Kerncijfers 2007
We work for growth
Geconsolideerd resultaat van de deelnemingen (vóór Private Equity meerwaarden) (€ mio)
Geconsolideerd groepsresultaat (€ mio)
2007 IFRS
2006 IFRS
Bouw, bagger & concessies DEME Rent-A-Port A. A. Van Laere NMP
45,08 0,84 3,22 4,69
25,21 4,35 1,77
53,84
31,33
24,98 0,53 1,56
28,28 0,25 -
27,07
28,53
43,42 0,93
40,32 1,25
44,34
41,57
6,15
2,70
41,04
24,21
47,19
26,91
10,80
-
Resultaat van de deelnemingen Meerwaarden Private Equity
183,23
128,34
18,07
155,78
Resultaat deelnemingen (incl. meerwaarden Private Equity) AvH en subholdings Overige niet-recurrente resultaten Goodwill afschrijvingen Impact impairments(2) Beëindigde bedrijfsactiviteiten(3)
201,31 34,29 5,80 -
284,12 6,76 16,72 -
-
-
241,39
307,60
2007 IFRS
2006 IFRS
1.997,4 1.580,1
1.803,3 1.423,7
363,6
340,7
2007 IFRS
2006 IFRS
7,27 1,39
9,26 1,15
200
150
100
50
0 1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
-50
Bouw, bagger en concessies Vastgoed en aanverwante diensten Financiële diensten Private Equity Overige deelnemingen (Sipef, Henschel)
Financiële diensten Finaxis (Bank DelenBank J.Van Breda & C°) BDM - ASCO Private Equity Sofinim Bijdragen deelnemingen Sofinim / GIB(1)
Evolutie van de resultaten (€ mio)
Vastgoed & aanverwante diensten Extensa - Leasinvest RE Cobelguard Groupe Financière Duval
350
300
Overige deelnemingen (Sipef, Henschel)
250
200
150
100
50
0 1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Geconsolideerd resultaat van de deelnemingen Geconsolideerd nettoresultaat
Evolutie brutodividend (€)
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT
(€)
1,60
Gemiddelde jaarlijkse groei van 17,8% over de laatste 10 jaar
1,40
1,20
1,00
Geconsolideerde balansgegevens
0,80
0,60
(€ mio) 0,40
0,20
0,00 1998
1999
2000
2001
Brutodividend
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Eigen vermogen Totaal Deel groep Netto-thesauriepositie(1)
Gegevens per aandeel (€) Geconsolideerde nettowinst per aandeel Bruto-dividend per aandeel
2005 IFRS
2004 IFRS
2003 BGAAP
2002 BGAAP
2001 BGAAP
2000 BGAAP
1999 BGAAP
1998 BGAAP
20,34 1,40 1,58
13,88 -0,92 1,29
12,66 1,18 1,44
15,04 8,77 2,13
19,20 0,77 1,78
11,83 1,21 1,73
6,41 1,74 1,42
8,86 0,78 1,56
23,32
14,25
15,28
25,94
21,75
14,77
9,57
11,20
11,61 -
1,20 -
5,20 -
5,58 -
7,82 -
3,55 -
2,89 -
1,82 -
11,61
1,20
5,20
5,58
7,82
3,55
2,89
1,82
55,73 1,30
32,18 0,83
21,75 0,38
19,16 -0,40
18,99 0,37
19,51 0,50
17,41 0,08
15,52 -
57,03
33,01
22,13
18,76
19,36
20,01
17,49
15,52
0,47
-3,48
4,13
-1,39
6,90
10,31
1,59
2,19
-3,50
13,23
3,38
-10,32
4,83
4,89
3,26
4,01
-3,03
9,75
7,51
-11,71
11,73
15,20
4,85
6,20
-
-
-
-
-
-
-
-
88,93
58,21
50,12
38,57
60,66
53,53
34,80
34,74
36,18
-9,21
15,24
-6,79
12,47
2,56
14,32
5,76
125,11 23,43 126,56 -
49,00 43,88 37,61 -
65,36 14,99 3,26 -2,88 -14,99
31,78 -1,10 5,10 -2,17 -17,85
73,13 -10,14 13,53 -2,63 -
56,09 -11,49 21,31 -2,70 -
49,12 17,36 -10,74 -1,62 -
40,50 5,42 0,96 -5,15 -
3,89
4,30
-10,67
-0,96
18,00
16,95
10,37
3,35
278,99
134,79
55,07
14,80
91,89
80,16
64,48
45,09
(1) De bijdragen van de geconsolideerde deelnemingen worden opgesplitst in Toelichting 11 bij de geconsolideerde jaarrekening. (2) Betreft impairment-afschrijvingen op goodwill op niveau van Solvus in 2003 en op niveau van Solvus en Ad’Arma in 2002. (3) Omvat de courante bijdrage van Solvus, dat in 2005 werd verkocht.
2005 IFRS
2004 IFRS
2003 BGAAP
2002 BGAAP
2001 BGAAP
2000 BGAAP
1999 BGAAP
1998 BGAAP
1.303,9 1.118,2
1.127,8 814,8
745,6 600,0
857,8 563,0
670,8 562,6
611,3 496,7
566,2 450,7
589,8 353,8
434,4
119,2
78,3
45,4
9,9
77,4
109,9
285,3
(1) We verwijzen naar Toelichting 4 ‘Segmentinformatie’ in het jaarverslag voor meer details omtrent de nettothesauriepositie.
2005 IFRS
2004 IFRS
2003 BGAAP
2002 BGAAP
2001 BGAAP
2000 BGAAP
1999 BGAAP
1998 BGAAP
8,36 0,90
4,04 0,65
1,64 0,54
0,44 0,51
2,74 0,51
2,39 0,44
1,92 0,37
1,47 0,31
Het AvH aandeel Gegevens per aandeel 2007
2006
2005
2004
2003
33.496.904 6.733.984
33.496.904 6.733.984
33.496.904 6.733.984
33.496.904 6.733.984
33.496.904 6.733.984
47,17
42,50
33,38
23,93
17,91
7,27 7,24
9,26 9,23
8,36 8,35
4,04 4,04
1,64
1,3900 1,0425
1,1500 0,8625
0,9000 0,6750
0,6500 0,4875
0,5400 0,4050
1,1815
0,9775
0,7650
0,5525
0,4590
76,92 63,34 67,00 2.244,29
64,75 46,33 63,00 2.110,30
48,40 25,42 46,00 1.540,86
26,50 17,23 25,80 864,22
18,60 12,50 17,35 581,17
36.603 27,86% 39,81%
34.466 26,24% 37,48%
25.354 19,45% 27,79%
15.447 11,39%
11.557 8,47%
Aantal aandelen Aantal aandelen Aantal vvpr-strips Kerncijfers en dividend per aandeel (€) Eigen vermogen (deel groep)(1) Winst per aandeel(1) • Gewone winst • Verwaterde winst Dividend per aandeel • Bruto • Netto Met VVPR strip • Netto Evolutie van de koers van het aandeel (bron: NYSE Euronext Brussels) Hoogste (€) Laagste (€) Slot (31 december) (€) Marktkapitalisatie (31 december) (€ mio) Liquiditeit van het aandeel (bron: NYSE Euronext Brussels) Gemiddeld dagelijks volume Velociteit (definitie Bel 20) Free float velociteit (1) Vanaf 2004 zijn de cijfers conform IFRS.
Return aandeel AvH en Index Eerste Markt 1998-2007
Relatieve evolutie beurskoers AvH t.o.v. Bel20 rebased 2007
300
140
Beurskoers AvH: +6,4% BEL20 Index: -6,0%
120
250
Beide herleid naar 100 op 02/01/2007
100
200 80
150 60
100 40
50 20
Return aandeel AvH: 8,7%
Returnindex van de Eerste Markt (continu segment) NYSE Euronext Brussels: 6,0%
Beide herleid naar 100 op 01/01/1998 Bron: Datastream, Fortis Bank Corporate Finance & Capital Markets
31-12-2007
19-11-2007
17-12-2007
05-11-2007
03-12-2007
22-10-2007
08-10-2007
10-09-2007
24-09-2007
13-08-2007
27-08-2007
16-07-2007
30-07-2007
18-06-2007
02-07-2007
21-05-2007
04-06-2007
07-05-2007
23-04-2007
12-03-2007
09-04-2007
26-03-2007
12-02-2007
26-02-2007
15-01-2007
01-01-2007
0 29-01-2007
januari 2008
januari 2007
januari 2006
januari 2005
januari 2004
januari 2003
januari 2002
januari 2001
januari 2000
januari 1999
januari 1998
0
Volume AvH 2007 160.000
140.000
Koers AvH 1998-2007 (€)
120.000
90 100.000
80 80.000
70 60.000
60 40.000
40
20.000
30
0
01 01 02- 2 24 12-2007 02 01- 007 -0 20 15 5- 07 - 2 27 02- 007 - 2 03 02- 007 - 2 21 09-2007 04 03- 007 - 2 16 02-2007 26 04- 007 - 2 05 04- 007 - 2 21 09- 007 -0 20 31 5- 07 - 2 06 05-2007 22 12- 007 - 2 07 06-2007 -0 00 16 4-2 7 -0 00 26 7- 7 - 2 08 07- 007 - 2 17 07- 007 -0 20 29 8-2 07 09 08- 007 - 2 20 10-2007 10 09- 007 - 2 10 02- 007 - 2 24 12- 007 - 2 11 10-2007 15 05- 007 - 2 27 11- 007 - 2 12 11-2007 -0 00 19 7-2 7 -1 00 2- 7 20 07
50
20 10
02-01-1998 02-05-1998 02-09-1998 02-01-1999 02-05-1999 02-09-1999 02-01-2000 02-05-2000 02-09-2000 02-01-2001 02-05-2001 02-09-2001 02-01-2002 02-05-2002 02-09-2002 02-01-2003 02-05-2003 02-09-2003 02-01-2004 02-05-2004 02-09-2004 02-01-2005 02-05-2005 02-09-2005 02-01-2006 02-05-2006 02-09-2006 02-01-2007 02-05-2007 02-09-2007
0
Codes en symbolen Euronext symbool Reuters symbool Bloomberg symbool
ACKB AVHBt.BR ACKB BB
SRW-code (aandelen) ISIN-code (aandelen) SRW-code (VVPR-strips) ISIN-code (VVPR-strips)
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep, genoteerd op NYSE Euronext Brussels, die deel uitmaakt van de BEL20 en van de recent opgerichte Private Equity NXT 3764-78 BE 0003764785 5562-33 BE 0005562336
Vereenvoudigd organigram (per 31/12/07)
Vastgoed en aanverwante diensten
Bouw, bagger & concessies
Private banking
Private Equity
50%
100%
75%
74%
DEME
Extensa Group
Bank Delen
Sofinim
100%
30%
75%
50%
A.A. Van Laere
Leasinvest Real Estate
Bank J.Van Breda & Co.
GIB
45%
40%
Rent-A-Port
Cobelguard 21% Financière Duval
DEME Eén van de grootste baggerbedrijven ter wereld met een belangrijke diversificatie naar milieudiensten en bouwmaterialen.
(€ 1.000) Omzet EBITDA Netto resultaat Eigen vermogen Netto financiële positie
2007
2006
1.313.863 259.445 90.158 410.598 -363.780
1.077.470 176.625 50.417 337.875 -380.209
Omzet 2003-2007 (€ mio)
Evolutie orderboek 2003-2007 (€ mio) 2.000
1.400
1.800
1.200 1.600
1.000
1.400 1.200
800 1.000
600 800 600
400 400
200 200 0
0 2003
2004
Infrastructuurbaggerwerken Olie en gas Waterbouw
Milieu
2005
2006
Onderhoudsbaggerwerken Burgerlijke bouw
Overige
2007
2003
Benelux
2004
Europa
Midden-Oosten en Indië
2005
Zuid-Oost Azië Overige
2006
2007
LEASINVEST - EXTENSA Geconsolideerde kerncijfers (€ mio)
2007
2006
Vastgoedinvesteringen & -leasings
53,6
49,7
o.a. Tour &Taxis (50%): FV yield 7%-8,7% o.a. Tervurenlaan-Wegener-Halliburton - huurrendement: 7,4%
Netto eigen vermogen
2006
121,2
101,6
(incl. achtergestelde lening AvH € 13,9 mio)
15,4 38,2
Grondontwikkeling Vastgoedprojecten Leasinvest Real Estate
2007
18,9 41,0 76,5
19,8 21,0 71,1
Financiële schulden
79,6
64,2
26,5
18,5
Andere passiva
15,8
14,2
216,5
180,1
216,5
180,1
1.173.866 aandelen(1)
Andere activa
o.a. Liquiditeiten € 15,3 mio, 173.072 aandelen Retail Estates (€ 6,8 mio)
Totaal actief
Totaal passief
(1) AvH bezit rechtstreeks 30.236 aandelen.
(€ 1.000) Bijdrage tot het geconsolideerd resultaat AvH Extensa (100%) LRE (30,01%)
2007
2006
15.206 9.771
18.763 9.518
LEASINVEST REAL ESTATE Vastgoedbevak genoteerd op NYSE Euronext Brussels, met een totale vastgoedportefeuille van bijna 450 miljoen euro, geïnvesteerd in België en het Groothertogdom Luxemburg.
Kantoren Brussel - 33,0% Kantoren Luxemburg - 22,5%
Portefeuille: 49 gebouwen - bijna 265.000 m2
Kantoren Gent - 8,5% Kantoren Mechelen - 6,7% Kantoren Antwerpen - 0,5% Logistiek België - 15,8% Logistiek Luxemburg - 4,9% Retail België - 5,5%
Vastgoedportefeuille reële waarde (€ mio) Huurrendement (%) Bezettingsgraad (%)
2007
2006
441,1 7,21 97,74
476,3 7,45 96,97
Retail Luxemburg - 2,6%
EXTENSA Vastgoedinvesteerder en -ontwikkelaar van verkavelingen en vastgoedprojecten in België, Luxemburg en Centraal Europa. Grondontwikkeling 200 ha, waarvan 100 ha in ontwikkeling • vergund: 48.000 m2 (2007/2008) • vergunningen in aanvraag: 220.000 m2 (2008/2012) Boekwaarde: € 18,9 mio
Vastgoedprojecten Belangrijkste projecten Belux: • Tour & Taxis (50%), Brussel: 400.000 m2 • Cloche d’Or (25%), Luxemburg: 400.000 m2 Diverse projecten in nieuwe markten: Roemenië, Slovakije en Turkije Boekwaarde: € 41,0 mio
BANK DELEN Vooraanstaande ‘Private Bank’ in België gefocused op discretionair vermogensbeheer voor een particulier cliënteel. (€ 1.000) Bruto bedrijfsopbrengsten Netto resultaat Eigen vermogen Beheerd en/of toevertrouwd vermogen van cliënteel
2007
2006
108.429 36.714 246.021
87.814 30.007 148.711
12.125.735
8.416.378
2007 2008 B E S T P R I VAT E B A N K I N B E LG I U M
(€ mio) 14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0 1992
1997
1998
1999
discretionair beheer
3,050 3,196
2,792
3,098 3,545
4,748
5,579 8,719
1,553 1,393
1,643 1,530
1,232
1,437 1,900
2,723
2,837 3,407
Totaal
546
2,419
3,595 4,075
4,693 4,726
4,024
4,535 5,445
7,471
8,416 12,126
78.949 24.397 224.371 2.416.930 1.660.475 1.505.752
1.800 2.500 1.600 1.400 2.000 1.200 1.000 800 1.000 600 400 500 200 0 2004
2005
buitenbalansbeleggingen (linkerschaal) cliëntendeposito’s (linkerschaal) kredieten aan doelgroepcliënten (rechterschaal)
2006
2007
2007
2,042 2,682
2.000
2003
2006
1,149
(€ mio)
0
2005
1,270
(1) Na uitkering in 2007 van € 11,4 mio dividend mbt boekjaar 2006 en € 25 mio uitzonderlijk dividend 2007.
1.500
2004
428
2006
3.000
2003
118
2007 81.496 22.384 206.577(1) 2.801.630 1.899.356 1.755.537
2002
Discretionair beheer
Niche-adviesbank voor ondernemers en vrije beroepen in België.
Bankproduct Netto resultaat Eigen vermogen Buitenbalansbeleggingen Cliëntendeposito’s Kredieten aan doelgroepcliënten
2001
niet-discretionair beheer
Niet-discretionair beheer
BANK J.VAN BREDA & C°
(€ 1.000)
2000
PRIVATE EQUITY Eén van de grootste risicokapitaalverschaffers van België, met een groeiende aanwezigheid in Nederland en Frankrijk. Per 31/12/07
Sofinim
GIB
74%
50%
Groeikapitaal
Investeringsmaatschappijen
Buy-outs
10,0%
50,0%
100,0%
97,5%
48,3%
Arcomet
Turbo’s Hoet
Alupa
Engelhardt
Axe Investments
28,4%
20,0%
60,0%
36,0%
37,5%
NMC
Manuchar
Alural
Hertel
IDIM
48,3% Synvest
6,1%
12,0%
37,1%
(32,8% Corelio)
I.R.I.S.
Atenor
Oleon
Mercapital
22,0%
50,0%
50,0%
40,8%
EuroMediaGroup
Distriplus
Cindu
Oleon Biodiesel
46,7%
91,9%
28,9%
Groupe Flo
Trasys
Egemin 72,9% Spanogroup
Gecorrigeerde netto actiefwaarde
(€ 1.000)
Bijdrage Private Equity deelnemingen tot het AvH groepsresultaat 2007
2006
(€ mio)
Sofinim Latente meerwaarden Atenor Marktwaarde Quick(1) Marktwaarde Groupe Flo/Trasys
414.934
340.265
12.965 50.795
11.790 211.363 68.080
Sofinim NV Bijdrage Sofinim deelnemingen Bijdrage GIB deelnemingen Recurrente bijdrage Private Equity Meerwaarden
Totaal private equity
478.694
631.498
Totale bijdrage Private Equity
2007
2006
6,2 37,0 4,0 47,2 18,1
2,7 12,2 12,0 26,9 155,8
65,3
182,7
(1) De opbrengst van de verkoop van Quick werd uitgekeerd aan de GIB-aandeelhouders.
In 2007 werd er voor € 154 mio geïnvesteerd, waaronder 4 nieuwe participaties: Spanogroup, Manuchar, I.R.I.S. en Distriplus.
