Halfjaarcijfers Accell Group N.V

Halfjaarcijfers 2005 21 juli 2005

Halfjaarcijfers Accell Group N.V.

René Takens (CEO), Hielke Sybesma (CFO), Jeroen Snijders Blok (COO) Amsterdam, 21 juli 2005 1


Agenda Samenvatting resultaten Accell Group in 1e halfjaar 2005 Aandeel Accell Group Financieel Vooruitzichten

2

1


1e halfjaar Accell Group Winst per aandeel + 22% Toename omzet ten opzichte van 1e halfjaar 2004 (+5%) in markt waarin consumenten terughoudend zijn Toename netto resultaat (+26%) Meer verkopen fietsen in hoger segment Hogere gemiddelde prijzen en een hogere toegevoegde waarde Sterke groei bij onderdelen/accessoires en fitness 3


Quotes De winstmarges in de Europese retail zijn de afgelopen maand verder gedaald (Marketing online, 14/03/05) Verbetering Europese Economie laat nog op zich wachten

(FD,

01/07/05)

Kernlanden Accell Group: Consumentenvertrouwen Nederland daalt opnieuw (FD, 23/06/05) Vertrouwen van Duitse consumenten daalt weer (FD, 28/05/05) Franse consument blijft voorzichtig (FD, 18/07/05)

4

2


Autonoom 1e halfjaar 2004 was goed, 1e halfjaar 2005 omzet autonoom op zelfde niveau Toename resultaat door hogere gemiddelde prijzen en een hogere toegevoegde waarde: Hogere prijzen voor innovatieve producten Bewust minder fietsen in lage segment

5


Acquisities Omzetgroei in 1e halfjaar 2005 door acquisities Groei Onderdelen & accessoires: Integratie Juncker en van Buuren Julius Holz (onderdelen & accessoires)

Uitbreiding fitness activiteiten: Tunturi GmbH niet in 1e halfjaar 2004 Lacasdail Holdings Ltd. van 50% naar 100% Verandering in distributieactiviteiten

6

3


Samenvatting resultaten 1e halfjaar (alle cijfers op basis van IFRS)

(x EUR miljoen) Omzet

30-6-2004 204,3

31-12-2004 341,1

30-6-2005 213,8

5%

Netto-winst

7,6

13,1

9,6

26%

Winst per aandeel

0,90

1,54

1,10

22%

Solvabiliteit excl. NIB lening

37,4%

36,9%

41,2%

Balanstotaal

155,6

166,3

174,8

Koers aandeel

11,40*

15,70

17,15

50%

* Herrekend na splitsing

7


Omzet per productgroep

(x

miljoen)

Fietsen Onderdelen & Accesoires Fitness

H1 2004 % omzet

172,2 23,2 8,9 204,3

84,3% 11,4% 4,3% 100,0%

2004 % omzet

275,0 44,7 21,4 341,1

80,6% 13,1% 6,3% 100,0%

H1 2005 % omzet

172,2 28,4 13,2 213,8

80,5% 13,3% 6,2% 100,0%

8

4



9


Fietsen Gemiddeld hogere prijzen door o.a. ION en BMW Verschillen per segment zijn groot Groei hoge segment; focus op rendement Daling verkoop in lager segment als gevolg van margemanagement

10

5


Anti-dumping Anti-dumping heffing op import vanuit China en Vietnam opnieuw vastgesteld voor een periode van 5 jaar Nieuwe regeling geldt vanaf 13 juli 2005 Tarieven: China : 48,5% (was 30,6%) Vietnam: : 34,5% (was 0,0%)

11


Onderdelen & accessoires Integratie Juncker en van Buuren afgerond Uitbreiding marktaandeel in Duitsland door overname Julius Holz Omzetaandeel onderdelen bij dealers neemt toe Synergievoordelen

12

6


Fitness Trend gezonder leven, meer bewegen blijft komende jaren naar verwachting actueel Nieuwe producten zijn goed ontvangen (gericht op midden en hogere segmenten van de home use markt) Tunturi Bremshey

Uitbreiding distributie activiteiten in UK, Oostenrijk en Noord Amerika

13


Nederland Economische situatie onzeker Omzet Accell Group Nederland op gelijk niveau als 2004, groei omzet van innovatieve producten: Sparta breidt haar marktpositie verder uit Afscheid genomen van goedkope kinderfietsen

Groei onderdelen & accessoires Juncker Bike Parts verwachte jaaromzet circa

16 mln

14

7


Duitsland Ondanks onveranderde prijsvechters markt stijgend rendement in 2005: Omzettoename Juiste producten Bewust minder aantallen in lagere segment Kostenbeheersing

Groei custom made programma Start uitlevering BMW bikes Positie van de vakhandel nog steeds onder druk Verdere uitbouw positie in onderdelenhandel 15


Frankrijk Meer aandacht voor export activiteiten Lapierre Onverminderde druk op prijzen fietsen voor grootwinkelbedrijven Minder aantallen door minder promotionele orders in lage segment

16

8



17


Koersontwikkeling aandeel 20

15

Accell Group AMX Index

10

ASCX index

5

30-6-2005

30-5-2005

30-4-2005

30-3-2005

28-2-2005

30-1-2005

30-12-2004

30-11-2004

30-9-2004

30-10-2004

30-8-2004

30-7-2004

30-6-2004

30-5-2004

30-4-2004

30-3-2004

29-2-2004

30-1-2004

30-12-2003

30-11-2003

30-9-2003

30-10-2003

30-8-2003

30-7-2003

30-6-2003

0

18

9



19


Geografische omzetverdeling (* EUR milj.)

H1 2004

H1 2005

Nederland Duitsland Frankrijk Overig

106,7 47,2 24,9 25,5

105,2 54,1 23,0 31,5

-1% 15% -8% 24%

Totaal

204,3

213,8

5%

Groei overig met name door fitness activiteiten Groei Duitsland inclusief effect overname Holz in 2005 en oprichting Tunturi GmbH in 2e jaarhelft 2004 Daling Frankrijk door minder promotionele orders 20

10


Omzetverdeling per segment (* EUR milj.)

H1 2004

Kinder Stad Trekking ATB Race Overig fietsen Onderdelen Fitness

13,0 43,8 70,9 22,7 9,7 12,1 23,2 8,9

Totaal

204,3

H1 2005 10,8 -17% 40,1 -8% 70,0 -1% 23,3 3% 9,1 -6% 18,9 56% 28,4 22% 13,2 48% 213,8

5%

Mix wijzigt door stijging onderdelen en fitness activiteiten Omzet overige fietsen groeit, met name door ION 21


Resultatenrekening 30-6-2004

2004

30-6-2005

Netto omzet

204,3

341,1

213,8

5%

Materiaalkosten

126,4

210,8

64,5

107,6

Bedrijfsresultaat (EBIT)

13,4

22,7

130,5 67,2 16,1

3%

Overige kosten

Deelnemingen

-0,2

-0,3

Rentekosten

1,9

2,8

Belastingen

4,1

7,1

Netto-winst

7,6

13,1

Bedragen x

1.000

0,0 2,0 4,5 9,6

4% 20%

5% 10% 26%

22

11


Resultaatontwikkeling Hogere gemiddelde prijs: Door toename verkopen in hoger segment Door vermindering verkopen in lagere segment

Van seizoen op seizoen lagere inkoopprijzen: Synergievoordelen Aanscherpen leveranciers condities

23


Operationele kosten (x

miljoen)

H1 2004

% omzet

H1 2005

% omzet

Personeelskosten Afschrijvingen Overige bedrijfskosten

30,2 2,7 31,6

14,8% 1,3% 15,5%

31,5 2,8 32,9

14,7% 1,3% 15,4%

Totaal

64,5

31,6%

67,2

31,4%

Operationele kosten zijn in relatie tot de omzet nagenoeg gelijk gebleven

24

12


Werkkapitaal (x

miljoen)

30-6-2004

2004

30-6-2005

Voorraden Debiteuren Crediteuren

55,9 50,3 20,9-

68,7 43,8 13,8-

63,6 57,7 23,8-

14% 15% 14%

Totaal

85,3

98,7

97,5

14%

Ontwikkeling voorraden : Effect overnames op stijging voorraad circa Stijging voorraden autonoom circa 6%

4,1 mln

Stijging debiteuren door hogere verkopen in juni 25


Balans, activa (x Activa Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa

mln) 30-6-2005

30-6-2004

31-12-2004

2.676 38.148 5.880 46.704

3.231 39.673 5.708 48.612

3.389 41.504 4.843 49.736

55.891 53.043 108.934

68.669 49.044 117.713

63.613 61.434 125.047

155.638

166.325

174.783

Vlottende activa Voorraden Vorderingen

Totaal activa

26

13


Balans, passiva (x Passiva

1.000) 30-6-2004

31-12-2004

58.272 5.000 11.136 21.358 17.686 42.186 155.638

61.296 4.500 9.153 22.120 38.826 30.430 166.325

Groepsvermogen Achtergestelde lening Voorzieningen Langlopende leningen Bankkrediet Kortlopende schulden

30-6-2005

71.937 4.000 10.072 21.898 19.996 46.880 174.783

Solvabiliteit verbeterd van 37,4% naar 41,2% (excl. NIB) Toename gebruik leverancierskrediet 27


IFRS: Aansluiting Eigen Vermogen Bedragen x

miljoen

Stand Eigen vermogen volgens dutch GAAP:

30-6-2004 54,3

Goodwill Gebouwen & terreinen Voorraden Pensioenvoorziening Waardering financiële instrumenten Employee Benefit

0,0 8,7 -1,1 -1,3 0,7 -0,9 6,1

Latente belastingen

-2,1

Stand EV volgens IFRS:

58,3

Effect IFRS op resultaat niet materieel NB: IFRS-cijfers zijn indicatief; stand van IFRS-standards per 31 december 2005 zal maatgevend zijn voor definitieve toepassing

28

14


Uitoefening keuzedividend Uitstaand aantal aandelen 01-01-2005:

8.656.267

Emissie aandelen a.g.v. optie uitoefening

100.000

Keuzedividend 74% van dividendrechten als stockdividend uitgekeerd

Uitstaand aantal aandelen 30-06-2005:

258.748

9.015.015

Gewogen aantal uitstaande aandelen per 30-06-2005: 8.777.045

29


Ratio s 30-06-2004 31-12-2004 30-06-2005 Bedrijfsresultaat/Omzet

6,6%

6,7%

7,5%

Solvabiliteit

37%

37%

41%

Groepsvermogen

6,90

7,17

8,20

Netto-winst uit gewone bedrijfsuitoefening

0,90

1,54

1,10

Per aandeel (x )

30

15


Overzicht van ratio s

WPA

* Cijfers 2004 en 2005 volgens IFRS

31


Overzicht van ratio s

Solvabiliteit per 30-06

* Inclusief AA-krediet NIB Capital, cijfers 2004 en 2005 volgens IFRS

32

16



33


Accell Group blijft investeren Verdere investeringen in innovatieve producten die consumenten aanspreken Marketing Onderzoek wat consumenten en dealers willen Klanten vertellen wat we hebben Dealers helpen de consument goed voor te lichten en te helpen verkopen

Initiatieven voor kostenbeheersing

34

17


Vooruitzichten Voortzetting ingezette strategie Autonome groei Acquisities Realisatie synergie

Consumentenvertrouwen blijft in al onze kernlanden een onzekere factor Geheel 2005 stijging van de winst per aandeel 5 - 15% (onvoorziene omstandigheden daargelaten)

35


36

18

Halfjaarcijfers Accell Group N.V

Recommend Documents