Exportní Financování Lenka Truijensová, Export Finance Komerční banka, a.s.
Praha 17.6.2014
Úvod & obsah prezentace
Financování vývozních kontraktů je jedním z hlavních faktorů k jejich úspěšné realizaci Dnešní prezentace je zaměřena exportní odběratelské úvěry (EOÚ) s pojištěním EGAP
2
TEORIE •
Exportní odběratelský úvěr s pojištěním EGAP: základní principy;
•
Standardní schéma;
•
Základní informace, nezbytné pro zpracování obchodního případu;
•
Úvěrový proces.
V PRAXI •
Výhody EOÚ;
•
Co a kam ?
•
Reference KB – 2011-2014;
•
KB Export Finance team .
TEORIE
Exportní odběratelský úvěr (EOÚ - buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 1/3
účelový úvěr, který je poskytován bankou exportéra odběrateli (nebo firmě spojené s
odběratelem, např. mateřská společnost nebo banka odběratele);
standardně poskytován do výše až 85% hodnoty vývozního kontraktu, uzavřeného mezi exportérem a jeho zahraničním kupujícím;
financování vývozu zboží a služeb původem převážně z ČR (min. podíl hodnoty vývozu je 50%), čerpání úvěru až po splnění dodávek nebo prací, a to vyplacením částky přímo na účet exportéra, vedeného u KB;
podmínky poskytnutí a splácení úvěru definovány v úvěrové smlouvě;
poskytnuté financování prostřednictvím exportního odběratelského úvěru je pojišťováno pojišťovnou EGAP typ pojištění „D“.
4
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 2/3 100% Exportní kontrakt
85% 15%
Max. částka úvěru
Min. částka akontace (vlastní zdroje investora , případně možno financovat prostřednictvím tzv. „Tied Commercial Loan“)
95%
5%
Pojištění EGAP
Spoluúčast KB
2,5% Spoluúčast KB (přímé riziko dlužníka) 5
2,5% Případná spoluúčast exportéra (úvěrová angažovanost vůči financující bance )
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 3/3
EOÚ – standardní úvěrová dokumentace jako k investičním úvěrům (podobné reps/warranties, covenants, events of default,…). Základní rozdíly: •
Čerpání/splácení je navázáno na termíny výstavby a dokončení projektu
•
Cena financování: nad standardní bankovní marži a poplatky je potřeba počítat s pojistným
EGAP (splatné před čerpáním úvěru, jeho výše je závislá na hodnocení bonity klienta / země a délce/struktuře úvěru pojišťovnou).
„Komplexnost“ struktury financování je způsobena mj. z počtu zúčastněných stran: •
kontrakt mezi exportérem a importérem,
•
úvěrová smlouva mezi KB (věřitelem) a zahraničním kupujícím nebo jeho bankou (dlužníkem),
6
•
smlouva o realizaci financování OP mezi KB a exportérem,
•
pojistná smlouva mezi KB (pojištěným) a EGAP (pojistitelem),
•
příp. další (zástavní smlouvy, ostatní zajišťovací instrumenty)
Standardní schéma: úvěrová smlouva s kupujícím 1) obchodní kontrakt zboží + dokumenty kopie dokumentů
výplata z úvěru (max. 85%)
splátky úvěru
Banka / klub bank EGAP
2) úvěrová dohoda
Kupující (dlužník)
2bis) zajištění
3) smlouva o realizaci
4bis) Rekurz
Český vývozce
4) Pojištění úvěrového rizika
2bis) záruka
Ručitel
Standardní schéma: úvěrová linka s bankou kupujícího 1) obchodní kontrakt zboží + dokumenty
Splátky lokálního úvěru
2) úvěrová dohoda
výplata z úvěru (max. 85%)
splátky odběratelského úvěru
Banka / klub bank EGAP
Kupující (dlužník)
2) Lokální úvěr
kopie dokumentů
4) smlouva o realizaci
5bis) Rekurz
Český vývozce
3) Odběratelský úvěr
5) Pojištění úvěrového rizika Rámcová smlouva
Banka odběratele
Základní informace nutné pro zpracování obchodního případu
Popis projektu / role vývozce;
Dovozce/dlužník, banka, ručitel;
Země dovozce/dlužníka;
Kontrakt (částka, datum podpisu) ve stejné měně jako úvěr tj. nejčastěji v EUR;
Platební a dodací podmínky z kontraktu;
Požadované financování, případně požadavek na další produkty (záruky, akreditiv atp.) (částka, procento z kontraktu);
Doba čerpání/splácení, popř. splátkový kalendář;
Podíl zboží/služeb českého/místního původu;
Způsob zajištění úvěru;
Finanční výkazy dovozce/dlužníka za poslední 3 roky;
Business Plan včetně projekcí na předpokládané období trvání úvěru a analýzy lokálního trhu;
Případně další, které vyplynou při zpracovávání obchodního případu.
Úvěrový proces
První kontakty s: • exportér • importér • EGAP ↓↓↓ dohoda o spolupráci nebo podpis exportního komerčního kontraktu
Exportér/ importér žádá KB o financovaní exportního komerčního kontraktu ↓↓↓ konzultace s EGAP
KB připraví nabídku pro dlužníka ↓↓↓
dohoda o podmínkách financování mezi KB a dlužníkem + EGAP
Žádost o pre-approval ↓↓↓
finální schvalovací proces v KB a EGAP
Podpisy: • úvěrová sml. • pojistná sml. • sml. s export. • záruční sml.
Plnění „Conditions Precedent“
Čerpání úvěru
Splácení úvěru
Další produkty exportního a obchodního financování
Předexportní financování (produkt EGAP „F“);
Záruky – akontační, za dobré provedení, retenční (produkt EGAP „Z“);
Financování zahraniční investice (produkt EGAP „If“);
Odkup krátkodobých a dlouhodobých pohledávek (produkt „Bf“, resp. „Cf“) – v KB primárně řeší oddělení KB Factoring;
Financování s využitím jiného zajištění (KUPEG, jiné komerční pojišťovny) – např. pro lokální náklady nebo akontaci.
KB umí poskytnout výše uvedené produkty. K zamezení zdržení a případných vícenákladů je vhodné projednat potřebu doplňujících produktů od začátku jednání o exportním financování
11
V PRAXI
Výhody EOÚ PRO VÁS
Zvýšení konkurenceschopnosti - možnost nabídnout zahraničnímu kupujícímu výhodné platební podmínky vč. exportního financování; Minimalizace rizik spojených s neochotou nebo neschopností kupujícího zaplatit za dodané zboží nebo služby;
Rychlé proplacení exportní pohledávky exportérovi poskytnutím úvěru kupujícímu nebo jeho bance;
Minimální zvýšení úvěrové angažovanosti exportéra vůči KB (jen 2,5% z hodnoty poskytnutého úvěru; zachování přístupu k úvěrovým zdrojům)
Pomoc při výběru vhodného zahraničního partnera na základě provedených analýz zúčastněných stran i projektu;
Snazší projednání návazných úvěrových potřeb exportéra (předfinancování, záruční produkty).
PRO VAŠE KLIENTY
Podstatně delší lhůty než u komerčního úvěru;
Nabídka zajímavých sazeb (nejčastěji float, možno též zafixovat fixní);
Spolehlivý a stabilní zdroj financování;
Diverzifikace obvyklých zdrojů financování (není třeba využívat nastavené limity u bank, které jsou využívány pro každodenní business).
13
Co a kam ?
EOÚ je vhodný pro financování: investičních celků, vč. doprovodných služeb (turn-key); • kusových dodávek investičního a hodnotově většího strojírenského charakteru (ca. od 3 m EUR a výše). … nevhodný pro financování služeb, drobného spotřebního zboží a zemědělských produktů. •
Hodnota českého podílu je v současné době jedním ze základních parametrů pro EGAP poskytnout pojištění Podle nových VPP EGAP, které vešly v platnost a účinnost 1.1.2014 , je za splnění požadavku na český podíl zodpovědný exportér
Teoreticky může být financování prostřednictvím EOÚ využito kdekoli na světě. V praxi je však nutné vždy zvážit částku úvěru/splatnost, bonitu dlužníka, dostupnost pojištění EGAP – to vše s ohledem na riziko země, do které je poskytováno financování
S důvěrou se obraťte na KB:
máme dlouholeté zkušenosti se
strukturováním EOÚ a můžeme se spolehnout na informace z celosvětové sítě mateřské Société Générale 14
Co a kam? Skupina Société Générale ve světě
KB je součástí skupiny Société Générale (SG) – přítomnost v 76-ti zemích celého světa
15
Výhoda – znalost lokálních podmínek, možnost obrátit se na pracovníky skupiny SG v konkrétních teritoriích (prostřednictvím KB)
Reference KB – 2011-2014
Gazprombank ČKD Kompresory
Belarusbank Papcel
Belarusbank Bauer Technics
IBA Sklostroj
EGAP Buyer Credit & Tied Commercial Loan
EGAP Buyer Credit
EGAP Buyer Credit
Commercial Loan
EUR 17 m
EUR 59 m
EUR 17 m
EUR 13 m
Sole MLA, Lender
Joint MLA, Lender
Sole MLA, Lender
Sole MLA, Lender
2014
RUSSIA
2014
BELARUS
2014
BELARUS
2013
Israel Electric Corporation Doosan Škoda Power EGAP Buyer Credit
Belarusbank Metrostav EGAP Buyer Credit
EUR 18.3 m Joint MLA, Lender
AZERBAIJAN
Sole MLA, Lender
ISRAEL
2013
BELARUS
2013
GazpromNeft Czech Exporters
MOF Gabon Vamed
MOT Azerbaijan SaZ s.r.o.
EGAP Buyer Credit
EGAP Buyer Credit
EGAP Buyer Credit
EGAP Buyer Credit
EGAP Buyer Credit
EUR 11 m
EUR 17 m
EUR 258 m
USD 66.1m
USD 318 m
EUR 20.5 m
Sole MLA, Lender
Sole MLA, Lender
Joint MLA, Lender
MLA, Lender
Sole MLA, Lender
MLA, Lender
IBelarusbank CZ Loko
Azia Avto Škoda Auto
EGAP Buyer Credit
2013
BELARUS
2012/2013
KAZAKHSTAN
2012
RUSSIA
2011
GABON
2011
Belarusbank Metrostav
AZERBAIJAN
2011
BELARUS
KB Export Finance team Virginie Lenek Head of Export Finance Tel: +420 955 541 690 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
Lenka Truijensová Senior Manager – Export Finance Tel: +420 955 541 657 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
Jiří Komeda Senior Manager – Export Finance Tel: +420 955 541 658 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
Karel Wister Senior Manager – Export Finance Tel: +420 955 541 655 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
Naděžda Štěpanková Senior Manager – Export Finance Tel: +420 955 541 656 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
Michal Řehoř Senior Manager – Export Finance Tel: +420 955 541 659 Fax: +420 955 520 202
[email protected]
DĚKUJI ZA POZORNOST
