Havi jelentés Július

www.dialoginvestment.hu

Dialóg Likviditási Befektetési Alap Ingatlanfejlesztő Részvény Alap Konvergencia Részvény Alap Származtatott Deviza Alap EURÓ Származtatott Deviza Alap Octopus Származtatott Alap Maracana Alap

Havi jelentés – 2011. Július DIALÓG Befektetési Alapkezelő Zrt. 1034 Budapest, Kecske utca 23. S (+36 1) 436 9624 X (+36 1) 436 9629 U [email protected] v www.dialoginvestment.hu

Dialóg

Likviditási Befektetési Alap A hónap történései röviden Az előző hónapokhoz hasonló folyamatok jellemezték 2011 júliusát. A hozamgörbe rövid végén kismértékben csökkentek, míg a hosszabb végén emelkedtek a hozamok. A nemzetközi értékpapírpiacokon tapasztalt hozammozgások, melyek egyértelműen a befektetők kockázatvállalásának csökkenését mutatták, a hazai kötvények iránt alapvetően csökkent a kereslet. Az MNB a várakozásoknak megfelelően nem változtatott irányadó kamatlábán, így az maradt 6 százalékon.

Az alap és referenciaindex alakulása

A portfolió összetétele

1.2500 Alap

100% ZMAX

1.1875

1.1250

1.0625

1.0000

03 05 07 09 11 01

2008.

03

05

07

2009.

09

11

01

03 05 07 09 11 01 03 05

2010.

2011.

Eszköz

Forint

Diszkontkincstárjegy

402.901.103

Százalék 23,1%

Államkötvény

0

0,0%

MNB kötvény

619.105.840

35,6%

Jelzáloglevél

0

0,0%

Betét

671.517.874

38,6%

Számlapénz

48.776.935

2,8%

Elhatárolt változó költségek

-1.476.027

-0,1%

Egyéb követelések/kötelezettségek

-216.261

-0,0%

Befektetett eszközök összesen

1.740.609.464

Az Alap nettó eszközértéke 2011. július 29-én: 1.740.609.464 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,2346 Ft.

Az Alap célja

Dialóg Likviditási Alap alapinformációi

Az Alap nyilvános, nyíltvégű, a BAMOSZ besorolása szerint likviditási típusú befektetési alap. Az Alap célja, hogy magas likviditású, rövid lejáratú forintbefektetéseken keresztül folyamatosan versenyképes pénzpiaci hozamot érjen el. Az Alap befektetéseinek átlagos hátralévő futamideje nem haladhatja meg a 90 napot. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap nettó eszközértékének ingadozása a lehető legalacsonyabb legyen.

A nyíltvégű alap indulása

2008. március 19.

ISIN kód

HU0000706494

Az Alap fajtája

likviditási

Az Alap típusa

nyilvános, nyíltvégű

Letétkezelő

UniCredit Bank Hungary Zrt.

Könyvvizsgáló

Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft.

Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

Befektetési politika

1036 Budapest, Lajos utca 48-66.

Az Alap kizárólag Magyarországon, magyar forintban denominált eszközökbe fektet be: • bankbetétekbe • diszkontkincstárjegyekbe • rövid hátralévő futamidejű állampapírokba Az Alap portfóliójában származékos ügyletek nem szerepelnek. Az Alap referencia indexe: 100% ZMAX Index.

Alapkezelői díj maximum

1,05%

Maximális díjterhelés

1,15%

Vételi / eladási jutalék

maximum 500 Forint

Vételi megbízás elszámolása

T napon (T napi árfolyamon)

Visszaváltási megbízás elszámolása


Hozamadatok Időszak

Alap1

Referencia1

Kockázati profil

1 hónap

0,40%

0,37%

3 hónap

1,28%

1,18%

Az Alap kockázata

6 hónap

2,43%

2,37%

Indulás óta2

6,47%

6,68%

Időszak

Alap2

NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 1 HÉT

6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

1 év

4,62%

2 év

-

Évesítés nélküli Nettó adatok

1

Referencia2 4,61% -

Éves szintre számított adatok

2

A fent kiszámított hozamok a kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék), számlavezetési és egyéb költségek levonása előtt értendők. Az Alap múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az Alap kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt - megtekinthető a Forgalmazó helyeken, illetve a Kibocsátó székhelyén. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (tev.eng.sz.:I-1523/2003), a Budapesti Értéktőzsde tagja.

Dialóg

Ingatlanfejlesztő Részvény Alap A hónap történései röviden Nem maradtak ki a korrekcióból a régió ingatlanfejlesztő vállalatai sem 2011 júliusában. A hírek nélküli kereskedés során az általános nemzetközi befektetői hangulat hatására kerültek lejjebb a részvények árfolyamai.


A portfolió összetétele Eszköz

Forint

Részvény

529.814.902

78,0%

Államkötvény

0

0,0%

Betét

79.010.753

11,6%

0.6550

Számlapénz

72.210.879

10,6%


-1.955.652

-0,3%

0.4475


10.239

0,0%


679.091.121

1.0000 Alap

80% EPRA Index + 20% RMAX Index

0.8625

0.2400

03 05 07 09 11 01 03

2008.

2009.

05

07

09

11

01

03

05

07 09 11 01 03 05 07

2010.

2011.

Az Alap célja

Az Alap nettó eszközértéke 2011. június 29-én: 679.091.121 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,9654 Ft.

Dialóg Ingatlanfejlesztő Alap alapinformációi

Részesíteni a befektetőket a régió, illetve a tágabban vett fejlődő piacok legdinamikusabban fejlődő szektora, az ingatlan szektor adta növekedés lehetőségeiből. Ezen cégek jellemző módon irodákat, logisztikai és kereskedelmi központokat építenek, majd értékesítenek vagy adnak bérbe. Az Alap célja, hogy a „hagyományos” ingatlanalapok hozamát hosszú távon jelentősen meghaladó hozamot érhessenek el a Befektetők ésszerű kockázatvállalás, de rövid távon magas volatilitás mellett.


2008. március 19.

ISIN kód

HU0000706510

Az Alap fajtája

részvénytúlsúlyos

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye




Az Alap közvetlenül ingatlanba nem fektet! Befektetési terület: • Közép- és Kelet-Európa • Balkán országai • FÁK országai • Oroszország • Törökország Célpontok: 40-50 ingatlanfejlesztő- és ingatlanberuházással foglalkozó részvénytársaság. Referencia Index: 80% EPRA Index + 20% RMAX Index

Az Alap kockázata NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV


2,50%


2,70%


3.000 Forint, maximum 4% / 3000 Forint


T+1 napon (T napi árfolyamon)


T+2 napon (T+1 napi árfolyamon)

Hozamadatok

Kockázati profil

1 HÉT

Százalék

5 ÉV

Időszak

Alap1

1 hónap

-0,71%

0,20%

3 hónap

-4,66%

0,64%

6 hónap

-11,05%

1,29%

Indulás óta2

-10,24%

4,43%

Időszak

Alap2

1 év

-0,69%

2 év

-


1

Referencia1

Referencia2 2,35% -


2


Dialóg

Konvergencia Részvény Alap A hónap történései röviden A fokozódó feszültség az értékpapírpiacokon a hazai, illetve a regionális tőzsdéken is éreztette hatását 2011 júliusában, ennek megfelelően az értékpapírok árfolyamai kismértékben csökkentek. A tartósan magas nyersanyagárak hatására az orosz piac viselte legjobban a korrekciót, míg a hazai tőzsde a vesztesek közé tartozott. Az amerikai gyorsjelentési szezon ugyan jól indult, azonban a befektetők figyelme egyértelműen a nemzetközi adósság-problémák felé fordult.



1.0375 Alap 40% CETOP20 + 40% MSCI EMEA + 20% RMAX INDEX

1.2500 0.8250

0.6125 0.4000 03 05 07 09 11 01 03

2008.

05

07

2009.

09 11

01 03

05 07 09 11 01 03 05 07

2010.

2011.

Az Alap célja

Százalék

Részvény

1.311.644.634

82,4%

Államkötvény

0

0,0%

Betét

135.018.375

8,5%

Számlapénz

145.182.298

9,1%


-3.683.964

-0,2%


3.064.586

0,2%


1.591.225.929

Dialóg Konvergencia Alap alapinformációi


HU0000706528

Az Alap fajtája

részvénytúlsúlyos

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

3 ÉV

2,50%


2,70%


3.000 Forint, maximum 4% / 3000 Forint





Időszak

Alap1

Referencia1

1 hónap

1,32%

-0,38%

3 hónap

-3,49%

-5,26%

6 hónap

-3,85%

-0,53%

Indulás óta2

3,39%

-1,55%

Időszak

Alap2

Referencia2

1 év

6,09%

4,80%

MAGAS

Ajánlott minimális futamidő 2 ÉV


Hozamadatok

Az Alap kockázata

1 ÉV

2008. március 19.

ISIN kód


Kockázati profil NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY


1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

Az Alap ennek a stratégiának megfelelôen a dél-kelet európai régió (Horvátország, Szlovénia, Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegro, Macedónia, Albánia, Románia, Bulgária), a FÁK tagállamok (elsôsorban Ukrajna, Kazahsztán, Grúzia), valamint Törökország és Oroszország vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol. Referencia Index: 40% CETOP20 Index + 40% MSCI EM Europe Index + 20% RMAX Index

6 HÓNAP

Forint


Az Alap célja, hogy a Befektetők részesülhessenek a második hullámban az Európai Unióhoz csatlakozó országok gazdasági növekedéséből. Az Alap befektetéseinek célpontjai azon országok, amelyek kimaradtak a 2004-es EUcsatlakozásból, de potenciálisan az elkövetkezendő 15-20 év során az Európai Unió tagjaivá vagy társult tagjaivá válhatnak.

1 HÉT

Eszköz

5 ÉV

2 év Évesítés nélküli Nettó adatok

1

-

-


2


A Dialóg Származtatott Deviza Alap 2011. július havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* Dátum

Devizapár

Pozíció nyitása / zárása

Irány

EURSEK AUDSEK EURGBP

Short Long Short

Mennyiség

Árfolyam

390,000 500,000 1,150,000

Realizált eredmény (%)

9.159 6.768 0.904

Realizált eredmény (EUR)

-0.20% 1.08% -

-625.33 1,125.30 -

2011. július üzletkötései** Dátum

Devizapár

7/1/11 7/1/11 7/1/11 7/4/11 7/4/11 7/6/11 7/6/11 7/6/11 7/8/11 7/8/11 7/8/11 7/11/11 7/11/11 7/11/11 7/11/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/13/11 7/13/11 7/13/11 7/15/11 7/22/11 7/22/11 7/29/11 7/29/11 7/29/11


EURJPY EURSEK USDCAD NOKJPY SEKJPY EURGBP EURJPY EURNZD EURCHF EURJPY USDNOK SEKJPY EURJPY EURCHF EURAUD USDNOK NOKJPY USDCAD NOKJPY SEKJPY USDCAD AUDSEK AUDJPY EURNZD AUDNZD SEKJPY NZDSEK USDCAD CADCHF USDCHF

Irány

Nyitás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Zárás Zárás Nyitás Zárás Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Nyitás

Long Long Long Long Long Long Short Long Long Long Short Short Short Short Long Long Short Short Long Long Short Long Long Short Long Short Long Long Long Long

Mennyiség

Árfolyam

1,150,000 1,200,000 1,650,000 8,800,000 10,500,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,600,000 10,500,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,600,000 8,800,000 1,650,000 9,000,000 10,500,000 1,600,000 1,200,000 1,560,000 1,150,000 1,560,000 10,500,000 2,000,000 1,600,000 1,650,000 1,700,000


117.139 9.108 0.961 15.053 12.900 0.895 115.600 1.730 1.203 115.500 5.417 12.505 114.020 1.180 1.315 5.577 14.191 0.968 14.298 12.121 0.968 6.979 85.189 1.678 1.265 12.465 5.484 0.954 0.824 0.788


0.41% 1.01% -1.31% -3.06% -1.37% -1.90% -2.87% -5.73% 0.69% 3.11% -3.02% 2.84% 1.44% Összesen:

4,935.68 10,798.50 -15,220.71 -36,061.33 -14,807.40 -22,105.60 -33,095.88 -67,511.84 8,007.24 31,167.18 -35,471.73 31,492.65 16,117.77 -121,755.47

Hónap végi nem realizált pozíciók* Dátum

Devizapár


AUDJPY AUDNZD CADCHF NZDSEK USDCHF EURAUD NOKJPY

Irány

Long Long Long Long Long Long Long

Mennyiség

Árfolyam

1,560,000 1,560,000 1,600,000 1,650,000 1,700,000 1,150,000 8,800,000


84.488 1.257 0.825 5.520 0.790 1.311 14.248


-0.82% -0.69% 0.18% 0.66% 0.25% -0.32% 0.41% Összesen:

-10,293.27 -8,594.80 2,307.00 8,205.69 3,174.20 -3,952.99 5,073.82 1,701.96

* A realizált és a nem realizált eredmény a Letétkezelő által használt euróra vetített deviza keresztárfolyamokból számolódik. ** A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 10%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 10X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá.

Összes havi (realizált) tranzakció 13 Összes realizált tranzakció indulás óta 353

Összes sikeres havi (realizált) tranzakció 6 Összes sikeres realizált tranzakció indulás óta 220

Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya 46.15% Összes sikeres (realizált) tranzació aránya indulás óta 62.32%

Napi hozamok szórása

Kokázatmentes kamat

4.51%

6.54%

Sharp mutató (R(f)=6,56%) 0.10

Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) -125,835.83

Dialóg

Származtatott Deviza Alap A hónap történései röviden Óriási volatilitás jellemezte a nemzetközi értékpapírpiacokat 2011 júliusában. Valamennyi vezető devizapárban megnőtt akár a napon belüli, akár az egymást követő napokban az árfolyamok ingadozása. Az általános nemzetközi befektetői hangulat romlásának hatására ismét erősödött a svájci frank és japán jen, így a menekülő devizáknak tartott frank és jen szinte soha nem látott csúcsokat ért el az euróval, illetve az amerikai dollárral szemben. A régiós valuták ugyanakkor csak kismértékben gyengültek a hónap során.



1.20 Alap

1.15

100% ZMAX

1.10 1.05

1.00 04

05

2009.

07

09

11

01

03

2010.

05

07

09

11

01

03

2011.

05

07

Az Alap célja A DIALÓG Származtatott Deviza Befektetési Alap célja, hogy a világgazdaság vezető devizáinak mozgását, árfolyamalakulását kihasználva a befektetők a betéti és pénzpiaci hozamoknál magasabb hozamban részesülhessenek. Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is.

Eszköz

Forint

Állampapír és diszkontkincstárjegy

1.338.046.885

Százalék 38.9%

Betét

1.720.115.541

49.9%

Számlapénz HUF

21.309.430

0.6%

Számlapénz EUR

400.598.632

11.6%

Nyitott devizapozíciók eredménytartalma

-28.412.430

-0.8%


-7.066.315

-0.2%


4.654.140

0.1%

Sikerdíj

5.150.451

0.1%

Nyitott tőkeáttételes pozíciók HUF értéke

2.383.658.448

69.2%

Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es)

1.69

Forward ügyletek

0


3.444.095.432

0.0%


Dialóg Származtatott Deviza Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása

2009. március 25.

ISIN kód

HU0000707732

Az Alap fajtája

Származtatott Deviza Alap

Az Alap típusa


Letétkezelő



Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint hazai, magyar forintban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, illetve állampapírok találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 100% ZMAX Index.

Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.

Kockázati profil KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS


6 HÓNAP

1 ÉV

1036 Budapest, Lajos utca 48-66. Alapkezelői díj maximum

2,50%


2,70%


3000 Forint, maximum 5% / 3000 Forint





Hozamadatok


1023 Budapest, Bécsi út 3-5.

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

1


2


Időszak

Alap1

1 hónap

-0,59%

0,24%

3 hónap

2,30%

0,79%

6 hónap

4,51%

1,59%

Indulás óta

7,01%

4,34%

Időszak

Alap

1 év

5,61%

2

Referencia1

Referencia2 3,01%


A Dialóg EURÓ Származtatott Deviza Alap 2011. július havi ügyletei Előző hónapból áthozott nyitott pozíciók* Dátum

Devizapár


Irány

EURSEK AUDSEK EURGBP

Short Long Short

Mennyiség

Árfolyam

390,000 500,000 1,150,000


9.159 6.768 0.904


-0.20% 1.08% -

-625.33 1,125.30 -

2011. július üzletkötései** Dátum

Devizapár

7/1/11 7/1/11 7/1/11 7/4/11 7/4/11 7/6/11 7/6/11 7/6/11 7/8/11 7/8/11 7/8/11 7/11/11 7/11/11 7/11/11 7/11/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/12/11 7/13/11 7/13/11 7/13/11 7/15/11 7/22/11 7/22/11 7/29/11 7/29/11 7/29/11


EURJPY EURSEK USDCAD NOKJPY SEKJPY EURGBP EURJPY EURNZD EURCHF EURJPY USDNOK SEKJPY EURJPY EURCHF EURAUD USDNOK NOKJPY USDCAD NOKJPY SEKJPY USDCAD AUDSEK AUDJPY EURNZD AUDNZD SEKJPY NZDSEK USDCAD CADCHF USDCHF

Irány

Nyitás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Zárás Zárás Nyitás Zárás Zárás Zárás Nyitás Nyitás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Zárás Nyitás Nyitás

Long Long Long Long Long Long Short Long Long Long Short Short Short Short Long Long Short Short Long Long Short Long Long Short Long Short Long Long Long Long

Mennyiség

Árfolyam

390,000 390,000 500,000 2,200,000 3,000,000 390,000 390,000 390,000 390,000 390,000 500,000 3,000,000 390,000 390,000 390,000 500,000 2,200,000 500,000 2,200,000 3,000,000 500,000 500,000 500,000 390,000 500,000 3,000,000 750,000 500,000 500,000 500,000


117.139 9.108 0.961 15.053 12.900 0.895 115.600 1.730 1.203 115.500 5.417 12.505 114.020 1.180 1.315 5.577 14.191 0.968 14.298 12.121 0.968 6.979 85.189 1.678 1.265 12.465 5.484 0.954 0.824 0.788


0.41% 1.01% -1.31% -3.06% -1.37% -1.90% -2.87% -5.73% 0.69% 3.11% -3.02% 2.84% 1.44% -

1,567.80 3,430.11 -4,834.81 -11,454.78 -4,703.53 -7,021.78 -10,512.81 -21,444.94 2,543.48 9,900.16 -11,267.49 10,003.55 5,119.76 -38,675.27

Hónap végi nem realizált pozíciók* Dátum

Devizapár


AUDJPY AUDNZD CADCHF NZDSEK USDCHF EURAUD NOKJPY

Irány

Long Long Long Long Long Long Long

Mennyiség

Árfolyam

500,000 500,000 500,000 750,000 500,000 390,000 2,200,000


84.488 1.257 0.825 5.520 0.790 1.311 14.248


-0.82% -0.69% 0.18% 0.66% 0.25% -0.32% 0.41% Összesen:

-3,190.92 -2,664.39 715.17 2,543.76 984.00 -1,225.43 1,572.88 -1,264.91

* A hónap üzletkötései során bemutatott realizált eredményt a következőképpen kell értelmezni: az Alap vagyonának körülbelül 10%-a letétként szerepel, a nyitott devizapozíciók tőkeáttétele 10X-es; így az Alap teljesítményéhez a százalékos realizált eredmény tized része járul hozzá.

Összes havi (realizált) tranzakció 15 Összes realizált tranzakció indulás óta 125

Összes sikeres havi (realizált) tranzakció 12 Összes sikeres realizált tranzakció indulás óta 78

Összes sikeres havi (realizált) tranzació aránya 80.00% Összes sikeres (realizált) tranzació aránya indulás óta 62.40%

Napi hozamok szórása

Kokázatmentes kamat

1.01%

1.03%

Sharp mutató (R(f)=1,03%) 0.59

Havi realizált és nem realiált eredmény (EUR) 65,922.52

Dialóg

EURÓ Származtatott Deviza Alap A hónap történései röviden Óriási volatilitás jellemezte a nemzetközi értékpapírpiacokat 2011 júliusában. Valamennyi vezető devizapárban megnőtt akár a napon belüli, akár az egymást követő napokban az árfolyamok ingadozása. Az általános nemzetközi befektetői hangulat romlásának hatására ismét erősödött a svájci frank és japán jen, így a menekülő devizáknak tartott frank és jen szinte soha nem látott csúcsokat ért el az euróval, illetve az amerikai dollárral szemben. A régiós valuták ugyanakkor csak kismértékben gyengültek a hónap során.


Az alap és referenciaindex alakulása 12.0000

11.4375 Alap

10.8750

100% EURIBOR 6*

*ábrázolás technikai okoból a benchmark értékét 100-al osztottuk

10.3125

9.7500

05.03.

06

07

08

09

10

11

12

2010.

01

02

03

04

05

06

07

2011.

Az Alap célja A Dialóg Euró Származtatott Deviza Alap célja, hogy a befektetők a betéti hozamokat akár jelentős mértékben is meghaladó hozamot realizálhassanak alacsony szórás/kockázat mellett. Az Alap befektetési politikája szerint a portfolió 90 százalékát a lehető legkisebb kockázatú eszközökbe, jellemzően euróban denominált betétekbe, rövid futamidejű diszkontkincstárjegyekbe fekteti, míg a fennmaradó 10 százalék erejéig tőkeáttételes pozíciókat vesz fel a világ vezető devizapárjaira. Az Alap Magyarországon még kevésbé elterjedt, ugyanakkor a nemzetközi befektetők körében rendkívül népszerű ún. kvantitatív eljárás során hozza meg döntéseit a tőkeáttételes pozíciókat illetően. Az Alap – származtatott befektetési alap révén – mind az emelkedő, mind a csökkenő piaci folyamatokat ki tudja használni. A Tőkepiaci törvény értelmében az Alap maximális tőkeáttétele kétszeres.

Eszköz

EUR

Százalék


0

0,0%

Betét

3.675.298.05

91,0%

Számlapénz HUF

1.046.53

0,0%

Számlapénz EUR

407.719.30

10,1%

Nyitott devizapozíciók eredménytartalma

-37.024.48

-0,9%

Elhatárolt változó költségek (EUR)

-10.366.21

-0,3%


377.70

0,0%

Elhatárolt sikerdíj

7.410.00

0,2%


4.037.050.89

Nyitott tőkeáttételes pozicíók EUR értéke

2.790.005.87

Tőkeáttétel mértéke (max. 2X-es)

1.69

Forward Ügyletek

0

69,11%

0,0%

Az Alap nettó eszközértéke 2011. július 29-én: 4,037,050.89 EUR, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 0,010200 EUR.

Dialóg EURÓ Származtatott Alap alapinformációi



2010. május 5.

ISIN kód

HU0000708714

Az Alap fajtája

Származtatott Deviza Alap

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye

1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1036 Budapest, Lajos utca 48-66.

Az Alap portfoliójában a fejlett, fejlődő és egyéb gazdaságok devizapárjai, valamint euróban kibocsátott diszkontkincstárjegyek, állampapírok, illetve betétek találhatók. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tőkepiaci Törvény által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 100% EURIBOR 6 hónap Index.


2,50%


2,70%


10 EUR


T+1 (T napi árfolyam)


T+6 (T+1 napi árfolyam)

Hozamadatok Kockázati profil Az Alap kockázata NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS


6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

Időszak

Alap1

1 hónap

-1,08%

0,16%

3 hónap

0,94%

0,49%

6 hónap

1,63%

0,93%

Indulás óta2

1,62%

15,35%

Időszak

Alap2

1 év

1,58%

2 év

-


1

Referencia1

Referencia2 2,39% -


2


Dialóg

Octopus Származtatott Alap A hónap történései röviden Hasonlóan az előző hónaphoz, 2011 júliusában sem tudta az Alap kihasználni a nemzetközi értékpapírpiacokon kialakult rövid távú trendeket. A korábban felvett Brent-WTI spread pozíció tovább romlott, ezen túlmenően az alapot igen hátrányosan érintette a svájci frank és a japán jen erősödése is. Az Alapban tartott részvények árfolyamváltozása szintén rontotta az Alap teljesítményét.


A portfolió összetétele Eszköz

Forint

Részvények

799.806.660

32,1%

Állampapír és DKJ

894.476.377

35,9%

Forward ügyletek

-15.646.012

-0,6%

Számlapénz

137.671.912

5,5%

Betét

696.520.658

28,0%

1.00975


-4.479.827

-0,2%

1.00000


-19.030.566

-0,8%

Sikerdíj

0

0,0%


2.489.319.202

1.06000 Alap

1.04325

100% ZMAX

1.02650

09.17.

10

11

12

2010.

01

02

03

04

05

06

07

2011.

Százalék

Az Alap célja


A DIALÓG Octopus Származtatott Befektetési Alap célja, hogy a pénz- és tőkepiacok adta lehetőségeket kihasználva – magasabb kockázatvállalás mellett – a bankbetétek hozamát meghaladó hozamot érjen el. Ennek érdekében az Alap minden befektetési eszközre – kötvény, részvény, nyersanyag, deviza, származtatott termékek – felvehet akár vételi, akár eladási pozíciót. A hagyományos befektetési alapokkal ellentétben a Dialóg Octopus Származtatott Alapnak nem csak emelkedő, hanem adott esetben csökkenő piacokon is lehetősége van hozamot elérnie.

Dialóg Octopus Alap alapinformációi A nyíltvégű alap indulása

2010. szeptember 17.

ISIN kód

HU0000709241

Az Alap fajtája

származtatott

Az Alap típusa


Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Vezető forgalmazó


Forgalmazás helye




Az Alap saját tőkéjét hazai és külföldi részvényekbe, kötvényekbe, illetve a Tpt. által engedélyezett határidős ügyletekbe fekteti. Az Alap spekulatív jelleggel nyithat bankközi és tőzsdei devizapozíciókat. Az Alap minden, a Tpt. által megengedett azonnali és származtatott pozíciót felvehet, long és short irányba is. Az alap benchmarkja 100% ZMAX Index.


2,00%


2,50%


T+1 (T napi árfolyam)


T+10 (T+1 napi árfolyam)



Hozamadatok Időszak

Alap1

Kockázati profil

1 hónap

-1,72%

0,30%

3 hónap

-2,11%

0,96%

Az Alap kockázata

6 hónap

-2,38%

1,93%

Indulás óta2

1,16%

3,25%

Időszak

Alap2

1 év

-

-

-

-

NAGYON MÉRSÉKELT ALACSONY ALACSONY

KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS


6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV

2 év

5 ÉV


1

Referencia1

Referencia2


2


Dialóg

Maracana Alap A hónap történései röviden 2011 júliusában mindhárom piac kismértékű csökkenést mutatott, így az Alap opciójának értéke tovább csökkent. A lejtmenet, a korrekció az általános piaci hangulatra volt visszavezethető, így az Alap árfolyama is tovább morzsolódott.


Az Alap árfolyamának alakulása 10.10 Alap

9.85

9.60

9.35

9.10

01.02.

02

03

04

05

06

07

Eszköz

Forint

Százalék

Részvények

0

0,0%


0

0,0%

Opciók

24.783.800

7,2%

Számlapénz

899.890

0,3%

Bankbetét

318.646.956

92,8%


-1.034.387

-0,3%


-77.031

-0,0%

Sikerdíj

0

0,0%


343.219.228

2011.

Az Alap nettó eszközértéke 2011. július 29-én: 343.219.228 Ft, az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 9,195 Ft.

Az Alap célja Az Alap célja, hogy a befektetők a tőkéjük kockáztatása nélkül részesülhessenek a világ gyorsan fejlődő régióinak növekedéséből.

Dialóg Maracana Alap alapinformációi


Zártvégű alap indítása

2011.01.05.

Lejárata

2015.12.15.

Az Alap kizárólag a következő eszközöket tartja portfoliójában: • bankbetét • opció, melyben a következő eszközök találhatók: orosz részvények (40%) brazil részvények (40%) amerikai ingatlanfejlesztő vállalatok részvényei (20%) • számlapénz

ISIN kód

HU0000709464

Az Alap fajtája

Származtatott

Az Alap típusa

nyilvános, zártvégű

Letétkezelő


Könyvvizsgáló


Forgalmazás helye

A Budapesti Értéktőzsdére bevezetett befektetési jegy

Kockázati profil

Hozamadatok


KÖZEPES

SZÁMOTTEVŐ

MAGAS


6 HÓNAP

1 ÉV

2 ÉV

3 ÉV

5 ÉV

Időszak

Alap1

1 hónap

-0,83%

-

3 hónap

-4,31%

-

6 hónap

-7,35%

-

Indulás óta2

-8,05%

-

Időszak

Alap2

1 év

-

2 év

-


1

Referencia1

Referencia2 -


2

A fent kiszámított hozamok a kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék), számlavezetési és egyéb költségek levonása előtt értendők. Az Alap múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. Az Alap kezelési szabályzata és tájékoztatója - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt - megtekinthető a Forgalmazó helyeken, illetve a Kibocsátó székhelyén. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. A Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért, és annak következményeiért. Jelen kiadvány nem minősül befektetési ajánlásnak, ajánlattételi felhívásnak vagy befektetési tanácsadásnak. A hirdetést a Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF-E-III/42/2008) jelentette meg.. A befektetési jegyek vezető forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (tev.eng. sz.:I-1523/2003), a Budapesti Értéktőzsde tagja.

Havi jelentés Július

Recommend Documents