KBC - LIFE EXCLUSIVE TIMING BOOSTER EUROPE 1 BEHEERSREGLEMENT EXCLUSIVE TIMING BOOSTER EUROPE - is een intern beleggingsfonds van KBC Verzekeringen NV, met zetel van de vennootschap te B-3000 LEUVEN, Professor Roger Van Overstraetenplein 2, met de volgende kenmerken : 1. BELEGGINGSDOELSTELLINGEN De beleggingsdoelstellingen van het beleggingsfonds zijn : op de Einddatum, een mogelijke meerwaarde in functie ® van de evolutie van de EURO STOXX 50 -index (zoals bepaald hierna) en dit volgens een “Capped Timing Booster-Structuur”. De Timing Booster-Structuur houdt in dat bij de berekening van de inventariswaarde op Einddatum, enerzijds de initiële inventariswaarde en anderzijds de evolutie van index worden in rekening gebracht en dit door rekening te houden met de Minimale Startwaarde. De inventariswaarde op Einddatum is afhankelijk van het zich voordoen van één van onderstaande scenario‟s: Scenario 1: de Eindwaarde is groter dan of gelijk aan de Minimale Startwaarde. In dat geval wordt de eventuele stijging (= (Eindwaarde min Minimale Startwaarde) gedeeld door Startwaarde) voor 200% in rekening gebracht bovenop 100% van de initiële inschrijvingswaarde. De maximale meerwaarde bedraagt 65 % (actuarieel rendement: 10.40% voor kosten en taksen).
Scenario 2: de Eindwaarde is kleiner dan de Minimale Startwaarde. In dat geval wordt de eventuele daling (= (Eindwaarde min Startwaarde) gedeeld door Startwaarde) zonder maximum voor 100% in rekening gebracht ten opzichte van de initiële Inventariswaarde. In dergelijk scenario daalt de terugbetaling op Einddatum onder het niveau van de initiële inventariswaarde. De berekeningswijze van de eventuele stijging bij het zich voordoen van Scenario 1 is dus verschillend van de berekeningswijze van de eventuele daling bij het zich voordoen van Scenario 2. Bij het berekenen van de eventuele stijging wordt, bij het zich voordoen van Scenario 1, niet de Startwaarde in rekening gebracht, maar de Minimale Startwaarde. De Minimale Startwaarde is de laagste van enerzijds de Startwaarde en anderzijds de laagste waarde van de index over de Initiële Observatiedagen en is steeds kleiner dan of gelijk aan de Startwaarde. De belegger heeft bijgevolg een voordeel bij een daling van de index gedurende de beginperiode van de looptijd van het beleggingsfonds (de Initiële Observatiedagen), aangezien voor de berekening van de eventuele stijging van de index de laagste waarde over de Initiële Observatiedagen en de Startwaarde in rekening wordt gebracht. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan de verzekeraar, rechtstreeks of onrechtstreeks, zogenaamde 'swaps' afsluiten, met 'een) eersterangstegenpartij(en). De verzekeraar verleent geen formele garantie omtrent het bereiken van de beleggingsdoelstellingen. EINDDATUM : vrijdag 30 september 2016 STARTWAARDE: gemiddelde van de Koers van de eerste 10 Evaluatiedagen vanaf en met inbegrip van donderdag 15 september 2011. EINDWAARDE: gemiddelde van de Koers op de laatste Evaluatiedag van de maand voor de laatste 6 maanden vóór de Einddatum, meer bepaald van maart 2016 tot en met augustus 2016. MINIMALE STARTWAARDE: het laagste van enerzijds de Startwaarde en anderzijds de laagste Koers over de Initiële Observatiedagen. INITIELE OBSERVATIEDAGEN: de eerste Evaluatiedag van elke maand van (en met inbegrip van) de maand oktober 2011 tot en met de maand september 2012. KOERS : ® Slotkoers, met name de koers van de EURO STOXX 50 -index, zoals deze bij het sluiten van de beurzen wordt berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie, met name Stoxx Limited (of haar wettelijke opvolger). EVALUATIEDAG: Een Evaluatiedag is een dag die zowel een geplande beursdag is i) voor elke beurs die betrekking heeft op effecten die minstens 20% van de index uitmaken als ii) voor de beurzen waarvan de handel een wezenlijke invloed heeft op de handel in opties en futures met betrekking tot effecten die deel uitmaken van de index
M_VERZ_PLAINVANILLAINDEX
, hierna de „Betrokken Beurzen‟, en waarop de index sponsor de Koers van de index berekent en bekendmaakt. Indien op de Evaluatiedag a) één van de Betrokken Beurzen onvoorzien gesloten blijft of b) er zich voor één van de Betrokken Beurzen een marktverstorende gebeurtenis voordoet of c) er een vervroegde sluiting plaatsvindt van één van de Betrokken Beurzen dan wordt de oorspronkelijke Evaluatiedag vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen situatie als onder a), b) of c) voordoet. Een sluiting afwijkend van de gebruikelijke sluitingstijd die tijdig wordt aangekondigd, wordt niet als vervroegde sluiting aangemerkt. Wanneer een evaluatie wordt verricht op basis van opeenvolgende Evaluatiedagen, mag de vervangende beursdag (i) noch een andere oorspronkelijke Evaluatiedag zijn (ii) noch een beursdag die reeds een andere oorspronkelijke Evaluatiedag vervangt. Indien echter een situatie als onder a), b) of c) zich voordoet gedurende elk van de acht beursdagen volgend op de oorspronkelijke Evaluatiedag, (i) (ii)
(iii)
zal de achtste beursdag beschouwd worden als de oorspronkelijke Evaluatiedag en zal KBC Verzekeringen NV, in overleg met de eersterangstegenpartij(en) waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, te goeder trouw de koers van de index schatten zoals deze zou berekend zijn op deze achtste beursdag en zal KBC Verzekeringen NV de aandeelhouders op de hoogte brengen van de wijzigingen met betrekking tot het bepalen van de Start- en/of Eindwaarde en de uitbetalingsmodaliteiten.
Indien zich wijzigingen met betrekking tot de index voordoen (zoals het berekenen door een andere sponsor, het wijzigen van de berekeningsmethode, …) of indien de index sponsor er niet in slaagt om de index te berekenen of bekend te maken (hoewel alle gegevens beschikbaar zijn), overlegt KBC Verzekeringen NV met de eersterangstegenpartij(en) waarmee de swapovereenkomst werd gesloten hoe de index verder zal worden bepaald. Bij substantiële wijzigingen aan de index of het niet langer berekenen van de index , kan de index vervangen worden door een andere, op voorwaarde dat die nieuwe index representatief is voor dezelfde geografische en/of economische sectoren.
TOEPASSELIJKE INDEX ®
De EURO STOXX 50 -index is een in principe niet-dividendbeschermde gewogen aandelenindex die door Stoxx ® Limited wordt berekend. De EURO STOXX 50 -index is hoofdzakelijk bedoeld om een continue indicator van de markttendens op de Europese beurzen te verstrekken. Deze index heeft een startwaarde van 1000, op basis van de onderliggende koersen waargenomen op 31 december 1991. ® De EURO STOXX 50 -index wordt enkel samengesteld met aandelen afkomstig uit landen die deelnemen aan de Economische en Monetaire Unie. De volgende beurzen komen in aanmerking: Oostenrijk (Wenen), België (Brussel), Finland (Helsinki), Frankrijk (Parijs), Duitsland (Frankfurt), Italië (Milaan), Ierland (Dublin), Nederland (Amsterdam), Portugal (Lissabon), Spanje (Madrid), Griekenland (Athene) en Luxemburg (Luxemburg). De index bestaat uit de 50 grootste Europese aandelen in termen van vrij verhandelbare aandelen. Zij worden dan ook op basis van dit criterium gewogen. Stoxx Limited bezit alle eigendomsrechten met betrekking tot de index. Op geen enkele wijze onderschrijft Stoxx Limited, stelt Stoxx Limited zich borg voor of verleent Stoxx Limited medewerking aan de uitgifte en het aanbod van de aandelen van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1. Stoxx Limited aanvaardt geen aansprakelijkheid voor deze beleggingsfondsen verbonden met deze tak23-levensverzekering. ®
De EURO STOXX 50 -index wordt dagelijks gepubliceerd in De Tijd, L‟Echo, The Financial Times en The Wall Street Journal Europe. STOXX en zijn licentiegevers (de “Licentiegevers”) hebben geen andere band met de licentienemer dan de ® licentieovereenkomst aangaande de EURO STOXX 50 -index en de daarmee verbonden merken voor gebruik in verband met KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1.
STOXX noch zijn licentiegevers: -
sponsoren, steunen, verkopen of promoten KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1; adviseren dat welke persoon ook zou investeren in KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1 of om het even welke andere effecten; nemen beslissingen over of dragen enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid voor beslissingen over de timing, het bedrag of de prijszetting van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1; dragen enige verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid voor de administratie, het beheer of de marketing van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1;
M_VERZ_PLAINVANILLAINDEX
-
houden rekening met de behoeften van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1 of de eigenaars van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1 bij het bepalen, het samenstellen of het berekenen van de ® EURO STOXX 50 -index, noch hebben zij enige verplichting om dat te doen;
STOXX en zijn licentiegevers zullen geen enkele aansprakelijkheid dragen met betrekking tot KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1. Meer bepaald: -
geven STOXX noch zijn licentienemers enige garantie, weze het impliciet of uitdrukkelijk, en wijzen zij elke garantie af omtrent: ®
de resultaten die de EURO STOXX 50 -index, de eigenaar van KBC Life of enige andere ® persoon die betrokken is bij het gebruik van de EURO STOXX 50 -index moeten behalen en ® de gegevens die zijn opgenomen in de EURO STOXX 50 -index; ® de nauwkeurigheid of volledigheid van de EURO STOXX 50 -index en zijn gegevens; ® de verhandelbaarheid en de gezondheid van de EURO STOXX 50 -index en zijn gegevens voor een bepaald doel of gebruik; -
dragen STOXX noch zijn licentiegevers enige aansprakelijkheid ® onderbrekingen in de EURO STOXX 50 -index of zijn gegevens;
voor
fouten,
verzuim
of
-
zijn STOXX noch zijn licentiegevers onder geen enkele omstandigheid aansprakelijk voor welke winstderving dan ook of voor onrechtstreekse, vergoedende, bijzondere of gevolgschade of verliezen, zelfs als STOXX of zijn licentiehouders weten dat deze zich zouden kunnen voordoen.
De licentieovereenkomst tussen de emittent en STOXX werd enkel gesloten in hun eigen voordeel en niet in het voordeel van de eigenaars van KBC Life Exclusive Timing Booster Europe 1 of van enige andere derde partij.
2. BEGINDATUM FONDS : 3 september 2011 RISICOKLASSE : 4 op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico). 3. UITDRUKKINGSMUNT : EUR, waarbij de wisselkoersevolutie van de uitdrukkingsmunt van de aandelen in de index ten opzichte van de EUR irrelevant is. 4. INITIËLE INVENTARISWAARDE PER EENHEID : 1000 EUR Dit bedrag wordt gehanteerd voor alle premiestortingen die de verzekeraar ten laatste op 9 september 2011 heeft ontvangen en waarvoor uiterlijk op 2 september 2011 een inschrijving werd ontvangen. De minimuminschrijving bedraagt: 2500 EUR. 5. ENIGE INSCHRIJVINGSPERIODE : van 28 juli 2011 tot en met 2 september 2011, behoudens vervroegde afsluiting 6. BEHEERLOON : maximum 0.2% op maandbasis (reeds verrekend in de inventariswaarde ). De verzekeraar behoudt zich het recht voor, de beheersvergoeding van de fondsen te allen tijde aan te passen. Voor fondsen die beleggen in andere onderliggende fondsen, kan er bij deze onderliggende fondsen tevens een beheersvergoeding van toepassing zijn. 7. INSTAPKOSTEN : Bij de premiestortingen zal een instapkost van 3% worden aangerekend. Dit brengt met zich mee dat de premie die wordt betaald, groter zal zijn dan de waarde van de eenheden die worden toegekend. 8. UITTREDINGSVERGOEDING : tijdens de beleggingsperiode : 1% op Einddatum : geen de minimumopvraging bedraagt 1250 EUR. Daarnaast moet er minimum 1250 EUR in het fonds belegd blijven. 9. EXTERNE FINANCIËLE LASTEN : De externe financiële lasten die van toepassing zijn om de werking van het fonds mogelijk te maken, zitten reeds vervat in de inventariswaarde van de eenheid. Deze externe financiële lasten met betrekking tot het fonds en haar activa bestaan onder meer uit de kosten voor inventariswaardeberekening, boekhouding, administratie van bewaargeving, transactiekosten, publicatiekosten, kosten voor het naleven van de wettelijke verplichtingen en controles, verschuldigde belastingen en taksen,...
M_VERZ_PLAINVANILLAINDEX
10. WAARDERING : De waardebepaling van het beleggingsfonds is afhankelijk van de waardering van de activa van het beleggingsfonds. Voor de waardering van de swapovereenkomst wordt de marktwaarde van het vastrentende gedeelte vermeerderd met de marktwaarde van het indekkingsgedeelte. Die marktwaarde is gebaseerd op de ® ® volatiliteit van de EURO STOXX 50 -index, de initiële waarden van de EURO STOXX 50 -index bij afsluiten van de ® swap, de actuele waarde van de EURO STOXX 50 -index, de marktrentevoeten ten opzichte van het vaste ® jaarlijkse interestpercentage en de verwachte dividenden op de EURO STOXX 50 -index. 11. VALUTERING De inventariswaarde zal twee keer per maand worden bepaald : op de zestiende en de laatste dag van elke maand (=valuteringsdata). Indien deze dag een banksluitingsdag is, dan zal de waardering gebeuren op de eerstvolgende bankwerkdag. Eerste netto-inventariswaarde na de enige inschrijvingsperiode: op vrijdag 30 september 2011. De inventariswaarde is beschikbaar bij de KBC-tussenpersonen en wordt ter indicatieve titel in de Belgische financiële pers bekend gemaakt. In bepaalde omstandigheden kan de valutering (bepaling van de waarde van de eenheid) alsook stortingen en inhoudingen worden opgeschort: a)
wanneer een beurs of een markt waarop een aanzienlijk deel van de activa van het beleggingsfonds is genoteerd of wordt verhandeld of een belangrijke wisselmarkt waarop de deviezen waarin de waarde van de netto activa is uitgedrukt, worden genoteerd of verhandeld, om een andere reden dan wettelijke vakantie gesloten is of wanneer de transacties er opgeschort zijn of aan beperkingen worden onderworpen;
b)
wanneer de toestand zo ernstig is dat de verzekeringsonderneming de tegoeden en/of verplichtingen niet correct kan waarderen, er niet normaal kan over beschikken of dit niet kan doen zonder de belangen van de verzekeringnemers of begunstigden van het beleggingsfonds ernstig te schaden;
c)
wanneer de verzekeringsonderneming niet in staat is fondsen te transfereren of transacties te verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers of wanneer beperkingen zijn opgelegd aan de wisselmarkten of aan de financiële markten;
d)
bij een substantiële opname van het fonds die meer dan 80% van de waarde van het fonds bedraagt of hoger is dan 1.250.000 euro.
De verzekeringnemer kan de terugbetaling eisen van de tijdens die periode gestorte premies verminderd met de bedragen die werden verbruikt om het risico te dekken. 12. VEREFFENING Er kan tussentijds (vóór de Einddatum van het fonds)door de verzekeraar tot vereffening van een beleggingsfonds worden overgegaan. In geval van dergelijke vereffening heeft de verzekeringsnemer de keuze tussen de interne overdracht en de opvraging van de reserve. Elk van beide opties gebeurt zonder dat hiervoor bij deze overdracht of opvraging op de vereffeningsdatum door de verzekeraar kosten worden aangerekend. De verzekeraar kan meer bepaald beslissen om het beleggingsfonds vóór de Einddatum van het fonds te vereffenen in volgende omstandigheden: a)
wanneer een beurs of een markt waarop een deel van de activa van het beleggingsfonds is genoteerd of wordt verhandeld of een belangrijke wisselmarkt waarop de deviezen waarin de waarde van de netto activa is uitgedrukt, worden genoteerd of verhandeld, niet meer naar behoren functioneert of wanneer de transacties er opgeschort zijn of aan beperkingen worden onderworpen;
b)
wanneer de verzekeringsonderneming niet meer in staat is activa of fondsen te transfereren of transacties te verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers;
c)
wanneer de toestand van die aard is dat de verzekeringsonderneming de tegoeden en/of verplichtingen niet meer correct kan waarderen of er niet meer normaal kan over beschikken;
d)
wanneer de overeenkomsten voor de werking van het beleggingsfonds en de afgesloten (on)rechtstreekse contracten met tegenpartijen niet meer zoals overeengekomen hun uitwerking kunnen vinden, zodat de instandhouding van het beleggingsfonds niet meer mogelijk is aan de oorspronkelijke rendementscriteria zoals aanwezig bij de opstart (b.v. door de wijziging van het kostenregime of het te laag volume van het beleggingsfonds);
e)
wanneer het beleggingsbeleid en kenmerken van de onderliggende activa of een deel ervan, om welke reden ook zodanig wijzigt, dat daardoor de door het beleggingsfonds vooropgestelde beleggingsdoeleinden of kenmerken niet meer kunnen gehandhaafd worden;
M_VERZ_PLAINVANILLAINDEX
f)
wanneer de economische toestand of de toestand op de financiële markten om welke reden ook zodanig wijzigt, dat daardoor de door het beleggingsfonds vooropgestelde beleggingsdoeleinden of kenmerken niet meer kunnen gehandhaafd worden;
g)
bij een substantiële opname van het beleggingsfonds die meer dan 20% van het netto-actief van het beleggingsfonds bedraagt of hoger is dan 1.250.000 euro, of indien het netto-actief van het beleggingsfonds daalt onder de 12.500.000 euro;
h)
in alle gevallen wanneer welke toestand ook van die aard is dat het voor de verzekeringsonderneming niet meer mogelijk is de vooropgestelde beleggingsdoelstellingen te realiseren of de vooropgestelde kenmerken van het beleggingsfonds te handhaven zonder de belangen van de verzekeringsnemers of begunstigden van het beleggingsfonds of de eigen belangen van de verzekeringsonderneming te schaden;
13. VOORWAARDEN EN MODALITEITEN VOOR WIJZIGING : De verzekeraar kan de vergoedingen en kosten verhogen en essentiële aanpassingen van de beleggingsdoelstellingen en beleggingspolitiek doorvoeren. Deze wijzigingen zullen minstens 30 dagen voorafgaand aan de datum van inwerkingtreding meegedeeld worden aan de verzekeringnemers via de financiële pers of via persoonlijke berichtgeving. Verzekeringnemers die niet akkoord gaan met deze wijzigingen kunnen hun reserve kosteloos opvragen vóór de datum van inwerkingtreding. Een essentiële aanpassing van de beleggingsdoelstellingen en beleggingspolitiek is elke aanpassing die een wijziging van de risicoklasse tot gevolg heeft of elke aanpassing die een wijziging van meer dan 20% van de samenstelling van het fonds met zich mee brengt of betrekking heeft op meer dan 20% van de samenstelling van het fonds. Daarnaast kan de verzekeraar beheersreglement doorvoeren:
zonder
voorafgaandelijke
mededeling
andere
aanpassingen
aan
het
a)
wanneer het beheersreglement niet meer beantwoordt aan de door externe factoren gewijzigde financiële, economische, juridische en/of fiscale realiteit.
b)
wanneer het beleggingsbeleid van de onderliggende activa is geëvolueerd of gewijzigd en het beleggingsbeleid van het beleggingsfonds daar niet langer meer mee overeenstemt.
c)
wanneer de economische conjunctuur, de financiële markten, de marktomstandigheden of de marktpositie van het beleggingsfonds zodanig wijzigen dat het niet doorvoeren van de aanpassing de belangen van de verzekeringnemers (of de verzekeraar) kunnen schaden.
d)
wanneer deze aanpassingen gebeuren in het voordeel van de verzekeringnemers
e)
wanneer nieuwe financiële technieken of instrumenten op de markt voorhanden zijn, die aan de beleggingspolitiek kunnen toegevoegd worden zonder dat dit essentiële aanpassingen van de beleggingspolitiek met zich mee brengt.
f)
wanneer aanpassingen louter formeel zijn en geen enkel gevolg hebben op de inhoudelijke betekenis van het beheersreglement.
14. FISCALITEIT Op Einddatum of bij afkoop van het contract voor Einddatum zal geen roerende voorheffing verschuldigd zijn. Stortingen zijn onderworpen aan een verzekeringstaks van 1,1%. Bovenstaande informatie is onder voorbehoud van toekomstige wetswijzigingen. 301130 augustus 2011
M_VERZ_PLAINVANILLAINDEX
