IAS 32, IAS 39, IFRS7, IFRS 9
IAS 32 Bemutatás
IFRS 7 Közzétételek © Lakatos
IAS 39 Megjelenítés és értékelés IFRS 9 Pénzügyi instrumentumok 2
1
Bármely szerződés, amely egy gazdálkodónál pénzügyi eszközt, ugyanakkor egy másik gazdálkodónál pénzügyi kötelezettséget vagy tőkeinstrumentumot keletkeztet 3
© Lakatos
© Lakatos
Pénzeszköz vagy szerződéses jog pénzeszköz vagy egyéb pénzügyi eszköz átvételére más gazdálkodótól
Egy másik gazdálkodó tőkeinstrumentuma
Szerződéses jog pénzügyi instrumentumok cseréjére egy másik gazdálkodóval, potenciálisan kedvező feltételek mellett
Olyan szerződés, amely szerint a gazdálkodó saját tőkeinstrumentumát veszi / veheti át 4
2
szerződéses kötelem pénzeszköz vagy egyéb pénzügyi eszköz másik gazdálkodó részére történő átadásra;
szerződéses kötelem pénzügyi instrumentumok cseréjére egy másik gazdálkodóval, potenciálisan kedvezőtlen feltételek mellett.
olyan szerződés, amelyet a gazdálkodó saját tőkeinstrumentumaival lehet vagy fognak rendezni 5
© Lakatos
Puttable financial instrument (kivétel)
Hozadékok!
Tőke
Nem áll fenn kötelem pénzeszköz vagy egyéb eszköz átadására
Kötelezettség
Kötelem áll fenn pénzeszköz vagy egyéb eszköz átadására.
Például törzsrészvények
OSZTALÉK (Tőke)
Saját papírok
Összetett instrumentumok! (Ez van középen) © Lakatos
KAMAT (P/L)
Például visszaváltható részvény 6
3
FVTPL
Kölcsönök és követelések
Lejáratig tartott
Értékesíthető
(HTM)
(AFS)
HFT, származékos, valós érték opció
Fix- vagy meghatározható fizetések. Nem jegyzett aktív piacon
Fix- vagy meghatározható fizetések. Lejáratig tartja
Maradék kategória
Lényegében ide is besorolható szinte bármi
© Lakatos
© Lakatos
FVTPL
Minden más
Kereskedési céllal tartott, származékos, valós érték opció
Minden más
7
8
4
Megjelenítés: szerződéses féllé válik • Trade date • Settlement date MINDENT valós értéken • Azt is így KEZDETBEN, amit később máshogy kell! Tranzakciós költségek kezelése • FVTPL – eredménykimutatásban • Minden más – “bele” a könyv szerinti értékbe 9
© Lakatos
© Lakatos
FTVPL
Kölcsönök és követelések
Lejáratig tartott
Értékesíthető
Valós értékre; a módosítás az eredményben
Amortizált bekerülési költség
Amortizált bekerülési költség
Valós értékre; a módosítás az OCI-ban
10
5
FVTPL
Minden más
Valós értékre; a módosítás az eredményben
Amortizált bekerülési költség 11
© Lakatos
Határozd meg a kötelezettség értékét!
Ehhez vedd föl a valós értéket!
A valós érték = a szokásos szám (CF jelnértéke)
Beváltáskor mindent a maga útján.
Az opció megy a tőkébe, a többi a tartozásra
A különbözet az opció ára!
© Lakatos
12
6
Az IFRS-ben a saját instrumentumok nem eszközök! A visszaváltáson/kibocsátáson nyereség vagy veszteség nem számolható el Minden különbözet tőkén belüli mozgás 13
© Lakatos
Van-e objektív bizonyíték?
Valószínű, hogy be is következik?
A kibocsátó pénzügyi nehézségei Elmaradás a kamatok vagy a tőkerész visszafizetésében Valószínű, hogy az adós csődbe megy Az aktív piac megszűnése pénzügyi nehézségek miatt
© Lakatos
A pénzügyi eszközökből származó becsült jövőbeni cash flow-k csökkenése
14
7
Értékelés: a jövőbeni módosított cash flow-k jelenértékén az eredeti effektív kamatláb alkalmazásával.
Az előző könyv szerinti érték és az új érték közti különbözetet értévesztés miatti veszteségként kell megjeleníteni az eredménykimutatásban
Az értékvesztett eszközökön keletkező kamatok a régi kamatlábbal számítandó 15
© Lakatos
Valós érték Ideiglenes? Tőke Végleges? Eredmény Átforgatás Visszaírás? Klasszikus nincs © Lakatos
16
8
NINCS ÉRTELME
17
© Lakatos
Értékük egy mögöttes változó változásával változik (árfolyam, kamatláb, tőzsdei áru ára stb. )
Nem igényelnek kezdeti nettó befektetést vagy kismértékű nettó befektetést igényelnek az egyéb olyan típusú szerződésekhez képest, amelyek hasonló módon reagálnak a piaci változásokra.
Rendezése jövőbeni időpontban esedékes
© Lakatos
18
9
FVTPL Minden helyzetben értékeljük! A különbözet eszköz/kötelezettség Az eredményt mozgatja 19
© Lakatos
Származékos instrumentum, amely be van foglalva egy másik szerződésbe, az alapszerződébe Ezzel “kavar”
Bérleti szerződés
YEN-ben
Szerződés
© Lakatos
20
10
Szedd szét a szerződést atomjaira
Nézd meg, hogy le kell-e választani a derivatívát!
Nem kell, ha az egész szerződés FVTPL VAGY Van szoros kapcsolat a részek között
Mindent külön értékelj! (Derivatíva és a másik) 21
© Lakatos
Beágyazott szerződés
© Lakatos
Alapszerződés
Derivatíva
Vonatkozó IFRS
FVTPL 22
11
Pénzügyi instrumentumok a hatókörben
Pénzügyi eszközök
Új besorolás Új kategóriák az OCI-val szemben
Pénzügyi kötelezettségek
Új prezentálás: ‘saját hitelkockázat’ miatti változás elhelyezése
© Lakatos
12
Alapvető változások a megjelenítésben és a mérésben Ezelőtt: NÉGY eszközkategória
IFRS 9: KÉT fő kategória:
1) AFS (értékesíthető) 2) FVTPL 3) Kölcsönök és követelések 4) Lejáratig tartott
1) Amortizált bekerülési érték csak akkor, ha mindkét teszt igaz: •Üzleti modell teszt: (csak) azért tartja az eszközt, hogy a szerződéses cash flowk befolyjanak (nem instrumentumonként kell elvégezni a tesztet) •Cash flow teszt: cash flowk adott időpontban, amelyek kizárólag tőketörlesztésből és kamatból állnak (kb. a legegyszerűbb hitel instrumentumok) 2) Valós érték: minden más
Valós értékelés csak a derivítváknál, értékesítési céllal tartott pénzügyi eszközöknél/kötelezettségek nél. A többi amortizált bekerülési értéken!
Átsorolni nem szabad, kivéve ha megváltozik az üzleti modell!
© Lakatos
Hitelviszonyt megtestesítő
Derivatíva
Tőke instr.
Cash-flow teszt (pénzügyi instrumentumonként) OK Nem Nem Nem
Kereskedési céllal tartott?
Üzleti modell teszt (aggregált szinten) CF begyűjtése a cél a BM szerint?
1
2
BM szerint cash-flowk 3 begyűjtése + néha eladása
Sem 1, sem 2
OK Nem
Conditional fair value option (FVO) elected? Nem
Amort. bek. ért.
OK
FVOCI opció? OK
Nem
FVOCI (visszaforgat)
Nem
FVTPL
FVOCI (NINCS visszaf.)
© Lakatos
13
Alapvető változások a befektetések (equity investments), AFS eszközök és a beágyazott derivatívák kapcsán Korábban:
IFRS 9 :
1
Befektetések kivételesen: bekerülési értéken (cost)
Lényegében megszűnt.
2
AFS: Részesedések és hitelinstrumentumok
A valós érték változását az OCI-n keresztül elszámolni elsősorban bizonyos részesedések esetén lehet
3
AFS: átforgatás tőkéből eredménybe
Fő szabály szerint megszűnt. Minden változás az OCI-n keresztül “fut”.
Beágyazott derivatívák: különválasztandó, kivéve ha szorosan kapcsolódik az „host”hoz vagy az egész instrumentum FVTPL.
Nincs különválasztás: Ha a teljes szerződés FVTPL és ha megfelel bizonyos cash flow kritériumoknak
4
© Lakatos
Néhány változás (szerényebb következményekkel) Korábban:
1
IFRS 9:
Besorolás és mérés – pénzügyi kötelezettségek
Általában véve amortizált bekerülési értéken (leválasztva a beágyazott derivatívákat)
Valós értéken csak a kereskedési célú, így megjelölt (FVO) instrumentumoknál és a derivatíváknál. © Lakatos
14
Korábban:
2
A változás a valós értékben az eredményt érinti
IFRS 9: A valós érték opció (FVO) alkalmazása esetén a valós érték változása kétfelé válik: Kivéve: „accounting mismatch”, pénzügyi garanciák, hitelnyújtási kötelmek
Egy lépéses megközelítés, de... Saját hitelkockázat IFRS 7csak közzé kell tenni elkülönítve Piaci és egyéb kockázatok
Saját hitelkockázat OCI, nincs visszaforgatás Piaci és egyéb kockázatok eredmény
© Lakatos
15
Valós érték az az ár, amelyet piaci szereplők közötti szokásos tranzakció során egy eszközért kapnának, vagy egy kötelezettség átruházásáért fizetnének az értékelés időpontjában. 31
© Lakatos
Unit of account
Instrumentum
Hipotetikus tranzakció
Exit price
Elődleges piac
Legjobb piac (2!)
Piaci szereplők
Független Jól tájékozott Szándék van
Ár
Egyszerű marketing
Nem az
Forced sale © Lakatos
32
16
A mérési egység
Értékelési premisszák
Legjobb lehetséges hasznosítás
Eladói szemszög (legjobb piac!)
Piaci szereplők feltételezései
Inputok az értékelés végrehajtásához
Értékelési előrejelzés
Értékelés
Bemutatás és közzététel
© Lakatos
Csoport, ahol a kötelezettségek és követelések kockázata “kiüti” egymást?
Nem Igen Nettó kitettség
Értékelési egység
A piaci szereplők feltevései
A piaci szereplők feltevései
Eladás [exit market]
Eladás [exit market]
(legfőbb és legkedvezőbb piac)
(legfőbb és legkedvezőbb piac)
Értékelési bemenetek
Értékelési bemenetek
(pl. rések, hitelkockázat miatti módosítók)
Nettó kitettség
Portfólió szintű módosítások!
(adott eszközre vonatkozó módszer)
Valós értéken mérés
Bemutatás és közzététel
© Lakatos
17
Jegyzett ár 2. szint: egyéb megfigyelhető input 3. szint: egyebek
© Lakatos
TÖBB KÖZZÉTÉTEL
1 szint
35
18
