ING Liric Grondstoffen augustus 2017

ING Liric Grondstoffen augustus 2017 • Garantiewaarde op de aflossingsdatum van EUR 95 per Liric • Voor 95% participeren in de mogelijke stijging van een toonaangevende grondstoffenindex • Dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam

Hoe werkt de ING Liric Grondstoffen augustus 2017?

De ING Liric Grondstoffen augustus 2017 (de ‘Liric’) is een beleggingsproduct met een gegarandeerde minimum aflossing op de aflossingsdatum. De Liric zal op 17 augustus 2011 worden uitgegeven op een initiële uitgifteprijs van EUR 100 per Liric. Op de aflossingsdatum (17 augustus 2017) zal de Liric in ieder geval aflossen op de garantiewaarde van EUR 95 per Liric.

hoger is dan de startwaarde, dan participeert u voor 95% in deze procentuele stijging. U ontvangt dit rendement bovenop de garantiewaarde van EUR 95. Indien de eindwaarde lager of gelijk is aan de startwaarde, dan zal de Liric aflossen op de garantiewaarde. Doordat de eindwaarde van de Index wordt berekend op basis van de gemiddelde slotkoersen over 12 maandelijkse peildata, wordt de invloed van sterke koersschommelingen op de aflossing van de Liric beperkt. Dit heeft een positief effect op de aflossing van de Liric indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd daalt. Indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd echter stijgt, dan zorgt de berekening van de eindwaarde ervoor dat u niet volledig van deze stijging profiteert.

Daarnaast stelt de ING Liric Grondstoffen augustus 2017 u in staat om te profiteren van mogelijke koersstijgingen van de Dow Jones-UBS Commodity Index (de ‘Index’). Op 12 augus tus 2011 zal op basis van de slotkoers van de Index de start waarde van de Index worden vastgesteld. Aan het einde van de looptijd zal de eindwaarde van de Index worden vergeleken met deze startwaarde. De eindwaarde van de Index wordt berekend als het gemiddelde van de slotkoersen van de Index op 12 maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd. Indien de eindwaarde van de Index

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Aflossingsschema

Eindwaarde Index > startwaarde Index (slotkoers 12 aug 2011)?

nee

Aflossing = EUR 95

ING Liric Grondstoffen augustus 2017 Augustus 2011 2

ja

Aflossing = EUR 95 + EUR 100 x 95% x procentuele stijging Index

Dow Jones-UBS Commodity Index

De Dow Jones-UBS Commodity Index is een belangrijke graadmeter voor grondstoffen en wordt daarom veel gebruikt in gestructureerde beleggingsproducten. De Index bestaat uit kortlopende futures op 19 verschillende grondstoffen. Momenteel zijn de belangrijkste grondstoffen in de Index: olie, aardgas, goud, sojabonen en graan. De futures in de Index worden voor expiratie van het contract doorgerold in een volgend contract om zo fysieke levering van de grondstoffen te voorkomen. Het doorrollen van futures kan resulteren in een positief of een negatief rendement (“roll yield”). Een positief rendement wordt behaald indien de prijs van de betreffende grondstof voor levering op termijn lager ligt dan de prijs voor directe levering (“backwardation”). Een negatief rendement wordt behaald indien de prijs van de betreffende grondstof voor levering op termijn hoger ligt dan de prijs voor directe levering (“contango”). Het rendement van de Index is dus naast de prijsbewegingen van de grondstoffen ook afhankelijk van de zogenaamde roll yield op de onderliggende futures. Meer informatie over de Index kunt u vinden op www.djindexes.com.


Dow Jones-UBS Commodity Index 250

200

150

100

50

0 jul-01

jul-03

jul-05

jul-2007

jul-09

jul-11

Bron: Bloomberg, 26 juli 2011

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Voorbeelden

Hieronder laten we drie mogelijke scenario’s zien van de ING Liric Grondstoffen augustus 2017. Hierbij gaan we er steeds vanuit dat u op de uitgiftedatum (17 augustus 2011) 1 Liric aanschaft tegen een koers van EUR 100. Tevens gaan we er vanuit dat u de Liric gedurende de gehele looptijd in uw bezit houdt. De actuele koers van de Liric kunt u vinden op www.ing.nl

en op www.ingstructuredproducts.nl. In onderstaande scenario’s is steeds een startwaarde van de Index van 165,00 punten verondersteld. De daadwerkelijke startwaarde wordt bepaald op 12 augustus 2011. Onderstaande scenario’s zijn bedoeld als voorbeeld en vormen geen indicatie voor de toekomst.

Voorbeeld 1 Peildata Slotkoers Index

14-09-16

14-10-16

14-11-16

14-12-16

231,00

233,50

235,00

236,50

17-01-17 14-02-17 14-03-17 14-04-17 15-05-17 14-06-17 14-07-17 238,00

239,50

241,00

242,50

244,00

245,50

247,00

Eindwaarde Index

14-08-17 248,50 240,17

De Index stijgt gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 240,17. Dit is een stijging van 45,56% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 95% x 45,56% = EUR 138,28. Uw rendement bedraagt 38,28% ofwel 5,55% op jaarbasis.


14-09-16

14-10-16

14-11-16

14-12-16

173,50

173,00

172,00

171,00

17-01-17 14-02-17 14-03-17 14-04-17 15-05-17 14-06-17 14-07-17 170,00

169,00

168,00

167,00

166,00

165,00

164,00

Eindwaarde Index

14-08-17 163,00 168,46

De Index laat gedurende de looptijd een vlak verloop zien. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 168,46. Dit is een stijging van 2,10% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op EUR 95 + EUR 100 x 95% x 2,10% = EUR 97,00. Uw rendement bedraagt -/- 3,00% ofwel -/- 0,51% op jaarbasis.


14-09-16

14-10-16

14-11-16

14-12-16

115,50

117,00

113,00

114,50

Eindwaarde Index

17-01-17 14-02-17 14-03-17 14-04-17 15-05-17 14-06-17 14-07-17 116,00

118,50

117,00

116,50

120,00

121,00

118,00

14-08-17 116,50 116,96

De Index daalt gedurende de looptijd. De eindwaarde van de Index (de gemiddelde slotkoers van de Index over 12 maandelijkse peildata) bedraagt 116,96. Dit is een daling van 29,12% ten opzichte van de startwaarde. De Liric zal daarom aflossen op de garantiewaarde van EUR 95. Uw rendement bedraagt -/- 5,00% ofwel -/- 0,85% op jaarbasis.


Waarin verschilt de ING Liric Grondstoffen augustus 2017 met een rechtstreekse belegging in de onderliggende Index Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Liric en direct beleggen in de onderliggende Index. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt:

Garantiewaarde op einddatum Indien de eindwaarde van de Index lager uitvalt dan de startwaarde, dan zal de Liric aflossen op de garantiewaarde van EUR 95. Hierdoor is op de aflossingsdatum het verlies op uw belegging beperkt tot het verschil tussen uw aankoopkoers van de Liric en de garantiewaarde. Een rechtstreekse belegging in de Index heeft geen garantiewaarde en kan bij een daling van de Index een aanzienlijk groter verlies opleveren. De minimum aflossing wordt gegarandeerd door ING Bank N.V. Participatiegraad Door de participatie van 95% zal de aflossingswaarde van de Liric minder snel stijgen dan het koersrendement van de onderliggende Index, rekening houdend met de bepaling van de eindwaarde van de Index (zie voorbeeld 1).


Bepaling eindwaarde Doordat de eindwaarde van de Index wordt berekend op basis van de gemiddelde slotkoersen over 12 maandelijkse peildata in het laatste jaar van de looptijd, wordt de invloed van sterke koersschommelingen op de aflossing van de Liric beperkt. Dit heeft een positief effect op de aflossing van de Liric indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd daalt. Indien de Index in de laatste 12 maanden van de looptijd echter stijgt, dan zorgt de berekening van de eindwaarde ervoor dat u niet volledig van deze stijging profiteert. Aflossingsdatum De Liric kent een aflossingsdatum (17 augustus 2017). Grondstoffen kennen in het algemeen geen einddatum. Kredietrisico De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Dit betekent dat u, in tegenstelling tot een rechtstreekse belegging in grondstoffen, een kredietrisico loopt. Kijk voor een uitgebreide beschrijving van het kredietrisico onder “Wat zijn de belangrijkste risico’s?”

Tussentijdse koersontwikkeling

Op de aflossingsdatum ontvangt u minimaal de garantiewaarde van EUR 95 per Liric retour. Deze zekerheid geldt alleen op de aflossingsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Liric en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de garantiewaarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u bijvoorbeeld tussentijds wilt verkopen. De ING Liric Grondstoffen augustus 2017 is een gestructureerd beleggingsproduct, dat bestaat uit een obligatiegedeelte en een optiegedeelte. Het obligatiegedeelte zorgt ervoor dat ING Bank N.V. u op de aflossingsdatum de garantiewaarde kan uitkeren. Het optiegedeelte zorgt ervoor dat de Liric kan participeren in mogelijke stijgingen van de Index. Hieronder worden de belangrijkste factoren genoemd die van invloed zijn op de tussentijdse koersontwikkeling van de Liric.

Rente-ontwikkeling De kapitaalmarktrente heeft vooral invloed op het obligatie gedeelte. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal een negatieve invloed hebben op de waarde van het obligatie gedeelte. Bij een stijgende kapitaalmarktrente kan de koers van de Liric daarom afnemen. Bij een dalende kapitaalmarktrente kan de koers van de Liric juist toenemen.

beweeglijkheid van de Index toeneemt zal de waarde van het optiegedeelte toenemen. Bij toenemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de Liric daarom toenemen. Bij afnemende beweeglijkheid van de Index kan de koers van de Liric juist afnemen.

Kredietwaardigheid ING Bank N.V. De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De kredietwaardigheid van ING Bank N.V. heeft invloed op de koers van de Liric. De kredietwaardigheid komt mede tot uitdrukking in de kredietopslag. Dit is de extra rente die ING Bank N.V. moet betalen bovenop de risicovrije rente om geld te kunnen lenen van derden. Indien de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. afneemt, zal de kredietopslag stijgen en zal de koers van de Liric dalen. Het risico dat u uw investering niet of niet volledig terugontvangt door een faillissement van ING Bank N.V. is in dit geval namelijk groter geworden. In onderstaande tabel ziet u de invloed van elk van de genoemde factoren op de koers van de Liric. Dit dient alleen ter indicatie, en elke invloed geldt alleen als alle andere factoren gelijk blijven. In werkelijkheid zullen er vaak meerdere factoren tegelijk bewegen. Naarmate de resterende looptijd van de Liric korter wordt, zal het effect van alle factoren samen op de koers van de Liric kleiner worden.

Beweeglijkheid De waarde van het optiegedeelte is onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index. Indien de

Marktfactor Stijging van kapitaalmarktrente Stijging van beweeglijkheid Index Stijging van kredietwaardigheid ING Bank N.V.


Invloed op de koers van de Liric   

Wanneer kan de ING Liric Grondstoffen augustus 2017 interessant voor u zijn?

• Als u niet afhankelijk bent van tussentijdse inkomsten uit dit deel van uw vermogen. • Als uw visie is dat de eindwaarde van de Dow Jones-UBS Commodity Index hoger zal uitvallen dan de startwaarde. • Als u een beperkt risico op uw belegging wilt accepteren. • Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op ING Bank N.V. • Als u bereid bent om de Liric gedurende de gehele looptijd aan te houden.


Uw adviseur kan u informeren over de karakteristieken van de ING Liric augustus 2017 en adviseert u graag of dit product in uw portefeuille en bij uw beleggings profiel past. Neem uw beslissing om in de Liric te beleggen uitsluitend op basis van het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten vindt u op www.ing.nl en www.ingstructuredproducts.nl.

Wat zijn de belangrijkste risico’s?

Koersrisico De gegarandeerde aflossing van EUR 95 per Liric geldt alleen op de aflossingsdatum. Tijdens de looptijd fluctueert de waarde van de Liric en kan deze zowel hoger als lager zijn dan de garantiewaarde. De tussentijdse koersontwikkeling is van belang indien u de Liric bijvoorbeeld tussentijds wilt verkopen.

Onder bepaalde omstandigheden kan het echter voorkomen dat ING Bank N.V. geen bieden laatprijzen afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien er extreme marktomstandigheden zijn, of indien er een storing in het handelssysteem van ING Bank N.V. of Euronext Amsterdam is opgetreden. Indien ING Bank N.V. geen bieden laatprijzen afgeeft, kan het zijn dat het niet mogelijk is om de Liric te kopen of te verkopen.

Kredietrisico op ING Bank N.V. De Liric wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Met een belegging in de Liric loopt u daardoor kredietrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het moment van schrijven van deze brochure (26 juli 2011) een kredietrating van Aa3 (Moody’s) en A+ (Standard & Poor’s). U kunt de meest actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op www.ing.com.

Vervroegde aflossing Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, en/of 2) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Liric vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de garantiewaarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus.

Valutarisico De Liric noteert in euro’s. Als de euro voor u niet de basis valuta is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw eigen valuta minder waard wordt. Beperkte verhandelbaarheid Onder normale marktomstandigheden is ING Bank N.V. voornemens om een markt in de Liric te onderhouden.


Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico’s het basisprospectus, de relevante supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Liric. Deze documenten kunt u vinden op www.ing.nl en www.ingstructuredproducts.nl en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam.

Overige aspecten

Dagelijks verhandelbaar De ING Liric Grondstoffen augustus 2017 is vanaf 15 augustus 2011 dagelijks verhandelbaar op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext. ING Bank N.V. zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Liric gelijk aan de actuele biedkoers op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de garantiewaarde. Uw bank kan u voor aan- en verkooptrans acties kosten in rekening brengen. Kosten De ING Liric Grondstoffen augustus 2017 zal op 17 augustus 2011 worden uitgegeven op een prijs van EUR 100 per Liric. In deze initiële uitgifteprijs zijn distributie- en structureringskosten verwerkt. Deze kosten bedragen éénmalig EUR 0,50 per Liric bij emissie en EUR 0,40 per Liric per jaar. De totale kosten over de looptijd bedragen dus EUR 2,90 per Liric. De eenmalige kosten worden in de eerste twaalf maanden van de looptijd in mindering gebracht op de koers van de Liric. De jaarlijkse kosten worden over de gehele looptijd aan de koers onttrokken. Naast de kosten die zijn verwerkt in de actuele waarde van de Liric gelden de reguliere tarieven van uw bank voor transacties in, het bewaren, het beheren en het aflossen van deze producten. Indien u bankiert via de ING, kunt u de hoogte van deze kosten vinden op www.ing.nl. Bankiert u bij een andere bank, vraag dan uw bank naar de hoogte van deze kosten.

Fiscale Informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Liric zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie en kunnen in de toekomst aan wijzigingen onderhevig zijn. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier aan rente, dividend of koers-


resultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de Belastingdienst uit van uw nettovermogen op 1 januari van enig jaar, voor zover dit bedrag hoger is dan het heffingvrij vermogen van € 20.785 (2011) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde inkomsten. Voor u valt de Liric in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen.

Informatie tijdens de looptijd Deze brochure is opgesteld op 26 juli 2011 voor de aanbieding van de Liric en wordt na de uitgiftedatum niet meer geactualiseerd. Het is in uw belang dat u zo goed mogelijk op de hoogte blijft over de ontwikkeling van de Liric, de uit gevende instelling en de onderliggende waarde. Raadpleeg daarom regelmatig onderstaande websites. Op www.ing.nl en www.ingstructuredproducts.nl vindt u tijdens de looptijd meer informatie over de Liric. Hier vindt u onder andere de actuele koers en het prospectus van de Liric. Actuele informatie over de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vindt u op www.ing.com. Op www.djindexes.com kunt u de actuele stand van de Dow Jones-UBS Commodity Index vinden. Uiteraard kunt u met uw vragen ook altijd terecht bij een beleggingsadviseur van de ING.

Belangrijkste kenmerken van de ING Liric Grondstoffen augustus 2017 Uitgevende instelling Initiële uitgifteprijs Garantiewaarde

ING Bank N.V. (Aa3/A+) EUR 100 EUR 95

Looptijd Uitgiftedatum Aflossingsdatum

6 jaar 17 augustus 2011 17 augustus 2017

Onderliggende waarde

Dow Jones-UBS Commodity Index

Participatie

95%

Startwaarde Index Eindwaarde Index

slotkoers op 12 augustus 2011 gemiddelde van 12 maandelijkse observaties, eindigend op 14 augustus 2017

Distributie- en Structureringskosten

totaal EUR 2,90 gedurende de looptijd

ISIN ING Fondscode Listing Eerste handelsdag

XS0654529444 42616 Euronext Amsterdam van NYSE Euronext 15 augustus 2011

Informatie

www.ingstructuredproducts.nl, www.ing.nl [email protected]

Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koers- en/of het rendementsverloop in de toekomst. Aan informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Liric vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Lirics te kopen dient uitsluitend te geschieden op basis van het prospectus, dat u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten aan: ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam (tel. +31 (0)20 501 3477, fax +31 (0)20 501 3114). Aan een belegging zijn financiële risico’s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico’s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zo nodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij samenstelling van deze brochure, geeft ING Bank N.V. geen enkele garantie dat de informatie in deze brochure juist, volledig of actueel is. ING Bank N.V. aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. Alle rechten met betrekking tot de in de brochure aangeboden informatie worden door ING Bank N.V. expliciet voorbehouden. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie www.dnb.nl). ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie www.afm.nl). Deze brochure is opgesteld op 26 juli 2011. De ING Liric Grondstoffen august 2017 (“Liric”) refereert aan een grondstoffenindex als referentiewaarde (“Index”). De Liric wordt uitdrukkelijk niet gesponsord, onderschreven, verkocht of gepromoot door de betreffende Index of de sponsor van de Index (“Index Sponsor”). De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of garantie gegeven, noch uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de mogelijk te behalen resultaten door het gebruik van de Index en/of het niveau waarop de Index staat op een bepaalde tijd op een bepaalde datum of anderszins. De Index Sponsor is niet aansprakelijk (hetzij door nalatigheid of anderszins) voor eventuele fouten in de berekening of publicatie van de Index en is niet verplicht om iemand op een eventuele fout daaromtrent te attenderen. De Index Sponsor heeft geen enkele verklaring afgelegd, belofte gedaan of garantie gegeven, noch uitdrukkelijk noch impliciet, met betrekking tot de wenselijkheid of raadzaamheid van de aankoop of het aanvaarden van risico’s in verband met de Liric. ING Bank N.V. aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor het handelen en/of nalaten van de Index Sponsor in verband met de berekening, aanpassing of de handhaving van de betreffende Index.

FIM046 0811 © ING Bank N.V.

Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

ING Liric Grondstoffen augustus 2017

Recommend Documents