Further. Closer.Together

halfjaar- en tweedekwartaalbericht 2012

Further . Closer .Together

Gereglementeerde informatie 27 juli 2012, 07.30 uur (Brusselse tijd)

SOLVAY GROEP* RESULTATEN VAN HET 2e KWARTAAL VAN 2012 Markante feiten Groeimotoren en uiterst veerkrachtige activiteiten zijn stuwende kracht achter de goede prestatie in het 2e kwartaal • N etto-omzet stabiel op 3 331 miljoen EUR jaar-op-jaar (JoJ), met +2% voor de prijzen, (6)% volumes en +4% wisselkoers effecten. • REBITDA1 op 565 miljoen EUR (17% marge),een verhoging met 8% in vergelijking met het 1e kwartaal 2012 en (6)% lager joj, met piekpeil in referentieperiode - Recordresultaat voor Specialty Polymers en Consumer Chemicals, gestuwd door hun grote prijszettingsmacht - Volgehouden prestatie op hoog niveau van Essential Chemicals en Acetow & Eco Services - Voortdurende moeilijke marktsituatie, met druk op volumes en marges, voor Vinylproducten en Polyamide • Goede vooruitgang op het gebied van integratie en het realiseren van kostenefficiëntie (552 miljoen EUR in het 1e halfjaar 2012) • Beheer van activa (verkoop van PipeLife en gebouwen van het hoofdkantoor) levert een meerwaarde op na belastingen van 113 miljoen EUR • Aangepast nettoresultaat (aandeel Groep) van 244 miljoen EUR (IFRS nettoresultaat van 222 miljoen EUR) • Vrije kasstroom van138 miljoen EUR en stabiele nettoschuld van 1,8 miljard EUR 1. 2.

REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen . Tegenover de proforma kosten van 2010

Commentaar van de CEO In de huidige onzekere situatie toont de goede prestatie die in het afgelopen kwartaal werd geleverd duidelijk aan dat de Groep fundamenteel gezond is. De activiteiten die wij onze groeimotoren noemen presteren sterk en compenseren zo de cyclusgevoelige activiteiten die onder druk staan. Wij hebben onze expansie verstevigd in landen met een sterke groei, met name in China en India, door de beslissing er nieuwe productie-eenheden en O&O centra te bouwen. De opbouw van het nieuwe Solvay is nu goed op schema en wij zijn stellig van plan onze ambities op het gebied van waardecreatie te realiseren.

Vooruitzichten Naar verwachting zal de zakelijke context voor onze groeimotoren gunstig blijven, terwijl hij voor de cyclusgevoelige activiteiten een echte uitdaging blijft. Tegenover de vertragende vraag die in de loop van juni bij enkele activiteitssegmenten kon worden vastgesteld staan de voortgaande transformatie van de Groep en ons vermogen om de doeleinden inzake kostenbesparing daadwerkelijk te halen. Daarom kan Solvay herhalen dat het verwacht over het hele jaar een REBITDA te halen die vergelijkbaar is met het hoge peil van het pro formaresultaat van 2011.

*: Verwijzingen naar de evolutie van de resultaten in vergelijking met vorig jaar (joj) dienen wat 2011 betreft beschouwd te worden als proformagegevens, alsof de overname van Rhodia al zou ingegaan zijn op 1 januari 2011. De proformaresultaten van Solvay in 2011 zijn herwerkt om de boekhoudregels van beide voormalige groepen te harmoniseren en deze regels zullen door het nieuwe Solvay worden toegepast. De proformaresultaten houden geen rekening met i) posten in verband met de toewijzing van de aankoopprijs, ii) niet-recurrente overnamekosten in verband met de overname van Rhodia, en iii) financiële inkomsten uit cashdeposito’s en investeringen. Aangepaste winsten verliesindicatoren elimineren de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Alle periodewijzigingen doorheen dit document worden geacht op een jaar tot jaar basis te zijn tenzij anders vermeld.

-2-

verslag Resultaten 2e Kwartaal 2012

SOLVAY-GROEP Resultaten over het 2e kwartaal Aangepast1 2kw2012

Pro forma2 2kw2011

Evolutie JoJ (%) / maal

Aangepast1 1S2012

Pro forma2 1S2011

Evolutie JoJ (%)

3 331

3 296

1%

6 570

6 440

2%

REBITDA

565

604

(6)%

1 088

1 178

(8)%

Kerncijfers (miljoen EUR)

Netto-omzet REBIT

391

449

(13)%

744

860

(14)%

Niet-recurrente elementen

75

9

8x

6

25

(75)%

EBIT

466

458

2%

750

885

(15)%

Netto financiële lasten

(110)

(84)

31%

(189)

(165)

15%

Resultaat vóór belastingen

356

376

(5)%

559

721

(22)%

Winstbelastingen

(99)

(79)

25%

(179)

(170)

6%

Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten

257

297

(14)%

380

551

(31)%

Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

1

(45)

3

(44)

(106)%

Nettowinst

258

252

2%

383

507

(25)%

Minderheidsbelangen

(14)

(22)

36%

(23)

(37)

38%

Groepsaandeel in de nettowinst

244

230

6%

360

470

(23)%

Vrije kasstroom

138

98

41%

190

185

3%

1.

2.

3.

4. 5.

6.

Aangepaste prestatie-indicatoren met uitsluiting van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Proformaresultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). De netto-omzet behelst de omzet van goederen en diensten met toegevoegde waarde die verband houden met de knowhow en kernactiviteiten van Solvay. De andere inkomsten, hoofdzakelijk trading in grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die de Groep als toevallig beschouwt, zijn niet inbegrepen in de netto-omzet. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. Het nettoresultaat van de beëindigde activiteiten houdt verband met correcties uitgevoerd na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen).

Netto-omzet

3 331 +1%

miljoen EUR

REBITDA

565 (6)%

miljoen EUR

nettoresultaat

Aangep.

258

miljoen EUR

Aangep.winst per aandeel (gewone)

2,96 EUR

JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 2e kwartaal 2011

-3-


SOLVAY-groep 2e KWARTAAL EN 1e SEMESTER 2012 Kerncijfers (miljoen EUR) Netto-omzet

Aangepast 2 Kw 2012 3 331

Verschil in % 1%

Aangepast 1 S 2012 6 570

Verschil in % 2%

Plastics

998

1%

1 949

0%

Chemicals

760

5%

1 496

4%

1 574

(1)%

3 125

2%

REBITDA

Rhodia

565

(6)%

1 088

(8)%

Plastics

146

(27)%

283

(23)%

Chemicals

139

8%

294

10%

Rhodia

318

3%

579

(5)%

New Business Development1 Corporate en ondersteuning van activiteiten1

(13)

26%

(21)

7%

(25)

8%

(45)

5%

Resultaten van het 1e semester 2012 De netto-omzet bedraagt 6 570 miljoen EUR, een toename met 2% tegenover het 1e semester van 2011. Deze verbetering is duidelijk in de sectoren Chemie en Rhodia , terwijl de netto-omzet van Kunststoffen stabiel bleef. De (4)% lagere volumes werden ruimschoots gecompenseerd door de verhogingen met 3% van de gemiddelde verkoopprijzen, gunstige wisselkoerseffecten voor 2% en perimeterwijzigingen voor 1%. Het lagere volume is toe te schrijven aan de vergelijking met het zeer hoge peil van vorig jaar en aan de economische vertraging. De REBITDA bedraagt 1 088 miljoen EUR, of (8)% minder tegenover het nauwelijks te evenaren peil van de vergelijkende periode van vorig jaar in de sectoren Kunststoffen en Rhodia. Bij Kunststoffen ging de REBITDA er met 23% op achteruit als gevolg van de teruglopende vraag en de druk op de marges bij de vinylproducten. De REBITDA voor de sector Chemie beloopt 294 miljoen EUR, een verbetering met 10 % in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar, geschraagd door de volgehouden sterke prestatie van Essential Chemicals. De REBITDA van de Rhodia-sector komt (5)% lager uit wat het gevolg is van de druk op de marges voor Polyamidematerialen en de uitzonderlijke situatie bij Zeldzame Aardmetalen (Rare Earth) in 2011, die niet geheel werd goedgemaakt door de stevige groei bij de Consumer Chemicals en Acetow & Eco Services. Op Groepsniveau komt de REBITDA-marge op de netto-omzet op 16,6% , te vergelijken met de 18,3% over het 1e semester 2011. De REBITDA van New Business Development bedraagt (21) miljoen EUR; dit bedrag wordt besteed aan de inspanningen op het gebied van Onderzoek en Ontwikkeling op voor de Groep veelbelovende en belangrijke domeinen die buiten zijn traditionele activiteiten vallen. De REBITDA van Corporate en Ondersteuning van Activiteiten bedraagt (45) miljoen EUR.

Nieuw belangrijk innovatiecentrum in India Solvay heeft zijn nieuw RD&T-centrum in Savli, Gujarat (India) in gebruik genomen. Dit Centrum zal zich vooral toeleggen op de ontwikkeling van zeer performante polymeren, organische chemie, nanocomposieten en groene chemie. Wanneer het eenmaal op kruissnelheid is, zullen er meer dan 200 onderzoekers aan het werk zijn. Het centrum zal ook drie studiebeurzen toekennen voor onderzoek in duurzame chemie, nanotechnologie en polymeerwetenschap aan de Maharaja Sayajirao University in Vadodara.

-4-


Sector Kunststoffen RESULTATEN 2e KWARTAAL 2012 Markante feiten Speciale Polymeren • Onafgebroken hoog activiteitspeil met netto-omzet en REBITDA op recordhoogte: respectievelijk 352 miljoen EUR en 105 miljoen EUR; volgehouden sterke REDITDA marge van 30% • Programma’s van operationele uitmuntendheid die bijdragen tot de resultatengroei Vinylproducten • Deze blijven lijden onder de zwakke vraag en moeilijke marktsituatie. • Het resultaat varieert sterk al naargelang van de regio.


Aangepast 2Kw 2012

Verschil in %

Aangepast 1 S 2012

Verschil in %

Netto-omzet

998

1%

1 949

0%

Specialty Polymers

352

9%

675

5%

Vinyls

645

(3)%

1274

(2)%

Vinyls Europe

383

-

735

(4)%

Vinyls Asia

87

(7)%

181

14%

Vinyls South America

134

(4)%

273

(4)%

Plastics Integration

42

(15)%

85

(11)%

REBITDA

146

(27)%

283

(23)%

Specialty Polymers

105

6%

197

1%

Vinyls

41

(58)%

85

(49)%

Netto-omzet

REBITDA

998 +1%

146 (27)%

miljoen EUR

miljoen EUR (t.o.v. piekpeil in referentieperiode)

JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 2e kwartaal 2011

-5-


Speciale Polymeren

Vinylproducten

De netto-omzet van de Speciale Polymeren sloeg in het 2e kwartaal 2012 een nieuw record door een jaar-op-jaarstijging met 9% De prijzen gingen met 3% de hoogte in en de volumes handhaafden zich op hetzelfde peil in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar. Het 2e kwartaal van 2012 deed ook zijn voordeel met de positieve wisselkoerseffecten, goed voor 7%. De eindmarkten, olie & gas, slimme apparaten, water, gezondheidszorg, en geavanceerde transportmiddelen bleken uiterst dynamisch door de steeds toenemende performantie-vereisten. De consumentenmarkt, de automobielsector en de industriële markt bleven uiterst weerbaar. De bouwmarkt en die van electriciteit en elektronica daarentegen waren vrij zwak. Tal van programma’s in operationele uitmuntendheid die al begonnen bij te dragen tot de resultatengroei worden uitgevoerd in de Global Business Unit. De portefeuille met ontwikkelingsprojecten blijft gezond met belangrijke nieuwe veelbelovende projecten die in de komende maanden zullen worden gelanceerd.

De netto-omzet van de Vinylproducten kwam op 645 miljoen EUR, 3% hoger dan in het voorgaand kwartaal, maar minder (3)% dan het hoge peil dat in het 2e kwartaal van 2011 werd gehaald. Het totale volume zakte met (9)% JoJ. In Europa verzwakte de vraag naar PVC tot het dieptepunt dat in het 2e kwartaal 2009 werd bereikt. De anticipatie van prijsschommelingen leidde tot volatiliteit. Ondertussen bleef de vraag zwak in Argentinië, maar nam ze in Brazilië weer licht toe dankzij economische steunmaatregelen en de devaluatie van de Real. In Thailand draait de productieeenheid van Vinythai op volle toeren. De REBITDA kwam op 41 miljoen EUR, wat (58) % minder is dan in het sterke 2e kwartaal van 2011. In Europa wist SolVin zijn spread te verbeteren vergeleken bij het historisch dieptepunt van het 1e kwartaal 2012. Het resultaat van Solvay Indupa kreeg te lijden onder de scherpe prijsconcurrentie in Brazilië, die een verruiming van de marges verhinderde, ook al hernam de vraag en kwam de devaluatie van de Real goed uit voor de binnenlandse industrie. Voorts ondervond de activiteit in Argentinië hinder van een tekort aan ethyleen. Vinythai kon andermaal uitpakken met een sterk operationeel resultaat, ook al vertraagt de vraag naar PVC de jongste tijd lichtjes in Noord-Oost-Azië.

De REBITDA bedroeg 105 miljoen EUR, een stijging met 6% in vergelijking met het 2e kwartaal van vorig jaar. De REBITDA-omzetmarge stond op 30%, en is dus vrijwel gelijk aan het hoge peil dat in het 2e kwartaal 2011 gehaald werd. De winstgevendheid die deze activiteiten opleveren is voor een groot stuk te danken aan de productmix.

Netto-omzet 2e KW. 2012 JoJ-evolutie (%) 10%

7%

Netto-omzet 2e KW. 2012 JoJ-evolutie (%) 0%

2%

9%

8%

0%

6%

(2)%

4%

(4)%

3%

2% 0%

(9)%

(3)% 6%

(6)%

(1)%

(8)%

(2)%

(1)%

1%

(10)%

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

Totaal

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

Totaal

Productie van compounds van special polymeren in China volop aan de gang De fabriek voor compounds van speciale polymeren in Changshu is in het 2e kwartaal van 2012 opgestart. Bedoeling is tegemoet te komen aan de toenemende vraag naar deze compounds vanuit de elektronische en de auto-industrie en voor toepassingen in de consumptiemarkt en de industrie. De fabriek levert compounds van Amodel® polyftalamide (PPA), Ixef® polyarylamide (PARA) en Kalix® (gemodificeerde PARA). Op dezelfde site in Changshu bouwt Solvay een fabriek voor de speciale polymeren SOLEF® Polyvinylideenfluoride (PVDF), TECNOFLON® fluorelastomeren (FKM) en het onontbeerlijke monomeer VF2. Deze fabriek zou in 2014 moeten gaan produceren.

-6-


Sector Chemie RESULTATEN 2e KWARTAAL 2012 Markante feiten • Essential Chemicals

-

REBITDA van 120 miljoen EUR, of een verbetering van 18% jaar-op-jaar dankzij prijszetting.

-

REBITDA–marge op de netto-omzet: 20%

-

Productieverhoging van de Epicerol®-fabriek in Thailand

• Special Chemicals

- Fluorchemicaliën herstellen geleidelijk aan. Verbetering ondersteund door herstel van vloeispaat bevoorradings– voorwaarden. Kerncijfers (miljoen EUR)

Aangepast 2 Kw 2012

Verschil in %

Aangepast 1 S 2012

Verschil in %

Netto-omzet

760

5%

1 496

4%

Essential Chemicals

597

7%

1 176

5%

EMEA2

366

*

741

*

North America

131

*

256

*

South America

42

*

74

*

Asia Pacific

57

*

105

*

Special Chemicals

163

-

320

3%

REBITDA

139

8%

294

10%

Essential Chemicals

120

18%

262

22%

Special Chemicals

20

(25)%

32

(35)%

1. Europa, Midden–Oosten en Afrika * Irrelevant door perimeterveranderingen tussen de regio’s

Netto-omzet

REBITDA

760 +5%

139 +8%

miljoen EUR

miljoen EUR

JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 2e kwartaal 2011

-7-


Essential Chemicals

De netto-omzet bedroeg 163 miljoen EUR, wat in de lijn ligt van het 2e kwartaal van 2011.

De netto-omzet van Essential Chemicas loopt op tot 597 miljoen EUR, een vermeerdering met 7% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2011.

REBITDA bedroeg 20 miljoen EUR, te vergelijken met de 12 miljoen EUR in het 1e kwartaal van 2012 en de 26 miljoen EUR in het 2e kwartaal van 2011. De activiteit fluorchemicaliën verbeterde geleidelijk van het lage peil bereikt einde 2011. De verbetering werd ondersteund door het herstel in de bevoorrading van vloeispaat (fluoriet). Niettemin leed het operationeel resultaat onder de slechte prestatie van de afdeling Life Science.

• De vraag naar natriumcarbonaat bleef over het algemeen op een goed peil. Een vertraging voor vlakglas in Europa aan het eind van het kwartaal werd gecompenseerd door goede volumes en voordelige mix en volumes in de exportmarkten. De vraag in China liep licht terug. De omzet van natriumbicarbonaat nam toe. De netto-omzet van natriumcarbonaat en –bicarbonaat was ook beter dankzij prijsverhogingen, zowel in Europa als in de VSA. • Wat natronloog betreft was de vraag bevredigend terwijl ook het aanbod verbeterde in vergelijking met het 1e kwartaal ’12. De verkoopprijzen verminderden maar bleven toch op een duidelijk hoger peil dan vorig jaar. • De activiteiten in epichloorhydrine werden beïnvloed door onderhoudswerkzaamheden in Tavaux, terwijl de nieuwe Epicerol®-fabriek in Thailand geleidelijk haar productie verhoogde. De Epicerol® technologie wordt door de klanten zeer gewaardeerd waardoor de activiteit uitverkocht is. • Bij waterstofperoxide was de netto-omzet vergelijkbaar met die van het 2e kwartaal 2011. De volumes bleven op een behoorlijk peil door de vraag van de pulp- en papiersector, ook al begon deze industrie in Europa te vertragen. De andere eindgebruikers, zoals de chemische industrie en de mijnbouw bleven goed presteren, net als de leefmilieutoepassingen van waterstofperoxide. De verkoopprijzen van waterstofperoxide bleven stabiel wanneer ze kwartaal op kwartaal bekeken worden maar stegen vanuit het jaar-op-jaar perspectief, en dit zowel in Europa als in de VSA. De REBITDA bedroeg 120 miljoen EUR, dit is een toename met 18% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2011. De hogere verkoopprijzen in een context van goed volgehouden vraag, gekoppeld aan zich stabiliserende energiekosten, zorgde voor de betere operationele prestatie.

Special Chemicals – netto-omzet 2e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 2% 0%

(11)%

8%

0%

Perimeter

Totaal

(2)% (4)% (6)%

5%

(8)% (10)%

(2)%

(12)% (14)%

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Essential Chemicals – netto-omzet 2e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 10%

3%

(3)%

8%

4%

6%

7%

4% 2%

2%

0% (2)%

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

Totaal

Special Chemicals Fabriek voor biogebaseerde epichloorhydrine ten dienste van China, de grootste markt ter wereld

Vinythai, dochteronderneming van Solvay gaat een nieuwe epichloorhydrinefabriek bouwen in Taixing, China, die zal gebruik maken van Solvay’s zelfontwikkelde biogebaseerde Epicerol®-technologie. Naar verwachting zal de Chinese epichloorhydrinemarkt jaarlijks met 8% gaan groeien en zal ze tegen 2016 zowat 35 % van de wereldvraag vertegenwoordigen. De fabriek met een jaarcapaciteit van 100 000 ton vergt een investering van 155 miljoen EUR en ze zou in de tweede helft van 2014 moeten gaan produceren. Ze zal natuurlijke glycerine als brandstof gebruiken. Dit is een nevenproduct dat ontstaat uit de productie van biobrandstoffen. De Epicerol® -technologie wordt beschermd door 1000 octrooien, waarvan vel al in diverse delen van de wereld erkend zijn.

-8-


RHODIA RESULTATEN VAN HET TWEEDE KWARTAAL 2012 Markante feiten • Recordresultaat bereikt dankzij Consumer Chemicals en Acetow & Eco Services • Uitstekende prijszettingsmacht voor alle activiteiten, behalve polyamide. Deze laatste buiten beschouwing gelaten zorgde het prijszettingsvermogen van Rhodia dit kwartaal voor een positieve REBITDA van 20 miljoen EUR netto, weliswaar helemaal geneutraliseerd door de krimp van de marges voor Polyamide van (26) EUR miljoen.


Aangepast 2 Kw 2012

Verschil in %

Aangepast 1 S 2012

Verschil in %

1 574

(1)%

3 125

2%

Consumer Chemicals

631

5%

1 229

5%

Advanced Materials

226

4%

464

16%

Polyamide Materials

440

(7)%

898

(2)%

Acetow & Eco Services

236

10%

455

8%

Energy Services

40

(18)%

80

(21)%

REBITDA

318

3%

579

(5)%

Consumer Chemicals

156

59%

262

38%

Advanced Materials

47

(33)%

96

(22)%

Polyamide Materials

43

(30)%

82

(37)%


73

41%

127

29%

Energy Services

24

(40)%

57

(32)%

Corporate & Others

(26)

98%

(44)

133%

Netto-omzet

Corporate & Others

Compared with pro forma 1st quarter 2011

Netto-omzet Net sales

1X 574 XXX (1)% +XX%

REBITDA REBITDA

miljoen EUR

318 XXX +3% -X%

miljoen EUR

million €

million €

JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 2e kwartaal 2011

-9-


Consumer Chemicals

Advanced Materials

Bij Consumer Chemicals beliep de netto-omzet 631 miljoen EUR; dat is 5% meer dan vorig jaar. Novecare bleef goed presteren. Naast de uitzonderlijke dynamiek van formuleringen op basis van guar ten dienste van de olie- en gasmarkt, waren er de segmenten Huis en Persoonlijke Zorg en de Industriële segmenten. Elk droeg bij tot het goede resultaat van het 2e kwartaal. Door de aanhoudende belangrijke vraag naar guarproducten kan Novecare de klanten gedifferentieerde offertes doen aanvaarden voor de inkoop van guar. Coatis maakt melding van een stabiele jaar-op-jaar omzet met een sterke activiteit voor fenol ondanks de productievertraging ten gevolge van een industrieel incident in Paulinia. Aroma Performance voert zijn strategische herpositionering in voedselveiligheid verder uit. De REBITDA komt op 156 miljoen EUR, wat 59% meer is dan in het 2e kwartaal 2011, vooral dankzij Novecare met zijn sterke volumes en aanzienlijk prijszettingsvermogen. Terwijl Aroma te lijden had onder minder gunstige omstandigheden doet Coatis het goed in vergelijking met het 1e kwartaal van 2011. De REBITDA-marge verbeterde tot een uitzonderlijk hoog peil van 25% in vergelijking met de 16% van vorig jaar.

De netto-omzet bedroeg 226 miljoen EUR, een stijging met 4% op jaarbasis. Sterke prijszetting en gunstige wisselkoersbewegingen werden deels geneutraliseerd door geringere volumes. De volumedaling, van (19)% is vooral toe te schrijven aan Rare Earth Systems en meer specifiek de Elektronica-industrie die zowel te maken kreeg met een wereldwijd verminderende vraag en een herpositionering van deze activiteit waarbij segmenten met grote volumes en beperkte toegevoegde waarde moeten wijken voor andere met een hogere toegevoegde waarde. De vraag naar Mixed Oxides, onderdeel van Rare Earth Systems, vanwege producenten van autokatalysatoren bleef sterk. Bij Silica had het omgezette volume te lijden onder de slabakkende vraag. Dit was vooral in Europa het geval. De REBITDA kwam op 47 miljoen EUR, dat is (33) % minder in vergelijking met het 2e kwartaal 2011. Dit is het gevolg van de kleinere volumes in de Elektronicasector waaraan Rare Earth Systems toelevert, en die vooral te verklaren zijn door de zeer hoge vraag in het 1e semester van 2011. Prijszettingsmacht is positief voor zowel Silica als Rare Earth Systems. De REBITDA-marge kwam op 21% en is zoals verwacht lager dan de 33% marge die vorig jaar werd gehaald, toen de prijszettingssituatie uitzonderlijk gunstig was. Rare Earth Systems kan rekenen op een unieke en verbeterde concurrentiepositie voor de bevoorrading met grondstoffen en combineert zijn aanwezigheid in China met spitstechnologische knowhow op het gebied van recyclage.

Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %)

Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) 4%

0%

8%

7%

6%

0%

5%

4%

Wisselkoers

Perimeter

Totaal

(19)% 17%

(2)% (4)%

4%

0%

0%

2%

10%

2%

6%

(6)%

(2)%

(8)%

0%

(2)%

(10)% (12)%

(4)%

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

(14)%

Totaal

(16)% (18)% (20)%

Volume

Verkoopprijs

Rhodia, Valeo en PSA Peugeot Citroën tonen de milieuvoordelen aan van gerecycleerd Technyl® polyamide Rhodia, Valeo en PSA combineerden hun kunnen voor een multicriteria analyse over de gehele levenscyclus van de motorgroepventilator, een sleutelcomponent in de motorkoeling van de nieuwe Peugeot 208. Deze module wordt vervaardigd door Valea op basis van gerecycleerde Technyl® polyamide van Rhodia Engineering Plastics. De studie vergelijkt de milieu-impact van het gebruik van gerecycleerde Technyl® met die van de standaard Technyl®. De resultaten tonen aan dat de keuze van gerecycleerde Technyl® op de 7 criteria* een voordeel meebrengt van ongeveer 9% tot 28%. * de klimaatverandering, de uitputting van niet hernieuwbare hulpbronnen, het effect op de vermindering van de ozonlaag, verzuring, vermesting, het verbruik van primaire energie en de fotochemische oxidatie.

-10-


Polyamidematerialen


De netto-omzet zakte tot 440 miljoen EUR, een daling met (7) % JoJ. In hun geheel waren de volumes vergelijkbaar met die van het 1e kwartaal 2012, met inbegrip van het effect dat het geval van overmacht in Paulinia (Brazilië, Staat São Paulo) had voor Adipinezuur, maar (7)% lager in vergelijking met het 2e kwartaal 2011. Polyamide & Intermediates en Engineering Plastics zaggen de volumes slinken ten gevolge van de vertraging vande vraag in Europa en Brazilië terwijl Fibras herstelt.

Acetow & Eco Services maakten melding van een nettoomzet van 236 miljoen EUR, een toename met 10% in vergelijking met het 2e kwartaal van 2011. Het afkalvende volume, (4)%, werd helemaal goedgemaakt door prijsstijgingen van 6% en gunstige wisselkoerseffecten, goed voor 9%. Eco Services meldde een hoge activiteitsgraad wat te maken heeft met het seizoensgebonden karakter van dit segment.

De REBITDA verminderde tot 43 miljoen EUR te vergelijken met 62 miljoen EUR vorig jaar. De erosie van de marges en de sluiting in Paulinia na een ontploffing hadden een negatief effect op de REBITDA van de Groep ten bedrage van (9) miljoen EUR voor het kwartaal. Het grootste deel van de impact wordt geboekt onder Rhodia’s Corporate & Andere, wegens de interne verzekering. Voor het tweede semester van dit jaar verwacht men een negatieve impact van dezelfde omvang.

De REBITDA liep op tot 73 miljoen EUR, een groei met 41% in vergelijking met vorig jaar. Aandrijvers hier waren het aanzienlijke prijszettingsvermogen en een gunstige mix in beide segmenten. Binnen de cluster deed Acetow zijn voordeel met de goede productmix en de eerste verkoop van innovatieve gekleurde vezels met hogere toegevoegde waarde.



14% 12%

0%

(7)%

0%

10%

Perimeter

Totaal

9%

10%

(7)%

8%

(2)%

6%

(4)% (6)%

(1)%

(1)%

4%

0%

2%

(8)%

0%

Volume

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

Totaal

6% (4)%

(2)% (4)% (6)%

Volume

Energy Services

Verkoopprijs

Wisselkoers


Energy Services rapporteerde een REBITDA van 24 miljoen EUR, in vergelijking met het 2e kwartaal van 2011 toen hij 40 miljoen EUR bedroeg. Een goed omzetpeil van emissiereductiecertificaten (CER) werd gerealiseerd, in lijn met de verwachtingen qua productie en omzet ten bedrage van 14 miljoen ton. Niettemin bleken de volumes lager dan vorig jaar (ongeveer 35%) omdat het resultaat van het 2e kwartaal 2011 gunstig beïnvloed werd door de snellere certificeringsprocedure. Ondanks minder gunstige prijsvorming op de CO2-markt kon het effect hiervan op de prijzen beperkt blijven dankzij de indekkingspolitiek. Gemiddelde gerealiseerde CER-prijzen gedurende dit kwartaal waren 10,5 EUR per ton.

0%

(51)%

(18)%

(10)%

43%

(20)% (30)% (40)%

(10)%

(50)%

0%

(60)% (70)%

Volume

-11-

Verkoopprijs

Wisselkoers

Perimeter

Totaal


GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING 2e KWARTAAL Aangepast1

IFRS

Pro-forma

2012

2011

2012

2011

3 418

1 718

3 418

3 380

88

6

88

84

Netto-omzet

3 331

1 713

3 331

3 296

Kostprijs van de omzet

(2 706)

(1 353)

(2 706)

(2 608)

Brutowinst

713

365

713

772

Commerciële en administratieve kosten

(293)

(126)

(293)

(286)

Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling

(68)

(31)

(68)

(51)

Overige operationele opbrengsten en kosten

(52)

(2)

(19)

(6)

Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode

59

13

59

20

REBITDA

565

304

565

604

REBIT

358

219

391

449


75

14

75

9

EBIT

433

233

466

458

Lasten als gevolg van leningen

(50)

(36)

(50)

(54)

Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen

4

11

4

8

Overige financieringsopbrengsten en -kosten

(5)

(3)

(5)

(6)

Disconteringskosten van de voorzieningen

(59)

(12)

(59)

(32)

Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop

(1)

1

(1)

1


322

195

356

376

Winstbelastingen

(88)

(19)

(99)

(79)

Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

234

176

257

297

1

(45)

1

(45)

Nettowinst

236

131

258

252

Minderheidsbelangen

(14)

(19)

(14)

(22)

Aandeel van Solvay in het nettoresultaat

222

111

244

230

Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

2,67

1,93

2,94

3,38

Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

0,02

(0,55)

0,02

(0,55)

Gewone winst per aandeel

2,69

1,37

2,96

2,83

Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

2,66

1,91

2,93

3,36

Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

0,02

(0,55)

0,02

(0,55)

Verwaterde winst per aandeel

2,68

1,36

2,95

2,81

Omzet Anderen inkomsten

Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

1.

2.

Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. De resultaten over het tweede kwartaal zijn aangepast om een winsten verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA).

-12-


GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING EERSTE SEMESTER IFRS

Aangepast1

Pro-forma

2012

2011

2012

2011

6 756

3 388

6 756

6 638

186

11

186

198

Netto-omzet

6 570

3 377

6 570

6 440

Kostprijs van de omzet

(5 375)

(2 675)

(5 375)

(5 129)

Brutowinst

1 381

713

1 381

1 509

Commerciële en administratieve kosten

(570)

(245)

(570)

(558)

Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling

(132)

(63)

(132)

(102)

Overige operationele opbrengsten en kosten

(93)

(12)

(24)

(22)

Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode

88

22

88

33

1 088

589

1 088

1 178

REBIT

675

416

744

860


(39)

(1)

6

25

EBIT

636

416

750

885


(101)

(71)

(101)

(106)


10

20

10

17

Overige financieringsopbrengsten en -kosten

(5)

(5)

(5)

(13)

Disconteringskosten van de voorzieningen

(93)

(24)

(93)

(63)

Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop

(1)

1

(1)

1


446

336

559

721

Winstbelastingen

(148)

(62)

(179)

(170)

Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

298

274

380

551

3

(44)

3

(44)

Nettowinst

300

230

383

507

Minderheidsbelangen

(23)

(33)

(23)

(37)

Aandeel van Solvay in het nettoresultaat

278

197

360

470

Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

3.35

2.98

4.36

6.33

Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

0.03

(0.54)

0.03

(0.54)

Gewone winst per aandeel

3.38

2.43

4.39

5.79

Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

3.34

2.96

4.34

6.30

Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

0.03

(0.54)

0.03

(0.54)

Verwaterde winst per aandeel

3.37

2.42

4.37

5.76

Omzet Anderen inkomsten

REBITDA

Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

1.

2.

Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. De resultaten over het 1e semester zijn aangepast om een winsten verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA).

-13-


Proforma gegevens 2012 De volgende tabel geeft de reconciliatie van de IFRS-resultaten van het 2e kwartaal 2012 (PPA-impact inbegrepen) met de aangepaste 2e kwartaalresultaten (zonder PPA-impact): Aangepast 2kw 2012

IFRS 1S 2012

3 331

3 331

6 570

6 570

REBITDA

565

565

1 088

1 088

REBIT

358

391

675

(69)

744

Niet-recurrente bestanddelen

75

75

(39)

(45)

6

EBIT

433

466

636

(114)

750

Netto financiële lasten

(111)

(111)

(190)


322

(33)

356

446

(114)

559

Winstbelastingen

(88)

11

(99)

(148)

31

(179)

Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfs– activiteiten

234

(22)

257

298

(82)

380

1

3

258

300

(14)

(23)

244

278

IFRS 2 kw 2012 Netto-omzet

Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfs– activiteiten

PPAimpact

(33)

(33)

1

Nettowinst

236

Minderheidsbelangen

(14)

Groepsaandeel in de nettowinst

222

(22) (22)

PPAimpact

Aangepast 1S 2012

(190)

3 (82)

383 (23)

(82)

360

Aanvullende toelichting bij de resultatenrekening over het 2e kwartaal van 2012 (IFRS/ Aangepast) De niet-recurrente bestanddelen bedroegen 75 miljoen EUR. Ze behelzen hoofdzakelijk de 115 miljoen EUR meerwaarde in verband met de verkoop van PipeLife en de gebouwen van het hoofdkantoor, (25) miljoen EUR voor de herstructurerings- en reorganisatiemaatregelen in de context van de integratie van de Groep en de uitvoering van het Horizonproject en (9) miljoen EUR lasten die te maken hebben met de herwaardering van financiële verplichtingen in verband met aandelenopties die Rhodia-medewerkers al voor de overname in hun bezit hadden. De financiële lasten beliepen (111) miljoen EUR, zowel op basis van de Aangepaste als de IFRS-gegevens. De last van leningen kwam op (50) miljoen EUR. De bruto financiële schuld (3 960 miljoen EUR) wordt voor 78,9% gedekt tegen een vast gemiddeld tarief van 5,6% met een “duration” van 4,5 jaar. Interesten op cashdeposito’s en investeringen kwamen op 4 miljoen EUR. De disconteringskosten van de voorzieningen namen toe tot (59) miljoen EUR tegen (32) miljoen EUR vorig jaar. Het eenmalige effect veroorzaakt door de daling van het disconteringstarief voor HSE voorzieningen (voorzieningen voor gezondheid, veligheid en leefmilieu) tegen het tarief geldend bij jaareinde 2011 and 1e kwartaal 12 bedroeg EUR (22) miljoen De winstbelastingen bedroegen (88) miljoen EUR in de IFRS-rekeningen. Op basis van de Aangepaste gegevens komen de winstbelastingen in totaal op (99) miljoen EUR of 28%. Het verschil van (11) miljoen EUR tussen de IFRS en de Aangepaste gegevens geeft de belastingimpact van de PPA-aanpassing weer. De Aangepaste nettowinst kwam uit op 258 miljoen EUR. Op IFRS-basis bedraagt hij 236 miljoen EUR. Het verschil vindt zijn verklaring in het totale effect van de PPA na belastingen. Het Groepsaandeel in de aangepaste nettowinst bedroeg 244 miljoen EUR, wat neerkwam op 2,96 EUR aangepaste gewone winst per aandeel.

-14-


OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (IFRS) 2de kwartaal

1ste semester

Miljoen EUR 2012

2011

2012

2011

236

131

300

230

0

(3)

9

3

(33)

(2)

(19)

(1)

(184)

(12)

(247)

(23)

109

(43)

27

(196)

(5)

(3)

15

(14)

28

5

21

9

(86)

(58)

(194)

(224)

Totaalresultaat toegerekend aan de

150

72

106

7

Eigenaars van de moedermaatschappij

136

58

82

(2)

Minderheidsbelangen

13

15

24

8

Nettowinst Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking Profits et pertes actuarielles sur les plans de pension à prestations définies Wisselkoersverschillen Aandeel in de andere elementen van het totaal resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income)

-15-


BALANS Miljoen EUR

30 juni 2012

31 december 2011

Vaste activa

12 091

12 064

Immateriële activa

1 633

1 705

Goodwill

2 600

2 599

Materiële vaste activa

5 627

5 652

Deelnemingen beschikbaar voor verkoop

92

80

Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen - equitymethode

772

704

Overige deelnemingen

120

125

Uitgestelde belastingvorderingen

838

780

409

420

Vlottende activa

Leningen en andere activa op lange termijn

6 892

7 373

Voorraden

1 611

1 578

Handelsvorderingen

2 166

2 311

Fiscale vorderingen

57

43

Te ontvangen dividenden

6

0

Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten

627

464

Overige vlottende vorderingen – Andere*

895

938

1 525

1 943

Geldmiddelen en kasequivalenten*

5

95

TOTAAL VAN DE ACTIVA

Activa aangehouden voor verkoop

18 983

19 437

Totaal eigen vermogen

6 667

6 653

Aandelenkapitaal

1 271

1 271

Reserves

4 927

4 885

470

497

8 576

8 179

Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen

2 816

2 595

Overige voorzieningen op lange termijn

1 309

1 325

768

710

3 496

3 374

187

174

Minderheidsbelangen Langlopende verplichtingen

Uitgestelde belastingverplichtingen Financiële schulden op lange termijn* Overige verplichtingen op lange termijn Kortlopende verplichtingen

3 740

4 605

Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen

43

39

Overige voorzieningen op korte termijn

241

230

Financiële schulden op korte termijn*

471

794

Handelsschulden

1 886

2 232

Fiscale schulden

125

51

Uit te keren dividenden

19

100

Overige verplichtingen op korte termijn

955

1 159

18 983

19 437

TOTAAL VAN DE PASSIVA

* Nettoschuld is de som van Overige vlottende vorderingen, Geldmiddelen en kasequivalenten, Financiële schulden op lange termijn en Financiële schulden op korte termijn.

-16-


MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN

Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij

(131)

0

0

Kosten van aandelen– opties Dividenden

247

0

Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen Totaalresultaat Kosten van aandelen– opties Dividenden

1 271

18

0

50

296

8

(86)

(44)

(10)

(54)

42

(8)

8

(86)

202

40

242

9

(250)

(250)

9 (14)

(263)

10

10

0

0

(100)

(100)

52

(48)

(4)

(4)

0

(4)

6 156

497

6 653

278

23

301

5 693

(292)

(332)

3

12

(217)

278

0

247 (8)

Verhoging van capital

Saldo per 31/12/2011

6 708

42

10

Andere

419

9

Verwerving / vervreemding van eigen aandelen

Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap

6 289

Totaal

Toegezegde pensioenenre gelingen

Kasstroom afdekkingen 4

247

Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen Totaalresultaat

11

Totaal eigen vermogen

(374)

Minderheidsbelangen

Winst van de periode

(301)

Deelnemingen beschikbaar voor verkoop

5 791

Wisselkoersverschillen

18

Eigen aandelen

1 271

Ingehouden winsten


Agio

Miljoen EUR

Andelen kapitaal

herwaarderingsreserve (reële waarde)

278

0

34

9

(17)

(221)

(195)

1

(194)

34

9

(17)

(221)

82

24

106

5

5

(153)

(153)

Verwerving / vervreemding van eigen aandelen

106

Verhoging van capital

5 (21)

(175)

106

106

0

0

Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap

2

2

(30)

(28)

Andere

0

0

0

0

6 198

470

6 667


1 271

18

5 824

(186)

(299)

-17-

12

(5)

(438)


IFRS-KASSTROOMOVERZICHT 2de kwartaal

Miljoen EUR

2012

2011

2012

2011

EBIT

433

187

637

368

Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa

209

86

415

176

Wijziging in het werkkapitaal

(101)

(48)

(321)

(294)

(59)

(48)

24

30

Wijziging in de voorzieningen

(58)

(42)

Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode

18

10

Betaalde belastingen

(45)

(45)

(65)

(57)

(212)1

(23)

(195)

(42

243

125

435

133

Verwerving (-) van dochterondernemingen

0

0

0

Verwerving (-) van deelnemingen - Andere

(4)

(35)

(11)

Vervreemding (+) van dochterondernemingen

0

0

0

Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere

170

0

173

Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa

(180)

(89)

(324)

(141)

Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa

57

2

65

5

Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop

1

1

1

1

Wijziging in financiële vaste activa

17

34

13

29

Kasstromen uit investeringsactiviteiten

61

(88)

(83)

(236)

Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal

(28)

(20)

(28)

(20)

6

29

106

29

(348)

70

(289)

50

Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa

28

1 557

(151)

2 565


(42)

(42)

(101)

(71)


4

20

10

20

Andere

8

(5)

(60)

(5)

Betaalde dividenden

(171)

(168)

(261)

(267)

Kasstromen uit financieringsactiviteiten

(544)

1 441

(775)

2 301

Nettowijziging in de geldmiddelen

(240)

1 477

(423)

2 197

Wisselkoerswijzigingen

12

(2)

3

(12)

Andere

2

0

2

0

Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar

1 752

2 664

1 943

1 954

Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar

1 525

4 139

1 525

4 139

Free Cash Flow2 – voortgezette activiteiten

144

86

99

43

Free Cash Flow2 – beëindigde activiteiten

(6)

(14)

91

(16)

Andere Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten

Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen Wijzigingen in de schulden

1.

2.

1ste semester

(130)

“Andere” in de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten omvat inkomsten geassocieerde deelnemingen en joint ventures (59) miljoen EUR, meerwaarden op PipeLife en gebouwen (116) miljoen EUR, disconteringskosten voor HSE provisies (58) miljoen EUR en andere kleinere aanpassingen 21 miljoen EUR. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen). -18-


KASSTROMEN UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN 2de kwartaal

1ste semester

Miljoen EUR 2012

2011

2012

2011

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten

(6)

(14)

91

(16)

Kasstromen uit investeringsactiviteiten

0

0

0

0

Kasstromen uit financieringsactiviteiten

0

0

(47)

0

Nettowijziging in de geldmiddelen

(6)

(14)

44

(16)

Aanvullend commentaar bij het kasstroomoverzicht van het 2e kwartaal 2012 De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 243 miljoen EUR, te vergelijken met 125 miljoen EUR vorig jaar. Behalve uit een EBIT van 433 miljoen EUR bestonden zij uit: • de afschrijvingen en waarde-aanpassingen die 209 miljoen EUR beliepen; • het bedrijfskapitaal dat met 101 miljoen EUR toenam. De kasstromen uit investeringsactiviteiten kwamen op 61 miljoen EUR en kapitaalsinvesteringen op (180) miljoen EUR. De vrije kasstroom bedroeg 138 miljoen EUR en omvatte uit een kasstroom uit beëindigde activiteiten van (6) miljoen EUR in verband met correcties na afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten.

-19-


RESULTATEN PER SEGMENT VÓÓR ELIMINATIE VAN INTRAGROEPomzet 2de kwartaal Miljoen EUR

1ste semester

2012

2011

2012

2011

3 331

1 713

6 570

3 377

1 065

1 072

2 087

2 095

Intersegment verkoop

(67)

(82)

(138)

(152)

Externe verkoop

998

990

1 949

1 944

Netto-omzet

789

746

1 551

1 483

Intersegment verkoop

(29)

(23)

(55)

(50)

Externe verkoop

760

723

1 496

1 433

Netto-omzet Kunststoffen Netto-omzet

Chemie

Rhodia Netto-omzet Intersegment verkoop Externe verkoop

1 574

3 128

(1)

(3)

1 573

3 125

REBITDA

565

304

1 088

589

Kunststoffen

146

200

283

366

Chemie

139

128

294

265

Rhodia

318

New Business Development

(13)

(7)

(21)

(14)

Corporate en ondersteuning van activiteiten

(25)

(17)

(45)

(28)

REBIT

358

219

675

416

Kunststoffen

98

153

187

270

Chemie

100

92

213

193

Rhodia

200


(13)

(7)

(22)

(14)


(27)

(19)

(49)

(32)

EBIT

433

233

636

416

Kunststoffen

164

146

248

257

Chemie

98

116

208

210

Rhodia

180


(13)

(7)

(22)

(14)

4

(21)

(43)

(37)


-20-

579

345

245


TOELICHTING BIJ DE REKENINGEN 1. Geconsolideerde financiële rekening De geconsolideerde financiële rekening is voorbereid in overeenstemming met de huidige binnen de Europese Unie aanvaarde IFRSnormen. Dezelfde boekhoudmethodes als in de voorgaande jaarrekening werden toegepast. De belangrijkste perimeterwijzigingen tussen 2011 en 2012 waren: • Behandeling van het PipeLife belang in Solvay’s rekeningen tot zijn effectieve verkoop in mei 2012: het belang in PipeLife is sinds 31 december 2011 geboekt als een “actief aangehouden voor verkoop”, na de beslissing om het aandeel van 50% in PipeLife te verkopen aan Wienerberger in februari 2012.

2. Inhoud Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op www.solvay.com.

3. Voornaamste wisselkoersen

1 Euro

6 maanden 2012

Slotkoers 6 maanden 2011

2011

6 maanden 2012

Gemiddelde 6 maanden 2011

2011

Pond Sterling

GBP

0,807

0,903

0,835

0,823

0,868

0,868

US Dollar

USD

1,259

1,445

1,294

1,296

1,403

1,392

Argentijnse Peso

ARS

5,703

5,954

5,577

5,701

5,688

5,754

Braziliaanse Real

BRL

2,579

2,260

2,416

2,414

2,288

2,327

Thaise Baht

THB

39,873

44,380

40,991

40,372

42,676

42,430

Japanse Yen

JPY

100,130

116,250

100,200

103,310

114,966

110,960

4. Toewijzing van de aankoopprijs in verband met de overname van Rhodia De boekhoudkundige verwerking van de overname van Rhodia valt onder Purchase Accounting (IFRS 3). Bijkomende informatie over het boekhoudkundig effect van de overname op de geconsolideerde rekening van Solvay is te vinden in het persbericht over de resultaten van het hele jaar 2011. De boekhoudkundige verwerking van de overname moet binnen de 12 maanden volgend op de overnamedatum (7 september 2011) afgerond zijn. De toewijzing van de aankoopprijs (PPA) is nog steeds voorlopig omdat: • bepaalde aanpassingen nog altijd kunnen worden herzien en bijgewerkt, indien nodig tot 7 september 2012; • de goodwilltoewijzing die tegen 7 september 2012 moet worden uitgevoerd nog niet volledig is afgerond.

-21-


5. Solvay-aandelen 6 maanden 2012

6 maanden 2011

2011

Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode

84 701 133

84 701 133

84 701 133

Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS

81 995 834

81 150 522

81 223 941

Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS

82 318 495

81 586 803

81 546 384

6. Verklaring van de personen met verantwoordelijkheid Jean-Pierre Clamadieu, Voorzitter van het Uitvoerend Comite, en Bernard de Laguiche, Algemeen Directeur Financiën, verklaren dat voor zover zij weten: a. het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvay-groep; b. het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste zes maanden van het boekjaar 2012 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens; c. er geen transacties met verbonden partijen waren; d. de voornaamste risico’s en onzekerheden over de overige maanden van 2012 in overeenstemming zijn met de analyse die gemaakt is in het hoofdstuk Risicobeheer van het Jaarverslag Solvay 2011 rekening houdend met de huidige economische en financiële omgeving.

-22-


7. Beperkt verificatieverslag Solvay SA/nv

Verslag van het beperkte nazicht van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 Aan de raad van bestuur Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans, de geconsolideerde winsten verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde kasstroomoverzicht, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen (gezamenlijk de “tussentijdse financiële informatie”) van Solvay NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de groep”) voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht.

De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard voor jaarrekeningen IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijds financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag over de tussentijdse financiële informatie.

Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Diegem, 26 juli 2012 De commissaris ___________________________ DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Eric Nys

-23-


Vaak gehanteerde begrippen De gecorrigeerde performantie-indicatoren sluiten het effect op de boekhouding uit van de toewijzing van de aankoopprijs (Purchase Price Allocation of PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste gewone nettowinst per aandeel Gewone nettowinst per aandeel met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia.

Aangepaste nettowinst Nettowinst met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia.

Aangepaste REBIT REBIT met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia.

Aangepaste verwaterde winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia.

EBIT Earnings before interest and taxes, bedrijfsresultaat vóór intresten en winstbelastingen.

IFRS International Financial Reporting Standards: Internationale Normen voor Financiële Verslaggeving: de boekhoudkundige standaard voor de jaar- en interimverslagen van ondernemingen.

Netto-omzet Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van de knowhow van Solvay en de kernactiviteiten van de Groep uitmaken. De netto-omzet bevat geen andere inkomsten, in de eerste plaats transacties met grondstoffen en nutsvoorzieningen of inkomsten die de Groep als incidenteel beschouwt.

Proformaresultaten Dit zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA).

REBIT Recurrent operationeel resultaat. Dit is de EBIT vóór niet-recurrente bestanddelen.

REBITDA REBIT vóór waardeverminderingen en afschrijvingen.

Verwaterde winst per aandeel groepsaandeel in de nettowinst gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal aandelen, na aftrek van de eigen aandelen gekocht om er de aandelenopties mee te dekken.

Vrije kasstroom Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten + kasstromen uit investeringsactiviteiten, met uitsluiting van overnames en de omzet van dochterondernemingen en andere investeringen + dividenden van geassocieerde ondernemingen en joint ventures.

-24-


Belangrijke data voor beleggers 25 oktober 2012: bekendmaking van de resultaten over het 3e kwartaal en de eerste negen maanden en van het dividendvoorschot voor 2012 (uit te betalen in januari 2013, coupon nr. 91) (om 07uur30)

Voor bijkomende informatie: > Lamia Narcisse

> Maria Alcon Hidalgo

Media Relations Tel: +33 (0)1 53 56 59 62

Investor Relations Tel: 33 (0)1 53 56 64 89

E-mail: [email protected]


> Erik De Leye

> Patrick Verelst

Media Relations Tel: 32 2 264 15 30

Investor Relations Tel: 32 2 264 15 40



Solvay Investor Relations

SOLVAY is een internationale chemiegroep geëngageerd in duurzame ontwikkeling met een grote aandacht voor innovatie en operationele uitmuntendheid. Hij haalt meer dan 90% van zijn verkopen op markten waar hij tot de wereldtop 3 behoort. Solvay levert een breed gamma producten die bijdragen tot de verhoging van de levenskwaliteit en de prestaties van zijn klanten in markten zoals consumptieproducten, bouw, voertuigen, energie, water en milieu en elektronica. De groep met hoofdkwartier in Brussel telt ongeveer 31.000 werknemers in 55 landen en haalde in 2011 een netto-omzet van 12,7 miljard EUR. Solvay nv (SOLB.BE) staat genoteerd op NYSE Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR).

© Thulliez (page 4) © Getty (page 10)


This report is also available in English – Ce rapport est aussi disponible en français

-25-


Further. Closer.Together

Recommend Documents