Fiduciair Vermogensmanagement
2
Bank Oyens & Van Eeghen
Bank Oyens & Van Eeghen is een professionele vermogensmanager die vanuit een onafhankelijke positie diensten levert aan vermogende particulieren, directeuren-groot aandeelhouders, non-profit instellingen, en religieuze en maatschappelijke instellingen. Onze dienstverlening bestaat uit vermogens beheer en fiduciair vermogensmanagement. In deze brochure presenteren wij onze visie en werkzaamheden op het terrein van fiduciair vermogensmanagement.
Fiduciair Vermogensmanagement • • • • • •
Menig belegger stelt zich op gezette tijden de volgende vragen: In welke beleggingscategorieën moet ik beleggen? Welke beheerder kan ik het best selecteren voor welke categorie? Hoe onafhankelijk is mijn beheerder? Bij welk rendement heeft mijn beheerder het goed gedaan? Hoe krijg ik een totaal-overzicht van mijn vermogen? Welke kosten brengt mijn beheerder in rekening? Om grip te houden op uw belegde vermogen is speciale deskundigheid vereist. In onze rol van fiduciair manager opereren wij als uw vertrouwenspartner en begeleiden wij u op het brede gebied van vermogensbeheer. In dit proces staat u als klant steeds aan het roer; wij adviseren en faciliteren. Van ons als fiduciair manager mag u verwachten dat wij u begeleiden vanuit een volstrekt onafhankelijke en transparante positie. Onafhankelijk, omdat wij niet zelf direct uw vermogen beheren en er dus geen tegenstrijdige belangen ontstaan. Transparant, omdat onze verdiensten uitsluitend bestaan uit de vergoeding die wij vooraf met u hebben afgesproken.
1
Fiduciair vermogensmanagement omvat in onze visie vier fasen die elkaar opvolgen in een continu en dynamisch proces. Wij begeleiden u in iedere fase van dit proces.
structureren
informeren
monitoren
beoordelen
Structureren
In deze fase onderzoeken wij nauwkeurig uw huidige vermogensstructuur en formuleren wij zo concreet mogelijk de doelstellingen die u met uw vermogen wilt bereiken. Wij rekenen diverse economische scenario’s door en construeren voor u een portefeuille die de grootst mogelijke kans biedt dat u uw doelstellingen realiseert. Risicomanagement speelt hierbij een grote rol. Een portefeuille omvat in onze filosofie meer dan alleen aandelen, obligaties en cash. Ook hedgefunds, onroerend goed en grondstoffen maken deel uit van een moderne beleggingspropositie, omdat zij aantoonbaar zorgen voor een betere verhouding tussen risico en rendement. Is uw optimale vermogensverdeling eenmaal vastgesteld, dan is de volgende stap het kiezen van de juiste, gespecialiseerde vermogensbeheerders. Geen enkele instelling heeft op ieder terrein de beste beheerders en producten. Wij volgen daarom een multi-manager beleid en ondersteunen u bij de selectie van de beste beheerders op hun terrein. Wij staan u terzijde bij het voeren van onderhandelingen over faire prijzen en doorberekening van kosten.
2
Samenvattend omvat de fase van ‘structureren’ de volgende werkzaamheden: • • • •
Monitoren
vaststellen doelstellingen en optimale vermogensverdeling (ALM-studie); formuleren en vastleggen van het beleggingsbeleid; selecteren van vermogensbeheerders; onderhandelingen over prijs en doorberekening van kosten.
In deze fase bent u aan het beleggen. Onze rol is nu steeds de werkelijkheid te toetsen aan de uitgangspunten die in de mandaten zijn vastgelegd en die ertoe moeten leiden dat u uw doelstellingen realiseert. Wij letten daarbij vooral op consistentie in de filosofie, de stijl en het proces van beleggen en op de continuïteit van het beleggingsteam. U bepaalt zelf of u bij de evaluatiegesprekken met vermogensbeheerders aanwezig bent. Elk contact met de beheerders wordt schriftelijk aan u teruggekoppeld, ook als u daarbij zelf aanwezig bent geweest. Wanneer meerdere beheerders in het spel zijn, is onderlinge afstemming belangrijk. Ook die taak nemen wij graag voor onze rekening. Samenvattend gaat het bij ‘monitoren’ om de volgende werkzaamheden:
• • • •
Beoordelen
onafhankelijke evaluatie van de uitvoering van het beleggingsbeleid; continue toetsing van beleggingsfilosofie en -proces; schriftelijke rapportages van evaluatiegesprekken; afstemmen van het beleid van verschillende vermogensbeheerders.
In deze fase evalueren wij de prestaties van de geselecteerde beheerders. Vraag een vermogensbeheerder naar zijn prestaties en u krijgt naar alle waarschijnlijkheid als antwoord dat deze bovengemiddeld zijn. Maar is het eigenlijk niet vreemd: een beheerder die zichzelf beoordeelt? Wij beantwoorden de vraag vanuit een objectieve invalshoek. Van te voren stellen we duidelijke benchmarks vast. Op basis daarvan kunnen wij voortdurend de toegevoegde waarde van de vermogensbeheerders meten. Ook kunnen we zo snel vaststellen waar het rendement vandaan komt. Wij vergelijken overigens de prestaties van uw beheerders niet alleen op basis van benchmarking, we toetsen die ook regelmatig aan een referentiegroep. Zo bent u steeds verzekerd van de beste beheerders.
3
Samenvattend ligt de nadruk in de fase van ‘beoordelen’ op de volgende werkzaamheden: • • •
Informeren
vastleggen van relevante benchmarks, zowel overall als per categorie; inzichtelijk maken van de werkelijk toegevoegde waarde van een beheerder; beoordelen van het rendement ten opzichte van de gelopen risico’s.
Overzicht krijgen en houden is essentieel voor een goed beheer van uw vermogen. Vaak zijn rapportages echter onnodig ingewikkeld en uitgebreid. Bovendien hebben ze slechts betrekking op de situatie bij één enkele vermogensbeheerder of bank. Wij streven er naar u één keer per maand een beknopt en duidelijk overzicht te geven van het totale vermogen. Per kwartaal rapporteren wij uitgebreider en meer gedetailleerd; dan komen ook aspecten als prestatiemeting en portefeuilleanalyse aan bod. Maar altijd duidelijk en zo beknopt mogelijk. Onze overzichten zijn niet standaard, maar worden op maat gemaakt op basis van uw specifieke wensen. Onder ‘informeren’ verstaan wij de volgende werkzaamheden:
• • • • • •
c onsolideren van de verschillende rapportages; per maand verschaffen van een duidelijk en beknopt overzicht van het totaal vermogen; per kwartaal rapporteren in de vorm van een gedetailleerde financiële analyse; van prestaties, samenstelling van het vermogen en gemaakte kosten; controleren van beleggingen en transacties bij vermogensbeheerders of banken; administratief verwerken van afschriften en nota’s.
Dankzij de gekozen beleggingsstrategie zal uw vermogen zich verder ontwikkelen. Wij monitoren regelmatig die ontwikkeling. Beantwoordt deze nog steeds aan uw doelstellingen? Is het verstandig uw portefeuille te wijzigen of uw doelstellingen te herformuleren? Zo houden wíj de vinger aan de pols en realiseert ú optimaal resultaat!
4
Oyens & Van Eeghen N.V. hoofdkantoor WTC, H-Toren, 15e verdieping
Kantoor ’s Hertogenbosch
Zuidplein 124
Goudsbloemvallei 62
1077 XV Amsterdam
5237 MK ’s Hertogenbosch
Nederland
Nederland
t +31 (0)20 514 16 16
t +31 (0)88 520 10 20
f +31 (0)20 638 84 80
f +31 (0)73 644 68 64
e
[email protected] i www.oyens.nl
5
