FUND
12 VR 12 vragen over het
Het QTR Fund maakt gebruik van wetenschappelijk ontwikkelde systemen. Deze automatische systemen kennen geen emoties als angst of hebzucht. Vaak staan dergelijke emoties beleggers in de weg om juiste beslissingen te nemen op kritieke momenten.
De systemen van het QTR Fund nemen beslissingen op basis van historische koersdata. Voor een korte periode, hooguit één dag, speculeren zij op een stijging of een daling van wereldwijde aandelenindices. Op deze wijze vertoont het QTR Fund geen samenhang met beurzen en wordt geld verdiend tijdens zowel stijgingen als dalingen van de beurs. In deze brochure worden 12 belangrijke vragen over het fonds beantwoord.
1
Wat is het verwachte rendement? €900 €800 €700
Op de achtergrond is de ontwikkeling van €100 vanaf 2001 weergegeven. Het eerste deel is de back-test. Dit houdt in dat de systemen van het QTR Fund terug in de tijd zijn getest met behulp van historische data. Vanaf september 2009 is het fonds geopend voor beleggers.
€300
Over de hele periode bedraagt het gemiddelde rendement 21% per jaar. Turbulente perioden op de beurs leiden doorgaans tot hogere rendementen. Zo werd in 2008, toen de kredietcrisis losbarstte, een rendement van 38% neergezet. Tijdens minder beweeglijke perioden liggen de behaalde rendementen over het algemeen lager. Een belegger wordt dan ook geadviseerd een minimale beleggingsperiode van drie jaar te hanteren. Hoe langer de belegger in het fonds participeert, hoe groter de kans dat zijn gemiddelde rendement rond de verwachte 25% komt te liggen.
€200
Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
€600 €500 €400
€100 2001
2011
RAGEN QTR Fund
2
Is een rendement van 25% per jaar wel realistisch? Een rendement van 25% per jaar is een stuk hoger dan bijvoorbeeld het historisch rendement op aandelen of de rente op een spaarrekening. Een kritische benadering is daarom logisch. Het QTR Fund is echter niet te vergelijken met de meeste andere investeringsmogelijkheden. Zo zijn de systemen van het QTR Fund op wetenschappelijke basis ontwikkeld. Deze systemen proberen dagelijks te profiteren van dalingen of stijgingen op wereldwijde beurzen. Hiermee is het fonds niet afhankelijk van de richting van aandelenmarkten. Bovendien zijn geautomatiseerde handelssystemen flexibeler, sneller en rationeler dan hun menselijke tegenspelers. Op basis hiervan mag men een hoger rendement verwachten in vergelijking met een spaarrekening of een buy and hold belegging in aandelen.
3
Wat zijn de recente resultaten? Ga voor de meest recente resultaten naar www.qtrinvest.nl Op de voorpagina kunt u de laatste factsheet van het QTR Fund downloaden en kunt u zich aanmelden voor onze nieuwsbrief.
4
5
Wat is de maximale drawdown?
Hoe worden risico’s beheerst?
Een veelgebruikt criterium om de risico’s van een fonds in te schatten is de maximale drawdown. Dit is het grootste verlies ooit gemeten van een piek tot een dal in de rendementsgrafiek van een fonds. Het is daarmee een indicatie voor het verlies dat een belegger had kunnen lijden als hij op het slechtst denkbare moment was ingestapt.
Marktrisico wordt beperkt door de grootte van posities continu aan te passen aan de beweeglijkheid van beurzen. Bij veel beweeglijkheid worden de systemen conservatiever.
Het QTR Fund gebruikt innovatieve systemen die het neerwaarts risico beperken. Mede hierdoor is de maximale drawdown van het QTR Fund vanaf 2001 beperkt gebleven tot –15%. Bovendien hebben de systemen een sterk herstellend vermogen: als het fonds een verlies maakt, dan is dit gemiddeld binnen drie maanden weer goedgemaakt.
Liquiditeitsrisico, het gevaar dat posities niet verkocht kunnen worden, is verwaarloosbaar omdat er enkel wordt gehandeld op de grootste futuresbeurzen ter wereld. Hier worden dagelijks miljoenen futures verhandeld. Daarom is er vrijwel altijd een tegenpartij te vinden die voor een goede prijs een futurescontract wil kopen of verkopen. Een bijzondere plek in het risicomanagement van het QTR Fund wordt ingenomen door de breakdown indicator. Deze indicator toetst elke dag de voorspellende kracht van ieder systeem. Wanneer de dynamica op de beurzen zich buiten de zogenoemde ontwerpruimte van de systemen bevindt, verbiedt deze indicator om bepaalde posities in te nemen. Er wordt dus nooit tegen beter weten in doorgehandeld. De systemen voorspellen bewegingen op de beurs met behulp van historische koersdata. Er zullen echter in de toekomst gebeurtenissen plaatsvinden die de systemen nooit eerder hebben waargenomen. Zo was tot 2008 een kredietcrisis een onbekend fenomeen voor de systemen. Een dergelijke gebeurtenis met een grote impact wordt een black swan genoemd. Bij het ontwerp van de systemen zijn grote veiligheidmarges ingebouwd om het QTR Fund tegen black swans te beschermen. Het gevolg is dat een groot deel van het geld van participanten niet wordt gebruikt in de systemen, maar achterblijft op een deposito.
7 8 6
Wat is de minimale deelname? De minimale deelname in het QTR Fund bedraagt €100.000. Vervolgstortingen of onttrekkingen zijn mogelijk in veelvouden van €5.000.
Wie zitten er achter het fonds?
Wat zijn de operationele risico’s?
Samen met Ernst & Young heeft QTR Invest de belangrijkste operationele risico’s in kaart gebracht. De Compliance Oversight Committee, waaraan Ernst & Young een voorzitter levert, controleert op periodieke basis of de operationele risico’s adequaat worden beheerst. Omdat de minimale deelname €100.000 bedraagt, is het QTR Fund vrijgesteld van AFM toezicht. Dit weerhoudt QTR Invest er echter niet van om de de Wet op het financieel toezicht wel na te leven. De prospectus en financiële bijsluiter voldoen aan alle wettelijke eisen. Deze documenten kunt u downloaden op www.qtrinvest.nl.
Een belangrijk voorschrift van de AFM is een functionele scheiding van de belangrijkste taken binnen het fonds. Voor het QTR Fund zijn een onafhankelijke bewaarder, accountant en administrateur aangesteld. Op de volgende pagina leest u hier meer over.
Het team achter het QTR Fund bestaat uit drie gepromoveerde chemici en één econoom. Dr. ir. Henk-Jan Ramaker en dr. ir. Eric van Sprang startten in 2004 een eigen onderneming. Dr. Menno Dreischor sloot zich hier later bij aan. Binnen dit bedrijf voeren zij analyses uit voor grootschalige industriële processen in de farmaceutische en chemische sector. Al snel ontdekten zij dat hun kennis van complexe data-analyse ook goed toepasbaar is op de beurs. Met veel enthousiasme stortten zij zich op het ontwikkelen van wiskundige handelssystemen die zonder enige menselijke tussenkomst op de beurs handelen. Een aantal jaren én vele handelssystemen later kwamen zij in contact met drs. ing. Bas Nagtzaam, op dat moment hedge fund analist bij een vermogensbeheerder. Hij besloot om de systemen samen met de drie wetenschappers door te ontwikkelen, QTR Invest B.V. op te richten en het QTR Fund aan te bieden aan beleggers.
10
Wat zijn de kosten?
QTR Invest stelt de belangen van beleggers centraal. Het QTR Fund hanteert daarom een unieke en eerlijke kostenstructuur: beleggers betalen geen vaste vergoeding aan de fondsmanager, maar enkel een prestatievergoeding van 20% bij positieve rendementen. Bij het bepalen van deze vergoeding wordt gebruik gemaakt van een high water mark: voordat prestatievergoeding in rekening wordt gebracht moeten eventuele verliezen eerst worden goedgemaakt. Het QTR Fund berekent geen kosten voor toe- en uittreding. QTR Invest levert zijn diensten dus volledig op basis van no cure, no pay. Operationele kosten van het QTR Fund worden door het fonds zelf gedragen. Dit zijn bijvoorbeeld de kosten van de bewaarder ANT Trust en de administrateur CONFIDON. Alle gepresenteerde rendementen zijn na aftrek van alle kosten.
Welke andere voorwaarden zijn er?
11
In– en uitstappen is op iedere eerste dag van de maand mogelijk. Om deel te nemen dient u een inschrijfformulier in te vullen en voor de laatste dag van de maand in te sturen. Bij inschrijving dient een kopie van een geldig legitimatiebewijs te worden overlegd. U vindt het inschrijfformulier op www.qtrinvest.nl onder het kopje ‘downloads’. Wilt u uitstappen, dan dient u 10 werkdagen voor het einde van de maand een mutatieformulier op te sturen. Er worden geen in- en uitstapkosten berekend. Raadpleeg de prospectus voor een volledig overzicht van voorwaarden.
9
Hoe is de veiligheid gewaarborgd? Door samen te werken met onafhankelijke partijen wordt de veiligheid van uw geld gewaarborgd. Participanten storten hun geld naar de bankrekening van het fonds. Deze rekening staat op naam van ANT Trust, een gerenommeerd bewaarbedrijf. QTR Invest heeft dus op geen enkele manier direct toegang tot de gelden van participanten. ANT Trust is tevens eigenaar van de brokerrekening. Op verzoek van QTR Invest wordt een gedeelte van het geld overgemaakt naar deze brokerrekening. ANT Trust en QTR Invest zijn een overeenkomst aangegaan om QTR Invest de systemen toe te laten passen op deze brokerrekening. De administrateur, CONFIDON, berekent maandelijks de koers waartegen participanten in of uit kunnen stappen. Deze partij verzorgt ook de participantenadministratie. Tenslotte controleert de accountant BDO jaarlijks de boekhouding van zowel het fonds als QTR Invest.
12
Wat heeft het QTR Fund u te bieden? • Emotieloos handelen op basis van wetenschappelijk ontwikkelde handelssystemen; • Rendement onder alle marktcondities; • Innovatief risicomanagement;
• Uitstekende aanvulling op bestaande beleggingsportefeuilles vanwege lage correlatie met aandelen en obligaties; • Zeer scherpe kostenstructuur;
• Prestatievergoeding op basis van no cure, no pay.
Wilt u meedoen? Neem dan contact met ons op via
[email protected] of bel naar 020 3030 780. Graag maken we een persoonlijke afspraak om kennis met u te maken. Op www.qtrinvest.nl kunt u zich aanmelden voor onze maandelijkse nieuwsbrief. QTR Invest geeft ook regelmatig presentaties door het gehele land. Deze worden aangekondigd op www.qtrinvest.nl.
De minimale inleg in het QTR Fund is €100.000. Vanwege dit vereiste is het fonds op basis van de Vrijstellingsregeling Wft (art 4, eerste lid, onderdeel a) vrijgesteld van vergunningplicht in het kader van de Wet op het financieel toezicht. Het QTR Fund staat derhalve niet onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Deze brochure is bijgewerkt tot 12 december 2011
