PT Provident Agro Tbk

PT Provident Agro Tbk

2012

Laporan Tahunan 2012 Annual Report

Kantor Pusat : Gedung International Financial Centre Lt 3A Jl. Jend. Sudirman Kavling 22 - 23 Jakarta 12920 Tel. +6221 - 522 -4878 Fax. +6221 - 522 - 4770

Laporan Tahunan Annual Report

Peningkatan Produktivitas Menuju Hasil Superior Productivity Enhancement Towards Superior Result

Seiring dengan pencatatan saham kami di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2012, kami telah menetapkan diri untuk menjadi perusahaan yang lebih transparan dalam mengembangkan keunggulan kami. Perbaikan dan pengembangan senantiasa dilaksanakan untuk menghadapi tantangan yang lebih besar sebagai kesempatan baik untuk meningkatkan produktivitas guna mencapai hasil yang superior di masa yang akan datang. Along with the listing of our shares on Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2012, we have determined to become more transparent company in enhancing our excellence. Improvement and development are carried out to deal with greater challenges as a great opportunity to advance our productivity in order to achieve superior results in the days to come. PT Provident Agro Tbk Annual Report 2012

1

Daftar Isi List of Contents Profil Perseroan | Company Profile ..................................................................................................................... 3 Sekilas Tentang Perseroan | Company in Brief .................................................................................................. 5 Tonggak Sejarah Perseroan | Company Milestones ............................................................................................ 6 Visi Misi dan Nilai | Vision Mission and Values ................................................................................................... 7 Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights ............................................................................................................ 8 Ikhtisar Saham | Stock Highlights ...................................................................................................................... 9 Entitas Anak | Subsidiaries ................................................................................................................................11 Struktur Organisasi | Organization Structure ......................................................................................................12 Sertifikasi | Certifications .................................................................................................................................... 13 Laporan Manajemen | Management Report ..................................................................................................... 15 Laporan Dewan Komisaris | Report from the Board of Commissioners ........................................................... 17 Profil Dewan Komisaris | Profile of the Board of Commissioners ..................................................................... 20 Laporan Direksi | Report from the Board of Directors ...................................................................................... 23 Profil Direksi | Profile of the Board of Directors ................................................................................................ 30 Analisis dan Pembahasan Manajemen | Management Analysis and Discussion ............................................ 33 Tinjauan Operasional | Operational Review ...................................................................................................... 35 Tinjauan Keuangan | Financial Review ............................................................................................................. 38 Tata Kelola Perseroan | Good Corporate Governance ..................................................................................... 41 Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan | Corporate Social and Environmental Responsibility ........................ 54 Pengembangan Sumber Daya Manusia | Human Resources Development ....................................................... 56 Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi | Board Of Commissioners’s and Board of Directors’s Statements .58 Informasi Perseroan | Company Information .................................................................................................... 60 Laporan Keuangan Konsolidasian 2012 | 2012 Consolidated Financial Statements ...................................... 61

2

PT Provident Agro Tbk Laporan Tahunan 2012

Profil Perseroan Company Profile

PT Provident Agro Tbk Annual Report 2012

3


Tumbuh Bersama dengan Sinergi yang Kuat Bersama - sama dengan stakeholders, kami

terus

memperkuat

landasan

kinerja agar sinergi yang kami bangun dapat

menjadi

keunggulan

untuk

memenangkan persaingan usaha yang ketat Growing Together with Strong Synergy Together with the stakeholders, we continue to strengthen our groundwork in order that the synergy we have built could be the advantage to win business competition.

4


Sekilas Perseroan Company in Brief

PT Provident Agro Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan Akta Perseroan Terbatas No. 4 tanggal 2 November 2006. Perseroan merupakan perusahaan joint venture antara PT Saratoga Sentra Business dan PT Provident Capital Indonesia, di mana Perseroan merupakan perusahaan induk dari perkebunan kelapa sawit. Di usianya yang relatif muda, Perseroan terus tumbuh dan berkembang. Hingga akhir tahun 2012, Perseroan telah mengelola 11 (sebelas) perkebunan kelapa sawit dengan luas lahan tertanam mencapai 44.475 hektar, terdiri dari perkebunan inti dan plasma yang berlokasi di pulau Sumatera dan Kalimantan. Perseroan juga terjun ke pasar modal dengan melaksanakan Penawaran Umum Saham Perdana dan mencatatkan diri sebagai Perusahaan Publik di Bursa Efek Indonesia pada bulan Oktober 2012. PT Provident Agro Tbk (“the Company”) was established based on the Deed of Public Limited Company No. 4 dated November 2nd, 2006. The Company is a joint venture between PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia, whereas the Company is the holding company for palm-oil plantations. In its early age, the Company continues to grow and develop. Until the end of 2012, the Company has been managing 11 (eleven) palm-oil plantations with planted land area of 44,475 hectares, consisting of nucleus and plasma plantations located on the islands of Sumatera and Kalimantan. The Company has engaged in the capital market through Initial Public Offering and listed as Public Company at Indonesia Stock Exchange in October 2012.


5


Tonggak Sejarah Perseroan Company Milestones

2006 •

2007 •

• Pendirian PT Provident Agro Establishment of PT Provident Agro

2010 Akuisisi perkebunan PT Mutiara Agam di Sumatera Barat dengan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) berkapasitas 30 ton Tandan Buah Segar (TBS) per jam Acquiring PT Mutiara Agam plantation in West Sumatera along with the Palm Oil Mill (POM) with the capacity of 30 tons of fresh fruit bunches (FFB) per hour

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia Obtaining loan facility from PT Bank DBS Indonesia •

Akuisisi perkebunan PT Langgam Inti Hibrindo di Riau Acquiring PT Langgam Inti Hibrindo plantations in Riau

•

Akuisisi perkebunan PT Saban Sawit Subur di Kalimantan Barat Acquiring PT Saban Sawit Subur plantations in West Kalimantan

• Memulai konstruksi pembangunan PKS dengan kapasitas 30 ton TBS per jam di PT Langgam Inti Hibrindo Initiating the construction of POM with the capacity of 30 tons FFB per hour in PT Langgam Inti Hibrindo

2011 •

•

2012

• Akuisisi perkebunan PT Surya Agro Persada di Sumatera Selatan Acquiring PT Surya Agro Persada plantations in South Sumatera

• Mendirikan perkebunan PT Mutiara Sawit Seluma di Bengkulu Establishing PT Mutiara Sawit Seluma plantations in Bengkulu

•

6

•

2009 Akuisisi perkebunan PT Transpacific Agro Industry di Sumatera Selatan Acquiring PT Transpacific Agro Industry plantations in South Sumatera


Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Obtaining loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

• PKS PT Langgam Inti Hibrindo di Riau mulai beroperasi POM of PT Langgam Inti Hibrindo in Riau starts to operate

2008

Memperoleh fasilitas pinjaman dari Deira Equity (S) Pte. Ltd dan Deira Investments (S) Pte. Ltd Obtaining loan facility from Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.

•

Akuisisi perkebunan PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari di Kalimantan Barat beserta PKS dengan kapasitas 45 ton TBS per jam Acquiring plantations of PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari in West Kalimantan along with POM of 45 tons of FFB per hour capacity Akuisisi perkebunan PT Nakau di Lampung dan PT Sumatera Candi Kencana di Sumatera Selatan Acquiring plantations of PT Nakau in Lampung and PT Sumatera Candi Kencana in South Sumatera Penawaran Umum Saham Perdana PT Provident Agro Initial Public Offering of PT Provident Agro


VISI MISI dan Nilai VISION MISSION and Value

Menjadi perusahaan perkebunan yang memiliki tata kelola terbaik dalam hal produktivitas, biaya, dan best practice

To become the best-managed plantation company, measured in yield, cost, and best practice

Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham dan stakeholder : • Manajemen kami terdiri dari para profesional terbaik di industri ini. • Kami juga memperhatikan kesejahteraan karyawan • Dalam menjalankan usaha perkebunan kelapa sawit yang bersifat labor-intensive, kami berkomitmen penuh untuk menyediakan lapangan pekerjaan seluas luasnya, serta berkontribusi dalam menyejahterakan masyarakat, terutama di sekitar lingkungan perkebunan.

To create long-term shareholders and stakeholders values : • Our management consists of the best professionals in the industry • We also focus on our employee welfare.

• Integritas: Kami menjunjung tinggi nilai kejujuran dalam menjalankan kegiatan usaha. • Kerja Keras: Kami menghargai profesionalisme dan memberikan kesempatan untuk berkembang kepada karyawan berdasarkan sistem meritokrasi. • Kerja Sama: Kami membangun kerja sama tim yang kuat untuk mengelola perkebunan kelapa sawit secara produktif, serta menjalin kemitraan dengan seluruh stakeholders, khususnya masyarakat di sekitar areal perkebunan kami untuk meningkatkan kesejahteraan bersama.

•

In running the labor-intensive palm plantation business, we are fully committed to provide employment opportunity as wide as possible, and bring welfare to the surrounding community of our plantations

•

Integrity: We honor honesty value in doing the business

•

Hard Work: We value professionalism and provide opportunity to employees to grow in a meritocracy system.

•

Cooperation: We develop solid teamwork in managing our palm plantations productively; we also develop a strong partnership with all of our stakeholders, particularly with the surrounding community of our plantations to improve welfare together.


7


Ikhtisar Keuangan Financial Highlights dalam jutaan rupiah

2011

2012

1

2010

1

in milions rupiah COMPREHENSIVE INCOME

LABA RUGI KOMPREHENSIF Pendapatan

599.235

399.571

235.600

Revenues

Laba Bruto

142.107

160.966

107.972

Gross Profit

(Rugi) Laba Tahun Berjalan

(86.817)

24.876

17.626

(Loss) Profit for the Year

69.985

110.952

47.543

EBITDA

EBITDA Jumlah (Rugi) Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk

Total (loss) income attributable to : (83.305)

27.163

25.333

Owners of the parent entity

Kepentingan non-Pengendali

(3.512)

(2.287)

(7.707)

Non-controlling interest

Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif

(170.886)

692.078

17.626

Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-Pengendali (Rugi) Laba Per Saham 2

Total Comprehensive (Loss) Income Total Comprehensive (Loss) Income attributable to:

(167.442)

694.364

25.333

Owners of the parent entity

(3.444)

(2.287)

(7.708)

Non-controlling interest

(26)

26

48

POSISI KEUANGAN

2

(Loss) Earnings per Share

FINANCIAL POSITION

Jumlah Aset

3.287.234

2.809.368

1.585.257

Total Assets

Jumlah Liabilitas

2.395.495

1.726.618

1.004.329

Total Liabilities

891.740

1.082.750

580.928

Total Equity

Jumlah Ekuitas

RASIO KEUANGAN

FINANCIAL RATIOS

Rasio Lancar

91,01%

85,67%

191,23%

Current Ratio

Rasio Laba (Rugi) terhadap Aset

-2,64%

0,89%

1,11%

Return on Assets

Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas

-9,74%

2,30%

3,03%

Return on Equity

Ratio Laba Bruto terhadap Pendapatan

23,71%

40,28%

45,83%

Gross Profit Margin

268,63%

159,47%

172,88%

Liabilities to Equity Ratio

72,87%

61,46%

63,35%

Liabilities to Assets Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Keterangan | Note : (1) Data 2010 dan 2011 Proforma yaitu seolah-olah Entitas Anak yang diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak permulaan tahun 2010 dan 2011 | 2010 and 2011Proforma data are as if the subsidiaries acquired in 2012 have joined the company since the beginning of 2010 and 2011 (2) Nilai Nominal diasumsikan sebesar Rp100 per saham pada tahun 2011 & 2010 | Par Value assumption of Rp100 per share in 2011 & 2010

8



Ikhtisar Saham Stock Highlights

Saham Perseroan 2012

The Company’s Shares 2012

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, SH., SE., pemegang saham Perseroan telah memutuskan untuk meningkatkan modal dasar yang semula berjumlah Rp200.000.000.000 menjadi Rp1.000.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor yang semula berjumlah Rp142.000.000.000 menjadi Rp426.883.500.000 serta sekaligus mengubah Nilai Nominal saham dari semula Rp1.000.000 per saham menjadi Rp100 per saham, yang diambil bagian oleh PT Saratoga Sentra Bussiness dan PT Provident Capital Indonesia masing-masing sebanyak 1.424.417.500 saham pada Nilai Nominal Rp100, sehingga struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:

Based on the Deed No. 21 dated June 8, 2012, made before Darmawan Tjoa, SH., SE., the Company’s shareholders decided to increase authorized capital from Rp200,000,000,000 to Rp1,000,000,000,000 and increase issued and fully paid-up capital from Rp142,000,000,000 to Rp426,883,500,000, and also conducted stock split from the nominal value of Rp1,000,000 per share to Rp100 per share, which were taken by PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia with amount of 1.424.417.500 shares respectively at the value of Rp100, so that the capital structure and shareholder composition of the Company are as follows:

31 Desember 2011

Keterangan Remarks Modal Dasar Authorized Capital

8 Juni 2012

December 31th, 2011

June 8th, 2012

Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham

Nilai Nominal Rp100 per saham

Nominal Value of Rp1.000.000 per share

Nominal Value of Rp100 per share

Jumlah Saham

Nominal

Total Shares

Nominal Velue

200.000

200.000.000.000

%

Jumlah Saham

Nominal

Total Shares

Nominal Velue

10.000.000.000

1.000.000.000.000

%

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital 1.

PT Saratoga Sentra Business

71.000

71.000.000.000

50,0

2.134.417.500

213.441.750.000

50,0

2.

PT Provident Capital Indonesia

71.000

71.000.000.000

50,0

2.134.417.500

213.441.750.000

50,0

142.000

142.000.000.000

100,0

4.268.835.000

426.883.500.000

100,0

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Issued and fully Paid Up Capital


9


Pencatatan Saham

Stock Listing

Pada tanggal 8 Oktober 2012, Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode emiten “PALM”. Pada penawaran umum perdana Perseroan, jumlah saham yang ditawarkan sebesar 659.151.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp100 per lembar dengan penawaran harga perdana sebesar Rp450.

On October 8, 2012, the Company has listed its shares in Indonesia Stock Exchange with the issuer code of “PALM”. In the Company’s Initial Public Offering, the number of shares offered is 659,151,000 of common shares with value of Rp100 per share and initial price quote of Rp450. Setelah Penawaran Umum After Public Offering

Keterangan Remarks

Nilai Nominal Rp100 per saham Nominal Value of Rp100 per share Jumlah Saham

Modal Dasar Authorized Capital

Nominal

Total Shares

Nominal Velue

10.000.000.000

1.000.000.000.000

%

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital 1.


2.134.417.500

213.441.750.000

43,3

2.


2.134.417.500

213.441.750.000

43,3

3.

Masyarakat / Public

659.151.000

65.915.100.000

13,4

4.927.986.000

492.798.600.000

100,0

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Issued and fully Paid Up Capital

Sampai dengan 31 Desember 2012, saham PALM ditutup dengan harga Rp460 setelah sempat mencapai harga tertinggi Rp540 pada bulan Oktober 2012.

Until December 31, 2012, PALM shares were closed at Rp460 after reaching its highest at Rp540 in October 2012.

Table Pergerakan Saham

Table of Stock Movement

Tertinggi

Terendah

Highest

Lowest

Oktober

540

450

465

99.803.500

October

November

480

455

465

39.958.000

November

Desember

470

445

460

4.459.500

December

Bulan

10

Penutupan

Volume Transaksi

Closing

transaction Volume

Month

ENTITAS ANAK

SUBSIDIARIES

Perseroan memiliki kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada 15 Anak Perusahaan, di mana 11 diantaranya memiliki perkebunan kelapa sawit.

The company has shares ownership whether direct or indirect on 15 subsidiaries, whereas 11 of those subsidiaries has palm-oil plantations.



Entitas Anak Subsidiaries

Nama Name

Lokasi

Location

Kegiatan Usaha Business Activity

Tahun Operasi Komersial

Tahun Penyertaan

Presentase Kepemilikan Efektif oleh Perseroan

Year of Commercial Operation

Year of Participation

Percentage of Effective Ownership of The Company

PT Mutiara Agam (MAG)

Sumatera Barat

Perkebunan Plantation

1982

2007

99,99%

PT Langgam Inti Hibrindo (LIH)

Riau


1988

2007

99,98%

PT Saban Sawit Subur (SSS)

Kalimantan Barat


2006

2007

99,98%

PT Mutiara Sawit Seluma (MSS)

Bengkulu


2008

2008

99,98%

PT Surya Agro Persada (SAP)

Sumatera Selatan


2007

2008

99,98%

PT Transpacific Agro Industry (TPI)

Sumatera Selatan


2007

2009

99,98%

PT Alam Permai (APE)

DKI Jakarta

Perdagangan Trading

Tidak operasional Non operational

2012

100%

PT Nusaraya Permai (NRP)

DKI Jakarta

Perdagangan Trading


2012

100%

PT Kalimantan Sawit Raya (KSR)

DKI Jakarta

Perdagangan Trading


2012

99,98%

PT Sarana Investasi Nusantara (SIN)

DKI Jakarta

Perdagangan Trading


2012

99,98%

PT Global Kalimantan Makmur (GKM)

Kalimantan Barat


2006

2012

100%

PT Semai Lestari (SML)

Kalimantan Barat


2008

2012

100%

PT Agrisentra Lestari (ASL)

Kalimantan Barat


2009

2012

100%

PT Nakau (NAK)

Lampung


1997

2012

100%

PT Sumatera Candi Kencana (SCK)

Sumatera Selatan


1986

2012

100%

11



11


Struktur Organisasi Organization Structure

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komite Audit Audit Committee

Presiden Direktur President Director

Audit Internal & Manajemen Resiko Internal Audit & Risk Management

Pengembangan Bisnis Business Development

Teknik, Agronomi & Riset Engineering, Agronomy & Research

Agronomi

Human Resources

Teknik Infrastruktur

Pembelian & Pemasaran

Infrastructure Engineering

Purchasing & Marketing

Teknik Pabrik Kelapa Sawit

Operasional Wilayah

Riset & Pengembangan Research & Development


Sumber daya manusia

Agronomy

Palm Oil Mill Engineering

12

Operasional Operation

Regional Operation

Tanggung Jawab Sosial & Lingkungan Hidup Social & Environment Responsibility

Keuangan & Sekretaris Perusahaan Finance & Corporate Secretary

Hubungan Komunitas

Keuangan & Anggaran

Lingkungan, Kesehatan & Keselamatan Kerja

Akutansi & Perpajakan

Community Relations

Environment, Health & Safety

Finance & Budgeting

Accounting & Taxation

Teknologi Informasi

Information Technology

Hubungan Investor Investor Relations

Hukum & Ketaatan Legal & Compliance


Sertifikasi Certification

Sertifikat ISO 14001:2004

Sertifikat OHSAS 18001:2007

Sistem Manajemen Lingkungan

Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan

Certificate of ISO 14001:2004 Environmental Management System

Certificate of OHSAS 18001:2007 Health and Safety Management System


13

Halaman ini Sengaja Dikosongkan This Page Intentionally left blank

14


Laporan Manajemen Management Report


15


“Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham Indonesia mendapat sambutan positif di pasar di mana saham PALM mengalami oversubscribed hingga 37 kali di saat harga CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi tantangan bagi Perseroan dalam menjaga kepercayaan publik dan investor.“ “The Company’s listing in Indonesia Stock Exchange has gained positive response where PALM shares experienced 37 times of oversubscribed despite of decreasing price of CPO. Of course, this becomes a challenge for the Company to maintain the trust to the public and investor.”

16


Laporan Dewan Komisaris Report from the Board of Commissioners Pemegang Saham yang terhormat, Sebagai penghasil komoditas kelapa sawit terbesar di dunia, Indonesia telah menyumbang sekitar 25 juta ton CPO per tahun bagi pasar dunia. Potensi ini kian prospektif seiring dengan jumlah permintaan kelapa sawit dunia yang terus meningkat. Industri minyak kelapa sawit merupakan salah satu industri strategis, karena industri ini menggerakkan perekonomian nasional, memberikan kontribusi terhadap pendapatan negara dan menyerap tenaga kerja yang besar. Selain itu, sektor ini mampu meningkatkan taraf hidup masyarakat di sekitar perkebunan sawit. Untuk mewujudkan hal tersebut, sebagai salah satu perusahaan pengelola perkebunan kelapa sawit, Perseroan berupaya untuk turut berperan dalam industri kelapa sawit nasional. Perseroan didirikan pada bulan November 2006 dan telah berkembang serta memiliki 11 perkebunan yang tersebar di pulau Sumatera dan Kalimantan. Selain itu, Perseroan juga telah berhasil melaksanakan penawaran umum perdana saham Perseroan (IPO) di Bursa Efek Indonesia pada 8 Oktober 2012. Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham Indonesia ini mendapat sambutan positif di pasar di mana saham PALM mengalami oversubscribed hingga 37 kali di saat harga CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi tantangan bagi Perseroan dalam menjaga kepercayaan publik dan investor. Dear Shareholders, As the biggest producer of palm oil in the world, Indonesia has contributed about 25 million tons CPO per year to global market. This potential grows continuously along with the prospective world demand in palm oil. Palm oil industry is one of the strategic industries, because this industry drives the national economic, giving contribution to state’s revenue and absorbing a huge number of labors. Beside, this sector is also able to increase the people’s welfare in the plantation area. To actualize the above, as one of the palm oil plantation companies, the Company strives to participate in national palm oil industry. The Company was established in November 2006 and has developed and also owned 11 plantations, which spread in Sumatera and Kalimantan. In addition, the company’s has also successfully conducted Initial Public Offering (IPO) in Indonesia Stock Exchange on October 8, 2012. The company’s listing in Indonesia Stock Exchange has gained positive response where PALM shares experienced 37 times of oversubscribed despite of decreasing price of CPO. Of course, this becomes a challange for the company to maintain the trust to the public and investor.


17


18

IPO ini menjadi pencapaian sekaligus tantangan bagi kami untuk terus mengembangkan dan memajukan Perseroan dalam kiprahnya di industri kelapa sawit nasional di masa depan.

The IPO shows our achievement and becomes a challenge for us to continue to develop and advance the Company in the future palm oil industry in Indonesia.

Tak hanya itu, Perseroan juga terus melakukan perluasan dan pengembangan usaha melalui keberhasilannya mengakuisisi perkebunan baru secara selektif. Meningkatnya luas lahan ini tentu akan menjadi modal Perseroan dalam meningkatkan produktivitas serta ekspansi bisnis yang lebih baik lagi di masa datang.

On the other hand, the Company also keeps on increasing business expansion and development, through its success in acquiring new plantation selectively. The increased land area is certainly going to be the capital for the Company in improving productivity as well as better business expansion in the future.

Untuk tetap menjaga, mengembangkan dan meningkatkan kinerja Perseroan di semua aspek kegiatan operasionalnya, Dewan Komisaris telah memberikan pengarahan melalui berbagai garis kebijakan, mulai dari strategi bisnis, operasional, keuangan, hingga pengembangan.

To maintain, improve, and advance the Company’s performance in all operational aspects, the Board of Commissioners has provided directions, ranging from business strategy, operational, financial, and development.

Sebagai realisasi nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik, secara berkala Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan dengan senantiasa memberikan masukan dan rekomendasi kepada Direksi untuk memastikan tercapainya rencana kerja Perseroan, yang pelaksanaannya dilaporkan kembali kepada Dewan Komisaris melalui berbagai pertemuan yang telah dilaksanakan secara periodik selama tahun 2012. Semua itu bertujuan untuk meningkatkan kinerja perseroan melalui best practice dan efisiensi biaya dalam koridor tata kelola perusahaan yang baik dan tanggung jawab sosial serta pelestarian lingkungan.

As the implementation of Good Corporate Governance practices, the Board of Commissioners has been performing periodic supervision by always providing suggestions and recommendations to Board of Directors to ensure the achievement of Company’s business plan, in which its realization will be reported back to the Board of Commissioners through several meetings that have been conducted periodically during 2012. Those are aiming to improve company performance through best practice and cost efficiency in the corridors of good corporate governance, social responsibility as well as preservation of the environment.

Dewan Komisaris berpandangan bahwa prospek usaha Perseroan yang disusun oleh Direksi baik secara makro maupun mikro sangatlah baik dan menjanjikan yang ditunjang dengan penerapan strategi yang tepat. Kami yakin bahwa dengan semangat dan kerja sama serta pemahaman yang sama terhadap visi, misi, dan nilai dalam setiap langkah, baik oleh seluruh Direksi, manajemen dan karyawan, Perseroan akan terus berkembang dan mampu meraih tujuannya di tahun-tahun mendatang.

The Board of Commissioners considers that the macro as well as micro business prospects set by the Company’s Board of Directors are very good and promising supported by application of appropriate strategy. We are confident that with passion and cooperation as well as common understanding towards the vision, mission, and values in every step, either by Board of Directors, management and employees entirely, the Company will continue to evolve and be able to achieve the goals in the coming years.



Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, kami berterima kasih kepada para pemegang saham yang senantiasa memberikan kepercayaan dan dukungan terbaiknya kepada PT Provident Agro, Tbk. Kami juga menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada Direksi, jajaran manajemen dan seluruh karyawan yang telah menjalankan roda operasional Perseroan dengan segenap upaya dan dedikasinya dalam meraih berbagai sasaran yang telah ditetapkan.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we thank the shareholders who always give their trust and best support to PT Provident Agro, Tbk. We also convey our highest appreciation to the Board of Directors, the management and all employees, who have run the Company’s operations with all their effort and dedication in reaching various goals that have been set.

Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners PT Provident Agro Tbk,

Ir. Maruli Gultom Presiden Komisaris | President Commissioner


19

Laporan Manajemen Menagement Management Report

Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners Ir. Maruli Gultom

Presiden Komisaris - President Commissioner

Teuku Djohan Basyar

Komisaris Independen - Independent Commissioner


Warga Negara Indonesia, 65 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Kristen Indonesia, Jakarta pada tahun 1981.

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Airlangga pada tahun 1976.

Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 2010 dan diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris GKM dan Advisor PT Triputra Agro Lestari. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris, Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur PT Astra Agro Lestari Tbk pada tahun 1999-2008, Presiden Komisaris PT Astra Graphia Tbk. pada tahun 2006-2008, Direktur PT Astra Internasional Tbk. pada tahun 2005-2008, Direktur PT Astra Otoparts Tbk. pada tahun 1997-1999. Memulai karirnya di PT Honda Federal pada tahun 1983, dan sejak tahun 1988 menjabat sebagai Direktur dari berbagai anak Perusahaan Grup Astra.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbiter di Badan Arbitrase Nasional Indonesia, dan anggota Komite Supervisi ABF IBI Fund Bahana. Sebelumnya, beliau pernah menjadi pengajar pada Universitas Brawijaya (1977-2004) dan Universitas Airlangga (1975-1983).

Warga Negara Indonesia, 59 tahun. Lulus AKABRI Udara pada tahun 1977, Sekolah Komando Kesatuan Angkatan Udara (SEKKAU) Angkatan 44 pada tahun 1987, Sekolah Staf dan Komando Angkatan Udara (SESKO AU) Angkatan 29 pada tahun 1993 dan Lembaga Ketahanan Nasional (LEMHANAS) Angkatan 13 pada tahun 2005.

Indonesian citizen, 65 years old. Obtained his Bachelor of Engineering from Universitas Kristen Indonesia, Jakarta, 1981. Served as President Commissioner of the Company since 2010 and re-elected in 2011. Recently, he also has positions as Commissioner of GKM and Advisor of PT Triputra Agro Lestari. Formerly, he was the Vice President Commissioner, President Director, and Vice President Director of PT Astra Agro Lestari Tbk. from 19992008, President Commissioner of PT Astra Graphia Tbk. from 2006-2008, Director of PT Astra Internasional Tbk. from 2005-2008, Director of PT Astra Otoparts Tbk. from 1999-2000. He started his carier at PT Honda Federal in 1983, and since 1988 he was appointed as Director of various Companies in Astra Group.

20

Drs. H. Mustofa, Ak.


Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Airlangga University in 1976. Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Independent Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbitrator in Indonesian National Board of Arbitration, and member of Supervision Committee of ABF IBI Fund Bahana. Formerly, he had served as the lecturer in Brawijaya University (1977-2004) and Airlangga University (1975-1983).

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Beliau menempati berbagai posisi strategis di TNI Angkatan Udara sejak tahun 1977 sampai dengan tahun 2011 dengan posisi terakhir sebagai Panglima Tinggi Markas Besar TNI Angkatan Udara. Posisi yang pernah beliau raih antara lain, Wakil Kepala Badan Intelijen Strategis TNI (2008-2011), Kepala Staf Komando Operasi Angkatan Udara I (2006-2008), Kepala Dinas Perawatan Personel Angkatan Udara (2004-2006), Komandan Pangkalan Udara Atang Sendjaja (“LANUD ATS”) (2002-2004), Perwira Menengah Staf Ahli Kepala Staf Angkatan Udara Bidang Strategi Pertahanan dan Keamanan (2002). Indonesian citizen, 59 years old. Graduated from Indonesian Air Force Academy in 1977, School of Air Force Command Unit (SEKKAU) Class of 44 in 1987, School of Air Force Staff and Command (SESKO AU) Class of 29 in 1993, and Indonesian National Resilience Institute (LEMHANAS) Class of 13 in 2005. Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Previously, he held strategic position at Indonesia Air Force Headquarter since 1977-2011 with last positions as High Commander of the Indonesian Air Force Headquarters. Position he had earn among others as Deputy in Chief of the Indonesian Air Force’s Strategic Intelligence Agency (2008-2011), Chief of Command Staff of Air Force Operation I (2006-2008), Head of Maintenance Department of Air Force Personnel (2004-2006), Commander of Atang Sendjaja Air Base (“LANUD ATS”) (2002-2004), Air Force Intermediate Officer of Chief’s Expert Staff in the field of Defense and Security Strategy (2002).

Winato Kartono

Edwin Soeryadjaya

Johnson Chan

Komisaris - Commissioner

Komisaris - Commissioner


Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1992.

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Bachelor of Business Administration dari University of Southern California, Amerika Serikat pada tahun 1974.

Warga Negara Indonesia, 42 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993 dan Magister Management dari Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta pada tahun 1995.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris dan Direktur di Entitas Anak Perseroan, Presiden Komisaris PT Provident Capital Indonesia (PCI) yang merupakan pemegang saham Perseroan, dan Komisaris PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur Perseroan pada tahun 2006-2012, Komisaris PCI pada tahun 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup dan Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup pada tahun 1996-2004.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Beliau merupakan salah satu pemegang saham utama dari PT Saratoga Sentra Business yang secara tidak langsung merupakan pemilik utama saham Perseroan. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris dan Komisaris dari berbagai perusahaan ternama, salah satunya adalah PT Adaro Energy Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Business, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah bergabung dengan PT Astra International Tbk. di tahun 1978 dengan posisi terakhir sebagai Wakil Presiden Direktur pada tahun 1993. Beliau berhasil memimpin Astra dalam Penawaran Umum Perdana pada tahun 1990.

Indonesian citizen, 41 years old. He obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1992. Served as Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Commissioner and Director at Company Subsidiaries, President Commissioner of PT Provident Captail Indonesia (PCI) of which one of the Company’s shareholders, and Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure, Tbk. Formerly, he had served as Director of the Company from 2006-2012, Commissioner of PCI from 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup and Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup from 1996-2004.

Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Business Administration degree from University of Southern California, United States of America in 1974. Served as Commissioner of the Company since 2012. He is one of the major shareholders of PT Saratoga Sentra Business, which indirectly owns the shares of the Company. Recently, he is also the President Commissioner and Commissioner of well-known companies such as PT Adaro Energy, Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Bussiness, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Formerly, he held several positions at PT Astra International, Tbk. with the last position as Vice President Director in 1993. He also successfully led Astra’s IPO in 1990.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President Business Strategies and Partnership PT XL Axiata Tbk. Sebelumnya beliau menjabat di berbagai posisi penting bagian keuangan di PT XL Axiata Tbk (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) dari tahun 2002-2011 dengan posisi terakhir sebagai Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Sebelum bergabung dengan XL, beliau berkerja untuk PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana dan PT Multifortuna Simmons Corporation. Indonesian citizen, 42 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993 and Magister Management from Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta, in 1995. Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Senior Vice President Business Strategies and Partnership of PT XL Axiata Tbk. Formerly, he had served in various finance positions at PT XL Axiata Tbk (previously PT Excelcomindo Pratama Tbk.) from 2002-2011 with the last position as Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Before he joined with XL, he had served at PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana, PT Multifortuna Simmons Corporation from 1993-2001.


21


22


Laporan Direksi Report from the Board of Directors


23


“ Memperkuat kesinambungan bisnis yang harmonis melalui kolaborasi yang harmonis, kami mampu menciptakan

iklim

usaha

yang

menguntungkan

sehingga berbagai inisiatif dan strategi bisnis dapat diimplementasikan sesuai rencana.”

Strengthening harmonious business continuity

through harmonious collaboration, we are able to create a favorable business climate so that various initiatives and business strategies can be implemented as planned.

24


Laporan Direksi Report from the Board of Directors

Pemegang Saham yang terhormat, Sepanjang tahun 2012, kami terus meningkatkan dan memperkuat kemajuan fundamental Perseroan dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif dengan total luas lahan tertanam sebesar 17.760 hektar. Perluasan melalui akuisisi dan adanya penanaman baru kelapa sawit ini menjadikan Perseoran memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012. Kenaikan luas lahan ini tentu menjadi modal kami dalam meningkatkan produktivitas Perseroan yang lebih baik lagi dan menjadi landasan yang kokoh bagi infrastruktur serta ekspansi bisnis kami di masa yang akan datang Di luar dari perluasan yang dilakukan Perseoran, manajemen tidak memungkiri bahwa tahun 2012 juga merupakan tahun yang penuh tantangan. Harga CPO yang melambung tinggi di kuartal I dan II, mengalami penurunan yang tajam di kuartal III dan mencapai titik terendah di kuartal IV. Secara keseluruhan harga rata-rata penjualan CPO dan Kernel Perseroan mengalami penurunan. Dear Shareholders, Throughout the year 2012, we continue to improve and strengthen the fundamentals of the Company’s progress through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively with a total area of 17,760 hectares. The expansion by acquisition and new palm oil planting make the Company obtain a total of planted area (nucleus and plasma) of 44.475 hectares in the end of 2012. The increase of land area becomes our basis in improving better productivity. And become a solid foundation for our infrastructure and business expansion in the future. Outside of the Company’s expansion, the management has to face the fact that the year 2012 is also full of challenges. The prices of CPO that soared in 1st and 2nd quarter, experienced a sharp decline in 3rd quarter and hit the rock bottom in 4th quarter. The overall average sales price of the Company’s CPO and Kernel experienced a decline.


25

Laporan Manajemen Menagement Report

26

Komposisi lahan tertanam sebesar 44.475 hektar tersebut terdiri dari 20.755 hektar tanaman menghasilkan (“TM”) dan 23.720 hektar tanaman belum menghasilkan (“TBM”). Perseroan mencatatkan total kenaikan sebesar 7.260 hektar (53,80%) untuk TM, dengan komposisi 55,89% merupakan tanaman muda, 26,33% adalah tanaman prima dan 17,79% merupakan tanaman tua. Sedangkan TBM mengalami penurunan 5.225 hektar (-18.05%) karena adanya reklasifikasi ke TM. Jumlah TM dengan usia muda yang meningkat sebesar 148,32%, masih memberikan produktivitas dan profitabilitas yang kecil. Inilah yang menjadi indikator penurunan laba kotor tahun berjalan Perseroan sebesar 11,72% menjadi Rp142,11 milliar dari sebesar Rp160,97 miliar pada tahun 2011. Tanaman usia muda dan TBM seluas 35.319 hektar ini akan menjadi penunjang pertumbuhan Perseroan di masa mendatang baik dari segi profitabilitas maupun produktivitas.

The composition of planted area of 44,475 hectares consists of 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP). The Company has recorded a total increase of 7,260 hectares (53.80%) for MT, with the composition of 55.89% for young plantations, 26,33% for prime plantations, 17,79% for old plantations and the rest of IP experienced a decrease of 5,225 hectares (-18.05%) because of reclassification to MP. The number of MP at young age with an increase of 148.32% still provides low productivity and profitability. This is the indicator of decrease in Company’s current gross profit by 11.72% to become Rp142.11 billion from Rp160.97 billion in 2011. These young plantations and IP with total area of 35,319 hectares will be the prospective growth for the Company in the future in terms of profitability and productivity as well.

Selain hal di atas, Perseroan juga menunjukkan kinerja positif yang dapat dilihat dari peningkatan indikator financial dan operasional di tahun 2012. Penjualan tumbuh sebesar 49,97% menjadi Rp599,24 milliar dari sebesar Rp399,57 miliar pada tahun 2011. Hal ini didukung oleh panen TBS inti yang mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. Volume penjualan CPO meningkat 59,57% yang mencapai 68.871 ton dari 43.160 ton pada tahun 2011, didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproses selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pihak ketiga. Tingkat rendemen minyak sawit dan tingkat rendemen inti sawit, masing-masing mencapai sebesar 22,39% dan 4,72%.

In addition to the above, the Company’s positive financial performance can be seen from the increase of various financial indicators in 2012. Sales grew by 49.97% to Rp599.24 billion from Rp399.57 billion in 2011. This is supported by yields of nucleus FFB that produce 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. CPO sales volume also increased 59.57% to reach 68,871 tons from 43,160 tons in 2011, supported by increasing amount of FFB processed during 2012, both from nucleus as well as plasma plantation and third parties. Oil extraction rate and kernel extraction rate were 22.39% and 4.72% respectively.

Fundamental keuangan kami juga diperkuat dengan masuknya Perseroan ke Bursa Efek Indonesia melalui Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) yang telah dilaksanakan pada tanggal 8 Oktober 2012, di tengah melemahnya harga jual rata-rata minyak kelapa sawit (crude palm oil/CPO). Dana segar yang diperoleh dari penjualan saham tersebut, 85%-nya akan digunakan untuk perluasan areal perkebunan, penanaman, perawatan pembangunan infrastruktur dan fasilitas pendukung, serta pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS), dan sisanya akan digunakan untuk membiayai modal kerja Perseroan. Pelaksanaan IPO tersebut sekaligus menandai pelaksanaan tata kelola Perseroan yang semakin transparan dan dapat dipertanggungjawabkan demi peningkatan nilai Perseroan di mata para pemangku kepentingan.

Our financial fundamental is also strengthened by the entry of the Company into Indonesia Stock Exchange through an Initial Public Offering (IPO) that was carried out on October 8, 2012, amid weakening average selling prices of crude palm oil (CPO). 85% of fresh funds obtained from the share trading will be used for the expansion of plantations, planting, maintenance and development of infrastructures and supporting facilities, as well as construction of Palm Oil Mill (POM) and the rest will be used to finance the working capital of the Company. The execution of IPO has also marked the implementation of more transparent and accountable governance of the Company for the sake of increasing Company’s values in the eyes of stakeholders.



Perseroan menyadari bahwa pengendalian lingkungan dan keselamatan kerja adalah unsur yang sangat penting dalam industri kelapa sawit. Penyempurnaan aktivitas perkebunan, proses yang berkelanjutan, serta pembenahan organisasi, merupakan beberapa upaya yang telah kami lakukan untuk mendukung pengendalian tersebut. Salah satu pencapaian penting dalam pengelolaan ini adalah dengan diterimanya sertifikasi ISO 14001:2004 untuk Sistem Manajemen Lingkungan dan OHSAS 18001:2007 untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan oleh salah satu Entitas Anak.

The Company realizes that environmental preservation as well as occupational health and safety are very important element in the palm oil industry. Improvement of plantation activities, sustainable process, and organization revamping, are some of the efforts that we have done. One of the important achievements in this process is the acquisition of ISO 14001:2004 Certification for Environmental Management System and OHSAS 18001:2007 Certification for Occupational Health And Safety Management System by one of our Subsidiaries.

Perseroan sangat menjunjung tinggi tanggung jawab sosialnya. Kebijakan utama Perseroan adalah menciptakan lapangan pekerjaan dengan mengutamakan masyarakat setempat. Bagi para karyawan dan masyarakat di sekitar area perkebunan, Perseroan telah menyediakan fasilitasfasilitas penunjang keselamatan kerja, pembangunan rumah ibadah, layanan kesehatan setingkat puskesmas, pengerasan jalan, penguatan tanggul di sekitar wilayah perkebunan, dan fasilitas pendidikan. Pemeliharaan lingkungan pun menjadi prioritas melalui sistem pembukaan lahan tanpa bakar, pemanfaatan residu sebagai bahan bakar dan pupuk organik, serta pemeliharaan dan pengendalian hama dengan sistem terpadu.

The Company is strongly upholding its social responsibility. The Company’s main policy is to create job opportunity with priority for local people. For the employees and the community around the plantation areas, the Company has been providing facilities for work safety, worship houses, health services like local health clinic, road and embankment hardening around the plantations, and educational facility. Maintenance of the environment also becomes our priority through a system of land opening without burning, utilization of residues as fuel and organic fertilizer, as well as maintenance and pest control through integrated system.

Memasuki tahun 2013 kondisi pasar komoditas masih berfluktuasi, dan Perseroan menyadari bahwa tantangan yang lebih besar telah menanti. Namun Perseroan tetap memandang bahwa prospek dari perkebunan kelapa sawit masih tetap menjanjikan. Hal ini bisa dilihat dari tumbuhnya permintaan global dengan meningkatnya konsumsi per kapita.

Entering the year 2013, the condition of commodity market still fluctuates, and the Company is aware that bigger challenge is waiting ahead. However, the Company considers that the prospect of palm oil plantations is still promising. It can be seen from the growing global demand with the rising consumption per capita.

Produktivitas yang baik merupakan kunci keberhasilan industri kelapa sawit. Dan untuk tetap bertahan dalam jangka panjang, secara umum rencana kerja Perseroan pada tahun 2013 akan dititik beratkan terhadap operational excellence di semua tahapan bisnis proses yang mencakup:

Good productivity is the key success of palm oil industry. And to survive for a long time, in general for 2013 the Company’s work plan will be emphasized on operational excellence to all stages of business process, including: 1.

1. Pengembangan perkebunan dengan cara penanaman lanjutan pada perkebunan yang telah ada

2. Perbaikan dan pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan untuk mendukung operasional Perseroan

Improving plantations by means of advanced planting in the existing plantations

2. Sustainable infrastructure improvements support Company’s operational activity

to


27

3. Penyempurnaan tata kelola agronomi untuk meningkatkan produktivitas

3. Improving agribusiness governance to maximize productivity

4. Terus menjalin kerjasama yang baik dengan masyarakat sekitar melalui kegiatan CSR agar tercipta hubungan yang harmonis

5. Pengembangan sumber daya manusia untuk mendukung pertumbuhan Perseroan

4.

Continuing to build good cooperation with surrounding society through CSR activities in order to create harmonious relationship

5.

Developing human resources to support the growth of the Company

Dalam kesempatan ini, kami ingin menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan yang diberikan pada kami. Tak lupa, kami juga mengucapkan terimakasih kepada pelanggan, mitra usaha, masyarakat luas serta pemangku kepentingan lainnya atas dukungannya selama ini. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada para karyawan yang telah menunjukkan dedikasinya kepada Perseroan.

In this opportunity, we would like to extend our thanks to our shareholders for the trust given to the Company. Also, we would like to express our thankfulness to customers, business partners, people at large as well as other stakeholders for the support to us. We convey as well our appreciation to all employees for their dedication to the Company.

Berbagai pencapaian yang telah diraih Perseroan di tahun 2012 masih merupakan tahap awal dalam mengembangkan usaha perkebunan kami. Tentunya, perbaikan dan pengembangan akan terus kami lakukan. Akhir kata, ke depan kami bertekad untuk tetap berkomitmen dalam memberikan yang terbaik guna membangun masa depan yang gemilang, baik bagi Perseroan maupun seluruh pemangku kepentingan.

Many achievements that have been obtained in 2012 are still an early stage in advancing our plantation business. Of course, improvement and development will continue to be carried out. Finally, looking ahead we are determined to remain committed in providing the best in order to build a better future, for the Company and all stakeholders as well.

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors PT Provident Agro Tbk

Tri Boewono Presiden Direktur | President Director

28




29


Profil Dewan Direksi Profile of the Board of Directors Tri Boewono

Drs. Kumari, Ak

Budianto Purwahjo

Presiden Direktur | President Director

Direktur | Director

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993.

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada tahun 1988, Master of Business Administration dari University of the City of the Manila, Filipina pada tahun 1993 dan Magister Management dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Prasetiya Mulia pada tahun 2012.

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh Sarjana Teknik dari Institut Sains dan Teknologi Nasional, Jakarta pada tahun 1988.

Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di seluruh Entitas Anak Perseroan yang beroperasi. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau pernah menjabat sebagai Head of Budget Department dan Head of Accounting Department PT Astra International Tbk. pada tahun 1997-2005, dan sebagai Auditor di Arthur Andersen pada tahun 1993-1997. Indonesian citizen, 41 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993. Served as President Director of the Company since 2007 and re-elected in 2011. Currently, he also serves as President Director at the entire operating Subsidiaries. Prior to joining the Company, he had served as Head of Budget Department and Head of Accounting Department of PT Astra International Tbk (1997-2005) and Auditor at Arthur Andersen (1993-1997).

30


Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa Entitas Anak Perseroan. Selain di Perseroan beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur dan Direktur PT Mitra Investindo Tbk, PT Saratoga Infrastruktur, dan PT Balikom. Indonesian citizen, 49 years olds. He earned his Bachelor of Economics from Gajah Mada University, Yogyakarta, 1988; Master of Business Administration from University of the City of the Manila, Philippines, 1993; and Magister Management from Prasetiya Mulia Business School, 2012. Served as Director of the Company since 2007 and reelected in 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries. Beside in the Company, he also serves as President Director and Director in PT Mitra Investindo Tbk., PT Saratoga Infrastruktur, and PT Balikom.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Direktur PT Tower Bersama, Direktur PT Telenet Internusa, Direktur PT Batara Ismaya, Presiden Direktur PT Triaka Bersama, Komisaris PT Batavia Towerindo, dan Komisaris PT United Towerindo. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai General Manager PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support PT Astra Graphia (1989-1992) dan Service Engineer PT Securitindo Datacom (1986-1988). Indonesian citizen, 49 years old. Earned his Bachelor of Engineering from National Institute of Science and Technology, Jakarta, in 1988. Served as Director of the Company since 2012. He also serves as Director of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Director of PT Tower Bersama, Director of PT Telenet Internusa, Director of PT Batara Ismaya, President Director of PT Triaka Bersama, Commissioner of PT Batavia Towerindo, and Commissioner of PT United Towerindo. Formerly, he served as General Manager at PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development of PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist at PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support at PT Astra Graphia (1989-1992) and Service Engineer at PT Securitindo Datacom (1986-1988).

Rudi Ngadiman

Sandi Rahayu

Devin Antonio Ridwan

Direktur | Director

Direktur Tidak Terafiliasi | Non-Affiliated Director

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Tarumanegara, Jakarta pada tahun 1989.

Warga Negara Indonesia, 44 tahun. Memperoleh Doktor Ilmu Hukum (Doctor of Juridical Science) dari University of Technology, Sydney, Australia pada tahun 2007.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Karya Pratama Mandiri. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Surya Jaya Prima Perkasa pada tahun 2003-2011, berada di Grup Sinar Mas sejak tahun 1990-2002 sebagai Engineering Division Head, Engineering Department Head, Drainage Engineer, dan sebagai Field Engineer PT Salim Plantation sejak tahun 1987-1989.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Vice President Corporate Lawyer PT Saratoga Investama Sedaya dan anggota komite audit PT Selamat Sempurna Tbk. dan PT Mitra Investindo Tbk. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai associate di Hendra Soenardi dan Rekan serta Pelita Harapan Law Firm, asisten Presiden Direktur PT Kideco Jaya Agung, dan sekretaris senior Taisei Corporation.

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Institut Bisnis dan Informatika Indonesia (IBII), Jakarta pada tahun 1996 dan Master of Applied Finance dari Macquarie University, Sydney, Australia pada tahun 2001. Beliau adalah seorang CFA charterholder sejak tahun 2005.

Indonesian citizen, 46 years old. Earned his Bachelor of Engineering from Tarumanegara University, Jakarta, in 1989.

Indonesian citizen, 44 years old. Obtained her degree of Doctor of Juridical Science from University of Technology, Sydney, Australia, in 2007.

Served as Director of the Company since 2012. Currently, he also serves as Director of PT Karya Pratama Mandiri. Formerly, he served as Director of PT Surya Prima Jaya Perkasa (2003-2012), Engineering Division Head, Engineering Department Head, and Drainage Engineer of Sinar Mas Group (1990-2002), and Field Engineer of PT Salim Plantation (1987-1989).

Served as Director of the Company since 2012. At this time, she also serves as Vice President Corporate Lawyer of PT Saratoga Investama Sedaya and member of the Audit Committee of PT Selamat Sempurna Tbk. and PT Mitra Investindo Tbk. Previously, she had worked as Associate at Hendra Soenardi dan Rekan, and Pelita Harapan Law Firm, Assistant to President Director of PT Kideco Jaya Agung and Senior Secretary at Taisei Corporation.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan dan Corporate Secretary. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat sebagai Department Head of Corporate Planning & Strategy dan Department Head Risk Management PT Astra International Tbk. dari tahun 2004-2008. Beliau juga pernah bekerja untuk PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers dan Arthur Anderson. Indonesian citizen, 38 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Indonesia Institute of Business and Information Technology (IBII), Jakarta in 1996 and Master of Applied Finance from Macquarie University, Sydney, Australia, in 2001. He is a CFA charterholder since 2005. Served as Director of the Company since 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries and Corporate Secretary. Prior to joining the Company, he served as Department Head of Corporate Planning & Strategy and Department Head Risk Management of PT Astra International Tbk (2004-2008). He had also worked at PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers and Arthur Anderson.


31


32


Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion


33

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion

Dengan adanya pengembangan lahan melalui penanaman dan akuisisi yang dilakukan oleh Perseroan selama tahun 2012, Perseroan memiliki 11 (sebelas) perkebunan kelapa sawit yang berlokasi di Sumatera dan Kalimantan dengan total luas HGU sebesar 46.063 Hektar dan persediaan lahan sekitar 66.259 Hektar pada akhir tahun 2012. As the plantation areas extend through planting and acquisition made by the Company during 2012, the Company has 11 (eleven) of palm oil plantations are located in Sumatera and Kalimantan with certificate of Rights to Cultivate (HGU) of 46,063 Hectares and Land Bank approximately 66,259 Hectares at the end of 2012.

34


Tinjauan Operasional Operational Overview

Pengembangan Lahan Sepanjang tahun 2012, Perseroan terus meningkatkan kemajuan dan memperkuat fundamental dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif, yaitu GKM, SML, ASL, NAK dan SCK. Perluasan melalui akuisisi dan penanaman baru kelapa sawit menjadikan Perseroan memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012 dibandingkan 24.680 hektar di tahun 2011. Komposisi Tanaman Menghasilkan (TM) menjadi 20.755 hektar dan Tanaman Belum Menghasilkan (TBM) menjadi 23.720 hektar, dibandingkan tahun 2011 dengan TM seluas 8.667 hektar dan TBM 16.012 hektar. Komposisi lahan yang telah ditanami adalah 26,08% TM dalam usia muda, 12,29% TM dalam usia prima, 8,30% TM dalam usia tua, dan 53,33% TBM. Dari komposisi tersebut, mayoritas TM merupakan tanaman berusia muda yang berpotensi. Perseroan memperkirakan bahwa tanaman-tanaman baru ini akan memberikan kontribusi yang signifikan pada peningkatan produksi Perseroan ketika tanaman-tanaman tersebut menjadi TM sehingga membuka peluang pertumbuhan produksi yang berkelanjutan di masa yang akan datang.

Land Development Throughout the year 2012, the Company has continued to improve and strengthen the fundamental through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively, namely GKM, SML, ASL, NAK and SCK. Expansion through acquisition and new palm oil planting makes the Company possesses a total planted land (nucleus and plasma) of 44,475 hectares in the end of 2012 compared to 24,680 hectares in 2011. The composition becomes 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP) compared to 2011 with MP of 8,667 hectares dan IP of 16,012 hectares. The composition of planted land is 26.08% Mature Plantations (MP) at early age, 12.29% of MP at prime age, 8.30% of MP at old age, and 53.33% of Immature Plantations (IP). From this composition, the majority of MP is potential early-aged plants. The Company estimates that these new plants will result significant contribution to the increase of Company’s production when the plants become Mature Plantations so that it will create an opportunity of sustainable production growth in the future.


35


36

Secara keseluruhan, lahan yang dikelola Perseroan memiliki umur rata-rata tanaman 5,6 tahun.

In overall, the plantations managed by the Company are 5.6 years old in average.

Penjualan dan Produksi

Production and Sales

Total penjualan CPO dan PK Perseroan pada tahun 2012 meningkat 59,57% dan 70,91% mencapai 68.871 ton dan 14.670 ton, dibandingkan tahun 2011 sebesar 43.160 ton dan 8.583 ton. (Berdasarkan data proforma 2011)

Total sales of Company’s CPO and PK in 2012 increased 59.57% and 70.91% that reached 68,871 tons and 14,670 tons, compared to 2011 that amounted to 43,160 tons and 8,583 tons. (based on 2011 proforma data)

Pencapaian penjualan tersebut didukung oleh peningkatan total volume produksi CPO dan PK sebesar 58,79% dan 68,82% mencapai 70.905 ton dan 14.918 ton dari 44.654 ton dan 8.837 ton pada tahun 2011.

The sales was supported by increasing total volume of CPO and PK production that increased 58.79% and 68.82% to reach 70,905 tons and 14,918 tons from 44,654 tons and 8,837 tons in 2011.

Volume produksi CPO dan PK juga didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproduksi selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pembelian dari pihak ketiga. Hasil panen TBS inti mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. TBS yang dibeli dari plasma dan pihak ketiga meningkat sebesar 190,15% dan mencapai 145.972 ton pada akhir tahun 2012, dibandingkan tahun 2011 sebesar 50.308 ton.

The CPO and PK production volume was also supported by the increasing amount of FFB produced during 2012, both from the nucleus as well as from plasma and purchase from third parties. Yields of nucleus FFB reached 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. FFB purchased from plasma and third parties increased by 190.15% and reached 145,972 tons by the end of 2012, compared to the year 2011 that amounted to 50,308 tons.

Tingkat rendemen (OER) CPO dan OER PK masing-masing mencapai 22,39% dan 4,72% di tahun 2012, sedangkan pada tahun 2011 OER CPO dan PK mencapai 23,10% dan 4,58%. Penurunan OER di tahun 2012 dipengaruhi oleh peningkatan pembelian TBS luar.

The oil extraction rate (OER) of CPO and PK kernel extraction rate respectively reached 22.39% and 4.72% in 2012, whereas in 2011 OER CPO and PK respectively reached 23.10% and 4.58%. Decreasing OER in 2012 was influenced by increasing third parties FFB purchased.



Laporan Operasional Operational Highlights

Keterangan

2012

2011 1

2011

Perubahan 2 Changes

Description

Lahan Tertanam (Ha) Lahan Inti

Planted Area (Ha) 39,991

38,368

23,983

4.23%

Nucleus

Menghasilkan =

19,557

13,495

8,667

44.92%

Mature

Belum Menghasilkan

20,434

24,872

15,316

-17.84%

Immature

Lahan Plasma

4,483

4,072

697

10.10%

Plasma

Menghasilkan

1,198

-

-

100.00%

Mature

Belum Menghasilkan

3,285

4,072

697

-19.32%

Immature

Total Lahan Tertanam

44,475

42,440

24,680

4.80%

Total Planted Area

Menghasilkan

20,755

13,495

8,667

53.80%

Mature

Belum Menghasilkan

23,720

28,944

16,012

-18.05%

Immature

Profile Umur Tanaman (Ha)

Palm Profile Age (Ha) Mature :

Menghasilkan : Tanaman Muda (4-7 tahun)

11,599

4,671

1,676

148.32%

Young Age (4-7 years)

Tanaman Prima (8-17 tahun)

5,464

5,228

3,395

4.52%

Prime Age (8-17 years)

Tanaman Tua (> 17 tahun)

3,692

3,596

3,596

2.66%

Old Age (> 17 tahun)

23,720

28,944

16,012

-18.05%

Belum Menghasilkan ( < 4 tahun)

Immature (< 4 years)

Production and Productivity

Produksi dan Produktifitas TBS (ton)

216,469

198,406

138,049

9.10%

FFB (ton)

Yield (%)

11.07

14.70

15.93

-24.71%

Yield (%)

Minyak Sawit (ton)

70,905

44,654

36,835

58.79%

CPO (ton)

Rendemen Minyak Sawit (%)

22.39

23.10

23.11

-3.06%

CPO Extraction Rate

Inti Sawit (ton)

14,918

8,837

7,498

68.82%

Kernel (ton)

4.72

4.59

4.70

2.88%

Kernel Extraction Rate

Rendemen Inti Sawit (%)

Keterangan | Remarks: (1) Data 2011 Proforma yaitu seolah-olah Entitas Anak yang sudah diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak permulaan tahun 2011 | 2011Proforma data are as if the subsidiaries acquired in 2012 have joined the company since the beginning of 2011 (2) Data % perubahan merupakan data 2012 vs 20111 proforma | data of % change are 2012 data vs 20111 data


37


Tinjauan Keuangan Financial Review Tinjauan keuangan di bawah ini dilakukan The following financial review is made atas data tahun 2012 dengan data tahun from data in the year of 2012 with data 2011 proforma. in the year of 2011 proforma. Pendapatan

Revenue

Volume penjualan CPO meningkat sebesar 59,57% dari 43.160 ton pada tahun 2011 menjadi 68.871 ton pada tahun 2012, meskipun harga rata-rata penjualan CPO Perseroan mengalami penurunan 0,88% dari Rp7.207/kg menjadi Rp7.144/kg.

CPO sales volume increased by 59.57% from 43.160 tons in the year 2011 to 68.871 tons in the year of 2012, although the CPO sales average price of the Company experience the decrease 0.88% from Rp.7.207/kg to Rp7.144/kg.

Beban Pokok Penjualan

Cost of Goods Sold

Laba Bruto

Gross Profit

Total Aset

Total Assets

Pendapatan meningkat sebesar 49,97% dari Rp399,57 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp599,24 miliar pada tahun 2012. Peningkatan terutama didukung oleh keberhasilan Perseroan meningkatkan produksi CPO.

Peningkatan Beban Pokok Penjualan di tahun 2012 sebesar 91,58% dari Rp238,60 milliar pada tahun 2011 menjadi Rp457,13 pada tahun 2012 miliar terutama disebabkan oleh meningkatnya pembelian bahan baku TBS dari pihak ketiga sebesar 182,30% dari Rp69,68 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp196,67 miliar pada tahun 2012 dan meningkatnya beban langsung pemeliharaan, panen dan pemupukan sebesar 68,56% dari Rp92,53 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp155,97 miliar pada tahun 2012 seiring dengan luas TM inti Perseroan yang meningkat sebesar 6.062 Ha menjadi sebesar 19.557 Ha.

Sebagai akibat yang telah dijelaskan diatas, laba bruto menurun sebesar 11,72% menjadi Rp142,11 miliar pada tahun 2012 dari sebelumnya Rp160,97 miliar pada tahun 2011 dan marjin laba bruto mengalami penurunan menjadi sebesar 23,71% di tahun 2012 dari sebelumnya sebesar 40,28% di tahun 2011.

Total aset Perseroan meningkat sebesar 17,01% dari Rp2.809,37 milliar di tahun 2011 menjadi Rp3.287,23 milliar di tahun 2012, sebagian besar disebabkan oleh kenaikan pada aset tetap tanaman dan non tanaman sehubungan dengan belanja modal Perseroan, penanaman baru, perawatan TBM serta adanya kenaikan surplus revaluasi pada aset tetap tanah dan tanaman Perseroan.

38


Revenues increased by 49.97% from Rp399.57 billion in 2011 to Rp599.24 billion for the year 2012. The increase was mainly supported by the success of the Company in increasing the production of CPO.

Cost of Goods Sold in 2012 increased by 91.58% from Rp238.60 billion in 2011 to Rp457.13 billion in 2012 mainly due to the increasing purchase volume of FFB raw material from the third party by 182.30% from Rp.69,68 billion in 2011 to Rp196,67 billion in 2012 and the increasing of direct cost of maintenance, harvesting and fertilizing by 68.56% from Rp92,53 billion to Rp155,97 billion in 2012 along with the area of Company’s nucleus mature plantation which increase by 6.062 Ha to become 19.557 Ha.

As a result mentioned above, the gross profit declined by 11.72% to Rp142,11 billion in the year 2012 from previously Rp160.97 billion in the year of 2011 and gross profit decreasing to 23.71% in the year of 2012 from previously 40.28% in the year of 2011.

The Company’s total assets increased by 17.01% from Rp2,809.37 billion in the year of 2011 to Rp3,287.23 billion in the year of 2012, most of it due to the increasing of plantation and non-plantation fixed asset due to the Company’s capital expenditure, new planting, maintenance of immature plantation and also the increasing of revaluation surplus to the Company’s land and plantation fixed asset.


Total Liabilitas

Total Liability

Liabilitas meningkat sebesar 38,74% dari Rp1,73 triliun di tahun 2011 menjadi Rp2,40 triliun di tahun 2012, terutama disebabkan oleh:

The liability increase by 37.74% from Rp1.73 billion in the year of 2011 to Rp2.40 billion in the year of 2012, mainly due to:

• Peningkatan berupa :

• Increase as :

-

Hutang lain-lain kepada PT Hamparan Karunia Nusantara atas pembelian saham PT Alam Permai sebesar Rp492,93 miliar;

- Other payables to PT Hamparan Karunia Nusantara for the purchase of shares of PT Alam Permai amounting to Rp492.93 billion;

-

Kewajiban pajak tangguhan atas surplus revaluasi sebesar Rp231,03 miliar;

- Deferred tax liability on revaluation surplus amounting to Rp231.03 billion;

-

Hutang jangka panjang kepada Goddard Street Investment Pte. Ltd. sebesar Rp77,36 miliar;

-

Peningkatan hutang bank sebesar Rp66,76 miliar

-

Serta cadangan untuk mengantisipasi biaya yang mungkin timbul atas proses penyelesaian gugatan sebesar Rp55,54 miliar.

- Pelunasan pinjaman kepada pihak berelasi pada entitas anak sebesar Rp324,78 miliar

Long-term payables to Goddard Street Investment Pte. Ltd. amounting to Rp77.36 billion;

-

Increase in bank debts amounting to Rp66,76 billion ; Reserves to anticipate the expenses which may occur in the process of the settlement of claim amounting to Rp55.54 billion;

-

• Decrease as :

• Penurunan berupa :

-

- Repayment of loan to affiliated party in the Subsidiary amounting to Rp324,78 billion

Ekuitas

Equity

Jumlah ekuitas menurun sebesar 17,64%, dari Rp1.082,75 miliar di tahun 2011 menjadi Rp891,74 miliar di tahun 2012 terutama disebabkan oleh:

Total equity decreased by 17.64% from Rp1,082.75 billion in the year of 2011 to Rp891.74 billion in the year of 2012, mainly due to: • Decrease as :

• Penurunan berupa :

- Rugi tahun berjalan sebesar Rp83.30 milliar;

in restructuring transactions - Differences between entities under common control that amounting to negative Rp365.62 billion; - Loss for the year amounting to Rp83,30 billion;

-

-

-

Adanya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas pengendali sebesar negatif Rp365,62 miliar;

Proforma modal sebesar Rp233,86 miliar;

- Other Comprehensive income amounting to Rp84,07 billion;

- Penurunan pendapatan komprehensif lainnya sebesar Rp84,07 miliar;

• Peningkatan berupa :

- Setoran modal dari pemegang saham dan masyarakat melalui penawaran umum saham perdana sebesar Rp581,50 miliar.

Capital proforma amounting to Rp233,86 billion;

• Increase as : -

Capital subscription from the shareholders and the public through initial public offering amounting to Rp581,50 billion.


39


Penggunaan Dana Penawaran Umum

Utilization of Proceeds from Public Offering

Perseroan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Oktober 2012. Total dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum setelah dikurangi dengan biaya penawaran umum adalah Rp290,18 miliar. Dana yang diperoleh ini akan digunakan untuk:

The Company has listed its shares on the Indonesia Stock Exchange on October 8, 2012. Total funds received from Initial Public Offering after deducted with IPO cost were Rp290.18 billion. The funds will be used to:

•

Sekitar 85% (delapan puluh lima persen) akan dipergunakan untuk membiayai belanja modal Entitas Anak berkaitan dengan kegiatan pembebasan lahan dalam rangka perluasan areal perkebunan, kegiatan penanaman perkebunan kelapa sawit, perawatan TBM, pembangunan infrastruktur dan fasilitas pendukung perkebunan, dan pembangunan PKS.

•

Sekitar 15% (lima belas persen) akan dipergunakan untuk membiayai modal kerja Entitas Anak, antara lain pembelian TBS, pengadaan bahan baku, dan biaya operasional lainnya.

• Approximately 85% (eighty five percent) will be used to finance capital expenditures of Subsidiaries related to activities of land acquisition in order to expand plantation areas, planting activity in palm oil plantations, maintenance of Immature Plantations, development of infrastructures and other supporting facilities, and construction of Palm Oil Mill. • Approximately 15% (fifteen percent) will be used to finance working capital of Subsidiaries, such as purchasing FFB, raw material procurement, and other operational expenses.

Sampai dengan 31 Desember 2012, Perseroan telah menggunakan dana tersebut sebesar Rp54,15 miliar dan sisanya Rp236,03 miliar masih terdapat pada Perseroan dalam bentuk giro dan deposito berjangka.

Until December 31, 2012, the Company has utilized funds amounting to Rp54.15 billion and the Rp236.03 billion remains in the Company in the form of current accounts and time deposits.

dalam miliar IDR

Keterangan | Remarks Penerimaan Dana Hasil Penawaran Umum Funds Received from Initial Public Offering Biaya Penawaran Umum Initial Public Offering Cost Penerimaan Dana – Bersih Net-Funds Received from Initial Public Offering

in billion IDR

Jumlah | Total 296.62

6.44

290.18

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Utilization of Proceeds from Initial Public Offering

40

Modal Kerja | Working Capital

35.00

Penambahan Tanaman Perkebunan | Addition in Fixed Asset - Plantation

11.52

Penambahan Bibitan | Addition in Nursery

2.01

Perolehan Aset Tetap | Addition in Fixed Assets

5.62

Jumlah Penggunaan Dana | Total Use of Funds

54.15

Sisa Dana Hasil Penawaran Umum Remaining Proceeds from Initial Public Offering

236.03


Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance


41

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Pelaksanaan dan penerapan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) dijalankan atas prinsip keterbukaan, tanggung jawab, akuntabilitas, keadilan, dan kepatuhan. Perseroan percaya bahwa prinsip dan nilai Good Corporate Governance merupakan pegangan dan landasan bagi Perseroan dan Entitas Anak dalam menjalankan operasional bisnisnya yang dapat mengarahkan Perseroan untuk terus tumbuh dan berkembang secara berkelanjutan serta dapat mencapai visi misi Perseroan yang telah ditetapkan. The implementation and application of Good Corporate Governance values are conducted on the principle of transparency, responsibility, accountability, fairness, and compliance. The Company believes that the principles and values of Good Corporate Governance are the guideline and foundation for the Company and its Subsidiaries in carrying out business operations to lead the Company to sustainable growth and development and also to obtain the vision and mission of the Company that has been determined.

42


Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Perseroan senantiasa memperhatikan dan mematuhi prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Terkait dengan penerapan Prinsip Good Corporate Governance dalam kegiatan usaha Perseroan, Perseroan telah membentuk dan memiliki alat-alat kelengkapan sesuai dengan Peraturan BEI No. I-A dan peraturan-peraturan Bapepam-LK terkait Komisaris Independen, Direktur Tidak Terafiliasi dan Sekretaris Perusahaan untuk menjembatani kebutuhan informasi ataupun data yang diperlukan para pemegang saham, investor maupun regulator. Selain itu, sistem yang dibangun berdasarkan Good Corporate Governance ini juga mengatur hubungan antara para manajer, karyawan, kreditor, pemerintah, dan seluruh pemangku kepentingan dalam menjalankan hak dan tanggung jawabnya terhadap Perseroan. Kerangka kerja Perseroan berdasarkan prinsip Good Corporate Governance meliputi Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi. Dewan Komisaris dan Direksi bersama dengan Sekretaris Perusahaan dan Divisi Internal Audit berkomitmen penuh untuk mengelola dan memantau kebijakan dan praktik Good Corporate Governance agar implementasinya di Perseroan dapat berjalan secara efektif dan transparan sesuai dengan peraturan yang berlaku. The Company always pays attention to and complies with the principles of Good Corporate Governance. In relation to the application of Good Corporate Governance principles in the Company’s business activities, the Company has formed and had filled the requirements in accordance with IDX Regulation No. I-A and the regulations of BapepamLK regarding with Independent Commissioners, NonAffiliated Director and Corporate Secretary, to bridge the needs of information or data required by shareholders, investors or regulators. In addition, this system which is built based on Good Corporate Governance also regulates the relationship between managers, employees, creditors, Government, and all stakeholders, in performing their rights and responsibilities towards the Company. The Company’s framework based on the principles of Good Corporate Governance encompasses General Meeting Of Shareholders, the Boards of Commissioners and Board of Directors. The Boards of Commissioners and Board of Directors, together with the Corporate Secretary and Internal Audit Division, are fully committed to managing and monitoring the policies and practices of Good Corporate Governance so that its implementation in the Company can run effectively and transparently in accordance with the prevailing regulations.


43

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders

RUPS Tahunan Perseroan telah dilaksanakan pada bulan Juni 2012, yang menghasilkan keputusan sebagai berikut:

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders was held in June 2012, which resulted the following decisions: 1. Received, approved and ratified the accountability report of Board of Directors upon the Company’s financial and operational activities for fiscal year 2011;

1.

Menerima, menyetujui dan mengesahkan laporan pertanggungjawaban Direksi atas kegiatan operasional dan keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2011;

2.

Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge atau release and discharge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan-tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan untuk Tahun Buku 2011;

Granted full release and discharge (acquit et decharge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners of the Company from their obligations in respect of their management and supervisory actions for fiscal year 2011;

3. Menyetujui penentuan penggunaan laba Perseroan termasuk pemberian dividen interim/dividen untuk tahun buku 2011 sebagaimana ditetapkan oleh Direksi Perseroan;

3. Approved the use of Company’s net profit including allocation of interim dividends/ dividends for fiscal year 2011 as set forth by the Board of Directors;

4.

Menyetujui penentuan pemberian remunerasi (gaji, honorarium dan tunjangan) seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk periode tahun buku 2011; dan

4.

Approved to determine the amount of remuneration (salary, honorarium and allowances) for all members of the Company’s Boards of Commissioners and Board of Directors for fiscal year 2011; and

5.

Menyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP) Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan untuk memeriksa buku Perseroan untuk Tahun Buku 2012.

5.

Approved the appointment of Public Accountant Office (KAP) of Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan to examine the Company’s Financial Statements for fiscal year 2012.

Selain RUPS Tahunan, pada tahun 2012, Perseroan juga melakukan RUPS lainnya sebagai berikut: 1. RUPS pada tanggal 8 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk: - -

44

2.

In addition to Annual General Meeting of Shareholders, in 2012, the Company has also conducted other General Meetings of Shareholders, as follows: 1. General Meeting of Shareholders on June 8th, 2012, as stated in the Deed No. 21 dated on June 8th, 2012. Based on this, the General Meeting of Shareholders has approved for:

Mengubah status Perseroan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka;

- Change the Company’s status from private company to a public company;

Meningkatkan modal dasar dari Rp200.000.000.000 menjadi Rp1.000.000.000.000;

- Increase the authorized capital from Rp200,000,000,000 to Rp1,000,000,000,000;



- Meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp142.000.000.000 menjadi sebesar Rp426.883.500.000; - -

Mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000.000 per saham menjadi Rp 100 per saham; Pelaksanaan rencana Penawaran Umum Saham Perdana melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyakbanyaknya 853.767.000 saham atau sebesar 20% dari saham disetor; dan

- Perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

- Increase the issued and paid-in capital from Rp142,000,000,000 to Rp426,883,500,000; -

Change par value from Rp1,000,000 per share to Rp100 per share;

-

Execute the plan to conduct Initial Public Offering through issuing new stocks which hold in reserve as much as 853,767,000 shares or 20% of paid-in shares; and

- Change the composition of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners

Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-32947.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012.

The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decision Letter No. AHU-32947.AH.01.2012 dated on June 18th, 2012.

2. RUPS pada tanggal 20 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk menambah jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak-banyaknya 569.178.000 saham, sehingga jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) untuk rencana Penawaran Umum Saham Perdana menjadi sebanyak-banyaknya 1.422.945.000 saham.

2. The General Meeting of Shareholders on June 20th, 2012, as stated in the Deed No. 53 dated June 20th, 2012. Based on this General Meeting of Shareholders, the Company’s shareholders have approved to increase the number of new shares from which held in reserve to 569,178,000 shares, so that the issuance of total of new shares from treasury stock for the plan to conduct Initial Public Offering becomes 1,422,945,000 shares.

Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 34349. AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decision Letter No. 34349.AH.01.02.2012 dated on June 25th, 2012.

3. RUPS pada tanggal 30 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 86 tanggal 30 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk mengubah susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

3. The General Meeting of Shareholders on June 30th, 2012, as stated in the Deed No. 86 dated on June 30th, 2012. Based on this General Meeting of Shareholders, the Company’s shareholders have approved to change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners of the Company. The Deed has been acknowledged through a report of the Minister of Law and Human Rights based on the Letter No. AHU-AH.01.10-24232 dated on July 3rd, 2012.

Akta ini telah memperoleh penerimaan laporan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat No. AHU-AH.01.10-24232 tanggal 3 Juli 2012.

Dewan Komisaris

The Board of Commissioners

Dewan Komisaris merupakan struktur tertinggi kedua yang memiliki wewenang untuk melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi mengenai berbagai permasalahan manajemen yang penting. Dewan Komisaris diangkat dan bertanggung jawab secara langsung kepada Pemegang Saham. Seluruh anggota Dewan Komisaris

The Board of Commissioners is the second-highest structure that has the authority to supervise and provide advices to Board of Directors regarding important management issues. The Board of Commissioners is appointed and responsible directly to the Shareholders. All members of the Board of Commissioners are the


45


merupakan tenaga profesional yang memiliki kompetensi sesuai kebutuhan Perseroan.

professionals who have the competence in accordance with the Company’s needs.

Pada tahun 2012, susunan Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

In 2012, the composition of the Board of Commissioners are as follows:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen

President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

: Ir. Maruli Gultom : Edwin Soeryadjaya : Winato Kartono : Drs.H. Mustofa. Ak : Teuku Djohan Basyar : Johnson Chan

Sesuai Anggaran Dasar, Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat sewaktu-waktu apabila dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Komisaris, atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih Direksi atau pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.

According to Articles of Association, the Board of Commissioners can hold meetings at any time when deemed necessary by one or more members of the Commissioners, or upon written request of one or more Board of Directors or shareholders who together represent 1/10 part of the total number of shares with lawful voting rights.

Selama tahun 2012, Dewan Komisaris mengadakan rapat yang kesemuanya merupakan rapat gabungan dengan Direksi.

During the year 2012, the Board of Commissioners held several meetings, all of them were joint meetings with the Board of Directors.

Direksi

Board of Directors

Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Direksi juga memiliki kewenangan untuk mewakili Perseroan dalam segala urusan, termasuk di dalam dan di luar pengadilan seperti yang tertuang dalam Anggaran Dasar Perseroan. Direksi diangkat oleh RUPS, yang seluruh anggotanya merupakan tenaga profesional di bidangnya sesuai dengan kebutuhan Perseroan.

Board of Directors is fully responsible in doing their duty for the interests of the Company in achieving the purpose and intention in accordance with prevailing regulation. Board of Directors also has the authority to represent the Company in all matters, including inside and outside the Court as stated in the Company’s Articles of Association of the company. Board of Directors are appointed by the General Meeting of Shareholders, in which all of its members are professionals in their fields according to the needs of the Company.

Komposisi Direksi pada tahun 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of Board of Directors in 2012 is as follows: President Director : Tri Boewono Director : Drs. Kumari Ak. Director : Devin Antonio Ridwan Director : Budianto Purwahjo Director : Rudi Ngadiman Non-Affiliated Director : Sandi Rahayu

Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

: Tri Boewono : Drs. Kumari Ak. : Devin Antonio Ridwan : Budianto Purwahjo : Rudi Ngadiman : Sandi Rahayu

Direksi dapat mengadakan rapat sewaktu-waktu apabila dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Direksi, atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota

46

: Ir. Maruli Gultom : Edwin Soeryadjaya : Winato Kartono : Drs. H. Mustofa. Ak : Teuku Djohan Basyar : Johnson Chan


Board of Directors may hold meetings at any time when deemed necessary by one or more members of Board of Directors, or upon written request by one or more


Komisaris atau pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah. Hal ini sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

members of the Board of Commissioners or shareholders who together represent 1/10 part of the total number of shares with lawful voting rights. This is in accordance with the Company’s Articles of Association.

Sepanjang tahun 2012, Direksi mengadakan 12 (dua belas) kali rapat, di mana tingkat kehadiran untuk level Direksi dalam setiap rapat adalah lebih dari setengah jumlah Direksi Perseroan, sehingga memenuhi ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

Throughout the year 2012, Board of Directors held 12 (twelve) times of meeting, at which the attendance rate to the level of Board of Directors in each meeting is more than half the number of Board of Directors, so as to meet the requirement of the Company’s Articles of Association.

Komite Audit

Audit Committee

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Komisaris, yang meliputi:

The duties and responsibilities of the Audit Committee are to provide professional and independent opinion to the Board of Commissioners with respect to the reports or matters submitted by the Board of Commissioners, and carry out other tasks relating to the duties of the Commissioner, which includes:

1.

Penelaahan atas informasi keuangan;

2.

Seleksi, penunjukan, dan pengawasan pekerjaan Auditor Independen;

Reviewing financial information;

2.

Selecting, appointing, and supervising the work of Independent Auditor;

3.

Persetujuan awal (pre-approval) jasa non-audit;

3.

Providing pre-approval to non-audit services;

4.

Efektivitas pengendalian internal;

4.

Making effectiveness of internal control;

5.

Kepatuhan terhadap peraturan perundangan;

5.

Maintaining compliance with the regulations;

6.

Reporting the risks and implementation of risk management;

6. Pelaporan risiko dan pelaksanaan manajemen risiko; 7.

Pemeriksaan keputusan rapat Direksi; dan

8.

1.

Melakukan self assessment pelaksanaan tugas Komite Audit

Sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, di mana pembentukan Komite Audit harus sudah dilakukan dalam waktu maksimal 6 bulan setelah tanggal dimulainya pencatatan dan perdagangan saham Perseroan di Bursa Efek Indonesia atau RUPS Perseroan berikutnya, kejadian mana yang lebih cepat terlaksana. Perseroan berkomitmen untuk membentuk Komite Audit sesuai dengan peraturan yang berlaku.

7. Examining the decisions of the Board of Board of Directors’ meeting; and 8. Conducting self assessment to the implementation of Audit Committee’s duties

The Audit Committee is formed according to Bapepam regulation No. IX.I.5, Attachment to the Decision of Chairman of Bapepam-LK No.: Kep-643/BL/2012 regarding Formation and Guidance for the Performance of Audit Committee, in which the Audit Committee must have been established within 6 months at the latest after the commencement date of Company’s shares trading in Indonesia Stock Exchange or after the Company’s next General Meeting of Shareholders, which event occurs first. The Company is committed to forming the Audit Committee in accordance with the prevailing regulations.


47


48

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Perseroan telah menunjuk Devin Antonio Ridwan sebagai Sekretaris Perusahaan, berdasarkan Surat Perseroan No. 014/PAG-TB/VII/12 tanggal 21 Juni 2012.

The Company has appointed Devin Antonio Ridwan as Corporate Secretary, based on the Company’s Letter No. 014/PAG-TB/VII/12 dated on June 21, 2012.

Sebagai perusahaan Publik, Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan tanggungjawab mengikuti perkembangan pasar modal, regulasi, peraturan dan perundangan yang berlaku. Selain itu, Sekretaris Perusahaan bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dan otoritas pasar modal, pemegang saham, investor and pemangku kepentingan lainnya; bertanggung jawab atas pelaksaanan Rapat Umum Pemegang Saham dan semua tindakan korporasi; serta memfasilitasi pertemuan Direksi dan Dewan Komisaris.

As a public company, Corporate Secretary has duty and responsibility to follow the development of capital market, regulation, prevailing rules and legislations. In addition, Corporate Secretary acts as a liaison between the Company and the capital market authorities, shareholders, investors and other stakeholders; is responsible for conducting General Meeting of Shareholders and all corporate actions; as well as facilitates meeting of Board of Directors and Board of Commissioners.

Dalam menjalankan fungsinya, Sekretaris Perusahaan dibantu oleh Corporate Legal dan Investor Relations. Corporate Legal membantu dalam mengelola dan menyiapkan dokumen yang terkait dengan peraturanperaturan baru yang dikeluarkan oleh otoritas terkait, yang memastikan bahwa Perseroan telah mematuhi aturan yang belaku. Sedangkan, Investor Relations merupakan perantara komunikasi antara Perseroan dan pemangku kepentingan, termasuk membantu dalam melakukan publikasi dan penerbitan siaran pers.

In carrying out his functions, Corporate Secretary is assisted by Corporate Legal and Investor Relations. Corporate Legal helps in managing and preparing the documents related to new regulations issued by the relevant authority, which ensures that the Company has complied with prevailing rules. Meanwhile, Investor Relations is the provider of communication between the Company and stakeholders, including helping in conducting and issuing publications and press releases.

Audit Internal

Internal Audit

Pelaksanaan audit internal merupakan salah satu pilar pendukung efektivitas pengendalian internal, pengelolaan risiko, dan good corporate governance. Divisi Audit Internal membantu Direksi melakukan penilaian sistematis yang independen atas seluruh kegiatan dengan mengacu pada standar, peraturan dan perundangan yang berlaku, dengan tujuan untuk memberikan nilai tambah dan meningkatkan efisiensi operasional, pengelolaan risiko dan sistem pengendalian internal, mendukung kebijakan Direksi dalam rangka mencapai tujuan Perseroan.

The implementation of internal audit is one of the supporting pillars of internal control effectiveness, risk management and good corporate governance. Internal Audit Unit assists Board of Directors to perform systematic assessment independently for all activities that refer to prevailing standards, prevailing regulations and legislations, with the objective to add value and improve operational efficiency, risk management and internal control system, and also to support the policy from Board of Directors in order to achieve the Company’s objectives.

Audit Internal dipimpin oleh Saldin Rusmajadin dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur dan secara berkala melaporkan kepada Presiden Direktur berbagai evaluasi terhadap pengelolaan perkebunan maupun praktik bisnis di Perseroan. Di samping itu, jika diperlukan secara khusus, Audit Internal dapat melakukan audit berdasarkan permintaan dari manajemen Perseroan. Dalam melaksanakan tugasnya, Divisi Audit Internal

Internal Audit is led by Saldin Rusmajadin and responsible directly to the President Director and reporting regularly to the President Director regarding with various evaluations of plantations management and business practices in the Company. In addition, if particularly necessary, Internal Audit can perform auditing upon request from the Company’s management.



berpedoman pada Piagam Audit Internal yang mengatur tata kerja kegiatan dan Kode Etik Audit Internal yang ditetapkan oleh Presiden Direktur dengan persetujuan Dewan Komisaris sejak tanggal 10 Agustus 2012. Hal ini sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor KEP-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang pembentukan dan pedoman penyusunan Piagam Audit Internal.

In carrying out its work, Internal Audit Unit is based on Charter of Internal Audit that regulates the work procedures and Internal Audit’s Code of Ethics set forth by the President Director, under the consent of the Board of Commissioners since August 10, 2012. This is in accordance with the Decision of Chairman of BapepamLK Number KEP-496/BL/2008 dated on November 28, 2008, regarding the formation and preparation guideline of Charter of Internal Audit.

Audit internal dilaksanakan dengan menerapkan metode pemeriksaan berbasis risiko (risk based audit) yang terdapat di dalam proses bisnis yang dilakukan Perseroan, dengan cara menguji sistem pengendalian internal, efisiensi dan efektifitas penerapan kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas peraturan dan perundangan yang berlaku. Pendekatan ini akan terus ditingkatkan menjadi pendekatan audit internal yang menyeluruh dan berkesinambungan.

The Internal Audit was conducted by applying a method of risk-based audit within the Company’s business processes. The method will test the internal control system, efficiency and effectiveness in implementing the policy from Board of Director, as well as the compliance upon prevailing legislation and regulation. This approach will continue to be upgraded into a thorough and sustainable internal audit approach.

Pada tahun 2012, Divisi Audit Internal bekerja berdasarkan rencana audit tahunan yang telah ditetapkan oleh Presiden Direktur, sesuai Piagam Audit Internal, dan memusatkan perhatian pada transaksi transaksi material dan yang mengandung risiko potensial. Adapun entitas yang dilakukan pemeriksaan secara berkala meliputi seluruh divisi, kantor perwakilan, dan kebun, dalam rangka mendapatkan seluruh informasi yang dibutuhkan.

In 2012, Internal Audit Unit has worked on the basis of the annual audit plan established by the President Director in accordance with Charter of Internal Audit, and focused on material transactions and other transactions with potential risk. The entities under regular examination include all divisions, representative offices and plantations; in order to get all needed information.

Hasil pemeriksaan audit internal disampaikan kepada Presiden Direktur, Direksi dan Divisi atau Departemen terkait sebagai masukan untuk meningkatkan efisiensi operasional, efektifitas pengendalian internal yang diperlukan dan memonitor status follow up implementasi. Selama tahun 2012, Divisi Audit Internal telah menyelesaikan 20 penugasan baik regular maupun non-reguler.

The results of internal auditing are submitted to President Director, Board of Directors, related Division or Department as the inputs to improve operational efficiency, needed effectiveness of internal control, and to monitor followup status of implementation. During 2012, the Internal Audit Unit has accomplished 20 regular and non-regular assignments.

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Tujuan keseluruhan dari manajemen risiko adalah untuk mengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko yang dihadapi Perseroan, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai, serta untuk mengawasi risiko dan kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan, namun tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Perseroan.

The overall objective of risk management is to identify and analyze the risks faced by the Company, to set risk limit and appropriate control, and to monitor risks and compliance towards the limits that have been set, without affecting the competitiveness and flexibility of the Company.


49


50

Manajemen Perseroan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk menetapkan dan mengawasi kerangka manajemen risiko. Direksi telah menetapkan fungsi keuangan dan Divisi Audit Internal dan Manajemen Risiko yang bertanggung jawab untuk mengembangkan kebijakan manajemen risiko dan menerapkannya pada seluruh fungsi dan proses bisnis yang ada di Perseroan. Audit Internal memiliki tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur manajemen risiko, dan untuk menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan dengan memberikan laporannya kepada Direksi.

The Company’s management has full responsibility for establishing and overseeing the framework of risk management. The Board of Directors has assigned the finance function and Division of Internal Audit and Risk Management to be responsible for developing and monitoring the policy of risk management and implementing them to all functions and business process of the Company. While the function of internal audit is to be responsible for monitoring compliance towards the policies and procedures of risk management, and for reviewing the adequacy of the framework of risk management related to the risks faced by the Company by delivering the report to the Board of Directors.

Perseroan telah melakukan identifikasi faktor-faktor risiko utama yang dapat mempengaruhi aktivitas bisnis Perseroan.

The Company has been identifying the main factors of the risk that might affect the Company’s business activities.

Risiko Harga Komoditi

Commodity Price Risk

Komoditi diperdagangkan di pasar internasional yang dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran. Pendapatan Perseroan sangat bergantung pada harga jual CPO yang dikendalikan oleh pasar. Untuk mengatasi risiko tersebut Perseroan menganalisa dan memberi nilai tambah di setiap proses bisnis untuk menghasilkan produk CPO yang berkualitas dengan biaya efisien.

Commodities are traded in international market, which is influenced by the supply and demand. The Company’s revenue is highly dependent on selling price. To anticipate those risks, the Company analyzes and gives added values to every business process to produce quality CPO with cost efficiency.

Risiko Hukum

Legal Risk

Kepastian atas kepemilikan dan penguasaan tanah merupakan faktor penting dalam industri perkebunan. Kegagalan memperoleh perpanjangan jangka waktu HGU, hilangnya ijin pengelolaan tanah dalam ijin lokasi, tuntutan atas ijin lokasi dan HGU, merupakan beberapa risiko yang dihadapi.

Assurance over ownership and control of land is an important factor in the plantation industry. Failure to obtain an extension of period of HGU, loss of land management license within location permit, rejection and objection of location permit and HGU are some of the potential risks.

Untuk mengatasi risiko tersebut, Perseroan mempelajari dan mematuhi ketentuan hukum yang berlaku dalam hal administrasi dan persyaratan dokumen perijinan dan pertanahan. Memberikan sosialisasi kepada masyarakat sekitar dengan melibatkan pemerintah daerah setempat dan pihak terkait mengenai ijin yang telah diperoleh Perseroan merupakan salah satu cara untuk mendapatkan dukungan dari masyarakat sekitar.

To address those risks, the Company always strives to obey the applicable law in terms of administrative and requirements od documents in licensing and land. Conducting socialization to the surrounding community by involving the regional government related parties regarding the licenses that has been obtained by the company, is one of methods to obtained support from the surrounding community.



Risiko Pasar

Market Risk

Risiko pasar yang melekat kepada Perseroan adalah risiko mata uang asing, di mana Perseroan melakukan transaksi dalam mata uang asing dan memiliki aset dan liabilitas keuangan yang didenominasi dalam mata uang asing. Perseroan mengendalikan risiko pasar dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan Perseroan, baik terhadap pendapatan maupun biaya Perseroan.

Market risk that is inherent to the Company is foreign exchange risk, where the Company performs transactions in foreign currencies and has financial assets and liabilities in foreign currency denomination. The Company controls the market risk by assessing and monitoring the fluctuation of foreign currency towards the Company’s financial statements, both towards income or cost of the company

Risiko Operasional

Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadiankejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan produk Perseroan.

Operational risk is the risk of loss caused by inadequacy or failure of internal processes, human and system factors or external incidents. These risks are inherent in all business processes, operations, systems and products of the Company.

Perseroan melalui fungsi pengawasan yang melekat di operasional dan melalui sistem manajemen Perseroan, melakukan review berkala dan berjenjang terhadap aktivitas operasional untuk mengurangi kemungkinan atau frekuensi terjadinya risiko operasional dan meminimalisir dampak dari kejadian-kejadian yang mungkin menjadi risiko operasional tersebut.

Through its monitoring function inherent in operations and the Company’s management system, The Company has performed periodic review of the operational activities to reduce the probability or frequency of operational risks and minimize the impact of incidents that might become operational risks.

Risiko Perubahan Iklim dan Cuaca

Climate and Weather Change Risk

Dampak pergeseran pola curah hujan, kemarau panjang dan kejadian iklim ekstrim lainnya dapat menyebabkan penurunan kondisi dan produktivitas tanaman yang akhirnya dapat berpengaruh pada harga dan volume penjualan.

The impact of shift in rainfall pattern and extreme climate change can cause a decline in the condition and productivity of the crops, which can eventually effect on prices and sales volume.

Untuk mengatasi hal tersebut, Perseroan menyesuaikan kebutuhan dan pelaksanaan pemupukan serta pemeliharaan tanaman dengan kondisi iklim, agar produktivitas yang tinggi dapat dicapai. Pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk menghadapi iklim ekstrim, salah satunya dengan membangun tanggul untuk mencegah terjadinya banjir juga merupakan solusi yang telah dilakukan Perseroan.

To anticipate this risk, the Company has adjusted the needs and execution of plantation fertilizing and maintenance with climate condition so that high productivity can be achieved. Developments of necessary infrastructure are to deal with climate extreme; one of them is by building embankment to prevent flooding as our solution that has been realized.


51


Perkara Penting Important Events Perkara No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS terkait Sengketa Tanah di Kabupaten Agam

Case No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS related Land Dispute in Agam Regency

Garis Besar Gugatan

Lawsuit Outline

Perkembangan Kasus

Case Development

Mahkamah Agung Republik Indonesia mengeluarkan Putusan Peninjauan Kembali pada tanggal 19 Maret 2012, yang pada intinya:

Supreme Court of the Republic of Indonesia has issued verdict of Judicial Review on March 19, 2012, which stated:

MAG telah menjadi tergugat dalam sengketa atas sebidang tanah pertanian/perkebunan seluas ±2.500 Ha yang terletak di Anak Aia Gunuang dan sekitarnya, Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam (“Tanah”) yang terjadi antara Kaum/Suku Tanjung di Nagari Manggopoh yang diwakili oleh penghulu-penghulu dengan MAG.

b.

Menyatakan perbuatan Para Tergugat menguasai/memiliki Tanak Objek Perkara adalah merupakan Perbuatan Melawan Hukum;

b. Declare that the action on the defendants that control/hold the object of the dispute is tortius act;

c.

Menyatakan Sertifikat HGU No. 4 dan tidak mempunyai kekuatan sepanjang menyangkut Tanah;

d.

Menghukum Para Tergugat untuk menyerahkan kembali Tanah kepada Para Penggugat dalam keadaan kosong dari hak miliknya dan hak milik orang lain yang diperdapat dari padanya, jika ingkar dapat dimintakan bantuan Alat Negara;

e.

Menghukum MAG untuk membayar ganti kerugian kepada Para Penggugat berupa kerugian materil Rp203.704.200.000 dan kerugian immateril Rp1.000.000.000; dan

e. Convict MAG to pay compensations to the plaintiffis for material loss of Rp203,704,200,000 and immateril loss of Rp1,000,000,000; and

f.

Menghukum Pemerintah Negara Republik Indonesia di Jakarta, cq. Kepala Badan Pertanahan Nasional di Jakarta, cq. Kepala Kantor Wilayah Pertanahan Provinsi Sumatera Barat di Padang, cq. Kepala Kantor Pertanahan Kabupaten Agam untuk tunduk dan patuh terhadap putusan perkara;

f. Sentenced the Government of the Republic of Indonesia in Jakarta, cq. Head of National Land Agency in Jakarta, cq. Head of Provincial Land Office of West Sumatera in Padang, cq. Head of Regional Land Office in Agam Regency to abide obey the verdict;


Penggugat

Granted several claims of the Plaintiffs;

Mengabulkan gugatan untuk sebagian;

52

a.

a.

Para

MAG were the defendants in a dispute over a plantation land ±2,500 hectares located in Anak Aia Gunuang and its surrounding, Nagari Manggopoh, Lubuk Basung District, Agam Regency (“Land”) that occurred between Tanjung Tribe in Nagari Manggopoh represented by the headmen and MAG.

lumpuh hukum

c.

Stated that certificate of Rights to Cultivate (HGU) No. 4 null and void and has no legal force as long as it relate to the land.

d.

Convict the Defendants to return the Land to the Plaintiffs in unoccupied condition from the Defendants rights of ownership and any other person’s right of ownership that occur from its right, if breach can be requested an assistance from the State Institution;


Berdasarkan pendapat Konsultan Hukum Hendra Soenardi & Rekan dinyatakan bahwa objek eksekusi tidak dapat ditemukan, dan barang yang ditunjuk untuk eksekusi tidak sesuai dengan barang yang disebutkan dalam amar putusan. Amar putusan menyebut wilayah Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, sedangkan wilayah HGU No. 4 berada di dalam Kecamatan Tanjung Mutiara.

Based on the opinion of Legal Consultant of Hendra Soenardi & Rekan, it is stated that the object of execution cannot be found, and the item which is appointed for the execution does not match with the object which is stated in the verdict. The verdict stated the Nagari Manggopoh region, Lubuk Basung District, while the area of Rights to Cultivate (HGU) No. 4 is located in the Tanjung Mutiara District.

Para pihak yang berperkara telah menerima panggilan mengenai pemberitahuan pelaksanaan putusan (aanmaning) dari Pengadilan Negeri Lubuk Basung berdasarkan surat tanggal 3 September 2012. Aanmaning telah dilaksanakan pada tanggal 13 September 2012 di Pengadilan Negeri Lubuk Basung.

All of the litigants had received invitation regarding the notice of execution (aanmaning) from District Court of Lubuk Basung based on a letter dated September 3, 2012. Aanmaning was held on September 13, 2012, in District Court of Lubuk Basung.

Pada saat pelaksanaan aanmaning tanggal 13 September 2012, MAG melalui kuasa hukumnya, Kantor Advokat dan Konsultan Hukum Kharisma, telah menyampaikan Surat No. 81/Kh/IX/2012 tanggal 13 September 2012 yang ditujukan kepada Ketua Pengadilan Negeri Lubuk Basung perihal Keberatan terhadap Pelaksanaan (Eksekusi) atas Putusan Mahkamah Agung RI No. 749 PK/Pdt/2011.

At the time of executing aanmaning on September 13, 2012, MAG through its legal representative, Advocate and Legal Consultant Office of Kharisma, delivered a Letter No. 81/Kh/IX/2012 dated on September 13, 2012, addressed to the Chairman of District Court of Lubuk Basung regarding Objections to the Execution over Decision of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 749 PK/Pdt/2011.

Pada hari yang sama, MAG melalui kuasa hukumnya, Kantor Advokat dan Konsultan Hukum Kharisma, telah menyampaikan Surat No. 80/Kh/IX/2012 tanggal 12 September 2012 yang ditujukan kepada Ketua Pengadilan Tinggi Padang perihal Permohonan Perlindungan Hukum atas Pelaksanaan (Eksekusi) Putusan Mahkamah Agung RI No. 749 PK/Pdt/2011.

On the same day, MAG through its legal representative, Advocate and Legal Consultant Office of Kharisma, delivered a Letter No. 80/Kh/IX/2012 on September 12, 2012, addressed to the Chairman of High Court of Padang regarding Solicitation of Legal Protection over the Execution of Decision of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 749 PK/Pdt/2011.

MAG pada tanggal 21 September 2012 menerima panggilan untuk Pelaksanaan eksekusi. Namun mengingat kondisi lapangan yang tidak memungkinkan, pelaksanaan sita eksekusi pada tanggal 27 September 2012 ditunda.

MAG on September 21, 2012, received invitation for execution. However, due to the condition in location that prevented to conduct execution, the execution on 27 September 2012 was postponed.

Selanjutnya tanggal 19 Desember 2012, MAG menerima panggilan untuk pelaksanaan eksekusi kedua. Pelaksanaan eksekusi kedua akan dilaksanakan awal bulan Januari 2013.

Furthermore, dated on December 19, 2012, MAG received a notice for second execution that will be conducted in January 2013.


53


Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Social and Environmental Responsibility

54

Tanggung jawab sosial berkesinambungan merupakan hal yang penting bagi Perseroan karena hal tersebut adalah salah satu aspek yang menentukan keberlangsungan jangka panjang sebuah perusahaan.

Sustainable social responsibility is important to the Company since it is one of the aspects that determine long-term sustainability of a company.

Perseroan telah menetapkan kebijakan zero burning di semua kegiatan perkebunan Entitas Anak sebagai bentuk kepedulian Perseroan untuk secara aktif membantu usaha Pemerintah mengurangi emisi CO2 yang menjadi faktor utama dalam permasalahan perubahan iklim yang terjadi secara global. Perseroan dan Entitas Anak secara aktif mensosialisasikan bahaya pembakaran liar terhadap masyarakat sekitar sehingga baik Entitas Anak maupun masyarakat setempat dapat berpatisipasi aktif mencegah terjadinya kebakaran lahan yang merugikan.

The Company has set zero burning policy in all Subsidiaries plantation activities as a form of Company’s care by actively assisting Government efforts to reduce CO2 emission that becomes a major factor in global climate changes. The Company and its Subsidiaries actively disseminate the danger of burning wildly towards local community so that both Subsidiaries and local community can participate actively to prevent the land from adverse fires.

Pemanfaatan kembali residu hasil proses pabrik pengolahan kelapa sawit juga diterapkan oleh Perseroan. Residu padat dari proses threshing berupa tandan kosong (empty bunch) dan residu cair dari proses clarification diaplikasikan ke kebun sebagai pupuk organik. Residu padat berupa cangkang setelah kernel shell separation digunakan kembali sebagai bahan bakar boiler.

The utilization of residue from processing results in oil palm mills is also applied. Solid residue from threshing process in form of empty bunch and liquid residues from clarification process is applied to the plantations as organic fertilizer. Solid residue of shells from kernel shell separation is reused as boiler fuel.

Selain itu, Perseroan juga menggunakan metode biologi dalam pengendalian hama pengganggu dan pencegahan terhadap penyakit tanaman kelapa sawit (Eco-Balance) untuk meminimalisasi dampak terhadap lingkungan.

In addition, the Company also uses biological methods in pest control and plant disease prevention of oil palm (EcoBalance) to minimize the impact on the environment.

Komitmen Perseroan terhadap komunitas sebagai salah satu wujud Corporate Social Responsibility yang sejalan dengan kebijakan Pemerintah saat ini adalah melibatkan masyarakat dalam melaksanakan bisnisnya yang diwujudkan dalam bentuk Program Kemitraan Terpadu (PKT) yang lebih dikenal sebagai “Program Plasma”, yaitu suatu program kemitraan yang melibatkan Perseroan (perusahaan inti), masyarakat sekitar (petani plasma), dan

As one of manifestations of Corporate Social Responsibility that is in line with the Government policy, the Company is committed to involving the community in its business implementation in the form of Integrated Partnership Program (IPP). The program is commonly known as “Plasma Program”, which is a partnership program involving the Company (nucleus), local community (plasma farmer), and the Bank as a lender, set forth in the memorandum of



Bank sebagai pemberi kredit, dalam suatu ikatan kerja sama yang dituangkan dalam nota kesepakatan. Tujuan PKT antara lain adalah untuk meningkatkan kualitas kehidupan masyarakat peserta program melalui kerja sama yang saling menguntungkan antara inti dan plasma, dan mendukung petani plasma dalam memperoleh kredit usaha kecil, sehingga masyarakat setempat merasakan dampak positif dari keberadaaan perkebunan milik Perseroan.

agreement. The purpose of IPP are to improve quality of life of the community through a program of cooperation with mutual benefit between nucleus and plasma, and to support plasma farmers in obtaining credit for small business, so that local people get positive impacts from the existence of the Company’s plantation.

Dalam melakukan kegiatannya, Perseroan dan Entitas Anak selalu berusaha membangun lingkungan ekonomi yang kondusif dan meningkatkan kualitas kehidupan sosial. Kebijakan utama Perseroan dan Entitas Anak adalah menciptakan lapangan pekerjaan dengan mengutamakan masyarakat setempat dan memilih mitra lokal serta menampung tandan buah segar milik masyarakat di sekitar perkebunan Perseroan yang memiliki pabrik pengolahan kelapa sawit. Perseroan juga memberikan penyuluhan kepada petani kelapa sawit baik yang tergabung dalam program plasma maupun yang mandiri untuk mendapat kualitas dan kuantitas hasil panen yang optimal sehingga mereka memiliki daya untuk mengelola pembangunan di daerahnya secara mandiri dan berkesinambungan.

In conducting their activities, the Company and its Subsidiaries are always trying to build a favorable economic environment and improve the quality of social life. The main policy of the Company and its Subsidiaries is creating job opportunity with priority for local people, selecting local partners, and accommodating fresh fruit bunches from the people around the Company’s plantations who have palm oil processing factories. The Company also provides assistance to palm oil farmers from plasma program as well as of independent individuals. The objective is to get optimum crop quality and quantity to encourage them in managing the development of their own area independently and continuously.

Pembangunan fasilitas pendidikan untuk anak-anak karyawan Entitas Anak yang merupakan penduduk setempat adalah kebijakan Perseroan untuk menunjang program wajib belajar dari pemerintah. Selain itu, Perseroan melalui Entitas Anak telah berpartisipasi dalam pembangunan fasilitas masyarakat seperti pembangunan rumah ibadah, layanan kesehatan setingkat puskesmas, pengerasan jalan, penguatan tanggul di sekitar wilayah perkebunan serta memberikan bantuan sosial lainnya seperti bantuan terhadap korban bencana alam.

Building education facilities for the children of the Subsidiaries’ employees from local people is the Company’s policy to support the Government’s program of 9-year compulsory education. In addition, the Company through its Subsidiaries has participated in building public facilities, such as building houses of worship, health clinics, road hardening, strengthening embankment around the plantations as well as providing other social donation to help victims of natural disasters.


55


Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development

56

Perseroan memandang bahwa sumber daya manusia merupakan aset perusahaan yang sangat penting sehingga diperlukan kegiatan pengembangan untuk menjaga dan meningkatkan produktivitasnya. Oleh karena itu, Perseroan menilai bahwa peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan adalah sesuatu yang mutlak dilakukan.

The Company believes that human resource is a very important asset that needs development activities to maintain and increase its productivity. Therefore, the Company considers that it is necessary to increase skills and knowledge of employees.

Kegiatan dalam rangka peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan yang mencakup dua hal utama, yaitu teknis dan non-teknis, diterapkan secara berjenjang bagi seluruh staf dan pimpinan di perkebunan maupun kantor Perseroan di Jakarta. Selain itu, untuk menunjang pelatihan Perseroan juga telah menerbitkan buku saku panduan teknik budi daya perkebunan kelapa sawit bagi para asisten, yang dapat menjadi pedoman dalam pekerjaan sehari-hari secara mandiri.

The initiatives to increase skills and knowledge of employees, which is covering two significant things of technical and non-technical aspects, are applied to the whole hierarchical staff and top management in the plantations as well as in Company’s office in Jakarta. In addition, to support the training program the Company has also published a pocket book of cultivation techniques for assistants in oil-palm plantations, which can be a guideline in their daily work.

Pelatihan teknis yang berkelanjutan bagi karyawan Perseroan diaplikasikan melalui program Provident Agro Basic Training (PABT), yaitu berupa pelatihan berjenjang mengenai teknis budidaya perkebunan kelapa sawit yang baik dan benar, sesuai dengan prosedur operasional standar yang berlaku dan praktek terbaik di lapangan, mulai dari proses survei areal, tanam, panen, olah, dan penjualan ke konsumen. Sementara untuk pelatihan non-teknis,

Continuous technical training for employees is applied through a program of Provident Agro Basic Training (PABT). This is a tiered training on appropriate cultivation techniques of oil-palm plantations, in accordance with applicable standard operating procedures and best practices in the field, ranging from areal survey, plant, harverst, process, and sales to consumers . While for non-technical training, the Company organizes employees training



Perseroan menyelenggarakan program pelatihan karyawan melalui Provident Agro Leadership Training (PALT), yaitu pelatihan berjenjang yang menekankan pada berbagai materi tentang aspekaspek kepemimpinan, kerja sama, dan aspek nonteknis lainnya.

program of Provident Agro Leadership Training (PALT), a tiered training that emphasizes on various materials regarding the aspects of leadership, teamwork, and other non-technical aspects.

Berkaitan dengan kedua hal tersebut di atas, Perseroan juga membangun sebuah pusat pelatihan yang disebut dengan Provident Agro Development Center (PADC) yang terletak di MAG, Sumatera Barat. Untuk menunjang pusat pelatihan tersebut dan mempercepat peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan, Perseroan juga memiliki trainer keliling yang akan memberikan pelatihan ke setiap karyawan di seluruh perkebunan Perseroan. Dengan adanya PADC ini, diharapkan kegiatan peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan melalui program PABT dan PALT dalam dilakukan secara berkesinambungan dan mampu menghasilkan karyawan yang profesional.

In addition to the above mentioned, the Company has also built a training center called Provident Agro Development Center (PADC) located in MAG, West Sumatra. To support the training center and accelerate improvement of employees’ skills and knowledge, the Company has also hired travelling trainers who will provide assistance to every employee in the entire plantation of the Company. With the PADC, it is expected that employees’ skills and knowledge could be increased continuously through PABT and PALT programs with the result of professional employees.

Sampai dengan akhir tahun 2012, jumlah seluruh karyawan tetap Perseroan mencapai 2.821 orang, terdiri dari 2.693 karyawan atau 97% yang bekerja di perkebunan dan selebihnya sebanyak 86 karyawan atau 3% yang bekerja di Jakarta.

At the end of 2012, the total number of the Company’s permanent employees reached 2,821 people, consisting of 2,685 or 97% of plantation workers. The rest of 86 employees or 3% worked in Jakarta.


57

Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Board Of Commissioners’s and Board of Directors’s Statements PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2012

BOARD OF COMMISSIONERS’S AND BOARD OF DIRECTORS’S STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE 2012 ANNUAL REPORT

PT PROVIDENT AGRO, Tbk.

PT PROVIDENT AGRO, Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Provident Agro, Tbk. tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

We the undersigned hereby declare that all information in the 2012 Annual Report PT Provident Agro, Tbk. has been fully written and we are responsible for the validity of this annual report.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya,

This statement is true as at,

Jakarta, April 2013

Jakarta, April 2013

Dewan Komisaris | Board of Commissioners

Ir. Maruli Gultom

Presiden Komisaris President Commissioner

Edwin Soeryadjaya

Winato Kartono

Komisaris Commissioner

Drs. H. Mustofa, Ak. Komisaris Independen Independent Commissioner

58


Komisaris Commissioner

Teuku Djohan Basyar Komisaris Independen Independent Commissioner

Johnson Chan

Komisaris Independen Independent Commissioner

Direksi | Board of Directors

Tri Boewono Presiden Direktur President Director

Drs. Kumari, Ak.

Budianto Purwahjo

Direktur Director

Devin Antonio Ridwan Direktur Director

Direktur Director

Rudi Ngadiman Direktur Director

Sandi Rahayu

Direktur Tidak Terafiliasi Non-Affiliated Director


59

Informasi Perseroan Company Information

PT Provident Agro Tbk International Financial Centre Building 3A Fl. Jl. Jend Sudirman Kav. 22-23 Jakarta 12920 Tel. : (021) 5224 878 Fax. : (021) 5224 770 Email : [email protected] Website : www.provident-agro.com AKUNTAN PUBLIK – PUBLIC ACCOUNTANT Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower, lt. 17 Jl Jend Sudirman Kav 79 Jakarta 12910, Indonesia Tel. : (021) 5795 7300 Fax. : (021) 5795 7301 KANTOR JASA PENILAI PUBLIK – PUBLIC APPRAISER OFFICE Nirboyo A., Dewi A. & Rekan Jl. Pejompongan V D No. 1-2 Jakarta 10210, Indonesia Tel. : (021) 570 8540 / 571 2696 / 572 2185 Fax. : (62-21) 570 8537 NOTARIS – NOTARY Darmawan Tjoa, S.H., S.E. Jalan K.H. Mas Mansyur No. 47 (Daarul Aitam) Jakarta Pusat – 10230 Tel. : (021) 314 3593 Fax. : (021) 3143891 BIRO ADMINISTRASI EFEK – SHARE ADMINISTRATION OFFICE Datindo Entrycom Puri Datindo Jl. Jendral Sudirman Kav 34-35 Jakarta 10220, Indonesia Tel. : (021) 570 9009 Fax. : (021) 570 9026

60


Laporan Keuangan Konsolidasian 2012 2012 Consolidated Financial Statements


61


62


PT PROVIDENT AGRO Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ 31 DECEMBER 2012 AND 2011 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


64


PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements


64



64


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit A

Exhibit A

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

31 Desember/ December 2012

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


1 Januari/ January 2011

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi Persediaan Uang muka dan biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Other receivables Third parties Related parties Inventories Advance and prepaid expenses Prepaid taxes

2,4

259.046.646

197.731.797

80.165.521

2,5

3.346.482

6.480.554

4.002.920

2,6 2,6,33 2,7 2,8 2,16

52.713.603 78.076.689 16.833.189 6.076.464

26.330.414 175.183.392 35.639.370 18.559.320 1.696.197

59.487.036 59.359.199 28.938.279 88.206.691 6.477.085

416.093.073

461.621.044

326.636.731

2,9

1.894.289 36.680.668

10.348.808 40.738.615

8.896.232 32.750.000 45.621.109

2,10 2,11 2,12

2.813.287.587 19.278.824

2.189.127.995 86.606.408 20.925.050

1.065.889.749 90.958.909 14.504.715

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets Advance of investment Nursery Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation Rp 163,643,794 (2011: Rp 124,458,244) Land rights Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

2.871.141.368

2.347.746.876

1.258.620.714

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

3.287.234.441

2.809.367.920

1.585.257.445

TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan Uang muka investasi Bibitan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Rp 163.643.794 (2011: Rp 124.458.244) Hak atas tanah Aset tidak lancar lainnya

2,16

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

Total Current Assets

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit A/2

Exhibit A/2

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan/ Notes


1 Januari/ January 2011

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Liabilitas Jangka Pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Pendapatan diterima dimuka Utang pajak Utang jangka panjang yang jatuh waktu dalam satu tahun Utang bank Sewa pembiayaan Utang lain jangka panjang Utang pemegang saham

LIABILITIES 2,17

21.700.000

40.000.000

15.000.000

2,13

74.446.786

50.286.340

38.755.490

2,14 2,14,33 2,15 2,16

62.705.614 30.693.373 18.748.689 16.769.374

24.079.472 324.778.017 29.574.212 2.370.376 17.175.742

27.897.190 8.291.077 16.321.190 1.183.424 6.927.551

Short-term Liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Unearned income Taxes payable

2,17 2,18 2,19,33 2,33

68.421.646 9.006.927 154.720.000 -

39.026.646 7.564.030 3.999.619

46.637.359 5.216.776 4.577.727

Current portion of long-term debt Bank loans Finance leases Long-term other payables Shareholders payables

457.212.409

538.854.454

170.807.784

Total Short-Term Liabilities

220.034.896 16.984.602 30.734.359

19.106.121

10.026.031

Long-Term Liabilities Deferred tax liabilities Derivative liabilities Post-employee benefits liabilities

1.049.163.464 6.148.060 615.217.000

993.493.702 4.449.647 170.714.450

695.508.042 6.219.620 121.767.438

Long-term debt - net of current portion Bank loans Finance leases Long-term other payables

1.938.282.381

1.187.763.920

833.521.131

Total Long-Term Liabilities

2.395.494.790

1.726.618.374

1.004.328.915

Total Liabilities

142.000.000 233.862.707 667.201.177 40.469.438

102.000.000 40.000.000 425.612.452 13.306.370

EQUITY Equity attributable to owners of the parent entity Share capital - Rp 100 (2011: Rp 1,000,000) par value per share (full amount) Authorized 10,000,000,000 shares (2011: 200,000 shares) Issued and paid 4,927,986,000 shares (2011: 142,000 shares) Advance capital subscription Additional paid-in capital Proforma capital Other equity components Retained earnings (deficit)

1.083.533.322 783.776)

580.918.822 9.708

Non-Controlling Interest

891.739.651

1.082.749.546

580.928.530

Total Equity

3.287.234.441

2.809.367.920

1.585.257.445

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas derivatif Liabilitas imbalan pasca kerja Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh waktu dalam satu tahun Utang bank Sewa pembiayaan Utang lain jangka panjang

2,16 2,29 2,20

2,17 2,18 2,19,33

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp 100 (2011: Rp 1.000.000) per saham (angka penuh) Modal dasar 10.000.000.000 saham (2011: 200.000 saham) Ditempatkan dan disetor 4.927.986.000 saham (2011: 142.000 saham) Uang muka setoran modal Tambahan modal disetor Proforma modal Komponen ekuitas lainnya Saldo laba (defisit) Kepentingan Non Pengendali Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

22 2,23 2,24 (

2,21

492.798.600 224.259.850 217.442.428 42.835.400) 891.665.478 74.173


(


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit B

Exhibit B

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012 PENDAPATAN BEBAN POKOK PENJUALAN

(

LABA BRUTO

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

599.235.242

2,25

457.127.884)

2,26

2011 399.571.017 (

142.107.358

Beban usaha Beban lain-lain - bersih

( (

98.780.480) 122.635.715)

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(

79.308.837)

PAJAK PENGHASILAN Kini

(

10.052.338) 2.544.120

Tangguhan Jumlah Pajak Penghasilan

(

7.508.218)

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN

(

86.817.055)

238.604.554) 160.966.463

2,27 28

( (

74.054.264) 50.374.022) 36.538.177

2,16

(

2,16 (

13.114.218) 1.452.576 11.661.642) 24.876.535

Pendapatan Komprehensif Lain: Surplus revaluasi dari entitas anak Pajak tangguhan atas surplus revaluasi dari entitas anak

(

231.033.536)

(Kerugian) pendapatan komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak

(

84.068.454)

667.201.177

(

170.885.509)

692.077.712

( (

83.304.838) 3.512.217)

(

86.817.055)

146.965.082

2,24

667.201.177 -

JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Jumlah (rugi) laba yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali JUMLAH (RUGI) LABA TAHUN BERJALAN Jumlah (rugi) laba komprehensif yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

( (

167.441.858) 3.443.651)

(

170.885.509)

2,21

(

27.163.068 2.286.533) 24.876.535

(

694.364.245 2.286.533)

Operating expenses Other expenses - net (LOSS) INCOME BEFORE INCOME TAX INCOME TAX Current Deferred Total Income Tax (LOSS) INCOME FOR THE YEARS Other Comprehensive Income: Surplus of revaluation from the subsidiaries Deferred tax of surplus of revaluation from the subsidiaries Other comprehensive (loss) income for the years - net of tax

FOR THE YEARS Total (loss) income attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest TOTAL (LOSS) INCOME FOR THE YEARS Total comprehensive (loss) income attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest TOTAL (LOSS) COMPREHENSIVE INCOME

692.077.712

(RUGI) LABA PER SAHAM DASAR (angka penuh) (Nilai nominal diasumsikan sebesar Rp 100 per saham pada 2011)

GROSS PROFIT

TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME

JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

REVENUES COST OF GOODS SOLD

FOR THE YEARS BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE (full amount) (The assumed nominal value of Rp 100

(

26)


2,31

26

per share in 2011)


-

Catatan 23/ Note 23

224.259.850

-

-

-

-

224.259.850

-

-

-

-

-

-

-

-

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital


Catatan 22/ Note 22

492.798.600

-

Rugi komprehensif tahun berjalan

Saldo per 31 Desember 2012

-

-

-

Penyesuaian proforma yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

-

-

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

-

-

-

65.915.100

-

Proforma modal

Penerbitan modal saham baru dalam rangka penawaran umum saham perdana

284.883.500

Tambahan modal saham

-

Laba komprehensif tahun berjalan

142.000.000

-

-


-

-

-

40.000.000)

-

(

40.000.000

Proforma modal

-

40.000.000

102.000.000

Penyesuaian proforma yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Uang muka setoran modal

Tambahan modal saham


Modal saham/ Share capital

Uang muka setoran modal/ Advance capital subscription

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(

(

-

-

-

-

233.862.707)

-

-

233.862.707

-

-

191.749.745)

-

-

425.612.452

Proforma modal/ Proforma capital

Ekshibit C

(

(

Catatan 24/ Note 24

365.621.729)

-

-

365.621.729)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in restructuring transactions under common control

(

Catatan 24/ Note 24

583.064.157

84.137.020)

-

-

-

-

-

667.201.177

667.201.177

-

-

-

-

-

Surplus revaluasi dari entitas anak - bersih/ Surplus of revaluation from the subsidiaries net

(

(

42.835.400)

83.304.838)

-

-

-

-

-

40.469.438

27.163.068

-

-

-

-

13.306.370

Saldo laba (defisit)/ Retained earnings (deficit)

(

(

(

(

(

(

(

(

Catatan 21/ Note 21

74.173

3.443.651)

4.301.600

-

-

-

-

783.776)

2.286.533)

1.493.049

-

-

-

9.708

Kepentingan non pengendali/ Non-controlling interest

(

(

(

(

(

891.739.651

170.885.509)

4.301.600

365.621.729)

233.862.707)

290.174.950

284.883.500

1.082.749.546

692.077.712

1.493.049

191.749.745)

40.000.000)

40.000.000

580.928.530

Jumlah ekuitas/ Total equity

Exhibit C

Balance at 31 December 2012

Comprehensive loss for the year

Proforma adjustment arising from restructuring transactions between entities under common control

Difference in restructuring transactions under common control

Proforma capital

Issuance of new share capital in relation with initial public offering

Additional paid-in capital


Comprehensive income for the year

Proforma adjustment arising from restructuring transactions between entities under common control

Proforma capital

Advance capital subscription

Additional paid-in capital



891.665.478

167.441.858)

-

365.621.729)

233.862.707)

290.174.950

284.883.500

1.083.533.322

694.364.245

-

191.749.745)

40.000.000)

40.000.000

580.918.822

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk / Total equity attributable to owners of the parent entity

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language Ekshibit D

Exhibit D

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok, karyawan dan beban usaha Kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari: Bunga Penerimaan dari (pembayaran) untuk kas: Beban bunga Pajak penghasilan Lain-lain

(

( (

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

618.747.626 511.155.796)

398.280.336 220.042.560)

(

107.591.830

178.237.776

4.899.685

2.642.682

100.177.840) 7.742.210) -

( (

71.580.980) 5.587.161) 12.995.749

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers, employee and operating expenses Cash provided from operating activities Cash received from: Interest Cash received from (payment) for: Interest expenses Income tax Others

4.571.465

116.708.066

-

196.862.000 716.730 432.869.902) 37.865.422) 10.067.560

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Proceed from disposal of investment Proceed from disposal of property, plant and equipment Increase of investment Additions of property, plant and equipment Additions of nursery Decrease of other non-current assets

263.089.034)

Net cash used in investing activities

115.825.193) 8.951.860) 8.610.196 48.947.012 4.423.590) 592.676.101 257.085.422) -

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Decrease of other receivables - related parties Increase of other receivables - related parties Payment of other payables - third parties Payment of other payables - related parties Increase of other payables - related parties Increase of long-term other payables Payment of finance lease payables Receive of bank loans Payment of bank loans Increase of paid-in capital Payment of dividends Share issuance costs

808.204.397

263.947.244

Net cash provided from financing activities

61.314.849

117.566.276

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

197.731.797

80.165.521

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

259.046.646

197.731.797

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEARS

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan investasi Hasil penjualan aset tetap Penambahan investasi Perolehan aset tetap Penambahan bibitan Penurunan aset tidak lancar lainnya Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penurunan piutang lain-lain - pihak berelasi Peningkatan piutang lain-lain - pihak berelasi Pembayaran utang lain-lain - pihak ketiga Pembayaran utang lain-lain - pihak berelasi Peningkatan utang lain-lain - pihak berelasi Peningkatan utang lain jangka panjang Pembayaran utang sewa pembiayaan Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Peningkatan modal disetor Pembayaran dividen Biaya emisi efek ekuitas Arus kas bersih tersedia dari aktivitas pendanaan KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

( ( (

312.922 385.303.356) 354.198.320) 13.893.485) 1.621.226

(

751.461.013)

( (

( ( ( (

175.184.392 15.213.947) 52.698.667) 56.232.333 77.104.000 10.405.502) 85.926.365 62.983.027) 581.501.450 20.000.000) 6.443.000)

( ( (

( (

( (

Net cash provided from operating activities

INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

SUPPLEMENTAL INFORMATION ON CASH FLOW

Aktivitas yang tidak melalui kas:

Non-cash activities: Acquisitions property, plant and equipment through finance leases

Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan

13.546.813


5.000.871



Ekshibit E PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M a. Pendirian dan Informasi Umum

Exhibit E PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L a. Establishment and General Information

PT Provident Agro Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 4 tanggal 2 November 2006 yang dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. W-7-02413 HT.01.01-TH.2006 tanggal 13 November 2006.

PT Provident Agro Tbk (the “Company”) was established based on Deed of Establishment No. 4 dated 2 November 2006 of Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta. The Deed was ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. W-702413 HT.01.01-TH.2006 dated 13 November 2006.

Berdasarkan Akta No.18 tanggal 8 Agustus 2008, dibuat di hadapan Francisca Susi Setiawati, S.H., Notaris di Jakarta, anggaran dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-58961.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 4 September 2008.

Based on Deed No.18 dated 8 August 2008, made before Francisca Susi Setiawati, S.H., Notary in Jakarta, the Company’s articles of association has been conformed with law No. 40 Year 2007 pertaining to Limited Liability Companies. The Deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia pursuant to decree No. AHU-58961.AH.01.02 Year 2008 dated 4 September 2008.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, dalam rangka persiapan Perusahaan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO), antara lain meliputi perubahan status Perusahaan, peningkatan modal dasar dan modal disetor, rencana Penawaran Umum Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO) melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel), perubahan susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan dan perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam-LK. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU32947.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan No. AHU-0054968.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012, dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan telah diterima berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-22298 tanggal 19 Juni 2012, yang terdaftar di Daftar Perseroan No. AHU0055686.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 19 Juni 2012.

The Company’s Articles of association has been amended several times, most recently by the Deed No. 21 dated 8 June 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, pertaining to the preparation of the Initial Public Offering/IPO of the Company, among others, change of Company’s status, increase the authorized capital and paid-up capital, Initial Public Offering (IPO) plan through the issuance of new shares, change in structure of Board of Commissioners and Directors and change in the articles of association in accordance with Bapepam-LK’s regulation. The Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. AHU-32947.AH.01.02.Year 2012 dated 18 June 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0054968.AH.01.09.Year 2012 dated 18 June 2012, and was notified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and was accepted pursuant to Acceptance Letter for the Notification of Change in the Articles of Association No. AHU-AH.01.10-22298 dated 19 June 2012, registered in the Company Register No. AHU-0055686.AH.01.09.Year 2012 dated 19 June 2012.


Ekshibit E/2 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan)

Exhibit E/2 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L (Continued) a. Establishment (Continued)

and

General

Information

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, dalam rangka IPO, para pemegang saham Perusahaan antara lain telah menyetujui penambahan pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak 569.178.000 sehingga seluruh saham baru yang diterbitkan dalam rangka IPO menjadi 1.422.945.000 atau merupakan 25% dari saham disetor. Akta ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-34349.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan No. AHU0057299.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

Based on the Deed No. 53 dated 20 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, in relation to IPO, the Company's shareholders have approved the addition of the issuance of new shares from portfolio for 569,178,000 shares so that total new shares issued in connection with IPO become 1,422,945,000 shares or 25% of outstanding shares. The Deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia pursuant to decree No. AHU-34349.AH.01.02.Year 2012 dated 25 June 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0057299.AH.01.09.Year 2012 dated 25 June 2012.

Berdasarkan Akta No. 86 tanggal 30 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, telah dilakukan perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Akta tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia serta telah diterima berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.10-24232 tanggal 3 Juli 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU-0060295.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 3 Juli 2012.

Based on the Deed No. 86 dated 30 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, in relation to the changes in structure of Board of Commissioners and Directors. The Deed was notified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and was received pursuant to Acceptance Letter for the change in Company’s data No. AHU-AH.01.10-24232 dated 3 July 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0060295.AH.01.09. Year 2012 dated 3 July 2012.

Pada tanggal 28 September 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) untuk melakukan penawaran umum perdana atas sahamnya (“IPO”) berdasarkan surat BAPEPAM-LK No. S-11524/BL/2012 sebanyak 659.151.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 450 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 8 Oktober 2012, saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

On 28 September 2012, the Company received effective statement from the Head of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency ("Bapepam-LK") in its Bapepam-LK’s letter No. S-11524/BL/2012 to offer 659,151,000 shares to the public with par value of Rp 100 (full amount) per share in the Indonesia Stock Exchange at an initial offering price of Rp 450 (full amount) per share. On 8 October 2012, the Company's shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi usaha-usaha di bidang pertanian, perdagangan, industri, transportasi dan jasa yang berhubungan dengan agroindustri.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities is to engage in agriculture, trading, manufacturing, transportation and services in relation to agroindustry.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 2006.

The Company started its commercial operation since 2006.



1. U M U M (Lanjutan)


1. G E N E R A L (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan) Kantor pusat Perusahaan berada di Gedung International Financial Center Lantai 3A, Jalan Jendral Sudirman Kav. 22-23 Jakarta. b. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

a. Establishment (Continued)

and

b. Boards of Commissioners, Committee and Employee

Directors,

Audit

As of 31 December 2012 and 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows: 2011

M aruli Gultom Edwin Soeryadjaya Winato Kartono

M aruli Gultom Husni Heron Hardi Wijaya Liong

Komisaris Independen

Teuku Djohan Basyar H. M ustofa Johnson Chan

-

Presiden Direktur Direktur

Tri Boewono Budianto Purwahjo Kumari Devin Antonio Ridwan Rudi Ngadiman

Tri Boewono Kumari Devin Antonio Ridwan Winato Kartono -

Sandi Rahayu

-

Direktur tidak terafiliasi

Information

The Company’s head office is located at International Financial Center Building Level 3rdA Floor, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 22-23 Jakarta.

2012 Presiden Komisaris Komisaris

General

President Commissioner Commissioners

Independent Commissioners

President Director Directors

Non-affiliated Director

Jumlah gaji dan kompensasi lainnya yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan, pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, sebesar Rp 10.060.974 dan Rp 6.256.335. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak memiliki 2.821 dan 2.192 pegawai tetap.

Total salary and other compensations for Boards of Commissioners and Directors of the Company, as of 31 December 2012 and 2011, were amounted to Rp 10,060,974 and Rp 6,256,335, respectively. On 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries had 2,821 and 2,192 permanent employees.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan, Perusahaan belum membentuk Komite Audit.

As of the date of the financial statements, the Company has not established an Audit Committee.

c. Entitas anak Perusahaan memiliki investasi baik secara langsung dan tidak langsung pada entitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

c. Subsidiaries The Company has direct and indirect investments of subsidiaries shares, with detail as follows:


Ekshibit E/4 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan)

Exhibit E/4 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Entitas anak (Lanjutan)

c. Subsidiaries (Continued) Tahun beroperasi operasional/ Year commercial operational commenced

Persentase kepemilikan efektif oleh Perusahaan/ Percentage of efective ownership of the Company 2012 2011

Kegiatan usaha/ Business activities

Jumlah aset/ Total assets 2012 2011

Nama entitas anak/ Name of subsidiaries

Lokasi/ Location

PT Mutiara Agam (MAG)

Sumatera Barat/ West Sumatera

1982

Perkebunan/ Plantation

99,99%

99,99%

898.054.054

832.912.554

Riau

1988


99,98%

99,98%

1.147.534.343

910.913.376

Kalimantan Barat/ West Kalimantan

2006


99,98%

99,98%

181.622.049

120.449.440

Bengkulu

2008


99,98%

99,98%

115.912.232

63.070.730

PT Surya Agro Persada (SAP)

Sumatera Selatan/ South Sumatera

2007


99,98%

99,98%

227.716.451

179.478.934

PT Transpacific Agro Industry (TPAI)


2007


99,98%

99,98%

240.324.287

193.607.132

DKI Jakarta

2007


-

96,00%

DKI Jakarta

Tidak operasional/ Non-operational

Perdagangan/ Trading

100,00%

-

939.188.231

-

DKI Jakarta

Tidak operasional/ Non-operational


100,00%

-

15.619.200

-

PT Kalimantan Sawit Raya (KSR)

DKI Jakarta

Tidak operasional/ Non operational


99,98%

-

939.036.372

-

PT Sarana Investasi Nusantara (SIN)

DKI Jakarta

Tidak operasional/ Non operational


99,98%

-

938.992.556

-

PT Global Kalimantan Makmur (GKM)

Kalimatan Barat/ West Kalimantan

2006


100,00%

-

722.586.580

-

PT Semai Lestari (SL)

Kalimatan Barat/ West Kalimantan

2008


100,00%

-

173.390.239

-

PT Agrisentra Lestari (ASL)

Kalimantan Barat/ West Kalimantan

2009


100,00%

-

47.680.761

-

Lampung

1997


100,00%

-

356.273.820

-


1986


90,00%

-

24.612.278

-

1)

PT Langgam Inti Hibrindo (LIH) PT Saban Sawit Subur (SSS) PT Mutiara Sawit Seluma (MSS)

PT Agro Pratama Abadi (APA) 2) PT Alam Permai (AP) 3) PT Nusaraya Permai (NRP) 3)

PT Nakau (NAK) 4) PT Sumatera Candi Kencana (SCK) 5)

-

70.340

1) Pada tanggal 30 Juni 2012, MAG dan PT Minang Agro (MIA), entitas anak, melakukan penggabungan dan MAG, entitas anak menjadi perusahaan penerima penggabungan (surviving company).

1) On 30 June 2012, MAG and PT Minang Agro (MIA), subsidiaries, was merged and MAG, a subsidiary become surviving company.

Berdasarkan akta Notaris No. 83 tanggal 30 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., para pemegang saham menyetujui rancangan penggabungan antara MAG dan MIA, entitas anak yang dimiliki oleh Perusahaan, PT Provident Capital Indonesia dan PT Saratoga Sentra Business. Adapun tujuan pengabungan perusahaan tersebut adalah untuk menghilangkan duplikasi kegiatan operasional. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU39951.AH.01.02.Th2012 tanggal 24 Juli 2012.

Based on Notarial Deed No. 83 dated 30 June 2012 No. 83, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., the shareholders approved the merger plan between MAG and MIA, subsidiaries which is owned by the Company, PT Provident Capital Indonesia and PT Saratoga Sentra Business. The purpose of merger of the Company is to eliminate duplication of operations. The Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights No. AHU-39951.AH.01.02.Th2012 dated 24 July 2012.


Ekshibit E/5 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan) c. Entitas anak (Lanjutan)

Exhibit E/5 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued) c. Subsidiaries (Continued)

2) Berdasarkan Akta No. 8 tanggal 1 Agustus 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 23 lembar saham (atau sebesar 96,00% kepemilikan saham) yang dimilikinya di APA kepada PT Provident Capital Indonesia dengan harga jual Rp 23.000 dan 1 lembar saham kepada Winato Kartono dengan harga jual Rp 1.000. Pelaksanaan jual beli saham tersebut telah dilakukan berdasarkan akta jual beli saham No. 9 dan akta jual beli saham No. 10 tanggal 1 Agustus 2012, keduanya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta.

2) Based on the Deed No. 8 dated 1 August 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company agreed to sell 23 shares (or equivalent to 96.00% of shareholding) in APA to PT Provident Capital Indonesia with selling price of Rp 23,000 and 1 share to Winato Kartono with selling price of Rp 1,000. The share purchase was made under the Deed of sale and purchase of shares No. 9 and No. 10 dated 1 August 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta.

3) Pada tanggal 23 April 2012, Perusahaan telah menandatangani perjanjian jual beli saham bersyarat dengan PT Hamparan Karunia Nusantara (HKN) sehubungan dengan pembelian 100% saham NRP dan AP.

3) On 23 April 2012, the Company entered into a conditional share purchase agreement with PT Hamparan Karunia Nusantara (HKN) in connection with the purchase of 100% shares of NRP and AP.

Pada tanggal 31 Mei 2012, para pemegang saham masing-masing perusahaan menyetujui rencana penjualan saham NRP dan AP sebagaimana tertuang dalam Keputusan Edaran Para Pemegang Saham.

On 31 May 2012, The shareholders of each company approved the plan to sell the shares of NRP and AP as stipulated in the Shareholders Circular Resolution.

Kemudian pada tanggal 31 Mei 2012, sesuai dengan Akta pemindahan saham telah dilaksanakan jual beli saham sebagai berikut:

Then on 31 May 2012, in accordance with the Deed of transfer of shares, the sale and purchase of shares has been executed as follows:

1.

2.

Perusahaan membeli dari HKN 12.499 saham mewakili 99,992% saham NRP dengan harga pembelian AS$ 2.384.583. LIH, entitas anak membeli dari Tn. Husni Heron 1 saham mewakili 0,008% saham NRP dengan harga pembelian AS$ 191. Perusahaan membeli dari HKN 14.465 saham mewakili 99,93% saham AP dengan harga pembelian AS$ 12.935.699. LIH, entitas anak membeli dari Tn. Husni Heron 10 saham mewakili 0,07% saham AP dengan harga pembelian AS$ 8.943. Sehingga pada tanggal 31 Mei 2012 tersebut, Perusahaan dan LIH, entitas anak, berdasarkan Akta Pernyataan Pemindahan Saham No. 141, 142, 145, 147, 149, dan 150 tanggal 31 Mei 2012, seluruhnya dibuat di hadapan Notaris Darmawan Tjoa, S.H., S.E., telah melakukan akuisisi terhadap seluruh saham AP, NRP, KSR, dan SIN. AP, NRP, KSR, dan SIN secara bersama-sama merupakan perusahaan-perusahaan yang memiliki tiga Entitas Anak yang bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit, yaitu GKM, SL dan ASL.

1. The Company purchased from HKN 12,499 shares representing 99.992% of NRP’s shares with purchase price of US$ 2,384,583. LIH, a subsidiary purchased from Mr. Husni Heron 1 share representing 0.008% of NRP’s shares with purchase price of US$ 191. Company purchased from HKN 2. The 14,465 shares representing 99.93% of AP shares with purchase price of US$ 12,935,699. LIH, a subsidiary purchased from Mr. Husni Heron 10 shares representing 0.07% AP shares with the purchase price of US$ 8,943. Therefore on 31 May 2012, the Company and LIH, a subsidiary, based on the Deed of Shares Transfer No. 141, 142, 145, 147, 149, and 150 dated 31 May 2012, entirely made before Notary Darmawan Tjoa, S.H., S.E., have acquired of all the shares of AP, NRP, KSR, and SIN. AP, NRP, KSR, and SIN together are companies that own three subsidiaries which engaged in palm oil plantations, GKM, SL and ASL.



1. U M U M (Lanjutan) c. Entitas anak (Lanjutan)


1. G E N E R A L (Continued) c. Subsidiaries (Continued)

Berdasarkan Akta No. 152 tanggal 31 Mei 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan pengambilalihan saham AP atas HKN sebanyak 9.045 saham sebesar AS$ 4.432.096.

Based on the Deed No. 152 dated 31 May 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company took over of AP’s shares from HKN of 9,045 shares amounted to US$ 4,432,096.

Berdasarkan Akta No. 153 tanggal 31 Mei 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta Perusahaan melakukan pengambilalihan atas Exchangeable Note (EN) milik Lawnfield Pacific Ltd. sebesar AS$ 15.273.496 (setara dengan 22.604 saham).

Based on the Deed No. 153 dated 31 May 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company took over Exchangeable Note (EN) owned by Lawnfield Pacific Ltd. amounted to US$ 15,283,496 (equal to 22,604 shares).

4) Berdasarkan Akta pemindahan saham No. 42, 43 dan 44 tanggal 15 Juni 2012 yang seluruhnya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan dan TPAI, entitas anak melakukan pengambilalihan seluruh saham NAK yang bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit dengan harga jual AS$ 25.000.000.

4) Based on the Deed of transfer of shares No. 42, 43 and 44 dated 15 June 2012 which entirely made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company and TPAI, a subsidiary acquire the entire of all the shares of NAK which engaged in oil palm plantation with purchase price of US$ 25,000,000.

5) Berdasarkan Akta pemindahan saham No. 46 dan 47 tanggal 15 Juni 2012 yang seluruhnya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, TPAI, entitas anak melakukan pengambilalihan saham SCK yang bergerak di bidang perkebunan kelapa Hibrida sebesar 200 lembar saham mewakili 10% saham SCK dengan harga jual Rp 1.000.000. SCK sedang dalam proses mengalihkan perijinan dari perkebunan kelapa hibrida menjadi kelapa sawit dan saat ini telah mendapatkan persetujuan perubahan jenis tanaman dari tanaman kelapa menjadi tanaman kelapa sawit berdasarkan surat dari Bupati Banyuasin No.525/2751/IV/HUTBUN/2012 tanggal 22 Oktober 2012.

5) Based on the Deed of transfer of shares No. 46 and 47 dated 15 June 2012 which entirely made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, TPAI, a subsidiary acquired 200 shares of SCK that engaged in the hybrid coconut plantation representing 10% of SCK’s shares with purchase price of Rp 1,000,000. SCK is in the process to convert its licences, from hybrid coconut plantation to become oil palm plantation and currently has obtained approval on the conversion of plantation variety from coconut plantation to become oil palm plantation pursuant to letter from Regent of Banyuasin No. 525/2751/IV/HUTBUN/2012 dated 22 October 2012.

Perusahaan telah melakukan pembelian kepemilikan saham pada AP, NRP, NAK dan SCK, entitas anak. Transaksi tersebut, sesuai PSAK No. 38 mengenai Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali, dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest). Dengan demikian, laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 telah disajikan kembali seolah-olah AP, NRP, NAK dan SCK telah bergabung dengan Perusahaan sejak permulaan periode yang disajikan.

The Company purchased shares of AP, NRP, NAK and SCK, subsidiaries. These transactions, in accordance with PSAK No. 38 regarding Accounting for Restructuring Transactions under Common Control, is recorded with using the pooling of interests method. Accordingly, the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011 have been restated as if the AP, NRP, NAK and SCK has joined the Company since the beginning of the period presented.

Perusahaan merupakan entitas induk perusahaan terakhir.

The Company is the last parent entity of the Company.



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN Penyajian a. Dasar Konsolidasian

Laporan

Keuangan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Consolidated Presentation

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua BapepamLK No. Kep-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Seperti yang dibahas dalam catatan-catatan terkait berikutnya, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company. As discussed in the next related notes, some accounting standards that have been revised and published, were effective since 1 January 2012.

Sesuai PSAK No. 1, laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis), dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

In conformity with PSAK No. 1, the consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis of accounting, where the basic measurement is the concept of historical cost, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”).

The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”).

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan PSAK No. 04 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, yang mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu Induk Perusahaan dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

The Company and subsidiaries have adopted PSAK No. 04 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, which governs the preparation and presentation of consolidated financial statements for group of entities under the control of a Parent Company and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 04 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As detailed in this section, the application of PSAK No. 04 (Revised 2009) gives the significant impact to the following financial reporting disclosures related to consolidated financial statements.


Ekshibit E/8 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Exhibit E/8 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY (Continued)

OF

SIGNIFICANT

a. Basis of Consolidated Presentation (Continued)

ACCOUNTING Financial

POLICIES

Statements

Sejak tanggal 1 Januari 2011

Since 1 January 2011

Berdasarkan ketentuan transisi PSAK No. 04 (Revisi 2009), PSAK No. 04 revisian diterapkan secara retrospektif kecuali bagi perubahan kebijakan akuntansi signifikan berikut ini yang diterapkan secara prospektif:

According to its transitional provisions of PSAK No. 04 (Revised 2009), the revised PSAK No. 04 has been applied retrospectively except for the following changes in significant accounting policies which have been applied prospectively:

Kerugian yang terjadi pada entitas anak, dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali, bahkan apabila kerugian tersebut melebihi kepemilikan kepentingan nonpengendali pada entitas anak; Perubahan bagian kepemilikan yang bukan merupakan hilangnya pengendalian, diperhitungkan sebagai transaksi ekuitas. Oleh karena itu, perubahan tersebut tidak memiliki dampak terhadap goodwill dan tidak menimbulkan laba atau rugi yang diakui dalam laporan laba rugi; Pada saat pengendalian terhadap entitas anak hilang, semua kepentingan yang dimiliki diukur pada nilai wajar dengan laba rugi yang diakui di dalam laporan laba rugi; Pertimbangan keberadaan dan dampak hak suara potensial yang dapat dilaksanakan dan dikonversi, termasuk hak suara potensial yang dimiliki oleh entitas lain, di dalam penilaian pengendalian; Ketika entitas induk mengakuisisi entitas anak sebelum tanggal 1 Januari 2011 yang bertujuan untuk dijual dalam jangka pendek dan entitas anak dengan pembatasan jangka panjang signifikan yang mempengaruhi kemampuan untuk mengalihkan dana kepada entitas induk, entitas induk harus mengkonsolidasikan entitas-entitas tersebut sesuai dengan PSAK No. 04 (Revisi 2009) secara prospektif.

Losses incurred by a subsidiary are allocated to the non-controlling interest even if the losses exceed the non-controlling interest in the subsidiary’s equity.

Adopsi PSAK No. 04 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak material kepada laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dalam hal transaksi dengan kepentingan nonpengendali, yang diatribusikan kepada kerugian kepentingan nonpengendali dan pelepasan entitas anak sebelum tanggal 1 Januari 2011.

The adoption of the PSAK No. 04 (Revised 2009) has no material impact to the Company’s consolidated financial statements in respect of transactions with non-controlling interests, attribution of losses to noncontrolling interests and disposal of subsidiaries prior to 1 January 2011.

Informasi komparatif telah disajikan kembali dalam hal kepentingan nonpengendali (KNP) yang disajikan sebagai bagian ekuitas, dengan demikian kepatuhan terhadap standar revisian telah dicapai.

Comparative information has been re-presented with respect to non-controlling interest (NCI) which is presented as part of equity, in order to comply with the revised standard is achieved.

A change in the ownership interest of a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction. Therefore, such a change has no impact on goodwill, nor does it give rise to a gain or loss recognized in profit and loss; When control over a subsidiary is lost, any interest retained is measured at fair value with the corresponding gain or loss recognized in profit and loss; Considerations for the existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible, including potential voting rights held by another entity, in assessment of control; When the parent entity have acquired subsidiaries before 1 January 2011 for the purpose of shortterm disposal and subsidiaries with significant long-term restriction that affects the ability to transfer funds to the parent entity, the parent entity shall consolidate these entities in accordance with the PSAK No. 04 (Revised 2009) prospectively.



2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)


AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (Lanjutan)

Keuangan

a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation (Continued)

Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2012. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Adopted accounting policies are consistent with those of the previous financial years, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2012. Changes to the Company's accounting policies was made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.

Berikut ini adalah ISAK baru yang berlaku efektif 1 Januari 2012 yang telah diadopsi dan memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are new ISAK which were effective starting 1 January 2012 and have significant effect to the consolidated financial statements:

ISAK 25 “Hak atas Tanah”

ISAK 25 “Land Rights”

ISAK 25 “Hak atas Tanah” menjelaskan pengakuan tanah yang diklasifikasikan sebagai aset tetap yang diperoleh melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai. Isu khusus yang diangkat di dalam interpretasi ini adalah: (1) biaya perolehan tanah melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan, dan Hak Pakai yang diakui berdasarkan PSAK 16 (Revisi 2011) “Aset Tetap”, (2) biaya tanah yang tidak disusutkan kecuali terdapat bukti yang sebaliknya yang mengindikasikan perpanjangan izin maupun pembaruan izin tidak dimungkinan, (3) biaya awal untuk memperoleh hak legal tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan (4) biayabiaya yang berhubungan dengan perpanjangan dan pembaharuan izin diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur izin legal atau umur manfaat tanah, yang mana yang lebih dahulu sesuai dengan PSAK 19 (Revisi 2010) “Aset Tak berwujud”.

ISAK 25 “Land Rights” clarifies the recognition of land to be classified as property, plant and equipment that was acquired through Right of Cultivation (HGU), Building Right and Right of Usage. The specific issues addressed in the interpretation are: (1) the cost of the land through Right of Cultivation (HGU), Building Right and Right of Usage is recognized in accordance with PSAK 16 (Revised 2011) "Property, plant and equipment", (2) the cost of the land is not depreciated unless there is evidence to the contrary that indicates extension or renewal of rights are not plausible, (3) the initial cost to obtain legal rights to land is recognized as part of the acquisition cost of the land, and (4) costs associated with extension and renewal of rights is recognized as intangible asset and is amortized over the life of legal rights or economic useful life of the land, whichever is earlier in accordance with PSAK 19 (Revised 2010) "Intangible Assets".

Sejak 1 Januari 2012 Perusahaan dan entitas anak telah mengklasifikasikan Hak atas Tanah sebesar Rp 86.606.408 ke aset tetap tanah sesuai dengan efektifnya ISAK 25, disajikan di Catatan 10 - Aset Tetap dan Catatan 11 - Hak atas Tanah.

Since 1 January 2012 the Company and subsidiaries have classified Land Rights amounting to Rp 86,606,408 as property, plant and equipment in accordance with ISAK 25, it is presented in Note 10 - Property, plant and equipment and Note 11 - Land Rights.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

a. Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (Lanjutan)

Keuangan


2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT



POLICIES

Statements

Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK (Continued)

Berikut ini adalah PSAK baru maupun revisian yang berlaku efektif 1 Januari 2012 yang tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian maupun memerlukan tambahan pengungkapan.

The following are new or revised PSAK which were effective starting 1 January 2012 that did not have any significant effect to the consolidated financial statements or require additional disclosures.

PSAK 24 (Revisi 2010) “Imbalan Kerja”

PSAK 24 (Revised 2010) “Employee Benefits”

PSAK 24 (Revisi 2010) “Imbalan Kerja” yang menggantikan PSAK 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”, yang memerlukan pengungkapan tambahan yang memberikan informasi mengenai tren aset dan liabilitas di dalam program manfaat pasti dan semua asumsi yang mendasari komponen biaya manfaat pasti. Perubahan ini memerlukan pengungkapan tambahan namun tidak memiliki dampak pengakuan maupun pengukuran, karena Perusahaan dan entitas anak memilih untuk tidak menerapkan pilihan baru yang ditawarkan untuk mengakui laba atau rugi aktuarial di dalam pendapatan komprehensif lain. Pengungkapan baru ini disajikan di Catatan 20 Liabilitas imbalan pasca kerja.

PSAK 24 (Revised 2010) “Employee Benefits” which supersedes PSAK 24 (Revised 2004) “Employee Benefits”, requires additional disclosures about trends in the assets and liabilities in the defined benefit plan and the assumptions underlying the components of defined benefit cost. This change has resulted in additional disclosures but has not had any recognition or measurement impact, as the Company and subsidiaries choose not to apply the new option offered to recognize actuarial gains or losses in other comprehensive income. These new disclosures are shown in Note 20 - Post-Employee Benefits Liabilities.

Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap kinerja atau terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The application of this standard did not have a material impact on the performance or the consolidated financial statements.

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures”

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” yang menggantikan persyaratan pengungkapan PSAK 50 “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan kami beserta sifat dan risiko yang timbul dari masing-masing instrumen keuangan tersebut. Pengungkapan yang baru disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian di Catatan 34 - Manajemen Risiko Keuangan. Standar ini diterapkan secara prospektif berdasarkan ketentuan transisinya. Oleh karena itu, Perusahaan tidak perlu menyajikan informasi komparatif bagi penyajian yang disyaratkan oleh standar ini.

PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures”, which supersedes the disclosure requirements of PSAK 50 "Financial Instruments: Presentation and Disclosures" requires disclosures that enable users of the consolidated financial statements to evaluate the significance of our financial instruments and its nature and extend of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included in the consolidated financial statements in Note 34 – Financial Risk Management. This standard is applied prospectively in accordance with its transitional provisions. Accordingly, the Company does not need to present comparative information for the disclosure required by this standard.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Exhibit E/11 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT



POLICIES

Statements

Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK (Continued)

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” (Lanjutan)

PSAK 60 “Financial (Continued)

Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap kinerja atau terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The application of this standard did not have a material impact on the performance or the consolidated financial statements.

Berikut ini adalah PSAK dan ISAK baru maupun revisian yang berlaku efektif 1 Januari 2012 namun tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are new or revised PSAK and ISAK which were effective starting 1 January 2012 but did not have any significant effect to the consolidated financial statements: PSAK 10 (Revised 2009)

PSAK 16 (Revisi 2011)

Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing Aset Tetap

PSAK 16 (Revised 2011)

PSAK 26 (Revisi 2011) PSAK 30 (Revisi 2011)

Biaya Pinjaman Sewa

PSAK 26 (Revised 2011) PSAK 30 (Revised 2011)

PSAK 46 (Revisi 2011) PSAK 50 (Revisi 2011)

Pajak Penghasilan Instrumen Keuangan: Penyajian Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran Laba per Saham Sewa Operasi – Insentif

PSAK 46 (Revised 2011) PSAK 50 (Revised 2011)

Substansi Evaluasi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa

ISAK 24


PSAK 55 (Revisi 2011) PSAK 56 (Revisi 2010) ISAK 23 ISAK 24

PSAK 55 (Revised 2011) PSAK 56 (Revised 2010) ISAK 23

Instruments:

Disclosures”

Effects of Changes in Foreign Exchange Rates Property, plant and equipment Borrowing Cost Lease Income Tax Financial Instruments: Presentation Financial Instruments: Recognition and Measurement Earnings per Share Operating leases Incentives Evaluating the Substance of Transactions in the Legal Form of a Lease

PSAK Revisian dan PSAK Baru dan ISAK baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif

New and Revised PSAK and New ISAK issued but not yet effective

Perusahaan belum mengadopsi PSAK revisian berikut yang telah diterbitkan namun dan akan berlaku efektif untuk periode tahunan yang dimulai 1 Januari 2013 ataupun periode setelahnya:

The Company has not adopted the following revised PSAK that have been issued but will be effective for annual periods beginning on 1 January 2013 or later periods:


Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Perusahaan saat ini sedang mempertimbangkan dampak PSAK Revisian dan ISAK baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif terhadap laporan keuangan konsolidasian.

PSAK 38 (Revised 2011)

Accounting Restructuring Transactions Common Control

for under

The Company is currently considering the impact of Revised PSAK and new ISAK that have been issued but not yet effective for the consolidated financial statements.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Dasar Konsolidasian


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basic of Consolidation

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

The Company and subsidiary have prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, which is applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after 1 January 2011.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak: Menghentikan amortisasi goodwill; Mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), since 1 January 2011, the Company and subsidiaries: Ceased the goodwill amortization; Eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and Performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 22 (Revised 2010) has a significant impact on the financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statements.

Sejak tanggal 1 Januari 2011

Since 1 January 2011

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang terindentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biayabiaya akuisisi yang timbul dibebankan dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date, and the amount of any NCI in the acquiree company. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree company either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

b. Basic of Consolidation (Conitnued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combinations (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan)

Since 1 January 2011 (Continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang akan diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and subsidiaries acquire a business, it assesses financial assets and liabilities which will be obtained in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the grouping of embedded derivatives included in acquiree’s main contract.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer should remeasure his previously held equity interest in acquiree company at fair value on the acquisition date and recognize the gain or loss in profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengungkapan”, sebagai laba atau rugi atau sebagai pendapatan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset terindentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets and liabilities acquired. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan entitas anak yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill due to a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and subsidiaries’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

b. Basis of Consolidation (Continued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combinations (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan)

Since 1 January 2011 (Continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed, the goodwill associated to the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Disposed goodwill is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the retained CGU.

Entitas anak

Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries are entities that are controlled by the Company. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries will be changed when necessary to align their policies with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the noncontrolling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan nonpengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Perusahaan menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the lose of control, the Company derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any non-controlling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the lose of control is recognized in profit or loss. If the Company retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equityaccounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basis of Consolidation (Continued)

Transaksi antar entitas sepengendali

Transaction between entities under common control

Transaksi restrukturisasi yang timbul dari pengalihan kepemilikan di dalam entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham yang juga mengendalikan Perusahaan, dicatat seolah-olah akuisisi telah terjadi pada awal periode paling awal periode komparatif yang disajikan, atau, pada tanggal saat sepengendali ditetapkan; untuk tujuan ini periode komparatif disajikan kembali. Aset dan liabilitas yang diperoleh diakui pada nilai tercatat yang diakui sebelumnya di dalam laporan keuangan konsolidasian pemegang saham pengendali Perusahaan. Komponen ekuitas entitas yang diakusisi ditambahkan kepada komponen yang sama di dalam ekuitas Perusahaan. Semua selisih antara kas yang dibayarkan dalam rangka akuisisi dan aset bersih yang diakusisi diakui langsung pada ekuitas.

Restructuring transactions arising from transfers of interests in entities that are under the control of the shareholder that controls the Company are accounted for as if the acquisition had occurred at the beginning of the earliest comparative year presented or, if later, at the date that common control was established; for this purpose comparatives are restated. The assets and liabilities acquired are recognized at the carrying amounts recognized previously in the Company controlling shareholder’s consolidated financial statements. The components of equity of the acquired entities are added to the same components within Company equity. Any difference between cash paid for the acquisition and net assets acquired is recognized directly in equity.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Inter-Company balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from interCompany transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Goodwill

Goodwill

Goodwill merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian perusahaan terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrumen ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Goodwill is the difference between cost of acquisition of subsidiaries or associated company and net asset value of the acquired entity on the acquisition date, including contingent liabilities. Cost of acquisition is measured at fair value when assets are acquired, equity instrument is issued or liabilities are assumed to happen on acquisition date, inclusive of any costs which are attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Perusahaan terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill is the difference between the fair value of the Company's share of their identifiable net assets at the date of acquisition over the cost of acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill due to acquisition of subsidiaries is shown in the consolidated statements of financial position whereas goodwill due to acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associated companies include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually, or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Goodwill dialokasikan kepada tiap unit penghasil kas (“UPK”) Perusahaan yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis, untuk tujuan pengujian penurunan nilai goodwill.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Company's cash-generating-units ("CGU") which are expected to get the benefit from synergies of the business combination.

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less selling cost and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Goodwill (Lanjutan)

Goodwill (Continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU on pro-rated basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

dapat

c. Kas dan Setara Kas Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas meliputi kas, bank dan deposito yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan. d. Aset dan Liabilitas Keuangan a) Aset Keuangan

c. Cash and Cash Equivalents For the purpose of presentation in the consolidated statements of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash in banks and deposits with maturity date less than three months. d. Financial Assets and Liabilities a) Financial Assets

Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan.

Under PSAK No. 55 (Revised 2011), financial assets are classified as financial assets measured at fair value through profit and loss, loans and receivables, held-to-maturity and available-for-sale. Financial assets are recognized in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Company and subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, langsung biaya transaksi yang dapat diatribusikan. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan a) Aset Keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Financial Assets and Liabilities a) Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

i. Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur melalui nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. The Company and subsidiaries do not have any financial assets at fair value through profit and loss. Financial assets, at fair value through profit and loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit and loss.

Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba-rugi.

Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Company and subsidiaries do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

setelah

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)

a) Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

Exhibit E/19

a) Financial Assets (Continued) pengakuan

awal

ii. Pinjaman dan piutang

Subsequent measurement (Continued) ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Perusahaan memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai laba operasi.

From time to time, the Company elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of comprehensive income as operating profit.

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Company and subsidiaries’ loans and receivables consist of cash and cash equivalents, trade and other receivables.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


setelah


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)


Exhibit E/20

a) Financial Assets (Continued) pengakuan

awal

ii. Pinjaman dan piutang (Lanjutan) Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar. iii. Investasi dimiliki sampai jatuh tempo

Subsequent measurement (Continued) ii. Loans and receivables (Continued) They are included in current assets, except those maturing more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Held-to-maturity investments

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Perusahaan dan entitas anak memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and subsidiaries management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the heldto-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Company and subsidiaries do not have any financial assets classified as held-tomaturity.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


setelah



a) pengakuan

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

d. Financial Assets and Liabilities (Continued)


Exhibit E/21

awal

iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual

Financial Assets (Continued) Subsequent measurement (Continued) iv. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai investasi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan di dalam kategori manapun. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual, kecuali bagi kerugian penurunan dan nilai tukar valuta asing di mana diakui di dalam laporan laba rugi. Ketika investasi dihentikan pengakuannya atau investasi ditentukan untuk diturunkan nilainya, maka laba atau rugi kumulatif sebelumnya yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai biaya transaksi.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are either designated as available-for-sale or not classified in any of the other categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with gains or losses being recognized as other comprehensive income in the available-for-sale reserve, except for impairment losses and foreign exchange which are recognized in profit or loss. When the investment is derecognized or the investment is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to profit and loss as finance costs.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) a) Aset Keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Financial Assets and Liabilities (Continued) a)

Financial Assets (Continued)

Penghentian Pengakuan (Lanjutan)

Derecognition (Continued)

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Perusahaan dan entitas anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Company and subsidiaries commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Perusahaan dan entitas anak menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and subsidiaries assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or Company and subsidiaries of financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi

i. Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Perusahaan dan entitas anak menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

For financial assets carried at amortized cost, the Company and subsidiaries first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) a) Aset Keuangan (Lanjutan) Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

d. Financial Assets and Liabilities (Continued) a)

Financial Assets (Continued) Impairment of financial assets (Continued) i. Assets carried at amortized cost (Continued)

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan faktorfaktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Company and subsidiaries consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) a) Aset Keuangan (Lanjutan)



SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

d. Financial Assets and Liabilities (Continued) a)


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan

ii. Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya. iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods. iii. Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikan” akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan “jangka panjang” terhadap periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian – diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi – dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

d. Financial Assets and Liabilities (Continued)

a) Aset Keuangan (Lanjutan)

a)


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

iii. Aset keuangan (Lanjutan)

iii. Available-for-sale (Continued)

tersedia

untuk

dijual

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi. b) Liabilitas Keuangan

financial

assets

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

b) Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan) -

Nilai wajar melalui laba rugi


Liabilitas keuangan lainnya

ACCOUNTING

POLICIES

d. Financial Assets and Liabilities (Continued) b)

Financial Liabilities (Continued) Initial recognition and measurement (Continued) -

Fair value through profit or loss This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statements of comprehensive income. The Company and subsidiaries do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, nor for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Company and subsidiaries do not have any liabilities held for trading nor have it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif yang tidak menghasilkan. Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulatif, maupun lindung nilai. Selain dari instrumen keuangan derivatif, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan maupun liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. -

SIGNIFICANT

-

Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i.

i.

Pinjaman dan utang bank pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam hal ini beban bunga di meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa.

Loans and bank borrowings are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Financial Assets and Liabilities (Continued) b)

Financial Liabilities (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan)

Initial recognition (Continued)

ii.

ii.

Utang dagang dan utang moneter jangka pendek lainnya pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

and

measurement

Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Pengukuran selanjutnya

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan lainnya yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan dan entitas anak memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas bulan setelah periode pelaporan.

Financial liabilities are presented as current liabilities unless the Company and subsidiaries have an unconditional right to defer settlement for at least 12 months after the end of the reporting period.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Piutang Usaha dan Piutang lain-lain Piutang dicatat dalam jumlah bersih setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai. Perusahaan dan entitas anak menetapkan penyisihan penurunan nilai berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. f. Piutang Plasma Piutang plasma merupakan pinjaman talangan yang digunakan untuk pengembangan dan operasional perkebunan plasma. Biaya-biaya tersebut meliputi biaya-biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan dan biaya tidak langsung lainnya. g. Persediaan

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

e. Account Receivables and Other Receivables Accounts receivable are recorded in net of the allowance for impairment losses. The Company and subsidiaries provide allowance for impairment losses based on a review of the status of the receivable accounts of each customer at the end of the year. f. Plasma Receivables Plasma receivables represents advance for development and operational of plasma plantations. The costs include cost of nursery, land preparation, planting, fertilizing, plantations maintenance and other indirect costs. g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan ditentukan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted average method). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha biasa dikurangi beban-beban penjualan variabel yang diterapkan.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan.

Allowance for impairment of inventories is determined based on review of the condition of inventory.

h. Biaya Dibayar Dimuka Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. i.

Exhibit E/28

Bibitan Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan, dan diklasifikasikan sebagai “Bibitan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

j. Aset Tetap Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan kondisi lokasi bagi tujuan penggunaannya.

h. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method. i. Nursery Nursery are recorded at cost, consist of capitalized costs for nursery preparation, purchase and maintenance of sprouts, and classified as "Nursery" in the consolidated statements of financial position. j. Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are initially carried at cost. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to the working condition and location for its intended use.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

j. Aset Tetap (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

j. Property, Plant and Equipment (Continued)

Perusahaan dan entitas anak menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah dan tanaman perkebunan. Perusahaan dan entitas anak melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dan tanaman dari model biaya menjadi model revaluasi sejak tanggal 31 Desember 2011. Hal ini dilakukan dengan mengacu kepada PSAK 16 “Aset Tetap” yang menyatakan bahwa “entitas harus memilih menggunakan model biaya atau model revaluasi dalam kebijakan akuntansinya” dan aset tetap tanaman memenuhi kriteria yang sama dengan aset tetap sesuai dengan PSAK tersebut yaitu “dimiliki untuk digunakan dalam produksi dan digunakan selama lebih dari satu periode” dan diterapkan secara prospektif. Perusahaan dan entitas anak akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah dan tanaman perkebunan setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and subsidiaries applied the cost model for the Property, plant and equipment except for land and plantations. The Company and subsidiaries change its accounting policy on Property, plant and equipment of land and plantations from the cost model to revaluation model since 31 December 2011. This is applied by referring to PSAK No. 16 “Property, plant and equipment”, which states that “entities should choose to use the cost model or the revaluation model in its accounting policies” and Property, plant and equipment of plantations fulfill same criteria as Property, plant and equipment in accordance with PSAK such as “held for use in production and used for more than one period” and is applied prospectively. The Company and subsidiaries shall conduct an assessment of the Property, plant and equipment of land and plantations annually that will be performed by independent valuers.

Dasar Perusahaan menggunakan model revaluasi pada aset tanaman, berbeda dengan Surat Edaran No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 mengenai pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan Emiten atau Perusahaan publik industri perkebunan bahwa “Tanaman telah menghasilkan disajikan sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi deplesi”, sebagai berikut:

The basic for the Company to use revaluation model for its plantation assets, differs from Circular Letter No. SE-02/PM/2002 dated 27 December 2002 regarding guidelines for the presentation and disclosure of financial statements of publicly listed companies in plantation industry that "Mature plantations are carried at cost less accumulated depletion", as follows:

1. Salinan keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang perubahan keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No. KEP-06/PM 2000 tentang perubahan peraturan No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan pasal 1A huruf 2 yang berbunyi sebagai berikut “Dalam hal terdapat ketentuan dalam Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang bertentangan dengan PSAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI, maka penyusunan dan penyajian laporan keuangan Emiten dan Perusahaan Publik wajib mengacu pada PSAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI”.

1. A copy of the decision of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010 about the changes of the decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. KEP-06/PM 2000 on regulatory changes No. VIII.G.7 guidance on financial statement presentation 1A letters section 2 stated as follows: “In terms of the provisions contained in Regulation No. VIII.G.7 on Guidelines for Preparation of Financial Statements as opposed to PSAK issued by DSAKIAI, the preparation and presentation of financial statements of the Issuer and the Public Company must refer to PSAK issued by DSAK-IAI”.

2. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik pasal 3 yang berbunyi sebagai berikut “Penerapan lebih dini ketentuan peraturan No. VIII.G.7 sebagaimana dimuat dalam Lampiran Keputusan ini dianjurkan”.

2. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 on presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company article 3, stated as follows: “Early application of the regulatory requirements No. VIII.G.7 as set forth in the attachment are recommended”.


Ekshibit E/30

Exhibit E/30

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

j. Property, Plant and Equipment (Continued) Depreciation is computed using the straight line method over the estimated useful lives. The estimated useful lives are as follows:

Penyusutan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut: Tahun/ Years Bangunan

10, 20 & 30

Buildings

Pabrik kelapa sawit

10, 20 & 30

Palm oil mill

Prasarana

10, 20 & 30

Infrastructures

Mesin dan instalasi

4,5, 8 & 20

Machine and installations

Kendaraan dan alat berat

4, 5, 8 & 10

Vehicle and heavy equipments

Perlengkapan dan peralatan kantor

4, 5 & 8

Office equipments

Komputer dan perangkat lunak

4, 5 & 8

Computer and software

Perlengkapan dan peralatan perumahan Perlengkapan dan peralatan laboratorium

4&8 4

Housing equipments Laboratorium equipments

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang akan mengalir ke dalam Perusahaan dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are charged to consolidated statements of comprehensive income in during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company, and it is depreciated over the remaining useful life of the asset.

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, direview pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset segera dinilai dan dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is carried at cost. The accumulated costs will be reclassified to the each property, plant and equipment when completed and ready for use.

Tanaman perkebunan dibedakan menjadi tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang terdiri dari biaya bibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan serta alokasi biaya tidak langsung.

Plantations consist of mature and immature plantations. Immature plantations are carried at cost consisting of seedlings, land preparation, planting, fertilizing and maintenance, and allocation of indirect cost.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j. Property, Plant and Equipment (Continued)

Tanaman belum menghasilkan direklasifikasi menjadi tanaman menghasilkan bila telah berumur 3 - 4 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata lebih dari 4 ton per hektar dalam 1 tahun.

Immature plantations are reclassified into mature plantations within 3-4 years after planting and generating average Fresh Fruit Bunches (FFB) of more than 4 tons per hectare annually.

Sebelum tanggal 31 Desember 2011, entitas anak menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas tanaman perkebunan. Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan sesuai dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama dua puluh tahun.

Before 31 December 2011, subsidiaries using the cost model as measurement accounting policies of the plantations. Mature plantations are carried at cost and depreciated when the reclassification made in accordance with the straight-line method over the estimated useful life for twenty years.

Tanaman menghasilkan milik entitas anak terdiri dari kelapa sawit dan kopra. Untuk tanaman menghasilkan – kopra yang dimiliki SCK, entitas anak, menggunakan model biaya dan disusutkan dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama dua puluh tahun.

Mature plantations that owned by subsidiaries consist of palm and copra. For mature plantations – copra that owned by SCK, a subsidiary, used cost method and depreciated with the straight-line method over the estimated useful life for twenty years.

k. Instrumen Keuangan Derivatif

k. Derivative Financial Instrument

Instrumen keuangan derivatif diakui baik sebagai aset maupun liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan dicatat pada nilai wajar. Instrumen keuangan derivatif tersebut pada awalnya diukur menggunakan nilai wajar pada tanggal dimana kontrak derivatif itu terjadi dan setelah itu diukur kembali pada nilai wajarnya.

Derivative financial instruments are recognized as either assets or liabilities in the consolidated statements of financial position and are carried at fair value. Such derivative financial instruments are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at fair value.

Derivatif diakui sebagai aset keuangan jika nilai wajarnya positif sedangkan jika negatif diakui sebagai liabilitas keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dalam derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai dan porsi tidak efektif dari suatu lindung nilai yang efektif harus dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative. Gains or losses arising from changes in the fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting, and the ineffective portion of an effective hedge, are recognized directly in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai wajar atas kontrak swap tingkat bunga ditetapkan dengan mengacu pada nilai pasar atas instrumen sejenis. Pada saat dimulainya lindung nilai, Perusahaan dan entitas anak melakukan penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas serta strategi pelaksanaan lindung nilai.

The fair value of interest rate swap contracts is determined by reference to market values for similar instruments. At the inception of a hedge relationship, the Company and subsidiaries formally designate and document the hedge relationship to which the Company and subsidiaries wish to apply hedge accounting and the risk management objective and strategy for undertaking the hedge.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Instrumen Keuangan Derivatif (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Derivative Financial Instrument (Continued)

Pendokumentasian tersebut meliputi identifikasi instrumen lindung nilai, item atau transaksi yang dilindung nilai, sifat dari risiko yang dilindung nilai, dan cara yang akan digunakan entitas untuk menilai efektivitas instrumen lindung nilai tersebut dalam rangka saling hapus eksposur yang berasal dari perubahan dalam nilai wajar item yang dilindung nilai atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai. Lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas dan dapat dinilai secara berkelanjutan untuk menentukan bahwa lindung nilai tersebut sangat efektif diseluruh periode pelaporan keuangan sesuai dengan tujuannya.

The documentation includes identification of the hedging instrument, the hedged item or transaction, the nature of the risk being hedged and how the entity will assess the hedging instrument’s effectiveness in offsetting the exposure to changes in the hedged item’s fair value or cash flows attributable to the hedged risk. Such hedges are expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows and are assessed on an ongoing basis to determine that they actually have been highly effective throughout the financial reporting periods for which they were designated.

Bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui secara langsung dalam ekuitas, sementara itu bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The portion of gains or losses on an effective hedging instrument is recognized directly in equity, while any ineffective portion is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

Jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika transaksi lindung nilai tersebut mempengaruhi laporan laba rugi, misalnya pada saat pendapatan atau beban keuangan lindung nilai tersebut diakui atau pada saat prakiraan penjualan terjadi. Jika suatu item lindung nilai menimbulkan pengakuan aset non keuangan atau liabilitas non keuangan, maka jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke dalam biaya perolehan awal atas nilai tercatat asset atau liabilitas non keuangan tersebut.

Amounts taken to equity are transferred to the consolidated statements of comprehensive income when the hedged transaction affects income or expense, such as when the hedged financial income or financial expense is recognized or when a forecast sale occurs. Where the hedged item is the cost of a non-financial asset or a nonfinancial liability, the amounts taken to equity are transferred to the initial carrying amount of the non-financial asset or liability.

Jika prakiraan transaksi atau komitmen tidak lagi diharapkan akan terjadi maka jumlah yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus dipindahkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika instrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual, dihentikan atau dilaksanakan tanpa penggantian atau perpanjangan atau jika tujuan lindung nilai untuk dibatalkan maka jumlah yang diakui dalam ekuitas tetap diakui dalam ekuitas hingga prakiraan transaksi atau komitmen tersebut terjadi.

If the forecasted transaction or firm commitment is no longer expected to occur, amounts previously recognized in equity are transferred to the consolidated statements of comprehensive income. If the hedging instrument is expired or sold, terminated or exercised without replacement or roll-over, or if its designation as a hedge is revoked, amounts previously recognized in equity remain in equity until the forecast transaction or firm commitment occurs.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

l. Sewa Pembiayaan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l. Finance Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan apabila persyaratan sewa mengalihkan secara substansial manfaat dan risiko kepemilikan kepada lessee.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee.

Aset yang disewakan dan liabilitas sewa (jumlah neto beban keuangan) menurut sewa pembiayaan diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian masing-masing sebagai aset tetap dan utang sewa pembiayaan, pada saat dimulainya sewa berdasarkan nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewa dan nilai kini pembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan saldo liabilitas sewa.

The leased assets and the corresponding lease liabilities (net of finance charges) under finance leases are recognized on the consolidated statements of financial position as plant and equipment and finance lease payables respectively, at the inception of the leases based on the lower of fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payments. Each lease payment is apportioned between the finance expense and the reduction of the outstanding lease liability.

Biaya keuangan diakui di dalam laporan laba rugi menurut dasar yang mencerminkan tingkat suku bunga periodik yang konstan pada liabilitas sewa pembiayaan.

The finance cost is recognized in the profit or loss on a basis that reflects a constant periodic rate of interest on the finance lease liability.

m. Imbalan Pasca Kerja

m. Post-Employee Benefits

Program imbalan pasti

Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan entitas anak menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Company and subsidiaries provide defined benefit post-employee benefits to their employees.

Provisi bagi manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini liabilitas manfaat pasti, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap ratarata sisa usia kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested dan bila selain itu diamortiasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata-rata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employee benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Liabilitas manfaat pensiun diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan nilai kini kewajiban imbalan pasti, yang disesuaikan bagi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi dan biaya jasa lalu yang belum direalisasi.

Retirement benefit liability recognized in the consolidated statements of financial position reflects the present value of the defined benefit obligation, adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrealized past service costs.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

n. Tambahan Modal Disetor - Bersih

Restrukturisasi


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Additional Paid-in Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari hasil penawaran umum perdana saham Perusahaan dengan nilai nominal saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum perdana saham tersebut. o. Akuntansi Transaksi Sepengendali

Exhibit E/34

Additional paid-in capital – net represents the difference between the offering price of the shares of the Company at the initial public offering with the par value of such shares, net of shares issuance costs.

Entitas

o. Accounting for Restructuring Transaction Between Entities under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi demikian tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut.

Restructuring transactions of entities under common control represents transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments by reorganizing transfers among entities within the same group, therefore resulting in no changes of ownership in terms of economic substance, and should not result in any gains or losses for the whole group companies or for the individual entity in the group.

Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham, atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) harus dicatat sesuai dengan nilai tercatat seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest). Unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut.

Since restructuring transactions of entities under common control do not result in changes in economic substance of ownership in transferred assets, shares, liabilities or other ownership instruments, the transferred assets or liabilities (in legal form) should be recorded at book value in a manner similar to business combination transactions using the pooling-of-interest method. The financial statements items of the restructured companies for the period in which the restructuring occurs and for any comparative periods should be presented as if the Companies had been combined from the beginning of the earliest period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukan dalam akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”. Saldo akun tersebut selanjutnya disajikan sebagai unsur ekuitas.

The difference between transfer price and book value for each restructuring transaction of entities under common control is recorded in an account entitled “Differences arising from restructuring transactions of entities under common control”. The account balance is presented as a component of Equity.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). q. Perpajakan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Revenue and Expense Recognition Revenue from local sales is recognized when the products are delivered to the customers. Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis). q. Taxation

Pajak kini

Current tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

The current tax expenses are determined by taxable profit in the related year and calculated using the prevailing tax rates.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal atas aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductable temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductable temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary difference. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak di masa depan dapat memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the deferred tax asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapus apabila Perusahaan dan entitas anak memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk mengsalinghapus aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company and subsidiaries have a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.




AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

r. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities determinated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or changed to operations of the current year.

Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian item-item moneter atau pada penjabaran itemitem moneter pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at the end of the reporting period are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2012 and 2011, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 Desember 2012 and 2011, the exchange rates used were as follows:

2012

2011

AS $1

9.670,00

9.068,00

US $1

EUR 1

12.809,95

11.738,99

EUR 1

SG $1

7.907,20

6.974,33

SGD 1

RM 1

3.159,63

2.852,93

RM 1

s. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

s. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihakpihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and subsidiaries applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances of related parties, including commitments, in the consolidated financial statements, and also applies to individual financial statements. There is no significant impact from adoption of the revised PSAK to the consolidated financial statements.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Perusahaan, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Company if:

i. entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Perusahaan atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap; ii. Perusahaan dan entitas tersebut adalah subjek pengendalian bersama;

i. the party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Company or exercise significant influence over the Company in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Company; ii. the Company and the party are subject to common control;



2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) s. Transaksi (Lanjutan)

dengan

AKUNTANSI Pihak-Pihak

SIGNIFIKAN Berelasi

iii. entitas tersebut adalah entitas asosiasi Perusahaan atau ventura bersama di mana Perusahaan adalah venturer; iv. pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Perusahaan; v. pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau vi. pihak tersebut merupakan program imbalan pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Perusahaan. t. Laba per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam 1 (satu) tahun yang bersangkutan. u. Informasi Segmen


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Transactions with Related Parties (Continued) iii. the party is an associate of the Company or a joint venture in which the Company is a venturer; iv. the party is a member of the key management personnel of the Company or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Company; v. the party is a close family member of a party referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or vi. the party is a post-employee benefit plan which is for the benefit of employees of the Company or of any entity that is a related party of the Company. t. Earnings per Share Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted-average number of outstanding shares during the year. u. Segment Information

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas beroperasi.

The Company and subsidiaries applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan entitas anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perseroan dan entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and transactions are eliminated, as part of consolidation process.



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

v. Kontinjensi


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

v. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of economic resources is small.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika besar kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

w. Biaya Pinjaman Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana. x. Peristiwa setelah Periode Pelaporan

w. Borrowing Costs Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalised as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds. x. Subsequent Event

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti bahwa suatu kondisi telah ada pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuaian), dicerminkan di dalam laporan keuangan.

Subsequent event that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan bila material.

Subsequent event that are not adjusting events, disclosed in the notes to the financial statements when material.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak, mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat membutuhkan penyesuaian terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the Company and subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. However, the uncertainty regarding the assumptions and estimates could result in output that requires an adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in the future.


Ekshibit E/39

Exhibit E/39

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

A. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi

A. Judgements made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah membuat pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan:

In the process of applying accounting policies, management has made judgement, apart from estimation problem, which have the most significant impact on the amounts recognized in the financial statements:

Pajak Penghasilan

Income Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan perhitungan di mana penentuan pajak final adalah tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anak mengakui liabilitas atas perkiraan masalah pajak berdasarkan estimasi apakah pajak tersebut akan jatuh tempo.

Significant considerations made in determining the provision for income taxes. There are some transactions and computation where the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and subsidiaries recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Jika hasil pajak final berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode pencatatannya. Jumlah tercatat bersih liabilitas pajak kini dan keuntungan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak pada akhir tahun pelaporan adalah Rp 7.508.218 dan Rp 11.661.642 untuk tahun-tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

At the time of the final tax outcome is different from the amounts previously recognized, then the difference will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such of its determination is made. The net amount of current tax liabilities and the deferred tax benefit of the Company and subsidiaries at the end of the reporting years are Rp 7,508,218 and Rp 11,661,642 for the years ended 31 December 2012 and 2011, respectively.

B. Sumber utama ketidakpastian estimasi Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber ketidakpastian utama lainnya atas estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, dibahas di bawah ini. i.

Manfaat ekonomis aset tetap Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus selama estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 4 sampai 30 tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat aset tetap Perusahaan dan entitas anak pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 10 laporan keuangan.

B. The key sources of estimation uncertainty The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year, are discussed below. i.

Useful lives of property, plant and equipment The cost of property, plant and equipment is depreciated on straight-line basis over the assets’ estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be between 4 to 30 years. It is the expectation of life which is usually applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and subsidiaries’s property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 10 to the financial statements.


Ekshibit E/40

Exhibit E/40



3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

B. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) ii. Penyisihan keusangan persediaan

B. The main (Continued)

sources

of

estimation

uncertainty

ii. Provision for inventory obsolescence

Perusahaan dan entitas anak melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab-sebab lainnya.

The Company and subsidiaries provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 7 laporan keuangan.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 7 to the financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believes that there is no allowance for obsolescence of inventories should be recognized on 31 December 2012 and 2011.

iii. Manfaat Pensiun

iii. Retirement Benefits

Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih termasuk tingkat diskonto. Perubahan dalam asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on number of factors that are determined by the actuary using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost (income) include the discount rate net. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan dan entitas anak menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun sebagai tingkat bunga yang harus digunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan dibayarkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan penggunaan suku bunga obligasi korporasi dalam mata uang berkualitas tinggi, terhadap manfaat yang akan dibayarkan dan jatuh tempo yang terkait dengan kewajiban pensiun.

The Company and subsidiaries determine the appropriate discount rate at the end of each year as the interest rate that should be used in determining the present value of future cash flows expected to be paid to settle the pension obligations. In determining the discount rate, the Company and subsidiaries consider the interest rates of corporate bonds denominated in a high quality in terms of the benefits to be paid and the maturity-related pension liabilities.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat kini. Informasi tambahan diungkapkan di Catatan 20 atas laporan keuangan.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions present. Additional information is disclosed in Note 20 to the financial statements.



4. KAS DAN SETARA KAS


4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2012

Kas Rupiah USD SGD

2011

RM

1.342.947 13.819 9.309 5.346

1.454.862 9.444 2 8.139

J u mla h

1.371.421

1.472.447

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

73.072.745 13.753.166 1.453.352 1.280.672

57.580.268 12.774.722 37.888.931 1.430.816

565.294 508.195 233.132 177.761 73.238

422.349 4.832.137 1.943.185 1.773.479 2.393.797 204.049 2.233

-

PT Bank Nusantara Parahyangan

91.117.555

121.245.966

PT Bank Central Asia Tbk

1.426.021 64.033 59.131 8.485

8.679.093 274.682 51.108 8.501

J u mla h

1.557.670

9.013.384

J u mla h Dolar AS PT Bank DBS Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk

Deposito Pihak ketiga Rupiah PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk J u mla h Ju mlah

Suku bunga berikut: Deposito Rupiah

tahunan

deposito

berkisar

50.000.000 50.000.000 40.000.000 25.000.000 -

61.000.000 5.000.000

165.000.000

66.000.000

259.046.646

197.731.797

sebagai

Cash on hand Rupiah USD SGD RM Total Cash in bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central A sia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Total US Dollar PT Bank DBS Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central A sia Tbk Total Deposits Third parties Rupiah PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk Total Total

The annual interest rates for deposits were in the following ranges:

2012

2011

5,5% - 7%

4,75 % - 6,5%

Deposits Rupiah



5. PIUTANG USAHA

2012

Jumlah


5. TRADE RECEIVABLES

Jumlah piutang usaha berdasarkan tujuan penjualan adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Rupiah PT Way Kanan Sawitindo Mas PT Wilmar Nabati Indonesia PT Binasawit Abadipratama PT Tapian Nadenggan PT Karya Sawit Lestari PT Cahaya Kalbar Tbk PT Multimas Nabati Asahan PT Usaha Inti Padang Lain-lain

Exhibit E/42

Trade receivables based on purpose of sales are as follows:

2011

844.088 583.750 571.545 569.000 405.151 158.892 88.967 125.089

2.810.280 1.058.390 2.089.378 522.506 -

Third parties Rupiah PT Way Kanan Sawitindo Mas PT Wilmar Nabati Indonesia PT Binasawit Abadipratama PT Tapian Nadenggan PT Karya Sawit Lestari PT Cahaya Kalbar Tbk PT Multimas Nabati Asahan PT Usaha Inti Padang Others

3.346.482

6.480.554

Total

Manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa tidak terdapat kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management of the Company and subsidiaries believe that there are no impairment losses from non collectability of the trade receivables.

Piutang usaha dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman ke PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk yang diterima entitas anak (Catatan 17).

Trade receivables are used as collateral to PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for loans received by subsidiaries (Note 17).

Umur piutang usaha sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivable based on invoice date is as follows:

2012

2011

-

-

Pihak ketiga Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

3.101.096 171.957 28.429 45.000

6.480.554 -

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31- 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Jumlah

3.346.482

6.480.554

Total



6. PIUTANG LAIN-LAIN

Pihak-pihak berelasi (Catatan 33) Jumlah


6. OTHER RECEIVABLES

2012 Pihak ketiga Rupiah Plasma Karyawan Lain-lain

Exhibit E/43

2011

38.502.525 13.908.979 302.099

20.995.014 5.063.607 271.793

52.713.603

26.330.414

52.713.603

Third parties Rupiah Plasma Employee Others

175.183.392

Related parties (Note 33)

201.513.806

Total

Berdasarkan kesepakatan antara: (i) SAP, entitas anak, dengan Koperasi Unit Desa (KUD) Ampalau Jaya yang berlokasi di Desa Pauh, Kecamatan Rawas Ilir, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan, (ii) TPAI, entitas anak, dengan KUD Harapan Maju Bersama yang berlokasi di Desa Upang Jaya, Kecamatan Makarti Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan dan KUD Kenten Mandiri yang berlokasi di Kenten Laut, Kecamatan Talang Kelapa, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, (iii) GKM, entitas anak, dengan KUD Tuah Buno yang berlokasi di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat dan KUD Lanta Lomour yang berlokasi di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, (iv) SL, entitas anak, dengan KUD Bupulu Lomour, yang berlokasi di Desa Tanjung Merpati, Kecamatan Kembayan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, (v) ASL, entitas anak, dengan KUD Lawang Bersekutu yang berlokasi di Desa Lape, Kecamatan Kapuas, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, (vi) SSS, entitas anak, dengan KUD Gagas Batuah yang berlokasi di Desa Pak Mayam, Kecamatan Ngabang, Kabupaten Landak, Propinsi Kalimantan Barat dan (vii) MSS, entitas anak, dengan KUD Tri Cuko Jaya yang berlokasi di Desa Muara Dua, Kecamatan Semidang Alas, Kabupaten Seluma, Propinsi Bengkulu,

Based on agreement between: (i) SAP, a subsidiary, with Koperasi Unit Desa (KUD) Ampalau Jaya that located in the Village of Pauh, District of Rawas Ilir, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province, (ii) TPAI, a subsidiary, with KUD Harapan Maju Bersama that located in the Village of Upang Jaya, District of Makarti Jaya, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province and KUD Kenten Mandiri that located in Kenten Laut, District of Talang Kelapa, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province, (iii) GKM, a subsidiary, with KUD Tuah Buno that located in the Village of Sotok, District of Sekayam, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province and KUD Lanta Lomour that located in the Village of Sotok, District of Sekayam, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, (iv) SL, a subsidiary, with KUD Bupulu Lomour, located in the Village of Tanjung Merpati, District of Kembayan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, (v) ASL, a subsidiary, with KUD Lawang Bersekutu that located in the Village of Lape, District of Kapuas, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, (vi) SSS, a subsidiary, with KUD Gagas Batuah that located in the Village Desa Pak Mayam, District of Ngabang, Regency of Landak, West Kalimantan Province and (vii) MSS, a subsidiary, with KUD Tri Cuko Jaya that located in the Village of Muara Dua, District of Semidang Alas, Regency of Seluma, Bengkulu Province,

bahwa KUD akan menyediakan bidang-bidang lahan untuk dijadikan kebun plasma dan menjual hasil produksi kebun plasma kepada entitas anak serta tidak diperbolehkan menjual kepada pihak lain.

that KUD will provide areas of land to be plasma plantations and sell plasma products to the subsidiaries and not allowed to sell to other party.



6. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)


6. OTHER RECEIVABLES (Continued)

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, pengembangan perkebunan plasma masih didanai sendiri oleh TPAI, SAP, ASL, SSS dan MSS, entitas anak, sambil menunggu pendanaan dari bank, sedangkan untuk GKM dan SL, entitas anak, menunggu pencairan dana berikutnya dari bank.

As of the date of the consolidated financial statements, the development of plasma plantations was funded by TPAI, SAP, ASL, SSS and MSS, subsidiaries, while waiting for funds from the bank, where as GKM and SL, subsidiaries, currently are waiting for the disbursement of loan from the bank.

Manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa seluruh piutang dapat ditagih sehingga tidak membuat penyisihan penurunan nilai. Piutang lainlain tidak dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima oleh Perusahaan dan entitas anak.

Management of the Company and subsidiaries believe that all receivables are fully collectible so there is no allowance for impairment losses. Other receivables are not pledged as collateral for any loans obtained by the Company and subsidiaries.

7. PERSEDIAAN

7. INVENTORIES

2012

2011

Bahan pembantu Minyak kelapa sawit Inti sawit

55.617.614 20.861.621 1.597.454

24.549.790 10.082.717 1.006.863

Consumables Crude palm oil Palm kernel

Jumlah

78.076.689

35.639.370

Total

Berdasarkan hasil pengkajian ulang keadaan fisik persediaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan dapat terpulihkan seluruhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan untuk persediaan usang.

Based on a review of the phsycal inventories for the years ended 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries’ management believe that carrying value of inventory can be recovered entirely so it is not necessary to make any allowance for absolescent inventory.

Persediaan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 10.100.000 (2011: Manajemen Rp 5.100.000 dan AS$ 600.000). berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul bagi Perusahaan dan entitas anak.

Inventories were insured with amount sum insured Rp 10,100,000 (2011: Rp 5,100,000 and US$ 600,000). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses to the Company and subsidiaries.

Persediaan dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17).

Inventories are provided as collateral of long-term bank loans from PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17).


Ekshibit E/45

Exhibit E/45


8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA


8. ADVANCE AND PREPAID EXPENSES

2012 Pihak ketiga Rupiah Supplier/kontraktor Asuransi Perjalanan dinas Sewa Ganti rugi lahan Lain-lain Jumlah

2011

8.960.586 1.464.059 1.193.464 956.198 496.481 3.762.401

13.477.117 1.012.254 530.848 1.145.531 575.017 1.818.553

Third parties Rupiah Supplier/contractor Insurance Travelling expense Rent Land compensation Others

16.833.189

18.559.320

Total

Advances to third parties was mainly provided to purchase Fresh Fruit Bunches (FFB), CPO mill equipments and fertilizers.

Uang muka kepada pihak ketiga terutama untuk pembelian TBS, peralatan pabrik dan pupuk.

9. BIBITAN

9. NURSERY

2012 Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions 13.893.485

40.738.615

Bibitan

Pengurangan dan reklasifikasi/ Deduction and reclassification (

2011 Saldo awal/ Beginning balance

1)

Reklasifikasi menghasilkan

bibitan

ke

tanaman

37.865.421

belum

1)

Pengurangan dan reklasifikasi/ Deduction and reclassification

Penambahan/ Additions

45.621.109

Bibitan

17.951.432)

Saldo akhir/ Ending balance

(

42.747.915)

1)

36.680.668

Nursery

Saldo akhir/ Ending balance 1)

40.738.615

Nursery

Reclassification nursery to immature plantations


Ekshibit E/46

Exhibit E/46


10. ASET TETAP 2012

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah Tanaman belum menghasilkan Tanaman menghasilkan Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Mesin dan instalasi Kendaraan dan alat berat Perlengkapan dan peralatan kantor Komputer dan perangkat lunak Perlengkapan dan peralatan perumahan Perlengkapan dan peralatan laboratorium Aset dalam penyelesaian Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Mesin dan instalasi Komputer dan perangkat lunak Aset sewa pembiayaan Jumlah Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Tanaman menghasilkan Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Mesin dan instalasi Kendaraan dan alat berat Perlengkapan dan peralatan kantor Komputer dan perangkat lunak Perlengkapan dan peralatan perumahan Perlengkapan dan peralatan laboratorium Aset sewa pembiayaan


10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Saldo awal/ Beginning balance


Penarikan/ Reklasifikasi/ Disposals Reclassification

227.921.703 584.274.409 998.887.014 80.366.631 171.052.181 96.003.818 14.594.792 74.521.717

25.095.635 305.283.295 11.042.901 3.760 1.542.671 8.308.399

15.512 1.080.001

13.709.561 3.768.652

1.142.134 673.583

5.399 13.925

1.858.269

112.017

34.850

319.238

-

86.606.408 37.441.254 92.638.263) ( 52.846.805) 110.589.695 162.370.633 6.623.919 2.018.018 16.086.054 274.319 ( 87.707) -

(

9.765.187 8.254.931 25.120.135 24.375 16.869.004

260.000

2.313.586.239

413.238.027

1.409.687

( ( (


377.065.000 744.072.636 1.271.847.342 86.990.550 184.113.100 112.093.632 16.396.270 81.662.408

Acquisition cost Direct ownership Land Immature plantations Mature plantations Buildings Palm oil mill Infrastructures Machinery and instalation Vehicle and heavy equipment

-

-

14.816.296 4.428.310

Office tools and equipments Computers and software

-

-

1.935.436

Housing equipment

-

-

319.238

-

10.438.365 9.621.780 17.318.004 24.375 146.080 43.642.559

(

-

7.332.933 3.384.867 8.498.526 146.080 26.945.848

Revaluasi/ Revaluation

30.000)

6.659.755) 2.018.018) 16.300.657) 87.707 104.551.720

-

146.965.082

Laboratorium equipments Construction in progress Buildings Palm oil mill Infrastructures Machinery and instalation Computers and software Finance leased assets

2.976.931.381

Total

-

7.679.209 36.910.029 22.863.389 16.564.518 9.807.621 45.711.349

Accumulated depreciation Direct ownership Mature plantations Buildings Palm oil mill Infrastructures Machinery and instalation Vehicle and heavy equipment

7.175.992 31.979.836 11.062.992 10.757.312 7.967.071 39.185.988

503.217 4.930.193 11.800.397 5.807.206 1.847.602 7.599.494

7.052 1.056.965

6.791.215 2.067.508

2.236.940 549.539

5.212 13.925

-

-

9.022.943 2.603.122


1.350.019

200.624

13.459

-

-

1.537.184

Housing equipments

50.308 6.070.003

79.810 4.811.099

83.958

-

-

130.118 10.814.312

Jumlah

124.458.244

40.366.121

1.180.571

-

Nilai buku

2.189.127.995

(

17.168)

17.168

-

Laboratorium equipments Finance leased assets

163.643.794

Total

2.813.287.587

Book Value


Ekshibit E/47

Exhibit E/47



10. ASET TETAP (Lanjutan) 2011

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah Tanaman belum menghasilkan Tanaman menghasilkan Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Mesin dan instalasi Kendaraan dan alat berat Perlengkapan dan peralatan kantor Komputer dan perangkat lunak Perlengkapan dan peralatan perumahan Perlengkapan dan peralatan laboratorium Aset dalam penyelesaian Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Komputer dan perangkat lunak Aset sewa pembiayaan Jumlah Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Tanaman menghasilkan Bangunan Pabrik kelapa sawit Prasarana Mesin dan instalasi Kendaraan dan alat berat Perlengkapan dan peralatan kantor Komputer dan perangkat lunak Perlengkapan dan peralatan perumahan Perlengkapan dan peralatan laboratorium Aset sewa pembiayaan

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) Saldo awal/ Beginning balance


Penarikan/ Disposals

70.580.579 597.929.321 173.795.145 53.710.039 9.526.095 25.115.885 12.155.400 65.982.375

17.752.707 260.661.645 427.251 694.039 21.654 2.439.392 7.131.291

370.930 490.747 833.087

8.666.780 3.097.327

5.107.187 682.055

76.637 10.730

1.598.046 -

(


227.921.703 584.274.409 998.887.014 80.366.631 171.052.181 96.003.818 14.594.792 74.521.717

Acquisition cost Direct ownership Land Immature plantations Mature plantations Buildings Palm oil mill Infrastructures Machinery and instalation Vehicle and heavy equipment

-

13.709.561 3.768.652


139.959.347 74.473.806) ( 199.842.751) 78.269.185 746.822.684 26.229.341 161.322.794 70.866.279 2.241.138 12.231 -


260.223

-

-

-

1.858.269

319.238

-

-

-

319.238

-

7.332.932 3.384.867 8.498.527 146.080 26.945.848

37.546.764 74.236.556 41.417.989 21.202.297

16.539.965 69.958.880 37.946.816 146.080 8.266.690

282.000

1.196.560.598

428.355.113

2.064.131

39.222.270 27.978.136 5.442.913 8.383.460 6.052.465 32.333.850

6.906.258 4.001.700 5.680.919 2.373.852 1.914.606 6.679.422

60.840 632.351

5.212.012 1.589.276

1.629.715 480.700

50.512 2.468

1.145.509

204.510

3.310.958

50.308 3.794.412

230.300

Jumlah

130.670.849

33.716.402

976.471

Nilai buku

1.065.889.749

( ( ( (

2012

46.753.797) 140.810.569) 70.866.278) 2.241.139) 3.795.379

(

38.952.536) 805.067 -

-

Pada 31 Desember 2012, reklasifikasi bibitan ke tanaman belum menghasilkan sebesar Rp 17.951.432 (2011: Rp 42.747.915), reklasifikasi hak atas tanah ke tanah sebesar Rp 86.606.408 dan reklasifikasi aset dalam penyelesaian – bangunan ke beban usaha – perbaikan dan pemeliharaan sebesar Rp 6.120.

Rincian penyusutan dibebankan sebagai berikut: Beban pokok penjualan Aset tanaman dan non tanaman

Reklasifikasi/ Reclassification

686.939.280

Housing equipment Laboratorium equipments Construction in progress Buildings Palm oil mill Infrastructures Computers and software Finance leased assets

2.313.586.239

Total

-

7.175.992 31.979.836 11.062.992 10.757.312 7.967.071 39.185.988

Accumulated depreciation Direct ownership Mature plantations Buildings Palm oil mill Infrastructures Machinery and instalation Vehicle and heavy equipment

-

6.791.215 2.067.508

Office tools and equipments Computers and software Housing equipments

-

-

1.350.019

(

805.067)

-

50.308 6.070.003

(

38.952.536)

-

124.458.244

Total

2.189.127.995

Book Value

Laboratorium equipments Finance leased assets

On 31 December 2012, reclassification of nursery to immature plantations amounting to Rp 17,951,432 (2011: Rp 42,747,915), reclassification of land rights to land amounting to Rp 86,606,408 and reclassification of construction in progress – building to operating expenses – repair and maintenance amounting to Rp 6,120. 2011

Beban usaha

27.660.538 11.616.858 1.088.725

21.248.264 10.378.018 2.090.120

Jumlah

40.366.121

33.716.402

The details of depreciation expense are as follows: Cost of goods sold Plantation assets and non plantation assets Operating Expenses Total



10. ASET TETAP (Lanjutan)


10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, luas tanaman perkebunan entitas anak adalah 39.991 hektar dan 38.368 hektar. Luas tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan pada tanggal 31 Desember 2012 masing-masing seluas 19.557 hektar dan 20.435 hektar dan pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing seluas 13.495 hektar dan 24.872 hektar.

As of 31 December 2012 and 2011, area of plantations of the Company and subsidiaries are 39,991 hectares and 38,368 hectares. The area of mature and immature plantations as of 31 December 2012 respectively 19,557 hectares and 20,435 hectares and as of 31 Desember 2011 respectively 13,495 hectares dan 24,872 hectares.

Tanaman menghasilkan – kopra yang dimiliki SCK, entitas anak, sedang dalam proses mengalihkan perijinan menjadi kelapa sawit dan saat ini telah mendapatkan persetujuan perubahan jenis tanaman dari tanaman kelapa menjadi tanaman kelapa sawit berdasarkan surat dari Bupati Banyuasin No. 525/2751/IV/HUTBUN/2012 tanggal 22 Oktober 2012.

The mature copra plantation that owned by SCK, a subsidiary, was currently in the process to convert its licences to become palm oil plantations and currently has obtained approval on the conversion of plantation variety from coconut plantation to become palm oil plantation pursuant to letter from Regent of Banyuasin No. 525/2751/IV/ HUTBUN/2012 dated 22 October 2012.

Entitas anak melakukan penilaian kembali aset tetap tanah dan tanaman perkebunan dengan kenaikan sebesar Rp 146.965.082 (2011: Rp 686.939.280) berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan sebagai konsultan properti independen tanggal 28 Januari 2013 dan dicatat sebagai surplus revaluasi dari entitas anak (Catatan 24).

Subsidiaries conducted revaluation for land and plantation assets with an increase of Rp 146,965,082 (2011: Rp 686,939,280) based on the results of the assessment by KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan as independent property consultant dated 28 January 2013 and which was recorded as surplus of revaluation from the subsidiaries (Note 24).

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan tiga pendekatan, yaitu pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, pendekatan biaya yang menggunakan biaya penggantian pada saat ini dan pendekatan pendapatan yang mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan properti yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

In determining fair value, the Independent Valuers use assessment method by combining three approaches, namely the market data approach that considers sales of similar or substitute properties and related market data, cost approach that considers the current replacement cost and income approach that considers income and expenses relating to the subject property and the estimate value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: a. Inflasi per tahun adalah 7,50% (2011: 7,50%). b. Tingkat bunga diskonto per tahun adalah 13,79% (2011: 13,59% sampai dengan 16,08%).

The key assumptions used by the Independent Valuers as of 31 December 2012 are as follows: a. Inflation per annum is 7.50% (2011: 7.50%). b. Discount rate per annum is 13.79% (2011: 13.59% to 16.08%).

Aset tetap dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia, PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17).

Property, plant and equipment are provided as collateral of long-term bank loan from PT Bank DBS Indonesia, PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17).

Aset tetap telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 300.717.450 dan AS$ 10.173.935 (2011: Rp 377.444.988 dan AS$ 9.676.263). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment were insured with amount sum insured Rp 300,717,450 and US$ 10,173,935 (2011: Rp 377,444,988 and US$ 9,676,263). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.



10. ASET TETAP (Lanjutan)


10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Biaya bunga yang dikapitalisasi ke aset tetap adalah sebesar Rp 38.652.994 (2011: Rp 23.985.956).

Interest expenses that capitalized to property, plant and equipment amounting to Rp 38,652,994 (2011: Rp 23,985,956).

Berdasarkan hasil penelaahan akun masing-masing jenis aset tetap pada akhir tahun, manajemen berpendapat tidak terjadi penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan entitas anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on management review and estimates of the status of individual property, plant and equipment at the end of the year, management believes that there is no impairment of property, plant and equipment of the Company and subsidiaries for the years ended 31 December 2012 and 2011.

Kepemilikan aset tanah entitas anak yang berupa Hak Guna Usaha (HGU) adalah sebagai berikut:

Ownership of land assets of subsidiaries in the form of Right of Cultivation (HGU) are as follows:

No. 1.

2.

3.

Entitas anak/ Subsidiaries MAG*)

LIH

SAP

4.

TPAI

5.

GKM

Lokasi/ Location Kecamatan Tanjung Mutiara, Kabupaten Agam, Propinsi Sumatera Barat/ District of Tanjung Mutiara, Regency of Agam, West Sumatera Province Kecamatan Langgam, Pangkalan Kuras, Rantau Baru, Palas, K. Tarusan, Kabupaten Pelalawan, Propinsi Riau/ District of Langgam, Pangkalan Kuras, Rantau Baru, Palas, K. Tarusan, Regency of Pelalawan, Riau Province Kecamatan Langgam, Pangkalan Kuras, P. Gondai, Penarikan, Kabupaten Pelalawan, Propinsi Riau/ District of Langgam, Pangkalan Kuras, P. Gondai, Penarikan, Regency of Pelalawan, Riau Province Kecamatan Rawas Ilir dan Kecamatan Muara Lakitan, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan/ District of Rawas Ilir and Muara Lakitan, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province Kecamatan Rawas Ilir dan Kecamatan Muara Lakitan, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan/ District of Rawas Ilir and Muara Lakitan, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province Desa Kenten Laut dan Desa Upang Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan/ Village of Kenten Laut and Upang Jaya, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province Kecamatan Sekayam dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/ District of Sekayam and Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/ District of Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province Kecamatan Sekayam dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/ District of Sekayam and Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province

Luas lahan (hektar)/ Area of land (hectares) 8.625

Masa berlaku (tahun)/ Valid until (year) 2026

7.690

2030

1.334

2030

988

2045

994

2045

4.061

2043

3.894

2042

1.176

2042

4.015

2044


Ekshibit E/50

Exhibit E/50

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. ASET TETAP (Lanjutan)

No. 5.

Entitas anak/ Subsidiaries GKM (Lanjutan/ Continued)

6.

SL

7.

NAK

8.

SCK

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Lokasi/ Location Kecamatan Beduai dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/ District of Beduai and Noyan, Regency Sanggau, West Kalimantan Province Kecamatan Beduai, Kembayan dan Bonti, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/ District of Beduai, Kembayan and Bonti, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province Kecamatan Abung Selatan, Kabupaten Lampung Utara, Propinsi Lampung/ District of Abung Selatan, Regency of Lampung Utara, Lampung Province Kecamatan Talang Kelapa, Kabupaten Musi Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan/ District of Talang Kelapa, Regency of Musi Banyuasin, South Sumatera Province

Luas lahan (hektar)/ Area of land (hectares) 4.728

Masa berlaku (tahun)/ Valid until (year) 2044

2.959

2046

2.654

2026

2.945

2016

*) Terdapat gugatan atas sebagian tanah HGU milik MAG, entitas anak, seluas ± 2.500 hektar (Catatan 35).

*) There is a claim to the part of the area of HGU of MAG, a subsidiary, with an area ± 2,500 hectares (Note 35).

Hak atas tanah milik LIH, MAG, TPAI, SAP, GKM dan SL, entitas anak berupa Hak Guna Usaha (HGU) dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Catatan 17).

Land rights in form of Right of Cultivation (HGU) of LIH, MAG, TPAI, SAP, GKM and SL, subsidiaries are provided as collateral of long-term bank loan from PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Note 17).

11. HAK ATAS TANAH 2012

Biaya Perolehan Hak atas tanah Akumulasi amortisasi Hak atas tanah Jumlah Tercatat 2011

Biaya Perolehan Hak atas tanah Akumulasi amortisasi Hak atas tanah Jumlah Tercatat 1)

11. LAND RIGHTS Saldo awal/ Beginning balance 86.606.408

-

Penambahan/ Additional

Pengurangan/ Deduction

-

-

-

-


Saldo akhir/ Ending Balance

1)

-

-

Cost Land rights

1)

-

-

Accumulated amortization Land rights

-

Total

Reklasifikasi/ Reclassification (

86.606.408)

-

86.606.408

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additional

Pengurangan/ Deduction

95.691.938

16.586.871

499.362

(

5.434.937) ( 19.738.102)

4.733.029

701.908

-

(

5.434.937)

Reklasifikasi/ Reclassification

-

Saldo akhir/ Ending Balance 86.606.408

86.606.408

90.958.909

Reklasifikasi hak atas tanah ke aset tetap tanah


1)

Cost Land rights Accumulated amortization Land rights Total

Reclassification land rights to property, plant and equipment - land


Ekshibit E/51 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. HAK ATAS TANAH (Lanjutan)

Exhibit E/51 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 11. LAND RIGHTS (Continued)

Tahun 2011, entitas anak melakukan penilaian kembali aset tetap hak atas tanah dengan nilai pengurang sebesar Rp 19.738.102 berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan sebagai konsultan properti independen tanggal 4 dan 11 Juni 2012, dan dicatat sebagai pengurang surplus revaluasi dari entitas anak (Catatan 24).

In 2011, subsidiaries conducted revaluation for land rights with decline of Rp 19,738,102 based on the results of the assessment by KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan as independent property consultant dated 4 and 11 June 2012, and which was recorded as decline of surplus of revaluation from the subsidiaries (Note 24).

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan tiga pendekatan yang terdiri dari pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, pendekatan biaya yang menggunakan biaya penggantian pada saat ini dan pendekatan pendapatan yang mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan properti yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

In determining fair value, the Independent Valuers use assessment method by combining three approaches namely the market data approach that considers sales of similar or substitute properties and related market data, cost approach that considers the current replacement cost and income approach that considers income and expenses relating to the subject property and the estimate value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: a. Inflasi per tahun adalah 7,50%. b. Tingkat bunga diskonto per tahun antara 13,59% sampai dengan 16,08%.

The key assumptions used by the independent valuers as of 31 December 2011 are as follows:

Pada awal tahun 2012, sesuai dengan ISAK No. 25 saldo hak atas tanah direklas ke aset tetap tanah. 12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

a. Inflation per annum is 7.50%. b. Discount rate per annum between 13.59% to 16.08%. In the beginning of year 2012, the balance of land rights is reclassified to property, plant and equipment – land according to ISAK No. 25. 12. OTHER NON CURRENT ASSETS

2012

2011

14.505.000

13.602.000

US Dollar Deposits

Rupiah Goodwill Sewa kantor Lain-lain

349.583 759.211 3.665.030

374.583 326.688 6.621.779

Rupiah Goodwill Office Rental Others

Jumlah

19.278.824

20.925.050

Total

Dolar AS Jaminan



13. UTANG USAHA

Dolar AS - lain-lain EUR - lain-lain SGD - lain-lain

Jumlah


13. TRADE PAYABLES 2012

Pihak ketiga Rupiah PT Pupuk Hikay PT Randhoetatah Cemerlang PT Sasco Indonesia PT AKR Corporindo Tbk PT Agrotama Tunas Sarana KUD Tiku V Jorong PT Sentana Adidaya Pratama PT Wahana Resources PT Kebun Ganda Prima CV Telayap Amanah PT Petro Andalan Nusantara PT Batasnusa Berkembang PT Bhakti Karya Mandiri PT Tazar Guna Mandiri CV Prima Metal Mariadi Gea Westfalia Separator (SEA) Pte. Ltd. CV Limber Darussalam Lain-lain

Exhibit E/52

2011

17.413.941 13.116.580 6.353.455 2.769.749 1.891.869 1.537.723 1.504.695 1.374.849 1.315.416 1.259.475 1.188.932 1.183.993 140.068 99.444 61.150 22.537.305

947.506 3.970.229 1.071.717 1.552.294 2.953.238 1.036.408 494.877 3.378.108 2.298.200 5.435.690 2.992.022 1.529.788 1.458.949 20.794.546

73.748.644

49.913.572

597.181 2.913 98.048

221.794 146.092 4.882

698.142

372.768

74.446.786

50.286.340

2012

2011

Third parties Rupiah PT Pupuk Hikay PT Randhoetatah Cemerlang PT Sasco Indonesia PT AKR Corporindo Tbk PT Agrotama Tunas Sarana KUD Tiku V Jorong PT Sentana Adidaya Pratama PT Wahana Resources PT Kebun Ganda Prima CV Telayap Amanah PT Petro Andalan Nusantara PT Batasnusa Berkembang PT Bhakti Karya Mandiri PT Tazar Guna Mandiri CV Prima Metal Mariadi Gea Westfalia Separator (SEA) Pte. Ltd. CV Limber Darussalam Others

US Dollar - others EUR - others SGD - others

Total

Pihak ketiga Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

37.966.570

14.186.230

22.903.872 4.047.607 5.224.502 4.304.235

6.404.215 18.667.108 666.442 10.362.345

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31- 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Jumlah

74.446.786

50.286.340

Total

Tidak ada jaminan yang diberikan terkait dengan utang usaha tersebut. Utang usaha pada pihak ketiga terutama merupakan pembelian pupuk, Tandan Buah Segar (TBS), mesin dan peralatan.

There is no any guarantee in related to those trade payables. Trade payables to third parties are mainly for the purchase of fertilizers, Fresh Fruit Bunches (FFB), machines and equipments.



14. UTANG LAIN-LAIN


14. OTHER PAYABLES

2012 Utang lain-lain jangka pendek Pihak ketiga Rupiah Cadangan (Catatan 35) Lain-lain

Exhibit E/53

2011 Other payables - short-term Third parties Rupiah Reserves (Note 35) Others

55.539.800 1.269.048

771.036

56.808.848

771.036

Total

Dolar AS Karya Investment Pte. Ltd. Lain-lain

4.929.766 967.000

20.143.709 3.164.727

US Dollar Karya Investment Pte. Ltd. Others

Jumlah

5.896.766

23.308.436

Total

62.705.614

24.079.472

Total

324.778.017

Related parties (Note 33)

348.857.489

Total

Jumlah

Jumlah Pihak berelasi (Catatan 33) Jumlah

62.705.614

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Rupiah Gaji Bunga Dana Pensiun Jamsostek Lain-lain

Dolar AS Bunga Jumlah

15. ACCRUED EXPENSES

2012

2011

25.305.109 3.260.874 624.253 499.665 160.000

25.117.684 2.770.425 722.276 347.725 160.000

29.849.901

29.118.110

843.472

456.102

US Dollar Interest

30.693.373

29.574.212

Total

16. PERPAJAKAN

Rupiah Salaries Interest Pension fund Employee Social Security Others

16. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka

a. Prepaid taxes

2012

2011

Pajak Penghasilan Pasal 28A Pajak Pertambahan Nilai

1.555.633 4.520.831

687.488 1.008.709

Income Tax Article 28A Value Added Tax

Jumlah

6.076.464

1.696.197

Total


Ekshibit E/54

Exhibit E/54


16. PERPAJAKAN (Lanjutan)


16. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak

Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak

Penghasilan Penghasilan Penghasilan Penghasilan Penghasilan Penghasilan Penghasilan

b. Taxes payable

Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

2012

2011

4.945.406 14.516 891.778 170.742 2.323.879 6.310.256 79.557 2.033.240

4.173.769 18.758 614.678 217.579 1.796.242 3.455.871 1.403.358 5.495.487

Income Tax Article 21 Income Tax Article 22 Income Tax Article 23 Income Tax Article 25 Income Tax Article 26 Income Tax Article 29 Income Tax Article 4 (2)

16.769.374

17.175.742

Total

c. Pajak kini

c. Current tax A reconciliation between profit (loss) before income tax as presented in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income for the years ended 31 December 2012 and 2011, are as follow:

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan penghasilan kena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

(Rugi) laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Value Added Tax

(

2012

2011

79.308.837)

(Loss) profit before income tax per 36.538.177 consolidated statements of comprehensive income

Rugi (laba) entitas anak sebelum pajak penghasilan

139.284.263

(

37.887.439)

Loss (profit) of subsdiaries before income tax

Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

59.975.426

(

1.349.262)

The Company's profit (loss) before income tax Timing difference Post employee benefit Depreciation of property, plant and equipment

Beda waktu Imbalan pasca kerja Penyusutan aset tetap

Beda tetap Karyawan lain-lain Gaji dan tunjangan Operasional kantor Representasi dan jamuan Pengembangan lingkungan sosial Listrik, air dan komunikasi Perjalanan dinas Bunga PSAK 50 & 55 Pendapatan bunga Angsuran pokok sewa pembiayaan Perpajakan

(

1.654.662) 103.550

2.301.264 75.167

(

1.551.112)

2.376.431

665.156 159.797 109.383 65.041 33.668 8.766 3.473 52.128.707) 2.900.576) 85.540) -

271.200 37.568 35.000 46.318 57.254 11.431 65.245) 72.973) 3.131.687

( ( ( (

Taksiran laba fiskal

( (

54.069.539)

3.452.240

4.354.775

4.479.409

Permanent difference Other employee expense Salary and allowance Office operational Representation and entertainment Social development Electricity, water and communication Business travelling Interest of PSAK 50 & 55 Interest income Installment of principal financial lease Taxation

Estimated taxable income






c. Pajak kini (Lanjutan)

c. Current tax (Continued) 2012

2011

Taksiran laba fiskal

4.354.775

4.479.409

Estimated taxable income

Penghasilan kena pajak Dengan fasilitas Tanpa menggunakan fasilitas

581.995 3.772.780

566.339 3.913.070

Taxable income Used facility Without facility

72.749 943.195

70.792 978.268

1.015.944

1.049.060

797.633 103.793

759.304 166.805

901.426

926.109

114.518

122.951

Income tax payable The Company

6.195.738

3.332.920

The subsidiaries

Jumlah

6.310.256

3.455.871

Total

Beban pajak penghasilan Perusahaan

1.015.944

1.049.060

Corporate income tax The Company

9.036.394

12.065.158

10.052.338

13.114.218

Taksiran pajak penghasilan 25% x 50% x Rp 581.995 (2011: Rp 566.339) 25% x Rp 3.772.780 (2011: Rp 3.913.070) Jumlah Pajak penghasilan dibayar dimuka Pajak penghasilan - Pasal 23 Pajak penghasilan - Pasal 25

Utang pajak penghasilan Perusahaan Entitas anak

Entitas anak Jumlah

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2012 dan 2011 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) tahun-tahun yang bersangkutan.

Estimate income tax 25% x 50% x Rp 581,995 (2011: Rp 566,339) 25% x Rp 3,772,780 (2011: Rp 3,913,070) Total Payment of income taxes Income tax - Article 23 Income tax - Article 25

The subsidiaries Total

The calculation of income tax for the year 2012 and 2011 is according to the related “Surat Pemberitahuan Pajak” (SPT) years.


Ekshibit E/56

Exhibit E/56





d. Pajak tangguhan

d. Deferred tax

31 Desember 2011/ 31 D ecember 2011

Dibebankan (dikreditkan) ke laporan laba rugi konsolidasian/ Charged (credited) to consolidated statements of profit or loss

Dibebankan (dikreditkan) ke pendapatan komprehensif lainnya/ Charged (credited) to other comprehensive income

31 Desember 2012/ 31 D ecember 2012

Aset pajak tangguhan Perusahaan Aset tetap Imbalan pasca kerja

36.566 1.493.569

(

1.530.135 Entitas anak Rugi fiskal Aset tetap Imbalan pasca kerja

Jumlah Liabilitas pajak tangguhan Entitas anak Rugi fiskal Aset tetap Imbalan pasca kerja Jumlah

594.215 85.301 302.835

(

25.887 413.665)

-

D eferred tax assets The Company Property, plant and 62.453 equipment 1.079.904 Post-employee benefits

(387.778)

-

1.142.357

916.542

-

211.756) 335.133

(

The subsidiaries Fiscal loss Property, plant and 1.396.794) equipment 637.968 Post-employee benefits 1.510.757

1.270.339)

(

-

982.351

1.039.919

(

1.270.339)

751.931

2.512.486

652.141

(

1.270.339)

1.894.288

3.866.722 995.005 2.974.595

2.906.009 (

7.836.322

-

3.971.850) 2.957.820

(

229.763.197) -

(

1.891.979

(

229.763.197)

(

Dibebankan (dikreditkan) ke laba rugi komprehensif konsolidasian/ Charged (credited) to consolidated statements or profit or loss

31 Desember 2010/ 31 December 2010

D eferred tax liabilities The subsidiaries 6.772.731 Fiscal loss Property, plant and 232.740.042) equipment 5.932.415 Post-employee benefits 220.034.896)

Imbalan pasca kerja

Entitas anak Rugi fiskal Aset tetap Hak atas tanah Imbalan pasca kerja

Ju mlah

17.774 918.253

18.792 575.316

36.566 1.493.569

936.027

594.108

1.530.135

4.460.937

4.737.811

(

276.874)

1.637.718 1.584.676

( (

530.132) 27.280) 1.692.754

Total

31 Desember 2011/ 31 December 2011

Aset pajak tangguhan Perusahaan Aset tetap

Total

(

1.107.586 27.280) 3.277.430

7.960.205

858.468

8.818.673

8.896.232

1.452.576

10.348.808

Deferred tax assets The Company Property, plant and equipment Post-employee benefits

The subsidiaries Fiscal loss Property, plant and equipment Land rights Post-employee benefits

Total


Ekshibit E/57

Exhibit E/57





e. Surat Ketetapan Pajak

e. Tax assessment

Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai jenis pajak untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp 1.748.901 dan Surat tagihan pajak penghasilan untuk tahun pajak 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 2.051 dan Rp 318.615 dan telah dibayar pada tahun 2011.

The Company has received Tas Assessment Letter for Underpayment of various taxes for fiscal years 2008 amounting to Rp 1,748,901 and tax collection letter for fiscal years 2010 and 2009 amounting to Rp 2,051 and Rp 318,615 and has been paid in 2011.

GKM, entitas anak, telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun pajak 2010 dan 2009 sebesar Rp 1.397.132 dan telah dibayar pada tahun 2012.

GKM, a subsidiary, has received Tax Assessment Letter for Underpayment of Value Added Tax for fiscal years 2010 and 2009 with amounting to Rp 1,397,132 and has been paid in 2012.

17. UTANG BANK

17. BANK LOANS

2012

2011

Utang bank jangka pendek: Pihak ketiga Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

15.000.000 6.700.000 -

15.000.000 10.000.000 15.000.000

Short term bank loans: Third Parties Rupiah PT Bank DBS Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Jumlah

21.700.000

40.000.000

Total

Utang bank jangka panjang: Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung Dolar AS PT Bank DBS Indonesia Jumlah pokok utang bank Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

(

764.546.483 169.300.000

684.055.428 162.421.700

48.182.633

43.971.237

Long term bank loans: Third parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung

135.555.994

142.071.983

US Dollar PT Bank DBS Indonesia

1.117.585.110

1.032.520.348

Total principal of bank loans

68.421.646)

(

39.026.646)

Current maturities

Bagian yang jatuh tempo lebih dari satu tahun

1.049.163.464

993.493.702

Long-term portion


Ekshibit E/58 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 17. UTANG BANK (Lanjutan)

Exhibit E/58 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 17. BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia

PT Bank DBS Indonesia

MAG (d/h MIA), entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank DBS Indonesia, berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 52 tanggal 14 Juni 2007, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E. Akta Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Perubahan Kelima atas Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 323/PFPA-DBSI/VII/2011 tanggal 21 Juli 2011.

MAG (formerly MIA), a subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank DBS Indonesia Pursuant to Deed of Banking Facility Agreement No. 52 dated 14 June 2007, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E. This agreement has been amended several times, most recently by Fifth Amendment of Banking Facility Agreement No. 323/PFPA-DBSI/VII/2011 dated 21 July 2011.

Fasilitas yang diperoleh MAG, entitas anak, adalah sebagai berikut:

Facilities obtained by MAG, a subsidiary, are as follows:

a. Non-revolving term loan facility dengan jumlah fasilitas maksimum AS$ 16.079.700. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 20 Juni 2015. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) + 3% per tahun.

a. Non-revolving term loan facility with maximum facility amounting to US$ 16,079,700. The repayment period shall be due on until 20 June 2015. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) + 3% interest per annum.

b. Non-revolving term loan facility dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 130.000.000. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan 20 Juni 2015. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Base Lending Rate + 3% per tahun.

b. Non-revolving term loan facility with maximum facility amounting to Rp 130,000,000. The repayment period shall be due on until 20 June 2015. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Base Lending Rate + 3% interest per annum.

c. Revolving credit facility dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 15.000.000. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 4 Nopember 2012. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Base Lending Rate + 2,5% per tahun. Per 31 Desember 2012, fasilitas revolving ini telah diperpanjang secara otomatis. Berdasarkan akta perjanjian, PT Bank DBS Indonesia berhak memperpanjang jangka waktu fasilitas Revolving Credit Facility (“RCF”) secara otomatis untuk jangka waktu 3 (tiga) bulan berikutnya terhitung sejak berakhirnya jangka waktu RCF.

c. Revolving credit facility with maximum facility amounting to Rp 15,000,000. The repayment period shall be due on until 4 November 2012. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Base Lending Rate + 2.5% interest per annum. As of 31 December 2012, the revolving facility was extended automatically. Based on the facility agreement, PT Bank DBS Indonesia has the right to extend of Revolving Credit Facility (“RCF”) automatically for a period of 3 (three) months commencing from the expiry of RCF.

Fasilitas ini dijamin dengan antara lain: a. Hak tanggungan atas tanah yang dimiliki MAG, entitas anak, seluas 8.625 hektar. b. Jaminan fidusia atas mesin dan peralatan MAG, entitas anak. c. Jaminan fidusia atas persediaan MAG, entitas anak. d. Jaminan fidusia atas tagihan MAG, entitas anak. e. Jaminan korporasi dari MAG, entitas anak dan Perusahaan. f. Jaminan pembiayaan dari Perusahaan g. Perjanjian subordinasi yang ditandatangani oleh kreditur, MAG, entitas anak dan pemegang saham MAG, entitas anak. h. Letter of Awareness dari PT Saratoga Sentra Business dan PT Provident Capital Indonesia, sebagai pemegang saham Perusahaan.

This collateral of this facility are as follows: a. Mortgage of land with area of 8,625 hectares owned by MAG, a subsidiary. b. Fiduciary of machinery and equipment of MAG, a subsidiary. c. Fiduciary of inventories of MAG, a subsidiary. d. Fiduciary of receivables of MAG, a subsidiary. e. Corporate guarantee from MAG, a subsidiary and the Company. f. Financing guarantee from the Company. g. Subordinated Agreement signed by creditor, MAG, a subsidiary and shareholders of MAG. h. Letter of awareness from PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia, the shareholders of the Company.



17. UTANG BANK (Lanjutan)


17. BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan)

PT Bank DBS Indonesia (Continued)

TPAI, entitas anak, mendapatkan fasilitas nonrevolving term loan facility dari PT Bank DBS Indonesia pada tanggal 26 Juli 2010 dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 115.000.000. Perjanjian tersebut telah diperbaharui pada tanggal 21 Juli 2011. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 20 Juni 2018.

TPAI, a subsidiary, obtained non-revolving term loan facility from PT Bank DBS Indonesia on 26 July 2010 with maximum facilities amounting to Rp 115,000,000. The agreement has been amended dated 21 July 2011. The repayment period is up to 20 June 2018.

Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar Base Lending Rate + 3%, dibayarkan secara bulanan. Pembayaran pokok pinjaman dilakukan secara triwulan mulai kuartal ketiga tahun 2014.

This facility bears interest rate at the Base Lending Rate + 3%, payable in monthly basis. The principal repayment will be performed in quarterly basis starting third quarter of 2014.

Fasilitas ini dijamin dengan antara lain berupa hak tanggungan atas tanah TPAI berupa Hak Guna Usaha (HGU) seluas 4.061 hektar yang terletak di Desa Upang Jaya, Kecamatan Makarti Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, mesin dan peralatan di pabrik kelapa sawit setelah pembangunan pabrik kelapa sawit tersebut selesai.

The facility is secured by collateral such as mortgage over TPAI's land with Right of Cultivation (HGU) with an area of 4,061 hectares which located in Village of Upang Jaya, the District of Makarti Jaya, the Regency of Banyuasin, South Sumatera Province, machinery and equipment in the palm oil mill after the construction of the palm oil mill has been completed.

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 319.855.994 (2011: Rp 319.493.683).

The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 319,855,994 (2011: Rp 319,493,683).

Atas fasilitas-fasilitas tersebut, MAG dan TPAI, entitas anak, harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain: a. Menjaga dan mempertahankan: (i) Debt to EBITDA ratio sebesar-besarnya: 1. 550% untuk tahun 2010 hingga tahun 2012; 2. 400% untuk tahun 2013 dan sesudahnya; (ii) Debt service ratio sekurang-kurangnya 100% pada setiap triwulan; (iii) Leverage ratio sekurang-kurangnya 750% pada setiap triwulan; (iv) Interest coverage ratio sekurang-kurangnya 150% pada setiap triwulan; (v) Gearing ratio sebesar-besarnya 400% pada setiap triwulan;

For above facilities, MAG and TPAI, subsidiaries, must comply with certain restrictions, among others: a. Keeping and maintaining: (i) Debt to EBITDA ratio as much as: 1. 550% for the years 2010 through 2012; 2. 400% for 2013 and thereafter; (ii) Debt service ratio of at least 100% in every quarter; (iii) Leverage ratio of at least 750% in every quarter; (iv) Interest coverage ratio of at least 150% in every quarter; (v) The maximum gearing ratio 400% on a quarterly basis;








b. Selama perjanjian berlaku dan sampai dengan lunasnya semua kewajiban pembayaran, dan semua dokumen transaksi serta semua perjanjian yang berkaitan, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank DBS Indonesia, MAG, entitas anak, tidak akan: (i) Menjual atau dengan cara lain mengalihkan hak, mengagunkan, menyewakan, atau menyerahkan pemakaian seluruh ataupun sebagian harta kekayaannya kepada pihak lain manapun juga; (ii) Menerima dari atau memberikan kepada pihak lain manapun juga fasilitas keuangan dalam bentuk apapun, atau mengikatkan diri sebagai penjamin atau penanggung (borg/avalist) utang atau kewajiban pihak lain, kecuali dalam rangka kegiatan usahanya yang wajar; (iii) Menurunkan permodalannya, dan sehubungan dengan itu mengubah atau mengijinkan diubahnya Anggaran Dasar dengan cara bagaimanapun; (iv) Melakukan investasi atau pengeluaran modal untuk membeli barang modal atau harta tetap/barang tidak bergerak melebihi jumlah sebesar AS$ 500.000 per tahun; (v) Melakukan merger, konsolidasi atau penggabungan usaha dengan badan usaha lain, atau membeli atau mendapatkan saham suatu badan usaha lain; (vi) Melakukan kegiatan atau transaksi usaha diluar dari kegiatan usaha sehari-hari, atau melakukan kegiatan atau usaha yang mewajibkan untuk membayar lebih dari harga beli yang wajar atau menerima kurang dari harga jual yang wajar, atau secara nyata, secara langsung atau tidak langsung membahayakan aktivitas usaha Debitur di masa mendatang; dan (vii) Membayarkan sewa aset dan dividen Debitur/penjamin kepada pemegang saham karena harus dengan pemberitahuan terlebih dahulu kepada Bank. Hasil sewa aset dan pembayaran dividen setelah dikurangi pajak perusahaan akan dikembalikan ke rekening Debitur pada Bank oleh Perseroan untuk pembayaran obligasi (bonds). Setelah pelunasan semua obligasi (convertible bonds) Perseroan kepada Debitur, semua pembayaran dividen Debitur dan penjamin kepada pemegang saham harus dengan persetujuan tertulis dari Bank terlebih dahulu.

b. During the term of the agreement and until the settlement of the entire payment obligations, and all transaction documents and all related agreements, without the prior written consent of PT Bank DBS Indonesia, MAG, a subsidiary, shall not: (i) Sell or otherwise transfer the rights, mortgages, rent, or hand over the utilization of its assets to any other party; (ii) Accept or give to any other party financial facility of any kind, or bind itself as surety or guarantor (borg/avalist) to the debt or other obligations, except for common business activities; (iii) Decrease the capital, and in connection change or permit the amendment of its Article of Association by any means; (iv) Make any investment or capital expenditure to purchase capital goods or fixed assets/immovable property which exceeding US$ 500,000 per year; (v) Merger, consolidation or business combination with any entity, or to purchase or acquire shares of any other entity; (vi) Conduct activity or transaction of business in addition to the normal business activities, or conduct activity or business that require to pay more than a reasonable purchase price or receive less than a fair selling price, or in real time, directly or indirectly harm Debtor's business activities in the future, and (vii) Pay the lease assets and declare dividends of Debtors/guarantors to its shareholders, because it needs prior notification to the Bank. The proceeds of lease assets and declare dividend, after minus the corporate tax, will be refunded to the account of Borrower on the Bank by the Company for the payment of obligation (bonds). After the settlement of the entire obligations (convertible bonds) of the Company to the Debtor, the entire payment/declaration dividends of Borrower/guarantor to its shareholders must obtain prior written consent from the Bank.






Berdasarkan surat No. 090/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 tanggal 13 Juli 2012 tentang Surat Persetujuan kepada MIA, entitas anak, dan surat No. 091/DBSIMDN/IBG/VII/2012 tanggal 13 Juli 2012 tentang Surat Persetujuan kepada TPAI, entitas anak, PT Bank DBS Indonesia menyetujui MAG, entitas anak, maupun TPAI, entitas anak, untuk membagikan dividen kepada pemegang saham selama dapat menjaga dan mempertahankan semua rasio keuangan.

Based on letter No. 090/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 dated 13 July 2012 on Approval of the MIA, a subsidiary, and letter No. 091/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 dated 13 July 2012 on Approval of TPAI, a subsidiary, PT Bank DBS Indonesia approved MAG, a subsidiary and TPAI, a subsidiary, to distribute dividends to shareholders as long as the Companies are able to keep and maintain all financial ratios.

Berdasarkan Akta No. 26 tanggal 16 Januari 2013 yang dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, MAG dan TPAI, entitas anak, dengan PT Bank DBS Indonesia telah melakukan kesepakatan untuk melakukan perubahan ketentuan atas fasilitas perbankan terhadap perjanjian terdahulu (Catatan 37).

Pursuant to the Deed No. 26 dated 16 January 2013 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, MAG and TPAI, subsidiaries, with PT Bank DBS Indonesia have made an agreement to amend the stipulation for banking facilities of the previous agreement (Note 37).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

LIH, entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dengan rincian sebagai berikut: KI Tranche I dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 148.520.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

LIH, a subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, the details are as follows:

KI Tranche II dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 192.280.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, termasuk grace period 4 tahun sampai dengan tanggal 31 Desember 2014.

KI Tranche II with maximum facility amounting to Rp 192,280,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2019, including grace period of 4 years until 31 December 2014.

KI Tranche III dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 49.700.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

KI Tranche III with maximum facility amounting to Rp 49,700,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2016.

Jaminan atas utang bank tersebut adalah Sertifikat Hak Guna Usaha seluas 7.690,042 hektar dan 1.334,397 hektar, dan Sertifikat Hak Guna Bangunan seluas 140.000 m2 atas Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit.

The collaterals for the bank loans are Certificate of Right of Cultivation (HGU) with an area of 7,690.042 hectares and 1,334.397 hectares, and Certificate of Right to Build (HGB) with an area of 140,000 m2 of Palm Oil Mill.

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 304.014.606 (2011: Rp 300.202.187). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 304,014,606 (2011: Rp 300,202,187). This facility bears interest rate from 9.25% to 10% per annum.

LIH, entitas anak juga mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 18.000.000 dengan jangka waktu tanggal 13 Desember 2012 sampai dengan tanggal 12 Desember 2013 sesuai Addendum I perjanjian dengan jaminan persediaan, piutang usaha dan 69.489 saham LIH, entitas anak. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah Rp 6.700.000 (2011: Rp 10.000.000). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

LIH, a subsidiary also obtained working capital credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum facility amounting to Rp 18,000,000 for the period from 13 December 2012 to 12 December 2013 according to Addendum I of agreement with collaterals i.e, inventories, trade receivables and 69,489 shares of LIH, a subsidiary. The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 6,700,000 (2011: Rp 10,000,000). This facility bears interest rate from 9.25% to 10% per annum.

KI Tranche I with maximum facility amounting to Rp 148,520,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2018.






PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Atas fasilitas-fasilitas tersebut LIH, entitas anak, harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain:

For the facilities above, LIH, a subsidiary, must comply with certain restrictions such as:

a. memelihara rasio keuangan sebagai berikut: (i) leverage ratio, yaitu total liabilitas (excluding shareholders loan) dibandingkan terhadap total equity ditambah shareholders loan maksimal 250%; (ii) current ratio, yaitu current assets dibandingkan terhadap current liabilities, minimal 110%; (iii) debt service coverage ratio, yaitu earning before interest tax depreciation and amortization (EBITDA) dibandingkan terhadap interest expense ditambah current portion long term liabilities minimal 110%; (iv) total networth, yaitu total equity ditambah retained earnings adalah positif selama masa kredit.

a. maintain financial ratios as follows: (i) leverage ratio, which is total liabilities (excluding shareholders loan) compared to the total equity plus shareholders loan a maximum of 250%;

b. tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank, LIH, entitas anak dilarang melakukan hal-hal berikut: (i) Menggunakan fasilitas kredit diluar tujuan penggunaan fasilitas kredit dalam perjanjian; (ii) Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain, baik berupa fasilitas kredit investasi maupun fasilitas kredit modal kerja, kecuali dalam rangka transaksi dagang yang lazim; (iii) Mengubah anggaran dasar dan struktur permodalan; (iv) Mengubah susunan pengurus dan pemegang saham;

b. without the prior written consent from Bank, LIH, a subsidiary is prohibited from the following: (i) Use of credit facility which inconsistent with the purpose of credit facility in the agreement; (ii) Obtain new credit facility or new loan in any form from any party, either investment credit facility and working capital credit facility, unless for the purpose of common/standard commercial transaction;

(v)

Mengikat diri sebagai penanggung/penjamin utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/ aset LIH, entitas anak yang telah dijaminkan kepada bank kepada pihak lain; (vi) Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan LIH, entitas anak harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/ atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan;

(ii) current ratio, which is current assets compared to current liabilities, minimum 110%; (iii) debt service coverage ratio, which is earnings before interest tax depreciation and amortization (EBITDA) compared to interest expense plus current portion of long term liabilities minimum 110%; (iv) total networth, which is total equity plus retained earnings is positive during the long term of the loan.

(iii) Amend the articles of association and capital structure; (iv) Change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners and shareholders; (v) Act as guarantor for any other party and/or use the assets of LIH, a subsidiary, which has been provided as collateral to bank, as security to any other party; (vi) Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which tranferable (receivables, inventory), provided that LIH, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral;



17. UTANG BANK (Lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) (vii) Menjual atau memindahtangankan dengan cara apapun atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset LIH, entitas anak yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban LIH, entitas anak kepada bank berdasarkan perjanjian; (viii) Mengajukan permohonan dan/ atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada pengadilan untuk dinyatakan pailit atau meminta penundaan pembayaran utang; (ix) Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, diluar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar; (x) Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain atau turut membiayai perusahaan-perusahaan lain; (xi) Mengadakan ekspansi usaha dan/ atau investasi baru; (xii) Memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk kepada para pemegang saham atau perusahaan afiliasi, kecuali apabila pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan LIH, entitas anak; (xiii) LIH, entitas anak dapat melakukan halhal tersebut pada poin x,xi, dan xii tanpa persetujuan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, namun cukup dengan pemberitahuan secara tertulis kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selambatlambatnya 5 hari kerja setelah tanggal pelaksanaan, apabila sebelum dan setelah melakukan tindakan pada ayatayat tersebut memenuhi rasio keuangan antara lain: Current ratio lebih besar dari 150%, Debt service coverage ratio lebih besar dari 110% dan Leverage ratio, lebih kecil dari 150%.


17. BANK LOANS (Continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued) (vii) Dispose or transfer in any way or release part or all assets of LIH, a subsidiary which may impact the fulfillment of its obligations to the bank based on the agreement; (viii) File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declare bankrupt; (ix) Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price; (x)

Make a new investment in other entities or co-finance the other entities;

(xi) Conduct business expansion and/ or new investment; (xii) Provide loan to any other party including to the shareholdes or affiliated company, unless the loan is provided in relation to business transaction which is related directly with the business activity of LIH, a subsidiary; (xiii) LIH, a subsidiary is allowed to conduct activities as stated in point x, xi, and xii without prior written consent from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, but only have to give written notification to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk no later than 5 working days after the implementation date, if prior and after the action of such activities has fulfill the financial ratios as follow: Current ratio is above 150%, Debt service coverage ratio is above 110% and Leverage ratio is below 150%.








Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. CBG.AGB/SPPK/089/2012 tanggal 19 Juli 2012, pembatasan pembagian dividen kepada pemegang saham LIH, entitas anak, dihapuskan dari perjanjian-perjanjian kredit dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tersebut dan LIH, entitas anak, dapat melakukan pembagian dividen tanpa persetujuan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Based on the letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. CBG.AGB/SPPK/089/2012 dated 19 July 2012, restrictions on the declaration of dividends to shareholders of LIH, a subsidiary, from loan agreements with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and LIH, subsidiaries, may declare dividends without prior consent of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

GKM, entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk pada tanggal 31 Maret 2011 dengan rincian sebagai berikut:

GKM, a subsidiary, obtain credit facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk on 31 March 2011 are as follows:

Kredit Investasi (KI)

Investment Credit (KI)

a. Kredit Investasi Kebun bersifat non-revolving dengan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating) dibayar setiap bulan yang bertujuan untuk membiayai investasi kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

a. Investment credit for palm oil plantations is a non-revolving loan which bears interest at 10% per annum (floating) paid monthly for the purpose of financing the palm oil plantations together with buildings, facilities and infrastructures exist and will exist on it, located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the Regency of Sanggau, West Kalimantan province.

Fasilitas kredit maksimal sebesar Rp 457.134.000 yang terbagi atas Tranche I dan II, masing-masing sebesar Rp 234.174.000 dengan jangka waktu 6 (enam) tahun, 3 (tiga) triwulan termasuk grace period sampai dengan 31 Desember 2013, dan Rp 222.960.000 dengan jangka waktu 8 (delapan) tahun, 1 (satu) triwulan termasuk grace period sampai dengan 31 Desember 2015.

Maximum credit facility amounted to Rp 457,134,000 consists of Tranche I and II, respectively amounting to Rp 234,174,000 with period of 6 (six) years, 3 (three) quarters including grace period until 31 December 2013, and Rp 222,960,000 with term period for 8 (eight) years, 1 (one) quarter including grace period until 31 December 2015.

Jadwal Penarikan Kredit Tranche I dilakukan selama tahun 2011 sampai tahun 2012, dan Penarikan Kredit Tranche II dilakukan selama tahun 2011 sampai tahun 2015, dengan pembayaran angsuran setiap triwulan dimulai tahun 2014 untuk Tranche I dan tahun 2016 untuk Tranche II.

Schedule of credit withdrawals of Tranche I has been made during 2011 until 2012, and Tranche II is made during 2011 until 2015, where installment of principal made quarterly starting from 2014 for Tranche I and 2016 for Tranche II.

b. Kredit Investasi Pabrik bersifat non-revolving dengan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating) dibayar setiap bulan yang bertujuan untuk membiayai investasi pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton Tandan Buah Segar/jam berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, terletak di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

b. Palm oil mill investment credit is a non-revolving loan which bears interest at 10% per annum (floating) paid monthly for the purpose of financing the palm oil mills with capacity of 45 tonnes of Fresh Fruit Bunches/hour together with buildings, facilities and infrastructures that exist and will exist on it, located in Village of Sotok, the District of Sekayam, the Regency of Sanggau, West Kalimantan province.








Kredit Investasi (KI) (Lanjutan)

Investment Credit (KI) (Continued)

Limit Kredit adalah sebesar Rp 71.866.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun, 3 (tiga) triwulan termasuk grace period sampai tanggal 31 Desember 2012. Jadwal penarikan kredit dilakukan selama tahun 2011 dan pembayaran angsuran setiap triwulan dimulai tahun 2013.

Credit limit is Rp 71,866,000 which with period of 5 (five) years, 3 (three) quarters including grace period until 31 December 2012. Schedule of credit withdrawals was made during 2011 and installment of principal made quarterly starting from 2013.

Jaminan atas fasilitas KI tersebut antara lain: a) Kebun kelapa sawit dan proyek berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, sesuai dengan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 108, 109, 126 dan 127 serta Sertifikat Hak Guna Bangunan yang masih dalam proses atas nama GKM, entitas anak, akan diikat dengan Hak Tanggungan senilai Rp 540.000.000; b) Alat berat, mesin dan peralatan yang telah ada maupun yang akan ada diikat dengan fidusia senilai Rp 25.000.000; c) Gadai saham (tanpa hak suara) GKM, entitas anak; d) Jaminan cross collateral dan cross default dengan jaminan maupun fasilitas kredit SL, entitas anak.

The collateral for KI facility: a) Palm oil estate and its project together with buildings, facilities and infrastructures that exist and will exist on it, which is located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, in accordance with Certificate of Right of Cultivation (SHGU) No. 108, 109, 126 and 127 and Certificate of Right to Build (SHGB) which still on process on behalf of GKM, a subsidiary, will be made as collateral with “Hak Tanggungan” for the amount of Rp 540,000,000; b) Heavy equipments, machineries and equipments which exist and will exist made as collateral with fiducia for the amount of Rp 25,000,000; c) Pledge of shares (without voting rights) of GKM, a subsidiary; d) Cross collateral security and cross default with the security and credit facility of SL, a subsidiary.

Selama jangka waktu pinjaman, GKM, entitas anak, berkewajiban untuk memelihara rasio keuangan, antara lain rasio lancar sebesar minimal 110% dan rasio utang sebesar maksimal 250%.

During the term period of loan, GKM, a subsidiary, is required to maintain financial ratios, among others current ratio with minimum 110% and debt ratio with maximum of 250%.

Selama jangka waktu pinjaman, GKM, entitas anak, tidak diperbolehkan untuk melakukan aktivitas tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, antara lain : Menggunakan fasilitas kredit di luar tujuan penggunaan Fasilitas Kredit; Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain;

During the term of the loan, GKM, a subsidiary, are not allowed to do activities without the prior written consent of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others: Use of credit facilities which inconsistent with the purpose of credit facility; Obtain a new credit facility or new loan in any form from any party, unless for the purpose of common/standard commercial transactions; Change the shares ownership; Amend the article of association and capital structure; Change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners;

Mengubah kepemilikan saham; Mengubah anggaran dasar permodalan; Mengubah susunan pengurus;

dan

struktur








Kredit Investasi (KI) (Lanjutan)

Investment Credit (KI) (Continued)

Mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/aset GKM, entitas anak, yang telah dijaminkan kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan GKM, entitas anak, harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan; Menjual atau memindahtangankan atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset GKM, entitas anak, yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban GKM, entitas anak, kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; Mengajukan permohonan dan/atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit; Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, di luar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar; Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan lain dan atau turut membiayai perusahaan lain; Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi baru; Memberikan pinjaman baru kepada siapapun termasuk pemegang saham atau afiliasi, kecuali berkaitan langsung dengan usaha.

Act as guarantor for any other party and/or use the assets of GKM, a subsidiary, which has been provided as collateral to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, as security to any other party;

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 382.842.662 (2011: Rp 328.955.536). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

The balance as of 31 Desember 2012 amounting to Rp 382,842,662 (2011: Rp 328,955,536). This facility bears interest from 9.25% to 10% per annum.

Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which transferable (receivables, inventory), provided that GKM, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral; Dispose or transfer in any way or release part or all asset of GKM, a subsidiary, which may impact the fulfillment of its obligations to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declare bankrupt; Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price; Conduct a new investment in any other company or co-financing the other companies; Conduct business expansion and/ or new investments; Provide new loans to any other party, including to its shareholders or affiliated company, unless it is related directly with the business activity;








SL, entitas anak mendapatkan fasilitas Kredit Investasi (KI) non revolving dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk pada tanggal 31 Maret 2011, dalam rangka membiayai investasi kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

SL, a subsidiary obtained non-revolving investment credit facility (KI) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk on 31 March 2011, in relation to finance the investments of palm oil plantations together with buildings, facilities and infrastructure that exist and will be exist on it, which is located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the District, West Kalimantan Province.

Jumlah fasilitas kredit yang diberikan adalah sebesar Rp 156.230.000, terbagi atas KI Efektif dan KI IDC masing-masing sebesar Rp 128.200.000 dan Rp 28.030.000 dengan jangka waktu 9 (sembilan) tahun termasuk grace period sampai 31 Desember 2015 dan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating).

Credit facilities provided is amounting to Rp 156,230,000, consist of KI Effective and KI IDC amounting to Rp 128,200,000 and Rp 28,030,000 respectively for period of 9 (nine) years including a grace period until 31 December 2015 and bears interest rate of 10% per annum (floating).

Jadwal penarikan kredit dilakukan selama tahun 2011 sampai dengan tahun 2014 dan pembayaran angsuran dilakukan setiap triwulan mulai tahun 2016.

The schedule of credit withdrawals was made during 2011 until 2014 and the installment of payments will be made quarterly starting from 2016.

Jaminan atas fasilitas kredit tersebut:

Collateral for credit facilities:

Kebun kelapa sawit seluas 3.600 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak diatas tanah dalam proses sertifikat HGU dan sudah tahap Risalah Panitia B berdasarkan surat keputusan No. 25/HGU-TPT/BPN/2009 tanggal 25 November 2009 dan ijin lokasi No.400-24/IL-41-2007 tanggal 14 Februari 2007 atas nama SL, entitas anak, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduai, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, akan diikat dengan Hak Tanggungan senilai Rp 176.000.000.

Palm oil plantations with an area of 3,600 hectares together with buildings, facilities and infrastructure that exist and will be exist on it, which is located above the land that in the process certification of Right of Cultivation (HGU) and in the stage of committee B pursuant to Decree No. 25/HGU-TPT/BPN/2009 dated 25 November 2009 and location permit No. 400-24/IL-41-2007 dated 14 February 2007 behalf on SL, a subsidiary, located in disctrict of Sekayam, Noyan, Beduai, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, will be secured by “Hak Tanggungan” amounting to Rp 176,000,000.

Alat berat, mesin, peralatan dan inventaris yang telah ada maupun yang akan ada, diikat dengan Sertifikat Jaminan Fiducia senilai Rp 11.500.000.

Heavy equipment, machinery, tools and equipment that exist and will be exist are secured with Fiducia Guarantee Certificate amounting to Rp 11,500,000. Cross collateral with the security of GKM, a subsidiary, with secured by 2nd rank of “Hak Tanggungan” amounting to Rp 95,450,000. Corporate Guarantee of GKM, a subsidiary. Pledge of shares (without voting rights) SL, a subsidiary.

Cross Collateral dengan agunan GKM, entitas anak, yang diikat dengan Hak Tanggungan Peringkat 2 sebesar Rp 95.450.000. Corporate Guarantee dari GKM, entitas anak. Gadai saham (tanpa hak suara) SL, entitas anak. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 77.689.215 (2011: Rp 54.897.705). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

The balance as of 31 Desember 2012 amounting to Rp 77,689,215 (2011: Rp 54,897,705). This facility bears interest from 9.25% to 10% per annum.






SL, entitas anak berkewajiban untuk memelihara rasio keuangan, yaitu rasio lancar sebesar minimal 110% dan rasio utang sebesar maksimal 250%.

SL, a subsidiary is obliged to maintain financial ratios which is the current ratio of at least 110% and a maximum debt ratio of 250%.

Selama jangka waktu pinjaman, SL, entitas anak tidak diperbolehkan untuk melakukan aktivitas tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, antara lain: Menggunakan fasilitas kredit di luar tujuan penggunaan Fasilitas Kredit; Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain; Mengubah kepemilikan saham; Mengubah anggaran dasar dan struktur permodalan; Mengubah susunan pengurus;

During the term period of the loan, SL, a subsidiary is not allowed to perform activities without the prior written approval of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others: Use the credit facilities which inconsistent with the purpose of credit facility; Obtain new credit facility or loan in any form from any party; Change the shares ownership; Amend the article of association and capital structure; Change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners; Act as guarantor for any other party and/or use the assets of SL, a subsidiary, which has been provided as collateral to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, as security to any other party;

Mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/aset SL, entitas anak, yang telah dijaminkan kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan SL, entitas anak, harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan; Menjual atau memindahtangankan atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset SL, entitas anak, yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban SL, entitas anak, kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; Mengajukan permohonan dan/atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit; Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, di luar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar; Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan lain dan atau turut membiayai perusahaan lain; Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi baru; Memberikan pinjaman baru kepada siapapun termasuk pemegang saham atau afiliasi, kecuali berkaitan langsung dengan usaha.

Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which transferable (receivables, inventory), provided that SL, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral; Dispose or transfer in any way or release part or all asset of SL, a subsidiary, which may impact the fulfillment of its obligations to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk; File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declared bankrupt; Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price; Conduct a new investment in any other company or co-financing the other companies; Conduct business expansion and/ or new investment; Provide new loans to any other party including its shareholders or affiliated company, unless it is related directly with the business activity;



Exhibit E/69 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 17.

BANK LOANS (Continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

LIH, entitas anak mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 28 Agustus 2014, dengan menjaminkan tanah HGU seluas 9.024 hektar, saham LIH, entitas anak, jaminan korporasi dari Perusahaan senilai AS$ 34.150.000, fiducia atas pabrik, bangunan, perlengkapan, mesin dan alat-alat, fiducia atas bangunan, pabrik, perlengkapan yang akan dibangun.

LIH, a subsidiary obtained credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with a term until 28 August 2014, by providing collaterals i.e, land in form of rights of cultivation (HGU) with an area of 9,024 hectares, shares of LIH, a subsidiary, a corporate guarantee from the Company for the amount of US$ 34,150,000, fiducia of factories, buildings, equipment, machinery and equipment, fiducia of buildings, factory, equipments which will be built.

Bunga yang dibebankan adalah berdasarkan tingkat suku bunga antar bank untuk AS$ dengan jangka waktu 3 bulan yang berlaku di Indonesia pada saat itu ditambah dengan margin 2,5%.

The interest rate is based on inter-bank interest rate for US$ with the period of 3 months prevailing in Indonesia plus a margin 2.5%.

Pinjaman tersebut telah dilunasi tanggal 12 Mei 2011 dan seluruh jaminan telah dilepaskan oleh PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

This loan has been fully repaid on 12 May 2011 and the entire collaterals has been released by PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

NAK, entitas anak mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 18 April 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bunga 10% per tahun.

NAK, a subsidiary obtained credit facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with a term until 18 April 2012. This facility bears interest at 10% per annum.

Pinjaman tersebut telah dilunasi pada bulan April 2012.

This loan has been fully repaid in April 2012.

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung

SAP, entitas anak mendapatkan fasilitas kredit dari PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung, dengan rincian sebagai berikut:

SAP, a subsidiary obtained credit facility from PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung with details are as follow:

-

-

-

KI (termasuk IDC) dengan jumlah fasilitas maksimum RP 31.892.270 dengan jangka waktu tanggal 13 Juli 2010 sampai dengan 13 Juli 2020. KI (termasuk IDC) dengan jumlah fasilitas maksimum RP 32.074.270 dengan jangka waktu tanggal 23 Desember 2010 sampai dengan tanggal 23 Desember 2020.

-

KI (included IDC) with maximum facility amounting to Rp 31,892,270 for the period 13 July 2010 to 13 July 2020. KI (included IDC) with maximum facility amounting to Rp 32,074,270 for the period from 23 December 2010 to 23 December 2020.

Jaminan yang diberikan yaitu sertifikat HGU seluas 988,31 hektar dan sertifikat HGU seluas 993,95 hektar beserta bangunan, bibit kelapa sawit, dan alat berat. Kedua fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 14% pertahun.

The collaterals are certificate of Right of Cultivation (HGU) with an area of 988.31 hectares and Right of Cultivation (HGU) with an area of 993.95 hectares, together with buildings, palm seedlings, and heavy equipment. Both facilities bear interest rate of 14% per annum.

Atas fasilitas-fasilitas tersebut, SAP, entitas anak harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain dilarang untuk: Mengadakan merger dengan perusahaan lain Memindahtangankan dan/atau menyewakan SAP, entitas anak dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain Merubah bentuk atau status hukum

Pursuant to these facilities, SAP, a subsidiary must comply with certain restrictions such as not allowed to: Merger with another company Transfer and/or lease SAP, a subsidiary in any form and by any means to any other party Change the form or legal status




PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Lanjutan)

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Continued)

Merubah anggaran dasar Memindahtangankan saham SAP, entitas anak, baik antara pemegang saham maupun kepada pihak lain, Membayar utang kepada pemegang sahamnya Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya Melakukan investasi atau penyertaan Membagikan laba atau membayar dividen Menerima pinjaman dari pihak lain kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan dengan usahanya Mengambil lease dari perusahaan leasing Membuka kantor cabang atau perwakilan baru, atau membuka usaha baru selain usaha yang telah ada Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg) Menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain Membubarkan SAP, entitas anak atau minta dinyatakan pailit Merubah susunan pengurus, Direksi dan Komisaris SAP, entitas anak.

Change the articles of association Transfer the shares of SAP, a subsidiary, either between the shareholders and to the other party,

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 48.182.633 (2011: 43.971.237).

The balance as of 31 December 2012 amounting to Rp 48,182,633 (2011: 43,971,237).

Berdasarkan surat No. 1174A/KRD/2/B/2012 tanggal 11 Juli 2012 tentang Persetujuan Tertulis (“Surat PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung”), SAP, entitas anak, telah diberikan izin untuk membagikan laba dan membayar dividen sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Based on letter No. 1174A/KRD/2/B/2012 dated 11 July 2012 on the Written Consent (“Bank Letter PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung”), SAP, a subsidiary, has been given permission to distribute the profits and pay dividends in accordance with prevailing regulations.

18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

2012

Jumlah

Make investment Share profits or pay dividends Receive a loan from another party unless the loan is obtained in order to trade transactions relating to its business Take a lease from the leasing company Open a new branch office or representative, or open a new business activities other than the existing business Bind itself as surety (borg) Pledge its property in any form and by any means to any other Dissolve SAP, a subsidiary or request the bankruptcy Change the composition of the Board, Directors and Board of Commissioners SAP, a subsidiary.

18. FINANCE LEASE PAYABLES

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas kendaraan dan alat berat sebagai berikut:

Pihak ketiga Rupiah PT ORIX Indonesia Finance PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance PT Dipo Star Finance

Pay loan to shareholders Provide loans to any party, including to shareholders, unless the loan is granted in order to trade transactions that are directly related to its business

As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries have lease transactions for vehicles and heavy equipments are as follows:

2011

8.365.455 5.651.313 885.913 252.306

7.033.290 1.326.999 3.357.888 295.500

Third parties Rupiah PT ORIX Indonesia Finance PT Toyota Astra Financial Services PT Astra Sedaya Finance PT Dipo Star Finance

15.154.987

12.013.677

Total



18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)


18. FINANCE LEASE PAYABLES (Continued) The minimum repayments in the future based on financing lease agreements are as follows:

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan ini adalah sebagai berikut: 2012 Pihak ketiga Rupiah Dalam satu tahun Antara dua sampai lima tahun Jumlah utang sewa pembiayaan ( Dikurangi bagian bunga Jumlah utang sewa pembiayaan bersih Bagian yang jatuh tempo dalam ( waktu satu tahun

10.406.050 6.630.759 17.036.809 1.881.822)

9.006.927)

Utang sewa pembiayaan dijamin dengan aset yang terkait dan tidak ada ikatan-ikatan penting/ pembatasan-pembatasan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa pembiayaan. 19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG

(

13.713.752 1.700.075) 12.013.677

(

Third parties Rupiah Current year Between 2 until 5 years Total finance lease payables Less interest portion Total finance lease payables - net

7.564.030)

Current maturities

4.449.647

Long term portion

Finance lease payables are secured by the related assets and no significant commitment/restrictions that required under the lease agreement. 19. LONG-TERM OTHER PAYABLES

2012 Pihak berelasi Dolar AS PT Hamparan Karunia Nusantara Bunga PSAK 50 & 55

8.955.246 4.758.506

15.154.987

6.148.060

Bagian jangka panjang

2011

(

545.055.507 52.128.707)

2011

-

Related party US Dollar PT Hamparan Karunia Nusantara Interest of PSAK 50 & 55

Pihak ketiga Dolar AS Deira Investments (S) Pte. Ltd. 117.007.000 Goddard Street Investment Pte. Ltd. 77.360.000 Deira Equity (S) Pte. Ltd. 34.812.000 Bunga pinjaman jangka panjang 50.653.478 ( 2.822.278) Bunga PSAK 50 & 55

109.722.800 32.644.800 28.346.850 -

Third parties US Dollar Deira Investments (S) Pte. Ltd. Goddard Street Investment Pte. Ltd. Deira Equity (S) Pte. Ltd. Interest of long-term debt Interest of PSAK 50 & 55

Jumlah utang lain jangka panjang

170.714.450

Total long-term other payables

769.937.000

Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang

( 154.720.000) 615.217.000

170.714.450

Current maturities Long-term portion

PT Hamparan Karunia Nusantara

PT Hamparan Karunia Nusantara

Utang lain jangka panjang kepada PT Hamparan Karunia Nusantara merupakan transaksi pembelian saham AP, entitas anak beserta pengalihan piutang dan pembelian saham NRP, entitas anak sebesar AS$ 56.365.616.

Long term other payables to PT Hamparan Karunia Nusantara represents purchasing of shares in AP, a subsidiary included transferred receivable and shares in NRP, a subsidiary amounting to US$ 56,365,616.



19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG (Lanjutan)


19. LONG-TERM OTHER PAYABLES (Continued)

Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009, MSS, SSS dan SAP, entitas anak memperoleh fasilitas kredit dari Deira Investments (S) Pte. Ltd. dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman kepada Deira Investments (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 12.100.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2015.

Based on loan agreement dated 6 April 2009, MSS, SSS and SAP, subsidiaries obtained credit facility from Deira Investments (S) Pte. Ltd. with bearing interest 13.5% per annum. As of 31 December 2012 and 2011, loan to Deira Investments (S) Pte. Ltd. amounting to US$ 12,100,000 and will be mature on 30 June 2015.

Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009, MSS, SSS dan SAP, entitas anak memperoleh fasilitas kredit dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dengan jangka waktu 6 bulan dari tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman kepada Deira Equity (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 3.600.000. Fasilitas kredit dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 2.400.000 dan AS$ 1.200.000 masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2013 dan 30 Juni 2015. Fasilitas ini tidak dikenakan bunga.

Based on loan agreement dated 6 April 2009, MSS, SSS and SAP, subsidiaries obtained facility credit from Deira Equity (S) Pte. Ltd. with period of 6 months from the drawdown date. As of 31 December 2012 and 2011, loan to Deira Equity (S) Pte. Ltd. is amounting to US$ 3,600,000. Credit facility from Deira Equity (S) Pte. Ltd. is amounting to US$ 2,400,000 and US$ 1,200,000 respectively will mature on 30 March 2013 and 30 June 2015. This facility is non interest bearing.

Kedua fasilitas ini dijamin dengan gadai saham milik perusahaan dan LIH, entitas anak pada MSS, SSS dan SAP, entitas anak dan gadai saham milik Perusahaan dan PT Provident Capital Indonesia pada MAG, entitas anak.

Both facilities are secured by pledge of shares which are owned by the Company and LIH, a subsidiary in MSS, SSS and SAP, subsidiaries and pledge of shares which are owned by the Company and PT Provident Capital Indonesia in MAG, a subsidiary.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009 sehubungan dengan pemberian fasilitas kredit sejumlah AS$ 1.200.000, dalam hal Perusahaan melakukan penawaran umum, maka sampai dengan tanggal 30 Juni 2015, Deira Equity (S) Pte. Ltd. memiliki hak untuk mengkonversi seluruh kewajiban terutang oleh MSS, SSS dan SAP, entitas anak, dengan saham baru yang akan diterbitkan oleh Perusahaan, dimana harga dan jumlah saham yang akan diterbitkan oleh Perusahaan akan disepakati secara bersama oleh Perusahaan dan Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Pursuant to loan agreement dated 6 April 2009 in relation to credit facility amounting to US$ 1,200,000, in the event the Company conducts an initial public offering, then until 30 June 2015, Deira Equity (S) Pte. Ltd. has a right to convert the debt obligation by MSS, SSS and SAP, subsidiaries, with new shares which will be issued by the Company, whereas the price and amount of shares which will be issued by the Company, shall be agreed by the Company and Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Selain itu, sebelum tanggal jatuh tempo, Deira Equity (S) Pte. Ltd. memiliki hak untuk melakukan konversi utang menjadi saham di MSS, SSS dan SAP, entitas anak. Dalam hal Deira Equity (S) Pte. Ltd. melakukan konversi saham tersebut, maka MSS, SSS dan SAP, entitas anak, harus mengeluarkan saham baru, dimana harga pembelian atas saham-saham baru tersebut akan digunakan untuk membayar utang Deira Equity (S) Pte. Ltd., dan setelah konversi saham tersebut, Deira Equity (S) Pte. Ltd. akan memiliki saham sebanyak 20,04% saham di masing-masing MSS, SSS dan SAP, entitas anak.

Before the maturity date, Deira Equity (S) Pte. Ltd. also has a right to convert its debt into shares in MSS, SSS and SAP, subsidiaries. In the event Deira Equity (S) Pte. Ltd. convert the shares, then MSS, SSS and SAP, subsidiaries, must issue new shares, whereas the purchase price of the shares will be utilized to repay the Deira Equity (S) Pte. Ltd. loan, and after the shares conversion, Deira Equity (S) Pte. Ltd. have the shares for amount of 20.04% in each MSS, SSS and SAP, subsidiaries.



19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG (Lanjutan)


19. LONG-TERM OTHER PAYABLES (Continued)

Berdasarkan perjanjian antara Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd. dengan MSS, SSS dan SAP, entitas anak, MSS, SSS dan SAP, entitas anak, dilarang untuk (i) menyebabkan perubahan permodalan dan susunan pemegang saham dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak, kecuali dalam hal MSS, SSS dan SAP, entitas anak, mengeluarkan saham baru, jual beli saham atau transaksi lain dengan ketentuan bahwa pemegang saham MSS, SSS dan SAP, entitas anak, saat ini tetap mempertahankan kepemilikannya paling tidak 75% dari saham-saham dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak; (ii) mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd.; (iii) MSS, SSS dan SAP, entitas anak, tidak akan membayar dividen atau membuat distribusi lain atau menebus atau membeli setiap modalnya tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Under an agreement between Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd. with MSS, SSS and SAP, subsidiaries, MSS, SSS and SAP, subsidiaries, are not allowed to (i) cause the changes in capital and shareholding structure of the MSS, SSS and SAP, subsidiaries, except in the case of MSS, SSS and SAP, subsidiaries, issuing new shares, sell or purchase or other transaction provided that the shareholder MSS, SSS and SAP, subsidiaries, remain holds at least 75% of the shares in the MSS, SSS and SAP, subsidiaries; (ii) change the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors in the MSS, SSS and SAP, subsidiaries, without the prior written consent of Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.; (iii) MSS, SSS and SAP, subsidiaries, will not pay dividends or make other distributions or redeem or purchase any capital without the prior written consent of Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Terkait dengan pembatasan tersebut di atas, berdasarkan surat tanggal 6 Juli 2012, tentang Initial Public Offering (IPO) Perusahaan, Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd. telah memberikan persetujuan untuk menghilangkan pembatasan-pembatasan dalam perjanjian tersebut.

Related to the above restrictions, according to a letter dated 6 July 2012, about an Initial Public Offering (IPO) of the Company, Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd. has given its approval to eliminate the restrictions in the agreement.

Goddard Street Investment Pte. Ltd.

Goddard Street Investment Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 22 Nopember 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Goddard Street Investment Pte. Ltd. sebesar AS$ 8.000.000 dengan tingkat suku bunga 5% per tahun dan PIK interest margin 6% per tahun dengan jangka waktu jatuh tempo selama 60 bulan.

Based on loan agreement dated 22 November 2012, the Company obtained facility credit from Goddard Street Investment Pte. Ltd. amounted to US$ 8,000,000 with bearing interest 5% per annum and PIK interest margin 6% per annum with the maturity period for 60 months.

20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA Perusahaan dan entitas anak mencatat liabilitas imbalan pasca kerja sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan dihitung oleh aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama dalam laporannya tertanggal 31 Januari 2013 dan 15 Maret 2012 untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES The Company and subsidiaries recorded a postemployee benefit liabilities in accordance with the Labor Law No. 13/2003 and are calculated by independent actuaries PT Dian Artha Tama in its report dated 31 January 2013 dan 15 March 2012 for the years ended 31 December 2012 and 2011.


Ekshibit E/74

Exhibit E/74


20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)


20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

Perhitungan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Tingkat diskonto (per tahun) Tingkat kenaikan gaji (per tahun) Tingkat kematian Tingkat cacat (per tahun) Tingkat pengunduran diri Umur 18 - 44 tahun Umur 45 - 54 tahun Usia pensiun normal

Calculations using the "Projected Unit Credit" using the following assumptions:

2012

2011

5% 10%

6% 10%

Indonesia – II (1999) 0%

Indonesia – II (1999) 0%

5% 0% 55 tahun/years

5% 0% 55 tahun/years

Discount rate (per annum) Salary increment rate (per annum) Rate of mortality Rate of disability (per annum) Rate of resignation Age 18 - 44 years Age 45 - 54 years Normal retirement age

Laporan Keuangan tidak mengalami dampak material jika terjadi pembubaran dan pengurangan karyawan.

Financial Statements have no material impact in the event of the dissolution and reduction of employees.

Biaya imbalan kerja bersih diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebagai liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Net employee benefit costs are recognized in the consolidated statements of comprehensive income and the amount recognized in the consolidated statements of financial position recorded as postemployee benefit liabilities on 31 December 2012 and 2011.

Program pensiun yang diberikan Perusahaan merupakan iuran pasti dengan persentase iuran yang menjadi kontribusi Perusahaan sebesar 6,4%, dan pengelola dari program pensiun adalah PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Pension plan provided by the Company is a defined contribution plan with a percentage fee of the Company’s contribution amounting to 6.4%, and the management of the pension plan was PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Mutasi liabilitas estimasian atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for employee benefits are as follows:

Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Kontribusi Jumlah yang dibayarkan dalam tahun berjalan Saldo akhir

2012

2011

(

19.106.121 15.973.724 4.219.720)

10.026.031 9.182.617 -

(

125.766) 30.734.359

(

102.527) 19.106.121

Beginning balance Provision during the year Contribution Amount paid during the year Ending balance


Ekshibit E/75

Exhibit E/75


20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)


20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued) The amounts recognised in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut: 2012 Nilai kini liabilitas Aset dalam nilai wajar ( Kerugian aktuarial yang belum diakui ( ( Biaya jasa lalu yang belum diakui

54.308.607 5.083.243) 15.789.016) 2.701.989)

2011 27.113.838 4.926.824) 3.080.893)

( (

Liability in the consolidated statements

Liabilitas pada laporan posisi 30.734.359

keuangan konsolidasian

19.106.121

2012

Jumlah

2011

14.514.867 919.092 160.861

( (

378.904 4.219.720) 125.766) 11.628.238

of financial position

The amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

Jumlah yang diakui di dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial Amortisasi bersih atas biaya jasa lalu yang belum diakui Kontribusi Pembayaran pesangon

Present value of obligations Assets at fair value Unrecognized actuarial losses Unrecognized past service costs

7.807.264 928.760 73.102

(

373.491 102.527) 9.080.090

Current service costs Interest cost Actuarial losses Net amortization of unrecognised past service costs Contribution Benefit payment Total


Ekshibit E/76

Exhibit E/76


21. KEPENTINGAN NON PENGENDALI BERSIH ENTITAS ANAK

ATAS

ASET


21. NON CONTROLLING INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

2012

Entitas anak/ Subsidiaries

Saldo aw al/ Beginning balance


PT Langgam Inti Hibrindo PT Minang Agro PT Mutiara Agam PT Global Kalimantan Makmur PT Agrisentra Lestari PT Nakau PT Sumatera Candi Kencana PT Agro Pratama Abadi PT Nusaraya Permai PT Alam Permai PT Sarana Investasi Nusantara

(

6.181 31.740 24 ( 383) ( 10.444.828) 205.512 104.014 13.609.823 49 86

PT Kalimantan Sawit Raya Jumlah/ Total

1.045) 29.837 11.485) 49)

( ( -

775.089 1.000)

( ( (

6.883) 688) 783.776

Kepentingan non pengendali atas surplus revaluasi/ Non-controlling interest of surplus of revaluation (

Penjualan/ Sold

37.672)

1.000 -

(

30.895) -

3.512.218

(

68.567)

1.000

Penyesuaian/ Adjustment ( (

( ( (

(


29.837) 30.997) 25 383 10.444.828 980.601) 104.014) 13.609.823) 6.834 602

(

4.302.600)

(

32.536) -

(

41.637) 74.173)

2011 Entitas anak/

Saldo aw al/

Penambahan/

Penyesuaian/

Saldo akhir/

Subsidiaries

Beginning balance

Additions

Adjustment

Ending balance

PT Langgam Inti Hibrindo PT Minang Agro PT Mutiara Agam PT Global Kalimantan Makmur PT Sumatera Candi Kencana PT Agro Pratama Abadi PT Sarana Investasi Nusantara PT Kalimantan Sawit Raya PT Alam Permai PT Nusaraya Permai

( (

426) 29.837 3.396)

8.089) ( -

(

( 1.000)

-

PT Nakau Jumlah/ Total

619) ( -

(

( 9.708)

52.033) 2.598.400 103 4.339.184 152.381 4.777.517) 2.286.533

-

(

( ( ( (

(

(

( 49) ( 827.122 ( 2.605.283) ( 791) ( 4.339.184) 152.381) 4.777.517

1.045) 29.837 11.485) 49) 775.089 1.000) 6.883) 688) -

1.493.049)

783.776


Ekshibit E/77

Exhibit E/77

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. MODAL SAHAM

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 22. SHARE CAPITAL The composition of shareholders of the Company on 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

Nama Pemegang Saham

Jumlah

Persentase

Jumlah Modal

Saham/

Kepemilikan/

Disetor/

Number of

Percentage of

Total

Shares

Ownership

Paid-in Capital

Name of Shareholders


2.134.417.500

43,31%

213.441.750



2.134.417.500

43,31%

213.441.750


659.151.000

13,38%

65.915.100

Public

4.927.986.000

100,00%

492.798.600

Total share capital

Masyarakat Jumlah modal saham 2011

Nama Pemegang Saham

Jumlah

Persentase

Jumlah Modal

Saham/

Kepemilikan/

Disetor/

Number of

Percentage of

Total

Shares

Ownership

Paid-in Capital

Name of Shareholders


71.000

50,00%

71.000.000



71.000

50,00%

71.000.000


142.000

100,00%

142.000.000

Total share capital

Jumlah modal saham

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dari Rp 200.000.000 menjadi Rp 1.000.000.000 dan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp 142.000.000 menjadi sebesar Rp 426.883.500, serta merubah nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 per saham (angka penuh) menjadi Rp 100 per saham (angka penuh) serta menyetujui rencana Penawaran Umum Saham Perdana melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak-banyaknya 853.767.000 saham atau sebesar 20% dari saham disetor. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-32947.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012.

Pursuant to the Deed No. 21 dated 8 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, Company's shareholders approved to increase the authorized capital of Rp 200,000,000 to Rp 1,000,000,000 and an issued and paid up capital of Rp 142,000,000 to Rp 426,883,500, and changed the par value of Rp 1,000,000 per share (full amount) to Rp 100 per share (full amount) and approved plans initial public offering through the issuance of new shares which are held in reserve with maximum of 853,767,000 shares or 20% of outstanding shares. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. AHU-32947.AH.01.02. Year 2012 dated 18 June 2012.

Selanjutnya berdasarkan Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menambah jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyakbanyaknya 569.178.000 saham, sehingga jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) untuk rencana Penawaran Umum Saham Perdana menjadi sebanyak-banyaknya 1.422.945.000 saham. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 34349. AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

Furthermore, pursuant to the Deed No. 53 dated 20 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to increase the number of the issuance new shares which still in reserve for amount of 569,178,000 shares, therefore the total of issuance of new shares which still in reserve are 1,422,945,000. This deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decree No. 34349.AH.01.02.Year 2012 dated 25 June 2012.


Ekshibit E/78 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Exhibit E/78 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 22. SHARE CAPITAL (Continued)

Pada saat pelaksanaan Penawaran Umum Saham Perdana, saham yang dikeluarkan dari dalam simpanan (portepel) adalah sebanyak 659.151.000 saham.

At the time of the implementation of the Initial Public Offering, the issued shares which still in reserve are 659,151,000 shares.

Pada tanggal 5 Oktober 2012, Perusahaan telah menerima dana masyarakat sebesar Rp 296.617.950 dengan jumlah lembar saham sebanyak 659.151.000 saham dan harga penawaran umum saham perdana sebesar Rp 450 (angka penuh).

On 5 October 2012, the Company has received public funds through IPO amounting to Rp 296,617,950 with number of shares of 659,151,000 shares and the initial public offering price of Rp 450 (full amount).

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini terdiri dari agio saham dan biaya emisi efek ekuitas terkait Penawaran Umum Saham Perdana pada bulan Oktober 2012, sebagai berikut:

2012 Agio saham Biaya emisi efek ekuitas Jumlah

(

2011

230.702.850 6.443.000)

-

Premium of paid-in capital

224.259.850

-

Total

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA

Share issuance costs

24. OTHER EQUITY COMPONENTS

Akun ini terdiri dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dan surplus revaluasi dari entitas anak, dengan perincian sebagai berikut:

2012 Surplus revaluasi dari entitas anak 814.166.259 Pajak tangguhan atas surplus revaluasi dari entitas anak ( 231.033.536) Kepentingan non-pengendali ( 68.566) Selisih nilai transaksi restrukturisasi ( 365.621.729) entitas sepengendali Jumlah

This account consists of premium of paid-in capital and share issuance costs pursuant to the Initial Public Offering of the shares of the Company in October 2012, with details as follows:

217.442.428

This account consist of differences in restructuring transactions between entities under common control and surplus of revalution from the subsidiaries, with detail as follow:

2011 667.201.177 Surplus of revaluation from the subsidiaries Deferred tax of surplus of revaluation from the subsidiaries Non-controlling interest Differences in restructuring transactions between entities under common control 667.201.177

Total




24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA (Lanjutan)

24. OTHER EQUITY COMPONENTS (Continued) Details of differences in restructuring transactions between entities under common control are as follows:

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Entitas anak/ Subsidiaries PT Alam Permai PT Nusaraya Permai PT Nakau PT Sumatera Candi Kencana

Exhibit E/79

Tanggal transaksi/ Date of transaction

Harga pengalihan/ Transfer price

Bagian proporsional saham atas nilai buku aset bersih/ Proportional share in book value of net assets

312.299.488

3.130.513

309.168.975

22.810.363

15.677.572

7.132.791

239.125.000

191.785.638

47.339.362

31 Mei 2012/ 31 May 2012 31 Mei 2012/ 31 May 2012 15 Juni 2012/ 15 June 2012 15 Juni 2012/ 15 June 2012

1.000.000

575.234.851

Perusahaan dan LIH, entitas anak, membeli saham NRP dan AP, selain itu, Perusahaan dan TPAI, entitas anak, membeli saham NAK dan SCK (Catatan 1c). Selisih antara harga peralihan dan bagian proporsional saham atas nilai buku aset bersih yang diperoleh sebesar Rp 365.621.729 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” bagian dari ekuitas (Catatan 2o).

25. PENDAPATAN

(

980.601)

209.613.122

Selisih/ Difference

1.980.601

365.621.729

The Company and LIH, a subsidiary, purchased shares of NRP and AP, the Company and TPAI, a subsidiary, also purchased shares of NAK and SCK (Note 1c). The difference between the transfer price and the proportional share in book value of net assets that acquired amounting to Rp 365,621,729 is presented as “Differences in Restructuring Transactions between Entities Under Common Control” as part of equity (Note 2o).

25. REVENUES

Rincian pendapatan usaha adalah sebagai berikut:

2012

Details of operating revenues are as follows:

2011

Minyak kelapa sawit Tandan buah segar Inti kelapa sawit Kopra

492.001.236 55.457.178 50.830.778 946.050

311.057.497 51.490.998 35.969.623 1.052.899

Crude palm oil Fresh fruit bunches Palm kernel Copra

Jumlah

599.235.242

399.571.017

Total

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, terdapat penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan sebagai berikut:

2012

On 31 December 2012 and 2011, there were sales to customers that excess of 10% of total sales as follows:

2011

PT Wilmar Nabati Indonesia PT Multimas Nabati Asahan PT Sinar Alam permai

227.391.691 110.158.242 -

187.095.843 64.251.878

PT Wilmar Nabati Indonesia PT Multimas Nabati Asahan PT Sinar Alam permai

Jumlah

337.549.933

251.347.721

Total


Ekshibit E/80 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. BEBAN POKOK PENJUALAN

Exhibit E/80 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 26. COST OF GOODS SOLD

2012

2011

Beban Langsung Bahan Pembelian tanda buah segar Pemupukan dan Herbisida Bahan lainnya

196.670.873 47.639.219 2.358.012

69.674.728 41.309.265 403.644

Direct Cost Materials Purchase of fresh fruit bunches Fertilization and herbicide Other materials

Upah Biaya pemeliharaan tanaman Panen dan pemupukan Biaya pengolahan

55.249.129 50.727.026 17.290.625

23.742.516 27.075.924 9.389.082

Wages Plant maintenance costs Harvesting and fertilization Processing costs

369.934.884

171.595.159

Total Direct Cost

Beban Tidak Langsung

98.562.495

77.212.654

Indirect Cost

Beban Pokok Produksi

468.497.379

248.807.813

Cost of Goods Manufactured

Persediaan Awal Minyak kelapa sawit Inti sawit

10.082.717 1.006.863

642.502 243.819

Beginning Inventory Crude palm oil Palm kernel

Jumlah Persediaan Awal

11.089.580

886.321

Total Beginning Inventory

Persediaan Akhir Minyak kelapa sawit Inti sawit

20.861.621 1.597.454

10.082.717 1.006.863

Ending Inventory Crude palm oil Palm kernel

Jumlah Persediaan Akhir

22.459.075

11.089.580

Total Ending Inventory

457.127.884

238.604.554

Total Cost of Goods Sold

Jumlah Beban Langsung

Jumlah Beban Pokok Penjualan

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, terdapat pembelian kepada pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian yaitu PT Tazar Guna Mandiri dan PT Sasco Indonesia.

Beban Tidak Langsung Gaji dan kesejahteraan karyawan Penyusutan dan amortisasi (Catatan 10 dan 11) Transportasi dan perjalanan dinas Listrik, air dan telepon Perbaikan dan pemeliharaan Representasi dan jamuan Beban karyawan lain-lain Pengembangan sosial Keselamatan, kesehatan dan lingkungan kerja Asuransi Operasional kantor Perijinan Perpajakan Lain-lain Jumlah

As of 31 December 2012 and 2011, there were purchases to suppliers that exceed 10% of the total purchase were PT Tazar Guna Mandiri and PT Sasco Indonesia.

2012

2011

32.922.989

21.853.423

27.660.538 10.755.917 8.469.643 4.505.743 2.756.888 1.530.507 1.742.656

21.950.173 7.121.476 6.206.597 4.419.239 2.407.088 1.085.877 921.279

1.734.296 1.531.439 1.085.113 947.621 73.957 2.845.188

852.028 608.495 558.897 2.444.337 2.320.154 4.463.591

Safety, healthy and environment Insurance Office operational License Taxation

98.562.495

77.212.654

Total

Indirect Cost Salaries and employee benefits Depreciation and amortization (Note 10 and 11) Transportation and business travelling Electricity, water and telephone Repair and maintenance Representation and entertainment Other employee expenses Social development

Others


Ekshibit E/81

Exhibit E/81

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 27. BEBAN USAHA

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 27. OPERATING EXPENSES

2012 Beban Penjualan Transportasi dan Pengiriman

2011 Selling Expense Transportation and Delivery

Beban penjualan lainnya

8.589.135 225.133

2.133.718 2.527.459

Jumlah Beban Penjualan

8.814.268

4.661.177

Total Selling Expenses

42.101.050 13.282.900 9.027.593 4.353.210 6.013.349 3.280.438 2.075.349 1.779.050 1.673.336

35.506.488 9.080.090 3.647.394 4.116.322 3.678.922 2.508.997 1.157.052 1.228.902 817.172

General and Administrative Expenses Salary and employee benefit Post-employee benefit Profesional fee Taxation Transportation and business travelling Rental and maintenance Security Other employee cost Office operational

Penyusutan dan amortisasi

1.088.725

2.090.120

Depreciation and amortization

Telepon, listrik dan air Perbaikan dan pemeliharaan Perijinan dan retribusi Lain-lain

1.230.352 786.224 574.367 2.700.269

1.360.564 1.011.179 1.141.102 2.048.783

Telephone, electricity, and water Repair and maintenance License and retribution Others

Jumlah Beban Umum dan Administrasi

89.966.212

69.393.087

Total General and Administrative Expenses

Jumlah Beban Usaha

98.780.480

74.054.264

Total Operating Expenses

Beban Umum dan Administrasi Gaji dan kesejahteraan karyawan Imbalan pasca kerja Jasa profesional Perpajakan Transportasi dan perjalanan dinas Sewa dan pemeliharaan Keamanan Karyawan lain-lain Operasional kantor

28. BEBAN LAIN-LAIN – BERSIH

Other selling expenses

28. OTHERS EXPENSES – NET 2012

2011

Pendapatan Lain-Lain Bunga PSAK 50 & 55 Pendapatan bunga Pemulihan liabilitas imbalan pasca kerja Keuntungan atas penjualan aset tetap Lain-lain - bersih

54.731.031 4.899.685 1.654.662 115.164 4.260.029

Other Income Interest of PSAK 50 & 55 2.642.682 Interest income Recovery of post-employee benefits liabilities 1.523 Proceed on sale of property, plant and equipment 13.012.705 Others - net

Jumlah Pendapatan Lain-Lain

65.660.571

15.656.910

Beban Lain-Lain Beban bunga pinjaman Cadangan (Catatan 35) Rugi selisih kurs - bersih Beban keuangan Administrasi bank Bunga sewa pembiayaan Rugi atas penghapusan aset tetap Rugi atas penjualan investasi Penurunan nilai goodwill

( ( ( ( ( ( ( (

Jumlah Beban Lain-Lain Jumlah Beban Lain-Lain - Bersih

Total Other Income

(

46.544.842) 7.962.195) 3.982.796) 1.050.181) 6.490.918)

Other Expenses Interest expenses of loans Reserves (Note 35) Loss on foreign exchange - net Financial expenses Bank administration Interest of finance leases Loss on write off property, plant and equipment Loss on sale of investment Impairment of goodwill

( 188.296.286)

(

66.030.932)

Total Other Expenses

( 122.635.715)

(

50.374.022)

Total Other Expenses - Net

61.673.985) 55.539.800) 51.487.827) 16.984.602) 1.825.034) 728.680) 31.358) 25.000) -

( ( ( (



29. INSTRUMEN DERIVATIF


29. DERIVATIVE INSTRUMENT

Nilai wajar kontrak berjangka valuta asing, kontrak swap valuta asing dan kontrak swap tingkat bunga dihitung menggunakan nilai tukar yang ditetapkan oleh bank-bank Perusahaan untuk mengakhiri kontrak pada tanggal laporan posisi keuangan.

The fair values of foreign currency forward contracts, foreign currency swap contracts and interest rate swap contracts were calculated using exchange rate which determined by the Company’s banks to terminate the contracts at the statements of financial position date.

Perubahan nilai wajar dari instrumen keuangan derivatif sebesar Rp 16.984.602 dicatat sebagai beban keuangan di bagian laba rugi konsolidasian.

The change in fair value of derivative financial instruments amounted to Rp 16,984,602 recorded as financial expenses in the consolidated profit or loss.

LIH dan MAG, entitas anak, melakukan transaksi instrumen derivatif dengan rincian sebagai berikut:

LIH and MAG, subsidiaries, enter into derivative transactions are as follows:

Pihak/ Parties Morgan Stanley & Co. International Plc. PT Bank DBS Indonesia

Jenis Transaksi/ Types of Transaction currency forward

Nilai Transaksi/ Amount of Transaction USD 31.500.000

interest rate swap

USD 14.018.200

cross currency swap

Rp 42.500.000

cross currency swap

Rp 31.251.100

Deskripsi/ Description LIH, entitas anak akan menjual USD pada kurs sebesar Rp 9.717 per USD pada 9 Januari 2013/ LIH, a subsidiary will sell USD at an exchange rate of Rp 9,717 per USD on 9 January 2013 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang SIBOR +3% menjadi tingkat suku bunga tetap 5,65%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged the obligation to repay the loan with a SIBOR floating interest rate + 3% to fixed interest rate 5.65%. The period is valid until 20 June 2015 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi USD pada kurs sebesar Rp 8.925 per USD dan membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang JIBOR +4,55% menjadi tingkat suku bunga tetap 5,88%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged obligation to pay the loan in Rupiah into USD at the exchange rate of Rp 8,925 per USD and pay the loans with JIBOR floating interest rate + 4.55% to fixed interest rate 5.88%. The period is valid until 20 June 2015 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi USD pada kurs sebesar Rp 9.031 per USD dan membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang JIBOR + 4,9% menjadi tingkat suku bunga tetap 6,6%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged obligation to pay the loan in Rupiah into USD at the exchange rate of Rp 9,031 per USD and pay the loan with a JIBOR floating interest rate of + 4.9% to fixed interest rate of 6.6%. The period is valid until 20 June 2015


Ekshibit E/83

Exhibit E/83


29. INSTRUMEN DERIVATIF (Lanjutan)


29. DERIVATIVE INSTRUMENT (Continued)

Dalam transaksi penjualan, LIH dan MAG, entitas anak, harga penjualan dari produk kelapa sawit sangat tergantung pada harga minyak kelapa sawit dunia yang menggunakan mata uang Dolar AS sebagai acuan dan entitas anak juga memiliki pinjaman yang menggunakan tingkat suku bunga mengambang. Untuk memitigasi fluktuasi pada nilai tukar mata uang Dolar AS dan suku bunga, entitas anak menggunakan instrumen lindung nilai yaitu menukar kewajiban membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang menjadi tingkat suku bunga tetap dan membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi Dolar AS pada kurs tetap.

In sales transactions, LIH and MAG, subsidiaries, selling price of palm oil products is highly dependent on the world price of palm oil using the US Dollar as a reference and also subsidiaries had the loan with floating interest rate. To mitigate fluctuations in currency exchange rates and interest rates the US Dollar, subsidiaries using hedging instrument with exchange the obligation to pay the loan with a floating interest rate to fixed interest rate and pay the loan in Rupiah to US Dollar at a fixed exchange rate.

Sehubungan dengan hal tersebut diatas maka entitas anak melakukan lindung nilai untuk transaksi antara LIH, entitas anak dengan Morgan Stanley & Co. International Plc. dan MAG, entitas anak dengan PT Bank DBS Indonesia.

In connection with the above the subsidiaries conduct the hedging for the transaction between LIH, a subsidiary with Morgan Stanley & Co. International Plc. and MAG, a subsidiary with PT Bank DBS Indonesia.

30. INFORMASI SEGMEN

30. SEGMENT INFORMATION

Segmen Primer Berdasarkan Letak Geografis

Primary Segments Based on the Geographical

Pendapatan

Revenue

2012

2011

Sumatera Barat Riau Sumatera Selatan Lampung Kalimantan Barat

188.038.369 230.635.210 6.182.386 50.220.842 124.158.435

190.751.813 123.141.048 2.415.951 30.109.192 53.153.013

West Sumatera Riau South Sumatera Lampung West Kalimantan

Jumlah

599.235.242

399.571.017

Total

Laba (Rugi) Usaha

Sumatera Barat Riau Sumatera Selatan Bengkulu Lampung Kalimantan Barat Jakarta Jumlah

Operating Income (Loss)

( (

(

2012

2011

48.509.203 24.293.571 19.202.866) 4.551.041) 26.504.041 2.736.585 34.962.615)

73.381.295 27.644.377 11.801.603) 1.550.575) 4.901.668 3.889.080) 1.773.883)

43.326.878

( ( ( (

86.912.199

West Sumatera Riau South Sumatera Bengkulu Lampung West Kalimantan Jakarta Total



30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)


30. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Penyusutan

Depreciation

2012 Sumatera Barat Riau Sumatera Selatan Bengkulu Lampung Kalimantan Barat Jakarta Jumlah

2011

5.382.481 9.335.812 1.737.224 70.019 438.977 8.126.991 1.566.565

7.328.462 5.474.620 3.252.509 68.339 883.908 6.225.327 905.422

West Sumatera Riau South Sumatera Bengkulu Lampung West Kalimantan Jakarta

26.658.069

24.138.587

Total

Aset

Assets 2012

2011

Sumatera Barat Riau Sumatera Selatan Bengkulu Lampung Kalimantan Barat Jakarta

771.224.653 634.746.455 492.653.016 115.912.232 341.532.141 1.125.279.629 1.817.310.256

304.995.703 582.959.812 384.505.854 63.070.731 364.590.097 949.009.988 1.187.455.137


Jumlah

5.298.658.382

3.836.587.322

Total

( 2.011.423.941)

( 1.027.219.402)

3.287.234.441

2.809.367.920

Eliminasi Jumlah Aset

Liabilitas

Elimination Total Assets

Liabilities

2012

2011

Sumatera Barat Riau Sumatera Selatan Bengkulu Lampung Kalimantan Barat Jakarta

448.536.869 444.181.579 454.124.314 97.754.206 42.875.784 729.097.350 1.078.237.812

319.914.162 334.172.996 309.118.726 49.701.254 17.334.238 531.505.861 546.620.289


Jumlah

3.294.807.914

2.108.367.526

Total

Eliminasi Jumlah Liabilitas

(

899.313.124) 2.395.494.790

(

381.749.152) 1.726.618.374

Elimination Total Liabilities




30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

30. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Sekunder Berdasarkan Produk

Secondary Segments Based on Product

Pendapatan dan Hasil Segmen

Revenue and Segment Results 2012

2011

Minyak kelapa sawit Tandan buah segar Inti kelapa sawit Kopra

492.001.236 55.457.178 50.830.778 946.050

311.057.497 51.490.998 35.969.623 1.052.899

Crude palm oil Fresh fruit bunches Palm oil Copra

Jumlah pendapatan

599.235.242

399.571.017

Total revenue

Beban pokok yang tidak dapat dialokasikan Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan (beban) lain-lain - bersih

( 457.127.884) ( 8.814.268) ( 89.966.212) ( 122.635.715)

(Rugi) laba sebelum pajak penghasilan

(

Aset dan liabilitas segmen yang tidak dapat dialokasikan Aset Liabilitas

79.308.837)

3.287.234.441 2.395.494.790

31. (RUGI) LABA PER SAHAM DASAR

Expenses which can not be allocated Cost of goods sold Selling expenses General and administrative expenses Other income (expenses) - net

36.538.177

(Loss) income before income tax

2.809.367.920 1.726.618.374

Segment Assets and liabilities which can not be allocated Assets Liabilities

31. BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE On 31 December 2012 and 2011 “(Loss) earnings per shares” in accordance with PSAK No. 56 and the calculation of the weighted average number of shares outstanding are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 “(Rugi) laba per saham dasar” sesuai dengan PSAK No. 56 dan perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar adalah sebagai berikut:

(Rugi) laba yang diatribusikan kepada pemilik ( entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar (Rugi) laba dasar per saham (angka penuh)

( 238.604.554) ( 4.661.177) ( 69.393.087) ( 50.374.022)

2012

2011

83.304.838)

27.163.068

(Loss) income attributable to owners of the parent entity

1.033.150.685

Weight average number of shares outstanding

26

(Loss) earning per share (full amount)

3.184.307.869 (

26)

Untuk tujuan perbandingan nilai nominal saham pada 31 Desember 2011 diasumsikan sebesar Rp 100 per saham.

For the comparative purposes the value of share in 31 December 2011 is assumed at Rp 100 per share.

Perusahaan tidak memiliki potensi saham dilutif.

The Company has no dilutive potential shares.


Ekshibit E/86

Exhibit E/86


32. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING


32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries have the following assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak mempunyai saldo aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut: 2012

2011

Valas/ Foreign currency Aset Kas dan setara kas

Aset tidak lancar lainnya

US$ SG$ RM US$

Rp

162.511,76 1.177,22 1.692,00 1.500.000,00

1.571.489 9.309 5.346 14.505.000

US$ EUR SG$ Utang bank US$ Biaya masih harus dibayar US$ Utang lain-lain US$ Utang pemegang saham US$ Utang lain jangka panjang US$

995.018,68 0,22 2.853,00 1.500.000,00

16.091.143

Jumlah aset Liabilitas Utang usaha

Valas/ Foreign currency

61.756,00 227,37 12.400,00 14.018.200,00 87.225,67 609.800,00 79.621.199,28

597.181 2.913 98.049 135.555.994 843.472 5.896.766 769.937.000

Rp 9.022.829 2 8.139 13.602.000

Assets Cash and cash equivalents

Other non-current assets

22.632.970 24.459,00 12.445,00 700,00 15.667.400,00 50.297,97 2.570.405,48 250.000,00 18.826.031,09

Total assets Liabilities Account payables

221.794 146.092 4.882 142.071.983 456.102 23.308.437 2.267.000 170.714.450

Bank loans Accrued expenses Other payables Shareholders payable Long-term other payables

Jumlah liabilitas

912.931.375

339.190.740

Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih

896.840.232

316.557.770

Total liabilities - net

Apabila aset dan liabilitas bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal penyelesaian laporan keuangan ini yaitu sebesar Rp 9.713 untuk 1 Dolar AS, Rp 7.832,44 untuk 1 Dolar Singapura, Rp 3.129,70 untuk 1 Ringgit Malaysia dan Rp 12.804,65 untuk 1 Euro, maka jumlah liabilitas bersih dalam mata uang asing akan meningkat sebesar Rp 3.986.845. 33. INFORMASI MENGENAI PIHAK – PIHAK BERELASI

If net assets and liabilities denominated in foreign currencies at 31 December 2012 are translated using the exchange rates prevailing at the date of completion of the financial statements amounted to Rp 9,713 for 1 US Dollar, Rp 7,832.44 for 1 Singapore Dollar, Rp 3,129.70 for 1 Malaysia Ringgit and Rp 12,804.65 for 1 Euro, amounts of net liabilities denominated in foreign currency will increase Rp 3,986,845. 33. RELATED PARTIES INFORMATION

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan entitas anak telah melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi yang terutama terdiri dari pendapatan, pembelian, pinjaman, dan transaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Company and subsidiaries have entered into transactions with related parties consisting primarily of income, purchases, loans, and other financial transactions.

a. Sifat pihak - pihak berelasi

a. Nature of Relationship

PT Provident Capital Indonesia adalah pemegang saham Perusahaan. PT Provident Indonesia memiliki susunan Direksi yang sama dengan Perusahaan.

PT Provident Capital Indonesia is the shareholder of the Company. PT Provident Indonesia has similar member of Board of Director with the Company.



33. INFORMASI (Lanjutan)

MENGENAI

PIHAK–PIHAK

BERELASI

a. Sifat pihak - pihak berelasi (Lanjutan)


33. RELATED PARTIES INFORMATION (Continued) a. Nature of Relationship (Continued)

PT Hamparan Karunia Nusantara memiliki susunan Direksi yang sama dengan Perusahaan. PT Unitras Pertama memiliki pemegang saham utama yang sama dengan pemegang saham utama Perusahaan. Edwin Soeryadjaya dan Joyce Soeryadjaya adalah pemegang saham utama Perusahaan. b. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

PT Hamparan Karunia Nusantara has similar member of Board of Director with the Company. PT Unitras Pertama has the common ultimate shareholders with the ultimate shareholders of the Company. Edwin Soeryadjaya and Joyce Soeryadjaya are the ultimate shareholders of the Company. b. Transactions with related parties

Perusahaan dalam kegiatan usahanya telah melakukan transaksi dengan beberapa perusahaan yang berelasi. Rincian transaksitransaksi tersebut yakni:

2012

The Company in its business transactions with several companies that have a special relationship. The details of these transactions are:

2011

Piutang lain-lain Rupiah PT Unitras Pertama PT Provident Indonesia Edwin Soeryadjaya Joyce Soeryadjaya PT Provident Capital Indonesia

-

120.000.000 43.618.792 5.781.800 5.781.800 1.000

Other receivables Rupiah PT Unitras Pertama PT Provident Indonesia Edwin Soeryadjaya Joyce Soeryadjaya PT Provident Capital Indonesia

Jumlah

-

175.183.392

Total

2012

2011

Utang lain-lain - jangka pendek Rupiah PT Hamparan Karunia Nusantara Edwin Soeryadjaya Joyce Soeryadjaya

-

316.487.999 4.145.009 4.145.009

Other payables - short-term Rupiah PT Hamparan Karunia Nusantara Edwin Soeryadjaya Joyce Soeryadjaya

Jumlah

-

324.778.017

Total



33. INFORMASI (Lanjutan)

MENGENAI

PIHAK–PIHAK

BERELASI

dengan

pihak-pihak

berelasi

b. Transaksi (Lanjutan)

2012 Utang lain jangka panjang Dolar AS PT Hamparan Karunia Nusantara Bunga PSAK 50 & 55 Jumlah

(


33. RELATED PARTIES INFORMATION (Continued) b. Transactions with related parties (Continued)

2011

545.055.507 52.128.707)

-

Long-term other payables US Dollar PT Hamparan Karunia Nusantara Interest of PSAK 50 & 55

492.926.800

-

Total

2012

2011

Utang pemegang saham Dolar AS PT Provident Capital Indonesia

-

2.267.000

Shareholders payable US Dollar PT Provident Capital Indonesia

Rupiah PT Provident Capital Indonesia

-

1.732.619

Rupiah PT Provident Capital Indonesia

Jumlah

-

3.999.619

Total

Perusahaan menjadi penjamin atas utang bank jangka panjang yang diterima oleh MAG, entitas anak dari PT Bank DBS Indonesia (Catatan 17). 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

The Company is the corporate guarantor for longterm bank loan obtained by MAG, a subsidiary from PT Bank DBS Indonesia (Note 17). 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perusahaan dan entitas anak mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar, dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anak terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The Company’s and subsidiaries‘ activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks, and other market risks. The Company’s and subsidiaries‘ overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and subsidiaries‘ financial performance.

a. Risiko pasar

a. Market risk

Perusahaan dan entitas anak menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS, serta fluktuasi suku bunga pinjaman, sehingga entitas anak melakukan kontrak lindung nilai dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian fluktuasi suku bunga dan fluktuasi mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dari entitas anak.

The Company and subsidiaries are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against US Dollar and interest rate fluctuation, hence, the subsidiaries have entered into hedging contracts to hedge the uncertainty of interest rate and foreign exchange fluctuations arising from the loan principal and interest payments from each subsidiaries.



34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko pasar (Lanjutan)

a. Market risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Foreign Exchange Risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan.

Changes in exchange rates have affected and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company’s financial statement.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika Rupiah melemah 0,44% terhadap mata uang asing Dolar AS dengan seluruh variabel lain tetap, maka rugi tahun berjalan lebih tinggi Rp 3.987.634 terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As of 31 December 2012, if the Rupiah had weakend by 0.44% against the foreign currency of US Dollar with all other variables held constant, loss for the period would have been higher Rp 3,987,634, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.

Risiko Tingkat Suku Bunga

Interest Rate Risk

Perusahaan menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interestbearing liabilities. Interest rate for short and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga, dan melakukan transaksi kontrak swap tingkat bunga untuk melindungi suku bunga pinjaman dalam mata uang asing terhadap risiko ketidakpastian tingkat suku bunga.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company primarily uses interest margin and spread analysis, and enters into interest rate swap contracts to hedge the foreign currency interest loans from interest rate uncertainty.

Profil pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The Company’s follows:

Jumlah/ Amount Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Rupiah Utang bank Sewa pembiayaan Dolar AS Utang bank Utang lain jangka panjang Jumlah

2012 Suku bunga/ Interest rate

Jumlah/ Amount

liabilities

are

as

2011 Suku bunga/ Interest rate

937.529.116 6.148.060

9,5% - 14,00% 5,23% - 6,57%

866.376.664 4.449.647

9,25% - 14,00% 5,23% - 6,57%

111.634.348 615.217.000

6,88% 5,00% - 13,50%

127.117.038 170.714.450

13,50%

1.670.528.524

long-term

1.168.657.799

6,88%

Long term debt - net of current portion Rupiah Bank loans Finance leases US Dollar Bank loans Long term other payables Total



34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) b. Risiko kredit


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) b. Credit risk

Perusahaan dan entitas anak memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Company and subsidiaries are exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables and other receivables.

Kualitas kredit aset keuangan

Credit quality of financial assets

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anak gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anak. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anak terutama melekat kepada kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan menempatkan kas dan setara kas pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and subsidiaries failed to fulfill contractual liability to the Company and subsidiaries. Credit risk the Company and subsidiaries mainly attached to the cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables. The Company placed cash and cash equivalents in reliable financial institutions, while accounts receivable and other receivables are mostly due from a business partner who has a good reputation and is done through a commitment or contract to mitigate credit risk.

Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2012

2011

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain

259.046.646 3.346.482 52.713.603

197.731.797 6.480.554 201.513.806

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

Jumlah

315.106.731

405.726.157

Total

c. Risiko likuiditas Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anak mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

c. Liquidity risk Liquidity risk arises in situations where the Company and subsidiaries have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.



34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) c. Risiko likuiditas (Lanjutan)


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) c. Liquidity risk (Continued)

Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anak mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and subsidiaries have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

Perusahaan dan entitas anak melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

The Company and subsidiaries mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Company manages liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company does not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The following table analyse the Company and subsidiaries’ financial liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).


Ekshibit E/92

Exhibit E/92


34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Risiko likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity risk (Continued) Jumlah tercatat/ Carrying amount

Arus kas kontraktual/ Contractual cash flow

Sampai dengan satu tahun/ Until one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

2012 Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang sewa pembiayaan Utang lain jangka panjang

1.139.285.110 74.446.786 62.705.614 30.693.373 15.154.987 769.937.000

1.139.285.110 74.446.786 62.705.614 30.693.373 15.154.987 824.887.985

90.121.646 74.446.786 62.705.614 30.693.373 9.006.927 154.720.000

1.049.163.464 Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses 6.148.060 Finance lease payables 670.167.985 Long-term other payables

Jumlah

2.092.222.870

2.147.173.855

421.694.346

1.725.479.509

Utang lain jangka panjang

1.072.520.348 50.286.340 348.857.489 29.574.212 12.013.677 3.999.619 170.714.450

1.072.520.348 50.286.340 348.857.489 29.574.212 12.013.677 3.999.619 170.714.450

79.026.646 50.286.340 348.857.489 29.574.212 7.564.030 3.999.619 -

Jumlah

1.687.966.135

1.687.966.135

519.308.336

2011 Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang sewa pembiayaan Utang pemegang saham

Total

993.493.702 Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses 4.449.647 Finance lease payables Shareholder payables 170.714.450 Long-term other payables 1.168.657.799

Total

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: (a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1) (b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan (c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3)

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1)

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company’s financial assets and liabilities that are measured and recognised at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.

(b) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2), and (c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3)


Ekshibit E/93

Exhibit E/93

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Risiko likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity risk (Continued)

Estimasi nilai wajar (Lanjutan)

Fair value estimation (Continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup: penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan; teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Specific valuation techniques used to value financial instruments include: the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments and;

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:

2012 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair amount

other techniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

2011 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair amount

Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain

259.046.646 3.346.482 52.713.603

259.046.646 3.346.482 52.713.603

197.731.797 6.480.554 201.513.806

197.731.797 6.480.554 201.513.806

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

Jumlah

315.106.731

315.106.731

405.726.157

405.726.157

Total

Liabilitas keuangan Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang pemegang saham Utang bank Utang sewa pembiayaan Utang lain jangka panjang

74.446.786 62.705.614 30.693.373 1.139.285.110 15.154.987 769.937.000

74.446.786 62.705.614 30.693.373 1.139.285.110 15.154.987 769.937.000

50.286.340 348.857.489 29.574.212 3.999.619 1.072.520.348 12.013.677 170.714.450

50.286.340 348.857.489 29.574.212 3.999.619 1.072.520.348 12.013.677 170.714.450

Financial liabilities Trade payables Other payables Accrued expenses Shareholders payables Bank loans Finance lease payables Long-term other payables

Jumlah

2.092.222.870

2.092.222.870

1.687.966.135

1.687.966.135

Total

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.



35. TUNTUTAN HUKUM


35. LITIGATION

MAG (selaku Tergugat I) beserta MIA (selaku Tergugat II), entitas anak dan Pemerintah Negara Republik Indonesia cq. Kepala Badan Pertanahan Nasional cq. Kepala Kantor Wilayah Pertanahan Provinsi Sumatera Barat cq. Kepala Kantor Pertanahan Kabupaten Agam (selaku Tergugat III) (bersama-sama selaku para Tergugat), digugat oleh Mamak Adat/ Kepala Kaum/ Suku-Suku Tanjung di Nagari Manggopoh (selaku para penggugat) berdasarkan gugatan tanggal 11 Juni 2008.

MAG (as Defendant I) and MIA (as Defendant II), subsidiaries, and the Government of the Republic of Indonesia cq. Head of National Land Agency cq. Head of Regional Land Office of West Sumatera cq. Head of Agam Regency Land Office (as Defendant III) (together as the Defendants), was sued by the Mamak Adat/ Kepala Kaum/Suku-Suku Tanjung in Nagari Manggopoh (as the Plaintiffs) pursuant to the lawsuit dated 11 June 2008.

Pokok gugatan yang diajukan oleh para penggugat yaitu tanah ulayat para Penggugat seluas + 2.500 hektar yang menurut para Penggugat masuk ke dalam areal Hak Guna Usaha (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara milik MAG, entitas anak.

The main point of the lawsuit is the tanah ulayat (customary land) of the Plaintiffs of + 2,500 hectares, which according to the Plaintiffs, is situated in the area of Right of Cultivation (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara owned by MAG, a subsidiary.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Lubuk Basung terhadap perkara No. 14/PDT/G/2008/ PN.LB.BS pada tanggal 10 Agustus 2009, Pengadilan Negeri Lubuk Basung memutuskan mengabulkan gugatan para Penggugat dan memerintahkan dikeluarkannya tanah seluas + 2.500 hektar tersebut dari Hak Guna Usaha No. 4/Tanjung Mutiara.

Pursuant to the Verdict of the Lubuk Basung District Court on the aforesaid case No. 14/PDT/G/2008/ PN.LB.BS dated 10 August 2009, the Lubuk Basung District Court ruled in its verdict approving the claim of the Plaintiffs and exclusion of an area of + 2,500 hectares from the land of Right of Cultivation (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara.

Para Tergugat mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Padang. Berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi Padang No. 131/PDT/2009/PT.PDG pada tanggal 13 Januari 2010, memutuskan menerima permohonan banding dari para Tergugat dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri Lubuk Basung tanggal 10 Agustus 2009 No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS.

The Defendants filed an appeal to the High Court of Padang. Pursuant to the verdict of the High Court of Padang No. 131/PDT/2009/PT.PDG dated 13 January 2010, it approved the appeal of the Defendants and revoked all the verdict of the District Court of Lubuk Basung dated 10 August 2009 No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS.

Para Penggugat kemudian mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan hasil amar putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia menolak permohonan kasasi para Penggugat berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 1236K/PDT/2010 tanggal 27 Oktober 2010.

The Plaintiffs then appealed to Supreme Court of the Republic of Indonesia to the results of the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia rejected the appeal of the Plaintiffs based on the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 1236K/PDT/2010 dated 27 October 2010.

Para Penggugat mengajukan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Pada tanggal 7 Agustus 2012, MAG telah menerima Putusan Peninjauan Kembali oleh Mahkamah Agung Republik Indonesia bertanggal 19 Maret 2012 Nomor: 749PK/ Pdt/2011 ("Putusan PK"), yang memutuskan sebagai berikut:

The Plaintiffs filed the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia. On 7 August 2012, MAG received the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia dated 19 March 2012 No. 749PK/Pdt/2011 ("Putusan PK"), which ruled as follows:

1. Mengabulkan gugatan Penggugat untuk sebagian; 2. Menyatakan sah bahwa Para Penggugat adalah sebagai Mamak Adat / Penghulu Suku-Suku Tanjung dan Penguasa Tanah Ulayat Suku Tanjung di Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam;

1. Grant the suit of the Plaintiffs for the most part; 2. Declare that the Plaintiffs are valid as Mamak Adat / Penghulu Suku-Suku Tanjung and Penguasa Tanah Ulayat Suku Tanjung di Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung, Regency of Agam;


Ekshibit E/95 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. TUNTUTAN HUKUM (Lanjutan)

Exhibit E/95 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. LITIGATION (Continued)

3. Menyatakan Sah bahwa Tanah Objek Perkara adalah Tanah Ulayat Suku Para Penggugat di Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam; Perbuatan Para Tergugat 4. Menyatakan menguasai/memiliki Tanah Objek Perkara adalah merupakan Perbuatan Melawan Hukum; 5. Menyatakan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 4 Tahun 1992 Gambar Situasi Khusus No. 01/1990 Lumpuh dan tidak mempunyai Kekuatan Hukum sepanjang menyangkut Tanah Ulayat Suku Para Penggugat yang menjadi Objek Perkara; 6. Menghukum Para Tergugat untuk menyerahkan kembali Tanah Objek Perkara kepada para Penggugat dalam keadaan kosong dari Hak Miliknya dan Hak Milik orang lain yang diperdapat dari padanya, jika ingkar dapat dimintakan bantuan Alat Negara; 7. Menghukum Tergugat I dan Tergugat II untuk membayar Ganti Kerugian kepada Para Penggugat berupa kerugian materil Rp 203.704.200, dan Kerugian immaterial Rp 1.000.000; 8. Menghukum Tergugat III untuk tunduk dan patuh terhadap putusan perkara ini; 9. Menolak gugatan Para Penggugat untuk selebihnya.

3. Declare that the object of the Dispute is customary land that owned by Plaintiffs in Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung, Regency of Agam; 4. Declare that the action of the defendants that control/hold the object of the Dispute is a tortious act; 5. Declare that the Certificate Right of Cultivation No. 4 Year 1992 Gambar Situasi Khusus No. 01/1990 is null and void and does not have legal force as long as it relate to the customary land of the Plaintiffs as object of the Dispute; 6. Convict the Defendants to return the object of the Dispute to the Plaintiffs in unoccupied condition from the Dependants right of ownership and any other person’s right of ownership that occur from its right, if breach can be requested an assistance from the state institution; 7. Convict Defendant I and Defendant II to pay Compensation to the Plaintiffs in the form of material loss of Rp 203,704,200 and immaterial loss of Rp 1,000,000; 8. Convict Defendant III to abide to the verdict of this case; 9. Reject the claims of the Plaintiffs for the rest.

Berdasarkan pendapat Konsultan Hukum Hendra Soenardi & Rekan dinyatakan bahwa objek eksekusi tidak dapat ditemukan, dan barang yang ditunjuk untuk eksekusi tidak sesuai dengan barang yang disebutkan di dalam amar putusan. Amar Putusan menyebut wilayah Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung. Wilayah HGU No. 4 berada di dalam Kecamatan Tanjung Mutiara.

Pursuant to the opinions of a Legal Consultant Soenardi Hendra & Rekan, it is stated that the object of the execution can not be found, and the item which is appointed for the execution does not match with the item which is stated in the verdict. The Verdict stated the region of Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung. The area of Right of Cultivation (HGU) No. 4 is located in District of Tanjung Mutiara.

Pelaksanaan eksekusi yang direncanakan dilaksanakan tanggal 29 September 2012, ditunda karena kondisi lapangan yang tidak memungkinkan.

The execution which was scheduled to be conducted on 29 September 2012, was postponed due to the condition in the location that unable to conduct execution.

Eksekusi selanjutnya dilakukan pada tanggal 8 Januari 2013 dengan hasil bahwa pembacaan sita eksekusi belum dilaksanakan. Namun berdasarkan keterangan dari para hadirin yang hadir di lokasi objek tanah perkara saat pelaksanaan eksekusi, terdapat ketidaksesuaian antara lokasi objek yang ditunjuk dengan lokasi sengketa.

The next execution was conducted on 8 January 2013 with the result that the recitation of stipulation of execution has not been conducted. However pursuant to the statements from attendees who attend at the dispute location on the execution, there is discrepancy between the pointed location and dispute location.



35. TUNTUTAN HUKUM (Lanjutan) Berdasarkan hal tersebut diatas, untuk mengantisipasi biaya yang mungkin timbul atas proses penyelesaian gugatan tersebut, MAG, entitas anak, melakukan pencadangan sebesar Rp 55.539.800 yang terdiri dari biaya jasa hukum, jasa penilai dan biaya lain-lain yang dicatat sebagai akun utang lain-lain. Manajemen akan melakukan evaluasi secara periodik atas nilai cadangan berdasarkan perkembangan putusan PK. 36. PENGELOLAAN PERMODALAN


35. LITIGATION (Continued) Based on the above, to anticipate losses that might occur, in 2012 MAG, a subsidiary, has made reserve amounted to Rp 55,539,800 consist of legal services fee, appraisal services fee and other expenses that were recorded as other payables. Management will make an evaluation periodically for the reserve amount based on the progress of the “Putusan PK”.

36. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust dividend payments to shareholders.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan Perusahaan memantau penggunaan modal dengan menggunakan rasio gear yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan memasukkan utang neto, utang sewa pembiayaan, utang dagang dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan setara kas. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

The Company monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital addition to net debt. The Company includes within net debt, finance lease payables, trade and other payables and loans and borrowings, deduction to cash and cash equivalents. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 jumlah liabilitas bersih terhadap jumlah ekuitas adalah sebesar Rp 2.694.222.502 dan Rp 2.543.409.672 dan rasio gear adalah sebesar 67% dan 57%.

On 31 December 2012 and 2011 total net liabilities to total equity amounting to Rp 2,694,222,502 and Rp 2,543,409,672 and gearing ratio to 67% and 57%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

For the years ended 31 December 2012 and 2011, the Company has complied with its capital management requirements.



37. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN


37. SUBSEQUENT EVENT

Berdasarkan Akta Pernyataan dan Penegasan Kembali atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 26 tanggal 16 Januari 2013 yang dibuat dihadapan Darmawan Tjoa, Notaris di Jakarta, Perusahaan dan MAG, TPAI, NAK, SCK, entitas anak, mendapatkan fasilitas dari PT Bank DBS Indonesia (Bank) yang mengubah fasilitas sebelumnya (Catatan 17), yaitu dalam bentuk:

Pursuant to the Deed of Amendment and Restatement of Banking Facility Agreement No. 26 dated 16 January 2013 made before Darmawan Tjoa, Notary in Jakarta, the Company and MAG, TPAI, NAK, SCK, subsidiaries, obtained the facilities from PT Bank DBS Indonesia (Bank) which amend the previous facility (Note 17), in form of:

Uncommitted revolving credit (RCF) facility, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 23.000.000 atau ekuivalennya dalam mata uang Dolar AS dengan jangka waktu untuk setiap penarikan maksimum 3 bulan. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2013. Bank berhak memperpanjang jangka waktu fasilitas secara otomatis untuk jangka waktu 3 bulan berikutnya terhitung sejak tanggal jatuh tempo fasilitas RCF. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar Fund Transfer Pricing (satu bulan) + 1,5% per tahun dan biaya fasilitas sebesar 0,25% dari jumlah pokok fasilitas RCF.

Uncommitted revolving credit facility (RCF), with maximum facility amounting to Rp 23,000,000 or equvalent in US Dollar with withdrawal period for maximum of 3 months. This facility will be due on 31 August 2013. Bank has authorization to extend the term of facility automatically for period of 3 months from the date of RCF facility’s maturity. This facility is charged interest as much Fund Transfer Pricing (a month) + 1.5% per annum and facility fee of 0.25% of the principal amount of RCF facility.

Amortizing term loan (ATL) facility, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 600.000.000 atau ekuivalennya dalam mata uang Dolar AS dengan pembatasan fasilitas dalam Dolar AS hanya sampai sebesar AS$ 45.000.000 dengan jangka waktu untuk setiap penarikan maksimum 3 bulan. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 3 tahun sejak tanggal penarikan pertama fasilitas ATL dan dikenakan bunga sebesar BI rate (tiga bulan) + 4,2% per tahun untuk penarikan dalam mata uang Rupiah dan Fund Transfer Pricing (satu bulan) + 1,5% per tahun untuk penarikan dalam mata uang Dolar AS, biaya fasilitas sebesar 0,25% dari jumlah pokok fasilitas RCF, biaya administrasi AS$ 100.000 per tahun serta biaya komitmen sebesar 0,25% per triwulan.

Amortizing term loan (ATL) facility, with maximum facility amounting to Rp 600,000,000 or equivalents in US Dollar with the limitation of the facility in US Dollar is limited for amount of US$ 45,000,000 with withdrawal period for maximum of 3 months. This facility will be due on 3 years later since the first withdrawal of ATL facility and charged interest of BI rate (three months) + 4.2% per annum for withdrawal in Rupiah and Fund Transfer Pricing (a month) + 1.5% per annum for withdrawal in US Dollar, facility fee of 0.25% of the principal amount of RCF facility, administration fee amounting to US$ 100,000 per annum and also commitment fee of 0.25% per quarter.


Ekshibit E/98

Exhibit E/98



38. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

38. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS As described in Note 1c, the accounts in the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011 which have changed:

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 1c, akun-akun pada laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 yang mengalami perubahan adalah sebagai berikut:

2011 Disajikan kembali/ Dicatat sebelumnya/ As restated Previously recorded Aset lancar Aset tidak lancar Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Ekuitas Pendapatan Beban pokok pendapatan Beban usaha Beban lain-lain - bersih Pajak penghasilan Pendapatan komprehensif lainnya Laba tahun berjalan Laba komprehensif tahun berjalan

461.621.044 2.347.746.876 538.854.454 1.187.763.920 1.082.749.546 ( ( ( (

399.571.017 238.604.554) 74.054.264) 50.374.022) 11.661.642) 667.201.177 24.876.535 692.077.712

39. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI PERUSAHAAN

Current assets Non-current assets Short-term liabilities Long-term liabilities Equity

135.625.237 1.478.774.351 145.823.285 799.317.241 669.259.062 ( ( ( (

317.878.413 171.592.469) 60.766.819) 50.342.940) 8.039.132) 486.805.931 27.137.053 513.942.984

Revenue Cost of goods sold Operating expenses Other expenses - net Income tax Other comprehensive income Income for the year Comprehensive income for the year

39. FINANCIAL INFORMATION COMPANY ONLY

OF

THE

PARENT

Informasi keuangan tersendiri entitas induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, perubahan ekuitas dan laporan arus kas.

The financial statements of the parent company only presents statements of financial position, statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows.

Sebelum 1 Januari 2011, penyertaan saham pada entitas anak disajikan dengan metode ekuitas. Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009), penyertaan saham tersebut disajikan dengan metode biaya. Oleh karena itu, informasi keuangan tersendiri entitas induk telah disajikan kembali.

Prior to 1 January 2011, the investments in subsidiaries were presented using the equity method. In relation with implementation of PSAK No. 4 (Revised 2009), such investments are presented using the cost method. Therefore the financial information of the parent company has been restated.

Laporan keuangan tersendiri entitas induk disajikan dari ekshibit E/99 sampai dengan E/103.

Financial information of the parent company was presented on exhibit E/99 to exhibit E/103.

40. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

40. SUPPLEMENTAL INFORMATION ON CASH FLOW

2012 Aktivitas yang tidak melalui kas: Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan

13.546.813

41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan pada tanggal 25 Februari 2013.

2011 Non-cash activities: Acquisitions property, plant and equipment 5.000.871 through finance leases 41. THE COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS The Company’s management is responsible for the preparation of these financial statements that were completed on 25 February 2013.


Ekshibit E/99 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Desember/ 31 December 2012

Exhibit E/99 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pajak dibayar dimuka Uang muka dan biaya dibayar dimuka

ASSETS

240.003.901

2.476.576

20.901.240

22.295.520

741.027 477.471 687.488 6.521.065

929.800 43.629.127 687.488 832.457

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Related parties Other receivables Third parties Related parties Prepaid taxes Advances and prepaid expenses

269.332.192

70.850.968

Total Current Assets

1.142.357 620.955.642 752.040.286

1.530.135 82.137.745 178.017.997

5.318.572 824.251

5.008.386 391.278

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets Receivables from subsidiaries Investment in shares Property and equipment (net of accumulated depreciation Rp 4,815,606 (2011: Rp 3,249,041) Deposits

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.380.281.108

267.085.541

Total Non-current assets

JUMLAH ASET

1.649.613.300

337.936.509

TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan Piutang entitas anak Investasi saham Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 4.815.606 (2011: Rp 3.249.041) Jaminan


Ekshibit E/100 PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Exhibit E/100 PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang pajak Utang pemegang saham

286.965 967.005 2.136.620 1.583.857 -

415.094 3.164.278 7.019.962 5.109.721 3.999.619

SHORT-TERM LIABILITIES Trade payables Third parties Other payables Accrued expenses Taxes Payables Shareholders payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

4.974.447

19.708.674

Total Short-Term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang entitas anak Utang lain-lain Utang lain jangka panjang Utang sewa pembiayaan Liabilitas imbalan pasca-kerja

307.710.814 492.926.794 77.849.947 103.887 4.319.613

183.893.988 189.427 5.974.275

LONG-TERM LIABILITIES Payable to subsidiaries Other payables Long term other payables Finance lease payables Post-employee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

882.911.055

190.057.690

Total Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas

887.885.502

209.766.364

Total Liabilities

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 (2011: Rp 1.000.000) per saham (angka penuh) Modal dasar - 10.000.000.000 saham (2011: 200.000 saham) Ditempatkan dan disetor 4.927.986.000 saham (2011: 142.000 saham) Tambahan modal disetor Saldo laba (defisit)

492.798.600 224.259.850 44.669.348

Jumlah Ekuitas

761.727.798

128.170.145

Total Equity

1.649.613.300

337.936.509

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

142.000.000 ( 13.829.855)

EQUITY Share capital - Rp 100 par value (2011: Rp 1,000,000) per share (full amount) Authorized - 10,000,000,000 shares (2011: 200,000 shares) Issued and paid 4,927,986,000 shares (2011: 142,000 shares) Additional paid-in capital Retained earnings (deficit)


Ekshibit E/101

Exhibit E/101

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PENDAPATAN Beban usaha Pendapatan bunga Bunga PSAK 50 & 55 Pemulihan liabilitas imbalan pasca kerja Pendapatan bunga pihak berelasi Administrasi bank (Kerugian) keuntungan selisih kurs - bersih Rugi penjualan investasi Beban bunga pinjaman Beban bunga pihak berelasi Beban bunga obligasi Pendapatan (beban) lain-lain - bersih

(

( ( ( ( (

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

35.916.000

37.965.200 (

REVENUES

39.536.040) Operating expenses 65.245 Interest income Interest of PSAK 50 & 55 Recovery of post-employee benefits liabilities Interest income of related parties 30.527) Bank administrations 832.049 (Loss) gain on foreign exchange - net Loss on sale of investments 20.681) Interest expenses of loan Interest expenses of related parties 624.478) Interest expenses of bond 30) Other income (expenses) - net

31.527.691) 2.900.575 52.128.707 1.654.662 528.752 58.655) 403.119) 97.500) 1.014.667) 282.061) 157.922

( (

59.902.925

(

1.349.262)

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

(

(

PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

( (

1.015.944) 387.778)

(

1.049.060) 594.108

INCOME TAX Current Deferred

Jumlah Pajak Penghasilan

(

1.403.722)

(

454.952)

Total Income tax

(

1.804.214)

INCOME (LOSS) FOR THE YEARS

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN Pendapatan Komprehensif Lainnya JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

58.499.203 58.499.203

(

1.804.214)

Other Comprehensive Income TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEARS


Laba komprehensif tahun berjalan

492.798.600

-

65.915.100

284.883.500

Tambahan modal disetor

Penerbitan modal saham baru dalam rangka penawaran umum saham perdana

142.000.000

224.259.850

-

-

-

224.259.850

-

-

-

-

-

-

-

Rugi komprehensif tahun berjalan


-

-

-

-

40.000.000)

-

-

Cadangan nilai wajar

(

-

40.000.000

paid-in capital

-

40.000.000

102.000.000

subscription

Share capital

Additional

Uang muka setoran modal

Tambahan modal disetor


Advance capital

Modal saham/

Tambahan modal disetor/

Uang muka setoran modal/

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit E/102

(

-

-

-

-

-

-

-

-

35.766

35.766)

of fair value

Reserve

nilai w ajar/

Cadangan

Exhibit E/102

(

(

(

44.669.348

58.499.203

-

-

13.829.855)

1.804.214)

-

-

-

12.025.641)

(deficit)

Retained earnings

(defisit)/

Saldo laba

(

(

761.727.798

58.499.203

65.915.100

509.143.350

128.170.145

1.804.214)

35.766

40.000.000)

40.000.000

129.938.593

equity

Total

Jumlah ekuitas/

Balance as of 31 December 2012

Comprehensive income for the year

Issuance of new share capital in relation with initial public offering

A dditional paid-in capital


Comprehensive loss for the year

Reserve of fair value

A dvance capital subscription

A dditional paid-in capital


PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY OF PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)



Ekshibit E/103

Exhibit E/103

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF CASH FLOWS OF PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok, karyawan dan beban usaha

2011

(

37.310.280 49.018.284)

(

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 16.358.180 Cash received from customers 27.353.208) Cash paid to suppliers, employee and operating expenses

(

11.708.004)

(

10.995.028)

Kas yang digunakan untuk aktivitas operasi Penerimaan kas dari: Bunga Pembayaran kas untuk: Beban bunga Pajak penghasilan

( (

683.613) 1.042.877)

( (

769.529) 1.111.911)

Cash used in operating activities Cash received from: Interest Payment of cash to: Interest expenses Income tax

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

(

10.454.607)

(

12.811.223)

Net cash used in operating expenses

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penambahan jaminan Pembayaran penyertaan saham Pengembalian uang muka investasi

( ( (

310.186) 432.973) 385.090.793) -

( ( (

3.562.452) 59.433) 2.500) 42.535.000

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Additions of property and equipment Additions of deposits Payment of investment in shares Payment advance of investment

(

385.833.952)

(

85.540)

Arus kas bersih (digunakan untuk) tersedia dari aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran utang sewa pembiayaan Peningkatan piutang lain-lain - pihak berelasi Penurunan piutang lain-lain - pihak berelasi Peningkatan piutang entitas anak Peningkatan utang entitas anak Peningkatan utang lain-lain Pembayaran utang lain-lain Peningkatan utang lain jangka panjang Pembayaran utang lain jangka panjang Pembayaran utang pemegang saham Peningkatan modal disetor

2.979.887

(

(

(

65.245

38.910.615

( (

43.601.096 188.612.276) 123.816.826 40.000.000 40.000.000) 77.593.947 3.999.619) 581.501.450

302.573) 11.562.653) ( 4.528.675) 48.160.606 ( 20.679.300) ( 44.435.000) ( 578.108) -

633.815.884

(

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of finance lease payables Increase of other receivables - related parties Decrease of other receivables - related parties Increase of receivable from subsidiaries Increase of payable to subsdiaries Increase of other payables Payment of other payables Increase of long-term other payables Payment of long-term other payables Payment of shareholders payables Increase of paid in capital Net cash provided from (used in)

33.925.703)

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

Net cash (used in) provided from investing activities

financing activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

237.527.325

(

7.826.311)

CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

2.476.576

10.302.887

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

240.003.901

2.476.576

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEARS


64



64


PT Provident Agro Tbk

Recommend Documents