I.: BORÚS KILÁTÁSOK a kockázatok tovább emelkedhetnek

III. évfolyam, 2. szám

2013. július

Gyulai Húskombinát felszámolása: hosszú ideje ingatag lábakon

CMI 2013/I.:

BORÚS KILÁTÁSOK a kockázatok tovább emelkedhetnek

CMI

PÁLYAKÉP

KONFERENCIA

ESETTANULMÁNY

Tovább emelkednek a kockázatok

Oswald F. Royaards

VASEDÉNY (VE-Falko Kft.)

3. oldal

6. oldal

Pán-európai FECMA Credit Management Konferencia Budapesten 8. oldal

14. oldal

Tisztelt Hölgyeim és Uraim, kedves Credit Manager Kollegák! Credit managerként általában a hitelezõ / szállító szempontjából

A Credit Manager Index (CMI) 2013. elsõ negyedévének

irányban módosította az indexet az összes vizsgált

vizsgáljuk a halaszott fizetéssel, kockázattal, hitelkeretekkel

eredményei azt mutatják, hogy a magyar credit

idõszakban.

kapcsolatos kérdéseket. A téma fontossága teljesen egyértelmû

managerek a kockázati szint további emelkedését jelzik

számunkra; pontosan tudjuk, hogy a jól felépített, átgondolt és sikeres credit management milyen jelentõs mértékben járul hozzá a szállító eredményes mûködéséhez.

(DSO) jelentõs mértékben romlott még az elõzõ negyedév rendkívül alacsony szintjéhez viszonyítva is. A CMI, mint gazdasági teljesítmény elõrejelzési eszköz alapját az adja, hogy a szállítók által a vevõknek nyújtott

vevõk szemszögébõl is. Hiszen a vállalatok egyszerre szállítók és

hitelek nagyságrendje és azok feltételei nagymértékben

vevõk is, a credit manager pedig hasznos és megfontolandó

befolyásolják a gazdasági kilátásokat - legalább annyira,

tanácsokkal tud szolgálni arra vonatkozóan is, hogyan érdemes

mint a banki hitelezés szintjének változása. 2013. elsõ negyedévére vonatkozóan a szakemberek

Meggyõzõdésem, hogy a vevõk számára stratégiai fontosságú a rendelkezésre álló szállítói hitel nagyságrendje és feltételrendszere. A

véleménye továbbra is negatív konjunkturális és kockázati változásokat tükrözi. Az index értéke (44,3) amely bár

A CMI 2012. év negyedik negyedévi végeredményéhez

magasabb, mint a 2012. negyedik negyedéve alapján

képest az aktuális érték némileg magasabb, de továbbra is

szállítóktól kapott hitel a létezõ legolcsóbb finanszírozás, ráadásul a

készült

kedvezõtlen trendet vetít elõre. A beszerzési szakemberek

bankokkal ellentétben ezen hitelek mögé általában nem szükséges

emelkedését valószínûsíti.

véleménye alapján publikált Beszerzési Index (BMI) 2013.

biztosítékot, fedezet adni. Így a szállítók a halaszott fizetés

Az üzleti volumen alakulására vonatkozó válaszok egyre

márciusi értéke már emelkedést mutat a decemberi

lehetõségén keresztül gyakorlatilag ingyen finanszírozzák a vevõket.

kevésbé optimisták: 2012. második negyedéve óta

eredményhez viszonyítva, és az 50 feletti, növekedést

Azt gondolhatjuk, hogy ez triviális, ezzel szemben nap mint nap

folyamatosan csökkent a pozitív faktorok indexe, amely

elõrejelzõ tartományban van.

találkozunk olyan cégekkel, akik teljesen elhanyagolják ezt a kérdést. Pedig egy nehéz likviditási helyzetbe került vállalkozás esetében önmagában a beszállítók bizalmának fenntartása, a megfontoltan és tervezetten felépített, proaktív kommunikáció elég lehet arra, hogy a problémás, esetleg kritikus

prognózis

(42,3),

a

kockázatok

további

jelenleg a felmérés kezdete óta a legalacsonyabb szintet mutatja (58,7). Az 50 feletti érték gazdasági növekedést jelez elõre, de ennek mértéke negyedévrõl-negyedévre csökkenést mutat.

idõszak átvészelhetõ legyen.

A szállítói hitelezéssel kapcsolatos kockázat megítélése

Szerencsére bõven látunk olyan példákat is, ahol a vevõk tudatosan alakítják az információcserét a

(38,2) az elõzõ negyedévben mért legkedvezõtlenebb

fontos beszállítóikkal, sõt, nem csak velük, hanem a beszállítók részére különbözõ megoldásokat nyújtó

végeredményhez (34,7) képest is további romlást mutat. A

szolgáltatók, így pl. a hitelbiztosítókkal is. A szükséges információk átadása, a nyílt kommunikáció segít

negatív faktorok közül a vevõállomány forgásideje (DSO)

kialakítani és fenntartani a bizalmat, ennek eredménye pedig a bõvülõ szállítói hitelkeret-állomány lehet. Arra bíztatom Önöket, hogy credit managerként ne csak cégük vevõire fordítsanak kiemelt figyelmet, hanem támogassák a vállalatuk beszállítói felé történõ információcserét valamint a proaktív, õszinte

mutatja a legnagyobb romlást (26,1, elõzõ negyedév 19,6!), de a fizetési határidõ és a követelésbehajtás alakulása

is

a

kockázatok

jelentõs

emelkedését

prognosztizálják. A kockázatokat értékelõ kérdések közül a

kommunikáció kultúrájának kialakítását. Biztos vagyok benne, hogy az eredmény kézzelfogható lesz.

vitatott követelésekkel kapcsolatban látszik egyedül pozitív

A credit managerek fõként a jövõ eseményeire fókuszálva

Magazinunk aktuális számához kellemes idõtöltést, a nyári szabadságokra jó pihenést kívánok!

irányú változás az elõzõ idõszakhoz viszonyítva, minden

hozzák meg döntéseiket, mindig szeretnék tudni mi

más faktor végeredménye 50 alatti, tehát a kockázatok

történik, amikor 30, 60, vagy 90 nap múlva esedékessé

emelkedését vetíti elõre.

válik a kibocsátott számlájuk. Az index jelentõségét

Az üzleti volumenre adott értékítéletek jellemzõen

kiválóan mutatja, hogy a CMI alakulásából elõzetesen

kedvezõek, míg a kockázatok megítélése kedvezõtlen

lehetett látni 2008-as gazdasági visszaesés elõjeleit.

Szentirmay Péter Magyar Credit Management Szövetség

2

elõre a magyar gazdaságban. A vevõállomány forgási ideje

Kivételesen fordítsunk egyet a képen, és nézzük meg az ügyet a

vevõként együttmûködni a beszállítókkal.

Szentirmay Péter, Magyar Credit Management Szövetség

CMI

KÖSZÖNTÕ

Tovább emelkedhetnek a kockázatok

Köszöntõ

Magyar Credit Management Szövetség

www.creditmanagementszovetseg.hu

[email protected]



[email protected]

3

értéke 50 feletti szám, úgy az gazdasági expanziót,

index tíz részben kedvezõ, részben kedvezõtlen

bõvülést jelez elõre, míg 50 alatti érték a gazdaság

faktor alapján kerül meghatározásra. Kedvezõ

lassulását, szûkülését jelenti.

értékítéletét tükrözte. A francia, a német és

Összehasonlítások

az 2013 Q1

FECMA CMI Europe

USA NACM Credit Managers' Index*

57,8

58,4

szakemberek a

közeljövõ

némileg gazdasági

faktor pl. az értékesítés volumene vagy az új

További információ: A kérdõív és

vevõi hitellimit-igények alakulása. Negatív faktor

az eredmények a CMI-Europe

Negatív faktorok indexe

47,7

51,4

Hollandia, Svédország és Magyarország

többek között a fizetési késedelmek alakulása, a

hivatalos weboldalán érhetõek el,

CMI

50,8

54,2

viszonylag pesszimista a gazdasági trendek

lejárt követelések aránya, vagy a fizetésképtelen

és

vevõk száma. A pozitív faktorok az üzleti

www.cmieurope.eu. A következõ

folyamatosan

frissülnek:

Pozitív faktorok indexe

* NACM CMI-t a National Association of Credit Management, Columbia, Maryland, USA publikálja

Részletes CMI adatok

FECMA CMI-Europe 2011 Q4

2012 Q1

2012 Q2

2012 Q3

2012 Q4

2013 Q1

Értékesítés

73,1

62,5

60,0

61,1

64,3

58,9

67,4

Új hitellimit kérelmek

67,3

69,6

76,3

76,4

66,1

66,1

58,7

Rendelésállomány

69,2

50,0

57,5

66,7

66,1

55,4

50,0

Kedvezõ faktorok indexe

69,9

60,7

64,6

68,1

65,5

60,1

58,7

Limitelutasítások és csökkentések

42,3

42,9

43,8

40,3

37,5

42,9

37,0

Vevõállomány forgási ideje (DSO)

38,5

33,9

55,0

43,1

48,2

19,6

Lejárt követelések aránya

50,0

35,7

47,5

54,2

50,0

19,6

Fizetési határidõ

44,2

42,9

42,5

38,9

48,2

33,9

32,6

Követelés-behajtás

46,2

48,2

43,8

51,4

37,5

35,7

32,6

Fizetésképtelenségi eljárások

46,2

53,6

43,8

45,8

39,3

42,9

43,5

Vitatott követelések

55,8

51,8

48,8

61,1

48,2

48,2

52,2


46,2

44,1

46,4

47,8

44,1

34,7

38,2

CMI Magyarország

53,3

49,1

51,9

53,9

50,5

42,3

44,3

Köztársaság,

Franciaország,

Svédország,

Ország


Hollandia,

Kedvezõtlen faktorok indexe

77,8

52,4

60,0

managerének

58,7

38,2

44,3

Svédország

50,0

42,9

45,0

Egyesült Királyság *

59,2

48,8

51,9

hasonló indexével, valamint az összetett euróövezeti

Németország **

52,9

50,8

52,0

beszerzési menedzser index-szel is.

Hollandia ***

50,5

42,1

45,5

CMI-Europe 2013 Q1

57,8

47,7

50,8

akár

kérdésenként, illetve a végeredmény összevethetõ az USA

* UK CMI -t az Institute of Credit Management (ICM) publikálja. ** Németországban a Georg-August-Universität Göttingen publikálja a CMI-t. *** Hollandiában a BurlinQ B.V. publikálja a CMI-t. Kérdés \ ország

FR

HU

SE

UK

DE

NL

49,8

50,8

értékesítés a CMI-Europe felmérésben részt vevõ minden országban emelkedést mutat 2013. elsõ negyedévében az

46,3

46,1

47,2

46,5

* Összetett Euróövezeti Beszerzési Menedzser Indexet a Markit Economics publikálja

FECMA

kontinentális vagy globális credit management

Közgyûlés 2013. május 31-én zajlott a Magyar Credit Management Szövetség éves közgyûlése, amelyen

100,0

67,4

58,3

60,5

60,9

évre vonatkozó munkaprogram és költségvetés. A

Új hitellimit kérelmek

83,3

58,7

50,0

56,5

56,6

Közgyûlés döntött a székhely módosításáról is,

Rendelésállomány

50,0

50,0

41,7

60,7


77,8

58,7

50,0

59,2

Limitelutasítások és csökkentések

66,7

37,0

41,7

45,8

45,5

DSO

33,3

26,1

58,3

50,0

49,1

Lejárt követelések

33,3

43,5

33,3

48,9

48,5

60,1 57,8

Fizetési határidõ / UK: Értékvesztés

33,3

32,6

41,7

53,2

52,3

Követelésbehajtás

50,0

32,6

50,0

49,8

49,2

Fizetésképtelenségi eljárások

66,7

43,5

41,7

47,0

46,9

Vitatott követelések

83,3

52,2

33,3

46,9

1118 Budapest, Rétköz u. 5.

jellemzõen

credit

managert

foglalkoztatnak. Az SSC szakemberei számára különösen

fontos

megismerni

más

országok

kockázatkezelési és kinnlevõség-kezelési gyakorlatát, a vonatkozó jogszabályokat, illetve az intézményeket és szolgáltatókat. Reményeink szerint az SSC-k credit managerei

SSC munkacsoport

nagyszámú

katalizátorai

lesznek

a

Szövetség

nemzetközi kapcsolatainak további fejlesztésének és ezen keresztül hatékonyan tudják bõvíteni saját szakmai kapcsolatrendszerüket is.

47,1

szekció elindítását tervezi a Shared Service Center-ek

Várjuk az érdeklõdõk és leendõ tagok jelentkezését!

(SSC) credit managerei számára. Számos SSC

52,4

38,2

42,9

48,8

50,8

42,1

47,7

CMI Europe 2013 Q1

60,0

44,3

45,0

51,9

52,0

45,5

50,8


amelynek bejegyzési eljárása elindult. Az új székhely:

kompetenciát alakított ki Magyarországon és

A közelmúltban felmerült igények alapján egy önálló

Kedvezõtlen faktorok indexe


szintén kedvezõbb az elõzõ negyedévi értéknél. A válaszok

HÍREK

Értékesítés

50,5

A negatív faktorok összesített végeredménye 47,7, ami alapján a legáltalánosabb problémát az elutasított, vagy

elfogadásra került a 2012. évi beszámoló, a 2013.

52,9

elõzõ negyedévhez viszonyítva.

CMI

Magyarország

össze

48,7

szintjére utal.

Franciaország

hasonlítható

50,0

több országban is a vevõk megnövekedett kockázati

Egyesült Királyság és Németország közel 1.000 credit véleménye

optimizmusra, és jelez fejlõdést 60 feletti értékekkel. Az

amely az európai credit managerek teljesen semleges

német eredményeket is tartalmazza.

szakembereinek értékítéletét. Magyarországon kívül Cseh

2013 Q1

(50,8) némileg magasabb az elõzõ negyedévek adatainál,

második

kontinens

2012 Q4

43,5

negyedévére vonatkozó európai szintû összeállítás már a

a

2012 Q3

26,1

Németország januárban indította el a CMI-t, és 2013. elsõ

összesíti

Összetett Euróövezeti Beszerzési Menedzser Index *

2012 Q2

csökkentett limitek arányának emelkedése jelenti, amely

CMI-Europe, az összeurópai credit manager index 2012 óta

tekintetében 45 körüli értékkel.

A FECMA CMI-Europe 2013. elsõ negyedévi végeredménye

CMI-Europe: nemzetközi összehasonlítás negyedéve

míg

hitelre történõ értékesítés ad okot az

kockázat változására vonatkoznak. Amennyiben a CMI

2011 Q3

megítélésében,

A kedvezõ faktorok indexe 57,8: különösen a 2013 Q1

CMI Magyarország

teljesítményének

felmérés 2013. július elején indul.

volumen alakulására, míg a negatív faktorok a

4

angol

optimistábbak

CMI / HÍREK

CMI

A CMI-rrõl: A negyedévente publikálásra kerülõ

[email protected]



[email protected]

5

A

meglévõ

kultúra

megváltoztatása

hogy fizetik ki az építõipari vállalkozásokat a vevõk.

egyáltalán nem volt egyszerû, de minden

Valójában nagyon pontosan lehetett kalkulálni az

üzletágvezetõnek

építkezés költségeit, miközben a kivitelezõ nem volt

prémiumrendszert alakítottunk ki. Minden

érdekelt a részletfizetési konstrukció biztosításában. Ezek a

hónapban

felismerések vezettek el a credit management területére.

eredményeit és értékelhette a teljesítményt.

Elõször az volt a feladatom, hogy állapítsam meg a

A

részletfizetési feltételeket az ártárgyalások során, valamint

módszeremet is használtam az üzletági

eredmény-arányos

megkapták

tevékenység

az

alapú

ÉLETMÛDÍJ

ÉLETMÛDÍJ

Pályakép: Oswald F. Royaards Európa elsõ Fecma életmûdíjjal kitüntetett credit managere

rotterdami életet, és kifejezetten érdekesnek találtam,

üzletáguk

költségfelosztási

a tényleges kivitelezés megkezdésekor is. Késõbb az is

költségek kalkulálásához, így minden üzletág

Az Amszterdami Egyetemen (University of Amsterdam)

kialakításánál kalkulálni. Manapság ezt tevékenység alapú

fontossá vált, hogy ki a felelõs a megállapított törlesztések

profitcenterré vált. Évente az átlagos vevõforgás körülbelül

végeztem közgazdászként, doktorandusz (Drs.) fokozatot

költségfelosztásnak hívják (activity based costing).

teljesítéséért.

egy nappal csökkent. Így aztán 20 év után 45 nap volt az

értem el. Ez gyakorlatilag a Dr. elõtti szintet jelenti nálunk.

Próbáltam meggyõzni az aktuáriust arról, hogy az

Tisztában voltam azzal, hogy a kivitelezési folyamat során

átlag, mostanában pedig valamivel 40 nap alatt van. Ez

A szakmai karrierem 1966-ban, egy amszterdami

életbiztosítási kötvények értékesítésének jelentõs része

mikor esedékesek a részletek, és ki lesz a felelõs annak

átlagos érték, és nyilván nagy a különbség az egyes

életbiztosító társaságnál kezdõdött Heerengracht egyik

veszteséget termel, mivel a tényleges költségek nem voltak

tényleges kifizetéséért. Ennek köszönhetõen amennyiben

üzletágvezetõk eredményei között. A speciális költség-

leggyönyörûbb házában. Az ügyfeleinknek elõször éveken

teljes mértékben fedezve. Más szóval a bevétel összetétele

elõfordult, hogy egy részletet nem fizettek meg pontosan,

allokációs módszeremmel profit-elemzést is tudtam

keresztül kellett a biztosítási díjat fizetniük, vagy

ugyanolyan fontos, mint annak nagysága. Sajnálatos

tudtam kivel kell egyeztetni. A credit management

készíteni ügyfelenként, és ez az analízis pontosabb képet

megtehették, hogy egy meghatározott összeget elõre

módon az aktuárius kolléga nem értette meg az általános

létjogosultságát indokolta, hogy az egyes részletek

adott az egyes vevõk tényleges értékérõl.

kifizettek, ezért ez a cég nem foglalkozott credit

költségek hatását és meg volt arról gyõzõdve, hogy a

viszonylag nagy összegûek voltak, tehát különös figyelmet

Idén tavasszal nagy megtiszteltetés ért: a FECMA

management-el.

halálozási ráta és a kamatszintek határozzák meg a cég

igényelt a kezelésük. Abban az idõben a kamatszint

életmûdíjjal ismerte el a munkámat. Nagyon jól esik ez az

Ezen a területen az üzletben az akutáriusé a legfontosabb

által elért teljes eredményt. Az én álláspontom az volt,

nagyon magas volt: viszonylag gyorsan hozzájutottunk a

elismerés megbecsülés, azt gondolom, hogy a FECMA

szerep, neki kell pontosan meghatározni az életbiztosítás

hogy a bevételek összetétele pont olyan fontos, mint a

követeléseinkhez, jobb lett a finanszírozási pozíciónk,

nem

árát. Tanulmányai során megismerkedik az elhalálozási

forgalom mértéke, más szavakkal a minõség ugyanolyan

alacsonyabbak lettek a kamatfizetési kötelezettségeink,

meghatározó európai credit management szövetségek - a

arányokkal, és a kamattáblázatok segítségével számolja ki

fontos, mint a mennyiség.

ezáltal nõtt a jövedelmezõségünk.

holland és a német szövetség - létrehozása és elindítása

a biztosítás árát. A saját költségek és egyéb tételek

Hat évet töltöttem az életbiztosítási szakmában, amikor

Öt év építõipar után egy fejvadász felajánlott egy pozíciót

érdekében kifejtett munkámat is értékelte. Ezek voltak az

fedezetére a biztosítási összeg egy bizonyos százalékával

egy fejvadász meggyõzött, hogy csatlakozzam egy

Amszterdamban, azóta is itt élek a feleségemmel.

elsõ

kalkulál. Végiglátogattam és tanulmányoztam az összes

rotterdami építõipari vállalkozás csapatához, mint

Kontroller lettem egy mûszaki cikkekkel foglalkozó nagy

létrehozásában és megalapozták azt, hogy mára - a

olyan

biztosítási

kinevezett pénzügyi igazgató. Óriási különbség volt

nemzetközi

nagysikerû

feltételrendszer és kötvények készítésével foglalkoztak. Így

Amszterdam és Rotterdam között. Rotterdamban a "ne

vízvezeték-szerelési eszközöket forgalmazott. Amikor

összeurópai rendezvényekre kerülhessen sor. Azon vagyok,

tehát viszonylag jó rálátásom lett arra, hogy hogyan lehet

beszélj,

míg

1980-ban elkezdtem itt dolgozni még minden nagyon

hogy a szövetségen belül a jövõben is támogassam a credit

a különbözõ költségelemekkel egy-egy biztosítási kötvény

Amszterdamban pont az ellenkezõje. Nagyon élveztem a

kedvezõnek tûnt, az üzlet jövedelmezõen mûködött.

managerek

Nemsokára azonban a gazdasági klíma drámaian

ötleteimmel.

szervezeti

egységet,

ahol

a

csak

csináld"

alapelv

uralkodott,

nagykereskedõnél,

amely

villany-

és

csak

a

lépések

szakmai

a

pályafutásomat,

nemzetközi

budapesti

munkáját

szakmai

konferenciához

a

hanem

platform hasonló

tapasztalataimmal

és

megváltozott, és 1981-ben a forgalmunk 10%-kal csökkent. A bankunk szorgalmazta, hogy kössünk a vevõinkre biztosítást, és én voltam a credit managementért felelõs kontroller, valamint a hitelbiztosítás szabályai szerinti mûködés biztosítása is az én feladatom volt. Abban az idõben körülbelül 100 ügyfelünk ment csõdbe évente. Valójában a hitelbiztosítás szabályait (limit minden vevõre) használtam, hogy megváltoztassam az értékesítési részleg túlságosan rugalmas kultúráját. A vevõállomány forgási ideje (DSO) 65 nap volt. Credit managementért felelõs kontrollerként elmondtam a menedzsment tagjainak, hogy vevõinknek ingyenes finanszírozást nyújtunk, "vakon" bízva bennük és hatékony biztosítéki háttér nélkül. Elsõdleges prioritásom az volt, hogy az értékesítõket annak érdekében, hogy elég limitet kapjunk a biztosítótól és csökkenjen a vevõállomány forgási ideje.

6



[email protected]



[email protected]

a

7

-

az

KONFERENCIA

KONFERENCIA

Pán-európai FECMA Credit Management Konferencia Budapesten A „European „Best Practices – Inspiration for Credit Managers”

elnevezésû

konferencián

kétszázötven

nemzetközi szakember vett részt azért, hogy megvitassák a

credit

managementtel

kapcsolatos

gyakorlati

tapasztalataikat és a szakmai trendeket. A rendezvény helyszíne a Budapest történelmi központjában található A

FECMA

(The

Management

Federation

Associations,

of

European

Magyar Tudományos Akadémia épülete volt.

Management

A FECMA, amely 15 európai ország credit management

Szövetségek Európai Egyesülete) és a Magyar Credit

szövetségét összefogó ernyõszervezet - és több mint

Management

16-1 17-één

20.000 európai credit managert képvisel - az üzleti, állami

Budapesten rendezte meg elsõ Pán-eeurópai Credit

és kutatás-fejlesztési szféra neves szakembereit kérte fel

Management Konferenciáját.

elõadónak a konferencián. A rendezvény vállalatmérettõl

Szövetség

Credit

Credit

2013.

május

és ágazattól függetlenül minden credit manager számára

pénzpiaci válság a mûködésükre és milyen megoldásokat

érdekes témákat ölelt fel.

találtak a problémák kezelésére, a Wolters Kluwer pedig a

“Az elmúlt években tapasztalt válság és bizonytalanság

kockázatkezelés és az értékesítés összhangjának szerepét

egyértelmûen fókuszba állította a professzionális credit

emelte ki a vevõi kapcsolatokban. Magyar vállalatként a

management jelentõségét.” mondta Szentirmay Péter, a

Waberer’s International mutatta be a nemzetközi piacon

Magyar Credit Management Szövetség elnöke, hozzátéve:

mûködõ credit management folyamatait, az európai

„Az európai országok különbözõ problémákkal néznek

makroökönómiai trendekrõl pedig Barcza György, a

szembe, és minden esetben meg kell találnunk a helyes válaszokat ezekre a kihívásokra. A credit managerek szerepe elõtérbe került és sokkal nagyobb felelõsség hárul rájuk, mint eddig bármikor: közvetlen kapcsolatot ápolnak az ügyfelekkel, ismerik az ágazat szereplõit, részt vesztnek az üzleti stratégia kialakításában és támogatják az értékesítési tevékenységet. A pán-európai kongresszus remek lehetõség a kérdések megvitatására és az elért eredmények visszacsatolására a mindennapi üzleti folyamatokba.” A konferencia elsõ napján az elõadások a credit management szakmai best practice-re fókuszáltak: a Scania Financial Services bemutatta, milyen hatással volt a

8



[email protected]


FECMA A FECMA-t 1986-ban Sir Roger Cork alapította, aki késõbb London fõpolgármestere volt 1996-97 között. Non-profit szervezet, amelynek tagságát 15 európai ország credit management szövetsége alkotja és így több mint 20.000 európai credit managert képvisel. A FECMA célja, hogy támogassa credit management best practice-ek megismerését az országok között azzal, hogy a tagjai megosztják tudásukat

és

tapasztalataikat

egymással.

www.fecma.eu


[email protected]

9

Századvég Gazdaságkutató Zrt. vezetõ elemzõje tartott

szoftveres támogatására mutatott példát. Az ABB Schweiz

elõadást.

nemzetközi szervezet felépítésérõl tartott elõadást, a

Nagy

érdeklõdés

mellett

zajlott

a

panelbeszélgetés, amely a credit management európai

konferencia

prespektíváit elemezte a Donna Karan olasz, a Sagem

Environmental Services prezentációja közelítette meg új

Defense Securite francia, és a Sapa Group magyar credit

szemszögbõl a minõséget, mint a credit management

managerének részvételével.

folyamatok fejlesztési szempontját.

Az elsõ nap végén gálavacsora keretében FECMA

A kongresszushoz kapcsolódóan olyan vezetõ nemzetközi

életmûdíjat adtak át: a díjat elsõként Oswald Royaards a

szolgáltatók is bemutatkoznak, mint az AON, Atradius,

FECMA korábbi elnöke, a Holland Credit Management

Bisnode, Bureau van Dyk, Euler Hermes, Guardean, Opten,

Szövetség alapítója kapta több évtizedes munkája

Prof. Schumann GmbH vagy Sungard, amelyek a credit

elismeréseként.

management szakterülethez kapcsolódó szolgáltatásokat

A második nap két elméleti jellegû elõadással kezdõdött: a

nyújtanak az üzleti információktól a hitelbiztosításon

belga Gent Egyetem professzora az akadémiai kutatások

keresztül az IT rendszerek megvalósításáig.

eredményein vezette végig a résztvevõket, az SHS Viveon

“A Pán-európai FECMA Credit Management Konferencia

pedig a credit management folyamat felépítésének

kiemelt fontosságú esemény: jelenleg egyes a jelen lévõ

folyamatát mutatta be blokkonként. A bemutatott

európai országok gazdaságai rendkívül nehéz idõszakon

részeket gyakorlati elõadások tették teljessé: a finn UPM a

mennek keresztül és a credit management szakma értéke,

nemzetközi credit policy-ra és KPI-ra, az Agfa Graphics

valamint megítélése talán soha sem volt ennyire

globális credit managere a szervezet és folyamatok

fókuszban.” véli Glen Bullivant ICM, a FECMA elnöke.

10


utolsó


blokkjaként

pedig

a

Veolia

[email protected]

ELEMZÉS

A magyar gazdasági környezet sajátosságai credit management szempontból Az Opten Kft. elemzése

a legfontosabbak ezek körül az üzleti kultúra és etika

Az elmúlt két évtized viharos gazdasági, politikai és jogi

adóoptimalizálás intézménye. Ennek köszönhetõen a

környezete a "magyar leleményességgel" kombinálva

hazai

napjainkra egy rendkívül torz, elaprózódott cégstruktúrát

hangulatváltozásokra,

eredményezett. Az évek alatt számtalan más tényezõ is

mutatókkal rendelkeznek, így kiemelt szerep jut a minõségi

ebbe az irányba terelte a hazai vállalkozók jelentõs részét,

partnerválasztásnak és a kereskedelmi hitelkereteknek is.

hiánya, illetve a kényszervállalkozások alapítása és az vállalatok

rendkívül

érzékenyek

jellemzõen

Árbevétel-kategória

Összes cég

Rendben mûködõ cég

Nincs adat

182 541

119 650

10 millió Ft alatt

250 521

236 134

10 millió Ft - 100 millió Ft

122 934

120 065

100 millió Ft - 1 000 millió Ft

37 886

36 946

1 000 millió Ft - 10 000 millió Ft

6 093

5 954

10 000 millió Ft - 50 000 millió Ft

629

620

50 000 millió Ft felett

177

176

Összesen

600 781

519 545

rossz

a

piaci

likviditási

000

üzleti tervekkel vagy stratégiával, ennek köszönhetõen

vállalkozás háromnegyede tíz millió forint éves árbevétel

nagy részük néhány évig tud csupán a piacon maradni,

alatti vagy olyannyira inaktív, hogy beszámolót sem ad le a

illetve mintegy 20%-uk ellen zajlik valamilyen eljárás, vagy

hatóságok felé.

rendelkeznek negatív információval.

A

Magyarországon

mûködõ

körülbelül

600

E cégek jellemzõen nem rendelkeznek



[email protected]

11

Az Opten Kft. Cég Fluktuációs Indexe (Opten - CFI)

A tisztulási folyamat újabb mérföldköve lehet a

vevõik gyakran nem fizettek nekik idõben, jobb

komolyabb intézkedéseket tenni e veszélyes

egyetlen számértékbe tömörítve mutatja meg a mûködõ

közeljövõben esedékes fizetési határidõre vonatkozó

likviditási

tendencia megváltoztatásának érdekében. A

cégek számában történt változásokat: az adott idõszak

szabálymódosítás is. Az új elõírás értelmében július 1-tõl a

továbbiakban.

helyzet javítása céljából léptek életbe az olyan

alatt - akár ágazatra és megyére vonatkozóan - alapított és

szerzõdésben nem szabályozott fizetési határidõ 30 nap

A felvázolt helyzetben egy nem fizetõ partner

jogszabályi változások, mint az egyórás

megszûnt cégek számát viszonyítja az idõszak elején

lesz, illetve törvényileg nem lehet majd 60 napnál

vagy egy túl kockázatos üzlet könnyen

cégbejegyzés

bedöntheti

bizonytalan

környezetben

hosszabb

szerint vizsgálva az utóbbi évek leggyorsabban változó

creditmenedzsment szempontból döntõ fontosságú lépés,

mûködõ, óvatlan vállalkozásokat. Mindezek

nyilvántartása, illetve az adóregisztrációs és a

ágazatai a vendéglátás, az építõipar és az adminisztrációs

mivel átalakíthatja majd a hazai kereskedelmi hitelpiacot.

tükrében a hazai piacon való fennmaradáshoz

kényszertörlési eljárás bevezetése. Ezek az

szektor,

az

Azok a vállalatok ugyanis, akik eddig is csak jelentõs

kiemelkedõen fontos a rugalmasság, a jó

adminisztrációs terhek rövidtávon ugyan megnehezítik a

infokommunikáció és az ingatlanszektor. Ugyanezt a

késéssel fizetve tudtak fennmaradni, kénytelenek lesznek

stratégiai döntések idõben történõ meghozatala, és a

hazai vállalkozások életét, hosszabb távon azonban

megyék

a

(még több) kereskedelmi hitelért folyamodni. Míg, akik

cégek ügyfeleinek jó, megalapozott információkra épülõ

elõsegítik az "alvó" és a tisztességtelen üzleti magatartást

leghektikusabb területek Nógrád, Komárom-Esztergom és

korábban csak azért kényszerültek hitelfelvételre, mert

kiválasztása.

tanúsító cégek kiszûrését, ezzel beindítva a szükséges

Szabolcs-Szatmár-Bereg

tisztulási folyamatot. Az intézkedéseknek köszönhetõen

legmegbízhatóbbak pedig Pest és Vas megye. Az országos

bár továbbra is nagyon magas a cégfluktuáció, az utóbbi

átlaghoz viszonyítva jó értékeket ért el továbbá Baranya,

években csökkenõ tendencia figyelhetõ meg.

Tolna és Gyõr-Moson-Sopron megye is.

Partnereink monitorozását célszerû többéves szakmai

igénybevételével a potenciális partnerek feltérképezése,

tapasztalattal rendelkezõ profikra bízni. Az Opten Kft.

kiválasztása és a meglévõ ügyfelek ellenõrzése egyszerû

ügyfelei naprakész, óránként frissített céginformációs

feladattá válik. A tõkearányos jövedelmezõség, illetve a

adatbázist, illetve a hazai sajátosságokat több, mint 200

biztonság növelése pedig komoly elõnyt jelent a

paraméter segítségével modellezõ minõsítõ rendszert

forráshiányos piacon.

a

szintjén

legstabilabbak vizsgálva

azt

a

tanácsadás,

találjuk,

megye,

a

hogy

magasan

használnak.

12



Ez

a

rendben mûködõ cégekéhez. A CFI értékeket ágazatok

míg

meghatározni.

a

törzstõke-limit

a

határidõt

kerülhetnek

emelése, a cégvezetéstõl eltiltott személyek

eltörlése,

fizetési

helyzetbe

ELEMZÉS

ELEMZÉS

A kormányzat az utóbbi években kezdett el

[email protected]

Céginformációs


szolgáltatásaink


Forrás: www.opten.hu

[email protected]

13

Az ismert nevén Vasedény Áruházlánc 2011. nyarán került felszámolás eljárás alá. Mint minden fizetésképtelenségi eljárás esetén, itt is arra voltunk kíváncsiak, vajon voltak-e árulkodó jelei a közelgõ felszámolásnak, illetve tudunk-e olyan tanulságokat levonni az ügy kapcsán, melyek hasznosak lehetnek a napi credit manageri munka során.

f) A

banki

finanszírozás

kismértékû

megtérülõ

csökkenése mellett (a hitelállomány 312

készletekben mutatkozik meg, a készletforgási idõ

Mio Ft-ról 283 Mio Ft-ra csökkent) a szállító

2008-ben

kötelezettségek összege emelkedett, a

forgóeszközök 87

nagy napra

része

lassan

emelkedett,

ami

gyenge

hatékonyságra utal. A cég a tevékenysége miatt nem

szállítóforgás megközelítette a 150 napot!

rendelkezett érdemi követelésállománnyal.

A számok tükrében a legfontosabb szállítói kérdéssé az volt, hogy sikerülhet-e a

2009: a tevékenység átfordul veszteségbe

következõ évre megfordítani és érdemben

ESETTANULMÁNY

VASEDÉNY (VE-Falko Kft.)

e) A likviditási helyzetet tovább árnyalja, hogy mivel a

javítani a negatív trendeket. a) A 2009-es év során a korábban tapasztalt problémák csak tovább fokozódtak a cégnél: az árbevétel 7%-kal

2010-2011: út a fizetésképtelenségig

1.376 Mio Ft-ra csökkent, annak ellenére, hogy újabb a) 2010. szeptemberében leányvállalatot alapított a

három kereskedelmi egységet nyitott a társaság.

A VE-Falko Kft. bemutatása

társaság BestOn Otthon Kft. néven, mely 5 fióktelepet

b) A bruttó árrés 4%-os csökkenése, és a boltnyitások Nehézségek 2008-ban

Kereskedelmi Kft. néven, alapítói természetes személyek

a) A cég árbevétele kis mértékben (3%-kal) emelkedett

hatékonyság romlása miatt a mûködés már üzemi

Falko

valamint a Vasedény Trade Kft. Ez utóbbi cég üzletrészét

ugyan, de jövedelmezõség némileg visszaesett, ennek

szinten is veszteségesség vált. A beszámoló tüzetes

leányvállalatban

még az alapítási év végén megvásárolták a magánszemély

ellenére

áttanulmányozása során pedig az derült ki, hogy úgy

a

tulajdonosok

osztalék

kifizetésérõl

magasabb

létszám

okozta

jegyeztetett ugyanazokon a címeken, amelyeken a VE-

A céget 2000- áprilisában alakult Vasedény-Falko

miatt

élõmunka-

Kft.

is

fiókteleppel lévõ

rendelkezett.

üzletrésztõl

még

A

2010.

decemberében megvált a társaság.

fordult át a cég veszteségbe, hogy 70 Mio Ft egyéb

b) 2011. február 10-én a cég székhelyet váltott

b) A cég vagyoni helyzete gyenge, értékhelyesbítéssel

eredményt is elszámoltak. Mivel ez nem a mûködéssel

c) 2011. február 24-én végrehajtást indított a cég ellen az

A cég 2005-ben változtatta nevét VE-Falko Kereskedelmi

korrigálva a saját tõke aránya nem érte el a

kapcsolatos eredmény, komoly figyelemfelhívó szerepe

Kft.-re. A cég fõ tevékenysége bútor, háztartási cikk

mérlegfõösszeg 20%-át.

tagok, így a tulajdonosok kizárólag természetes személyek voltak.

döntöttek.

APEH Észak-budapesti Adóigazgatósága. d) A 2010-es beszámoló alapján a társaság 2011. február

volt!

10-ével saját maga ellen felszámolási eljárást indított, a

kereskedelme volt. 2009 végén 16 kiskereskedelmi

c) A korábban is magas eladósodottságot növelte, hogy

c) Tovább rontották a helyzetet magas eladósodottság

egységgel rendelkezett, továbbá elindította webáruházát.

az alacsony jövedelmezõség mellett a cég bõvítette az

mellett növekvõ pénzügyi ráfordítások (az éves kamat

felszámolást 2011. június 28-án rendelte el a

ingatlanportfolióját. A beruházást nagyrészt hitelbõl

több mint 10%-kal 22,5 Mio Ft-ra nõtt).

cégbíróság. A cég 2010-ben 11 boltját zárta be, a

finanszírozta a társaság. A kötelezettségállomány

d) A vagyoni helyzet ismét romlott, értékhelyesbítéssel

mutatók jellemezték, az eredményesség folyamatosan

mértéke (842 Mio Ft) meghaladta az éves árbevétel

korrigálva a saját tõke aránya már csupán a

erodálódott, majd 2009-rre veszteségbe fordult. Az

50%-át, továbbá több mint kétharmada rövid lejáratú

mérlegfõösszeg 16%-át érte el.

eladósodottság emelkedett, a forráshiány pedig már

tartozás volt.

A VE-FFalko Kft. gazdálkodását évek óta gyenge pénzügyi

2009-b ben kritikus szintet öltött. A folyamatosan romló helyzet

több

területen

is

megfigyelhetõ

volt

gazdálkodásban.

a

bezárta, a honlapot jelenleg az a Top Edény Kft. üzemelteti, melynek alapítója volt a Ve-Falko Kft., de az

e) A likviditási helyzet kritikussá vált, a mutató értéke

d) A feszítettebb likviditás mellett a korábban is negatív mûködõ

fordulónapon csupán 5 bolti egység üzemelt. e) A 2009. évben indított webáruházat a cég 2010-ben

tõke

tovább

romlott.

A

szállítói

kötelezettségek pénzügyi teljesítése egyre nagyobb

üzletrésztõl 2010. novemberében megvált.

53%-ra csökkent. A készletforgási idõ némileg csökkent ugyan (78 napra), de továbbra is magasnak

f) A 2011. júniusában ismertté vált beszámoló szerint a cég 2010-ben értékesítette három kiskereskedelmi

ítélhetõ volt.

egységét, a befolyt bevételbõl a cég valószínûleg banki

forgási idõt igényelt (137 nap), ami késedelmes teljesítésekre utalt.

A következõ táblázatok a VE-Falko Kft. beszámolóinak fõbb adatait tartalmazza a 2008-2010-es idõszakra vonatkozóan:

A fizetésképtelenséget megelõzõ fõbb mérföldköveket az alábbi ábra szemlélteti:

(adatok e Ft, ill. %) Árbevétel

2008-as beszámoló: beruházás miatt növekvõ eladósodottság, csökkenõ jövedelmezõség

2009-es beszámoló: csökkenõ árbevétel, veszteséges mûködés, kritikussá váló likviditás

2010. szeptember: leánycég alapítás 5 fióktelephellyel

2009

2010

2011. február 10.: székhelyváltás 2011. február 24.: APEH végrehajtás

2010-es beszámoló: információ FA eljárás indításáról, boltbezárásokról

2011. 06.28: felszámolás

2011

2008

2009

1 478 346

1 376 174

2010

62 436

-8 745

-162 551

Adózott eredmény

38 403

-31 907

-184 950

Befektetett eszközök

731 778

730 646

198 941

Forgóeszközök

407 177

363 568

126 648 338 028

1 165 064

1 132 390

Saját tõke

315 887

259 980

-15 521

Kötelezettség állomány

842 773

865 686

348 769

1 165 064

1 132 390

338 028

2,6%

-2,3%

-20,2%

Likviditás %

69,2%

53,5%

36,5%

Saját tõke arány %

27,1%

23,0%

-4,6%

Források összesen ROS %

fordulónapon még 182 Mio Ft-ot tettek ki.

914 541

Üzemi eredmény

Eszközök összesen

hiteleit törlesztette. A szállítói kötelezettségek a

Információforrás: cégtörténet, beszámolók, sajtó

14



[email protected]



Az erõs verseny jellemezte ágazatban mûködõ társaság próbált elõremenekülni, azonban az expanzió nem sikerült: az egyébként is alultõkésített cég a korábban is magas eladósodottságát tovább növelte, hálózatának és eszközállományának bõvülése ellenére bevételei csökkentek, eredményessége romlott. Mûködése a szûkülõ piacon a csökkenõ árbevétel és árrés melletti magasabb fix költségek (személyi jellegû ráfordítások) miatt 2009-rre veszteségessé vált. Az egyre komolyabb adósságspirálban mûködõ cég fizetõképessége már ebben az évben is kritikus szintre zuhant, mintegy elõrevetítve a közelgõ fizetésképtelenséget.

[email protected]

15

Legyen az Ön vállalata is a Magyar Credit Management Szövetség tagja és legyen részese a hazai credit management szakma vérkeringésének! Szövetségünk független és önálló platformot kínál a vállalati credit managereknek a közvetlen tapasztalatcserére, a hazai és nemzetközi best practice megismerésére. A Szövetség által szervezett elõadásokon, konferenciákon Ön is találkozhat és konzultálhat saját iparágának és más ágazatok credit management szakembereivel, hírleveleinkbõl pedig folyamatosan értesülhet a credit management szakma legfrissebb újdonságairól. A Magyar Credit Management Szövetséggel és a szövetségbe való belépéssel kapcsolatos bõvebb információkért kérjük, keresse fel honlapunkat: www.creditmanagementszovetseg.hu.

MAGYAR CREDIT MANAGEMENT SZÖVETSÉG Cím: 1112 Budapest, Eper utca 33. Telefon: +36 (1) 248 0067 E-mail: [email protected] Web: www.creditmanagementszovetseg.hu

I.: BORÚS KILÁTÁSOK a kockázatok tovább emelkedhetnek

Recommend Documents