenként 100,- EUR, azaz egyszáz euró névértékû befektetési jegyet bocsát ki egy sorozatban határozott idôre, névértéken. A befektetési jegy kibocsátási ára a névérték, amelyen a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét az Alap elkülönített letéti számláján jóváírták. A Letétkezelô a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzésre befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja. Az Alap indulásának napján (2004. november 16-án) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek elôállítása során az Alapkezelô az alábbi alapvetô jogszabályokat alkalmazta: • A Törvény • A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír elôállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól.

A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok

A befektetési jegyek elôállítása

A K&H Euró Fix 3. Befektetési Jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek elôállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekrôl és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott mûveletrôl a számlavezetô a mûvelet napján számlakivonatot állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezetô az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegérôl a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás idôpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

8.

A nettó eszközérték számításának szabályai

Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét naponta kell megállapítani és közzétenni. A Letétkezelô az Alap lejáratának napjára (2006. november 15.) érvényes nettó eszközértéket 2006. november 16-án állapítja meg.

43

44

1. számú melléklet

8.1.

A portfolió értékelés alapja

A Letétkezelô minden munkanapra megállapítja az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az Alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelô T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelô a T napra kiszámított eszközértéket legkésôbb T+3 banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken.

8.2.

Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása

A Letétkezelô az Alap lejáratának napjára (2006. november 15.) érvényes nettó eszközértéket 2006. november 16-án állapítja meg. A Letétkezelô a lejárat napjára érvényes nettó eszközértéket legkésôbb a megállapítás napját követô harmadik banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken.

8.3.

d) Opciók Az alap által kötött származékos ügyletek értékeléséhez az opciókat árazni képes kereskedôk vételi és eladási árfolyamából számított középárfolyamot kell használni, amennyiben azok nem régebbiek, mint 15 nap. Az Alap indulásakor az Alap által vásárolt opciókat árazni képes kereskedô a KBC Bank. Amennyiben nincs 15 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Black-Scholes formula alapján kell értékelni. e) Kamatcsere ügyletek (swapok) Az OECD országok (ideérve Magyarországot is) fizetôeszközeire, kamataira megvásárolt swap ügyletek értékeléséhez a Bloomberg elektronikus információszolgáltató rendszeren keresztül, vagy más megbízható adatszolgáltató (pl. Wall Street Journal, Financial Times, Handelsblatt stb.) által T-2 napon közzétett legjobb vételi és eladási hozamok számtani átlagát kell használni, ha az nem régebbi, mint 7 nap. Kereszt-deviza swap esetén az értékelés az alaptermékekre történô felbontással is történhet, amennyiben a termékre nem érhetô el közvetlen árjegyzés. Amennyiben a termék a fenti módszerek egyikével sem értékelhetô, a megfelelô fizetôeszközökhöz tartozó állampapírhozamokat kell felhasználni az értékelés során.

Az Alapot terhelô költségek elszámolása

Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelô költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelô tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke.

8.4.

1. számú melléklet

9.

Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja

9.1.

Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek

A portfolió elemeinek értékelése

a) Pénzeszközök A folyószámlán lévô eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévô pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét A három hónapnál rövidebb hátralévô futamidejû fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. A három hónap és 1 év közötti hátralévô futamidejû fix kamatozású betétek a lejáratkori tôke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (EUROLIBOR referencia kamatok) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû fix kamatozású betéteket a lejáratkori tôke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (a 3 vagy 6 hónapos EUROLIBOR betétekkel szemben meghatározott 1 vagy 2 éves SWAP kamatok) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhetô, vagy nem kiszámolható, a betét legutolsó összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni. c ) Összetett származtatott ügyletek Az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell értékelni a megfelelô alaptermékre vonatkozó értékelési szabályok szerint.

Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelô vállalja.

9.2.

Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek

Az Alap mûködtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelô az Alapra alapkezelôi díjat terhel. Az alapkezelôi díj három részbôl tevôdik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelôi díjból, egy alapkezelôi átalánydíjból, valamint egy az Alap megszûnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelôi díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követô 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelôi átalánydíj évente az Alap induló saját tôkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô az átalánydíjat a futamidô alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidô alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követô 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô az alapkezelôi díjból fizeti a Letétkezelô éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítô helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat, valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetôk tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszûnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 1%-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követô egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô ebbôl fedezi az Alap megszûnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat. A Letétkezelô a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb idôszakra vonatkozó elôre kalkulálható költséget lehetôleg idôben elhatárolva, naponta terhel az Alapra.

45

46

1. számú melléklet

10.

Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések

Az Alap futamideje 2004. november 16-tól 2006. november 15-ig tart.

10.1.

Az Alap megszûnése

Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szûnik meg. A Felügyelet az Alapot a Törvény 255. § a) pontja alapján abban az esetben törli, ha az Alap pozitív saját tôkéjû és az Alapkezelô megszûnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A törlés, egyben az Alap megszûnésének napja a megszûnési jelentés benyújtását követô nap. Az Alap megszûnésének menetrendje: 2006. november 15.: az Alap lejárata 2006. november 16-ig: az Alapkezelô értékesíti az Alap befektetési eszközeit, és a Letétkezelô megállapítja az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket 2006. november 22-ig: az Alapkezelô megszûnési jelentést készít, és azt benyújtja a Felügyelethez. 2006. november 23-tól: a Letétkezelô megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetôknek. A rendelkezésre álló összeg az értékesítésbôl befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegbôl. 10.1.1.

A hozam kifizetése

Az Alapkezelô a jelen Kezelési Szabályzat 2.4.1. pontjában meghatározott mértékû és devizanemû hozamot a Letétkezelô közremûködésével, a számlavezetôk útján fizeti ki a befektetôk részére. Az Alapkezelô a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 1.1.3. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának – az ellenkezô bizonyításáig – az Alapkezelô azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezetô nyilvántartja. A hozam kifizetését a Letétkezelô 2006. november 23-án kezdi meg. A befektetôk részére kifizetendô összeget a kifizetésig a Letétkezelô elkülönített letéti számlán tartja. A Befektetô a hozam kifizetését kérheti: • készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy értékesítô hely pénztáránál, • jóváírással a befektetô forgalmazó, vagy értékesítô helynél vezetett ügyfélszámlájára.

10.2.

Az Alapkezelô felszámolása

Ha a befektetési alapkezelô felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. §-ban foglalt

1. számú melléklet

eltérésekkel a csôdeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi IL. törvény szabályait kell értelemszerûen alkalmazni. Az Alapkezelô felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekrôl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelô által kezelt portfoliókban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, az Alapkezelô hitelezôinek kielégítésére nem vehetôk igénybe. Az Alapkezelô megszûnik – tevékenységi körének és nevének egyidejû módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelô által kezelt alapok kezelésének átadásával. 10.3.

Az Alap átalakulása

Átalakulásnak minôsül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektetô hozzájárulásával alakulhat át zártkörû befektetési alappá. Zártvégû, határozott futamidejû befektetési alap nem alakulhat át zártvégû határozatlan futamidejû befektetési alappá. Az alapkezelô tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeirôl. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelôzôen az alapkezelô a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetôit az átalakulás tényérôl. A Felügyelet a befektetôk érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja.

10.4.

Az Alap beolvadása

Az Alapkezelô felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az Alapkezelô köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: • a beolvadás indokát • a beolvadó alapok befektetési politikáját • nettó eszközértékét • egy jegyre jutó nettó eszközértékét • értékelési szabályokat • a beolvadás határnapját • beolvadás feltételeit • az átváltási névértéket • a befektetési jegy tulajdonosainak teendôit.

10.5.

Az Alapkezelés átadása

Az Alapkezelô az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelô részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetôket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken.

47

48

1. számú melléklet

10.6. Az Alapkezelô megszûnése

• •

Az Alapkezelô megszûnik: az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, az Alapkezelô felszámolásával.

A befektetési alapkezelô felszámolása során a csôdeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tôkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelôen befektetési alapkezelô társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelô által kezelt portfoliókban lévô eszközök nem képezik a befektetési alapkezelô tulajdonát, az a befektetési alapkezelô hitelezôinek kielégítésére nem vehetô igénybe. Budapest, 2004. szeptember 17.

1. számú melléklet

49

50

2. számú melléklet

2. számú melléklet

A K&H Bank Rt. Befektetési és kiegészítô befektetési szolgáltatási tevékenységi e n g e d é l l y e l r e n d e l k e z ô b a n k f i ó k j a i 2004.9.1. Fiókszám Cím 81 Ajka, 8400 Szabadság tér 11. 251 Baja, 6501 Vörösmarty u. 4. 41 Baja, 6500 Szentháromság tér 7. 42 Balatonfüred, 8230 Kossuth u. 5. 322 Barcs, 7570 Bajcsy-Zsilinszky u. 73. 6 Békéscsaba, 5600 Andrássy u 7. 260 Békéscsaba, 5600 Szent István tér 5. 38 Berettyóújfalu, 4100 Dózsa Gy. u.15-17 468 Bonyhád, 7150 Szabadság tér 1. 375 Budaörs, 2040 Liget utca 1. 180 Budapest, Béke út 9. 17 Budapest, 1013 Krisztina krt. 37/A 318 Budapest, 1024 Margit krt. 43-45 95 Budapest, 1024 Margit krt. 5/a 21 Budapest, 1028 Hidegkúti út 167. 406 Budapest, 1033 Flórián tér 1. 105 Budapest, 1036 Bécsi út 57-61. 111 Budapest, 1039 Szentendrei út 255. 2 Budapest, 1042 Árpád u. 112. 121 Budapest, 1042 Árpád u. 41-43. 500 Budapest, 1051 Arany J. u. 20. 216 Budapest, 1051 Október 6. u. 7. 402 Budapest, 1051 Vigadó tér 1. 504 Budapest, 1052 Gerlóczy u. 11. 214 Budapest, 1055 Kossuth L. tér 18. 408 Budapest, 1056 Váci utca 40. 407 Budapest, 1061 Andrássy út 49. 8 Budapest, 1062 Teréz krt. 55. 20 Budapest, 1067 Teréz krt. 1. 12 Budapest, 1075 Anker köz 1. 14 Budapest, 1087 Baross tér 11/B 119 Budapest, 1094 Ferenc krt. 1. 15 Budapest, 1102 Liget tér 3. 16 Budapest, 1114 Bartók Béla út 9. 87 Budapest, 1117 Móricz Zs. körtér 14. 96 Budapest, 1119 Fehérvári út 79. 109 Budapest, 1128 Csôrsz u. 43. (MOM park) 100 Budapest, 1133 Pozsonyi út 77-79. 901 Budapest, 1146 Ajtósi Dürer sor 10 228 Budapest, 1148 Örs vezér tere 2. 18 Budapest, 1191 Fô út 3. 128 Budapest, 1203 Kossuth L. u. 37/B 191 Budapest, 1163 Veres P. u. 105-107 19 Budapest, 1211 Kossuth L u. 97. 98 Budapest, 1211 Rákóczi F. u. 157.

Fiókszám 193 312 471 507 331 342 33 108 22 46 114 350 272 313 364 442 393 49 52 335 51 40 262 34 25 353 97 55 56 253 390 498 452 502 116 250 495 62 63 256 443 363 430 472 66

Cím Budapest, 1221 Kossuth u. 25-29. Cegléd, 2700 Szabadság tér 1. Celldömölk, 9500 dr. Géfin L. tér 13. Csongrád, 6640 Hunyadi tér 10-16. Csorna, 9300 Soproni út 60. Debrecen 4024 Piac u. 52. Debrecen, 4026 Kálvin tér 8. Dombóvár, 7200 Szabadság út 21. Dunaföldvár, 7020 Béke tér 13. Dunaújváros, 2400 Vasmû u. 39. Eger 3300, Széchenyi út 4. Eger, 3300 Barkóczi út 3. Encs, 3861 Petôfi u. 63-65. Érd, 2030 Budai út 26. Esztergom, 2500 Rákóczi tér 1-3 Fehérgyarmat, 4900 Móricz Zs. u. 2. Fonyód, 8640 Ady E. u. 7. Gödöllô, 2100 Szabadság tér 7. Gyöngyös, 3200 Bugát Pál tér 6. Gyôr, 9021 Szent István u 13. Gyôr, 9021 Szent István u. 29-31. Gyôr, 9022 Rákóczi út 2-4. Gyula, 5700 Megyeház u.1. Hajdúböszörmény,4220 Petôfi u. 15. Hajdúszoboszló, 4200 Szilfákalja 12-14. Hatvan, 3001 Grassalkovich út 3-5. Hévíz, 8380 Rákóczi út 13-15. Hódmezôvásárhely, 6801 Kossuth tér 5. Jászberény 5100, Szabadság tér 1. Kalocsa, 6300 Szent István kir.u. 28. Kaposvár, 7400 Széchenyi tér 8. Kapuvár, 9330 Fô tér 13. Karcag, 5300 Kossuth tér 2-3 Kazincbarcika, 3700 Egressy B. u. 46/A Kecskemét, 6000 Dobó krt. 7. Kecskemét, 6000 Nagykôrösi u. 9/a. Keszthely, 8360 Fô tér 6-8 Kiskôrös, Petôfi tér 2. Kiskunfélegyháza, 6101 Petôfi tér 2. Kiskunhalas, 6400 Bokányi D. u. 1. Kisvárda, 4600 Somogyi R. út 11. Komárom, 2900 Klapka György út 3. Komló, 7300 Városház tér 1. Körmend, 9900 Szabadság tér 8. Kôszeg, 9730 Fô tér 4.

80 282 394 67 263 273 276 69 241 101 333 395 71 446 440 264 811 35 432 484 133 77 242 345 78 294 31 473 275 243 392 497 405 813 280 126 281 266 88 290 506 460 311 283 32 245 474

Letenye, 8868 Szabadság tér 7. Makó, 6901 Széchenyi tér 14-16 Marcali, 8700 Rákóczi út 21. Mátészalka, 4700 Kálvin tér 1. Mezôkovácsháza, 5800 Árpád út 160. Mezôkövesd, 3400 Mátyás kir. utca 91-93. Miskolc, 3530 Széchenyi u. 88. Miskolc, 3530 Széchenyi u. 3-9 Mohács, 770 Szabadság út 23. Mór, 8060 Bajcsy-Zs. u. 10. Mosonmagyaróvár, 9200 Fô u. 28. Nagyatád, 7500 Bajcsy-Zs. u.1/a Nagykanizsa, 8800 Fô út 2. Nyírbátor, 4300 Zrínyi I. út 6. Nyíregyháza, 4400 Luther u. 3. Orosháza, 5900 Szabadság tér 1. Oroszlány, 2840 Rákóczi út 80. Ózd, 3600 48-as út 1. Paks, 7030 Dózsa Gy. út 21. Pápa, 8500 Kossuth Lajos u. 21. Pásztó, 3060 Kölcsey F. u. 4. Pécs, 7621 Széchenyi tér 6. Pécs, 7626 Búza tér 6/a Püspökladány, 4150 Kossuth u. 22. Salgótarján, 3100 Fô tér 4. Sárbogárd, 7000 Ady E. u. 162. Sárospatak, 3950 Hild tér 3. Sárvár, 9600 Batthyány u. 1. Sátoraljaújhely, 3980 Petôfi u. 3. Siklós, 7800 Felszabadulás u. 42. Siófok, 8600 Kele u.1-3 Sopron, 9400 Petôfi tér 7. Sopron, 9400 Várkerület 41. Szarvas, 5541 Szabadság u. 30. Szeged, 6701 Széchenyi tér 9. Szeged, 6720 Klauzál tér 5. Szeged, 6723 Kossuth sugárút 119. Szeghalom, 5520 Szabadság tér 2. Székesfehérvár, 8000 Ady E. u. 2. Székesfehérvár, 8000 Dózsa Gy. út 5 Székesfehérvár, 8000 Liszt F.u. 11. Szekszárd, 7100 Széchenyi u. 18-20. Szentendre, 2000 Fô tér 10. Szentes, 6600 Kossuth L. u. 17/a Szerencs, 3900 Rákóczi út 109. Szigetvár, 7900 Szécheny u.4 Szombathely, 9700 Kôszegi u. 10.

499 391 815 72 91 60 99 110 488 448 404 122 490 494

Szolnok, 5000 Szapáry u. 25-29. Tab, 8660 Kossuth L. u. 134. Tamási, 7090 Szabadság út 60-62 Tapolca, 8300 Fô tér 5-7. Tatabánya, 2800 Szent Borbála tér 2. Törökszentmiklós, 5200 Kossuth L. u. 125. Vác, 2600 Köztársaság útja 5. Vác, 2600 Szent I. tér 3. Várpalota, 8100 Szent I. út 16. Vásárosnamény, 4800 Orbán B. u. 8. Veszprém, 8200 Cserhát ltp.8. Veszprém, 8200 Kossuth u. 6. Zalaegerszeg, 8900 Dísz tér 2/a Zalaszentgrót, 8790 Dózsa Gy. út 16-18

51

52

3. számú melléklet

3. számú melléklet

Az Alapkezelô 2003. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai

Eredménykimutatás

(adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezer forintban)

Befektetési szolgáltató tevékenység eredménye** Egyéb bevételek Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegû ráfordítások

Mérleg

2001.*

2002.

2003.

Személyi jellegû ráfordítások Értékcsökkenési leírás

2001.*

2002.

2003.

381.515

752.554

1.767.511

59.836

4.313

5.320

0

0

0

79.527

355.886

1.597.763

135.990

176.824

215.0090

17.793

17.172

8.964

64.280

11.824

12.246

151.335

195.161

-61.151

949

70.383

85.249

4

8.099

406

0

Egyéb költségek

Eszközök

53

Befektetett eszközök

61.147

52.318

41.648

Immateriális javak

23.618

11.617

5.053

Üzemi tevékenység eredménye

Tárgyi eszközök

13.626

8.535

5.473

Pénzügyi mûveletek bevételei

Befektetett pénzügyi eszközök

23.903

32.166

31.122

870.520

913.222

1.036.803

Pénzügyi mûveletek eredménye

945

62.284

84.843

Szokásos vállalkozási eredmény

23.692

Forgóeszközök

Egyéb ráfordítások

Pénzügyi mûveletek ráfordítása

0

0

0

152.280

257.445

Követelések

257.659

133.773

21.119

Rendkívüli bevételek

0

3.626

0

Értékpapírok

611.804

221.428

76.876

Rendkívüli ráfordítások

0

9.257

6.138

Készletek

1.057

558.021

938.808

Rendkívüli eredmény

63.316

199.839

203.494

Adózás elôtti eredmény

994.983

1.165.379

1.281.945

Saját tôke

757.769

972.417

986.792

Jegyzett tôke

850.000

850.000

850.000

0

0

0

100.000

100.000

100.000

Eredménytartalék

-344.511

-192.231

22.417

Értékelési tartalék

0

0

0

152.280

214.648

14.375

Pénzeszközök Aktív idôbeli elhatárolás

Források

Jegyzett, de még be nem fizetett tôke Tôketartalék

Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idôbeli elhatárolások Források összesen

2.812

0

0

209.518

30.818

141.506

0

0

0

209.518

30.818

141.506

24.884

162.144

153.647

994.983

1.165.379

1.281.945

-5.631

-6.138

251.814

17.554

0

37.166

3.179

Adózott eredmény

152.280

214.648

14.375

Mérleg szerinti eredmény

152.280

214.648

14.375

Adófizetési kötelezettség Eszközök összesen

0 152.280

* 2001-ben a Befektetési szolgáltatási tevékenységet végzô társaságokra vonatkozó jogszabályok alapján készültek a Társaság beszá-

* 2001-ben a Befektetési szolgáltatási tevékenységet végzô társaságokra vonatkozó jogszabályok alapján készültek a Társaság beszá-

molói

molói ** 2002-tôl Értékesítés nettó árbevétele

54

4. számú melléklet

ERNST &YOUNG

4. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

ERNST &YOUNG

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

55

56

4. számú melléklet

ERNST &YOUNG

5. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

A Letétkezelô 2003. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (adó-, vagyonmérleg, eredménykimutatás)

2003.

2001.

2002.

Pénzeszközök

66.034

104.289

63.302

Értékpapírok

203.962

183.733

221.453

Hitelintézettel szembeni követelések

155.706

83.250

73.526

Ügyfelekkel szembeni követelések

629.535

753.523

971.266

19.981

16.006

13.178

112

194

375

20.687

30.208

25.845 6.540

Mérleg* Eszközök

Egyéb követelések Készletek Befektetett pénzügyi eszközök

6.540

7.020

Tárgyi eszközök

11.167

7.104

6.094

Aktív idôbeli elhatárolás

16.727

20.760

22.821

1.130.451

1.206.087

1.404.400

Immateriális javak

Eszközök összesen Források

96.696

112.033

346.175

843.421

902.190

859.882

Kibocsátott kötvények és más értékpapírok

14.312

1.209

627

Egyéb kötelezettségek

57.607

63.973

23.965

Hátrasorolt kötelezettségek

20.156

16.451

15.203

Passzív idôbeli elhatárolás

15.109

15.389

23.816

Céltartalék

13.406

18.678

33.049

Jegyzett tôke

42.507

42.507

52.507

Tôketartalék

15.370

15.370

28.070

Eredménytartalék

15.284

11.867

17.645

Általános tartalék

0

642

924

-3.417

5.778

2.537

1.130.451

1.206.087

1.404.400

Függô kötelezettségek

267.517

453.198

477.914

Jövôbeni kötelezettségek

334.594

706.961

967.970

Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek

Mérleg szerinti eredmény Források összesen

*: adatok millió Forintban

57

58

5. számú melléklet

5. számú melléklet

2001.

2002.

2003.

Kapott kamatok és kamatjellegû bevételek

77.858

89.225

90.734

Fizetett kamatok és kamatjellegû kifizetések

47.471

48.961

48.133

Nettó kamatbevétel

30.387

40.264

42.601

142

3.498

2.985

23.110

25.043

28.176

4.580

9.095

15.712

23

32

636

342

11

231

Egyéb bevételek

14.364

13.843

11.361

Egyéb ráfordítások

26.257

25.390

33.564

-4.848

7.930

-957

Eredménykimutatás*

Kapott osztalékok és részesedések Egyéb pénzügyi szolgáltatás bevételei Egyéb pénzügyi szolgáltatás kiadásai Befektetési szolgáltatás bevételei Befektetési szolgáltatás kiadásai

Pénzügyi és befektetési szolgáltatás költségei Pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Rendkívüli eredmény

-92

-9

66

1.284

-902

5.098

-3.656

7.019

4.207

Társasági adó

395

599

1.388

Általános tartalék képzése és felhasználása

634

-642

-282

-3.417

5.778

2.537

Adózás elôtti eredmény

Mérleg szerinti eredmény *: adatok millió Forintban

ERNST &YOUNG

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

59

60

6. számú melléklet

ERNST &YOUNG

6. számú melléklet

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

ERNST &YOUNG

Ernst & Young Kft. H-1132 Budapest, Váci út 20. 1139 Budapest 62 Pf. 632 Hungary

61

Tel.: +36 1 451-8100 Fax: +36 1 451-8199 E-mail: [email protected] www.ey.com Cg. 01-09267553

62

7. számú melléklet

Az Alapkezelô mûködési szabályzatának összefoglalása I. fejezet: Általános szabályok A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (korábban mint K&H Vagyonkezelô Rt., valamint ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt., a továbbiakban mint Társaság) – a Tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (a továbbiakban: Törvény) elôírásai szerint, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a továbbiakban: PSZÁF) 2002. július 18-án kelt III/100.058/ 2002. számú határozata alapján befektetési alapkezelô tevékenységet végez. E tevékenység keretében a Társaság jogosult a Törvény hatálya alá tartozó értékpapír alapok létrehozására és kezelésére. A Társaság alapkezelôi tevékenységét fô tevékenységként végzi. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Tpt. 81. § (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfoliókezelés, valamint a Tpt. 81. § (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, továbbá önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelési tevékenység. Ezen Mûködési Szabályzatot a Társaság taggyûlése a 2002. április 12-i határozattal fogadta el, és az ÁPTF engedély kiadásának napján lépett hatályba. Az Üzletszabályzat elfogadásának idôpontja, jóváhagyó felügyeleti határozat száma: 2002. július 18., III./100.058/2002. Az általános rendelkezéseket tartalmazó fejezet szabályozza a Mûködési Szabályzat alkalma-zási körét és az esetleges vitás esetekben eljárás szabályait. Rendelkezik a különbözô érintett területek szétválasztásáról, a képviselôkrôl, döntési jogkörök-rôl és felelôsségekrôl, továbbá a titoktartásról és írásbeliségrôl. II. fejezet: Az egyes tevékenységekre vonatkozó szabályok, az egyes tevékenységek szétválasztásának szabályai E fejezet elôírásai rögzítik a befektetési alapkezelési, portfoliókezelési és befektetési tanácsadási tevékenységgel kapcsolatos szabályokat és felelôsségeket. III.–IV. fejezet: Front office és Back office szétválasztásának szabályai valamint a döntési jogkörök meghatározásának szabályai. E fejezetek szabályozzák a befektetési ügyletek megkötésének általános szabályait és a szervezeten belüli döntési jogkörök meghatározásának szabályait. V.–VIII. fejezet: a Társaság Üzletfelét érintô egyéb kérdések szabályozása. E fejezetek szabályozzák az adatok megôrzését, a befektetôk általi elérhetôséget, a befektetô-védelemmel kapcso-latos kérdéseket, valamint egyéb rendelkezéseket.

8. számú melléklet

A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú m e l l é k l e t e I V. r é s z é n e k m e g f e l e l ô e n A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.), mint Kibocsátó a K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap tôzsdei bevezetési kérelme kapcsán az alábbi nyilatkozatokat teszi. A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. kijelenti, hogy a) b) c) d)

e) f)

g) h) i) j) k)

Igazgatósága 2003. március 13-án hozott 11/2003. (03.13) sz. határozatában döntött a Befektetési Jegyek tôzsdei bevezetésérôl; a bevezetendô értékpapír forgalomképes; a Kibocsátónak nincs tudomása olyan szerzôdésrôl vagy megállapodásról, amely az értékpapír-sorozat szabad forgalmazhatóságát korlátozza; a Budapesti Értéktôzsde (1052 Budapest, Deák Ferenc u. 5.) alapszabályát és egyéb szabályzatait magára nézve kötelezônek tekinti, és megszegésük esetén elfogadja a Budapesti Értéktôzsde szankcionálási jogát; elfogadja és betartja a KELER (1075 Budapest, Asbóth u. 9-11.) vonatkozó szabályzataiban és eljárásrendjében foglalt elôírásokat; nem folyik ellene a kérelem benyújtásakor végelszámolás, csôd-, valamint felszámolási eljárás, illetve köztartozása nem áll fenn, a bevezetést megelôzô két évben nem indítottak ellene felszámolási eljárást, nem vonták csôdeljárás alá, továbbá a bevezetést megelôzô két éven belül nem állt fenn köztartozása, fizetési kötelezettségeinek törvényes határidôn belül eleget tett, és nemfizetés miatt ezen idôszak alatt jogerôs bírósági határozattal nem marasztalták el; kötelezettséget vállal a Budapesti Értéktôzsde Díjszabályzatában megállapított tôzsdei díjak folyamatos fizetésére; a Budapesti Értéktôzsde a bevezetési és forgalombantartási szabályokról szóló szabályzatában (a továbbiakban, mint Szabályzat) foglalt tájékoztatási kötelezettségének eleget tesz; a Budapesti Értéktôzsde Szabályzatában és a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvényben elôírt összeférhetetlenségi elôírásokat folyamatosan betartja; az értékpapír-sorozat esetleges kivezetése esetén a Budapesti Értéktôzsde Szabályzatában foglaltakat követi; elfogadja a KELER Rt., mint letéti hely által, illetve a KELER Rt. igazolása alapján kiállított letéti igazolást a befektetési jegy tulajdonjoga igazolásául.

Budapest, 2004. szeptember 17.

63

64

K&H Euró Fix 3. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Rövidített tájékoztatója

Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/110.220/2004., 2004. szeptember 24. Felhívjuk a Tisztelt Befektetôk Figyelmét, hogy jelen Rövidített Tájékoztató a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. elôírásai szerint elkészített információs kiadvány, amely a legfontosabb tudnivalókat tartalmazza a K&H Euró Fix 3. Alapról. Teljes körû, részletes tájékoztatást a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat tartalmaz, amelyet jegyzés elôtt kérjük, figyelmesen olvasson el!

66

Rövidített tájékoztató

A K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) célja és befektetési politikája Az Alap célja, hogy a befektetôknek egyedülállóan jövedelmezô befektetési alternatívát kínáljon a befektetési jegyek kibocsátásakori alacsony euró kamatkörnyezetben. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, mely elôre meghatározott, a jelenlegi piaci kamatoknál magasabb euró kamat elérését teszi lehetôvé az euró forinttal szembeni árfolyamának – a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli – erôsödésébôl származó árfolyamnyereségrôl való lemondásért cserébe. Az Alap az euró betéti kamatszintet meghaladó hozamszint érdekében euró alapú bankbetétek mellett derivatív ügyleteket köt. A kifizetés devizaneme a Hozamígéretnek megfelelôen euró vagy forint. A befektetési politika eredményeként az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján euróban, vagy forintban állhatnak rendelkezésre. Annak érdekében, hogy az Alap a piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kockázatát is, hogy az összetett származékos ügyletek eredményeként az euró forinttal szembeni – a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli – erôsödése esetén az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján az akkor érvényes piaci árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva forintban állnak majd rendelkezésre. Az, hogy az Alap futamidejének lejárata napján az Alap eszközei euróban vagy forintban állnak rendelkezésre, az a HUF/EUR árfolyamnak a Feltételes Átváltási Árfolyamhoz viszonyított elmozdulásától függ.

Rövidített tájékoztató

A befektetési jegyek jegyzése A K&H Euró Fix 3. Származtatott Alap befektetési jegyei 2004. október 6. és 2004. november 9. között jegyezhetôek a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. kijelölt fiókjaiban. A jegyzést az Alapkezelô túljegyzés esetén korábban is lezárhatja.

A Hozamígéret kifizetésének feltételei és módja A teljes Hozamígéret lejáratkori kifizetésére a K&H Alapkezelô Rt. kötelezettséget vállal, melyet a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támaszt alá. A részletes befektetési politikát a Befektetôk az Alap Kezelési Szabályzat 2.2 „A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei” címû pontjában ismerhetik meg. A Hozamígéretre kizárólag az a befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja. Az Alap futamidejének lejáratakor a Hozamígéretben megfogalmazott kifizetést az Alapkezelô a Letétkezelô közremûködésével fizeti ki. A kifizetést a Letétkezelô 2006. november 23-tól kezdi meg. A Befektetô a kifizetést kérheti készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy értékesítô hely pénztáránál, jóváírással a Befektetô forgalmazó, vagy értékesítô helynél vezetett ügyfélszámlájára. A kifizetés pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában találhatóak meg.

A befektetôk érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alap indulása: 2004. november 16. Az Alap lejárata: 2006. november 15. Hozamfizetés: az Alap lejáratkor, egy összegben fizet hozamot Hozamígéret: a) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • euróban • a befektetési jegyek névértékét, • ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X %-os fix euró hozamot. b) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 2006. november 10-én magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják • forintban • az a) pont szerinti hozamígéret • Feltételes Átváltási Árfolyamon átszámított forint ellenértékét. Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 2004. november 16-án kedden közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y%-a. Az X és Y százalékos formában meghatározott értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt hirdetményben teszi közzé. Az összegszerûen meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamot az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig hirdetményben teszi közzé. A részletes befektetési politika és a pontos hozamígéret az Alap Kezelési Szabályzatában található meg.

Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelô által a tôkére és hozamra vonatkozó Hozamígéretet az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják. A befektetési politika részletes leírását kérjük, olvassa el az Alap Felügyelet által jóváhagyott Tájékoztatójában és Kezelési Szabályzatában! Ezen felül a befektetôk érdekeit szigorú törvényi elôírások és az Alapkezelô belsô szabályzataiban rögzített eljárásrendek is védik. Az Alapkezelô és az Alap szabályszerû mûködését több független szervezet is ellenôrzi. Letétkezelô A Letétkezelô tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetôk érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelôen köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelô által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. Az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességrôl köteles haladéktalanul értesíteni az Alapkezelôt és a Felügyeletet. Könyvvizsgáló A Könyvvizsgáló folyamatosan figyelemmel kíséri és ellenôrzi, hogy az Alapkezelô az Alapot az elôírásoknak megfelelôen kezelje, továbbá a törvény által meghatározott esetekben az ellenôrzés eredményérôl a Felügyeletet tájékoztatja. A Könyvvizsgáló ellenôrzi az éves jelentések valódiságát és helyességét is. Az Alapkezelô az átlátható mûködés érdekében minden az Alappal és az Alapkezelôvel kapcsolatos rendes és rendkívüli eseményt, tájékoztatót és dokumentumot közzé tesz a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Magyar Tôkepiac c. napilapban. A felsorolt garanciák a befektetési jegyek árfolyam-ingadozása ellen nem nyújtanak védelmet!

67

68

Rövidített tájékoztató

Az alap befektetési politikájával kapcsolatos kockázatok Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják. A forint euróhoz viszonyított jelentôs gyengülésének kockázata lejáratkor Abban az esetben, ha a forint olyan jelentôs mértékben meggyengül az euróhoz képest, hogy az MNB által 2006. november 10-én közzétett hivatalos HUF/EUR árfolyam magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, az Alap futamidejének utolsó napján nagy valószínûséggel forinteszközzel fog rendelkezni. Ebben az esetben, a befektetôket megilletô, euróban kifejezett, elôre meghatározott hozammal növelt névérték átszámításra kerül forintra a Feltételes Átváltási Árfolyamon, és az így kalkulált összeg kerül forintban kifizetésre a befektetôknek az Alap megszûnését követôen. Forintban történô kifizetés esetén a Feltételes Átváltási Árfolyam nagy valószínûséggel gyengébb, mint az Alap futamidejének lejárata, vagy a befektetôknek járó összeg kifizetése idôpontjában érvényes piaci HUF/EUR árfolyam, azaz a forintban megkapott összeg euróra történô azonnali visszaváltása esetén járó euró összeg kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg plusz az elôre meghatározott euró hozam, vagy szélsôséges esetben kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg. A Befektetôk által kapott forint összeg ebben az esetben is több lesz, mint a befektetett euró összeg induláskori forintértéke. Felhívjuk a Tisztelt Befektetôk figyelmét, hogy az Alapkezelô a forintnak az euróhoz viszonyított erôsödésére, azaz az euróban történô kifizetésre számít, de ahhoz, hogy az Alap a jelenlegi piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kockázatát, hogy az euró forinttal szembeni erôsödése esetén az Alap eszközei az akkor érvényes árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva forintban kerülnek kifizetésre. Az Alap saját hozamát befolyásoló kockázatok Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat, illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz származtatott ügyleteket. A származtatott ügyletek során az Alap vállal kötelezettségeket, amelyek fedezetét a futamidô alatt folyamatosan biztosítani szükséges. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt az euró, és a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô euróban kifejezett hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból.

Rövidített tájékoztató

A Magyar Nemzeti Bank által közzétett középárfolyamok jegyzésének szünetelése ill. megszûnése Az Alap futamideje alatt, de különösen az Alap futamidejének a végén az Alap eszközeinek feltételes átváltásához használt Magyar Nemzeti Bank által jegyzett deviza középárfolyamok jegyzése szünetelhet, illetve szélsôséges esetben véglegesen megszûnhet. Ebben az esetben az Alapkezelô a szerzôdött partnereivel együttesen arra törekszik, hogy olyan referencia árfolyamot találjanak, ami képzésének módszerében leginkább hasonlít a Magyar Nemzeti Bank által jegyzett árfolyamra. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat. A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Mivel az alap portfoliójában lévô összetett származékos termékek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyzô szereplôk köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Elôfordulhat az is, hogy másodpiaci árjegyzés idôszakosan megszûnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy – amennyiben a piaci információ régi – elméleti alapon számított jelenértékek alapján történik. Ezek a tényezôk az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik. Az Alap befektetési jegyei tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig. A másodlagos forgalmazás során felmerülô elszámolási kockázatok A tájékoztató aláírásának idôpontjában még nem tisztázott, hogy a befektetési jegyek másodlagos piaci forgalmazása a Budapesti Értéktôzsdén (BÉT) euróban vagy forintban fog-e történni. Az Alapkezelô törekszik arra, hogy euróban biztosítsa a befektetési jegyek másodlagos piaci forgalmazását. Ebben az esetben a tôzsdei ügyletek elszámolása a BÉT bruttó elvû elszámolási rendszeréhez igazodva fog történni. Az ügyletek ily módon történô elszámolása mögött nem áll garanciarendszer, ezért az értékpapír vagy pénz oldalon fedezetlen tételek nem teljesülnek. A tôzsdei

69

70

Rövidített tájékoztató

Rövidített tájékoztató

megbízást adó befektetôknek számolniuk kell azzal, hogy az EUR átutalások a forint utalásokkal szemben hosszabb idôt vesznek igénybe, ami – végsô esetben nem teljesítést eredményezô – elszámolási kockázatot rejt magában. Felhívjuk azonban a Befektetôk figyelmét, hogy mindaddig, amíg az euróban történô elszámoláshoz szükséges technikai feltételek nem állnak rendelkezésre, a másodpiaci forgalmazás elszámolása forintban történik. Forintban történô elszámolás esetén a tôzsdei ügyletek teljesülését garanciarendszer biztosítja, azonban ebben az esetben a befektetôknek a HUF/EUR árfolyamkockázattal is számolniuk kell. Az alap futamideje alatt a tôzsdei szabályok vagy a devizajogszabályok esetleges változása miatt a másodpiaci forgalmazás elszámolásában bekövetkezhetnek változások.

Az Alapkezelô az alapkezelôi díjból fizeti a Letétkezelô éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítô helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat, valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetôk tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszûnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 1%-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követô egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô ebbôl fedezi az Alap megszûnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat. A Letétkezelô a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb idôszakra vonatkozó elôre kalkulálható költséget lehetôleg idôben elhatárolva, naponta terhel az Alapra.

Egyéb kockázatok

Az alap mûködtetésében és forgalomba hozatalában résztvevô szervezetek

Devizabefektetés árfolyamkockázata Euróban történô befektetés esetén – a hozamígéretben szereplô fix kamat mellett is – a befektetôknek árfolyamkockázattal kell számolniuk. Mint minden devizabefektetésnél, a lejáratkor kifizetett (tôke+kamat) devizaösszeg aktuális árfolyamon forintra átszámolt értéke a piaci árfolyamváltozás következtében kevesebb is lehet, mint a befektetett devizaösszegnek az induláskori árfolyamon forintra átszámolt értéke. Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve a elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét (1 millió euró névértékû befektetési jegy), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre.

Az Alapkezelô K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. Az Alapkezelô székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Az Alapkezelô alaptôkéje: 850.000.000,-Ft, amely befizetésre is került Az alapítás idôpontja: 1997. október 10. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 20. Tulajdonosok: 100%-ban a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Az Alapkezelô tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, valamint elemzések és piaci információk átadása terén. Igazgatóságának tagjai: Stefan Duchateau, Heinz Arnulf Manns, Zobor Zsuzsanna Felügyelô Bizottságának tagjai: Diósi László, Kövesdi Attila, Dr. Varga Tiborné

Az Alapot terhelô költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelô vállalja. Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek Az Alap mûködtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelô az Alapra alapkezelôi díjat terhel. Az alapkezelôi díj három részbôl tevôdik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelôi díjból, egy alapkezelôi átalánydíjból, valamint egy az Alap megszûnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelôi díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tôkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követô 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelôi átalánydíj évente az Alap induló saját tôkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelô ettôl a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelô az átalánydíjat a futamidô alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidô alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követô 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre.

Az Alvállalkozó Az Alvállalkozó székhelye: Az Alvállalkozó alaptôkéje: Az Alapítás idôpontja: Tulajdonosok:

KBC Asset Management N.V. 1080 Brüsszel, Havenlaan 2., Belgium 35,75 millió euró 2000. június 1. 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. A Letétkezelô és vezetô forgalmazó: Székhelye: Alaptôkéje: Az alapítás idôpontja: Alkalmazotti létszám: Tulajdonosok:

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 52.507.204.412,- Ft 1987. 02. 20. 3759 fô 60%-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 40%-ban az ABN AMRO N.V.

71

72

Rövidített tájékoztató

Igazgatóságának tagjai: Dr, Szalkai István, John Hollows, Marko Voljc, André Bergen, Francois Louise (Frans) Florquin, Dirk Mampaey, Jan Koopman, Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee, Diósi László, Ger Huiberse, Dr. Sándor Béla Felügyelô Bizottságának tagjai: Wouter Vanden Eynde, Dirk Maggiel Scalongne, Paul Johannes Scholten, Csigó Imre, Samák Lajos Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató: K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Telefon: 483 4000 Telefax: 483 4001 Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft. A könyvvizsgáló engedélyszáma: 001165 A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20. A kijelölt könyvvizsgáló: Nagyné Zagyva Zsuzsanna Könyvvizsgálói engedélyszáma: 001288 Tanácsadót az Alapkezelô nem vesz igénybe. Budapest, 2004. szeptember 17.