DYNAMIC CALL SPREAD with Upfront Premium DYNAMIC CALL SPREAD dengan Pembayaran Premi di Depan

DYNAMIC CALL SPREAD with Upfront Premium DYNAMIC CALL SPREAD dengan Pembayaran Premi di Depan 1) Jenis Produk dan/atau Layanan Type of Product and/or Service □ Penyimpanan Saving □ Pengiriman Uang Money Transfer □ Manajemen Kas Cash Management □ ATM ATM √ Lainnya : Structured Product Others : Structured Product

□ Pinjaman Loan □ Bank Garansi Bank Guarantee □ EXIM (termasuk Pembiayaan EXIM/Trade Finance) Export Import (Including EXIM financing/Trade Finance) □ Pertukaran Uang/Forex Foreign Exchange

2) Nama penerbit Issuer The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Cabang Jakarta / Jakarta Branch (“BTMU”) 3) Ringkasan Produk Product Summary Opsi Call Spread yang merupakan kombinasi antara Pembelian atas hak untuk membeli suatu mata uang (Buying Call Option) dan Penjualan atas hak untuk membeli suatu mata uang (Selling Call Option) dengan nominal yang sama pada harga strike yang berbeda. Call Spread Option is a combination between Buying Call Option and Selling Call Option with same amount at different strike rate. Harga Strike 1 /Strike Price 1: Rp 13,500

1

Buy Call Option USD 1.000.000,00

Call Spread Option Harga Strike 2 /Strike Price 2: Rp 14,000

2

Sell Call Option USD 1.000.000,00

1 The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Cabang Jakarta terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Jakarta Branch is registered and supervised by the Financial Service Authority (OJK).

4) a. Karakteristik Structured Call Spread Option Characteristic of Structured Product Opsi Call Spread Produk ini merupakan bentuk Opsi Eropa yang hanya dapat dieksekusi pada Tanggal Berakhir yang telah ditentukan di awal. The Product is a European Style Option, whereby the option shall only be exercised on the Expiry Date, at a single predefined point of time. Seluruh transaksi Opsi Call Spread harus didukung dengan transaksi yang mendasari. All Call Spread Option Transaction must be supported by underlying transaction. Tenor transaksi tidak melebihi transaksi yang mendasari. Tenor of transaction doesn’t exceed the underlying transaction. Pembayaran Premi di bayar di muka (up front premium). Premium will be paid in up front (up front premium). Nominal transaksi tidak melebihi transaksi yang mendasari. Nominal of transaction doesn’t exceed underlying transaction. Transaksi Opsi Call Spread wajib dilakukan secara Dynamic Hedging. Call Spread Option Transaction must be done by Dynamic Hedging. b. Transaksi yang mendasari yang dapat digunakan untuk Transaksi Opsi Call Spread: Underlying Transaction that can be used for Call Spread Option Transaction Pihak Domestik

Pihak Asing

Perdagangan barang dan jasa di dalam/ luar negeri/ Trade in goods and services in Indonesia/ abroad

Perdagangan barang dan jasa di dalam/ luar negeri/ Trade in goods and services in Indonesia/ abroad

Investasi di dalam/luar negeri (direct investment, portfolio investment, pinjaman, modal dan investasi lainnya)/ Investment in Indonesia/abroad (direct investment, portfolio investment, capital and other investments)

Investasi di dalam/luar negeri (foreign direct investment, portfolio investment, pinjaman, modal dan investasi lainnya)/ Investment in Indonesia/abroad (foreign direct investment, portfolio investment, capital and other investments)

Pemberian kredit/ pembiayaan Bank dalam valas/ rupiah untuk kegiatan perdagangan dan investasi/ Giving credit/ bank financing in foreign currency/ Rupiah for trade and investment activities

-

Kepemilikan dana Valuta Asing di dalam/ luar negeri (Tabungan, giro, deposito)/ Foreign Currency ownership in Indonesia/ abroad (Saving, Current Account, Deposit) Investasi lain dalam rangka pelaksanaan kebijakan pemerintah terkait perpajakan/ Other investment regarding implementation of government policy related with tax

Kepemilikan dana Valuta Asing di dalam/ luar negeri (Tabungan, giro, deposito)/ Foreign Currency ownership in Indonesia/ abroad (Saving, Current Account, Deposit) Investasi lain dalam rangka pelaksanaan kebijakan pemerintah terkait perpajakan/ Other investment regarding implementation of government policy related with tax


Transaksi yang mendasari di atas termasuk perkiraan pendapatan dan biaya The above underlying transaction includes estimated income and expense. Transaksi Spot yang dilakukan dalam rangka transaksi Opsi Call Spread dapat menggunakan transaksi yang mendasari yang sama dengan transaksi Opsi Call Spread awal Spot transaction undertaken in Call Spread Option can use the same underlying transaction of Original Call Spread Option transaction c. Dynamic Hedging Definisi Dynamic Hedging / Definition Dynamic Hedging Transaksi Opsi Call Spread wajib dilakukan secara Dynamic Hedging, yaitu transaksi Opsi Call Spread yang dilakukan lebih dari satu kali , dan merupakan bagian dari transaksi Opsi Call Spread awal dalam satu kesatuan Call Spread Option transaction must be done by Dynamic Hedging, which is Call Spread Option transaction which performs more than one time, and is a part of Original Call Spread Option as an integral transaction. Tujuan Dynamic Hedging / Purpose of Dynamic Hedging Untuk memastikan pelaku hedging tidak terekspos risiko nilai tukar akibat kurs pasar melampaui kisaran kurs Opsi Call Spread awal. To ensure that the hedging user will not be exposed by exchange rate risk due to the exchange rate market goes beyond the rate range of initial Call Spread Option. Dynamic Hedging dilakukan paling lambat 1 (satu) hari kerja setelah kurs Penutupan BI pada jam 16:00 WIB melampaui kisaran kurs Opsi Call Spread awal. Dynamic Hedging has to be done at the latest 1 (one) Business Day after BI Clossing Rate at 04:00 PM exceeds the range of Strike Price of Original Call Spread Option. −

Ketentuan Dynamic Hedging / Dynamic Hedging Provision Kisaran kurs tidak overlap dengan kisaran kurs transaksi Call Spread Option Awal The range of exchange rate doesn’t overlap with the range of exchange rate of the original Call Spread Option Transaction. Contoh: Overlap

Buy Call

Sell Call & Buy Call Strike Price 2 & 3

Strike Price 1

Sell Call Strike Price 4

Call Spread 1

13.000

13.500

14.000

13.700

15.000

Call Spread 2

Call Spread 2


−

Kisaran kurs tidak memiliki gap dengan kisaran kurs transaksi Opsi Call Spread Option Awal. The range of exchange rate doesn’t have a gap with the range of exchange rate of the original Call Spread Option Transaction Contoh:

GAP

Sell Call

Sell Call & Buy Call

Buy Call Strike Price 1

Strike Price 2 & 3

Strike Price 4

Call Spread 1

13.500

14.000

15.000

14.300 Call Spread 2

Call Spread 1& 2

−

Menggunakan Transaksi yang mendasari yang sama dan belum jatuh tempo Using the same underlying transaction and hasn’t been maturity

−

Nominal tidak bersifat kumulatif / Non-cumulative nominal Perhitungan Nominal transaksi Dynamic Hedging hanya didasarkan pada nominal transaksi Call Spread Option awal. Calculation nominal Dynamic Hedging transaction is only based on the nominal of Original Call Spread Option transaction.

Jangka Waktu Dynamic Hedging /Tenor for Dynamic Hedging −

Paling kurang 6 ( enam) bulan untuk transaksi Opsi Call Spread awal yang memiliki sisa jatuh waktu lebih dari 6 (enam) bulan atau lebih; At least 6 (six) months for original Call Spread Option transaction with a remaining term of ≥ 6 (six) months, or


−

Mengikuti sisa jatuh waktu transaksi Opsi Call Spread awal untuk transaksi Call Spread Option awal yang memiliki sisa jatuh waktu kurang dari 6 (enam) bulan. Following remaining term of Original Call Spread Option transaction if the remaining term < 6 (six) months.

d. Contoh Syarat dan Ketentuan Produk yang ditawarkan ( Hanya sebagai ilustrasi ) Sample Terms and Condition of Proposed Product (For Illustration Only) Nasabah mendapat pinjaman USD dari luar Negeri USD 10.000.000,00 sedangkan biaya operasionalnya dalam IDR, Nasabah hednak melakukan hedging terhadap risiko nilai tukar USD/IDR melalui Produk Call Spread. Client receive USD loan from Off shore USD 1,000,000.00 from Offshore, while operational cost is in IDR. The Client want to hedge their exposure against USD/IDR Foreign Exchange Risk through Product Call Spread. Detail Syarat dan Ketentuan Call Spread/ Detail Term and Condition Call Spread Pihak A / Party A Pihak B / Party B Tanggal Perdagangan / Trade Date Tanggal Efektif / Effective Date Jumlah Nosional / Notional Amount Tanggal Berakhir/ Expiration Date Waktu Berakhir / Expiration Time

: : : : : : :

Tanggal Penyelesaian/ Settlement Date

:

PT ABC BTMU 30 May 2017 02 June 2017 USD 1,000,000.00 29 May 2020 Pukul 10:00 Pagi Waktu Jakarta / At 10:00 AM Jakarta Time 02 June 2020

Tanggal Pembayaran Premi / Premium Payment Date Harga Strike I / Strike Price I Harga Strike II / Strike Price II Harga Penyelesaian Opsi / Settlement Rate Option

:

02 June 2017 (Up-Front Premium)

: : :

13,500.00 14,000.00 Nilai tukar SPOT yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada pukul 10:00 Pagi Waktu Jakarta pada Tanggal Berakhir (2 Hari Kerja sebelum Tanggal Penyelesaian) di Reuters, halaman JISDOR (Jakarta Interbank Spot Dollar Rate)/ Spot Exchange Rate Published by Bank Indonesia on 10:00 AM Jakarta Time on the Expiry Date (2 Business Days before Settlement Date)on Reuters Page JISDOR (Jakarta Interbank Spot Dollar Rate)


Referensi Harga Pasar / Market Reference Nilai Tukar SPOT / SPOT Exchange Rate : 13,321.50 Harga Swap/ Swap Price : 178.50 Skema Call Spread / Call Spread Scheme I (CSP I) Kondisi Call Spread I / Condition of Call Spread I Opsi 1/Option 1 Nasabah membeli USD Call IDR Put/ Client buy USD call IDR put 30 May 2017

Opsi 2/ Option 2 Nasabah menjual USD Call IDR Put/ Client sell USD call IDR put 30 May 2017

Tanggal Perdagangan/ Trade Date Tanggal Berakhir/ 29 May 2020 29 May 2020 Expiration Date Tanggal Penyelesaian/ 02 June 2020 02 June 2020 Settlement Date Harga Strike 1&2/ 13,500.00 14,000.00 Strike Price 1&2 Jumlah Nosional/ USD 1,000,000.00 USD 1,000,000.000 Notional Amount Pada Saat Tanggal Berakhir / On Expiration Date : Call Spread I (CSP I)

Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di bawah Harga Strike I (13,500.00). Opsi 1& 2 tidak berlaku, tidak ada penyelesaian antara Nasabah dan BTMU. / If Settlement Rate Option (SRO) is at or below Strike Price I (13,500.00), Option 1& 2 will lapse, there is no settlement between Client and BTMU. Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah sama dengan atau di atas Harga Strike I (13,500.00), tetapi di bawah Harga Strike II (14,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan menerima jumlah penyelesaian bersih seperti perhitungan di bawah ini, sedangkan Opsi 2 tidak berlaku/ If Settlement Rate Option (SRO) is equal or above Strike Price I (13,500.00), but below Strike II (14,000.00), Client will exercise Option 1 and receive the net settlement amount as per following computation, while Option 2 will lapse. Jumlah Notional * (SRO – Harga Strike I) Notional Amount *(SRO- Strike Price I) Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di atas Harga Strike II ( 14,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan BTMU akan mengeksekusi Opsi 2, dan sebagai hasilnya Nasabah akan menerima sejumlah penyelesaian bersih antara Harga Strike I dan Harga Strike II sesuai perhitungan di bawah ini/ If Settlement Rate Option (SRO) is at or above Strike Price II (14,000.00), Client will exercise Option 1 and BTMU will exercise Option 2, and in effect Client will receive net settlement amount between Strike Price I and Strike Price II as per following computation: Jumlah Notional * ( Harga Strike II – Harga Strike I ) Notional Amount * ( Strike Price II – Strike Price I ) Contoh Kondisi Dynamic Hedging / Example Dynamic Hedging Condition Jika selama periode Skema Call Spread I (CSP I), Kurs JISDOR melampaui kisaran Harga Strike Opsi Call Spread Awal sebelum Tanggal Berakhirnya Opsi maka Nasabah wajib melakukan transaksi Opsi Call Spread II ( Dynamic Hedging ) dengan kondisi sebagai berikut : − Harga Strike III pada Call Spread II harus sama dengan Harga Strike II pada Call Spread I − Nominal, Tanggal Expiration dan Tanggal Penyelesaian dari Call Spread II harus sama seperti Call Spread I


If within the period of Call Spread I Scheme (CSP I), JISDOR rate is exceed the range of Strike Price Initial Call Sprad before expiry date of the Option then the Client is obliged to enter Call Spread Option II ( Dynamic Hedging ) with condition as follow: − Strike Price 3 on Call Sprad II has to be same with Strike Price 2 on Call Spread I − Amount, Expiry Date and Delivery Date from Call Spread II has to be same as Call Spread I Contoh / Example Pada 12 Juni 2017, Kurs Penutupan BI menyentuh 14,000.00 (misal 14,100.00), maka Nasabah wajib melakukan transaksi Dynamic Hedging atau Call Spread II (CSP II) dengan kondisi di bawah ini/ On 12th June 2017, BI Closing Rate touch 14,000.00 (i.e 14,100) so the Client is obliged to enter Dynamic Hedging or 2nd Call Spread (CSP II) with condition as follow: Kondisi Call Spread II / Condition of Call Spread II

Tanggal Perdagangan/ Trade Date Tanggal Berakhir/ Expiration Date Tanggal Penyelesaian/ Settlement Date Harga Strike 3 & 4/ Strike Price 3 & 4 Jumlah Nosional/ Notional Amount

Opsi 1/Option 1 Nasabah membeli USD Call IDR Put/ Client buy USD call IDR put 12 June 2017

Opsi 2/ Option 2 Nasabah menjual USD Call IDR Put/ Nasabah sell USD call IDR put 12 June 2017

29 May 2020

29 May 2020

02 Jun 2020

02 Jun 2020

14,000.00

15,000.00

USD 1,000,000.00

USD 1,000,000.000

Pada Saat Tanggal Berakhir/ On Expiration Date: Call Spread II (CSP II) Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di bawah Harga Strike III (14,000.00), Opsi 1 & 2 tidak berlaku, tidak ada penyelesaian antara Nasabah dan BTMU/ If Settlement Rate Option (SRO) is at or below Strike Price III (14,000.00), Option 1&2 will be lapse, there is no settlement between Client and BTMU. Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah sama dengan atau di atas Harga Strike III (14,000.00), tetapi di bawah Harga Strike IV (15,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan menerima jumlah penyelesaian bersih seperti perhitungan di bawah ini, sedangkan Opsi 2 tidak berlaku/ If Settlement Rate Option (SRO) is equal or above Strike Price III (14,000.00), but below Strike IV (15,000.00), Client will exercise Option 1 and receive the net settlement amount as per following computation, while Option 2 will be lapse. Jumlah Nosional * ( SRO - Harga Strike III) Notional Amount * ( SRO – Strike Price III ) Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di atas Harga Strike IV (15,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan BTMU akan mengeksekusi Opsi 2 dan sebagai hasilnya Nasabah akan menerima sejumlah penyelesaian bersih antara Harga Strike III dan Harga Strike IV sesuai perhitungan di bawah ini/ If Settlement Rate Option (SRO) is at or above Strike Price IV (15,000.00), Client will exercise Option 1 and BTMU will exercise Option 2, and in effect Client will receive net settlement amount between Strike Price III and Strike Price IV as per following computation: Jumlah Nosional * ( Harga Strike IV- Harga Strike III ) Notional Amount * ( Strike Price IV - Strike Price III )


Net Effect Call Spread I & II (CSP I&II) on 29 May 2020 Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di bawah Harga Strike I (13,500.00), Seluruh Opsi tidak berlaku, tidak ada penyelesaian antara Nasabah dan BTMU. Nasabah dapat membeli USD/IDR dengan harga pasar. If Settlement Rate Option (SRO) is at or below Strike Price I (13,500.00), All Options will be lapse, there is no settlement between Client and BTMU. Client can buy USD/IDR on market price.

Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) berada dalam rentang (13,500.00 – 15,000.00) Nasabah akan mengeksekusi Opsi Call Spread dengan membeli USD/IDR pada 13,500.00 If Settlement Rate Option (SRO) is within the range (13,500.00 – 15,000.00), Client exercise Call Spread Option by buying USD/IDR at 13,500.00 Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) di atas (15,000.00) Nasabah akan memperoleh subsidi sejumlah 1,500.00 selisih antara Harga Strike IV – Harga Strike I (15,000.00 -13,500.00) dari Opsi Call Spread, sehingga ketika Nasabah membeli USD/IDR di pasar akan lebih murah. If Settlement Rate Option (SRO) is above (15,000.00), Client obtain subsidize amounted USD 1,500.00 the difference between Strike Price IV – Strike Price I (15,000.00 – 13,500.00) from Call Spread Option, so when the Client buy USD/IDR in the market will be cheaper.

5) Penyelesaian Transaksi /Settlement of transaction Penyelesaian transaksi antara BTMU dengan Nasabah dapat dilakukan secara pemindahan dana pokok secara penuh atau dengan Netting. Penyelesaian secara netting hanya berlaku untuk perpanjangan transaksi, percepatan penyelesaian dan pengakhiran transaksi. Settlement transaction between the Bank and Client can be done in full movement of fund or netting. Netting settlement only can be apply for Roll Over, Early Termination and Unwind transaction. 6) Grafik Simulasi / Simulation Graph


7) Manfaat / Kerugian Merit / De-merit a. Manfaat dari Produk dan/atau layanan Merit of Product and/or Service Premi lebih rendah dibandingkan dengan premi untuk Opsi Plain Vanilla. The premium is lower compare to premium for plain vanilla option. Nasabah dapat berpartisipasi dengan harga USD/IDR yang lebih rendah daripada Harga Strike I pada 13,500.00 seperti yang terlihat pada rentang (A). Client can participate in a lower (USD/IDR) than Strike Price I at 13,500.00 as shown by the range (A). Nasabah dapat menghindari kerugian dalam suatu rentang harga (B) dengan penyelesaian pembayaran seperti yang ditunjukan pada penyelesaian (B) tetapi hal ini hanya sampai pada Harga Strike II pada 14,000.00 Client can avoid losses within a neutral range (B) by settlement payment as shown in Settlement (B) but this is until the Strike Price II at 14,000.00

b. De-Merit / Kerugian Pergerakan tertentu dari nilai tukar tidak dapat diperkirakan secara akurat dan setiap pergerakan yang berlawanan dengan yang diharapkan dapat meningkatkan biaya dari transaksi yang mendasari secara signifikan. Specific movement of the exchange rates cannot be predicted accurately and any adverse movement may significantly inflate the cost of the underlying transaction. Jika harga pasar bergerak di atas 14,000.00, Nasabah akan menjadi tidak terlindungi, namun sebagian posisinya terkompensasikan dengan Nilai Intrinsik dari pembelian Call pada 14,000 terhadap Penjualan Call pada 14,000.00 If the market’s rate moves above 14,000.00 the Client become unhedged, but his position is compensated partially by the intrinsic value of the Call bought at 14,000.00 against Call sold at 14,000.00 Premi harus dibayarkan di depan. Premium must be paid upfront. 8) Risiko / Risk a. Risiko Pasar/ Market Risk Pergerakan harga pasar tidak dapat diperkirakan secara tepat dan setiap pergerakan ke arah yang berlawanan (tidak dikehendaki) dapat secara signifikan mempengaruhi biaya dana Nasabah. Specific movement of the market rates cannot be predicted accurately and any adverse movement may significantly affect the Client's cost of fund. Jika JISDOR bergerak melebihi Harga Strike atas Opsi Call Spread maka Nasabah harus membeli USD/IDR dari pasar dengan subsidi dari Opsi Call Spread.


If JISDOR exceeds the upper Strike Price of the Call Spread Option, then the Client must buyUSD/IDR from the market with subsidies from Call Spread. b. Risiko Pemutusan Sebelum Waktunya / Early Termination Risk Pada dasarnya pemutusan transaksi sebelum waktunya tidak diperbolehkan jika suatu transaksi telah disetujui oleh kedua belah pihak (termasuk konfirmasi melalui telepon). In principle, early termination of transaction is not allowed once a transaction is confirmed by both parties (including via telephone confirmation). Namun jika pemutusan transaksi sebelum waktunya tidak dapat dihindari, maka Nasabah wajib memberi ganti rugi kepada BTMU secara penuh terhadap segala kehilangan, kerugian, biaya, tagihan dan/atau pengeluaran yang terjadi akibat pemutusan tersebut, termasuk biaya hukum, biaya pendanaan dan kerugian atau biaya yang timbul sebagai akibat dari pemutusan, likuidasi atau pembuatan kembali atas suatu lindung nilai atau atas posisi perdagangan yang berkaitan (dalam hal ini termasuk biaya pembatalan ) atas dasar penggantian secara penuh dan harus membayar biaya administrasi dan tagihan lainnya yang mungkin dikenakan BTMU (secara bersama-sama di sebut "Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya"). Dalam peristiwa pembatalan atau pemutusan sebelum waktunya, Nasabah akan terpapar dengan nilai markto-market sesuai dengan metode perhitungan yang dilakukan oleh BTMU. However, if an early termination is inevitable, the Client is required to indemnify BTMU against all loss, damages, costs, charges and/or expenses referable to such termination/withdrawal, including legal costs, cost of funding and loss or cost on a full indemnity basis incurred as a result of the termination, liquidation or re-establishment of any hedge or related trading position, and shall pay such other administrative and other charges as BTMU may impose (collectively, “Early Termination Cost”)."In the occurrence of cancellation or early termination, the Client will be exposed to the mark-to-market value in accordance with the BTMU’s calculation method" Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya akan dibebankan kepada Nasabah sehubungan dengan transaksi yang terpengaruh tersebut. Akibatnya Nasabah mungkin menderita kerugian. The Early Termination Cost will be bear by the Client in relation to the affected transaction. Hence, the Client may suffer a loss as a result. "Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya" adalah biaya penggantian terhadap pembayaran di masa depan dan pelaksanaan dari transaksi yang akan di putus, berdasarkan harga pasar yang berlaku saat itu. Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya dapat dipengaruhi oleh suku bunga yang telah disetujui, suku bunga pasar pada saat pembatalan, rata-rata jumlah pokok selama jangka waktu tersisa, panjang jangka waktu yang tersisa, nilai tukar mata uang, kestabilan pergerakan Option, dan lain sebagainya. Metode perhitungan yang berbeda akan berlaku untuk produk yang berbeda juga, karena penutupan atau pembuatan kembali suatu lindung nilai atau posisi perdagangan yang terkait akan berbeda untuk setiap produk dan pada setiap situasi. Early Termination Cost is the cost of replacing future payments and deliveries of the transaction to be terminated based on current market rates. It may be affected by the contracted interest rate, market interest rate at the time of cancellation, average principal amount during the remaining period, length of remaining period, FX Prices, Option volatility, etc. Different calculation method shall be applied for different products and structures as liquidation or reestablishment of any hedge or related trading position shall be different for different products and situations.


Sebagai Contoh/ For Example Nasabah menjual opsi pada tanggal penyelesaian Jumlah Notional adalah USD 200,000.00, sisa waktu penyelesaian 50 hari dan rata-rata harga penjualan USD/ IDR 13,000.00. Client sell options on settlement date Notional Amount is USD 200,000.00, remaining settlement dates is 50 days, average offer price 13,000.00 USD/IDR. Nasabah membeli opsi pada tanggal penyelesaian Jumlah Nosional adalah USD 200,000.00, sisa waktu penyelesaian 50 hari dan rata-rata harga pembelian USD/ IDR 14,000.00 Client buy option on settlement date Notional Amount is USD 200,000.00 remaining settlement dates is 50, average bid price USD/IDR is 14,000.00 Kewajiban bersih Nasabah yang harus dibayarkan/ Client Net Payable USD 200,000.00 * 14,000.00 USD/IDR * 50 = IDR 140,000,000,000.00 Penerimaan bersih Nasabah / Client Net Receivable USD 200,000.00 * 13,000.00 USD/IDR * 50 = IDR 130,000,000,000.00 (Perkiraan) Biaya Pemutusan sebelum waktunya yang dibayar oleh Nasabah/ Early Termination Cost (Approximately) paid by the Client. IDR 140,000,000,000.00 - IDR 130,000,000,000.00 = IDR 10,000,000,000.00 Perhitungan di atas hanyalah perhitungan kasar untuk Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya. Metode perhitungan yang berbeda akan diterapkan untuk produk dan struktur yang berbeda, karena likuidasi atau pembuatan kembali suatu lindung nilai atau posisi perdagangan yang terkait akan berbeda untuk situasi yang berbeda. Perkiraan biaya di atas hanya sebagai illustrasi dan bukan merupakan maksimum Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya. The above is only a rough calculation for Early Termination Cost. Different calculation method shall be applied for different products and structures as liquidation or re-establishment of any hedge or related trading position shall be different for different products and situations. The above approximate amount is only for illustration and not the maximum Early Termination Cost. 9) Hak dan Kewajiban Nasabah / Client’s Rights and Obligations a. Hak Nasabah / Client’s Right Mendapatkan informasi secara detail mengenai produk yang ditawarkan. To obtain detail information regarding the offered product. Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah sama dengan atau di atas Harga Strike I (13,500.00), tetapi di bawah Harga Strike II (14,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan menerima sejumlah penyelesaian bersih dengan perhitungan di bawah ini, sedangkan Opsi 2 tidak berlaku. Jumlah Nosional * (SRO - Harga Strike I) If Settlement Rate Option (SRO) is equal to or above Strike Price I (13,500.00), but below Strike Price II (14,000.00), Client will exercise Option 1 and receive the net settlement amount as per following computation, while Option 2 will be cease to effect. Notional Amount * (SRO – Strike Price I)


Jika Harga Penyelesaian Opsi (SRO) adalah pada atau di atas Harga Strike II ( 14,000.00), Nasabah akan mengeksekusi Opsi 1 dan BTMU akan mengekseskusi Opsi 2, dan sebagai hasilnya Nasabah akan menerima sejumlah penyelesaian bersih antara Harga Strike 1 dan Harga Strike 2 dengan perhitungan di bawah ini: Jumlah Nosional * (Harga Strike II - Harga Strike I) If Settlement Rate Option (SRO) is at or above Strike Price II (14,000.00), Client will exercise Option 1 and BTMU will exercise Option 2, and in effect Client will receive net settlement amount between Strike Price I and Strike Price II as per following computation: Notional Amount * (Strike Price II – Strike Price I) b. Kewajiban Nasabah/ Client’s Obligation Memberikan dokumen dan informasi yang dipersyaratkan secara benar, lengkap dan jelas untuk penggunaan produk. Provide any required documents and information which are true, complete and clear for the purpose of using this product. Untuk memenuhi persyaratan sebagaimana yang ditetapkan dalam Pasal 6 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan no 7/POJK.03/2016 tentang prinsip kehati-hatian dalam melaksanakan Kegiatan Structured Product Bagi Bank Umum, Nasabah setuju untuk memberikan agunan berupa uang tunai dengan jumlah paling sedikit 10% ( sepuluh persen ) dari nilai nosional transaksi pada tanggal transaksi. To fulfill the requirement as stipulated under Article 6 of Financial Service Authrority (OJK) Regulation number POJK no 7/POJK.03/2016 regarding Prudential Principles in Conducting Structured Product Activities for Commercial Bank, the Client agrees to render a security in form of cash collateral with the minimum amount of 10% (ten percent) from the Notional Amount of the transaction on the transaction date. Nasabah wajib membaca dan memahami mengenai manfaat dan kerugian yang tercantum dalam dokumen ini. Dokumen ini mungkin tidak cukup menjelaskan semua risiko yang terkait dengan produk yang ditawarkan. Oleh karena itu, Nasabah harus sepenuhnya mengerti karakteristik dari produk yang ditawarkan, dan tingkat risiko dan kemungkinan kerugian yang dapat terjadi, dan wajib mempertimbangkan kecocokan produk dengan Nasabah bila dilihat dari sumber keuangan, pengalaman, tujuan melakukan transaksi-transaksi tersebut, kemampuan menanggung risiko dan situasi lain yang berkaitan sebelum melakukan suatu transaksi. Produk-produk yang berkaitan dengan derivatif keuangan (Financial Derivatives) dapat mengandung risiko tertentu. Client shall read and understand the Merit and Demerit contained in this document. This document may not be sufficient to explain all the risks associated with the proposed product. The Client shall understand the nature of the proposed product and the extent of the exposure to any risk and the potential losses that may be incurred, and shall consider the suitability of the product in the light of its financial resources, experience, objectives for engaging in the transaction(s), ability to bear risk and other relevant circumstances before entering into any transaction. Financial derivatives related product can carry some degree of the risk. Merupakan tanggung jawab Nasabah sendiri untuk secara independen melakukan penilaian dan penelitian atas risiko-risiko yang terkandung dalam produk yang berhubungan dengan derivatif. Nasabah harus memastikan bahwa Nasabah memiliki cukup pengetahuan, pengalaman, kemampuan yang memadai dan pendapat profesional untuk membuat penilaiannya sendiri terhadap keuntungan dan risiko mengadakan transaksi yang berhubungan dengan transaksi yang ditawarkan. Nasabah tidak 12 The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Cabang Jakarta terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Jakarta Branch is registered and supervised by the Financial Service Authority (OJK).

seharusnya mengandalkan setiap informasi dalam komunikasi (tertulis ataupun lisan) dengan BTMU sebagai nasihat investasi atau sebagai rekomendasi untuk menggunakan produk yang ditawarkan di sini. Keputusan untuk melakukan transaksi dengan BTMU seharusnya dibuat berdasarkan pertimbangan Nasabah semata dan BTMU tidak akan bertanggung jawab atas segala kerugian Nasabah yang disebabkan oleh perubahan kondisi kredit BTMU. It is the Client's sole responsibility to make its own independent appraisal and investigation into the risks associated with such derivative-related product. The Client shall ensure that it has sufficient knowledge, experience, sophistication and professional advice to make its own evaluation of merits and risk of entering into such proposed loan transaction. The Client shall not rely on any information in the communication (written or oral) with BTMU as investment advice or as a recommendation to enter into this proposed product. The decission to enter into any transaction with BTMU shall be made based on the Client' own judgment and BTMU will not be responsible for any loss incurred by the Client due to any change in credit condition of BTMU. Nasabah harus melakukan Dynamic Hedging apabila kurs JISDOR bergerak melebihi Harga Strike atas Opsi Call Spread. Client must enter Dynamic Hedging when JISDOR Rate exceeds Upper Strike Price of Call Spread Option. Perlakuan pajak dan akuntansi dari structured product tersebut mungkin berbeda dengan perlakuan untuk produk tradisional. Tergantung dari standar laporan keuangan yang berlaku, perlakukan akuntansi dengan mark to market mungkin diperlukan untuk produk tertentu. Nasabah disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat profesionalnya tentang perlakuan perpajakan dan akuntansi yang terkait dengan karakteristik produk ini. The tax and accounting treatment of such structured product may be different from traditional product. Depending on the applicable financial reporting standards, mark to market accounting treatment may be required for certain product. The Client is therefore advised to consult a professional advisor on the treatment of the relevant tax and accounting issue relating to the nature of this product. Nasabah harus memperhatikan bahwa transaksi yang berkaitan dengan pertukaran mata uang mengandung risiko adanya perubahan kebijakan pengendalian pertukaran mata uang asing yang dilakukan oleh suatu badan pemerintahan atau Bank Sentral setelah terjadi transaksi, yang dapat mempengaruhi sisi ekonomis dari transaksi tersebut atau melemahkan kemampuan dari salah satu pihak dalam melakukan kewajibannya untuk membayar atau menerima pembayaran sehubungan dengan transaksi yang terpengaruh tersebut. The Client should note that currency exchange related transaction is exposed to risk of foreign exchange policy which may be imposed by any agency or Central Bank after the transaction which could affect the economics of such transaction or adversely affect the ability of either party to perform its obligations to make or receive payment in respect of the affected transaction. 10) Persyaratan dan tata cara / Requirements and Procedure a. Nasabah berkewajiban menyediakan informasi dan/atau data sesuai dengan kondisi sesungguhnya. Apabila nasabah terbukti tidak menyediakan informasi dan/atau data sesuai dengan kondisi sesungguhnya, maka konsekuensinya mengacu pada perjanjian produk dan/atau layanan yang telah disepakati nasabah dengan BTMU. 13 The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Cabang Jakarta terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Jakarta Branch is registered and supervised by the Financial Service Authority (OJK).

Client is obligated to provide information and/or data in line with the actual condition. If the Client is proven not providing information and/or data which are in line with the actual condition, the consequences shall refer to the agreement on product and/or services which has been agreed between Client and the Bank. b. Nasabah diwajibkan untuk memberikan agunan berupa uang tunai dengan jumlah paling sedikit 10% (sepuluh persen) dari nilai nosional transaksi pada saat transaksi Client shall provide cash collateral with minimum amount 10% ( ten percent )from notional transaction on trade date. Ketentuan untuk menyediakan minimal 10% (sepuluh persen) Cash Collateral dikecualikan untuk Nasabah dalam kategori: Provision to provide minimum 10% (ten percent) Cash Collateral is exempted for Client in the category of: − Bank − Pemerintah Republik Indonesia /Government of the Republic of Indonesia − Bank Indonesia atau Bank Sentral Negara Lain/ Bank Indonesia or Central Bank of Other Countries. − Bank atau Lembaga Pembangunan Multilateral /Multilateral Development Bank or Institution. c. Mekanisme dan/atau prosedur yang harus dipenuhi: Mechanism and /or procedure that have to be fulfilled Produk ini berlaku khusus untuk Nasabah Professional. This product is applied for Professional Client Dapat tidaknya Nasabah melakukan transaksi dalam dokumen ini tergantung persetujuan aplikasi fasilitas kredit dari dan kondisi-kondisi (jika ada) yang diterapkan oleh kantor pusat Bank. The entry into the proposed transaction with the Client is subject to the credit approval from and conditions (if any) imposed by BTMU's Head Office. Transaksi yang ditawarkan akan diatur oleh Perjanjian Induk ISDA, yang merupakan perjanjian standar yang dipublikasikan oleh ISDA (International Swap and Derivative Association) atau Perjanjian Induk untuk Opsi-Opsi Mata Uang di Luar Bursa (Master Agreement for Over the Counter Currency Option). The proposed transaction will be governed by the ISDA Master Agreement, which is a standard agreement published by ISDA ( International Swap and Derivatives Asscociation ) or Master Agreement for Over the Counter Currency Option. Menandatangani Proposal dan Perjanjian Induk ISDA atau Perjanjian Induk untuk OpsiOpsi Mata Uang di Luar Bursa. Signing Proposal and ISDA Master Agreement or Master Agreement for Over the Counter Currency Option. Keputusan untuk melakukan suatu transaksi dengan BTMU harus dibuat berdasarkan pertimbangan Nasabah sendiri dan BTMU tidak akan bertanggung jawab atas segala kerugian yang dialami oleh nasabah yang disebabkan oleh suatu perubahan dalam ketentuan kredit BTMU. The decision to enter into any transaction with BTMU shall be made based on the Client own judgement and BTMU will not be responsible for any loss incurred by the Client due to any change in the credit condition of BTMU.


d. Dokumentasi / Documentations Perjanjian Induk untuk Opsi-Opsi Mata Uang di luar Bursa atau Perjanjian Induk ISDA dengan Bagian 6 mengenai transaksi FX dan Transaksi Opsi Mata Uang. Master Agreement for Over the Counter Currency Option or ISDA Master Agreement with part 6 regarding FX Transaction and Currency Option Transaction.

Dokumen transaksi yang mendasari yang dapat dipertanggungjawabkan baik yang bersifat final maupun berupa perkiraan/ Underlying transaction document that can be accounted either final or estimation.

Perjanjian Gadai Deposito Berjangka Time Deposit Pledge Agreement

Dokumen pendukung berupa/ Supporting Document as follow : 1. Fotokopi Dokumen Identitas Nasabah dan NPWP/ Copy of Client ID and Tax ID 2. Pernyataan tertulis bermeterai cukup yang ditandatangani oleh perwakilan yang berwenang dari Nasabah atau Pernyataan tertulis yang authenticated dari Nasabah yang memuat informasi mengenai/ Duly Stamped Written Statement that signed by authorized representative of the Client which contain information about.: a. Keaslian dan kebenaran dokumen Underlying Transaksi Valas Terhadap Rupiah dan penggunaan dokumen Underlying Transaksi untuk pembelian valuta asing terhadap Rupiah paling banyak sebesar nominal Underlying Transaksi dalam system perbankan di Indonesia/ The authenticity and validity of Underlying transaction document for foreign currency against Rupiah, and use of underlying document for purchase of foreign currency against Rupiah with maximum amount same as underlying transaction in Indonesia Banking’s System b. Jumlah kebutuhan, tujuan penggunaan dan tanggal penggunaan valuta asing dalam hal dokumen Underlying Transaksi Valuta Asing Terhadap Rupiah berupa perkiraan/ Number of needs, purpose and date of the use of foreign currency document is if the underlying transaction in form of estimation

Lembar Pemeriksaan Kesesuaian Nasabah/ Check Sheet on Client Suitability. Lembar Pemeriksaan kesesuaian untuk setiap transaksi Derivative dengan Nasabah/ Check Sheet on Client Suitability for Derivatives Transaction. Proposal Konfirmasi Call Spread/ Call Spread Confirmation

e. Apabila terdapat pertanyaan atas hal yang berkenaan dengan produk dan/atau layanan yang diberikan oleh BTMU, Nasabah dipersilahkan untuk mengunjungi kantor BTMU dan/atau menghubungi langsung staf BTMU untuk memperoleh bantuan lebih lanjut. 15 The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Cabang Jakarta terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ Ltd, Jakarta Branch is registered and supervised by the Financial Service Authority (OJK).

Should there be any inquiry in relation to the product and/or service provided by BTMU, Client may visit the office of BTMU and/or directly contact BTMU’s relevant staff for further assistance. 11) Biaya / Charges a. Call spread merupakan kombinasi antara Pembelian Call Option dan Penjualan Call Option dengan jumlah yang sama pada harga strike yang berbeda. Untuk Pembelian Call Option, Nasabah harus membayar Premi kepada BTMU. Sedangkan untuk Penjualan Call Option, Nasabah akan menerima pembayaran Premi dari BTMU. Call Spread is a combination between Buying Call Option and Selling Call Option with same amount at different strike rate. For Buying Call Option, Client has to pay premi to BTMU. While for Selling Call Option, Client will received Premi from BTMU b. Pada dasarnya pemutusan transaksi sebelum waktunya tidak diperbolehkan jika suatu transaksi telah disetujui oleh kedua belah pihak (termasuk konfirmasi melalui telepon). In principle, early termination of transaction is not allowed once a transaction is confirmed by both parties (including via telephone confirmation). Namun jika pemutusan transaksi sebelum waktunya tidak dapat dihindari, maka Nasabah wajib memberi ganti rugi kepada BTMU secara penuh terhadap segala kehilangan, kerugian, biaya, tagihan dan/atau pengeluaran yang terjadi akibat pemutusan tersebut, termasuk biaya hukum, biaya pendanaan dan kerugian atau biaya yang timbul sebagai akibat dari pemutusan, likuidasi atau pembuatan kembali atas suatu lindung nilai atau atas posisi perdagangan yang berkaitan (dalam hal ini termasuk biaya pembatalan) atas dasar penggantian secara penuh dan harus membayar biaya administrasi dan tagihan lainnya yang mungkin dikenakan BTMU ( secara bersama-sama disebut BiayaPemutusan Sebelum Waktunya"). Dalam peristiwa pembatalan atau pemutusan sebelum waktunya, Nasabah akan terpapar dengan nilai markto-market sesuai dengan metode perhitungan yang dilakukan oleh BTMU. However, if an early termination is inevitable, the Client is required to indemnify BTMU on a full indemnity basis against all loss, damages, costs, charges and/or expenses referable to such termination/withdrawal, including legal costs, cost of funding and loss or cost incurred as a result of the termination, liquidation or re-establishment of any hedge or related trading position, and shall pay such other administrative and other charges as BTMU may impose (collectively, “Early Termination Cost”)."In the occurrence of cancellation or early termination, the Client will be exposed to the mark-to-market value in accordance with the BTMU’s calculation method". Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya akan dibebankan kepada Nasabah sehubungan dengan transaksi yang terpengaruh tersebut. Akibatnya Nasabah mungkin menderita kerugian. Early Termination Cost is the cost of replacing future payments and deliveries of the transaction which is to be terminated based on current market rates. It may be affected by the contracted interest rate, market interest rate at the time of cancellation, average principal amount during the remaining period, length of remaining period, FX Prices, Option volatility, etc. Different calculation method shall be applied for different products and structures as liquidation or reestablishment of any hedge or related trading position shall be different for different products and situations.


For example / Sebagai Contoh Nasabah menjual opsi pada tanggal penyelesaian Jumlah Nosional adalah USD 200,000.00, sisa waktu penyelesaian 50 hari dan rata-rata harga penjualan USD/ IDR 13,000.00. Client selling options on settlement date Notional Amount is USD 200,000.00, remaining settlement dates is 50 days, average offer price 13,000.00 USD/IDR.

Nasabah membeli opsi pada tanggal penyelesaian Jumlah Nosional adalah USD 200,000.00, sisa waktu penyelesaian 50 hari dan rata-rata harga pembelian USD/ IDR 14,000.00 Client buy option each delivery date principal amount is USD 200,000.00 remaining delivery dates is 50, average bid price USD/ IDR is 14,000.00 Kewajiban bersih Nasabah/ Client Net Payable USD 200,000.00 * 14,000.00 USD/IDR * 50 = IDR 140,000,000,000.00 Penerimaan bersih Nasabah / Client Net Receivable USD 200,000.00 * 13,000.00 USD/IDR * 50 = IDR 130,000,000,000.00 Perkiraan Biaya Pembatalan yang dibayar oleh Nasabah Cancellation cost (Approximately) paid by the Client IDR 140,000,000,000.00 - IDR 130,000,000,000.00 = IDR 10,000,000,000.00 Perhitungan di atas hanyalah perhitungan kasar untuk Biaya Pemutusan Sebelum Waktunya. Metode perhitungan yang berbeda akan diterapkan untuk produk dan struktur yang berbeda, karena produk dan likuidasi atau pembuatan kembali suatu lindung nilai atau posisi perdagangan yang terkait akan berbeda untuk situasi yang berbeda. Perkiraan biaya di atas hanya sebagai ilustrasi dan bukan merupakan maksimum biaya pemutusan sebelum waktunya. The above is only a rough calculation for Early Termination Cost. Different calculation method shall be applied for different products and structures as liquidation or re-establishment of any hedge or related trading position shall be different for different products and situations. The above approximate amount is only for illustration and not the maximum Early Termination Cost. c. Metode Pembebanan Biaya / Method of fee charging Pembayaran Premi untuk Pembelian maupun Penjualan Call Option dibayarkan secara tunai ke rekening BTMU / Rekening Nasabah yang telah disepakati oleh kedua belah pihak Payment on Premiumfor Buying or Selling Call Option will be paid on cash basis to BTMU Account/ Client Account which has been agreed by both parties. Biaya Pengakhiran Sebelum Waktunya akan dikenakan pada saat Nasabah menyatakan Nasabah akan mengakhiri transaksi sebelum berakhirnya waktu yang telah disepakati dan biaya tersebut di bayar tunai oleh Nasabah ke rekening BTMU yang telah disepakati oleh kedua belah pihak Early Termination Cost will be charged when the Client stated that the Client will terminate the transaction before the agreed maturity date and the cost will be paid by the Client on cash basis to BTMU’s account which has been agreed by both parties.


12) Jangka waktu berlakunya Produk BTMU / Effective period of BTMU’s Product Mempunyai jangka waktu sebagaimana disepakati oleh BTMU dan Nasabah. Having the effective period as agreed by BTMU and Client. a) Kemungkinan penghentian pemanfaatan Produk BTMU sebelum jangka waktu yang ditetapkan berakhir dan konsekuensi yang akan ditanggung oleh Nasabah, seperti denda dan/atau penalti: Possibility for termination utilization of BTMU Product before the specific period ends and consequency that will be borne by the Client , such as a fine and or a penalty: Mohon merujuk ke bagian biaya untuk informasi mengenai penghentian pemanfaatan Produk BTMU sebelum jangka waktu yang ditetapkan berakhir dan konsekuensi yang akan ditanggung oleh Nasabah, seperti denda dan atau penalti: Please refers to the information regarding early termination cost for utilization of BTMU product before the agreed maturity date and consequences that will be borned by Client, such as fine and or penalty. b) Perpanjangan jangka waktu pemanfaatan Produk BTMU, termasuk informasi mengenai perubahan, penambahan, dan atau pengurangan pada karakteristik Produk BTMU. Extension period for utilization of BTMU’s Product, including information about the change, additional and/or reduction of the characteristic of BTMU’s Product Tidak / Not available. Tidak Mempunyai Jangka Waktu Tertentu/ Not carry certain period. 13) Informasi Tambahan / Additional Information Syarat dan ketentuan lengkap untuk product ini tercantum pada aplikasi dan perjanjian produk. The complete terms and conditions for this product are listed on the application and product agreement. Dokumen ini dibuat dalam Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris, dan dalam hal terdapat ketidaksesuaian atau pertentangan antara kedua versi tersebut, versi Bahasa Indonesia akan berlaku. This document is drawn up in Indonesian language and English, and in the event of inconsistency or conflict between the two versions, the Indonesian text will prevail.


Disclaimer: Dokumen ini disusun oleh The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Cabang Jakarta (“BTMU”) suatu institusi perbankan yang telah terdaftar pada dan di bawah pengawasan Otoritas Jasa Keuangan untuk pendistribusian secara umum. Dokumen ini hanya tersedia untuk distribusi dalam situasi-situasi sebagaimana yang mungkin diizinkan oleh hukum yang berlaku dan tidak dimaksudkan untuk digunakan oleh siapapun dalam yuridiksi manapun yang membatasi pendistribusian dokumen ini. Dokumen ini. BTMU dan /atau siapapun yang terkait dengannya dapat menggunakan atau dapat bertindak berdasarkan informasi yang terkandung dalam Dokumen ini sebelum Dokumen ini dipublikasikan kepada Nasabah. Baik informasi maupun pendapat yang diungkapkan dalam Dokumen ini bukan merupakan atau tidak akan ditafsirkan sebagai penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual tabungan, surat berharga, kontrak berjangka, opsi-opsi atau produk keuangan lainnya. Dokumen ini telah disusun semata-mata sebagai informasi dan tidak bertujuan untuk menangani kebutuhan, situasi finansial atau tujuan investasi yang spesifik dari penerima tertentu. Dokumen ini didasarkan pada pandangan pribadi analisis, oleh karena itu tidak mencerminkan pandangan resmi BTMU. Kinerja di masa lalu tidak menjamin kinerja di masa mendatang. BTMU dan/atau direksi, pejabat, dan karyawannya, dari waktu ke waktu, mungkin memiliki kepentingan dan/atau komitmen penjaminan dalam surat berharga yang relevan yang disebutkan dalam Dokumen ini atau instrumen terkait lainnya dan/atau mungkin memiliki posisi atau kepemilikan dalam surat berharga atau instrumen terkait lainnya sebagai akibat melakukan transaksi tersebut. Lebih jauh, BTMU mungkin memiliki atau pernah memiliki hubungan dengan atau mungkin menyediakan atau pernah menyediakan pembiayaan perusahaan atau jasa-jasa lainnya ke perusahaan manapun yang tersebut dalam Dokumen ini. Semua pandangan dalam Dokumen ini (termasuk setiap pernyataan dan perkiraan) dapat dirubah tanpa pemberitahuan sebelumnya dan baik Bank, kantor pusat, kantor cabang, anak perusahaan maupun perusahaan afiliasinya tidak berkewajiban untuk memperbaharui Dokumen ini. Informasi yang terkandung dalam Dokumen ini telah diperoleh dari sumber-sumber yang oleh BTMU diyakini bisa diandalkan namun BTMU tidak membuat pernyataan atau jaminan apapun, tidak juga bertanggung jawab atas keakuratan, ketepatan, kesesuaian, kelengkapan atau kebenarannya. Secara khusus pihak tersebut disarankan mencari nasihat dari penasihat keuangan sebelum membuat komitmen untuk membeli produk yang diuraikan dalam dokumen ini. Bila pihak tersebut memilih untuk tidak melakukannya, pihak tersebut perlu mempertimbangkan secara hati-hati apakah transaksi yang diuraikan dalam dokumen ini sesuai untuknya. BTMU, kantor pusat, kantor cabang, anak perusahaan dan perusahaan afiliasinya dan penyedia informasi tidak bertanggung jawab dalam bentuk apapun atas setiap kehilangan atau kerugian apapun yang timbul dari penggunaan semua atau sebagian dari Dokumen ini. Sebelum mengadakan suatu transaksi, nasabah harus mengambil langkah-langkah untuk memastikan bahwa BTMU tidak bertindak sebagai penasihat Anda ataupun dalam kapasitas pemegang amanat (fiduciary capacity) sehubungan dengan transaksi yang diuraikan dalam dokumen ini ataupun transaksi lainnya kecuali disepakati lain, dan tidak bertanggung jawab atas penggunaan dokumen ini ataupun isi dari dokumen ini. Dokumen ini bersifat rahasia dan hanya diperuntukkan kepada Anda dan tidak ada bagian dari manapun dokumen ini yang boleh direproduksi atau didistribusikan ulang tanpa izin tertulis terlebih dahulu dari BTMU dengan tegas melarang pendistribusian atau pendistribusian kembali dokumen ini kepada pihak manapun melalui internet atau dengan cara lain dan dengan demikian Kantor Pusat, Cabang , anak perusahaan atau afiliasinya tidak bertanggung jawab kepada pihak ketiga dari distribusi atau redistribusi Disclaimer: This material has been prepared by The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch ("BTMU”), a banking institution which has been registered in and under observance of Financial Services Authority (Otoritas jasa Keuangan) for general distribution. The document only available for distribution under such circumstances as may be permitted by applicable law and is not intended to use by any person in any jurisdiction which restricts the distribution of this Document. BTMU and/or any person connected with it may make use of or may act upon the information contained in this Document prior to the publication of this Document to its clients. Neither the information nor the opinion expressed herein constitute or are to be construed as an offer or solicitation to buy or sell deposits, securities, futures, options or any other financial products. This Document has been prepared solely for informational purpose and does not attempt to address the specific needs, financial situation or investment objectives of any specific recipient. This Document is based upon the analyst’s own views, therefore does not reflect BTMU official views. Historical performance does not guarantee future performance. BTMU and/or its directors, officers, and employees, from time to time, may have interest and/or underwriting commitment in the relevant securities mentioned herein or related instruments and/or may have a position or holding in such securities or related instruments as a result of engaging in such transactions. Furthermore, BTMU may have or have had a relationship with or may provide or have provided corporate finance or other services to any company mentioned herein.


All views herein (including any statements and forecasts) are subject to change without notice and none of BTMU, its head office, branches, subsidiaries and affiliates is under any obligation to update this Document. The information contained herein has been obtained from sources BTMU believed to be reliable but BTMU does not make any representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, timeliness, suitability, completeness or correctness. In particular, such party may wish to seek advice from a financial adviser before making a commitment to purchase any product mentioned in this document. If such party chooses not to do so, it should consider carefully whether the transaction mentioned in this document is suitable for it.The Bank, its head office, branches, subsidiaries and affiliates and the information providers accept no liability whatsoever for any loss or damage of any kind arising out of the use of all or any part of this Document. Before entering into any transaction, client must make steps to ensure that BTMU is not acting as your adviser or in a fiduciary capacity in respect of the transaction described in the document or any other transaction unless otherwise agreed, and accepts no liability whatsover with respect to the use of this document or its contents. This document is confidential and solely intended to You and therefore no part of this document may be reproduced or redistributed without a prior written consent of BTMU expressly prohibits the distribution or redistribution of this document to any parties, via the internet or otherwise and BTMU its Head Office, branches, subsidiaries or affiliates accept no liability whatsoever to any third parties resulting from such distribution or re-distribution.


DYNAMIC CALL SPREAD with Upfront Premium DYNAMIC CALL SPREAD dengan Pembayaran Premi di Depan

Recommend Documents