Hoofdzetel en vestiging Ter Beke Waarschoot

INHOUD Profiel van de groep Ter Beke 1 Charter van de groep Ter Beke 2 Brief van de Voorzitter 3 Geconsolideerde Kerncijfers 2004-2007 4 Beurs- en Aandeelhoudersinformatie 5 Corporate Governance 6 Verslag van de Raad van Bestuur over 2007 6.1 Activiteitenverslag - Belangrijkste gebeurtenissen in 2007 - Markten - Marketing - Operations - Supply Chain - Onderzoek & Ontwikkeling - Milieu - Veiligheid - Sociaal verslag 6.2 Beschrijving van de belangrijkste ondernemingsrisico’s 6.3 Belangrijkste gebeurtenissen na 31 december 2007 6.4 Vooruitzichten 2008 7 Voorstellen aan de Algemene vergadering 8 Informatie & Financiële kalender

4 6 8 11 15 25 25 25 26 29 31 34 37 38 39 42 42 42 43 44

1

Hoofdzetel en vestiging Ter Beke Waarschoot

2

Profiel van de groep Ter Beke Ter Beke is een Belgische voedingsgroep, gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en verkoop van verse bereide gerechten en charcuterie. In 1948 stichtte Frans Coopman een kleine charcuteriefabriek te Waarschoot, die uitgroeide tot een leidinggevende internationale verse voedingsgroep, bekend voor zijn kwalitatief hoogstaande producten en klantgerichtheid. Sinds 1994 produceert Ter Beke naast charcuterie ook verse bereide gerechten. Eind 2007 vertegenwoordigden die 35 % van de totale omzet. Ter Beke is uitgegroeid tot marktleider in verse lasagne in Europa. Ter Beke heeft in totaal 11 fabrieken. TerBeke-Pluma, de charcuteriedivisie van de groep, heeft vijf productiesites in België (Wommelgem, Waarschoot, Marche-en-Famenne, Herstal en Ruiselede), en 5 centra voor versnijding en verpakking van vleeswaren waarvan 2 in België (Wommelgem en Veurne) en 3 in Nederland (Milsbeek, Ridderkerk en Hendrik-Ido-Ambacht). FreshMeals, de verse bereide gerechtendivisie van de groep, maakt gebruik van twee productievestigingen in België (Wanze en Marche-en-Famenne) en één in Frankrijk (Alby-sur-Chéran in de Haute Savoie). De groep realiseerde in 2007 een omzet van 366,7 miljoen EUR, een nettowinst van 6,1 miljoen EUR en een netto cashflow van 25,1 miljoen EUR. Ter Beke verkoopt zijn producten in België, Nederland, Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Zwitserland, Spanje, Denemarken, Tsjechië en Portugal. De groep vermarkt zijn producten onder de consumentenmerken Come a casa (verse bereide gerechten) en l’Ardennaise (charcuterie) en de distributiemerken Vamos (verse bereide gerechten) en Daniël Coopman (charcuterie). Ter Beke ontwikkelt en vernieuwt producten aan een hoog ritme. Ruim 1.800 medewerkers stellen hun professionele competentie en inzet ten dienste van de klant en krijgen alle kansen om hun talenten te ontwikkelen. Ter Beke is genoteerd op Euronext Brussel. Een gedetailleerde voorstelling van de groep vindt u ook op onze website: www.terbeke.com

3

1.

Charter van de groep Ter Beke

MISSIE Ter Beke wil op rendabele en onafhankelijke wijze een erkend leider zijn in verse bereide gerechten in Europa en in charcuterie in de Benelux.

DOELSTELLINGEN 1.

Wij willen leiderschap door het verstrekken van kwaliteitsproducten, door vernieuwing en innovatie van producten en diensten, door een betrouwbare dienstverlening, door de efficiëntie van onze organisatie en infrastructuur en door onze kennis, know-how, competentie en vakmanschap betreffende onze activiteiten.

2. Wij willen onze klanten enthousiasmeren met vernieuwende producten en innovaties en door een toegevoegde waarde biedende dienstverlening. Aldus willen we uitgroeien tot hun bevoorrechte partner. 3. Wij beschouwen integrale kwaliteit en efficiëntie als voorwaarden voor de realisatie van onze strategie. 4. Wij willen een rendabele, open onderneming zijn en beschouwen winst als een middel tot continuiteit, als een instrument om de aandeelhouders een adequate vergoeding te geven en als een middel om aan onze medewerkers een faire en competitieve remuneratie te bieden. 5. Wij beschouwen groei als een middel, een voorwaarde en een uitdaging en zeker als een na te streven doel. 6. Wij willen onze verantwoordelijkheid opnemen: tegenover onze aandeelhouders, door hen een marktcompetitief rendement te bieden en te bouwen aan een adequate aandeelhouderswaarde; tegenover de consument, door hem waarde te geven voor zijn geld en hem gegarandeerd veilige producten aan te bieden die voldoen aan alle geldende wettelijke vereisten terzake; tegenover onze medewerkers, die we willen motiveren door erkenning en een faire beloning, door teamwerk, door een prettige werksfeer en door hen kansen te bieden tot permanent leren. We willen hun persoonlijke groei en ontwikkeling stimuleren en erkennen en eerbiedigen hun waardigheid en rechten; tegenover de gemeenschap, door een correcte onderneming te zijn ten aanzien van de overheid, onze leveranciers, onze socio-economische omgeving; door een gezonde en veilige arbeidsomgeving te vrijwaren en door respectvol om te gaan met het leefmilieu.

4

S T R AT E G I S C H E K R A C H T L I J N E N Ter Beke wil een toonaangevende Europese aanbieder worden bij een aantal geselecteerde retailers, de gespecialiseerde groothandel en de Foodservice sector. In onze kernproducten, verse bereide gerechten en charcuterie, willen we een leidende positie behouden of verwerven in de door ons gekozen markten. Ter Beke wil groeien door productontwikkeling en innovatie, via partnerships met key accounts, door strategische samenwerkingen, allianties en acquisities. Wij willen een hoge servicegraad realiseren in samenspraak met onze klanten. In onze thuismarkten kiezen we voor een gedifferentieerde meerkanalen aanpak gesteund op de consumentenmerken Come a casa (verse bereide gerechten) en l’Ardennaise (charcuterie) en op de handelsmerken Vamos (verse bereide gerechten) en Daniël Coopman (charcuterie). In de internationale markten kiezen we voor een retail gerichte marktaanpak. Onze productiestrategie is gebaseerd op het permanent streven naar efficiëntie, kwaliteit en productveiligheid. Onze productie-infrastructuur is er op gericht flexibel te zijn en ons tegelijk toe te laten aan lage kost te produceren. Onze organisatiestructuur drukt voorgaande strategie uit, wordt gericht op de specificiteit van elk van onze twee kernactiviteiten door de onderbrenging van deze activiteiten in 2 afzonderlijke filialen, en wordt gedragen door competente en gemotiveerde medewerkers.

C U LT U U R In een steeds complexere en snel veranderende wereld willen we bouwen aan een open, soepele en positief kritische geest die alert inspeelt op voortdurende verandering. We zijn bereid permanent te leren en stellen onszelf en onze omgeving voortdurend in vraag. De waarden van de groep Ter Beke zijn: competentie, engagement, resultaatgerichtheid, transparantie, integriteit, kwaliteit, innovatie en teamwerk. We gebruiken ze als uitgangspunt en als toetssteen voor ons persoonlijk gedrag en dat van de onderneming.

5

2. Brief van de Voorzitter T E R B E K E R E A L I S E E R T D E V E R W A C H T E R E S U LTAT E N Het jaar 2007 was, weer eens, een belangrijk jaar waarover we u uitgebreid berichten op de volgende pagina’s. Op 14 september 2007 werd Berkhout Verssnijlijn in Rotterdam overgenomen waardoor Ter Beke de belangrijkste service-slicer werd in de Benelux en haar afhankelijkheid van de fluctuaties in grondstoffenprijzen verder reduceerde. Tevens werd in 2007 SDF Foods in het Verenigd Koninkrijk overgenomen waardoor we in die belangrijke markt een sales office verwierven dat ons toelaat nog dichter bij de klanten te staan. En ook de operationele integratie na de fusie van ons vleeswarenfiliaal met Pluma (in 2006) verliep uitstekend. Het jaar 2007 was voor mij tevens het laatste jaar waarin ik het Directiecomité voorzat. De delegatie van de operationele leiding die in 2006 startte werd eind 2007 voltooid met de aanstelling op 1 januari 2008 van de heer Marc Hofman tot voorzitter van het Directiecomité. Ik heb met Marc gedurende 10 jaar uitstekend samengewerkt en waardeer zijn competentie, inzet en loyauteit. Hij geniet het volste vertrouwen van de Raad van Bestuur en ik wens hem alle succes en geef hem mijn volledige steun. De totale omzet van de groep stijgt met 12% tot 367 miljoen EUR; de EBITDA stijgt met 22% tot 29,3 miljoen EUR. Het nettoresultaat stijgt licht tot 6,1 miljoen EUR. Vooral het courante bedrijfsresultaat stijgt aanzienlijk met 41,7% tot 12,2 miljoen EUR. De omzetstijging in het vleeswarenfiliaal is mede te danken aan de opname van Pluma in de consolidatie voor het volledige jaar t.o.v. 9 maanden in 2006, maar ook aan de aanhoudende groei in versneden en voorverpakte vleeswaren tegenover een daling van de verkoop van bedieningsproducten en aan de voornoemde acquisities. De omzetstijging in de sector van de verse bereide gerechten zet de trend verder van de laatste jaren. Ondanks het opzeggen door FreshMeals van een aantal belangrijke volumecontracten in Frankrijk, werd in 2007 een stijging van ongeveer 3% gerealiseerd. Deze groei is vooral te danken aan het verhoogde marktaandeel van Come a casa in België. De zwakke resultaten in Frankrijk noopten ons tot een commerciële en industriële reorganisatie in die markt. Ter Beke investeerde in 2007 voor 21 miljoen EUR in een aantal belangrijke investeringsprojecten. Ze betreffen meerdere nieuwe versnijdings- en verpakkingslijnen voor vleeswaren, het vervolg van de wettelijke vereiste omschakeling naar freonvrije koelinstallaties en vooral de versnelde uitvoering van de capaciteitsinvesteringen in de vestiging te Marche-en-Famenne. Deze waren nodig na de door ons stopgezette onderhandelingen over een eventuele overname van Normandie Plats Cuisinés (Frankrijk).

6

Het resultaat van de bedrijfsactiviteiten (EBIT) wordt gedrukt door eenmalige niet-courante resultaten ten belope van 3,5 miljoen EUR waarover we u berichten in de financiële bijlage bij dit jaarverslag. Er is in de media heel wat te doen over de stijging van de prijzen van voedingsproducten als gevolg van de gestegen grondstoffenprijzen op de wereldmarkten. Ter Beke handelt daarbij als een “goed huisvader” en hanteert haar prijzenpolitiek met voorzorg, rekening houdend met alle marktomstandigheden. Om onze aandeelhouders te erkennen voor hun Luc De Bruyckere, Voorzitter

steun en om tegelijk rekening te houden met de

Marc Hofman, Gedelegeerd Bestuurder

noden van de onderneming en ons vertrouwen uit te drukken in de evolutie van het bedrijf, zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering voorstellen over 2007 eenzelfde bruto dividend van 2,10 EUR per aandeel (netto 1,575 EUR) uit te keren als over 2006. In dit verslag berichten we u onder de rubriek “gebeurtenissen na balansdatum” over de exclusieve gesprekken die Ter Beke startte met Fresh Concept SA in Marcinelle (Charleroi) in verband met een mogelijke overname. Fresh Concept is een service-slicer vergelijkbaar met Ter Beke Veurne en Langeveld Sleegers en Berkhout in Nederland. Ter Beke zal in 2008 verder investeren in de efficiëntie en de uitbreiding van haar productieapparaat en de versteviging van de marktpositie van haar beide filialen. Behoudens onverwachte markt- en wisselkoersomstandigheden verwacht Ter Beke in 2008 een verdere verbetering van de courante resultaten. Het afgelopen jaar werd afgesloten met meer dan behoorlijke recurrente resultaten ondanks moeilijke marktomstandigheden en een zwaar programma. Ik dank allen die een bijdrage hebben geleverd aan die verbetering en verzeker de aandeelhouders dat wij in het komende jaar zullen ijveren voor verdere verbetering van de rentabiliteit.

LUC DE BRUYCKERE Voorzitter

7

3. Geconsolideerde kerncijfers 2004-2007

GECONSOLIDEERDE VERLIES- EN WINSTREKENING Verkopen EBITDA (1) Courant resultaat van bedrijfsactiviteiten Niet courante bedrijfsactiviteiten Resultaat van bedrijfsactiviteiten Resultaat na belastingen Netto cash flow (2) GECONSOLIDEERDE BALANS- EN FINANCIËLE STRUCTUUR Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Totaal van de balans Netto financiële schulden Netto financiële schuld/Eigen vermogen Eigen vermogen/Totaal activa AANDELEN- EN DIVIDENDINFORMATIE

2007

2006

2005

2004

366.669 29.274 12.192 -1.950 10.242 6.069 25.101

326.718 23.981 8.606 1.500 10.106 5.973 19.848

236.238 21.632 10.700 0 10.700 5.949 16.881

200.035 20.855 11.922 -1.750 10.172 5.030 15.713

2007

2006

2005

2004

161.173 86.597 74.421 247.770 71.681 96,3% 30,0%

134.537 73.621 71.715 208.158 56.458 78,7% 34,5%

83.828 50.597 45.359 134.425 28.863 63,6% 33,7%

66.541 45.374 41.101 111.915 13.666 33,2% 36,7%

2007

2006

2005

2004

Aantal aandelen

1.730.171

1.722.971

1.369.017

1.363.167

Gemiddeld aantal aandelen

1.727.118

1.588.088

1.366.698

946.196

56,85

65,10

66,10

60,51

Gemiddelde beurskoers december Gewone winst per aandeel

3,51

3.76

4,35

5.32

Verwaterde winst per aandeel

3,49

3.70

4,24

3.59

EBITDA per aandeel

16,95

15,10

15,83

22,04

Netto cashflow per aandeel

14,53

12,50

12,35

16,61

2,10

2,10

2,10

2,00

59,9% 3,7%

60,6% 3,2%

48,3% 3,2%

36,3% 3,3%

2007

2006

2005

2004

Dividend per aandeel Payout ratio Dividend return (december) WAARDERING Beurskapitalisatie (december) Netto financiële schulden Totale beurswaarde van de onderneming

98.360 71.681

112.165 56.458

90.492 28.863

82.485 13.666

170.041

168.623

119.355

96.151

Beurskapitalisatie/Resultaat Beurswaarde/EBITDA Beurswaarde/Netto cashflow

16,2 5,8 6,8

18,8 7,0 8,5

15,2 5,5 7,1

16,4 4,6 6,1

(1) Resultaat van bedrijfsactiviteiten + afschrijvingen + waardeverminderingen en voorzieningen (2) Resultaat na belastingen + afschrijvingen + waardeverminderingen en voorzieningen

8

Voor de geconsolideerde jaarrekening van de Ter Beke groep, de verkorte jaarrekening van Ter Beke NV en de respectievelijke opinies van de commissaris-revisor wordt verwezen naar de financiële bijlage bij het jaarverslag, die u achteraan in dit jaarverslag terugvindt, dan wel op de website www.terbeke.com in de investor relations module.

9

10

4. Beurs- en aandeelhoudersinformatie N O T E R I N G VA N H E T A A N D E E L Op 31 december 2007 werd het maatschappelijk kapitaal van Ter Beke vertegenwoordigd door 1.730.171 aandelen. De aandelen zijn genoteerd op de contantmarkt (continumarkt) van Euronext Brussel (symbool: TERB). Teneinde de liquiditeit van het aandeel te bevorderen is sedert 2001 een liquidity providerovereenkomst afgesloten met Bank Degroof.

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR In toepassing van de wet van 2 maart 1989, artikel 4 § 2, werden in 2007 de volgende kennisgevingen ontvangen van deelnemingen in het kapitaal van Ter Beke NV:

DATUM KENNISGEVING 3 september 2007

9 oktober 2007

KENNISGEVENDE AANDEELHOUDER

% AANDELEN OP DATUM KENNISGEVING

SPGP SA Société Privée de Gestion de Patrimoine

5,78 %

- Stichting Coovan - Seneca NV

55,13 % 5,68 %

De groep werd op 15 februari 2008 in kennis gesteld van het feit dat de Stichting Coovan en de familie Coopman op 13 februari 2008 een melding verrichtten in toepassing van artikel 74§6 van de wet van 1 april 2007.

11

AANDEELHOUDERSCHAP PER 31 DECEMBER 2007 STAK COOVAN (55,1 %)

LDB/Seneca (5,7 %)

Bois Sauvage (5,1 %) SRIW (4,8 %)

Free float (29,3 %)

Ter Beke NV hield 3.153 eigen aandelen in bezit op 31 december 2007 (Ter Beke NV hield 1.745 eigen aandelen aan op 31 december 2006).

WA R R A N T E N P L A N N E N De Buitengewone Algemene vergaderingen van mei 1999, 2000, 2002 en 2006 hebben elk tot de uitgifte besloten van maximaal 15.000 warrants en de Buitengewone Algemene vergadering van 28 mei 2003 tot de uitgifte van maximaal 11.550 warrants, allen met een looptijd van vijf jaar. Elke warrant geeft recht op één aandeel van Ter Beke NV tegen een uitoefenprijs die gelijk is aan het gemiddelde van de slotkoersen van het aandeel op Euronext Brussel gedurende de dertig dagen die de datum van het aanbod van de warrant voorafgaan. De warrants worden toegekend aan sleutelmedewerkers die de aandeelhouders op lange termijn aan de onderneming willen binden.

In omloop zijnde warrants en uitoefenprijzen per 31 december 2007:

TOTAAL

PLAN

AANTAL

2000 2002 2003 2003

2.000 2.200 450 4.150

UITOEFENPRIJS 31,30 42,59 42,78 60,54

EUR EUR EUR EUR

8.000

De Buitengewone Algemene vergadering van 28 mei 2003 heeft beslist de uitoefenperiode van de war-

12

rants, toegekend uit het plan 1999, 2000 en 2002 te verlengen met drie jaar. Indien alle in omloop zijnde warrants effectief geconverteerd worden dan zou dit voor de aandeelhouders van Ter Beke een dilutie van 0,51 % tot gevolg hebben.

DIVIDEND Ter Beke wil zijn aandeelhouders een marktcompetitief rendement bieden door middel van de jaarlijkse betaalbaarstelling van een dividend. Over 2007 stelt de Raad van bestuur aan de Algemene vergadering voor een bruto dividend van 2,10 EUR per aandeel (netto: 1,575 EUR per aandeel) uit te betalen. Dit komt overeen met het dividend dat over 2006 werd uitbetaald per aandeel. Met dit dividend wil de Raad van bestuur een goed evenwicht aanhouden tussen de noden van de onderneming en de erkenning van de aandeelhouders voor hun steun, en tevens haar vertrouwen uitdrukken in de evolutie van het bedrijf.

KO E R S E V O L U T I E

80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00

jan/01

jan/02

jan/03

jan/04

jan/05

jan/06

jan/07

jan/08

13

14

5. Corporate governance 5.1 Algemeen Ter Beke had reeds voor haar beursnotering een open Raad van bestuur met een meerderheid van onafhankelijke, niet-uitvoerende bestuurders. Sinds haar notering op de Beurs van Brussel in november 1986 en dus lang voor het begrip in België algemeen ingang vond, voert Ter Beke, als een van de kleinere beursgenoteerde ondernemingen, een actief beleid op het vlak van behoorlijk bestuur. Sinds 1978 nodigen de familiale bestuurders van Ter Beke NV een aantal niet-uitvoerende, onafhankelijke ondernemers uit om hen te helpen en te begeleiden, eerst in het kader van een Raad van advies, later in de Raad van bestuur. Mede dankzij de kennis en de ervaring van deze externen bouwde Ter Beke een doeltreffende bedrijfsomgeving op waarin de juiste beslissingen maximale kansen krijgen. In dat opzicht zette de groep Ter Beke een bestuurlijke structuur op waarin familiale aandeelhouders en geëngageerde niet familiale bestuurders uitgroeiden tot een efficiënt geheel dat de strategie van de onderneming uittekent en een adequate controle uitoefent. Een competent management en een ploeg van hardwerkende en loyale medewerkers zorgen voor de doeltreffende uitvoering van die strategie. Ter Beke is stichtend lid van GUBERNA (voorheen Belgian Governance Institute) en Luc De Bruyckere is bestuurder van GUBERNA. Ter Beke steunt de visie en strategie van GUBERNA om een concept van corporate governance uit te werken dat gebaseerd is op gedegen onderzoek en uitgaat van de culturele eigenheid en de specifieke behoeften van een onderneming in het kader van het interval waarin zij zich bevindt. De Raad van bestuur van Ter Beke NV heeft per 1 januari 2006 een Corporate Governance Charter goedgekeurd waarin zij haar positie ten aanzien van de bepalingen van de Corporate Governance Code van 9 december 2004 verduidelijkt. Dit Charter werd gepubliceerd op de website van de vennootschap (www.terbeke.com).

15

5.2 Raad van bestuur SAMENSTELLING Per 31 december 2007 was de Raad van bestuur als volgt samengesteld: - Luc De Bruyckere, Voorzitter - Edith De Baedts - Frank Coopman - Eddy Van der Pluym - BVBA Louis Verbeke, vast vertegenwoordigd door Louis-H. Verbeke - SA Compagnie du Bois Sauvage, vast vertegenwoordigd door Vincent Doumier* - SA S.R.I.W., vast vertegenwoordigd door Louis Tordeurs* - NV VEAN, vast vertegenwoordigd door Luc Vansteenkiste* - BVBA Delvaux Transfer, vast vertegenwoordigd door Willy Delvaux* - Marc Hofman, Gedelegeerd Bestuurder - Wim De Cock (*= onafhankelijk) Dirk Van de Walle nam per 1 november 2007 ontslag als bestuurder/gedelegeerd bestuurder van Ter Beke NV en verliet de groep. De Raad van bestuur zal aan de Algemene vergadering van 29 mei 2008 voorstellen: - Over te gaan tot herbenoeming als bestuurder, voor een termijn van drie jaar aflopende op de Algemene vergadering van 2011, van Luc De Bruyckere en van VEAN NV, vast vertegenwoordigd door Luc Vansteenkiste. Deze laatste kwalificeert niet langer als onafhankelijk bestuurder onder de Corporate Governance Code aangezien hij reeds 3 termijnen bestuurder was; - Over te gaan tot herbenoeming als onafhankelijke bestuurder, voor een termijn van drie jaar aflopende op de Algemene vergadering van 2011, van BVBA Delvaux Transfer, vast vertegenwoordigd door Willy Delvaux; - Akte te nemen van het ontslag als bestuurder van Frank Coopman en over te gaan tot benoeming als bestuurder van Holbigenetics BVBA, vast vertegenwoordigd door Frank Coopman, voor een termijn van drie jaar, aflopende op de Algemene vergadering van 2011; - Akte te nemen van het ontslag als onafhankelijk bestuurder van S.R.I.W. SA, vast vertegenwoordigd door Louis Tordeurs, en over te gaan tot de benoeming als onafhankelijk bestuurder van Sparaxis SA, vast vertegenwoordigd door Thierry Balot, voor de resterende tijd van het mandaat, aflopende op de algemene vergadering van 2010; - Akte te nemen van het ontslag als bestuurder, met ingang van de Algemene vergadering van 2008, van Wim De Cock

16

- Over te gaan tot de benoeming als bestuurder, voor een termijn van drie jaar aflopende op de Algemene vergadering van 2011, van Lemon BVBA, vast vertegenwoordigd door de heer Jules Noten; - Akte te nemen van het ontslag van Edith De Baedts als bestuurder met ingang van de Algemene vergadering van 29 mei 2008 wegens verloop van het mandaat; - Over te gaan tot benoeming als bestuurder, voor een termijn van drie jaar aflopende op de Algemene vergadering van 2011, van Dominique Coopman. De benoeming van SA Sparaxis gebeurt als gevolg van het ontslag dat werd gegeven door S.R.I.W. SA Sparaxis is een dochtervennootschap van S.R.I.W. en zal minstens tot het einde van het lopende mandaat S.R.I.W. vervangen als onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 524 W. Venn. De raad zal aan de Algemene vergadering voorstellen Lemon BVBA , vast vertegenwoordigd door Jules Noten, te benoemen als bestuurder. Jules Noten is 48 jaar en vader van vier kinderen. Hij studeerde Handelswetenschappen aan de VLEKHO en Management Programmes aan de Kellogs Business School en de Harvard Business School. Hij heeft een rijke internationale ervaring bij verscheidene vennootschappen van de Unilever-groep in Nederland, Ierland en België, waar hij tot 2003 voorzitter was van Unilever Bestfoods Belgium, vooraleer CEO te worden van Partners In Lighting, de groep rond Massive en Modular. Door zijn ervaring in de voedingsindustrie en in het retaillandschap in het bijzonder komt hij volstrekt tegemoet aan het profiel van een bestuurder die een aanzienlijke meerwaarde kan betekenen voor de groep. Het ontslag van Edith De Baedts en de benoeming van Dominique Coopman zijn een gevolg van de interne regel dat bestuurders die de leeftijd van 70 jaar hebben bereikt, de Raad van bestuur verlaten. Dominique Coopman, dochter van Daniël Coopman en Edith De Baedts, is 40 en werkt als Export Manager voor een Italiaanse KMO te Milaan. Naast een diploma als landbouwkundig ingenieur en ingenieur in de milieusanering (Universiteit Gent), volgde ze de opleiding als bedrijfskundig ingenieur aan de Vlerick school for Management. Zij werd onder toezicht van het benoemingscomité reeds meer dan een jaar begeleid om de plaats van Edith De Baedts in te nemen in de Raad van bestuur

17

WERKING De Raad van bestuur komt in beginsel vier maal per jaar samen en wordt verder bijeengeroepen telkens het belang van Ter Beke dit vereist. Daarnaast wordt door de voorzitter regelmatig tussentijds overleg gepleegd met de bestuurders om de voortgang van bepaalde dossiers te bespreken. De gedetailleerde werking van de Raad van bestuur is beschreven in het Intern Reglement van de Raad van bestuur, dat integraal deel uitmaakt van het Corporate Governance Charter van de groep. In 2007 vergaderde de raad 6 maal. Alle bestuurders waren steeds aanwezig of bij volmacht vertegenwoordigd.

C O M I T E S B I N N E N D E R A A D VA N B E S T U U R

Algemeen In de schoot van de Raad van bestuur waren in 2007 drie comités actief: het Auditcomité, het Remuneratiecomité en het Benoemingscomité. De samenstelling van de comités geschiedt steeds op basis van competentie, beschikbaarheid en engagement. De comités werken binnen het mandaat dat hen door de Raad van bestuur werd verstrekt en dat beschreven is in de bijlagen bij het Corporate Governance Charter. De voorzitters van de comités rapporteren aan de Raad van bestuur.

Auditcomité Het Auditcomité wordt voorgezeten door Vincent Doumier, als vaste vertegenwoordiger voor Compagnie du Bois Sauvage SA. Het comité was in 2007 verder samengesteld uit Edith De Baedts en Luc Vansteenkiste, vaste vertegenwoordiger van NV VEAN. Niettegenstaande de Corporate Governance Code voorschrijft dat het Auditcomité minstens driemaal per jaar vergadert, oordeelde het Auditcomité van Ter Beke dat zij de haar toevertrouwde taken in 2007 kon vervullen in twee vergaderingen. Alle leden waren aanwezig op deze vergaderingen. Desgewenst vergaderde het comité in aanwezigheid van de commissaris.

18

Remuneratiecomité Het Remuneratiecomité werd in 2007 voorgezeten door Louis-H.Verbeke, vaste vertegenwoordiger van BVBA Louis Verbeke, en was verder samengesteld uit BVBA Delvaux Transfer, vast vertegenwoordigd door Willy Delvaux en S.R.I.W. SA, vast vertegenwoordigd door Louis Tordeurs. Het Remuneratiecomité adviseert de Raad van bestuur over de vergoedingen van de directieleden, de voorzitter en de bestuurdersbezoldigingen. Het Comité adviseert ook over het algemene remuneratiebeleid voor de bestuurders en het topmanagement alsmede over de principes van het systeem van variabele verloning. In 2007 vergaderde het Remuneratiecomité tweemaal. Alle leden waren op de vergaderingen aanwezig of vertegenwoordigd.

Benoemingscomité Het Benoemingscomité werd in 2007 voorgezeten door Louis-H.Verbeke, vaste vertegenwoordiger van BVBA Louis Verbeke, en was verder samengesteld uit BVBA Delvaux Transfer, vast vertegenwoordigd door Willy Delvaux, S.R.I.W. SA, vast vertegenwoordigd door Louis Tordeurs, NV VEAN, vast vertegenwoordigd door Luc Vansteenkiste, en Eddy Van der Pluym. Het Benoemingscomité adviseert de Raad van bestuur over de benoeming en herbenoeming van bestuurders, de samenstelling van de comités binnen de Raad van bestuur, de leden en de voorzitter van het directiecomité en de Gedelegeerd Bestuurder. Niettegenstaande de Corporate Governance Code voorschrijft dat het Benoemingscomité minstens tweemaal per jaar vergadert, oordeelde het Benoemingscomité van Ter Beke dat zij de haar toevertrouwde taken in 2007 kon vervullen in één formele vergadering. Alle leden van het comité waren op deze vergadering aanwezig of vertegenwoordigd.

BELANGENCONFLICTEN In 2007 dienden zich geen belangenconflicten aan in de zin van artikel 523 en 524 W.Venn., noch werden enige conflicten gemeld in het kader van bijlage 2 bij het Corporate Governance Charter van de groep.

VERGOEDING De leden van de Raad van bestuur ontvingen in 2007 een vergoeding van 13.500 EUR. De voorzitters van de comités ontvingen daarenboven een éénmalige vergoeding van 5.000 EUR. De leden van de comités ontvingen in aanvulling op hun bestuurdersvergoeding een éénmalige bijkomende vergoeding van 3.000 EUR. De vennootschap stelt aan Edith De Baedts een bedrijfswagen ter beschikking. Verder werd door BVBA Louis Verbeke en BVBA Delvaux Transfer respectievelijk een bedrag van 29.250 EUR en 11.000 EUR aangerekend als vergoeding voor goedgekeurde bijkomende consultancydiensten die het loutere bestuursmandaat overstegen.

19

5.3 Directiecomite en dagelijks bestuur Het Directiecomité van de groep was in 2007 als volgt samengesteld: - Luc De Bruyckere, Voorzitter - Marc Hofman, Dirk Van de Walle, Eddy Van der Pluym, Wim De Cock, René Stevens, Dirk De Backer Dirk Van de Walle nam per 1 november 2007 ontslag als lid van het Directiecomité en verliet de groep. Het Directiecomité vergaderde in 2007 maandelijks en telkens de operationele realiteit dit noodzaakte, en stond in voor de managementrapportering aan de Raad van bestuur. N.a.v. het terugtreden van Luc De Bruyckere als voorzitter van het Directiecomité per 1 januari 2008, besliste de Raad van bestuur op 6 december 2007 de samenstelling van het Directiecomité als volgt te wijzigen met ingang van 1 januari 2008: - Marc Hofman, Voorzitter/Gedelegeerd Bestuurder - Patrick Cludts, Commercieel Directeur - Wim De Cock, Operations Directeur Vleeswaren - Marc Lambert, Operations Directeur Bereide Gerechten - Annie Vanhoutte, Directeur Human Resources - René Stevens, Group CFO Met de aanstelling van Marc Hofman als voorzitter van het Directiecomité conformeert Ter Beke zich verder aan de Corporate Governance Code, die de scheiding tussen het mandaat van voorzitter van de

Van links naar rechts: Wim De Cock, Patrick Cludts, Annie Vanhoutte, Marc Hofman, Marc Lambert, René Stevens

20

Raad van bestuur en voorzitter van het Directiecomité voorstaat. MARC HOFMAN is 50 jaar, gehuwd en vader van 3 zonen.

Marc Hofman Marc Hofman

Na een licenciaatsopleiding TEW aan de Vlaamse Economische Hogeschool begon hij zijn carrière in 1980 bij Arthur Andersen waar hij promoveerde tot manager in 1985. In 1989 werd hij Operations Manager bij Apple Computer België met verantwoordelijkheid voor onder andere Finance, Logistiek en IT. In 1991 werd hij tot CFO benoemd bij de beursgenoteerde toerismegroep SUN International waar hij ook diverse speciale dossiers tot een goed einde bracht. Medio 1997 maakte hij de overstap naar Ter Beke als CFO voor de groep. Zijn verantwoordelijkheden breidden zich snel uit tot logistiek, customer service, sales director a.i. voor de internationale business (2001) en vanaf 2003 werd hij ook verantwoordelijk voor het Human Resources beleid van de groep. Dat zelfde jaar werd hij tevens lid van de Raad van bestuur van Ter Beke NV. Marc Hofman werd in mei 2006 benoemd tot Gedelegeerd Bestuurder van de groep en draagt sinds mei 2006 de operationele eindverantwoordelijkheid voor de divisie vleeswaren die per 1 januari 2007 werd verzelfstandigd in het filiaal TerBeke-Pluma. Marc Hofman bekleedt ook mandaten als onafhankelijk bestuurder bij Van de Velde NV en bij het Sociaal Fonds van de Voedingsindustrie. Hij is tevens professor aan de Ehsal Management School waar hij momenteel Mergers & Acquisitions doceert.

BELANGENCONFLICTEN In 2007 dienden zich in de schoot van het Directiecomité geen belangenconflicten aan in de zin van artikel 523 W.Venn.

VERGOEDING De vergoedingen van de uitvoerende bestuurders/leden van het directiecomité zijn gestructureerd in een vast gedeelte, een variabel gedeelte dat wordt bepaald in functie van een evaluatie door het Remuneratiecomité inzake het behalen van korte en lange termijndoelstellingen, o.a. op financieel en strategisch vlak, en incentives op lange termijn zoals pensioenregeling en aandelenopties. Met ingang van 1 januari 2006 werd het vergoedingsbeleid opgenomen als integraal deel van het Corporate Governance Charter van de groep.

21

De individuele remuneratie van de Voorzitter van het directiecomité bedroeg voor 2007 (totale kost voor de groep, exclusief vergoeding voor bestuurdersmandaat Ter Beke NV): - vaste vergoeding: 391.881,04 EUR - variabele vergoeding over 2007: 100.000 EUR - andere (pensioenen & verzekeringen): 29.930,47 EUR - bedrijfswagen De gezamenlijke remuneratie van de andere leden van het Directiecomité bedroeg voor 2007 (totale kost voor de groep, exclusief vergoeding voor bestuurdersmandaat Ter Beke NV): - vaste vergoeding: 1.630.329 EUR* - variabele vergoeding over 2007: 122.999,54 EUR - andere (pensioenen & verzekeringen): 90.236,78 EUR - bedrijfswagen (* de stijging t.o.v. 2006 is vooral te verklaren door de opname van de vergoeding van Eddy Van der Pluym voor een volledig jaar t.o.v. 7 maanden in 2006 en de beëindigingsregeling overeengekomen met Dirk Van de Walle.)

In 2007 werden aan geen van de uitvoerende bestuurders van de groep aandelen, aandelenopties of alle andere rechten om aandelen te verwerven, toegekend. Zoals in eerdere jaarverslagen steeds uitdrukkelijk aangegeven, werden historisch aan de uitvoerende bestuurders een totaal van 14.500 warrants toegekend onder de warrantenplannen die hoger werden genoemd. In 2007 werden volgende warrants geconverteerd door volgende uitvoerende bestuurders/leden van het Directiecomité:

NAAM Marc Hofman René Stevens

AANTAL

UITOEFENPRIJS

3.000 100 200

40,57 EUR 59,00 EUR 42,78 EUR

Behoudens gebruikelijke opzegtermijnen/opzegvergoedingen werden geen bijzondere aanwervings- of vertrekregelingen overeengekomen met de leden van het Directiecomité.

5.4 Rapporteringspolitiek Ter Beke beperkt zich niet enkel tot de wettelijke vereisten en streeft ernaar een zo goed mogelijk beeld te geven van het vermogen, de financiële positie en het resultaat van de groep. Naast gedetailleerde communicaties over de semester- en jaarresultaten wordt er ter gelegenheid van elke belangwekkende ontwikkeling naar gestreefd de markt correct en tijdig te informeren met toepassing van de vigerende wetgeving.

22

Ter Beke verspreidt over het eerste en het derde kwartaal een persbericht met een summiere update van de resultaatevolutie. Tevens wordt geprobeerd inzicht te geven in de perspectieven van de onderneming.

5.5 Extern toezicht Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, vertegenwoordigd door de heer Dirk Van Vlaenderen, werd door de Algemene vergadering van 31 mei 2007 herbenoemd als commissaris voor een periode van drie jaar. Met de commissaris wordt regelmatig overlegd en voor de semestriële en de jaarlijkse rapportering wordt hij uitgenodigd op de vergadering van het Auditcomité. De commissaris heeft geen relaties met Ter Beke die zijn oordeel zouden kunnen beïnvloeden.

5.6 Protocol inzake transacties in effecten van Ter Beke Om te vermijden dat bevoorrechte informatie door insiders op onwettelijke wijze zou worden aangewend of zelfs maar die indruk zou gewekt worden, werkte Ter Beke reeds ter gelegenheid van haar beursintroductie in 1986 een protocol uit aangaande transacties in effecten van Ter Beke. Sinds 1 januari 2006 werd Dirk De Backer, SecretarisGeneraal, aangesteld als Compliance Officer van de groep. Naar aanleiding van de opstelling van het Corporate Governance Charter werd tevens het Protocol inzake transacties in effecten van Ter Beke aangepast om het in overeenstemming te brengen met de vigerende wetgeving. Het Protocol bepaalt dat relevante informatie onmiddellijk moet gecommuniceerd worden. Bestuurders, directieleden en insiders moeten voorgenomen aandelentransacties voor advies voorleggen aan de Compliance Officer. Bij negatief advies moet de betrokkene afzien van de verrichting of de geplande transactie aan de Raad van bestuur voorleggen. Het Protocol houdt tevens richtlijnen in om het vertrouwelijk karakter van bevoorrechte informatie te bewaren en voorziet in sperperiodes waarbinnen transacties in effecten van Ter Beke voor de bestuurders en relevante personen niet toegelaten zijn. Het Protocol wordt steeds meegedeeld en voor kennisname ondertekend door alle nieuwe leden van de Raad van bestuur, het Directiecomité en andere personen die op regelmatige basis toegang hebben tot bevoorrechte informatie. De vennootschap houdt tevens een lijst bij van de personen die op regelmatige basis toegang hebben tot bevoorrechte informatie.

23

24

6. Verslag van de Raad van bestuur over 2007 6.1. Activiteitenverslag B E L A N G R I J K S T E G E B E U RT E N I S S E N I N 2 0 0 7

Overname SDF Foods Limited (VK) TerBeke-Pluma, de vleeswarendivisie van de groep, heeft op 11 januari 2007 100% van de aandelen verworven van de Engelse vennootschap SDF Foods Limited voor een totale som van ongeveer 2,7 miljoen Euro. SDF Foods, dat reeds jaren optrad als agent voor Pluma, is sinds meer dan 20 jaar actief in de verkoop en distributie van voeding naar de Engelse retail. Door deze overname zette TerBeke-Pluma zijn volgende stap in de ontwikkeling van zijn commerciële activiteiten in het Verenigd Koninkrijk. TerBekePluma heeft de controle over SDF Foods verworven om haar strategische doelstellingen naar de Engelse retail nog beter te kunnen realiseren.

Overname Berkhout Verssnijlijn (Nederland) TerBeke-Pluma kondigde op 17 september 2007 aan dat zij het Nederlandse BERKHOUT VERSSNIJLIJN (“Berkhout”) had overgenomen. Na de vervulling van de opschortende voorwaarden voor deze overname werd de transactie met ingang van 29 oktober 2007 definitief. Berkhout is één van de belangrijkste Nederlandse bedrijven in versnijding en voorverpakking van fijne vleeswaren. Met deze transactie versterkt Ter Beke verder haar Benelux positie in vleeswaren, één van haar twee kernactiviteiten. Deze acquisitie was om volgende redenen van strategisch belang: - De markt van voorverpakte vleeswaren in het zelfbedieningskanaal blijft sterk groeien in alle Europese landen. De voorverpakte vleeswaren hebben in het zelfbedieningskanaal een dominante positie verworven t.o.v. bedieningsproducten; - In Nederland, waar de voorverpakte vleeswaren meer dan 92% van de totale markt vertegenwoordigen, is er bij supermarkten een snelgroeiende omschakeling van eigen versnijding en verpakking op het winkelpunt naar toelevering door gespecialiseerde bedrijven, die technisch hoogwaardige versconcepten aanbieden binnen een ruim en vernieuwend assortiment; - Berkhout is in belangrijke mate complementair aan het in 2005 overgenomen Langeveld/Sleegers (Nijmegen) op het vlak van klanten en technologie, waardoor een nog completere dienstverlening aan de retail zal kunnen aangeboden worden;

25

- Door deze acquisitie van een service-specialist zonder eigen vleeswarenproductie, versterkt Ter Beke haar positie in een groeisegment van de vleeswaren op een wijze dat de relatieve afhankelijkheid van de grondstofprijzen verder afneemt; - De acquisitie van Berkhout maakt van TerBeke-Pluma de 2de grootste aanbieder van versneden en voorverpakte vleeswaren in Europa waarvan synergie-effecten kunnen verwacht worden op het vlak van aankoop van investeringsgoederen. - Door de acquisitie van Langeveld/Sleegers in 2005, de fusie met Pluma in 2006 en de overname van Berkhout in 2007 wordt Nederland één van de belangrijkste afzetmarkten voor vleeswaren van de Ter Beke-groep. De rendabiliteit van Berkhout is vergelijkbaar met deze van de Ter Beke-groep waardoor de acquisitie onmiddellijk heeft bijgedragen tot de geconsolideerde resultaten. Het effect op het netto resultaat van 2007 bleef beperkt omwille van enkele éénmalige IFRS aanpassingen. Berkhout werd in de consolidatiekring van Ter Beke opgenomen met ingang van 1 september 2007.

MARKTEN

Algemeen De geconsolideerde omzet steeg met 12,2 % tot meer dan 366 miljoen EUR. Deze stijging is hoofdzakelijk te verklaren door de overname van SDF Foods Limited, de overname van Berkhout Verssnijlijn (zie hoger) en het feit dat de cijfers van de Pluma groep voor een volledig jaar in de consolidatie werden opgenomen tegenover slechts negen maanden in 2006. De omzetstijging exclusief deze wijzigingen in de consolidatiekring is het resultaat van de lichte groei van de divisie charcuterie en de voortgezette groei van de divisie verse bereide gerechten. Deze laatste maakten einde 2007 ± 35 % van het omzetcijfer uit. Ter Beke bevestigde ook in 2007 zijn Europees marktleiderschap in verse lasagne.

Divisie charcuterie – TerBeke-Pluma Algemeen - Ook in 2007 blijft de Beneluxmarkt de belangrijkste markt voor de vleeswaren van Ter Beke. Binnen deze markt, die in totaliteit stabiel is, onderscheiden we twee voortgezette dominante trends: enerzijds de sterke stijging van voorverpakte charcuterie en anderzijds de daling van de bedieningsproducten. Binnen de bedieningsmarkt weten de Belgische slagers hun marktaandeel te behouden terwijl in Nederland het marktaandeel van de slager nog verder terugloopt.

26

Ter Beke investeerde in de loop van 2007 verder in vernieuwingen in het assortiment en in verpakkingstechnologieën. De fusie met de Pluma-groep liet toe het productassortiment van de vleeswarendivisie gevoelig uit te breiden. TerBeke-Pluma staat sinds het samengaan van de vroegere Ter Beke – vleeswarenactiviteiten met de activiteiten van Pluma sterk in salami, kookham, gevogeltecharcuterie, kookwaren en paté, en is tevens aanwezig in zoutwaren. Deze fusie versterkte ook de positie van Ter Beke op de Engelse en de Duitse markt. Bovendien heeft Ter Beke haar sterke positie in voorverpakking, met de vestigingen te Veurne en Milsbeek (Nederland), in 2007 nog gevoelig verstevigd door de overname van Berkhout Verssnijlijn B.V. bij Rotterdam. Benelux Retail - In de Benelux steeg de omzet in het retailkanaal. Zowel in België als in Nederland is dit het resultaat van een verdere groei van de verkopen van charcuterie in zelfbediening. De groei in deze landen werd vooral gedragen door de ontwikkeling en commercialisering van producten voor industriële slicing. De acquisitie in 2007 van het Nederlandse Berkhout Verssnijlijn paste volledig in de realisatie van de strategie van TerBeke-Pluma, waarbij de nadruk wordt gelegd op het partnership met de klant en het aanbieden van betrouwbare oplossingen via nieuwe versnijdings- en verpakkingsconcepten. Na deze overname is de groep de tweede grootste speler in Europa op het vlak van de versnijding en verpakking van vleeswaren. Haar leiderschap in deze markt in de Benelux was al onbetwist. In Nederland versterkt TerBeke-Pluma haar marktpositie verder door volumegroei bij bestaande klanten en de realisatie van nieuwe introducties bij nieuwe klanten, vooral in het private label segment. Benelux Grossiers - Het traditioneel kanaal (grossier/slager/traiteur), dat sinds enkele jaren in volle mutatie is, blijft voor TerBeke-Pluma een hoeksteen van het beleid. Het segment van de bedieningsproducten staat onder zware druk en verplicht de grossiers tot grote aanpassingen. Dankzij zware inspanningen en servicegerichtheid slagen de betere bedrijven erin bij te dragen aan de consolidatie van dit segment en hun plaats in dit krimpende deel van de markt te behouden en te ontwikkelen. Ter Beke groeide van oudsher via dit traditionele kanaal en de groep blijft dit segment ondersteunen dankzij een gerichte verkoopsploeg, een aangepast assortiment en een specifieke commerciële ondersteuning. Na de fusie

27

met de vleeswarenactiviteiten van Pluma, wordt nu ook het Pluma-productassortiment nadrukkelijker in dit verkoopskanaal aangeboden en ondersteund. Internationaal - In het Verenigd Koninkrijk groeide de verkoop van paté verder, vooral door nieuwe verpakkingen en vernieuwingen van het assortiment. TerBeke-Pluma is nu marktleider in dit segment op de Engelse markt. Door de fusie met Pluma is de groep ook in 2007 met kookham aanwezig in de Engelse markt en wordt ook in Duitsland een aanzienlijk hogere omzet behaald. Ook in Frankrijk werd in 2007 een volume gevogelte-producten verkocht bij een aantal klanten. Discountkanaal - Dankzij een jarenlange commerciële ervaring en een specifieke aanpak met aangepast assortiment slaagt Ter Beke er ook in 2007 in om zijn positie als erkend charcuterieleverancier in dit kanaal verder te bestendigen. In 2007 werd vooral in het segment van de salami, kookham en paté forse groei opgetekend.

Divisie verse bereide gerechten - FreshMeals Algemeen - Ter Beke bestendigde in 2007 haar Europees marktleiderschap in verse lasagne. De andere verse mediterrane gerechten (cannelloni, tagliatelle, e.a.) groeiden ook in 2007 sterk dankzij de strategie die gericht is op merkontwikkeling enerzijds en het produceren van distributiemerken anderzijds. Het bestaande assortiment werd versterkt door de lancering van meerdere nieuwe producten en de vernieuwing van recepturen. Gelet op de vele opportuniteiten die zich voordoen in de markten waar Ter Beke vandaag reeds succesvol aanwezig is, wordt de aandacht, energie en beschikbare middelen bij voorrang in deze markten geïnvesteerd. Ter Beke wil zijn positie in de markt van de verse bereide gerechten op die manier verder uitbouwen. Benelux Retail - In de Benelux steeg de omzet in het retailkanaal opnieuw in 2007. Dit is het resultaat van een verdere groei van de verkopen van verse bereide gerechten in zelfbediening, ook in de private label markt. De groei van Come a casa, vooral in België, en de lancering van nieuwe en verbeterde producten, ook in private label, brachten nieuwe volumes. Om de consument toe te laten zijn aankopen op een snelle en efficiënte manier te doen, werd verder geïnvesteerd in de optimale presentatie van de categorie in het winkelpunt. Nochtans leiden prijsstijgingen van grondstoffen en de druk op de marges vanwege de grote retailers ertoe dat de omzetstijging niet steeds wordt vertaald in een evenredige stijging van het resultaat. Benelux Grossiers - Samen met meerdere gespecialiseerde Foodservice grossiers en met traditionele grossiers, bouwt de groep verder aan haar plaats in dit segment. Nieuwe producten en recepturen werden gelanceerd voor verdeling bij slagers en traiteurs.

28

Internationaal - Internationaal blijft de vaststelling dat de grote retailers de druk op de prijzen verder opvoeren en daarmee de marges van de producenten/leveranciers onder druk zetten. Een aantal contracten in de Franse markt, die in 2006 werden gesloten aan een te lage marge, werden inmiddels door FreshMeals heronderhandeld of opgezegd. Rekeninghoudend met de effecten van de heronderhandelde en opgezegde contracten in de Franse markt heeft de groep beslist de Franse commerciële en administratieve organisatie en de productiestructuren van de fabriek te Alby-sur-Chéran aan te passen aan de nieuwe situatie. Deze reorganisatie moet Ter Beke toelaten de rendabiliteit van de Franse activiteiten verder te herstellen. De Spaanse markt is een zeer snel groeiende markt waarin lokale spelers hoe langer hoe meer een plaats beginnen te veroveren. De focus van de groep in Spanje ligt steeds meer op het grossierskanaal, waarin Ter Beke zelfstandig haar sterke marktpositie in Spanje heeft opgebouwd. In Zwitserland wordt de groep geconfronteerd met lokale concurrentie met laag geprijsde lasagne. Desondanks kon de groep haar positie in die markt in 2007 licht verstevigen. Ook in Ierland realiseert de groep in 2007 de verwachte resultaten in de verkoop van haar verse bereide gerechten. In 2007 slaagde de groep er ook in vastere voet te krijgen op de Duitse markt van de bereide gerechten door ondertekening van een belangrijke overeenkomst met een Duitse partner. Ter Beke verdeelt haar bereide gerechten ook nog in het Verenigd Koninkrijk en Denemarken en in een aantal andere Europese landen. Discountkanaal - De discountmarkt is in de meeste Europese landen nog steeds groeiend. Dankzij een jarenlange commerciële ervaring en een specifieke aanpak met aangepast assortiment in de verschillende landen slaagt de groep er ook in 2007 in om zijn positie als erkend leverancier van verse bereide gerechten in dit kanaal verder te bestendigen. Vooral de verkoop van lasagne en pastamaaltijden zorgde in 2007 voor een verdere groei van de volumes.

MARKETING

Divisie charcuterie - TerBeke-Pluma In 2007 noteerden we voor de divisie charcuterie een lichte groei, mede te danken aan de uitstekende prestaties die werden neergezet op de Nederlandse markt met de verspakconcepten.

29

Zowel in de Nederlandse als in de Belgische markt heeft TerBeke-Pluma nu een marktaandeel van meer dan 15%. In België, dat gekenmerkt wordt door een sterke versnippering in de vleeswarenindustrie, is TerBeke-Pluma hiermee marktleider. In Nederland, waar de vleeswarenindustrie sterk is geconsolideerd, bekleedt TerBeke-Pluma hiermee een uitstekende derde plaats. In België zien we het marktaandeel verder stijgen in het klassieke grossiers (slagers) kanaal. Dit komt door nieuwe productintroducties en een uitgebalanceerde commerciële politiek. In Nederland realiseert TerBeke-Pluma een stevige groei binnen alle afzetkanalen waar we aanwezig zijn, met name retail en grossiers. TerBeke-Pluma blijft een sterke groei in het Verspak-gebeuren nastreven en realiseren. Het engagement naar de retailers toe en de drang naar ver doorgedreven product- en verpakkingsinnovaties ondersteund door een uitgebreide service in de voorverpakte vleeswaren heeft er toe geleid dat TerBeke-Pluma hierin onbetwist marktleider is geworden in de Benelux. Verder wordt veel aandacht besteed aan de ontwikkeling van gezondere vleeswaren (minder zout en minder vet) zonder daarom het aspect smaak te verliezen. En aan de andere kant kent TerBeke-Pluma een ontwikkeling in ovengebakken en gegrillde producten, dit op de 3 basismarkten waar de groep actief is (Benelux, VK en Duitsland). Daarnaast kende de groep in het Verenigd Koninkrijk opnieuw een mooie groei met patéconcepten. Door de fusie met de Pluma-groep beschikt de groep over een aantal bijkomende merken waaronder de charcuterieproducten kunnen vermarkt worden. Zo worden naast de private label producten, verdeeld onder het merk van de klant, vleeswarenproducten verdeeld onder de eigen merken l’Ardennaise, Pluma, La Rochette en Rôtisseurs de Flandres (consumentenmerken) en Daniël Coopman (merk voor de professionele klant). Verder heeft de groep sinds de fusie met de Pluma-groep de exclusieve licentie in België en Luxemburg voor de verkoop van vleeswaren onder de logo’s Samson en Kabouter Plop (® lic. STUDIO 100 – Belgium)

Divisie verse bereide gerechten - FreshMeals De markt van de verse bereide gerechten groeit in Europa nog elk jaar verder. Binnen dit segment blijft Ter Beke zeer actief om zijn leidinggevende positie te handhaven, vooral in het segment van de verse mediterrane gerechten. Daartoe ontwikkelt en lanceert Ter Beke voortdurend nieuwe en vernieuwende producten en blijft aldus de motor van de marktontwikkeling terzake. De markt werd in 2007 in het 2de semester gekenmerkt door forse prijsstijgingen als gevolg van stijgende grondstofprijzen en dit in alle landen waar FreshMeals actief is.

30

In Frankrijk werden, na een intense evaluatie, de niet rendabele contracten met de Franse retailers opnieuw onderhandeld en indien nodig stopgezet. Er werden wel nieuwe belangrijke contracten afgesloten in Duitsland, die een verdere expansie in mediterrane gerechten ondersteunen. Consumentenmerk : Come a casa In 2007 werd de identiteit van het merk Come a casa verder verfijnd en gepositioneerd als een lekker en convenience merk met producten waarvan we zorgeloos kunnen genieten dankzij de verse, natuurlijke ingrediënten in een zuiderse conviviale sfeer. Onderzoeken naar consumententevredenheid en het in kaart brengen van de consumentenverwachtingen zorgden ervoor dat we onze producten nog konden verbeteren en aanpassen aan de verwachtingen van de verschillende doelgroepen, waardoor het merk een voortrekkersrol bleef spelen in de ontwikkeling van de categorie bereide gerechten bij verschillende grote retailklanten. Met de uitbreiding van haar “Equilibre”-gamma komt Come a casa, als pionier in het segment van de verse bereide gerechten, verder tegemoet aan de wens van de consument, die steeds meer bewust evenwichtiger wil eten. Voor de genieters werd het gamma “Excellencio” ontwikkeld; heerlijke microgolfready maaltijden met een zuiders karakter. Het merk werd ook in 2007 ondersteund door nationale reclamecampagnes, o.a. op VTM en RTL, tvprogrammasponsoring en tal van promotionele activiteiten op de winkelvloer. Voor deze campagnes ontving de groep in 2007 een bronzen Effi.

O P E R AT I O N S – S U P P LY C H A I N

Inkoop - grondstoffen De vleesprijzen, en meer bepaald de prijs van het varkensvlees, één van de belangrijkste grondstoffen voor de groep, daalden licht in 2007. Goede marktomstandigheden in 2006 hebben ervoor gezorgd dat in 2007 het aantal varkens in Europa toenam. Deze toename in aanbod gecombineerd met de relatief zwakke vraag en de slabakkende export hebben ertoe geleid dat de vleesprijzen lager uitvielen dan in 2006. En dit niettegenstaande de sterk gestegen veevoederprijzen. De prijzen van de

31

andere grondstoffen kenden een enorme explosie in 2007, vooral de tarweproducten (griesmeel, bloem) en melkproducten (kaas, melkpoeder, lactose, caseinaten) kenden een sterke stijging van de prijzen vanaf de zomermaanden. Dit was vooral het gevolg van wereldwijde slechte oogsten, van een structureel tekort wegens het verminderen van de melkveestapel en omdat een deel van de landbouwgronden worden gebruikt voor de bio-ethanol productie. De prijzen van verpakkingsmaterialen bleven in 2007 vrij stabiel doch – omwille van de sterk gestegen aardolieprijzen – nog steeds op een vrij hoog niveau. De groep had in 2007 opnieuw af te rekenen met een sterke stijging van de energieprijzen (gas en elektriciteit). Om de toekomstige afhankelijkheid t.o.v. de fluctuerende energieprijzen te beperken heeft Ter Beke een 2 jaren-contract gesloten voor zijn energiebevoorrading.

Productie en investeringen Algemeen Het jaar 2007 stond voor een groot deel in het teken van de capaciteitsuitbreiding om de groei in volume op te vangen. Deze capaciteitsuitbreiding gebeurde zowel in onze maaltijdenfabrieken als in onze charcuteriefabrieken. Ter Beke investeerde in 2007 voor een totaalbedrag van ongeveer 22 miljoen EUR. Divisie Vleeswaren – TerBeke-Pluma De vleeswarenfabrieken hebben in algemene termen een goed 2007 achter de rug. De servicelevels lagen voor alle markten opnieuw op een hoog niveau. Alle productievestigingen werden in 2007 opnieuw gecertificeerd volgens de hoogste BRC- en de IFS-norm. Dit bevestigt het belang dat Ter Beke hecht aan de aanhoudende inspanningen in dit domein van productkwaliteit en productveiligheid. Na de opname van de Pluma vestigingen in de groep werd in 2007 gestart met de optimalisatie van de activiteiten in onze productiebedrijven. Alle productieactiviteiten uit de fabriek in Veurne werden in 2007 overgebracht naar de vestiging in Wommelgem. Er werd gestart met een investeringsprogramma van 1,5 miljoen EUR om de fabriek in Veurne volledig in te richten tot een service slicing centrum. Een deel van de versnijdingslijnen in Wommelgem werd overgebracht naar de vernieuwde fabriek te Veurne waardoor de fabriek in Wommelgem zich volledig kon toeleggen op de productie en versnijding van gekookte vleeswaren.

32

In de productievestiging te Waarschoot werd ook in 2007 verder gewerkt aan de volledige vernieuwing van het oudste deel van de fabriek, een meerjaren-investeringsprogramma dat stap voor stap werd afgewerkt en in 2007 voltooid werd. Daarbij werd in 2007 de derde fase gerealiseerd van de vervanging van de oude koelinstallaties op basis van freon, die vervangen werden door koelinstallaties op basis van ammoniak. Dit zal leiden tot een milieuvriendelijker productieproces, volledig in lijn met de eisen van de toekomstige wetgeving (zie ook verder inzake milieu). Het BRC-certificaat werd bevestigd en ook het IFS-certificaat werd behaald voor de gehele vestiging te Waarschoot. Ook de vestiging te Ruiselede behaalde in 2007 opnieuw het BRC- en IFS-certificaat, en installeerde een vernieuwde verpakkingslijn voor de producten bestemd voor de versnijdingsfabrieken. 2007 stond in de fabriek te Veurne volledig in het teken van de ombouw naar service slicing centrum. Ook in Veurne werd in 2007 de BRC-certificatie bevestigd en werd het IFS-certificaat behaald. Bovendien werd ook geïnvesteerd in de verdere optimalisatie van de waterzuivering op deze site. In de fabriek te Milsbeek (Nederland) werden in 2007 bijkomende investeringen uitgevoerd ter verhoging van het kwaliteitsniveau en werd het BRC- en IFS-certificaat hernieuwd. De capaciteit van de traditionele ‘klappak’ verpakking werd verder uitgebreid middels investeringen in 2 nieuwe verpakkingslijnen en de ingebruikname van een tweede versnijdingssite in Nijmegen. In de site te Wommelgem ging de aandacht vooral naar de optimalisatie van de volautomatische kookhammenlijn en de verhoging van de rendabiliteit van de installatie. Er werd geïnvesteerd in een nieuwe state of the art versnijdingslijn voor gekookte producten, die begin 2008 operationeel zal zijn. Tevens werd, na de verhuis van enkele slicinglijnen naar Veurne, een investeringsprogramma gestart om de gehele slicingruimte in Wommelgem aan te passen aan de nieuwste Europese eisen wat betreft voedselveiligheid en gezondheid. Verder werd geïnvesteerd in de kwaliteit van de producten en de productie. Ook deze site behaalde voor 2007 de BRC- en IFS-certificatie. In de fabriek te Herstal, die gerookte en gedroogde vleeswaren produceert, werd gestart met een moderniseringsprogramma van de rijp- en droogkamers en werd eveneens het IFS-certificaat behaald. Divisie Bereide Gerechten - FreshMeals In de vestiging te Wanze werd in 2007 intensief verder gewerkt aan de renovatie van de lasagneschalenfabriek (Vamos). Deze renovatie zou in 2008 worden afgerond. Verder werd in 2007 geïnvesteerd in een nieuwe geautomatiseerde extrusielijn voor pasta en nieuwe verpakkingsmachines. Op het niveau van de productielijnen werpen de investeringen die in 2006 werden uitgevoerd in de verhoging van de fiabiliteit van de lijnen hun vruchten af in 2007. De vestiging slaagde erin haar BRC- en IFS-certificatie in 2007 te verlengen.

33

In de vestiging in Alby-sur-Chéran (Frankrijk) werd de rendabiliteit verhoogd als gevolg van een optimalisering van de organisatie (reorganisatie van de productie, rationalisering van het gamma, verbetering van de planning en verbetering van het management) In 2007 werd in de vestiging in Marche-en-Famenne een ambitieus investeringsprogramma van 8 miljoen EUR gerealiseerd, dat bestond uit de installatie van een volledig geautomatiseerde lijn voor de productie van pastamaaltijden. Deze nieuwe investering werd versneld in gebruik genomen en liet de lancering toe in 2007 van een volledig nieuw gamma van producten. De vestiging behaalde ook in 2007 opnieuw het BRC-certificaat alsook de IFS-certificatie.

Logistiek Op het vlak van opslag en logistiek werd in 2007 vooral gewerkt aan een verdere optimale organisatie van de logistieke activiteiten en de integratie van de opslag- en expeditieactiviteiten van de vestigingen te Wanze en Marche-en-Famenne. Beide expeditie platformen vormen ondertussen een gëintegreerd geheel binnen de gehele distributieketen voor bereide maaltijden. Ook de verdere integratie van de logistieke operaties naar aanleiding van de fusie van de vleeswarendivisie met de Pluma-groep vergde opnieuw veel aandacht. De groep slaagde erin om de internationale logistiek naar Duitsland en het Verenigd Koninkrijk te uniformiseren en de logistieke systemen op succesvolle wijze te integreren, zonder nadelen voor de dienstverlening aan de klant. In het kader van verdere optimalisatie van de internationale distributie werd het distributieplatform voor de Franse markt te Lyon eind 2007 overgebracht naar Parijs. De steeds hogere brandstofprijzen zorgden ervoor dat de transportkosten in 2007 relatief hoog bleven.

ONDERZOEK EN ONTWIKKELING

Fundamenteel onderzoek Op het vlak van fundamenteel onderzoek zette Ter Beke in 2007 haar politiek verder betreffende deelname aan fundamenteel wetenschappelijk onderzoek via de gebruikerscommissies van door het IWT (Instituut voor de aanmoediging van Innovatie door Wetenschap en Technologie in Vlaanderen) gefinancierde onderzoekconsortia en de daarbinnen gedefinieerde projecten. In dit kader is Ter Beke een stichtend lid van Flanders’ Food en bekleedt Ter Beke, in de persoon van Eddy Van der Pluym, het voorzitterschap van de Raad van bestuur van dit initiatief binnen de Vlaamse voedingsindustrie. Dit precompetitief onderzoek omvat projecten op kennisdomeinen zoals voeding en gezondheid (bijv. de reductie van vet en zout in onze producten), kwaliteit (bijv. verbeteren van de microbiologische en fysische stabiliteit van onze producten), productveiligheid (bijv. kwantitatieve risico-evaluaties binnen HACCP van bereide gerechten en vleeswaren) en proces- en verpakkingstechnologie. Daarnaast sluit Ter

34

Beke ook bilaterale samenwerkingsverbanden met onderzoekscentra in binnen- en buitenland met als doel meer gespecialiseerde kennis te verwerven op een aantal strategisch belangrijke domeinen. De aldus verworven fundamentele wetenschappelijke inzichten worden door verder doorgedreven toegepast onderzoek omgezet naar generieke bouwstenen die op hun beurt gebruikt worden ter ondersteuning van productontwikkeling. In het ganse proces wordt de kwaliteit van het onderzoek, de vlotte doorstroming van kennis doorheen de organisatie en de valorisatie ervan bewaakt door de R&D-organisatie. Sinds 2007 wordt productontwikkeling georganiseerd binnen de organisaties van TerBeke-Pluma en FreshMeals. Aldus wordt optimaal voeling gehouden met de markt en de mogelijkheden in de productie. Basis- en toegepast onderzoek daarentegen blijft een groepsactiviteit. Hier geldt de synergie tussen de verschillende kennisdomeinen en een optimaal gebruik van het schaaleffect als leidraad. Voor de realisaties op het vlak van NPD (New Product Development) wordt verwezen naar de specifieke rapportering over markten en marketing.

Kwaliteitsbewaking (“QA”) en kwaliteitscontrole (“QC”) Kwaliteitsbeheersing en -verbetering behoort sinds jaar en dag tot de cultuur van onze onderneming en beheerst ons dagelijks handelen en streven. Daarbij richten we ons niet enkel op het wettelijk kader, dat uiteraard ten volle gerespecteerd wordt, maar laten we ons ook en vooral leiden door de noden en wensen van onze klanten. De klanten zijn het uitgangspunt en het doel van ons streven; daartoe bevragen we hen regelmatig en systematisch wat leidt tot een steeds betere kwaliteit van onze producten en onze dienstverlening. Het integraal kwaliteitsmanagement van de onderneming wordt aangestuurd door de Directeur Onderzoek en Kwaliteit van de groep die er over waakt dat het kwaliteitssysteem en de procedures steeds voldoen aan de hoge verwachtingen van de klant. Op basis van dit systeem en aan de hand van regelmatige interne kwaliteitsaudits in de fabrieken en de verkoop- en dienstenafdelingen, worden kwaliteitsvraagstukken opgespoord en behandeld. Deze aanpak betrekt alle medewerkers bij het integraal kwaliteitsmanagement en verhoogt aanzienlijk het kwaliteitsbewustzijn doorheen onze gehele organisatie.

35

De vooruitgang wordt intern permanent gemeten door een daartoe opgeleide groep eigen medewerkers, interne kwaliteitsauditoren die naast hun normale opdracht andere afdelingen binnen de groep auditeren. Op deze wijze onderhouden we een interactief en leerzaam verbeteringsproces dat regelmatig door onze klanten wordt gecontroleerd en goed bevonden. Veel aandacht ging ook in 2007 weer naar het behalen van de externe BRC- en IFS-certificaten. Dankzij de goede organisatie en opvolging van het kwaliteitsgebeuren, behaalden al onze Belgische en Nederlandse vestigingen ook voor 2007 deze certificaten. De audits bij en in samenwerking met onze sleutelleveranciers, en door onze klanten, vormen een hoeksteen in ons continu proces van kwaliteitsverbetering. In dit verband werden bijkomende certificaties uitgevoerd op het vlak van dierenwelzijn. Alle vestigingen van Ter Beke voldoen ook aan de Europese regelgeving voor wat betreft naspeurbaarheid van ingrediënten, verpakkingen en eindproducten. Tevens werd in 2007 verder werk gemaakt van een ver doorgedreven Customer Specification Management System, waarbij een actief beheer van productspecificaties wordt verzekerd in nauw contact met de klanten en leveranciers. In het kader van de sinds 2004 van kracht geworden “meldingsplicht met betrekking tot defectueuse producten in de handel”, kan voor het vierde jaar op rij worden bevestigd dat Ter Beke in 2007 geen enkele melding diende te toen naar het Federaal Agentschap voor de Voedselveiligheid (FAVV). In dit verband hanteert Ter Beke een preventief incident management systeem dat jaarlijks getest wordt via een aantal incident- en traceringsoefeningen. Hierbij worden zowel de fabrieken, onze commerciële organisatie en enkele van onze klanten betrokken.

Voedingswetgeving en vertegenwoordiging Ter Beke neemt, vooral in de persoon van haar directeur Onderzoek en Kwaliteit, Dr.ir. Guido Bresseleers, actief en intensief deel aan de beleidsvoorbereiding en het overleg binnen de voedingsketen. Ter Beke is direct vertegenwoordigd in de belangrijkste overlegorganen met andere stakeholders in deze keten. Naast verschillende nationale mandaten, is Ter Beke op Europees vlak voorzitter van technische comités binnen de sectorfederaties van zowel de vleesverwerkende industrie (Clitravi: “Centre de Liaison des Industries Transformatrices de Viandes de l’U.E”), als de bereide gerechten (ECFF : “European Chilled Food Federation”). De voortrekkersrol die Ter Beke daardoor vervult, wordt over de grenzen heen erkend en gevaloriseerd in de talloze contacten met klanten, leveranciers evenals met andere stakeholders zoals regelgevende en controlerende overheids- en consumentenorganisaties. In dit verband is te melden dat in 2007 de Belgische sectorgids voor autocontrole in de vleesverwerkende industrie en de bereide

36

gerechten werd goedgekeurd door het FAVV. Tevens werkt Ter Beke actief mee aan de invulling van het Nationaal Voedings- en GezondheidsPlan voor België (NVGP-B). De doelstellingen van dit plan, voornamelijk m.b.t. zout- en vetreductie en een verhoging van het gehalte aan groenten, werden vertaald in concrete productontwikkelingen, zowel onder het eigen merk als onder huismerken van onze klanten. Vanaf 2008 zal Ter Beke ook het gebruik van jodiumhoudend zout in zijn producten veralgemenen en aldus bijdragen tot het wegwerken van het door de overheid geïdentificeerde jodiumtekort in de populatie.

MILIEU Het milieubeleid maakt deel uit van het globale beleid binnen Ter Beke. Ter Beke wenst door een proactief milieubeleid bij te dragen tot de 3 pijlers van duurzame ontwikkeling : economie, maatschappij en milieu. De aanpak is erop gericht om zoveel mogelijk de eventuele hinder voor het milieu van de activiteiten te voorkomen en te verminderen tegen een aanvaardbare kost. Bij de ontwikkeling van nieuwe projecten houdt de onderneming rekening met de milieuaspecten. Er wordt voortdurend gestreefd om de hoeveelheid verpakkingen te beperken en materialen te gebruiken die beantwoorden aan de hoogste normen betreffende veiligheid, betrouwbaarheid en milieuvriendelijkheid. Wij zijn dan ook voortdurend op zoek naar de best mogelijke technieken. Voor wat betreft de inzameling, ophaling en verwerking van de afvalstromen wordt in samenwerking met de afvalophalers voortdurend gezocht naar de meest milieuvriendelijke oplossing in combinatie met een optimale kostenbeheersing. In het kader van optimalisatie van de energie-efficiëntie en de reductie van CO2-emissies werd voor de vestigingen Wommelgem en Waarschoot toegetreden tot het Auditconvenant. De jaarlijkse rapportering van de energieverbruiken en vorderingen ten aanzien van de maatregelen in het energieplan worden onverminderd voortgezet. Ter Beke zal de komende jaren actief werken aan het verminderen van zijn CO2 uitstoot. Voor de site Wommelgem werd het eindverslag Beschrijvend Bodemonderzoek afgerond en overgemaakt aan OVAM. Het rapport werd conform verklaard en op basis van de resultaten zijn geen verdere maatregelen noodzakelijk.

37

In Wommelgem werd na de invoering van een aantal waterbesparende maatregelen een nieuwe evaluatie gemaakt van het waterverbruik, dat reeds beduidend lager lag dan de vorige jaren. Acties om het waterverbruik verder te beperken worden de komende jaren verder gezet. Ook in de vestigingen te Wanze en Marche-en-Famenne werd bijzondere aandacht besteed aan een rationeel verbruik van water en energie. Op deze sites werden audits doorgevoerd die toelieten een aantal projecten voor verbetering te identificeren. Inzake rationeel watergebruik betreffen de projecten het proces en de methodes van reiniging. Inzake besparingen op het gebruik van energie betreffen de projecten de productie van stoom en gecompresseerde lucht, de verbetering van de isolatie van de installaties en de recuperatie van warmte van de koelinstallaties. Al deze maatregelen samen maken een volledige naleving mogelijk van het convenant tussen de industrie en de overheid.

VEILIGHEID Veiligheid, gezondheid en welzijn van de werknemers is binnen Ter Beke een prioritair doel en verplichting. Het beleid inzake het welzijn van de werknemers bij de uitvoering van het werk is steeds meer gericht op preventie. Diverse preventieve maatregelen worden genomen met als doel risico’s en schade te voorkomen of te beperken. Door middel van een dynamisch risicobeheersingssysteem wordt op een structurele en planmatige manier aan preventie gewerkt. De evolutie van de arbeidsongevallen wordt voor de vleeswarendivisie nauwkeurig opgevolgd. Het aantal arbeidsongevallen binnen deze divisie is met 20% gedaald in 2007 tov 2006. Voor de sites Wommelgem en Herstal werd een nieuw globaal preventieplan uitgetekend voor de komende 5 jaar waarbij gestreefd wordt naar een verhoogde betrokkenheid van alle medewerkers en naar continue verbetering op vlak van veiligheid. In het kader van brandveiligheid werd in Wommelgem de sprinklerinstallatie verder uitgebreid. Voor de vestiging in Herstal werd een volledig nieuw branddetectiesysteem geïnstalleerd. Op de sites in Marche-en-Famenne en Wanze werden tal van investeringen in installaties gerealiseerd in 2007. Ter gelegenheid van deze investeringen ging veel aandacht naar een verbetering van de technische veiligheid van deze installaties. Daardoor wordt momenteel een hoog niveau van technische veiligheid bereikt waarbij voortdurend naar verdere verbetering wordt gestreefd. In dit verband werden in 2007 ook sensibiliseringsacties geïnitieerd voor de medewerkers. Deze acties zullen in de toekomst verder geïntensifieerd worden.

38

SOCIAAL VERSLAG

Competenties De prioriteit van het Human Resources beleid bleef ook in 2007 de investering in de kwaliteit van onze medewerkers en de versterking van hun competenties. Wij werken voortdurend aan de verbetering van de bekwaamheden van onze medewerkers; hun bekwaamheid, inzet, creativiteit en verantwoordelijkheidszin bepalen immers het succes van onze onderneming.Tegelijkertijd blijft Ter Beke bouwen aan professionaliteit, groei en ontwikkelingskansen voor haar medewerkers. We bieden talent en inzet vele kansen in een multidisciplinaire leeromgeving.

Aanwervingen In 2007 werden bij Ter Beke 46 nieuwe bedienden aangeworven met een contract voor onbepaalde duur. Totale tewerkstelling in voltijdse equivalenten per 31 december: (Inclusief het gemiddelde aantal interimarissen over 2007)

2007 Arbeiders Bedienden

1.439 399

Totaal

1.838

Voor onze aanwervingen maken we gebruik van onze website (www.terbeke.com) en van gespecialiseerde externe recruteringspartners. De nieuwe medewerkers krijgen een professioneel onthaal, een grondig introductieprogramma van meerdere weken en krijgen gedurende hun eerste jaar een “mentor” toegewezen. Op die manier zorgen we voor een degelijke integratie in de groep.

Diversiteit In de vestigingen Veurne en Waarschoot werden in 2007 diversiteitsplannen uitgewerkt en geïmplementeerd in het kader van enerzijds de doorstroming van een aantal kansengroepen via opleiding en jobrotatie, en anderzijds het uitwerken van een leeftijdsbewust personeels- en loopbaanbeleid in functie van de vergrijzing van het werknemersbestand en het doorlichten en optimaliseren van het onthaalbeleid via peter- en meterschap, train-the-trainer opleidingen, aangepaste onthaalbrochure, enz.

39

Vorming, opleiding en ontwikkeling Leerbeleid - Via het leerbeleid, dat specifiek voor onze groep werd uitgewerkt, zorgt het creëren en structureren van een uitdagende leeromgeving voor een continu en strategisch leerproces. In deze leeromgeving horen, naast de formele opleidingen, ook projectwerking, jobrotatie en action learning thuis. Ter Beke opleidingen - Ter Beke streeft ernaar voor haar medewerkers opleidingen te voorzien die een onmiddellijke toegevoegde waarde hebben, voor het bedrijf maar ook voor de medewerker. Deze opleidingen kunnen intern en extern georganiseerd worden, en zijn steeds op maat gedefinieerd voor de behoeften van ons bedrijf. Voor heel wat managementcursussen wordt nauw samengewerkt met de Vlerick

Leuven

Gent

Management

School. In alle vestigingen worden de noodzakelijke competenties van de arbeiders in kaart gebracht via polyvalentietabellen om aldus effectieve bezettings- en opleidingsplannen te kunnen implementeren. Performance

Management

en

Development - Ter Beke heeft een Performance Management ontwikkeld door middel van de procedure van functioneringsgesprekken waarin, voor alle bedienden, naast de traditionele evaluatie van de realisaties van het voorbije jaar, het functioneren en de technische competenties, ruim aandacht wordt geschonken aan de evaluatie van de leer- en ontwikkelingsmogelijkheden en de leidinggevende competenties. Daarnaast werden formele resultaatsobjectieven afgesproken en vastgelegd voor het jaar 2007. Een belangrijk onderdeel in het aanwervingproces van bedienden zijn de assessmentcenters waardoor een rijker beeld van de kandidaat verkregen wordt en reeds een eerste aanzet gegeven wordt aan begeleiding van de succesvolle integratie in de groep.Voor de ontwikkeling van onze toekomstige managers werd ook in 2007 een beroep gedaan op Development centers en loopbaantrajecten om ook de niet-technische competenties verder te ontwikkelen en om beloftevolle medewerkers de kansen op carrièreontwikkeling te bieden.

40

Variabele verloning De variabele verloning heeft een belangrijke plaats in de verloningspolitiek van Ter Beke. Verbonden met de strategische prioriteiten van de groep via het vastleggen van doelstellingen per divisie, per afdeling en per individu, moet het systeem de aansluiting met de groepsdoelstellingen verzekeren en de competitieve marktpositionering van het totale verloningspakket onderbouwen.Vanuit de Raad van bestuur wordt erop toegezien dat het systeem van variabele verloning bijdraagt tot een motiverende werkomgeving en de werknemers aanspoort om zich 100 % in te zetten voor de onderneming.

Communicatie Een belangrijke hefboom van ons HR-beleid betreft de interne communicatie. De vestigingen te Marche, Wanze, Veurne en Waarschoot beschikken over een systeem van permanente communicatie. Via beeldschermen biedt dit een perfecte oplossing om een systematische en efficiënte informatie aan de productiemedewerkers te verzoenen met de hygiëne-eisen van een voedingsbedrijf en met de quasi 24 uur op 24 en 7 dagen op 7 bezetting van een aantal van die fabrieken. Daarnaast worden in de gehele organisatie gestructureerde informatie- en communicatievergaderingen gehouden (5-minuten-informaties, resultaatvergaderingen...). Tot slot werd in 2007 ook verder werk gemaakt van de in 2004 gestarte gestructureerde informatievergaderingen. Op deze vergaderingen wordt aan alle bedienden van de groep toelichting gegeven in verband met de resultaten, het budgetproces, de strategie en andere belangrijke ontwikkelingen van algemeen belang.

Sociale partners De voedingsindustrie in het algemeen en Ter Beke in het bijzonder hebben een traditie van “gezond” sociaal overleg. In de comités en ondernemingsraden van de groep wordt uitgebreid geïnformeerd en constructief gediscussieerd met wederzijds respect voor ieders rol en bijdrage.

Respect De wetgeving over het “Pesten in de onderneming”, die na de zomer van 2002 van kracht werd, wordt bij Ter Beke volledig en correct ingevuld. Het doel van deze wetgeving sluit volledig aan bij de waarden van Ter Beke, maar daarnaast moet nog een volledige organisatie uitgetekend en een beleid geïmplementeerd worden. De verschillende comités stelden daartoe, in lijn met onze cultuur, een centrale, interne preventieadviseur aan.

Maatschappelijke verantwoordelijkheid Ter Beke staat bekend als een onderneming met burgerzin. We leveren belangrijke inspanningen op het vlak van voedselveiligheid en dragen bij tot het beheersen en borgen van de keten.

41

Ter Beke levert diverse inspanningen omtrent energiebesparing, afvalpreventie en recyclage en neemt in dit verband ook engagementen op binnen de voedingsindustrie en de streek. Bewust van onze maatschappelijke rol zijn we geëngageerd in diverse nationale initiatieven van de organisaties waarin we betrokken zijn, zoals het Verbond van Belgische Ondernemingen, VOKA, UWE, de Vlerick Leuven Gent Management School, GUBERNA en de Beroepsfederaties van onze sector. Ter Beke steunt ook op financiële wijze een aantal van deze initiatieven.

6.2 Beschrijving van de belangrijkste ondernemingsrisico’s Het belangrijkste ondernemingsrisico voor de groep Ter Beke, als bedrijf dat actief is in de voedingsindustrie en dat vooral werkt met natuurlijke grondstoffen, is het risico verbonden aan de kwaliteit en de prijsfluctuaties van de grondstoffen. Daarnaast bestaan vanzelfsprekend de risico’s die eigen zijn aan elke onderneming en die onder andere te maken hebben met niet te voorziene gebeurtenissen, wisselkoersrisico (in verband met de uitvoer naar het Verenigd Koninkrijk) en de solvabiliteit van de commerciële partners.

6.3 Belangrijkste gebeurtenissen na 31 december 2007 TerBeke-Pluma: Gesprekken in verband met de overname van Fresh Concept SA Ter Beke startte in 2008 exclusieve gesprekken in verband met de mogelijke overname van Fresh Concept SA, gevestigd te Marcinelle. Fresh Concept is een service-slicer (vergelijkbaar met Ter Beke Veurne en Langeveld Sleegers en Berkhout in Nederland) met een omzet van ongeveer 11,5 miljoen EUR en ongeveer 45 medewerkers.

6.4 Vooruitzichten 2008 Ter Beke zal in 2008 verder investeren in de efficiëntie en de uitbreiding van haar productieapparaat en de versteviging van de marktpositie van haar beide filialen. Behoudens onverwachte markt- en wisselkoersomstandigheden verwacht Ter Beke in 2008 een verdere verbetering van de courante resultaten.

42

7. Voorstellen aan de Algemene vergadering DE RAAD VAN BESTUUR STELT AAN DE ALGEMENE VERGADERING VOOR: - de goedkeuring van de jaarrekening op 31 december 2007 en de instemming met de resultaatsverwerking. Het niet geconsolideerde resultaat van het boekjaar is 488.545,47 EUR; - de uitkering van een netto-dividend van 1,575 EUR per aandeel, betaalbaarstelling op 16 juni 2008; - de herbenoeming voor een periode van drie jaar, die ingaat na afloop van de Algemene vergadering van 29 mei 2008 en afloopt op de Algemene vergadering van 2011 van Luc De Bruyckere, BVBA Delvaux Transfer, vast vertegenwoordigd door Willy Delvaux (onafhankelijk bestuurder), en NV VEAN, vast vertegenwoordigd door Luc Vansteenkiste; - akte te nemen van het ontslag van Frank Coopman en over te gaan tot de benoeming van BVBA Holbigenetics, vast vertegenwoordigd door Frank Coopman, als bestuurder voor een termijn van drie jaar aflopend op de Algemene vergadering van 2011; - akte te nemen van het ontslag als bestuurder van S.R.I.W. SA, vast vertegenwoordigd door Louis Tordeurs, en over te gaan tot de benoeming tot onafhankelijk bestuurder van SA Sparaxis, vast vertegenwoordigd door Thierry Balot, voor de resterende duur van het mandaat, aflopend op de Algemene vergadering van 2010; - over te gaan tot de benoeming tot bestuurder, voor een termijn van drie jaar aflopende op de Algemene vergadering van 2011, van Lemon BVBA, vast vertegenwoordigd door Jules Noten; - akte te nemen van het ontslag van Wim De Cock als bestuurder met ingang van de Algemene vergadering; - akte te nemen van het ontslag van Edith De Baedts met ingang van de Algemene vergadering van 29 mei 2008 wegens het verlopen van haar mandaat; - over te gaan tot de benoeming van Dominique Coopman tot bestuurder voor een periode van drie jaar, die ingaat na afloop van de Algemene vergadering van 29 mei 2008 en afloopt op de Algemene vergadering van 2011; - kwijting te verlenen aan de leden van de Raad van bestuur en aan de commissaris voor de uitoefening van hun mandaat in 2007; - de goedkeuring van de vaste jaarvergoeding van de bestuurders voor de uitoefening van hun mandaat in 2008 voor een bedrag van 175.000 EUR.

43

8. Informatie en financiële kalender Ter Beke NV Beke 1 – B-9950 Waarschoot Telefoon: +32 9 370 12 11 Fax: +32 9 370 16 16 E-mail: [email protected] Website: www.terbeke.com RPR Gent 0421 364 139

Financiële kalender Algemene vergadering 2008

donderdag 29 mei 2008 om 11.00 u Betaalbaarstelling dividend

Het netto dividend van 1,575 EUR per aandeel wordt betaalbaar gesteld vanaf 16 juni 2008 tegen afgifte van coupon nr. 20 aan de loketten van Fortis Bank, KBC, ING, Bank Degroof en Petercam N.V. Resultaten eerste semester 2008

29 augustus 2008 na beurstijd Trading update derde kwartaal 2008

12 november 2008 na beurstijd Jaarresultaat 2008

Uiterlijk 30 april 2009

De Nederlandstalige versie van dit jaarverslag wordt als officiële versie beschouwd. Ce rapport annuel est également disponible en Français. This annual report is also available in English.

Onze dank gaat uit naar al onze medewerkers. Hun betrokkenheid bij het realiseren van de bedrijfsdoeleinden en hun dynamisme stellen ons in staat de gerapporteerde resultaten te bereiken en vertrouwen te hebben in de toekomst.

Totaalcreatie: www.colorstudio.be

44