2014. július 28., hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 28. H.
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
USA
15:45 Markit szolgáltatói BMI (e), júl. 16:00 Függő lakáseladások SZK, jún. hó/hó 14:30 Dallas Fed feldolgozóip. aktivitás, júl. * (e): előzetes adat; SZK: szezonálisan kiigazított idősor ** Bloomberg poll
Előző
59,8 0,5% 12,0
61,0 6,1% 11,4
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
308.21
308.36
USD/JPY
101.87
101.89
O/N
2.41
1w
0.064
USD/HUF
229.27
229.76
GBP/USD
1.6979
1.6982
2W
2.10
2w
0.068
CHF/HUF
253.45
253.77
USD/CHF
0.9045
0.9048
1M
2.10
1m
0.100
EUR/USD
1.3432
1.3435
EUR/JPY
136.84
136.88
3M
2.13
3m
0.209
EUR/PLN
4.1436
4.1471
EUR/GBP
0.7909
0.7911
6M
2.19
6m
0.307
EUR/CZK
27.463
27.483
EUR/CHF
1.2154
1.2158
9M
2.22
9m
0.399
EUR/RON
4.388
4.393
USD/TRY
2.0913
2.0940
12 M
2.24
12m
0.490
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.80
0.00 HU10Y
4.300
-0.020 magyar
6M
1.88
0.01 CZ10Y
1.451
-0.074 cseh
1Y
1.89
0.00 PL10Y
3.251
3Y
3.07
-0.01 EU10Y
1.155
5Y
3.35
-0.02 CH10Y
0.513
167.72
0.028 lengyel 0.008 román -0.018 ukrán
-0.05
41.72
0.24
58.57
-0.95
129.23
1.29
790.00
17.50
10Y
4.20
-0.02 US10Y
2.487
0.018 török
175.66
1.86
15Y
4.53
-0.02 JP10Y
0.528
0.000 orosz
221.00
24.46
IT10Y
2.715
-0.007 olasz
99.33
1.34
ES10YT
2.538
69.67
0.83
3192
0.60%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9671.5
107.93 0.34% CAC-40
WTI
101.78 4354
0.005 spanyol Arany
1305.8
0.54% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Visszaesett a kockázati étvágy
Gyengült a forint, esett a BUX
Leginkább a várttól lényegesen gyengébb Ifo üzleti klíma index hatására meglehetősen gyenge piaci teljesítmények voltak pénteken Európában. A DAX 1,5%-ot, a párizsi CAC pedig 1,8%-ot esett a csütörtöki záráshoz képest. Ismét emelkedtek a geopolitikai kockázatokkal kapcsolatos befektetői félelmek; főként a Gáza-övezetben dúló harcok nyugtalanítják a piacokat, bár az orosz-ukrán konfliktus is látószögben maradt. Így az amerikai tőzsdék is jelentős mínuszokban fejezték be a kereskedést pénteken, holott meghaladta a várakozásokat a tartós javak rendelésének júniusi adata. Az euró gyengült a dollárral szemben, a legtöbb feltörekvő valuta is vesztett értékéből, az olajárak pedig emelkedtek. A legtöbb régiós valutához hasonlóan a forint is gyengült pénteken, de ennek mértéke visszafogott volt, csakúgy mint a zloty és a korona esetében. A BUX újabb 0,5%-os eséssel zárta a múlt hetet, amiben ismét a fekete báránnyá váló (egy hét alatt több mint 4%-ot eső) Richter játszotta a vezető szerepet. Az MTelekom azonban tovább emelkedett és több mint 14 hónapos csúcson jár az árfolyam.
Marad a „hűvös” hangulat
Ázsiában nyereséggel zárták a mai kereskedési napot a tőzsdék, főleg a kínaiak, miután jelentős volumenek mozdultak meg arra a hírre, hogy az ipari vállalatok profitja a csalódást keltő 8,9%-os éves növekedést mutató májusi adat után júniusban nagyot ugrott, 17,9%-os lett. A múlt heti jó kínai BMI-adatokkal együtt ez most lendületben tarthatja a hong kongi és a sanghaji tőzsdéket. Ma ismét kevésbé jelentős adatok kerülnek csak közlésre, és a gyorsjelentési szezonnak is egy gyengébb napja áll előttünk. A hét hátralévő részében azonban ismét felpörögnek az események: FOMC kamatdöntő ülése, a második negyedéves GDP-számok előzetes adata és a legfontosabb munkaerőpiaci adatok várnak ránk Amerikából, míg keddtől péntekig több mint 200 nagy amerikai vállalat teszi közzé második negyedéves eredménymutatóit. Egyelőre a geopolitikai fejlemények miatt nem számíthatunk komolyabb erősödésre; főként a kockázatkerülés és az óvatoskodás dominál a hét első felében.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
307.98
0.26
0.08%
-1.70
USD/HUF
229.01
0.63
0.28%
0.13
0.06%
CHF/HUF
253.6
0.54
0.21%
-1.10
-0.43%
EUR/PLN
4.1437
0.00
0.08%
0.00
-0.06%
EUR/CZK
27.468
0.02
0.06%
0.04
0.16%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
-0.55%
…a frankkal szemben is (CHF/HUF)
315
259 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
312
256
309 253
306 250
303 300 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
247 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
…és kissé a korona is (EUR/CZK)
4.24
27.6 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.2 27.5 4.16 27.4 4.12
4.08 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
27.3 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Magyar állampapírpiac Kissé süllyedtek a hosszabb hozamok
Vegyes mozgás a CDS-felárakban
A csütörtöki felfelé ugrás egyelőre nem bizonyult irányváltásnak: pénteken ismét süllyedtek a hozamok a benchmark hozamgörbe közepén és hosszú végén. A hároméves hozam 1bp-tal, az ennél hosszabbak 2bp-tal jöttek lejjebb. A hozamgörbe eleje lényegében változatlan maradt. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány szerdán 4396,5 milliárd forinton állt. Aznap jelentős mennyiségű kincstárjegy járt le, amit vélhetően hosszabb lejáratú papírokra cseréltek le a másodpiacon, ugyanis a portfolió átlagos hátralévő futamideje 4,43 évre emelkedett a keddi 4,39-ről. A befektetők ismét – és egyre inkább – eltérő módon kezelték az EMU-perifériát valamint az EU keleti tagállamait: előbbieknek jellemzően inkább szűkültek, utóbbiaknak tágultak a csődkockázati feláraik péntek folyamán. A közép-kelet-európai régióban ismét megugrott a mostanában meglehetősen volatilis orosz CDS-felár (+15bp), a többi ország 1-4bp körüli emelkedéssel szembesült. A magyar felár 1bp-ot emelkedett, ezzel továbbra is 170bp alatt van az ötéves amerikai kötvényhez képest. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7,00
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
360
6,25
300
Cseho. Románia Töröko.
5,50 240
4,75 4,00
180
3,25
120
2,50 1,75 1,00 13.júl.
3 hónapos DKJ 3 éves ÁK 10 éves ÁK 13.szept. 13.nov.
12 hónapos DKJ 5 éves ÁK 14.jan. 14.márc. 14.máj.
60
14.júl.
0 13.júl.
13.szept. 13.nov.
14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17860.75
-91.88
-0.51%
-63.95
-0.36%
OTP
4150
-23.00
-0.55%
0.00
0.00%
MOL
11740
-60.00
-0.51%
100.00
0.86%
372
4.00
1.09%
11.00
3.05%
3900
-55.00
-1.39%
-166.00
-4.08%
MagyarTelekom Richter
Gyengült a BUX
…a Richter folytatódó esése mellett
19600
4450
19100
4300
18600
4150
18100
4000
17600 17100 ápr..16
3850
200 napos mozgóátlag
máj..08
máj..30
jún..21
200 napos mozgóátlag
júl..13
3700 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi devizapiac Esett az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3429
-0.0034
-0.25%
-0.0095
EUR/CHF
1.2149
0.0010
0.01%
-0.0001
-0.01%
EUR/JPY
136.73
-0.33
-0.24%
-0.34
-0.25%
USD/JPY
101.82
0.01
0.01%
0.50
0.49%
USD/CHF
0.9047
0.0023
0.25%
0.0060
0.67%
Gyengült az euró a dollárral (EUR/USD)
…és a jennel szemben is
1.4
143
1.39
142
200 napos mozgóátlag
141
200 napos mozgóátlag
1.38
-0.70%
140 1.37
139 1.36
138
1.35 1.34 ápr..16
137
máj..08
máj..30
jún..21
136 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi részvénypiacok Esés Európában és Amerikában, emelkedés Ázsiában
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16960.57
-123.23
-0.72%
-139.61
-0.82%
SP 500
1978.34
-9.64
-0.48%
0.12
0.01%
Nasdaq
4449.563
-22.54
-0.50%
17.42
0.39%
DAX CAC-40
9644.01 4330.55
-150.05 -80.10
-1.53% -1.82%
-76.01 -4.76
-0.78% -0.11%
FTSE100
6791.55
-29.91
-0.44%
42.10
0.62%
Nikkei 225
15529.4
71.53
0.46%
313.69
2.06%
Hang Seng
24483.24
267.23
1.10%
1094.58
4.68%
2048.81
14.96
0.74%
30.31
1.50%
Kospi
Esett a DAX
Esett a Dow Jones
10100
17200 17000
9900
16800 9700
16600 9500
200 napos mozgóátlag
16400 200 napos mozgóátlag
9300
9100 ápr..16
16200
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
16000 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1307.79
14.79
1.14%
-2.80
Brent
108.39
1.32
1.23%
1.15
1.07%
WTI
102.09
0.02
0.02%
-1.04
-1.01%
Búza
538
9.25
1.75%
5.75
1.08%
Kukorica
363
1.50
0.41%
-8.25
-2.22%
Emelkedett a Brent
Visszaugrott 1300 dollár fölé az aranyár
116
1350
114 112
-0.21%
200 napos mozgóátlag
1320
200 napos mozgóátlag
110
1290
108 1260
106 104 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
1230 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
A hét hátralevő részében várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 29. K. USA 2014. júl. 30. Sz. Magyarország Euróövezet
Németország USA
2014. júl. 31. Cs. Magyarország Euróövezet Németország Csehország USA
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
16:00
Conf. Board fogyasztói bizalom, júl.
85,5
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
9:00 11:00 11:00 11:00 11:00 11:00 14:00 14:00 14:15 14:30 20:00 20:00
Munkanélküliségi ráta, ápr-jún. Ipari bizalom SZK, júl. Szolgáltatói bizalom SZK, júl. Fogyasztói bizalom SZK (v), júl. Gazdasági hangulat SZK, júl. Üzleti klíma indikátor SZK, júl. Fogyasztói árak (e), júl. év/év Fogyasztói árak (e), júl. hó/hó ADP foglalkoztatás SZK, júl. GDP SZK 1. közlés, II. né. év. né/né FOMC kamatdöntés Fed havi eszközvásárlás, USD
8,3% -4,3 4,5 -8,4 101,9 0,20 0,8% 0,2% 230e 3,0% 0,25% 25mrd
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
9:00 11:00 11:00 8:00 9:55 13:00 14:30 15:45
Termelői árak, jún. év/év Fogyasztói árak becslése, júl. év/év Munkanélküliségi ráta SZK, jún. Kisker. forg., jún. év/év Munkanélküliségi ráta SZK, júl. Jegybanki kamat Heti új munkanélküli-segély kérelmek Chicago BMI, júl.
-0,7% 0,5% 11,6% 1,4% 6,7% 0,05% 302e 63,0
Takarék bank
Előző 85,2
Takarék bank 8,2%
Takarék bank -0,9%
Előző 8,0% -4,3 4,2 -8,4 102,0 0,22 1,0% 0,3% 281e -2,9% 0,25% 35mrd Előző -1,1% 0,5% 11,6% 1,9% 6,7% 0,05% 284e 62,6
2014. aug. 1. P. Magyarország Egyesült Királyság Csehország Lengyelország Oroszország Törökország USA
Idő
Esemény/Indikátor*
9:00 Feldolgozóipari BMI, júl. 10:30 Markit feldolgozóipari BMI, júl. 9:30 HSBC feldolgozóipari BMI, júl. 9:00 HSBC feldolgozóipari BMI, júl. 7:00 HSBC feldolgozóipari BMI, júl. 9:00 HSBC feldolgozóipari BMI, júl. 14:30 Nem-mg. munkahelyek (NFP) SZK, júl. 14:30 Munkanélküliségi ráta SZK 14:30 Személyes jövedelmek SZK, jún. hó/hó 14:30 Személyes kiadások SZK, jún. hó/hó 15:55 Uni Michigan fogy. biz. (v), júl. 16:00 ISM feldolgozóipari BMI SZK, júl. * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
Várakozás**
Takarék bank 50,4
57,2 54,8 50,4
231e 6,1% 0,4% 0,4% 81,5 56,0 ** Bloomberg poll
Előző 51,5 57,5 54,7 50,3 49,1 48,8 288e 6,1% 0,4% 0,2% 81,3 55,3
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
