DR. BALOG ÁDÁM VEZÉRIGAZGATÓ MKB BANK
MKB ÉS A TŐZSDE MKT VÁNDORGYŰLÉS, KECSKEMÉT 2016. SZEPTEMBER 16.
A TŐZSDE A GAZDASÁGI NÖVEKEDÉS EGYIK MOTORJA ÉRETT TŐ-KE-PI-AC-CAL REN-DEL-KE-ZŐ ERŐS GAZ-DA-SÁG-HOZ EL-EN-GED-HE-TET-LEN EGY FEJLETT TŐZSDE, SOK ÚJONNAN BEVEZETETT CÉG-GEL
■
A TŐZSDE-FEJLESZTÉS KIEMELT PRIORITÁS – ÚJ STRATÉGIA
■
KERESLETI OLDAL ERŐSÍTÉSE: LAKOSSÁG, INTÉZMÉNYI BEFEKTETŐK, BRÓKERCÉGEK, FORGALMAZÓK
■
KIBOCSÁTÓK TŐZSDÉRE LÉPÉSÉNEK ÖSZTÖNZÉSE: ÁLLAMI VÁLLALATOK, NAGY-VÁLLALATOK ÉS KKV-K
■
A KOCKÁZATMEGOSZTÁS MIATT A BANKOK SZÁMÁRA IS ELŐNYÖS A VÁLLALATOK TŐZSDÉRE LÉPÉSE HITEL VS. TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS
5 ÉV ALATT 11 EZER MILLIÁRD FORINTTAL NŐTT A LAKOSSÁG PÉNZÜGYI VAGYONA – KONZERVATÍV STRUKTÚRA
A HÁZTARTÁSOK PÉNZÜGYI VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE; ~41,5 EZER MRD FT befektetési jegyek 10%
egyéb 17%
betétek 19%
FORRÁS: KSH, 2016Q2
állampapírok biztosítás 10% nyugdíjpénztár 9%
tulajdonosi részesedések 25%
■
ROBOSZTUS PÉNZÜGYI VAGYONTÖMEG JELENTŐS RÉSZE KÉSZPÉNZBEN
■
AZ EMELKEDŐ HOZAMELVÁRÁSOK MIATT ELMOZDULÁS A MAGASABB KOCKÁZATÚ ESZKÖZÖK FELÉ JELENLEG TŐZSDEI RÉSZVÉNYEK 1% VS. KÉSZPÉNZ 9%
■
TŐKEPIACI BEFEKTETÉSEK RELEVANCIÁJA NŐ
készpénz ~3.800 mrd ft
tőzsdei részvények ~500 mrd ft
ÚJ DIMENZIÓT NYIT A HAZAI TŐKEPIAC FELLENDÜLÉSE A VÁLLALKOZÁSOKNAK VÁLLALATI FÉLELMEK A TŐZSDÉRE LÉPÉST ILLETŐEN
■ ■ ■
FÉLELEM AZ „ÚJTÓL”
■
KÜLSŐ PARTNEREKKEL SZEMBENI BIZONYTALANSÁG
SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZETTEL KAPCSOLATOS KIVÁRÁS
■
TRANSZPARENCIA, „NYILVÁNOS LÉT” EGYELŐRE INKÁBB ELTÁNTORÍT
TARTÓSAN ALACSONY KAMATKÖRNYEZET (KEDVEZŐ HITELKÖLTSÉG – NHP)
■
MAGAS KÖLTSÉGEK
A VÁLLALATOK ÁLTAL PREFERÁLT FINANSZÍROZÁSI LEHETŐSÉGEK Vissza nem térítendő támogatás
56,8%
Kedvezményes hitel Lízing, faktoring
14,1%
Tulajdonosi tőkenyújtás
13,3%
Piaci hitel
FORRÁS: MFB INDIKÁTOR, 2015 ŐSZ
38,4%
7,8%
Kombinált termék
6,1%
Szállítói hitel
5,4%
Kockázati tőke
2,0%
Garancia
2,0%
A HAZAI VÁLLALATOK FINANSZÍROZÁSI IGÉNYÜK ~50%-ÁT BELFÖLDI HITELLEL ELÉGÍTIK KI
MIT LÁTUNK NEMZETKÖZI ÖSSZEVETÉSBEN? VAN TÉR A KOCKÁZATVÁLLALÁSRA
■ LAKOSSÁGI OLDALON KOCKÁZATI SZINTEK KÖZÖTTI DIVERZIFIKÁCIÓ (HOZAM VS. KOCKÁZAT)
■ VÁLLALATI OLDALON JOBB SAJÁT TŐKE - IDEGEN TŐKE MIX TŐKEPIACI VS. BANKI FINANSZÍROZÁS ARÁNYA KONTINENTÁLIS MODEL
69%
US
66%
UK
55%
FR
43%
DE
33% IT
FORRÁS:IEB (2000-2010 ÁTLAG); *MNB, 2016Q1: NEM PÉNZÜGYI VÁLLALATOK HITELVISZONYT MEGTESTESÍTŐ ÉRTÉKPAPÍRJAINAK ÉS TŐZSDEI RÉSZVÉNYEINEK ARÁNYA EZEN TÉNYEZŐKHÖZ ÉS A HITELEIKHEZ KÉPEST
27% ES
12% HU*
GENERÁCIÓVÁLTÁS A VÁLLALKOZÁSBAN KÖZÉPTÁVON A KKV-K EGYIK LEGNAGYOBB PROBLÉMÁJA
TÖBB ÉVTIZEDES TAPASZTALAT, ÉRZELMI, TÁRSADALMI ÉS SZELLEMI ÉRTÉK HALMOZÓDOTT FEL A MŰKÖDÉSÜK SORÁN, JELLEMZŐEN EGY KÉZBEN DÖNTÉSI LEHETŐSÉGEK GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR #1 #2 #3 #4 #5 #6
ÖRÖKLÉS KÜLSŐ VEZETŐ BEVONÁSA MEGMARADÓ CSALÁDI TULAJDON MELLETT BEOLVADÁS KIVÁSÁRLÁS ÉRTÉKESÍTÉS TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS
A CÉGMEGSZŰNÉSEK SZÁMA MÁR AZ 1. GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR MAGASABB, MINT ÁTLAGOSAN 10 ÉVES MŰKÖDÉS ALATT
■
A CSALÁDI VÁLLALKOZÁSOK HARMADA TUD SIKERESEN GENERÁCIÓT VÁLTANI, VALAMINT AZ ÚJ TULAJDONOSSAL ÉS ÚJ ÜZLETI MODELLBEN EREDMÉNYESEN MŰKÖDNI
■ ■
SZAKÉRTŐK ÁLTAL 7 ÉVRE BECSÜLT A CÉGÁTADÁS HOSSZA A CÉGEK MINDÖSSZE 3%-A MARAD ÉLETBEN A 3. GENERÁCIÓVÁLTÁST KÖVETŐEN
A GENERÁCIÓVÁLTÁST TÚLÉLŐ VÁLLALKOZÁSOK ARÁNYA 1. VÁLTÁS: 30%
JÓL PROSPERÁLÓ VÁLLALAT
FORRÁS: HARVARD BUSINESS REVIEW
2. VÁLTÁS: 12%
3. VÁLTÁS: 3%
VÁLLALATI LEHETŐSÉGEK A TŐZSDÉRE LÉPÉSBEN
KÜLSŐ FORRÁSBEVONÁSI ESZKÖZ NEM VESZÉLYEZTETI AZ IRÁNYÍTÁSI SZABADSÁGOT
VÁLLALAT ÉRTÉKÉNEK OBJEKTÍV MÉRÉSE
ÜZLETI BIZALOM ERŐSÖDÉSE – TRANSZPARENS MŰKÖDÉS
TŐZSDEI JELENLÉT ELŐNYEI
RUGALMAS CÉGELADÁS MOTIVÁCIÓS ESZKÖZ – RÉSZVÉNYPROGRAM
TŐKESZERKEZETOPTIMALIZÁCIÓ
REPUTÁCIÓSZERZÉS; PR; ISMERTSÉG NÖVELÉSE
„MERJÜNK NAGYOK LENNI” SZÁZ KÖRÜLI A TŐZSDEKÉPES CÉGEK SZÁMA MAGYARORSZÁGON KULCSTÉNYEZŐK, AZ MKB SZERINT
■
MAGYAR HÁTTERŰ, IPARÁGTÓL FÜGGETLEN, SIKERES VÁLLALATOK
■
NÖVEKEDÉSI POTENCIÁLLAL RENDELKEZŐ ÉRETT KKV-K
■
MEGHATÁROZÓ SZAKMAI MÚLTÚ NAGYVÁLLALATOK
■
VONZÓ SZTORIK A BEFEKTETŐKNEK, TULAJDONOSOKNAK, MENEDZSMENTNEK
Érettség
Méret/ Piaci súly
Exportképesség
Jövedelmezőség
Múltbeli növekedés
Likviditás, tők eszerkezet Tulajdonosi/ menedzsment struktúra
LEHET-E SZEREPE A BANKOKNAK A TŐKEPIAC ÉLÉNKÍTÉSÉBEN?
TŐZSDEI FORGALOM NÖVELÉSE ■ ALAPKEZELŐ TERMÉKPALETTA BŐVÍTÉSE
■ KERESLETI PREFERENCIÁK KISZOLGÁLÁSA
■ EDUKÁCIÓ
KIBOCSÁTÁSOK SEGÍTÉSE ■ TŐZSDEKÉPES VÁLLALATOK AZONOSÍTÁSA/ FELKÉSZÍTÉS/IPO
■ ÁTHIDALÓ/ MEZZANINE FINANSZÍROZÁS
■ M&A TÁMOGATÁS
■ TANÁCSADÁS
MKB-BÉT EGYÜTTMŰKÖDÉS KERESKEDELMI BANK SZEREPE A TŐZSDE VILÁGÁBAN
EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL
■ ■ ■
POTENCIÁLIS VÁLLALATOK FELKUTATÁSA FELKÉSZÍTÉS A TŐZSDEI MEGJELENÉSRE NAGYVÁLLALATOK, KKV-K TŐZSDÉRE VITELE
EGYÜTTMŰKÖDÉS A BÉT-TEL
■
TŐZSDEKÉPES CÉGEK AZONOSÍTÁSA ÉS TÁMOGATÁSA
■
MKB CONSULTING: FORRÁSOLDALI EU-S TÁMOGATÁS MEGSZERZÉSE
■
A BÉT TÁMOGATÁSA STRATÉGIAI CÉLJAINAK MEGVALÓSÍTÁSÁBAN: INTERAKTÍV EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL
■ ■
ELEMZÉSI HÁTTÉR OKTATÁS (PÉNZÜGYI KULTÚRA, PÉNZÜGYI TUDATOSSÁG)
TŐKEPIACI ÉS TRANZAKCIÓS TANÁCSADÁS MEGOLDÁS A VÁLLALKOZÓI ÉLETBEN KIALAKULÓ KIHÍVÁSOKRA A MEGERŐSÍTETT TŐKEPIACON AZ MKB IS JELEN VAN: A TŐKEPIACI TRANZAKCIÓK TELJES PALETTÁJÁT KÍNÁLJUK
■
ÉRTÉKPAPÍROK KIBOCSÁTÁSA NYILVÁNOSAN VAGY ZÁRT KÖRBEN
■ ■ ■ ■ ■
RÉSZVÉNYKIBOCSÁTÁS VAGY ÉRTÉKESÍTÉS KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS, KÖTVÉNYPROGRAM TŐZSDEI BEVEZETÉS KOMBINÁLT VAGY STRUKTURÁLT TRANZAKCIÓK SZAKMAI TANÁCSADÁS ÉS PÉNZÜGYI MEGOLDÁSOK: CÉGÉRTÉKESÍTÉSHEZ, CÉGFELVÁSÁRLÁSHOZ CÉGÉRTÉKELÉS
AZ MKB IS AKTÍV RÉSZESE A TŐZSDE ÚJJÁSZÜLETÉSÉNEK
MKB TŐZSDEI BEVEZETÉS 2-3 éves távlatban
■
EU-S VÁLLALÁS: 2018/2019-BEN KÖTELEZŐ TŐZSDEI BEVEZETÉS
■
A FELKÉSZÜLÉS ALAPVETŐEN BEFOLYÁSOLJA A MŰKÖDÉST
» MÉG NAGYOBB TRANSZPARENCIA » ERŐSEBB KÜLSŐ KAPCSOLATOK » EREDMÉNYESSÉG „IGAZI” MEGMÉRETTETÉS A BANK ÉRTÉKÉNEK OBJEKTÍV MEGHATÁROZÁSA
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!
