Havi jelentés Június

Dialóg

Likviditási Befektetési Alap Dialóg

Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Dialóg

Konvergencia Részvény Alap Dialóg

Származtatott Deviza Alap

Havi jelentés – 2009. Június

DIALÓG Befektetési Alapkezelő Zrt. 1034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 1) 436 9624 X (+36 1) 436 9629 U [email protected] v www.dialoginvestment.hu

Dialóg

Likviditási Befektetési Alap A hónap történései röviden 2009 júniusában a megelőző hónapokhoz képest kisebb intenzitással, de tovább csökkentek a hozamok a hozamgörbe valamennyi részén. Az átlagban 25-30 bázispontos hozamcsökkenés mögött a nemzetközi gazdasági környezet normalizálódása, a külföldi befektetők kockázatvállalásának növekedése állt. Ami figyelemre méltó, hogy hosszú évek óta először a hazai hozamgörbe szinte teljesen vízszintessé vált, szemben a korábbi igen szembetűnő inverz alakjával. A hónap fontos eseménye volt még, hogy a hazai fizetőeszköz jelentősen erősödött minden vezető devizával szemben.

Az alap és referenciaindex alakulása

A portfolió összetétele

1.12 Alap

100% ZMAX

1.09 1.06

1.03

1.00

Március

Május

Július

Szept.

Nov.

2008.

Január

Március

Eszköz

Forint

Diszkontkincstárjegy

1.119.730.829

Százalék 64,1%

Államkötvény

137.012.880

7,8%

Jelzáloglevél

0

0,0%

Betét

490.038.183

28,1%

Számlapénz

218.871

0,0%

Elhatárolt változó költségek

-1.066.933

-0,1%

Egyéb követelések/kötelezettségek

-153.734

-0,0%

Befektetett eszközök összesen

1.745.780.096

Május

2009.

Az Alap nettó eszközértéke 2009. június 30-án: 1.745.780.096 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,1093

Az Alap célja

Dialóg Likviditási Alap alapinformációi

Az Alap nyilvános, nyíltvégű, a BAMOSZ besorolása szerint likviditási típusú befektetési alap. Az Alap célja, hogy magas likviditású, rövid lejáratú forintbefektetéseken keresztül folyamatosan versenyképes pénzpiaci hozamot érjen el. Az Alap befektetéseinek átlagos hátralévő futamideje nem haladhatja meg a 90 napot. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének ingadozása a lehető legalacsonyabb legyen.

A nyíltvégű alap indulása

2008. március 19.

ISIN kód

HU0000706494

Az Alap fajtája

likviditási

Az Alap típusa

nyilvános, nyíltvégű

Letétkezelő

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Könyvvizsgáló

Deloitte Tanácsadó és Könyvvizsgáló Kft.

Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

Befektetési politika

1036 Budapest, Lajos utca 48-66.

Az Alap kizárólag Magyarországon, magyar forintban denominált eszközökbe fektet be: • bankbetétekbe • diszkontkincstárjegyekbe • rövid hátralévő futamidejű állampapírokba Az Alap portfóliójában származékos ügyletek nem szerepelnek. Az Alap referencia indexe: 100% ZMAX Index.

Alapkezelői díj maximum

0,8%

Maximális díjterhelés

1,15%

Vételi-eladási jutalék

500 Forint

Vételi megbízás elszámolása

T napon (T napi árfolyamon)

Visszaváltási megbízás elszámolása

T napon (T napi árfolyamon)

Hozamadatok Időszak

Alap1

Referencia1

Kockázati profil

1 hónap

0,66%

0,62%

3 hónap

2,24%

2,21%

Az Alap kockázata

6 hónap

4,34%

4,12%

Indulás óta

8,44%

8,48%

Időszak

Alap2

NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 1 HÉT

6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

1 év

8,79%

2 év

-

Évesítés nélküli Nettó adatok

1

Referencia2 8,74% -

Éves szintre számított adatok

2

A fent kiszámított hozamok a kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék), számlavezetési és egyéb költségek levonása előtt értendők. Az Alap múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az Alap kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt - megtekinthető a Forgalmazó helyeken, illetve a Kibocsátó székhelyén. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (tev.eng.sz.:I-1523/2003), a Budapesti Értéktőzsde tagja.

Dialóg

Ingatlanfejlesztő Részvény Alap A hónap történései röviden Alapvetően stagnálás jellemezte a régió ingatlanfejlesztő vállalatainak piacát, a korábbi emelkedés után már nem maradt erő a piacokban 2009 júniusában. Sem vállalati, sem pedig makro szinten nem történt olyan esemény, amely kimozdította volna a részvényeket a nyári apátiából.


A portfolió összetétele Eszköz

Forint

1.0000

Részvény

117.696.036

71,1%

0.8625

Államkötvény

4.790.308

2,9%

Betét

16.003.956

9,7%

Számlapénz

27.892.311

16,8%


-811.027

-0,5%


-37.814

-0,0%


165.533.770

0.6550 Alap

80% REX + 20% RMAX

0.4475

0.2400 Március

Május

Július

Szept.

2008.

Nov.

Január

Március

Az Alap nettó eszközértéke 2009. június 30-án: 165.533.770 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,4359.

Május

2009.

Az Alap célja

Dialóg Ingatlanfejlesztő Alap alapinformációi

Részesíteni a befektetőket a régió, illetve a tágabban vett fejlődő piacok legdinamikusabban fejlődő szektora, az ingatlan szektor adta növekedés lehetőségeiből. Ezen cégek jellemző módon irodákat, logisztikai és kereskedelmi központokat építenek, majd értékesítenek vagy adnak bérbe. Az Alap célja, hogy a „hagyományos” ingatlanalapok hozamát hosszú távon jelentősen meghaladó hozamot érhessenek el a Befektetők ésszerű kockázatvállalás, de rövid távon magas volatilitás mellett.


2008. március 19.

ISIN kód

HU0000706510

Az Alap fajtája

részvénytúlsúlyos

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5.



Az Alap közvetlenül ingatlanba nem fektet! Befektetési terület: • Közép- és Kelet-Európa • Balkán országai • FÁK országai • Oroszország • Törökország Célpontok: 40-50 ingatlanfejlesztő- és ingatlanberuházással foglalkozó részvénytársaság. Referencia Index: 80% UniCredit REX Index + 20% RMAX Index

Az Alap kockázata NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV


2,50%


2,70%


3.000 Forint


T+1 napon (T napi árfolyamon)


T+2 napon (T+1 napi árfolyamon)

Hozamadatok

Kockázati profil

1 HÉT

Százalék

5 ÉV

Időszak

Alap1

Referencia1

1 hónap

0,30%

0,68%

3 hónap

25,62%

23,62%

6 hónap

61,50%

48,47%

Indulás óta

-47,67%

-50,44%

Időszak

Alap2

1 év

-51,74%

-56,29%

2 év

-

-


1

Referencia2


2


Dialóg

Konvergencia Részvény Alap A hónap történései röviden Negyedév folyamatos és igen jelentős emelkedés után 2009 júniusában már enyhe korrekció zajlott le a régió börzéin. A korrekció legnagyobb mértékben az orosz piacot és közvetve a nyersanyagokat érintette. A márciusi mélypontokhoz képest valamen�nyi nyersanyaghoz köthető regionális vállalat részvénye közel 50%-os emelkedés után korrigált kismértékben. A régió valamennyi devizája erősödni tudott az euróval szemben.



1.1300 0.9475 1.0000

0.7650

Alap 40% CETOP20 + 40% MSCI EMEA + 20% RMAX INDEX

0.5825 0.4000 Március

Május

Július

Szept.

2008.

Nov.

Január

Március

Százalék

Részvény

71.856.686

46,7%

Államkötvény

0

0,0%

Betét

42.010.383

27,3%

Számlapénz

35.265.241

22,9%


-769.051

-0,5%


5.616.473

3,6%


153.979.732

Dialóg Konvergencia Alap alapinformációi

Az Alap célja, hogy a Befektetők részesülhessenek a második hullámban az Európai Unióhoz csatlakozó országok gazdasági növekedéséből. Az Alap befektetéseinek célpontjai azon országok, amelyek kimaradtak a 2004-es EUcsatlakozásból, de potenciálisan az elkövetkezendő 15-20 év során az Európai Unió tagjaivá vagy társult tagjaivá válhatnak.


HU0000706528

Az Alap fajtája

részvénytúlsúlyos

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

3 ÉV

2,50%


2,70%


3.000 Forint





Időszak

Alap1

Referencia1

1 hónap

0,06%

-2,30%

3 hónap

30,86%

14,08%

6 hónap

32,54%

15,84%

Indulás óta

-31,23%

-24,71%

Időszak

Alap2

1 év

-32,85%

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 2 ÉV


Hozamadatok

Az Alap kockázata

1 ÉV

2008. március 19.

ISIN kód


Kockázati profil NAGYON ALACSONY ALACSONY MÉRSÉKELT


1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

Az Alap ennek a stratégiának megfelelôen a dél-kelet európai régió (Horvátország, Szlovénia, Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegro, Macedónia, Albánia, Románia, Bulgária), a FÁK tagállamok (elsôsorban Ukrajna, Kazahsztán, Grúzia), valamint Törökország és Oroszország vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol. Referencia Index: 40% CETOP20 Index + 40% MSCI EM Europe Index + 20% RMAX Index

6 HÓNAP

Forint

Az Alap nettó eszközértéke 2009. június 30-án: 153.979.732 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,6187

Május

2009.

Az Alap célja

1 HÉT

Eszköz

5 ÉV

2 év Évesítés nélküli Nettó adatok

1

-

Referencia2 -28,20% -


2


A Dialóg Származtatott Deviza Alap 2009. június havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* Dátum

Devizapár

Pozíció nyitása / zárása

EURAUD GBPDKK EURZAR

Irány

-

Mennyiség

Long Short Short

Árfolyam

70,000 62,000 84,000

Realizált eredmény (%)

1.809 8.281 11.211

Realizált eredmény (EUR)

-1.88% 0.98% -

-1,341.70 674.41 -

2009. június üzletkötései** Dátum

6/1/09 6/2/09 6/2/09 6/2/09 6/2/09 6/3/09 6/3/09 6/3/09 6/3/09 6/3/09 6/3/09 6/3/09 6/8/09 6/8/09 6/8/09 6/10/09 6/11/09 6/11/09 6/12/09 6/12/09 6/15/09 6/17/09 6/17/09 6/22/09 6/22/09 6/22/09 6/22/09 6/22/09 6/23/09 6/24/09 6/29/09 6/30/09

Devizapár


USDCAD AUDUSD GBPCHF GBPJPY USDCHF NZDJPY USDHUF GBPNOK GBPNOK GBPPLN AUDCHF GBPPLN USDDKK USDCHF USDJPY GBPDKK CHFJPY AUDJPY AUDCAD NZDCAD AUDJPY CHFJPY USDJPY EURSEK GBPPLN EURCAD GBPNOK GBPNOK NZDCAD GBPCHF AUDCAD GBPJPY***

Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Zárás/Stop Loss Zárás/Stop Loss Nyitás Nyitás Zárás/Stop Loss Zárás/Stop Loss Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás/Stop Loss Zárás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Zárás/Stop Loss Nyitás Zárás/Stop Loss Zárás/Stop Loss Zárás/Stop Loss Zárás/Stop Loss

Irány

Long Short Short Short Long Short Short Long Short Short Long Long Short Short Short Short Short Long Short Short Short Long Long Short Long Short Long Short Long Long Long Long

Mennyiség

Árfolyam

211,000 228,000 143,000 143,000 237,000 330,000 168,000 110,000 140,000 140,000 191,000 105,000 172,000 237,000 235,000 138,000 304,000 275,000 271,000 343,000 275,000 304,000 235,000 185,000 140,000 191,000 140,000 156,000 343,000 143,000 271,000 150,000


1.085 0.807 1.757 158.689 1.062 62.400 194.760 10.406 10.345 5.223 0.878 5.264 5.369 1.093 98.599 8.697 91.079 80.017 0.907 0.715 77.557 88.131 95.807 11.096 5.386 1.601 10.679 10.702 0.737 1.810 0.934 159.600


1.68% 1.42% 2.18% -3.25% -3.15% -2.96% -3.10% 1.63% 2.95% -3.07% 3.35% 2.91% -2.26% -3.13% -3.00% -2.91% -2.96% -2.99% Összesen

1,517.38 3,716.86 3,225.79 -3,848.54 -3,790.20 -3,560.56 -3,657.51 923.02 4,865.47 -5,017.40 6,664.85 4,850.16 -4,878.55 -5,172.96 -4,832.24 -5,059.11 -4,890.16 -5,218.26 -27.002.71

Hónap végi nem realizált pozíciók* Dátum

Devizapár


EURCAD EURSEK GBPDKK GBPNOK

Irány

Short Short Short Short

Mennyiség

Árfolyam

191,000 185,000 138,000 156,000


1.630 10.865 8.732 10.643


-1.79% 2.12% -0.40% 0.56% Összesen:

-3,422.22 3,924.76 -637.94 1,027.29 891.88

* A realizált és a nem realizált eredmény a Letétkezelő által használt euróra vetített deviza keresztárfolyamokból számolódik. ** A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 10%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 10X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá. *** 2009.06.30-i kötés, így a 2009.06.30-i Nettó eszközértékben vétel esetén még nem szerepel, eladás/zárás esetén pedig még szerepel, mert az elszámolás T+1 napos;

Összes havi (realizált) tranzakció 33

Összes realizált tranzakció indulás óta 77

Összes sikeres havi (realizált) tranzakció 7

Összes sikeres realizált tranzakció indulás óta 20

Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya 21.21%

Összes sikeres (realizált) tranzació aránya indulás óta 25.97%

Napi hozamok szórása

Kokázat-mentes kamat

0.68%

9.50%

Sharp mutató (R(f)=9,5%) -1.85

Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) -26,110.83

Dialóg

Származtatott Deviza Alap A hónap történései röviden Hasonlóan az előző hónaphoz, a Dialóg Származtatott Deviza Alap továbbra is piaci korrekcióra játszott, több esetben is az angol font gyengülésére, az amerikai dollár és a japán jen erősödésére fogadott, egyelőre inkább kevesebb, mint több sikerrel. A nemzetközi piacok megnyugvása, és ezzel párhuzamosan a volatilitás csökkenése kedvezőtlenül hatott az Alap eredményességére.



1.0260

1.0195 Alap

1.0130

100% ZMAX

1.0065 1.0000 2009.

Április

Május

Június

A DIALÓG Származtatott Deviza Befektetési Alap célja, hogy a világgazdaság vezető devizáinak mozgását, árfolyamalakulását kihasználva a befektetők a betéti és pénzpiaci hozamoknál magasabb hozamban részesülhessenek. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is.

660.641.512

Százalék 66,1%

Betét

245.391.264

24,6%

Számlapénz HUF

649.713

0,1%

Számlapénz EUR

91.305.492

9,1%

Forward ügyletek

3.655.220

0,4%


-1.597.282

-0,2%


-1.334.671

-0,1%

Sikerdíj

0

0,0%

Nyitott tőkeáttételes pozíciók HUF

244.710.560

24,5%

1.25

Forward Ügyletek

53.343.850


998.711.248


2009. március 25.

ISIN kód

HU0000707732

Az Alap fajtája

Származtatott Deviza Alap

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1036 Budapest, Lajos utca 48-66.


2,50%


2,70%





Hozamadatok

Az Alap kockázata

Időszak

NAGYON ALACSONY ALACSONY MÉRSÉKELT

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 1 ÉV

5,3%

Dialóg Származtatott Deviza Alap alapinformációi

Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 100% ZMAX Index.

Kockázati profil

Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es)

Az Alap nettó eszközértéke 2009. június 30-án: 998.711.248 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,0127.


6 HÓNAP

Forint

Állampapír és diszkontkincstárjegy

értéke

Az Alap célja

1 HÉT

Eszköz

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

Referencia1

1 hónap

-0,45%

3 hónap

-

-

6 hónap

-

-

Indulás óta

1,27%


1

Alap1

0,48%

1,87%


2


Havi jelentés Június

Recommend Documents