DR-VBS-X
Deelreglement Vastgoedberekenen met spreadsheets (VBS)
Uitgave: augustus 2010
Leskern
DR-VBS-X
3
1 Algemeen Naam : Reed Business Opleidingen/NOVAM Adres : H.A. Lorentzstraat 1a te Zwijndrecht Aard : Thematisch ingerichte mondelinge bijeenkomsten Naast dit reglement is het Examenreglement Koninklijke PBNA (A2000) van toepassing.
2 Doelstellingen Vastgoedberekenen met spreadsheets bestaat uit vier colleges waarin u vertrouwd raakt met de financiële begrippen en formules die gebruikelijk zijn in de vastgoedwereld. U leert hoe u met behulp van het spreadsheetprogramma Excel zelfstandig cashflowschema's ontwerpt en hoe u vastgoedwaarderingen en rendementsberekeningen kunt maken en toepassen. De opleiding is bestemd voor functionarissen die te maken hebben met de financiële aspecten van onroerend goed en die onder andere werkzaam zijn bij: - Pensioenfondsen - Beleggers - Verzekeraars - Banken - Projectontwikkelaars - Adviesbureaus - Architecten bureaus - Makelaars - Aannemers - Woningbouwcorporaties - Gemeentelijke grondbedrijven De algemene doelstellingen van de opleiding zijn: - Het verkrijgen van kennis over begrippen in vastgoedrekenkunde; - Het zelfstandig ontwerpen van cashflowschema’s met behulp van het spreadsheetprogramma Excel; - Het berekenen van Bruto- en Netto aanvangsrendementen en het gebruik van de Internal Rate of Return; - Het bepalen van de bedrijfswaarde aan de hand van de DCF-methode; - Het toepassen van de residuele grondwaardemethodiek; - Het financieel afwegen van opknappen, renoveren of verkopen.
3 Opleiding 3.1 Inhoud Dagdeel 1: Werken met spreadsheets en contante waardeberekening. U leert: - Basisvaardigheden Excel, het maken van celverwijzingen, het werken met de doelzoekfunctie en het toepassen van standaardformules; - Het ontwerpen van een spreadsheet voor een contante waardeberekening; - Het opzetten van contante waardeberekeningen voor woningen en kantoren. - Theorie achter de rekenkundige basisbegrippen - Toelichting bij rendementsformules - Cashflowschema’s te ontwerpen en om te zetten naar een vastgoedberekening.
Leskern
DR-VBS-X
4
Dagdeel 2: Berekenen van rendementen en waarderingen. U leert: - Het verschil tussen Bruto- en Netto Aanvangsrendement; - Wanneer de BAR- en wanneer wordt de NAR-berekening wordt toegepast; - Hoe u de Internal Rate of Return van een vastgoedproject berekent; - Wat de beleggings- of bedrijfswaarde van onroerend goed is. Dagdeel 3: Toepassingen van vastgoedberekeningen. U leert: - Hoe een kostprijsdekkende huur wordt berekend; - Hoe ontwerpt een cashflowschema voor het maken van een afweging tussen opknappen, renoveren of verkopen wordt ontworpen; - Hoe de residuele grondwaarde en de onrendabele top van een huurwoning wordt berekend; - Hoe om wordt gegaan met eigen en vreemd vermogen in een project. Dagdeel 4: Vastgoedrekenkunde Dit college is bedoeld om u een samenvattend inzicht te geven in alle aspecten van het financieel rekenen. Tevens wordt er dieper ingegaan op complexe rekenkundige vraagstukken. 3.2 Vereiste voorkennis Deelnemers dienen bij instroom te beschikken over een MBO+/HBO niveau. Gedegen kennis van excel is niet vereist. 3.3 Vrijstelling voor delen van de opleiding De examencommissie verleent geen vrijstelling voor het examen. Men dient minimaal 80% van de lestijd aanwezig te zijn. Het examen komt overeen met dat van Themablok 2 - Financieel Vastgoedmanagement - van de Nederlandse Opleiding voor Vastgoedmanagement (NOVAM). Dit examen wordt eveneens afgenomen door de Koninklijke PBNA, het deelregelement is bekend met de codering DRNOVAM-X. 3.4 Tentamens De opleiding wordt afgesloten met een examen. Bij de indeling van de vragen in het examen (taxonomie) wordt uitgegaan van de taxonomie van Bloom. Bloom onderscheidt 6 niveaus waarop denkprocessen kunnen worden geclassificeerd. Deze niveaus zijn hiërarchisch. Bijvoorbeeld: om kennis goed te kunnen toepassen (niveau 3) moet iemand beschikken over de juiste informatie (niveau 1) en moet iemand die informatie goed kunnen begrijpen (niveau 2). Gezien het niveau van de cursus wordt met name geëxamineerd op niveau 3 t/m 6. 1. Kennis (knowledge): 2. 3.
4. 5. 6.
verwijst naar het vermogen om feiten weer te geven, hetgeen niet noodzakelijkerwijs betekent dat deze feiten ook begrepen worden. Begrip (comprehension): verwijst naar het vermogen om de verworven informatie te begrijpen en te interpreteren. Toepassing (application): verwijst naar het vermogen om het geleerde te gebruiken in nieuwe situaties ofwel ideeën en concepten te benutten in het oplossen van vraagstukken. Analyse (analysis): verwijst naar het vermogen om informatie op onderdelen uit te splitsen en de onderliggende verbanden te leggen. Synthese (synthesis): verwijst naar het vermogen om onderscheiden kennis/kunde samen te voegen. Evaluatie (evaluation): verwijst naar het vermogen om binnen een gegeven context de waarde van bepaalde kennis/kunde te beoordelen.
Leskern
DR-VBS-X
5
4 Toetsprotocollen 4.1 Toetsorganisatie Kandidaten kunnen deelnemen aan een centraal georganiseerd examen of een afspraak maken voor een individueel examen. 4.2 Aanmelding Het examen maakt onderdeel uit van het rooster van de opleiding. Deelnemers aan de opleiding hoeven zich niet apart aan te melden. 4.3 Geldigheidsduur diploma De geldigheidsduur van het diploma is onbeperkt. 4.4 Opnieuw afleggen van toetsen Indien een deelnemer herexamen wenst te doen dient hij/zij zich te wenden tot Koninklijke PBNA. Meer informatie is opgenomen in het Algemeen Examenreglement A2000 (terug te vinden op www.pbna.com). 4.5 Toetsvorm De toets wordt digitaal afgenomen. De vraagstukken worden bij aanvang van het tentamen uitgereikt op USB-stick. Na afloop van het tentamen dient men de uitwerkingen op dezelfde USBstick in te dienen. Omdat de wijze waarop iets berekend is duidelijk moet worden vermeld, inclusief relevante tussenuitkomsten, wordt ook uitwerkpapier uitgereikt. Het uitwerkpapier dient mede ingeleverd te worden, opdat de corrector kan nagaan hoe de computerberekeningen tot stand gekomen zijn. 4.6 Toetsduur De toets heeft een duur van 150 minuten. 4.7 Vraagvorm en aantal vragen De toets bestaat uit 20 open vragen. In het totaal zijn 100 punten te behalen. 4.8 Taxonomie Module Vastgoedberekenen Totaal
Aantal vragen 20 20
NOVAM2, Financieel Vastgoedmanagement kennis begrip toepassing analyse 0 0 8 6 0 0 8 6
synthese 4 4
evaluatie 2 2
4.9 Cesuur Er wordt een cesuur van 55% gehanteerd, dit wil zeggen, dat de kandidaat is geslaagd, indien er minimaal 55 punten worden behaald. 4.10 Materialen tijdens de toets Tijdens de toets mag de kandidaat de syllabus Vastgoedberekenen en het boek ”Vastgoed, rekenen met Spreadsheets” inzien. De kandidaat dient dit materiaal zelf mee te nemen. Van de deelnemer wordt verwacht dat hij/zij zelf een laptop meeneemt naar het tentamen. Het tentamen wordt op USB-stick uitgereikt en dient tevens op USB-stick ingediend te worden.
Leskern
DR-VBS-X
6
4.11 Eindtermen Na afloop van de opleiding is de deelnemer in staat: - kansen en bedreigingen te herkennen en deze te vertalen naar financiële consequenties (begrip); - rekenkundige begrippen zoals BAR/NAR waarderingen en de DCF methode toe te passen op het rendement van het vastgoedproces (toepassen); - cashflowschema’s te ontwerpen (toepassen); - residuele grondwaarden te beoordelen (analyseren); - vastgoedmanagement scenario’s op financiële merites te beoordelen (analyseren); - een (onderbouwing voor een) exploitatieopzet waarbij de effecten van financiering met vreemd vermogen op het eigen vermogen inzichtelijk worden gemaakt te ontwerpen (synthese); - vastgoedoplossing voor de eigenaar en gebruiker van vastgoed, inclusief een exploitatieberekening te ontwerpen (synthese); - te adviseren over de effecten op het rendement en actoren om te komen tot projectoptimalisatie van (her)ontwikkelingstrajecten (synthese); - financiële haalbaarheidsanalyse van (her)ontwikkelingsprojecten te beoordelen (evaluatie).
0712/6
