KEMAMPUAN INFORMASI LABA DAN ARUS KAS DALAM MEMPREDIKSI ARUS KAS MASA DEPAN (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2002 – 2014)
SKRIPSI
Oleh:
ZULI WIDYAWATI NIM : 1206305026
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
KEMAMPUAN INFORMASI LABA DAN ARUS KAS DALAM MEMPREDIKSI ARUS KAS MASA DEPAN (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2002 – 2014)
SKRIPSI
Oleh:
ZULI WIDYAWATI NIM : 1206305026
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi Universitas Udayana Denpasar 2016
1
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : … Januari 2016
Tim Penguji :
Tanda Tangan
1. Ketua
: Prof. Dr. I Ketut Yadnyana, SE, M.Si., Ak.
……………...
2. Sekretaris : Dr. Drs. I Made Sukartha, M.Si., Ak.
……………...
3. Anggota
……………...
: Dr. I Made Sadha Suardikha, SE, M.Si., Ak.
Mengetahui, Ketua Jurusan Akuntansi
Pembimbing
Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., M.Si, Ak NIP : 19650323 199103 1 004
2
Dr. Drs. I Made Sukartha, M.Si., Ak. NIP : 19560505 198303 1 004
PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam naskah skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur – unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang – undangan yang berlaku.
Denpasar, … Januari 2016 Mahasiswa,
Zuli Widyawati 1206305026
3
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Allah SWT atas segala limpahan berkah, ridho dan rahmat yang telah diberikan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Kemampuan Informasi Laba dan Arus Kas Dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan (Studi Empiris Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2002-2014). Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1. Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 2. Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, SE., M.Si., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3. Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., M.Si, Ak dan Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si masing – masing sebagai Ketua dan Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. Ketut Alit Suardana, SE., M.Si., Ak. selaku Pembimbing Akademik. 5.
Dr. Drs. I Made Sukartha, M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah memberikan arahan, bimbingan dan semangat dengan penuh dedikasi dan kesabaran yang tinggi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Prof. Dr. I Ketut Yadnyana, SE, M.Si., Ak. selaku Pembahas yang telah memberikan masukan dan bimbingan yang sangat penting sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
4
7. Dr. I Made Sadha Suardikha, SE, M.Si., Ak. selaku Penguji yang telah memberikan arahan dan masukan yang sangat berguna sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 8. Ibu dan Bapak tercinta yang tak tergantikan dimanapun dan kapanpun, yang selalu menjadi do’a penyemangat dan motivasi seumur hidup bagi penulis. 9. Kakak- kakakku
tersayang yang selalu memberikan motivasi, do’a serta
semangat yang tak pernah putus sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 10. Seluruh keluarga yang senantiasa mendukung dan memberi semangat sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 11. Teman – teman seperjuangan Celin, Endah, Okta, Tria, Citra dan Cici yang telah memotivasi dan berbagi suka duka dalam menjalani proses kuliah. 12. Seluruh teman – teman angkatan 2012 yang tidak dapat disebutkan satu persatu selama penulis menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, … Januari 2016 Penulis
5
Judul
: Kemampuan Informasi Laba dan Arus Kas dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2002-2014)
Nama
: Zuli Widyawati
NIM
: 1206305026 ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk memperoleh bukti empiris mengenai kemampuan informasi laba dan arus kas dalam memprediksi arus kas masa depan tahun 2012, 2013 dan 2014. Peneliti juga ingin mengetahui diantara prediktor laba dan arus kas, manakah yang lebih baik dalam memprediksi arus kas masa depan. Penelitian ini dilakukan pada seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI periode 2002-2014. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 110 perusahaan yang memenuhi kriteria purposive sampling dengan total 1.430 pengamatan. Teknik analisa data yang digunakan adalah analisis regresi sederhana sedangkan uji beda dilakukan dengan menggunakan uji MAPE dan uji independent sample t-test. Berdasarkan hasil analisis ditemukan bahwa laba dan arus kas memiliki kemampuan dalam memprediksi arus kas masa depan. Hasil perhitungan secara absolute dengan menggunakan MAPE menunjukkan bahwa arus kas lebih baik jika dibandingkan laba dalam memprediksi arus kas masa depan. Sedangkan hasil perhitungan secara statistik menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan antara prediktor laba dan arus kas dalam memprediksi arus kas masa depan. Kata kunci: laba, arus kas operasi, prediksi, MAPE.
6
DAFTAR ISI
JUDUL .................................................................................................................... i LEMBAR PENGESAHAN .................................................................................. 2 PERNYATAAN ORISINALITAS....................................................................... 3 KATA PENGANTAR ........................................................................................... 4 ABSTRAK ............................................................................................................. 6 DAFTAR ISI .......................................................................................................... 7 DAFTAR TABEL ................................................................................................ i9 DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x BAB I : PENDAHULUAN.................................................................................... 1 1.1 Latar Belakang ............................................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah .......................................................................................... 4 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................................... 5 1.4 Kegunaan Penelitian ...................................................................................... 5 1.5 Sistematika Penulisan .................................................................................... 6 BAB II : KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN ................... 8 2.1 Landasan Teori dan Konsep .......................................................................... 8 2.1.1 Teori Sinyal............................................................................................. 8 2.1.2 Laporan Keuangan ................................................................................ 10 2.1.3 Laporan Arus Kas ................................................................................. 12 2.1.4 Laporan Laba Rugi ............................................................................... 15 2.1.5 Arus Kas ............................................................................................... 16 2.1.6 Laba ...................................................................................................... 17 2.2 Penelitian Terdahulu .................................................................................... 18 2.3 Pengembangan Hipotesis .................................................................................
20
2.3.1 Kemampuan Laba dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan ........... 20 2.3.2 Kemampuan Arus Kas dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan .... 22 2.3.3 Kemampuan Laba dibandingkan Arus Kas dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan ................................................................................... 24
7
BAB III : METODE PENELITIAN .................................................................. 28 3.1 Desain Penelitian .............................................................................................
28
3.2 Lokasi Penelitan........................................................................................... 28 3.3 Obyek Penelitian .......................................................................................... 29 3.4 Identifikasi Variabel .................................................................................... 29 3.5 Definisi Operasional Variabel ..................................................................... 29 3.6 Jenis dan Sumber Data................................................................................. 31 3.7 Populasi, Sampel dan Metode Penentuan Sampel ....................................... 32 3.8 Metode Pengumpulan Data.......................................................................... 33 3.9 Teknik Analisis Data ................................................................................... 33 BAB IV : PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN .......................................... 38 4.1 Deskripsi Perusahaan yang Menjadi Sampel Data ...................................... 38 4.2 Pengujian Data ............................................................................................. 40 4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif .................................................................. 40 4.2.2 Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 41 4.2.3 Regresi Sederhana ................................................................................ 43 4.2.4 Analisis MAPE ..................................................................................... 44 4.2.5 Independent Sample T-Test .................................................................. 45 4.3 Pengujian Hipotesis ..................................................................................... 46 4.3.1 Kemampuan Laba dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan ........... 46 4.3.2 Kemampuan Arus Kas dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan .... 47 4.3.3 Kemampuan Laba Dibandingkan Arus Kas dalam Memprediksi Arus Kas Masa Depan ................................................................................... 48 BAB V : SIMPULAN DAN SARAN ................................................................. 50 5.1 Simpulan ...................................................................................................... 50 5.2 Saran Penelitian ........................................................................................... 51 DAFTAR RUJUKAN ......................................................................................... 52 LAMPIRAN ......................................................................................................... 58
8
DAFTAR TABEL
No. Tabel
Halaman
1.1
Fenomena Arus Kas Meningkat Setiap Tahun ...................................... 3
1.2
Fenomena Arus Kas Tidak Stabil Setiap Tahun .................................... 3
4.1
Seleksi Sampel Berdasarkan Kriteria ................................................... 39
4.2
Distribusi Sampel Berdasarkan Sektor Industri .................................... 39
4.3
Hasil Analisis Statistik Deskriptif ........................................................ 40
4.4
Hasil Uji Normalitas ............................................................................. 41
4.5
Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................ 42
4.6
Hasil Uji Autokolerasi .......................................................................... 43
4.7
Hasil Analisis Regresi Linear Sederhana ............................................ 44
4.8
Hasil Uji MAPE.................................................................................... 44
4.9
Hasil Uji Independent Sample t-test ..................................................... 45
9
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
Halaman
1
Daftar Nama Sampel............................................................................. 58
2
Ringkasan Hasil Penelitian Terdahulu.................................................. 61
3
Statistik Deskriptif ................................................................................ 65
4
Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 66
5
Uji Regresi Sederhana .......................................................................... 68
6
Uji Independent Sample t-test ............................................................... 69
7
Uji Deviasi Absolut (Kesalahan Peramalan) ........................................ 71
8
Uji MAPE ............................................................................................. 80
10
