A K&H Dollár Fix Plusz 3 Származtatott Zártvégű Értékpapír Befektetési Alap elnevezésű, nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap
KEZELÉSI SZABÁLYZATA
Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: E-III/110.543/2007. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelő: K&H Bank Nyrt., 1051-Budapest Vigadó tér 1. Forgalmazó: K&H Bank Nyrt., 1051-Budapest Vigadó tér 1.
2007. július Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű!
tartalomjegyzék
1.
a létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: alap) adatai
Az Alap teljes neve 1.
a létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: alap) adatai ............................................................... 2 1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat ................................................................................................... 2 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje ........................................ 2 1.3. az alap saját tőkéje ................................................................................................................................... 2
2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 3.
az alap befektetési politikája...................................................................................................................... 2 az alap befektetési célja............................................................................................................................ 2 a befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei .................................................................................. 2 hozamfizetés ............................................................................................................................................ 3 hozamígéret.............................................................................................................................................. 3 likvid eszközök és hitelkeret...................................................................................................................... 4 befektetési korlátozások ........................................................................................................................... 4 a befektetési politika módosítása .............................................................................................................. 5 a hozamígéretre jogosultak köre ............................................................................................................... 5
4. a befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai ................................................................................................................................... 5 5. 5.1. 5.2. 5.3. 6.
a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége....................................... 5 az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége ............................................................. 5 az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka................................................... 6 a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja ....................... 6 a befektetők tájékoztatása.......................................................................................................................... 6
7. 7.1. 7.2. 7.3.
az alap jegyei............................................................................................................................................... 7 a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége ..................................................................... 7 a befektetési jegyekhez fűződő jogok ....................................................................................................... 7 a befektetési jegyek előállítása ................................................................................................................. 7
8.1. 8.2. 8.3. 8.4.
a nettó eszközérték számításának szabályai ............................................................................................ 7 a portfolió értékelés alapja ........................................................................................................................ 7 az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása.................................................... 7 az alapot terhelő költségek elszámolása................................................................................................... 7 a portfolió elemeinek értékelése ............................................................................................................... 7
9.1. 9.2.
az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja .......................................... 8 az alap létrehozásával kapcsolatos költségek........................................................................................... 8 az alap működésével kapcsolatos költségek............................................................................................. 8
8.
9.
10. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések............................ 8 10.1. az alap megszűnése............................................................................................................................. 8 10.2. az alapkezelő felszámolása .................................................................................................................. 8 10.3. az alap átalakulása ............................................................................................................................... 8 10.4. az alap beolvadása............................................................................................................................... 8 10.5. az alapkezelés átadása ........................................................................................................................ 9 10.6. az alapkezelő megszűnése................................................................................................................... 9 1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke ........................................... 9 2. számú melléklet - az alapkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás)................................... 9 3. számú melléklet - a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás – adatok millió forintban) .................................................................................................................................................... 10 4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései ........................................................................................................... 10
K&H Dollár Fix Plusz 3 Származtatott Zártvégű Értékpapír Befektetési Alap
Az Alap rövid neve K&H Dollár Fix Plusz 3 Származtatott Alap
Típusa, fajtája Nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap
Futamidő
Üzleti évei
2007. szeptember 17. – 2010. október 15.
Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg
1.1. a forgalomba hozatalról szóló határozat A forgalomba hozatal az Alapkezelő Igazgatóságának 2007. május 11. napján kelt 14/2007. (05.11) sz. határozata alapján valósul meg. 1.2. a kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2007 július 20. napján kelt E-III/110.543/2007. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte. 1.3. az alap saját tőkéje Az Alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 1.000.000 USD A működés során az Alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával.
2.
az alap befektetési politikája
2.1. az alap befektetési célja Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse a részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H Dollár Fix Plusz 3 Származtatott Alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a jegyzéskor befizetett tőkét, növelve •vagy egy előre meghatározott fix hozammal, ami a jegyzéskori névérték %-ban van kifejezve, •vagy jó amerikai részvénypiaci teljesítmény esetén a részvényekből összeállított Kosár hozamából való részesedéssel, ha az így elérhető hozam kedvezőbb a befektető számára, mint az előre meghatározott fix hozam. 2.2. a befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikája alapján a befektetők részére a 2.4. pontban megjelölt Hozamígéretet teszi. Az Alapkezelő a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz a futamidőre vonatkozó fix kamatozású lekötött amerikai dollár bankbetétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelő a Hozamígéret biztosítását lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki, és a betét(ek), valamint az opció lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az Alap lejáratáig. 2.2.1. a befektetett tőke megóvása és a kiszámítható fix minimum hozam biztosítása A befektetett tőke megóvását és a kiszámítható fix minimum hozam elérését az Alapkezelő úgy biztosítja, hogy az Alap eszközeinek akkora részét fekteti amerikai dollár bankbetétbe, amely biztosítja, hogy a kamatokkal növelt értéke az Alap lejáratakor elégséges legyen a tőke és a minimális fix hozam kifizetésére. Az Alapkezelő ennek érdekében olyan speciálisan kialakított amerikai dollár bankbetétet is igénybe vesz, amely futamideje nem nyúlik túl az Alap futamidején, továbbá kamatot csak egyszer, a betét lejáratakor fizet. Az Alapkezelő a Hozamígéretet úgy állapítja meg, hogy az induló saját tőke jelentős része bankbetétben kerüljön elhelyezésre. 2
2.2.2. a Kosár növekményéből való részesedés biztosítása Az Alapkezelő az Alap eszközeinek lekötött betéteken felüli részéből speciális, az Alap számára kidolgozott Kosárra szóló összetett opciókat vásárol. A megvásárolt opció egyedileg úgy kerül kialakításra, hogy biztosítsa a Kosár részesedési hányaddal számolt árfolyamnövekményéből való részesedést és ezzel a minimális fix hozam feletti hozam elérésének lehetőségét. A hozamígéretet biztosító, költségektől megtisztított befektetési szerkezet Maximális hozam (Z%) opció lehetséges értékei Minimum fix hozam (X%) Befektetett tőke opció
betét kamatokkal
betételhelyezés
Alap indulása
Alap lejárata
Az Alap költségektől megtisztított hozamígéretét biztosító befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor – a fentieknek megfelelően – a tőke és a minimális fix hozam kifizetésének fedezete az elhelyezett betét(ek) és azok kamatai. A vezető amerikai részvényekből kialakított részvénykosárra szóló opciókból származó lehetséges többlethozamot a sötétített oszlopfelület szemlélteti. A lehetséges többlethozam mértéke, a Kosárban szereplő részvények árfolyamalakulásától függően, nullától a Hozamígéretben (2.4. pont) meghatározott maximális hozamig (Z%) terjedhet. Az ábra nem tartalmazza a 9.2. pont szerint felszámításra kerülő költségeket. 2.2.3. a befektetési politikával kapcsolatos további információk Az Alapkezelő az Alap vagyonának a Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát az 5.2. pont tartalmazza. 2.3. hozamfizetés Az Alap tőkenövekménye terhére futamidő alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidő alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követően a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegből a Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek. 2.4. hozamígéret A befektetők tájékoztatása érdekében az Alapkezelő a konstrukció által biztosított tőkére és hozamra vonatkozó összefüggést legkésőbb a jegyzés kezdő napjára, a közzéteteli helyein nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet – a Törvény szerint - az Alapkezelő a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetők részletesen
megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 „A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei” című pontjában. Az Alapkezelő Hozamígéretét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A Hozamígéret csak a teljes futamidőre történő befektetés esetén érvényes. 2.4.1. hozamígéret mértéke Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: A Kezelési Szabályzat 1. pontjában meghatározott futamidő végén • a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét • ezen felül lejáratkor hozamként o vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), o vagy az összetett amerikai részvény kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, a befektetési jegyek névértékére vetítve, o de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át. A Hozamígéret a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamígéret a következő képlettel írható le: Hozam a Futamidő végén = Maximum { X% ; Maximum [0% ; Minimum (Y % * Kosár hozama; Z%) ] }. A Maximum {X% ; Maximum […] } tag értelme, hogy a befektető hozama a meghirdetett X% és a belső zárójelben szereplő tag (a Kosár hozama egy bizonyos arányban és egy meghatározott maximum értékig) közül a magasabb lesz. A Maximum [0% ; Minimum (…) ] belső tag azt fejezi ki, hogy a Kosárra szóló opciók hozama nem lehet nullánál kisebb. A legbelső Minimum (Y% * Kosár hozama; Z%) zárójeles tag azt jelenti, hogy a részesedés hányadosnak megfelelően a befektető a Kosár hozamának Y%-át kapja meg, de legfeljebb Z%-ot (feltéve, hogy az egyenlet minden más része teljesül). Példa: Az egyszerűség kedvéért lássunk négy példát, ha X=6% és Y=50% és Z=35%! a) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 50%-a (Y), azaz 15% kedvezőbb, mint a 6%-os (X) minimális fix hozam, ezért a 15% kerül kifizetésre. (max(6%(X); 0,5(Y)*30%)=15%) A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 15%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 80%-kal növekedett. Ebben az esetben a Kosár teljesítményéből származó hozam 80%*0,5(Y)=40%, ami magasabb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az előre meghatározott 35%(Z)-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően a 35%(Z) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 35%(Z). c) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 10%-kal nőtt, aminek a 50(Y)%-a, azaz 5% kevesebb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát 3 év alatt 6%(X). d) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a minimális fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 6%(X). Az Alapkezelő Hozamígéretből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. A befektetési jegyek hozama, valamint a másodlagos forgalmazás során elért árfolyamnyereség a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alapján kamatból származó jövedelemnek minősül. A befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adótörvények tartalmazzák. 3
2.4.2. a Kosár A Hozamígéret alapjául szolgáló Kosár 20 vezető amerikai részvényből áll. A részvények kiválasztásának szempontjai (a továbbiakban: kiválasztási szempontok): A Kosárban kizárólag olyan részvények szerepelhetnek, amelyek az Alap indulásakor - valamely értékpapírpiacon hivatalosan bevezetésre kerültek - valamely jelentős részvényindexben szerepelnek, - kereskedésüket elégséges likviditás és kapitalizáció jellemzi, valamint alacsony P/E (árfolyam/ egy részvényre jutó nyereség) rátával rendelkeznek - amelynek Kosárba való felvételét az Alvállalkozó Igazgatósága jóváhagyja
függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a Kosárban szereplő részvény szempontjából. A releváns tőzsde: A releváns tőzsde: a 2.4.2. pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették. Kosár értéke: minden egyes Végső megfigyelési időpontban az alábbi egyenlet határozza meg:
Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá Kosárbeli súlyát.
wj = minden egyes részvénynek (j) a Kezelési szabályzat 2.4.2 táblázatban foglaltak szerinti súlya n = 20, (részvények száma) Induló árfolyam (j): minden egyes részvénynek 2007. szeptember 21. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga Releváns árfolyam: minden egyes részvény esetén az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP BANK OF AMERICA CORP CITIGROUP INC DOMINION RESOURCES INC/VA DU PONT (EI.) DE NEMOURS GENERAL ELECTRIC CO HOME DEPOT INC KRAFT FOODS INC-A MERRILL LYNCH & CO INC ALTRIA GROUP INC MICROSOFT CORP NIKE INC-CL B PEPSICO INC PFIZER INC PROCTER & GAMBLE CO SCHERING-PLOUGH CORP TIME WARNER INC REYNOLDS AMERICA INC US BANCORP WAL-MART STORES INC
NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NASDA Q NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK NEW YORK
4.00% 6.00% 6.00% 6.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 4.00% 6.00% 4.00% 4.00% 5.00% 6.00% 5.00% 4.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
2.4.3. a kosár értékének számítási módszere Kosár hozama: Max[Kosár végső értéke –1; 0], vagyis a zárójelben szereplő értékek közül a magasabb. A Kosár végső értéke a Végső megfigyelési időpontokban (t=1,…,n) rögzített Kosár értékeknek a számtani átlaga: n
Kosár végső értéke =
∑ Kosár értéke
t
t =1
, ahol
n
n = 13, a Végső megfigyelési időpontok száma. Végső megfigyelési időpontok: az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: 2009. szeptember – 2010. szeptember e hónapokat is beleértve. Utolsó tőzsdei kereskedési nap: a hónap azon utolsó Tőzsdei kereskedési napja, amikor a hivatalos tőzsdei záróárfolyamot közzéteszi és kihirdeti a releváns tőzsde. Tőzsdei kereskedési nap: minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a Kosárban szereplő többi részvénytől
n
Kosár értéke = ∑ w j j =1
R eleváns árfolyam j , ahol Induló árfolyam j
2.4.4. A Kosár összetételének módosítása fúzió, felvásárlás, részvényfelaprózás, államosítás, vagy csőd, és tőzsdei kivezetés miatt • Fúzió vagy felvásárlás Abban az esetben, ha az alap időtartama alatt a Kosárban lévő részvények egy, vagy több kibocsátója fúzióban, vagy felvásárlásban érintett, amennyiben a kibocsátók részvényei az eljárást követően továbbra is megfelelnek a kiválasztási szempontoknak, a Kosárban lévő részvényeket az Alapkezelő súlyozni fogja a fúzióban, vagy felvásárlásban érintett összes kibocsátók részvénysúlyainak összegével azonos mértékben. Amennyiben a fúziót, vagy felvásárlást követően egyik érintett kibocsátó sem felel meg a kiválasztási szempontoknak, akkor az „Államosítás, csőd, vagy tőzsdei kivezetés” részben foglalt szabályokat fogja az Alapkezelő alkalmazni. • Részvényfelaprózás Amennyiben a Kosárban szereplő valamely részvény kibocsátója a részvényt felaprózza, és a részvény továbbra is megfelel a kiválasztási kritériumoknak, az érintett részvény súlyát a részvényfelaprózódás eredményeként létrejött kibocsátók részvényei között egyenlően osztja meg. Abban az esetben, ha a részvényfelaprózást követően egyik kibocsátó sem felel meg a kiválasztási szempontoknak, az „Államosítás, csőd, vagy tőzsdei kivezetés” részben foglalt szabályokat fogja az Alapkezelő alkalmazni. • Államosítás, csőd, vagy tőzsdei kivezetés Abban az esetben, ha a Kosárban lévő egyik részvény kibocsátóját államosítják, csődeljárás, felszámolási eljárás, vagy végelszámolás alá kerül, vagy már nem felel meg a kiválasztási szempontoknak (Tőzsdei kivezetés), akkor a portfolióban lévő derivatív kontraktusban meghatározott szerződő felek (az Alap képviseletében az Alapkezelő) közösen meghatároznak egy olyan napot, amikor a részvény rendelkezik hivatalos tőzsdei záróárfolyammal. A Kosár végső értéke szempontjából ezt az árfolyamot kell figyelembe venni, még pedig úgy, hogy a közösen megállapított nap és a Végső Megfigyelési Időpontok közötti időszakokra a Bloomberg FWCV funkciójával elérhető forint zérókupon swapráták segítségével (Tényleges/360 alapon) jövőbeni értéket számolunk. 2.5. likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. § (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az Alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben – felmondhatóságában nem korlátozott bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg. 2.6. befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. §-ban előírtakat a 278. §-ban foglaltak figyelembevételével 4
alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. § - 274. § rendelkezései szerint: - az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; - a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; - a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; - az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; - a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; - a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; - a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; - a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; - ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; - az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; - a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; - az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; - a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. § (4)-(6) bekezdés rendelkezései szerint figyelemmel a Törvény 3. sz. mellékletére: - A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén a 273. § (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres szorzóval korrigált értéken figyelembe
véve az alap saját tőkéjének kétszeresét, - b) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének nyolcszorosát. - A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel. - Ha a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén az értékelési árak változása vagy a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles három napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. - A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 2.7. a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa.
3.
a hozamígéretre jogosultak köre
A Hozamígéret a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelő kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata.
4. a befektetési jegyek szabályozott piacra történő kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai
bevezetésének
A Törvény 263. § (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. § (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. Az Alapkezelő igazgatósága a társaság által kibocsátásra kerülő zártvégű befektetési alapok befektetési jegyeinek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetéséről 14/2007. (05.11) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési szolgáltató igénybevételével történhet.
5.
a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége
5.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége Az Alap Alapkezelője: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. 5
Tevékenységi köre:
67.12’03 Értékpapír ügynöki tevékenység , alapkezelés 65.23’03 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 74.14’03 Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi.
Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. kiadott
Az Alapkezelő: (a) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (b) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; (c) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (d) kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; (e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az Alap általános adminisztrációját; (j) az Alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (k) gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (l) a Törvénynek és a kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak az irányadóak. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért, mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2003., 2004., 2005 és 2006. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 5.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka Az Alvállalkozó neve: KBC Asset Management N.V. Az Alvállalkozó székhelye: 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium Az Alvállalkozó alaptőkéje: 35,75 millió euró A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2000. június 01. A bejegyzés helye: Brussels Trade Registry 638.630-as számon A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2006. december 31-én megközelítette a 150 milliárd eurót.
Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 5.3. a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Nyrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelő tevékenységi köre: 65.12 Egyéb monetáris tevékenység 65.21 Pénzügyi lízing 65.22 Egyéb hitelnyújtás 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység 67.13 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 67.20 Biztosítást kiegészítő tevékenység 74.14 Üzletviteli tanácsadás 74.84 Máshova nem sorolt, egyéb gazdasági tevékenységet segítő szolgáltatás A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja a befektetési jegyek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) gondoskodik a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az alapkezelő társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelő társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja az adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről a Letétkezelő haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, az Alap Kezelési Szabályzatának és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az Alap tárcájában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő utódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2003., 2004., 2005 és 2006. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 3. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza.
6
6.
a befektetők tájékoztatása
A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye az Alap Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát. Az Alapkezelő köteles ingyenesen a Befektető rendelkezésére bocsátani az általa készített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelő irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelő az Alap működéséről féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelő a féléves jelentést, a tárgyfélévet követő 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követő 120 napon belül teszi közzé. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi a befektetési alap működésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történő befektetés kockázatának megítélését. A Tájékoztató nem tartalmazhat más alapkezelő által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). A fent említett közzétételi helyeken az Alapkezelő minden, az Alappal kapcsolatos rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt közzé tesz. Az Alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a Letétkezelő naponta megállapítja, és közzéteszi a fent megjelölt helyeken. Az Alap megszűnéséről az Alapkezelő által készített megszűnési jelentést a Letétkezelő az eszközök értékesítését követő öt napon belül bocsátja a Befektetők rendelkezésére.
7.
az alap jegyei
7.1.
a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége
Befektetési alap neve
Befektetési jegy neve
Típusa
K&H Dollár Fix Plusz 3 Származtatott Alap
K&H Dollár Fix Plusz 3 Befektetési Jegy
névre szóló
Előállításának módja
ISIN azonosítója
dematerializált
HU0000705629
Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára a fenti táblázatban bemutatott, az Alap futamidejének lejártakor visszaváltható, egyenként 100.- USD névértékű befektetési jegyet bocsát ki egy sorozatban határozott időre, névértéken. A befektetési jegy kibocsátási ára a névérték, amelyen a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét az Alap elkülönített letéti számláján jóváírták. A Letétkezelő a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzésre befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja. Az Alap indulásának napján (2007. szeptember 17.) a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után másodlagos forgalmazás keretében szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítása során az Alapkezelő az alábbi alapvető jogszabályokat alkalmazta: A Törvény A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól. 7.2. a befektetési jegyekhez fűződő jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa: - Az Alap lejáratakor a Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelő részesedésre a Hozamígéretnek megfelelően. - Jogosult a befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a tőzsdén
-
-
keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a jelen Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát, az Alap féléves és éves jelentését. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján (www.khalapok.hu, www.kh.hu), a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. Az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót a befektető részére - kérésére – nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani. A Befektető jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Befektető jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenően, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkező befektetők a befektetett összegtől függően jogosultak a Hozamígéret összegére jelen Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelően.
7.3. a befektetési jegyek előállítása A K&H Dollár Fix Plusz 3 Befektetési Jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.
8.
a nettó eszközérték számításának szabályai
Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét naponta kell megállapítani és közzétenni. 8.1. a portfolió értékelés alapja A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az Alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken. 8.2. az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása A Letétkezelő az Alap lejáratának napjára (2010. október 15.) érvényes nettó eszközértéket 2010. október 18. napján állapítja meg. A Letétkezelő a lejárat napjára érvényes nettó eszközértéket legkésőbb a megállapítás napját követő harmadik banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken. 8.3. az alapot terhelő költségek elszámolása Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. 8.4. a portfolió elemeinek értékelése a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. 7
b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betéteket a lejáratkori tőke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (az Államadósság Kezelő Központ által naponta közétett elsődleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhető középhozamai) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhető, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli.
9.
az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja
9.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. 9.2. az alap működésével kapcsolatos költségek Az Alap működtetésével kapcsolatos költségek közül az Alapkezelő az Alapra alapkezelői díjat terhel. Az alapkezelői díj három részből tevődik össze, egy induláskori egyszeri alapkezelői díjból, egy alapkezelői átalánydíjból, valamint egy az Alap megszűnésekor felszámítandó egyszeri alapkezelői díjból. Az induláskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tőkéjének maximum 6%-a, amely az Alap indulását követő 20 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az alapkezelői átalánydíj évente az Alap induló saját tőkéjének maximum 2%-a. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelő az átalánydíjat a futamidő alatt folyamatosan terheli az Alapra. A futamidő alatt folyamatosan felszámított átalánydíj minden negyedév utolsó napját követő 5 banki munkanapon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő az alapkezelői díjból fizeti a Letétkezelő éves jutalékát, a Forgalmazó és értékesítő helyek jutalékát, az Alvállalkozó díját, a Felügyeleti díjat, a könyvvizsgálat díját, valamint a hivatalos megjelentetésekkel, a Befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségeket és a marketing költségeket. A megszűnéskori egyszeri alapkezelési díj mértéke az Alap induló saját tőkéjének maximum 1%-a, amely az Alap futamidejének utolsó napját követő egy (1) napon belül kerül kifizetésre. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. Az Alapkezelő ebből fedezi az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költséget és díjat. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra.
10. az alap rendelkezések
megszűnésével,
átalakulásával,
beolvadásával
kapcsolatos
Az Alap futamideje 2007. szeptember 17. napjától 2010. október 15. napjáig tart. 10.1. az alap megszűnése Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az Alapot a Törvény 255. §. a) pontja alapján abban az esetben törli, ha az Alap pozitív saját tőkéjű és az
Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A törlés, egyben az Alap megszűnésének napja a megszűnési jelentés benyújtását követő nap. Az Alap megszűnésének tervezett menetrendje: 2010. október 15. az Alap lejárata 2010. október 18. napjáig az Alapkezelő értékesíti az Alap befektetési eszközeit, és a Letétkezelő megállapítja az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket 2010. október 25. napjáig az Alapkezelő megszűnési jelentést készít, és azt benyújtja a Felügyelethez 2010. október 27. napjától a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek A rendelkezésre álló összeg az értékesítésből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből. 10.1.1. a hozam kifizetése Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzat 2.4.1. pontjában meghatározott mértékű hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 4.7.3. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának – az ellenkező bizonyításáig – az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetését a Letétkezelő 2010. október 27. napján kezdi meg. A befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A Befektető a hozam kifizetését kérheti: - készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy az értékpapírok letéti őrzésével megbízott pénzintézet, vagy befektetési szolgáltató pénztáránál, - jóváírással a befektető forgalmazó, vagy az értékpapírok letéti őrzésével megbízott pénzintézetnél, vagy befektetési szolgáltatónál vezetett ügyfélszámlájára. 10.2. az alapkezelő felszámolása Ha a befektetési alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. §-ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával. 10.3. az alap átalakulása Átalakulásnak minősül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. 10.4. az alap beolvadása Az Alapkezelő felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az 8
Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. 10.5. az alapkezelés átadása Az Alapkezelő az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken. 10.6. az alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, (b) az Alapkezelő felszámolásával. A befektetési alapkezelő felszámolása során a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tőkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelően befektetési alapkezelő társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik a befektetési alapkezelő tulajdonát, az a befektetési alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe. Budapest, 2007. július 04.
1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke Hivatkozások tartalma Hozamígéret kifizetésének pontos szabályozása A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályai A befektetési politika részletes bemutatása A Hozamígéret pontos feltételei Az Alap nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközérték kiszámításának szabályai
Fejezet/pont 10.1.1 4 2 2.4
oldalszám 8 5 2 3
8
7
2. számú melléklet - az alapkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás) 2003 Eszközök Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Saját tőke Jegyzett tőke Jegyzett, de még be nem fizetett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevételek Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költségek Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény ET igénybevétele osztalékra Jóváhagyott osztalék Mérleg szerinti eredmény
2004
2005
2006
41 648 5 053 5 473 31 122 1 036 803 0 21 119 76 876 938 808 203 494 1 281 945
41 669 1 068 3 174 37 427 1 287 577 0 145 728 16 444 1 125 405 31 554 1 360 800
33 359 1 790 679 30 890 1 656 126 0 184 908 0 1 471 218 581 419 2 270 904
4 150 1 167 2 517 466 2 733 339 0 87 286 0 2 646 053 537 481 3 274 970
986 792 850 000 0 100 000 22 417 0 14 375 0 141 506 0 141 506 153 647 1 281 945
1 056 427 850 000 0 100 000 36 792 0 69 635 0 149 021 0 149 021 155 352 1 360 800
1 358 989 850 000 0 100 000 106 427 0 302 562 0 66 897 0 66 897 845 018 2 270 904
1 000 675 850 000 0 100 000 50 675 0 0 0 1 970 975 0 1 970 975 303 320 3 274 970
1 767 511 5 320 0 1 597 763 215 009 8 964 0 12 246 -61 151 85 249 406 84 843 23 692 0 6 138 -6 138 17 554 3 179 14 375 0 0 14 375
2 348 203 2 358 0 2 126 107 239 240 6 335 0 11 318 -32 439 129 928 14 881 115 047 82 608 0 0 0 82 608 12 973 69 635 0 0 69 635
2 817 404 5 447 0 2 297 976 247 140 2 978 0 18 167 256 590 104 577 2 117 102 460 359 050 0 0 0 359 050 56 488 302 562 0 0 302 562
6 623 304 206 0 5 039 158 419 337 1 351 0 42 424 1 121 240 160 953 14 045 146 908 1 268 148 76 689 23 342 53 347 1 321 495 210 809 1 110 686 358 314 1 469 000 0
9
3. számú melléklet - a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás – adatok millió forintban) Eszközök Pénzeszközök Értékpapírok Hitelintézettel szembeni követelések Ügyfelekkel szembeni követelések Egyéb követelések Készletek Befektetett pénzügyi eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen
2003 63 302 221 453 73 526 971 266 13 178 375 25 845 6 540 6 094 22 821 1 404 400
2004 79 229 147 990 195 267 1 118 577 6 145 301 7 926 9 022 20 449 22 322 1 607 228
2005 128 309 213 225 130 940 1 347 773 7 817 249 10 643 8 538 20 224 20 619 1 888 337
2006 146 087 254 480 152 961 1 458 814 20 744 263 12 300 8 016 22 110 22 973 2 098 748
Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek Kibocsátott kötvények és más értékpapírok Egyéb kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolás Céltartalék Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Általános tartalék Mérleg szerinti eredmény Források összesen
346 175 859 882 627 23 965 15 203 23 816 33 049 52 507 28 070 17 645 924 2 537 1 404 400
402 373 1 008 111 544 22 025 14 551 20 045 15 705 52 507 28 070 20 178 3 144 19 975 1 607 228
408 734 1 250 699 439 33 336 14 823 19 490 19 220 52 507 28 070 40 153 4 916 15 950 1 888 337
496 764 1 338 394 395 50 281 19 852 26 755 23 509 52 507 28 070 56 103 6 118 2 098 748
90 734 48 133 42 601 2 985 28 176 15 712 636 231 11 361 33 564 -957 66 5 098 4 207 1 388 -282
129 304 82 114 47 190 562 30 922 24 424 1 900 984 24 286 11 493 24 609 -50 -1 24 558 2 363 -2 220
133 704 75 446 58 258 652 38 031 9 335 15 451 8 189 4 006 74 103 24 601 170 -1 712 23 059 5 337 -1 772
2 537
19 975
15 950
156 042 95 907 60 135 1 477 44 693 11 272 15 833 12 960 6 818 89 798 13 923 1 003 255 15 181 3 156 -1 202 10 823 -
Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések Nettó kamatbevétel Kapott osztalékok és részesedések Egyéb pénzügyi szolgáltatás bevételei Egyéb pénzügyi szolgáltatás kiadásai Befektetési szolgáltatás bevételei Befektetési szolgáltatás kiadásai Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Társasági adó Általános tartalék képzése és felhasználása Jóváhagyott osztalék és részesedés Mérleg szerinti eredmény
4. számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő 2006. december 31-vel végződő 4 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései
10
11
12
13
14
15
