Enabling your business J a a r v e r s l a g 2 0 1 3 K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013 K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Enabling your business
05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00
15:00 uur, Haarlem
2
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Kernpunten 2013 Commercieel/operationeel Algemeen
- Pro forma1 jaaromzet Royal Reesink over 2013 komt uit op € 402,4 miljoen. - Hogere omzet en resultaat met name door groei in het segment Reesink Equipment. - Goede investeringsbereidheid akkerbouw door goede prijzen gewassen, melkveehouderij in verslagjaar nog terughoudend, mede door gestegen melkprijzen goede vooruitzichten. - Goede afzet grondverzetmachines in België, markt in Nederland zeer terughoudend, wel stevige groei verhuuropbrengsten. - Material Handling kende een goed debuut bij Royal Reesink. - Aanhoudende moeizame liquiditeit in markt remt investeringsbereidheid van afnemers en vertraagt leveringen aan afnemers. - Forse verbetering resultaat in het segment Reesink Industries, echter nog geen positief bedrijfsresultaat. - Overname van Hans van Driel in januari 2013 en samen met de Kemp Groep behorend tot de divisie Reesink Construction Equipment. - In december 2013 ondertekening contract voor de levering van Kobelco grondverzetmachines in Nederland door de Kemp Groep. - Overname in oktober 2013 van Pon Material Handling Europe (PMH-E). Thans opererend onder de naam Reesink Material Handling Equipment (RMHE). Motrac Hydraulics is ondergebracht bij Reesink Industries. - Voorwaartse integratie Kamps de Wild door overname van een deel van de activiteiten van een dealerbedrijf door Landtech Zuid, een nieuwe dochteronderneming van Kamps de Wild Participaties. - Structuur neergezet voor overname van de activiteiten van CT Agro GmbH (inclusief de aandelen van CT Agro TOO, een serviceorganisatie) in Kazachstan. Overname is op 15 januari 2014 afgerond. CT Agro heeft door middel van een provisieregeling in 2013 al bijgedragen aan de winst. - Nieuwe juridische en functionele structuur doorgevoerd. Clustering van activiteiten in de segmenten Reesink Equipment (met de divisies Reesink Green Equipment, Reesink Construction Equipment en Reesink Material Handling Equipment) en Reesink Industries. Ook het onroerend goed dienstbaar aan eigen bedrijvigheid nu onderdeel van de segmenten of divisies.
1)
Pro forma informatie is niet gecontroleerd door de accountant
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
3
4
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Financieel - De omzet bedroeg € 236,6 miljoen (2012: € 185,2 miljoen), een stijging van bijna 28%. Autonoom daalde de omzet met € 15,8 miljoen (-8%) vooral door een € 12 miljoen mindere omzet van de staalactiviteiten door de herstructurering en sluiting van het (verlieslatende) NSU en moeilijke marktomstandigheden. - Het bedrijfsresultaat zonder afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) steeg met meer dan 65% naar Algemeen
€ 14,9 miljoen. Autonoom steeg de EBITDA met 6,9%. - Het bedrijfsresultaat met afschrijvingen en amortisatie (EBIT) steeg met meer dan 55% naar € 10,4 miljoen. Autonoom steeg de EBIT met 8,1%. - Pro forma 2013 omzet € 402,4 miljoen, EBITDA € 26,7 miljoen en EBIT € 16,2 miljoen. - Financieringslasten € 2,1 miljoen door onder andere vergoeding voor trekking onder de acquisitie faciliteit (inclusief bereidstellingsprovisie van € 0,6 miljoen). - Afwaardering van het onroerend goed met €1,8 miljoen. - Nettowinst € 4,5 miljoen (2012: nettoverlies € 4,3 miljoen). - Uitbreiding aandelenkapitaal met 471.868 certificaten van gewone aandelen met een totale opbrengst van € 29,9 miljoen. - Achtergestelde converteerbare lening van € 10,3 miljoen overeengekomen met Pon Holdings B.V. - In verband met overname CT Agro toetreding van Commerzbank tot de groep van de financierende banken en uitbreiding van de financiering van oorspronkelijk € 90 miljoen naar € 110 miljoen. Afgerond in januari 2014. - Nog te betalen earn-out aan Pon Holdings B.V. van € 17,0 miljoen (exclusief rente ad € 1,2 miljoen). - Winst per (certificaat van) gewoon aandeel € 4,85 (2012: -/- € 6,22). - Dividendvoorstel € 2,50 per (certificaat van) gewoon aandeel (2012: nihil).
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
5
6
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Evaluatie hoofduitgangspunten 2013 Algemeen
●●
Door de overname van Hans van Driel in januari 2013 en de krachtenbundeling met de Kemp Groep in Reesink Construction Equipment is de marktpositie van de grondverzetactiviteiten zowel in Nederland als België aanzienlijk versterkt. De toevoeging van het merk Kobelco eind 2013 betekent een nog sterkere marktpositie.
●●
De overname van Motrac Intern Transport (NL), Motrac Handling & Cleaning (B), Pelzer Fördertechnik (D, Nordrhein-Westfalen) en Motrac Hydraulics met vestigingen in Nederland en Duitsland, zorgt naast een verbreding van ons aanbod van equipment en industriële producten ook voor verdere geografische spreiding.
●●
In 2013 is verder invulling gegeven aan de cross-selling en cross-rental mogelijkheden tussen Reesink Green Equipment, Reesink Construction Equipment en Reesink Material Handling Equipment. Op de eindejaar show in De Meern was duidelijk te zien hoe het assortiment van de divisies elkaar aanvult.
●●
Royal Reesink is door de overnames van Hans van Driel en PMH-E naar een jaaromzet van € 402,4 miljoen gegroeid en telt circa 1.100 medewerkers (pro forma 2013). Met de in januari 2014 afgeronde overname van CT Agro heeft Royal Reesink toegang gekregen tot de Kazachstaanse markt.
●●
Landtech Zuid, een dochteronderneming van Kamps de Wild Participaties, is van start gegaan als dealerbedrijf voor Claas, Amazone en Kaweco voor Midden-Brabant.
●●
Reesink Financial Services (RFS) is mede door de overname van PMH-E op een andere wijze ingevuld. RFS is een intern kenniscentrum op het gebied van leaseoplossingen en stock finance. RFS voert ook namens onze bedrijven de onderhandelingen met de leasemaatschappijen over de invulling van de diverse programma’s om een betere doorstroom van equipment in het verkoopkanaal te realiseren.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
7
8
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Voorwoord Beste lezers, Algemeen
Over de performance van de bedrijven zijn wij gezien het economisch klimaat zeker niet ontevreden. 2013 was ook een bijzonder jaar gegeven de belangrijke stappen die wij hebben gezet en daarmee een sterke basis hebben gelegd voor onze toekomst, waarbij nog meer nadruk komt te liggen op internationalisering. In aansluiting hierop acteren wij vanaf heden onder de naam: Gerrit van der Scheer
Royal Reesink Wij zijn erin geslaagd onze strategie versneld uit te rollen, waardoor er een verbreding van de twee segmenten Reesink Equipment en Reesink Industries en een verdere verdieping in de verschillende divisies zijn gerealiseerd. Door de betere risicospreiding, de uitbreiding naar de groeimarkt Kazachstan en het one-stop-shop model dat wij aanbieden, zijn wij interessanter geworden voor een aantal belangrijke stakeholders, zoals leveranciers, klanten en beleggers. Bovendien kunnen wij onze medewerkers, onze belangrijkste stakeholders, veel meer mogelijkheden bieden bij hun loopbaanontwikkeling. Het was echter niet alleen rozengeur en maneschijn. Op diverse gebieden ondervonden wij nog hinder van de terughoudendheid bij investeringen en het nog broze economische herstel. Wel is het goed te weten dat onze bedrijven in de meeste gevallen het beter deden dan de markten. Maar zoals eerder gezegd zijn en blijven wij een no-nonsense bedrijf, dat steeds in staat blijkt ook onder moeilijkere marktomstandigheden het ingezette pad te volgen.
Verdere invulling groeistrategie in 2013 in vogelvlucht In alle markten waarin wij werkzaam zijn, zijn belangrijke stappen gezet om de basis te versterken. Bovendien hebben wij met Reesink Material Handling Equipment en Motrac Hydraulics enkele markten toegevoegd.
Begin 2013 is dankzij de overname van Hans van Driel een sterke speler in grondverzetmaterieel in de Benelux ontstaan met sterke merken als Atlas, Terex en IHI. Hans van Driel en de Kemp Groep hebben de krachten gebundeld in Reesink Construction Equipment (RCE). Het eind 2013 aan het assortiment toegevoegde technologisch hoogstaande merk Kobelco is bijzonder goed ontvangen in de markt. Dit merk geeft ons nog beter toegang tot de grote aannemersbedrijven.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
9
H1 | Algemeen
De oprichting van Landtech Zuid, die actief is als dealer van Claas, Amazone en Kaweco voor MiddenBrabant, past in de strategie van Kamps de Wild om grote kenniscentra te creëren en versterkt de marktpositie. De uitbreiding naar een groeimarkt als Kazachstan vergroot onze samenwerking met Claas, maar heeft ook grote interesse van enkele andere leveranciers met wie wij reeds zaken doen. Dit beperkt zich niet tot de leveranciers binnen Reesink Green Equipment.
In oktober 2013 hebben wij met de overname van de material handling equipment activiteiten van Pon Holdings B.V. in Europa de grootste overname uit de geschiedenis van Royal Reesink afgerond. Hierdoor zijn wij in een keer een grote Europese speler geworden op het gebied van equipment en hebben wij onze internationale footprint vergroot. Deze overname sluit naadloos aan op het business model van Royal Reesink, waarin verkoop van equipment, hoogwaardige kwaliteit en service centraal staan. De activiteiten zijn ondergebracht in de nieuwe divisie Reesink Material Handling Equipment.
De herstructurering van de staalactiviteiten binnen Reesink Industries heeft geleid tot kostenverbetering. Wij zijn er klaar voor om, zodra de markt aantrekt, hier volop van te profiteren. Het segment Reesink Industries hebben wij tevens versterkt met Motrac Hydrauliek B.V. en Motrac Hydraulik GmbH die de focus hebben op het ontwikkelen en leveren van hydraulische componenten en oplossingen.
Door de overnames zijn wij gegroeid naar een pro forma jaaromzet van € 402,4 miljoen (2013) en circa 1.100 medewerkers. Aan ons de taak om de sterke basis verder uit te bouwen met veel aandacht voor cross-selling, cross-rental, total cost of ownership voor onze afnemers en het aanbieden van diverse financieringsconcepten. Wij hebben nu een betere positie om in samenwerking met de externe leasemaatschappijen vendor lease programma’s en stock finance programma’s op te zetten om onder andere de terughoudendheid in de markt wat betreft investeringen te doorbreken.
De enorme groei vraagt uiteraard ook de nodige aanpassing van de bedrijfsstructuur. Ook daar hebben wij in 2013 de nodige stappen gezet, met verbreding van de directie, de nieuwe segmentering en de inrichting van de divisies met een eigen aansturing.
Financiering Net als in het vorige jaarverslag stellen wij met genoegen vast dat ondanks het moeilijke economische klimaat onze aandeelhouders en banken vertrouwen hebben in de door ons uitgestippelde route. Door middel van de private placement bij gekwalificeerde beleggers, de onderhandse plaatsing van certificaten van gewone aandelen bij Pon Holdings B.V., de publieke emissie ten behoeve van de retail en het volledig benutten van de equity facility werden de overnames (met name PMH-E) mogelijk en het kapitaal versterkt. Onze eerste publieke emissie is met een ruime overtekening succesvol afgerond. Wel moet worden gezegd dat het opstellen van de voor de publieke emissie vereiste prospectus als een erg kostbaar en tijdrovend proces is ervaren. Desalniettemin sluiten wij niet uit in de toekomst wederom ter gedeeltelijke invulling van de financiering van een verdere groei een beroep op de kapitaalmarkt te doen. Begin 2014 is, mede door de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH, de Commerzbank tot de groep van financierende banken (ABN AMRO Bank en Rabobank) toegetreden. Onze financieringsfaciliteit is met € 20 miljoen verhoogd van oorspronkelijk € 90 miljoen naar € 110 miljoen, waarvan € 10 miljoen acquisitiefaciliteit.
10
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Alternext De koers van het aandeel heeft tijdelijk, bij heel lage volumes, een tik gehad door het passeren van het dividend. Het vertrouwen in het aandeel kwam echter snel weer terug en heeft de koers een positieve impuls gegeven. Wij hebben afgelopen jaar onze beursnotering ook echt gebruikt om onze groeistrategie te realiseren en ondanks de gemaakte kanttekening ten aanzien van het prospectus, hebben wij dit als positief ervaren. Beleggers die voorheen niet bekend waren met Royal Reesink hebben ons het afgelopen jaar
Wij zijn er nog niet helemaal uit of Alternext ook in de toekomst voor ons het juiste platform is.
Algemeen
gevonden en dat heeft ons nog sterker op de kaart gezet.
2013 Het verslagjaar is vooral aangegrepen om onze positie als full line equipment leverancier in de markt neer te zetten. Met dank aan de tomeloze inzet van onze medewerkers was dit mogelijk. Ook bij de bedrijven waar de marktomstandigheden nog steeds zwaar zijn, zoals bij Reesink Staal en Safety Centre International, is iedereen positief ingesteld en heeft vertrouwen in de toekomst. Zij hebben zich aangepast aan de “nieuwe tijd”. Verder danken wij bovenal onze relaties, zoals afnemers, leveranciers, aandeelhouders en financiers, voor het gestelde vertrouwen in Royal Reesink.
2014 Wij zullen er ook in 2014 hard aan moeten trekken. De nieuwe bedrijven worden ingepast in de bestaande structuren. Waarbij wij inzetten op het benutten van de schaalvoordelen en het stroom lijnen van de logistieke processen. Zoals de onderneming er nu voorstaat, zijn er veel kansen en blijven wij anticiperen op de marktomstandigheden. Als er niet wordt overgegaan tot aankoop (eventueel door middel van lease), bieden wij veelal verhuur aan. In alles wat wij doen staat de klant centraal en zijn wij erop gericht om de total cost of ownership voor de klant zo laag mogelijk te houden. De kern van ons bedrijf blijft:
ENABLING YOUR BUSINESS Intern zullen wij werken aan wat wij noemen het R-gevoel. Het R(eesink)-gevoel staat voor no-nonsense, klantgerichtheid en normen en waarden.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
11
Enabling your business
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00
15:00 uur, Gilze-Rijen
12
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Inhoudsopgave Algemeen Profiel
15
Het aandeel
16
Kerncijfers 19
Reesink Equipment
●
23 51
Reesink Green Equipment
51
●
Reesink Construction Equipment
57
●
Reesink Material Handling Equipment
61
Reesink Industries
67
Risicobeheersing- en Controlesysteem
73
Corporate Governance
77
Bericht van de Raad van Commissarissen
85
Algemeen
Verslag van de Directie
Jaarrekening 88 Geconsolideerde balans
90
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
91
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
92
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
93
Toelichting behorende tot de geconsolideerde jaarrekening
94
Enkelvoudige balans
127
Enkelvoudige winst- en verliesrekening
128
Toelichting behorende tot de enkelvoudige jaarrekening
128
Overige gegevens
139
139
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
Gebeurtenissen na balansdatum
141
Voorstel tot bestemming van het resultaat
142
Statutaire bepaling inzake de winstverdeling
142
Informatie over de directie
144
Informatie over de commissarissen
146
10 Jaar Royal Reesink
150
Bestuur Royal Reesink en haar werkmaatschappijen
152
Verslag Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink
154
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
13
14
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Profiel Royal Reesink Royal Reesink focust op twee segmenten: Reesink Equipment en Reesink Industries.
In Reesink Equipment zijn al onze bedrijven actief als distributeur van diverse A-merken en/of voeren
weg- en waterbouw. De producten worden of via dealers of rechtstreeks geleverd aan agrariërs, loonwerkers, groenvoorzieningsbedrijven, golfbanen, gemeentes, overheden, waterschappen, bosbouwers
Algemeen
sterke concepten voor de land- en tuinbouw, landschappelijk onderhoud, material handling, grond-,
en klanten in de logistieke branche die actief zijn in de sectoren food & agri, non-food, industrie, overslag (havens) en GWW.
In Reesink Industries zijn onze bedrijven actief als distributeur van staal, persoonlijke beschermingsmiddelen en hydraulische componenten/systemen. In dit segment vindt levering met name plaats aan staalbouwers, constructiewerkplaatsen, installatiebouwers, technische groothandels, offshore en scheepvaartindustrie, machinefabrikanten en de agro-industrie.
De kerneigenschappen van Royal Reesink zijn: ●●
Oplossingsgericht
●●
Kennis van producten, systemen en markten
●●
Groot innovatief vermogen
Deze eigenschappen stellen ons enerzijds in staat feedback uit de markt te vertalen naar innovatieve oplossingen richting de fabrikant. Anderzijds zijn ze noodzakelijk om de dealers en eindgebruikers te faciliteren waar nodig.
ENABLING YOUR BUSINESS Onze bedrijven binnen de segmenten en divisies zijn in hoge mate verantwoordelijk voor het ontwikkelen van hun strategie. De holding ondersteunt hen daarin en stimuleert zoveel mogelijk cross-selling en cross-rental tussen de bedrijven van producten die niet op exclusieve basis worden gedistribueerd.
De certificaten van gewone aandelen Royal Reesink zijn genoteerd aan NYSE Alternext Amsterdam. Over 2013 behaalde Royal Reesink een omzet van € 236,6 miljoen met een gemiddelde bezetting van 467 medewerkers.
Voor meer informatie over onze bedrijven en hun producten: royalreesink.com
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
15
H1 | Algemeen
Het aandeel Aandeelhoudersstructuur Royal Reesink De bij derden uitstaande aandelen betreffen voor een groot deel certificaten van gewone aandelen, waarbij de aandelen worden gehouden door de Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink. In ruil voor deze aandelen geeft de stichting certificaten van gewone aandelen uit.
Ultimo 2013 bedroeg het aantal uitstaande aandelen 1.507.559, waarvan 1.247.559 gewone aandelen (1.189.151 gecertificeerd en 58.408 op naam) en 260.000 cumulatief preferente aandelen bij Recopart B.V. De nominale waarde bedraagt € 4,- per aandeel. In oktober werd de private placement van 203.603 respectievelijk 150.756 certificaten van gewone aandelen bij gekwalificeerde beleggers en Pon Holdings B.V. afgerond tegen een uitgifteprijs van € 63,85. Ook werden in januari en oktober in totaal 70.523 certificaten van gewone aandelen onder de equity facility met Project Holland Deelnemingen B.V. uitgegeven tegen een uitgifteprijs van € 74,-. De publieke emissie van 46.986 certificaten van gewone aandelen tegen een uitgifteprijs van € 63,85 heeft eind november plaatsgevonden.
EFFECTENBEURS AMSTERDAM 2013
Koers (x € 1,00)
Omzet (x 1.000)
120
3
100
2,5
80
2
60
1,5
40
1
20
0,5
0
0 2009
2010
2011
2012
Koers (x € 1,00)
Omzet
100
2000
95
1800
90
1600
85
1400
80
1200
75
1000
70
800
65
600
60
400
55
200
50
2013
0 1
2
3
Hoogste koers / Laagste koers
Koers
Gemiddelde dagomzet
Omzet
4
5
6
7
8
9
10 11 12 maand
Melding inzake zeggenschap- en kapitaalbelang In het kader van de statutaire bepalingen inzake zeggenschap en kapitaalbelang is de volgende opgave gepubliceerd van de gemelde belangen ultimo 2013 in Koninklijke Reesink N.V. (zie ook pag. 133)
Bibiana Beheer B.V.
5,00%
Delta Lloyd Deelnemingen Fonds N.V. Decico B.V.
5,45%
Pon Holdings B.V.
10,00%
Project Holland Deelnemingen B.V.
13,90%
Recopart B.V.
19,55%
Todlin N.V.
16
11,61%
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
8,03%
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
Potentieel belang Aan de Stichting Continuïteit Reesink is het recht verleend tot het nemen van alle in ons maatschappelijk kapitaal begrepen cumulatief preferente aandelen B. Met de stichting is overeengekomen dat op de cumulatief preferente aandelen B niet meer stemmen zullen worden uitgebracht dan overeenkomt met het aantal op dat moment uitstaande gewone aandelen en cumulatief preferente aandelen A tezamen.
Liquidity Provider
Investor Relationsbeleid
Algemeen
SNS Securities NV (SNS) is de door Royal Reesink aangestelde liquidity provider.
Wij streven er naar financieel belanghebbenden en andere geïnteresseerden zo goed en tijdig mogelijk van relevante (financiële) informatie te voorzien teneinde een goed inzicht te verschaffen in de positie van de onderneming in steeds veranderende markten. Wij doen dit via diverse publicaties en onze website.
Dividendbeleid Rekening houdend met de groeidoelstellingen van Royal Reesink en de hiervoor benodigde financiële middelen is het dividendbeleid van de vennootschap dat wij tussen 40-55% van het aan de aandeelhouders ter beschikking staande resultaat uitkeren. Hierbij gaan wij tevens uit van een garantie vermogen van minimaal 40%. Indien de omstandigheden zich daartoe lenen, zijn wij bereid een hoger percentage uit te keren. Tot nu toe hebben wij het dividend steeds in contanten uitgekeerd. Wij sluiten niet uit dat wij in de toekomst aandeelhouders de mogelijkheid bieden te kiezen voor stockdividend.
Werknemersparticipatieplan Het werknemersparticipatieplan gevoerd via Recopart B.V. is conform de voorwaarden van het plan in 2011 tot uitkering aan de deelnemers overgegaan. Vijftien procent van de certificaten van aandelen Recopart is nog steeds niet aangemeld. Royal Reesink streeft naar een aanpassing van de aandelenstructuur in 2014 door intrekking van de 260.000 cumulatief preferente aandelen A die gehouden worden door Recopart.
Voorkoming misbruik van voorwetenschap Als gevolg van de notering aan de effectenbeurs NYSE Alternext Amsterdam zijn wij verplicht een regeling te treffen om gebruik van voorwetenschap door onze bestuurders en medewerkers, alsmede andere zogenaamde ‘insiders’ te voorkomen. De in Nederland van kracht zijnde wettelijke bepalingen op het gebied van voorwetenschap en marktmanipulatie zijn samengebracht in de Wet op het financieel toezicht. Wij hebben overeenkomstig daarmee een reglement opgesteld. De groep personen, waarop dit van toepassing is in verband met hun ter beschikking staande informatie, heeft er schriftelijk mee ingestemd te handelen volgens dit reglement. De heer G.T.M. Linnenbank (CFO) treedt op als compliance officer en ziet toe op de juiste naleving van de wet- en regelgeving op het terrein van voorwetenschap.
Financiële agenda 23 april 2014
Trading update
27 mei 2014
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
27 augustus 2014
Halfjaarcijfers 2014
28 oktober 2014
Trading update
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
17
Enabling your business 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00
11:00 uur, Wierden
18
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H1 | Algemeen
KERNCIJFERS Royal REESINK (in duizenden euro’s)
Netto-omzet
Dutch GAAP 2013
% omzet
236.558
Dutch GAAP 2012
% omzet
185.222
33.516
14,2%
22.627
12,2%
Bedrijfsresultaat (EBITDA)
14.902
6,3%
8.980
4,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
10.421
4,4%
6.704
3,6%
4.509
1,9%
-4.331
-2,3%
Nettoresultaat In % van het gemiddelde eigen vermogen
5,7%
-5,7%
Kasstroom uit operationele activiteiten
12.600
8.554
Investeringen in vaste activa
-7.429
-3.189
Investeringen verwerving groepsmaatschappijen
-37.844
-14.864
Handelswerkkapitaal
116.022
68.687
467
293
85.083
74.055
Gemiddeld aantal werknemers
Groepsvermogen Eigen vermogen
85.109
74.105
Garantievermogen
95.383
74.055
252.026
163.096
37,8%
45,4%
909.756
704.022
1.247.559
775.691
1.296
-
Totaal vermogen Garantievermogen in % van het totaal vermogen (solvabiliteit)
Gemiddeld aantal gewone aandelen van € 4,nominaal Aantal gewone aandelen ultimo jaar
Ingehouden nettowinst
94
-
Dividend gewone aandelen
4,5% Dividend cum. pref. aandelen A
3.119
-
Pay-out percentage
70,6%
-
Nettoresultaat
4,85
-6,22
Dividend
2,50
-
Algemeen
Bruto-omzetresultaat
Per gewoon aandeel van € 4,- nominaal (in euro’s)
Eigen vermogen 1)
92,55
103,93
Beurskoers: - ultimo
70,60
76,00
- hoogste
84,25
85,50
- laagste
62,00
73,00
1)
Berekend over het eigen vermogen, gedeeld door het gemiddeld aantal gewone aandelen van de ingekochte (certificaten van) gewone aandelen, vermeerderd met de (op grond van wettelijke bepalingen niet in de balans begrepen) verkrijgingsprijs van de ingekochte (certificaten van) eigen aandelen. Het eigen vermogen per gewoon aandeel komt voor 2013 door deze vermeerdering op € 0,17 hoger uit (2012: € 0,22).
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
19
H1 | Algemeen
12
225 200
10
175 8
150 125
6
100 4 75 2
50 25 0
20
0
’11
’12
’11
’12
’13
omzet/bedrijfsresultaat per medewerker
bedrijfsresultaat
(index 2010 = 100)
(in miljoenen euro’s)
Bedrijfsresultaat per medewerker
Omzet per medewerker
Bedrijfsresultaat
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
’13
Jaarverslag 2013
Bedrijfsresultaat excl. bijzondere posten
H1 | Algemeen
9
Algemeen
12 11
8
10 7
9
6
8 7
5
6 4
5
3
4
2
3 2
1
1
0
0
-1
-1 -2
-2
-3
-3
-4
-4
-5
-5
’11
’12
’13
-6 -7
’11
’12
’13
belastingen/Nettoresultaat
dividend/Nettoresultaat per aandeel
(in miljoenen euro’s)
(in euro’s)
Nettoresultaat
Nettoresultaat
Belastingen
Dividend
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
21
22
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
H2 Verslag van de directie
Royal Reesink heeft het afgelopen jaar de reeds bestaande activiteiten verbreed en verstevigd. Daarnaast is er met material handling equipment een nieuwe activiteit in een aanpalende markt bij gekomen. Deze activiteit is ondergebracht in de divisie Reesink Material Handling Equipment (zie ook
directieverslag
Belangrijke ontwikkelingen
organogram op pag. 24). De overname van deze activiteit en de integratie hiervan binnen Royal Reesink zal op zowel de korte termijn als op de middellange termijn een aantal synergie-effecten opleveren. De ‘quick wins’, waarvoor per activiteit een werkgroep is opgericht, zien wij op het gebied van:
1. Supply chain
Optimale inrichting van Royal Reesink’s supply chain zoals voorraadbeheer, opslag en logisitiek van onderdelen, accessoires en machines.
2. Cross-selling/cross-rental
Benutten van elkaars distributienetwerk en het aanbrengen van ‘leads’ bij zusterondernemingen.
3. Inkoop
Door de huidige schaalgrootte ontstaan er inkoopvoordelen.
De bindende factor binnen Reesink Equipment is het serienummer van de (verkochte) machine. Denk
vice
Ser
Pu
rc h
as
e
Finance & lease
Re n
ch
Parts
Ins ta ba lled se
al ci t er en m m m ge Co ana m Service tal
et ent Fle em g na
S
ain
Serialnumber ma
ly
p up
Ch man annel agem ent
aan inkoop/verkoop, services, verhuur/lease of fleet management.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
23
H2 | Verslag van de directie
Door over en weer gebruik te maken van elkaars sterke punten, het waar mogelijk samenbrengen van de afdelingen HR, Finance, IT en Communications ontstaan op de kortere termijn eveneens voordelen.
Afgezien van de hierboven beschreven te behalen synergievoordelen is Royal Reesink door de huidige omvang en de sterke samenhang tussen de bestaande activiteiten voor een aantal stakeholders aantrekkelijker geworden. Beleggers en leveranciers hebben meer vertrouwen in een financieel sterke onderneming met voldoende omvang. (Potentiële) medewerkers, en vooral ‘high potentials’, zullen eerder geïnteresseerd zijn. Deze aspecten zullen ook bijdragen aan onze verdere groei.
Visie, missie, doelstellingen en strategie In 2013 hebben wij een grote stap gezet wat betreft onze ambitie om op termijn uit te groeien tot een leverancier van equipment in de breedste zin des woord, in markten die onderling verband met elkaar hebben. Landschappelijk onderhoud heeft logische verbanden met de landbouw. Grondverzetmachines worden toegepast in de landbouw en bij logistieke overslagbedrijven. Material handling equipment wordt toegepast zowel in de landbouw, landschappelijk onderhoud, grondverzet als infrastructuur.
Royal Reesink
Reesink Equipment
Reesink Industries
Reesink Green Equipment Reesink Construction Equipment Reesink MATERIAL HANDLING Equipment
De drie divisies binnen Reesink Equipment vormen een compleet en samenhangend geheel. Uitbreiding zal plaatsvinden door productuitbreiding binnen een van de divisies en door vergroting van onze ‘footprint’ in Europa en mogelijk verdere uitbouw van ons portfolio in Kazachstan.
2013-2016: strategy to become a major full line distributor in equipment Wij zijn ons ervan bewust dat het strategisch plan niet voor Reesink Industries lijkt te zijn gemaakt. Daar worden immers geen machines geleverd maar deze bedrijven passen wel in ons profiel waarbij ‘Enabling your business’ belangrijk is. Zowel Reesink Staal, Safety Centre International alsook Motrac Hydraulics voldoen hieraan. Motrac Hydraulics levert zelfs hydraulische componenten en engineeringsoplossingen aan enkele van onze fabrikanten van equipment en speelt voor die machines dus ook een belangrijke rol in de after-sales. Reesink Staal levert ook aan onze klanten in de landbouw en GWW-sector.
24
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Voor enkele entiteiten binnen Reesink Industries ligt de komende tijd de prioriteit op het goed renderend maken van de organisatie. Hieronder volgt een beschrijving van onze visie, missie, doelstellingen en strategie voor de jaren 2013-2016.
Visie In 2050 moeten ruim negen miljard mensen worden gevoed. Dit betekent voor gebieden waar de grond schaars is, dat de productie per hectare omhoog zal moeten. Hier zijn technologisch hoog gekwalificeerde productiemethodes en machines voor nodig. In gebieden waar de ontwikkelingen op een lager niveau liggen dan in West-Europa, zal een inhaalslag te zien zijn wat betreft de vraag naar hoogwaardige machines.
Door de groeiende wereldbevolking blijft niet alleen de vraag naar (efficiëntere) machines in het agrarische segment toenemen, maar zal ook de vraag naar logistieke oplossingen, waarin material handling
Absolute voorwaarde om in 2050 nog een leefbare aarde te hebben waar deze hoeveelheid mensen kan leven, wonen en werken is verduurzaming van middelen en processen.
directieverslag
voorziet, en de behoefte aan goede infrastructuur (GWW-sector) toenemen.
Missie Royal Reesink wil met haar kennis van producten en markten een onmisbare speler zijn in de distributieketen door enerzijds feedback uit de markt te vertalen naar innovatieve oplossingen voor onze klanten en anderzijds een goede partner te zijn voor de leveranciers.
Goals (kwantitatieve doelstellingen) 2013-2016 ●●
De bedrijven zo inrichten dat ze in staat zijn tegen een lage kostprijs de klanten van een optimale dienstverlening te voorzien. Dit betekent:
●●
●●
Klantgericht denken.
●●
Lean & mean.
●●
Hoog kennisniveau.
Een kleine holding, die het management van de divisies prikkelt en stimuleert bij het uitvoeren van de strategie en het realiseren van de doelstellingen. De holding zorgt voor optimale financiering teneinde de gewenste groei binnen de verschillende segmenten en divisies te verwezenlijken.
●●
Inrichting van de ondersteunde diensten HR, Finance, ICT en Communications in de lijn met de nieuwe functionele structuur van segmenten en divisies waarbij per dienst op basis van risico en efficiency gekozen wordt voor centralisatie, inrichting op divisieniveau of een combinatie.
●●
Uitbouwen van risicomanagement en Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen.
●●
Het aanbieden van een total package: ●●
Product
●●
Service
●●
Verhuur
●●
Engineering
●●
Bewerkingen
●●
System integrator
●●
Sterk dealer management.
●●
Verder uitbouwen van ons portfolio in groeimarkten zoals Kazachstan.
●●
Een aantrekkelijke werkgever zijn voor medewerkers die hun talenten willen inzetten.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
25
00:00 01:00 02:00 03:00 04:00 05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:
Enabling your business
:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
12:00 uur, Harsen
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
H2 | Verslag van de directie
SWOT-analyse Sterke punten: ●●
Klanttevredenheid zit in de genen, het juiste advies en een oplossingsgericht aanbod.
●●
Kennisorganisatie en kennis van markten.
●●
Trendsetter in de markt (dealerparticipatie, opschuiven in de keten bij staal, flexibel fleet management, capaciteitscontracten).
●●
Focus op total cost of ownership.
●●
Kennis van de supply chain.
●●
Open ondernemende no-nonsense cultuur.
●●
Goede relatie met principalen.
●●
Een efficiënte onderdelendistributie en after-sales.
●●
Betere geografische en risicospreiding door ontwikkelingen in 2013.
●●
Aanbieden financieringsmogelijkheden in samenwerking met externe leasemaatschappijen.
●●
Goede relatie met financieringsinstellingen en aandeelhouders.
●●
Verhouding vreemd vermogen/garantievermogen.
Zwakke punten: ●●
Positie in industriële segment nog te bouwafhankelijk.
●●
Verhandelbaarheid aandeel nog niet optimaal.
●●
Organisatie nog niet volledig op peil.
Kansen: ●●
Internationaal uitrollen van activiteiten met name in opkomende markten.
●●
Toenemende vraag in agrarische markten.
●●
Veranderende distributie door opkomst E-commerce vraagt om nieuwe oplossingen in de supply chain.
●●
Door toegenomen omvang, aantrekkelijker voor gekwalificeerde mensen.
Bedreigingen: ●●
Volatiliteit in markten.
●●
Tekort aan financieringsmogelijkheden.
●●
Cultuurverschillen binnen de bedrijven.
Challenges Challenges zijn een directe vertaling van de SWOT naar de bedrijfsvoering. Ze geven aan hoe: ●●
De onderneming een sterkte gaat gebruiken om een kans te benutten.
●●
De onderneming een sterkte gaat gebruiken om een bedreiging af te wenden.
●●
De onderneming van een zwakte een sterkte wil maken om daarmee in te spelen op een kans.
●●
De onderneming een zwakte wil keren om een bedreiging af te wenden.
Sterkte om kans te benutten: ●●
Door het zijn van een kennisorganisatie en de goede relatie met principalen kan Royal Reesink internationaal uitrollen en profiteren van de toenemende vraag naar onze activiteiten op de wereldmarkt.
●●
Kennis van logistiek binnen onze organisatie kan klanten helpen bij een nieuwe invulling van hun logistieke taak.
28
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
●●
Door de toegenomen omvang in combinatie met het zijn van een kennisorganisatie zal het aantrekken en het binden van gekwalificeerde medewerkers makkelijker worden.
●●
Door het aanbieden van financieringsmogelijkheden (in samenwerking met leasemaatschappijen) neemt kans op financieringstekort af.
●●
Oplossingsgericht denken beperkt de total cost of ownership voor de klant.
Sterkte om bedreiging af te wenden: ●●
Trendsetters in de markt zijn vaker in staat de markt naar hun hand te zetten dan volgers en ze zijn daardoor minder afhankelijk van de grillen van de markt. Hierdoor worden zij minder geraakt door volatiliteit.
●●
De betere geografische spreiding en risicospreiding maken Royal Reesink minder gevoelig voor volatiliteit in de markt.
●●
Een goede relatie met financieringsinstellingen en grootaandeelhouders verhoogt de kans op finan-
●●
De heersende open ondernemende no-nonsense cultuur moet een bijdrage kunnen leveren aan het overbruggen van eventuele cultuurverschillen.
Van zwakte sterkte maken en kansen benutten: ●●
directieverslag
ciering van de groei van de onderneming.
Verdere aanpassing van de organisatie aan het gewenste groeipad maakt de organisatie geschikter om internationaal uit te rollen en te profiteren van de toenemende vraag naar onze activiteiten.
Zwakte keren om bedreiging af te wenden: ●●
Door de industriële divisie minder bouwafhankelijk te maken, wordt deze minder afhankelijk van een volatiele markt.
Strategie De strategie is gericht op het behalen van de geschetste doelstellingen via autonome groei en groei door acquisities. Ofwel de weg van A naar B.
●●
Optimalisering van de organisatiestructuur (zie organogram) door elkaars sterke punten te benutten, samen te brengen en te versterken, met bijzondere focus op het versterken van HR, IT, Finance en Communications.
●●
Optimaal realiseren van synergievoordelen door intensief vanuit Reesink Equipment in te zetten op supply chain management, cross-selling/cross-rental en inkoop, geleid vanuit speciaal daarvoor ingerichte werkgroepen.
●●
Management development programma is erop gericht om medewerkers te begeleiden in hun loopbaan en talentvolle medewerkers aan te trekken en te binden.
●●
Royal Reesink geeft invulling aan klantgericht denken door onder andere het organiseren van dealerdagen, het hebben van trainingscentra en bovenal door de total cost of ownership van hun klanten terug te brengen. Om de klanttevredenheid te meten worden prestatie-indicatoren geformuleerd.
●●
Het interne kenniscentrum Reesink Finance Services organiseert samen met leasemaatschappijen financieringsmogelijkheden om moeilijkheden die zich in de markt voordoen bij de traditionele wijze van financiering te doorbreken.
●●
Het verhuurconcept van Reesink Construction Equipment en Reesink Material Handling Equipment biedt klanten diverse voordelen. Ze hoeven geen kapitaalintensieve investering te doen, de huur periodes zijn flexibel en de klanten hebben toegang tot ‘high end equipment’. Voor Royal Reesink
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
29
H2 | Verslag van de directie
betekent de verhuur behoud van de klant (met de kans dat deze in een later stadium alsnog tot aanschaf van nieuw materieel overgaat). Ander voordeel is het hogere rendement op de verhuuractiviteit ten opzichte van de andere activiteiten. Verder uitrollen van het (gezamenlijke) verhuurconcept zal de komende jaren plaatsvinden. ●●
Reesink Material Handling Equipment zal de slag maken om nog meer als system integrator haar diensten aan te bieden.
●●
Autonome groei zal onder andere plaatsvinden door: ●●
Inzet van financieringsvormen (vendor lease voor de eindgebruiker, stock finance programma’s voor de dealers).
●●
Uitbreiden naar andere regio’s.
●●
Dealerparticipaties in full line dealers.
Mede door deze initiatieven zal Royal Reesink haar positie in de markt kunnen behouden dan wel versterken, zowel in reeds bestaande markten als in nieuwe markten.
●●
Groei door acquisitie zal vooral gericht zijn op opkomende en aanpalende markten en door product uitbreiding binnen de bestaande divisies.
●●
Om de activiteiten in het industriële segment goed renderend te maken zal binnen de staalactiviteiten de prioriteit liggen op een verdere transitie van bouwgericht naar industriegericht. Meer accent leggen op speciaal staal en het aanbieden van halffabricaten zal het rendement verbeteren. Een eventuele uitbreiding van het assortiment met non-ferro producten behoort eveneens tot de mogelijkheden.
●●
Bij Safety Centre International zal gewerkt worden aan de verkleining van de afhankelijkheid van één leverancier. Het PBM-programma inclusief E-learning wordt verder uitgebreid.
●●
Bij het aan Reesink Industries toegevoegde Motrac Hydraulics zal ingezet worden op groei in aanpalende activiteiten zoals marine en offshore. Bovendien bieden de Equipment divisies mogelijkheden tot omzetgroei, omdat daar veel gebruik wordt gemaakt van hydraulische systemen en staal.
Financiële gang van zaken
De jaarrekening die volgens Dutch GAAP is opgemaakt, waarbij voor de waardering van de onroerende zaken het Besluit actuele waarde is toegepast, vormt de leidraad voor deze paragraaf.
Wijziging groepssamenstelling
Overname Hans van Driel B.V. Op 28 januari 2013 werd de overname van 100% van het geplaatste aandelenkapitaal van Hans van Driel B.V., gevestigd in Tiel, afgerond. De koopsom van de aandelen bedroeg € 1,6 miljoen. Daarnaast werd een rentedragende schuld van € 2,6 miljoen overgenomen. Door de kosten van de transactie en de aanpassing van de directiestructuur kwam de goodwill uit op € 0,3 miljoen. Per 1 januari 2013 bedroeg het balanstotaal van Hans van Driel € 6,7 miljoen met een eigen vermogen van € 2,1 miljoen. De overname werd gefinancierd door het plaatsen van 59.300 certificaten van gewone aandelen met een uitgifteprijs van € 74,- (opbrengst van bijna € 4,4 miljoen) onder de equity facility met Project Holland Deelnemingen B.V.
30
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Overname Pon Material Handling Europe B.V., Pelzer Fördertechnik GmbH en Motrac Hydraulik GmbH Op 16 oktober 2013 rondde Royal Reesink de overname van het geplaatste aandelenkapitaal van Pon Material Handling Europe B.V. (PMH-E, 100%) met de dochters Motrac Intern Transport B.V. (MotracLinde), Motrac Handling & Cleaning NV/SA en Motrac Hydrauliek B.V. Daarnaast werd de aandelen van Pelzer Fördertechnik GmbH (75,04%) en Motrac Hydraulik GmbH (100%) verworven. De vaste koopsom (inclusief rentedragende schulden) bedroeg € 62,5 miljoen. De variabele koopsom was afhankelijk van de EBITA 2013 van de overgenomen ondernemingen en komt uit op € 17,0 miljoen (exclusief rente). De totale koopprijs bedraagt € 79,5 miljoen. Per 1 januari 2013 telden de balans totalen op tot € 79,1 miljoen met een eigen vermogen van € 46,6 miljoen. De totale goodwill (inclusief overnamekosten, earn-out en rentevergoeding) bedroeg € 22,9 miljoen en werd in mindering gebracht op het eigen vermogen. De vaste koopprijs van de aandelen plus de kosten van de overname en rentevergoeding werden gefinancierd door: ●●
Een private placement van 203.603 certificaten van gewone aandelen tegen een uitgiftekoers van
●●
Een onderhandse plaatsing van 150.756 certificaten van gewone aandelen tegen een uitgiftekoers van € 63,85 bij Pon Holdings B.V. met een opbrengst van € 9,6 miljoen.
●●
Een publieke emissie van 46.986 certificaten van gewone aandelen tegen een uitgiftekoers van € 63,85 voor de retail met een opbrengst van € 3,0 miljoen.
●●
directieverslag
€ 63,85 bij gekwalificeerde beleggers met een opbrengst van € 13,0 miljoen.
Een door Pon Holdings B.V. beschikbaar gestelde converteerbare achtergestelde lening van € 10,3 miljoen.
●●
Een trekking van € 26,6 miljoen onder de (acquisitie-)faciliteit zoals die was overeengekomen met ABN Amro Bank en Rabobank.
De variabele koopsom van de aandelen bedraagt inclusief rente € 18,2 miljoen. Na verrekening van de met Pon Holdings B.V. afgesproken vergoedingen inzake contractuele bepalingen ad € 0,7 miljoen zal een bedrag van € 17,5 miljoen begin april 2014 worden gefinancierd. Dit geschiedt door uitbreiding van de achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. met € 7,5 miljoen, een achtergestelde lening met Pon Holdings B.V. van € 4,8 miljoen en uit de beschikbare bankfaciliteit € 5,2 miljoen.
Overname activiteiten dealerbedrijf door Landtech Zuid B.V. Landtech Zuid, een nieuwe dochteronderneming van Kamps de Wild Participaties, heeft op 18 oktober 2013 een deel van de activiteiten van Jans-VanGemeren Mechanisatie B.V. te Veghel overgenomen. Landtech Zuid is gestart als dealerbedrijf voor onder andere Claas, Amazone en Kaweco voor MiddenBrabant. De totale waarde van de overgenomen activa en passiva was nihil. De aan deze overname gekoppelde goodwill bedroeg € 0,3 miljoen. De aankoop is gefinancierd door de uitgifte van de onder de equity facility resterende 11.223 certificaten van gewone aandelen tegen een koers van € 74,-.
De overgenomen ondernemingen worden opgenomen in de consolidatiekring vanaf het moment van feitelijke verkrijging van de zeggenschap. Dus de resultaten van Hans van Driel vanaf 28 januari 2013 en de resultaten van PMH-E vanaf 16 oktober 2013. Echter zowel bij Hans van Driel als bij PMH-E kwam het rendement vanaf 1 januari 2013 voor rekening van Royal Reesink. Het resultaat tot moment van levering van de aandelen werd gecorrigeerd op de goodwill. Door de overname van PMH-E wordt de omvang van Royal Reesink op jaarbasis meer dan verdubbeld. Voor een beter inzicht zal naast het bespreken van de financiële gang van zaken overeenkomstig de jaarrekening ook pro forma informatie van omzet en bedrijfsresultaat op jaarbasis worden gegeven. De pro forma informatie is niet gecontroleerd door de accountant.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
31
H2 | Verslag van de directie
Ter bepaling van autonoom zijn Reesink Material Handling Equipment, Motrac Hydraulics en Hans van Driel geëlimineerd voor 2013 en is voor de Kemp Groep een like-for-like vergelijking met 2012 gemaakt.
Omzet Omzet 2013 (bedragen in € miljoen) 2013
2012 Overig (€ 1)
Overig (€ 0)
Industries (€ 38)
Industries (€ 48)
Equipment (€ 198)
Equipment (€ 137)
RHME (€ 40) RCE (€ 43)
RHME (€ 0) RCE (€ 19)
RGE (€ 115)
RGE (€ 118)
Omzet 2013 pro forma (bedragen in € miljoen) 2013
2012 Overig (€ 0)
Overig (€ 0)
Industries (€ 53)
Industries (€ 48)
Equipment (€ 349)
Equipment (€ 137)
RHME (€ 191) RCE (€ 43)
RHME (€ 0) RCE (€ 19)
RGE (€ 115)
RGE (€ 118)
Omzet 2013 geografisch (bedragen in € miljoen) 2013
2012 Overig/buiten EU (€ 3)
Overig/buiten EU (€ 1)
Duitsland (€ 19)
Duitsland (€ 8)
België (€ 36) België (€ 51)
Nederland (€ 140) Nederland (€ 164)
32
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
De omzet over 2013 bedroeg € 236,6 miljoen (2012: € 185,2 miljoen), een stijging van bijna 28%. De overgenomen ondernemingen hadden een omzet van € 56,6 miljoen. De autonome omzet daalde € 15,8 miljoen (-8%) vooral door € 12 miljoen minder omzet van de staalactiviteiten door de herstructurering en sluiting van het (verlieslatende) NSU en moeilijke marktomstandigheden. De pro forma omzet over 2013 bedroeg € 402,4 miljoen. Geografisch ontstaat er minder afhankelijkheid van de Nederlandse markt; nog 58% werd gerealiseerd in Nederland (2012: 76%) terwijl de omzet in België steeg naar 24% (2012: 20%) en Duitsland naar 17% (2012: 4%).
De omzet van Reesink Equipment steeg met € 60,8 miljoen naar € 198,0 miljoen, waarvan € 53,2 miljoen werd gerealiseerd door RMHE en Hans van Driel. Autonoom daalde de omzet van Reesink Equipment gering met 2,5%. De pro forma omzet over 2013 van Reesink Equipment was € 349,1 miljoen. De overname van Huur&Stuur (onderdeel de Kemp Groep) in mei 2012 zorgde al voor een belangrijker aandeel van
werd 7% gerealiseerd door verhuur (2012: 3%). Een andere belangrijke ontwikkeling in de samenstelling van de omzet is het toenemende belang van service (inclusief onderdelen). Het aandeel service in de pro forma omzet bedroeg 24%, waar dat in 2012 14% was.
directieverslag
verhuur in de omzet. Het voegen van RMHE versterkt dit nog veel meer. Van de pro forma omzet 2013
Reesink Green Equipment (RGE) realiseerde in 2013 een omzet van € 115,5 miljoen (2012: € 118,4 miljoen). In het begin van het verslagjaar waren de effecten van de lange winter en het slechte voorjaar voelbaar. Per sector en per land was er wel sprake van verschillende ontwikkelingen. Zo werd er in de akkerbouw dankzij het hoge prijsniveau goed geïnvesteerd. De melkveehouderij kampte met terughoudendheid. Na een slecht inkomen over 2012, waarin sprake was van onder andere sterk gestegen voerprijzen, en afschaffing van de rode diesel begin 2013, maakte men pas op de plaats. Daarnaast sporen banken melkveehouders, anticiperend op het vrijkomen van de melkquota, aan meer af te lossen op hun leningen. In België was de afzet in 2013 ook lager door het zogenaamde ‘Agribex-effect’. Dit is de tweejaarlijkse landbouwbeurs van België (december in de oneven jaren). Op deze beurs wordt veel verkocht wat normaliter in het daarop volgend voorjaar een extra impuls aan de omzet geeft. Vanaf de tweede helft van 2013 was er in de agrarische sector, gesteund door stijgende melkprijzen en stijgende prijzen voor gewassen, weer sprake van een opwaartse trend. In België werd die trend enigszins afgevlakt omdat de liquiditeit in de markt slechter was. Bezuinigingen van overheidswege drukten nog steeds hun stempel op de ontwikkelingen op het gebied van landschappelijk onderhoud, bos, tuin en park, maar dit werd goed opgevangen door versterking van de positie in de overige afzetmarkten, met name die van het onderhoud van golfbanen.
Reesink Construction Equipment (RCE) werd in januari 2013 versterkt met Hans van Driel en kwam uit op een omzet van € 42,7 miljoen (2012: € 18,8 miljoen). Autonoom was de omzet fractioneel hoger. Wel waren er verschillen in de geografische markten. In België was net als in 2012 de markt voor de verkoop van grondverzetmachines beduidend beter dan die in Nederland. De loonwerkers liepen al niet over van het werk door het uitblijven van projecten maar werden ook nog eens met meer kosten opgezadeld door afschaffing van de rode diesel. In Nederland groeide daardoor echter de omzet van Huur&Stuur wel met meer dan 17%.
Reesink Material Handling Equipment (RMHE) werd op 16 oktober 2013 onderdeel van Royal Reesink en realiseerde in de laatste 2,5 maand een omzet van € 39,8 miljoen. De pro forma omzet 2013 van RMHE bedroeg € 190,8 miljoen. De gemene deler van de equipment-bedrijven is het serienummer,
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
33
34
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
35
H2 | Verslag van de directie
maar het verdienmodel van RMHE is vooral gericht op het genereren van opbrengsten uit service en onderdelen (pro forma 2013 bijna 32% van de omzet) en verhuur (pro forma 2013 10% van de RMHE omzet). Het aandeel van service en onderdelen in de omzet was in Duitsland (Nordrhein-Westfalen) iets hoger dan in Nederland en België, terwijl verhuur in Nederland een belangrijkere rol speelde.
De omzet van het segment Reesink Industries bedroeg over het verslagjaar € 37,8 miljoen (2012: € 47,5 miljoen) waarvan € 3,4 miljoen omzet aan hydraulische systemen en componenten die vanaf 16 oktober door Motrac Hydrauliek B.V. en Motrac Hydraulik GmbH aan de klanten werden geleverd. De grote daling in de autonome omzet werd voor € 12,0 miljoen verklaard door minder omzet van de staalactiviteiten door de herstructurering en sluiting van het (verlieslatende) NSU en de moeilijke marktomstandigheden. Ook in 2013 daalde de vraag naar staal verder en steeg de overcapaciteit in de markt.
Bruto-omzetresultaat, kosten, overige bedrijfsopbrengsten Het bruto-omzetresultaat steeg naar € 33,5 miljoen (2012: € 22,6 miljoen). De 8% daling van de autonome omzet vertaalde zich in een autonoom 3% lager bruto-omzetresultaat. Het herstructureren van de staalactiviteiten had een duidelijk positief effect op het bruto-omzetresultaat. Het hogere aandeel van service (inclusief onderdelen) en verhuur in de omzet vertaalt zich ook in een hoger bruto-omzetresultaat in procenten van de omzet, zijnde 14,2% (2012: 12,2%).
Het totaal aan verkoop- en algemene beheerskosten steeg door de voeging van de activiteiten naar € 26,3 miljoen (2012: € 18,0 miljoen). Autonoom daalde het totaal aan kosten met € 0,4 miljoen.
De overige bedrijfsopbrengsten over 2013 ad € 3,3 miljoen werden positief beïnvloed door een ontvangen provisie van € 1,5 miljoen. Royal Reesink heeft in 2013 voor de voormalige eigenaar van CT Agro GmbH actief de verkoop van machines in Kazachstan begeleid. Ter invulling hiervan had Royal Reesink onder andere de landenverantwoordelijke van Claas voor Kazachstan, ook vooruitlopend op zijn rol als directeur van CT Agro GmbH, aan haar team toegevoegd (lasten in algemene beheerskosten). De externe huuropbrengsten en management fee in relatie tot THR B.V. daalden met € 0,5 miljoen.
Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) steeg met meer dan 65% naar € 14,9 miljoen (2012: € 9,0 miljoen inclusief € 0,2 miljoen bijzondere posten). Autonoom steeg de EBITDA met 6,9%. Royal Reesink kende geen grote verschillen tussen EBITDA en bedrijfsresultaat (EBIT) maar de afschrijvingen op de verhuurvloot van RMHE en ook Huur&Stuur (de Kemp Groep) zijn significant. Een andere belangrijke wijziging is de amortisatie van de immateriële vaste activa gerelateerd aan de overname van RMHE en de software. Het totaal van afschrijvingen en amortisatie bedroeg € 4,5 miljoen. Het bedrijfsresultaat steeg met meer dan 55% naar € 10,4 miljoen (2012: € 6,7 miljoen inclusief € 0,2 miljoen bijzondere posten). Autonoom steeg het bedrijfsresultaat met 8,1%. De herstructurering van de staalactiviteiten in het tweede halfjaar 2012 (onder andere het sluiten van NSU) had een fors positief effect op het bedrijfsresultaat maar ondanks het aanpassen van de organisatie aan de moeilijke marktomstandigheden kon er onvoldoende marge worden gerealiseerd om volledig uit de verliessituatie te geraken.
Pro forma 2013 bedroeg de EBITDA € 26,7 miljoen en het bedrijfsresultaat € 16,2 miljoen.
36
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Financieringslasten, waardeveranderingen, effecten Ten laste van het resultaat kwam per saldo € 2,1 miljoen aan financieringsbaten en -lasten en soort gelijke baten en lasten (2012: € 0,6 miljoen). De stijging hield voor € 0,5 miljoen verband met (eenmalige) vergoedingen aan de banken in verband met het trekken onder de acquisitiefaciliteit (inclusief bereidstellingsprovisie). Verder kwam ten laste van het verslagjaar € 0,1 miljoen lasten in verband met het opstellen van de bankdocumentatie. Deze kosten worden geamortiseerd over de periode tot einde financieringsovereenkomst, zijnde 31 oktober 2015. De uitbreiding van Royal Reesink gaat gepaard met hogere kredietbehoeften die ook deels is ingevuld met een achtergestelde converteerbare lening van Pon Holdings B.V. (rente 5,25%).
Over 2013 was het saldo van mutaties vorderingen die tot de vaste activa behoren nihil terwijl in 2012 dit € 3,0 miljoen negatief was. De vorderingen op THR B.V. in het kader van leningen c.q. garanties bedroegen per 31 december 2012 € 3,4 miljoen en werden vanwege onzekerheid over de
een structurele oplossing voor THR B.V. voor € 1,3 miljoen aan leningen verstrekt die in de toekomst naar verwachting door THR B.V. afgelost zullen worden. Op de door ons gehouden aandelen VIBA N.V. werden geen dividenduitkeringen ontvangen (2012: € 0,2 miljoen).
directieverslag
toekomstige vrije kasstromen volledig afgewaardeerd. In 2013 zijn in het kader van het realiseren van
De taxaties van het onroerend goed leidden tot een afwaardering van € 1,8 miljoen (2012: afwaardering € 2,9 miljoen) (‘niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen’). De impact van de algemene negatieve marktontwikkelingen van onroerend goed en de economische en technische veroudering was op het aan THR B.V. verhuurde distributiecentrum op de Ecofactorij te Apeldoorn het grootst; een afwaardering met € 1,3 miljoen. Het onroerend goed dat dienstbaar is aan de eigen bedrijfsuitoefening werd voor € 0,2 miljoen afgewaardeerd via de resultatenrekening.
Belastingen De belastingdruk over 2013 kwam uit op 30,7%, 5,7% hoger dan de nominale druk geldend voor Nederland. De impact van de buitenlandse vennootschappen op de belastingdruk was 5,3%.
Resultaat deelnemingen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen, was over het verslagjaar nihil (2012: € 3,9 miljoen negatief). Het verlies op de deelnemingen in 2012 kwam nagenoeg geheel door het aandeel in het verlies over 2012 van THR B.V. en de waardevermindering van de deel nemingswaarde van THR B.V. tot nihil.
Nettoresultaat De nettowinst over 2013 bedroeg € 4,5 miljoen (2012: nettoverlies € 4,3 miljoen). De winst per gewoon aandeel van € 4,- nominaal was € 4,85 (2012: € 6,22 negatief).
Winstverdeling Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgesteld om over 2013 per gewoon aandeel een dividend van € 2,50 uit te keren. Het dividendbeleid is erop gericht om, rekening houdend met de groeidoelstellingen van Royal Reesink en de hiervoor benodigde financiële middelen, 40-55% van het aan de aandeelhouders ter beschikking staande resultaat uit te keren. Royal Reesink acht mede door het passeren van het dividend in 2012, een hogere uitkering over 2013 ad 70,6% gerechtvaardigd.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
37
H2 | Verslag van de directie
Kasstromen De kasstroom uit operationele activiteiten steeg met € 4,0 miljoen naar € 12,6 miljoen over 2013. De stijging van EBITDA met € 5,9 miljoen leidde tot een stijging van de kasstroom uit bedrijfsoperaties met € 6,2 miljoen. De financieringslasten en betaalde winstbelasting waren € 2,1 miljoen hoger. De kasstroom uit investeringsactiviteiten was € 45,3 miljoen negatief (2012: € 18,1 miljoen negatief), waarvan € 37,8 miljoen betrekking had op de acquisities (2012: € 14,9 miljoen). De netto-investering in vaste activa was € 4,2 miljoen hoger, met name door investeringen in de verhuurvloten. De kasstroom uit financieringsfaciliteiten bedroeg € 34,5 miljoen (2012: € 13,8 miljoen) en hield verband met de financiering van de acquisities door uitbreiding van het aandelenkapitaal, het aangaan van een achtergestelde converteerbare lening en het benutten van bankfaciliteiten.
Vaste activa De post immateriële vaste activa omvat de door Royal Reesink bij de overname van RMHE verworven service contracten met afnemers en software met een gezamenlijke boekwaarde van € 4,8 miljoen. In het verslagjaar werd voor € 0,4 miljoen geïnvesteerd in software. De amortisatie bedroeg € 0,4 miljoen.
De overnames leidden tot een nieuwe consolidatie bij de materiële vaste activa van € 23,7 miljoen. Bij bedrijfsgebouwen en –terreinen werd voor € 7,7 miljoen het onroerend goed van de bedrijven van RMHE in Kerpen (D), Köln (D) en Antwerpen (B) betrokken. Van de totale afwaardering van € 0,8 miljoen op de bedrijfsgebouwen en -terreinen werd € 0,2 miljoen ten laste van het resultaat gebracht. De overige € 0,6 miljoen werd na aftrek van een belastinglatentie direct in het eigen vermogen gemuteerd. Belangrijk onderdeel van het verdienmodel van RMHE is de verhuur van material handling equipment. De boekwaarde van de verhuurvloten bedroeg bij de overname € 13,7 miljoen. Bij de Kemp Groep is het belang van Huur&Stuur verder toegenomen en werd in het verslagjaar in de uitbreiding naar diverse vestigingen geïnvesteerd. De netto-investering in de diverse verhuurvloten bedroeg € 3,4 miljoen. De afschrijvingen beliepen een bedrag van € 4,0 miljoen (2012: € 2,3 miljoen). De totale afwaardering van het vastgoed ultimo het boekjaar bedroeg € 1,6 miljoen. Deze afwaardering had grotendeels betrekking op het pand aan de Ecofactorij te Apeldoorn.
Het saldo van de financiële vaste activa steeg van € 1,7 miljoen naar € 3,8 miljoen. In het verslagjaar werd voor bijna € 1,3 miljoen aan leningen aan THR B.V. verstrekt. Ultimo 2013 resteerde nog € 0,8 miljoen van de bij de overname van RMHE meegeleverde actieve latentie.
Werkkapitaal Het handelswerkkapitaal bedroeg ultimo 2013 € 116,0 miljoen (2012: € 68,7 miljoen). Van deze stijging kwam € 3,8 miljoen door de voeging van RMHE, Motrac Hydraulics en Hans van Driel.
Het totale voorraadniveau steeg in het verslagjaar met € 26,9 miljoen waarvan € 30,6 voor rekening kwam van de ‘nieuwe’ vennootschappen. De voorraad van Reesink Equipment bedroeg € 77,3 miljoen tegenover € 55,8 miljoen ultimo 2012. Autonoom daalde de voorraad van Reesink Equipment met € 1,5 miljoen. Het saldo van de vooruitbetaalde voorraden was € 0,3 miljoen hoger. In tegenstelling tot de overige divisies worden de nieuwe machines bij Reesink Material Handling Equipment (grotendeels) ingekocht na ontvangst van de klantorder.
38
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
De voorraadhoogte van Reesink Industries ultimo verslagjaar was € 13,0 miljoen. De stijging van € 5,4 miljoen ten opzichte van ultimo 2012 was voor € 7,6 miljoen het gevolg van het voegen van Motrac Hydraulics. Bij de staalbedrijven was de voorraad € 2,4 miljoen lager door het verder aanpassen van de voorraad aan de marktomstandigheden. De herwaardering op de voorraad walserijproducten bedroeg over 2013 bruto € 0,3 miljoen negatief, die muteerde in het eigen vermogen als reserve prijsverschillen. De voorzieningen incourante voorraden in percentage van de voorraadwaarde was 13,0% (2012: 11,2%).
Het debiteurensaldo nam met € 26,7 miljoen toe, autonoom met € 0,7 miljoen. Het debiteurensaldo van Reesink Equipment bedroeg € 42,8 miljoen (2012: € 19,9 miljoen). De voeging van RMHE en Hans van Driel leidde tot een stijging van € 22,8 miljoen. Bij Reesink Industries steeg de debiteurenpositie met € 1,7 miljoen naar € 6,2 miljoen. Motrac Hydraulics had een debiteurensaldo van € 3,2 miljoen. Bij de overige bedrijven van dit segment
Mutaties eigen vermogen Het eigen vermogen steeg over het verslagjaar met € 11,0 miljoen. Het nettoresultaat bedroeg € 4,5 miljoen. In het verslagjaar werden 471.868 gewone aandelen uitgegeven zodat het geplaatst kapitaal
directieverslag
daalde het saldo met € 1,5 miljoen.
met € 1,9 miljoen steeg en de agioreserve met € 28,0 miljoen werd verhoogd. De opbrengsten van de emissies werden gebruikt voor het voldoen van een deel van de koopsommen van de overnames van PMH-E, Hans van Driel en Landtech Zuid. Een deel van de opbrengst werd begin 2014 aangewend voor het voldoen van een deel van de koopsom van de activiteiten van CT Agro GmbH. De goodwill van de overnames in 2013 die ten laste van het eigen vermogen werd gebracht bedroeg in totaal € 23,4 miljoen. Bijna 98% van dit bedrag had betrekking op de overname van PMH-E. Onderdeel van de goodwill is de earn-out van € 17,0 miljoen. De herwaardering van de bedrijfsgebouwen en terreinen die aan de eigen bedrijfsuitoefening dienstbaar zijn, leidde tot een daling van de herwaarderingsreserve met € 0,5 miljoen. De overige mutaties van het eigen vermogen bedroegen per saldo € 0,6 miljoen positief. Vooral door een € 0,8 miljoen correctie van de vennootschapsbelasting op enkele in het vermogen gemuteerde posten.
Balansverhoudingen en ratio’s Het eigen vermogen bedroeg € 85,1 miljoen (2012: € 74,1 miljoen), 33,8% van het balanstotaal (2012: 45,4%). De koopsom van PMH-E werd voor € 10,3 miljoen voldaan door een achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. Inclusief deze lening was de solvabiliteit 37,8%. De earn-out zal voor een deel worden gefinancierd door een ophoging van de achtergestelde converteerbare lening en het verstrekken van een aanvullende achtergestelde lening door Pon Holdings B.V. Het garantie vermogen komt hiermee rekening houdend uit op 42,7% van het balanstotaal. De calculatiemethode in de overeenkomst met de banken leidde tot een solvabiliteit van 39,9%. De Net Senior Debt/EBITDA ratio komt uit op 2,6 waar 3,6 was toegestaan. Ook de Debt Service Coverage Ratio voldeed ruimschoots aan de door de banken gestelde eisen.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
39
00:00 01:00 02:00 03:00 04:00 05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:
Enabling your business
:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
14:00 uur, Tiel
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
H2 | Verslag van de directie
Financiering Het totaal aan rentedragende leningen was € 82,9 miljoen (2012: € 45,3 miljoen) waarvan € 10,3 miljoen een achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. Van de resterende € 72,6 miljoen was € 30,9 miljoen langlopend; € 17,2 miljoen de in 2013 getrokken acquisitiefaciliteit, € 13,4 miljoen hypothecaire leningen en € 0,3 miljoen overige (financial lease) verplichtingen. Het kortlopend deel van deze verplichtingen bedroeg € 7,6 miljoen terwijl ultimo boekjaar voor € 34,1 miljoen aan rekening-courant schuld aan banken uit stond. De stand van de liquide middelen per 31 december 2013 was € 6,5 miljoen waarvan € 3,4 miljoen gereserveerd was voor de financiering van een deel van de overnamesom van de activiteiten van CT Agro GmbH.
Overige zaken
Financieringsovereenkomst In 2013 werd in verband met de overname van PMH-E de financieringsdocumentatie gewijzigd waarbij de overgenomen bedrijven toetraden tot de financieringsovereenkomst die Royal Reesink heeft met ABN Amro Bank en Rabobank. De financieringsfaciliteit muteerde niet maar er werd wel een raamwerk voor de allocatie van de trekking onder de acquisitiefaciliteit naar de lang- en kortlopende schulden overeengekomen. Tevens werden enkele artikelen aangepast aan de nieuwe situatie. Begin 2014 is mede in verband met de afronding van de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH, Commerzbank met € 20 miljoen toegetreden tot de groep van financierende banken. De financieringsfaciliteit werd daarmee verhoogd naar € 110 miljoen; hypothecaire lening van oorspronkelijk groot € 15 miljoen, een langlopende lening van € 20 miljoen (aflossing in zeven jaar), een kredietfaciliteit van € 65 miljoen en een acquisitiefaciliteit van € 10 miljoen. De looptijd van de gecommitteerde financieringsfaciliteit bleef onveranderd drie jaar (31 oktober 2015). De rente is afhankelijk van de faciliteit gebaseerd op 1 of 3-maands EURIBOR vermeerderd met een gemiddelde renteopslag van 241 basispunten. Voor de convenanten wordt verwezen naar pagina 117 van de jaarrekening. Als zekerheden zijn gesteld hypothecaire inschrijving op bedrijfsgebouwen en –terreinen voor eigen gebruik, alsmede pandrecht op voorraden, bedrijfsinventaris, vorderingen en banktegoeden. Van de acquisitiefaciliteit kunnen onder voorwaarden overnames worden gefinancierd tot 60 procent van de ondernemingswaarde. De overige 40 procent dient te worden gefinancierd met eigen v ermogen.
Medewerkers Het gemiddeld aantal medewerkers steeg in 2013 naar 467 tegen 236 in 2012. Deze stijging is vooral toe te schrijven aan de overname van Hans van Driel en PMH-E. Ultimo boekjaar was het aantal medewerkers meer dan 1.000 en is met de overname van CT Agro inmiddels gestegen naar ongeveer 1.100 medewerkers.
Ons personeelsbeleid is gericht op duurzame inzetbaarheid van onze medewerkers. De pijlers hieronder zijn:
42
●●
Vitaliteit en kwaliteit
●●
Opleiding
●●
Veiligheid
●●
Verzuimbegeleiding
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Vitaliteit en kwaliteit Naast het voorzetten van vitaliteitsprogramma’s is in het verslagjaar aandacht geweest voor verbetering van de kwaliteit van de werkplekken van onze medewerkers. Uiteraard was hierbij aandacht voor ergonomie.
Opleidingen In het kader van ‘enabling your business’ hechten wij er veel belang aan dat onze medewerkers zowel de leverancier/fabrikant als de dealer/klant toegevoegde waarde kunnen leveren. Wij stimuleren onze medewerkers dan ook gericht opleidingen te volgen om hun competenties verder de ontwikkelen. Dit is een continu proces binnen onze onderneming.
Veiligheid Ons streven is om elke vorm van persoonlijk letsel en/of schade aan de gezondheid van onze medewer-
Verantwoord Ondernemen.
Verzuimbegeleiding Niet alleen vanuit kostenoverweging maar ook vanuit betrokkenheid maken wij werk van (ziekte-)
directieverslag
kers te voorkomen. Hiertoe blijven wij initiatieven ontplooien. Zie verder ook onder Maatschappelijk
verzuimbegeleiding en reïntegratie om medewerkers zo snel mogelijk terug te laten keren op hun werkplek. Wij noemen dat ‘reïntegratie vanaf dag één’. Bij langdurige arbeidsongeschiktheid kunnen medewerkers rekenen op individuele begeleiding. Mocht het niet bij ons lukken, dan behoort reïntegratie bij andere bedrijven in andere functies tot de mogelijkheden. Hiervoor maken wij gebruik van een netwerk.
Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen
Inleiding In 2013 stond ook het onderwerp maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) op de agenda. Gestart werd met een inventarisatie van de activiteiten op het gebied van MVO binnen de verschillende bedrijven. Hieronder wordt een samenvatting van deze inventarisatie weergegeven. In deze samenvatting hanteren wij de drie P’s van people, planet en profit. De P van profit kwam bij de financiële gang van zaken reeds aan bod. Als algemeen MVO-uitgangspunt streven wij naar een financieel gezond bedrijf, dat voldoende marge maakt om te investeren in duurzame innovaties en sociale verantwoordelijkheid.
Tijdens de inventarisatie bleek dat een groot aantal activiteiten reeds voldoet aan belangrijke aspecten van maatschappelijk verantwoord ondernemen, maar dat deze tot nu toe niet bewust als zodanig werden benoemd. Na genoemde inventarisatie hebben wij inmiddels een start gemaakt met het opstellen van ons MVO beleid. De volgende stap is om het komende jaar een beleidsplan uit te werken en deze om te zetten in concrete plannen.
Visie In 2050 moeten ruim negen miljard mensen worden gevoed. Dit betekent voor gebieden waar de grond schaars is, dat de productie per hectare omhoog zal moeten. Hier zijn technologisch hoog gekwalificeerde productiemethodes en machines voor nodig. In gebieden waar de ontwikkelingen op
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
43
een lager niveau liggen dan in West-Europa, zal een inhaalslag te zien zijn wat betreft de vraag naar hoogwaardige machines.
Door de groeiende wereldbevolking blijft niet alleen de vraag naar (efficiëntere) machines in het agrarische segment toenemen, maar zal ook de vraag naar logistieke oplossingen, waarin material handling voorziet, en de behoefte aan goede infrastructuur (GWW-sector) toenemen.
Absolute voorwaarde om in 2050 nog een leefbare aarde te hebben waar deze hoeveelheid mensen kan leven, wonen en werken is verduurzaming van middelen en processen.
Missie Royal Reesink zet haar innovatief vermogen in om voor klanten de meest efficiënte en duurzame oplossing te leveren gericht op gebruikersgemak, low total cost of ownership en lange termijn relaties.
ENABLING YOUR BUSINESS Doelstellingen De eigen organisatie verduurzamen, maar belangrijker nog haar toeleveranciers én afnemers ondersteunen om de gehele waardeketen te verduurzamen en veiliger te maken.
Royal Reesink is klantgericht, biedt waar mogelijk een ‘one-stop-shop’ model, een erkend leerbedrijf waar veiligheid voorop staat, heeft de ambitie op termijn ‘thought leader’ te worden op het gebied van duurzaamheid in haar hele keten. Medewerkers zijn trots dat zij bij een duurzaam bedrijf werken en voelen zich betrokken bij Royal Reesink. Klanten zijn partners die weten dat ze op Royal Reesink kunnen rekenen, principalen worden graag door Royal Reesink vertegenwoordigd.
Stand van zaken Onze organisatie staat voor transparantie, ethisch gedrag, respect voor de wet en internationale gedragsnormen. Eerlijk en integer zaken doen met respect voor de belangen van alle stakeholders.
Wij zullen en willen er scherp op toezien dat waar wij zaken doen de internationale normen worden gehanteerd. Om helder te krijgen wat voor Royal Reesink leidend is, wordt op dit moment voor de gehele organisatie een code of conduct opgesteld.
Reesink Equipment
Algemeen Binnen Reesink Equipment wordt veel aan duurzaamheid gedaan, in een aantal gevallen zeer bewust, in een aantal gevallen puur vanuit praktisch en zakelijk oogpunt.
In de agro-industrie is men zich er goed van bewust dat met het oog op de verwachte bevolkingsgroei en krimpende landbouwgronden innovaties op het gebied van duurzaamheid een ‘license to operate’ worden (en zelfs al zijn).
In de GWW-sector worden aannemers beloond bij aanbestedingstrajecten op duurzaamheid. Om hier een vooraanstaande rol in te spelen is het leveren van materiaal dat voldoet aan de gestelde duurzaamheideisen cruciaal.
44
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Bij material handling zal onder invloed van de toename van online bestellingen het landschap van ophaalpunten sterk veranderen en beter worden gestructureerd. Hierbij is te denken aan ‘mega hubs’ en ‘lokale hubs’. Dit vraagt om efficiënte logistieke oplossingen, waar voor vorkheftrucks in combinatie met automatisering een grote rol is weggelegd. Het zo duurzaam mogelijk kunnen inzetten van middelen, waarbij er een grote nadruk ligt op het terugdringen van emissie, wordt hier de norm.
People Een aantal van onze ondernemingen zijn gecertificeerde leerbedrijven en verzorgen nuttige stages waarbij jonge mensen worden uitgedaagd en geïnspireerd. Dit gaat in samenwerking met middelbare scholen, ROC’s en hoger beroepsonderwijs.
Binnen de organisatie lopen persoonlijke ontwikkelplannen. Ongeacht functie of leeftijd, iedereen binnen de organisatie kan en mag zich verder ontwikkelen. Individueel wordt er gekeken naar het
De meeste bedrijven zijn VCA gecertificeerd. Door het certificeringproces heeft de veiligheidscultuur binnen Royal Reesink een nieuwe impuls gekregen en hebben we hiermee een nieuwe vitalere veiligheidscultuur gecreëerd. Regelmatig vindt er werkplekinspectie plaats. Ook met klanten worden
directieverslag
meest optimale ontwikkelplan.
gesprekken over veiligheid gevoerd en bieden wij waar gewenst en mogelijk oplossingen.
Door innovaties worden de arbeidsomstandigheden van de bestuurders en bedieners van machines steeds verder verbeterd. Hierbij kan gedacht worden aan geklimatiseerde cabines en goede ergonomische indeling. Ook op veiligheidsgebied wordt grote vooruitgang geboekt, niet alleen ter bescherming van de bediener, maar ook op het gebied van verkeersveiligheid. Risicoreductie voor andere verkeersdeelnemers door beter zicht voor de chauffeur (soms ook door middel van c amera’s), beschermkappen op scherpe uitsteeksels en veiligere wielkasten.
Planet Op het gebied van duurzaamheid zitten niet alle bedrijven op hetzelfde niveau. Eén van onze bedrijven is ISO 14001 gecertificeerd, bij een ander heeft onlangs een pre-audit voor ISO 14001 plaats gevonden. Het streven is om te leren van elkaars ‘best practices’ en zo geheel Royal Reesink naar een hoger niveau brengen. Onlangs is bij één van de bedrijven de bestaande verlichting vervangen voor LED-verlichting. Dit levert een besparing van 33% op en kan verder uitgerold worden. Hetzelfde geldt voor een ingevoerd ‘track & trace’ systeem, gericht op het nieuwe rijden, waar binnen enkele bedrijven alle bestelbussen en personenwagens over beschikken.
Verdere verduurzaming van de machineparken is overal een trend. Moderne motoren stoten minder schadelijke stoffen uit, maar dat is slechts een deel van het verhaal. Ook de andere aandrijfcomponenten van een tractor of machine moeten optimaal afgestemd zijn op elkaar. Zo worden de interne verliezen geminimaliseerd en de efficiency van de complete machine gemaximaliseerd. Daarnaast wordt veel aandacht besteed aan de training van chauffeurs, zodat die het maximale uit de machine kunnen halen, tegen het laagste brandstofverbruik. Andere voorbeelden zijn het gebruik van geautomatiseerde GPS systemen en telemetrie. De GPS systemen zijn zo’n 5% preciezer dan de beste chauffeurs als het gaat om overlap bij grondbewerkings-, mest-, zaai- en oogstactiviteiten. Dit voordeel ziet men terug in het gebruik van minder meststof, minder zaaigoed, minder tijdsbeslag van mens en
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
45
Enabling your business
08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:0
11:30 uur, Rotterdam
46
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
materieel. Door telemetrie wordt de logistieke afstemming veel efficiënter, reductie van wachttijden bij aan- en afvoer, zodat de bezettingsgraden van mens en materieel groter worden.
Reesink Industries
Algemeen De inventarisatie is in eerste instantie beperkt tot Reesink Staal. Reesink Staal kan duidelijk een verschil maken. In het MVO-beleidsplan worden uiteraard ook Safety Centre International en Motrac Hydraulics meegenomen.
Reesink Staal zet zich in samenwerking met staalproducenten, staalhandelaren en distributeurs, architecten en constructeurs, staalbouwers, staalverwerkers en eindverbruikers zeer actief in voor verduurzaming van de keten. Op dit moment wordt er hard gewerkt om de CE-certificering op te zetten waar-
kunnen garanderen aan de afnemer.
People Regelmatig wordt gewerkt met stagiaires zowel in het magazijn als op kantoor en wordt deelgenomen
directieverslag
door de spelers in de branche volledige tracebility hebben van de producten en de kwaliteitsnorm
aan een gemeentelijk project voor kansarme jongeren, die binnen het bedrijf werkervaring kunnen opdoen.
Planet Het bouwen met staal betekent een kortere bouwtijd, wat vooral voor binnenstedelijke bouwprojecten minder overlast en milieubelasting veroorzaakt en geen bouwafval levert. Alles is in de fabriek klaargemaakt om snel te monteren op de bouwplaats. Voor de bouwarbeiders is dit binnen werken doorgaans ook veel aantrekkelijker. Bijna alle stalen bouwproducten worden met schroot als grondstof geproduceerd. Daarnaast is er voor een gedeelte sprake van upcycling, omdat vanuit oud schroot (30 tot 50 jaar geleden geproduceerd) nu weer nieuw veel hoogwaardiger staal gemaakt wordt. Bij geen ander bouwproduct uit steen, beton, kunststof of hout is er sprake van upcycling. Studies hebben uitgewezen dat staal een relatief lage milieubelasting heeft en daardoor een materiaal is dat uit duurzaamheidoverwegingen goed scoort. In het NIBE boek over materialen staan stalen producten daarom in de eerste categorie. Deze kennis over duurzaamheid is van groot belang voor de stakeholders in de bouw en de staalverwerkende industrie.
De staalketen laat door het eigen kennisinstituut Bouwen met Staal studies maken over gewichtsbesparing door het werken met hogere staalkwaliteiten, flexibel bouwen, waardoor het adaptief vermogen van een gebouw toeneemt. Dat wil zeggen het in de tijd aanpasbaar zijn aan nieuwe eisen, waardoor de levensduur toeneemt en CO2 vermindering in het productieproces bij de staalverwerkers. Bij Reesink Staal wordt er milieubewust en vriendelijk gewerkt onder andere door het gebruik van milieuvriendelijke primers. Verder is een eigen reinigingssysteem van de verfinstallatie ontwikkeld, waardoor minder water wordt gebruikt en minder restafval ontstaat. Er wordt bij voorkeur ingekocht bij bedrijven die een milieucertificaat hebben.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
47
H2 | Verslag van de directie
Hoofduitgangspunten en vooruitzichten 2014 ●●
Evenwichtige groei van divisies binnen Reesink Equipment met oog voor mogelijkheden tot product uitbreiding, met name met bestaande leveranciers zoals Claas, Kuhn, Amazone en Linde. Ons eigen merk Kaweco biedt mogelijkheden voor verdere groei, zowel in de breedte als geografisch. Maar ook met eventueel nieuwe leveranciers voor andere marktsegmenten zoals de aardappelmechanisatie.
●●
Inpassen van geacquireerde bedrijven binnen Royal Reesink.
●●
Behalen van synergievoordelen op de korte termijn op het gebied van supply chain management, procurement, cross-selling en cross-rental.
●●
Verdere uitbreiding van samenwerkingsverbanden met dealers, variërend van participatie tot andere vormen van samenwerking.
●●
Focus op uitbouwen van de Claas activiteiten in Kazachstan.
●●
Door nadruk te leggen op engineering, het aanbieden van bewerkingen en halffabricaten zet Reesink Industries zwaar in op co-makingship.
Zoals de onderneming er nu voorstaat en gestructureerd is, zien wij veel kansen om onze positie verder te versterken. Binnen Reesink Equipment verwachten wij een forse omzet- en resultaatgroei te realiseren. Wij streven ernaar om de drie equipment divisies qua groei met elkaar in evenwicht te laten zijn. Met name aan de groene kant speuren wij naar pareltjes die onze positie in een aantal marktsegmenten kunnen verbeteren.
De staalactiviteiten binnen het industriële segment zijn voldoende geherstructureerd om te kunnen profiteren van een verbeterende markt. Safety Centre International heeft een zwaar jaar achter de rug, maar ook hier geldt dat de onderneming in staat is te profiteren van een aantrekkende markt. Voor Motrac Hydraulics zien wij groeikansen, maar zullen op het operationele vlak – met name in Duitsland – een aantal maatregelen doorgevoerd moeten worden om de performance te verbeteren.
Tenslotte: Wij zijn er in geslaagd om in een jaar tijd zo veel meer schaalgrootte te realiseren dat er een nog steviger fundament voor de toekomst is gelegd. Hiermee is een soort vliegwiel in werking gezet. De toegenomen omvang maakt dat wij aantrekkelijker zijn geworden voor diverse stakeholders.
Ontwikkelingen begin 2014
CT Agro Begin januari is de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH afgerond, inclusief 100% van de aandelen van de Kazachstaanse onderneming CT Agro TOO. Hiermee heeft Royal Reesink toegang gekregen tot Kazachstan, een land met een enorm groeipotentieel; een interessante grote potentiële afzetmarkt voor Royal Reesink. Kazachstan is net zo groot als heel West-Europa en met een oppervlakte van 2.724.900 km2 het op acht na grootste land van de wereld (Nederland: 41.528 km2). Met een kleine 17 miljoen inwoners is de bevolkingsdichtheid een van de laagste ter wereld. Het beschikt over een gigantisch landbouwareaal in het Oosten, Noorden en Zuiden. De akkerbouw beslaat 20 miljoen hectare. De bedrijfs omvang loopt uiteen van 500 tot 200.000 hectare, met zelfs nog uitschieters naar boven. Er is de afgelopen jaren een moderniseringsslag ingezet en men streeft er in het bijzonder in de landbouw naar om de efficiëntie sterk te verhogen.
48
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
CT Agro bedient de markt vanuit het hoofdkantoor in Duitsland. Er wordt gewerkt met exportkredieten en grote leasemaatschappijen. Naast Claas levert CT Agro enkele andere kwaliteitsmerken, die de onderneming ook in de toekomst zal blijven vertegenwoordigen. Vanuit 10 vestigingen in Kazachstan ondersteunt de 100%-dochter CT Agro TOO met gekwalificeerde medewerkers de eindgebruiker op het gebied van service en onderdelen. In totaal heeft CT Agro ongeveer 100 medewerkers. Het management is vloeiend meertalig. Over 2013 realiseerde CT Agro een goed renderende omzet van circa € 40 miljoen.
In de toekomst verwachten wij het aantal servicepunten uit te breiden en ook andere p roductgroepen binnen Reesink Equipment op deze markt te introduceren. Ook voor Motrac Hydraulics zien wij mogelijkheden.
Uitbreiding bankfinanciering
Commerzbank over de toetreding van Commerzbank tot de groep financierende banken en de verhoging van de faciliteit van oorspronkelijk € 90 miljoen naar € 110 miljoen.
Earn-out
directieverslag
Royal Reesink heeft begin januari ook een akkoord bereikt met ABN AMRO Bank, Rabobank en
De variabele koopsom van de aandelen PMH-E bedraagt inclusief rente € 18,2 miljoen. Na verrekening van de met Pon Holdings B.V. afgesproken vergoedingen inzake contractuele bepalingen ad € 0,7 miljoen zal een bedrag van € 17,5 miljoen begin april 2014 worden gefinancierd. Dit geschiedt door uitbreiding van de achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. met € 7,5 miljoen, een achtergestelde lening met Pon Holdings B.V. van € 4,8 miljoen en met € 5,2 miljoen uit de beschikbare bankfaciliteit.
Optlimalisering organisatiestructuur en realiseren synergie-effecten De eerste maanden van 2014 is er op managementniveau veel gedaan aan uitwisseling van kennis en best practices. Op het operationele vlak ligt binnen de organisatie de focus op het versterken van HR, IT, Finance en Communications. Zowel op corporate niveau als op bedrijfsniveau hebben wij een campagne ontwikkeld om Royal Reesink als sterk merk te profileren. De campagne gaat in de tweede helft van het jaar van start. Commercieel gezien zijn er reeds diverse interessante leads tussen de divisies uitgewisseld en leiden cross-selling en cross rental daadwerkelijk tot additionele omzet. Door de huidige omvang en bundeling van krachten staan wij ook sterker in diverse onderhandelingen, onder meer inkoopvoorwaarden of overeenkomsten met betrekking tot financiering c.q. lease.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
49
Enabling your business
06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00
10:00 uur, Ootmarsum
50
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Reesink Equipment Omzet 2013 Reesink Green Equipment
Omzet 2013 Reesink Green Equipment
Geografisch
Service/onderdelen
België
Verhuur Duitsland Overige EU/ buiten EU Nederland
Verkoop
EQUIPMENT
Reesink Green Equipment
In Reesink Green Equipment (RGE) zijn onze bedrijven actief als distributeur van vooraanstaande merken ten behoeve van de land- en tuinbouw en landschappelijk onderhoud. De producten worden met name via dealers geleverd aan agrariërs, loonwerkers, groenvoorzieningsbedrijven, golfbanen, gemeentes, overheden, waterschappen en bosbouwers. Deze divisie is intern vanwege de “chinese muren”, noodzakelijk in verband met concurrerende merken, onderverdeeld in twee divisies: Green Equipment en Kamps de Wild Holding.
Algemene ontwikkelingen
Agrarische sector Het inkomen van de gemiddelde boer daalde in 2013 met 2,5% volgens het Landbouw Economisch Instituut (LEI). Uitschieter naar boven was de melkveehouderij, vooral door de hogere melkprijs. Naar verwachting zal de melkveestapel tussen 2010 en 2020 met zo’n 15 tot 20% groeien, gestuwd door de hoge vraag uit China, Rusland en andere opkomende landen. Zolang deze landen zelf niet voldoende hoogwaardige zuivel kunnen produceren, profiteren de Nederlandse boeren hiervan. Met het oog op het verdwijnen van de melkquota in 2015 investeerden veehouders met name in uitbreiding van hun stallen. Het inkomen per bedrijf in de akkerbouw was minder dan in het topjaar 2012, maar nog altijd beduidend meer dan in de jaren voor 2010. Er zijn grote verschillen te zien tussen de bedrijven. De bedrijven met lagere inkomens zijn over het algemeen de kleinere bedrijven die niet kunnen profiteren van schaalvoordelen. Door de lange winter vond het zaaien en poten later plaats dan normaal en kwam de groei van de gewassen vertraagd op gang. De hectareopbrengsten van tarwe en gerst lagen boven die van 2012. Bij andere akkerbouwgewassen was de productie per hectare echter lager. De productie van consumptieaardappelen was ongeveer gelijk aan die van 2012 door een groter areaal. Door de droogte aan het eind van het seizoen bleef bij suikerbieten de suikerproductie per hectare iets achter. Bij de uienproductie was de daling naar schatting 15%. De investeringsbereidheid in de akkerbouw was dit jaar goed. De investering in hooibouwmachines lag 20% lager en die van tractoren 5%, vooral omdat de verkoop pas laat op gang kwam. In 2014 wordt een inhaalslag verwacht.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
51
52
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
De loonbedrijven kampten net als in 2012 met een krapte aan liquiditeit en terughoudendheid bij investeringen. De financieringsprogramma’s als vendor lease en stock finance die wij in samenwerking met grote leasemaatschappijen aanbieden, kunnen in deze situatie een oplossing bieden.
Over het algemeen was 2013 voor de principalen een bijzonder goed jaar. Dit geldt voor vrijwel alle merken, zoals als Claas, Amazone, Kuhn, Toro en Rauch. Door hen wordt ook veel geld gestoken in ontwikkelingen en innovatie.
Landschappelijk onderhoud, bos, tuin en park Ten opzichte van 2012 is de situatie weinig veranderd. Overheden bleven terughoudend en ook de golfbanen hebben het niet makkelijk. Op het Nationale Golf Congres, dat 11 februari 2014 in Maarssen werd gehouden, zijn de jongste trends en ontwikkelingen bekendgemaakt. Het aantal gespeelde rondes staat over de hele linie nog onder druk. Vorig jaar daalde het aantal rondes met 8%. Een positief punt in Nederland is wel dat het aantal golfers weer wat is gegroeid, en wel met enkele procenten tot
Zo is het omstreden golfdiploma, het gvb, afgeschaft. De drempel voor nieuwe toetreders wordt steeds verder verlaagd. Ook de tarieven worden flexibeler.
EQUIPMENT
390.000 geregistreerde leden. De golfbranche probeert het tij te keren en heeft maatregelen genomen.
2014 Voor 2014 is de stemming over de landbouw positief. Voor de akkerbouw liggen de prijzen nog altijd op een goed niveau. Dit geldt eveneens voor de melkprijzen. De (voorzichtige) inschatting is dat ook de financierbaarheid beter wordt. Wel zal de vraag naar de grotere oogstmachines in Nederland achterblijven.
Ontwikkelingen
Green Equipment
Green Equipment bedient bedrijven die actief zijn als distributeur van vooraanstaande merken zoals Kuhn, Rauch, Toro, LM-trac, TYM, Club Car en Ditch Witch ten behoeve van de land- en tuinbouw en landschappelijk onderhoud. De producten worden met name via dealers geleverd aan agrariërs, loonwerkers, groenvoorzieningsbedrijven, golfbanen, gemeentes, overheden, waterschappen en bosbouwers.
Een aantal bedrijven binnen Green Equipment had last van terughoudendheid bij het aangaan van investeringen. Over het algemeen was 2013 een redelijk goed jaar. Het landschappelijk onderhoud (door bezuiniging overheid) en de melkveehouderij bleven wat achter maar de akkerbouw investeerde goed.
Belangrijk thema bij alle bedrijven was de inrichting van het toekomstige distributiemodel. Bij Kuhn is er met name nagedacht hoe een specialist in de markt, waarin full liners ook een steeds breder pakket aanbieden, toegevoegde waarde kan leveren. Onze bedrijven zitten nog midden in dit proces. De conclusie zal waarschijnlijk zijn dat er steeds meer direct contact met de eindgebruiker komt, weliswaar via de dealerorganisatie. Door de complexe en specialistische machines in combinatie met de toenemende automatisering, zijn de vragen hierover ingewikkelder en ontstaat er een grotere behoefte aan oplossingen op maat. De distribiteur kan deze in veel gevallen beter geven dan
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
53
Enabling your business
10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00
14:00 uur, Roden
54
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
de dealer die niet over dezelfde specifieke kennis beschikt. Terugkijkend op de laatste paar jaar is een behoorlijke metamorfose doorgemaakt van verkooporganisatie naar een organisatie die zich richt op kennisoverdracht in brede zin. Het Kuhn Centre in Apeldoorn heeft deze ontwikkeling een belangrijke impuls gegeven. Ook in de markt waarin Jean Heybroek actief is, ontstaat een grotere behoefte aan specifieke kennis. Hier bewerkt Jean Heybroek de markt in een aantal productsegmenten inmiddels rechtstreeks. Dit speelt zeker bij de golfbanen, omdat deze markt nog slechts een aantal grote specialistische ‘spelers’ kent. Toro heeft het afgelopen jaar een groot aantal nieuwe machines geïntroduceerd, waardoor het reeds omvangrijke marktaandeel verder vergroot is.
Kamps de Wild Holding
Kamps de Wild Holding bedient met vier merken de agrarische ondernemingen. Claas richt zich
oogstmachines. Het programma omvat verder tractoren, systeemtractoren, hooibouwmachines, opraapwagens, persen, pers/wikkelcombinaties en telescoopladers. Amazone levert producten van
EQUIPMENT
volledig op de landbouwsector en is een van de toonaangevende producenten van zelfrijdende
grondbewerking tot oogstklaar maken (onder andere rondbewerkingsmachines, kunstmestrooiers, spuiten en zaaimachines). Kaweco is het eigen merk van Kamps de Wild en levert een breed pakket aan bemesters voor gras- en bouwland, transporttanks, de silage transporttechniek (RADIUM) en dubbeldoelwagens (THORIUM). Weed-it is een apparaat dat op milieuvriendelijke, selectieve wijze onkruid op verharde en halfverharde ondergrond bestrijdt.
Bij Kamps de Wild Holding waren de ontwikkelingen met betrekking tot verkoop van de grote oogstmachines goed. Maar ook Kamps de Wild Holding had wat last van de terughoudendheid bij de melkveehouderij.
Kamps de Wild Holding heeft eveneens gekozen voor concentratie van technische kennis en ervaring, waardoor het mogelijk is volume te genereren en ondersteuning te leveren bij onderhoud van grote, technisch complexe machines. Hiertoe wordt gewerkt met een zestal grote full line dealers, die het hele programma vertegenwoordigen, inclusief service en onderdelenvoorziening. De grote fullline dealers fungeren als een kenniscentrum voor de regio. De ongeveer 70 longline dealers kunnen indien noodzakelijk voor de grote oogstmachines hierop terugvallen. Om verdere invulling te geven aan deze strategie heeft Landtech Zuid, een nieuwe dochteronderneming van Kamps de Wild Participaties, een deel van de activiteiten van Jans-VanGemeren Mechanisatie B.V. overgenomen. Landtech Zuid is gestart als dealerbedrijf van Claas, Amazone en Kaweco voor MiddenBrabant en fungeert als kenniscentrum voor de regio. Het leveringsprogramma wordt aangevuld met andere merken, zodat een compleet pakket kan worden aangeboden.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
55
Enabling your business
13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
16:00 uur, de Meern
56
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Reesink Construction Equipment Omzet 2013 Reesink Construction Equipment
Omzet 2013 Reesink Construction Equipment
Geografisch Verhuur
Service/ onderdelen
België
Overige EU/ buiten EU Nederland
directieverslag EQUIPMENT
Verkoop
Reesink Construction Equipment (RCE) biedt een zeer compleet programma grondverzetmateriaal en aanverwante producten ten behoeve van de grond- weg- en waterbouw vanuit vijf vestigingen in de Benelux. RCE onderscheidt zich in de markt door een hoog serviceniveau. A-merken zoals Kobelco, Atlas, Terex, IHI, KATO en Canycom behoren tot het leveringsprogramma. Daarnaast beschikt RCE over een sterk groeiende verhuurtak: Huur&Stuur. Dit is een in Nederland opererende verhuurder van grondverzetmaterieel zonder machinist en specialist in uitrustingsstukken.
2013
Algemene ontwikkelingen In 2011 liet de Europese markt voor construction equipment nog een aanzienlijke groei van 23% zien. In 2012 volgde een daling van 4% en ook in 2013 daalde het aantal verkochte machines. Nederland vormt hierop geen uitzondering. De Belgische markt daarentegen presteert beter. Ondanks deze voor zich sprekende feiten, was 2013 voor RCE wederom een goed jaar.
Reesink Construction Equipment Het jaar stond voor een belangrijk deel in het teken van de integratie van het begin 2013 overgenomen Hans van Driel en de samenvoeging met de Kemp Groep onder RCE. Bij Hans van Driel hebben er een aantal mutaties op het personele vlak plaatsgevonden, werd de herkenbaarheid op locatie alswel in de markt vergroot en is er ook ingezet op directe benadering van de eindklant. Door deze maat regelen zijn de bedrijven van RCE nu klaar om zich aan de de buitenwereld te presenteren: een slanke organisatie sterk sturend op after sales, met veel mogelijkheden tot synergie aan de verkoopkant. Vanuit drie hoofdvestigingen (Tiel, De Meern en Hamme (B)) en twee nevenvestigingen (Ommen en Bergschenhoek) worden de dealers en eindklanten optimaal bediend. Aan de reeds bestaande sterke merken als Atlas, Terex en IHI in het leveringsprogramma werd ultimo 2013 het wereldmerk Kobelco toegevoegd. Met de rupsgraafmachine van dit merk wordt de markt nog breder bewerkt. Kobelco loopt voorop op het gebied van techniek, design en brandstofbesparing
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
57
Enabling your business
06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00
10:00 uur, Haarlo
58
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
en heeft derhalve een lagere CO2 uitstoot dan vergelijkbare machines. Dit betekent dat RCE voor de grote gerenommeerde aannemers, waar emissie en milieuvraagstukken een belangrijke rol spelen, een interessante leverancier is geworden. De vorig jaar gemelde verhuizing van Ditch Witch naar De Meern levert diverse voordelen op. De vestiging in De Meern is ook op zaterdag open en biedt qua logistieke afhandeling een goede faciliteit. Ditch Witch-klanten zijn ook vaak (potentiële) klanten voor Huur&Stuur en andersom. Regelmatig komt het voor dat klanten die een bezoek brengen aan de Ditch Witch vestiging, vervolgens ook een minigraver van Huur&Stuur op de aanhanger te zetten.
Ook in 2013 was er in Nederland sprake van terughoudendheid bij het aangaan van investeringen. Wel toonde de grond-, weg en waterbouw in Nederland, waar RCE veel klanten heeft, voorzichtige tekenen van herstel. Afgaande op de forse groei van de Huur&Stuur-activiteiten was er in elk geval voldoende werk. Ondanks de lange en strenge winter was hier sprake van een enorme omzettoename. In België was er totaal geen sprake van een crisisgevoel. Hier werd het een uitstekend jaar met een EQUIPMENT
compleet onverwachte piek. Al met al een tevredenstellend jaar.
Eindejaar show Op de eindejaar show op 27 en 28 december heeft RCE ruim 5.000 bezoekers mogen verwelkomen. Hier werden naast haar merken ook de merken Claas, Ditch Witch, Toro en Linde getoond. Stuk voor stuk gerenommeerde en betrouwbare merken met een decennialange geschiedenis. Dit was dé gelegenheid om het uitgebreide pallet van Royal Reesink te tonen. De ingeslagen weg om materiaal van diverse productgroepen en merken in huis te hebben, heeft een enorme positieve impact op onze branche. Ook intern is deze samenwerking als zeer positief ervaren.
2014 Voor 2014 staan een aantal seinen weer op groen, niet alleen voor Huur&Stuur en after sales, maar zeker ook wat betreft duurzame investeringen. Een mogelijk herstel in de grond-, weg- en waterbouw zal leiden tot het inlopen van de opgelopen achterstand. Daarnaast is de markt door een groot aantal faillissementen enorm uitgedund en zijn veel machines op veilingen aan het buitenland verkocht. Dit betekent dat een gering herstel al een behoorlijk groot effect teweeg zal brengen op de verkoop van grondverzetmachines. RCE is met haar merken uitstekend gepositioneerd om hier ten volle van te profiteren. Voor België is de verwachting het niveau van 2013 vast te houden. Dit was namelijk zo goed, dat een overtreffing in 2014 niet reëel is.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
59
09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00
13:00 uur, Apeldoorn
60
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Reesink Material Handling Equipment Omzet 2013 Pro Forma Reesink Material
Omzet 2013 Pro Forma Reesink Material
Handling Equipment
Handling Equipment Geografisch Nederland
Verhuur
Overige EU/ buiten EU
Duitsland
Verkoop
België
directieverslag EQUIPMENT
Service/ onderdelen
Reesink Material Handling Equipment (RMHE) is ruim 60 jaar toonaangevend als totaalaanbieder van interne logistieke en reinigingsoplossingen. Met vestigingen in Almere, Zwijndrecht, Antwerpen (België), Flémalle (België), Kerpen (Duitsland) en Keulen (Duitsland) worden haar klanten uitstekend bediend. In Nederland is Motrac Intern Transport B.V. en in Duitsland is Pelzer Fördertechnik GmbH distributeur van het A-merk Linde hef- en magazijntrucks. Motrac Handling & Cleaning NV/SA in België is naast distributeur van Linde ook distributeur van Tennant reinigingsmachines.
2013
Algemene ontwikkelingen De markt van vorkheftrucks is een uiterst competitieve markt en dit was in 2013 eveneens het geval.
Material handling In financieel opzicht was 2013 een goed jaar, ondanks dat er nog altijd sprake is van een terug houdende investeringsbereidheid bij de klanten. De in 2011 geformuleerde strategische heroriëntatie begint duidelijk zijn vruchten af te werpen. De bedrijven zijn sindsdien sterker gaan inzetten op service, waarbij de focus meer is komen te liggen op de totale opbrengst gedurende de volledige levenscyclus van een product. Ook de verhuurtak heeft een goed jaar achter de rug. De verhuur activiteiten kenmerken zich door een grote flexibiliteit binnen het contract van een dag tot soms 60 maanden. De RMHE bedrijven zijn hier bijzonder vooruitstrevend in en beheren gezamenlijk één van de grootste verhuurvloten binnen Europa. Op het moment dat de investeringsbereidheid onder druk staat, maar er toch werk is, neemt juist de activiteit bij verhuur toe. De markt voor de verkoop van gebruikte machines was eveneens goed. RMHE doet veel zaken met partijen die niet alleen in Europa gebruikte machines verkopen, maar ook in Azië. Daardoor is RMHE ondanks de lagere economische activiteit in Europa, in staat een aantrekkelijke marge te realiseren. Ook dit jaar was RMHE in staat een aantal grote logistieke spelers aan zich te binden. Op het gebied van trucks met verbrandingsmotoren werd het traditionele hoge marktaandeel vastgehouden. Met
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
61
62
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
elektrische trucks groeide RMHE zowel in Nederland als België qua marktaandeel. In Duitsland is sprake van stabiliteit.
Met name dankzij de slag die aan de service-contractenkant is gemaakt en de goede gang van zaken bij verhuur waren de financiële resultaten niet alleen beter dan in 2012, maar ook beter dan geprognostiseerd. RMHE loopt dan ook met haar strategische heroriëntatie op schema.
Uiteindelijk wordt het geld in de operatie verdiend, dientengevolge moet iedere strategische heroriëntatie hand in hand gaan met focus op verbetering van de operatie. Daar is de afgelopen jaren hard aan gewerkt. Zo wordt er meer en meer gestuurd op het percentage van het aantal trucks dat in één keer goed de werkplaats verlaat: ‘first time right’. Voordat een truck de werkplaats verlaat zit er nog zo’n 30-40 uur werk aan. In het verleden was hier nog duidelijk ruimte voor verbetering. Een slechte performance op dit gebied kost geld en, erger nog, veroorzaakt ontevredenheid bij de klant. Het percentage first time right is sterk verbeterd. Thans bedraagt deze circa 95%. Een ander voorbeeld
waar nodig, neemt het aantal ongevallen af en daalt met name het langdurig ziekteverzuim.
EQUIPMENT
is het veiligheidsbeleid. Door proactief risicogebieden in kaart te brengen en acties te ondernemen
Meerwaarde Het creëren van meerwaarde in de keten van de klant is essentieel en stelt RMHE in staat om ook in een economisch moeilijke tijden goed te performen. De kerncompetenties zijn tweeërlei. Allereerst kennis en begrip van het verdienmodel van de klanten en de consequenties hiervan voor de supply chain. Anderzijds kennis van intern transportsystemen en producten en begrip hoe deze een oplossing kunnen bieden voor de logistieke/supply chain vragen van de klanten. Leidend is dan ook niet zozeer het altijd gaan voor de meeste trucks, maar voor de beste oplossing, ook als dit minder omzet voor RMHE betekent. Middels de field force van 300 hoog gekwalificeerde monteurs en circa 50 planners wordt de klant ‘ontzorgd’, zodat deze zich kan concentreren op zijn kernactiviteiten. Wij bouwen dan ook duurzame relaties met de klant op.
Cleaning In België is RMHE distributeur van de reinigingsmachines van het merk Tennant. Hierin worden twee activiteiten onderscheiden: industrial cleaning (IC) en business cleaning (BSC). Industrial cleaning groeide het afgelopen jaar flink. Business cleaning bleef wat achter, vooral vanwege een uitgestelde vraag. Het aantal klanten dat werd bediend in deze markt is in 2013 zelfs verder gegroeid. Deze groei was echter onvoldoende om de gemiddelde omzetdaling per BSC klant te compenseren.
Overname door Royal Reesink De overname door Royal Reesink biedt grote mogelijkheden. Gezien het relatief grote belang van RMHE binnen Royal Reesink ligt meer dan voorheen de focus op deze activiteiten. Tevens sluiten de twee culturen goed bij elkaar aan: een no-nonsense cultuur en met beide benen op de grond. Binnen Royal Reesink bestaan er diverse mogelijkheden voor cross-selling. Hoewel de drie equipment divisies ieder een specifieke focus hebben, worden aanpalende markten met duidelijke raakvlakken bewerkt. Zo hebben agrariërs en loonwerkers naast trekkers en graafmachines ook vaak vorkheftrucks in gebruik. Op de eindejaar show bij de Kemp Groep was MotracLinde aanwezig met Linde vorkheftrucks. Voor de Kemp Groep was dit een goede gelegenheid om het brede programma van Royal Reesink te tonen en het bood RMHE de mogelijkheid om kennis te maken met nieuwe markten.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
63
64
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
2014
Handling De markt blijft competitief en dat betekent dat de margedruk op de verkoop van nieuwe machines zal aanhouden. Omdat de fundamenten onder de bedrijven in de afgelopen jaren sterker zijn geworden, wordt een verdere groei in het marktaandeel voorzien. Daarnaast zal ook in 2014 de focus blijven op de verdiensten gedurende de totale levenscyclus. In 2014 wordt de operatie verder verbeterd en ontwikkeld omdat alleen continue verbetering een duurzame basis biedt om meer en meer waarde te creëren bij de klanten. Met name wordt een groei op het gebied van service activiteiten en de daarmee samenhangende verkoop van onderdelen verwacht. De verhuuractiviteiten zullen naar verwachting redelijk stabiel blijven ten opzichte van 2013.
Cleaning Over het algemeen wordt een licht hogere markt dan in 2013 verwacht, met name gedreven door het
groeien. Daarnaast zal Tennant zich verder ontwikkelen op het gebied van duurzaam schoonmaken. Op basis hiervan zijn er voldoende middelen in handen om de verwachte groei te realiseren.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
EQUIPMENT
aantrekken van de BSC markt. In het BSC segment zijn er de komende jaren kansen om nog verder te
65
Enabling your business 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00
10:00 uur, Zutphen
66
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Reesink Industries Omzet 2013 Pro Forma Reesink Industries Geografisch Nederland Overige EU/buiten EU Duitsland
België
Net als in het voorgaand jaar 2012 liet de bouw geen verbetering zien. Voor 2014 wordt er enige verbetering verwacht, maar vanaf 2015 trekt waarschijnlijk de bouwsector pas echt aan. De woningbouwproductie zal in dat jaar naar verwachting met 17% groeien. In de periode 2016 tot en met 2019
directieverslag INDUSTRIES
Algemene ontwikkelingen
groeit de bouwproductie met gemiddeld 10,5% per jaar, volgens het Economisch Instituut voor de Bouw (EIB) in het op 29 januari 2014 gepubliceerde ‘Verwachtingen bouwproductie en werkgelegenheid’. Dit jaar is de nasleep van de crisis nog voelbaar en daalt de woningproductie nog eens met 7%. Het aantal op te leveren woningen zal volgens het EIB dit jaar uitkomen op 45.500, terwijl 80.000 het niveau vóór de crisis was. Voor 2019 staat het productiecijfer weer op 75.000. De structurele vraag naar woningen bedraagt 70.000 per jaar. Ook de vraag naar distributiecentra begint op te leven. In de positieve cijfers van het EIB is geen rekening gehouden met een eventuele inhaalslag als gevolg van de vraaguitval de afgelopen jaren. Deze werd deels veroorzaakt door de crisis en deels door het kabinetsbeleid van schuldenreductie, het verminderen van de hypotheekaftrek, het aanscherpen van de kredietnormen en vooral door langdurige onzekerheid over een aantal maatregelen. Het keerpunt lijkt echter bereikt. Het aantal woningverkopen neemt toe, de prijzen stabiliseren en de orderportefeuilles van aannemers laten een lichte stijging zien. Op een breed front is er sprake van herstel.
Reesink Staal
Reesink Staal handelt in gewalst staal en voert een breed assortiment balken, buizen, staven, profielen en platen, in een grote variëteit aan maten. Onze rol als assortimentsamensteller, ontbulken, voorraad houden en distribueren wordt op specificatie van de afnemer aangevuld met bewerkingen van staal. Het gaat dan om togen, zagen (al dan niet in verstek), boren, snijden, stralen en coaten. Reesink Staal zet in toenemende mate in op co-makingship.
2013 De forse reorganisatie in 2012 en de concentratie van de activiteiten in Zutphen begint zijn vruchten af te werpen. De grote margedruk in de markt ten gevolge van overcapaciteit hindert verder herstel. Reesink Staal is steeds meer nadruk gaan leggen op bewerkingen. Als partner voor een aantal bedrijven is het afgelopen jaar goed gepresteerd, waardoor in de keten minder kosten zijn ontstaan. Ook zijn er mogelijkheden voor cross-selling binnen Royal Reesink. Denk bijvoorbeeld aan staal voor de frames van powerpacks bij Motrac Hydraulics.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
67
68
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
Begin 2014 is een nieuw ERP-pakket geïmplementeerd. Naast de verkoop, inkoop en logistiek wordt nu ook het hele magazijn geautomatiseerd. Hierdoor is de organisatie binnenkort klaar voor de verplichte CE-markering die in de loop van 2014 wordt ingevoerd. Leveranciers moeten dan voor alle producten die zij leveren een CE-verklaring af kunnen geven. Dankzij deze verklaring ontstaat er een volledige traceerbaarheid van het gebruikte materiaal. Dit kan van pas komen in het geval van calamiteiten en het onderzoek naar de oorzaak daarvan. Reesink Staal is tot nu toe een van de voorlopers op dit gebied. De certificering kent vier klassen. De eerste twee klassen betreffen eenvoudige toepassingen en bulkmateriaal. Klasse drie betreft toepassingen in hoogbouw, overheidsgebouwen en andere gebouwen waar meer krachten op het gebruikte materiaal drukken. Klasse vier is voorbehouden aan toepassingen in de offshore. De ambitie is klasse drie, waarmee Reesink Staal zich kan onderscheiden van veel con collega’s en speler zijn in een interessante niche.
2014 De verwachting is dat de bodem in de staalmarkt is bereikt en dat vanaf 2014 langzaam een verbeINDUSTRIES
tering in zal zetten.
Safety Centre International
Distributeur/groothandel Safety Centre International (SCI) verkoopt werkschoenen, werkkleding, overige persoonlijke beschermingsmiddelen (PBM) en producten voor veiligheid en gezondheid. Deze artikelen worden onder andere in de bouw en industriële werkomgevingen toegepast. A-merken als Bata Industrials, CRAFT Functional Wear, MAMMOET Workwear, PROJOB Workwear, Wock Shoes en Mapa veiligheidshandschoenen maken onder andere deel uit van het uitgebreide assortiment. SCI streeft naar exclusiviteit in de segmenten waarin de onderneming actief is. Ook worden online-cursussen VCA (Veiligheid Certificaat voor Aannemers) aangeboden. SCI verkoopt uitsluitend via een uitgebreid netwerk van dealers (B2B).
2013 SCI bestaat dit jaar 20 jaar en moet het hebben van sterke A-merken, ‘the best brands voor business’. Deze garanderen continuïteit. De werkzaamheden zijn ook sterk gerelateerd aan de bouw en die heeft het zwaar. Het valt ook niet te ontkennen dat dit, zeker de eerste helft van het jaar, de omzet heeft beïnvloed. Maar tegelijk merkt SCI dat de klant blijft kiezen voor de zekerheid en duurzaamheid van A-merken zoals Bata Industrial en Craft. Bata Industrial heeft onlangs een compleet nieuw concept gelanceerd, gebaseerd op applicatie-denken. Het aanbod van de schoenen is aangepast aan specifieke segmenten, zoals de zware industrie, chemie, landbouw en automotive sector. Uitgangspunt is onder welke omstandigheden de schoen wordt gedragen. Dit is een geheel nieuwe aanpak, die goed aanslaat in de markt. Craft heeft dit jaar het assortiment uitgebreid met laag 2 en 3, de lagen kleding die over ondergoed worden gedragen. De reacties zijn positief.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
69
Enabling your business
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00
15:00 uur, Kampen
70
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H2 | Verslag van de directie
2014 De markt zal nog wel even moeilijk blijven, maar de basis is gezond en zodra de markt weer enigszins aantrekt, kan daar volop van worden geprofiteerd. Van de bouw valt het komende jaar naar alle waarschijnlijkheid nog niet veel te verwachten, maar afgaande op de verwachtingen vanaf 2015 ziet het er naar uit dat er weer goede tijden aankomen.
Motrac Hydraulics
Motrac Hydraulics biedt met haar specialisten al 60 jaar hydraulische oplossingen – of het nu om aandrijvingen of complete powerpacks of geïntegreerde systemen van hydraulica, mechanica en/ of elektronica gaat – in de landbouw-, industrie- en automotive-sector. Daarnaast heeft Motrac Hydraulics steeds meer opdrachtgevers uit de maritieme, offshore- en mijnbouwindustrie. Er wordt altijd op basis van partnership gewerkt en indien gewenst, werken de engineers van Motrac
De eisen en wensen van de klant worden zo gedetailleerd mogelijk in kaart gebracht, teneinde optimale kwaliteit te leveren. Die kwaliteit garandeert de klant bedrijfszekerheid en minimaliseert de total operational costs voor de klant. Vakkennis, flexibiliteit en de korte lijnen met de engineers leiden tot doordachte eindresultaten.
directieverslag INDUSTRIES
Hydraulics mee op de ontwerpafdeling van de klant, of in een speciaal samengesteld projectteam.
Motrac Hydraulics gebruikt pompen, motoren en onderdelen van de beste kwaliteit en hebben deze op voorraad. De klant is dus altijd zeker van een kwaliteitsproduct en van zeer snelle levering. Waar nodig wordt de levering van de componenten en systemen volledig afgestemd op de supply chain van de klant.
2013 Motrac Hydraulics bedient drie typen klanten met ieder een andere dynamiek.
●●
De traditionele klant, wij noemen dat onze handelsactiviteit. Omdat wij de distributeur zijn van Linde Hydraulics in Nederland, België en Duitsland leveren wij componenten direct uit voorraad aan de klant. Het gaat hier om klanten die veelal telefonisch hun bestelling doorgeven en die dan zonder verdere bewerking wordt opgestuurd. Deze activiteit heeft het in 2013 zwaar gehad door het slechte economische tij.
●●
OEM-klanten, denk aan schoonmaakmachines voor straten, waar veel hydrauliek in zit. Het meedenken met de klant (engineering) en het leveren van oplossingen gericht op het vergroten van de efficiency van het apparaat, leidt vaak tot het leveren van complete hydraulische systemen. Deze activiteit, waar meerwaarde telt, groeit nog altijd. Zo ook in 2013. Een deel van ons klantportfolio zijn fabrikanten van landbouwmachines en zij weten ook het oplossingsgerichte denken, welke leiden tot efficiënte aandrijflijnen te waarderen.
●●
Grote (engineering) projecten met een lange looptijd, bijvoorbeeld de hydraulische systemen voor een baggerschip. Hier was sprake van forse groei.
2014 Op het gebied van onze handelsactiviteit zal 2014 ook niet zonder meer een makkelijk jaar worden. Echter in 2013 zijn wij in staat geweest een interessante pijplijn met projecten op te bouwen, waardoor wij 2014 met vertrouwen tegemoet zien. Zeker met internationale projecten kan in termen van groei forse stappen worden gemaakt.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
71
Enabling your business
10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00
14:00 uur, Eindhoven
72
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H3 | Risicobeheersing- en controlesysteem
H3
Het risicobeheersing- en controlesysteem is opgezet met als doel om inzicht te krijgen in de mate waarin de strategische en operationele doelstellingen worden gerealiseerd, de financiële rapportages betrouwbaar zijn en relevante wet- en regelgeving wordt gevolgd. Ondernemen is per definitie het aangaan van risico’s maar het beleid is erop gericht deze te voorkomen of anders te mitigeren. Dit uiteraard in relatie tot de kans dat de risico’s zich voordoen en de bijbehorende impact.
Risicobeheersing- en controlesysteem In 2013 werd om verder invulling te geven aan de groeistrategie, de beheersingsstructuur gewij-
Binnen Reesink Equipment zijn de bedrijven actief in dezelfde markten gebundeld in de divisies Reesink Green Equipment, Reesink Construction Equipment en Reesink Material Handling Equipment. Reesink Green Equipment is intern vanwege de “chinese muren”, noodzakelijk in verband met concurrerende merken, onderverdeeld in: Green Equipment en Kamps de Wild Holding. Iedere divisie heeft
Risico’s en control
zigd. Royal Reesink is nu onderverdeeld in twee segmenten Reesink Equipment en Reesink Industries.
inmiddels een eigen directeur en controller. De CEO en CFO hebben maandelijks formeel overleg met de leiding van de divisies en het segment Reesink Industries over de realisatie van de strategie en de doelstellingen en over de werking van het interne risicobeheersing- en controlesysteem in hun eigen onderneming. De directie is voor onder andere het realiseren van synergiën en voor (andere) strategische vraagstukken versterkt met de heer B. Kemp (RCE) en de heer M. de Bos (RMHE en Motrac Hydraulics).
Het huidige controlesysteem voor de beheersing van de risico’s kan als volgt op hoofdlijnen worden beschreven: dagelijks wordt van ieder van onze bedrijven uitgebreid de performance indicatoren van de handelsactiviteiten gerapporteerd. Momenteel worden de nieuw geacquireerde bedrijven (RMHE, Motrac Hydraulics) op dit systeem aangesloten. Begin 2014 zijn een Corporate Performance Managementsystem en een treasury-tool ter ondersteuning van de beheersing (consolidatie en planning) geïmplementeerd. Maandelijks worden de behaalde resultaten, in vergelijking tot het budget, gerapporteerd en geanalyseerd en ieder kwartaal wordt, indien nodig de prognose voor het hele jaar bijgesteld. In het periodieke directieoverleg op niveau van divisie en handelsmaatschappij worden uitvoerig de marktomstandigheden, de resultaten, de prognoses, het werkkapitaal, de investeringen, de organisatie en de risico’s besproken.
De directie van Koninklijke Reesink rapporteert maandelijks aan de Raad van Commissarissen de belangrijkste performance indicatoren. Per kwartaal doet de directie de Raad van Commissarissen
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
73
H3 | Risicobeheersing- en controlesysteem
verslag van financiële rapportages, toelichtingen en prognose voor het jaar en minimaal één keer per jaar licht zij de strategie en begroting toe.
De Raad van Commissarissen komt in ieder geval vijf keer per jaar bijeen om onder andere het gerapporteerde te bespreken.
De externe accountant beoordeelt jaarlijks, voor zover relevant voor de jaarrekeningcontrole, de juiste werking van het interne risicobeheersing- en controlesysteem en rapporteert zijn bevindingen hieromtrent aan de directie en de Raad van Commissarissen van Koninklijke Reesink. De rapportage over 2013 meldt bevindingen, die niet zozeer op ernstige tekortkomingen duiden als wel aanbevelingen ter verbetering inhouden. De aanbevelingen zijn waar mogelijk overgenomen.
Voor het realiseren van de doelstellingen zijn op strategisch niveau de organisaties van HR, ICT en F&A versterkt. Op operationeel niveau is per entiteit de invulling van de activiteiten op het gebied van HR, ICT en F&A nader bepaald. Zeker voor de kleinere entiteiten achten wij concentratie van die activiteiten ondersteunend aan een adequate risicobeheersing. De strategische, financiële verslaggeving, operationele en compliance risico’s gericht op de ondernemingsdoelstellingen worden doorlopend geïdentificeerd en geanalyseerd en indien nodig worden er beheersingsmaatregelen geïmplementeerd om de risico’s te beperken.
In het ICT-plan is harmonisatie van de (ERP-)omgevingen het uitgangspunt. Vooral bij de equipmentbedrijven (serienummer staat overal centraal) wordt dit nagestreefd. Reesink Staal implementeert begin 2014 een branche specifiek ERP-systeem, evenals Motrac Hydrauliek dit al in 2013 deed. De financiële administraties worden gevoerd in de ERP-systemen van de handelsbedrijven.
Aan de financiële instrumenten zijn de volgende risico’s gelieerd:
Kredietrisico Kredietrisico is het risico van financieel verlies voor Royal Reesink indien een afnemer de aangegane contractuele verplichtingen niet nakomt. De blootstelling aan kredietrisico van Royal Reesink wordt hoofdzakelijk bepaald door de individuele kenmerken van de afzonderlijke afnemers. Het intensieve contact met onze klanten, al of niet als onderdeel van de dealerorganisatie, is belangrijk voor het beperken van het kredietrisico. Kredietrisico wordt verder beperkt door eigen onderzoek naar de kredietwaardigheid van (nieuwe) klanten op basis van onder andere externe rapporten, jaarverslagen en betaalhistorie of door het kredietrisico te verzekeren. De interne kredietlimieten, die op basis van eigen onderzoek worden vastgesteld, worden minstens een keer per jaar herzien. Klanten waarvoor geen kredietlimiet is afgegeven (intern of door de verzekeraar) kunnen alleen zaken doen met Royal Reesink op basis van gegarandeerde betaling. Voor Kamps de Wild en Reesink Staal zijn krediet verzekeringen afgesloten.
Goederen worden onder eigendomsvoorbehoud geleverd, waardoor Royal Reesink bij uitblijven van betaling in de meeste gevallen over een preferente vordering beschikt.
Bij Reesink Green Equipment zijn in enkele gevallen sprake van concentratie van kredietrisico’s bij debiteuren die deels worden gemitigeerd door de kredietverzekering.
74
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H3 | Risicobeheersing- en controlesysteem
Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat Royal Reesink niet (tijdig) aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. Voor het plegen van investeringen, dagelijks beheer van werkkapitaal en obligo’s (letter of credit) wordt beschikt over diverse kredietfaciliteiten bij enkele banken. Het betreffen financierings faciliteiten op korte termijn. Royal Reesink beperkt dit risico door uit te gaan van een garantievermogen van 40% zodat het mogelijk is indien nodig extra (tijdelijk) additioneel vermogen aan te trekken.
Marktrisico Marktrisico is het risico dat inkomsten van Royal Reesink of de waarde van de door Royal Reesink gehouden financiële instrumenten nadelig worden beïnvloed door veranderingen in marktprijzen zoals rentetarieven en valutakoersen.
Renterisico De rentedragende schulden bestaan voornamelijk uit schulden kredietinstellingen. Deze schulden kredietinstellingen kennen een variabele rente bestaande uit (overwegend) 1-maands EURIBOR verhoogd met een vaste renteopslag. Het risico van een rentestijging is in samenspraak met de Raad van Commissarissen niet afgedekt. Het overige renterisico is beperkt tot eventuele veranderingen in de marktwaarde van uitgegeven leningen. Bij deze leningen is (overwegend) sprake van een variabele rente verhoogd met een vaste renteopslag. De leningen worden aangehouden tot het einde van de looptijd. De onderneming
rentefluctuaties te beheersen.
Valutarisico De valutarisico’s zijn relatief gering. Het beleid is dit risico op elk afzonderlijk bestelmoment in te
Risico’s en control
heeft derhalve als beleid om geen afgeleide financiële instrumenten te gebruiken om (tussentijdse)
dekken.
Kapitaalbeheer Het beleid is gericht op het handhaven van een sterke kapitaalpositie. Op het eigen vermogen realiseren van een rendement van 15% is de financiële norm. Rekening houdend met de groeidoelstellingen zal in beginsel tussen 40%–55% van het aan de aandeelhouders ter beschikking staande resultaat worden uitgekeerd. Het vertrouwen van investeerders, crediteuren en de markt blijft dan behouden en er blijft zodoende ruimte voor acquisities. Hierbij wordt onder ‘kapitaal’ verstaan het eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap.
Royal Reesink heeft ter bevordering van de handel in haar aandeel SNS Securities aangesteld als liquidity provider. Het aandeel kent een doorlopende notering.
De vennootschappen van Royal Reesink zijn niet onderworpen aan van buitenaf opgelegde kapitaalsvereisten anders dan in de jaarrekening vermeld.
De directie is van mening dat het interne risicobeheersing- en controlesysteem van Royal Reesink als groep adequaat en effectief is en dat de financiële verslaggeving vrij is van materiële onjuistheden. Ondanks onze dagelijkse bezigheden met de beheersing van de risico’s, bestaat er geen absolute zekerheid dat onjuistheden van materieel belang, fouten, fraude, verliezen of onrechtmatige handelingen voorkomen kunnen worden.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
75
76
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H4 | Corporate governance
H4
Royal Reesink heeft, zoals aanbevolen door de Commissie Corporate Governance (de “Commissie”), de door de Commissie vastgestelde Corporate Governance Code (de “Code”) vanaf het boekjaar 2004 inhoudelijk gevolgd met een strekking, waarover na het indertijd met de aandeelhoudersvergadering gevoerde zogenaamde ‘pas toe of leg uit’ overleg consensus kwam te bestaan. Bij de vervanging van de notering van de certificaten van gewone aandelen aan Euronext door de notering aan Alternext is met de aandeelhouders afgesproken dat Royal Reesink de Code zal blijven naleven op de wijze zoals die gold op 10 mei 2006.
Corporate Governance Royal Reesink stelt er prijs op om de hoofdlijnen van de door haar gehanteerde corporate governance structuur, met inachtneming van de in december 2008 doorgevoerde wijzigingen in de Code, ook op de website uiteen te zetten. Hierbij wordt de systematiek van de Code gevolgd. De gebruikte nummers
Op de website royalreesink.com zijn de volgende documenten beschikbaar: ●●
Corporate Governance
●●
Reglement en profiel Raad van Commissarissen
●●
Klokkenluidersregeling
●●
Effectenregeling
●●
Statuten
●●
Remuneratiebeleid
Corporate Governance
corresponderen met de nummers van de Code.
I. NALEVING EN HANDHAVING VAN DE CODE
Wij zullen jaarlijks de hoofdlijnen van de corporate governance structuur van Royal Reesink in het jaarverslag opnemen. Substantiële wijzigingen in de corporate governance structuur zullen onder een apart agendapunt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgelegd.
II.1 HET BESTUUR
II.1.1 tot en met II.1.11: Taak en werkwijze Met onze directeur is in mei 2009 een contract voor onbepaalde tijd aangegaan. Een benoeming voor een periode van maximaal vier jaar is dus niet aan de orde. Tussen de directeur en de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bestaat de afspraak dat de bestuurder zal terugtreden in geval de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op grond van zijn functioneren daarom verzoekt, in een situatie dat er niet sprake is van een dominante aandeelhouder, maar van een breed gedragen wens. Een dergelijk terugtreden, geldt daarbij als een zijdens de vennootschap gegeven ontslag.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
77
H4 | Corporate Governance
Het is bij Royal Reesink reeds jarenlang gebruikelijk dat de operationele en financiële doelstellingen van de vennootschap in gezamenlijk overleg tussen de Raad van Commissarissen en de directie worden vastgesteld. Dit geldt ook voor de daarbij te volgen strategie en de te hanteren randvoorwaarden, waarbij ook aandacht wordt besteed aan de voor Royal Reesink relevante maatschappelijke aspecten van ondernemen. In ons jaarverslag zullen wij de hoofdzaken hiervan blijven vermelden.
In de vennootschap is een op Royal Reesink toegesneden intern risicobeheersing- en controlesysteem aan wezig. In het jaarverslag wordt gemotiveerd aangegeven dat en waarom het interne risico beheersing- en controlesysteem adequaat en effectief is en wordt eveneens over de werking van dit systeem in het afgelopen boekjaar gerapporteerd. Het beleid inzake risicobeheersing is verankerd in de periodieke plannings- en controlecyclus.
Royal Reesink heeft een klokkenluidersregeling. Deze regeling houdt in dat werknemers zonder gevaar voor hun rechtspositie kunnen rapporteren over vermeende onregelmatigheden van algemene, operationele en financiële aard binnen de vennootschap en haar dochtermaatschappijen. Dit dient, behoudens voor zover de rapportage zich richt op een handelen of nalaten door leden van de statutaire directie van Royal Reesink, te gebeuren aan de voorzitter van de directie van Royal Reesink. Betreft de rapportage echter een handelen of nalaten door een lid van de statutaire directie van Royal Reesink, dan dient men zich te verstaan met de voorzitter van de Raad van Commissarissen. Voordat een werknemer zich er op kan beroepen dat zijn rechtspositie in gevaar is gebracht als gevolg van een rapportage zoals hierboven bedoeld, dient een schriftelijke beoordeling te worden verstrekt door de voorzitter van de directie (waar het eerder betrof een rapportage die zich niet richtte tegen een lid van de statutaire directie van Royal Reesink) of van de voorzitter van de Raad van Commissarissen (waar het eerder betrof een rapportage die zich richtte tegen een lid van bedoelde statutaire directie). De schriftelijke beoordeling dient binnen zes weken na het desbetreffende verzoek te worden gegeven.
De statutair directeur van Royal Reesink houdt geen commissariaten bij beursgenoteerde vennootschappen. In het contract met de directeur is opgenomen dat toestemming van de Raad van Commissarissen nodig is voor het aanvaarden van nevenfuncties in het bedrijfsleven.
II.2.1 tot en met II.2.15: Bezoldiging Opties, al of niet voorwaardelijk, of aandelen zijn vooralsnog bij Royal Reesink geen beloningscomponenten. De Raad van Commissarissen heeft een bezoldigingsbeleid opgesteld in overeenstemming met de relevante best practice bepalingen. De vaststelling van de bezoldiging van de directeur is met inachtneming van dit beleid en de genoemde best practice bepalingen tot stand gekomen. In het met de directeur overeengekomen contract is een regeling opgenomen betreffende zijn vergoeding bij ontslag. Deze vergoeding zal worden vastgesteld op basis van alle dan relevante omstandigheden doch tenminste gelijk zijn aan tweemaal de jaarlijkse honorering. De opzegtermijn bedraagt volgens het contract voor de vennootschap ten minste zes maanden. De Raad van Commissarissen is voornemens aangaande de remuneratie in de opvolgende jaarverslagen te blijven rapporteren. Wat betreft de beloning van de directeur, wordt verwezen naar de jaarverslagen, waar in de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening onder de rubriek Bezoldiging van bestuurders en commissarissen (toelichting 23) pleegt te worden vermeld wat de vaste- en variabele beloning, met inbegrip van bijdragen terzake van een pensioenregeling, over het laatste boekjaar is geweest. Bovendien rapporteert de Raad van Commissarissen over de remuneratie van de directeur in het jaarrapport opgenomen jaarlijks bericht, dat tevens op de website wordt geplaatst.
78
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H4 | Corporate Governance
II.3.1 tot en met II.3.4: Tegenstrijdige belangen Alle bepalingen van de Code betreffende het tijdens zijn dienstverband niet in concurrentie met de vennootschap treden door de bestuurder, het niet aannemen of vorderen van schenkingen voor de directeur of zijn naaste familieleden, het niet verschaffen van ongerechtvaardigde voordelen ten laste van de vennootschap, het niet benutten van aan de vennootschap toekomende zakelijke kansen voor de directeur of zijn naaste familieleden, het melden van een (potentieel) tegenstrijdig belang aan de voorzitter van de Raad van Commissarissen, het onthouden van deelname van de beraadslaging en besluitvorming door een bestuurder in geval van een tegenstrijdig belang, worden bij Royal Reesink sinds jaar en dag nageleefd.
III. RAAD VAN COMMISSARISSEN
III.1.1 tot en met III.1.9: Taak en werkwijze De Raad van Commissarissen heeft een reglement, dat ten kantore van Royal Reesink voor aandeelhouders en certificaathouders ter inzage ligt en op de website te vinden is. In het in de jaarstukken van Royal Reesink op te nemen verslag van de Raad van Commissarissen worden de specifieke opgaven en vermeldingen over de commissarissen opgenomen die de Code verlangt. De overige hier aan de orde zijnde bepalingen van de Code worden ook gevolgd. De Raad van Commissarissen bespreekt ten minste éénmaal per jaar buiten aanwezigheid van de directeur zowel zijn eigen functioneren als dat van de individuele commissarissen als dat van de directeur.
Drie van de vier commissarissen van Royal Reesink voldoen niet aan alle onafhankelijkheidscriteria van de Code. Strikt formeel is dit niet in overeenstemming met de best practice bepalingen.
Corporate Governance
III.2.1 tot en met III.2.3: Onafhankelijkheid
III.3.1 tot en met III.3.6: Deskundigheid en samenstelling De bestaande profielschets is op de website van Royal Reesink geplaatst, samen met het reglement voor de Raad van Commissarissen. Nieuw benoemde commissarissen zullen een introductieprogramma volgen. In de statuten van Royal Reesink is opgenomen dat een commissaris uiterlijk aftreedt op de dag waarop de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt gehouden in het boekjaar, waarin hij twaalf jaren als zodanig in functie is geweest, tenzij de algemene vergadering anders besluit. Ook de overige hier aan de orde zijnde bepalingen van de Code worden gevolgd. Zo wordt op de website in de rubriek “Raad van Commissarissen” onder “Corporate Governance” per commissaris het moment van aftreden vermeld.
III.4.1 tot en met III.4.4: Rol van de voorzitter van de Raad van Commissarissen en de secretaris van de vennootschap Ook deze bepalingen van de Code worden gevolgd. Royal Reesink heeft een secretaris aangesteld.
III.5.1 tot en met III.5.14: Samenstelling en rol van drie kerncommissies van de Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen bestaat uit vier leden. Mocht de Raad van Commissarissen in de toekomst worden uitgebreid, zullen de hier bedoelde commissies (audit-, remuneratie- en selectie- en benoemingscommissie) worden ingesteld. De hier aan de orde zijnde bepalingen van de Code zullen dan worden nageleefd. Zolang dit niet het geval is gelden de best practice bepalingen ten aanzien van de gehele Raad van Commissarissen.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
79
H4 | Corporate Governance
III.6.1 tot en met III.6.7: Tegenstrijdige belangen De in 6.1, 6.2 en 6.3 vermelde best practice bepalingen van de Code worden bij Royal Reesink reeds sinds jaar en dag gevolgd. Indien aan de orde zal ook de in 6.4 vermelde bepaling betreffende transacties tussen de vennootschap en natuurlijke of rechtspersonen, die tien procent of meer van de aandelen in Royal Reesink houden, in acht worden genomen. Aan het reglement van de Raad van Commissarissen zijn regels ten aanzien van de omgang met (potentieel) tegenstrijdige belangen bij bestuurders, commissarissen en de externe accountant toegevoegd. Royal Reesink deelt de mening van de Commissie ten aanzien van de taak en bevoegdheid van een gedelegeerd commissaris.
III.7.1 tot en met III.7.4: Bezoldiging De bezoldiging van de Raad van Commissarissen wordt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vastgesteld (zie ook artikel 11 lid 3 van de statuten van Royal Reesink). Ook voor de bezoldiging van commissarissen geldt dat beloning in aandelen en/of rechten op aandelen niet aan de orde is. De bedoelde codebepalingen zijn verwerkt in het op de website van de vennootschap gepubliceerde reglement van de Raad van Commissarissen.
IV. DE (ALGEMENE VERGADERING VAN) AANDEELHOUDERS
IV.1.1 tot en met IV.1.8: Bevoegdheden De in best practice bepaling IV.1.1 opgenomen bepaling geldt voor een niet-structuurvennootschap en is dus voor Royal Reesink niet van toepassing. Indien een serieus onderhands bod op een bedrijfsonderdeel of wordt gedaan doet het bestuur hiervan openbaar en gemotiveerd mededeling. Het reservering- en dividendbeleid alsmede het voorstel tot uitkering van dividend en de decharge van bestuurders en commissarissen worden als aparte agendapunten behandeld en verantwoord op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.Het bepalen van een registratiedatum voor de uitoefening van stem- en vergaderrechten, worden gevolgd en zijn waar nodig in de statuten van de vennootschap opgenomen.
IV.2.1 tot en met IV.2.8: Certificering van aandelen (tevens: uitlatingen t.a.v. beschermings maatregelen) Royal Reesink is een vennootschap met een relatief geringe beurswaarde. Om deze betrekkelijk kleine vennootschap en haar belanghebbenden te beschermen tegen een ongevraagde poging tot overname blijven beschermingsconstructies noodzakelijk. Certificaten van aandelen kunnen als beschermingsmaatregel gelden. De Commissie stelt zich in haar Verantwoording sub 58 eveneens op het standpunt dat beschermingsconstructies nuttig kunnen zijn, wanneer deze in het belang van de vennootschap worden opgeworpen.
Royal Reesink handhaaft zowel de Stichting Administratiekantoor van Aandelen Royal Reesink (het “AK”) als de Stichting Continuïteit Royal Reesink. Aan laatstbedoelde stichting is, zoals reeds jaren bekend, het recht verleend tot het nemen van alle in het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap begrepen cumulatief preferente aandelen B in de vennootschap, waarbij is overeengekomen dat op de cumulatief preferente aandelen B niet meer stemmen zullen worden uitgebracht dan overeenkomt met het totaal aantal op dat moment anderszins uitstaande aandelen.
Anders dan in hierna te noemen specifieke situaties komt het stemrecht aan certificaathouders toe. Het AK dient aan certificaathouders op hun verzoek volmacht te verlenen om stem uit te brengen op
80
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H4 | Corporate Governance
de aandelen waarvan de certificaathouder de certificaten heeft. Deze volmacht is onbeperkt en wordt niet begrensd door een eventuele beperking van de royeerbaarheid.
Het AK behoeft de gevraagde volmacht echter niet te verlenen en kan een gegeven volmacht beperken of intrekken indien (in overeenstemming met artikel 2:118a BW): a) Een vijandig openbaar bod is aangekondigd of uitgebracht of de verwachting bestaat dat een vijandig bod zal worden uitgebracht. b) Eén of meer personen ten minste 25% van de certificaten en/of aandelen bezit(ten). c) Naar het oordeel van het AK uitoefening van het stemrecht door een certificaathouder wezenlijk in strijd is met het belang van de vennootschap en de met haar verbonden onderneming. Als het AK van één van deze mogelijkheden gebruik maakt, brengt het AK dit gemotiveerd ter kennis van de certificaathouders en de aandeelhouders.
Het bestuur van het AK berichtte in het eigen verslag over 2006 omtrent de wenselijkheid van het naar analogie naleven van de meldingsplicht in geval van overschrijding van drempelwaarden in het kapitaal van de vennootschap, zoals die ook voor Euronext-genoteerden geldt. Het bestuur is van oordeel dat het naleven van deze regel transparantie bevordert en van grote waarde is, niet in de laatste plaats voor beleggers, die kleinere belangen in de vennootschap houden. Het niet naar analogie naleven van de meldingsplicht zoals hierboven bedoeld zal het AK dan ook doen besluiten om geen volmacht te verlenen c.q. een eerder gegeven volmacht te beperken of in te trekken. Daar waar een certificaathouder in geval van niet of niet tijdig melden zich getornd ziet aan de mogelijkheid om met
gelden om, teneinde stemrecht te kunnen uitoefenen, tijdig het eigen aandelenbezit te melden.
Corporate Governance
een volmacht zelf stem uit te brengen, dient voor een aandeelhouder eveneens de verplichting te
Een andere beschermingsmaatregel van Royal Reesink is dat een natuurlijke of rechtspersoon niet meer dan één procent (1%) van de geplaatste gewone aandelen op zijn naam mag hebben of gesteld krijgen. Indien dit toch gebeurt moet deze aandeelhouder overgaan tot vervreemding van zijn teveel aan aandelen, hetzij door verkoop, hetzij door verwisseling in certificaten (vergelijk artikel 6 leden 1 en 2 van de statuten van Royal Reesink). Gezien het feit dat certificaathouders op hun verzoek (behoudens de hierboven aangeduide uitzonderingen) onbeperkt volmacht kunnen krijgen om te stemmen op alle aandelen waarvan zij de certificaten hebben, is er geen aanleiding om deze 1%-regeling niet te handhaven.
Een andere afwijking van de Code is dat het bestuur van het AK het op prijs stelt dat een bestuurslid met een achtergrond als genoemd in de laatste zin van best practice bepaling IV.2.2. van de Code niet per definitie uitgesloten wordt. De betreffende bepaling betreft (voormalige) bestuurders, (voormalig) commissarissen, werknemers of vaste adviseurs van de vennootschap. Indien de expertise van een betrokkene daartoe uitnodigt en uit de hoek van certificaathouders niet van bezwaren blijkt, zou dan ten hoogste één dergelijke persoon als lid in het bestuur opgenomen mogen worden.
Blijkens best practice bepaling IV.2.5 van de Code stelt de Commissie zich op het standpunt dat het AK zich primair richt naar het belang van de certificaathouders en rekening houdt met het belang van de vennootschap en de met haar verbonden onderneming(en). Het bestuur van het AK acht het echter evenwichtiger om de huidige doelomschrijving van de statuten van het AK te handhaven. Deze doelomschrijving bepaalt dat het stemrecht op de aandelen op een zodanige wijze moet worden uitgeoefend “dat de belangen van de vennootschap alsmede van de ondernemingen die door de vennoot-
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
81
H4 | Corporate Governance
schap en de met de vennootschap verbonden vennootschappen in stand worden gehouden, worden behartigd teneinde de zelfstandigheid en/of de eigen identiteit van de vennootschap en voornoemde ondernemingen, voor zover niet overwegend in strijd met de belangen van alle andere daarbij betrokkenen, naar maximaal vermogen gecontinueerd te zien”.
IV.3.1 tot en met IV.3.13: Informatieverschaffing/logistiek Algemene Vergadering van Aandeelhouders De hier bedoelde best practice bepalingen zijn in overeenstemming met de door Royal Reesink gevolgde praktijk om alle aandeelhouders en andere partijen op de financiële markt gelijkelijk en gelijktijdig te informeren over aangelegenheden die op de koers van het aandeel van invloed kunnen zijn. Analistenbijeenkomsten en presentaties aan analisten of (institutionele) beleggers worden vooraf via de website in de rubriek “Investor Relations” aangekondigd. Royal Reesink zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders alle relevante informatie, die zij voor de uitoefening van haar bevoegdheden behoeft, blijven verschaffen. In overeenstemming met de hier bedoelde bepalingen van de Code zal Royal Reesink presentaties voor analisten na afloop op de website plaatsen. Zo nodig zal de vennootschap verzoeken om tijdens een dergelijke presentatie de beurshandel in certificaten Royal Reesink stil te leggen. Hetzelfde geldt voor de informatie die Royal Reesink krachtens vennootschapsrecht en effectenrecht moet publiceren of deponeren.
Op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt vermeld welke punten ter bespreking en welke ter stemming zijn. Agendapunten worden waarnodig schriftelijk toegelicht. De vennootschap zal voorts op verzoek het verslag van een Algemene Vergadering van Aandeelhouders uiterlijk drie maanden na afloop van die vergadering aan aandeelhouders ter beschikking stellen, waarna aandeelhouders gedurende de daaropvolgende drie maanden de gelegenheid hebben om op het verslag te reageren. Daarna zal het verslag in overeenstemming met artikel 19 lid 2 van de statuten van Royal Reesink door de voorzitter der vergadering en de notulist worden gearresteerd. In het jaarverslag zal door de directie een overzicht van alle uitstaande of potentieel inzetbare beschermingsmaatregelen tegen een overname van zeggenschap worden verstrekt.
V. DE AUDIT VAN DE FINANCIELE VERSLAGGEVING EN DE POSITIE VAN DE INTERNE AUDIT FUNCTIE EN VAN DE EXTERNE ACCOUNTANT
V.1.1 tot en met V.1.3: Financiële verslaggeving De bij Royal Reesink gevolgde praktijk is in overeenstemming met deze bepalingen van de Code.
V.2.1 tot en met V.2.3: Rol, benoeming, beloning en beoordeling van het functioneren van de externe accountant Deze bepalingen van de Code worden gevolgd. De externe accountant woont de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bij om over de getrouwheid van de jaarrekening bevraagd te kunnen worden. De directie van Royal Reesink rapporteert aan de Raad van Commissarissen over de ontwikkelingen in de relatie met de externe accountant en in overeenstemming met de statuten van Royal Reesink (artikel 16 lid 1 sub c) wordt de externe accountant door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders benoemd, tenzij de algemene vergadering deze benoeming delegeert.
V.3.1 tot en met V.3.3: Interne audit functie Royal Reesink heeft geen interne accountant.
82
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H4 | Corporate Governance
V. 4.1 tot V. 4.3: Relatie en communicatie van de externe accountant met de organen van de vennootschap De externe accountant is aanwezig bij de vergadering van de Raad van Commissarissen waarin het verslag van de externe accountant en de jaarrekening worden besproken. Voorts ontvangt de externe accountant alle financiële informatie die hij voor de uitoefening van zijn taak behoeft. De externe accountant stuurt jaarlijks aan de directie en de Raad van Commissarissen een accountantsverslag, dat in het gezamenlijk overleg van de directie en de Raad van Commissarissen wordt besproken.
Apeldoorn, 7 april 2014
De directie: G. van der Scheer
Corporate Governance
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
83
Enabling your business 09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00
13:00 uur, Zutphen
84
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H5 | Bericht van de Raad van Commissarissen
H5
Royal Reesink heeft in een jaar tijd belangrijke invulling gegeven aan haar in 2013 ingezette strategie ’to become a major full line equipment distributor’. Door de krachtenbundeling van het begin 2013 overgenomen Hans van Driel en de Kemp Groep in Reesink Construction Equipment is een nog sterkere speler in de Benelux ontstaan. Met de overname van de material handling activiteiten van Pon, samengebracht in Reesink Material Handling Equipment (RMHE), heeft Royal Reesink een sterke marktpositie in de Benelux en Noordrijn-Westfalen (Duitsland). Hierdoor is een nog grotere spreiding van de activiteiten en verbreding van de geografische aanwezigheid ontstaan en een verdere verlaging van het risicoprofiel. Bovendien is de onderneming er wederom in geslaagd het eigen vermogen te versterken middels emissies. Voor het eerst in de geschiedenis van Royal Reesink is er een publieke emissie gedaan. Deze is succesvol verlopen. Beleggers die voorheen niet bekend waren met Royal Reesink, hebben zich gemeld. Hiermee heeft Royal Reesink zich sterker op de kaart gezet. Overigens niet alleen bij beleggers. Door de majeure stappen komt de pro forma jaaromzet over 2013 uit op € 402,4 miljoen. Deze omvang maakt Royal Reesink ook interessanter voor (aanstaande) medewerkers, leveranciers en klanten. Er is wederom heel hard gewerkt door de directie en alle medewerkers, waarvoor onze dank. Bericht RvC
Bericht van de Raad van Commissarissen Jaarrekening, dividend en decharge Het door de directie opgestelde jaarverslag, waarin de jaarrekening over 2013 is opgenomen, is gecontroleerd door Deloitte Accountants B.V. De goedkeurende verklaring van de accountant betreffende de jaarrekening is opgenomen op pagina 139 van dit verslag. Het jaarverslag hebben wij met de directie besproken in aanwezigheid van de accountant. Naar aanleiding hiervan zijn wij ervan overtuigd dat het jaarverslag een goede basis vormt voor de verantwoording die de Raad van Commissarissen aflegt met betrekking tot het gehouden toezicht. Wij stellen de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor: ●●
De jaarrekening vast te stellen.
●●
Het dividendvoorstel van € 2,50 per (certificaat van) gewoon aandeel vast te stellen.
●●
De directie decharge te verlenen voor het gevoerde beleid over 2013.
●●
De Raad van Commissarissen decharge te verlenen voor het gehouden toezicht in 2013.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
85
H5 | Bericht van de Raad van Commissarissen
Toezicht In het verslagjaar hebben wij tien keer vergaderd met de directie, daarnaast één maal in afwezigheid van de directie. Dit was negen maal met de voltallige Raad van Commissarissen en eenmaal heeft een lid van de raad een vergadering van de Centrale Ondernemingsraad bijgewoond. Ook hebben wij door het afgelopen jaar diverse malen (telefonisch) overleg gevoerd.
In de vergaderingen werden onder meer de door de directie ter goedkeuring voorgelegde strategie, operationele en financiële doelstellingen besproken, alsmede de financiële rapportages, budgetten en ontwikkelingen van de activiteiten binnen de beide segmenten, en de economische ontwikkelingen en de impact daarvan op de organisatie. Uitgebreid hebben wij de overname van de material handling activiteiten van Pon Holdings B.V., inclusief de hydraulische componenten/systemen besproken. Wij hebben zorgvuldig de ‘quick wins’ en de synergie-effecten op de middellange termijn onder de loep genomen. Ook de financiering van de overname, waarin eerder in het verslag uitgebreid op in is gegaan, was onderwerp van intensieve discussies. Uiteindelijk hebben wij unaniem besloten dat deze majeure stap uitstekend past in de geformuleerde strategie. Reesink Equipment kent nu drie sterke divisies met genoeg samenhang om synergie-effecten te sorteren en voldoende groeipotentie. Ook zijn wij zeer te spreken over de begin dit jaar afgeronde overname van CT Agro GmbH. Wij zien voor de gehele groep mogelijkheden op de Kazachstaanse markt. Niet alleen voor de ondernemingen binnen Reesink Equipment, maar ook voor het onder Reesink Industries sorterende Motrac Hydraulics. De staalactiviteiten ondervinden helaas nog steeds hinder van de economische situatie. Reesink Staal zelf is echter zodanig geherstructureerd dat de onderneming onmiddellijk van economisch herstel moet kunnen profiteren.
De externe accountant heeft, voor zover relevant de jaarrekeningcontrole, de juiste werking van het interne risicobeheersing- en controlesysteem beoordeeld. De rapportage over 2013 meldt bevindingen, die niet zozeer op ernstige tekortkomingen duiden als wel aanbevelingen ter verbetering inhouden. De raad beoordeelt het systeem derhalve als adequaat. De raad ontvangt maandelijks de belangrijkste key performance indicatoren met een gedegen toelichting van de directie.
Samenstelling van de Raad van Commissarissen In de vergadering zonder de directie hebben wij ons beraden op de samenstelling en het functioneren van ons college en dat van de individuele commissarissen met inbegrip van de profielschets. In het licht van de toegenomen omvang van de onderneming en de verbreding van de activiteiten hebben wij extra scherp de eisen geformuleerd waaraan een commissaris bij Royal Reesink moet voldoen. Deze hebben wij vergeleken met de aanwezige ervaring, kennis en kunde binnen de raad, waarbij wij ook de sterke kanten van individuele commissarissen hebben geanalyseerd. Na deze grondige evaluatie zijn wij tot de conclusie gekomen dat de huidige Raad van Commissarissen geschikt is om zijn toezichthoudende functie uit te voeren en tevens in staat is steeds kritisch met de onderneming mee te denken en te adviseren. Een van de leden heeft een aandelenbelang van 5% in Koninklijke Reesink N.V. via een met hem verbonden rechtspersoon.
Krachtens een wijziging in Boek 2 BW zijn grote vennootschappen als Royal Reesink verplicht een toelichting te geven, indien de zetels in de directie of de Raad van Commissarissen niet evenwichtig verdeeld zijn over mannen en vrouwen als bedoeld in de artikelen 2:166 BW. Bij een evenwichtige verdeling van de zetels van de directie en de Raad van Commissarissen wordt tenminste 30% van de
86
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
H5 | Bericht van de Raad van Commissarissen
zetels bezet door vrouwen en tenminste 30% door mannen, voor zover deze zetels worden verdeeld over natuurlijke personen.
De Raad van Commissarissen bestaat thans voor 100% uit mannen. Bij selectie van kandidaten voor de functie van commissaris streven wij naar een adequate combinatie van kennis en ervaring betreffende de activiteiten van de onderneming. Wij maken hierin geen onderscheid in geslacht en zullen dat in de toekomst ook niet doen. Wel zullen wij meer dan voorheen actiever op zoek gaan naar vrouwelijke kandidaten. Bij de uiteindelijke selectie stellen wij ons genderneutraal op en zal de kennis en ervaring de doorslag geven.
Gezien de relatief beperkte omvang van onze raad achten wij de vorming van commissies met speciale opdrachten niet zinvol. Alle onderwerpen worden in de voltallige raad besproken.
Remuneratie De bezoldiging van de directeur is weergegeven bij de ‘Bezoldiging van bestuurders en commissarissen’ (toelichting pagina 125). Naar aanleiding van opmerkingen in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft de raad besloten om het vaste component van de bonus op te nemen in het basissalaris. De directeur is gerechtigd tot een jaarlijkse bonus, ter discretie van de Raad van Commissarissen vast te stellen, welke onder andere zal zijn gebaseerd op het behalen van de jaarlijkse budgetdoelstellingen, zoals goedgekeurd door de Raad van Commissarissen en de persoonlijke prestaties van de
Commissarissen kan van haar discretionaire bevoegdheid gebruik maken om bij uitzonderlijke prestaties af te wijken van de 30%.
Bericht RvC
directeur. De bonus bedraagt op jaarbasis maximaal 30% van het geldende basissalaris. De Raad van
Corporate governance Op pagina 77 van dit verslag zijn de inzichten van het bestuur met betrekking tot de Code Corporate Governance uitgewerkt. Dit onderwerp zal, indien er zich wijzigingen voordoen, op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden geplaatst. De raad en de directie hebben hun opvattingen ten aanzien van de Code in het afgelopen jaar niet gewijzigd.
Apeldoorn, 7 april 2014
De Raad van Commissarissen: C.P. Veerman F.L.H. van Delft L. Lievens B. Vos
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
87
00:00 01:00 02:00 03:00 04:00 05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:
14:00 uur, Vaals
Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
Enabling your business
:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
Jaarrekening
Jaarrekening 2013
Geconsolideerde balans
(in duizenden euro’s)
(vóór resultaatbestemming)
Toelichting
31 december 2013
31 december 2012
Vaste activa Immateriële vaste activa
1
5.460
-
Materiële vaste activa
2
66.109
41.475
Vastgoedbeleggingen
3
22.950
24.570
Financiële vaste activa
4
3.798
1.692 98.317
67.737
Vlottende activa Voorraden
5
90.318
63.397
Vorderingen
6
56.948
27.331
Liquide middelen
7
6.479
4.631
Totaal activa
153.745
95.359
252.062
163.096
8
Groepsvermogen Eigen vermogen Minderheidsbelang derden
Achtergestelde converteerbare leningen
28
85.109
74.105
8
-26
-50
9
85.083 *)
74 055 *)
10.300 *)
- *)
Voorzieningen
10
15.148
11.786
Langlopende schulden
11
30.907
14.544
Kortlopende schulden
12
110.624
62.711
252.062
163.096
Totaal passiva
*)
Garantievermogen
Het groepsvermogen en de achtergestelde leningen vormen samen het garantievermogen en deze bedraagt ultimo december 2013 € 95.383 (2012: € 74.055)
90
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
(in duizenden euro’s)
Toelichting
2013
2012
13
236.558
185.222
14, 15
-203.042
-162.595
33.516
22.627
Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto-omzetresultaat
Verkoopkosten
14, 15
13.424
9.292
Algemene beheerskosten
14, 15
12.923
8.717
16
-
229
Bijzondere posten Som der kosten
Netto-omzetresultaat
Overige bedrijfsopbrengsten
17
Bedrijfsresultaat
Opbrengsten van vorderingen die tot de vaste activa behoren en van effecten
26.347
18.238
7.169
4.389
3.252
2.315
10.421
6.704
-
182
130
343
-
-3.215
Financieringslasten en soortgelijke kosten
-2.235
-905
Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
-1.804
-2.878
Financieringsbaten en soortgelijke opbrengsten Waardeveranderingen van vorderingen die tot de vaste activa behoren en van effecten
-6.473
6.512
231
Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
18
-1.998
-626
Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
19
19
-3.922
Resultaat na belastingen
Aandeel derden in resultaat
Nettoresultaat
1.979
-4.548
4.533
-4.317
-24
-14
4.509
-4.331
4,85
-6,22
4,79
-6,12
jaarrekening
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
-3.909
Toe te rekenen aan aandeelhouders: - Nettoresultaat per gewoon aandeel (in €) - Verwaterd nettoresultaat per gewoon aandeel (in €)
20
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
91
Jaarrekening 2013
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in duizenden euro’s)
Toelichting
Bedrijfsresultaat
2013
2012
10.421
6.704
4.481
2.276
-338
-805
Aanpassingen voor: - Afschrijvingen en amortisatie - Mutatie voorzieningen - Veranderingen in werkkapitaal Mutatie voorraden
2.644
980
Mutatie vorderingen
2.412
5.046
-3.659
-4.369
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit bedrijfsoperaties - Ontvangen financieringsbaten
1.397
1.657
15.961
9.832
130
155
-
182
- Betaalde financieringslasten
-2.084
-978
- Betaalde winstbelasting
-1.407
-637
- Ontvangen dividend
Kasstroom uit operationele activiteiten
Verwerving/verkoop groepsmaatschappijen
25
-3.361
-1.278
12.600
8.554
-37.844
-14.864
-367
-
- Materiële vaste activa
-6.915
-2.820
- Financiële vaste activa
-1.307
-920
1.009
146
151
405
Investeringen in: - Immateriële vaste activa
Desinvesteringen: - Materiële vaste activa - Financiële vaste activa
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-18.053
Mutatie schulden aan kredietinstellingen
-8.650
-1.566
Ontvangsten uit langlopende schulden
23.716
14.936
Aflossingen van langlopende schulden
-755
-308
20.210
4.936
-
-4.243
Ontvangen uit uitgifte (certificaten van) aandelen Betaald dividend
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie liquide middelen
92
-45.273
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
34.521
13.755
1.848
4.256
Jaarrekening 2013
Geconsolideerd overzicht totaalresultaat
(in duizenden euro’s)
2013
2012
Geconsolideerd nettoresultaat na belastingen toekomend aan de rechtspersoon
4.509
-4.331
Betaalde goodwill bij acquisities
-23.446
-2.868
Herwaardering materiële vaste activa
-486
-763
Mutatie reserve prijsverschillen
-210
-185
Vennootschapsbelasting verwerkt in het eigen vermogen
811
-
Overige
-40
-118
Totaal van de rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen van de onderneming als onderdeel van het groepsvermogen
-23.371
-3.934
Totaalresultaat van de rechtspersoon
-18.862
-8.265
jaarrekening
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
93
Jaarrekening 2013
Toelichting behorende tot de geconsolideerde jaarrekening Algemeen
Algemene gegevens over Koninklijke Reesink N.V. Koninklijke Reesink N.V. (Royal Reesink) is met zijn activiteiten gestart in 1786 en daarmee een van de oudste handelshuizen van Nederland. Sinds 2006 worden de certificaten van gewone aandelen Royal Reesink verhandeld op de NYSE Alternext te Amsterdam. Een beursnotering is er vanaf 1959. Royal Reesink is statutair gevestigd in Apeldoorn (Nederland), en heeft zijn hoofdkantoor in dezelfde plaats. De geconsolideerde jaarrekening van Royal Reesink voor het jaar eindigend op 31 december 2013 omvat de jaarrekening van Royal Reesink en zijn dochterondernemingen en het belang van Royal Reesink in overige deel nemingen (niet-geconsolideerd). De jaarrekening is door de directie opgesteld. Op 7 april 2014 is de jaarrekening goedgekeurd door de Raad van Commissarissen en zal in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 27 mei 2014 ter vaststelling worden voorgelegd.
Groepsverhoudingen Royal Reesink staat aan het hoofd van een groep rechtspersonen. Een overzicht van de gegevens, vereist op grond van de artikelen 2:379 en 2:414 BW, is onderstaand opgenomen. Royal Reesink heeft de volgende (indirecte) kapitaalbelangen:
Naam
Vestigingsplaats
Aandeel in geplaatst kapitaal %
Aansprakelijkheids verklaring ex artikel 2:403 BW
Reesink Equipment B.V. (voorheen Recobel B.V.)
Apeldoorn
100
Ja
Kamps de Wild Holding B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Kamps de Wild B.V.
Zevenaar
100
Ja
CT Agro GmbH (voorheen Reesink Agricultural Equipment GmbH)
Herzfeld-Lippetal (Duitsland)
100
-
Kamps de Wild Participaties B.V.
Zevenaar
100
Nee
Landtech Zuid B.V.
Veghel
100
Nee
Geconsolideerde deelnemingen
94
Bruggeman Mechanisatie B.V.
Broekland
75
Reesink Green Equipment B.V. (voorheen Dutec Beheer B.V.)
Apeldoorn
100
Ja
Reesink Technische Handel B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Stierman B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Packo Agri N.V.
Zedelgem (België)
100
-
Packo & Heybroek N.V.
Zedelgem (België)
100
-
Jean Heybroek B.V.
Houten
100
Ja
Reesink Construction Equipment B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Ben Kemp Holding B.V.
De Meern
100
Ja
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
-
Jaarrekening 2013
Vestigingsplaats
Aandeel in geplaatst kapitaal %
Aansprakelijkheids verklaring ex artikel 2:403 BW
Barend Kemp B.V.
De Meern
100
Ja
Huur&Stuur B.V.
De Meern
100
Ja
Kemp BVBA
Hamme (België)
100
-
Vacu-Rent B.V.
De Meern
100
Ja
Kemp Hoogwerkers B.V.
De Meern
100
Ja
Hans van Driel B.V.
Tiel
100
Ja
Reesink Material Handling Equipment B.V. (voorheen Pon Material Handling Europe B.V.)
Almere
100
Ja
Motrac Intern Transport B.V.
Almere
100
Ja
Pelzer Fördertechnik GmbH
Kerpen-Sindorf (Duitsland)
75,04
-
Motrac Handling & Cleaning N.V.
Antwerpen (België)
100
-
Q-Lion B.V.
Almere
100
Ja
Reesink Industries B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Reesink Staal B.V.
Zutphen
100
Ja
Motrac Hydrauliek B.V.
Baak
100
Ja
Motrac Hydraulik GmbH
Langenfeld (Duitsland)
100
-
Safety Centre International B.V.
Rosmalen
100
Ja
Nederlandse Staal Unie B.V.
Stampersgat
100
Nee
Reesink Support B.V.
Apeldoorn
100
Ja
Reesink Duitsland B.V.
Apeldoorn
100
Nee
Reesink Germany GmbH
Herzfeld-Lippetal (Duitsland)
100
-
Reesink GmbH
Herzfeld-Lippetal (Duitsland)
100
-
Bureau voor Dienstverlening The Pentagon B.V.
Apeldoorn
100
Ja
THR B.V.
Apeldoorn
36
-
De Kruyf Holding B.V.
Nijkerk (Gld)
25
-
Mechanisatie Beheer B.V.
Beilen
25
-
Fixet Valkenswaard B.V. (in 2014 gewijzigd in OutletDHZ-Valkenswaard B.V.)
Valkenswaard
100
Nee
Overige deelnemingen
jaarrekening
Naam
Acquisities en verkoop van deelnemingen De resultaten van nieuw verworven groepsmaatschappijen worden geconsolideerd vanaf de overnamedatum. Op die datum worden de activa, voorzieningen en schulden gewaardeerd tegen de reële waarden. De betaalde goodwill wordt in mindering gebracht op het eigen vermogen.
Op 28 januari 2013 heeft Royal Reesink de aandelen van Hans van Driel, gevestigd in Tiel, geleverd gekregen. Ter financiering is gebruik gemaakt van de equity facility met Project Holland Deel-
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
95
Jaarrekening 2013
nemingen B.V., waarbij 59.300 gewone aandelen zijn uitgeven in een private placement (totale faciliteit 70.523). Deze aandelen zijn gecertificeerd tegen € 74,- per certificaat van één gewoon aandeel en geplaatst bij Project Holland Deelnemingen B.V. De koopprijs bedroeg € 1,6 miljoen. De bij de acquisitie betaalde goodwill bedroeg € 0,3 miljoen.
Op 16 oktober 2013 heeft Royal Reesink Pon Material Handling Europe (PMH-E) overgenomen. Bij deze overname zijn naast PMH-E (na overname Reesink Material Handling Equipment, RMHE) betrokken de ondernemingen Motrac Intern Transport, Motrac Hydrauliek, Motrac Handling & Cleaning, Motrac Hydraulik en Pelzer Fördertechnik. De koopsom is voldaan middels een private placement van certificaten van gewone aandelen bij gekwalificeerde beleggers. Daarnaast heeft er in november 2013 een public placement plaatsgevonden van 46.986 certificaten van gewone aandelen. Ten slotte heeft de verkopende partij certificaten van gewone aandelen Royal Reesink verworven en heeft zij een converteerbare achtergestelde lening verstrekt. De totale koopprijs aandelen inclusief earn-out, rente en acquisitiekosten bedroeg € 74,0 miljoen. De bij de acquisitie betaalde residuele goodwill bedroeg € 22,9 miljoen en is in mindering gebracht op het eigen vermogen.
Landtech Zuid, een nieuwe dochteronderneming van Kamps de Wild Participaties, heeft op 18 oktober 2013 een deel van de activiteiten van Jans-VanGemeren Mechanisatie B.V. te Veghel overgenomen. Landtech Zuid is gestart als dealerbedrijf voor o.a. Claas, Amazone en Kaweco voor Midden Brabant. De totale waarde van de overgenomen activa en passiva was nihil. De aan deze overname gekoppelde goodwill bedroeg € 0,3 miljoen. De aankoop is gefinancierd door de uitgifte van de onder de equity facility resterende 11.223 certificaten van gewone aandelen tegen een koers van € 74,-.
Grondslagen voor de consolidatie De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van Royal Reesink en zijn groepsmaatschappijen en andere rechtspersonen waarop overheersende zeggenschap kan worden uitgeoefend dan wel waarover de centrale leiding bestaat. Groepsmaatschappijen zijn deelnemingen waarin de onderneming een meerderheidsbelang heeft, of waarin op een andere wijze een beleidsbepalende invloed kan worden uitgeoefend. Bij de bepaling of beleidsbepalende invloed kan worden uitgeoefend, worden financiële instrumenten die potentiële stemrechten bevatten en direct kunnen worden uit geoefend, betrokken. Participaties die worden aangehouden om ze te vervreemden, alsmede deel nemingen van te verwaarlozen betekenis worden niet geconsolideerd. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld met toepassing van de grondslagen voor de waardering en de resultaatbepaling van Royal Reesink.
Nieuw verworven deelnemingen worden in de consolidatie betrokken vanaf het tijdstip waarop beleidsbepalende invloed kan worden uitgeoefend. Op die datum worden de activa, voorzieningen en schulden gewaardeerd tegen de reële waarden. Afgestoten deelnemingen worden in de consolidatie betrokken tot het tijdstip van beëindiging van deze invloed.
In de geconsolideerde jaarrekening zijn de onderlinge schulden, vorderingen en transacties geëlimineerd, evenals de binnen de Royal Reesink gemaakte winsten. De groepsmaatschappijen zijn integraal geconsolideerd, waarbij het minderheidsbelang van derden afzonderlijk tot uitdrukking is gebracht.
96
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Toepassing van artikel 2:402 BW De financiële gegevens van Royal Reesink zijn in de geconsolideerde jaarrekening verwerkt. Derhalve vermeldt de enkelvoudige winst- en verliesrekening van Royal Reesink, conform artikel 2:402 BW, slechts het resultaat uit deelnemingen na belastingen en het overig resultaat na belastingen.
Algemene grondslagen voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening
De notering van de certificaten van gewone aandelen Royal Reesink aan NYSE Alternext te Amsterdam maakt het mogelijk dat de jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de voorschriften van Titel 9 boek 2 BW en de van toepassing zijnde Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Royal Reesink maakt gebruik van de mogelijkheden die artikel 2:384 lid 1 BW biedt om de onder materiële vaste activa gerubriceerde bedrijfsgebouwen en terreinen alsmede vastgoedbeleggingen te waarderen op actuele waarde.
Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling
Algemeen Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde.
Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld.
Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een
worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld.
jaarrekening
verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten
Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde.
De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Opbrengsten van handelsgoederen worden verantwoord indien alle belangrijke risico’s met betrekking tot de handelsgoederen zijn overgedragen aan de koper. De opbrengsten van diensten worden verantwoord op basis van de werkelijk verleende diensten.
De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro’s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie in euro’s is afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal, tenzij anders aangegeven.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
97
Jaarrekening 2013
De opstelling van de jaarrekening vereist dat de directie oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft.
Grondslagen voor de omrekening van vreemde valuta Transacties luidend in vreemde valuta worden in de functionele valuta van de onderneming omgerekend tegen de geldende wisselkoers per de transactiedatum. In vreemde valuta luidende monetaire activa en verplichtingen worden per balansdatum in de functionele valuta omgerekend tegen de op die datum geldende wisselkoers. Niet-monetaire activa en passiva in vreemde valuta’s die tegen historische kostprijs worden opgenomen, worden in euro’s omgerekend tegen de geldende wisselkoersen per de transactiedatum. De bij omrekening optredende valutakoersverschillen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen.
Financiële instrumenten Financiële instrumenten omvatten investeringen in aandelen, handels- en overige vorderingen, geldmiddelen, (converteerbare) leningen, overige financieringsverplichtingen, handelsschulden en overige te betalen posten. In de toelichting op de onderscheiden posten van de balans wordt de reële waarde van het betreffende instrument toegelicht als die afwijkt van de boekwaarde. Voor de grondslagen van de financiële instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost.
Immateriële vaste activa De door de groep verworven immateriële vaste activa omvat servicecontracten en software. De reële waarde van servicecontracten, verworven door de RMHE-acquisitie in 2013, wordt bepaald aan de hand van de ‘multi-period excess earnings’-methode, waarbij het onderliggende actief wordt gewaardeerd na het in mindering brengen van een redelijk rendement op de overige activa die bijdragen tot de bijhorende kasstroom. De software wordt gewaardeerd op het bedrag van de bestede kosten, verminderd met de cumulatieve amortisaties en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De jaarlijkse amortisaties bedragen een vast percentage (20%) van de bestede kosten. De economische levensduur en de amortisatiemethode worden aan het einde van elk boekjaar opnieuw beoordeeld.
Materiële vaste activa
Bedrijfsgebouwen en -terreinen Bedrijfsgebouwen en terreinen worden conform het Besluit actuele waarde gewaardeerd op vervangingswaarde dan wel lagere bedrijfswaarde of (bij besluit tot verkoop) opbrengstwaarde. De ver vangingswaarde is vastgesteld door middel van jaarlijkse taxaties door onafhankelijke taxateurs. De vervangingswaarde is het bedrag dat nodig zou zijn om in de plaats van een actief dat bij de bedrijfsuitoefening is of wordt gebruikt of voortgebracht, een ander actief te verkrijgen of vervaardigen dat voor de bedrijfsuitoefening een in economisch opzicht gelijke betekenis heeft. De afschrijvingen worden bepaald met inachtneming van een restwaarde. Wijzigingen in de waardering worden direct in het
98
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
eigen vermogen gemuteerd rekening houdend met een belastinglatentie, totdat voor betreffend actief de reserve herwaardering volledig is aangewend.
Kosten voor periodiek groot onderhoud worden ten laste gebracht van het resultaat op het moment dat deze zich voordoen.
Bedrijfsuitrusting en vervoermiddelen De bedrijfsuitrusting en vervoermiddelen worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming.
De bedrijfsuitrusting omvat de kantoor- en magazijninventaris, machines en installaties en niet- gemotoriseerde transportmiddelen. Onder vervoermiddelen zijn opgenomen (vracht-)auto´s en gemotoriseerde transportmiddelen voor intern transport.
De volgende afschrijvingspercentages worden gehanteerd:
●●
Kantoor- en magazijninventaris:
●●
20-33
Machines en installaties:
●●
Niet-gemotoriseerde transportmiddelen:
●●
Vervoermiddelen: 20-33
7-20 20
Onderhoudsuitgaven worden slechts geactiveerd indien zij de gebruiksduur van het object verlengen.
Verhuurmachines afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden overwegend berekend op basis van een vast percentage (16,6% - 20%) van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een even-
jaarrekening
De verhuurmachines worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve
tuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming.
Vastgoedbeleggingen Gebouwen en terreinen die niet dienstbaar zijn aan de bedrijfsuitoefening en worden aangehouden voor het genereren van huuropbrengsten en/of waardestijgingen kwalificeren als vastgoedbeleggingen. De waardering geschiedt tegen marktwaarde, conform het Besluit actuele waarde. De marktwaarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld tussen terzake goed geïnformeerde partijen, die tot een transactie bereid en onafhankelijk van elkaar zijn. De marktwaarde per onroerende zaak is door middel van jaarlijkse taxaties door onafhankelijke taxateurs vastgesteld. Wijzigingen in de waardering worden direct in de winst- en verliesrekening (‘Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen’) verwerkt.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
99
Jaarrekening 2013
Financiële vaste activa Deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid kan worden uitge oefend, worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode op basis van de nettovermogenswaarde. Bij de bepaling van de nettovermogenswaarde worden de waarderingsgrondslagen van de onderneming gehanteerd. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de onderneming garant staat voor de schulden van de betreffende deelneming wordt een voorziening gevormd. Deze voorziening wordt primair ten laste van de vorderingen op deze deelneming gevormd en voor het overige onder de voorzieningen ter grootte van het aandeel in de door de deelneming geleden verliezen, dan wel voor de verwachte betalingen door de onder neming ten behoeve van deze deelneming.
Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of duurzaam lagere bedrijfswaarde. Dividenden worden verantwoord in de periode waarin zij betaalbaar worden gesteld.
De leningen aan niet-geconsolideerde deelnemingen en overige vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode, verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen.
Onder de financiële vaste activa zijn actieve belastinglatenties opgenomen, indien en voor zover het waarschijnlijk is dat realisatie van de belastingclaim te zijner tijd zal kunnen plaatsvinden. Deze actieve latenties zijn gewaardeerd tegen nominale waarde en hebben overwegend een langlopend karakter.
De ter beurze genoteerde effecten worden gewaardeerd op de reële waarde, zijnde beurswaarde per balansdatum, waarbij zowel ongerealiseerde als gerealiseerde waardeveranderingen direct in de winst- en verliesrekening worden verantwoord.
Voorraden De handelsvoorraden zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs (fifo) of lagere marktwaarde met uitzondering van de walserijproducten, waarvan de waarde sterk onderhevig is aan de prijsschommelingen van de basismaterialen. Laatstbedoelde producten zijn gewaardeerd tegen vervangingswaarde. Wijzigingen in de vervangingswaarde worden ten gunste respectievelijk ten laste van de reserve voor prijsverschillen op voorraden gebracht met inachtneming van de daarbij noodzakelijke toevoeging respectievelijk onttrekking aan de voorziening latente belastingverplichtingen.
Op de voorraadwaarde is een voorziening voor incourantheid in mindering gebracht, die naar omvang is gerelateerd aan het niveau en de samenstelling van de voorraad.
Vorderingen De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk kan zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid. Deze voorzienin-
100
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
gen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen. Wijzigingen in die reële waarde worden verantwoord in de winst- en verliesrekening.
Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde.
Reserve herwaardering Waardevermeerderingen van activa die worden gewaardeerd tegen actuele waarde worden opgenomen in de herwaarderingsreserve. De herwaarderingsreserve wordt gevormd per individueel actief en is niet hoger dan het verschil tussen de boekwaarde op basis van historische kostprijs en de boekwaarde op basis van actuele waarde. Als een actief wordt vervreemd, valt een eventueel aanwezige herwaarderingsreserve met betrekking tot dat actief vrij ten gunste van de overige reserves. Bij de bepaling van de herwaarderingsreserve is een bedrag voor latente belastingverplichtingen in mindering gebracht, berekend tegen het actuele belastingtarief.
Reserve eigen aandelen Bij inkoop van aandelenkapitaal wordt het bedrag van de betaalde vergoeding, met inbegrip van de rechtstreeks toerekenbare kosten, als mutatie van het eigen vermogen verwerkt. Ingekochte aandelen worden geclassificeerd onder de reserve eigen aandelen en gepresenteerd als vermindering van het totale vermogen.
Minderheidsbelang derden Het minderheidsbelang derden wordt gewaardeerd op het aandeel van derden in de nettovermogenswaarde en is bepaald overeenkomstig de waarderingsgrondslagen van Royal Reesink. Het aandeel van derden in het resultaat van de geconsolideerde maatschappijen wordt in de winst- en verliesrekening in mindering gebracht op het groepsresultaat.
De reële waarde van het als verplichting aangemerkte deel van de achtergestelde converteerbare lening is vastgesteld met behulp van de marktrente van een vergelijkbare, niet-converteerbare achtergestelde lening. De geamortiseerde kostprijs wordt opgenomen als verplichting tot de conversiedatum.
jaarrekening
Achtergestelde converteerbare lening
Het overige deel van de opbrengst wordt aan de conversie-optie toegerekend, dat opgenomen wordt in het eigen vermogen, onder verrekening van belastingen.
Voorzieningen Een voorziening wordt in de balans opgenomen, wanneer er sprake is van een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting die het gevolg is van een gebeurtenis in het verleden, het waarschijnlijk is dat voor afwikkeling van die verplichting een uitstroom van middelen nodig is en het bedrag betrouwbaar is te schatten.
Voorziening latente belastingen Voor latente belastingen wordt een voorziening getroffen voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen ten behoeve van de financiële verslaggeving en de fiscale boekwaarde van die posten. De voorziening wordt gewaardeerd tegen de nominale waarde van de toekomstige belastingverplichtingen.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
101
Jaarrekening 2013
Voorzieningen pensioenen Bepaalde medewerkers komen in aanmerking voor aanspraken over perioden in het verleden waarin minder pensioenaanspraken zijn opgebouwd dan toegestaan. Voor het niet gefinancierde deel is een voorziening opgenomen. De voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante waarde van de toekomstige uitgaven, rekening houdend met blijf- en sterftekansen.
Voorziening garantieverplichtingen Voor de kosten verbonden aan aanspraken op verstrekte garantieafspraken is een voorziening gevormd. Deze voorziening is gewaardeerd tegen de nominale waarde van de toekomstige ver plichting.
Voorziening jubilea De opgenomen verplichting voor beloningen wegens jubilea is de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de desbetreffende verplichting per balansdatum af te wikkelen. De voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante waarde van de toekomstige uitgaven, rekening houdend met de opbouw van rechten op basis van onder andere lengte dienstverband en blijfkansen.
Overige voorzieningen Tenzij anders vermeld worden de overige voorzieningen gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de betreffende verplichtingen af te wikkelen.
Langlopende schulden Langlopende schulden worden bij de eerste opname verwerkt tegen reële waarde verminderd met toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden rentedragende leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij een verschil tussen de kostprijs en de aflossingsprijs lineair wordt verwerkt in de winst- en verliesrekening over de looptijd van de faciliteit onder toepassing van de effectieve rentemethode. Leningen worden verantwoord als kortlopende verplichtingen, tenzij de groep de intentie en een onvoorwaardelijk recht heeft om afwikkeling van de verplichting tot minstens twaalf maanden na de balansdatum uit te stellen.
Personeelsbeloningen Royal Reesink heeft diverse pensioenregelingen. De Nederlandse regelingen worden gefinancierd door afdrachten aan pensioenuitvoerders, te weten verzekeringsmaatschappijen en bedrijfstakpensioenfondsen. De buitenlandse pensioenregelingen zijn vergelijkbaar met de wijze waarop het Nederlandse pensioenstelsel is ingericht en functioneert. De pensioenverplichtingen uit zowel de Nederlandse als de buitenlandse regelingen worden gewaardeerd volgens de ‘verplichting aan de pensioenuitvoerder benadering’. In deze benadering wordt de aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last in de winst- en verliesrekening verantwoord.
Aan de hand van de uitvoeringsovereenkomst wordt beoordeeld of en zo ja welke verplichtingen naast de betaling van de jaarlijkse aan de pensioenuitvoerder verschuldigde premie op balansdatum bestaan. De waardering van de verplichting (indien aanwezig) is de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om deze per balansdatum af te wikkelen.
102
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Opbrengstverantwoording Opbrengsten uit de verkoop van goederen en diensten worden opgenomen in de netto-omzet tegen de reële waarde van de ontvangen of te ontvangen vergoeding, na aftrek van opbrengsten en tegemoetkomingen, handels- en volumekortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen en diensten worden in de winst- en verliesrekening verwerkt wanneer de belangrijke risico’s en voordelen van eigendom aan de koper zijn overgedragen en de inning van de verschuldigde vergoeding waarschijnlijk is.
Kostprijs omzet De kostprijs van de omzet betreft de verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde c.q. de vervangingswaarde franco magazijn op het moment van verkoop, alsmede de kosten van opslag, bewerking en distributie, inclusief de hieraan verbonden directe loonkosten, gecorrigeerd met de van leveranciers genoten korting voor contante betaling.
Overige bedrijfsopbrengsten
Huuropbrengsten Huuropbrengsten uit vastgoedbeleggingen worden lineair in de winst- en verliesrekening opgenomen op basis van de duur van de huurovereenkomst.
Managementovereenkomst Opbrengsten uit managementovereenkomsten wordt lineair verwerkt in de winst- en verliesrekening opgenomen op basis van de duur van de betreffende managementovereenkomst.
Aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen omvat het aandeel van Royal Reesink in de resultaten van deze deelnemingen alsmede eventuele waardeverminderingen van
slagen voor waardering en resultaatbepaling. Resultaten op transacties, waarbij overdracht van activa en passiva tussen Royal Reesink en de niet-geconsolideerde deelnemingen en tussen niet-geconsolideerde deelnemingen onderling heeft plaatsgevonden, zijn niet verwerkt voor zover deze als niet
jaarrekening
deze deelnemingen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij Royal Reesink geldende grond
gerealiseerd kunnen worden beschouwd.
De resultaten van deelnemingen die gedurende het boekjaar zijn verworven of afgestoten worden vanaf het verwervingsmoment respectievelijk tot het moment van afstoting verwerkt in het resultaat van Royal Reesink.
Belastingen Belastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelastingen en latente belastingen. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behoudens voor zover deze betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen, in welk geval de belasting in het eigen vermogen wordt verwerkt.
De over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
103
Jaarrekening 2013
zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de over voorgaande jaren verschuldigde belasting.
Nettoresultaat per gewoon aandeel Het nettoresultaat per gewoon aandeel wordt berekend als het aan de houders van gewone aandelen toekomend nettoresultaat gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen over de betreffende periode. Het verwaterde resultaat van een gewoon aandeel wordt berekend als het aan de houders van gewone aandelen toekomend nettoresultaat gedeeld door het gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen over de betreffende periode, inclusief potentiële gewone aandelen, als dit tot verwatering zou leiden.
Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld op basis van de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen. De wijzigingen in de post effecten zijn opgenomen in de mutatie vorderingen. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van financieringsbaten en -lasten, ontvangen dividenden en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. In de kasstroom uit financieringsactiviteiten zijn de door Royal Reesink betaalde dividenden alsmede de mutatie van schulden aan kredietinstellingen begrepen. Transacties waarbij geen ruil van geldmiddelen plaatsvindt, zijn niet in het kasstroomoverzicht opgenomen.
Kasstromen in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers.
De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijen wordt opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten, voor zover betaling in geldmiddelen heeft plaatsgevonden. Hierbij worden geldmiddelen aanwezig in deze groepsmaatschappijen op de aankoopprijs in mindering gebracht.
104
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
1 Immateriële vaste activa
Het verloop van de immateriële vaste activa is als volgt weer te geven:
Servicecontract
Software
Totaal
- Aanschafwaarde
-
-
-
- Cumulatieve amortisaties en waardeverminderingen
-
-
-
Boekwaarde
-
-
-
-
367
367
3.998
753
4.751
-
781
781
-119
-320
-439
3.879
1.581
5.460
3.998
8.791
12.789
-119
-7.210
-7.329
3.879
1.581
5.460
Stand per 1 januari 2013:
Mutaties in het boekjaar 2013: - Investeringen - Nieuwe consolidaties - Herrubricering - Amortisaties
Stand per 31 december 2013: - Aanschafwaarde - Cumulatieve amortisaties en waardeverminderingen
De servicecontracten zijn verworven door de RMHE-acquisitie in 2013 en worden over een periode
jaarrekening
Boekwaarde
van zeven jaar (gemiddelde contractduur servicecontracten) geamortiseerd.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
105
Jaarrekening 2013
2 Materiële vaste activa
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt weer te geven:
Bedrijfs gebouwen en -terreinen
Bedrijfs uitrusting
Verhuur machines
Vervoer middelen
Totaal
Stand per 1 januari 2013: - Aanschafwaarde
19.573
12.021
12.873
3.335
47.802
- Cumulatieve veranderingen in de actuele waarde
13.711
-
-
-
13.711
- Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen
-4.574
-8.081
-5.190
-2.193
-20.038
Boekwaarde
28.710
3.940
7.683
1.142
41.475
-832
-
-
-
-832
778
1.286
4.202
649
6.915
7.658
1.907
13.541
640
23.746
- Herrubricering
-
-781
634
-
-147
- Desinvesteringen
-
-
-839
-167
-1.006
- Afschrijvingen
-
-1.190
-2.400
-452
-4.042
7.604
1.222
15.138
670
24.634
- Aanschafwaarde
31.498
25.810
55.199
5.712
118.219
- Cumulatieve veranderingen in de actuele waarde
12.879
-
-
-
12.879
- Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen
-8.063
-20.648
-32.378
-3.900
-64.989
Boekwaarde
36.314
5.162
22.821
1.812
66.109
Mutaties in het boekjaar 2013: - Veranderingen in de actuele waarde - Investeringen - Nieuwe consolidaties
Stand per 31 december 2013:
De verandering in de actuele waarde ad € 0,8 miljoen (2012: € 1,1 miljoen) wordt veroorzaakt door herziening van de herbouwwaarden en functionele en technische verouderingen.
De nieuwe consolidatie bij bedrijfsgebouwen en -terreinen betreft het onroerend goed van Pelzer Fördertechnik te Kerpen (Duitsland) en Köln (Duitsland) en Motrac Handling & Cleaning te Antwerpen (België).
Van de boekwaarde van de bedrijfsgebouwen en –terreinen ad € 37,6 miljoen heeft € 2,8 miljoen betrekking op activa die niet meer dienstbaar zijn aan de bedrijfsuitoefening.
106
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
De onroerende zaken die dienstbaar zijn aan de bedrijfsuitoefening hebben per 31 december 2013 een aanschaffingsprijs van € 27,3 miljoen, waarop bij waardering tegen aanschaffingsprijs € 8,8 miljoen (2012: € 4,7 miljoen) cumulatief zou zijn afgeschreven.
De van deze categorie in eigendom gehouden terreinen beslaan 26,0 hectaren; hiervan zijn 8,3 hectaren bebouwd.
De opgenomen verhuurmachines hebben met name betrekking op Huur&Stuur en de in 2013 geacquireerde vennootschappen Motrac Intern Transport en Motrac Handling & Cleaning. In mindere mate verhuren ook andere vennootschappen binnen de groep machines.
3 Vastgoedbeleggingen
Stand per 1 januari 2013: - Aanschafwaarde
21.423
- Cumulatieve veranderingen in de actuele waarde
3.147
Boekwaarde
24.570
Mutaties in het boekjaar 2013: - Veranderingen in de actuele waarde
-1.620
-1.620
- Aanschafwaarde
21.423
- Cumulatieve veranderingen in de actuele waarde
jaarrekening
Stand per 31 december 2013:
1.527
Boekwaarde
22.950
De verandering in de actuele waarde heeft overwegend betrekking op het vastgoed aan de Ecofactorij in Apeldoorn.
De als vastgoedbelegging in eigendom gehouden terreinen beslaan 25,6 hectaren; hiervan zijn 3,1 hectaren bebouwd.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
107
Jaarrekening 2013
4 Financiële vaste activa
Het verloop van de financiële vaste activa is als volgt weer te geven:
Deelnemingen
Boekwaarde per 1 januari 2013
Vorderingen op deelnemingen
Overige Vorderingen
Actieve belasting latentie
Overige effecten
Totaal
440
451
143
-
658
1.692
- Investeringen, verstrekte leningen
-
1.260
47
-
-
1.307
- Nieuwe consolidatie
-
-
-
1.172
-
1.172
- Vormen actieve belasting latentie
-
-
-
35
-
35
- Desinvesteringen, aflossing leningen
-
-29
-122
-
-
-151
19
-
-
-
-
19
- Waardeverminderingen
-
-
-50
-
-
-50
- Realisatie actieve belastinglatentie
-
-
-
-416
-
-416
- Herrubricering
-
-
190
-
-
190
19
1.231
65
791
-
2.106
459
1.682
208
791
658
3.798
1.698
2.914
251
-
-
4.863
Mutaties in het boekjaar 2013:
- Aandeel in resultaat deelnemingen
Stand per 31 december 2013
Cumulatieve waardeverminderingen per 31 december 2013
De post deelnemingen betreffen de volgende kapitaalbelangen:
Aandeel in geplaatst kapitaal %
Naam
Vestigingsplaats
THR B.V.
Apeldoorn
36,0
De Kruyf Holding B.V.
Nijkerk (Gld)
25,0
Mechanisatie Beheer B.V.
Beilen
25,0
Outlet-DHZ-Valkenswaard B.V.
Valkenswaard
100,0
De post vorderingen op deelnemingen betreft de (achtergestelde) leningen verstrekt aan de deel nemingen THR B.V., De Kruyf Holding B.V., Mechanisatie Beheer B.V. en Outlet-DHZ-Valkenswaard B.V. (voormalig Fixet Valkenswaard B.V.) met een totale hoofdsom van € 2,5 miljoen. In 2013 zijn in het kader van het realiseren van een structurele oplossing voor THR B.V. voor € 1,3 miljoen aan leningen verstrekt die in de toekomst door THR B.V. afgelost zullen worden. De looptijd van de achtergestelde lening verstrekt aan De Kruyf Holding B.V. is 20 jaar en de rente bedraagt 5,5% per jaar. Aflossing vindt
108
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
plaats per kwartaal in gelijke termijnen. De looptijd van de achtergestelde lening verstrekt aan Mechanisatie Beheer B.V. is 10 jaar en de rente bedraagt 4,3% per jaar. Aflossing vindt plaats per maand in gelijke termijnen. De vordering op Outlet-DHZ-Valkenswaard B.V. is volledig voorzien.
De post overige vorderingen betreft de achtergestelde lening verstrekt aan DGN retail B.V. die de exploitatie van Fixet Retailgroep heeft verworven en vorderingen op Fixet franchisenemers die niet door DGN retail B.V. zijn overgenomen. De looptijd en aflossing van de lening van DGN retail B.V. is gekoppeld aan de overgang van de franchisecontracten van Royal Reesink naar DGN retail B.V. Het rentepercentage is gebaseerd op de 12-maands Euribor met een opslag van 300 basispunten en wordt jaarlijks op 1 januari vastgesteld. De verplichting aan fixet franchisenemers gerelateerd aan de vordering op DGN retail B.V. is hierop in mindering gebracht.
De post overige effecten betreft beursgenoteerde effecten in Vereenigde Ingenieursbureaux “VIBA” N.V., die bestemd zijn om duurzaam te worden aangehouden. De marktwaarde van de effecten bedraagt € 0,7 miljoen en is onveranderd ten opzichte van voorgaand jaar.
5 Voorraden
Handelsgoederen Onderhanden werk Voorziening voor incourantheid
Vooruitbetaald op voorraden
2012
93.605
62.397
832
105
-12.259
-6.985
82.178
55.517
8.140
7.880
90.318
63.397
jaarrekening
2013
Ultimo 2013 werden de handelsgoederen voor € 89,9 miljoen (2012: € 56,2 miljoen) gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde en voor € 3,7 miljoen (2012: € 6,2 miljoen) tegen vervangingswaarde.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
109
Jaarrekening 2013
6 Vorderingen
Vorderingen op handelsdebiteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige vorderingen
2013
2012
51.939
25.207
195
30
4.814
2.094
56.948
27.331
Vorderingen op handelsdebiteuren De voorziening dubieuze debiteuren bedroeg ultimo 2013 € 2,8 miljoen (2012: € 1,6 miljoen). Onder de handelsdebiteuren zijn opgenomen € 3,1 miljoen vorderingen op deelnemingen (2012: € 1,7 miljoen). De vorderingen op handelsdebiteuren hebben een resterende looptijd korter dan 1 jaar.
Overige vorderingen Onder de overige vorderingen zijn geen vorderingen op deelnemingen opgenomen (2012: € 0,2 miljoen). In de overige vorderingen zijn geen posten begrepen met een resterende looptijd langer dan 1 jaar.
7 Liquide middelen
Het restant van de opbrengst van de aandelenemissie begin november 2012 is bedoeld voor toekomstige acquisities. In verband hiermee is € 3,5 miljoen (2012: € 4,3 miljoen) van de liquide middelen geblokkeerd.
8 Groepsvermogen
Aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen Voor een toelichting op het aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen wordt verwezen naar toelichting 28 op het eigen vermogen in de enkelvoudige jaarrekening.
110
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Minderheidsbelang derden Onder dit balanshoofd is opgenomen het minderheidsbelang van derden, dat het aandeel van derden in het eigen vermogen van de groepsmaatschappij Bruggeman Mechanisatie vertegenwoordigt. Het verloop is als volgt:
Stand per 1 januari
2013
2012
-50
-64
24
14
-26
-50
Mutaties: - Resultaat na winstbelasting
Stand per 31 december
9 Achtergestelde converteerbare leningen
Onder de achtergestelde converteerbare leningen is opgenomen een € 10,3 miljoen (2012: nihil) lening van Pon Onroerend Goed B.V. (100%-dochteronderneming Pon Holdings B.V.) Deze lening is door Pon Onroerend Goed B.V. verstrekt als onderdeel van de overname financiering van RMHE. De achter gestelde converteerbare lening kent een looptijd van 5 jaar (met een optie tot verlenging met één jaar) en een conversieprijs van € 81,41 die aangepast kan worden overeenkomstig de bepalingen opgenomen in de overeenkomst. Het conversierecht kan na drie jaren worden uitgeoefend. De rente bedraagt 5,25% per jaar.
10 Voorzieningen
2012
12.255
10.723
494
-
1.268
792
Voorziening jubilea
875
271
Overige voorzieningen
256
-
15.148
11.786
Voorziening latente belastingverplichtingen Voorziening pensioenen Voorziening garantieverplichtingen
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
jaarrekening
2013
111
00:00 01:00 02:00 03:00 04:00 05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:
Enabling your business
:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
07:00 uur, Maastricht Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
Jaarrekening 2013
Voorziening latente belastingverplichtingen De voorziening voor latente belastingverplichtingen omvat het belastingeffect van de verschillen tussen commerciële en fiscale winstbepaling. De voorziening voor latente belastingverplichtingen is als volgt samengesteld:
Latente belastingvordering 2013 Immateriële vaste activa
Latente belastingverplichting 2013
Latente belastingvordering 2012
Latente belastingverplichting 2012
54
1.124
-
-
407
6.307
-
4.557
-
3.903
-
4.789
78
15
-
-
-
1.371
135
1.448
Voorzieningen
74
148
45
59
Schulden
32
32
-
50
645
12.900
180
10.903
-645
-645
-180
-180
-
12.255
-
10.723
Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa Voorraden
Totaal Saldering
Netto latente belastingverplichting
De latenties met een resterende looptijd van 1 jaar en korter bedragen € 2,0 miljoen (2012: € 1,4 miljoen).
De mutatie van de voorziening voor latente belastingverplichtingen is als volgt:
2013
2012
10.723
10.824
- Dotatie ten laste van het resultaat
17
626
- Nieuwe c.q. vervallen consolidatie
2.200
-123
-
-32
- Mutatie in verband met aanpassing actuele waarde
-231
-254
- Naar acute belastingschuld
-454
-318
12.255
10.723
Stand per 1 januari Mutaties:
- Correctie oude jaren
Stand per 31 december
114
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Het verloop van de overige voorzieningen kan als volgt worden weergegeven:
Voorziening pensioenen
Stand per 1 januari 2013
Voorziening garantie verplichtingen
Voorziening jubilea
Overige voorzieningen
-
792
271
-
-
601
39
-
503
548
594
263
-
-598
-29
-7
-9
-75
-
-
494
1.268
875
256
Mutaties: - Toevoegingen ten laste van het resultaat - Nieuwe consolidaties - Onttrekkingen - Vrijval ten gunste van het resultaat
Stand per 31 december 2013
Voorziening pensioenen Voor medewerkers van Motrac Intern Transport gelden overgangsregelingen waardoor zij eerder kunnen uittreden. Deze overgangsregelingen hebben betrekking op deelnemers geboren in 1950, 1951 of 1952 (SUM-regeling) en deelnemers die geboren zijn in de periode 1 januari 1953 tot 1 januari 1973 (SUMO-regeling). Zij kunnen, onder diverse voorwaarden, in aanmerking komen voor aanspraken over perioden in het verleden waarin minder pensioenaanspraken zijn opgebouwd dan toegestaan. Voor het niet gefinancierde deel is een voorziening opgenomen. De voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante waarde van de toekomstige uitgaven waarbij een rekenrente is gehanteerd van 4%, rekening houdend met blijf- en sterftekansen. Deze voorziening heeft een langlopend karakter.
Voorziening garantieverplichtingen geleverde producten niet voldoen aan de overeengekomen kwaliteit op basis van overeengekomen contractuele bepalingen. De voorziening wordt gevormd op basis van de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn voor de afwikkeling, meestal gebaseerd op ervaringscijfers. Deze voor-
jaarrekening
De voorziening voor garantieverplichtingen is bestemd voor verplichtingen die ontstaan doordat
ziening heeft een kortlopend karakter.
Voorziening jubilea De voorziening is contant gemaakt, gebruikmakend van een rekenrente van 4% (2012: 4%) en een verwachte toekomstige salarisstijging van 2% (2012: 2%). Deze voorziening heeft een langlopend karakter.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
115
Jaarrekening 2013
11 Langlopende schulden
2013
2012
Waarde van de langlopende schulden
38.528
15.567
Kortlopende deel langlopende schulden (zie noot 12)
-7.621
-1.023
30.907
14.544
Het aflossingsschema van de langlopende schulden is als volgt:
< 1 jaar
2-5 jaar
> 5 jaar
Totaal
Achtergestelde lening
-
-
176
176
Bancaire financiering
7.530
30.430
217
38.177
91
84
-
175
7.621
30.514
393
38.528
Financial lease verplichting
De achtergestelde lening is verstrekt door de aandeelhouder van het minderheidsbelang in Bruggeman Mechanisatie. De rentevergoeding op deze lening is gebaseerd op de bancaire rente voor rekening courant faciliteiten verhoogd met een opslag van 150 basispunten. Daar de solvabiliteitspercentage bij Bruggeman Mechanisatie op dit moment lager is dan 30% wordt op dit moment op de lening niet afgelost.
Op 16 oktober 2013 is er € 23,6 miljoen opgenomen uit de acquisitiefaciliteit als onderdeel van de overnamefinanciering van RMHE. De bancaire financiering omvat eveneens te amortiseren financieringskosten. Voor nadere details wordt verwezen naar toelichting 12.
De bancaire financiering bestaat verder uit een hypothecaire financiering welke betrekking heeft op het onroerend goed van Kemp in Hamme (België). Deze financiering bestaat uit twee leningen met een hoofdsom van € 0,4 miljoen respectievelijk € 0,8 miljoen, waarbij het betreffende onroerend goed hypothecair is bezwaard. De rentevergoeding op deze leningen bedraagt 4,92% respectievelijk 5,2% en de resterende looptijd bedraagt 4,6 respectievelijk 9,3 jaar. Op deze leningen wordt jaarlijks € 0,1 miljoen afgelost.
De financial lease verplichtingen hebben betrekking op de financiering van vervoermiddelen bij Packo Agri en Packo & Heybroek in België. De rentevergoeding op deze financieringen bedraagt gemiddeld 2,1%. De gemiddelde resterende looptijd bedraagt 2 jaar.
116
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
12 Kortlopende schulden
2013
2012
34.069
29.782
7.621
1.023
Handelscrediteuren
26.235
19.917
Belastingen en premies sociale verzekeringen
11.418
5.120
Overige schulden en overlopende passiva
31.281
6.869
110.624
62.711
Schulden aan kredietinstellingen Kortlopend deel langlopende schulden
Schulden aan kredietinstellingen De op 31 oktober 2012 met de ABN AMRO Bank en de Rabobank overeengekomen financieringsfaciliteit is in 2013 vanwege de RMHE acquisitie op een aantal zaken aangepast. De belangrijkste wijzigingen hebben betrekking op aanpassing van de bestaande c.q. toegestane financiële schulden en toename van het toegestane niveau van investeringen. De structuur van de financiering is in 2013 ongewijzigd gebleven.
Begin 2014 is als uitvloeisel van de RMHE acquisitie en de acquisitie van de activiteiten van CT Agro GmbH de financieringsfaciliteit uitgebreid door voeging van de Commerzbank als derde financier. De hypothecaire lening is hierbij ongewijzigd gebleven (hoofdsom € 15,0 miljoen, aflossing € 0,9 miljoen per jaar). Daarnaast is een deel van de ultimo 2013 opgenomen acquisitiefaciliteit omgezet in een langlopende lening (€ 20,0 miljoen, aflossing € 2,8 miljoen per jaar) en is de asset base faciliteit ver-
komen van € 10,0 miljoen voor toekomstige acquisities. De totale financieringsfaciliteit bedraagt nu € 110,0 miljoen. De rente is afhankelijk van de faciliteit gebaseerd op 1 of 3-maands EURIBOR vermeerderd met een gemiddelde opslag van 241 basispunten (2012: 238 basispunten). De belangrijkste
jaarrekening
hoogd van € 45,0 miljoen naar € 65,0 miljoen. Ten slotte is een nieuwe acquisitiefaciliteit overeenge-
voorwaarden (convenanten) van de financieringsfaciliteit zijn ongewijzigd gebleven.
Aan genoemde financieringsfaciliteit zijn enkele voorwaarden verbonden, waarvan de belangrijkste zijn: ●● ●●
Debt Service Coverage Ratio van minimaal 1,3 gedurende de looptijd van de financiering Total Net Senior Debt/EBITDA Ratio van maximaal 3,6 ultimo december 2013 afnemend naar 3,0 ultimo juni 2015
●●
Solvabiliteit van minimaal 35%
Aan de hiervoor opgenomen voorwaarden wordt per 31 december 2013 voldaan: ●●
Debt Service Coverage Ratio: 5,8
●●
Total Net Senior Debt/EBITDA Ratio: 2,6
●●
Solvabiliteit: 40%
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
117
Jaarrekening 2013
Als zekerheden zijn gesteld hypothecaire inschrijving op de bedrijfsgebouwen en -terreinen voor eigen gebruik, alsmede pandrecht op voorraden, bedrijfsinventaris, vorderingen en banktegoeden.
Onze activiteiten in België (Packo Agri, Packo & Heybroek en Kemp) en Bruggeman Mechanisatie worden afzonderlijk (lokaal) gefinancierd. De totale omvang van deze kredietfaciliteiten bedraagt € 7,3 miljoen (waarvan € 1,5 miljoen seizoen financiering) waarbij met name zekerheden zijn afgegeven in de vorm van (het recht op) verpanding van voorraden, bedrijfsinventaris en vorderingen. De rente is overwegend gebaseerd op 1-maands EURIBOR vermeerderd met een gemiddelde renteopslag van 110 basispunten.
Handelscrediteuren Onder de handelscrediteuren is een schuld aan deelnemingen opgenomen ad € 0,7 miljoen (2012: € 0,4 miljoen).
Overige schulden en overlopende passiva Onder de overige schulden en overlopende passiva is een schuld aan deelnemingen opgenomen ad € 0,2 miljoen (2012: € 0,2 miljoen).
13 Netto-omzet
De netto-omzet kan als volgt worden gespecificeerd naar segment:
2013
2012
197.998
137.173
38.560
48.049
236.558
185.222
2013
2012
164.072
140.667
België
51.062
36.073
Duitsland
18.803
7.708
Overig EU
1.959
564
Buiten EU
662
210
236.558
185.222
Equipment Industries
Netto-omzet
De netto-omzet naar geografisch gebied is als volgt:
Nederland
Netto-omzet
118
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
14 Lonen en salarissen
2013
2012
22.335
13.424
Sociale lasten
3.648
2.212
Pensioenlasten
1.537
1.074
Overige personeelskosten
1.788
1.445
29.308
18.155
Brutolonen en salarissen
Personeelsbestand Gedurende het boekjaar 2013 bedroeg het gemiddeld aantal werknemers bij de Royal Reesink, omgerekend naar volledige mensjaren 467 (2012: 293). Hiervan waren 127 (2012: 40) personen werkzaam buiten Nederland.
Deze personeelsomvang (gemiddeld aantal personen omgerekend naar volledige mensjaren) is als volgt onder te verdelen naar verschillende personeelscategorieën:
2012
Directie en management
18
15
Inkoop
12
12
Verkoop
115
76
Service en garantie
170
63
Magazijn en logistiek
81
80
Back-office
71
47
467
293
jaarrekening
2013
Pensioenen Ultimo 2013 (en 2012) waren er voor Royal Reesink geen pensioenvorderingen en geen verplichtingen naast de betaling van de aan de pensioenuitvoerder verschuldigde premies.
De dekkingsgraden van het bedrijfstakpensioenfonds Metaal en Techniek (PMT) en Bedrijfspensioenfonds voor de Landbouw (BPL) waar de pensioenregelingen van Kamps de Wild, Hans van Driel, Landtech Zuid en Bruggeman Mechanisatie respectievelijk Ben Kemp Holding zijn ondergebracht, bedragen per 31 december 2013 103,8% respectievelijk 109,7% (2012: 92,4% respectievelijk 105,8%).
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
119
Jaarrekening 2013
15 Afschrijvingen en amortisaties op vaste activa
2013
2012
Servicecontracten
119
-
Software
320
-
Bedrijfsuitrusting
1.190
1.089
Verhuurmachines
2.400
811
Vervoermiddelen
452
376
4.481
2.276
2013
2012
Uitkomsten gerechtelijke procedures
-
-195
Herstructureringskosten
-
424
-
229
16 Bijzondere posten
Uitkomsten gerechtelijke procedures De baten betroffen in 2012 ontvangen gelden in verband met een schikking en een uitspraak in een tweetal (oude) procedures.
Herstructureringkosten In 2012 zijn de staalactiviteiten van Reesink Staal en Nederlandse Staal Unie geconcentreerd in Zutphen. De met de concentratie samenhangende kosten bedroegen in totaal € 0,4 miljoen.
17 Overige bedrijfsopbrengsten
120
2013
2012
Huuropbrengsten
1.752
2.099
Managementfee
1.500
216
3.252
2.315
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Huuropbrengsten De directe exploitatiekosten gerelateerd aan de vastgoedbeleggingen bedroegen € 0,1 miljoen (2012: € 0,1 miljoen).
Managementfee In 2013 heeft Royal Reesink managementdiensten geleverd aan CT Agro GmbH. De werkzaamheden bestonden voornamelijk uit het acquireren van klanten en bemiddelen bij verkoop van equipment in Kazachstan en het geven van ondersteuning bij het verkrijgen van financieringen door de klant. De vergoeding over 2013 bestond uit een vaste vergoeding van € 0,2 miljoen en een variabele vergoeding van € 1,3 miljoen waarbij de variabele vergoeding was gebaseerd op de door CT Agro GmbH in Kazachstan gerealiseerde opbrengsten en de directe leveringen door de leverancier Claas in Kazachstan (commissie verkopen).
18 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
Alle in Nederland gevestigde groepsmaatschappijen behoudens Bruggeman Mechanisatie vormen met Royal Reesink een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting is in elk van de vennootschappen opgenomen voor dat deel dat de desbetreffende onderneming als zelfstandig belastingplichtige verschuldigd zou zijn, rekening houdend met voor de onderneming g eldende fiscale faciliteiten.
Het nominaal toepasselijke belastingtarief bedraagt 25,0% (2012: 25,0%). De belastinglast in de winsten verliesrekening over 2013 bedraagt € 2,0 miljoen, ofwel 30,7% van het resultaat vóór belastingen (2012: 269,8%). De aansluiting tussen de nominale en effectieve belastingdruk is als volgt:
2012 %
25,0
25,0
Effect belastingtarief buitenlandse jurisdicties
5,3
3,3
Belastingvrije winst/niet aftrekbare kosten
0,4
241,5
30,7
269,8
Nominale belastingen
Effectieve belastingen
jaarrekening
2013 %
19 Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
Dit betreft het aandeel van Royal Reesink in de resultaten van haar deelnemingen THR B.V., De Kruyf Holding B.V., Mechanisatie Beheer B.V. en Outlet-DHZ-Valkenswaard B.V.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
121
Jaarrekening 2013
20 Nettoresultaat per gewoon aandeel
2013 Aantal
2012 Aantal
775.691
670.948
471.868
104.743
1.247.559
775.691
-
70.523
1.247.559
846.214
Aantal gemiddeld uitstaande gewone aandelen
909.756
704.022
Aantal gemiddeld uitstaande gewone aandelen verwaterd
922.185
714.842
4.509
-4.331
-94
-47
4.415
-4.378
Nettoresultaat per gewoon aandeel (in €)
4,85
-6,22
Verwaterd nettoresultaat per gewoon aandeel (in €)
4,79
-6,12
Uitgegeven gewone aandelen per 1 januari Mutaties in het boekjaar -Uitgegeven gewone aandelen Uitgegeven gewone aandelen per 31 december
Maximaal uit te geven potentiële gewone aandelen Aantal gewone aandelen verwaterd
Nettoresultaat (in € 000) Cumulatief preferent dividend (in € 000)
Nettoresultaat toekomend aan gewone aandeelhouders (in € 000)
21 Financiële instrumenten
Algemeen De onderneming maakt in de normale bedrijfsuitoefening gebruik van uiteenlopende financiële instrumenten die de onderneming blootstellen aan markt- en/of kredietrisico’s. Het betreft louter financiële instrumenten die in de balans zijn opgenomen.
Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat Royal Reesink niet (tijdig) aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. Voor het plegen van investeringen, dagelijks beheer van werkkapitaal en obligo’s (letter of credit) wordt beschikt over diverse kredietfaciliteiten bij enkele banken. Het betreffen financieringsfaciliteiten op korte termijn. Reesink beperkt dit risico door uit te gaan van een minimale solvabiliteit van 40% zodat het mogelijk is indien nodig extra (tijdelijk) additioneel vermogen aan te trekken.
Marktrisico Marktrisico is het risico dat inkomsten van Royal Reesink of de waarde van de door Royal Reesink gehouden financiële instrumenten nadelig worden beïnvloed door veranderingen in marktprijzen zoals rentetarieven en valutakoersen. De marktwaarde van de in de balans verantwoorde financiële
122
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
instrumenten, waaronder vorderingen, effecten, liquide middelen, langlopende schulden en kort lopende schulden, benadert de boekwaarde ervan.
Kredietrisico Kredietrisico is het risico van financieel verlies voor Royal Reesink indien een afnemer de aangegane contractuele verplichtingen niet nakomt. De blootstelling aan kredietrisico van Royal Reesink wordt hoofdzakelijk bepaald door de individuele kenmerken van de afzonderlijke afnemers. Het intensieve contact met onze klanten al of niet als onderdeel van de dealerorganisatie, is belangrijk voor het beperken van het kredietrisico. Kredietrisico wordt verder beperkt door eigen onderzoek naar de kredietwaardigheid van (nieuwe) klanten op basis van onder andere externe rapporten, jaarverslagen en betaalhistorie of door kredietrisico te verzekeren. De interne kredietlimieten, die op basis van eigen onderzoek worden vastgesteld, worden minstens een keer per jaar herzien. Klanten waarvoor geen kredietlimiet is afgegeven (intern of door de verzekeraar) kunnen alleen zaken doen met de Royal Reesink op basis van gegarandeerde betaling. Kamps de Wild en Reesink Staal hebben een kredietverzekering.
Goederen worden onder eigendomsvoorbehoud geleverd, waardoor Royal Reesink bij uitblijven van betaling in de meeste gevallen over een preferente vordering beschikt.
In het equipment segment is in enkele gevallen sprake van concentratie van kredietrisico’s bij debiteuren die deels worden gemitigeerd door de kredietverzekering.
Renterisico De rentedragende schulden bestaan voornamelijk uit langlopende schulden en schulden aan kredietinstellingen. Deze schulden kennen een variabele rente bestaande uit (overwegend) 1- of 3-maands EURIBOR verhoogd met een vaste renteopslag. Het risico van een rentestijging is in samenspraak met de Raad van Commissarissen niet afgedekt.
leningen. Bij deze leningen is (overwegend) sprake van een variabele rente verhoogd met een vaste renteopslag. De leningen worden aangehouden tot het einde van de looptijd. De onderneming heeft
jaarrekening
Het overige renterisico is beperkt tot eventuele veranderingen in de marktwaarde van uitgegeven
derhalve als beleid om geen afgeleide financiële instrumenten te gebruiken om (tussentijdse) rentefluctuaties te beheersen.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
123
Jaarrekening 2013
Het renterisicoprofiel van de langlopende schulden met een variabele rente en schulden kredietinstellingen is als volgt:
2013
2012
Langlopende schulden inclusief kortlopend deel
37.877
14.952
Schulden kredietinstellingen
34.069
29.782
71.946
44.734
Stijging van de rente met 100 basispunten
-612
-458
Daling van de rente met 100 basispunten
612
458
Effect op winst- en verliesrekening van variabele rente langlopende schulden en schulden kredietinstellingen bij:
Valutarisico De valutarisico’s zijn relatief gering. Het beleid is dit risico op elk afzonderlijk bestelmoment in te dekken.
22 Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
Fiscale eenheid Alle in Nederland gevestigde groepsmaatschappijen behoudens Bruggeman Mechanisatie vormen met Royal Reesink een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. Daarnaast bestaat een fiscale eenheid voor de omzetbelasting met het merendeel van de Nederlandse groepsmaatschappijen. De in de fiscale eenheden betrokken vennootschappen zijn uit dien hoofde hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel.
Aansprakelijkheid en garanties Voor een overzicht van de vennootschappen waarvoor Royal Reesink een verklaring ex artikel 2:403 BW heeft gedeponeerd ten kantore van het handelsregister wordt verwezen naar ‘groepsverhoudingen’ op pagina 94. Uit dien hoofde is Royal Reesink hoofdelijk aansprakelijk voor de uit rechtshandelingen van de aldaar genoemde vennootschappen voorvloeiende schulden.
Voorwaardelijke verplichtingen Ten behoeve van financiers van afnemers zijn per 31 december 2013 terugkoopgaranties ter zake van geleverde handelsgoederen afgegeven tot een bedrag van € 0,2 miljoen (2012: € 0,2 miljoen).
In 2010 heeft Royal Reesink alle aandelen in Jean Heybroek te Houten overgenomen. De voormalige eigenaar ontvangt tot en met 2015 een nabetaling op de geleverde aandelen welke wordt gerelateerd aan de winst van Jean Heybroek, waarbij de afspraak geldt dat er jaarlijks eerst sprake moet zijn van voldoende winst om Royal Reesink als aandeelhouder een redelijk basisrendement te bieden.
124
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
In 2012 heeft Royal Reesink alle aandelen in Ben Kemp Holding te De Meern overgenomen. De voormalige eigenaar ontvangt tot en met 2015 een nabetaling op de geleverde aandelen welke wordt gerelateerd aan de winst van Ben Kemp Holding, waarbij de afspraak geldt dat er jaarlijks eerst sprake moet zijn van voldoende winst om Royal Reesink als aandeelhouder een redelijk basisrendement te bieden.
Claims Royal Reesink en haar geconsolideerde deelnemingen zijn bij enkele rechtsgedingen betrokken. De afloop van deze rechtsgedingen zal naar verwachting niet leiden tot negatieve invloeden van materiële betekenis op de in deze jaarrekening gepresenteerde financiële positie van de vennootschap.
Meerjarige financiële verplichtingen De verplichtingen uit hoofde van huur- en operationele lease-overeenkomsten bedragen € 74,8 miljoen (2012: € 9,2 miljoen) waarvan kortlopend € 24,4 miljoen (2012: € 1,8 miljoen) en langer dan vijf jaar € 4,3 miljoen (2012: € 3,8 miljoen). De toename van de meerjarige financiële verplichtingen wordt met name veroorzaakt door geleased equipment en servicebussen bij het in 2013 geacquireerde RMHE en onderliggende vennootschappen.
Meerjarige financiële rechten Met THR B.V. is in 2011 met betrekking tot het pand aan de Ecofactorij te Apeldoorn een 10-jarige huurovereenkomst gesloten. De jaarlijkse huursom bedraagt € 1,8 miljoen. De huursom wordt jaarlijks op 1 januari geïndexeerd.
De zekere kasstroom uit hoofde van verhuur equipment en afgesloten servicecontracten bedraagt gezamenlijk € 96,7 miljoen (2012: nihil), waarvan € 31,6 miljoen betrekking heeft op komend boekjaar.
Met betrekking tot de vooruitbetalingen zijn door de leveranciers bankgaranties verstrekt ter hoogte van € 0,2 miljoen (2012: € 7,5 miljoen).
jaarrekening
Bankgaranties
23 Transacties met verbonden partijen
Identificatie van verbonden partijen De aan Royal Reesink verbonden partijen betreffen haar directie, commissarissen, dochtervennootschappen en deelnemingen (waaronder THR B.V.), alsmede de bestuurders en leidinggevende functionarissen van deze partijen.
Bezoldiging van bestuurders en commissarissen De bezoldiging van onze bestuurder de heer Van der Scheer bedroeg in het verslagjaar € 397.500 salaris en € 82.300 bijdrage pensioenvoorziening (2012: respectievelijk € 350.000 en € 63.100). De tantième voor de bestuurder over 2013 is vastgesteld op € 100.000 (2012: nihil). De bestuurder bezit 747 (certificaten van) aandelen Royal Reesink. De beloning van de commissarissen is niet afhankelijk van het resultaat van de vennootschap en bedroeg € 107.000 (2012: € 109.500). De heer Veerman ontving in het verslagjaar € 35.000, de heren
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
125
Jaarrekening 2013
Van Delft, Lievens en Vos € 24.000. Aan de commissarissen zijn geen optierechten verstrekt. Commissaris Van Delft bezit (indirect) 75.378 (certificaten van) aandelen Royal Reesink. De overige commissarissen bezitten geen (certificaten van) aandelen in de vennootschap.
Op grond van artikel 32bd Wet op de loonbelasting 1964 (crisisheffing) is per 31 december 2013 met betrekking tot de bezoldiging van de bestuurder € 41.500 (2012: € 56.000) verschuldigd. Deze crisisheffing is niet tot de bezoldiging van de bestuurder gerekend.
Transacties met dochteronderneming en deelnemingen Transacties met dochterondernemingen en deelnemingen vinden plaats op zakelijke, objectieve basis. Voor een overzicht van (belangrijke) dochterondernemingen en deelnemingen wordt verwezen naar de toelichting van het overzicht van kapitaalbelangen op pagina 94.
24 Honoraria van de accountant
De volgende honoraria van Deloitte Accountants B.V. zijn ten laste gebracht van de onderneming, haar dochtermaatschappijen en andere maatschappijen die zij consolideert, een en ander zoals bedoeld in artikel 2:382a lid 1 en 2 BW.
2013
2012
330
155
75
-
Adviesdiensten op fiscaal terrein
-
-
Andere niet controlediensten
-
-
405
155
Onderzoek van de jaarrekening Andere controleopdrachten
25 Toelichting op kasstromen
In 2013 is de groepsmaatschappij RMHE verworven. In verband hiermee zijn onder meer aan verkoper aandelen uitgegeven met een waarde van in totaal € 9,6 miljoen en is door verkoper een converteerbare achtergestelde lening verstrekt van € 10,3 miljoen. In het kasstroomoverzicht is dit niet opge nomen. Uitsluitend de betaling door middel van geldmiddelen is weergegeven. De bij de groepsmaatschappij aanwezige geldmiddelen zijn op de aankoopprijs in mindering gebracht.
126
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Enkelvoudige balans
(vóór resultaatbestemming)
(in duizenden euro’s)
Toelichting
31 december 2013
31 december 2012
Vaste activa Immateriële vaste activa
6
-
Materiële vaste activa
26
91
89
Financiële vaste activa
27
126.644
80.283 126.741
80.372
Vlottende activa Vorderingen op groepsmaatschappijen
34.876
16.865
Overige vorderingen
3.398
1.031
Liquide middelen
3.483
4.285
Totaal activa
Eigen vermogen
41.757
22.181
168.498
102.553
28
Geplaatst kapitaal
6.030
4.143
Agioreserve
35.257
7.278
Reserve herwaardering
14.013
16.530
Reserve eigen aandelen
-153
-153
25.453
50.638
4.509
-4.331
Overige reserves Onverdeeld resultaat
Voorzieningen
74.105
9
10.300
-
29
50
50
17.141
-
Langlopende schulden
jaarrekening
Achtergestelde leningen
85.109
Kortlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen
30
Kortlopend deel langlopende schulden Overige schulden
Totaal passiva
31
28.174
25.656
6.331
-
21.393
2.742 55.898
28.398
168.498
102.553
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
127
Jaarrekening 2013
Enkelvoudige winst- en verliesrekening
(in duizenden euro’s)
Toelichting
Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen na belastingen Overig resultaat na belastingen
Nettoresultaat
32
2013
2012
5.063
-1.052
-554
-3.279
4.509
-4.331
Toelichting behorende tot de enkelvoudige jaarrekening Algemeen
De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. De enkel voudige jaarrekening maakt deel uit van de jaarrekening 2013 van de onderneming. Ten aanzien van de enkelvoudige winst- en verliesrekening van de onderneming is gebruikgemaakt van de vrijstelling ingevolge artikel 2:402 BW.
Voor zover posten uit de enkelvoudige balans en enkelvoudige winst- en verliesrekening hierna niet nader zijn toegelicht, wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening.
Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling
De grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling zijn gelijk aan die voor de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening, met uitzondering van het volgende:
Financiële vaste activa Deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid kan worden uit geoefend, worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode op basis van de netto vermogenswaarde. Bij de bepaling van de nettovermogenswaarde worden de waarderingsgrondslagen van de onderneming gehanteerd. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de onderneming garant staat voor de schulden van de betreffende deelneming wordt een voorziening gevormd. Deze voorziening wordt primair ten laste van de vorderingen op deze deelneming gevormd en voor het overige onder de voorzieningen ter grootte van het aandeel in de door de deelneming geleden verliezen, dan wel voor de verwachte betalingen door de onder neming ten behoeve van deze deelneming.
128
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of duurzaam lagere bedrijfswaarde. Dividenden worden verantwoord in de periode waarin zij betaalbaar worden gesteld.
De leningen aan niet-geconsolideerde deelnemingen en overige vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode, verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen.
Resultaat deelnemingen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen omvat het aandeel van de onderneming in de resultaten van deze deelnemingen. Resultaten op transacties, waarbij overdracht van activa en passiva tussen de onderneming en haar deelnemingen en tussen deelnemingen onderling heeft plaatsgevonden, zijn niet verwerkt voor zover deze als niet gerealiseerd kunnen worden beschouwd.
26 Materiële vaste activa
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt weer te geven:
Bedrijfsuitrusting
Stand per 1 januari 2013: - Aanschafwaarde
216
- Cumulatieve afschrijvingen
-127
89
Mutaties in het boekjaar 2013: - Investeringen
31
- Afschrijvingen
-14
- Herrubricering
-15
jaarrekening
Boekwaarde
2
Stand per 31 december 2013: - Aanschafwaarde
219
- Cumulatieve afschrijvingen
-128
Boekwaarde
91
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
129
Jaarrekening 2013
27 Financiële vaste activa
Deelnemingen in groepsmaatschappijen Vorderingen op deelnemingen
2013
2012
100.678
80.141
24.500
-
-
-
1.460
136
6
6
126.644
80.283
Andere deelnemingen Vorderingen op andere deelnemingen Overige vorderingen
Het verloop van de financiële vaste activa is als volgt weer te geven:
Deel nemingen in groeps maat schappijen
Overige vorderingen
Vorderingen op deel nemingen
Andere deelnemingen
80.141
-
1.680
2.491
66
84.378
-
-
-1.680
-2.355
-60
-4.095
80.141
-
-
136
6
80.283
17.225
24.500
-
1.307
-
43.032
-
-
-
-120
-
-120
- Aandeel in resultaat deelnemingen
5.063
-
-
-
-
5.063
- Ontvangen dividend deelnemingen
-1.751
-
-
-
-
-1.751
- Waardeverminderingen
-
-
-
-50
-
-50
- Herrubricering van schulden
-
-
-
187
-
187
20.537
24.500
-
1.324
-
46.361
100.678
24.500
-
1.460
6
126.644
-
-
1.680
2.405
60
4.145
Vorderingen op andere deelnemingen
Totaal
Stand per 1 januari 2013: - Aanschafprijs - Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen
Boekwaarde
Mutaties in het boekjaar 2013: - Investeringen, verstrekte leningen - Desinvesteringen, afgeloste leningen
Stand per 31 december 2013
Cumulatieve waardeverminderingen per 31 december 2013
130
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
28 Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal
Stand per 1 januari 2012
Agio reserve
Reserve herwaardering
Reserve eigen aandelen
Overige reserves
Onverdeeld resultaat
Totaal eigen vermogen
3.724
-
17.297
-153
52.484
5.563
78.915
- Resultaatbestemming
-
-
-
-
1.286
-1.286
-
- Uitgekeerd dividend
-
-
-
-
35
-4.277
-4.242
- Netto resultaat boekjaar
-
-
-
-
-
-4.331
-4.331
419
7.278
-
-
-
-
7.697
- Betaalde goodwill bij acquisitie
-
-
-
-
-2.868
-
-2.868
- Herwaardering materiële vaste activa
-
-
-767
-
4
-
-763
- Overige
-
-
-
-
-303
-
-303
4.143
7.278
16.530
-153
50.638
-4.331
74.105
- Resultaatbestemming
-
-
-
-
-4.331
4.331
-
- Netto resultaat boekjaar
-
-
-
-
-
4.509
4.509
1.887
27.979
-
-
-
-
29.866
- Betaalde goodwill bij acquisitie
-
-
-
-
-23.446
-
-23.446
- Herwaardering materiële vaste activa
-
-
-2.517
-
2.031
-
-486
- Overige
-
-
-
-
561
-
561
6.030
35.257
14.013
-153
25.453
4.509
85.109
Mutaties 2012:
- Uitgifte (certificaten van) gewone aandelen
Stand per 31 december 2012 Mutaties 2013:
- Uitgifte (certificaten van) gewone aandelen
jaarrekening
Stand per 31 december 2013
In de overige mutaties zijn aanpassingen begrepen, die corresponderen met waarderingsverschillen op het tegen vervangingswaarde gewaardeerde deel van de voorraden van Reesink Staal, nadat hierop de dienaangaande te verwachten belastingverplichting in mindering is gebracht. De omvang van de reserve voor prijsverschillen op voorraden bedroeg ultimo 2013 € 2,7 miljoen (2012: € 3,0 miljoen). Deze reserve voor prijsverschillen betreft geen wettelijke reserve in de zin van artikel 2:373 lid 4 BW.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
131
Jaarrekening 2013
Geplaatst kapitaal
Gewone aandelen
Cumulatief preferente aandelen A
Cumulatief preferente aandelen B
Totaal
Maatschappelijk aandelenkapitaal
10.160
1.840
12.000
24.000
Af: Aandelen in portefeuille
-5.170
-800
-12.000
-17.970
Geplaatst aandelenkapitaal
4.990
1.040
-
6.030
Het maatschappelijk aandelenkapitaal bestaat uit 2.540.000 (2012: 1.840.000) gewone aandelen, 460.000 (2012: 460.000) cumulatief preferente aandelen A en 3.000.000 (2012: 2.300.000) cumulatief preferente aandelen B. De nominale waarde per (cumulatief preferente) aandeel bedraagt € 4,-. Aan de houder van de cumulatief preferente aandelen A bestaat een verplichting tot dividendbetaling van € 46.800 met betrekking tot verslagjaren vóór het huidige verslagjaar.
Ultimo 2013 bedroeg het aantal uitstaande aandelen 1.507.559, waarvan 1.247.559 gewone aandelen (1.189.151 gecertificeerd en 58.408 op naam) en 260.000 cumulatief preferente aandelen bij Recopart B.V. De nominale waarde bedraagt € 4,- per aandeel. In oktober werd de private placement van 203.603 respectievelijk 150.756 certificaten van gewone aandelen bij gekwalificeerde beleggers en Pon Holdings B.V. afgerond tegen een uitgifteprijs van € 63,85. Ook werden in januari en oktober in totaal 70.523 certificaten van gewone aandelen uitgegeven tegen een uitgifteprijs van € 74,- onder de equity facility met Project Holland Deelnemingen B.V. De publieke emissie van 46.986 certificaten van gewone aandelen tegen een uitgifteprijs van € 63,85 heeft eind november plaatsgevonden. De nettoopbrengst van de emissies bedroeg € 29,9 miljoen.
132
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
Navolgende belangen groter dan 3% van het geplaatste kapitaal (per 31 december 2013: 1.507.559 aandelen) zijn ons ultimo 2013 bekend:
Datum eerste melding
Datum laatste melding
Op basis van laatste melding
Geplaatst kapitaal %
Certificaten van aandelen %
Bibiana Beheer B.V. 1)
30-04-2003
31-12-2013
-
5,00
Decico B.V.
05-04-2013
31-12-2013
-
5,45
Recopart B.V.
22-01-1997
31-12-2013
17,25
2,30
Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink
01-01-1992
31-12-2013
78,88
-
Delta Lloyd Deelnemingen Fonds N.V.
23-05-2006
31-12-2013
-
11,61
Todlin N.V.
21-01-2011
31-12-2013
-
8,03
Pon Holdings B.V.
16-10-2013
31-12-2013
-
10,00
Project Holland Deelnemingen B.V.
18-01-2013
31-12-2013
-
13,90
Stichting Continuïteit Reesink
01-02-1992
-
2)
-
1) De heer F.L.H. van Delft houdt via genoemde vennootschap het gemelde pakket. Met de heer Van Delft is ten tijde van zijn aantreden als commissaris de afspraak gemaakt dat hij, evenals de overige commissarissen en de directie, zich tot 12 maanden na zijn definitief aftreden als commissaris onthoudt van het verkopen van het door zijn vennootschap Bibiana Beheer B.V. gehouden pakket, welk pakket hij bovendien (weliswaar indirect) voor zijn rekening en risico zal blijven aanhouden tot het verlopen van genoemde termijn van 12 maanden.
2) Potentieel belang, zie hierna.
Aan de Stichting Continuïteit Reesink is het recht verleend tot het nemen van alle in ons maatschappelijk kapitaal begrepen cumulatief preferente aandelen B. Met de stichting is overeengekomen dat op
met het aantal op dat moment uitstaande gewone aandelen en cumulatief preferente aandelen A tezamen.
jaarrekening
de cumulatief preferente aandelen B niet meer stemmen zullen worden uitgebracht dan overeenkomt
Het bestuur van deze Stichting Continuïteit Reesink bestond ultimo 2013 uit drie personen die onafhankelijk van Royal Reesink zijn, te weten de heren R. van Dam, J. Reesink en H.A.A. Kienhuis. Uitoefening van de optie en gebruikmaking van het stemrecht door de Stichting Continuïteit Reesink zoals hierboven bedoeld geldt als een zogenaamde beschermingsmaatregel. Deze zal worden ingezet, indien zulks naar het oordeel van het bestuur van de Stichting Continuïteit Reesink onder inacht neming van het bepaalde in de wet en in de statuten van de stichting wenselijk wordt geacht. De vennootschap heeft zich ten gunste van de Stichting Continuïteit Reesink verplicht alle in redelijkheid te maken kosten te zullen vergoeden.
Voorts geldt de certificering van gewone aandelen met (tot 1%) beperkte royeerbaarheid als een beschermingsmaatregel. Verwezen wordt voorts naar hetgeen hierover werd overwogen en nader gesteld in de uitlating omtrent Corporate Governance, zoals door Royal Reesink via de eigen website reeds is gepubliceerd.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
133
00:00 01:00 02:00 03:00 04:00 05:00 06:00 07:00 08:00 09:00 10:00 11:00 12:
Enabling your business
:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 20:00 21:00 22:00 23:00 24:00
11:00 uur, Zutphen Overal en op elk tijdstip staat Royal Reesink voor u klaar
Jaarrekening 2013
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink was ultimo 2013 samen gesteld uit drie leden, die onafhankelijk van Royal Reesink zijn, te weten de heren W.G. van Hassel, H.A.D. van den Boogaard en de heer A.D. Plaggemars. Uit de kring van de vennootschap heeft de heer B. Vos zitting in het bestuur.
De directie van Royal Reesink verklaart hierbij dat is voldaan aan de criteria van onafhankelijkheid, waarbij voor de invulling van dat begrip wordt aangesloten bij art. 2:118a lid 3 BW.
Agio reserve Het agio omvat de opbrengsten uit de uitgifte van aandelen voor zover deze hoger zijn dan het nominale bedrag van de aandelen (opbrengsten boven pari) verminderd met de kosten verbonden aan de uitgifte van aandelen rekening houdend met de latente belastingverplichting.
Herwaarderingsreserve De gebouwen en terreinen (materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen) worden gewaardeerd op actuele waarde. Voor de wijzigingen in de waarderingen bij aanvang van toepassing Besluit actuele waarde per 1 januari 2006 en de mutaties ultimo boekjaren die verwerkt worden in het eigen vermogen (zie toelichtingen 2 en 28), wordt een reserve herwaardering, rekening houdend met de latente belastingverplichtingen, gevormd. Daarnaast wordt de reserve herwaardering gemuteerd voor de waardeveranderingen van vastgoedbeleggingen die in het vorig boekjaar via de resultatenrekening zijn verwerkt (zie toelichtingen 3 en 28). De reserve herwaardering kwalificeert als wettelijke reserve en staat dan ook niet ter beschikking van de aandeelhouders.
Reserve eigen aandelen De verkrijgingsprijs ad € 153.195 van de per 31 december 2013 door de groep gehouden 5.840 (certificaten van) eigen aandelen is in mindering gebracht op het eigen vermogen. De ingekochte (certificaten van) gewone aandelen hebben een nominale waarde van € 4,-. Op grond van wettelijke bepalingen is de waarde van dit bezit niet in de balans geactiveerd. Het ingekochte aantal (certificaten van) gewone aandelen vertegenwoordigt thans 0,39% (2012: 0,56%) van het geplaatste aandelen kapitaal.
Onverdeeld resultaat De Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld het resultaat na belastingen over 2013 als volgt te bestemmen: een bedrag ad € 1.296.000 toe te voegen aan de overige reserves en het resterende bedrag ad € 3.213.000 als dividend uit te keren waarvan € 94.000 als dividend op de cumulatief preferente aandelen A.
29 Voorzieningen
De voorzieningen betreft een voorziening voor latente belastingverplichtingen in verband met de fiscaal andere waardering van activa en heeft voornamelijk een langlopend karakter.
136
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Jaarrekening 2013
30 Schulden aan kredietinstellingen
Voor de samenstelling en voorwaarden met betrekking tot de financieringsfaciliteit wordt verwezen naar toelichting 12 bij de geconsolideerde balans.
31 Overige schulden
Onder de overige schulden is in verband met de RMHE acquisitie een earn-out bedrag opgenomen van € 18,2 miljoen inclusief rente (2012: nihil).
32 Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
Dit betreft het aandeel van de onderneming in de resultaten van haar deelnemingen alsmede de eventuele waardeverminderingen van de deelnemingen, waarvan een bedrag van € 5,4 miljoen (2012: € 2,8 miljoen) groepsmaatschappijen betreft.
33 Niet in de balans opgenomen verplichtingen
Fiscale eenheid Alle in Nederland gevestigde groepsmaatschappijen behoudens Bruggeman Mechanisatie vormen met Royal Reesink een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. Daarnaast bestaat een fiscale eenheid voor de omzetbelasting met het merendeel van de Nederlandse groepsmaatschappijen. De in de fiscale eenheden betrokken vennootschappen zijn uit dien hoofde hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel.
Aansprakelijkheid en garanties Voor een overzicht van de vennootschappen waarvoor Royal Reesink een verklaring ex artikel 2:403
gen’ op pagina 94. Uit dien hoofde is Royal Reesink hoofdelijk aansprakelijk voor de uit rechts handelingen van de aldaar genoemde vennootschappen voorvloeiende schulden.
jaarrekening
BW heeft gedeponeerd ten kantore van het handelsregister wordt verwezen naar ‘groepsverhoudin-
Voorwaardelijke verplichtingen In 2010 heeft Royal Reesink alle aandelen in Jean Heybroek te Houten overgenomen. De voormalige eigenaar ontvangt tot en met 2015 een nabetaling op de geleverde aandelen welke wordt gerelateerd aan de winst van Jean Heybroek, waarbij de afspraak geldt dat er jaarlijks eerst sprake moet zijn van voldoende winst om Royal Reesink als aandeelhouder een redelijk basisrendement te bieden.
In 2012 heeft Royal Reesink alle aandelen in Ben Kemp Holding te De Meern overgenomen. De voormalige eigenaar ontvangt tot en met 2015 een nabetaling op de geleverde aandelen welke wordt gerelateerd aan de winst van Ben Kemp Holding, waarbij de afspraak geldt dat er jaarlijks eerst sprake moet zijn van voldoende winst om Royal Reesink als aandeelhouder een redelijk basisrendement te bieden.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
137
Jaarrekening 2013
Claims Royal Reesink en haar geconsolideerde deelnemingen zijn bij enkele rechtsgedingen betrokken. De afloop van deze rechtsgedingen zal naar verwachting niet leiden tot negatieve invloeden van materiële betekenis op de in deze jaarrekening gepresenteerde financiële positie van de vennootschap.
Apeldoorn, 7 april 2014
De Directie: De Raad van Commissarissen: G. van der Scheer C.P. Veerman, voorzitter
F.L.H. van Delft
L. Lievens B. Vos
138
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Koninklijke Reesink N.V. te Apeldoorn
Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2013 van Koninklijke Reesink N.V. te Apeldoorn gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde en enkelvoudige balans per 31 december 2013 en de geconsolideerde en enkelvoudige winst-en-verliesrekening over 2013, het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat over 2013 en het geconsolideerde kasstroomoverzicht over 2013 met de toelichting, waarin opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen.
Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de directie, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten.
Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijking van materieel belang bevat.
Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op
tingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschikt-
overige gegevens
het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschat-
heid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden.
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
139
Overige gegevens
Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Koninklijke Reesink N.V. per 31 december 2013 en van het resultaat en de kasstromen over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.
Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn g ebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie (pagina 23 tot 84), voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.
Zwolle, 7 april 2014
Deloitte Accountants B.V. drs. A.J.E. Jansman RA
140
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
Gebeurtenissen na balansdatum
CT Agro Begin januari is de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH afgerond, inclusief 100% van de aandelen van de Kazachstaanse onderneming CT Agro TOO. Hiermee heeft Royal Reesink toegang gekregen tot Kazachstan, een land met een enorm groeipotentieel, een interessante grote potentiële afzetmarkt voor Royal Reesink. In totaal heeft CT Agro ongeveer 100 medewerkers. Over 2013 realiseerde CT Agro een goed renderende omzet van circa € 40 miljoen. Royal Reesink heeft zich jegens enkele leveranciers van CT Agro garant gesteld voor nakoming van de verplichtingen uit de leveringen.
Uitbreiding bankfinanciering Begin 2014 is mede in verband met de afronding van de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH, Commerzbank met € 20 miljoen toegetreden tot de groep van financierende banken. De financieringsfaciliteit werd daarmee verhoogd naar € 110 miljoen; hypothecaire lening van oorspronkelijk groot € 15 miljoen, een langlopende lening van € 20 miljoen (aflossing in zeven jaar), een kredietfaciliteit van € 65 miljoen en een acquisitiefaciliteit van € 10 miljoen. De looptijd van de gecommitteerde financieringsfaciliteit bleef onveranderd drie jaar (31 oktober 2015).
Earn-out De variabele koopsom van de aandelen PMH-E bedraagt inclusief rente € 18,2 miljoen. Na verrekening van de met Pon Holdings B.V. afgesproken vergoedingen inzake contractuele bepalingen ad € 0,7 miljoen zal een bedrag van € 17,5 miljoen begin april 2014 worden gefinancierd. Dit geschiedt door uitbreiding van de achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. met € 7,5 miljoen, een achtergestelde lening met Pon Holdings B.V. van € 4,8 miljoen en uit de beschikbare bankfaciliteit € 5,2 miljoen.
Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2012
De jaarrekening 2012 is vastgesteld in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 23 mei 2013. De algemene vergadering heeft de bestemming van het resultaat vastgesteld conform het daartoe gedane voorstel.
overige gegevens
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
141
Overige gegevens
Voorstel tot bestemming van het resultaat over het boekjaar 2013
Ingevolge artikel 13 van de statuten luidt de winstverdeling als volgt:
Netto resultaat
4.509
Toe te voegen aan de overige reserves
-1.296
Winst volgens artikel 13 lid 2 van de statuten Cumulatief preferent dividend: 4,5% per (volgestort) preferent aandeel A
3.213 -94
Ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders volgens artikel 13 lid 6 van de statuten
3.119
Dividend per gewoon aandeel van € 4,-: € 2,50 over 1.247.559
3.119
Indien besloten wordt het bedrag ‘Ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders’ geheel voor dividendbetaling te bestemmen, dan zal € 2,50 dividend per aandeel over het boekjaar 2013 aan de houders van gewone aandelen van € 4,- worden uitgekeerd, voor zover nodig onder inhouding van 15% dividendbelasting.
STATUTAIRE BEPALINGEN INZAKE DE WINSTVERDELING
Inzake de winstverdeling is in de statuten het volgende bepaald:
Winst en verlies.
Artikel 13. 1. Uit de winst, die in het laatst verstreken boekjaar is behaald, kan de directie onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen zoveel reserveren als zij nodig oordeelt.
2. Van het na toepassing van het vorige lid resterende wordt, zo mogelijk, op de cumulatief preferente aandelen uitgekeerd het hierna te noemen percentage van het op die aandelen gestorte bedrag. Indien de winst, bedoeld in de vorige zin, niet toereikend is om gemeld percentage uit te keren, vindt het daarin bepaalde en het hierna in dit artikel bepaalde eerst toepassing, nadat het tekort is ingehaald. Voor wat betreft de uitkering op de cumulatief preferente aandelen A, is het hiervoor bedoelde percentage vier en een half procent (4,5%). Voor wat betreft de uitkering op de cumulatief preferente aandelen B, is het hiervoor bedoelde percentage gelijk aan het gemiddelde van de depositorente van de Europese Centrale Bank, verhoogd met een op- of afslag, gewogen naar het aantal dagen waarover de uitkering geschiedt. Het dividend wordt berekend over het gestorte deel van het nominaal bedrag.
De op- en afslag zal maximaal vier procent bedragen en wordt vastgesteld door de directie onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen ten tijde van de eerste uitgifte van een cumulatief preferent aandeel.
142
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Overige gegevens
3. Indien in het boekjaar waarover de hiervoor bedoelde uitkering op cumulatief preferente aandelen plaatsvindt, het op die cumulatief preferente aandelen gestorte bedrag ingevolge gedeeltelijke kapitaalvermindering is verlaagd of, wat de cumulatief preferente aandelen B betreft ingevolge een besluit tot verdere storting, is verhoogd, zal de uitkering worden verlaagd respectievelijk, zo mogelijk, worden verhoogd met een bedrag gelijk aan het hiervoor bedoelde percentage van het bedrag van de verlaging respectievelijk verhoging, berekend vanaf het tijdstip van de verlaging respectievelijk vanaf het tijdstip waarop de storting, die verplicht is geworden, plaatsvindt.
4. Indien de winst over een boekjaar wordt vastgesteld en in dat boekjaar een of meer cumulatief preferente aandelen met terugbetaling zijn ingetrokken of op cumulatief preferente aandelen volledig is terugbetaald, hebben degenen die blijkens het in artikel 3 bedoelde register ten tijde van bedoelde intrekking casu quo terugbetaling houder van cumulatief preferente aandelen waren, een onvervreemdbaar recht op uitkering van winst als hierna omschreven. De winst, die aan een bedoelde persoon zo mogelijk wordt uitgekeerd, is gelijk aan het bedrag van de uitkering, waarop hij op grond van het bepaalde in lid 1 recht zou hebben, indien hij ten tijde van de winstvast stelling nog houder zou zijn geweest van de hiervoor bedoelde cumulatief preferente aandelen, naar tijdsgelang berekend over de periode dat hij in bedoeld boekjaar houder van cumulatief preferente aandelen was. Met betrekking tot een wijziging van het bepaalde in dit lid wordt het voorbehoud gemaakt als bedoeld in artikel 122 boek 2 van het Burgerlijk Wetboek.
5. Indien in de loop van enig boekjaar uitgifte van cumulatief preferente aandelen heeft plaats gevonden, zal voor dat boekjaar het dividend op de cumulatief preferente aandelen naar rato, tot de dag waarop de storting op die aandelen is geschied, worden verminderd.
6. De na toepassing van het vorige lid overblijvende winst staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, hetzij geheel of gedeeltelijk ter uitkering aan de houders van gewone aandelen, in verhouding van hun bezit aan gewone aandelen, hetzij ter reservering, met dien verstande, dat van die overblijvende winst in ieder geval aan de houders van gewone aan delen, zo mogelijk, een bedrag wordt uitgekeerd, gelijk aan vijf procent (5%) van het nominale bedrag hunner aandelen.
7. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. overige gegevens
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
143
Jaarrekening 2013
De heer G. van der Scheer (1960), NL
Benoemd op: 09/05/2009 Beroep c.q. hoofdfunctie CEO Koninklijke Reesink N.V. (statutair) Belangrijke (neven)functies: Lid Stichting Administratiekantoor THR
De heer G.T.M. Linnenbank (1974), NL
In functie per: 12/03/2008 Beroep c.q. hoofdfunctie CFO Koninklijke Reesink N.V. (titulair) Belangrijke (neven)functies: Compliance Officer Bestuurslid De Eendragt Pensioen
144
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
INFORMATIE OVER DE DIRECTie
De heer B. Kemp (1961), NL
In functie per: 16/10/2013 Beroep c.q. hoofdfunctie Directeur Reesink Construction Equipment Lid directie Koninklijke Reesink N.V.
Belangrijke (neven)functies: -
De heer M. de Bosch (1971), NL
In functie per: 16/10/2013 Beroep c.q. hoofdfunctie Directeur Reesink Material Handling Equipment & Motrac Hydraulics Lid directie Koninklijke Reesink N.V.
Belangrijke (neven)functies: -
Directie
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
145
informatie over de commissarissen
De heer F.L.H. van Delft (1946), NL
Benoemd op/tot: 11/05/2004 / Periodiek aftredend AvA 2014 (Voormalig) beroep c.q. hoofdfunctie: Oud-CFO / aandeelhouder Commit Beheer B.V. Directeur / aandeelhouder Bibiana Beheer B.V. Directeur / aandeelhouder Delon Air B.V. Belangrijke (neven)functies: Lid bestuur Stichting Administratiekantoor Aandelen Recopart Andere commissariaten: -
De heer C.P. Veerman (1949), NL
Benoemd op/tot: 08/05/2008 / Periodiek aftredend AvA 2016 (Voormalig) beroep c.q. hoofdfunctie: Oud-CEO Bracamonte B.V. Hoogleraar Universiteit van Tilburg en Wageningen Universiteit Oud-minister L&V Belangrijke (neven)functies: Voorzitter Projectcommissariaat Noord/Zuidlijn Voorzitter Vewin Lid Raad van Advies Prominent Algemeen bestuurslid NWO Andere commissariaten: Rabobank Nederland Barenbrug Holland B.V. USG People (Voorzitter) KDS Ziekenhuis Ikazia Rotterdam (Voorzitter) Novamedia (Voorzitter)
146
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
informatie over de commissarissen
De heer B. Vos (1939), NL
Benoemd op/tot: 11/05/2004 / Periodiek aftredend AvA 2015 (Voormalig) beroep c.q. hoofdfunctie: Oud-Algemeen Directeur TCA Oud-lid Raad van Bestuur Unigro Oud-Voorzitter directie Hema Oud-Voorzitter Landelijke Huisartsen Vereniging Belangrijke (neven)functies: Lid bestuur Stichting Administratiekantoor Aandelen Recopart Voorzitter Raad van Toezicht Kempen Capital Management N.V. Andere commissariaten van beursgenoteerde ondernemingen: PC Emerging Europe Property Fund N.V. PC Emerging Europe Equity Fund N.V. (Voorzitter) PC Russian Midcap Fund N.V. (Voorzitter) Tsjechië en Slowakije Fonds (Voorzitter)
De heer L. Lievens (1957), BE
Benoemd op/tot: 24/05/2012 / Periodiek aftredend AvA 2016 (Voormalig) beroep c.q. hoofdfunctie: Voorzitter-Vennoot Lievens&Co. (Accountant/belasting consulent, Fiscaal & Juridisch Advieskantoor) Belangrijke (neven)functies: Voorzitter familieraad De Speyebeek N.V. Docent Brugge Business School (K.U.L.) Docent Foundation of Financial & Estate Planning
Hogeschool (VLEKHO) Regiovoorzitter Kamer van Koophandel (Voka Regio Brugge) Lid Raad van Bestuur:
Raad van Commissarissen
Lid van de inrichtende Macht van de Vlaamse Economische
VOKA (Vlaams Netwerk van Ondernemingen) International Club of Flanders Lievens Invest Group NV Apzi (Association Port of Zeebrugge Interests) Lid Raad van Advies van: Ardo Holding N.V., Fun Belgium N.V., Stroke Fund CVBA
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
147
148
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
informatie over de commissarissen
Aan de commissarissen zijn geen optierechten verstrekt. Commissaris Van Delft bezit (indirect) 75.378 (certificaten van) aandelen Royal Reesink De overige commissarissen bezitten geen (certificaten van) aandelen in onze vennootschap.
Het (voormalig) beroep c.q. hoofdfunctie alsook de relevante (neven)functies zijn vermeld voor zover van belang voor de vervulling van de taak als commissaris bij Royal Reesink.
Raad van Commissarissen
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
149
10 jaar Royal Reesink
10 jaar ROYAL REESINK (in duizenden euro’s)
Noot
Netto-omzet
Bruto-omzetresultaat In % van de netto-omzet
Personeelskosten In % van de netto-omzet
Bedrijfsresultaat zonder afschrijvingen (EBITDA) In % van de netto-omzet
Bedrijfsresultaat (EBIT) In % van de netto-omzet
Nettoresultaat In % van de netto-omzet In % van het gemiddelde eigen vermogen
3
Afschrijvingen
D-GAAP 2013
D-GAAP 2012
D-GAAP 2011
236.558
185.222
173.364
33.516
22.627
20.686
14,2%
12,2%
11,9%
29.308
18.155
14.719
12,4%
9,8%
8,5%
14.902
8.980
10.932
6,3%
4,8%
6,3%
10.421
6.704
9.538
4,4%
3,6%
5,5%
4.509
-4.331
5.563
1,9%
-2,3%
3,2%
5,7%
-5,7%
7,3%
4.481
2.276
1.394
Kasstroom uit operationele activiteiten
12.600
8.554
2.758
Investeringen in vaste activa
-7.429
-3.189
-2.164
-37.844
-14.864
-2.288
116.022
68.687
66.219
1.296
-
1.286
94
-
47
Dividend gewone aandelen
3.119
-
4.230
Pay-out percentage
70,6%
-
76,7%
467
293
236
Vaste activa
98.317
67.737
67.125
Groepsvermogen
85.083
74.055
78.851
Eigen vermogen
85.109
74.105
78.915
Verwerving groepsmaatschappijen
Handelswerkkapitaal, ultimo jaar
4
Ingehouden nettowinst 4,5% Dividend cum. pref. aandelen A
Gemiddeld aantal medewerkers
Garantievermogen
95.383
74.055
78.851
Gemiddeld aantal gewone aandelen van € 4,- nominaal
909.756
704.022
670.948
Totaal vermogen
252.062
163.096
149.997
4,85
-6,22
8,22
Per gewoon aandeel van € 4,- nominaal Nettoresultaat Dividend Eigen vermogen
5
Beurskoers ultimo
150
1)
Na stelselwijziging per 1-1-2009. Boekjaren 2006 tot en met 2008 aangepast.
2)
Na stelselwijziging per 1-1-2006. Voorgaande jaren zijn niet aangepast.
3)
Zie voorts toelichting nummer 28.
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
2,50
-
6,00
92,55
103,93
116,20
70,60
76,00
76,50
10 jaar Royal Reesink
D-GAAP 2010
D-GAAP 2009 1)
D-GAAP 2008
D-GAAP 2007
D-GAAP 2006 2)
D-GAAP 2005
D-GAAP 2004
189.658
163.033
198.643
184.415
169.128
128.880
126.569
24.429
20.893
24.915
23.777
22.836
16.291
16.566
12,9%
12,8%
12,5%
12,9%
13,5%
12,6%
13,1%
18.835
16.284
18.046
17.892
17.940
13.677
15.859
9,9%
10,0%
9,1%
9,7%
10,6%
10,6%
12,5%
8.810
9.440
11.966
9.842
8.870
6.325
5.856
4,6%
5,8%
6,0%
5,3%
5,2%
4,9%
4,6%
6.996
7.688
10.464
8.214
7.406
4.328
3.659
3,7%
4,7%
5,3%
4,5%
4,4%
3,4%
2,9%
5.856
1.991
7.377
6.524
5.588
3.208
2.890
3,1%
1,2%
3,7%
3,5%
3,3%
2,5%
2,3%
7,9%
2,5%
8,9%
8,3%
9,5%
7,8%
7,1%
1.814
1.752
1.502
1.628
1.464
1.997
2.197
-4.025
7.297
5.942
5.302
2.508
9.065
-2.760
-1.510
10.835
-3.478
-2.553
-1.081
-1.579
-2.575
-5.748
-130
-585
90
-1.263
-97
-
68.939
55.048
55.138
50.985
46.434
32.748
38.790
1.113
-
2.634
2.452
2.187
477
159
47
47
47
47
47
47
47
4.697
2.684
4.696
4.026
3.355
2.684
2.684
80,8%
138,0%
64,1%
62,2%
60,5%
84,9%
94,4%
364
336
357
361
359
337
368
59.434
59.033
84.718
79.717
77.793
29.298
29.568
72.770
73.522
83.070
77.982
73.839
38.419
38.635
72.770
73.522
83.068
77.982
73.839
38.419
38.635
73.522
83.070
77.982
73.839
38.419
38.635
670.948
670.948
670.948
670.948
670.948
670.948
142.251
124.976
158.697
144.638
135.433
74.266
78.118
8,66
2,90
10,93
9,65
8,26
4,71
4,24
7,00
4,00
7,00
6,00
5,00
4,00
4,00
108,91
110,03
125,59
118,01
112,09
59,95
60,28
71,99
72,60
68,00
105,00
98,95
76,35
55,00
10-jaar
72.770 670.948
4)
Handelswerkkapitaal bestaat uit voorraden, handelsdebiteuren en handelscrediteuren.
5)
Berekend over het eigen vermogen, gedeeld door het gemiddeld aantal gewone aandelen van de ingekochte (certificaten van) gewone aandelen, vermeerderd met de (op grond van wettelijke bepalingen niet in de balans begrepen) verkrijgingsprijs van de ingekochte (certificaten van) eigen aandelen. Het eigen vermogen per gewoon aandeel komt voor 2013 door deze vermeerdering op € 0,17 hoger uit (2012: € 0,22).
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
151
bestuur
Bestuur Koninklijke Reesink N.V. en werkmaatschappijen Raad van Commissarissen
Koninklijke Reesink N.V.
Directie:
152
C.P. Veerman, voorzitter F.L.H. van Delft L. Lievens B. Vos G. van der Scheer, CEO G.T.M. Linnenbank, CFO B. Kemp, lid directie M. de Bos, lid directie
Reesink Equipment B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Green Equipment B.V.
Directie
H.M. Hylkema Beheer B.V. Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Construction Equipment B.V. Directie
B. Kemp Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Material Handling Equipment B.V.
Directie
M. de Bos Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Industries B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Support B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Technische Handel B.V.
Directie
G. van der Scheer Koninklijke Reesink N.V.
Stierman B.V.
Directie
Reesink Technische Handel B.V.
Kamps de Wild Holding B.V.
Directie
E. Ros Koninklijke Reesink N.V.
Kamps de Wild B.V.
Directie
D.K. Melessen Koninklijke Reesink N.V.
Kamps de Wild Participaties B.V.
Directie
E. Ros Koninklijke Reesink N.V.
Bruggeman Mechanisatie B.V.
Directie
Bruggeman Onroerend Goed en Exploitatiemaatschappij Broekland B.V. Kamps de Wild Participaties B.V.
Landtech Zuid B.V.
Directie
Kamps de Wild Participatie B.V.
Reesink GmbH
Directie
G. van der Scheer G.T.M. Linnenbank
Reesink Duitsland B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
Reesink Germany GmbH
Directie
G. van der Scheer G.T.M. Linnenbank
Packo Agri N.V.
Directie
J. Packo
Packo & Heybroek N.V.
Directie
Packo Agri N.V. Jean Heybroek B.V
Jean Heybroek B.V.
Directie
H.M. Hylkema Beheer B.V. Koninklijke Reesink N.V.
CT Agro GmbH (voorheen Reesink Agricultural Equipment GmbH)
Directie
J. Voschepoth
Pelzer Fördertechnik GmbH
Directie
E. van Leeuwenstijn
Motrac Hydraulik GmbH
Directie
C.A. Huisman
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
bestuur
Ben Kemp Holding B.V.
Directie
B. Kemp Koninklijke Reesink N.V.
Huur&Stuur B.V.
Directie
B. Kemp Koninklijke Reesink N.V.
Barend Kemp B.V.
Directie
B. Kemp Koninklijke Reesink N.V.
Kemp BVBA
Directie
B. Kemp Koninklijke Reesink N.V.
Motrac Hydrauliek B.V.
Directie
Reesink Material Handling Equipment B.V.
Motrac Intern Transport B.V.
Directie
M. de Bos Koninklijke Reesink N.V.
Motrac Handling & Cleaning N.V./S.A. Directie
R. Danielson M. de Bos
Reesink Staal B.V.
Directie
A.T.M.B. Buiting Koninklijke Reesink N.V.
Nederlandse Staal Unie B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
Safety Centre International B.V.
Directie
J. Liem Koninklijke Reesink N.V.
Outlet-DHZ-Valkenswaard B.V.
Directie
Koninklijke Reesink N.V.
THR B.V.
Directie
J. van Rossum
De Kruyf Holding B.V.
Directie
De Kruyf Beheer B.V Kamps de Wild Participaties B.V.
Mechanisatie Beheer B.V.
Directie
Vrieja Holding B.V. L.A. de Vries Holding B.V.
Deelneming:
BESTUUR
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
153
Administratiekantoor
Verslag van de Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink Ter voldoening aan het bepaalde in artikel 11 lid 2 van de Administratievoorwaarden brengen wij onderstaand verslag uit aan de houders van certificaten van gewone aandelen Koninklijke Reesink N.V. (de “Vennootschap”).
Gedurende het verslagjaar 2013 heeft het Administratiekantoor werkzaamheden verricht die verband hielden met het op haar naam doen houden, doen stellen en in administratie nemen van gewone aandelen in de Vennootschap, elk nominaal groot € 4,-, en het daartegen uitgeven van royeerbare certificaten aan toonder. Hollandsch Administratiekantoor B.V. heeft gedurende het verslagjaar de administratieve werkzaamheden verbonden aan de certificering van gewone aandelen uitgevoerd.
Per 31 december 2013 hield het Administratiekantoor 1.189.151 aandelen in de vennootschap op naam, waartegenover zij een gelijk aantal royeerbare certificaten aan toonder had uitgegeven. Het aantal door het Administratiekantoor gehouden aandelen nam in 2013 toe met 472.064 aandelen. Deze toename was onder meer het gevolg van de private placement aan gekwalificeerde beleggers, de plaatsing bij Pon Holdings B.V., de publieke emissie en de trekking onder de equity facility.
Het bestuur kwam in het verslagjaar 2013 tweemaal bijeen. De vergadering van 8 april 2013 was gewijd aan het vaststellen van de eigen jaarrekening en de voorbereiding van de jaarlijkse vergadering van de vennootschap. De vergadering van 29 november jl. was gewijd aan algemene zaken. Op 22 april 2013 heeft een statutenwijziging plaatsgevonden zoals reeds besproken in de vergadering van 8 november 2012. Voorts was het bestuur nauw betrokken bij de formele besluitvorming met betrekking tot de certificering van de aandelen en de plaatsing van de certificaten bij de beleggers.
Het bestuur van het Administratiekantoor was aanwezig tijdens de op 23 mei 2013 gehouden jaarlijkse algemene vergadering van de vennootschap. Tevens was het bestuur aanwezig tijdens de op 2 juli 2013 gehouden buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders welke plaats vond in het kader van de voorgenomen overname van de material handling activiteiten en hydraulische componenten/systemen van Pon Holdings B.V. Van de geboden mogelijkheid voor de daarbij aanwezige certificaathouders om zelf, naar eigen inzicht, als gevolmachtigde van het Administratiekantoor het stemrecht uit te oefenen maakten op 23 mei 2013 67 certificaathouders (vertegenwoordigende 530.427 certificaten) gebruik. Daarnaast vertegenwoordigde het Administratiekantoor in deze vergadering 22,37% van de uitgebrachte stemmen. Op 2 juli 2013 maakten 40 certificaathouders (vertegenwoordigende 552.752 certificaten) gebruik van het recht om stemrecht uit te oefenen. Het Administratiekantoor vertegenwoordigde in deze vergadering 20,32% van de uitgebrachte stemmen. Het Administratiekantoor heeft ten gunste van alle in deze vergaderingen aan de orde gestelde onderwerpen stem uitgebracht.
Conform de statuten was het bestuur gedurende 2013 samengesteld uit drie zogenoemde outsiders (bestuursleden B) en één door de vennootschap aangewezen lid (bestuurder A).
154
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Administratiekantoor
Het bestuur van het Administratiekantoor bestaat thans uit de heren: 1. W.G. van Hassel, bestuurslid B, Voorzitter; 2. H.A.D. van den Boogaard, bestuurslid B; 3. A.D. Plaggemars, bestuurslid B; 4. B. Vos, bestuurslid A.
De heer B. Vos is per 30 juni 2013 benoemd als bestuurslid A en volgt hiermee de heer B. van der Weerden op. Over het verslagjaar 2013 bedroeg de bezoldiging voor de bestuurders € 6.628,00 en bedroegen de totale kosten van het Administratiekantoor € 28.627,78. Gedurende het verslagjaar 2013 heeft het Administratiekantoor externe adviezen ingewonnen met betrekking tot de wijziging van de statuten.
Het adres van Stichting Administratiekantoor van Aandelen Reesink is: Ecofactorij 20, 7325 WC Apeldoorn.
Apeldoorn, 7 april 2014
Het Bestuur
Administratiekantoor
Jaarverslag 2013
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
155
156
K o n i n k l i j k e R e e s i n k N .V.
Jaarverslag 2013
Koninklijke Reesink N.V. Ecofactorij 20 – 7325 WC Apeldoorn – Postbus 1411, 7301 BR Apeldoorn – T +31(0)575 599301 W royalreesink.com – E
[email protected] – Statutair gevestigd te Apeldoorn – Handelsregisternr. 08005560