Financiële Resultaten 2010

Vitens N.V.

Financiële Resultaten 2010



Inhoudsopgave

Financiële gang van zaken

Financiële gang van zaken

5

Toelichting op de financiële resultaten Vitens N.V.

Geconsolideerde jaarrekening

9

Vitens wil een bijdrage leveren aan het verlagen van de maatschappelijke kosten. Het is de verantwoordelijkheid van een drinkwaterbedrijf met een natuurlijk monopolie om het geld van klanten en publieke aandeelhouders op een verantwoorde wijze te

Geconsolideerde winsten verliesrekening

10

besteden. Om ook op lange termijn de continuïteit te garanderen en te voldoen aan de wensen en eisen van de stakeholders, streeft Vitens naar efficiency en effectiviteit, zeker in het licht van de huidige financiële crisis en de druk vanuit overheden om

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

10

waterketen, hetgeen voor de Nederlandse samenleving een besparing van circa € 550 miljoen per jaar zou kunnen opleveren.

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

11

Financieel beleid

Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen

12

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

13

Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

15

Grondslagen voor het kasstroomoverzicht

22

bezuinigingen te realiseren. In dat kader passen de initiatieven die Vitens heeft genomen om te komen tot optimalisatie van de

In de aandeelhoudersvergadering van december 2010 is besloten het financieel beleid op onderdelen aan te passen. De ontwikkeling van de drinkwatertarieven is aangescherpt met de ambitie om de aankomende drie jaren het drinkwatertarief niet te verhogen. De continuïteitsdoelstelling is gehandhaafd en het dividendbeleid is aangepast. Het dividend is niet langer gerelateerd aan de boekwaarde van het eigen vermogen. Jaarlijks zal de directie een voorstel doen aangaande het dividend in de range van 40% tot 75% van het netto resultaat en dit ter goedkeuring voorleggen aan de Raad van Commissarissen en vervolgens voor finale instemming aan de Algemene vergadering van Aandeelhouders. Dit dividendvoorstel houdt rekening met de specifieke financiële omstandigheden van de onderneming. Investeringen

Toelichting op acquisities en op mutaties in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Over 2010 heeft Vitens een bedrag van € 110,2 miljoen (2009: € 138,2 miljoen) aan investeringen gerealiseerd, exclusief

23

bijdragen van anderen. Het lagere volume is het gevolg van de economische crisis en van niet voorziene vertragingen in aanvraagprocedures, waardoor minder hoofd- en aansluitleidingen zijn aangelegd. Bovendien heeft Vitens in 2009 waar

Toelichting op de geconsolideerde balans

24

mogelijk projecten vervroegd om een impuls te geven aan de economische situatie. Belangrijke projecten die in 2010 zijn afgerond zijn o.a. de ontkleuring Spannenburg, ontharding Wierden en uitbreiding puttenveld Manderveen. Belangrijke

Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening

34

Toelichting op het geconsolideerd kasstroomoverzicht

37

Overige toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

37

Vennootschappelijke jaarrekening

43

investeringsprojecten met een doorloop naar 2011 zijn de aanpassingen aan de productielocatie Het Engelse Werk in Zwolle met het oog op de aanleg van de Hanzelijn, een nieuw te bouwen productielocatie in Tull en ‘t Waal en de nieuwbouw en uitbreiding van productielocatie Kolff in Geldermalsen/Zaltbommel. Financieringsbehoefte Als gevolg van het hoge investeringsniveau in 2009/2010, de geplande investeringen in de komende jaren en de herfinanciering van aflopende leningovereenkomsten is sprake van een blijvend hoge financieringsbehoefte. In een belangrijk deel zal moeten worden voorzien door het aantrekken van vreemd vermogen, hetgeen als gevolg van de kredietcrisis wordt bemoeilijkt. Banken hanteren strengere voorwaarden, verstrekken minder lang lopende leningen en houden scherper toezicht op het nakomen van

Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening

44

financiële ratio’s als solvabiliteit. De verwachting is dat deze ontwikkeling zich in de komende jaren zal voortzetten, waardoor het voor Vitens van belang is om ook andere manieren voor het aantrekken van vreemd vermogen te onderzoeken.

Overige gegevens

46 Omzetverantwoording

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

47

In het afgelopen jaar is gewerkt aan verbetering van de omzetverantwoording, dat wil zeggen, de totale hoeveelheid water die is geleverd aan klanten maal de prijs, waarbij de belasting op leidingwater niet wordt meegerekend. Vitens hanteert een

Overzicht uitstaande aandelen

49

systematiek van omzetbepaling waarbij het werkelijk gemeten verbruik wordt toegerekend aan maanden/jaren. Dit heeft als consequentie dat per jaareinde circa 40% van de omzet over het betreffende boekjaar is gefactureerd op basis van daadwerkelijke meterstanden en circa 60% op basis van aannames/ inschattingen over het verbruik. In 2010 is de methodiek van inschattingen verder verfijnd door optimalisaties op basis van het SAP-systeem. Acquisitie Op 2 juli 2010 heeft Vitens de activiteiten van N.V. Bronwaterleiding Doorn overgenomen voor € 4,1 miljoen. De overname vond plaats op basis van overdracht van activa en passiva en de resultaten zijn per 1 juli 2010 meegenomen in de cijfers van Vitens N.V.

4

5

Financiële resultaten 2010


Geconsolideerde resultaten

Kasstroom/financiering De kasstroom uit operationele activiteiten, € 127,1 miljoen (2009: € 109,8 miljoen), is toereikend om de investeringsactiviteiten

Netto omzet

van € 102,9 miljoen te financieren. De kasstroom uit operationele activiteiten is gestegen met € 17,3 miljoen door een stijging

Het waterverbruik over 2010 van huishoudens en bedrijven (329,9 miljoen m³) is nagenoeg gelijk aan 2009 (329,0 miljoen m³).

van de netto-omzet en de ontvangen bijdragen van derden.

Er is sprake van een doorzettende trend van reductie in waterverbruik per huishouden die in 2010 is gecompenseerd door een

De netto-investeringen bedragen in 2010 € 101,7 miljoen (2009: € 115,5 miljoen). De verwachting is dat het investeringsniveau

relatief warme en droge periode in juni en juli met een hoog waterverbruik. De netto-omzet is € 8,8 miljoen hoger uitgekomen

in 2011 op eenzelfde hoog niveau zal blijven (circa € 110 miljoen).

op € 416,8 miljoen (2009: € 408,0 miljoen). Voor een groot deel wordt dit verklaard door een negatieve omzetcorrectie in

In 2010 zijn minder nieuwe leningfaciliteiten aangetrokken (2010: € 64 miljoen; 2009: € 80 miljoen) dan aan leningen afgelost

2009 over boekjaar 2008 (€ 4,1 miljoen). Daarnaast is de wateromzet van N.V. Bronwaterleiding Doorn over het 2e halfjaar

(2010: € 68,6 miljoen; 2009: € 71,7 miljoen), voornamelijk als gevolg van lagere investeringen in 2010. Het bedrag aan

2010 in de cijfers verwerkt.

uitgekeerd dividend is ten opzichte van 2009 licht gedaald met € 1,8 miljoen tot € 12,5 miljoen. De renteniveaus zijn voor 78% (2009: 81%) van het vreemd vermogen gefixeerd voor meerdere jaren. Dit geeft stabiliteit in de

De afgifte van water aan het net over 2010 is 350,3 miljoen m³. Het ‘Niet In Rekening Gebracht’ percentage (NIRG) komt

rentekosten over de jaren en vermindert de invloed van schommelingen in de marktrente.

voorlopig uit op 5,8% en is marginaal gestegen ten opzichte van het NIRG-percentage over 2009 (5,7%). Het definitieve NIRG-percentage voor 2010 zal worden vastgesteld in 2011.

Dividend

De overige opbrengsten zijn in 2010 met € 1,1 miljoen gedaald ten opzichte van 2009, omdat met ingang van dit verslagjaar

Na vaststelling van de winst zal over 2010 € 13,5 miljoen worden toegevoegd aan de reserves en een gewoon dividend van

de ontvangen bijdragen voor aanleg van aansluitleidingen worden gepassiveerd.

€ 13,4 miljoen worden uitgekeerd, na behandeling van het dividendbesluit in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Bedrijfskosten

Tarieven en harmonisatie

Het saldo van de bedrijfskosten is ten opzichte van 2009 gestegen met € 14,1 miljoen. Belangrijke factoren zijn de opname

In 2010 is de tariefsharmonisatie voor kleinverbruik afgerond en voor 2011 is geen tariefsstijging doorgevoerd. Dit betekent dat

van een reorganisatievoorziening met het oog op de nieuwe organisatiestructuur (€ 10,5 miljoen), stijgende afschrijvingskosten

de tarieven van Vitens in de afgelopen vier jaar gelijk zijn gebleven of gedaald, met uitzondering van het voorzieningsgebied

door verhoogd investeringsniveau in 2009/2010 (€ 3,8 miljoen), de betaalde premie inzake de overname N.V. Bronwaterleiding

Midden Nederland, waar in het kader van de tariefsharmonisatie een laatste stijging in 2010 is doorgevoerd.

Doorn (€ 1,5 miljoen) en inflatiestijging op de grondwaterbelastingen heffingen (€ 1,5 miljoen). Daarnaast zijn er ook

In 2010 is de eerste stap gezet in de harmonisatie van de tarieven voor grootverbruik. Uiterlijk in 2015 zal sprake zijn van

besparingen ten opzichte van 2009 door het minder uitbesteden van werk en lagere inhuur van personeel (€ 2,3 miljoen) en

volledige harmonisatie van alle tarieven in het voorzieningsgebied.

lagere energietarieven (€ 4,1 miljoen). Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat over 2010 bedraagt € 75,1 miljoen (2009: € 81,5 miljoen). Financiële baten en lasten Het saldo financiële baten en lasten is in 2010 gedaald naar € 49,0 miljoen (2009: € 57,0 miljoen). Dit is debet aan de zeer lage korte termijnrente en de afwikkeling van in het verleden afgegeven garanties voor het Watermuseum in Arnhem. In 2010 is bij herfinanciering maximaal gebruik gemaakt van kasgeldleningen en de rekening courant faciliteit. Resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders Het nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders van Vitens N.V. bedraagt in 2010 € 26,9 miljoen (2009: € 25,0 miljoen). Eigen Vermogen Het eigen vermogen stijgt in 2010 met € 5,2 miljoen naar een niveau van € 359,0 miljoen als gevolg van het resultaat 2010 (€ 26,9 miljoen), de vermindering van de afdekkingsreserve als gevolg van een verdere daling van de waarde van derivaten (€ 9,1 miljoen) en het in 2010 uitgekeerde dividend over 2009 (€ 12,5 miljoen). De afdekkingsreserve voor ongerealiseerde aanpassingen in de reële waarde van financiële instrumenten, als gevolg van toepassing van ‘cash flow hedge accounting’, daalt in 2010 met € 9,1 miljoen naar een negatieve waarde van € 28,6 miljoen (2009: € 19,5 miljoen). De solvabiliteit komt daarmee per 31 december 2010 uit op 21,3% (2009: 21,2%).

6

7



Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans per 31 december Activa In miljoenen euro’s 31-12-2010 31-12-2009 Vaste activa 1.626,5 1.609,2 3 Materiële vaste activa 4 Immateriële vaste activa

0,2

0,2

5 Geassocieerde deelnemingen en joint ventures

8,0

7,3

6 Overige financiële activa

1,0

1,2

1.635,7

1.617,9

Vlottende activa 4,9 5,1 7 Voorraden 8 Handels- en overige vorderingen 9 Liquide middelen

41,0

45,6

-

0,3

45,9

51,0

Totaal activa

1.681,6

1.668,9

Passiva In miljoenen euro’s 31-12-2010 31-12-2009 Eigen vermogen 10 Aandelenkapitaal 5,5 5,5 Agioreserve

132,8

132,8

Herwaarderingsreserve

0,8

0,8

Wettelijke reserve

2,8

3,0

Afdekkingsreserve

-28,6

-19,5

Overige reserves

218,8

206,1

26,9

25,0

Resultaat boekjaar Eigen vermogen toe te rekenen aan

aandeelhouders van Vitens N.V.

359,0

Aandeel derden

-

353,7 0,1

Totaal eigen vermogen

359,0

353,8

Verplichtingen Langlopende verplichtingen 11 Egalisatierekening bijdragen van derden

9,0

-

12 Achtergestelde geldleningen

125,7

138,3

13 Langlopende geldleningen

907,6

904,1

14 Derivaten

28,6

19,5

15 Voorzieningen personeelsbeloningen

18,1

11,1

16 Overige voorzieningen

11,4

9,8

1.100,4

1.082,8

17 Kortlopende verplichtingen Handelsschulden en overige te betalen posten

136,8

145,2

Belastingverplichtingen

15,0

14,6

Rentedragende verplichtingen

39,5

46,3

Korte termijn personeelsbeloningen

21,5

16,1

9,4

10,1

Overlopende passiva

222,2

232,3

Totaal passiva

1.681,6

1.668,9

Noten in de linkermarge van tabellen verwijzen naar de toelichting op pagina 13 en verder.

8

9



Geconsolideerde winsten verliesrekening In miljoenen euro’s

2010

29 2009

Geconsolideerd kasstroomoverzicht In miljoenen euro’s

2010

2009

Resultaat na belastingen

26,8

24,9

19 Netto-omzet uit hoofde van levering van goederen en diensten

416,8

408,0

20 Overige opbrengsten

36,8

37,9

Totaal bedrijfsopbrengsten uit doorlopende bedrijfsactiviteiten

Aanpassingen voor: Financiële baten en lasten 445,9

Afschrijvingen op en bijzondere waarde-

vermindering van materiële vaste activa

Bedrijfskosten

Herwaardering materiële vaste activa

21 Kosten uitbesteed werk en inhuur personeel

453,6

37,6

39,9

Amortisatie egalisatierekening bijdragen

49,0

57,0

86,1

83,5

-

0,8

73,4

71,9

van derden

-0,1

23 Overige kosten

98,7

98,3

Mutatie voorzieningen

10,4

-3,3

24 Personeelskosten

82,7

70,8

Overige mutaties financiële vaste activa

-0,8

-0,4

Grondwaterbelastingen- en heffingen

25 Afschrijvingen op en bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa

86,1

Totaal bedrijfskosten

144,6

364,4

Veranderingen in werkkapitaal:

Handelsvorderingen en overlopende activa

4,6

0,9

Bedrijfsresultaat

Voorraden

0,2

-0,4

-8,3

2,1

75,1

26 Financiële baten

0,1

0,1

27 Financiële lasten

-49,1

-57,1

81,5

Handelsschulden en overlopende passiva

-3,5

2,6

Ontvangsten egalisatierekening bijdragen

28 Aandeel in resultaat in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

137,6

83,5

378,5

-

0,6

van derden

0,4

-48,4

-56,6

Belastingen

0,1

-

Resultaat na belastingen

26,8

24,9

bedrijfsactiviteiten

Ontvangen rente Betaalde rente

Resultaat toe te rekenen aan derden

-0,1

-0,1

houders van Vitens N.V.

26,9

25,0

In miljoenen euro’s

2010

2009

Geconsolideerd resultaat na belastingen toekomend aan de rechtspersoon

26,8

24,9

Mutatie in effectief dekkende renteswaps

-9,1

0,1

Totaal gerealiseerde resultaten

17,7

25,0

Herwaardering van kantoorgebouwen

-

0,8

Totaal niet-gerealiseerde resultaten

-

0,8

Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

17,7

25,8

Waarvan: Resultaat toe te rekenen aan derden

-0,1

-0,1

17,8

25,9

Resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders van Vitens N.V.

177,0

165,1

0,1

0,1

-50,0

-55,4

-49,9

-55,3

Kasstroom uit operationele activiteiten

127,1

109,8

Ontvangen aflossingen op leningen

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

-

Waarvan: Resultaat toe te rekenen aan aandeel-

9,1

Kasstroom uit operationele

Verkoop deelnemingen Acquisitie N.V. Bronwaterleiding Doorn

0,3

0,2

-

0,1

-2,5

-

-101,7

-115,5

1,0

0,5

Investeringen in materiële en immateriële vaste activa Desinvesteringen

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

-102,9

-114,7

Opgenomen langlopende geldleningen

63,4

80,1

Aflossingen langlopende geldleningen

-56,0

-59,2

Aflossingen achtergestelde geldleningen

-12,6

-12,5

Betaalde dividend

-12,5

-14,3

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-17,7

-5,9

Nettokasstroom

6,5

-10,8

Mutatie liquide middelen Mutatie rentedragende verplichtingen

-0,3

-0,8

6,8

-10,0

Mutatie in geldmiddelen

6,5

-10,8



10

11




Aandelenkapitaal

In miljoenen euro’s Per 1 januari 2009

5,5

Agioreserve Hergewoon waarderings kapitaal reserve 2 132,8

-

Wettelijke Afdekkingsreserve 3 reserve 1 2,1

-19,6

Overige reserves 1

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Resultaat Aandeel Totaal eigen boekjaar Vitens N.V. van derden 4 vermogen

192,7

28,6

342,1

25,0

25,9

-

342,1

Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten 2009

-

-

Bestemming resultaat 2008

-

-

-

Vorming wettelijke reserve

-

-

-

Dividenduitkering gewone aandelen

-

-

-

Overige mutaties

-

-

-

Per 31 december 2009

5,5

132,8

0,8

0,8

- -

0,1

-

-

28,6

-

-0,9

-

-

-

-14,3

-

-

-

-

-

0,9

3,0

19,5-

-28,6

206,1

-0,1

25,8

Algemeen Vitens N.V. is een naamloze vennootschap die statutair gevestigd is in Utrecht en waarvan de aandelen worden gehouden door gemeenten en provincies in haar verzorgingsgebied. De belangrijkste activiteiten van Vitens N.V. zijn het oppompen van grondwater, het zuiveringsproces hiervan en de distributie van reinwater.

-

-

-

Deze jaarrekening 2010 is op 14 april 2011 ondertekend door de directie en door de Raad van Commissarissen.

-

-

-

De Raad van Commissarissen zal de jaarrekening ter vaststelling voorleggen aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders

-14,3 -

-

-14,3

0,2

0,2

25,0

353,7

0,1

353,8

26,9

17,8

-0,1

op 16 juni 2011.

IFRS

Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten 2010

-

-

-

-

Bestemming resultaat 2009

-

-

-

-

Vorming wettelijke reserve

-

-

-

Dividenduitkering gewone aandelen

-

-

-

Overige mutaties

-

-

-


5,5

132,8

0,8

-9,1

-

-

25,0

-

0,2

-

-

-

-12,5

-

-

-

-0,2

2,8

-28,6

-25,0

- 218,8

1 Het saldo van de overige reserves en de negatieve afdekkingsreserve zijn vrij uitkeerbaar.

- 26,9

17,7

De jaarrekening van Vitens N.V. is opgesteld op basis van de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard

-

-

-

-

-

-

door de Europese Unie (EU). IFRS omvat zowel de IFRS-standaarden als de International Accounting Standards die door de

-

-12,5

-

-

-

359,0

-12,5 - 359,0

International Accounting Standards Board (IASB) zijn uitgebracht, en de interpretaties van IFRS- en IAS-standaarden, uitgebracht door het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), respectievelijk het Standing Interpretations Committee (SIC). De belangrijkste grondslagen voor waardering en resultaatbepaling die zijn gehanteerd bij het opstellen van de geconsolideerde

2 De herwaarderingsreserve heeft betrekking op de herwaardering van het kantoorgebouw in Leeuwarden.

jaarrekening worden hierna beschreven. Het historische kostenprincipe wordt gehanteerd. In afwijking hiervan geldt dat

bepaalde activa en verplichtingen, met name dienstwoningen, kantoorgebouwen en derivaten, tegen reële waarde worden

3 De wettelijke reserve heeft betrekking op de herwaardering van dienstwoningen € 2,6 miljoen en op de geactiveerde

gewaardeerd. Tenzij anders vermeld, zijn deze waarderingsgrondslagen consistent toegepast voor alle boekjaren die in deze

ontwikkelingskosten € 0,2 miljoen.

jaarrekening zijn opgenomen. De jaarrekening is gepresenteerd in miljoenen euro’s (functionele valuta) en afgerond naar het

4 Het aandeel derden heeft betrekking op de oprichting van Legyon B.V. Legyon B.V. is per 6 januari 2009 opgericht, Vitens N.V. heeft hierin een belang van 60%.

dichtsbijzijnde getal.

Nieuwe en/of gewijzigde IFRS-standaarden De International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Committee (IFRIC) hebben in 2009/2010 nieuwe en/of gewijzigde standaarden en interpretaties uitgebracht, die vanaf boekjaar 2010 e.v. van toepassing zijn voor Vitens N.V. Hieronder worden de wijzigingen nader uiteengezet:

Effect van nieuwe boekhoudstandaarden De volgende standaarden en interpretaties zijn effectief per 1 januari 2010: –  IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards (herzien), van kracht per 1 januari 2010 –  IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards – Additionele vrijstellingen voor eerste toepassers, van kracht per 1 januari 2010 – IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen – in geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransacties in een groep, van kracht per 1 januari 2010 –  IFRS 3 Bedrijfscombinaties (herzien) en IAS 27. De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening (gewijzigd), van kracht per 1 juli 2009 –  IAS 39 Financiële instrumenten: opname en waardering – In aanmerking komende afgedekte posities, van kracht per 1 juli 2009

12

13



– IFRIC 12 Dienstverlening uit hoofde van concessieovereenkomsten, van kracht per 1 april 2009

Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

– IFRIC 15 Overeenkomsten voor de bouw van onroerend goed, van kracht per 1 januari 2010 –  IFRIC 16 Afdekking van een netto-investering in een buitenlandse activiteit, van kracht per 1 juli 2009

Materiële vaste activa

– IFRIC 17 Dividenduitkeringen in natura, van kracht per 1 november 2009 –  IFRIC 18 De verwerking van activa, ontvangen van klanten, van kracht per 1 november 2009

De post materiële vaste activa is onderverdeeld in de volgende categorieen:

– Verbeteringen van de IFRSs (gepubliceerd mei 2008), van kracht per 1 januari 2010

- Bedrijfsgebouwen en terreinen.

–  Verbeteringen van de IFRSs (gepubliceerd april 2009), van kracht per 1 januari 2010

- Kantoorgebouwen. - Dienstwoningen.

Bovenstaande standaarden en interpretaties hebben, met uitzondering van IFRIC 18, geen materiële invloed op de

- Machines en installaties.

jaarrekening van Vitens N.V. Toepassing van IFRIC 18 heeft tot de vorming van een egalisatierekening bijdragen van derden

- Leidingen.

(zie noot 11) geleid en een verschuiving in het kasstroomoverzicht van kasstroom uit investeringen (2009: bijdragen in

- Aansluitleidingen.

mindering gebracht op de investeringen) naar kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten.

- Andere vaste bedrijfsmiddelen. - Werken in uitvoering.

Vitens N.V. heeft niet gekozen voor een vervroegde invoering van nieuwe standaarden, aanpassingen van standaarden en nieuwe interpretaties waarvan toepassing verplicht is voor boekjaren die beginnen na 1 januari 2010 of latere jaren.

Bedrijfsgebouwen en terreinen, machines en installaties, leidingen, aansluitleidingen en andere vaste bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd tegen of verkrijgings- of vervaardigingsprijs. Als eerste waardering bij toepassingen van IFRS (2006)

De volgende standaarden en interpretaties zijn uitgegeven maar nog niet van kracht voor de jaarrekening 2010:

heeft waardering tegen reële waarde plaatsgevonden. Deze reële waarde worden verondersteld als ‘deemed cost’ waarbij

–  IFRS 1 Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards – Beperkte vrijstelling van vergelijkende IFRS 7

afschrijvingen jaarlijks in mindering worden gebracht.

toelichtingen voor eerste toepassers, van kracht per 1 juli 2010 –  IFRS 7 Informatieverschaffing over overdracht van financiële activa (herzien), van kracht per 1 januari 2011

Kantoorgebouwen worden gewaardeerd volgens de reële waardemethode in overeenstemming met IAS 16.31. Correcties

– IFRS 9 Financiële instrumenten, van kracht per 1 januari 2013. IFRS is nog niet goedgekeurd door de EU per

voor een lagere reële waarde van de kantoorgebouwen worden in eerste instantie in mindering gebracht op een positieve

30 september 2010

herwaarderingsreserve en het meerdere wordt rechtstreeks ten laste van de winsten verliesrekening verantwoord.

- IAS 12 Latente belastingen - herstel van onderliggende activa, van kracht per 1 januari 2012

Aanpassingen naar een hogere waardering van de kantoorgebouwen worden voor zover zij een aanpassing zijn op in eerdere

– IAS 24 Informatieverschaffing over verbonden partijen (herzien), van kracht per 1 januari 2011

jaren verantwoorde afwaarderingen ten gunste van de winsten verliesrekening verantwoord; de resterende aanpassing van

– IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie – Classificatie van claimemissies, van kracht per 1 februari 2010

de herwaardering wordt verantwoord in een herwaarderingsreserve. Taxaties van kantoorgebouwen vinden één keer per vier

– IFRIC 14 Vooruitbetalingen op minimaal vereiste dekkingsgraden, van kracht per 1 januari 2011

jaar plaats. Indien significante wijzigingen optreden kan tussentijdse bijstelling plaatsvinden.

–  IFRIC 19 Ruil van financiële verplichtingen voor eigen vermogensinstrumenten, van kracht per 1 juli 2010 –  Verbeteringen van de IFRSs (gepubliceerd mei 2010) 1, van kracht per 1 januari 2011

Dienstwoningen betreffen woningen die staan op waterwinlocaties van Vitens N.V. en worden verhuurd tegen marktconforme huurprijzen aan (ex-)Vitens werknemers. Vitens N.V. merkt deze woningen aan als vastgoedbelegging in overeenstemming

Bovenstaande standaarden en interpretaties hebben naar verwachting geen materieel effect op de jaarrekening 2011.

met IAS 40, waarbij waardering plaatsvindt tegen reële waarde en mutaties in de reële waarde in de winsten verliesrekening worden verantwoord. De reële waarde wordt onder andere afgeleid van de WOZ-waarde. Voor de ongerealiseerde

Grondslagen voor de consolidatie

waardewijzigingen wordt een herwaarderingsreserve gevormd.

In de geconsolideerde jaarrekening zijn opgenomen de financiële gegevens van Vitens N.V. en haar groepsmaatschappijen,

Investeringen gedurende het boekjaar worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs verminderd met eventueel verkregen

waarin Vitens N.V. direct of indirect een beslissende invloed uitoefent voor wat betreft het zakelijke en financiële beleid. De

subsidies en overige bijdragen. Onder aanschaffingsprijs wordt verstaan de verkrijgingsprijs, hetzij de vervaardigingsprijs, hetzij

activa, passiva en de resultaten van deze groepsmaatschappijen worden volledig in de consolidatie opgenomen. In het geval

waardering op reële waarde in de situatie van overgenomen vennootschappen. De kostprijs van zelfvervaardigde activa bestaat

dat het belang in de geconsolideerde vennootschap minder dan 100% bedraagt, wordt een aandeel van derden in het eigen

uit directe kosten van vervaardiging en toeslagen voor indirecte productiekosten.

vermogen en in het resultaat opgenomen. De resultaten van de groepsmaatschappijen die in de loop van het boekjaar zijn verworven of afgestoten, worden in de geconsolideerde winsten verliesrekening opgenomen vanaf de datum van toetreding

Materiële vaste activa, met uitzondering van dienstwoningen, worden afgeschreven op basis van de lineaire methode over

tot de groep respectievelijk tot de datum van afstoting. De grondslagen voor de balans en resultaatbepaling, alsmede het

de verwachte gebruiksduur van de verschillende componenten waaruit het betrokken actief bestaat. De afschrijving start op

boekjaar, van de groepsmaatschaatschappijen zijn overeenkomstig aan die van Vitens N.V. Belangen in geassocieerde

moment van ingebruikname van de betreffende activa.

deelnemingen en joint ventures worden niet in de consolidatie betrokken. De gebruiksduren van de componenten waaruit de activacategorieën bestaan, zijn als volgt opgebouwd: Intercompany-transacties, balansposten en ongerealiseerde winsten op transacties tussen groepsmaatschappijen worden

- Kantoorgebouwen: 40 jaar.

geëlimineerd.

- Productielocaties civieltechnisch: 40 jaar, elektrotechnisch en werktuigbouwkundig: 15 jaar. - Overige machines en installaties: 15 jaar. - Leidingen: 50 jaar. - Andere vaste bedrijfsmiddelen: 3-5 jaar (waaronder ICT). - Werken in uitvoering wordt niet afgeschreven. - Aansluitleidingen: 331/3 jaar.

14

15



De verwachte gebruiksduur, de restwaarde en afschrijvingsmethoden worden jaarlijks geëvalueerd en indien nodig aangepast.

Overige financiële activa en overige deelnemingen

Winsten of verliezen bij afstoting worden bepaald aan de hand van de opbrengsten en de op moment van afstoting geldende boekwaarde.

De overige financiële activa betreffen verstrekte leningen en zijn gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen.

Vanaf 1 januari 2009 vindt toerekening van rentekosten in overeenstemming met IAS 23 aan projecten in aanbouw plaats.

Vitens N.V. past deze standaard prospectief toe. Rentekosten worden toegerekend aan projecten welke gestart zijn na 1 januari

Overige deelnemingen worden bij verwerving gewaardeerd tegen kostprijs (zijnde de reële waarde) en vanaf dat moment tegen

2009 met een verwachte looptijd langer dan 12 maanden en een verwacht investeringsbedrag groter dan € 1 miljoen.

reële waarde, waarbij waardemutaties direct worden opgenomen in de winsten verliesrekening. Indien de reële waarde niet

Toerekening van de rentekosten vindt plaats op basis van de gewogen gemiddelde rente over de rentedragende verplichtingen

betrouwbaar kan worden vastgesteld, blijft de vervolgwaardering tegen kostprijs.

(2010: 4,37%; 2009: 4,75%).

Derivaten Bijzondere waardeverminderingen Indien omstandigheden hiertoe aanleiding geven, wordt vastgesteld of er sprake is van bijzondere waardevermindering van

Bij de gewone bedrijfsuitoefening wordt gebruik gemaakt van derivaten (financiële instrumenten) om renterisico’s te beperken.

materiële vaste activa. Indien dergelijke aanwijzingen bestaan, wordt een schatting gemaakt van de realiseerbare waarde van

Het doel van dit beheer is de invloed van veranderingen in rentetarieven op de resultaten te beperken. Rentederivaten worden

deze activa. Voor de activa is de realiseerbare waarde gelijk aan de hoogste van de reële waarde minus verkoopkosten of de

gebruikt om de leningenportefeuille te sturen op het gewenste risicoprofiel. Deze instrumenten worden niet gebruikt voor

bedrijfswaarde. De bedrijfswaarde wordt bepaald op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.

speculatieve of handelsdoeleinden. Deze derivaten worden gewaardeerd tegen reële waarde vanaf het moment dat het contract is afgesloten. De reële waarde is een resultante van de ontwikkelingen van de marktrente en de vastgestelde rente van het

Het bedrag van de afwaardering wordt separaat zichtbaar ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. Nadat een

onderliggende derivaat. Vitens N.V. heeft in haar treasurystatuut opgenomen dat het renterisico niet groter mag zijn dan 25%

verlies wegens bijzondere waardevermindering is verwerkt, wordt de jaarlijkse afschrijving aangepast aan de herziene

van de totale vreemdvermogenpositie. Het renterisico is de som van de renteherzieningen (incl. rente-instrumenten) en hetgeen

boek-waarde verminderd met de restwaarde. Indien het bedrag van de afwaardering groter is dan de boekwaarde van het

aan nieuwe financiering nodig is (schuldvernieuwing) in enig jaar.

actief, moet worden bezien of een voorziening moet worden gevormd. Terugneming van een bijzondere waardevermindering is mogelijk indien er gegronde indicaties zijn dat het eerder verantwoorde verlies niet meer bestaat of is verminderd.

De afgesloten renteswaps worden aangemerkt als perfecte hedge. Deze renteswaps zijn afgesloten met als enig doel om het renterisico binnen de norm van 25% te houden zoals beschreven in het treasurystatuut. In het treasurystatuut wordt

In 2010 heeft het management geen aanwijzingen voor mogelijke bijzondere waardeverminderingen geïdentificeerd.

het renterisico als volgt gedefinieerd: Voor de beoordeling van de omvang van het risico wordt de jaarlijkse risicopositie

Als gevolg hiervan hebben geen bijzondere waardeverminderingen plaatsgevonden.

(schuldvernieuwing en renteconversies) gedeeld door het totaal van de financiering aan het einde van het jaar waar dit risico betrekking op heeft (= relatief risico). De totale financiering wordt gevormd door het totaal van opgenomen leningen (exclusief

Immateriële vaste activa

achtergestelde leningen) vermeerderd met de jaarlijkse schuldvernieuwing en verminderd met eventuele vastrentende beleggingen en beschikbare liquiditeiten.

De immateriële vaste activa betreffen onderzoeks- en ontwikkelingskosten. Onderzoekskosten worden in de kosten opgenomen

Door toepassing van de genoemde instrumenten wordt een vaste cash outflow gerealiseerd. Vitens N.V. betaalt vast-rentend

zodra zij zich voordoen. Ontwikkelingskosten worden slechts als een immaterieel actief opgenomen indien kan worden

op de swap, terwijl de betaalde korte termijnrente op roll-over leningen wegvalt tegenover de ontvangst van de korte rente

aangetoond dat het actief in de toekomst waarschijnlijke economische voordelen zal genereren. Geactiveerde kosten worden

op de swap.

afgeschreven vanaf het moment van voltooiing van de ontwikkeling en het actief beschikbaar is voor gebruik en over de

Een hedge wordt geacht effectief te zijn indien, vanaf het begin en gedurende de looptijd van de hedge-relatie, verwacht

periode waarin verwachte toekomstige verkopen worden gerealiseerd.

wordt dat veranderingen van de cashflows van het gehedgde item vrijwel volledig worden afgedekt door veranderingen in de cashflows van het hedge-instrument.

Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Is dit het geval dan worden de schommelingen in de reële waarde van de renteswaps ten gunste/ten laste van de afdekkingsreserve verantwoord (hedge accounting).

Geassocieerde deelnemingen zijn die entiteiten waarop Vitens N.V., direct of indirect, invloed van betekenis uitoefent op het financiële en operationele beleid, maar geen beslissende zeggenschap over heeft. Over het algemeen is hier sprake van als

Voorraden

Vitens N.V. tussen de 20 en 50% van de stemrechten kan uitoefenen. De voorraden worden gewaardeerd tegen historische kostprijs (of lagere realiseerbare waarde) onder aftrek van een voorziening Joint ventures zijn overeenkomsten waarbij Vitens N.V., tezamen met een of meerdere partijen, activiteiten uitvoert waarbij alle

voor incourantheid.

partijen gezamenlijk de zeggenschap uitoefenen. Investeringen in geassocieerde deelnemingen waarop Vitens N.V. invloed van betekenis uitoefent en belangen in joint ventures worden gewaardeerd volgens de ‘equity-methode’. De boekwaarde van de

Vorderingen en overlopende activa

geassocieerde deelneming of de joint venture omvat de goodwill die bij de overname is betaald en het aandeel van Vitens N.V. in de wijzigingen in het eigen vermogen van de geassocieerde deelneming, respectievelijk joint venture na het moment van

Vorderingen en overlopende activa worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs onder aftrek van een waardecorrectie

overname.

in verband met mogelijke oninbaarheid. Saldering en presentatie van handelsvorderingen op en ontvangen voorschotten van verbruikers vindt plaats op basis van afrekengroepen: een groeperingsmethodiek van klanten op basis van in de tijd gespreide meteropnames ter bepaling van het te factureren waterverbruik. Vorderingen worden niet langer opgenomen als de gelden zijn ontvangen of wanneer oninbaarheid is vastgesteld.

16

17



Liquide middelen

- Als gevolg van de beslissing om Vitens N.V. procesgericht in te richten (kanteling van de organisatie) en het efficiënter inrichten van de onderliggende processen is een reorganisatievoorziening gevormd. De voorziening is gevormd ter dekking

De post liquide middelen bestaat uit banktegoeden en contanten en wordt gewaardeerd tegen reële waarde, hetgeen

van de verplichtingen uit het sociaal plan. De kosten die uit het sociaal plan voortvloeien worden voornamelijk veroorzaakt

overeenkomt met de nominale waarde. Schulden aan bankinstellingen worden verantwoord onder de rentedragende

door de kosten die gemoeid zijn met herplaatsing van boventallige medewerkers. De berekening is gebaseerd op het aantal boventalligen met daarbij totale loonkosten, een reële benadering van de (gemiddelde) leeftijd en de te verwachten

verplichtingen.

begeleidingsperiode. De uitkeringstromen zijn contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25%.

Egalisatierekening bijdragen van derden De aard en het bedrag van ontslagvergoedingen als gevolg van een besluit van Vitens N.V. om de arbeidsrelatie met een De egalisatierekening bijdragen van derden wordt gewaardeerd tegen de van derden ontvangen bijdragen in aanleg van

werknemer te beëindigingen voor pensioneringsdatum of vanwege het besluit van een werknemer om op vrijwillige basis in

aansluitleidingen verminderd met amortisaties. De amortisatie van de egalisatierekening vindt plaats in 331/3 jaar. De jaarlijkse

te stemmen met beëindiging van de arbeidsrelatie, zijn vastgelegd in het sociaal plan en zijn als zodanig meegenomen in de

amortisatie wordt verantwoord onder de overige opbrengsten.

vorming van de reorganisatievoorziening.


De jubileumvoorziening is gevormd ten behoeve van toekomstige jubileumuitkeringen en is actuarieel berekend. Hierbij is rekening gehouden met de sterftetabel 1995-2000 voor mannen en vrouwen, toekomstig personeelsverloop en

De rentedragende verplichtingen zijn bij opname gewaardeerd tegen reële waarde onder aftrek van transactiekosten.

salarisstijgingen. De voorziening is contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%).

Vervolgens vindt waardering plaats tegen geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. De binnen een jaar vervallende aflossingsverplichtingen van de langlopende verplichtingen worden gepresenteerd onder de kortlopende

Het kortlopend deel van de voorziening personeelsbeloningen wordt verantwoord onder de kortlopende verplichtingen.

verplichtingen.

Overige voorzieningen Voorzieningen personeelsbeloningen Genoemde voorzieningen worden gevormd indien: De post voorzieningen personeelsbeloningen omvat:

- Per balansdatum een juridisch afdwingbare en/of feitelijke verplichting bestaat die voortvloeit uit gebeurtenissen voor

- De voorziening als gevolg van reorganisatie fusie 2002 is gevormd ter dekking van de verplichtingen uit het sociaal plan.

- Het aannemelijk is dat er een uitstroom van middelen zal plaatsvinden om de verplichting af te wikkelen.

de balansdatum. Belangrijke onderdelen betreffen de 56+ - regeling en boventalligheid.

- Een betrouwbare schatting kan worden gemaakt van de verplichting. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting nodig zijn, tenzij

- De voorziening als gevolg van reorganisatie fusie 2006 is gevormd naar aanleiding van de fusie tussen Vitens N.V., N.V. Hydron Flevoland, N.V. Hydron Midden-Nederland en Coöperatie Hydron U.A. Dit ter dekking van de verplichtingen

het effect van de tijdswaarde van geld significant is. In dat geval wordt de voorziening gewaardeerd tegen contante waarde. Het kortlopend deel van de overige voorzieningen wordt verantwoord onder de kortlopende verplichtingen.

uit het sociaal plan. Het sociaal plan heeft een looptijd van drie jaar, waarna het collectief recht overgaat in een individueel recht. De kosten die uit het sociaal plan voortvloeien, worden voornamelijk veroorzaakt door de kosten die gemoeid zijn

Collectieve regelingen

met herplaatsing van boventallige medewerkers. De berekening is gebaseerd op het aantal boventalligen met daarbij totale loonkosten per werknemer, een reële benadering van het aantal dienstjaren en de (gemiddelde) leeftijd. De uitkeringstromen

Vitens N.V. kent een Pensioen- en Flexibele Uittredingsregeling voor huidige en voormalige werknemers. De pensioenen zijn

zijn contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%).

ondergebracht bij Stichting Pensioenfonds ABP en de Flexibele Uittreding bij Stichting Flexibel Uittreden Nutsbedrijven. Het betreft collectieve regelingen waarbij meerdere werkgevers zijn aangesloten en zijn in wezen toegezegd-pensioenregelingen,

- Als gevolg van het integreren van de laboratoriumactiviteiten uit Utrecht in Leeuwarden is een reorganisatievoorziening gevormd. Dit ter dekking van de verplichtingen uit het sociaal plan. Het sociaal plan heeft een looptijd van drie jaar, waarna

waarbij de pensioenuitkering gebaseerd is op de lengte van het dienstverband en het gemiddeld salaris van de werknemer gedurende dit dienstverband.

het collectief recht overgaat in een individueel recht. De kosten die uit het sociaal plan voortvloeien worden voornamelijk veroorzaakt door de kosten die gemoeid zijn met herplaatsing van boventallige medewerkers. De berekening is gebaseerd op

De pensioenregelingen kunnen worden aangemerkt als ‘multi-employer funds’. IAS 19 verlangt dat bepaalde informatie inzake

het aantal boventalligen met daarbij totale loonkosten per werknemer, een reële benadering van het aantal dienstjaren en de

toegezegd-pensioenregelingen wordt toegelicht in de jaarrekening. Met name het saldo van de met de regeling samenhangende

(gemiddelde) leeftijd. De uitkeringstromen zijn contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%).

activa en passiva dient in de balans opgenomen te worden als een vordering of verplichting. Beide pensioenfondsen hebben

Alle gevallen van boventalligheid hebben zich in 2008 voorgedaan.

aangegeven dat zij niet in staat zijn om aan de deelnemende ondernemingen de informatie te verschaffen die noodzakelijk is inzake toegezegd-pensioenregelingen. Daarom worden beide regelingen behandeld als toegezegde-bijdragen-regelingen en

- Als gevolg van het sluiten van de call centers in Lelystad en Zwolle is een reorganisatievoorziening gevormd. Dit ter dekking

worden de verschuldigde pensioenpremies over het boekjaar als pensioenlasten in het resultaat verantwoord. De dekkingsgraad

van de verplichtingen uit het sociaal plan. Het sociaal plan heeft een looptijd van drie jaar, waarna het collectief recht

van het ABP bedraagt ultimo 2010 105% (2009: 104%). De tijdelijke opslag op de premie van 1% blijft voorlopig gehandhaafd.

overgaat in een individueel recht. De kosten die uit het sociaal plan voortvloeien worden voornamelijk veroorzaakt door

ABP is van mening dat de dekkingsgraad nog te beweeglijk en het herstel te pril is om deze te laten vervallen.

de kosten die gemoeid zijn met herplaatsing van boventallige medewerkers. De berekening is gebaseerd op het aantal boventalligen met daarbij totale loonkosten per werknemer, een reële benadering van het aantal dienstjaren en de

Kortlopende verplichtingen

(gemiddelde) leeftijd. De uitkeringstromen zijn contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%). Alle gevallen van

De kortlopende verplichtingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op de balans opgenomen.

boventalligheid hebben zich in 2009 voorgedaan.

Een kortlopende verplichting wordt in de balans opgenomen zodra Vitens N.V. contractpartij is en/of er een concrete dienst of levering van goederen heeft plaatsgevonden.

18

19



Leaseovereenkomsten Personeelskosten Er zijn door Vitens N.V. operationele leaseovereenkomsten aangegaan voor een groot deel van het wagenpark. De risico’s en voordelen die verband houden met het eigendom van de betrokken activa zijn niet overgedragen aan de lessee. Als gevolg

Dit zijn kosten die Vitens N.V. maakt t.b.v. eigen personeel en bevat o.a. salarissen en sociale lasten, pensioenlasten en dotatie

hiervan worden betalingen uit hoofde van deze leaseovereenkomsten op tijdsevenredige basis als last in het resultaat verwerkt.

aan personele voorzieningen. Deze kosten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

Netto-omzet uit hoofde van levering van goederen en diensten

De geactiveerde productie voor het eigen bedrijf betreffen directe personeelskosten en zijn gemaakt ten dienste van de vervaardiging van materiële vaste activa welke betrekking hebben op infrastructurele werken van de onderneming.

De netto-omzet bestaat uit vastrechtvergoeding en de levering van drinkwater. De verantwoording van de drinkwateropbrengsten

Deze geactiveerde productie wordt in mindering gebracht op de personeelskosten.

wordt gebaseerd op het totaal van de aan derden geleverde hoeveelheid water. De omzetgegevens worden verkregen uit metingen bij klanten en, voor wat betreft het nog niet afgerekend deel, uit schattingen op basis van ervaringscijfers. Over de

Financiële baten

netto-omzet geheven omzetbelasting, belasting op leidingwater worden niet in de omzet begrepen. De netto-omzet wordt genomen op het moment dat de voordelen van eigendom en het risico van waardevermindering zijn overgedragen op de koper.

De financiële baten bestaan uit interestbaten op financiële activa, zijnde leningen en liquide middelen, berekend op basis van

de effectieve-interestmethode en worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

Overige opbrengsten

Financiële lasten

Onder de overige opbrengsten worden opbrengsten verantwoord die niet direct gerelateerd zijn aan de kernactiviteiten.

De interestlasten hebben betrekking op rentedragende verplichtingen, berekend op basis van de effectieve-interestmethode en

De overige opbrengsten bestaan onder meer uit de volgende posten:

worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. De rentedragende verplichtingen omvatten vast-rentende

- Opbrengsten verhuizingen/nieuwe aansluitingen en incasso. Bij verhuizingen/nieuwe aansluitingen wordt door Vitens N.V.

leningen, achtergestelde leningen, roll-overleningen en rekening-courant. Daarnaast bevat het een vrijval van het verschil tussen

een extra bijdrage in rekening gebracht i.v.m. de administratieve afhandeling. - Opbrengst brandkranen. Dit betreft deels een eenmalige bijdrage en een jaarlijks terugkerende vergoeding t.b.v. het

de reële waarde en nominale waarde van de leningenportefeuille van overgenomen partijen, oprentingskosten voorzieningen en overige kosten van financiering zoals bereidstellingsprovisies, garanties en bankkosten.

onderhoud. - Opbrengst werk voor derden.

Aandeel in resultaat in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

- Opbrengst huur en pacht. Betreft huuropbrengsten bedrijfswoningen, aanwezig op gronden waarop productielocaties zijn gevestigd of winning plaatsvindt. Verder zijn er pachtopbrengsten op gronden.

Betreft resultaat in geassocieerde deelnemingen en joint ventures en eventuele boekwinst/verlies verkoop effecten.

- Meeliftvergoedingen. Betreffen vergoedingen van m.n. waterschappen en gemeenten voor het meeliften op de rekening van Vitens N.V. voor verontreiningingsheffingen/ingezetenenomslag en rioolheffingen.

Belastingen

- Opbrengsten analyses en advisering. Betreffen opbrengsten voor analyses vanuit het laboratorium van Vitens N.V. voor derden.

Ingevolge artikel 2 leden 3 en 7 van de Wet op de Vennootschapsbelasting is de levering van drinkwater niet onderworpen aan

- Opbrengsten vanuit dienstverlening aan Evides N.V., Vitens-Evides International B.V en Stichting Aansluitingen.nl.

de heffingen van deze wet. De vennootschapsbelasting over de resultaten van vennootschapsbelastingplichtige dochter Vitens

- Amortisatie bijdragen van derden voor aanleg aansluitleidingen. De amortisatie van de egalisatierekening bijdragen van

Watermanagement B.V. wordt berekend tegen het geldende tarief over het resultaat van het boekjaar van de deelnemingen,

derden vindt plaats in 33

1/3

jaar.

waarbij rekening wordt gehouden met verschillen tussen de commerciële en fiscale winstberekening en aanwezige fiscale voorvoegingsverliezen.

De opbrengsten van diensten worden opgenomen naar rato van de verrichte prestaties. Nietgewaardeerdelatentebelastingvorderingenhebbenbetrekkingopfiscaalcompensabeleverliezenenvoorvoegingsverliezen.

Kosten uitbesteed werk en inhuur personeel

Deze zijn met uitzondering van de latente belastingvordering van Legyon B.V. niet tot waardering gebracht, aangezien realisatie op korte termijn niet waarschijnlijk is.

Dit zijn kosten die Vitens N.V. maakt t.b.v. haar exploitatie en betreffen uitbesteed werk en inhuur personeel van derden en worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

Veronderstellingen, schattingen en aannames in de jaarrekening

Grondwaterbelastingen- en heffingen

Het opstellen van een jaarrekening brengt met zich mee dat gebruik wordt gemaakt van aannames, veronderstellingen en schattingen die zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en op factoren die naar het oordeel van het management

Dit zijn kosten die Vitens N.V. maakt t.b.v. haar exploitatie en betreffen belastingen die verbonden zijn aan het onttrekken

aanvaardbaar zijn, gegeven de specifieke omstandigheden. Deze aannames, veronderstellingen en schattingen zijn van invloed

van grondwater en worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

op de waardering en presentatie van de gerapporteerde activa en verplichtingen alsmede op het resultaat over het boekjaar. De werkelijke uitkomsten kunnen afwijken van de gehanteerde schattingen en veronderstellingen. Hieronder gaan we in op

Overige kosten

de genoemde posten.

Dit zijn kosten die Vitens N.V. maakt t.b.v. haar exploitatie en bestaan onder meer uit gronden hulpstoffen, elektra, autokosten en overige kosten. Deze kosten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben.

20

21



Voorziening personeelsbeloningen

Toelichting op acquisities en op mutaties in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

De genoemde voorzieningen zijn bepaald op basis van veronderstellingen omtrent toekomstige ontwikkelingen van bijvoorbeeld salarissen, sociale wetgeving, verloop personeel en statistisch onderbouwde aannames ten aanzien van sterfte. Dit complex van

Acquisities

aannames in samenhang met de gehanteerde disconteringsvoeten leidt tot grote invloed op de waardering van de voorzieningen en de resultaten.

Op 2 juli 2010 heeft Vitens N.V. een overeenkomst gesloten om de activiteiten van N.V. Bronwaterleiding Doorn over te nemen. De overname geschiedt op basis van overdracht van activa en passiva. Vanaf 1 juli 2010 worden de resultaten van de

Waardering van materiële vaste activa Bij de bepaling van de boekwaarde van materiële vaste activa wordt gebruik gemaakt van schattingen van afschrijvingstermijnen. Deze zijn afgeleid van verwachtingen omtrent de technische en economische levensduur van de onderliggende activa. Als gevolg van veranderingen in de toekomst op het gebied van technologische ontwikkeling of in het gebruik van de activa kunnen veranderingen ontstaan in de levensduur van de activa en dit kan dan aanleiding geven tot bijzondere waardevermindering. Debiteuren Vitens N.V. beoordeelt periodiek de volwaardigheid van vorderingen op basis van ervaringscijfers van het betaalgedrag uit

overgenomen activiteiten meegenomen in de groepscijfers. De kostprijs van deze overname bedraagt € 4,1 miljoen. In miljoenen euro’s

Reële waarde


2,5

Voorraden

0,1

Totaal reële waarde

2,6

Reële waarde

2,6

Premie

1,5

Kostprijs van de overname

4,1

het verleden. Eventuele waardeverminderingen worden in mindering gebracht op het debiteurensaldo. De werkelijkheid kan afwijken van de genoemde aannames.

Op grond van de Waterleidingwet 1957 en het provinciale “Plan tot reorganisatie van de drinkwatervoorziening in de provincie Utrecht” is de rechtsvoorganger van Vitens N.V. aangewezen als enige waterleidingbedrijf in deze provincie. Hierdoor moest

Omzetverantwoording

Vitens N.V. de waterleidingactiviteiten van N.V. Bronwaterleiding Doorn overnemen. Na gerechtelijke procedures hebben partijen

De verantwoording van de drinkwateropbrengsten wordt gebaseerd op het totaal van de aan derden geleverde hoeveelheid

uiteindelijk overeenstemming bereikt over de voorwaarden van overname. De premie van € 1,5 miljoen boven de benaderde

water (belasting op leidingwater behoort niet tot de omzet). Vitens N.V. hanteert een systematiek van omzetbepaling waarbij

reële waarde van de overgenomen activa en passiva is feitelijk een impliciete verplichting voor Vitens N.V. die bestond na de

het werkelijk gemeten verbruik wordt toegerekend aan maanden/jaren conform de volgende drie stappen:

fusie met N.V. Hydron Midden Nederland in 2006. Deze premie is ten laste van het resultaat over 2010 verantwoord.

1. De werkelijk gefactureerde hoeveelheden m3/omzet. Per klant wordt het werkelijk aantal gefactureerde m3/omzet

Vanaf 1 januari 2011 gaan de oud- klanten van N.V. Bronwaterleiding Doorn de watertarieven van Vitens N.V. betalen.

toegerekend aan de kalenderjaren. Vanaf de overnamedatum, 1 juli 2010, hebben de overgenomen activiteiten een bijdrage geleverd van € 0,3 miljoen in het 2. De nog te reserveren hoeveelheden m3/omzet tot en met einde van het kalenderjaar (jaarprognose). Het gemiddelde

resultaat na belastingen van Vitens N.V, bestaande uit een bijdrage aan de netto-omzet van € 0,7 miljoen en het bedrijfs-

werkelijke dagverbruik per klant wordt vastgesteld voor de periode in het boekjaar dat de klant geen afrekening heeft

resultaat van € 0,3 miljoen. Indien overname op 1 januari 2010 had plaatsgevonden, dan zou het resultaat na belastingen van

ontvangen. Het vastgesteld verbruik wordt vervolgens gecorrigeerd voor trend- en seizoenspatroon.

de overgenomen activiteiten voor het boekjaar 2010 € 0,4 miljoen en de bijdrage aan de netto-omzet € 1,4 miljoen bedragen.

3. Totaal verbandcontrole tussen klantgegevens SAP-ISU en reinwaterafgiftecijfers. Ter controle worden de klantgegevens naast

Gedurende 2010 hebben verder geen acquisities plaatsgevonden.

de waterbalansen (afgiftecijfers pompstations) gelegd. Mutaties worden geanalyseerd evenals de ontwikkeling van het ‘niet in rekening gebracht’ verbruik.

Grondslagen voor het kasstroomoverzicht

Oprichting Smart Frequencies B.V. Op 10 maart 2010 heeft de oprichting van Smart Frequencies B.V. plaatsgevonden. Bij de oprichting zijn 180 aandelen geplaatst met een waarde van € 18.000. Vitens N.V. houdt 44 aandelen. De vennootschap heeft ten doel het beheer, vermarkten en ontwikkelen van producten gebaseerd op octrooien.

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode, waarbij voor de herleiding van de mutatie in geldmiddelen wordt uitgegaan van het resultaat na belastingen volgens de winsten verliesrekening. Het in het kasstroomoverzicht gehanteerde begrip geldmiddelen betreft de liquide middelen verminderd met de rentedragende verplichtingen zoals in de balans gehanteerd.

22

23



Toelichting op de geconsolideerde balans

4 Immateriële vaste activa

3 Materiële vaste activa


Research & Development

Boekwaarde per 1 januari 2009 In miljoenen euro’s

Bedrijfs- Machines gebouwen Kantoor- Dienst- en en terreinen gebouwen woningen installaties Leidingen

Andere vaste middelen

Werken in uitvoering

Totaal

Stand per 1 januari 2009 Aanschafwaarde

505,4

39,6

-185,2

-1,1

320,2

38,5

16,5

452,5

1.764,5

94,0

-290,0

-814,0

-63,9

162,5

950,5

30,1

58,0

2.930,5

Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde per 1 januari 2009

- 16,5

- -1.354,2 58,0

1.576,3

-

-0,7

-

0,5

-

0,2

Mutaties 2009 Investeringen

0,2

Totaal mutaties

0,2

Boekwaarde per 31 december 2009

0,2

Mutaties 2010

-

Mutaties 2009 Herrubricering

-

-

-


0,2

Herrubricering activa aangehouden voor verkoop

0,7

Herwaardering

0,9

-0,1

Bijzondere waardeverminderingen

0,9

-3,1

-

Investeringen

9,4

0,5

-

26,0

-

-0,1

-

-20,8

-36,4

-13,0

5,6

20,0

-0,4

Desinvesteringen

-0,4

Afschrijvingen Totaal

-

-

-10,7

-1,0

0,8

-4,4

- 0,7

0,7

-

-

-

-

0,7

-

-

-

-

1,5

De investeringen in de immateriële vaste activa hebben betrekking op de productontwikkeling en validatie van de legionellachip.

-

-

-

-

-2,2

Geactiveerde kosten worden afgeschreven vanaf het moment van voltooiing van de ontwikkeling en het actief beschikbaar zijn

56,4 -

12,4 -

10,6

115,3

-

-0,5

-

-81,9

10,6

32,9

voor gebruik en over de periode waarin verwachte toekomstige verkopen worden gerealiseerd.

5 Geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Stand per 31 december 2009 Aanschafwaarde

516,9

36,0

-195,9

-1,9

321,0

34,1

17,2

478,8

1.820,9

106,5

-310,7

-850,4

-76,8

168,1

970,5

29,7

68,6

3.044,9


Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen

Hieronder is een overzicht opgenomen van de groepsmaatschappijen, geassocieerde deelnemingen en joint ventures.

-

- -1.435,7

Plaats

Belang (in %)

Groepsmaatschappijen (geconsolideerd) Vitens Laboratorium B.V.

Leeuwarden

100

Vitens Watermanagement B.V.

Zwolle

99,9

Mutaties 2010

Vitens Industriewater B.V.

Leeuwarden

100

Consolidatie

2,5

Aqua Oud B.V.

Zwolle

100

-0,2

Legyon B.V.

Leeuwarden

60

101,7

Rioolwerken Friesland B.V.

Leeuwarden

100


0,7

Herwaardering

-

Investeringen

10,3

Desinvesteringen

-

17,2

-

-

-0,2

0,9

-

0,2 - 30,7

1,6 - 52,2

- 8,7

-

-0,1

-

-21,8

-37,8

-13,5

-1,3

-0,3

9,0

16,0

-4,8

Geassocieerde deelnemingen (niet geconsolideerd)

-1,0

Reststoffenunie Waterleidingbedrijven B.V.

Rijswijk

36,9

17,3

Kiwa Water Holding B.V.

Nieuwegein

31,4

Smart Frequencies B.V.

Sneek

24,4

Stand per 31 december 2010

Joint ventures (niet geconsolideerd) Vitens-Evides International B.V

Zwolle

50

Aquario Watermanagement B.V.

Leeuwarden

50

Facturatie B.V.

Utrecht

50

527,8

36,6

-0,2

17,0

510,2

1.875,6

-

- -1,1

-85,7

Aanschafwaarde

-0,2 -1,0

-

-

Totaal

-0,7 -11,6

1.609,2

-

Afschrijvingen

-

-

68,6

115,2

-1,1

67,5

3.149,9

Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december 2010

-208,1

-2,8

319,7

33,8

- 17,0

-333,1

-889,1

-90,3

177,1

986,5

24,9

- -1.523,4 67,5

1.626,5

De bedrijfsactiviteiten van Vitens Laboratorium B.V. zijn per 1 januari 2010 overgeheveld naar Vitens N.V. Vanaf 1 januari 2009 vindt toerekening van rentekosten (IAS 23) aan projecten in aanbouw plaats. Vitens N.V. past deze standaard prospectief toe. Toerekening van de rentekosten vindt plaats op basis van de gewogen gemiddelde rente over de

Smart Frequencies B.V is per 10 maart 2010 opgericht. Deze vennootschap heeft ten doel het beheer, vermarkten en

rentedragende schulden (2010: 4,37%; 2009: 4,75%) voor projecten welke zijn gestart na 1 januari 2009, een minimale

ontwikkelen van producten gebaseerd op octrooien.

investering van € 1 miljoen en een looptijd langer dan 12 maanden. In 2010 is € 0,2 miljoen (2009: € 8.400) toegerekend aan projecten in aanbouw. Consolidatie betreft de overname van N.V. Bronwaterleiding Doorn.

24

25



Geassocieerde deelnemingen In miljoenen euro’s Boekwaarde per 1 januari

7 Voorraden

Joint Ventures

2010

2009

2010

2009

2,3

2,0

5,0

5,0

In miljoenen euro’s Grond- en hulpstoffen

2010

2009

4,9

5,1

Mutaties Verkoop belang

-

-0,1

-

-

Aandeel in resultaat

0,4

0,4

0,3

-

Totaal

0,4

0,3

0,3

-

8 Handelsvorderingen en overige vorderingen

Boekwaarde per 31 december

2,7

2,3

5,3

5,0


2010

2009

Handelsdebiteuren

30,3

30,7

Waardevermindering van debiteuren

-1,1

-1,0

5,2

4,8

Meelifters

Op 13 november 2008 heeft Vitens N.V. haar aandelen in Brinck Meter Control Services B.V. verkocht aan Brinck Groep B.V.

Nettohandelsvorderingen

34,4

34,5

Het betrof 47 aandelen, zijnde 25% van het totaal, voor een bedrag van € 1. De transactie is in 2009 geëffectueerd.

Belastingen en premies sociale verzekeringen

0,2

2,2

Vooruitgefactureerde bedragen

1,0

1,3

Overige vorderingen

1,6

0,4

Overlopende activa

3,8

7,2

Totaal

41,0

45,6

Financiële gegevens geassocieerde deelnemingen en joint ventures In miljoenen euro’s

Activa

Verplich- tingen Omzet

Winst/ Verlies % Belang

Aandeel in netto-activa

2009 Aquario Watermanagement B.V.

1,2

0,4

1,4

0,1

50,0%

0,4

Vitens-Evides International B.V.

4,2

3,5

6,7

0,5

50,0%

0,4

1,9

1,6

4,6

36,9%

0,1

Kiwa Water Holding B.V.

Reststoffenunie Waterleidingbedrijven B.V.

16,7

6,6

16,7

1,1

-

31,4%

3,2

Facturatie B.V.

11,2

2,0

-

-

50,0%

4,6

Het saldo van de handelsdebiteuren betreft voornamelijk waterdebiteuren in de zakelijke en consumentenmarkt. Circa 80% wordt binnen een termijn van twee weken na facturatie via automatische incasso geïncasseerd. Het restant volgt grotendeels binnen een termijn van drie maanden. Ultimo boekjaar bedragen de waardeverminderingen van debiteuren € 1,1 miljoen (2009: € 1,0 miljoen). De last in de winsten verliesrekening over 2010 bedraagt € 1,0 miljoen (2009: € 1,5 miljoen). Hieronder een verloopoverzicht van de debiteurenvoorzieningen.

2010 Van de bovengenoemde geassocieerde deelnemingen en joint ventures is geen jaarrekening 2010 ontvangen vóór publicatie van het Vitens Jaarverslag 2010.


2010

2009

Stand per 1 januari

1,0

1,0

Mutaties Dotaties

De genoemde bedragen in bovenstaande tabel hebben betrekking op het geheel van de entiteiten.

6 Overige financiële activa In miljoenen euro’s

Vorderingen

Boekwaarde per 1 januari 2009

1,4

1,0

1,5

Onttrekkingen

-0,9

-1,5

Totaal mutaties

0,1

-

Stand per 31 december

1,1

1,0

Hieronder een overzicht van de openstaande handelsdebiteuren naar ouderdom. Dit is inclusief de nog niet gekoppelde ontvangsten voor -/- € 0,6 miljoen (2009: -/- € 0,4 miljoen) en exclusief de vorderingen op meelifters voor een bedrag van € 5,2 miljoen (2009: € 4,8 miljoen), aangezien Vitens N.V. hierover geen debiteurenrisico loopt.

Mutaties 2009 Ontvangen aflossingen op leningen

-0,2

Totaal mutaties

-0,2

0 - 90 dagen

91 -180 dagen

181 - 365 dagen

> 365 dagen

Totaal

2010

25,2

2,0

2,1

1,0

30,3

2010 (incl. waardevermindering)

25,2

1,8

1,6

0,6

29,2

Mutaties 2010

2009

26,8

1,9

1,3

0,7

30,7

2009 (incl. waardevermindering)

26,8

1,6

1,0

0,3

29,7


Ontvangen aflossingen op leningen Latente belastingvordering Totaal mutaties

1,2

-0,3 0,1 -0,2


9 Liquide middelen

1,0 In miljoenen euro’s

Ultimo boekjaar bedragen de overige financiële activa € 1,0 miljoen (2009: € 1,2 miljoen). Hiervan heeft

Banktegoeden

2010

2009

-

0,3

€ 0,9 miljoen (2009: € 1,2 miljoen) betrekking op verstrekte leningen en € 0,1 miljoen (2009: nihil) op een latente belastingvordering bij Legyon B.V.

Het effectieve-interestpercentage op de direct opvraagbare tegoeden is gebaseerd op eendaags-renteniveau (EONIA) plus een opslag. Deze laatste is per bankinstelling bepaald.

26

27



10 Eigen vermogen Maatschappelijk kapitaal

Vanaf 1 januari 2010 past Vitens N.V. IFRIC 18 (Transfers of assets from customers) toe voor de bijdragen die Vitens N.V. Gewone aandelen

Aantal aandelen

Aantal Aandelen in uitgegeven portefeuille aandelen bij VItens N.V.

Totaal

5.022.404

546.497

5.568.901


5.022.404

546.497

5.568.901

5.022.404

546.497

de investeringen in aansluitleidingen. De amortisatietermijn bedraagt 331/3 jaar en is gelijkgesteld aan de afschrijvingstermijn van de investeringen in aansluitleidingen.

Stand per 1 januari 2009


ontvangt van derden voor de aanleg van aansluitleidingen. Voorheen werden de ontvangen bijdragen in mindering gebracht op

5.568.901

12 Achtergestelde geldleningen In miljoenen euro’s

2010

2009

Stand per 1 januari

138,3

150,8

Aflossingsverplichting boekjaar

12,6

12,6

150,9

163,4

Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt € 18.000.000, verdeeld in 18.000.000 gewone aandelen van Mutaties

nominaal € 1,- per aandeel.

Aflossingen

-12,6


Aflossingsverplichting volgend boekjaar

Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt € 18.000.000, verdeeld in 18.000.000 gewone aandelen van


-12,5

138,3

-12,6

150,9

-12,6

125,7

138,3

nominaal € 1,- per aandeel. Hiervan is ultimo 2010 5.568.901 geplaatst en volgestort. De agioreserve betreft een reserve als gevolg van de oprichting van Vitens N.V. in 2002. Per geplaatst aandeel (4.475.439)

Aflossing vindt plaats in 15 jaarlijkse termijnen met een mogelijkheid tot opschorting indien in het boekjaar de solvabiliteit

bedroeg dit € 9,- per aandeel (in totaal € 40,3 miljoen). In 2006 zijn als gevolg van de fusie 1.887.685 aandelen uitgegeven en

lager is dan 25%. Er wordt rente vergoed over het niet afgeloste deel van de hoofdsom. Dit percentage komt overeen met het

per aandeel is € 52,80 aan de agioreserve toegevoegd (totaal van € 99,7 miljoen). In 2006 en 2007 is via een drietal tranches

gemiddelde rentepercentage over 10-jaars Nederlandse staatsleningen over de 5 voorafgaande kalenderjaren, vermeerderd met

de aandelen van Nuon N.V. ingekocht (totaal aandelen 1.615.655). Hiervan zijn in 2006 619.223 aandelen en in 2007 175.000

100 basispunten (1%), en bedroeg over 2010 4,76% (2009: 4,79%). De geldleningen zijn achtergesteld ten opzichte van de

aandelen ingetrokken. Per aandeel is € 9,- in mindering gebracht op de agioreserve (totaal € 7,1 miljoen). In 2007 is een deel

andere schuldverplichtingen.

van de aandelen door Nuon N.V. verkocht aan gemeenten en provincies (totaal aandelen 274.935).

13 Langlopende geldleningen De herwaarderingsreserve van € 0,8 miljoen (2009: € 0,8 miljoen) is gevormd als gevolg van herwaardering van de kantoorgebouwen. Kantoorgebouwen worden gewaardeerd volgens de reële waardemethode in overeenstemming met IAS 16.31. Taxaties van kantoorgebouwen vindt één keer per vier jaar plaats. Indien significante wijzigingen optreden, dan kan


2010

2009

Stand per 1 januari

904,1

880,9

Aflossingsverplichting boekjaar

56,9

tussentijdse bijstelling plaatsvinden.

De wettelijke reserve van € 2,8 miljoen (2009: € 3,0 miljoen) is gevormd als gevolg van herwaardering van de dienstwoningen

Mutaties

60,3

961,0

Nieuwe leningen

64,0

Verschil nieuwe leningen a pari

-0,6

vindt plaats tegen reële waarde.

Aflossingen

-56,0

-59,2

Vrijval verschil marktwaarde versus nominale waarde

-0,9

-1,1

De afdekkingsreserve reserve wordt gevormd door ongerealiseerde aanpassingen in de reële waarde van de financiële instrumenten

en voor de geactiveerde ontwikkelingskosten. De dienstwoningen worden aangemerkt als vastgoedbelegging en waardering

(renteswaps) als gevolg van toepassing van cash flow hedge accounting onder International Financial Reporting Standards (IFRS). Concreet betekent dit dat de betaalde rente op de swaps/fra’s hoger is dan de huidige marktrente waardoor een negatieve

Aflossingsverplichting volgend boekjaar

80,1 -

967,5

-59,9


941,2

961,0

-56,9

907,6

904,1

waarde in 2010 van € 28,6 miljoen (2009: € 19,5 miljoen) ontstaat. De reden voor het afsluiten van deze swaps is dat Vitens

De langlopende verplichtingen hebben betrekking op onderhandse leningen. Op een aantal onderhandse leningen is

N.V. zichzelf ten doel stelt renterisico’s te beheersen. De betreffende negatieve waarde zal niet door Vitens N.V. worden

in totaal voor € 22,1 miljoen aan garanties verstrekt door 48 gemeentelijke aandeelhouders.

verantwoord in de winsten verliesrekening, omdat de hedge als effectief wordt gekwalificeerd.

In 2010 zijn een drietal leningen aangetrokken van kredietverschaffers voor een bedrag van in totaal € 64 miljoen (2009: € 80 miljoen). Tevens is in 2009 door Legyon B.V. een onderhandse lening aangegaan van € 0,1 miljoen.

De overige reserves betreft een reserve als gevolg van gecumuleerde ingehouden winsten.

Type langlopende geldleningen

Langlopend deel

Kortlopend deel


2010

2009

2010

Het aandeel derden in 2010 van nihil (2009: € 0,1 miljoen) heeft betrekking op het belang van derden in Legyon B.V..

Roll-over leningen

424,6

429,6

5,0

2009 5,0

Legyon B.V. is per 6 januari 2009 opgericht. Vitens N.V. heeft hierin een belang van 60%.

Onderhandse- en groene leningen

483,0

474,5

54,9

51,9

Totaal

907,6

904,1

59,9

56,9

11 Egalisatierekening bijdragen van derden In miljoenen euro’s Stand per 1 januari

2010 -

2009 -

Ontvangen bijdragen in aanleg

9,1

-

Amortisatie ten gunste van winsten verliesrekening

-0,1

-


9,0

-

De rente over de roll-over-leningen wordt telkens tussen 1-maands en 12-maands Euribor gefixeerd en schommelt dus afhankelijk van de ontwikkelingen op kapitaalmarktrente.

28

29



Overige informatie met betrekking tot langlopende geldleningen

2010

2009

4,37%

4,75%

1.105,8

1.111,9

72,5

69,5

Aflossingen > 1 jaar en < 5 jaar

227,2

238,5

Aflossingen > 5 jaar

806,1

803,9

Gemiddelde rentevoet in % Totaal per 31 december Aflossingen < 1 jaar

15 Voorzieningen personeelsbeloningen Verloopoverzicht inzake personeelsbeloningen

In miljoenen euro’s Stand van de verplichtingen uit hoofde van de toegezegde rechten per 1 januari 2009

Reorganisatie Reorganisatie fusie 2002 fusie 2006

1,7

7,8

Integratie laboratorium 2008

2,9

Dotatie

1,0

1,3

0,4

Rentedotatie

0,1

0,5

0,1

Integratie call centers Reorganisatie Lelystad en Vitens 2.0 Zwolle 2009 2010

- 0,6 -

Er zijn geen zekerheden (pandrecht, hypotheekrecht, zekerheidseigendom e.d.) afgegeven met betrekking tot de

Vrijval

-0,8

-0,8

-0,6

bovengenoemde leningenportefeuille.

Onttrekkingen

-0,8

-3,1

-1,1

-0,5

14 Derivaten

Stand van de verplichtingen uit hoofde van de toegezegde rechten per 31 december 2009

1,2

5,7

1,7

0,1

Dotatie

0,3

1,8

0,4


2010

2009

Rente-instrumenten

28,6

19,5

Per 31 december 2010 hield Vitens N.V. de onderstaande tegen reële waarde opgenomen financiële instrumenten. Vitens N.V. hanteert de volgende hiërarchie bij het bepalen en vermelden van financiële instrumenten, te onderscheiden naar waarderingsmethoden. Niveau 1: genoteerde (niet aangepaste) koersen op actieve markten voor identieke activa of verplichtingen. Niveau 2: overige methoden waarbij alle variabelen een significant effect op de verwerkte reële waarde hebben en direct of

0,1

0,3

Vrijval

Rentedotatie

-0,2

-0,3

-0,9

-

Onttrekkingen

-

-

Totaal reorganisatie voorzieningen

-

Jubileum voorziening

12,4

-

3,3

-

0,7

6,3 - 0,8

Totaal

18,7 3,3 1,5

-

-2,2

-1,1

-3,3

-

-5,5

-0,6

-6,1

8,7

5,4

- 10,5

13,0

-

-

-

0,4

-

-

-1,4

-

-2,8

-0,6

-3,4

-0,1

0,2

14,1 13,0

-

0,6 -1,4

-0,5

-1,5

-0,7

Stand van de verplichtingen uit hoofde van de toegezegde rechten per 31 december 2010

0,9

6,0

0,5

-

10,5

17,9

5,0

22,9

Korte termijn verplichtingen personeelsbeloningen

0,4

1,0

0,2

-

2,5

4,1

0,7

4,8

Lange termijn verplichtingen personeelsbeloningen

0,5

5,0

0,3

-

8,0

13,8

4,3

18,1

indirect waarneembaar zijn.

Niveau 3: methoden waarbij variabelen worden gehanteerd die een significant effect op de verwerkte reële waarde hebben,

doch niet zijn gebaseerd op waarneembare marktgegevens.

Voorzieningen personeelsbeloningen langlopend- en kortlopend deel In miljoenen euro’s

2010

2009

De rente-instrumenten zijn in de waarderingshiërarchie gewaardeerd op de niveau 2 methode, waarbij variabelen die een

Langlopend deel

significant effect op de verwerkte reële waarde hebben direct of indirect waarneembaar zijn. Relevante variabelen die van

Reorganisatievoorzieningen

13,8

toepassing zijn op waardering rente-instrumenten betreffen (i) contante waarden van rentebetalingen; en (ii)

Jubileumvoorziening

4,3

4,8

Totaal langlopend deel

18,1

11,1

geprognosticeerde rentecurves.

6,3

Van het langlopende deel van de voorzieningen personeelsbeloningen heeft € 14,5 miljoen (2009: € 6,6 miljoen) betrekking op De marktwaarde van de derivaten wordt gevormd door ongerealiseerde aanpassingen in de reële waarde van deze financiële instrumenten (renteswaps) als gevolg van toepassing van cash flow hedge accounting onder International Financial Reporting Standards (IFRS). Concreet betekent dit dat de betaalde rente op de swaps hoger is dan de huidige marktrente waardoor een negatieve waarde in 2010 van € 28,6 miljoen (2009: € 19,5 miljoen negatief) ontstaat. De reden voor het afsluiten van deze

verwachte uitgaven tussen 1 en 5 jaar en € 3,6 miljoen (2009: € 4,5 miljoen) heeft betrekking op verwachte uitgaven na 5 jaar. In miljoenen euro’s

2010

2009

Kortlopend deel Reorganisatievoorzieningen

4,1

swaps/fra’s is het tegengaan van renterisico’s door grote mutaties in de marktrente. De betreffende negatieve waarde zal niet

Jubileumvoorziening

0,7

0,6

door Vitens N.V. worden verantwoord in de winsten verliesrekening omdat de hedge als effectief wordt gekwalificeerd.

Gereserveerd vakantiegeld en niet opgenomen verlof

11,1

10,4

Af te dragen pensioenpremie

1,2

1,1

Overige korte termijn personeelsbeloningen

4,4

1,6

Totaal kortlopend deel

21,5

16,1

39,6

27,2

Ultimo 2010 zijn 8 renteswaps met een hoofdsom van € 315,0 miljoen afgesloten, waarbij de variabele rente op de roll-over-leningen wordt gefixeerd gedurende 2 tot 17 jaar. De reële waarde van deze swaps bedraagt ultimo 2010 negatief

€ 28,6 miljoen (2009: negatief 19,2 miljoen).

Totaal verplichtingen inzake personeelsbeloningen

In 2010 zijn een viertal roll-over leningen met een hoofdsom van € 170 miljoen aangepast naar 1-maands Euribor en

2,4

De personeelsbeloningen en andere (uitgestelde) vergoedingen worden verantwoord overeenkomstig IAS 19.

vervolgens is Vitens N.V. twee renteswaps aangegegaan met een looptijd van een jaar. Hierdoor werd een korting gerealiseerd op te betalen rente. De marktwaarde van deze basisswaps bedraagt ultimo 2010 negatief € 0,3 miljoen (2009: negatief


€ 0,3 miljoen).

De post reorganisatievoorzieningen bestaat uit een vijftal componenten, te weten reorganisatie als gevolg van fusie 2002 voor een bedrag van € 0,9 miljoen (2009: € 1,2 miljoen), reorganisatie als gevolg van fusie 2006 voor een bedrag van € 6,0 miljoen (2009: € 5,7 miljoen), reorganisatie als gevolg van de integratie laboratorium 2008 voor een bedrag van € 0,5 miljoen (2009: € 1,7 miljoen), reorganisatie als gevolg van de sluiting van de call centers Lelystad en Zwolle 2009 voor een bedrag van nihil (2009: € 0,1 miljoen) en een reorganisatie als gevolg van Vitens 2.0 2010 voor een bedrag van € 10,5 miljoen.

30

31



Als gevolg van de beslissing om Vitens N.V. procesgericht in te richten (kanteling van de organisatie) en het efficiënter inrichten van de onderliggende processen is een reorganisatievoorziening gevormd. De voorziening is gevormd ter dekking van de verplichtingen

17 Kortlopende verplichtingen

uit het sociaal plan. De kosten die uit het sociaal plan voortvloeien, worden voornamelijk veroorzaakt door de kosten die gemoeid


2010

Handelsschulden en overige te betalen posten

57,1

68,5

zijn met herplaatsing van boventallige medewerkers. De berekening is gebaseerd op het aantal boventalligen met daarbij totale

Aflossingsverplichtingen over langlopende verplichtingen

72,5

69,5

loonkosten, een reële benadering van de (gemiddelde) leeftijd en de te verwachten begeleidingsperiode. De uitkeringstromen zijn


15,0

14,6

Rentedragende verplichtingen (=bankinstellingen)

39,5

46,3


21,5

16,1

Nog te ontvangen facturen

7,2

7,2

De integratieplannen die ten grondslag liggen aan het aantal boventalligen zijn in 2010 vastgesteld en goedgekeurd en als zodanig

Overlopende passiva

9,4

10,1

aan de betrokkenen kenbaar gemaakt.

Totaal

222,2

232,3

contant gemaakt tegen een nominale rekenrente van 4,25%.

2009

De voorziening geldt ter dekking van de verplichtingen uit de nog geldende sociale plannen. De berekening is gebaseerd op het

Handelsschulden en overige te betalen posten, belastingverplichtingen en overlopende passiva zijn niet rentedragende

aantal boventallige medewerkers met daarbij totale loonkosten per werknemer, een reële benadering van het aantal dienstjaren en

verplichtingen. Handelsschulden en belastingverplichtingen worden in principe binnen een termijn van 30 dagen betaalbaar

de (gemiddelde) leeftijd.

gesteld. De belastingverplichtingen bestaan uit af te dragen gronden leidingwaterbelasting € 12,2 miljoen (2009: € 11,7 miljoen) en af te dragen loonbelasting en premies sociale verzekeringen € 2,8 miljoen (2009: € 2,9 miljoen).

De uitkeringstromen zijn contant gemaakt tegen een rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%). Er is geen rekening gehouden met sterfte. Ultimo 2010 resteert een bedrag van € 17,9 miljoen (2009: € 8,7 miljoen).

De kortlopende rentedragende verplichtingen, saldo ultimo 2010 € 112,0 miljoen (2009: € 115,8 miljoen), bestaan naast het kortlopende deel van de langlopende verplichtingen uit rekening-courantschulden bij bankinstellingen.

Jubileumvoorziening Deze voorziening is gevormd ten behoeve van toekomstige jubileumuitkeringen en is actuarieel berekend. Het betreft uitkeringen

Rentedragende verplichtingen hebben betrekking op het rekening-courantkrediet. Over dit bedrag wordt een variabele rente

bij het bereiken van het 10-, 20-, 30- en 40-jarig dienstverband. Bij de berekening is rekening gehouden met de sterftetabel

betaald. Deze is bepaald op Eonia, inclusief een opslagpercentage.

1995-2000 voor mannen en vrouwen, toekomstig personeelsverloop en salarisstijgingen. De voorziening is contant gemaakt De post korte termijn personeelsbeloningen bedragen aan het eind van 2010 € 21,5 miljoen (2009: € 16,1 miljoen) en betreffen

tegen een rekenrente van 4,25% (2009: 4,25%).

alle verplichtingen aan het personeel, zoals kortlopend deel van de reorganisatievoorzieningen en de jubileumvoorziening, af te Hieronder zijn de belangrijkste uitgangspunten weergegeven die bij de bepaling van de jubileumvoorziening zijn gebruikt: Veronderstellingen

2010

Sterftetabellen

2009

1995-2000 voor mannen en vrouwen

dragen pensioenpremie, te betalen vakantiedagen/-geld en winstuitkeringen. Per 31 december 2010 beschikt Vitens N.V. over een rekening-courantfaciliteit tot een bedrag van € 65,0 miljoen en een

Disconteringsvoet

4,25%

4,25%

tweetal langlopende kredietfaciliteiten, één van € 75,0 miljoen en één van € 140 miljoen. Over deze laatste faciliteit worden

Verwachte salarisstijgingen

2,00%

2,00%

jaarlijks afspraken gemaakt over beschikbaarheid.

Vitens N.V. is eigenrisicodrager voor de Werkloosheidswet (WW). Indien een werknemer van Vitens N.V. werkloos wordt, dan komt de uitkering ten laste van Vitens N.V. voor een periode van 6 maanden tot maximaal 3 jaar, afhankelijk van het arbeidsverleden van

18 Niet uit de balans blijkende verplichtingen en vorderingen

de betrokken werknemer.

Leaseverplichtingen In miljoenen euro’s

16 Overige voorzieningen

Binnen een jaar

4,4

5,0

Tussen 1 en 5 jaar

5,8

7,3

2009

Verplichtingen uit hoofde van operational leases

In miljoenen euro’s Stand per 1 januari 2009

2010

Meer dan 5 jaar 5,6

-

0,3

Genoemde verplichtingen zijn uit hoofde van operationele leases van bedrijfsauto’s.

Mutaties 2009 Dotatie

4,2


9,8

Huurverplichtingen In miljoenen euro’s

2010

2009 2,5

Verplichtingen uit hoofde van huur

Mutaties 2010

Binnen een jaar

2,6

Dotatie

4,2

Tussen 1 en 5 jaar

9,6

9,9

Rentedotatie

0,1

Meer dan 5 jaar

11,8

14,3

Vrijval

-2,5

Onttrekkingen

-0,2


11,4

De overige voorzieningen hebben betrekking op een aantal juridische geschillen en lopende huurverplichtingen die voortvloeien

Genoemde verplichtingen zijn uit hoofde van huurcontracten van kantoorgebouwen. Energieverplichtingen In miljoenen euro’s

2010

2009

Verplichtingen uit hoofde van energiecontracten

uit de bedrijfsvoering. Voor zover noodzakelijk geacht zijn hiervoor voorzieningen getroffen zoals vermeld in bovenstaand

Binnen een jaar

10,9

13,0

verloopoverzicht.

Tussen 1 en 5 jaar

9,2

14,5

Meer dan 5 jaar

-

-

Genoemde verplichtingen zijn uit hoofde van energiecontracten voor de productielocaties.

32

33



Inkoop waterverplichtingen In miljoenen euro’s

2010

2009

Verplichtingen uit hoofde van inkoop water Binnen een jaar

3,3

3,3

Tussen 1 en 5 jaar

11,8

10,6

Meer dan 5 jaar

23,0

23,4

Genoemde verplichtingen zijn uit hoofde van inkoop van water voor een periode tot 20 jaar.

Voor verhuizingen/nieuwe aansluitingen wordt een vergoeding aan klanten in rekening gebracht ter dekking van extra administratieve werkzaamheden. Voor wat betreft de opbrengsten aansluitingen betreft dit het gedeelte wat uitstijgt boven de gedane investeringen. Met ingang van 2010 worden de ontvangen bijdragen in aanleg van aansluitleidingen gepassiveerd overeenkomstig IFRIC 18 (zie noot 11). De opbrengsten huur en pacht hebben betrekking op verpachting van gronden en huuropbrengsten van bedrijfswoningen. Dit zijn woningen die gesitueerd zijn op waterwingebieden. Meeliftvergoedingen zijn vergoedingen voor het leveren van facturatiediensten aan derden zoals waterschappen en gemeenten. De opbrengsten analyses en advisering hebben betrekking op verrichte analyses van het laboratorium.

Voorwaardelijke verplichtingen Vitens N.V. staat onvoorwaardelijk garant voor alle uitkeringen waarop de gerechtigden van Stichting Inkomstengarantiefonds

De opbrengsten dienstverlening aan derden betreft verrichtte front- en backoffice werkzaamheden voor andere drinkwater-

op grond van het reglement aanspraak kunnen maken. Deze garantiestelling eindigt per mei 2012.

bedrijven. Vanaf 1 januari 2010 past Vitens N.V. IFRIC 18 (Transfers of assets from customers) toe voor de bijdragen die Vitens N.V. ontvangt van derden voor de aanleg van aansluitleidingen. De amortisatietermijn bedraagt 331/3 jaar en is

Vitens N.V. vormt samen met haar dochterondernemingen (Vitens Watermanagement B.V. en Rioolwerken Friesland B.V.) een

gelijkgesteld aan de afschrijvingstermijn van de investeringen in aansluitleidingen. In de overige opbrengsten zijn de

fiscale eenheid voor de heffing van omzetbelasting; elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden hoofdelijk

opbrengsten vanuit dienstverlening aan Vitens-Evides International B.V. en Stichting Aansluitingen.nl en overige incidentele

aansprakelijk voor te betalen belasting van alle bij de fiscale eenheid betrokken vennootschappen.

opbrengsten opgenomen.

Vitens N.V. heeft garanties afgegeven t.b.v. een tweetal medewerkers van Aquanet B.V. Vitens N.V. heeft in 2008 haar belang in

21 Kosten uitbesteed werk en inhuur personeel

Aquanet B.V. verkocht. Latente belastingvorderingen Niet gewaardeerde latente belastingvorderingen hebben betrekking op fiscaal compensabele verliezen en voorvoegingsverliezen


2010

2009

Uitbesteed werk

25,2

26,3

Ingehuurd personeel van derden

12,4

13,6

Totaal

37,6

39,9

voor een bedrag van € 5,9 miljoen (2009: € 5,9 miljoen). Deze zijn niet tot waardering gebracht, aangezien realisatie op korte

22 Accountantskosten

termijn niet waarschijnlijk is.

Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening

Overeenkomstig artikel 2:382a BW wordt in deze noot een toelichting gegeven op de accountantskosten die betrekking hebben op de ontvangen diensten van de accountantsorganisatie in 2010. Deze bestaan uit de controle van de jaarrekening € 0,2 miljoen (2009: € 0,2 miljoen) en voor andere niet controlediensten nihil (2009: € 0,1 miljoen).

19 Netto-omzet uit hoofde van levering van goederen en diensten In miljoenen euro’s

2010

2009

Levering van drinkwater

333,1

332,8

83,7

75,2

416,8

408,0

Vastrechtvergoeding Totaal

De toename van de vastrechtvergoeding wordt veroorzaakt door tariefharmonisering over de verschillende regio’s en het uitblijven van verwachte migratie-effecten.


2010

2009

Grond- en hulpstoffen

10,3

9,9

Overige personeelskosten

7,6

8,1

Water inkopen

3,4

3,3

16,4

20,5

Elektra Autokosten Automatiseringskosten

20 Overige opbrengsten In miljoenen euro’s

23 Overige kosten

8,1

7,4

13,1

13,2

Telecom kosten

3,6

3,8

Facilitaire kosten

15,1

13,9

Belastingen, uitkeringen en verzekeringen

4,7

5,3

Amoveringskosten

1,4

0,7

2010

2009

Opbrengsten verhuizing en incasso

7,5

7,2

Overige kosten

15,0

12,2

Opbrengsten brandkranen en sprinklers

6,5

6,7

Totaal

98,7

98,3

Opbrengsten werk voor derden

2,2

2,1

Opbrengsten aansluitingen

0,1

2,2

De overige personeelskosten hebben voor een belangrijk deel betrekking op reis- en verblijfkosten en kosten gemaakt voor

Opbrengsten huur en pacht

0,7

0,7

Meeliftvergoedingen

2,1

2,2

opleidingen. De autokosten betreffen leasekosten voor het wagenpark, brandstof en overige autokosten. De leasekosten

Opbrengsten analyses en advisering

2,1

2,9

Opbrengsten dienstverlening aan derden

6,0

6,3

Amortisatie egalisatierekening

0,1

-

Overige opbrengsten

9,5

7,6

36,8

37,9

Totaal

over 2010 bedragen € 7,9 miljoen (2009: € 7,2 miljoen). De facilitaire kosten hebben voor een belangrijk deel betrekking op huurkosten kantoorgebouwen en onderhoud van installaties, kantoorgebouwen en terreinen. In 2010 is een reservering opgenomen in verband met een lopende huurovereenkomst van totaal € 1,1 miljoen (2009: € 0,8 miljoen). In de overige kosten is de premie van € 1,5 miljoen verantwoord betreffende het verschil tussen de aankoopprijs en de benaderde reële waarde van de overgenomen activa en passiva van de N.V. Bronwaterleiding Doorn.

34

35



24 Personeelskosten

Vitens N.V. heeft in 2009 een reservering opgenomen van € 2,8 miljoen voor in het verleden afgegeven garanties voor het


2010

2009

Salarissen

69,1

66,2

7,1

6,6

Sociale lasten

Watermuseum in Arnhem. In 2010 heeft afwikkeling plaats gevonden en is € 0,6 miljoen van de reservering vrijgevallen ten gunste van het resultaat 2010. De kosten van concessies betreffen jaarlijkse vergoedingen aan de gemeenten Utrecht, De Bilt, Zeist en Soest voor het mogen

Afgedragen premies aan collectieve regelingen die als toegezegde bijdragen-regeling worden behandeld

8,6

8,2

-13,7

-10,2

71,1

70,8


11,6

1,1

-

-1,1

Af: geactiveerde productie eigen bedrijf

Jubileumvoorziening

leveren van water in deze gemeenten. De concessies zijn afgesloten door rechtsvoorgangers van Vitens N.V. en hebben een eeuwigdurende looptijd.

28 Aandeel in resultaat in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

11,6

-


2010

2009

Totaal

82,7

70,8

Resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures

0,6

0,4

Onder de geactiveerde productie voor het eigen bedrijf worden de eigen bedrijfskosten opgenomen ten dienste van de vervaardiging van materiële vaste activa welke betrekking hebben op infrastructurele werken (drinkwater productiebedrijven

Belastingen

en leidingwerk) van de onderneming. Dit betreft voornamelijk directe personeelskosten en bedraagt over 2010 € 13,7 miljoen

Over de betaalde dividenduitkering wordt door Vitens N.V. dividendbelasting ingehouden en afgedragen. Vanwege het feit dat

(2009: € 10,2 miljoen).

de aandeelhouders overheidslichamen betreffen en niet belastingplichtig zijn voor de vennootschapsbelasting, zijn ze in staat om de afgedragen dividendbelasting terug te vragen. Per saldo wordt er dus geen dividendbelasting betaald.

De personeelskosten inzake reorganisaties luiden als volgt: In miljoenen euro’s

Reorganisatie- voorziening

Totaal 2010

Totaal 2009

Dotatie voorzieningen

13,0

13,0

3,3

Vrijval voorzieningen Totaal

-1,4 11,6

-1,4 11,6

-3,3 -

Aantal werknemers

2010

2009

1.486

1.485

Aantal medewerkers in vaste dienst per 31 december

25 Afschrijvingen op en bijzondere waardeverminderingen van materiële vaste activa In miljoenen euro’s

2010

2009

Afschrijvingen

85,7

81,9

Doorbelaste afschrijvingskosten Facturatie B.V.

1,3

1,0

Boekwinst desinvesteringen

-1,1

-0,9

Herwaardering dienstwoningen

0,2

-0,7

Bijzondere waardevermindering kantoorgebouwen Totaal

- 86,1

2,2 83,5

Kasstroom uit operationele actviteiten De kasstroom uit operationele activiteiten € 127,1 miljoen (2009: € 109,8 miljoen) is toereikend om de investeringsactiviteiten van € 102,9 (2009: € 114,7 miljoen) miljoen te financieren. De kasstroom uit operationele activiteiten is gestegen met € 17,3 miljoen wat vooral wordt veroorzaakt door een stijging van de netto omzet van € 8,8 miljoen en de ontvangen bijdragen van derden van € 9,1 miljoen. Vanaf 1 januari 2010 past Vitens N.V. IFRIC 18 (Transfers of assets from customers) toe voor de bijdragen die Vitens N.V. ontvangt van derden voor de aanleg van aansluitleidingen (zie noot 11). Kasstroom uit financieringsactiviteiten In 2010 zijn in tegenstelling tot 2009 minder nieuwe leningen aangetrokken (2010: € 64,0 miljoen; 2009 € 80,1 miljoen) dan aan leningen is afgelost (2010: € 68,6 miljoen; 2009 € 71,7 miljoen), voornamelijk als gevolg van lagere investeringen in 2010. Het bedrag aan uitgekeerd dividend is ten opzichte van 2009 licht gedaald met € 1,8 miljoen tot € 12,5 miljoen (2009: € 14,3 miljoen).

30 Bezoldiging directie De bezoldiging bestaat uit een basissalaris, pensioen en overige vergoedingen. De opsplitsing is hieronder vermeld: Variabele Totaal Totaal Salaris beloning Pensioenen Overig 2010 2009

26 Financiële baten In miljoenen euro’s Ontvangen baten op verstrekte leningen

29 Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht

2010

2009

0,1

0,1

27 Financiële lasten

ir. R.H. van Terwisga

212.184

prof.dr.ir. W.G.J. van der Meer (per 23-9-2009)

170.978

33.266

24.540

269.990

268.970

24.586

9.809

212.824

57.345

drs. W.H.J. Odding (per 23-9-2009) 171.311 8.694 24.586 9.492 214.083

58.450

Totaal


2010

2009

Rentekosten bullit en linieare geldleningen

26,0

27,1

Rentekosten roll-over-geldleningen

14,2

16,2

Rentekosten achtergestelde geldleningen

7,0

7,6

Rentekosten rekening-courant

0,3

0,2

Rentekosten kortlopende leningen (kasgeldleningen)

0,1

0,1

554.473

- 7.451

16.145

82.438

43.841

696.897

384.765

De variabele beloning van prof.dr.ir. W.G.J. van der Meer en drs. W.H.J. Odding heeft betrekking op de periode 1 januari 2009 tot en met 22 september 2009 voor het toetreden tot de directie en is uitbetaald in 2010. Onder overig zijn opgenomen de kosten betaald voor sociale lasten en uitgekeerde vakantiedagen.

Rentedotatie voorzieningen

0,7

1,5

Concessie-uitkeringen

1,6

1,6

Rentekosten doorbelast aan investeringsprojecten (IAS 23)

-0,2

-

Bij de vaststelling van het bezoldigingsbeleid dat geldt voor leden van de directie van Vitens N.V. is de richtlijn van de Commissie

Kosten garanties

-0,6

2,8

Dijkstal gevolgd. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft ter vergadering van 17 december 2009 ingestemd met

Totaal

49,1

57,1

Bezoldigingsbeleid directie Vitens N.V.

onderstaand bezoldigingsbeleid.

36

37



33 Verbonden partijen

Vast salaris - De directievoorzitter ontvangt een jaarsalaris, inclusief vakantiegeld en eindejaarsuitkering overeenkomstig het salarismaximum zoals vastgesteld door de Commissie Dijkstal (met indexatie overeenkomstig de salarisontwikkeling bij de Rijksoverheid).

De aandelen van Vitens N.V. worden gehouden door 111 aandeelhouders uit de publieke sector (provincies en gemeenten).

- De overige leden van de directie ontvangen een jaarsalaris overeenkomstig het salarismaximum -/- 15%. Hierbij wordt

Vitens N.V. heeft belangen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures, waarin ze ofwel invloed van betekenis heeft, maar

uitgegaan van een collegiaal bestuursmodel.

geen beslissende zeggenschap, ofwel gezamenlijke zeggenschap uitoefent in bedrijfsvoering en financieel beleid. Transacties met deze partijen worden uitgevoerd op ‘arm’s lenght’-basis en ultimo 2010 en 2009 staan geen materiële posities open.

Variabel salaris - Geen

Vitens-Evides International B.V.

Aan de directieleden zijn geen leningen, voorschotten en garanties verstrekt.

2,0 miljoen) gestort als bijdrage in de ontwikkelingsactiviteiten van Vitens-Evides International B.V. Daarnaast is door Vitens N.V.

31 Bezoldiging commissarissen

die aan projecten van Vitens-Evides International B.V. deelnamen.

De bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen bestaat uit vacatiegeld, een onkostenvergoeding en bijdrage ZVW.

Facturatie B.V.

In 2010 is door de aandeelhouders Vitens N.V. (50%) en Evides N.V. (50%) gezamenlijk een bedrag van € 2,5 miljoen (2009: in 2010 een bedrag van € 0,4 miljoen (2009: € 0,3 miljoen) gefactureerd vanwege doorbelaste uren van Vitens medewerkers

Vitens N.V. heeft in 2010 voor een bedrag van € 1,4 miljoen (2009: € 2,4 miljoen) aan projecten doorbelast die bij Vitens N.V.

2010

2009

ir. A. van der Velden (voorzitter)

25.424

25.126

drs. R.J.N. Abrahamsen (tot 17 juni 2010)

10.563

21.097

doorbelast aan de aandeelhouders Vitens N.V. (50%) en Evides N.V. (50%). De afschrijvingskosten voor Vitens N.V. bedragen in

L.V. Elfers (tot 17 juni 2010)

10.563

21.097

2010 € 1,3 miljoen (2009: € 1,0 miljoen).

prof. dr. J.C. Looise (tot 17 juni 2010)

10.561

21.097

drs. M.L. Van Kleef

21.125

21.097

mr. J.G. Bijl (tot 17 juni 2010)

10.563

21.097

Chr. Westerlaken (tot 17 juni 2010)

10.563

21.097

A.W.M. Spruit (tot 17 juni 2010)

10.563

21.097

ir. T.A. de Man (per 17 juni 2010)

11.383

-

ir. T. Menssen MBA (per 17 juni 2010)

11.383

-

drs. M.C.J. Poulussen MSM (per 17 juni 2010) Totaal

11.383

-

144.074

172.805

Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 17 juni 2010 zijn alle leden van de Raad van Commissarissen afgetreden.

zijn gestart, maar die voor rekening komen voor Facturatie B.V. Jaarlijks worden door Facturatie B.V. de afschrijvingskosten

34 Omzet per regio Netto-omzet

Levering aan klanten (m3)


2010

2009

2010

Regio Friesland

53,9

53,8

44,0

44,0

Regio Overijssel

93,3

91,6

73,5

73,1

Regio Gelderland

150,4

149,1

120,5

120,3

Regio Flevoland

25,6

24,8

20,2

19,4

Regio Utrecht

93,6

88,7

71,7

72,2

416,8

408,0

329,9

329,0

Totaal

2009

Twee leden zijn herbenoemd, namelijk ir. A. van der Velden (voor 2 jaar) en drs. M.L. Van Kleef (voor 3 jaar). Per 17 juni 2010

De netto-omzet is toegewezen aan de regio’s op basis van de geografische locatie van de afnemers.

zijn ir. T.A. de Man, ir. T. Menssen MBA en drs. M.C.J. Poulussen MSM toegetreden tot de Raad van Commissarissen.

In de netto-omzet van de regio Utrecht is in 2009 een omzetcorrectie over 2008 verwerkt van € 4,1 miljoen.

De bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen is op 4 juni 2007 vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Waterbalans (in miljoenen m3)

2010

2009

Totaal te bewerken water

353,9

351,9

Productieverliezen Totaal geproduceerd reinwater

32 Dividend

-9,3

-8,6

344,6

343,3

Inkoop reinwater

In 2010 heeft de aandeelhoudersvergadering ingestemd met de voorgestelde winstbestemming over het resultaat 2009. Als

Productie en inkoop

5,7

5,5

350,3

348,8

gevolg hiervan heeft in juni 2010 betaling van het dividend plaatsgevonden en is het restant toegevoegd aan de overige

Verkoop reinwater buiten voorzieningsgebied

reserves.

Afgeleverd in voorzieningsgebied

- 350,3

348,8


2010

Dividend boekjaar 2008

-

Dividend boekjaar 2009

12,5

2009

Distributieverliezen en meetverschillen

-20,4

-19,8

14,3

Levering aan klanten

329,9

329,0

-

Gerechtigde gewone aandelen

5.022.404 2,48

5,8%

5,7%

5.022.404

Dividend per aandeel (in euro’s)

‘Niet In Rekening Gebracht’ (NIRG) in %

2,85

Het werkelijk NIRG over 2009 (na facturering van 97,8% van levering aan klanten) is lager uitgekomen dan gerapporteerd in de jaarrekening 2009 (5,5% vs. 5,7%). Het totaal ingeschatte waterverbruik per ultimo 2009 dat in 2010 zou worden gefactureerd is 0,4% (700 duizend m3 op een totaal van 191,7 miljoen m3) te laag geweest ten opzichte van de werkelijke facturatie. Het

De directie stelt de aandeelhouders voor om dividend 2010 op gewone aandelen ad € 13,4 miljoen uit te betalen in 2011

NIRG over 2010 (33,8% van de levering aan klanten is gefactureerd) is berekend op 5,8%.

(goedgekeurd door de Raad van Commissarissen op 14 april 2011). Op een totaal van 5.022.404 gerechtigde aandelen betekent dit een dividend van € 2,68 per aandeel.

38

39



35 Financieel risicomanagement

Valutarisico Dit is het risico dat de waarde van een financieel instrument verandert als gevolg van fluctuaties van valutakoersen. Vitens-Evides

In het financieel beleid van Vitens N.V. is als doelstelling ten aanzien van de solvabiliteit het volgende geformuleerd: ‘een eigen

International B.V. is een joint venture van Vitens N.V. en Evides N.V. en voert projecten uit in ontwikkelingslanden met als doel

vermogen minimaal gelijk aan 20% van het balanstotaal en een garantievermogen (eigen vermogen + achtergestelde leningen)

verbetering van de watervoorziening. Vitens-Evides International B.V. alsook haar dochtermaatschappijen/deelnemingen

minimaal gelijk aan 25% van het balanstotaal’. Deze primaire doelstelling staat centraal bij de beheersing van de financiële

hanteren de euro als functionele valuta. Eventuele koersverschillen worden per transactie berekend en ten gunste/ten laste

risico’s. Ultimo 2010 bedraagt de solvabiliteit 21,3% (2009: 21,2%) en het garantievermogen 29,6% (2009: 30,2%).

gebracht van de winsten verliesrekening. Vitens N.V. loopt zelf geen valutarisico over haar activiteiten.

Financiële risico’s worden binnen Vitens N.V. beheerst door de treasurycommissie, die onder toezicht staat van de Raad van

Kredietrisico

Bestuur. Belangrijke doelstellingen uit het treasurybeleid zijn het waarborgen van een blijvende toegang tot de kapitaalmarkt,

Vitens N.V. is onderhevig aan debiteurenrisico’s in het geval dat klanten niet kunnen voldoen aan haar verplichtingen. Gedurende

het beheersen van financiële risico’s, het realiseren van zo laag mogelijke kosten en het zeker stellen van voldoende liquiditeit.

het verslagjaar zijn tal van maatregelen genomen om deze debiteurenrisico’s verder te beheersen. Ultimo 2010 bedraagt het

De Manager Financial Accounting geeft uitvoering aan de besluiten.

debiteurensaldo waarover dit risico wordt gelopen € 30,3 miljoen (2009: € 30,7 miljoen). De overige kortlopende vorderingen € 10,8 miljoen (2009: € 14,6 miljoen) bestaan uit vorderingen op meelifters € 5,2 miljoen (2009: € 4,8 miljoen), belastingen en

Vitens N.V. is onderhevig aan de volgende financiële risico’s, die hieronder nader worden toegelicht:

premies sociale verzekeringen € 0,2 miljoen (2009: € 2,2 miljoen) en vooruitbetaalde kosten en nog te ontvangen opbrengsten

- Prijsrisico.

€ 5,4 miljoen (2009: € 7,6 miljoen). Op de vorderingen van meelifters en van de belastingen en sociale premies loopt Vitens N.V.

- Valutarisico.

geen kredietrisico.

- Kredietrisico. - Liquiditeitsrisico.

Liquiditeitsrisico

- Interestrisico.

Het liquiditeitsrisico bestaat uit het risico dat Vitens N.V. niet of niet tijdig aan financiële middelen kan komen om aan haar verplichtingen te voldoen. Om dit risico te minimaliseren, beoordeelt Vitens N.V. regelmatig de verwachte en potentiële kas-

Prijsrisico

stromen over een tijdshorizon van meerdere jaren. Tevens wordt er jaarlijks een gedetailleerde liquiditeitsprognose opgesteld om

Onder prijsrisico wordt verstaan: Het risico van waardemutaties als gevolg van veranderingen in marktprijzen.

eventuele schommelingen in de liquiditeitsbehoefte tijdig te kunnen onderkennen en eventueel gepaste actie te ondernemen.

Reële waarde van financiële activa en verplichtingen (in miljoenen euro’s)

Boekwaarde 2010

2009

Reële waarde 2010

2009

Liquiditeitsrisico In miljoenen euro’s

< 1 jaar

> 1 < 5 jaar

> 5 jaar

Activa

Activa 0,3

Handelsvorderingen

30,3

-

-

Handels- en overige vorderingen

40,0

44,3

40,0

44,3


1,0

-

-

Langlopende financiële activa

1,0

1,2

1,0

1,2


1,0

1,3

1,0

1,3

Liquide middelen

-

0,3

-

Langlopende financiële verplichtingen

Achtergestelde geldleningen

12,6

50,3

75,4

Verplichtingen

Bullit en lineaire geldleningen

54,9

79,0

404,1


138,3

150,9

142,9

156,3

Roll-over-leningen

5,0

98,0

326,5

Langlopende geldleningen

967,5

961,0

1.034,1

1.015,5

Langlopende overige financiële verplichtingen

21,2

36,4

34,8


57,1

68,5

57,1

68,5

Kortlopende financiële verplichtingen


7,2

7,2

7,2

7,2


39,5

46,3

39,5

46,3


57,1

-

Kortlopende overige financiële verplichtingen

45,9

40,8

45,9

40,8


7,2

-

-


39,5

-

-

Kortlopende overige financiële verplichtingen

45,9

-

-

In bovenstaande tabel zijn de reële waarden van de financiële activa en verplichtingen opgenomen. De rentederivaten zijn

-

hierin niet vermeld, aangezien deze tegen reële waarde op de balans worden verantwoord. Interestrisico De reële waarde van de financiële activa en verplichtingen zijn als volgt bepaald:

In het kader van de normale bedrijfsuitoefening maakt Vitens N.V. gebruik van financiële instrumenten om renterisico’s te

- Liquide middelen; de reële waarde van de liquide middelen is overeenkomstig de nominale waarde.

beperken. Het doel van dit beheer is de invloed van veranderingen in rentetarieven op de resultaten te beperken. Rentederivaten

- Handels- en overige vorderingen; gezien de korte doorlooptijd van deze vorderingen is de reële waarde overeenkomstig

(renteswaps) worden gebruikt om de leningenportefeuille te sturen op het gewenste risicoprofiel. Deze instrumenten worden

de nominale waarde.

niet gebruikt voor speculatieve of handelsdoeleinden. Vitens N.V. heeft in het treasurystatuut opgenomen dat maximaal over

- Langlopende financiële activa; deze post betreft voornamelijk verstrekte hypothecaire leningen aan (oud) werknemers.

25% van het totaal vreemd vermogen (excl. achtergestelde geldleningen) renterisico mag worden gelopen. Ultimo 2010 kwam

De reële waarde hiervan is bepaald door de toekomstige kasstromen contant te maken tegen het kale swaptarief voor de

het aldus berekende renterisico uit op 22,2% (2009: 18,5%). Hiermee is voldaan aan de gestelde norm. Dit betekent dat

gemiddelde resterende looptijd. - Achtergestelde- en langlopende geldleningen; de reële waarde hiervan zijn bepaald door het contant maken van de

slechts een klein deel van de leningenportefeuille onderhevig is aan renteschommelingen en dat de invloed op de rentelasten beperkt is.

toekomstige kasstromen tegen de voor Vitens N.V. van toepassing zijnde yield rentecurve per 31 december. - Handelsschulden en overige te betalen posten, rentedragende verplichtingen en kortlopende overige financiële verplichtingen; De reële waarde van de genoemde posten is gezien de korte doorlooptijd overeenkomstig de nominale waarde.

De bovengenoemde benadering past bij de wens om de beschikbaarheid van de opgenomen financiering zoveel mogelijk overeen te laten komen met de relatief lange levensduur van de activa.

40

41



Een eventuele stijging/daling van de korte termijnrente (3-maands Euribor) van 1% betekent voor Vitens N.V. een stijging/

Vennootschappelijke Jaarrekening

daling van de rentekosten van € 1,2 miljoen op jaarbasis (2009: € 1,6 miljoen). De stijging/ daling heeft betrekking op de roll-over-leningen welke niet zijn afgedekt door middel van renteswaps.

Vennootschappelijke balans per 31 december

Ultimo 2010 heeft Vitens N.V. voor nominaal € 315 miljoen aan ‘intrest rate swaps’ uitstaan waarbij de variabele rente op de

Activa In miljoenen euro’s 31-12-2010 31-12-2009

roll-over-leningen wordt gefixeerd gedurende 2 tot 17 jaar. Daarnaast heeft Vitens N.V. voor een bedrag van € 170 miljoen aan

Vaste activa

basisswaps uitstaan, waarbij een ‘renteruil’ plaatsvindt van 3-maands en 6-maands Euribor naar 1-maands Euribor.


1.626,3

1.602,7

0,8

5,9

deelnemingen en joint ventures

7,9

7,2

Overige financiële vaste activa

0,9

1,2

36 Investeringen in dochterondernemingen

Een eventuele daling van de rentecurve ten opzichte van 31 december 2010 van 1% heeft een negatief effect van € 31,6 miljoen op de waarde van de swaps. Een eventuele stijging van de rentecurve ten opzichte van 31 december 2010 van 1%

36 Investeringen in geassocieerde

heeft een positief effect van € 27,7 miljoen op de waarde van de swaps. Een negatief of positief effect op de waarde van de

swaps resulteert in een mutatie in het eigen vermogen.

Vlottende activa Voorraden

Onderstaande tabel toont de vervaldatum of, indien eerder, de contractuele renteherzieningsdatum van de leningenportefeuille

37 Handelsvorderingen en overige vorderingen Liquide middelen

1.635,9

4,8

5,0

41,0

43,9

-

0,3

op 31 december 2010. Dit geeft inzicht in de mate waarin Vitens N.V. wordt blootgesteld aan wijzigingen in de hoogte van

45,8

rentepercentages voor financiële verplichtingen.

Totaal activa

1.681,7

1.617,0

49,2 1.666,2


Effectief rentepercentage

< 6 maanden

> 6 <12 maanden

Passiva In miljoenen euro’s 31-12-2010 31-12-2009 1-5 jaar

> 5 jaar

Totaal

38 Eigen vermogen 5,5

5,5


4,85%

-

12,6

50,3

88,0

150,9

Aandelenkapitaal Agioreserve

132,8

132,8

Bullit en linieare geldleningen

5,20%

19,9

32,0

103,2

371,4

526,5

Herwaarderingsreserve

-27,8

-18,7


Wettelijke reserve

Roll-over-geldleningen (gekoppeld met ‘intrest rate swaps’, waardoor vastrentende leningen ontstaan) Roll-over-geldleningen Banken (rekening-courant)

4,26%

-

2,52%

-

- 5,0

72,5

292,5

365,0

12,5

52,0

69,5

Overige reserves Resultaat boekjaar

46,3

-

-

-

46,3

Totaal aan financiële verplichtingen

66,2

49,6

238,5

803,9

1.158,2

206,1

26,9

25,0

Overige voorzieningen


4,83%

Bullit en linieare geldleningen

5,12%

-

1,00%

-

10,8

11,4

9,8

12,6

50,3

75,4

138,3

35,2

79,0

404,7

538,6

Langlopende verplichtingen

65,5

249,5

315,0

32,5

77,0

114,5

Egalisatierekening bijdragen van derden -

18,1

Roll-over-geldleningen (gekoppeld met ‘intrest rate 4,19%

353,7

Voorzieningen

Per 31 december 2010 19,7

359,0

Verplichtingen 39 Voorzieningen personeelsbeloningen

Roll-over-geldleningen

3,0

218,8

Eonia plus opslag

swaps’, waardoor vastrentende leningen ontstaan)

2,8

- 5,0

40 Rentedragende verplichtingen Derivaten

29,5

9,0

20,6

-

1.033,2

1.042,3

28,6

19,5

Eonia plus

1.070,8

opslag

39,5

39,5

41 Kortlopende verplichtingen

222,4

230,1

Totaal aan financiële verplichtingen

59,2

1.145,9

Totaal Passiva

1.681,7

1.666,2

Banken (rekening-courant)

- 52,8

- 227,3

- 806,6

1.061,8

Streefwaarden*

2010

2009

2008

2007

Enkelvoudige winsten verliesrekening 2010 2009 In miljoenen euro’s

Solvabiliteit (eigen vermogen / totaal vermogen)

> 20%

21,3

21,2

20,9

21,7

Eigen resultaat (excl. deelnemingen)

Solvabiliteit (groepsvermogen / totaal vermogen)

> 25%

29,6

30,2

30,1

31,6

na belastingen

27,0

21,8

> 4%

11,1

9,5

10,2

10,1

Resultaat deelnemingen na belastingen

-0,1

3,2

Financiële ratio’s

Leverage ratio Interest Coverage ratio (EBIT/ (rentelasten en -baten + uitbetaald dividend huidig boekjaar))

Netto resultaat > 1,1

1,22

1,14

1,18

< 7,0**

6,2

6,1

5,8

25,0

1,56

Debt ratio (Rentedragende verplichtingen (exclusief de achtergestelde leningen)/ EBITDA)

26,9

5,5

Noten in de linkermarge van tabellen verwijzen naar de toelichtingen op pagina 44 en verder.

* De streefwaarden betreffen de door de kredietgevers gestelde voorwaarden voor de diverse kredietarrangementen. ** De streefwaarde Debt ratio is in 2010 aangepast. Tot en met 2009 was de streefwaarde <6,0.

Berekeningswijze financiële ratio’s en gebruikte afkortingen Solvabiliteit (eigen vermogen): eigen vermogen x 100% gedeeld door het balanstotaal Solvabiliteit (garantievermogen): (eigen vermogen + achtergestelde leningen) x 100% gedeeld door het balanstotaal Leverage: netto operationele kasstroom gedeeld door rentedragende schulden (inclusief de achtergestelde leningen) EBIT: bedrijfsresultaat plus resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen EBITDA: EBIT plus afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen

42

43



Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening

37 Handelsvorderingen en overige vorderingen In miljoenen euro’s

Waarderingsgrondslagen voor de vennootschappelijke jaarrekening De vennootschappelijke jaarrekening van Vitens N.V. is opgesteld volgens de bepalingen Titel 9 Boek 2 BW, met uitzondering van de grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals onderstaand toegelicht.

2010

Handelsdebiteuren

31,0

29,5

Waardevermindering van debiteuren

-1,0

-1,0

4,5

4,8

Meelifters

2009

Nettohandelsvorderingen

34,5

33,3

Belastingen en premies sociale verzekeringen

0,1

2,1


1,0

1,3

Overige vorderingen

1,6

0,3

verantwoord tegen de nettovermogenswaarde van de activa volgens de vermogensmutatiemethode. De vennootschappelijke

Vorderingen op groepsmaatschappijen

0,1

0,1

winsten verliesrekening van Vitens N.V. is op grond van artikel 402 Titel 9 Boek 2 BW op vereenvoudigde wijze opgesteld.

Overlopende activa

3,7

6,8

Totaal

41,0

43,9

De gebruikte waarderingsgrondslagen zijn grotendeels dezelfde als die gebruikt worden voor de geconsolideerde jaarrekening volgens de bepalingen van artikel 362 lid 8 Titel 9 Boek 2 BW, waarbij investeringen in dochtermaatschappijen worden

Vitens N.V. hanteert als grondslagen voor waardering en resultaatbepaling de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Voor de grondslagen wordt verwezen naar de ‘Grondslagen voor waardering en

38 Eigen vermogen

resultaatbepaling van de geconsolideerde jaarrekening’. Voor een nadere toelichting op het eigen vermogen wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening. Als gevolg van de toepassing van IFRS zijn een aantal balansmutaties, met name derivaten, gewaardeerd op reële waarde.

De herwaarderingsreserve is opgebouwd uit twee componenten:

Als gevolg van de toepassing van Titel 9 Boek 2 BW wordt voor het effect van reële waardemutaties op het vermogen een

- Negatieve marktwaarde derivaten van € 28,6 miljoen (2009: € 19,5 miljoen), zie noot [14];

herwaarderingsreserve gevormd.

- Gevormde herwaarderingsreserve van € 0,8 miljoen (2009: € 0,8 miljoen) als gevolg van de positieve herwaardering van kantoorgebouwen. Kantoorgebouwen worden gewaardeerd volgens de reële waardemethode. Taxaties van kantoor-

Voor de overige toelichtingen wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening.

gebouwen vindt één keer per vier jaar plaats. De wettelijke reserve van € 2,8 miljoen (2009: € 3,0 miljoen) is gevormd als gevolg van herwaardering van de dienstwoningen

36 Investeringen in deelnemingen

en voor de geactiveerde ontwikkelingskosten. De dienstwoningen worden aangemerkt als vastgoedbelegging en waardering vindt plaats tegen reële waarde.

Investeringen In miljoenen euro’s in dochtermaatschappijen Boekwaarde per 1 januari 2009

2,7

Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures

Totaal

6,9

9,6

39 Voorzieningen Voor het mutatieoverzicht van de voorzieningen wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening. Het verschil in 2009

Mutaties 2009 Aandeel in resultaat

-

Resultaat boekjaar

0,4

3,2

Verkoop belang

-

Totaal

3,2

-

0,4 3,2

-0,1

-0,1

0,3

3,5

van € 0,3 miljoen in de voorzieningen personeelsbeloningen wordt veroorzaakt door de gevormde jubileumvoorziening van € 0,3 miljoen bij Vitens Laboratorium B.V.

40 Rentedragende verplichtingen


5,9

7,2

13,1

verschil van € 0,1 miljoen (2009: € 0,1 miljoen) in de rentedragende verplichtingen wordt veroorzaakt door een opgenomen

Mutaties 2010 Aandeel in resultaat

-

Resultaat boekjaar

0,7

0,7

-0,2

-

-0,2

Vitens Laboratorium B.V.

-4,9

-

-4,9

Totaal

-5,1

0,7

-4,4

Overheveling bedrijfsactiviteiten groepsmaatschappij


0,8

7,9

8,7

Deelnemingen in dochtermaatschappijen worden gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde, die is bepaald op basis van IFRS-grondslagen zoals toegepast in de geconsolideerde jaarrekening.

Voor het mutatieoverzicht van de rentedragende verplichtingen wordt verwezen naar de geconsolideerde jaarrekening. Het lening van € 0,1 miljoen bij Legyon B.V.

41 Kortlopende verplichtingen In miljoenen euro’s

2010

2009


57,1

67,3

Aflossingsverplichtingen over langlopende verplichtingen

72,5

69,5


14,9

14,4


40,3

45,4


21,5

15,5

Schulden aan groepsmaatschappijen Nog te ontvangen facturen

De bedrijfsactiviteiten van Vitens Laboratorium B.V. zijn per 1 januari 2010 overgeheveld naar Vitens N.V.

- 7,2

0,8 7,2

Overlopende passiva

8,9

10,0

Totaal

222,4

230,1

44

45



Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Utrecht, 14 april 2011 Raad van Commissarissen

Directie

Secretaris van de vennootschap

ir. A. van der Velden (voorzitter)

ir. R.H. van Terwisga (voorzitter)

mr. C.E.A.J. Oerlemans a.i. (t/m 31-08-2010)

drs. M.L. Van Kleef

prof.dr.ir. W.G.J. van der Meer

ing. G. van Beek (vanaf 01-09-2010)

ir. T.A. de Man

drs. W.H.J. Odding

Aan de Algemene vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Commissarissen van Vitens N.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2010 van Vitens N.V. te Utrecht gecontroleerd. Deze jaarrekening

ir. T. Menssen MBA

bestaat uit de geconsolideerde en de vennootschappelijke jaarrekening per 31 december 2010. De geconsolideerde jaarrekening

drs. M.C.J. Poulussen MSM

bestaat uit de geconsolideerde balans per 31 december 2010, de winsten verliesrekening, het mutatieoverzicht eigen vermogen en het kasstroomoverzicht over 2010 en de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving en overige toelichtingen. De vennootschappelijke jaarrekening bestaat uit de vennootschappelijke balans per 31 december 2010 en de vennootschappelijke winsten verliesrekening over 2010 met de toelichting, waarin zijn

Overige gegevens

opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur

Winstbestemming

Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat

De statutaire bepalingen ten aanzien van de winstbestemming luiden als volgt:

getrouw dient weer te geven in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW), alsmede voor het opstellen van

Artikel 34 Winst en uitkeringen

het jaarverslag in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne

34.1 Het dividendbeleid wordt vastgesteld, en kan worden gewijzigd, bij besluit van de directie dat is goedgekeurd

beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel

door de raad van commissarissen en de algemene vergadering. Met inachtneming van het aldus goedgekeurde

belang als gevolg van fraude of fouten.

dividendbeleid wordt jaarlijks door de directie, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, vastgesteld welk

deel van de winst wordt gereserveerd en welk deel wordt uitgekeerd.

Verantwoordelijkheid van de accountant

34.2 Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.

Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze

34.3 De algemene vergadering kan op voorstel van de directie dat is goedgekeurd door de raad van commissarissen

controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat

wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een

besluiten tot uitkering van interim-dividend en tot uitkeringen ten laste van een reserve van de vennootschap.

34.4 Uitkeringen op aandelen kunnen slechts plaats hebben tot ten hoogste het bedrag van het uitkeerbare eigen vermogen

redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.

en, indien het een tussentijdse uitkering betreft, aan dit vereiste is voldaan blijkens een tussentijdse vermogensopstelling

als bedoeld in artikel 2:105 lid 4 van het Burgerlijk Wetboek. De vennootschap legt de vermogensopstelling ten kantore

Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de

van het Handelsregister neer binnen acht dagen na de dag waarop het besluit tot uitkering wordt bekend gemaakt.

toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste

34.5 De vordering van een aandeelhouder tot een uitkering op aandelen verjaart door een tijdsverloop van vijf jaren.

oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten.

De directie stelt de aandeelhouders voor het resultaat na belastingen als volgt te bestemmen (goedgekeurd door de Raad van Commissarissen op 14 april 2010): betaling van dividend op gewone aandelen ad € 13,4 miljoen en het restant ad

Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor

€ 13,5 miljoen toevoegen aan de overige reserves. Dit is conform het huidige dividendbeleid: een dividendrendement op de

het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden

boekwaarde van het eigen vermogen gelijk aan het rendement op een tienjarige staatslening + 1% (tot een maximum van

die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te

50% van het netto resultaat).

brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de geconsolideerde jaarrekening Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Vitens N.V. per 31 december 2010 en van het resultaat en de kasstromen over 2010 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW.

46

47



Overzicht uitstaande aandelen

Oordeel betreffende de enkelvoudige jaarrekening Naar ons oordeel geeft de vennootschappelijke jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Vitens N.V. per 31 december 2010 en van het resultaat en de kasstromen over 2010 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.

Nr. Aandeelhouder

Gewone aandelen

%

Nr. Aandeelhouder

Gewone aandelen

%

58 Gemeente Leusden

25.902

0,516%

1 Provincie Gelderland

387.231

7,710%

2 Provincie Overijssel

370.632

7,380%

59 Gemeente Borne

25.480

0,507%

3 Gemeente Almere

366.175

7,291%

60 Gemeente Losser

25.480

0,507%

4 Provincie Utrecht

285.896

5,692%

61 Gemeente Baarn

24.207

0,482%

5 Gemeente Utrecht

285.896

5,692%

62 Gemeente Beuningen

24.035

0,479%

6 Gemeente Amersfoort

131.691

2,622%

63 Gemeente Buren

24.035

0,479%

in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het jaarverslag, voor

7 Gemeente Dronten

98.457

1,960%

64 Gemeente Ermelo

24.035

0,479%

zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

8 Gemeente Lelystad

98.457

1,960%

65 Gemeente Geldermalsen

24.035

0,479%

9 Gemeente Zeewolde

98.457

1,960%

66 Gemeente Haaksbergen

24.035

0,479%

10 Gemeente Hilversum

89.569

1,783%

67 Gemeente Nunspeet

24.035

0,479%

11 Gemeente Hof van Twente

66.713

1,328%

68 Gemeente Zaltbommel

24.035

0,479%

12 Gemeente Hardenberg

63.007

1,255%

69 Gemeente Berkelland

24.034

0,479%

13 Gemeente Nieuwegein

61.246

1,219%

70 Gemeente Ommen

23.164

0,461%

14 Gemeente Steenwijkerland

60.227

1,199%

71 Gemeente Wierden

23.164

0,461%

15 Gemeente Zeist

60.035

1,195%

72 Gemeente Brummen

21.364

0,425%

16 Gemeente Doetinchem

58.752

1,170%

73 Gemeente Maasdriel

21.364

0,425%

17 Gemeente Stichtse Vecht

58.097

1,157%

74 Gemeente Voorst

21.364

0,425%

18 Gemeente Veenendaal

56.404

1,123%

75 Gemeente Bronckhorst

21.362

0,425%

19 Gemeente Kampen

50.961

1,015%

76 Gemeente Tubbergen

20.848

0,415%

20 Gemeente Zutphen

50.739

1,010%

77 Gemeente Wijk bij Duurstede

20.818

0,415%

21 Gemeente Enschede

46.329

0,922%

78 Gemeente Aalten

18.693

0,372%

22 Gemeente Hengelo (Ov)

46.329

0,922%

79 Gemeente Elburg

18.693

0,372%

23 Gemeente Zwolle

46.329

0,922%

80 Gemeente Oost Gelre

18.693

0,372%

24 Gemeente Woerden

45.042

0,897%

81 Gemeente Oldebroek

18.693

0,372%

25 Gemeente Soest

44.542

0,887%

82 Gemeente Putten

18.693

0,372%

26 Gemeente Dinkelland

43.085

0,858%

83 Gemeente West Maas en Waal

18.693

0,372%

27 Gemeente Tiel

42.728

0,851%

84 Gemeente Staphorst

18.531

0,369%

28 Gemeente De Bilt

41.879

0,834%

85 Gemeente Rhenen

16.461

0,328%

29 Gemeente Almelo

41.696

0,830%

86 Gemeente Bunschoten

16.219

0,323%

30 Gemeente Raalte

41.696

0,830%

87 Gemeente Urk

16.215

0,323%

31 Gemeente Rijssen-Holten

41.696

0,830%

88 Gemeente Druten

16.023

0,319%

32 Gemeente De Ronde Venen

40.426

0,805%

89 Gemeente Heerde

16.023

0,319%

33 Gemeente Wijchen

40.058

0,798%

90 Gemeente Heumen

16.023

0,319%

34 Gemeente Oude IJsselstreek

40.057

0,798%

91 Gemeente Neder- Betuwe

16.023

0,319%

35 Gemeente Twenterand

39.379

0,784%

92 Gemeente Westervoort

16.023

0,319%

36 Gemeente Houten

38.490

0,766%

93 Gemeente Bunnik

13.314

0,265%

37 Gemeente Zwartewaterland

38.453

0,766%

94 Gemeente Montfoort

11.861

0,236%

38 Gemeente Meppel

37.526

0,747%

95 Gemeente Lopik

11.619

0,231%

39 Gemeente Lingewaard

37.387

0,744%

96 Gemeente Doesburg

10.682

0,213%

40 Gemeente Utrechtse Heuvelrug

36.554

0,728%

97 Gemeente Hattem

10.682

0,213%

41 Gemeente Dalfsen

34.746

0,692%

98 Gemeente Lingewaal

10.682

0,213%

42 Gemeente Epe

34.717

0,691%

99 Gemeente Woudenberg

9.683

0,193%

43 Gemeente Nijkerk

34.717

0,691%

100 Gemeente Oudewater

9.199

0,183%

44 Gemeente Overbetuwe

34.717

0,691%

101 Gemeente Wijdemeren

8.956

0,178%

45 Gemeente Zevenaar

34.717

0,691%

102 Gemeente Ubbergen

8.011

0,160%

46 Gemeente Montferland

34.716

0,691%

103 Gemeente Eemnes

7.988

0,159%

47 Gemeente Noordoostpolder

32.430

0,646%

104 Gemeente Scherpenzeel

7.746

0,154%

48 Gemeente Winterswijk

32.046

0,638%

105 Gemeente Millingen aan de Rijn

5.341

0,106%

49 Gemeente Lochem

32.045

0,638%

106 Gemeente Renswoude

4.389

0,087%

50 Gemeente IJsselstein

31.228

0,622%

107 Provincie Flevoland

4.316

0,086%

51 Gemeente Hellendoorn

30.113

0,600%

108 Gemeente Sudwest Fryslan

1.000

0,020%

52 Gemeente Oldenzaal

30.113

0,600%

109 Provincie Friesland

200

0,004%

53 Gemeente Deventer

28.260

0,563%

110 Gemeente Tytsjerksteradiel

200

0,004%

54 Gemeente Olst-Wijhe

27.797

0,553%

111 Gemeente Apeldoorn

1

0,000%

55 Gemeente Culemborg

26.705

0,532%

56 Gemeente Duiven

26.705

0,532%

Totaal

5.022.404

100,00%

57 Gemeente Westerveld

25.944

0,517%

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de

Zwolle, 14 april 2011 Ernst & Young Accountants LLP Namens deze w.g. drs. J. Hetebrij RA

48

49



Uitgave Vitens N.V. Postbus 1090 8200 BB Lelystad www.vitens.nl Vormgeving De Amsterdamse School Druk Drukkerij Tuijtel, Hardinxveld-Giessendam

klimaatneutraal natureOffice.com | NL-001-788911

gedrukt

50 Financiële resultaten 2010

Financiële Resultaten 2010

Recommend Documents