Obligatielening
Inleiding Trotter International Holding BV geeft een obligatielening uit ter grootte van € 2.200.000,- verdeeld in 220 obligaties van € 10.000,- nominaal. De obligaties zijn verhandelbaar, want de lening wordt genoteerd aan het online handelsplatform NPEX. De rente bedraagt 7% per jaar en wordt maandelijks aan de obligatiehouder uitgekeerd (effectief 7,23% per jaar). De obligatiehouder krijgt een garantie voor de rentebetalingen van aandeelhouder Image Building Holding BV. De looptijd van de lening is minimaal 3 jaar en maximaal 5 jaar. Bij aflossing van de lening wordt er te allen tijde een bonusrente uitgekeerd aan de obligatiehouder. De bonusrente varieert van minimaal 3% op de einddatum tot maximaal 5% bij tussentijdse aflossing van de lening. Voor deze obligatielening is een prospectus opgesteld. Deze kunt u opvragen via: www.trotter.eu/bedrijfsinfo en www.npex.nl/trotter
2
Obligatielening
Obligatielening
3
Trotter International Holding BV
Verdienmodel
Trotter International Holding BV (hierna ook wel te noemen Trotter) is een Nederlandse vennootschap, opgericht begin 2012 als dochteronderneming van Image Building, die sinds 1990 succesvol actief is op de markt van de tijdelijke buitenreclame.
Trotter hanteert het model van een importeurschap per land, waarbij de Trotters voor een periode van 5 jaar worden verhuurd. De verhuur van Trotters aan de eindgebruikers wordt verzocht door deze internationale partners in de verschillende landen. Hiermee houdt Trotter de eigen organisatie efficiënt en beperkt ze haar bedrijfsrisico’s. De Trotters blijven te allen tijde ons eigendom en komen aan het einde van de looptijd terug.
Vanaf 2008 heeft Image Building met eigen middelen geïnvesteerd in de ontwikkeling van de Trotter. Inmiddels is het punt bereikt waarop de groei ook internationaal vorm krijgt. Om dit goed te doen is er meer financiële slagkracht nodig. Hiervoor geeft Trotter obligaties uit, met een gegarandeerd rendement en een interessante bonus.
Onderstaande grafiek geeft onze prognose voor het bruto bedrijfsresultaat voor de komende 5 jaar. Hierbij is een realistisch groeiscenario gehanteerd. Het negatieve scenario pakt ongeveer 30% lager uit. De positieve keerzijde kan substantieel hoger zijn.
Algemeen De Trotter is een robuuste, mobiele reclamezuil. Het bestaat uit een zware maar subtiel vormgegeven betonvoet, een mast met een grote omlijsting waarin aan twee zijden reclamedoek gespannen kan worden en is voorzien van verlichting.
Resultaatsprognose € 4.000.000 € 3.500.000 € 3.000.000
Met de komst van de Trotter is er een kant-en-klaar product dat snel en gemakkelijk kan worden geplaatst. Bovendien is het een gestileerd ontwerp, waardoor het past op elke plek. Trotter heeft het plaatsingsproces van A tot Z geïndustrialiseerd. Hierdoor is het totale concept eenvoudig te exporteren naar andere landen. Inmiddels is de Trotter ook operationeel buiten Nederland.
€ 2.500.000 € 2.000.000
bruto bedrijfsresultaat Resultaat
€ 1.500.000 € 1.000.000 € 500.000 €0
2013
2014
2015
2016
2017
Marktanalyse De markt van de tijdelijke reclameborden is in grote mate gesegmenteerd. Dit varieert van abri’s en exposities tot aan autodealers en verkiezingsborden. Er is niet één partij die op alle gebieden actief is. De Trotter past overal en kan door alle partijen gebruikt worden. Een intern uitgevoerde marktverkenning heeft uitgewezen dat het huidige marktpotentieel in Nederland totaal ongeveer 30.000 mobiele billboards op jaarbasis bedraagt. Het is een reëel streven om de komende paar jaar te groeien naar een marktaandeel van ca. 10%. Dat betekent voor Nederland een portefeuille van ongeveer 3.000 Trotters die jaarlijks ingezet worden. Als we deze lijn doortrekken naar de rest van Europa, dan heeft Trotter de doelstelling om binnen 5 jaar ongeveer 30.000 Trotters op jaarbasis te verhuren.
4
Obligatielening
Obligatielening
5
Enkele voorbeelden van het succes van Trotter: • Oliemaatschappij BP heeft de combinatie Image Building/ Trotter geaccrediteerd en opdracht gegeven om meerdere Trotters te leveren voor diverse tankstations. Deze ontwikkeling kan uitmonden in een langdurige samenwerking, waarbij de intentie is uitgesproken om ook in het buitenland te leveren. • 24 Mercedes dealers in Nederland hebben besloten de Trotter voor lange periode in te zetten. • Trotter heeft inmiddels partnership contracten gesloten met importeurs in Zweden en in Spanje. Gesprekken met soortgelijke partijen in België, Frankrijk, Duitsland en de UK vinden momenteel plaats. • Ook zien wij het als een positieve ontwikkeling dat gemeentes zoals Amsterdam en Den Haag de Trotter regelmatig inzetten voor onder andere “crowd-control” op feestdagen en als verkiezingsborden. Daarmee maakt de overheid de weg vrij voor Trotter om als de standaard te worden beschouwd. • Dagelijks groeit het aantal gebruikers en worden er steeds meer Trotters verhuurd voor zowel korte als langere perioden.
Besteding van de gelden Met de emissie van de bedrijfsobligatie wil Trotter een bedrag van € 2.200.000,aantrekken. Trotter zal de netto opbrengst van deze emissie gebruiken voor de productie van Trotters, het investeren in een internationaal netwerk van logistiek en distributie, het vergroten van de salescapaciteit en het versterken van haar interne organisatie. De besteding is op hoofdlijnen als volgt te verdelen: 1. Financieringskosten emissie: 2. Productie nieuwe Trotters: 3. Uitbreiden internationaal netwerk: 4. Sales & marketing: 5. Interne organisatie: 6. Werkkapitaal: 7. Reserve:
€ € € € € € €
Totaal:
€ 2.200.000,-
50.000,950.000,600.000,250.000,50.000,200.000,100.000,-
Uitbreiden van het internationale netwerk: Het logistieke deel van de verhuur van Trotters kan in alle landen op exact dezelfde manier worden uitgevoerd. Het is een formule die als het ware “plug and play” wordt toegepast. Hiervoor is een netwerk van transporteurs, printbedrijven en opslagcapa citeit benodigd. Bij een evenredig geografische spreiding is er een Europese dekking met ca. 12 partnervestigingen. Vooralsnog dient er per vestiging ongeveer € 50.000, te worden geïnvesteerd. Sales & marketing: Om het netwerk van internationale partners te kunnen realiseren is er een uitbreiding van onze salescapaciteit nodig. Daarnaast zal er vanuit de moedermaatschappij gewerkt moeten worden aan het leveren van voldoende marketingmateriaal. Interne organisatie: De backoffice is nu nog ingericht op het voldoen van de vraag uit een klein aantal landen. Hoewel dit kostentechnisch heel goed werkt, zal het niet voldoende zijn om de support te leveren die er straks richting alle partners dagelijks benodigd is. Om die reden is het verstandig extra capaciteit aan te trekken in de vorm van office manage ment, backoffice, technical support en remote call center. Werkkapitaal: Binnen ons snelgroeiende bedrijf is het noodzakelijk om een flexibel werkkapitaal aan te houden. Op het moment dat een interessante ontwikkeling zich aandient, moeten we direct kunnen schakelen. Als voorbeeld kunnen we de opdracht van oliemaat- schappij BP noemen, die de intentie heeft uitgesproken om de Trotter in te zetten op tankstations door heel Europa. Dergelijke kansen moeten goede opvolging krijgen en dat vraagt slagkracht.
Toelichting Productie nieuwe Trotters: De huidige portefeuille van Trotters zal in 2013 worden uitgebreid naar ruim 1000 stuks. Een deel van de kosten kan worden gefinancierd door middel van een lang lopende lease overeenkomst met ABN*Amro Lease. Het deel dat als eigen inbreng vanuit Trotter benodigd is bedraagt € 900.000,-. Er is een post van € 50.000,- opgenomen voor onvoorziene kosten.
6
Obligatielening
Obligatielening
7
Kosten Termsheet Obligaties De obligaties worden uitgegeven door Trotter International Holding BV. De obligatielening zal worden genoteerd aan het online handelsplatform NPEX.
Zowel Trotter als NPEX zullen de obligatiehouder geen kosten in rekening brengen. Het openen van een beleggingsrekening is eveneens kosteloos. NPEX hanteert slechts een transactiefee van 1,5% indien u tussentijds de obligatie verhandelt.
De voorwaarden voor de obligatielening van Trotter staan uitgebreid omschreven in het prospectus. Wij adviseren u dit prospectus goed te bestuderen.
Risico’s
• Trotter International Holding BV geeft voor maximaal € 2.200.000,- aan obligaties uit. • Eén obligatie kost € 10.000,• U ontvangt nominaal 7% rente per jaar. • De rente wordt maandelijks uitgekeerd. Per obligatie van € 10.000,- ontvangt u € 58,34 rente per maand. (effectief 7,23% per jaar) • Image Building Holding garandeert de rentebetaling gedurende de gehele looptijd van de obligatielening. Meer informatie over Image Building vindt u terug in het prospectus. • De looptijd is minimaal 3 jaar en maximaal 5 jaar. • U krijgt bij aflossing (zowel tussentijds als aan het einde van de looptijd) te allen tijde een bonusrente. De bonusrente bedraagt bij aflossing na 3 jaar = 5% 4 jaar = 4% 5 jaar = 3%
Vanzelfsprekend zijn ook aan deze belegging risico’s verbonden zoals marktrisico’s en diverse andere risico’s. Deze risico’s zijn uitgebreid beschreven in het prospectus welke u dient te lezen voordat u zich inschrijft.
Inschrijven U kunt intekenen voor deze obligatie door na lezing van het prospectus het bijgesloten inschrijfformulier in te vullen en op te sturen naar: Trotter.eu t.a.v. de directie Wegastraat 29 2516 AN Den Haag Of per email:
[email protected] Het inschrijfformulier kunt u tevens vinden op: www.trotter.eu/bedrijfsinfo en www.npex.nl/trotter
8
Obligatielening
Obligatielening
9
Wegastraat 29 2516 AN Den Haag www.trotter.eu
10
Obligatielening
