ING Liric Grondstoffen oktober 2015

ING Liric Grondstoffen oktober 2015 • 95% garantie van de nominale waarde op de einddatum • Voor 71% participeren in de mogelijke stijging van een toonaangevende grondstoffenindex • Aflossingsdatum: 2 oktober 2015

Hoe werkt de Liric Grondstoffen oktober 2015?

De Liric Grondstoffen oktober 2015 (de ‘Liric’) is een beleggingsproduct met een gegarandeerde minimum aflossing op de aflossingsdatum. De Liric heeft een nominale waarde van EUR 100. De Liric is op 2 oktober2009 uitgegeven op een prijs van EUR 100 per Liric. Op de aflossingsdatum (2 oktober 2015) zal de Liric in ieder geval aflossen op de garantiewaarde van EUR 95 per Liric.

waarde van de Index hoger is dan de startwaarde, dan participeert u voor 71% in deze procentuele stijging. U ontvangt dit rendement bovenop de garantiewaarde van EUR 95. Indien de eindwaarde lager of gelijk is aan de startwaarde, dan zal de Liric aflossen op de garantiewaarde. Doordat de eindwaarde van de Index wordt berekend op basis van de gemiddelde slotkoersen over 12 maandelijkse peildata, wordt de invloed van sterke koersschommelingen op de aflossing van de Liric beperkt. Dit heeft een positief effect op de aflossing van de Liric indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd daalt. Indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd echter stijgt, dan zorgt de berekening van de eindwaarde ervoor dat u niet volledig van deze stijging profiteert.

Daarnaast stelt de Liric Grondstoffen oktober 2015 u in staat om te profiteren van mogelijke koersstijgingen van de Dow Jones-UBS Commodity Index (de ‘Index’). Op 28 september 2009 is de startwaarde van de Index vastgesteld op 123,797 punten. Aan het einde van de looptijd zal de eindwaarde van de Index worden vergeleken met de startwaarde. De eindwaarde van de Index wordt berekend als het gemiddelde van de slotkoersen van de Index op 12 maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd. Indien de eind-

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Aflossingsschema

Eindwaarde Index > startwaarde Index (123,797)?

nee

Aflossing = EUR 95

ING Liric Grondstoffen oktober 2015 Februari 2011 2

ja

Aflossing = EUR 95 + EUR 100 x 71% x procentuele stijging Index

Dow Jones-UBS Commodity Index

De Dow Jones-UBS Commodity Index is een belangrijke graadmeter voor grondstoffen en wordt daarom veel gebruikt in gestructureerde beleggingsproducten. De Index bestaat uit kortlopende futures op 19 verschillende grondstoffen. Momenteel zijn de belangrijkste grondstoffen in de Index: olie, goud, sojabonen, graan en koper. De futures in de Index worden voor expiratie van het contract doorgerold in een volgend contract om zo fysieke levering van de grondstoffen te voorkomen. Het doorrollen van futures kan resulteren in een positief of een negatief rendement (‘roll yield’). Een positief rendement wordt behaald wanneer de prijs van de betreffende grondstof voor levering op termijn lager ligt dan de prijs voor directe levering (‘backwardation’). Een negatief rendement wordt behaald wanneer de prijs van de betreffende grondstof voor levering op termijn hoger ligt dan de prijs voor directe levering (‘contango’). Het rendement van de Index is dus naast de prijsbewegingen van de grondstoffen ook afhankelijk van de zogenaamde roll yield op de onderliggende futures. Meer informatie over de Index kunt u vinden op www.djindexes.com.


Dow Jones-UBS Commodity Index 250

200

150

100

50

0 Oct-’99

Oct-’01

Oct-’03

Oct-’05

Oct-’07

Oct-’09

Bron: Bloomberg, 14 januari 2011

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Voorbeelden

Een aantal voorbeelden verduidelijkt de werking van de Liric. Hierbij is uitgegaan van de aankoop van 1 Liric Grondstoffen oktober 2015 op de uitgiftedatum tegen een koers van EUR 100. De actuele koers van de

Liric kunt u vinden op www.ing.nl en www.ingstructuredproducts.nl. De startwaarde van de Index is vastgesteld op 123,797.

Voorbeeld 1 Peildata Slotkoers Index

28-10-14 174

28-11-14 29-12-14 28-01-15 175

176

177

2-03-15 30-03-15 28-04-15 28-05-15 29-06-15 28-07-15 28-08-15 178

179

180

181

182

183

184

Eindwaarde Index

28-09-15 185 179,50

De Index stijgt gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 179,50. Dit is een stijging van 45,00% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 71% x 45,00% = EUR 126,95. Uw rendement bedraagt 26,95% ofwel 4,06% op jaarbasis.


28-10-14 132

28-11-14 29-12-14 28-01-15 131

130

129

2-03-15 30-03-15 28-04-15 28-05-15 29-06-15 28-07-15 28-08-15 128

127

126

125

124

123

121

Eindwaarde Index

28-09-15 120 126,33

De Index laat gedurende de looptijd een vlak verloop zien. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 126,33. Dit is een stijging van 2,05% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 71% x 2.05% = EUR 96,45. Uw rendement bedraagt -/- 3,55% ofwel -/- 0,60% op jaarbasis.


28-10-14 85

28-11-14 29-12-14 28-01-15 86

87

Eindwaarde Index

88

2-03-15 30-03-15 28-04-15 28-05-15 29-06-15 28-07-15 28-08-15 87

86

85

84

87

89

90

28-09-15 92 87,17

De Index daalt gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 87,17. Dit is een daling van 29,59% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op de garantiewaarde van EUR 95. Uw rendement bedraagt -/- 5,00% ofwel -/- 0,85% op jaarbasis.


Wanneer kan de Liric Grondstoffen interessant voor u zijn?

• Als u niet afhankelijk bent van tussentijdse inkomsten uit dit deel van uw vermogen. • Als uw visie is dat de eindwaarde van de Dow Jones-UBS Commodity Index hoger zal uitvallen dan de startwaarde. • Als u een beperkt risico op uw belegging wilt accepteren. • Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op ING Bank N.V. • Als u bereid bent om de Lirics gedurende de gehele looptijd aan te houden. U dient uw beslissing om te beleggen in de Liric uitsluitend te nemen op basis van het prospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten vindt u op www.ing.nl, of op www.ingstructuredproducts.nl. U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Liric Grondstoffen oktober 2015. Uw adviseur kan u hierover meer informatie geven.


Verschillen met een rechtstreekse belegging in de onderliggende Index

Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Liric en direct beleggen in de onderliggende Index. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Garantiewaarde op de einddatum Indien de eindwaarde van de Index lager uitvalt dan de startwaarde, dan zal de Liric aflossen op de garantiewaarde van EUR 95. Hierdoor is op de aflossingsdatum het verlies op uw belegging beperkt tot het verschil tussen uw aankoopkoers van de Liric en de garantiewaarde. Een rechtstreekse belegging in aandelen heeft geen garantiewaarde en kan bij een daling van de aandelenmarkt een aanzienlijk groter verlies opleveren. De minimum aflossing wordt gegarandeerd door ING Bank N.V. Participatiegraad Door de participatie van 71% zal de aflossingswaarde van de Liric minder snel stijgen dan het koersrendement van de onderliggende Index, rekening houdend met de bepaling van de eindwaarde van de index (zie voorbeeld 1). Bepaling eindwaarde Doordat de eindwaarde van de Index wordt berekend op basis van de gemiddelde slotkoersen over 12 maandelijkse peildata in het laatste jaar van de looptijd, wordt de invloed van sterke koersschommelingen op de aflossing van de Liric beperkt. Dit heeft een positief effect op de aflossing van de Liric indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd daalt. Indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd echter stijgt, dan zorgt de berekening van de eindwaarde ervoor dat u niet volledig van deze stijging profiteert.


Tussentijdse koersvorming De actuele koers van de Liric is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van de Dow Jones-UBS Commodity Index. De actuele koers van de Liric is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de grondstoffenmarkt, de rente ontwikkeling en de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de grondstoffenmarkt zal, bij gelijkblijvende overige marktomstandigheden, een stijging van de koers van de Liric tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, bij gelijkblijvende overige marktomstandigheden, een daling van de koers van de Liric tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Liric nog is des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de Liric zal zijn. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de koers van de Liric hebben.

Einddatum De Liric kent een einddatum ( 2 oktober 2015). Grondstoffen kennen in het algemeen geen einddatum. Kredietrisico De Liric is een verplichting van ING Bank NV, dit betekent dat u, in tegenstelling tot bij een rechtstreekse belegging in aandelen, een kredietrisico hebt. Kijk voor een uitgebreide beschrijving onder Risico’s.

Risico’s

• De Liric Grondstoffen oktober 2015 heeft een minimum aflossing van EUR 95. Deze garantiewaarde is alleen geldig op de aflossingsdatum. Gedurende de looptijd kan de koers van de Liric onder de garantiewaarde noteren. • De Liric noteert in Euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de euro voor u niet de basisvaluta is. • Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, 2) ingrijpende wijzigingen met betrekking tot de onderliggende waarde en/of 3) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Lirics vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. • De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De garanties met betrekking tot de uitbetaling van de waarde op de einddatum worden verstrekt door ING Bank N.V. Deze garanties zijn vastgelegd in het prospectus van de Liric. U loopt kredietrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft momenteel een creditrating van Aa3

** Credit rating per 14 januari 2011. Deze credit rating kan in het verloop van de tijd wijzigen.


(Moody’s) en A+ (Standard & Poor’s)**. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zou verslechteren kan dit een negatief effect op de koers van de Liric hebben. • Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Liric niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de Liric. U dient daarom bereid te zijn de Lirics tot het einde van de looptijd aan te houden. • ING Bank N.V. is zowel de uitgevende instelling als berekeningsagent van de Liric Grondstoffen oktober 2015. De berekeningsagent beschikt over de bevoegdheid om beslissingen te nemen over aanpassingen van de voorwaarden van de Liric, indien zich specifieke situaties voordoen. Bij het nemen van dergelijke beslissingen beschikt de berekeningsagent over een bepaalde mate van discretie. • Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico’s het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten kunt u vinden op www.ing.nl, op www.ingstructuredproducts.nl en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam.

Overige aspecten

Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Liric zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende. Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van € 20.785 (2011) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde inkomsten. Voor u valt de Liric in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen.

Kosten De Liric Grondstoffen oktober 2015 is op 2 oktober 2009 uitgegeven op een prijs van EUR 100 per Liric. In deze initiële uitgifteprijs zijn distributie- en structureringskosten verwerkt. Deze kosten bedragen 1,25% over de nominale waarde (EUR 1,25 per Liric) bij emissie en daarnaast op jaarbasis gemiddeld 0,40% over de nominale waarde (EUR 0,40 per Liric per jaar). De totale kosten over de looptijd van de Liric bedragen dus 3,65% over de nominale waarde (EUR 3,65 per Liric). De totale kosten worden over de gehele looptijd van de Liric aan de actuele waarde van de Liric onttrokken.

Dagelijks verhandelbaar De Liric Grondstoffen is dagelijks verhandelbaar op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. ING Bank NV zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een biedlaatspread van 1,0%, waarbij zij op doorlopende basis koopen verkooporders zal inleggen in het orderboek van Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. De Lirics zijn dagelijks op continue basis verhandelbaar. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Liric gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Uw bank kan u voor aanen verkooptransacties kosten in rekening brengen. ING Bank N.V. kan niet garanderen dat te allen tijde een liquide markt in de Lirics wordt onderhouden. Indien ING Bank N.V. tijdelijk of definitief geen markt in de Lirics onderhoudt loopt u een liquiditeitsrisico. De Lirics zijn in dat geval illiquide instrumenten, waarvan het onzeker is of er een markt en derhalve een actuele koers voor zal ontstaan. U dient daarom bereid te zijn de Lirics tot het einde van de looptijd aan te houden.

Informatie tijdens de looptijd Deze brochure is opgesteld op 14 januari 2011 en wordt in principe niet meer geactualiseerd. Voor het maken van een aan- of verkoopbeslissing in deze Liric dient u kennis te nemen van het prospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms). De meest recente ontwikkelingen die van belang zijn voor deze Liric kunt u volgen op www.ingstructuredproducts.nl. U kunt ook uw adviseur raadplegen.


Naast de kosten die zijn verwerkt in de actuele waarde van de Liric gelden de reguliere tarieven van uw depotbank voor transacties in, het bewaren, het beheren en het aflossen van deze producten. Wanneer u bankiert via de ING kunt u de hoogte van deze kosten vinden op www.ing.nl. Bankiert u bij een andere bank, vraag dan uw bank naar de hoogte van deze kosten.

Belangrijkste kenmerken van de ING Liric Grondstoffen Oktober 2015 Uitgevende instelling Initiële uitgifteprijs Nominale waarde Garantiewaarde

ING Bank N.V. (Aa3/A+)** EUR 100 EUR 100 95% van de nominale waarde

Looptijd Uitgiftedatum Aflossingsdatum

6 jaar 2 oktober 2009 2 oktober 2015

Onderliggende waarde

Dow Jones-UBS Commodity Index

Participatie

71%

Startwaarde Index Eindwaarde Index

123,797 gemiddelde van 12 maandelijkse observaties, eindigend op 28 september 2015

Distributie- en structureringskosten

totaal gedurende de looptijd 3,65% over de nominale waarde

ISIN Listing

XS0447967596 Euronext Amsterdam by NYSE Euronext

Informatie

www.ingstructuredproducts.nl, www.ing.nl [email protected]

Disclaimer Dit beleggingsproduct heeft een garantiewaarde van 95% van de nominale waarde op de einddatum. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat bij tussentijdse verkoop verlies kan worden geleden. Dit potentiële verlies is beperkt tot de inleg. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor de toekomst. Aan de informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal, of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. Een aanbod van de Liric vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Lirics te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus te geschieden, welke u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Het prospectus is ook verkrijgbaar op www.ing.nl. Aan een belegging zijn financiële risico’s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico’s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij het samenstellen aanvaardt zij geen aansprakelijkheid van de juistheid van de informatie en gegevens in deze brochure. Aan de uitgifte van de Lirics zijn provisiekosten verbonden. Deze provisiekosten zijn reeds in de uitgifteprijs verwerkt. Met uw belegging in de Liric loopt u kredietrisico op ING Bank N.V. als uitgever van de Liric. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie www.dnb.nl). ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie www.afm.nl).

FIM004 0211 © ING Bank N.V.

Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

ING Liric Grondstoffen oktober 2015

Recommend Documents