HÍRLEVÉL 2017 II. NEGYEDÉV

HÍRLEVÉL 2017 II. NEGYEDÉV

T ART ALOMJEGY ZÉK 1.

BEVEZETÉS

3

2.

PORTFÓLIÓ AJÁNLÓ

4

3.

4.

KONZERVA TÍV MINTAPOR TFÓLIÓ

4

MÉRSÉKELT MINTAPORTFÓLIÓ

5

NÖVEKEDÉSI MINTAPORTFÓLIÓ

6

MINTAPORTFÓLIÓK TELJESÍTMÉNYE

7

VEGYES ALAPOK: DIVERZIFIKÁLT PORTFÓLIÓ EGYSZERŰEN 8 MI A BEFEKTETÉSI ALA P?

8

VEGYES BEFEKTETÉSI ALAPOK

9

A VEGYES ALAPOK HAZA I HELYZETE

11

FONTOS INFORMÁCIÓK

12

2

1 . BE VE ZETÉS A Diófa Alapkezelő rendszeresen megjelenő Hírlevelének első részében a szokásos negyedéves portfólió ajánlót olvashatják, ami a mintaportfóliók múltbeli teljesítményét bemutató grafikonnal is kiegészült. A Hírlevél második részében egy szakmai ismeretterjesztő cikket találnak, amelynek a célja, hogy a Befektetők jobban megismerhessék az alapkezelők és a befektetési alapok működését, legfontosabb jellemzőit és tudnivalóit, megismerjék a befektetési alapokban rejlő lehetőségeket és könnyebben tudjanak tájékozódni a befektetések világában. Az aktuális Hírlevelünkben a befektetési alapok közül az elmúlt években dinamikusan növekvő vegyes alapok legfontosabb jellemzőit, előnyeit és kockázatait mutatjuk be, kiegészítve a hazai vegyes befektetési alapok piacának rövid áttekintésével.

3

2 . P O RTFÓLIÓ AJÁN LÓ 2.1.

KONZERVATÍV MINTAPOR TFÓLIÓ 2017 Q1

2017 Q2

Eltérés (százalékpont)

Magyar Posta Takarék Pénzpiaci Alap

15,0%

5,0%

-10,0

Takarék FHB Rövid Kötvény Alap

25,0%

20,0%

-5,0

Magyar Posta Takarék Ingatlan Alap

25,0%

30,0%

+5,0

Magyar Posta Takarék Hosszú Kötvény Alap

10,0%

10,0%

0,0

Takarék FHB Abszolút Hozamú Alap

5,0%

7,5%

+2,5

Magyar Posta Takarék Harmónia Vegyes Alap

20,0%

25,0%

+5,0

Takarék FHB Apollo Származtatott Részvény Alap

0,0%

2,5%

+2,5

Ajánlott befektetési alap

A konzervatív mintaportfólió az olyan Befektető számára lehet optimális választás, aki: 

a lekötött bankbetétek hozamával versenyképes befektetési lehetőséget keres,



bizonytalan abban, hogy mikor szeretné felvenni a megtakarított pénzét, így nem szeretne rögzített futamidejű terméket vásárolni,



kerüli a magas kockázatú befektetéseket,



rövidtávú, akár egy-két éves befektetési időtávban gondolkodik.

4

2.2.

MÉRSÉKELT MINTAPORTF ÓLIÓ 2017 Q1

2017 Q2



5,0%

5,0%

0,0


15,0%

10,0%

-5,0


27,5%

27,5%

0,0


15,0%

15,0%

0,0


7,5%

12,5%

+5,0


20,0%

15,0%

-5,0


10,0%

15,0%

+5,0


A mérsékelt mintaportfólió az olyan Befektető számára lehet optimális választás, aki: 

az állampapírokéval versenyképes várható hozamra szeretne szert tenni, és ezért hajlandó mérsékelt kockázatot vállalni,



bármikor visszaváltható befektetési lehetőséget keres,



értékpapír Tartós Befektetési Számlája (TBSZ) van,



éven

túl

nagyobb

összegű

kiadásokat

tervez

(például

lakásfelújítás,

autóvásárlás), és a bankbetéteknél magasabb hozammal szeretné pénzét gyarapítani, 

középtávra, tipikusan 2-3 évre szeretné befektetni a pénzét.

5

2.3.

NÖVEKEDÉSI MINTAPORTFÓLIÓ 2017 Q1

2017 Q2



2,5%

2,5%

0,0


5,0%

5,0%

0,0


30,0%

25,0%

-5,0


15,0%

15,0%

0,0


7,5%

15,0%

+7,5


20,0%

10,0%

-10,0


20,0%

17,5%

-2,5

Takarék FHB Származtatott Alap

0,0%

10,0%

+10,0


A növekedési mintaportfólió az olyan Befektetők számára lehet megfelelő választás, akik: 

hosszú távú, akár 5 éves befektetési céllal rendelkeznek, az ingatlan– és részvénypiacok hozamaiból szeretnének részesedni, és ezért magasabb kockázatokat is hajlandóak vállalni,



a hosszú befektetési időtávot szem előtt tartva fontosnak tartják a pénzügyi öngondoskodást,



értékpapír Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) szeretnék befektetéseiket kezelni, így kihasználva a kedvezőbb adózási lehetőségeket.

6

2.4.

MINTAPORTFÓLIÓK TELJ ESÍTMÉNYE1

A következő grafikon a Diófa Alapkezelő által negyedévente megjelentetett mintaportfóliók elmúlt időszakban elért teljesítményét mutatja. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a mintaportfóliók jövőbeli teljesítményére nézve. 7.00%

6.54%

6.00% 5.28%

5.00% 4.00%

3.08%

3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00%

Konzervatív

Mérsékelt

Növekedési

1

A mintaportfóliók elméleti teljesítményének bemutatásakor azzal a feltételezéssel éltünk, hogy a súlyok minden nap megegyeznek a mintaportfóliók súlyával, illetve nem tartalmaznak tranzakciós díjakat, számlavezetési díjakat és egyéb költségeket.

7

3 . VE GY E S ALAP OK : DI VE R ZI FI KÁL T P O RTFÓLIÓ EGY S ZERŰE N A

Diófa

Alapkezelő

Hírlevelének

korábbi

számaiban

bemutattuk,

hogy

a

mérethatékonyság, átlátható működés, szakmai biztonság, a megfelelő intézményi garanciák és az alacsony költségek mind a hazai befektetési alapok egyre növekvő népszerűsége mellett szólnak. A befektetési alapok között az elmúlt időszakban, részben a jelenlegi alacsony hozamkörnyezet hatására is, dinamikus növekedést mutatnak a hazai vegyes alapok. Ezért az aktuális Hírlevelünkben a vegyes alapokkal kapcsolatos legfontosabb tudnivalókat foglaljuk össze és röviden bemutatjuk a vegyes alapok hazai piacának helyzetét.

MI A BEFEKTETÉSI ALAP? A befektetési alap – egyszerűen összefoglalva – a befektetők közös tulajdonában lévő vagyontömeg, amely a tőkéjét egyszerre sok befektetőtől gyűjti össze abból a célból, hogy azt az alapkezelő profi szakemberek segítségével egy előre meghatározott befektetési politikának megfelelően befektesse a befektetők javára. Az egyes befektetők részesedését ebből a közös vagyontömegből a befektetési jegyek testesítik meg, míg a befektetés aktuális értékét az egy jegyre jutó nettó eszközérték, azaz a befektetési jegyek árfolyama mutatja. A befektetés alakulását a befektetők folyamatosan figyelemmel kísérhetik a rendszeresen – jellemzően naponta – publikált árfolyam adatok alapján. A Diófa Alapkezelő által kezelt nyilvános befektetési alapok árfolyam adatai elérhetők az alapkezelő honlapján (www.diofaalapkezelo.hu), illetve a BAMOSZ2 oldalán (www.bamosz.hu). Annak érdekében, hogy az ügyfelek könnyebben ki tudják választani a nekik legmegfelelőbb alapot, az alapkezelők az egyes alapok

2

BAMOSZ: Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége

8

befektetési politikája alapján kategorizálják az alapokat. Az egy kategóriába tartozó alapok portfólió összetétele jellemzően hasonló eszközökből áll. A legfontosabb alapkategóriák a következők: Pénzpiaci alapok, Kötvényalapok, Vegyes alapok, Részvényalapok, Ingatlanalapok, Abszolút hozamú alapok és Származtatott alapok.3

VEGYES BEFEKTETÉSI A LAPOK A hagyományos befektetési alapok közül a vegyes alapok azok az alapok, amelyek a potenciális befektetései során a legtöbb pénzügyi eszközcsoport közül válogathatnak. A vegyes alapok a vagyonuk egy részét jellemzően kötvény típusú befektetésekben, míg a másik részt részvény típusú befektetésekben tartják, eltérő arányban. A konstrukció nagy előnye, hogy – a részvény befektetéseknek köszönhetően – hosszabb távon a pénzpiaci és kötvényalapoknál nagyobb hozamlehetőséggel rendelkeznek. A befektetők egyetlen befektetési jegy megvásárlásával egy jól diverzifikált portfólióhoz jutnak, így a kockázat megoszlik és nem koncentrálódik egyetlen kiválasztott eszközre. A vegyes alapok – a befektetési politikában meghatározott arányokban – kockázatosabb

eszközökbe

(például

részvényekbe,

alternatív

eszközökbe)

is

befektethetnek, ezért magasabb az árfolyam- és hozamingadozás kockázata, mint például a pénzpiaci alapoknál. A befektetési döntés meghozatala előtt nagyon lényeges az egyes alapok kockázatainak megismerése, ezekről részletesen a Kiemelt Befektetői Információkból és az alapok Kezelési Szabályzatából tájékozódhatnak a befektetők.4 Fontos előnye a vegyes alapoknak (a többi alaphoz hasonlóan), hogy azokról a pénzügyi eszközökről, amelyekben az alap a befektetők megtakarításait elhelyezi,

3

Az egyes alapok kategóriákba sorolásának szabályairól a BAMOSZ honlapján (www.bamosz.hu) találnak részletesebb információt a „BAMOSZ szabályzat a befektetési alapok kategorizálására” című szabályzatban. (http://www.bamosz.hu/c/document_library/get_file?uuid=4b673327-8a32-4b02-826dae795a32f303&groupId=10157) (2017.04.27.) 4 A befektetési alapokkal kapcsolatos tájékozódási lehetőségekről a Diófa Alapkezelő 2016. IV. negyedéves Hírlevelében olvashatnak részletes összefoglalót. (http://diofaalapkezelo.hu/#!/befektetesi_alapjaink/hirlevel)

9

speciális

szaktudással

rendelkező,

a

piac

eseményeit

naprakészen

követő

szakemberek, portfoliómenedzserek döntenek. Aszerint, hogy a vegyes alapok befektetései között milyen arányban jelennek meg a kötvény típusú és a részvény befektetések, a következő kategóriákat különböztetjük meg: 

kötvénytúlsúlyos (vagy óvatos) vegyes alapok,



kiegyensúlyozott vegyes alapok és



dinamikus (vagy részvénytúlsúlyos) vegyes alapok.

Az egyes vegyes alap kategóriák jellemző eszközösszetételét az alábbi ábra szemlélteti: 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

legfeljebb 35%

35-65%

legalább 65%

65%-ot meghaladó

65-35% 35%

Óvatos vegyes alap

Kiegyensúlyozott vegyes alap

Kötvény típusú eszközök

Dinamikus vegyes alap

Részvény típusú és/vagy alternatív eszközök

Elmondható, hogy a részvények arányának növelésével hosszú időtávon növekszik a várható hozam, de ezzel együtt az alap kockázata is nagyobb. Lényeges hangsúlyozni, hogy mindig a szándékozott befektetési időtáv figyelembevételével, a kockázatviselési képességünknek megfelelő alapot válasszuk.

10

A VEGYES ALAPOK HAZAI HELYZETE A vegyes alapok száma és vagyona hazánkban az elmúlt években erőteljes növekedést mutat. A BAMOSZ adatai alapján a nyilvános vegyes alapok száma az elmúlt 5 évben 56-ról 106-ra nőtt, míg a vegyes alapokban kezelt vagyon ebben az időszakban 115 milliárd Ft-ról 804 milliárd Ft-ra emelkedett. A vegyes alapok növekedését kategóriák szerint, a BAMOSZ adatai alapján készült, következő diagramok mutatják. A hazai nyilvános vegyes alapok számának alakulása az elmúlt 5 évben 120

106

darab

100 80 60

56

40 20 0

Kötvénytúlsúlyos vegyes alapok

Kiegyensúlyozott vegyes alapok

Dinamikus vegyes alapok

milliárd Ft

A hazai nyilvános vegyes alapok vagyonának alakulása az elmúlt 5 évben 900 800 700 600 500 400 300 200 115 100 0

Kötvénytúlsúlyos vegyes alapok

804

Kiegyensúlyozott vegyes alapok

Dinamikus vegyes alapok

11

4 . F ON TOS I NF ORMÁCIÓ K A fenti információk tájékoztató jellegűek, a tájékoztatás nem teljes körű és nem minősül

ajánlattételnek

vagy

befektetési

tanácsadásnak.

Kérjük,

hogy

befektetési döntése meghozatala előtt figyelmesen olvassa el a kapcsolódó dokumentumokat, tájékozódjon a befektetési alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól! Az alapok forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alapok kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. Az alapokkal kapcsolatos kockázati tényezőket az alap tájékoztatója tartalmazza. Felhívjuk a Befektetők figyelmét, hogy az alapok múltbéli hozama, teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra.

2017. április 28.

DIÓFA ALAPKEZELŐ ZRT. 1013 Budapest, Krisztina tér 2. // Tel: 888-4120 Fax: 888-4171 www.diofaalapkezelo.hu

HÍRLEVÉL 2017 II. NEGYEDÉV

Recommend Documents