Raiffeisen-KeletEurópa Plusz-Kötvény Alap

Raiffeisen-KeletEurópa Plusz-Kötvény Alap Éves jelentés 2007/2008. pénzügyi év

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap

Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Pénzügyi jelentés a 2007. február 1-jétől 2008. január 31-éig terjedő 12. pénzügyi évről

ISIN hozamfizető:

AT0000986369

ISIN felhalmozó:

AT0000805502

ISIN teljesen felhalmozó (külföld):

AT0000785324

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető:

AT0000986385

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó:

AT0000805510

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, teljesen felhalmozó (külföld):

AT0000785332

Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot.

1)

A Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll.

2. oldal


Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek.....................................................................................................4 Az alap részletes adatai EUR-ban..........................................................................................5 Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban .................................................8 Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye).....................................8 Az alap vagyonának alakulása...........................................................................................9 Az alap eredménye..........................................................................................................10 Az alap eredményének felhasználása..............................................................................11 Tőkepiac ..............................................................................................................................12 Befektetési politika ...............................................................................................................13 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...........................................................................14 Vagyonkimutatás EUR-ban ..................................................................................................15 Hitelesítő záradék ................................................................................................................21 Az EUR-ban történő hozamfizetés/kifizetés adózása ...........................................................23 Alapkezelési Szabályzat.......................................................................................................24 Kezelt befektetési alapok .....................................................................................................34

3. oldal


Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2008. január 31.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Állami felügyelők:

Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS

Felügyelőbizottság:

Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Anton TACKNER igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző

Üzletpolitikai Tanács:

Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző

Letétkezelő bank:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Ügyvezetőség:

Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY

Cégjegyzők:

Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER

4. oldal


Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi éves jelentésben számol be a Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap – amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-a szerinti résztulajdonosi alap – 2007. február 1. és 2008. január 31. közötti 12. pénzügyi évéről. Az alap elnevezése 2007. augusztus 8-ától Raiffeisen Konvergencia KötvényAlap helyett Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap.

Az alap részletes adatai EUR-ban 2007. 01. 31. Az alap vagyona összesen

342 840 732,05

1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára

2008. 01. 31. 252 504 402,25

81,16 83,59

81,39 83,83

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára

118,05 121,59

122,38 126,05

1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára

132,52 136,50

138,87 143,04

Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban

2007. 04. 02.

1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése

2008. 04. 01.

3,55

4,25

1,29 3,22 5,03

1,61 6,39 9,13

A hozamfizetés a 12. számú hozamszelvény díjtalan beváltása ellenében történik az alap kifizetőhelyeinél. A kifizetést a letétkezelő bankok rendezik. A kuponkifizető bank köteles a hozamfizetésből befektetési jegyenként 1,07 EUR tőkejövedelem-adót levonni opciós nyilatkozattal, illetve a részben felhalmozó befektetési jegyekre történő, jegyenként 1,61 EUR összegű kifizetést a tőkejövedelem-adó megfizetésére fordítani opciós nyilatkozattal, amennyiben nem állnak fenn mentességet indokoló okok.

5. oldal


A Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek

Forgalomban lévő jegyek 2007. 01. 31-én Eladás Visszaváltás Forgalomban lévő jegyek

–

Teljesen felhalmozó jegyek

790 954,084

1 762 189,267

532 711,271

94 472,700 192 671,041

585 376,998 1 352 576,471

190 509,637 187 913,478

692 755,743

994 989,794

535 307,430

Összes forgalomban lévő jegy 2008. 01. 31-én

1)

Részben felhalmozó jegyek

Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek.

6. oldal

2 223 052,967


Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum

2004. 01. 31. 2005. 01. 31. 2006. 01. 31. 2007. 01. 31. 2008. 01. 31.

Az alap vagyona összesen 119 436 208,94 196 984 462,99 262 350 074,16 342 840 732,05 252 504 402,25

1 hozamfizető 1 hozamfizető befektetési befektetési jegyre jutó jegyre jutó hozamfizetés nettó eszközérték 74,35 5,00 82,33 5,60 84,28 3,95 81,16 3,55 81,39 4,25

Teljesítmény 1) %-ban – + + + +

4,93 18,41 9,74 1,14 4,79

Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2004. 01. 31. 2005. 01. 31. 2006. 01. 31. 2007. 01. 31. 2008. 01. 31.

Az alap vagyona összesen

119 436 208,94 196 984 462,99 262 350 074,16 342 840 732,05 252 504 402,25

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 93,74 109,35 118,13 118,05 122,38

Részbeni felhalmozásra fordított összeg

3,21 2,91 9,46 3,22 6,39

A Befektetési Teljesítmény 2) alapokról szóló %-ban törvény (InvFG) 13. § 3. mondata szerinti kifizetés 1,44 – 4,93 1,73 + 18,41 1,37 + 9,74 1,29 + 1,14 1,61 + 4,79

Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2004. 01. 31. 2005. 01. 31. 2006. 01. 31. 2007. 01. 31. 2008. 01. 31.

1)

2)

Az alap vagyona összesen 119 436 208,94 196 984 462,99 262 350 074,16 342 840 732,05 252 504 402,25

1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 100,84 119,40 131,03 132,52 138,87

Teljes felhalmozásra fordított összeg 5,00 5,07 11,98 5,03 9,13

Teljesítmény %-ban – + + + +

4,93 18,41 9,74 1,14 4,79

A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve.

7. oldal


Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye) Hozamfizető befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 3,55 EUR összegű hozamfizetés 2007. 04. 02-án (nettó eszközérték: 78,80 EUR) 0,0451 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén Összérték beleszámítva a hozamfizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0451 × 81,39)

81,16

81,39 85,06

1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés

3,90

Részben felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 1,29 EUR összegű kifizetés 2007. 04. 02-án (nettó eszközérték: 118,49 EUR) 0,0109 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén Összérték beleszámítva a kifizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0109 × 122,38)

118,05

122,38 123,71


5,66

Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor

132,52

1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén

138,87


1 hozamfizető / részben felhalmozó és teljesen felhalmozó befektetési jegy teljesítménye a pénzügyi évben

8. oldal

6,35

4,79 %


Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona 2007. 01. 31-én (3 085 854,622 befektetési jegy)

342 840 732,05

Hozamfizetés 2007. 04. 02-án (3,55 EUR × 764 414,402 hozamfizető befektetési jegy)

–

2 713 671,13

Kifizetés 2007. 04. 02-án (1,29 EUR × 1 878 465,032 részben felhalmozó befektetési jegy)

–

2 423 219,89

5 376 812,98 –

93 564 727,02

Eszközök változása befektetési jegyek eladásából befektetési jegyek visszaváltásából

–

Arányos hozamkiegyenlítés

103 284 751,69 202 226 291,69

Az alap eredménye összesen

8 365 288,24

Az alap vagyona 2008. 01. 31-én (2 223 052,967 befektetési jegy)

9. oldal

252 504 402,25


Az alap eredménye A. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Bevételek (árfolyam-különbözet nélkül) Kamatbevételek Inflációhoz kötött kamatbevételek Kamatráfordítások Kuponbeváltás jutalékai Egyéb bevételek

– –

Ráfordítások A befektetési alapkezelőnek fizetett díjak A letétkezelő banknak fizetett díjak Könyvvizsgálati költségek Letéti díj Kötelező, illetve közzétételi költségek

– – – – –

19 667 324,22 51 860,97 81 351,10 18,20 15 252,84

19 653 068,73

2 956 849,22 147 108,54 10 080,00 208 287,51 27 339,35 –

Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

16 303 404,11

Realizált árfolyam-különbözet Realizált nyereség Derivatív eszközök Realizált veszteség – Derivatív eszközök – Realizált árfolyam-különbözet (hozamkiegyenlítés nélkül)

5 884 411,73 6 576 453,64 5 219 745,14 2 598 968,34 4 642 151,89

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

20 945 556,00

B. Nem realizált árfolyam-különbözet Nem realizált árfolyam-különbözet változása C. Hozamkiegyenlítés Hozamkiegyenlítés a pénzügyi év hozamaira Hozamkiegyenlítés a pénzügyi évben a következő évre átvitt nyereségekre Az alap eredménye összesen

3 349 664,62

–

7 203 454,78

–

4 362 661,48

–

1 014 151,50 –

5 376 812,98 8 365 288,24

10. oldal


Az alap eredményének felhasználása Hozamfizetés (4,25 EUR × 692 755,743 hozamfizető befektetési jegy) A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. § 3. mondata szerinti kifizetés (1,61 EUR × 994 989,794 részben felhalmozó befektetési jegy)

2 944 211,91

Újrabefektetett összeg (részbeni felhalmozás) Újrabefektetett összeg (teljes felhalmozás)

6 358 319,31 4 887 519,52

1 601 933,57

Összesen

15 791 984,31

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel együtt)

15 568 743,02

Az átvitt nyereség változása Előző évből áthozott nyereség Következő időszakra átvitt nyereség

13 455 837,43 13 232 596,14

Összesen

223 241,29 15 791 984,31

11. oldal


Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) 2007 második félévében reneszánszát élte az euro-kötvénypiac. A 10 éves futamidejű német államkötvények hozamának júniusban elért majdnem 4,7%-os csúcspontja után folyamatos árfolyam-emelkedést lehetett megfigyelni. Ennek a trendfordulásnak a legfőbb oka az USAingatlanpiacának romló helyzete volt, amely konjunkturális aggodalmakat idézett elő, és a nemzetközi pénzpiacok válságához vezetett. Az euróövezet nem tudott teljesen elszakadni ettől a trendtől, úgyhogy itt is egyre több árnyék vetült a konjunkturális kilátásokra, és az Európai Központi Bank nem hajtott végre több kamatemelést. Az Atlanti-óceán mindkét partján megfigyelhető bizonytalanság miatt a befektetők inkább a biztonságosabb pénzügyi papírokba történő befektetéseket részesítették előnyben, azaz „a minőségbe menekültek”. Ezt a trendet erősítették az ingatlanpiaci válság által közvetlenül vagy közvetve érintett vállalatok kevéssé örvendetes jelentései is. Így a 2007 első félévében elszenvedett árfolyamveszteségeket sikerült nemcsak kompenzálni, hanem meghaladni is. A 10 éves futamidejű német államkötvények hozamának eddigi mélypontja a február elején elért 3,84% volt. Az USA kötvénypiacát 2007 közepe óta konjunkturális pesszimizmus jellemezte, amelyet az USA ingatlanpiacának rossz helyzete és az abból eredő recessziós félelmek, valamint átmenetileg a bankközi piac feszültségei okoztak. A befektetői bizalom jelentősen csorbult, és nőtt a kereslet a viszonylag biztonságos befektetések iránt. Az ingatlanpiacot, de a pénzpiacot is jellemző nyugtalanság kompenzálása érdekében az USA jegybankja 2007 szeptemberétől 225 bázispontos mértékű kamatcsökkentéssel reagált, a piacon azonban ennek ellenére továbbra is bizonytalanság van. A 10 éves futamidejű államkötvények hozama január 23-án 3,28%-kal érte el mélypontját. A hónap végéig ez az érték kismértékben nőtt (3,62%-ra). Az azonnali kötvénypiac és a vállalati kötvénypiac 2007 második felében elindult részben igen jelentős spreadbővülése 2008-ban is feltartóztathatatlanul folytatódott. A továbbra is fennálló és gyengülő konjunktúrával társuló likviditási válság ratingtől és futamidőtől függetlenül az összes vállalati kötvény spreadjét megterheli. Ezenkívül igen nagy bizonytalanságot okoz a hitelbiztosítók (pl. Ambac) Fitch minősítő ügynökség általi leminősítése és a negatív bankminősítési trend (pl. UBS), amely egyértelműen mutatja, hogy mennyire gyenge a tőkepiaci környezet. Ebben a környezetben nagyon nagy a piac szereplőinek kockázatkerülése. Úgy tűnik, hogy a piac teljes mértékben negálja azt a jelenséget, hogy a vállalati kötvények nemteljesítési rátái továbbra is minden idők legalacsonyabb szintjén vannak, és még a legpesszimistább prognózisok sem tükrözik az aktuális és a közelmúltbeli spreadszinteket. Az EUR/USD árfolyam 2007 augusztusától novemberig figyelemre méltó rekordhajszát mutatott be, amely november 23-án minden idők legmagasabb EUR/USD árfolyamában érte el csúcspontját 1,4966-os értékkel. Azóta az EUR/USD volatilisen oda-vissza mozog, amit az USA konjunktúrája miatti aggodalmak, az USA-beli és az euróövezeti kamatcsökkentési spekulációk, valamint a feltörekvő piacokról való kimenekülés magyaráz. A japán jen és a svájci frank a piac nagymértékű kockázatkerülése miatt különösen 2007 decembere óta jelentősen erősödött az euróval szemben; a mélyponton az EUR/JPY árfolyam 152, az EUR/CHF árfolyam pedig 1,583 volt.

12. oldal


Befektetési politika A 2007 első felét jellemző globális hozamemelkedés után az USA-beli subprime ingatlanpiaci válság likviditási válsággá alakult, amely a tárgyidőszak végéig meghatározta a globális tőkepiacok alakulását. Az erősödő kockázatkerülés következtében csökkentek a hozamok, és az USA-ban a FED megkezdte a kamatcsökkentési ciklust. A kelet-európai eurokötvényeket ebben az időszakban negatívan érintette az erősödő kockázatkerülés és a bővülő swapspreadek. A kelet-európai piacok kezdetben még ki tudták vonni magukat az erősödő kockázatkerülés hatása alól, a „carry trade”-ek jelentős csökkentése következtében azonban a kelet-európai devizák is nyomás alá kerültek, ami a kötvényspreadek euróövezethez viszonyított bővüléséhez vezetett. A továbbiakban visszafogott volt az erősödő kockázatkerülés hatása a keleteurópai piacokra. A devizák profitálták abból, hogy a piacok a kamatok emelkedését várták. A kötvénypiacokat azonban negatívan érintette a kamatciklus, a kockázati felárak tárgyidőszak végéig tartó emelkedő trendje és az, hogy végül az euroövezet likviditási problematikája a kelet-európai piacokra is átcsapott. A lengyel piac a devizát illetően profitálni tudott a kormányváltásból. A magasabb inflációs várakozások miatt ugyanakkor az államkötvények spreadjei jelentősen bővültek az euróövezethez viszonyítva. Ugyanígy reagáltunk Csehországban a tartós bér- és élelmiszerár-csökkenés miatt várhatóan emelkedő kamatokra. A cseh korona erőteljesen reagált az emelkedő hozamkülönbségre. Az év folyamán Magyarországon is magasabbra kerültek az inflációs várakozások, aminek következtében nyomás nehezedett a kötvénypiacra. A magyar forint azonban stabilizálódni tudott. Az alapnak az a defenzív pozícionálása, amelyet az első negyedévben a magas értékelési szint miatt választottunk, nem bizonyult sikeresnek, ezért ezt a második negyedév során megszüntettük. A bizonytalan globális konjunkturális helyzet miatt 2007 vége felé ismét csökkentettük az alap összpiaci kitettségét. A lengyel piacon választott defenzív durációs pozíció az emelkedő inflációs várakozások miatt különösen májustól pozitívnak bizonyult. Szintén profitált az alap abból, hogy a cseh kötvények spreadjének az euróövezethez viszonyított bővülésére számítottunk. Nem volt eredményes ugyanakkor a Magyarországon a második negyedévben választott hosszabb duráció. A román piacot alulsúlyoztuk, mivel Románia fundamentális helyzetét negatívan ítéltük meg. Ez a stratégia a második félévben nagyon pozitívan hatott az alap relatív teljesítményére. A török líra nyári esését rövid ideig tartó felülsúlyozásra használtuk ki, ami szintén hozzájárult az alap pozitív teljesítményéhez. Az eurokötvény-szegmensben a benchmark szintje felett tartottuk a durációt. Az eurokötvény-szerkezetből adódó USA-dollár-hányadot részben fedeztük. Mindkettő jót tett az alap relatív teljesítményének. A szelektíven tartott vállalati kötvények ugyanakkor a globális likviditási válság következtében emelkedő spreadek miatt rontották az alap teljesítményét. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor.

13. oldal


Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok

ezer

Strukturált termékek: USA-dollár

%

474,28

0,19

Kötvények: Euró Lengyel zloty USA-dollár Magyar forint Orosz rubel Cseh korona Szlovák korona Új török líra Új román lei Horvát kuna Ukrán hrivnya Kötvények összesen

55 748,94 53 614,53 49 873,72 22 875,69 19 368,05 18 317,88 9 543,25 9 202,84 2 722,15 1 474,19 574,70 243 315,94

22,08 21,23 19,75 9,06 7,67 7,25 3,78 3,65 1,08 0,58 0,23 96,36

Értékpapírok összesen

243 790,22

96,55

2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése Határidős devizaügyletek értékelése

–

17,52 426,88

–

0,01 0,17

Derivatív termékek összesen

–

409,36

–

0,16

3. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét Devizabetét

959,69 1 968,75

0,38 0,78

Bankbetétek összesen

2 928,44

1,16

6 195,41 0,31

2,45 0,00

6 195,10

2,45

252 504,40

100,00

4. Elhatárolások Arányos kamatok (értékpapírok és bankbetétek után) Hitelkamatok Elhatárolások összesen

Az alap vagyona

14. oldal

–


Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN

AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE

STRUKTURÁLT TERMÉKEK USA-DOLLÁRBAN XS0214240482 3,7500 SZERBIA ÉS MONTENEGRÓ 05-24 KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN XS0162727878 0,0000 EIB EUR. INV.BK ZO 03-28 CZ0001001309 2,3000 CZECH REP. S 47 05-08 CZ0001001242 2,5500 CZECH REP. 45 05-10 CZ0001000798 2,9000 CSEHORSZÁG 03-08 CZ0001000814 3,7000 CSEHORSZÁG 03-13 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 46 05-20 CZ0001000855 3,8000 CZECH REP. 04-09 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 05-15 XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05-16 CZ0001001796 4,2000 CZECH REP. 49 06-36 XS0305573957 4,2400 TELEFONICA EM. FRN 07-10 CZ0001000822 4,6000 CSEHORSZÁG 03-18 CZ0003501397 4,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES. 04-11 XS0305574682 4,6230 TELEFONICA EM. 07-14 AT0000492996 4,6600 MEINL EUROP. LAND 05-15 CZ0001002059 4,8500 CZECH REP. SER. 53 07-57 CZ0000000062 6,9500 BV FINANCE PRAHA 00-10 KÖTVÉNYEK EURÓBAN XS0242491230 3,6250 XS0236777339 3,7500 XS0183959914 3,8750 XS0212993678 3,8750 XS0231264275 3,8750 XS0249239830 4,0000 XS0215153296 4,1250 XS0222425471 4,1250 XS0271020850 4,1250 XS0210314299 4,2000 XS0165176586 4,2500 XS0196346042 4,2500 DE0002918232 4,3750 XS0161667315 4,5000 XS0162316490 4,5000 XS0192595873 4,5000 XS0235372140 4,5000 XS0163495004 4,6250 XS0193834156 4,6250 XS0195792717 4,6250 XS0223369322 4,7500 XS0232329879 4,9500 XS0190291582 5,0000 XS0245387450 5,0000 XS0248696873 5,1250 XS0324693968 5,1250 XS0268320800 5,2700 DE0006101652 5,5000 XS0144238002 5,5000 XS0201333761 5,5000 XS0212694920 5,5000 XS0309688918 5,5000 XS0131593864 5,6250 XS0253533318 5,6250 XS0220790934 5,8750 XS0285127329 5,8750 XS0142739993 6,2500 XS0269267000 6,2500 XS0202356167 6,4500 XS0327237136 6,6050 XS0126121507 6,7500 XS0267953387 6,8250 XS0286431100 6,8750 XS0275181096 7,0000 DE0001074763 7,3750 XS0224445576 8,0000 XS0263392358 9,5000

LENGYELO., REP. 06-16 ROM.COMM.BK BK 05-08 LENGYELORSZÁG 04-09 HUNGARY 05-20 MOL 05-15 SZLOVÁKIA 06-21 CZECH REP. 05-20 BUKAREST 05-15 CEZ AS 06-13 LENGYELORSZÁG 05-20 PRÁGA 03-13 ZAGREBACKA BANKA 04-09 MAGYARORSZÁG 99-09 MAGYARORSZÁG 03-13 LENGYELORSZÁG 03-13 SZLOVÁKIA 04-14 EESTI ENERGIA 05-20 HORVÁTORSZÁG 03-10 CEZ FINANCE NOTES 04-11 TPSA EUROFIN.FRANCE 04-11 TURKEY 05-12 UKRAINE REGS 05-15 HORVÁTORSZÁG 04-14 TURKEY 06-16 KAZKOMM.INTL 06-11 CEZ AS 07-12 ORSZ. TP. ÉS KER. BANK 06-16 LENGYELORSZÁG 01-11 LENGYELORSZÁG 02-12 TURKEY 04-09 TURKEY 05-17 ZAGREBAČKI HOLDING 07-17 MAGYARORSZÁG 01-11 SC PAREX 06-11 GAZ CAPITAL REG.S 05-15 TURKEY 07-19 HORVÁTORSZÁG 02-09 TURANALEM FIN. MTN 06-11 DRESD.BK. LOAN PART. 04-11 GAZ CAPITAL MTN 07-18 HORVÁTORSZÁG 01-11 RUSSIAN STAND. FIN. 06-09 KAZKOMM.INTL MTN 07-17 AGROKOR D.D. 06-11 SZLOVÁKIA 00-10 CENTRAL EU. DISTR. 05-12 TROY CAPITAL 06-11

KÖTVÉNYEK HORVÁT KUNÁBAN HRRHMFO172A5 4,7500 HORVÁTORSZÁG 07-17

ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS 2008. 01. 31. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS A TÁRGYIDŐSZAKBAN

ILB-FAKTOR (inflációhoz kötött kötvények)

ÁRF.

ÁRF.-ÉRTÉK EUR-ban

%-OS ARÁNY AZ ALAP VAGYONÁBAN

750 000

750 000

0

93,5000

474 282,24

0,19

10 000 000 153 500 000 22 900 000 10 300 000 16 800 000 28 750 000 29 050 000 52 350 000 10 000 000 6 500 000 58 000 000 12 500 000 9 000 000 26 000 000 12 000 000 28 500 000 7 500 000

0 160 500 000 0 15 000 000 12 500 000 158 250 000 2 000 000 77 600 000 0 1 000 000 58 000 000 7 000 000 0 26 000 000 0 28 500 000 0

0 47 000 000 71 000 000 155 950 000 3 000 000 129 500 000 45 250 000 29 250 000 0 0 0 2 000 000 0 0 0 0 0

35,7800 99,1000 96,3000 99,9000 97,6000 91,3000 99,8500 96,7000 93,9700 89,7500 98,9500 100,3000 101,4700 96,6000 89,4300 97,9000 106,0900

137 602,15 5 850 149,02 848 099,22 395 719,64 630 585,52 1 009 470,24 1 115 524,47 1 946 830,11 361 388,33 224 353,43 2 207 133,93 482 165,18 351 208,54 965 907,12 412 714,16 1 073 031,44 305 999,42

0,05 2,32 0,34 0,16 0,25 0,40 0,44 0,77 0,14 0,09 0,87 0,19 0,14 0,38 0,16 0,43 0,12

2 650 000 300 000 100 000 3 150 000 1 080 000 4 150 000 10 000 1 100 000 950 000 2 920 000 250 000 750 000 750 000 2 100 000 3 000 000 5 700 000 1 797 100 650 000 450 000 250 000 1 500 000 1 900 000 1 380 000 4 250 000 500 000 150 000 1 100 000 600 000 500 000 2 550 000 650 000 1 400 000 1 400 000 1 350 000 700 000 100 000 300 000 1 100 000 200 000 350 000 400 000 800 000 700 000 200 000 350 000 360 000 1 100 000

400 000 250 000 0 1 250 000 450 000 5 400 000 150 000 0 300 000 3 000 000 300 000 250 000 0 2 250 000 2 400 000 4 550 000 525 000 0 0 250 000 2 000 000 500 000 2 300 000 4 150 000 100 000 150 000 800 000 600 000 500 000 2 400 000 0 1 400 000 200 000 550 000 200 000 1 200 000 500 000 300 000 200 000 350 000 0 200 000 700 000 200 000 0 60 000 250 000

3 700 000 750 000 0 3 000 000 0 2 400 000 1 540 000 850 000 0 4 000 000 50 000 0 0 5 900 000 6 250 000 3 800 000 0 0 0 0 1 300 000 400 000 6 500 000 1 600 000 0 0 400 000 200 000 0 3 800 000 0 0 0 0 0 1 100 000 200 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

93,7800 98,4310 99,8300 91,1000 85,7008 94,0000 96,3800 88,6500 96,0572 94,5700 100,0550 97,9480 100,2000 100,4200 100,9300 101,3600 86,4100 100,2700 99,5800 99,7160 97,5000 88,3700 100,7700 93,9000 85,2500 100,7603 87,1884 103,8300 104,6950 101,2500 95,8000 91,8900 104,2000 86,2500 93,4150 97,0000 101,6750 84,4300 101,7700 94,2113 105,8400 94,0000 77,3700 93,1700 107,1400 93,5000 96,5000

2 485 170,00 295 293,00 99 830,00 2 869 650,00 925 568,96 3 901 000,00 9 638,00 975 150,00 912 543,12 2 761 444,00 250 137,50 734 610,00 751 500,00 2 108 820,00 3 027 900,00 5 777 520,00 1 552 874,11 651 755,00 448 110,00 249 290,00 1 462 500,00 1 679 030,00 1 390 626,00 3 990 750,00 426 250,00 151 140,48 959 072,40 622 980,00 523 475,00 2 581 875,00 622 700,00 1 286 460,00 1 458 800,00 1 164 375,00 653 905,00 97 000,00 305 025,00 928 730,00 203 540,00 329 739,41 423 360,00 752 000,00 541 590,02 186 340,00 374 990,00 269 280,00 1 061 500,00

0,98 0,12 0,04 1,14 0,37 1,54 0,00 0,39 0,36 1,09 0,10 0,29 0,30 0,83 1,20 2,29 0,61 0,26 0,18 0,10 0,58 0,66 0,55 1,58 0,17 0,06 0,38 0,25 0,21 1,02 0,25 0,51 0,58 0,46 0,26 0,04 0,12 0,37 0,08 0,13 0,17 0,30 0,21 0,07 0,15 0,11 0,42

11 200 000

11 200 000

0

95,0000

1 474 184,45

0,58

15. oldal

Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap ISIN


ÁLLOMÁNY 2008. 01. 31.

VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS A TÁRGYIDŐSZAKBAN


ÁRF.



KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU0000402193 5,5000 MAGYARORSZÁG 03-14 HU0000402318 5,5000 HUNGARY 16/C 05-16 HU0000402334 6,0000 HUNGARY 06-11 HU0000402417 6,0000 HUNGARY 12/C 07-12 HU0000402326 6,2500 HUNGARY 06-09 HU0000402359 6,5000 HUNGARY 09/F 06-09 HU0000402037 6,7500 MAGYARORSZÁG S. 17/A 01-17 HU0000402045 6,7500 MAGYARORSZÁG S. 13/D 02-13 HU0000402292 6,7500 HUNGARY 05-10 HU0000402375 6,7500 HUNGARY S. 17/B 06-17 HU0000402219 7,0000 MAGYARO. 09/C 03-09 XS0213356735 7,1500 EB NTS DIP S. 284 05-11 HU0000402235 7,5000 MAGYARORSZÁG 04-20/A

860 000 000 588 250 000 437 000 000 310 000 000 985 000 000 618 000 000 510 000 000 45 000 000 462 000 000 506 000 000 143 000 000 380 000 000 285 000 000

1 705 000 000 4 100 000 000 620 000 000 530 000 000 2 565 000 000 2 260 000 000 375 000 000 45 000 000 4 000 000 2 631 000 000 20 000 000 0 250 000 000

1 100 000 000 4 850 000 000 1 350 000 000 220 000 000 3 930 000 000 2 467 000 000 180 000 000 510 000 000 500 000 000 2 125 000 000 0 0 90 000 000

91,3920 89,4780 95,6300 94,1660 98,5840 98,5540 97,2110 97,6240 98,2720 97,2240 99,2880 98,6700 104,4740

3 046 045,81 2 039 895,88 1 619 591,13 1 131 320,39 3 763 331,40 2 360 437,62 1 921 389,37 170 254,62 1 759 549,82 1 906 574,58 550 253,23 1 453 110,10 1 153 939,08

1,21 0,81 0,64 0,45 1,49 0,93 0,76 0,07 0,70 0,75 0,22 0,57 0,46

KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL0000104709 0,0000 LENGYELORSZÁG ZO 07-09 PL0000104659 4,7500 LENGYELORSZÁG 06-12 PL0000102836 5,0000 LENGYELO. SER. 1013 02-13 PL0000104543 5,2500 LENGYELORSZÁG 06-17 PL0000102646 5,7500 LENGYELORSZÁG 02-22 PL0000103735 5,7500 LENGYELORSZÁG 05-10 PL0000101259 6,0000 LENGYELORSZÁG S. 509 99-09 PL0000101937 6,0000 LENGYELORSZÁG S. 1110 00-10 PL0000103602 6,2500 LENGYELORSZÁG 04-15 XS0123972753 11,0000 BANK AUSTRIA 01-11

10 600 000 19 050 000 19 900 000 15 500 000 17 300 000 23 600 000 21 600 000 44 000 000 19 400 000 4 300 000

10 600 000 39 700 000 31 650 000 37 000 000 6 000 000 4 200 000 3 500 000 47 400 000 30 950 000 0

0 20 650 000 69 900 000 21 500 000 2 950 000 34 250 000 10 300 000 83 500 000 58 700 000 0

92,0300 96,0200 96,2000 96,4500 100,4500 99,9200 100,2500 100,5700 102,8500 113,0700

2 698 491,03 5 059 905,12 5 295 583,74 4 135 419,98 4 807 084,27 6 523 041,18 5 989 958,65 12 240 715,90 5 519 398,07 1 344 935,75

1,07 2,00 2,10 1,64 1,90 2,58 2,37 4,85 2,19 0,53

KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN XS0277799648 7,7500 BRD-GR.SOC.GEN. 06-11

3 500 000

0

0

99,9800

942 001,48

0,37

KÖTVÉNYEK OROSZ RUBELBEN RU000A0GM3Q7 5,8000 RUSSIAN FED. FRN 06-09 RU000A0DYPR0 6,3000 RUSSIAN FED. 05-08 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING 06-11 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 05-12 RU000A0DY3C6 7,4000 RUSSIAN FED. 05-10 XS0288664617 9,1250 SIBACADEMFIN. 07-10 XS0308953396 9,8750 ORIENT EXPRESS FIN. 07-09 RU0008434147 11,0000 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 03-08

183 500 000 89 500 000 47 000 000 26 000 000 279 800 000 31 600 000 12 000 000 25 000 000

260 500 000 280 000 000 0 32 000 000 313 300 000 40 600 000 12 000 000 32 000 000

77 000 000 190 500 000 3 000 000 6 000 000 33 500 000 9 000 000 0 7 000 000

100,1500 100,3790 99,6500 99,3500 103,0000 92,7500 92,9900 103,9250

5 078 109,24 2 482 452,33 1 294 166,57 713 766,62 7 963 426,06 809 871,32 308 341,88 717 918,36

2,01 0,98 0,51 0,28 3,16 0,32 0,12 0,29

KÖTVÉNYEK SZLOVÁK KORONÁBAN XS0238162530 4,0500 KBC IFIMA 05-20 XS0246643687 4,2000 RABOBK NEDERLD 06-26 XS0284319299 4,2500 TESCO PLC MTN 07-09 SK4120003997 4,7500 SZLOVÁKIA 199 03-13 SK4120004284 4,8000 SZLOVÁKIA 04-09 SK4120003674 4,9000 SZLOVÁKIA 189 03-10 SK4120004227 4,9000 SZLOVÁKIA 202 04-14 SK4120003658 5,0000 SZLOVÁKIA 188 03-13 SK4120004318 5,3000 SZLOVÁKIA 04-19 SK4120002601 8,5000 SZLOVÁKIA S. 133 00-10

28 000 000 30 000 000 26 000 000 2 500 000 42 000 000 19 000 000 104 500 000 28 600 000 25 000 000 13 000 000

0 0 26 000 000 0 6 000 000 3 000 000 125 000 000 0 15 000 000 0

30 000 000 15 000 000 0 0 282 000 000 0 26 700 000 0 20 000 000 22 000 000

91,9700 91,9400 98,8500 102,3670 100,6980 101,3670 103,3350 103,5700 106,2500 109,5000

764 278,51 818 602,72 762 776,76 75 953,43 1 255 213,39 571 607,11 3 204 875,50 879 118,54 788 345,11 422 478,78

0,30 0,32 0,30 0,03 0,50 0,23 1,27 0,35 0,31 0,17

650 000 5 800 000 1 200 000 9 450 000

15 600 000 12 000 000 1 200 000 14 600 000

14 950 000 6 200 000 0 5 150 000

92,1520 88,0830 105,8594 94,6810

343 900,10 2 933 149,99 788 800,40 5 136 991,24

0,14 1,16 0,31 2,04

2 550 000 3 000 000 2 800 000 3 000 000 650 000 1 400 000 5 000 000 4 350 000 700 000 500 000 1 100 000 6 450 000 14 950 000 1 550 000 200 000 500 000 450 000 2 100 000 550 000 800 000 1 350 000 750 000 4 300 000

3 100 000 3 000 000 4 750 000 3 000 000 650 000 1 400 000 5 000 000 5 300 000 200 000 500 000 6 500 000 9 000 000 16 700 000 1 550 000 200 000 0 0 2 500 000 0 100 000 350 000 750 000 7 250 000

550 000 0 1 950 000 0 0 0 0 950 000 0 0 5 400 000 2 550 000 11 900 000 0 0 0 0 400 000 100 000 0 0 0 2 950 000

103,4400 104,3890 106,0200 100,0300 91,5000 103,2650 98,0000 103,7500 100,3130 104,2500 107,6500 106,1000 115,1200 99,1400 100,9840 97,6870 104,2500 119,2300 103,0000 99,9000 80,2500 93,1600 112,7500

1 783 991,07 2 118 068,38 2 007 750,84 2 029 623,62 402 252,21 977 789,05 3 314 057,69 3 052 399,31 474 918,67 352 541,34 800 886,00 4 628 487,37 11 523 679,01 1 039 308,78 136 598,69 330 347,30 176 278,46 1 693 436,14 383 145,65 540 529,57 732 728,01 472 557,57 3 279 057,18

0,71 0,84 0,80 0,80 0,16 0,39 1,31 1,21 0,19 0,14 0,32 1,83 4,56 0,41 0,05 0,13 0,07 0,67 0,15 0,21 0,29 0,19 1,30

KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT130808T17 0,0000 TURKEY ZO 06-08 TRT261108T17 0,0000 TURKEY ZO 07-08 TRT150212T15 10,0000 TURKEY 07-12 TRT190111T13 14,0000 TURKEY 06-11 KÖTVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US445545AC05 4,7500 HUNGARY 05-15 US731011AP73 5,0000 LENGYELORSZÁG 05-15 US731011AN26 5,2500 LENGYELORSZÁG 03-14 XS0276053112 6,5800 UKRAINE 06-16 XS0304274599 6,6560 LUKOIL INTL FIN. 07-22 US900123BA75 6,7500 TURKEY 07-18 US900123AY60 6,8750 TURKEY 06-36 XS0187564801 6,8750 UKRAINE REGS 04-11 XS0225528057 6,8750 OR-ICB FRN 05-08 US900123AX87 7,0000 TURKEY 05-20 US900123AV22 7,2500 TURKEY 04-15 US900123AW05 7,3750 TURKEY 05-25 XS0114288789 7,5000 OROSZ FÖD. FRN. 00-30 XS0307093228 7,5988 WHITE NIGHTS F. FRN 07-09 XS0201281192 7,7500 DRESD.BK. 04-09 XS0233620235 8,0000 CSFB INTERN. 05-15 XS0114295560 8,2500 OROSZ FÖD. 00-10 XS0145623624 8,2500 BULGÁRIA REG.S 02-15 XS0186918255 8,6250 CITI.GL.M. DT. SEVERSTAL 04-09 XS0213821753 8,6250 DRESD.BK. LOAN PART. 05-08 XS0262468654 8,6250 KAZKOMM.FIN. 2 FRN 06-16 XS0288690539 8,6350 ALFA BOND ISS. FRN 07-17 US900123AU49 9,0000 TURKEY 04-11

16. oldal

1,081539

Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap ISIN


ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS 2008. 01. 31. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS DARAB/NÉVÉR A TÁRGYIDŐSZAKBAN T.

KÖTVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN XS0254342347 9,0000 SIBACADEMFIN. REGS 06-09 XS0310261309 9,0000 KRU SOLUTIONS 07-10 XS0294480354 9,5000 EURASIA CAPITAL 07-10 XS0307423466 9,5000 RENAISSANCECONS.FDG 07-10 XS0089375249 11,0000 OROSZ FÖD. 98-18 XS0088543193 12,7500 OROSZ FÖD. 98-28

1 285 000 800 000 550 000 1 200 000 2 300 000 2 300 000

250 000 800 000 550 000 1 200 000 4 500 000 2 000 000


0 0 0 0 2 700 000 1 000 000

HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN KÖTVÉNYEK EURÓBAN XS0325446903 7,0200 MARIBOR FIN. FRN 07-UND.

ÁRF.



99,2500 98,8190 95,4510 92,4480 145,7300 183,4500

862 576,51 534 680,60 355 064,42 750 313,48 2 266 943,97 2 853 708,02

0,34 0,21 0,14 0,30 0,90 1,13

240 921 276,68

95,41

EUR

530 000

530 000

0

97,0000

514 100,00

0,20

KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN RO0710DBN017 6,0000 ROMÁNIA 07-10 ROBCRODBC011 7,2500 ROM. COMM. BANK 06-09

2 000 000 5 000 000

2 000 000 0

0 0

93,1400 95,0000

501 460,39 1 278 686,32

0,20 0,51

KÖTVÉNYEK UKRÁN HRIVNYÁBAN UA4000024970 10,0000 RAIFF.BK AVAL FRN 07-12

4 300 000

4 300 000

0

574 694,12

0,23

A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

EUR

2 868 940,83

1,14

ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN

EUR

243 790 217,51

96,55

NEM FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK USA-DOLLÁRBAN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. 2008. 03. 20-án CBT 32 PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN

99,9500

17 521,38

0,01

EUR

17 521,38

0,01

-79 500 000,00

EUR

-398 265,93

-0,16

12 800 000,00 4 500 000,00

EUR EUR

26 090,20 21 464,62

0,01 0,01

-11 200 000,00 -500 000,00

EUR EUR

4 371,39 -6 249,23

0,00 0,00

1 000 000,00 5 100 000,00

EUR EUR

-4 659,55 -69 634,19

0,00 -0,03

EUR

-426 882,69

-0,17

1)

116,0000

HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK KÖVETELÉSEK/KÖTELEZETTSÉGEK NYITOTT POZÍCIÓK ELADÁS USD VÁSÁRLÁS RON USD LEZÁRT POZÍCIÓK ELADÁS RON USD VÁSÁRLÁS RON TRY HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 1) BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT BANKBETÉT EGYÉB EU-PÉNZNEMEKBEN BANKBETÉT NEM EU-PÉNZNEMEKBEN HRK RUB TRY USD

EUR EUR

959 694,91 275 323,36

EUR EUR EUR EUR

6 211,13 538 764,39 376 639,19 771 811,74

EUR

2 928 444,72

1,16

EUR EUR

6 195 405,27 -303,94

EUR

6 195 101,33

2,45

AZ ALAP VAGYONA

EUR

252 504 402,25

100,00

1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

EUR EUR EUR

81,39 122,38 138,87

FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK

DARAB DARAB DARAB

ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK HITELKAMATOK

1)

Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon.

17. oldal

692 755,743 994 989,794 535 307,430

Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): US731011AP73 XS0307423466 XS0089375249 XS0088543193

5,0000 9,5000 11,0000 12,7500

LENGYELORSZÁG 05-15 RENAISSANCECONS.FDG 07-10 OROSZ FÖD. 98-18 OROSZ FÖD. 98-28

USD USD USD USD

3 000 000 1 050 000 750 000 500 000

DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2008. 01. 30-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM CSEH KORONA HORVÁT KUNA MAGYAR FORINT LENGYEL ZLOTY ÚJ ROMÁN LEI OROSZ RUBEL SZLOVÁK KORONA ÚJ TÖRÖK LÍRA UKRÁN HRIVNYA USA-DOLLÁR

EGYSÉG 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = = = = = = =

ÁRFOLYAM 26,00250 7,21755 258,03000 3,61505 3,71475 36,18970 33,69400 1,74175 7,47850 1,47855

CZK HRK HUF PLN RON RUB SKK TRY UAH USD

A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS CBT

TŐZSDE CHICAGO BOARD OF TRADE

A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN


VÁSÁRLÁS NÖVEKEDÉS

ELADÁS CSÖKKENÉS

0 0

4 000 000 50 000 000

1 000 000 500 000 650 000 350 000 1 250 000 200 000 0 0 650 000 0 0 0 0 0 0 0 0

5 700 000 2 800 000 4 100 000 350 000 5 440 000 700 000 200 000 600 000 3 460 000 1 150 000 150 000 250 000 500 000 750 000 150 000 570 000 250 000

0 226 000 000 2 460 000 000 0

25 000 000 406 000 000 5 120 000 000 60 000 000

30 100 000 0

96 400 000 64 700 000

KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN RORFZBDBC010 9,1750 RAIFFEISENBK FRN 04-07

0

2 055 500

KÖTVÉNYEK SZLOVÁK KORONÁBAN SK4120003740 4,9500 SZLOVÁKIA SER. 191 03-08

0

72 000 000

KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN XS0157184713 3,2500 EIB EUR. INV.BK 02-07 CZ0001000863 3,9500 CZECH REP. 04-07 KÖTVÉNYEK EURÓBAN XS0212170939 3,7500 XS0163880502 4,5000 XS0194957527 4,6250 XS0327304001 4,8500 XS0171638330 5,7500 XS0147459803 5,8750 XS0108724138 6,5000 XS0138976385 7,2500 XS0145624432 7,5000 XS0162664931 8,0000 DE0001955250 8,1250 XS0271812447 8,3750 XS0147466501 8,5000 XS0283393998 8,5000 DE0007443285 9,8750 XS0159049765 10,5000 XS0131554700 10,6250

LITVÁNIA 05-16 LITVÁNIA 03-13 CSEH KÖZT. MTN 04-14 LITVÁNIA 07-18 ROMÁNIA 03-10 LITVÁNIA 02-12 TPSA EUROFIN. 00-07 BULGÁRIA 01-07 BULGÁRIA REGS 02-13 BINA-ISTRA 03-22 TÖRÖKORSZÁG TR. 2 00-07 PETROL AD 06-11 ROMÁNIA 02-12 ZLOMREX INTL F. REG.S 07-14 TÖRÖKORSZÁG 03-08 CFR MAFRA 02-07 ROMÁNIA 01-08

KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU0000402052 6,2500 MAGYARORSZÁG S. 07/D 02-07 HU0000402102 6,2500 MAGYARORSZÁG 03-08/C HU0000402300 6,5000 HUNGARY 05-08 HU0000402276 7,2500 HUNGARY 05-08 KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL0000104170 0,0000 LENGYELO. ZO 0408 06-08 PL0000102869 5,7500 LENGYELORSZÁG 02-08

18. oldal


Az alap összetétele 1) PLN 21,65 %

HUF 9,34 % EUR 42,23 % RUB 7,94 % CZK 7,35 % SKK Egyéb Sonstige 3,91 % 7,58 %

1)

Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása.

19. oldal


A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta1) (Fordulónap: 2008. január 31.) 280,00

8,48 % p.a .

260,00 240,00 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00

2007. 06. 15. 15.06.2007

2006. 06. 15. 15.06.2006

2005. 06. 15. 15.06.2005

2004. 06. 15. 15.06.2004

2003. 06. 16. 16.06.2003

2002. 06. 16. 16.06.2002

2001. 06. 16. 16.06.2001

2000. 06. 16. 16.06.2000

1999. 06. 17. 17.06.1999

1998. 06. 17. 17.06.1998

1997. 06. 17. 17.06.1997

80,00

1996. 06. 17. 17.06.1996

100,00

A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 30,00 23,46 17,78

in % p.a.

20,00

15,61

12,64

9,59

10,00

0,00

6,11

2,73

2006

2007

– 4,31

-10,00 1998

1999

% p.a. 1)

3,75

0,22

2000

2001

2002

3 év 5,32

2003

2004

5 év 5,26

2005

10 év 8,46

Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével.

Bécs, 2008. március 28.

20. oldal


Hitelesítő záradék A Befektetési alapokról szóló törvény 12. § 4. bekezdésének megfelelően elvégeztük a Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap – amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-a szerinti résztulajdonosi alap – 2007. február 1-jétől 2008. január 31-éig tartó pénzügyi évéről készített éves jelentés és a könyvelés vizsgálatát. A vizsgálat kiterjedt arra is, hogy figyelembe vették-e a Befektetési alapokról szóló törvényt és az Alapkezelési Szabályzatot. A Befektetési alapokról szóló törvény előírásai, az Alapkezelési Szabályzat kiegészítő rendelkezései és az adózásra vonatkozó előírásoknak megfelelően végzett könyvvezetés, napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és az éves jelentés elkészítése, valamint az alap különvagyonának kezelése a befektetési alapkezelő és a letéti bank törvényes képviselőinek felelőssége. A mi feladatunk könyvvizsgálóként az, hogy az általunk elvégzett vizsgálat alapján véleményt alkossunk a könyvelésből levezetett számokról és az éves jelentés általános megállapításairól, valamint megállapítsuk, hogy az alap különvagyonának kezelése során betartották-e a Befektetési alapokról szóló törvény és az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Vizsgálatunkat a Befektetési alapokról szóló törvény 12. § 4. bekezdése szerint az előírásszerű könyvvizsgálat osztrák alapelveinek figyelembevételével végeztük. Eszerint a vizsgálatot úgy kell tervezni és végrehajtani, hogy az éves jelentésre, a könyvelés szabályszerűségére és a törvény és az Alapkezelési Szabályzat betartására kiható hibák és vétségek kellő biztonsággal felismerhetőek legyenek. A vizsgálati lépések meghatározása során figyelembe vesszük az alap különvagyonának kezelésére vonatkozó ismereteinket, valamint a lehetséges hibákkal kapcsolatos várakozásainkat. A vizsgálat keretében szúrópróbaszerűen vizsgáljuk a könyvelésben és az éves jelentésben szereplő adatok alapjául szolgáló bizonylatokat. A vizsgálat kiterjed továbbá az éves jelentés összeállítása során alkalmazott számviteli alapelvek véleményezésére is. Megítélésünk szerint vizsgálatunk kellően biztos alapot szolgáltat véleményünk kialakításához.

21. oldal


Vizsgálatunk alapján kifogások nem merültek fel. A vizsgálat keretében szerzett ismereteink alapján, megítélésünk szerint az éves jelentés megfelel a jogszabályi előírásoknak. A Befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény és az Alapkezelési Szabályzat előírásait figyelembe vették. Bécs, 2008. március 28.

KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Wilhelm Kovsca könyvvizsgáló

ppa Dr. Franz Frauwallner könyvvizsgáló

22. oldal


Az EUR-ban történő hozamfizetés/kifizetés adózása Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap, 2007/2008. pénzügyi év Magánvagyon részét képező befektetési jegyek: Ha a befektető tett választó nyilatkozatot, akkor az alapból származó jövedelmek a tőkejövedelem-adó levonásával teljes mértékben adózottnak számítanak; ezeket az adónyilatkozatban feltüntetni nem szükséges. A részleteket megtalálja honlapunkon (www.rcm.at) a Steuerliche Behandlung (adóügyi tudnivalók) címszó alatt. Vállalati vagyon (természetes személyek/jogi személyek) valamint magánalapítványi vagyon részét képező befektetési jegyek: Az Ausztriában korlátlanul adóköteles befektetőkre a Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap vonatkozásában érvényes adózási szabályokat megtalálja honlapunkon: www.rcm.at.

23. oldal


Alapkezelési Szabályzat a befektetésijegy-tulajdonosok és a Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Bécs (a továbbiakban: „befektetési alapkezelő”) között a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alapokkal kapcsolatban fennálló jogviszony szabályozására. Az Általános Alapkezelési Szabályzat csak az egyes befektetési alapokra külön vonatkozó Egyedi Alapkezelési Szabályzatokkal együtt érvényes. 1. § Alapok A befektetési alapkezelő az osztrák Befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (Befektetési alapokról szóló törvény) mindenkori hatályos változatának hatálya alá tartozik. 2. § Tulajdonrészek 1.

A befektetési alap vagyontárgyainak tulajdonjoga egyforma tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nincs korlátozva.

2.

A tulajdonrészeket értékpapír-jellegű befektetési jegyek testesítik meg. Az egyedi alapkezelési szabályzatok rendelkezése szerint több befektetésijegy-fajta bocsátható ki. Alakszerűségük szerint a befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok formájában (Letéti törvény 24. §-a a mindenkori hatályos változatban) vagy materializált formában kerülnek előállításra.

3.

Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárló befektető olyan arányban részesedik a befektetési alap összes vagyontárgyából, amilyen arányú tulajdonrészt vásárolt az összevont címletű értékpapírban foglalt tulajdonrészben. A befektetési jegyet megvásárló befektető a jegy által megtestesített tulajdonrésszel arányos részesedést szerez a befektetési alap összes vagyontárgyában.

4.

A befektetési alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelő bizottság hozzájárulásával feloszthatja (feldarabolhatja), és további befektetési jegyeket hozhat forgalomba a tulajdonosai számára, vagy a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti, ha a számított egy jegyre jutó nettó eszközérték (6. §) nagysága alapján úgy ítéli meg, hogy a tulajdonrészek felosztása a résztulajdonosok érdekét szolgálja.

3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1.

A befektetési jegyek névre szólnak.

2.

Az összevont címletű értékpapírok a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának saját kezű aláírásával, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva.

3.

A materializált jegyek a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva (5. §).

4. § A befektetési alap kezelése 1.

A befektetési alapkezelő jogosult a befektetési alap vagyontárgyai felett rendelkezni, és az azokból eredő jogokat gyakorolni. Ennek során saját nevében, a tulajdonosok megbízásából jár el. Köteles a tulajdonosok érdekeit és a piac integritását óvni, az osztrák Részvénytörvény (AktG) 84. § 1. bekezdésében foglaltaknak megfelelően a tisztességes és lelkiismeretes üzletember gondosságával eljárni, és a Befektetési alapokról szóló törvény, valamint az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit betartani. A befektetési alapkezelő a befektetési alap kezelése során igénybe vehet harmadik személyt, akinek átengedheti annak a jogát is, hogy a befektetési alapkezelő nevében vagy a saját nevükben a befektetők megbízásából a vagyontárgyak felett rendelkezzen.

2.

A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében sem pénzkölcsönt nem nyújthat, sem pedig kezességi vagy garanciaszerződésből eredő kötelezettségeket nem vállalhat.

3.

A befektetési alap vagyontárgyait az – Egyedi Alapkezelési Szabályzatban – megengedett esetek kivételével nem lehet óvadékba adni, vagy egyéb módon megterhelni, fedezeti célra átengedni vagy engedményezni.

24. oldal


4.

A befektetési alapkezelő a befektetési alapok nevében nem értékesíthet olyan, a Befektetési alapokról szóló törvény 20. és 21. §-ban rögzített értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más befektetett pénzügyi eszközöket, amelyek az üzletkötés időpontjában nem tartoznak az alap tulajdonába.

5. § Letétkezelő bank A Befektetési alapokról szóló törvény 23. §-ának megfelelően megbízott letétkezelő bank (13. §) kezeli a befektetési alap letétjeit és számláit, és gyakorolja az összes egyéb, a Befektetési alapokról szóló törvényben és az Alapkezelési Szabályzatban ráruházott funkciót. 6. § Forgalmazás és nettó eszközérték 1.

Minden esetben, amikor befektetési jegyek eladására vagy visszaváltására kerül sor, de legalább kétszer egy hónapban, a letétkezelő bank köteles az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket valamennyi befektetésijegy-fajtára vonatkozóan kiszámítani, és az eladási és visszaváltási árat (7. §) közzétenni. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásához a befektetési alap a befektetéseken elért jövedelmeket is tartalmazó összesített nettó eszközértékét el kell osztani a befektetési jegyek számával. A befektetési alap összesített nettó eszközértékét a Letétkezelő bank határozza meg úgy, hogy a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok és részvény-elővételi jogok aktuális árfolyamához hozzáadja az alap portfóliójában található pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, és levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározása az InvFG 7. § (1) bekezdése értelmében a mindenkori utolsó mindenkori utolsó közzétett tőzsdei árfolyam és ármegállapítások alapulvételével történik.

2.

Az eladási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság eladási költségeinek fedezésére felszámolt eladási jutaléknak az összege. Az eladási jutalék mértékét az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. §) tartalmazza.

3.

Az egyes befektetésijegy-fajtákra megállapított eladási és visszaváltási árat a Bécsi Tőzsde hivatalos lapjának befektetési alapokra vonatkozó mellékletében és egy belföldön megjelenő, országos, nagy példányszámú gazdasági vagy napilapban kell közzétenni.

7. § Visszaváltás 1.

A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a befektetési alapban való részesedését a mindenkori aktuális visszaváltási ár kifizetésével és adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és megújítási szelvények visszaadása ellenében vissza kell váltani.

2.

A visszaváltási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének felel meg, amelyből, ha az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. §) úgy rendelkezik, jutalék kerül levonásra. A visszaváltási ár kifizetése, valamint a visszaváltási ár 6. §-ban rögzített kiszámítása és közzététele a Pénzpiaci Felügyelet egyidejű tájékoztatása mellett átmenetileg elmaradhat, és függővé tehető a befektetési alap vagyontárgyainak eladásától, valamint az értékesítési bevétel beérkezésétől, amennyiben olyan rendkívüli körülmények állnak fenn, amelyek ezt a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekeinek figyelembe vételével szükségesség teszik. Ilyen eset elsősorban akkor áll fenn, ha a befektetési alap az alap vagyonának 5 százalékát vagy annál nagyobb részét fektette be olyan eszközökbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzetből következően teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyes esetekben, nem felelnek meg a tényleges értéknek.

8. § Jelentéstételi kötelezettség 1.

A befektetési alap pénzügyi évének vége utáni négy hónapon belül a befektetési alapkezelő közzéteszi a Befektetési alapokról szóló törvény 12. §-ának megfelelően elkészített éves jelentését.

2.

A befektetési alap pénzügyi évének első hat hónapja utáni két hónapon belül a befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény 12. §-ának megfelelően elkészített féléves jelentést tesz közzé.

3.

Az éves jelentést és a féléves jelentést a befektetési alapkezelőnél és a letétkezelő banknál el kell helyezni megtekintésre, és befektetési alapkezelő internetes oldalán (www.raiffeisencapitalmanagement.at) hozzáférhetővé kell tenni.

25. oldal


9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetésijegy-tulajdonosok hozamrészesedés kiadására vonatkozó igénye öt év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedéseket a fenti határidő lejárta után a befektetési alap hozamaként kell kezelni. 10. § Közzététel A befektetési jegyeket érintő valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított értékek közzétételét – az osztrák Tőkepiaci törvény 10. §-ának rendelkezéseit kell alkalmazni. A közzététel a teljes anyag Wiener Zeitung Közlönyében történő megjelentetésével, vagy a befektetési alapkezelőnél és a fizetési helyeken elégséges számú példány térítésmentes rendelkezésre bocsátásával történik. Utóbbi esetben a Wiener Zeitung Közlönyében közzé kell tenni a megjelenés dátumát és az átvételi helyeket. 11. § Az Alapkezelési Szabályzat módosítása A befektetési alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatot a felügyelőbizottság és a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz szükséges ezenkívül a Pénzpiaci Felügyelet engedélye is. A módosítást közzé kell tenni, és az a közzétételben megjelölt napon, legkorábban azonban a közzététel után három hónappal lép hatályba. 12. § Felmondás és felszámolás 1.

A befektetési alapkezelő a Pénzpiaci Felügyelet engedélyének beszerzése után, legalább hat hónapos felmondási idővel, ill. abban az esetben, ha az alap vagyona 370 000 euró alá csökken, azonnali hatállyal, egyidejű nyilvános közzététellel (10. §) felmondhatja a befektetési alap kezelését.

2.

Ha a befektetési alapkezelőnél ennek a befektetési alapnak a kezelésére vonatkozó joga megszűnik, akkor a további kezelés vagy a felszámolás a Befektetési alapokról szóló törvény vonatkozó rendelkezései szerint történik.

12a. § Az alap vagyonának beolvadása vagy átadása A befektetési alapkezelő a befektetési alap vagyonát a Befektetési alapokról szóló törvény 3. § 2. bekezdése, illetve 14. § 4 bekezdése értelmében egyesítheti más befektetési alapok vagyonával, vagy a befektetési alap vagyona beolvadhat egy másik befektetési alapba, ill. más befektetési alapok vagyona beolvasztható a társaság általa kezelt befektetési alapba.

26. oldal


Egyedi Alapkezelési Szabályzat a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-ának megfelelő Raiffeisen-KeletEurópaPlusz-Kötvény Alap résztulajdonosi alap (továbbiakban „befektetési alap“) kezeléséhez. A befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő bank A letétkezelő bank a Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs (székhely). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1.

A befektetési jegyek és hozamszelvények benyújtása és az azokkal kapcsolatos fizetések intézése az alábbi helyeken történik: Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Bécs, Raiffeisen Tartományi Központok és Kathrein & Co Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Bécs.

2.

A befektetési alap tulajdonosai számára hozamfizető befektetési jegyek, tőkejövedelemadó-levonásos felhalmozó befektetési jegyek és tőkejövedelemadó-levonás nélküli felhalmozó befektetési jegyek kerülnek forgalomba hozatalra és forgalmazásra. Tőkejövedelemadó-levonás nélküli felhalmozó befektetési jegyek forgalmazása csak külföldön történik. A befektetési jegyek megjelenési formája összevont címletű értékpapír és, a befektetési alapkezelő belátása szerint, materializált értékpapír. Ezek átadása nyomdatechnikai okok miatt késedelmet szenvedhet.

3.

Amennyiben a befektetési jegyek megjelenési formája összevont címletű értékpapír, akkor a 28. § szerinti hozamkifizetések, illetve a 29. § szerinti kifizetések jóváírása a befektetők letéti számláját vezető hitelintézetek által történik.

15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1.

A befektetési alap portfóliójába a Befektetési alapokról szóló törvény 4., 20., 20b. és 21. §-a és jelen Alapkezelési Szabályzat 16. §-a és azt követő paragrafusai értelmében értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid befektetett pénzügyi eszközök minden típusa vásárolható, amennyiben ennek során a kockázatmegosztás szempontjai és a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekei nem sérülnek.

2.

A befektetési alap részére vásárolt vagyontárgyak kiválasztása az alábbi befektetési alapelvek szerint történik: Értékpapírok (ideértve a beágyazott származtatott eszközöket tartalmazó értékpapírokat is) A befektetési alap túlnyomórészt közép- és kelet-európai kibocsátók kötvényeibe (ide értve a török kibocsátókat is), és/vagy közép- és kelet-európai pénznemben (ide értve a török pénznemet is) denominált kötvényekbe fektet be. Nem állami kibocsátók estén azokat a kibocsátókat értjük közép- és kelet-európai kibocsátók alatt (ide értve a török kibocsátókat is), amelyek székhelye illetve tevékenységének súlypontja közép- és kelet-európai országokban valamint Törökországban van.

−

−

Pénzpiaci eszközök Az alap részére pénzpiaci eszközök is vásárolhatók; ezek azonban a befektetési alapelvek értelmében csak alárendelt szerepet játszanak.

−

Befektetési alap befektetési jegyei A befektetési alap részére az alap vagyonának 10 százalékáig más befektetési alapok befektetési jegyei is vásárolhatók jelen Alapkezelési Szabályzat 17. §-ának megfelelően.

−

Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfóliójában alapvetően az alap vagyonának 25 százalékáig lehet látra szóló betéteket vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betéteket tartani. Az alap portfóliójának átalakítása vagy az esetleges értékpapírárfolyam-esések hatásának csökkentése érdekében azonban a befektetési alapban nagyobb arányt is elérhetnek a látra szóló betétek vagy a legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betétek. Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva.

27. oldal


−

Származtatott eszközök (ideértve az OTC-derivatívákat is) A befektetési alapkezelő az alap portfóliójában származékos eszközöket belátása szerint mind fedezeti célokra, mind pedig aktív befektetési eszközként (hozam biztosítása, ill. növelése érdekében, helyettesítő értékpapírként, a befektetési alap kockázati profiljának alakítására, ill. szintetikus likviditáskezelésre) alkalmaz. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 30%-ában van korlátozva. A befektetési alap köthet credit default swap (CDS) vételi vagy eladási ügyleteket, amelyek fedezeti és spekulációs célokra egyaránt alkalmazhatók.

3.

A befektetési alap portfóliójába vásárolt olyan értékpapírokat és pénzpiaci eszközöket, amelyekbe derivatíva van beágyazva, a befektetési alapkezelő a 19. és 19a. §-ban rögzítettek betartásával kell figyelembe vennie. A befektetési alapok indexre alapozott származtatott ügyletekbe történő befektetéseit a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bek. 5., 6., 7. és 8d. pontjában írt befektetési korlátok szempontjából nem kell figyelembe venni.

4.

Nem teljesen befizetett részvények vagy pénzpiaci eszközök és ilyen eszközökre szóló elővételi jogok vagy más, nem teljesen befizetett pénzügyi eszközök az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig megengedettek.

5.

Olyan értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök, amelyeket valamely tagállam, vagy annak területi testületei, harmadik ország, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsát ki vagy garantál, csak azzal a feltétellel tarthatók 35 százaléknál nagyobb arányban, ha vásárlásuk legalább hat különböző kibocsátásból történik, és az ugyanazon kibocsátásból származó befektetés nem haladja meg az alap vagyonának 30 százalékát.

16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1.

Az alap portfóliójában olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök megengedettek, > amelyek valamely, a BWG 2. § 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyzettek vagy forgalmazottak, vagy > amelyekre valamely tagállam más, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek harmadik országok mellékletben felsorolt tőzsdéin hivatalosan jegyzettek, vagy > amelyekre harmadik országok más, mellékletben felsorolt, szabályozott, elismert, nyilvános és szabályszerűen működő értékpapírpiacán folyik kereskedés, vagy > amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fent nevezett tőzsdéken történő hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fent nevezett más piacokon történő forgalmazásuk igénylésének kötelezettségét, és az engedélyezett jegyzés vagy bevezetés az adott értékpapír kibocsátásától számított egy éven belül megtörténik.

2.

Nem szabályozott piacokon forgalmazott olyan pénzpiaci eszközök, amelyekre szokásos módon kereskednek a pénzpiacon, likvidek, és értékük bármikor pontosan meghatározható, abban az esetben vásárolhatók a befektetési alap portfóliójába, ha kibocsátásuk vagy kibocsátójuk a betét- és befektetővédelmi előírások hatálya alá tartozik, és > amelyeket vagy valamely tagállam állami központi, regionális vagy helyi testülete vagy központi bankja, vagy az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Befektetési Bank, harmadik ország, vagy, amennyiben szövetségi államról van szó, a föderáció egyik tagtartománya, vagy olyan közjogi nemzetközi intézmény, amelynek legalább egy tagállam tagja, bocsátja ki vagy garantálja, vagy > amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaira – új kibocsátások kivételével – az 1. pontban rögzített, szabályozott piacokon folyik kereskedés, vagy > amelyeket olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amely a közösségi jog kritériumainak megfelelő Felügyelet alá van rendelve, vagy olyan intézmény bocsát ki vagy garantál, amelyre olyan felügyeleti rendelkezések vonatkoznak – és azokat be is tartja-, amelyek a Pénzpiaci Felügyelet álláspontja szerint legalább olyan szigorúak, mint a közösségi jog előírásai, vagy > amelyeket más, a Pénzpiaci Felügyelet által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, feltéve, hogy az ezekbe az eszközökbe történő befektetésekre egyenértékű befektetővédelmi előírások vonatkoznak, és hogy a kibocsátó vagy legalább 10 millió euró saját tőkéjű vállalat, amely az éves beszámolóját a 78/660/EGK irányelv előírásai szerint készíti és teszi közzé, vagy olyan jogi személyiség, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felelős, vagy olyan jogi személyiség, amelynek a kötelezettségek értékpapírokkal történő fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszíroznia.

3.

Az alap vagyonának összesen legfeljebb 10 százaléka fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek az 1. és 2. pontban írt feltételeknek nem felelnek meg.

28. oldal


17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1.

A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapokba (= nyitott végű befektetési alapok és befektetési vállalkozások) (ÁÉKBV), az alábbi 2. pontban írt befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10 százaléka fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba.

2.

Olyan befektetési alapokba, amelyek a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek nem felelnek meg (KBV) és amelyek kizárólagos célja, hogy > nyilvánosan beszerzett pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás szempontjainak figyelembe vételével értékpapírokba és más likvid pénzügyi eszközökbe fektessenek be, és > amelyek a befektetési jegyeiket a befektetők kérésére közvetlenül vagy közvetve a befektetési alap vagyonának terhére visszaváltják, vagy kifizetik, a fenti 1. pontban írt befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10 százaléka fektethető be, a) amennyiben ezek maguk sem fektetnek be 10 százaléknál nagyobb mértékben más befektetési alapokba, b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabály szerint történt, amely olyan Felügyelet alá rendeli őket, amely a Pénzpiaci Felügyelet megítélése szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, c) amennyiben a befektetők védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseinek megfelelő befektetési alapok (ÁÉKBV) által nyújtott befektetővédelemmel, és amennyiben ezek az alapok a 85/611/EGK irányelv követelményei közül elsősorban az alap különvagyonának elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok és pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó rendelkezéseit egyenértékűen teljesítik, és d) ha az üzleti tevékenységükről féléves vagy éves jelentésekben adnak számot, amelyek lehetővé teszik a beszámolási időszak alatti vagyoni helyzetről és kötelezettségekről, a bevételekről és a tranzakciókról történő ítéletalkotást.

3.

A befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanaz a befektetési alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel a befektetési alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen vagy közvetett részesedés révén kapcsolt viszonyban áll.

4.

Ugyanazon befektetési alapba az alap vagyonának legfeljebb 10 százalékát lehet befektetni.

18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek A befektetési alap portfóliójában tarthatók látra szóló betétek vagy legfeljebb 12 hónapos futamidejű felmondható betétek. Minimálisan tartandó bankbetét nincs meghatározva. A tartható bankbetét nagysága az alap vagyonának 25 százalékában van korlátozva. Az alap portfóliójának átalakítása vagy az esetleges értékpapírárfolyam-esések hatásának csökkentése érdekében azonban a befektetési alapban nagyobb arányt is elérhetnek a bankbetétek. 19. § Derivatívák 1.

A befektetési alap portfóliójában megengedettek olyan származtatott pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az ezekkel egyenértékű készpénz-elszámolású eszközöket is, amelyekre a 16. §-ban írt szabályozott piacokon folyik kereskedés, és amelyek alapterméke olyan, a 15. §-nak megfelelő értékpapír, pénzpiaci eszköz és más likvid befektetett pénzügyi eszköz vagy index, kamatláb, devizaárfolyam vagy deviza, amelybe a befektetési alap befektetési alapelveinek értelmében (15. §) befektethet. A nem fedezeti célú származtatott eszközök összkockázata az alap összesített nettó eszközértékének 30%-ában van korlátozva.

2.

A származtatott ügyletekkel kapcsolatos összkockázat nem haladhatja meg az alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázatszámítás során az alaptermékek piaci értékét, a nem-teljesítési kockázatot, a jövõbeni piaci fluktuációkat és a pozíciók likvidációs határidejét kell figyelembe venni.

3.

A befektetési alap befektetési stratégiája részeként a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával fektethet be származtatott eszközökbe, amennyiben az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg.

29. oldal


19a. § OTC-derivatívák 1.

A befektetési alap portfóliójába az alábbi feltételekkel vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák): a) Az alapul szolgáló eszközök a 19. § 1. pontjában írt alaptermékek. b) A partnerek felügyelet alá rendelt és a Pénzpiaci Felügyelet által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények. c) Az OTC-derivatívákra megbízható és ellenőrizhető napi alapú értékelés készül, és a befektetési alapkezelő kezdeményezésére bármikor megfelelő időértéken értékesíthetők, likvidálhatók vagy ellenügylettel lezárhatók, és d) befektetésük mindenkor a Befektetési alapokról szóló törvény 20. § 3. bekezdés, 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott befektetési korlátok betartásával történik, és az alaptermékek összkockázata ezeket a befektetési korlátokat nem haladja meg.

2.

A befektetési alap OTC-derivatívákból származó nem-teljesítési kockázata nem haladhatja meg az alábbi mértékeket: a) az alap vagyonának 10 százalékát, ha a partner hitelintézet, b) egyébként pedig az alap vagyonának 5 százalékát.

19b. § Value at Risk Nem alkalmazható. 20. § Hitelfelvétel A befektetési alapkezelő rövid lejáratú hiteleket az alap nevében az alap vagyonának 10 százalékos mértékéig vehet fel. 21. § Penziós ügyletek A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátozásainak figyelembe vételével jogosult arra, hogy az alap részére olyan befektetési eszközöket vásároljon, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy ezeket a befektetési eszközöket egy előre meghatározott időpontban és előre meghatározott áron visszavegye. 22. § Kamatswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátokon belül jogosult alap vagyonának részét képező vagyontárgyak fedezésére változó kamatlábat rögzítettre vagy rögzített kamatlábat változóra cserélni, amennyiben a teljesítendő kamatfizetéssel szemben az alap vagyonában tartott befektetési jegyeken keresztül arányosan az alap eszközeiből származó hasonló kamatkövetelések állnak. 22a §Credit default swap A befektetési alapkezelő az InvFG befektetési korlátain belül jogosult a hitelezési kockázatok kezelésére credit default swapokat (CDS) kötni. 23. § Devizaswap A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvényben meghatározott befektetési korlátok betartásával jogosult az alapban kezelt befektetési eszközöket más devizára szóló befektetési eszközökre cserélni. 24. § Értékpapír-kölcsön A befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény befektetési korlátjainak figyelembe vételével jogosult arra, hogy az alap vagyonának 30 százalékos mértékéig elismert értékpapírkölcsön-rendszer keretében határozott időre értékpapírokat adjon át harmadik személyeknek azzal a feltétellel, hogy a harmadik személy köteles az átadott értékpapírokat a kölcsönadás előre meghatározott határidejének lejártakor visszaszolgáltatni.

30. oldal


25. § Az eladás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti meghatározása euróban történik. A társaság eladással kapcsolatos költségeinek fedezését szolgáló eladási jutalék legfeljebb 3 százalék lehet. A befektetési alap külföldön forgalmazott befektetési jegyei esetében a forgalmazással kapcsolatos költségek fedezése érdekében a nettó eszközértékre az eladási jutalék helyett legfeljebb 3 százalékos mértékű visszaváltási díjat, vagy az eladási jutalék és a visszaváltási díj 3 százalékot meg nem haladó mértékű kombinációját lehet felszámítani. A visszaváltási ár a nettó eszközértékből adódik. A befektetési jegyek forgalomba hozatala alapvetően nem korlátozott, a befektetési alapkezelő azonban fenntartja magának a befektetési jegyek forgalmazása átmenti vagy teljes beszüntetésének jogát. 26. § Pénzügyi év A befektetési alap pénzügyi éve február 1-jétől a következő naptári év január 31-ig tart. 27. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése A befektetési alapkezelőt az alapkezelési tevékenységért éves díj illeti meg, amelynek mértéke az alap vagyonának legfeljebb 2,00 százaléka, és amelynek meghatározása a mindenkori hónap végi nettó eszközértékek alapján időarányosan történik. A befektetési alapkezelő ezenkívül jogosult az alapkezelés során felmerült ráfordításai, elsősorban a letétkezelő banki díjak, a tranzakciós költségek, a közzétételi kötelezettséggel kapcsolatos költségek, a letéti díjak, a könyvvizsgálati és tanácsadási díjak és a zárlati költségek megtéríttetésére. 28. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során beszedett, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekményt, amennyiben kamatról és osztalékról van szó, teljes egészében, amennyiben pedig az alap eszközeinek eladásából származó nyereségről van szó, ideértve a részvény-elővételi jogot is, akkor a befektetési alapkezelő belátása szerint, a következő pénzügyi év április 1-jétől kezdődően, adott esetben egy hozamszelvény bevonása ellenében hozamként ki kell fizetni a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosai részére. A fennmaradó részt az alap átviszi az új pénzügyi évre. A belföldi adóképviselővel rendelkező, hozamigazolás közzétételére kötelezett „alapok”-ban befektetett jegyekből származó jövedelmek beszedettnek számítanak. 29. § A tőkejövedelemadó-levonásos felhalmozó befektetési jegyek hozamának felhasználása (felhalmozó rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. A felhalmozó alapok befektetési jegyei után április 1. után ki kell fizetni egy a Befektetési alapokról szóló törvény 13. § 3. pontja szerint kiszámítandó összeget, amelyet adott esetben a hozamkifizetéssel egyenértékű tőkenövekményt terhelő tőkejövedelem-adó megfizetésére kell fordítani. 29a. § A tőkejövedelemadó-levonás nélküli felhalmozó befektetési jegyek hozamának felhasználása (tisztán csak felhalmozó külföldi rész) A pénzügyi év során elért, költségek fedezése után kimutatott tőkenövekmény nem kerül kifizetésre hozamként. Itt a Befektetési alapokról szóló törvény 13. § 3. mondata szerinti kifizetést az alapkezelőnek nem kell teljesítenie. A befektetési alapkezelő a letétkezelő helyektől bekért igazolásokkal biztosítja azt, hogy a kifizetés időpontjában csak olyan befektetők tulajdonában legyenek teljes egészében felhalmozó befektetési jegyek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy akik teljesítik a tőkejövedelemadó-fizetés alóli mentesség Jövedelemadó-törvény 94. §-ban rögzített feltételeit. 30. § Felszámolás A letétkezelő bankot a nettó likvidációs bevételéből az alap vagyona 0,5 százalékának megfelelő jutalék illeti meg.

31. oldal


A 16. § melléklete A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és a szervezett piacok listája 1.

Az Európai Gazdasági Térség tagállamaiban működő, hivatalos kereskedést folytató és szervezett piacokkal rendelkező tőzsdék

A 93/22/EGK irányelv (Értékpapír-szolgáltatási irányelv) 16. cikkelye értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacok jegyzékét közzétenni. Ezt a jegyzéket a tagállamok kötelesek eljuttatni a többi tagállamok és az EU Bizottsága részére. A Bizottság ennek a rendelkezésnek az értelmében köteles a hozzá eljuttatott listák alapján évente egyszer közzétenni a szabályozott piacok jegyzékét. A szabályozott piacok jegyzéke a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedési szegmensek specializációja következtében gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösség Közlönyében évente egyszer közzétett jegyzéket a mindenkor aktuális változatban internetes oldalán is hozzáférhetővé teszi. A szabályozott piacok jelenlegi aktuális jegyzéke az alábbi honlapon található: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/1_listeger.pdf a „Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“ (A szabályozott piacok jegyzéke) menüpont alatt. valamint: Bulgária Románia 2. 2.1 2.2 2.3 2.4. 2.5. 2.6. 2.7.

1

Szófia (Bulgarian Stock Exchange) Bukarest (Bucharest Stock Exchange)

Az Európai Gazdasági Térség tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOSZNIAI SZERB 1 KÖZTÁRSASÁG, BiH HORVÁTORSZÁG SVÁJC SZERBIA ÉS MONTENEGRÓ TÖRÖKORSZÁG OROSZORSZÁG

Szarajevó Banja Luka Zágráb, Varaždin SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztambul (Stock Market csak "National Market") RTS Stock Exchange

„BiH“ „Bosnia i Herzegovina“ hivatalos rövidítése.

32. oldal


3.

Európán kívüli országok tőzsdéi

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

ARGENTÍNA AUSZTRÁLIA BRAZÍLIA CHILE HONGKONG INDIA INDONÉZIA IZRAEL JAPÁN KANADA KOREA MALAJZIA MEXIKÓ ÚJ-ZÉLAND FÜLÖP-SZIGETEK SZINGAPÚR DÉL-AFRIKA TAJVAN THAIFÖLD USA

3.21 3.22.

VENEZUELA KÍNA

4.

Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai

4.1 4.2 4.3 4.4

JAPÁN KANADA KOREA SVÁJC

4.5

USA

5.

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; az International Securities Market Association (ISMA) (Nemzetközi Értékpapír-piaci Egyesület) tagjainak tőzsdén kívüli piaca, Zürich Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-theCounter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

Futures és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék

5.1 5.2 5.3

ARGENTÍNA AUSZTRÁLIA BRAZÍLIA

5.4 5.5 5.6

KANADA HONGKONG JAPÁN

5.7 5.8. 5.9 5.10. 5.11

ÚJ-ZÉLAND FÜLÖP-SZIGETEK SZINGAPÚR SZLOVÁK KÖZTÁRSASÁG DÉL-AFRIKA

5.12

SVÁJC USA

5.13

Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokió, Oszaka, Nagoya, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirosima Toronto, Vancouver, Montreal Szöul Kuala Lumpur Mexikóváros Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas Shanghai Stock Exchange

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM System Slovakia és Bratislava Options Exchange (BOB) Johannesburg Stock Exchange (JSE) South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

33. oldal


Kezelt befektetési alapok (Státusz: 2008. január 31.)

Nyilvános alapok Global & Stabil – World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-ActiveAktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisen-Dachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-EmergingEurope-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, RaiffeisenEurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-EuroCorporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, RaiffeisenEuropa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-GlobalAktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-GlobalMix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, 1) Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent , Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, RaiffeisenOsteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, RaiffeisenPazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, RaiffeisenStabilitätsfonds, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, RaiffeisenTopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, 3) 3) Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix , Raiffeisen-§ 14-MixLight , 3) Raiffeisen-§14-Rent , Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S,

1) 2) 3)

A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez.

34. oldal


Intézményi alapok Raiffeisen 331 – Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 – GTAA Overlay, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 901 – Treasury, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen-Dynamic-Mix, RaiffeisenOK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, RaiffeisenProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvestWachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAG-Pensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113Fonds, R 114-Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 166-Fonds, R 168Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds

35. oldal

Raiffeisen-KeletEurópa Plusz-Kötvény Alap

Recommend Documents