HAVI TELJESÍTMÉNY ÁTTEKINTÉS

HAVI TELJESÍTMÉNY ÁTTEKINTÉS 2016 március

PIACI ÁTTEKINTÉS A jegybanki lazító intézkedéseket követő volatilis piaci reakciók sorozata egy eseménydús harmadik fordulót hozott március közepén, kezdve a japán jegybankkal, megtámogatva az Európai Központi Bank által. A Fed váratlan dovish eltolódása a dollar long pozíciók hirtelen csökkenését okozta. Eredményképpen a dollar index tovább gyengült, folytatva az idei esést a janár eleji csúcsokról. Úgy hisszük, rövid távon a dollar gyengülésnek van még tere, így továbbra dollar eladók maradunk Az eltérő globális gazdasági környezet a fejlett világon belül, Yellen FED elnök óvatosabb retorikája, az eszkalálódó bizonytalanság az Egyesült Királyság és az Európai Unió közös jövője felöl, valamint az Európai Központi Bank még agresszívabb stimulusa mind felszínre tört, mint kulcs kérdés, formálva a globális devizapiacokat. Az amerikai dollar az első negyedévet gyengüléssel zárta az erős mögöttes gazdaság ellenére, amit a pozítiv munkerőpiaci fejlemények, a növekvő inflációs nyomás és a háztartások rugalmas fogyasztása tükröz. Összeségében 2016 eddig kedvezőtlen a dollar vevők szempontjából, mivel a Fed márciusban várakozó álláspontra helyezkedett a kamatpolitkát illetően és Yellen Fed elnök a lefele mutató kockázatokat hangsúlyozta az amerikai gazdaságot illetően, igaz főként külső okoknak köszönhetően.

A Fed lefele módosította a kilátásokat a 2016-os kamatemelések számát illetően, egy mérsékelt előrejelzés szerint az FOMC most csak két emelést vetít előre a decemberi négy helyett. Továbbá Yellen Fed elnök dovish hangvételű beszéde a New York Gazdasági Klubbnál a márciusi Fed ülést követően újabb impulzust adott a dollar eladóknak, hogy a zöldhasút még lejjebb nyomják párjaival szemben. Széles körben úgy vélik, hogy a Fed elnök a beszédében dovish hangnemet ütött meg, mivel felvetette, hogy a kamatemeléssel óvatosan kell haladni a kockázatos globális kilátások miatt. Ráadásul, ismét kiemelete, hogy a a munkerőpiac nem áll annyira fényesen, mint amennyire a munkanélküliségi ráta mutatja és nagyobb a pangás mint, ahogy az adatok sugallják. Ezen megnyivánulások következtében a dollar index több mint 1%-ot esett. Annak ellenére, hogy a legutóbbi munkaerőpiaci jelentések azt mutatták, hogy nőtt az alkalmazottak száma és a vállalkozások továbbra is biznak az amerikai gazdaságban, úgy gondoljuk a Fednek jó adatok sorozata – főként a bérekkel és inflációval kapcsolatos várakozásokat illetően - kell ahhoz, hogy a kamatemelés irányába mozduljon. Másfelöl, a gyengébb adatok a Fed óvatosabb hozzáállását fogják igazolni. Ezek tükrében úgy véljük, hogy a dollar erőssége tovább halványul, kevésbé tud ellenállni a további gyengülésnek, főként akkor, ha a piac továbbra is ideges marad és újjáéled a kockázatkerülő hangulat. Úgy gondoljuk, hogy egy kihívásokkal teli időszak áll előttünk ebben a hónapban, ebből kifolyólag tovább csökkentjük a kockázatokat a devizapozícióknál. Továbbá, számos elemzés azt mutatja, hogy a 2008-as válság óta a dollar minden árpilsban gyengén teljesített. A dollar indexet például véve, az utóbbi hét évből hatban a zöldhasú esett áprilisban. Bár az évek alacsony számából kifolyólag nem vonunk le messzemenő következtetéseket, főként az euró és yen kitettséget preferáljuk, illetve kisebb mértékben a svájci frankot. A másik tényező ami a dollárt gyengíti jelenleg és arra késztet minket hogy minimalizáljuk a kitettséget, az az, hogy a döntéshozók véleménye a gyengülést illetően úgy tűnik továbbra is fennáll. A Fed dovish szemlélete, a mi olvasatunkban, nőtt a február 26-27-i G20 csúcs óta, míg a globális döntéshozók nem sokat tettek az azóta látható devizaerősödés ellen. Konkrét példa az EKB sokkoló bejentése a legutóbbi stimulssal kapcsolatban és az euro hirtelen felértékelődése. Szerintünk a döntéshozók jelenleg egyértelműen az alacsony kockázati felárat preferálják és arra számítunk, hogy az USA-t leszámítva nagyobb toleranciát láthatunk majd a devizaerősödéssel tekintetében.

IronFX Global Limited is authorized and regulated by CySEC (Licence no. 125/10)

www.IronFX.com

OVERALL RETURN SINCE JUNE 2015

HYBRID STRATÉGIA

16.81%1

A Hybrid Stratégia egy fejlett, fundamentális és technikai elemezéseken alapuló középtávú kereskedési stratégia. Kombináljuk piaci tudásunkat és szakértelmünket, hogy döntéseinket az uralkodó globális gazdasági körülmények és fontos tecnikai szintek alapján hozzuk meg. Ármozgásokat igyekszünk azonosítani a következőek egyedi, de nem kizárólagos használatával: Gazadasái hírek, oprciós lejáratok, technikai támasz és ellenállás szintek, mozgó átlagok (50, 100, 200), Relative Strength Index és MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Launch date: Management fee per month: Performance fee2:

PORTFOLIO DETAILS

01.06.2015 0.167% 30%

Max drawdown: Subscription: Redemption:

2.2% Daily 5 days’ notice

STRATEGY PERFORMANCE TO DATE

JUN

JUL

AUG

SEPT

OCT

NOV

DEC

JAN

FEB

MAR

Overall Return

Average Return

HYBRID1

1.62%

4.04%

0.72%

1.04%

-1.44%

4.26%

0.66%

2.29%

-0.77%

4.39%

16.81%

1.68%

Benchmark3

-1.09%

-0.55%

2.50%

-1.69%

2.22%

0.22%

-0.84%

-2.99%

-0.36%

n/a

-7.58%

-0.84%

Performance over benchmark

2.71%

4.59%

3.22%

2.73%

-3.66%

4.04%

1.50%

5.28%

-0.44%

n/a

24.39%

2.52%

1

Past performance is not an indicator and does not guarantee or predict future performance

2

For the performance fee high-water mark is used

3

You can find the benchmark in this link: http://www.barclayhedge.com/research/indices/ghs/Hedge_Fund_Index.html


www.IronFX.com

HYBRID STRATÉGIA MÁRCIUSI JELENTÉS A Hybrid stratégia pozitív teljesítménnyel zárt márciusban és kiigazította az előző hónap veszteségeit. A kockázat kerülő pozícionálásunkkal jelentősen hozzájárultunk a pozitív teljesítményhez, mivel az EKB elnök, Draghi megpróbálkozott eloszlatni azon kétségeket, melyek a bank elkötelezettségét firtatták az infálciós célt illetően, illetve általánosságban a bank lépéseinek eredményességét vonták kétsébe. Az EKB a vártnál nagyobb intézkedés csomagot jelentett be egy szeleskörű könnyítési politikával az Eurózóna gazdaságának fellendítése érdekében. Mindazonáltal, az euro erősödött végül, mivel nincs kilátás további kamatvágásra az EKB részéről. A deffenzív pozícióink akkor is segítettek, amikor a hónap végén megjelentek a Fed alacsonyabb kilátásai a további kamatemeléseket illetően, illetve az óvatosabb retorika Yellen Fed elnök részéről. A márciusban folytatódó bizonytalan környezet összességében pozitívan hatott a stratégia eredményére és áprilisban is hasonló pozíciókat veszünk fel, amíg az amerikai adatok az ellenkezőjére nem késztetnek. Mivel egy eseménydús hónap áll előttünk a várva várt OPEC ás nem-OPEC tagok ülésével, a kitettséget továbbra is a trandicinális biztonsági mendékekben igyekszünk tartani és csakakkor pozicionáljuk újra, ha ismét visszatér a kockázati étvágy, ami támotagná a kockázatosabb devizák menetelését.

KITETTSÉG Az IronFX Global Portfolio Management Hybrid Strategy tőkeáttételes termékekkel kereskedik, főként olyan devizapárokon, mint EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD, GBP/JPY, EUR/JPY, EUR/GBP, GBP/CAD, USD/CHF és AUD/JPY. Az IronFX Global Portfolio Management fenntartja a jogot, hogy a párokat bővítse vagy csökkentse, attól függően, hogy hasznosak vagy károsak a startiégia szempontjából.


www.IronFX.com

OVERALL RETURN SINCE MAY 2015

DYNAMIC STRATÉGIA

173.83%4

A Dynamic Stratégia egy főként technikai indikátorokon alapuló, algoritmikus, un. high-frequency kereskedési stratégia.. Egy fejlett számítógépes kereskedési infrastruktúrát alkalmazunk nagy volumenű rövid- és közepávú kereskedések végrehajtására. A főbb technikai indikátorok, amiket használunk többek között a módosított Ichimoku Kinko Hyo és korrelációs matrix.

Launch date: Management fee: Performance fee5:

PORTFOLIO DETAILS

01.05.2015 0.0% 50%

Max drawdown: Subscription: Redemption:

12.62% Daily 5 days’ notice

STRATEGY PERFORMANCE TO DATE

JUN

JUL

AUG

SEPT

OCT

NOV

DEC

JAN

FEB

MAR

Overall Return

Average Return

DYNAMIC4

-5.03%

14.20%

3.63%

35.81%

7.66%

43.87%

57.36%

7.4%

-4.08%

0.04%

173.83%

15.80%

Benchmark6

-1.09%

-0.55%

-2.50%

-1.69%

2.22%

0.22%

-0.84%

-2.99%

-0.36%

n/a

-6.52%

-0.65%

Performance over benchmark

-3.94%

12.97%

6.13%

37.50%

5.44%

43.65%

58.20%

10.39%

-3.72%

n/a

180.35%

16.45%

4

Past performance is not an indicator and does not guarantee or predict future performance

5

For the performance fee high-water mark is used

6

You can find the benchmark in this link:http://www.barclayhedge.com/research/indices/ghs/Hedge_Fund_Index.html


www.IronFX.com

DYNAMIC STRATÉGIA MÁRCIUSI JELENTÉS A Dynamic stratégia enyhe pozitív eredménnyel zárt márciusban. A kitettséget főként euróban tartva a stratégia komoly veszteségeket szenvedett az EKB ülést követő hirtelen mozgásokon. A közel 170 pip esést perceken belül követő 400 pipes ugrás visszavette a hónap teljesítményét. Mindazonáltal a Fed márciusi ülését, illetve Yellen Fed elnök dowish beszédét követően a Dynamic stratégia a veszteségeket visszatermelte és valamelyest nyereséges volt, mivel a piaci reakció ekkor enyhébb volt. Bár ez a főként technikai indikátorokra épülő stratégia képes kihasználni a piaci volatilitást, érzékeny a hirtelen piaci mozgásokra.

KITETTSÉG Az IronFX Global Portfolio Management Dynamic Strategy tőkeáttételes termékekkel kereskedik, főként olyan devizapárokon, mint EUR/USD, GBP/USD, USD/JP, és EUR/JPY. Az IronFX Global Portfolio Management fenntartja a jogot, hogy a párokat bővítse vagy csökkentse, attól függően, hogy hasznosak vagy károsak a startiégia szempontjából.


www.IronFX.com

Nyilatkozat: Ez a tájékoztató nem minősül befektetési tanácsnak vagy befektetési javaslatnak, hanem csupán marketingkommunikációs célokat szolgál. Ez az anyag nem azon jogi előírások szerint készült, amelyek a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének terjesztésére szolgálnak, valamint nem vonatkoznak rá a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztése előtti cselekvésre vonatkozó tiltások. Az IronFX megbízóként (azaz félként) járhat el az ügyfelek megbízásainak teljesítése során. Ez az anyag csupán a szerző(k) személyes véleménye; az ügyfél befektetési célját és kockázattűrését nem vettük figyelembe. Az IronFX nem vállal felelősséget semmilyen veszteségért, amely az itt szereplő információkból ered. A korábbi teljesítmény nem garantálja, illetve nem jelzi előre a jövőbeli teljesítményt. Ezen anyag továbbterjesztése szigorúan tilos. Kockázati figyelmeztetés: A szolgáltatásunk magába foglal, olyan Forex és CFD tőkeáttételes termékekkel való kereskedést, mely magas kockázattal jár. Ez magában foglalja annak lehetőségét, hogy elveszíti az összes befektetett tőkéjét. Előfordulhat, hogy ezen termékek nem mindenki számára megfelelők, és gondoskodnia kell a velük járó kockázatok megismeréséről. Szükség esetén forduljon független tanácsadóhoz.


www.IronFX.com

HAVI TELJESÍTMÉNY ÁTTEKINTÉS

Recommend Documents