ZETES JAARVERSLAG 2010
GOOD ID’S + GREAT RESULTS
JAARVERSLAG 2010
ALWAYS A GOOD ID
ZETES GROEP - KERNCIJFERS IN € ‘000 OPERATIONELE TOESTAND
2006
2007
2008
2009
2010
137 515
177 102
177 636
167 471
216 738
Brutomarge
54 847
73 961
77 415
76 457
88 711
In % van de omzet
39,9%
41,8%
43,6%
45,7%
40,9%
Courante EBITDA (1)
11 667
15 392
15 211
13 606
19 096
In % van de omzet
8,5%
8,7%
8,6%
8,1%
8,8%
Courante EBIT (2)
6 522
9 386
9 156
8 127
11 824
EBIT
6 449
8 756
8 563
7 425
11 416
Winst van het boekjaar
4 449
6 402
6 004
5 135
8 210
Netto courante winst van het boekjaar
4 576
6 765
6 468
5 673
8 694
Totaal afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden
(5 145)
(6 005)
(6 055)
(5 479)
(7 272)
Kasstromen met betrekking tot de exploitatie (3)
10 797
13 737
12 867
10 850
14 681
Investeringsuitgaven
13 358
7 187
3 710
6 421
7 994
Ontwikkelingskosten
1 310
1 118
1 138
1 176
2 147
5 389 714
5 389 714
5 386 299
5 342 394
5 324 566
Winst per aandeel in € (4)
0,84
1,16
1,11
0,96
1,57
Netto courante winst per aandeel in €
0,85
1,26
1,20
1,06
1,63
Bruto dividend per aandeel in € (7)
0,30
0,36
0,36
0,36
1,00
2006
2007
2008
2009
2010
Eigen vermogen van de Groep
59 503
64 143
67 208
70 188
77 526
Solvabiliteit (EV/totaal activa)
52,3%
49,3%
52,9%
53,7%
49,2%
14 491
12 202
16 631
11 966
16 427
4 957
11 298
9 905
15 732
10 577
2006
2007
2008
2009
2010
633
722
769
803
902
Omzet
Gemiddeld aantal aandelen
FINANCIËLE TOESTAND
Bedrijfskapitaal (5) Netto kaspositie op korte termijn
(6)
TEWERKSTELLING Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar
(1) Courante EBITDA = Courante EBIT vóór afschrijvingen, waardeverminderingen en minderwaarden (2) Courante EBIT = EBIT exclusief herstructureringskosten en eenmalige opbrengsten of kosten (badwill / stock option plan / andere) (3) Zie jaarverslag (Financieel Overzicht) (4) Gedeelte toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep (5) Voorraden + handelsvorderingen en overige vorderingen + vooruitbetalingen - Handelsschulden en overige schulden (6) Geldmiddelen en kasequivalenten - Financiële schulden op korte termijn (7) Zoals voorgesteld aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders
OMZET 2010: € 216,7 MILJOEN
200
160
145,5
155,3
148,3
100
250
80
200
131,6 120
61,4
111,2
60
150
40
80
26,3
35,8
2006
2007
2008
2009
177,6
2007
2008
167,5
137,5
50
0
2010
177,1
100
29,3
20
40
0
31,6
216,7
2006
2007
2008
Goods ID (in € miljoen)
2009
0
2010
2006
2009
2010
People ID (in € miljoen)
COURANTE EBITDA 2010: € 19,1 MILJOEN
20
16 13,6 12
14,3
16
16
12
10,8
8
4
4
0 2006
12
2007
2008
2009
2010
3,7
2006
2007
3,8
Brutomarge Courante EBITDA % Omzet EBITDA Courante EBIT Werknemers
15,2
11,7
4
2008
2009
0
2010
2006
2007
People ID (in € miljoen)
2008
2009
2010
Total (in € mIljoen) Corporate kosten inbegrepen
EVOLUTIE IN GOODS ID
Bedrijfskosten
15,4
8
6,4 4,9
Goods ID (in € miljoen)
Omzet
19,1
9,9
8
0
20
13,6 11,4
10,3
20
EVOLUTIE IN PEOPLE ID
2006
2007
2008
2009
2010
%
2006
2007
2008
2009
2010
%
111 244
145 526
148 315
131 646
155 290
18,0%
26 271
31 575
29 321
35 808
61 448
71,6%
43 120
58 701
63 269
57 885
63 047
8,9%
11 727
15 260
14 147
18 556
25 663
38,3%
(32 798)
(45 074)
(48 922)
(48 019)
(51 652)
7,6%
(8 013)
(10 383)
(10 368)
(12 120)
(14 885)
22,8%
10 322
13 626
14 346
9 866
11 395
15,5%
3 714
4 877
3 778
6 436
10 779
67,5%
9,3%
9,4%
9,7%
7,5%
7,3%
14,1%
15,4%
12,9%
18,0%
17,5%
10 322
13 083
13 819
9 325
11 002
18,0%
3 714
4 877
3 778
6 365
10 764
69,1%
6 643
9 357
10 028
6 170
7 054
14,3%
2 288
3 198
2 095
4 688
7 865
67,8%
514
592
597
622
697
12,1%
107
118
159
169
194
14,8%
20 10
INHOUDSTAFEL 03
MARKANTE FEITEN
04
WIE IS ZETES?
06
BERICHT VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT
08
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
18
STRATEGIE
24
ACTIVITEITEN
36
INNOVATIE
40
DUURZAAM ONDERNEMEN
44
INFORMATIE VOOR AANDEELHOUDERS FINANCIEEL OVERZICHT EN CORPORATE GOVERNANCE
Zetes is een internationale Groep gespecialiseerd in identificatie & mobility oplossingen. Identificatie zit in ons DNA: we gaan steeds op zoek naar de unieke identiteit van zowel goederen als personen. Onze klanten, commerciële ondernemingen en publieke instellingen, kunnen hiervoor rekenen op oplossingen die worden gemaakt op maat van hun specifieke behoeftes. Elke dag opnieuw gaan we op zoek naar de meest innovatieve technologieën, en proberen we onze kennis en flexibiliteit optimaal te benutten. Dit maakt ons tot de meest innovatieve speler op de markt van identificatie & mobility oplossingen.
Markante feiten + gepaste aanpak voor elke verticale markt Dankzij haar omvang kan Zetes vandaag aan verticale markten oplossingen aanbieden die perfect bij hun behoeften passen. Zetes bedient ook nichemarkten zoals de farmaceutische industrie en de postsector – die zich geconfronteerd zien met wijzigende regelgeving – en de sector van de bloementeelt.
+ Zetes oplossingen Zetes heeft in 2010 zwaar geïnvesteerd in eigen oplossingen. Haar voertuigterminals kennen een steeds groter succes en de voice- en etiketteeroplossingen blijven het goed doen. Datamatrix markering wekt de interesse van de farmaceutische industrie en Visidot verzekert 100% precisie bij verzendingen.
+ nieuwe acquisities Opnieuw breidde de Groep haar aanbod uit en consolideerde ze haar geografische dekking. Met de integratie van Netwave verwerft Zetes een aanwezigheid in Griekenland en de overname van Phi Data versterkt haar positie in Nederland. De competenties in Print & Apply worden versterkt door de overname van het Duitse anvos begin 2011.
+ lange termijn relaties
+ internationale projecten
Zowat overal hernieuwen klanten hun vertrouwen in de knowhow van Zetes. Bedrijven als Colruyt, Morrisons, Jeronimo Martins, Daimler, Azkar, Argos en DSV blijven hun processen optimaliseren. Voor de Democratische Republiek Congo werkt Zetes de kiezerslijsten bij die het in 2006 aanmaakte.
Dankzij haar netwerk van filialen is Zetes in staat internationale projecten te beheren. Bekende multinationals als Día, DHL, DSV en CEVA sloten al globale contracten af met de Groep.
03
Wie is Zetes? Wat doen We? Het leggen van de link tussen de fysieke en de digitale wereld staat centraal in het vakgebied van Zetes. Haar oplossingen maken het enerzijds mogelijk om bewegingen van goederen en personen nauwgezet weer te geven in IT-systemen en anderzijds om systeeminstructies aan operators te bezorgen op het moment dat ze daar behoefte aan hebben. Klanten krijgen zo een betere zichtbaarheid op deze bewegingen, ze kunnen het beheer van hun processen optimaliseren en betere beslissingen nemen. In de privésector is een dergelijke optimalisatie hoofdzakelijk bedoeld om een competitief voordeel te verwerven. Publieke organisaties willen anderzijds de belangen van de burgers verdedigen en hen beter kunnen dienen.
04
IDENTIFICATIE + TRACEERBAARHEID
Hoe doen We dit? De teams van Zetes kennen de omgeving, de doelstellingen en de vereisten van hun klanten door en door. Ze helpen hen hun processen te stroomlijnen aan de hand van de gepaste technologie, zoals barcodes, spraakherkenning, RFID, imaging, printing, chipkaarten, biometrie enz. Zetes volgt de technologische ontwikkelingen op de voet en kan snel die technologieën identificeren die in de toekomst een oplossing kunnen bieden voor nieuwe uitdagingen. Het zoekt daarbij steeds naar synergieën tussen verschillende soorten technologieën. Zetes levert haar klanten bovendien complete oplossingen: van de analyse van behoeftes over de ontwikkeling en implementatie van oplossingen tot het leveren van onderhoudsdiensten.
KNOWHOW + TECHNOLOGIE
SUPPLY CHAIN + OPENBARE INSTELLINGEN
Wie Zijn onZe klanten? Wat de identificatie van goederen betreft, zijn de oplossingen van Zetes hoofdzakelijk bedoeld voor de verschillende spelers in de supply chain, van productie, opslag, transport en logistiek tot retail in-store. De authenticatie van personen is vooral een zaak van publieke instanties. Dit betreft niet alleen staten maar ook supranationale organisaties zoals de Verenigde Naties of de Europese Unie, die bepaalde projecten lanceren of subsidiëren. Tussen deze twee activiteitendomeinen en klantentypes bestaan er ook convergenties. Zo gebruiken bedrijven bijvoorbeeld getrouwheidkaarten en spannen bepaalde openbare organismen zich in om hun activa beter te beheren.
EUROPA + AFRIKA
Waar Zijn We aanWeZig? Met meer dan 900 specialisten verspreid over 14 EMEA-landen beschikt Zetes over een eigen netwerk van een tot op heden ongeevenaarde omvang. De Zetes Groep is momenteel aanwezig in België, Duitsland, Ivoorkust, Denemarken, Frankrijk, Griekenland, Ierland, Israël, Italië, Nederland, Portugal, Spanje, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk. Dankzij haar geografische dekking kan de groep tegelijk een goed begrip van lokale kwesties uitbouwen en tussenkomen op het terrein. Bovendien kan zij dankzij dit netwerk de identificatie- en traceerbaarheidsbehoeften invullen van multinationals die meer samenhang en transparantie willen in hun internationale projecten.
05
Bericht van het Uitvoerend Management + investeringen De bewuste verderzetting van de investeringen in 2009 heeft in beide afdelingen vruchten afgeworpen in 2010.
2010 was een recordjaar voor de Zetes Groep. Een jaar waarin Goods ID opnieuw aanknoopte met goede prestaties en People ID haar groeipotentieel bevestigde. Die groei ging gepaard met een sterke toename van de winstgevendheid van de Groep. De evolutie is geen toeval.
paste en betrouwbare oplossingen kan aanbieden. In 2010 hebben bedrijven meer geïnvesteerd om de productiviteit van hun toeleveringsketen en de kwaliteit van hun processen te verbeteren. Dankzij haar gekwalificeerde teams kon Zetes aan die hoge vraag beantwoorden en de forse groei van het tweede halfjaar absorberen.
“In een periode van groeivertragingen en onzekerheid denkt men vaak in de eerste plaats aan kostenbesparingen en met name aan een inkrimping van de loonmassa om op korte termijn de rendabiliteit op peil te houden. Zetes heeft echter gekozen voor een meer ambitieuze visie met de ontwikkeling van nieuwe oplossingen en acquisities.” Deze zin is een uittreksel uit het Bericht van het Uitvoerend Management van vorig jaar. Hij benadrukt het geloof in eigen kunnen, na een 2009 waarin er 6% minder omzet en 11% minder operationele winst werd geboekt. Met resultaat, want een jaar later, in 2010, stijgen de inkomsten met 29% en groeit de EBITDA met 44%. Daarmee haalt de Groep een nooit gezien resultaat. De nettowinst komt uit op € 8,7 miljoen, een toename met 53%.
De softwareoplossingen en de kwaliteit van de dienstverlening zijn ongetwijfeld grote concurrentievoordelen van Zetes. Haar voordeel wordt nog versterkt doordat de onderneming een duidelijke expertise heeft opgebouwd in sectoren die een almaar striktere regelgeving moeten naleven.
De bewuste verderzetting van de investeringen heeft in beide afdelingen vruchten afgeworpen. In Goods ID konden de teams zich dankzij de omvang van Zetes specialiseren in de vakgebieden van haar klanten, met name productie, transport, logistiek en retail. Elke sector heeft zijn eigen doelstellingen en beperkingen. De kracht van Zetes is dat het deze goed kent en daardoor haar klanten steeds ge-
Dat is met name zo in de farma- en voedingsindustrie. De goederen in deze twee sectoren moeten nauwgezet getraceerd kunnen worden. Dit vereist naast een goed begrip van de regelgeving en de productie en opslagprocessen van de klanten ook de capaciteit om de nodige integraties met hun beheersystemen te realiseren.
“HEt zoEkEN NAAR PRoDuCtiVitEitSEN kwALitEitSVERbEtERiNgEN, DE VERPLiCHtiNg NiEuwE REgELgEViNg NA tE LEVEN EN DE DEREguLERiNg VAN bEPAALDE MARktEN ziJN DRiJfVEREN VooR DE toEkoMStigE gRoEi VAN zEtES”
Ook in de postsector schudt de vrijmaking van de postdiensten de gevestigde concurrentieposities. De mogelijke komst van nieuwe spelers op de markt dwingt de bestaande actoren doeltreffender te worden en hun dienstenpakket te verbreden. Zetes heeft geïnvesteerd in de ontwikkeling van specifieke oplossingen voor deze sectoren zodat ze hun nieuwe uitdagingen het hoofd kunnen bieden. De Groep heeft in 2010 heel wat mooie referenties binnengehaald die perspectieven bieden voor de toekomst. Het zoeken naar productiviteits- en kwaliteitsverbeteringen, de verplichting nieuwe regelgeving na te leven en de deregulering van bepaalde markten zijn drijfveren voor de toekomstige groei van Zetes.
06
De groei binnen People ID wordt in 2010 ondersteund door een toenemende behoefte aan authenticatie van burgers, via elektronische weg en aan de hand van biometrie. Deze technologieën bieden een betrouwbaar antwoord op de controle van bevolkingsbewegingen, binnen een land en over de grenzen heen. Ze maken het tevens mogelijk bevolkingsdatabases op te stellen, bijvoorbeeld om kieslijsten op te maken. In 2010 heeft Zetes een bijdrage geleverd aan electorale projecten in Togo, de Democratische Republiek Congo en Benin. Andere projecten in het kader van de registratie van ambtenaren en politiebeambten werden eveneens met succes afgerond. Zetes is daarnaast een langetermijnpartner van bepaalde staten voor de productie, personalisering en distributie van beveiligde identiteits- en reisdocumenten, waaronder elektronische identiteitskaarten, biometrische en elektronische paspoorten, gezondheidskaarten enz. De bewegingen van grote groepen personen, ingegeven door de globalisering van de wereld, en het risico op identiteitsfraude, ondersteunen de vraag naar betrouwbare authenticatiesystemen die steeds vaker aan elkaar gekoppeld worden. Om deze behoefte te kunnen beantwoorden zijn zowel technische bekwaamheden als erg strikte beveiligingsnormen noodzakelijk. Binnen een gevoelig domein als het beheer van de gegevens van hun burgers, stellen staten steeds hogere eisen om succes te garanderen. Die eisen berusten op referenties en certificering. Zetes is een van de toonaangevende spelers op deze veelbelovende markt en is vast van plan dat te blijven. De groep beschikt in de praktijk al over de krachtigste certificeringen, met name de informaticaveiligheidsnorm ISO 27000.1, en kan unieke referenties voorleggen, zowel wat betreft de productie van elektronische identiteitskaarten als die van biometrische paspoorten.
teiten in 2011. De dossiers die in 2009 en vooral in 2010 werden behandeld, draaiden vaak op niets uit omdat de waardering die de verkopende aandeelhouders voorlegden vaak te weinig ruimte liet om nog waarde te creëren voor de Groep. De Raad van Bestuur stelt de Algemene Vergadering voor de cashflow die in 2010 niet werd aangewend voor acquisities, uit te keren als een buitengewoon dividend van € 0,53, ter aanvulling van het gewone dividend van € 0,47. Het dividend komt dan in totaal op € 1 per aandeel. Dit dividend is een uiting van vertrouwen van het management en een blijk van waardering van de onderneming voor haar trouwe aandeelhouders. Het beteugelt geenszins de financiele capaciteit van de Groep om haar ambities waar te maken, noch het enthousiasme van haar medewerkers. Die laatsten bedanken we voor hun aanhoudend professioneel engagement om de toekomst van Zetes te verzekeren.
Jean-françois Jacques Chairman of the board
Pierre Lambert Chief financial officer
+ acquisities Het potentieel voor geografische uitbreiding blijft aanwezig, zowel in Europa als daarbuiten.
Alain wirtz Chief Executive officer
Ook in de toekomst zal de ontwikkeling van de Groep via acquisities de organische groeifactoren van de twee divisies blijven ondersteunen. Het potentieel voor geografische uitbreidingen blijft aanwezig, zowel in Europa, om de bestaande voorzieningen aan te vullen, als daarbuiten. Zetes heeft ondertussen erg positieve ervaringen opgedaan met groei via acquisities die waarde creëren voor de Groep en haar aandeelhouders. Gezien de gunstiger marktcontext dit jaar, verwacht Zetes nog meerdere opportuni-
07
H1 Verslag van de Raad van Bestuur
Consistentie
08
groei
Transport en logistiek Steeds de juiste producten op de juiste plaats op het juiste moment
09
49,2%
solvaBiliteitsratio
De sterke balansstructuur laat Zetes toe om mee te dingen naar zeer grote contracten en deze uit te voeren.
Verslag van de raad van Bestuur Geachte Dames, Heren, beste aandeelhouders, De Raad van Bestuur presenteert u hierbij het jaarverslag over het boekjaar 2010. Het verslag behandelt zowel de statutaire als de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap. De leden van de Raad van Bestuur verklaren dat de statutaire en geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van Zetes Industries NV en de ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen. Ze verklaren daarenboven dat dit jaarverslag een getrouw beeld geeft van de ontwikkeling en de prestaties van de onderneming, met inbegrip van de ondernemingen die in de consolidatie zijn opgenomen, en een beschrijving van de belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee ze worden geconfronteerd. De jaarrekeningen zijn opgesteld in euro en overeenkomstig de IFRS-normen, zoals aangenomen door de Europese Unie. toelichting bij de gang van zaken en de positie van de onderneming Gezien de beperkte activiteiten van de vennootschap Zetes Industries NV verwijzen we naar de geconsolideerde jaarrekening om een juist beeld te krijgen van de financiële positie en resultaten van de Zetes Groep (Zetes Industries NV en haar dochterondernemingen). De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld vóór verdeling van het dividend, waarover zal beraadslaagd worden door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 25 mei 2011. Het boekjaar 2010 wordt gekenmerkt door een herneming van de groei. De groei tijdens het eerste semester in Goods ID werd nog versneld in de loop van het tweede semester. Tegelijkertijd profiteerde de People ID activiteit van een dubbel effect: het productieniveau dat wordt gehandhaafd voor alle langetermijncontracten (identiteitskaart en paspoorten) enerzijds en belangrijke “build and transfer” contracten (met name in de Democratische Republiek Congo) anderzijds. balans en cash flow De zeer sterke groei in de tweede jaarhelft van 2010 heeft een belangrijke invloed op de balans. Het balanstotaal verhoogt tot 158,3 miljoen €, tegenover 130,4 miljoen € een jaar eerder. De behoefte aan nettobedrijfskapitaal is gestegen van 12,0 miljoen € tot 16,4 miljoen €. De verhoging van de activiteit gedurende het laatste tri-
10
mester heeft geleid tot een verhoging van de klantenvorderingen en de leveranciersschulden, zonder een verslechtering van de gemiddelde duurtijd van deze posten. De solvabiliteitsratio blijft met een eigen vermogen van 77,9 miljoen € op een balanstotaal van 158,3 miljoen € zeer hoog, op 49,2%. Deze sterke balansstructuur laat Zetes toe om mee te dingen naar zeer grote contracten en indien succesvol, om deze contracten uit te voeren. Het afsluiten en uitvoeren van omvangrijke contracten zoals dat met de Democratische Republiek Congo vereist een financiële geloofwaardigheid en de beschikbaarheid van substantiële middelen. Zoals verwacht na een periode van sterke groei, is de netto kaspositie verminderd tot 10,1 miljoen €, een daling met 3,0 miljoen € ten opzichte van 2009. Dit is eveneens het gevolg van de overnames (met inbegrip van de schulden van Netwave, waarvan 51% van de aandelen werd overgenomen in februari) en belangrijke investeringen die werden gerealiseerd in 2010. De activiteit genereerde een kasstroom van 11,1 miljoen €, waarvan 14,7 miljoen € afkomstig is uit de resultatenrekening verminderd met de bijkomende behoefte aan bedrijfskapitaal ten bedrage van 3,6 miljoen €. Het verschil tussen de EBITDA en de kasstroom met betrekking tot de exploitatie wordt voornamelijk verklaard door de betaalde winstbelastingen (3,5 miljoen €). De stijging van het netto bedrijfskapitaal is toe te schrijven aan de sterke omzetgroei in de tweede jaarhelft van 2010. De investeringen van de Goods ID divisie bedragen 4,6 miljoen €, een stijging ten opzichte van de vorige boekjaren. Wegens de moeilijkheden om op de huurmarkt een geschikt gebouw te vinden voor de Belgische Print & Apply activiteiten, heeft de onderneming beslist een gebouw te verwerven (1,9 miljoen €). Tevens werden er investeringen gedaan ten belope van 0,7 miljoen € in de vernieuwing van de systemen voor het beheer van de bedrijfsprocessen (ERP systeem) in enkele filialen. Tot slot werden er voor een bedrag van 2,1 miljoen € ontwikkelingskosten geactiveerd. De investeringen van de People ID divisie bedragen 2,1 miljoen € en hebben voornamelijk betrekking op de verbetering van de productie en personalisatie installaties in België (1,5 miljoen €).
Deze investeringen werden gerealiseerd met eigen middelen, evenals alle overnames die in 2010 werden doorgevoerd (Netwave, Griekenland en Phi Data, Nederland). Gezien de kost van externe financiering blijft Zetes de voorkeur geven aan gebruik van eigen middelen. Zetes is ook overgegaan tot de vervroegde terugbetaling van een lening met een resterende looptijd van 3 jaar. In de loop van 2010 heeft de onderneming aan haar aandeelhouders 1,9 miljoen € aan dividenden uitgekeerd. De Zetes Groep blijft in staat om aanzienlijke kasstromen te genereren, waarvan een belangrijk deel wordt aangewend voor de ontwikkeling en de groei van de onderneming en een ander deel voor de dividendpolitiek en de inkoop van eigen aandelen. Resultatenrekening De omzet van de Groep overschrijdt voor de eerste keer 200 miljoen €. Vergeleken met 2009 is dit een stijging met 29,4%. De Goods ID divisie blijft veruit de belangrijkste op het vlak van omzet (71,6% van het totaal) maar de sterkste stijging wordt genoteerd door de People ID divisie (+71,6% ten opzichte van 2009). De globale brutomarge bedraagt 88,7 miljoen €, een stijging met 16,0% ten opzichte van 2009. De groei werd ondersteund door een aanzienlijke verkoop van hardware, zowel in People ID als in Goods ID. In vergelijking met de verkoop van beveiligde documenten en diensten gaat dit onvermijdelijk gepaard met een lagere marge. De brutomarge in verhouding tot de omzet verkleint bijgevolg van 45,7% in 2009 naar 40,9%.
Er werd voor een bedrag van 0,4 miljoen € aan niet-recurrente kosten geboekt, deze hebben voornamelijk betrekking op herstructureringen. Ze hebben betrekking op een hergroepering van de Franse operaties op een enkele locatie. De afschrijvingen op vaste activa bedragen 4,6 miljoen €, een toename met 1 miljoen € ten opzichte van 2009. Dit toont aan dat de People ID contracten aan belang winnen en de hierbij horende afschrijvingen van de productie-infrastructuur. De waardeverminderingen op voorraden (0,7 miljoen €) zijn gelijkaardig aan die van het vorige jaar. Ze betreffen voornamelijk de waardevermindering op materialen die bewaard worden met het oog op de uitvoering van onderhoudscontracten.
+ 40,4% courante EBITDA
De operationele rentabiliteit van People ID benadert voor de eerste keer die van Goods ID.
De EBIT bedraagt in 2010 11,4 miljoen €, een groei van 53,8% ten opzichte van 2009. Het netto financieel resultaat bedraagt -0,58 miljoen €. De interestkost stijgt ten gevolge van de overname van Netwave (Griekenland), die een financiële schuld had van 2 miljoen €. Vanaf 2011 zal het Griekse filiaal profiteren van de kredietvoorwaarden van de groep, hetgeen de kost van haar schuld zal beperken. De gemiddelde belastingvoet bedraagt 24,4% voor een totaal bedrag van 2,64 miljoen €. Het nettoresultaat bedraagt 8,2 miljoen €, een sterke stijging ten opzichte van 2009 (+3,1 miljoen € of +59,9%).
Dankzij een goed beheer van de operationele kosten kan de Groep uitzonderlijke rentabiliteitsparameters voorleggen. De courante EBITDA bedraagt 19,1 miljoen € en de EBIT 11,4 miljoen €. De nettowinst van de Groep bedraagt 8,2 miljoen €, een stijging van het resultaat met 59,9% ten opzichte van 2009. Het is opmerkelijk dat voor het eerst de bijdrage van People ID aan de operationele rentabiliteit die van Goods ID benadert. De complementariteit van de twee divisies toont zich ook in de ondersteuning door de Goods ID divisie in de uitvoering van de grootste People ID projecten. 11
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
+ 18% omZet goods id
In Goods ID wordt de lichte vooruitgang van het eerste semester gevolgd door een tweede semester dat recordhoogtes bereikt.
Sectoriële rapportering
In volume blijft de retail de belangrijkste sector. Vooral in de voe-
Activiteiten in goods iD
dingsdistributie wordt geïnvesteerd om de productiviteit en de
Het tweede semester werd gekenmerkt door een sterke groei van de omzet. Na een lichte vooruitgang in het eerste semester bereikte deze in het tweede semester nooit gekende hoogtes. Aan
kwaliteit van de logistieke keten te verbeteren. Ook de productieen transportindustrie, die hun investeringen in 2009 enorm hebben teruggeschroefd, beginnen nu opnieuw te investeren.
het einde van het jaar overschrijdt de omzet met 155,3 miljoen €
De activiteiten op het vlak van onderhoud, dienstverlening en me-
ruimschoots het hoogste niveau dat werd bereikt in 2008 (148 mil-
dia bleven stabiel in vergelijking met 2009. Zowel de omzet als de
joen €). De omzet van de divisie stijgt met 18,0% ten opzichte van
marge bleven vergelijkbaar met de voorgaande jaren.
het vorige boekjaar (131,6 miljoen €). In de noordelijke regio werd de groei gedreven door belangrijke proOndernemingen blijven voorzichtig op het vlak van investeringen. De belangrijkste drijfveren om te investeren blijven de steeds strengere regelgeving op het vlak van traceerbaarheid en het zoeken naar productiviteitswinsten. De sector van postdiensten en de farmaceutische industrie zijn de belangrijkste groeimarkten in 2010. Contracten met een waarde van verschillende miljoenen euro werden getekend en reeds (gedeeltelijk) uitgevoerd met grote ondernemingen in Ierland (postsector) en Frankrijk (farmaceutische productie). Dankzij haar aanhoudende inspanningen op het vlak van ontwikkeling (software in België en het Verenigd Ko-
jecten in Ierland (postsector) en de Scandinavische landen (retail). In de regio Centraal vindt Duitsland steeds meer de weg naar de groei. De Benelux blijft zich ontwikkelen in alle activiteitssectoren van de economie. De ondernemingen die actief zijn in regio Zuid kenden de minste groei. Met uitzondering van het filiaal in Griekenland vertoonden ze niettemin een sterke weerstand in 2010. De perspectieven voor 2011 blijven goed in de grote landen (Frankrijk en Spanje), ondanks een onzekere economische situatie. De omzetgroei is voornamelijk organisch. De impact van overnames (Netwave en ImageID) blijft beperkt tot 2,5 miljoen €, of
ninkrijk, hardware in Duitsland), kon Zetes zich op deze markten
slechts 2%. De bijdrage van het nieuwe filiaal in Griekenland is
positioneren.
licht negatief, in lijn met de moeilijke macro-economische situatie. Het lokale team wordt momenteel versterkt en zal zich meer op oplossingen en diensten richten. De eerste bestellingen voor multinationale bedrijven in de retail sector worden uitgevoerd in 2011. De toepassing van de ImageID technologie verloopt trager dan oorspronkelijk verwacht. In 2010 kon de omzet de kosten niet dekken, wat resulteert in een negatieve bijdrage van 0,9 miljoen €. Zetes blijft niettemin geloven in deze technologie en op basis van de huidige verkoopscycli wordt er verondersteld dat er geleidelijk zal worden teruggekeerd naar een evenwicht. De Goods ID activiteit gaat in de tweede jaarhelft van 2010 duidelijk opnieuw in stijgende lijn. Dankzij haar wil om te blijven investeren tijdens de crisis kan Zetes op het moment van de herneming duidelijk profiteren van een sterke positionering. De recente groei brengt de omzet naar een niveau van voor de crisis en voedt het reservoir van toekomstige recurrente omzet.
12
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
Activiteiten in People iD 2010 is het eerste jaar waarin de stategie op het gebied van People ID zich laat vertalen in cijfers: • De langetermijncontracten die werden afgesloten gedurende de afgelopen 8 jaar dragen allemaal bij tot de omzet en de operationele rentabiliteit • Het beleid van intensieve business development liet daarenboven toe om een aantal mooie kortetermijncontracten af te sluiten en uit te voeren. Het resultaat is een omzet van 61,4 miljoen €, of een stijging met 71,6%, en een courante EBITDA van 10,8 miljoen €, een stijging van dezelfde grootteorde.
• Volledige oplossing en biometrische kits voor de Democratische Republiek Congo. In het kader van dit project werden 9.500 kits geleverd in 2010. De dienstverlening op vlak van technische bijstand en opleiding wordt verder gezet in 2011, in lijn met de voortgang van de kiezersregistratie in de Congolese provincies. • Registratieoplossing voor de Congolese politie • Implementatie van installaties voor biometrische registratie in Belgische ambassades en consulaire posten met het oog op de uitgave van visa in de Schengen zone.
+ 67,5% courante eBitda people id
De People ID strategie vertaalt zich in cijfers.
Voor het tweede jaar op rij stijgt de courante EBITDA met ongeveer 70%, van 3,8 miljoen € in 2008 naar 10,8 miljoen € in 2010. Tegelijkertijd werd de omzet meer dan verdubbeld, wat het groeipotentieel van deze markt onderlijnt.
Langetermijncontracten van het type “build & operate” De hernieuwing van de Belgische identiteitskaarten ging van start in 2010 en loopt door in 2011 en de uitrol van de Portugese kaart zit op kruissnelheid. In de loop van het tweede semester ging de productie van blanco identiteitskaarten voor de overheid in Israël van start; aan het einde van het jaar was ongeveer 20% van de
De EBITDA marge blijft stabiel (17,5%) in 2010 ten opzichte van 2009 (18%). Deze marges weerspiegelen de continue investeringen in productie-infrastructuur en de hoge toegangsbarrière van deze markt: technische en technologische competenties, referenties gevraagd door klanten, lange verkoopscycli, …
kaarten geproduceerd. De rest zal worden geproduceerd in 2011 en 2012, terwijl de personalisatie van deze kaarten van start gaat in de tweede helft van 2011. Ondanks een woelige situatie zet de distributie van de biometrische paspoorten in Côte d’Ivoire (Ivoorkust) zich verder. Deze contracten voor het uitgeven van beveiligde identiteitsdocumenten vereisen aanzienlijke inspanningen op het vlak van business development. Daarenboven zijn de verkoopscycli lang en is hun afloop moeilijk te voorspellen. Eens een contract getekend is, worden de eerste jaren gewijd aan investeringen en aan de goedkeuring van de documenten en procedures. Wanneer deze stappen genomen zijn, biedt dit type projecten een grote mate aan zichtbaarheid en voorspelbaarheid op de resultaten van deze divisie. Contracten van het type “build and transfer” In 2010 werden projecten uitgevoerd die voornamelijk betrekking hadden op het opstellen van kiezerslijsten: • Biometrische kiezerslijsten voor Togo aan het begin van het jaar en voor een ander land in West-Afrika aan het einde van het jaar 13
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
+ 99 werknemers
Het aantal werknemers van de Groep steeg in 2010 van 803 tot 902.
De behoefte aan identificatie en authenticatie van personen
goodwill
neemt voortdurend toe: grensoverschrijdende mobiliteit, verkie-
In januari 2010 heeft Zetes een aandeel van 51% genomen in de
zingsprocessen, strijd tegen identiteitsfraude, … Tegelijkertijd worden klanten naar hun leveranciers toe steeds veeleisender en verlangen ze aantoonbare en kwalitatieve referenties en expertise. Zetes wist gedurende de afgelopen tien jaar de expertise te vergaren die vereist is voor het ontwerp en de productie van beveiligde identiteitsdocumenten. Zetes gebruikte de kennis die werd verworven in Goods ID voor het ontwikkelen en installeren van totaaloplossingen die vaste of mobiele biometrische uitrustingen integreren die op hun beurt via telecommunicatie worden verbonden met gecentraliseerde databases. Zetes heeft eveneens middleware oplossingen ontwikkeld voor de communicatie tussen de microprocessors van de elektronische identiteitskaarten en de overheids- en private toepassingen. Het beschikt over de strengste certificeringen op het gebied van IT security (ISO 27000.1) en verzamelde aanzienlijke referenties met betrekking tot de elektronische identiteitskaart, het biometrisch paspoort en biometrische visa, de sociale zekerheidskaart, …
onderneming Netwave (Athene, Griekenland) en in november verwierf Zetes de activa van een van haar concurrenten in Nederland, die failliet ging. Deze opportunistische overname versterkt de aanwezigheid van Zetes op de printing en consumables markt in Nederland. Deze overnames hebben een bijkomende Goodwill gegenereerd van 1,6 miljoen €, die gecompenseerd wordt door een aanpassing van de earn-outs, die dalen met 0,4 miljoen €. In totaal stijgt de goodwill met 1,2 miljoen € ten opzicht van 2009. De jaarlijkse waardeverminderingstest op goodwill heeft geen noodzaak aangetoond om bijzondere waardeverminderingen op goodwill door te voeren. Personeels- en milieubeheer In 2010 blijft de Zetes Groep groeien. De Goods ID divisie kent een gevoelige stijging met 75 medewerkers (FTE). De toename heeft te maken met de groei van de activiteit, maar ook met overname van Netwave in Griekenland en PhiData in Nederland. Ook People ID kent een forse toename (+26 medewerkers FTE) met name door de uitbreiding van de infrastructuur voor de productie en personalisatie van de Israëlische identiteitskaart. In totaal telt de Groep 902 werknemers, in vergelijking met 803 in 2009. Op het gebied van Intellectual Property blijven human resources een belangrijk onderdeel van de Groep. De Competence Centres staan in voor de promotie van innovatieve oplossingen binnen de Groep en de uitwisseling van competenties met de operationele teams. Verschillende keren per jaar komen de commerciële en technische teams samen om hun best practices en ervaring uit te wisselen. Dit bevordert de individuele ontwikkeling en de convergentie van methodes. De onderneming en haar werknemers zijn zich bewust van hun verantwoordelijkheid op het gebied van milieuzorg en zetten zich hiervoor dagelijks in door verplaatsingen te beperken, zuinig om te gaan met energie, afval te sorteren, …
14
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
belangrijkste risico’s en onzekerheden In een afzonderlijke toelichting tot de jaarrekening geeft de Raad van Bestuur zijn inschatting weer van de risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Deze risico’s hebben betrekking op geschillen, personeelsbeleid, milieuaangelegenheden, uitzonderlijke gebeurtenissen, overnames, fraude, nieuwe producten en technologieën. De blootstelling van de onderneming aan prijsrisico, kredietrisico, liquiditeit- en kasrisico, wisselkoersrisico en interestrisico worden er eveneens beschreven. Voor de indekking van bepaalde risico’s doet de onderneming een beroep op traditionele financiële instrumenten. De onderneming vermijdt het gebruik van complexe financiële instrumenten met een eventueel gebrek aan transparantie. De financiële instrumenten die momenteel worden gebruikt, worden beschreven in de toelichting tot de geconsolideerde jaarrekening. gebeurtenissen na balansdatum Begin 2011 nam Zetes in Duitsland de onderneming anvos over. Deze kleine onderneming is erg gespecialiseerd in de Print&Apply sector en versterkt de bestaande structuur in regio Centraal. Deze overname wordt beschreven in de toelichting tot de jaarrekening. Vooruitzichten voor 2011 en omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden
In People ID bezorgen de contracten op lange termijn Zetes een erg goede visibiliteit. 2011 werd gekenmerkt door een hernieuwing van de Belgische identiteitskaarten die werden uitgegeven in 2006, een verdeling van de Portugese kaart, en het stijgend belang van het contract van de elektronische identiteitskaart in Israel. De woelige situatie in Côte d’Ivoire heeft de verdeling van de nieuwe paspoorten vertraagd. De infrastructuur blijft niettemin in voege met een verminderde productie. De inspanningen op het vlak van business development blijven intens omdat de verkoops- en beslissingscycli lang en vaak moeilijk voorspelbaar zijn. Zetes blijft verschillende projecten winnen, zowel in Afrika als in Europa.
+3
overnames
De ondernemingen Netwave (Griekenland), Phi Data (asset deal - Nederland), en anvos (Duitsland) werden in 2010 en begin 2011 opgenomen in de Groep.
Tot slot, hoewel 2010 een uitzonderlijk jaar was op het vlak van omzet en resultaten, zet Zetes zich in om deze te herhalen in 2011. Op het vlak van overnames worden momenteel verschillende dossiers onderzocht die in de komende maanden zouden kunnen worden afgerond. Zetes zoekt ondernemingen die hun plaats vinden binnen de strategie en de organisatie van de groep en dit aan een prijs die toelaat om toegevoegde waarde te creëren na de aankoop. Het gaat met name om acquisities die zich richten op competenties en technologie of op ondernemingen die de geografische structuur vervolledigen.
Gebaseerd op het tweede semester 2010 lijkt het erop dat ondernemingen terug beginnen te investeren. Terwijl de retailsector, die continu op zoek is naar productiviteitswinst, steeds aanwezig is gebleven, hebben andere sectoren met betrekking op de productie of het transport hun investeringen in 2009 en begin 2010 sterk teruggeschroefd. Stilaan verschijnen er opnieuw projecten van grotere omvang, hoofdzakelijk in mobility. Tenzij de markt zou verslechteren, verwacht Zetes dat de herneming van de investeringen door de ondernemingen, die werd vastgesteld in het tweede semester van 2010, zich zal verder zetten in 2011. Het zoeken naar concurrentieel voordeel en de nood aan kwaliteit blijft voor klanten de drijfveer om te investeren. Retail, verse voeding, postdiensten en farmacie zijn sectoren die behoefte blijven hebben aan indentificatieoplossingen met hoge toegevoegde waarde.
15
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
+
r&D
Zetes investeert steeds meer in eigen oplossingen, wat zich vertaalt in hogere ontwikkelingskosten.
onderzoek en ontwikkeling
uitgifte van inschrijvingsrechten
In 2010 stegen de geactiveerde ontwikkelingskosten aanzienlijk, ze bedragen 2,1 miljoen € (ten opzichte van 1,2 miljoen € in 2009). Ze zijn verdeeld over software ontwikkelingen (MCL, België en WES, Verenigd Koninkrijk) en hardware (IND terminals, Duitsland). Behalve deze ontwikkelingen doen alle organisaties (filialen en Competence Centres) aan softwareontwikkeling in het kader van de installaties die ze uitvoeren. Hoewel deze een belangrijk concurrentieel voordeel vormen, voldoen ze niet aan de voorwaarden om geactiveerd te worden op de balans van de Groep.
In 2010 werden geen inschrijvingsrechten uitgegeven door de vennootschap. De bevoegdheden van de Raad van Bestuur, met name wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft, worden beschreven in artikels 6 en 7 van de statuten van de vennootschap.
bijkantoren van de vennootschap De activiteiten van de Groep worden georganiseerd via lokale ondernemingen, die direct of indirect dochtervennootschappen zijn van Zetes Industries NV. Zetes Industries heeft enkel een bijkantoor in Ierland, maar dit ontwikkelt momenteel geen activiteiten. Verklaring met betrekking tot corporate governance De verklaring met betrekking tot corporate governance is opgenomen in het hoofdstuk "Financieel overzicht en corporate governance" van het jaarverslag. belangenconflicten tussen bestuurders en de vennootschap De Raad van Bestuur heeft geen enkel besluit moeten nemen waarvoor artikel 523 of 524 van het wetboek van Vennootschappen moet worden toegepast. transacties met verbonden partijen De transacties die in de verslagperiode zijn uitgevoerd met verbonden partijen bestaan vooral uit de vergoedingen voor het uitvoerende management (3 personen) voor een bedrag van € 901.874. De transacties met ondernemingen die verbonden zijn aan de leidinggevenden werden verricht aan normale marktvoorwaarden. Meer informatie over transacties tussen verbonden partijen wordt weergegeven in de toelichting tot de geconsolideerde jaarrekening.
16
inkoop van aandelen Op 31 december 2010 beschikte Zetes over 22.105 eigen aandelen, die 0,41% van het kapitaal vertegenwoordigen voor een fractiewaarde van 0,2 miljoen €. Deze aandelen worden bewaard in het kader van vergoedingen aan het personeel en, indien nodig, bedrijfscombinaties door middel van aandelenruil. Auditcomité Het auditcomité is samengesteld uit drie niet-uitvoerende bestuurders, waarvan twee onafhankelijk zijn : • Alexandre Schmitz (voorzitter van het auditcomité) • Floris Vansina • Paul Jacques De onafhankelijkheid van Floris Vansina en van Paul Jacques (die geen familiale banden heeft met Jean-François Jacques) wordt gewaarborgd door het feit dat geen van beide (of alle andere personen waarmee ze verbonden zijn) een participatie bezitten van meer dan 10% van de stemrechten in de vennootschap Zetes Industries NV. Beide ontlenen hun bevoegdheid aan hun opleiding en ervaring in de financiële sector. Verslag van de commissaris De controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd door het revisorenkantoor RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. De commissaris heeft aangekondigd dat hij een verklaring zonder voorbehoud zal afleveren.
Artikel 74 van de wet van 1 april 2007
Voorstel tot bestemming van het resultaat
De informatie met betrekking tot artikel 74 van de wet van 1 april 2007 betreffende openbare overnamebiedingen wordt meegedeeld in het hoofdstuk “Corporate Governance” van dit jaarverslag.
Uit de enkelvoudige jaarrekening van Zetes Industries NV blijkt een omzet van 7,5 miljoen € en een nettowinst van 2,1 miljoen € (1,3 miljoen € in 2009). Met 67,5 miljoen € aan eigen vermogen
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
heeft de onderneming een zeer hoge solvabiliteitsratio van 87,8%. Op basis van het dividendbeleid van de Groep stelt de Raad van Bestuur de uitbetaling van een bruto dividend van € 0,46 per aandeel voor (30,9% van het netto geconsolideerde resultaat), en een uitzonderlijk bruto dividend van € 0,53 per aandeel, of een totaal van € 1,0 per aandeel, betaalbaar na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Onder voorbehoud van wijzigingen rekening houdend met het bezit van eigen aandelen, stelt de Raad van Bestuur voor om de resultaten van Zetes Industries NV, zoals gedetailleerd weergegeven in de enkelvoudige jaarrekening, als volgt te bestemmen: te bestemmen winstsaldo
2 792 421
Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van het vorige boekjaar
2 053 002 739 418
Resultaatsverwerking Onttrekking aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies Onttrekking aan de reserves
2 856 548
Resultaatsverwerking Toevoeging aan de wettelijke reserves Toevoeging aan de overige reserves Bruto dividend Over te dragen resultaat
RAAD VAN bEStuuR 1. Paul jacques 2. Floris Vansina 3. olivier gernay 4. alain Wirtz 5. jean-François jacques 6. alexandre Schmitz 7. josé-Charles Zurstrassen 8. Pierre lambert afwezig op de foto : jean-Marie laurent josi
Biedt opnieuw uitstekende perspectieven.
2 3
1
6 4
2 856 548
2011
5 7
8
102 650 5 389 714 156 605
kwijting aan de bestuurders en de commissaris Er wordt voorgesteld om kwijting te verlenen aan de bestuurders en aan de commissaris. Brussel, 1 April 2011. Voor de Raad van Bestuur,
Alain wirtz Chief Executive officer
Pierre Lambert Chief financial officer
17
H2 strategie
internationaal
18
lokaal
Postsector met de deregularisering van de sector gaan postdiensten Op zoek naar diversificatie van activiteiten en verbeterde klantenservice
19
groepsstrategie + doorgedreven
+ complementaire
+ europa en
Zetes zoekt voortdurend naar nieuwe oplossingen en markten maar blijft daarbij focussen op de auto-ID-sector. De Groep beschikt over een diepgaande knowhow van de IT-systemen in dit vakgebied en bouwt bruggen tussen de fysieke en digitale wereld. Die specialisatie is een grote troef in een omgeving waar erg veel vraag is naar identificatie- en traceerbaarheidoplossingen. De regelgeving wijzigt namelijk aanhoudend, onder andere met het oog op de bestrijding van fraude en namaak. Met haar expertise is Zetes de ideale partner om de juiste invulling te geven aan specifieke behoeftes in dit domein.
Zetes houdt zich op de identificatiemarkt bezig met zowel goederen als personen. Die strategische positie is ingegeven door de convergenties die het bedrijf tussen de twee bespeurt. Het is in de praktijk immers vaak nodig een object aan een persoon te linken. Bij het leveren van een pakje moeten bv. zowel het pak als de ontvanger geïdentificeerd worden. Dit is een tendens die zich nog zal nog versterken. People ID vertegenwoordigt momenteel 28% van de omzet. We willen graag tot een evenwicht komen waarbij elk van deze twee activiteitendomeinen de helft van de inkomsten vertegenwoordigt.
In tegenstelling tot heel wat bedrijven die verplicht worden hun groei buiten Europa te zoeken, is Zetes actief in een sector die nog heel wat groeimogelijkheden biedt binnen Europa. Redenen daarvoor zijn de wijzigende regelgeving, belangrijke traceerbaarheidsbehoeften en een continu zoeken naar productiviteitswinsten. Afrika is daarenboven niet alleen rijk aan grondstoffen, heel wat landen op het continent hebben geen rijksregister en de vraag naar auto-ID-oplossingen is erg groot. Deze twee continenten blijven dan ook prioritair voor Zetes en zullen de verdere groei verzekeren.
specialisatie
20
activiteiten
afrika
Strategische hefbomen + innovatie en
+ vertrouwens-
+ staBiliteit
De experts van Zetes onderzoeken nieuwe manieren om technologieën in te zetten, ze ontwikkelen oplossingen en creëren synergieën. De teams van Zetes werken zowel onderling samen als met de Competence Centres. Die uitwisselingen gebeuren tussen technologieën, tussen sectoren en tussen landen. Op die manier zijn de specialisten van Zetes telkens weer in staat de complexe problemen van klanten op te lossen.
Door een luisterend oor te hebben voor de behoeften van ondernemingen en door nauw samen te werken met haar klanten, opereert Zetes vaak als een bevoorrechte technologiepartner. Dankzij dat vertrouwen kunnen meerdere projecten binnen dezelfde organisatie, in verschillende departementen en met verschillende soorten oplossingen worden uitgerold.
Het zoeken naar nieuwe markten voorkomt dat Zetes afhankelijk wordt van een enkele sector. Overheden zijn bijvoorbeeld minder gevoelig voor economische schommelingen dan de privé. Zo is de farmasector uitgegroeid tot een belangrijke doelgroep toen de autosector een crisis doormaakte. Tot slot verzekeren langetermijncontracten en een diversiteit aan diensten een basis van inkomsten.
+ oplossingen
+ valorisatie van
Zetes investeert steeds meer in de ontwikkeling van eigen oplossingen. Zo kan het haar oplossingen beter aanpassen aan de verwachtingen van de markt en de inkomsten en opbrengsten optimaliseren. Bovendien bieden de oplossingen van Zetes het voordeel van een unieke leverancier. Ze integreren consultancy, ontwikkeling, integratie, opleiding, onderhoud en diensten en de levering van verbruiksgoederen.
Het contact met de klant en de kwaliteit van de dienstverlening zijn essentiële factoren voor het welslagen van de Groep. Daarom zorgt Zetes ervoor dat haar interne competenties zoveel mogelijk bewaard blijven. Die werkwijze werd ook in dit 2009 behouden ondanks het ongunstige economische klimaat en heeft er in belangrijke mate toe bijgedragen dat in 2010 een nooit gezien resultaat kon worden neergezet.
synergie
van de groep
relaties
competenties
21
goods id + specialisatie
+ altijd de vinger
+ naBijHeid
De aanpak per verticale markt en per nichemarkt maakt een uitstekende beheersing van die markten en hun processen mogelijk. Zetes’ klanten hebben daardoor een gesprekspartner die hun specifieke problemen begrijpt en die de technologieën zoekt waarmee ze het best hun plannen kunnen waarmaken. De uitbouw van een organisatie die voor elke sector specialisten kan inzetten, is enkel mogelijk bij een onderneming met de nodige omvang. Een goed begrip van de kwesties waarmee ze te kampen hebben is voor de klanten nochtans vaak een doorslaggevend argument.
Met de vrijmakingen van de markt en nieuwe regelgevingen is het cruciaal om de marktevoluties goed op te volgen. Die evoluties kunnen de deur openen naar nieuwe marktsegmenten waar de oplossingen van Zetes relevant kunnen zijn. De wijzigende gebruikersgewoontes en de vermenigvuldiging van het aantal verkoopkanalen spelen eveneens een belangrijke rol, met name de noodzaak aan een doeltreffend beheer van teruggezonden goederen. Door die evoluties van nabij op te volgen, kan Zetes snel tussenkomen bij bedrijven die het hoofd moeten bieden aan nieuwe uitdagingen.
De activiteit van Zetes vereist een geografische nabijheid met haar klanten, kennis van de lokale cultuur, en snelle interventies. De Groep streeft ernaar haar aanwezigheid uit te breiden om ondernemingen beter te kunnen dienen, met name via acquisities. Als Europese leider op het vlak van automatische identificatie wil ze haar positie de komende jaren nog versterken. Het unieke netwerk dat op die manier wordt uitgebouwd maakt het tevens mogelijk de verwachtingen in te lossen van multinationals die op zoek zijn naar homogene oplossingen en uitrustingen.
per sector
22
aan de pols
People id + lokale
+ uitstraling
+ nadruk op
Als Belgisch bedrijf heeft Zetes een goede reputatie opgebouwd via het eID-project. Dankzij dat eerste succes kon Zetes deelnemen aan andere vernieuwende overheidsprojecten en kon het het vertrouwen winnen van publieke instanties in andere landen. Zetes heeft bijgedragen aan het kids-ID-project en aan de kaarten voor vreemdelingen en Belgen die in het buitenland verblijven. Het leverde tevens de uitrustingen voor de biometrische registratie bij de Belgische consulaire posten in het kader van de productie van elektronische visums en personaliseert de ziekteverzekeringskaarten voor haar medeburgers.
De projecten die in België worden gerealiseerd, vinden elders in de EMEA-zone weerklank. Er zijn verschillende redenen om zich te concentreren op deze regio. Business Development vereist belangrijke investeringen en de verkoopscycli zijn lang en vergen een gestage inspanning. De keuze voor Afrika is snel gemaakt. Heel wat staten hebben namelijk geen bevolkingsregister en de behoeften op het vlak van identificatie van de bevolking zijn talrijk. De leidinggevenden staan bovendien erg open voor vernieuwende oplossingen, wat de aanvaarding door de bevolking bevordert.
Het succes van de identificatieoplossingen voor personen staat of valt met de veiligheid ervan. Naast biometrie en versleuteling tegen identiteitsfraude worden verschillende productietechnieken gehanteerd om namaak te bestrijden. In 2010 kreeg Zetes de 27001 certificering die garandeert dat haar Information Security Management System voldoet aan de veiligheidsnormen. Gezien de veiligheid bepalend is voor de betrouwbaarheid van de oplossing van de Groep, zal Zetes haar investeringen verderzetten om zowel de instanties als de burgers de hoogst mogelijke mate van gegevensbeveiliging te kunnen bieden.
reputatie
emea
veiligHeid
23
H3 Activiteiten
fysiek
24
digitaal
Warehousing Op zoek naar productiviteitswinst en minder fouten in verschillende processen
25
+ zichtbaarheiD Door bruggen te bouwen tussen de fysieke en digitale wereld, krijgt men een betere zichtbaarheid op de beweging van goederen en personen.
activiteiten DE fySiEkE EN DE DigitALE wERELD LiNkEN Het vakgebied van Zetes bestaat erin bruggen te bouwen tussen de fysieke en de digitale omgeving. Daartoe gebruikt Zetes identificatietechnologie en gegevenscaptatie, die gekoppeld worden aan gecentraliseerde beheersystemen. Deze bruggen maken een rechtstreekse gegevensuitwisseling mogelijk tussen de medewerkers en de activiteiten op het terrein enerzijds en de IT-systemen anderzijds. Dit zorgt voor een beter beheer van informatie en een betere zichtbaarheid op de bewegingen van goederen en personen. Een bijkomende meerwaarde van Zetes is dat het de projecten van klanten van A tot Z opvolgt. Het hanteert hiervoor een praktijkgerichte en samenhangende aanpak:
• Consultancy: Zetes analyseert de problematiek van de klant in detail (te verbeteren processen, implementatieomgeving, bestaande structuur enz.) en stelt een oplossing voor op basis van de meest geschikte technologieën. • ontwikkeling: Zetes beschikt over eigen oplossingen, die worden aangepast aan de specifieke behoeften van de klant. In bepaalde gevallen worden oplossingen op maat ontwikkeld. • implementatie/integratie: Zetes realiseert de integratie van haar oplossingen in het bedrijfsbeheersysteem, met inbegrip van de installatie van draadloze communicatiesystemen. • opleiding: Zetes leidt het personeel op, zodat het met de geïnstalleerde oplossing kan werken. • ondersteuning en onderhoud: Zetes ondersteunt en onderhoudt de geïnstalleerde oplossingen om de duurzaamheid ervan te verzekeren. • Levering van verbruiksgoederen: Zetes levert etiketten, linten en andere accessoires die de oplossingen vereisen.
goEDEREN
ENtERPRiSE SoftwARE
bEkAbELDE EN DRAADLozE CoMMuNiCAtiENEtwERkEN
fRoNt-END CoMMuNiCAtiE toEgEVoEgDE APPLiCAtiELogiCA
PERSoNEN fySiEk iDENtifiCAtiE EN gEgEVENSCAPtAtiE
26
NAtioNAAL REgiStER, AfiS SyStEEM
DigitAAL (bEVEiLigDE) oVERDRACHt VAN gEgEVENS
iNtEgRAtiE iN HEt HoSt SyStEEM
DE SuPPLy CHAiN oPtiMALiSEREN De Goods ID activiteit van Zetes omvat hoofdzakelijk oplossingen om de supply chain te optimaliseren. Ze beantwoorden aan de bedrijfsbehoefte om de juiste producten tijdig op de juiste plaats te krijgen, tegen een optimale kost. Door hun processen te optimaliseren trachten bedrijven een concurrentievoordeel uit te bouwen, middels: • Het verminderen van fouten • Een verhoogde productie • Een betere traceerbaarheid • Een striktere beveiliging • Een verbeterde dienstverlening aan de klant
tENDENSEN EVoLutiE VAN DE SuPPLy CHAiN De supply chain wijzigt constant. Bedrijven zijn aanhoudend op zoek naar concurrentievoordelen, maar er nog andere elementen die hen dwingen hun processen te herzien en te investeren in traceeroplossingen.
+ competitiviteit De oplossingen van Zetes brengen bedrijven in de supply chain aanzienlijke concurrentievoordelen.
Tegenwoordig groeit de eindklant uit tot de hoofdrolspeler in de toeleveringsketen. Hij laat zijn stem horen, bijvoorbeeld op het vlak van traceerbaarheid. Hij wil informatie over de oorsprong van producten, de grondstoffen, de onderdelen enz. In de voedings- en farmasector komt daar nog een striktere regelgeving bij.
• Lagere uitbatingskosten Zetes kiest uit onderstaande technologieën de oplossingen die het beste passen bij de problematiek van de klant: • Barcodes • RFID • Spraakherkenning • Print & Apply • Markering • Visuele herkenning • Enz.
“zEtES kAN DANkziJ HAAR uitgEbREiD NEtwERk gARANDEREN DAt HAAR SPECiALiStEN HEt PRobLEEM VAN DE kLANt PERfECt bEgRiJPEN EN boVENDiEN SNEL kuNNEN iNgRiJPEN oP HEt tERREiN” De oplossingen voor de optimalisering van supply chain spelen voor bedrijven vaak een cruciale rol. Zetes kan dankzij haar uitgebreid netwerk garanderen dat haar specialisten het probleem van de klant perfect begrijpen en bovendien snel kunnen ingrijpen op het terrein.
De ecologische uitdagingen dwingen bedrijven bovendien het gebruik van resources te optimaliseren, in overeenstemming met de verwachtingen van de maatschappij: beter activabeheer, betere controle op de koudeketen, kleiner verlies van goederen enz. Een andere tendens is de exponentiële toename van de verkoopkanalen, met een toenemend belang voor het internet. De grootste uitdaging voor bedrijven is hier een doeltreffende teruggave van goederen. Wat de productie betreft, bieden steeds meer merken hun klanten de mogelijkheid hun producten te personaliseren. Dat vereist een reorganisatie van het voorraadbeheer, de implementatie van systemen die op de vraag kunnen anticiperen enz. Deze lijst met wijzigingen is niet volledig, maar illustreert goed hoe belangrijk het voor bedrijven is aanhoudend te investeren in identificatieoplossingen en systemen voor automatische datacaptatie.
27
ACTIVITEITEN
+
proDuctiviteit
oPtiMALiSERiNg VAN DE SuPPLy CHAiN
Door bepaalde processen te optimaliseren, kunnen operators zich concentreren op taken met teogevoegde waarde.
PRoDuCtiE
28
oPSLAg
uitDAgiNgEN
uitDAgiNgEN
Naleven van termijnen, kwaliteitsgarantie en kostenreductie | De juiste grondstoffen beschikbaar maken op het juiste moment en zo veel mogelijk onnodige voorraden vermijden | Foute leveringen vermijden die voor boetes of goederenverlies kunnen zorgen.
Beheer van een groot aantal productreferenties | Beheer van goederenontvangst, opslag, ordervoorbereiding en verzending.
oPLoSSiNgEN
oPLoSSiNgEN
Oplossingen die beantwoorden aan de vereisten van het just-in-timebeheer, een techniek bedoeld om de voorraden en de daaraan verbonden kosten te verminderen | Automatisch afdrukken en aanbrengen van labels om individuele producten, dozen en paletten te identificeren | Imagingoplossingen die een 100 % nauwkeurige verzendingscontrole mogelijk maken.
Oplossingen om die processen te automatiseren en dus te versnellen, met tegelijk een reductie van de fouten die bedrijven met heel wat kosten opzadelen: • Spraaktechnologie, waardoor men tijdens het uitvoeren van taken de handen en ogen vrij heeft. • Voertuigterminals.
ACTIVITEITEN
+ precisie Oplossingen voor automatische identificatie en datacaptatie helpen om fouten te vermijden.
tRANSPoRt EN LogiStiEk uitDAgiNgEN
De juiste goederen op de juiste plaats op het juiste moment | Bij geschillen het bewijs leveren dat goederen effectief werden ontvangen | Correcte datainvoer in het beheersysteem terwijl medewerkers zich buiten het bedrijf bevinden | Koudebeheer tijdens het transport.
oPLoSSiNgEN
Mobiele oplossingen voor vrachtvervoerders om leveringen bij vertrek en aankomst te identificeren en het ontvangstbewijs te registreren | Draadloze communicatie voor een directe gegevensuitwisseling tussen de medewerker op het terrein en het beheersysteem van de onderneming | RFID-systemen voor een permanente temperatuurcontrole van de goederen.
VERkooPPuNtEN uitDAgiNgEN Ervoor zorgen dat de schappen voldoende gevuld zijn en een goede rotatie verzekeren, met name bij goederen met beperkte houdbaarheid | Voorraadbeheer en opstellen van de inventaris | Beheer van prijzen en promoties.
oPLoSSiNgEN Spraakoplossingen voor het beheer van de voorraad en de aanvulling | Oplossing voor het lezen van barcodes | Het verminderen van het aantal invoerfouten verbetert de zichtbaarheid op de beschikbaarheid, de aanvoer en het vertrek van de producten, de correcte vermelding van prijzen enz.
29
ACTIVITEITEN
+ traceerbaarheiD Bedrijven in de farmaceutische sector worden geconfronteerd met steeds strengere regelgeving.
MARktEN iN VoLLE EVoLutiE Veranderingen met een invloed op de markten waar Zetes actief is, kunnen een belangrijke invloed hebben op de processen van de bedrijven die op deze markten opereren. Dat is het geval in de voedingssector, waar de opeenvolgende crisissen (dollekoeienziekte, dioxinekippen) hebben geleid tot een striktere regelgeving op het vlak van traceerbaarheid. In de farma-industrie is traceerbaarheid een essentieel wapen ter bestrijding van namaak. De postdiensten ten slotte moeten zich aanpassen aan de vrijmaking van de markt, wat hen er nog meer toe aanzet hun processen te optimaliseren via automatische identificatieoplossingen. De farmasector Volgens de Wereldgezondheidsorganisatie is 1 % van alle geneesmiddelen in de industrielanden namaak. Om iets aan die plaag te doen heeft de EFPIA (European Federation of the Pharmaceutical Industries and Associations) een controlesysteem uitgewerkt op basis van massaserialisatie, dat voorziet in een uniek ID voor elk afzonderlijk product. Deze aanbevelingen zijn gebaseerd op het gebruik van een datamatrixcode, waarmee meer informatie kan opgeslagen worden dan met een klassieke barcode. De impact ervan op de Europese toeleveringsketens is nu al voelbaar. De datamatrix is sinds januari 2011 verplicht in Frankrijk en Turkije. Buitenlandse bedrijven die met deze twee landen zakendoen, moeten het nieuwe systeem naleven. Bovendien heeft het Europees Parlement in februari 2011 een richtlijn aangenomen die de komende jaren omgezet moet worden in de wetgeving van de EU-lidstaten. Om die uitdaging het hoofd te bieden heeft Zetes een datamatrix-markeeroplossing ontwikkeld die kan geïntegreerd worden in de productielijnen van de farmabedrijven. Deze oplossing kan dan in verschillende stadia van de toeleveringsketen worden aangevuld met andere technologieën (spraak, imaging enz.) om een perfecte end-to-endtraceerbaarheid te garanderen.
"zEtES HEEft EEN DAtAMAtRix MARkEERoPLoSSiNg oNtwikkELD DiE kAN woRDEN gEïNtEgREERD iN DE PRoDuCtiELiJN VAN fARMACEutiSCHE bEDRiJVEN "
30
zEtES' VooRStEL kRACHtigE PREStAtiES EN gEgARANDEERDE kwALitEitSCoNtRoLES Pascal Longchambon, Manager UAS (Unattended Automated Systems) van Zetes, verduidelijkt hoe de markeeroplossing van Zetes werd ontwikkeld en wat de voordelen zijn. “Zetes was al gespecialiseerd in oplossingen voor het automatisch afdrukken en aanbrengen van labels, en de identificatie van producten, dozen en palletten. De uitbreiding van Zetes' gamma met een markeeroplossing die beantwoordt aan de behoeften van de farma-industrie was dan ook een logische stap. In nauwe samenwerking met het 3i Print & Apply-competentiecentrum hebben we een nieuwe machine ontwikkeld. Hiermee kunnen de farmaproducenten enerzijds de nieuwe wetgeving op het vlak van traceerbaarheid naleven en anderzijds het hoge rendement van hun productielijnen behouden. We hebben ondertussen al 25 dergelijke machines geïnstalleerd bij farmareus BMS ( Bristol-Myers Squibb), de producent van onder andere pijnstillers Dafalgan en Efferalgan. Ze markeren, etiketteren en controleren tot 400 verpakkingen per minuut en per verpakkingslijn, en maken voor BMS een gegarandeerde kwaliteitscontrole mogelijk van de geïdentificeerde producten.
ACTIVITEITEN
De postdiensten Met de komst van het internet en het toenemend gebruik van emails en sociale netwerken kregen de postdiensten er diverse types nieuwe concurrenten bij. Bovendien maakt de liberalisering, die jaren geleden al door de Europese Unie werd aangevat met de pakjesdistributie, het nu mogelijk dat privébedrijven postverzendingen van minder dan 50 g verzorgen. Dat was traditioneel het voorrecht van de nationale posterijen. Om hun positie op de markt te behouden moeten de postdiensten hun traditionele activiteiten optimaliseren en diversifiëren. Daarvoor kunnen ze terugvallen op hun belangrijkste troef, de nabijheid met de klant. Door medewerkers op het terrein uit te rusten met aangepaste terminals, wordt het mogelijk een erg breed dienstenpakket aan te bieden aan de burgers. Oplossingen voor het traceren van pakjes en elektronische leveringsbewijzen zijn manieren om de klant een betere dienstverlening te bieden voor traditionele activiteiten. Tegelijk verminderen die het administratieve werk en de invoerfouten. De ervaring van Zetes op het vlak van mobiliteitsoplossingen kan de postsector helpen om nieuwe bronnen van inkomsten te vinden en een concurrentievoordeel te verwerven.
"DE ERVARiNg VAN zEtES oP HEt VLAk VAN MobiLitEitSoPLoSSiNgEN kAN DE PoStSECtoR HELPEN oM NiEuwE bRoNNEN VAN iNkoMStEN tE ViNDEN EN EEN CoNCuRRENtiEVooRDEEL tE VERwERVEN"
zEtES' VooRStEL CoNVERgENtiE VAN gooDS iD EN PEoPLE iD De visie van Zetes is die van een geïntegreerde markt, waarin de identificatie van goederen gecombineerd wordt met die van personen. Tiago Conceição is Country Manager van Zetes in Portugal, een land waar samen met de belangrijkste speler op de markt heel wat denkwerk is verricht over de toekomst van de post. Hij verduidelijkt hoe deze visie zich kan concretiseren in de diversificatie van het postdienstenaanbod.
+ Diversificatie Met de vrijmaking van de sector en een toenemend gebruik van het internet gaan postdiensten op zoek naar nieuwe bronnen van inkomsten.
“Door mobiele toestellen en technologieën zoals het lezen van digitale vingerafdrukken of de elektronische identiteitskaart (de twee veiligste oplossingen om de identiteit van een persoon te controleren) te combineren, kunnen we nieuwe soorten diensten aanbieden. In plaats van een naam op te schrijven en een handtekening op het scherm te vragen, kunnen logistieke medewerkers alle gegevens sneller en beter beveiligd invoeren. Postbodes kunnen bijvoorbeeld adreswijzigingen of attestaanvragen noteren en het wachtwoord van de elektronische identiteitskaart activeren of wijzigen. Ze zouden ook de politie kunnen helpen bij bepaalde opdrachten, zoals de registratie van klachten.”
31
ACTIVITEITEN
+
efficiëntie
Het gebruik van auto-ID oplossingen voor de identificatie van burgers vereenvoudigt de administratie.
DE iDENtifiCAtiE VAN buRgERS, EEN uitDAgiNg VooR ELkE StAAt
van de informatie bieden meerdere voordelen: een snellere informatie-uitwisseling, beveiliging van persoonlijke gegevens, combinatie van de grafische en elektronische beveiliging,…
De oplossingen voor de identificatie van personen zijn bedoeld voor staten en overheden die een goed zicht willen hebben op de mensen die op hun territorium wonen en er op doorreis zijn, met name voor:
RfiD
De organisatie van democratische verkiezingen De organisatie van verkiezingen kan een heuse uitdaging zijn voor staten zonder bevolkingsregister. Om het principe van 1 persoon = 1 stem te garanderen, hebben ze nood aan oplossingen waarmee ze hun burgers verspreid over het land kunnen identificeren. De controle van migratiestromen Dit is een belangrijke beslommering voor alle staten. Wie wordt met andere woorden toegelaten op het territorium en voor hoe lang? Hiervoor worden reisdocumenten gebruikt (paspoorten, visums) die beantwoorden aan internationale normen en gepaste grenscontroles. Het administratief beheer Een doeltreffende identificatie van burgers vereenvoudigt de administratie en het contact met de instanties. Het beheer van human resources Een staat waarvan burgers niet correct geïdentificeerd zijn, ondervindt moeilijkheden om zijn ambtenaren doeltreffend te beheren. Dit heeft belangrijke gevolgen voor het budget. Een eenduidige identificatie Het voornaamste doel is steeds een eenduidige identificatie van burgers. De bestrijding van oneigenlijke identiteitstoe-eigening en namaak is voor de personenidentificatie cruciaal. Zetes gebruikt daarom spitstechnologie in haar oplossingen: biometrie en AfiS-systemen Biometrie (bv. digitale vingerafdrukken) is de meest zekere manier om een persoon te identificeren. Gezien de rekenkracht van computers snel toeneemt, wordt deze oplossing steeds vaker ingezet, ook voor bevolkingen van meerdere miljoenen mensen. Met AFIS-systemen (Automated Fingerprint Identification System) wordt er gezocht naar dubbels op basis van de biografische en biometrische gegevens. Personen die meerdere keren zijn ingeschreven kunnen zo vlot worden opgespoord Chipkaarten De integratie van elektronische onderdelen en de digitalisering
32
RFID-technologie maakt identificatie op afstand mogelijk. Dit versnelt de controles terwijl het systeem even veilig blijft. Een veilige identificatie van begin tot einde De identificatie van personen is gerelateerd aan privacy- en vertrouwelijkheidsaspecten. Het is van het grootste belang een maximale veiligheid te waarborgen, zowel voor het gegevensbeheer als in de documenten zelf. Dit vertaalt zich in de praktijk in meerdere maatregelen. De oplossingen van Zetes, op basis van vaste kits (geïnstalleerd in ambassades of consulaire posten) en mobiele kits (voor registratieoperaties op moeilijk toegankelijke plekken) verzekeren de “live enrolment”, m.a.w. de registratie van alle biografische en biometrische gegevens op een en dezelfde plek en een en hetzelfde moment. Zetes gebruikt daarnaast encryptie voor de gegevensoverdracht en om de toegang tot bepaalde documentgegevens voor te behouden aan de eigenaar ervan. Voor de productie van documenten hanteert Zetes de beste materialen en technieken om te verzekeren dat ze niet reproduceerbaar zijn. Inzake documentsamenstelling en informaticabeveiliging leeft Zetes de aanbevelingen na van de internationale instanties. Zetes is overigens houder van het ISO 27001 certificaat inzake het beveiligd beheer van gevoelige informatie. Een unieke leverancier Zetes kan alle processen voor de identificatie van personen verzekeren, van gegevensregistratie over de aanmaak van een gestructureerde database en de opsporing van dubbels tot de productie van de documenten. Dat een en dezelfde leverancier alles kan uitvoeren, vereenvoudigt de implementatie van uitermate complexe projecten voor Staten. Heel wat projecten succesvol afgewerkt Zetes kan behoorlijk wat referenties voorleggen. Verschillende van die klanten hebben opnieuw beroep gedaan op onze onderneming na de succesvolle afronding van een eerste project. Enkele van de landen waarvoor Zetes oplossingen heeft geïmplementeerd: België, de Democratische Republiek Congo, Togo, Burundi, Gabon, Kaapverdië, Benin, Ivoorkust, Israël, Luxemburg en Portugal.
ACTIVITEITEN
tENDENSEN RoNNy DEPooRtERE, SENioR VP VAN zEtES PASS, LiCHt DE EVoLutiES iN DE SECtoR toE De laatste 10 jaar zijn identiteitsbewijzen uitgegroeid tot complexe elektronische documenten die onbeperkte mogelijkheden bieden. In België zijn de SIS-kaart en de identiteitskaart al elektronisch. Er zijn plannen om ze te integreren in één enkel document. Binnenkort zal ook het rijbewijs evolueren naar veiligere materialen. Paspoorten krijgen een RFID-chip en zullen binnenkort biometrische gegevens bevatten. Het zijn evoluties die zowel in België als in het buitenland kansen bieden voor Zetes. Zetes is met de Belgische eID betrokken bij een baanbrekend project inzake de identificatie van burgers. Het aantal toepassingen waarvoor de eID gebruikt kan worden, neemt met het grote succes van het internet alsmaar toe. Met de eID kunnen niet alleen bepaalde administratieve handelingen vereenvoudigd worden (zoals Tax-On-Web en het aanvragen van certificaten) maar kunnen ook beveiligde transacties vanop afstand worden uitgevoerd (gebruik van een legale elektronische handtekening).
Ook in visums wordt er steeds meer gebruik gemaakt van biometrie. Op Europese schaal moet het BIODEV-II project het mogelijk maken de mogelijkheden te onderzoeken om een gemeenschappelijke database (VIS) aan te maken voor alle landen van de Unie. Dit initiatief wil met name de visum-shopping tegenhouden en de migratiestromen beter regelen.
+ biometrie Biometrie wordt steeds vaker geïntegreerd in identiteitsdocumenten, met name in reisdocumenten.
Het integreren van digitale afdrukken op de chip van elektronische identiteitskaarten vindt ook ingang. Er moet dan voor gezorgd worden dat ze enkel toegankelijk zijn voor de instanties. Identiteitsdocumenten vormen nog steeds het voorwerp van pogingen tot fraude en namaak. De technologieën die worden aangewend zorgen voor een veel betere beveiliging dan bij papieren documenten, maar het is niettemin noodzakelijk steeds een lengte voorsprong te houden op eventuele vervalsers. De middelen die moeten worden ingezet om dergelijke documenten te produceren vormen een evidente barrière. Constante investeringen zijn nodig om de best mogelijke veiligheidswaarborgen te blijven garanderen.
Nog een ander baanbrekend project in België is de introductie van de kids-ID. De kids-ID is bestemd voor kinderen jonger dan 12 jaar en kan gebruikt worden als reisdocument maar bv. ook voor de identificatie op chatsites die voorbehouden zijn voor minderjarigen. De kids-ID bevat tevens een waarschuwingssysteem dat de familie verwittigt als het kind problemen ondervindt. Ook biometrie is steeds meer aanwezig. Dit is momenteel het beste middel om een persoon eenduidig te identificeren. Digitale afdrukken worden steeds vaker geïntegreerd in reisdocumenten zoals paspoorten. Op Europees niveau stelt een richtlijn dat de paspoorten van de lidstaten minstens twee digitale afdrukken moeten bevatten. Heel wat Europese landen ondernemen stappen om hun documenten in overeenstemming te brengen met deze richtlijn.
33
ACTIVITEITEN
+
competenties
Zetes beheert de volledige waardeketen van People ID oplossingen. Staten kunnen zo beroep doen op 1 leverancier voor hun volledige project.
PEoPLE iD wAARDEkEtEN
REgiStRAtiE De biografische en/of biometrische gegevens van elke te identificeren persoon worden geregistreerd door middel van vaste of mobiele identificatiestations.
VAStE kitS Worden hoofdzakelijk geïnstalleerd in ambassades, consulaire posten en lokale overheden in het kader van projecten voor paspoorten, elektronische identiteitskaarten en visums.
gEgEVENSCENtRALiSAtiE EN VALiDAtiE De persoonlijke gegevens worden gecentraliseerd in een unieke en gestructureerde database. De informatie wordt versleuteld verstuurd via satelliet, het internet of een digitale drager. Dankzij een krachtig IT-controlesysteem (het AFIS-systeem (Automated Fingerprint Identification System) of ABIS-systeem als men een andere soort biometrische gegevens gebruikt) kan Zetes heel snel dubbele identiteiten opsporen. Als het systeem ontdekt dat biografische en/ of biometrische gegevens meerdere keren voorkomen, wordt een waarschuwing verstuurd en kan de identiteit van de betrokken personen gecontroleerd door een overheidsmedewerker.
MobiELE kitS Worden gebruikt in het kader van verkiezingen of voor de registratie van ambtenaren (onderwijs, politie, leger).
CoNtRoLE Als de burger zijn identiteitsdocumenten voorlegt of wanneer zijn digitale vingerafdrukken worden afgenomen door de bevoegde instanties, worden deze gegevens geverifieerd door raadpleging van de bestaande database. De implementatie van biometrie en het AFIS-systeem maakt het mogelijk personen op te sporen die verschillende identiteiten gebruiken.
34
ACTIVITEITEN
+ vertrouwen DE DAtAbASE EN HEt bEVoLkiNgSREgiStER
De vele referenties en succesvol gerealiseerde projecten versterken het vertrouwen van staten in de oplossingen van de Groep.
Zodra alle informatie gecontroleerd is, beschikt men over een betrouwbare database die kan worden gebruikt om een bevolkingsregister op te stellen. In tal van landen staat een dergelijk centraal register nog maar in de kinderschoenen.
Nationaal register
PERSoNALiSERiNg EN PRoDuCtiE VAN bEVEiLigDE DoCuMENtEN De geverifieerde gegevens kunnen ook worden gebruikt voor de productie en/of personalisering van beveiligde documenten. Dat kunnen elektronische identiteitskaarten zijn of elektronische biometrische paspoorten, visums, rijbewijzen, kiezerskaarten, beveiligde socialezekerheidskaarten enz.
35
H4 innovatie
vandaag
36
morgen
Farmaceutische industrie Nieuwe regelgeving vereist betere traceerbaarheid 37
+ keuze Met haar uitgebreide expertise vindt Zetes steeds de technologie en oplossing die de noden van de klant perfect beantwoordt.
innovatie De drijfveren van innovatie
De laatste technologische ontwikkelingen
Een concurrentievoordeel uitbouwen is essentieel voor de meeste bedrijven. Elke dag opnieuw bieden verschillende technologieën hun nieuwe kansen om dat te realiseren. Het is echter belangrijk om te weten welke technologie welke voordelen biedt en hoe men deze het best kan gebruiken. Zetes volgt de laatste evoluties op de voet om de nieuwste technologieën zo snel mogelijk toegankelijk te maken voor haar klanten en hun voorsprong te geven op de concurrentie. Het bedrijf zorgt er ook voor dat het altijd als een van de eerste gecertificeerd is voor nieuwe uitrustingstypes. Die constante waakzaamheid levert een grondige kennis op van een waaier aan technologieën, waardoor de klant er maximaal rendement uit kan halen. De Groep is goed geplaatst om nieuwe toepassingen te ontdekken of applicaties met elkaar te combineren die nieuwe mogelijkheden bieden. Zo wordt bijvoorbeeld spraaktechnologie gekoppeld aan barcodes of RFID, of de identificatie van goederen aan die van personen.
Spraaktechnologie
Lokale deskundigen en gecentraliseerde Competentie- en innovatiecentra Innoveren gebeurt bij Zetes zowel bij de Europese dochters van de Groep, met talrijke lokale deskundigen, als in de Competentieen Innovatiecentra. Deze laatste bestaan uit centrale teams van experten die zich bezighouden met één soort technologie. Hun opdracht komt overeen met het 3i-principe, 'Innovate, Integrate, Improve': het verbeteren van de prestaties van de toeleveringsketen door innovatie en de integratie van verschillende technologieën. Ze ontwikkelen globale oplossingen die vervolgens eenvoudig geimplementeerd kunnen worden en zo nodig aangepast aan specifieke behoeften. Daarnaast kunnen de lokale deskundigen op een uiterst doelgerichte manier de behoeften van hun eigen markten invullen omdat ze de realiteit van die bedrijven erg goed kennen. Zetes’ lokale deskundigen en Competentiecentra werken als communicerende vaten. Waardevolle informatie over de behoeften van bedrijven wordt van de landen doorgegeven aan de centra en vervolgens geïntegreerd in moduleerbare oplossingen die binnen de hele Groep gebruikt kunnen worden.
38
Het gebruik van spraak bleef initieel beperkt tot de handen- en ogenvrije ordervoorbereiding in het magazijn, maar is nu al jaren aan het evolueren. Spraakoplossingen optimaliseren ondertussen allerhande processen in diverse omgevingen. De Groep biedt ondernemingen een maximale keuzevrijheid bij het gebruik van spraaktechnologie (toepassingen die uitsluitend werken met spraak of een combinatie met andere soorten interfaces, integratie met een groot aantal platformen enz.). Ze werd ook als een van de eersten gecertificeerd voor de nieuwe VOW-terminal (Voice Only Wearable) van Motorola. Zetes heeft tevens het eerste project op basis van dit type terminal geïmplementeerd in Europa. Print & Apply Zetes beschikt over een team van deskundigen gespecialiseerd in het ontwerp, de constructie en de installatie van systemen voor het automatisch afdrukken en aanbrengen van labels (Print & Apply of P&A). De integratie van deze systemen in de bedrijfsbeheersystemen wordt eveneens verzekerd. Omdat Zetes de marktevoluties op de voet volgt, heeft de Groep in 2010 geïnvesteerd in een nieuwe machine voor serialisatie en datamatrix-markering voor de farmasector. De strengere regelgevingen op het vlak van tracering vereisen er immers specifieke oplossingen. imagingtechnologie Visidot, een oplossing gebaseerd op imagingtechnologie en ontwikkeld door het ImageID Competentiecentrum, biedt unieke voordelen. Met Visidot kunnen in één keer en 100 % nauwkeurig, honderden barcodes gecapteerd en gedecodeerd worden. De oplossing wordt hoofdzakelijk gebruikt om de verzendingscontrole te versnellen en te verbeteren. De laatste evoluties omvatten de integratie van IP-camera’s, die de total cost of ownership verlagen, en de ondersteuning van de nieuwe GS1 Databar-barcodes, die voordelen bieden voor de identificatie van kleine producten.
RFID In tegenstelling tot wat vaak beweerd wordt, is RFID (identificatie via radiofrequentie) geen ideale oplossing voor alle traceerproblemen. Voor de optimalisatie van bepaalde processen is RFID echter ideaal, denk bv. aan de koudeketen. Zetes heeft recent samen met het innovatiecentrum van DHL een oplossing ontwikkeld om gedurende het volledige transport de temperatuur te monitoren van de goederen van de klanten van de transporteur (met name die uit de farmasector). Softwaretoepassingen De afdeling MCL ontwikkelt en verkoopt een volledig geïntegreerd softwarepakket waarmee toepassingen voor het mobiele personeel kunnen worden ontwikkeld, geïmplementeerd en beheerd. MCL-Collection zorgt voor kortere integratie- en implementatiecycli en vergroot de algemene kwaliteit van de implementatie en de robuustheid van de oplossingen. Voor bepaalde landen worden tevens specifieke toepassingen ontwikkeld (Medea, Nucleus) die lokaal worden verkocht.
De afdeling bestudeert aanhoudend nieuwe middelen om namaak te bestrijden, de identiteit van de burgers te beschermen en de behandeling van hun gegevens te beveiligen. Ze produceert zodoende paspoorten die tot de veiligste ter wereld behoren en een uniek soort visum dat de biometrische gegevens van de aanvrager bevat. Productie van kaarten
+ synergie Zetes combineert verschillende technologieën om zowel staten als bedrijven nieuwe voordelen te bieden.
Cards is gespecialiseerd in de productie van kaarten en beschikt over beveiligde lokalen die beantwoorden aan de strengste kwaliteits- en veiligheidsnormen. Cards ontving meer bepaald de ISO 27001-certificatie inzake gegevensbeveiliging voor de productie van reis- en identificatiedocumenten. De deskundigheid van Cards staat ter beschikking van alle People IDprojecten die de implementatie van een productiesite vereisen. Dat is het geval in Israël, waar Zetes naast de personalisering van kaarten belast is met de productie van kaarten in polycarbonaat. Dergelijke kaarten zijn moeilijk te reproduceren en bieden daardoor een bijkomende veiligheidswaarborg aan de instanties en de burgers.
Ingebouwde terminals De afdeling IND van Zetes specialiseert zich in het ontwerp en de productie van ingebouwde terminals voor industriële toepassingen die een draadloze gegevensinvoer en -overdracht mogelijk maken. Het onderzoek van IND concentreert zich op ergonomie en de ontwikkeling van accessoires, zaken die momenteel het verschil kunnen maken. 2010 werd gekenmerkt door de lancering van een nieuwe terminal een fors toenemende verkoop. Identificatie van personen Zetes PASS (Personal Authentication and Security Services) is de afdeling gespecialiseerd in de identificatie van personen. Haar oplossingen zijn over het algemeen gebaseerd op chipkaarten en biometrie. PASS beschikt momenteel over AFIS-mogelijkheden (Automated Fingerprint Identification Systems), waarmee op basis van digitale vingerafdrukken dubbels opgespoord kunnen worden.
39
H5 duurZaam ondernemen
identiteit
40
integriteit
oVERHEDEN NooD AAN EENDuiDigE iDENtifiCAtiE VAN buRgERS 41
+ uitwisseling Oom haar medewerkers de kans te bieden hun kennis uit te breiden, stimuleert Zetes de uitwisseling van expertise doorheen de Groep.
duurzaam ondernemen wERkgELEgENHEiD De drijvende kracht achter zetes: haar medewerkers Het succes van Zetes berust hoofdzakelijk op haar medewerkers. Zetes is in de eerste plaats een dienstenbedrijf; haar belangrijkste troef zijn de nauwe relaties die worden uitgebouwd tussen haar medewerkers en klanten. Dit vereist een diepgaande kennis van de markten waarin deze klanten actief zijn, een doorgedreven beheersing van de verschillende automatische identificatietechnologieën en een uitstekend begrip van de lokale cultuur. Valoriseren van knowhow De kennis en knowhow van haar medewerkers vertegenwoordigen een belangrijk kapitaal. Daarom waakt Zetes er bij een acquisitie over dat het verlies van verworven competenties zoveel mogelijk wordt vermeden door de medewerkers van overgenomen bedrijven en hun knowhow te integreren. In 2009, in een economisch ongunstige omgeving, heeft het bedrijf er vrijwillig voor gekozen deze expertise te bewaren omdat zware bezuinigingen nefast zouden zijn voor de ontwikkeling van het bedrijf op middellange termijn. Deze strategie loonde, want het is voornamelijk door het behoud van het menselijk kapitaal dat Zetes zich in 2010 wist te herstellen, een forse groei neerzette en een recordjaar boekte.
“DooR HEt bEHouD VAN HAAR MENSELiJk kAPitAAL wiSt zEtES ziCH iN 2010 tE HERStELLEN, zEttE HEt EEN foRSE gRoEi NEER EN boEktE HEt EEN RECoRDJAAR” ontwikkeling dankzij uitwisseling In een snel veranderende wereld, waar technologieën constant evolueren en klanten op zoek blijven naar productiviteitswinsten ongeacht de complexer wordende regelgeving, is het noodzakelijk dat de competenties van het personeel elke dag weer worden bijgewerkt. Daarom zijn de structuren binnen Zetes erop gericht om de uitwisseling van kennis en de valorisatie van verworven ervaringen te stimuleren. Zo organiseert Zetes elk jaar de “Update Week and Sales Conference”. Technici, ontwikkelaars, commerciële medewerkers, marketeers en managers van de verschillende filialen komen er samen om de evoluties van verschillende technologieën en verticale markten te bespreken. Het is een unieke gelegenheid om best practices uit te wisselen over de grenzen heen. De contacten die hier worden gelegd dragen ertoe bij dat de aanwezige kennis en ervaring optimaal wordt verspreid binnen Groep. Verder houden interne opleidingen en de aanwerving van hooggekwalificeerd personeel het competentieniveau en de relevantie van de dienstverlening aan de klant op een erg hoog peil. Respect voor de menselijke factor Zetes maakt er een erezaak van haar personeel nooit het slachtoffer te laten worden van discriminatie op basis van huidskleur of andere fysieke eigenschappen, politieke, religieuze of seksuele motieven. De onderneming leeft alle geldende arbeidswetten na van de landen waar ze actief is, zowel binnen de Europese Unie als binnen de landen die niet tot de EU behoren; ze biedt haar personeel een gepaste sociale dekking die vaak boven het wettelijke niveau ligt. Zetes wil een bijdrage leveren aan de ontwikkeling van kansarme regio’s en met name in Afrika, door lokale medewerkers aan te werven en op te leiden en door hen technische en managementverantwoordelijkheden toe te vertrouwen.
42
Beter identificeren en traceren = beter beschermen Overheden en bedrijven gebruiken Zetes’ oplossingen voornamelijk om hun beleid te verbeteren. Voor privéondernemingen bieden ze interessante mogelijkheden om competitieve voordelen te boeken. Daarnaast bieden ze ook een antwoord op problematische kwesties als namaak en identiteitsfraude.
Zetes is momenteel betrokken bij verschillende projecten, onder andere rond de Belgische eID (nationale identiteitskaarten, kaarten voor vreemdelingen en KIDS-ID), de Portugese en Israëlische eID en het biometrisch paspoort in Côte d’Ivoire. Bescherming van gevoelige gegevens
De identificatie van personen is cruciaal voor de uitoefening van hun democratische rechten, zoals de deelname aan verkiezingen en de bescherming van hun persoonlijke gegevens. Ze maken het met name mogelijk een antwoord te bieden op behoeften inzake:
De verwerking van informatie over burgers vereist een doorgedreven bescherming en bijgevolg een grondige beveiliging van de informatiebeheersystemen. Begin 2010 kreeg Zetes als een van de eerste bedrijven in haar sector de ISO 27001-certificering voor de productie van eID en eTravel documenten (paspoorten, visums enz.). Dit is de enige norm die internationaal wordt erkend voor de definitie van de minimale veiligheidsvereisten in het kader van de implementatie van een Information Security Management System.
• Organisatie van democratische verkiezingen
Bescherming van de consument
De samenstelling van betrouwbare kieslijsten is een ware uitdaging voor staten die niet beschikken over een rijksregister. Met haar biometrische registratieoplossing komt Zetes tegemoet aan de vereiste ‘één persoon = één stem’. Het goede verloop van het vervolg van het electorale proces hangt af van het succes van de registratieoperatie.
In 2010 en 2011 wordt Zetes voor de tweede keer betrokken bij de voorbereiding van de verkiezingen in de Democratische Republiek Congo.
De laatste jaren staat de consument en vooral zijn gezondheid centraal in de toeleveringsketen. Sectoren zoals de voedings- en farma-industrie moeten nationale en supranationale regels naleven die almaar strikter worden. Zo kan een identificatie op productniveau nuttig zijn om namaakgeneesmiddelen te bestrijden. Met een betere etikettering kan men anderzijds een beter zicht krijgen op de oorsprong van de voedingsbestanddelen. En om een optimale kwaliteit van de producten te garanderen, moeten ondernemingen een onberispelijk beheer van de koudeketen verzekeren.
Beschermen van burgers
• Bestrijding van identiteitsdiefstal
Door de integratie van biometrische gegevens kan men zich ervan verzekeren dat de houder van een identiteitsdocument wel degelijk de persoon is die hij beweert te zijn. Door de vingerafdrukken van burgers te vergelijken met de bestaande database kan worden vermeden dat een persoon zich onder twee verschillende identiteiten aanbiedt of probeert de identiteit van een andere persoon over te nemen.
• Fraudebestrijding Behalve de persoonsgegevens moet ook het document zelf beschermd worden. De identiteitsdocumenten die Zetes aanmaakt, bevatten een aantal beveiligingselementen die vervalsing in de praktijk zo goed als uitsluiten.
+ veiligheid Zetes’ oplossingen bieden een antwoord op problemen zoals namaak of identiteitsfraude.
Bescherming van het milieu Voor de rationalisering van processen is de dematerialisatie van informatie en de automatisering van processtromen noodzakelijk. Daarvoor doet Zetes met name beroep op mobiele communicatie. Deze uitwisseling van informatie draagt ertoe bij verplaatsingen te verminderen, ongeacht of het een optimalisering van de logistieke ketens of elektronische handtekeningen betreft. Bovendien zorgt de automatisering van processen in bedrijven voor minder fouten, wat zich vertaalt in minder verlies en minder retourzendingen tijdens de productie of in logistieke operaties. Alle bedrijven zoeken een doeltreffende manier om hun mobiele activa te beheren (voertuigen, pallets, instrumenten). Door ze in real time te identificeren en te lokaliseren, kan de kwantiteit ervan worden geoptimaliseerd en het verbruik en de productie beperkt.
43
H6 Informatie voor aandeelhouders
investering
44
return
Productie Snelle en accurate identificatie van producten, dozen en paletten
45
Informatie voor aandeelhouders
1€
dividend
Het dividend bestaat uit een gewoon bruto dividend van 0,47 € en een buitengewoon bruto dividend van 0,53 € per aandeel.
Contactgegevens
Financiële informatie
ZETES INDUSTRIES NV
Elk jaar zal het jaarverslag van de Vennootschap op naam naar de aandeelhouders worden gestuurd, alsook naar alle personen die erom vragen. Deze verslagen, evenals andere publieke informatie, kunnen ook verkregen worden op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap en op de website www.zetes.com
Da Vinci Science Park - Straatsburgstraat 3 - B- 1130 Brussel Ondernemingsnummer: 0425.609.373. T: +32 (0)2 728 37 11 F: +32 (0)2 728 37 51 Investor Relations & Public Relations Investor Relations : Benoît Heins Press Relations : Sarah Dheedene E-mail :
[email protected] Euronext Brussels : ZTS
Wilt u onze persberichten ontvangen, gelieve ons dit te melden via
[email protected] of registreer online op onze website www.zetes.com. In België staan KBC Bank en Fortis Bank in voor de diensten met betrekking tot de aandelen van de Vennootschap. KBC Bank : Havenlaan 2 – 1080 Brussel BNP Paribas Fortis: Warandeberg 3 – 1000 Brussel Kalender Algemene Vergadering van Aandeelhouders: laatste woensdag van mei - 25 mei 2011 om 10u00 Publicatie halfjaarcijfers 2010: laatste week van augustus - 31 augustus 2011 Publicatie jaarcijfers: derde week van maart 2011 Dividend De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders van 25 mei 2011 een dividend voorstellen van 1,00€ per aandeel (coupon nr. 6). Dit dividend bestaat uit een gewoon bruto dividend van 0,47 € en een buitengewoon bruto dividend van 0,53 € per aandeel. De ex-datum (datum vanaf wanneer de aankoper van een titel geen recht meer heeft op coupon nr. 6, die behouden wordt door de verkoper) is 6 Juni 2011. De betalingsdatum is 9 juni 2011. Het dividend is betaalbaar via BNP Paribas Fortis (hoofdbetaalagent) en KBC Bank.
"Onze investeerders goed informeren is onze prioriteit. door een constante verbetering van onze communicatietools trachten we hen zo vlot mogelijk toegang te geven tot alle informatie" Benoît Heins - Investor Relations 46
always a good id
FInAncIEEL OvERzIchT En cORpORATE GOvERnAncE
GOOD ID’S + GREAT RESULTS
20 10
inhoudstafel 03
Geconsolideerde JaarrekeninG
04
Geconsolideerde Balans (vóór resultaatsverwerkinG)
05
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
06
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eiGen vermoGen
07
samenvattinG van de GrondslaGen voor Financiele verslaGGevinG
13
toelichtinG BiJ de Geconsolideerde JaarrekeninG
17
GeseGmenteerde inFormatie
34
Beheer van risico’s en onzekerheden
36
verslaG van de commissaris
37
statutaire JaarrekeninG
41
corporate Governance verklarinG
G e co n solideerde J aarre k e n i n g De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2010 zoals voorgesteld in dit jaarverslag, is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en is goedgekeurd voor publicatie op 1 april 2011. De geconsolideerde jaarrekening is onder voorbehoud van goedkeuring van de statutaire jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders die zal plaatsvinden op 25 mei 2011.
Geconsolideerde Resultatenrekening
Toelichting
2008
2009
2010
177 636 (100 221) 77 415
167 471 (91 014) 76 457
216 738 (128 028) 88 711
(41 864) (20 341) 15 211 (593) 14 618 (6 055) 8 563
(43 846) (19 006) 13 606 (702) 12 903 (5 479) 7 425
(47 470) (22 145) 19 096 (408) 18 688 (7 272) 11 416
53 (821) 7 795 (1 791) 6 004
55 (784) 6 696 (1 561) 5 135
20 (581) 10 855 (2 645) 8 210
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij
7 5 997
(14) 5 149
(164) 8 374
Courante EBIT (1) Courante netto winst (1) (3)
9 156 6 468
8 127 5 673
11 824 8 694
5 997 (758) 21
5 149 228 (52)
8 374 359 48
In € ‘000 Omzet Kostprijs van de omzet Brutomarge Personeelslasten Overige bedrijfskosten Courante EBITDA (1) Niet-courante bestanddelen EBITDA Afschrijvingen, waardeverminderingen, minderwaarden EBIT Resultaat op de verkoop van vaste activa Financieel resultaat Winst vóór belastingen Winstbelastingen Nettowinst
2 4 6 / 7 / 9 / 10
4 5
Staat van het volledige resultaat In € ‘000 Nettowinst van de Groep Wisselkoersverschillen Netto resultaat op afdekkingsinstrumenten Andere componenten van het volledige resultaat na aftrek van het belastingseffect (*) Totaal volledige resultaat van de Groep (**)
(737)
176
407
5 259
5 325
8 781
2008
2009
2010
5 386 299 1,11 1,20 5 386 299 1,11
5 342 394 0,96 1,06 5 342 394 0,96
5 324 566 1,57 1,63 5 324 566 1,57
(*) “Other comprehensive income” (**) “Totaal comprehensive income”
Winst per aandeel (€ per aandeel) Aantal uitgegeven aandelen (2) Nettowinst (3) Courante netto winst (1) (3) Aantal verwaterde aandelen (2) Verwaterde nettowinst (3)
12
12
(1) “Courant” betekend exclusief herstructureringskosten en eenmalige opbrengsten of kosten (badwill/SOP/andere) (2) Gemiddeld aantal in omloop (3) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij
p 3 Zetes 10 | financieel overzicht
G e c o n s o l i d e e r d e B a l an s
( vó ó r r e s u ltaat s v e rw e rkin g )
Toelichting
2008
2009
2010
Materiële vaste activa
6
7 574
8 893
12 548
Immateriële vaste activa
7
3 788
3 874
4 690
Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn Vaste activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen (2) Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Vlottende activa Totaal der activa
7 5 8
32 464 1 930 486 46 243 12 097 52 089
33 108 1 867 414 48 155 11 102 46 370 591 6 017 18 140 82 220 130 376
34 970 2 749 632 55 588 15 155 65 593 249 7 161 14 599 102 757 158 346
In € ‘000
ACTIVA
(1)
PASSIVA
9 10
13
4 325 12 710 81 221 127 464
Toelichting
2008
2009
2010
Eigen vermogen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Financiële schulden op lange termijn Voorzieningen op lange termijn Verplichtingen op lange termijn
12 13 14 14
67 208 168 67 376 2 854 568 158
70 188 153 70 341 3 049 530 125
77 526 405 77 930 963 579 118
Uitgestelde belastingverplichtingen
5
1 014
1 435
1 686
13 14 14 15
4 594 2 805 18 51 880
5 139 2 408 17 51 166 394 912 54 896 130 376
3 346 4 021 15 17 70 333 1 403 1 280 77 070 158 346
Langlopende verplichtingen Financiële schulden op korte termijn Voorzieningen op korte termijn Verplichtingen op korte termijn Handelsschulden en overige schulden Actuele belastingverplichtingen (3) Andere verplichtingen op korte termijn Kortlopende verplichtingen Totaal der passiva
790 55 494 127 464
(1) De Goodwill van 2009 werd verminderd met 625 duizend € teneinde rekening te houden met de aanpassing van de earn-out van ImageID (met als tegenpost de overige schulden op korte termijn). (2) In 2008 zijn de actuele belastingvorderingen opgenomen in Handelsvorderingen en overige vorderingen. (3) In 2008 zijn de actuele belastingverplichten opgenomen in Handelsschulden en overige schulden.
p 4 Zetes 10 | financieel overzicht
G e c o n s o l i d e e r d ka ss troomov e r z icht
In € ‘000 GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS (I) Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Winst vóór belastingen Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Afschrijvingen op ontwikkelingskosten Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen Wijziging in de voorzieningen Financieel resultaat Betaalde winstbelasting Overige toename (afname) incl. Badwill Wijziging in het bedrijfskapitaal Afname (toename) van de activa Toename (afname) van de schulden NETTO KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (II) Aankopen Vaste activa Dochterondernemingen (verminderd met de verworven geldmiddelen) Ontwikkelingskosten Overdrachten Vaste activa Financiële opbrengsten NETTO KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (III) Ontvangen kasstromen met betrekking tot financiering Ontvangen uit financiële lease en bankleningen Andere leningen Terugbetaalde kasstromen met betrekking tot financiering Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Financiële kosten Betaalde dividenden Inkoop van eigen aandelen NETTO KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (IV) NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (V) = (II) + (III) + (IV) Wisselkoersverschillen (VI) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS (VII) = (I) + (V) + (VI)
2008
2009
2010
14 722 12 867 7 795 3 422 1 356 1 197 (16) 236 (1 117) (5) (5 837) (2 822) (3 015) 7 030 (4 848) (3 776) 65 (1 138) 28 28 339 (4 481) 571 571 (2 063) (2 260) 204 (8) (576) (1 940) (300) (4 308) (1 758) (254) 12 710
12 710 10 850 6 696 3 551 1 233 737 (82) 238 (1 092) (430) 3 834 5 578 (1 744) 14 684 (7 597) (4 323) (2 098) (1 176) 140 140 216 (7 241) 2 558 1 589 969 (1 785) (1 388) (403) 6 (454) (1 940) (467) (2 088) 5 354 76 18 140
18 140 14 681 10 855 4 633 1 472 1 123 48 517 (3 483) (483) (3 564) (22 102) 18 538 11 117 (10 141) (6 715) (1 278) (2 147) 93 93 38 (10 010) 113 113 (2 984) (2 837) (49) (98) (555) (1 911) 466 (4 870) (3 763) 222 14 599
p 5 Zetes 10 | financieel overzicht
G e co n solideerd mutatieover zich t van he t e ige n ve rmoge n Geplaatst kapitaal
Ingehouden winsten
62 311
1 956
Netto herwaardering op Eigen aan- Wisselkoersafdekkingsdelen verschillen (2) instrumenten
Eigen vermogen (1)
Minderheidsbelangen
Totaal eigen vermogen
64 143
(63)
64 080
5 997
7
6 004
(In € ‘000) Eindsaldo op 31 december 2007 Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Bedrijfscombinaties Op aandelen gebaseeerde betalingen Dividenden Verwerving / verkoop van eigen aandelen Overige mutaties
(4 000)
4 000
Eindsaldo op 31 december 2008
58 311
10 058
5 997
(21)
(758)
21
(737)
(758)
21
5 259 0 46
46 (1 940)
(300)
(300)
(300)
(862)
0
0
2
2
67 208
168
67 376
5 149
(14)
5 135
228
(52)
176
228
(52)
5 325
(14)
5 311
62
62
(1 940)
(1 940)
(1 940)
(467)
(467)
(467) (0) 13 330
(767)
(634)
(52)
8 374 8 374
(1)
70 188
153
70 341
8 374
(164)
8 210
(164) 404
8 617 404
359
48
407
48
8 781 0
(1 911) 466 0 (300)
(1)
359
1
19 794
(0)
(276)
(4)
407
1
1
(1 911)
(1 911)
466
466
0
12
12
77 526
405
77 930
(2) De stijging van de wisselkoersverschillen voor een bedrag van 359 duizend € is hoofdzakelijk het gevolg van de appreciatie van de CHF en het GBP tegenover de EUR..
Zetes 10 | financieel overzicht
176
62
(1) Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij
p 6
5 267 222
(1 940)
5 149
58 311
7 222
46
5 149
58 311
(737)
(1 940) (300)
Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Bedrijfscombinaties Op aandelen gebaseeerde betalingen Dividenden Verwerving / verkoop van eigen aandelen Overige mutaties Eindsaldo op 31 december
(104)
5 997
Winst van het boekjaar Resultaat rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen Totaal volledig resultaat Op aandelen gebaseeerde betalingen Dividenden Verwerving / verkoop van eigen aandelen Overige mutaties Eindsaldo op 31 december 2009
0
SA M EN VATTING VAN DE GRONDSLAGEN VO O R F I N A N C I ELE V E R SL A GGE V I N G
Hierna volgen de belangrijkste evaluatieregels voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening.
1. Overeenstemmingsverklaring De geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2010 is opgesteld conform de IFRS normen (International Financial Reporting Standards) die de Europese Unie heeft ingevoerd. De Zetes Groep voert geen normen en interpretaties in vóór de datum waarop ze toepasbaar worden, bijgevolg werden er geen normen toegepast waarvan de toepassing verplicht is na 31 december 2010.
2. Samenvatting van de wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving Normen en interpretaties toepasselijk vanaf 1 januari 2010 De nieuwe normen die hieronder worden vermeld, werden voor het eerst van kracht voor de lopende boekjaren te rekenen vanaf de datum vermeld bij de norm: IFRS 3R
Bedrijfscombinaties
1 juli 2009
Aanpassingen bij normen IFRS 2
In geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransactie binnen een groep
1 januari 2010
IAS 27
Geconsolideerde en individuele jaarrekeningen
1 januari 2010
IAS 39
Financiële Instrumenten: opname en waardering
1 juli 2009
Nieuwe interpretaties 1 april 2009
De inwerkingtreding van de hierna genoemde nieuwe standaarden en interpretaties heeft de volgende gevolgen: • IFRS 3R (Herzien 2008), Bedrijfscombinaties Deze standaard vervangt IFRS 3. In het bijzonder wordt bepaald dat: o De vergoeding betaald om een onderneming te verwerven moet in de boeken aan reële waarde (fair value) worden opgenomen op overnamedatum (met inbegrip van de voorwaardelijke vergoeding), o Daaropvolgende aanpassingen van de voorwaardelijke vergoeding die voortvloeien uit gebeurtenissen die plaatsvinden na de overname worden opgenomen in de resultatenrekening, o Kosten verbonden aan de overname (due diligence, honoraria voor juridische bijstand, enz.) worden onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen, o Voor bedrijfscombinaties reeds doorgevoerd voor de inwerkingtreding van IFRS 3R is de overnemer verplicht, als correctie in de resultatenrekening, alle wijzigingen in erkende uitgestelde belastingen op te nemen. De inwerkingtreding van de hierna genoemde aanpassingen en nieuwe interpretaties hebben geen significante gevolgen op de geconsolideerde jaarrekening: • IFRS 2 Op aandelen gebaseerde betalingen Deze aanpassingen voorzien de integratie van IFRIC 8 en IFRIC 11, en beschrijven in detail de richtlijnen uit IFRIC 11 teneinde de classificatie van groepsregelingen te bespreken die nog niet werden beschreven in deze interpretatie. • IAS 27 Geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekening De herziene standaard vereist dat de gevolgen van verhandelingen van minderheidsbelangen rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen indien er geen verandering in zeggenschap optreedt. Dergelijke verhandelingen zullen dus geen aanleiding geven tot goodwill of tot enige baten of lasten opgenomen in winst of verlies. De standaard reguleert ook de administratieve verwerking wanneer men de zeggenschap verliest. In dat geval wordt een eventueel overblijvend belang geherwaardeerd tegen reële waarde, en wordt er een baat of last opgenomen in winst of verlies.
IFRIC 12
Concessieovereenkomsten voor dienstverlening
IFRIC 15
Overeenkomsten voor de bouw van onroerend goed
IFRIC 16
Dekking van een netto investering in een buitenlandse activiteit
IFRIC 17
Uitkering van activa in natura aan eigenaars
1 november 2009
• IAS 39 Financiële Instrumenten: opname en waardering
IFRIC 18
Overdracht van activa van klanten
1 november 2009
Deze aanpassing verduidelijkt welke elementen kunnen aangemerkt worden als afgedekte posities.
1 januari 2010 1 juli 2009
p 7 Zetes 10 | financieel overzicht
• IFRIC 15 Overeenkomsten voor de bouw van onroerend goed Deze interpretatie verduidelijkt de opname van opbrengsten voor vastgoedontwikkelaars bij verkoop van activa als appartementen en huizen op plan, vooraleer de bouw ervan afgewerkt is. • IFRIC 16 Dekking van een netto investering in een buitenlandse activiteit Deze interpretatie verduidelijkt dat afdekking van investeringen enkel betrekking mag hebben op functionele valutarisico’s, en dat afdekkingsinstrumenten hiervoor mogen aangehouden worden door om het even welke entiteit van de Groep. • IFRIC 17 Uitkering van activa in natura aan eigenaars Deze interpretatie verduidelijkt dat : o een dividendverplichting dient opgenomen zodra het dividend is goedgekeurd door het bevoegde orgaan; o een entiteit de dividendverplichting dient te waarderen tegen de reële waarde van de uit te keren activa; • IFRIC 18 Overdracht van activa van klanten Deze interpretatie verduidelijkt de IFRS regels betreffende de vereisten voor overeenkomsten waarin een entiteit een materieel vast actief verkrijgt van de klant, dat de entiteit daarna moet gebruiken om de klant met een netwerk te verbinden of om de klant toegang te verlenen tot de levering van goederen of diensten (zoals de levering van elektriciteit, gas of water).
3. Basis voor de opstelling van de jaarrekening De jaarrekening is opgeteld op basis van historische kostprijs, met uitzondering van de voor verkoop beschikbare investeringen en afgeleide instrumenten welke worden gewaardeerd aan reële waarde. De geconsolideerde jaarrekening wordt weergegeven in euro, wat de functionele valuta van de onderneming is.
4. Grondslagen voor consolidatie a. Dochtervennootschappen Dochtervennootschappen zijn de vennootschappen die worden gecontroleerd door de Zetes Groep. De controle bestaat wanneer de Zetes Groep een participatie heeft van meer dan de helft van de stemrechten in een vennootschap of op een andere wijze, rechtstreeks of onrechtstreeks, de bevoegdheid heeft om het financiële beleid of het bedrijfsbeleid van een vennootschap te bepalen om zo voordeel te halen
p 8 Zetes 10 | financieel overzicht
uit haar activiteiten. De jaarrekeningen van dochtervennootschappen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de controle begint (of een dichtbij zijnde datum) tot de datum waarop de controle ophoudt. De boekhoudkundige aanschafmethode wordt gebruikt om de overname van dochtervennootschappen te boeken. De kost van een acquisitie wordt berekend op basis van de reële waarde van de overgenomen activa, de uitgegeven aandelen en de aangenomen schulden op datum van de overname, vermeerderd met enige kosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan de overname. Intra-groep balansen en transacties en niet gerealiseerde winsten voortspruitend uit intra-groep transacties, worden geëlimineerd bij het voorbereiden van de geconsolideerde jaarrekening.
b. Joint ventures Joint ventures zijn die ondernemingen over wiens activiteiten Zetes de gezamenlijke controle heeft samen met een derde partij, vastgelegd bij contractuele overeenkomst.
5. Omrekening vreemde valuta Transacties in buitenlandse munt worden omgerekend naar euro tegen een gemiddelde koers die de wisselkoers, die van kracht was tijdens de periode waarin de transactie plaatsvond, benadert. Monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden op afsluitingsdatum, worden omgerekend naar euro tegen de wisselkoers die op die datum geldt. Alle wisselkoerswinsten en -verliezen voortkomend uit deze transacties en uit de afrekening ervan, worden opgenomen in de resultatenrekening. Niet-monetaire activa en schulden die worden uitgedrukt in buitenlandse munteenheden en die zijn opgenomen tegen historische kost worden omgerekend naar euro tegen de geldende wisselkoers op de datum van de transactie. De activa en passiva van dochtervennootschappen uitgedrukt in buitenlandse valuta worden in het kader van de consolidatie omgerekend naar euro tegen de wisselkoersen van kracht op de balansdatum. Goodwill en aanpassingen van de reële waarde als gevolg van de overname van buitenlandse dochtervennootschappen worden omgerekend aan de historische wisselkoers op datum van de overname. Opbrengsten en kosten worden omgerekend naar euro tegen de gemiddelde koers voor de periode. Wisselkoersverschillen ontstaan uit de omrekening, worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Wanneer een buitenlandse entiteit verkocht wordt, worden dergelijke wisselkoersverschillen opgenomen in de resultatenrekening als deel van de winst of verlies op de verkoop.
De belangrijkste wisselkoersen die werden gebruikt: Slotkoers
Slotkoers
Gemiddelde koers
Gemiddelde koers
2010
2009
2010
2009
Britse Pond
0,8608
0,8881
0,8576
0,8906
Zwitserse Frank
1,2504
1,4836
1,3795
1,5098
US Dollar
1,3362
1,4406
1,3268
1,3933
1 Euro =
6. Opname van opbrengsten De onderneming maakt geen onderscheid tussen de verkoop van goederen en de prestatie van diensten. Vaak worden totaaloplossingen aan de klant verkocht voor een globale prijs, zonder dat het mogelijk is om dit onderscheid te maken. De bruto marge wordt door de onderneming beschouwd als de toegevoegde waarde. Opbrengsten worden opgenomen in de mate dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen naar Zetes zullen vloeien en dat de inkomsten betrouwbaar kunnen worden berekend. Bijkomend moet aan de volgende criteria voldaan worden:
a. Verkoop van hard- en softwareproducten De opbrengsten van de verkoop van hardwareproducten worden opgenomen in de resultatenrekening wanneer de significante risico’s en rechten van eigendom worden overgedragen aan de koper. De opbrengsten uit de verkoop van softwareproducten worden opgenomen bij levering aan de klant, in de mate dat de verkoop definitief is. Meestal blijft de ontwikkelaar eigenaar van de software en wordt enkel een gebruiksrecht toegekend aan de klant.
b. Onderhoudscontracten De opbrengsten uit onderhoudscontracten worden opgenomen op lineaire basis over de termijn van het dienstencontract.
c. Integratiediensten De opbrengsten uit integratiediensten, zoals project management en de installatie van uitrusting, worden in de resultatenrekening opgenomen overeenkomstig de “percentage-of-completion methode”. De graad van afwerking wordt bepaald op basis van de verhouding van de tot dusver opgelopen kosten voor de uitgevoerde installatie tot de geraamde totale kost voor elk project.
d. Projecten Elk project wordt onderverdeeld in zijn basisbestanddelen: hardware, software en diensten. De omzeterkenning gebeurt volgens de regels
voor elk bestanddeel. Wanneer de individuele bestanddelen van een project niet kunnen worden gescheiden, wordt een globale vorderingsstaat opgesteld en worden in functie hiervan de opbrengsten van een project opgenomen.
e. Onderhanden projecten Een onderhanden project is een contract dat specifiek onderhandeld wordt voor de constructie van een goed of een combinatie van goederen die nauw met elkaar verbonden zijn, of onderling afhankelijk zijn op vlak van hun design, technologie en functies of hun uiteindelijke doel of gebruik. In de Personenauthenticatie business van Zetes omvat een onderhanden project gewoonlijk het ontwerp en de ontwikkeling van een “card production pilot” evenals de uitrol van de “card” productie, vergezeld van het project management en andere gepersonaliseerde diensten met toegevoegde waarde. Wanneer het resultaat van een onderhanden project op een betrouwbare wijze kan worden ingeschat, worden contractuele inkomsten en contractuele kosten opgenomen aan de hand van de “percentage of completion”-methode. Het stadium van de afwerking wordt bepaald op basis van het aantal kaarten dat geproduceerd wordt in verhouding tot het totaal te produceren aantal voor elk project. Contractuele kosten omvatten alle uitgaven die rechtstreeks zijn verbonden aan specifieke projecten en een allocatie van de vaste en variabele overheadkosten in verband met contractuele activiteiten. Het totaal van de opgelopen contractuele kosten die verband houden met de reeds uitgevoerde contractuele activiteit, plus/min de winst/ het verlies erkend op ieder contract, wordt vergeleken met de facturatie a rato van de vooruitgang van de werken op datum. Indien de kosten plus/min winst/verlies die facturatie overschrijden, dan wordt het netto saldo opgenomen onder de post handels- en andere vorderingen. Indien die facturatie de kosten plus/min winst/verlies overschrijdt, dan wordt het netto saldo opgenomen onder de post handels- en andere schulden. Voorafgaande facturatie die verband houdt met werk dat uitgevoerd moet worden in de toekomst, wordt niet in aanmerking genomen in de bovenvermelde berekening en wordt opgenomen onder de post ontvangen vooruitbetalingen. Wanneer het waarschijnlijk is dat de totale contractuele kosten de totale contractuele ontvangsten zullen overschrijden, wordt het verwachte verlies onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening. Wanneer het resultaat van een contract niet betrouwbaar kan worden ingeschat, worden de contractuele inkomsten opgenomen tot het bedrag van de opgelopen contractuele kosten indien het waarschijnlijk is dat deze kosten gerecupereerd zullen worden.
p 9 Zetes 10 | financieel overzicht
f. Royalties, intresten en dividenden
9. Immateriële vaste activa
Ontvangsten uit royalties worden erkend volgens het toerekeningbeginsel, in overeenstemming met de aard van de betrokken overeenkomsten. Intrestinkomsten worden opgenomen op een pro rata temporis basis, rekening houdend met de openstaande hoofdsom en de effectieve intrestvoet gedurende de betrokken periode tot de vervaldatum, wanneer er is bepaald dat een dergelijk inkomen zal toekomen aan Zetes. Inkomsten uit te ontvangen dividenden worden opgenomen wanneer het recht tot het ontvangen van betaling is vastgesteld.
a. Onderzoek & ontwikkeling
7. Overheidssubsidies Een overheidssubsidie wordt opgenomen wanneer er een redelijke zekerheid is dat de subsidie ontvangen zal worden en aan alle verbonden voorwaarden voldaan zal worden. Subsidies gerelateerd aan activa (zoals voor investeringen) worden geboekt als uitgesteld inkomen en opgenomen in de resultatenrekening op lineaire basis gedurende de verwachte levensduur van de betrokken activa. Subsidies gerelateerd aan inkomsten worden opgenomen in de resultatenrekening gedurende de periode die noodzakelijk is om ze te doen overeenstemmen met de kosten die zij verwacht worden te compenseren.
8. Materiële vaste activa Terreinen, gebouwen en installaties worden opgenomen tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en enig gecumuleerd verlies door waardevermindering. Terreinen worden niet afgeschreven. Inrichting en toebehoren van gehuurde panden worden afgeschreven over de kortste periode van de ingeschatte gebruiksduur dan wel de huurtermijn. Andere rechten worden als volgt afgeschreven op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur: Gebouwen Uitrusting van gebouwen en installaties Installaties, machines en uitrusting
20 jaar Maximum 10 jaar
3 - 5 jaar in functie van het aantal items geproduceerd ten opzichte van het totaal aantal items dat verwacht wordt geproduceerd te worden op de machine Goederenidentificatie uit- 2 – 4 jaar rusting voor commercieel gebruik (demo voorraad) Computer en kantooruit- 3 – 5 jaar rusting Meubilair 5 – 10 jaar Rollend materieel 4 jaar p 10 Zetes 10 | financieel overzicht
Zetes voert geen fundamentele onderzoeksactiviteiten uit. Ontwikkelingsuitgaven worden erkend als immateriële activa enkel en wanneer (naast andere criteria) kan worden aangetoond dat het product resulterend uit de ontwikkeling waarschijnlijk economische voordelen zal genereren en wanneer de bij de ontwikkeling gemaakte kosten betrouwbaar kunnen worden gemeten. Gekapitaliseerde ontwikkelingsuitgaven worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingsverliezen. Afschrijvingen worden toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur van de betrokken activa, die op 3 jaar geschat wordt.
b. Andere immateriële activa Uitgaven voor de aankoop van computersoftware, alsook andere licenties worden geboekt tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingverliezen. Afschrijving wordt toegepast op een lineaire basis over de geschatte gebruiksduur, die de 5 jaar niet overschrijdt.
c. Goodwill Goodwill voortspruitend uit de overname van dochtervennootschappen en joint ventures staat gelijk met de overschrijding van de kost van de acquisitie op het aandeel van Zetes in de netto reële waarde van de identificeerbare activa en schulden en de voorwaardelijke verplichtingen. Goodwill wordt opgenomen als een activa en wordt aanvankelijk gewaardeerd aan kostprijs. Na de initiële erkenning, wordt de goodwill gewaardeerd aan de kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde verliezen door bijzondere waardevermindering (“impairment test”).
10. Vlottende activa en schulden a. Voorraden Voorraden worden opgenomen aan het laagste van kost of nettoopbrengstwaarde. Met betrekking tot grondstoffen en handelsgoederen, wordt de kost berekend overeenkomstig de gewogen gemiddelde prijs. De kost van de goederen aangekocht voor de herverkoop is de individuele aankoopprijs van elk individueel artikel of de gewogen gemiddelde prijs. Bestellingen in uitvoering en afgewerkte goederen worden gewaardeerd aan productiekost, wat alle rechtstreekse productiekosten omvat.
b. Waardevermindering van voorraden Het bedrag van de afschrijvingen wordt geschat aan de hand van een analyse van de voorraadrotatie (verkopen per product), waarbij een
onderscheid gemaakt wordt tussen afgewerkte goederen en onderdelen voor herstelling. Wanneer de voorraden worden verkocht, wordt de boekwaarde van deze voorraden opgenomen als kost in de periode waarin de daarmee verband houdende opbrengst worden opgenomen. Het bedrag van elke terugboeking van elke afschrijving van voorraden voortvloeiend uit een toename van de opbrengstwaarde, wordt opgenomen als een verlaging van de voorraadwaarde die wordt opgenomen als kost in de periode waarin de terugbetaling plaatsvindt.
c. Handelsvorderingen Handelsvorderingen worden uitgedrukt en opgenomen tegen het originele factuurbedrag (nominale waarde). Waardeverminderingen worden aangelegd wanneer het innen van het volledige bedrag niet langer waarschijnlijk is.
d. Handelsschulden Handelsschulden worden opgenomen tegen hun nominale waarde.
11. Liquide middelen en kasequivalenten Liquide middelen en kasequivalenten worden aan de nominale waarde in de balans opgenomen. Zij omvatten de liquide middelen op de bank en in de hand, evenals korte termijn deposito’s bij de banken en verworven commerciële waardepapieren die een originele vervaldag hebben van drie maanden of minder, die onmiddellijk omzetbaar zijn naar liquide middelen en die niet onderworpen zijn aan significante risico’s op waardeschommelingen.
12. Leasing a. Financiële leasing Leasingcontracten waarbij Zetes het recht verwerft om activa te gebruiken, worden gekwalificeerd als financiële leasing indien vrijwel alle risico’s en rechten eigen aan het eigendom van het geleasde item overgedragen worden aan Zetes. Financiële leasing wordt uitgedrukt tegen de reële waarde van het geleasde item bij de aanvang van de leasing of, indien lager, aan de huidige waarde van de minimum leaseaflossingen. Leaseaflossingen worden verdeeld tussen de financieringskosten en de vermindering van de leaseschuld om een constant intrestpercentage te bereiken op het resterende saldo van de schuld. Financieringskosten worden rechtstreeks geboekt op de resultatenrekening. Activa die het voorwerp uitmaken van financiële leasing worden afgeschreven op een lineaire basis over de gebruiksduur van de activa. Als er geen redelijke zekerheid is dat Zetes de eigenaar zal worden
van een activa aan het einde van de leasing, wordt het activa 100% afgeschreven over de gebruiksduur van de activa of over de duur van het leasingcontract, indien deze laatste korter is.
b. Operationele leasing Leasingcontracten die niet voldoen aan de criteria van financiële leasing worden gekwalificeerd als operationele leasing. Betalingen verricht ingevolge de operationele leasing worden geboekt op de resultatenrekening op een lineaire basis over de termijn van het leasingcontract.
13. Winstbelastingen De belastinglast wordt opgenomen in de resultatenrekening.
a. Actuele belastingen Verschuldigde belasting is de verwachte te betalen belasting op de belastbare inkomsten van het jaar, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op balansdatum, en iedere aanpassing aan de te betalen belasting met betrekking tot de voorgaande jaren.
b. Uitgestelde belastingen Uitgestelde belasting worden berekend aan de hand van de balansmethode (balance sheet liability method), die voorziet in tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva in de financiële rapportering en de fiscale boekwaarde. Uitgestelde belastingschulden worden uitgedrukt voor alle belastbare tijdelijke verschillen, uitgezonderd wanneer de uitgestelde belastingschuld voortkomt uit waardevermindering van goodwill. Met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen, verbandhoudend met investeringen in dochtervennootschappen, worden uitgestelde belastingsvorderingen niet opgenomen wanneer het tijdstip waarop het tijdelijke verschil kan worden afgewikkeld, kan worden bepaald en het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil niet zal worden afgewikkeld in de voorzienbare toekomst. Met betrekking tot de fiscale verliezen in overgenomen dochtervennootschappen of joint ventures (bedrijfscombinaties), worden de uitgestelde belastingvorderingen enkel opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat in de toekomst (periode van 5 jaar na de overname) voldoende belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waartegen het de uitgestelde belastingvordering zullen kunnen worden aangewend. Het openstaande bedrag van de uitgestelde inkomstenbelastingactiva wordt herzien op iedere afsluitingsdatum en verminderd in die mate dat het niet langer te verwachten valt dat voldoende belastbare winst p 11 Zetes 10 | financieel overzicht
beschikbaar zal zijn waartegen het geheel of een deel van de uitgestelde inkomstenvorderingen zullen kunnen worden aangewend. Uitgestelde inkomstenvorderingen en -schulden worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die verwacht worden van toepassing te zijn in de periode wanneer de activa gerealiseerd werden of wanneer de schuld geregeld wordt, gebaseerd op de belastingtarieven (en belastingwetgeving) die vastgesteld werden of substantieel vastgesteld werden op afsluitingsdatum.
14. Eigen vermogen - Kapitaalsverhoging De transactiekosten van een kapitaalsverhoging worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen, na aftrek van het gerelateerd winstbelastingvoordeel.
15. Betaalbare dividenden Dividenden vastgesteld na de balansdatum worden niet opgenomen als een schuld op afsluitingsdatum maar worden rechtstreeks afgetrokken van het eigen vermogen in de periode waarin ze betaald worden.
16. Voorzieningen Een voorziening wordt erkend wanneer (i) Zetes een bestaande verplichting heeft (wettelijk afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden, (ii) het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische middelen vereist zal zijn om aan de verplichting te voldoen, en (iii) een betrouwbare inschatting van het bedrag kan worden gemaakt. Indien Zetes de terugbetaling van de voorziening verwacht, bijvoorbeeld ingevolge een verzekeringscontract, wordt de terugbetaling opgenomen als een afzonderlijk actiefbestanddeel maar alleen wanneer de terugbetaling vrijwel zeker is. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, worden voorzieningen vastgesteld door de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een discontovoet die een afspiegeling is van de huidige marktbeoordelingen van de tijdswaarde van geld en, indien toepasselijk, de risico’s die inherent zijn aan de verplichtingen. Een reorganisatievoorziening wordt opgenomen van zodra de onderneming het reorganisatieplan aan de betrokkenen heeft meegedeeld.
p 12 Zetes 10 | financieel overzicht
17. Pensioenplannen en andere vergoedingen na uitdiensttreding Zetes hanteert verscheidene plannen voor vergoedingen na uitdiensttreding in overeenstemming met de lokale voorwaarden en praktijken van de landen waarin de onderneming actief is. De bijdragen aan de toegezegde bijdragenregelingen worden opgenomen op het moment dat een werknemer in ruil voor deze bijdragen prestaties heeft verricht. Er bestaan op dit ogenblik geen toegezegdpensioenregelingen. Bepaalde dochtervennootschappen hebben een vergoeding na uitdiensttreding dat geen pensioenplan is. De voordelen van dit plan zijn niet volstort en komen neer op een wettelijk afdwingbare verplichting tot welbepaalde uitbetalingen wanneer de werknemers de onderneming verlaten. De betrokken voorziening wordt afzonderlijk bepaald voor elke werknemer (huidige waarde van de geschatte toekomstige uitgaven op basis van de intrestpercentages van staatsobligaties of andere hoogwaardige vennootschapsobligaties).
18. Financiële instrumenten De derivaten die door Zetes worden gebruikt zijn hoofdzakelijk wisselcontracten op termijn en valutaopties voor afdekking. Enige winsten of verliezen voortkomend uit veranderingen in de reële waarde worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen. Er worden geen afgeleide financiële instrumenten aangehouden of uitgegeven voor handelsdoeleinden.
19. Kosten van schulden Kredietkosten, met inbegrip van interest op kredieten en bankvoorschotten, evenals bijkomstige kosten opgelopen in verband met de regeling van kredieten, worden opgenomen als een kost in de periode waarin ze werden opgelopen.
To e l i c h t i n g B I J d e g e con s o l id e e rd e jaarr e k e nin g Toelichting 1. Consolidatie Naam van de dochtervennootschap Accuscan International Ltd Blackbird Data Systems Ltd Buco Card Services BV Burotica SA Id-All BV IND Systeme GmbH Logiscan SA Metaform Ltd Powersys 2000 S.L. RASW Management Maarn BV Zetes Auto ID Systems AG Zetes BV Zetes Côte d'Ivoire Zetes Fastrace SA Zetes GmbH Zetes Holding GmbH Zetes Holding Ltd Zetes Industries (Israël) Ltd Zetes International GmbH Zetes Ireland Ltd Zetes Labelling Systems BV Zetes Ltd Zetes Multicom SA Zetes NetWave SA Information Systems and Telecommunications Zetes Pass BV Zetes SA Zetes SA Zetes SRL Zetes Technologies BV Zetes Technologies SA Zts Lda Totaal aantal geconsolideerde dochtervennootschappen: 31
Land
% eigendom
Consolidatiemethode
Groot-Brittanië Ierland Nederland Portugal Nederland Duitsland Frankrijk Israël Spanje Nederland Zwitserland Nederland Côte d'Ivoire België Duitsland Duitsland Groot-Brittanië Israël Duitsland Ierland Nederland Groot-Brittanië Spanje
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75,9 100 100 100 70 100 100 100 100 100
Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal
Griekenland
51
Integraal
Nederland Frankrijk België Italië Nederland België Portugal
100 100 100 100 100 50 100
Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal Integraal
Wijzigingen tijdens het boekjaar (1)
Datum van de wijziging
51
feb-10
(1) % aandelen verworven tijdens het boekjaar
Gebeurtenissen 2010 Aan het begin van februari 2010 heeft Zetes een aandeel van 51% genomen in het kapitaal van de Griekse vennootschap NetWave SA. Begin November 2010 heeft Zetes de activiteiten en de activa van de vennootschap Phi Data BV in Nederland overgenomen.
p 13 Zetes 10 | financieel overzicht
Gebeurtenissen na balansdatum Eind februari 2011 heeft Zetes de vennootschap Anvos GmbH in Duitsland overgenomen (zie toelichting 16).
Joint ventures Zetes heeft in 2009 een joint venture opgericht samen met de vennootschap Pitkit Printing Entreprises. Deze joint venture, geïntegreerd in Metaform Ltd, wordt geconsolideerd volgens de evenredige consolidatiemethode. Balans op 31.12.2010 In € '000 Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
3 365 2 285 1 302 85 4 262
Toelichting 2. Tewerkstelling Kosten In € '000 Lonen en wedden Bijdragen voor pensioenplan Totaal
2008
2009
2010
(40 989) (875) (41 864)
(42 909) (937) (43 846)
(46 439) (1 031) (47 470)
754 769
794 803
868 902
734 745
768 779
842 880
Totaal in eenheiden Gemiddeld aantal werknemers Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar
Totaal in VTE(1) Gemiddeld aantal werknemers Aantal werknemers op de afsluitdatum van het boekjaar (1) VTE: Voltijdse equivalenten
p 14 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 3. Segment rapportering Resultatenrekening
2008
2009
2010
148 315 29 321 177 636
131 646 35 808 17 167 471
155 290 61 448 216 738
63 269 42,7% 14 147 48,2% 77 415 43,6%
57 885 44,0% 18 556 51,8% 17 76 457 45,7%
63 047 40,6% 25 663 41,8% 88 711 40,9%
(48 922) (10 368) (2 914) (62 204)
(48 019) (12 120) (2 713) (62 851)
(51 652) (14 885) (3 077) (69 614)
Courante EBITDA Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate Totaal courante EBITDA Totaal courante EBITDA in % van omzet
14 346 9,7% 3 778 12,9% (2 914) 15 211 8,6%
9 866 7,5% 6 436 18,0% (2 696) 13 606 8,1%
11 395 7,3% 10 779 17,5% (3 077) 19 096 8,8%
EBITDA Goods ID People ID Corporate Totaal EBITDA
13 819 3 778 (2 979) 14 618
9 325 6 365 (2 787) 12 903
11 002 10 764 (3 078) 18 688
Courante EBIT Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate Totaal courante EBIT Totaal courante EBIT in % van omzet
10 028 6,8% 2 095 7,1% (2 967) 9 156 5,2%
6 170 4,7% 4 688 13,1% (2 730) 8 127 4,9%
7 054 4,5% 7 865 12,8% (3 095) 11 824 5,5%
EBIT Goods ID People ID Corporate Totaal EBIT
9 501 2 095 (3 032) 8 563
5 629 4 616 (2 821) 7 425
6 661 7 850 (3 096) 11 416
In € ‘000 Omzet Goods ID People ID Corporate Totaal omzet Bruto marge Goods ID In % van omzet People ID In % van omzet Corporate Totaal bruto marge Totaal bruto marge in % van omzet Bedrijfskosten Goods ID People ID Corporate Totaal bedrijfskosten
p 15 Zetes 10 | financieel overzicht
Balans
2008
2009
2010
In € ‘000 Goodwill Goods ID (1) People ID Totaal goodwill
29 461 3 004 32 464
29 799 3 309 33 108
31 661 3 309 34 970
Vaste activa Goods ID People ID Corporate Totaal vaste activa
6 381 4 925 56 11 362
5 585 7 158 24 12 767
10 422 6 809 7 17 238
Voorraden Goods ID People ID Totaal voorraden
8 291 3 806 12 097
7 279 3 823 11 102
8 482 6 672 15 155
Handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn Goods ID People ID Corporate Totaal handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn
48 059 7 583 86 55 728
44 590 7 512 62 52 165
58 906 13 157 73 72 136
92 192 19 318 15 954 127 464
87 253 21 802 21 321 130 376
109 472 29 947 18 927 158 346
39 697 9 609 730 50 037
39 406 9 304 555 49 264
55 730 13 873 740 70 344
39 697 9 609 78 157 127 464
39 406 9 304 81 667 130 376
55 730 13 873 88 742 158 346
2 914 1 902 97 4 914
2 238 3 250 11 5 499
6 789 2 073 8 863
Activa Goods ID People ID Corporate en overige niet toegewezen activa Totaal activa Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Goods ID People ID Corporate Handelsschulden en overige schulden op korte termijn Passiva Goods ID People ID Corporate en overige niet toegewezen passiva Totaal passiva Investeringen Goods ID People ID Corporate Totaal investeringen
Vanaf het boekjaar 2009 werd de vennootschap Zetes Fastrace ingedeeld in het People ID segment en niet langer in het Goods ID segment, aangezien de kern van haar activiteiten betrekking heeft op de identificatie van personen. (1) De Goodwill van 2009 werd verminderd met 625 duizend € teneinde rekening te houden met de aanpassing van de earn-out van ImageID.
p 16 Zetes 10 | financieel overzicht
GESEG M ENTEERDE I N FO R MATI E De vennootschap Zetes Industries past IFRS 8 “Operationele segmenten” toe. De activiteiten van de Groep zijn georganiseerd rond twee activiteitenpolen die afzonderlijk functioneren en afzonderlijk worden beoordeeld: Goods ID en People ID. Voor de Goods ID activiteiten heeft de onderneming een pan- Europese structuur opgezet, bestaande uit vestigingen in heel Europa. De Goods ID activiteiten worden georganiseerd per regio (Noord/Centraal/Zuid) en beslissingen met betrekking tot het toewijzen van middelen en de verdeling van de activiteiten en markten over de verschillende entiteiten van deze regio’s worden ook op regioniveau genomen. Op het gebied van de People ID activiteiten is de onderneming daarentegen sterk gecentraliseerd. De interne financiële rapportering van de beide divisies beperkt zich tot een specifieke analyse van de omzet, de brutomarge, de bedrijfskosten, de EBITDA en de afschrijvingen. Zetes beschikt eveneens over een “corporate” structuur, waarvan de kosten afzonderlijk worden beoordeeld. De resultaten, de investeringen, de activa en de passiva van de segmenten omvatten de elementen die direct kunnen worden toegewezen aan een segment, evenals de elementen die op redelijke wijze aan de segmenten kunnen worden toegewezen. De activa van de segmenten omvatten vaste activa, goodwill, voorraden, handelsvorderingen, onderhanden projecten, vooruitbetalingen en belastingvorderingen. De passiva van de segmenten omvatten handelsschulden, ontvangen vooruitbetalingen en sociale en fiscale schulden. De niet-toegewezen bedragen hebben betrekking op de centrale administratie (corporate).
1. Goods ID Goods ID
Brutomarge Bedrijfskosten Courante EBITDA % Omzet EBITDA Courante EBIT
In volume blijft Retail de belangrijkste sector. Ook de productie- en transportindustrie, die hun investeringen in 2009 enorm hebben teruggeschroefd, beginnen nu opnieuw te investeren. De brutomarge bedraagt 63,0 miljoen €, een stijging met 8,9% vergeleken met 2009. De groei werd ondersteund door aanzienlijke verkoop van hardware; in vergelijking met de verkoop van diensten gaat dit onvermijdelijk gepaard met een lagere marge. De brutomarge in percentage van de verkoop bedraagt bijgevolg 40,6%, in vergelijking met 44,0% in 2009, terwijl de absolute brutomarge positief evolueert van 57,9 miljoen € naar 63,0 miljoen €. De activiteiten op het vlak van onderhoud, dienstverlening en media bleven stabiel in vergelijking met 2009. Zowel de omzet als de marge bleven vergelijkbaar met de voorgaande jaren. De toename van de kosten is hoofdzakelijk te wijten aan de opname van Image ID (eind 2009) en Netwave in de consolidatiekring. Bij een constante consolidatiekring is de stijging van de operationele kosten beperkt tot 3,1% (zie later). Dankzij een goed beheer van de kosten kan de onderneming een courante EBITDA genereren van 11,4 miljoen €, een stijging met 15,5%. De Goods ID activiteit gaat in de tweede jaarhelft van 2010 duidelijk opnieuw in stijgende lijn. Dankzij haar wil om te blijven investeren tijdens de crisis kan Zetes op het moment van de herneming duidelijk profiteren van een sterke positionering. De recente groei brengt de omzet naar een niveau van voor de crisis en voedt het reservoir van toekomstige recurrente omzet.
2007
2008
2009
2010
%
145.526
148.315
131.646
155.290
18,0%
58.701
63.269
57.885
63.047
8,9%
(45.074)
(48.922)
(48.019)
(51.652)
7,6%
Goods ID
13.626
14.346
9.866
11.395
15,5%
In '000 €
9,4%
9,7%
7,5%
7,3%
13.083
13.819
9.325
11.002
18,0%
Brutomarge
9.357
10.028
6.170
7.054
14,3%
Bedrijfskosten
In '000 € Omzet
Ondernemingen blijven voorzichtig op het vlak van investeringen. De belangrijkste drijfveren om te investeren blijven de steeds strengere regelgeving op het vlak van traceerbaarheid en het zoeken naar productiviteitswinsten. De sector van postdiensten en de farmaceutische industrie zijn de belangrijkste groeimarkten in 2010.
Organische groei en wisselkoerseffect In Goods ID is de impact van de wisselkoers beperkt. Deze impact is het gevolg van een appreciatie van het Britse Pond Sterling. Dit vertegenwoordigt ongeveer 0,7% van de omzet. Excl. impact wisselkoers
Omzet
Aan het einde van 2010 bedraagt de omzet van de Goods ID sector 155,3 miljoen €, een stijging van 18,0% in vergelijking met 2009 (131,6 miljoen €). De omzet overschrijdt ruimschoots het hoogste niveau dat werd bereikt in 2008 (148,3 miljoen €). Het tweede semester werd gekenmerkt door een sterkte stijging van de omzet. Het eerste semester 2010 ging lichtjes vooruit en werd gevolgd door een tweede semester dat gekenmerkt werd door het beste resultaat voor deze activiteitensector.
2009
2010
%
131.646
154.219
17,1%
57.885
62.599
8,1%
(48.019)
(51.281)
6,8% 14,7%
Courante EBITDA
9.866
11.318
% Omzet
7,5%
7,3%
EBITDA
9.325
10.925
17,2%
Een vergelijking van de cijfers van 2009 en 2010 bij een constante consolidatiekring toont duidelijk aan dat de omzetgroei (+16%) hoofdzakelijk van organische aard is. De ontleding van deze organische groei toont een behoud van de recurrente activiteit, een toename van p 17 Zetes 10 | financieel overzicht
diensten, en bovenal een sterke groei van de omzet uit hardware, hoofdzakelijk in de loop van het laatste trimester. Goods ID
Excl. organische groei en impact wisselkoers
2009
2010
%
Brutomarge Bedrijfskosten Courante EBITDA
Omzet Bedrijfskosten
131.646
152.745
16,0%
2007
2008
2009
2010
%
31.575
29.321
35.808
61.448
71,6%
In '000 € Brutomarge
In'000 € Omzet
People ID
Courante EBITDA
15.260
14.147
18.556
25.663
38,3%
(10.383)
(10.368)
(12.120)
(14.885)
22,8% 67,5%
4.877
3.778
6.436
10.779
15,4%
12,9%
18,0%
17,5%
57.885
61.919
7,0%
% Omzet
(48.019)
(49.511)
3,1%
EBITDA
4.877
3.778
6.365
10.764
69,1%
Courante EBIT
3.198
2.095
4.688
7.865
67,8%
9.866
12.408
% Omzet
7,5%
8,1%
EBITDA
9.325
12.075
25,8% 29,5%
(*)Met uitsluiting van de overname van NetWave en ImageID
De impact van overnames (Netwave en ImageID) blijft beperkt tot 2,5 miljoen €, wat slechts 2% van de groei vertegenwoordigt. De bijdrage van het nieuwe filiaal in Griekenland is licht negatief, in lijn met de moeilijke macro-economische situatie. Het lokale team wordt momenteel versterkt en zal zich meer op oplossingen en diensten richten. De eerste bestellingen voor multinationale bedrijven in de Retail sector worden uitgevoerd in 2011. De toepassing van de ImageID technologie verloopt trager dan oorspronkelijk verwacht. In 2010 kon de omzet de kosten niet dekken, wat resulteert in een negatieve bijdrage van 0,9 miljoen €. Zetes blijft niettemin geloven in deze technologie en op basis van de huidige verkoopscycli wordt er verondersteld dat er geleidelijk zal worden teruggekeerd naar een evenwicht. De intrinsieke relevantie van de ImageID oplossing en de differentiatie op basis van een ongeziene en innovatieve oplossing creëert ook gelegenheden om markten te betreden met andere oplossingen.
Langetermijncontracten van het type “Build & Operate” In de loop van het tweede semester ging de productie van blanco identiteitskaarten voor de overheid in Israël van start; aan het einde van het jaar was ongeveer 20% van de kaarten geproduceerd. De rest zal worden geproduceerd in 2011 en 2012, terwijl de personalisatie van start gaat in de tweede helft van 2011. De hernieuwing van de Belgische identiteitskaarten ging van start in 2010 en loopt door in 2011 en de uitrol van de Portugese kaart zit op kruissnelheid. Ondanks een woelige situatie zet de distributie van de biometrische paspoorten in Côte d’Ivoire (Ivoorkust) zich verder. Deze contracten voor het uitgeven van beveiligde identiteitsdocumenten vereisen aanzienlijke inspanningen op het vlak van business development. Daarenboven zijn de verkoopscycli lang en is hun afloop moeilijk te voorspellen. Eens een contract getekend is, worden de eerste jaren gewijd aan investeringen en aan de goedkeuring van de documenten en procedures. Wanneer deze stappen genomen zijn, biedt dit type projecten een grote mate aan zichtbaarheid en voorspelbaarheid op de resultaten van deze divisie.
Contracten van het type “Build and Transfer”
2. People ID
In 2010 werden projecten afgeleverd die vaak betrekking hadden op het opstellen van kiezerslijsten:
2010 is het eerste jaar waarin de strategie opgezet binnen People ID zich vertaalt in de cijfers :
• Biometrische kieslijsten voor Togo aan het begin van het jaar en voor een ander land in West-Afrika aan het einde van het jaar
• De langetermijncontracten die werden afgesloten gedurende de afgelopen 8 jaar dragen allemaal bij tot de omzet en de operationele rentabiliteit.
• Volledige oplossing en biometrische kits voor de Democratische Republiek Congo. In het kader van dit project werden 9500 kits geleverd in 2010. De dienstverlening op vlak van technische bijstand en opleiding wordt verder gezet in 2011, in lijn met de voortgang van de kiezersregistratie in de Congolese provincies.
• Het beleid van intensieve business development liet daarenboven toe om een aantal mooie kortermijncontracten af te sluiten en uit te voeren.
• Registratieoplossing voor de Congolese politie
Het resultaat is een omzet van 61,4 miljoen €, of een stijging met 71,6%, en een courante EBITDA van 10,8 miljoen €, een stijging van dezelfde grootteorde.
• Implementatie van installaties voor biometrische registratie in Belgische ambassades en consulaire posten met het oog op de uitgave van visa in de Schengen zone.
p 18 Zetes 10 | financieel overzicht
Voor het tweede jaar op rij stijgt de courante EBITDA met ongeveer 70%, van 3,8 miljoen € in 2008 naar 10,8 miljoen € in 2010. Tegelijkertijd werd de omzet meer dan verdubbeld, wat het groeipotentieel van deze markt onderlijnt. De EBITDA marge blijft stabiel (17,5%) in 2010 ten opzichte van 2009 (18%). Deze marges weerspiegelen de continue investeringen in productie-infrastructuur en de hoge toegangsbarrière van deze markt: technische en technologische competenties, referenties gevraagd door klanten, lange verkoopscycli, … De behoefte aan identificatie en authenticatie van personen neemt voortdurend toe: grensoverschrijdende mobiliteit, verkiezingsprocessen, strijd tegen identiteitsfraude, … Tegelijkertijd worden klanten naar hun leveranciers toe steeds veeleisender en verlangen ze aantoonbare en kwalitatieve referenties en expertise. Zetes wist gedurende de afgelopen tien jaar de expertise te vergaren die vereist is voor het ontwerp en de productie van beveiligde identiteitsdocumenten. Zetes gebruikte de kennis die werd verworven in Goods ID voor
het ontwikkelen en installeren van complete oplossingen die vaste of mobiele biometrische uitrustingen integreren die op hun beurt via telecommunicatie worden verbonden met gecentraliseerde databases. Zetes heeft eveneens middleware oplossingen ontwikkeld voor de communicatie tussen de microprocessors van de elektronische identiteitskaarten en de overheids- en private toepassingen. Zetes beschikt over de strengste certificeringen op het gebied van IT security (ISO 27000.1) en verzamelde aanzienlijke referenties met betrekking tot de elektronische identiteitskaart, het biometrisch paspoort en biometrische visa, de sociale zekerheidskaart, …
3. Groep De kosten van Corporate stegen met 13,4% tot 3,1 miljoen €, een toename die aanzienlijk lager is dan de stijging van de omzet. Het Zetesmodel blijft gebaseerd op sterke operationele divisies. De belangrijkste taken van Corporate zijn de definitie van de strategie, de financiële controle en de externe groei.
Toelichting 4. Niet-courante bestanddelen en financieel resultaat Niet-courante bestanddelen
2008
2009
2010
Aanbod aan het personeel / aandelen (optie) plan Reorganisatiekosten Badwill Andere niet-courante bestanddelen Totaal
(66) (527)
(91) (765) 422 (268) (702)
(1) (359)
(593)
(47) (408)
De reorganisatiekosten hebben voornamelijk betrekking op de dochtervennootschappen in Frankrijk. De andere niet-recurrente bestanddelen hebben betrekking op kosten van overnames.
Financieel resultaat
2008
2009
2010
(576) (1 078) (246) 339 635 105 (821)
(454) (676) (269) 216 351 49 (784)
(555) (751) (384) 38 982 89 (581)
Inkomstenbelasting - kosten (opbrengsten)
2008
2009
2010
In € ‘000 Inkomstenbelasting - kosten (opbrengsten) Actuele belastingen - kosten (opbrengsten) Uitgestelde belastingen - kosten (opbrengsten)
1 791 1 117 674
1 561 1 092 469
2 645 3 483 (839)
Rentelasten Wisselkoersverliezen / omrekeningsverschillen Overige financiële lasten Rente-opbrengsten Wisselkoerswinsten / omrekeningsverschillen Overige financiële opbrengsten Totaal financieel resultaat
Toelichting 5. Inkomstenbelasting
p 19 Zetes 10 | financieel overzicht
Aansluiting tussen toepasselijk en effectief belastingtarief In € ‘000 Belasting op basis van het toepasselijk belastingtarief Winst vóór belasting Toepasselijk belastingtarief in België Impact van tarieven in andere rechtsgebieden Impact van de notionele interestaftrek Impact van niet-aftrekbare kosten Impact van niet-belastbare opbrengsten Impact van correcties in actuele en uitgestelde belastingen m.b.t. voorgaande jaren Overige Belasting op basis van het effectief belastingtarief Effectief belastingtarief
2008
2009
2010
2 650 7 795 33,99% (309) (556) 220
2 276 6 696 33,99% (278) (540) 248 (96) (123) 73 1 561 23,31%
3 690 10 855 33,99% (267) (435) 443
(158) (56) 1 791 22,98%
(773) (14) 2 645 24,36%
De Britse dochtervennootschap heeft in 2010 gebruik gemaakt van het volledige bedrag aan uitgestelde belastingen die werden geactiveerd op het moment van de overname (2006). De winsten die voor de toekomst worden verwacht, hebben toegelaten om een bijkomend bedrag van 0,4 miljoen € aan uitgestelde belastingen te activeren. De resultaten die worden verwacht in Israël zijn eveneens positief, waardoor een bedrag van 0,4 miljoen € aan uitgestelde belastingen werd geactiveerd. De finaal overgedragen verliezen waarvoor geen uitgestelde belastingsvorderingen werden opgenomen in de balans, bedragen 2,2 miljoen GBP en 6,5 miljoen ILS. Ten slotte heeft Zetes voor een bedrag van € 0.3 miljoen aan uigestelde belastingsverplichtingen opgenomen naar aanleiding van overnames.
Uitgestelde belastingvorderingen
2008
2009
2010
In € ‘000 Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Handelsvorderingen Toegerekende bedragen Voorzieningen Fiscaal overgedragen verliezen Totaal uitgestelde belastingvorderingen
533 67 31 18 3 1 279 1 930
263 18 32 36 18 3 1 496 1 867
92 45 82 115 72 23 2 320 2 749
Uitgestelde belastingverplichtingen
2008
2009
2010
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Bestellingen in uitvoering Toegerekende bedragen Niet recupereerbare fiscaal overgedragen verliezen Totaal uitgestelde belastingverplichtingen
721 288 5 1 014
703 31 14 675 12 1 435
829 280 452 125 1 686
p 20 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 6. Materiële vaste activa
In € ‘000 Eindsaldo op 31 december 2007 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Wijzigingen 2008 Investeringen Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2008 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Wijzigingen 2009 Investeringen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen nav bedrijfscombinaties Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2009 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde
Terreinen en gebouwen
Installaties, machines en uitrusting
Motorvoertuigen
Inrichting en toebehoren
Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit
Overige materiële vaste activa
Totaal
-
19 823 (15 392) 4 431
2 393 (1 358) 1 035
2 369 (1 789) 579
3 939 (2 602) 1 337
1 789 (1 297) 492
30 313 (22 438) 7 874
-
1 904 (716)
542 (270)
73 (119)
323 (18)
2 56
2 843 (1 067)
-
(38)
(0)
(45)
(89)
7
(166)
-
(25) (2 030)
(482)
(133)
(12) (344)
(4) (109)
(41) (3 098)
-
711
210
119
18
34
1 092
-
5
(0)
41
93
(2)
137
-
20 936 (16 695) 4 240
2 636 (1 601) 1 036
2 278 (1 763) 515
4 142 (2 835) 1 308
1 850 (1 374) 476
31 841 (24 267) 7 574
-
3 177
464
55
438
(69)
4 065
445
229
-
39
0
-
714
-
(76)
(322)
(6)
(11)
(17)
(433)
-
18
0
14
24
(0)
56
(13) (195)
(11) (1 813) (152)
(27) (451) -
75 (209) (8)
(19) (359) -
(173) -
18 (3 019) (355)
-
74
245
1
11
17
348
-
(42)
(0)
(29)
(30)
27
(75)
445 (209) 237
24 273 (18 629) 5 644
2 684 (1 739) 945
2 455 (2 009) 446
4 574 (3 212) 1 362
1 763 (1 503) 259
36 193 (27 300) 8 893
p 21 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 6. Materiële vaste activa (vervolg) In € ‘000 Wijzigingen 2010 Investeringen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Overdrachten Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overboekingen van (naar) andere posten Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen nav bedrijfscombinaties Afschrijvingen, teruggenomen of afgeboekt Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2010 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde
Terreinen en gebouwen
Installaties, machines en uitrusting
Motorvoertuigen
Inrichting en toebehoren
Verbeteringen aangebracht aan gehuurd bezit
Overige materiële vaste activa
Totaal
1 883
2 557
803
98
311
309
5 961
1 300
487
26
190
-
3
2 006
-
(475)
(505)
(245)
(467)
(334)
(2 025)
-
278
4
34
68
10
394
(21) (107) -
(2 688) (334)
(65) (432) (20)
(203) (149)
(422) -
35 (113) -
(51) (3 964) (503)
-
474
448
245
467
318
1 952
21
(87)
30
(28)
(7)
(43)
(115)
3 607 (294) 3 313
27 119 (21 263) 5 856
2 947 (1 713) 1 234
2 532 (2 143) 388
4 486 (3 174) 1 312
1 786 (1 341) 445
42 477 (29 929) 12 548
486 200 486
136 64 136
4
Op 31 december 2010 Nettoboekwaarde onder financiële lease Verworven in 2010 onder financiële lease Als zekerheid gesteld
626 264 626
4
Toelichting 7. Immateriële vaste activa In € ‘000 Eindsaldo op 31 december 2007 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2008 Investeringen Bedrijfscombinaties Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, overige p 22 Zetes 10 | financieel overzicht
Goodwill
Ontwikkelingskosten
Patenten, merken en andere rechten
Software
Totaal
33 417 (1 314) 32 103
9 009 (6 533) 2 476
526 (480) 46
2 594 (1 618) 976
45 545 (8 630) (1 314) 35 602
1 138
22
820
(1 356)
(35) (32) 32
(162) (292) 154
1 980 347 (184) (1 679) 186
347 14
Toelichting 7. Immateriële vaste activa (vervolg) In € ‘000 Eindsaldo op 31 december 2008 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2009 Investeringen Bedrijfscombinaties Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2009 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Wijzigingen 2010 Investeringen Bedrijfscombinaties Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen Overige Afschrijvingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen, overige Eindsaldo op 31 december 2010 Brutobedrag Geaccumuleerde afschrijvingen Geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen Netto boekwaarde Netto boekwaarde van intern gegenereerde immateriële vaste activa
Goodwill
Ontwikkelingskosten
Patenten, merken en andere rechten
Software
Totaal
33 778 (1 314) 32 464
10 147 (7 888) 2 259
513 (480) 33
3 251 (1 755) 1 496
47 689 (10 123) (1 314) 36 253
1 176
155 409 19
103
1 434 1 141 91 (150) (1 778) (9)
732 64 (153)
34 421 (1 314) 33 108
1 679 183
36 283 (1 314) 34 970
(1 233)
(39) (0)
8 4 (506) (9)
11 323 (9 121) 2 202
1 096 (519) 576
3 365 (2 269) 1 096
50 206 (11 910) (1 314) 36 982
2 147
58
697
(0)
64
(1 481) (0)
(217) (7)
4 (65) (443) 60
2 902 1 679 251 (65) (2 141) 53
13 470 (10 602) 2 868
1 217 (743) 474
4 001 (2 653) 1 349
54 972 (13 998) (1 314) 39 660
2 868
2 868
p 23 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichtingen De verhoging van de Goodwill met 1 679 duizend € heeft betrekking op de overname van Zetes NetWave in Griekenland en Phi Data in Nederland. Een belangrijk gedeelte van de Goodwill uit deze twee overnames heeft betrekking op de synergie-voordelen die verwacht worden, deze moeten een omzet- en rendabiliteitsstijging mogelijk maken in de regio Centraal (Phi Data) en Zuid (NetWave). De impact van wisselkoersverschillen van 183 duizend € betreft de goodwill van ImageID die in vreemde valuta werd opgenomen in de dochtervennootschap Metaform. Tot slot is de Goodwill van 2009 verminderd met 625 duizend € teneinde rekening te houden met de aanpassing van de earn-out van ImageID (zie later).
Toewijzing van de goodwill per segment De Goodwill werd toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep, waarvan verwacht kan worden dat zij profiteren van de bedrijfscombinatie, Voor de divisie Goods ID is de toewijzing gebeurd op het niveau van de regio’s (Noord / Centraal / Zuid), die elks bestaan uit een aantal onderling verbonden entiteiten. Deze entiteiten opereren onder de verantwoordelijkheid van een regiomanager die belast is met de toewijzing van middelen, de verdeling van de activiteiten en de markten binnen de regio. De boekhoudkundige waarde van de Goodwill werd als volgt toegewezen: In € ‘000 Goods ID People ID Totaal goodwill
2009
2010
VERSCHIL
29 799 3 309 33 108
31 661 3 309 34 970
1 862 1 862
De Groep voert jaarlijks een waardeverminderingtest op goodwill door, of vaker indien er aanwijzingen bestaan dat er bijzondere waardeverminderingen moeten worden doorgevoerd. De realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid wordt bepaald door de opbrengstwaarde na aftrek van de vervreemdingskosten of, indien dit onvoldoende is ten opzichte van de goodwill, door de bedrijfswaarde. De berekening van de bedrijfswaarde is gebaseerd op een schatting van de toekomstige kasstromen, afgeleid van de jaarlijkse budgetten die zijn goedgekeurd door het management, evenals hypothesen over de verwachte gang van zaken gedurende een periode van 5 jaar. De toekomstige kasstromen na de periode van vijf jaar worden geëxtrapoleerd aan een gemiddelde jaarlijkse groei zoals hieronder aangegeven. De schattingen van de toekomstige kasstromen omvatten niet de instroom of uitstroom van kasmiddelen uit financieringsactiviteiten of de ontvangsten of betalingen uit hoofde van winstbelasting. Voornaamste veronderstellingen voor de berekening van de bedrijfswaarde: Disconteringsvoet Groeipercentage (1) Disconto voor een gebrek aan liquiditeit
2009
2010
10% 1% 15%
10% 1% 15%
(1) Na afloop van de periode van 5 jaar.
Earnouts Tijdens het boekjaar 2010 werd een negatieve aanpassing doorgevoerd met betrekking tot de waardering van de earnout van ImageID. Zoals hierboven vermeld werd de Goodwill voor boekjaar 2009 verminderd met 625 duizend € om de vergelijking tussen de boekjaren 2009 en 2010 mogelijk te maken.
Toelichting 8. Financiële vorderingen en andere activa op lange termijn Activa In € ‘000 Overige financiële vaste activa Liquide middelen (beperkte) Totaal
p 24 Zetes 10 | financieel overzicht
2008
2009
2010
157 329 486
64 350 414
170 462 632
Afdekkingsinstrumenten In ‘000
Verkoop EUR
Aankoop USD
Vervaldag van
Vervaldag tot
Gemiddelde koers op de contracten
Sluitingskoers 31/12
656
870
jan-11
mars-11
1,326
1,336
Forward contracten EURO / USD
De Groep Zetes maakt gebruik van financiële instrumenten om de wisselkoersrisico’s in te dekken. Op 31 december 2010 bestonden er openstaande contracten voor de aankoop van 0,9 miljoen USD tegenover de EUR aan een gemiddelde koers van 1,326. Het resultaat dat voortkomt uit afdekkingsinstrumenten bedraagt -4 duizend € en wordt weergegeven in het mutatieoverzicht van het eigen vermogen.
Toelichting 9. Voorraden Actifs
2008
2009
2010
17 347 14 019 2 763 565 (5 250) (5 050) (200) 12 097
16 070 12 782 2 593 695 (4 968) (4 768) (200) 11 102
20 406 14 562 5 572 271 (5 251) (5 051) (200) 15 155
Resultatenrekening
2008
2009
2010
In € ‘000 Waardevermindering
(914)
(670)
(715)
2008
2009
2010
47 256 48 822 (1 565) 4 833 2 963 1 869 52 089
40 846 42 336 (1 490) 5 524 3 733 1 791 46 370
62 079 63 728 (1 648) 3 514 2 545 969 65 593
In € ‘000 Brutoboekwaarde Handelsgoederen Productievoorraden Voorraden in transit Afschrijvingen van voorraden Handelsgoederen Productievoorraden Nettoboekwaarde
Toelichting 10. Kortlopende handels- en overige vorderingen Activa In € ‘000 Handelsvorderingen Handelsvorderingen, bruto Geaccumuleerde waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren Overige vorderingen Onderhanden projecten in opdracht van derden Overige Totaal
p 25 Zetes 10 | financieel overzicht
Er bestaat geen significant kredietrisico op het niveau van de Groep aangezien de vorderingen verdeeld zijn over een groot aantal klanten en markten. Het kredietrisico wordt beperkt door een interne analyse van het kredietrisico en eveneens gedeeltelijk door een kredietverzekering. Onderhanden projecten in opdracht van derden Bedrag van gemaakte kosten en opgenomen winsten min verliezen
Resultatenrekening In € ‘000 Omzet met betrekking tot de uitvoering van onderhanden projecten in opdracht van derden Waardevermindering op handelsvorderingen
58 993
72 169
94 356
2008
2009
2010
13 758
13 176
22 187
(282)
(67)
(408)
Wijziging in de waardering van onderhanden projecten De methode “percentage of completion” werd toegepast op een gecumuleerde basis voor elk boekjaar in functie van de actuele inschattingen van opbrengsten en kosten van de lopende contracten. In 2010 werd de inschatting van de opbrengsten verlaagd voor een van de bestaande contracten.
Toelichting 11. Verbonden partijen 2009
2010
In € ‘000 Activa jegens verbonden partijen (1)
96
192
Verplichtingen jegens verbonden partijen
40
14
(648) (180) (828) (54) (26) (909)
(632) (270) (902) (52) (20) (974)
Verrichtingen tussen verbonden partijen Kortetermijnvoordelen Voordelen na uitdiensttreding Totaal vergoedingen aan directieleden Totaal vergoedingen aan niet-uitvoerende bestuurders Totaal andere (2) Totaal verrichting van diensten (1) Rekening-courant met uitvoerende bestuurders (2) Prestaties als advocaat
De transacties met ondernemingen die verbonden zijn aan de leidinggevenden zijn verricht aan normale marktvoorwaarden. De bedragen met betrekking tot pensioenen en andere niet-significante voordelen werden opgenomen in de basisverloning. Zetes Industries NV is de moedermaatschappij van de Zetes Groep; de wettelijke vermeldingen zijn opgenomen in het hoofdstuk Corporate Governance van dit jaarverslag.
p 26 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 12. Eigen vermogen Wijziging in het aantal aandelen
Gewone aandelen
Aantal aandelen op 31.12.2009 Aantal aandelen uitgegeven in 2010 Aantal aandelen op 31.12.2010
5 389 714 0 5 389 714
Eigen aandelen
Aantal
Aantal ingekochte eigen aandelen, beginsaldo op 31/12/2009 Wijzigingen 2010 Aantal ingekochte eigen aandelen, eindsaldo op 31/12/2010
51 068 (28 963) 22 105
In € ‘000 767 (466) 300
Gedurende het boekjaar 2010 heeft de Raad van Bestuur besloten om over te gaan tot inkoop van eigen aandelen, in overeenstemming met haar bevoegdheid toegekend door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
Overige informatie Alle uitgegeven aandelen zijn volledig volstort. De statuten kennen aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid toe om het geplaatst maatschappelijk kapitaal in één of meer malen te verhogen met een bedrag van maximum 60,1 miljoen €. Alle aandelen zijn zonder vermelding van nominale waarde. De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 25 mei 2011 de uitkering van een gewoon bruto dividend van 0,47 € voorstellen en een buitengewoon bruto dividend van 0,53 € per aandeel, of een totaal bruto dividend van 1 € per aandeel. Het voorgestelde dividend werd nog niet als schuld opgenomen aan het einde van het boekjaar 2010.
Berekening van de winst per aandeel
Voortgezette bedrijfsactiviteit
Totaal
Nettowinst, basis De basiswinst per aandeel wordt berekend door het aan de aandeelhouders toewijsbare resultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen. Winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (in € '000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Basiswinst per aandeel (in €)
8 374 5 324 566 1,57
8 374 5 324 566 1,57
Netto winst, verwaterd Voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel wordt het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen aangepast om de conversie van alle gewone aandelen met verwateringspotentieel in rekening te brengen. In 2010 zijn er 184.669 openstaande warranten. De gewogen gemiddelde koers van het aandeel gedurende 2010 bedraagt € 16,45 €; Aangezien dit lager is dan de uitoefenprijs werden de uitgegeven warranten niet in rekening genomen voor de berekening van het aantal verwaterde aandelen. Winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (in € '000) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Aanpassingen voor warranten Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor verwatere winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel (in €)
8 374 5 324 566 0 5 324 566 1,57
8 374 5 324 566 0 5 324 566 1,57 p 27 Zetes 10 | financieel overzicht
OPTIES Uitoefenprijs Uitstaand op 31/12/2009 Toegekend gedurende de periode Uitgeoefend gedurende de periode Geannuleerd gedurende de periode Uitstaand op 31/12/2010 welke onvoorwaardelijk geworden zijn (vestiging) welke nog niet onvoorwaardelijk geworden zijn Vervaldag
Plan 2005
Plan 2007
23,00 181 869
22,63 2 800
181 869 181 869 31/12/17
2 800 2 800 31/12/19
Totaal 184 669 184 669 184 669 -
Er werden geen opties toegekend in 2010. Tijdens het boekjaar zijn 560 opties onvoorwaardelijk geworden (vestiging).
Toelichting 13. Financiële schulden Financiële lease, contante waarde van de minimale leasebetalingen
2008
2009
2010
415 248 663
259 360 619
224 454 678
2008
2009
2010
In € ‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar Totaal
3 772 3 594 7 366
3 782 3 050 6 831
4 225 4 633 55 8 913
Rentedragende verplichtingen
2008
2009
2010
In € ‘000 Leningen van banken Financiële lease-overeenkomsten Bankvoorschotten in rekening-courant Totaal rentedragende verplichtingen
3 438 663 1 559 5 659
3 682 619 1 156 5 457
1 490 678 2 815 4 984
In € ‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Totaal
TOEKOMSTIGE MINIMALE LEASEBETALINGEN ONDER NIET-OPZEGBARE OPERATIONELE LEASES
p 28 Zetes 10 | financieel overzicht
Vervaldagprofiel financiële schulden
2008
2009
2010
In € ‘000 Hoogstens 1 jaar 2 tot 5 jaar Meer dan 5 jaar Totaal
2 805 2 854 5 659
2 408 3 049 5 457
4 021 963 4 984
Financiële schulden per valuta
2008
2009
2010
In € ‘000 EUR GBP CHF Totaal
5 489 46 124 5 659
5 265 68 123 5 457
4 873 34 78 4 984
Reële waarde van de financiële schulden Voor de financiële schulden met een vlottende rentevoet is de reële waarde gelijk aan de nominale waarde
Netto schuld (+) en kaspositie (-)
2008
2009
2010
In € ‘000 Financiële schulden Beschikbare liquide middelen Netto schuld- en kaspositie
5 659 (13 039) (7 379)
5 457 (18 490) (13 033)
4 984 (15 061) (10 076)
Financiële schulden op korte termijn Geldmiddelen en kasequivalenten Netto schuld- en kaspositie op korte termijn
2 805 (12 710) (9 905)
2 408 (18 140) (15 732)
4 021 (14 599) (10 577)
De netto schuld- en kaspositie is het verschil tussen de totale financiële schulden en de beschikbare liquide middelen. De netto schuld- en kaspositie op korte termijn is het verschil tussen de financiële schulden op korte termijn en de geldmiddelen en kasequivalenten.
Liquide middelen In € ‘000 Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Geldmiddelen en kasequivalenten Beschikbare liquide middelen
2008
2009
2010
329 12 710 13 039
350 18 140 18 490
462 14 599 15 061
p 29 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 14. Voorzieningen Voorziening voor garanties
Voorzieningen voor herstructureringen
Voorzieningen voor gerechtelijke procedures
Voorzieningen voor verplichtingen uit hoofde van contracten
Op 31 december 2007
312
90
127
98
626
Langlopende voorzieningen Kortlopende voorzieningen
312 -
90 -
56 71
98 -
556 71
38 (5)
70 -
13 (80)
(39)
121 (124)
-
(11)
(45)
-
(56)
345 345
149 149
15 15
59 59
568 568
18 -
26 -
-
59 (31)
103 (31)
(103)
(16)
(5)
-
(123)
-
-
-
13
13
260 260
159 159
10 10
100 100
530 530
60 -
14 (26)
61 -
77 -
213 (26)
(50)
-
-
(75)
(125)
2
1
-
-
2
272 272 -
148 133 15
71 71 -
103 103 -
594 579 15
In € ‘000
Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Op 31 december 2008 Langlopende voorzieningen Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Overige Op 31 december 2009 Langlopende voorzieningen Toename van voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Overige Op 31 december 2010 Langlopende voorzieningen Kortlopende voorzieningen
Totaal
De voorzieningen voor garanties dekt de kosten voor de onderneming voor defecte apparaten die niet gedekt worden door een garantie vanwege de producent. De voorzieningen voor gerechtelijke procedures hebben hoofdzakelijk betrekking op geschillen met gewezen werknemers. De voorzieningen voor verplichtingen uit hoofde van contracten dekken uitzonderlijke kosten voor contracten.
p 30 Zetes 10 | financieel overzicht
In € ‘000 Op 31 december 2007 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
Vergoedingen na uitdiensttreding 174 150 24
Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil
16 (19) 4
Op 31 december 2008 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
176 158 18
Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil
8 (23) (17) (2)
Op 31 december 2009 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
142 125 17
Toename van de voorzieningen Bedrag aan gebruikte voorzieningen Bedrag aan teruggenomen niet-gebruikte voorzieningen Wisselkoersverschil
15 (29) 8
Op 31 december 2010 Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
136 118 17
Voorwaardelijke verplichtingen Op 31 december 2010 had de Groep voorwaardelijke verplichtingen waarbij onzekerheid over het tijdstip en het bedrag bestond, voortvloeiende uit de bedrijfsactiviteit. De voorwaardelijke verplichtingen vloeien voort uit garanties gegeven aan banken, klanten, leveranciers en joint ventures. Een uitstroom van middelen die economische voordelen omvatten is niet waarschijnlijk.
Pensioenplan In de Zetes Groep zijn verschillende pensioenplannen van kracht in overeenstemming met de lokale wetten en normen van de landen waar Zetes actief is. Deze pensioenplannen zijn met externe verzekeringsmaatschappijen afgesloten. De pensioenplannen worden gekwalificeerd als plannen van het type toegezegde bedragen, ervan uitgaande dat het wettelijk opgelegde minimale rendement gegarandeerd is. De bijdragen aan deze verzekeringsschema’s worden door de werknemers en de desbetreffende ondernemingen van de Groep betaald. De betalingen in 2010 voor deze pensioenplannen bedroegen 1 031 duizend €.
p 31 Zetes 10 | financieel overzicht
Toelichting 15. Kortlopende handels- en overige schulden In € ‘000 Handelsschulden Ontvangen voorschotten Overige schulden waarvan te betalen aan personeel waarvan te betalen aan publieke administraties Overige (1) Kortlopende afdekkingsverplichtingen Totaal
2008
2009
2010
22 182 17 641 12 057 4 744 5 471 1 843 51 880
20 925 19 007 11 164 5 133 4 429 977 69 51 166
33 977 22 834 13 517 5 424 6 705 1 388 5 70 333
(1) De overige schulden werden verminderd met 625 duizend € voor het boekjaar 2009 teneinde rekening te houden met de aanpassing van de earnout van ImageID.
Toelichting 16. Overnames en verkopen van dochterondernemingen In € ‘000 Impact van overnames Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Andere financiële vaste activa Beperkte of in pand gegeven middelen Overige vaste activa Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Overige vlottende activa Langlopende verplichtingen Rentedragende verplichtingen Niet-rentedragende verplichtingen Voozieningen Verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding Uitgestelde belastingverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rentedragende verplichtingen Handelsschulden en overige schulden Ontvangen voorschotten Overige verplichtingen Netto identificeerbare activa en verplichtingen p 32 Zetes 10 | financieel overzicht
2008 Overnames
2009 Overnames
2010 Overnames
Overnames na balansdatum
4 3 1 90 27 1 62 231 38 179 -
789 359 409 21 1 476 444 733 13 285 35 3 -
2 034 1 503 0 377 150 4 2 167 362 1 719 14 71 995 409 -
11 7 4 0 220 64 152 0 4 2 2
14
-
-
-
106 34 72 (244)
31 763 0 709 54 1 466
587 3 131 1 925 1 076 52 79 74
324 81 220 22 (95)
In € ‘000
2008 Overnames
2009 Overnames
2010 Overnames
Overnames na balansdatum
361 347
917 1 357 (440) (285) 2 098 -
1 679 1 679 (71) 1 278 404
345 345 (0) 250
Goodwill op overnames en earn-outs Goodwill op overnames Badwill op overnames Aanpassingen van earnouts Liquide middelen (verworven) / verkocht Overige wijzigingen Netto liquide middelen uitstroom / (instroom) Minderheidsbelangen
14 (183) (65) -
Transacties gedurende 2010 en na balansdatum Aan het begin van februari 2010 heeft Zetes een aandeel van 51% genomen in het kapitaal van de Griekse vennootschap NetWave SA. De minderheidsbelangen op het ogenblik van de overname werden gewaardeerd op dezelfde manier als de deelneming van Zetes in deze vennootschap. Begin november 2010 heeft Zetes de activiteiten en de activa van de vennootschap Phi Data BV in Nederland overgenomen. In februari 2011 heeft Zetes de vennootschap anvos GmbH in Duitsland overgenomen. De netto toewijzbare activa en passiva uit overnames bedragen 74 duizend €. De boekwaarde hiervan vóór de bedrijfscombinatie bedraagt 1 663 duizend €. De boekhoudkundige opname van de overname van NetWave, PhiData en Anvos is gebaseerd op een voorlopige waardering van de reële waarde. Behalve voor de overname van de activteiten van PhiData, die volledig werden geïntegreerd in de vennootschap Zetes BV, wordt de impact van de overname op de resultatenrekening van 2010 beschreven in de gesegmenteerde informatie.
Toelichting 17. Informatie met betrekking tot de opdracht van de commissaris Het mandaat van commissaris werd door de Algemene Vergadering van aandeelhouders van 2008 toegewezen aan het revisorenkantoor RSM Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. Het mandaat vervalt na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2011, waarop de goedkeuring van de jaarrekening van 2010 zal besproken worden. De opdracht en bevoegdheden van de commissaris zijn deze die hem bij wet zijn toegewezen. De commissaris kan niet uit zijn mandaat worden ontslaan tenzij om geldige reden. In € ‘000
2010
Bezoldiging van de commissaris Audit mandaat
76
Bezoldiging van personen met wie de commissaris is verbonden Audit mandaat Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten
9 12
p 33 Zetes 10 | financieel overzicht
B EHEER VAN RISICO ’ S EN O N ZE K E R H E D E N Inleiding Het nemen van risico is inherent aan iedere vennootschap. Er bestaat geen groei, noch waardecreatie in de vennootschap, zonder het nemen van risico. Als risico’s niet correct worden beheert, dan kunnen ze het bereiken van de doelen van de vennootschap beïnvloeden. In het steeds voorzien en het beheersen van de risico’s vormt het geheel van de interne controle- en risicobeheerssystemen een sleutelrol bij het aansturen van de activiteiten van de vennootschap. Een risico houdt in dat er een mogelijkheid is dat een gebeurtenis plaatsvindt waarvan de gevolgen een invloed kunnen hebben op personen, activa, de omgeving, doelen of de reputatie van de vennootschap. Risicobeheer is een zaak van alle actoren binnen de vennootschap en verdient een globale aanpak over alle activiteiten, procedures en activa van de vennootschap heen. Risicobeheer is een dynamisch proces dat wordt ontwikkeld en ingezet onder de verantwoordelijkheid van de vennootschap. Risicobeheer bestaat uit een geheel van middelen, gedragingen, procedures en acties aangepast aan de noden van iedere onderneming die de bestuurders in staat moet stellen om de risico’s onder een voor de vennootschap aanvaardbaar niveau te houden.
Risicobeheer draagt bij tot: a) creatie en behoud van waarde, activa en reputatie voor de vennootschap; b) het veiligstellen van het nemen van beslissingen en aansturen van procedures om de doelstellingen te bereiken; c) het afstemmen van de activiteiten op de waarden van de vennootschap; d) het samenbrengen van de werknemers van de vennootschap rond een gemeenschappelijke visie aangaande de belangrijkste risico’s en het sensibiliseren voor de risico’s inherent aan de activiteiten die zij aansturen.
Beschrijving van de risico’s De raad van bestuur geeft een overzicht van haar inschatting van de risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming geconfronteerd wordt: Gezien haar handelsactiviteiten wordt de onderneming blootgesteld aan onzekerheden met betrekking tot de evolutie van de economie, de financiële positie van haar klanten en de houding van haar concurrenten. Elk van de risico’s die verder worden besproken, kan een negatieve impact hebben op de activiteiten en de resultaten van de onderneming. p 34 Zetes 10 | financieel overzicht
Bij de toekomstverwachtingen die in dit jaarverslag worden gegeven moet dan ook rekening worden gehouden met deze risico’s. Naast de hieronder vermelde risico’s kunnen er nog andere risico’s zijn waarvan de onderneming zich niet bewust is of factoren die niet als risico erkend worden, maar toch een nadelige invloed kunnen hebben voor de onderneming.
Geschillen Zetes was in het verleden en is op dit ogenblik betrokken in juridische geschillen die deel uitmaken van de normale bedrijfsactiviteiten van de onderneming, waarschijnlijk zal dit in de toekomst ook zo zijn. Deze geschillen kunnen ondermeer betrekking hebben op: - problemen met garantie, kwaliteit van het product of installatie - geschillen met werknemers - geschillen met leveranciers - claims met betrekking tot inbreuken op octrooien Deze lijst is niet volledig. Er worden voorzieningen aangelegd voor geschillen, wanneer dit noodzakelijk is. Ondanks dat de aangelegde voorzieningen als voldoende worden beschouwd, kan een geschil een bijkomende kost tot gevolg hebben.
Risico’s verbonden aan het personeelsbeleid Zetes ontwikkelt en levert hoogtechnologische toepassingen. In dit kader is het vinden van voldoende en gepaste medewerkers een belangrijke uitdaging. De naamsbekendheid van Zetes, alsook het commerciële en operationele succes van de onderneming verminderen dit risico aanzienlijk.
Risico’s met betrekking tot het milieu Zetes past de regelgeving met betrekking tot milieuaangelegenheden strikt toe. Ondanks dit kunnen uitzonderlijke omstandigheden of ongevallen aanleiding geven tot vervolging. Er zijn op dit ogenblik geen milieugeschillen.
Risico’s met betrekking tot uitzonderlijke gebeurtenissen Uitzonderlijke gebeurtenissen kunnen de activiteiten en de resultaten van de onderneming beïnvloeden. Een incident of natuurramp kan een impact hebben op een productiesite en als gevolg hiervan op de financiële positie van de onderneming. Hoewel Zetes dit risico dekt door het afsluiten van verzekeringen, kan het nooit helemaal uitgesloten worden. Meer algemeen kunnen extreme weersomstandigheden en politieke instabiliteit een invloed hebben op het economische systeem en aldus op de activiteiten van Zetes.
Risico’s met betrekking tot overnames De langetermijnstrategie van Zetes omvat de overname van externe ondernemingen. Ondanks de betrokkenheid en aandacht van het management bij deze overnames en in het bijzonder bij het uitvoeren van een due diligence-onderzoek, houden deze overnames specifieke risico’s in. De belangrijkste risico’s hebben betrekking op de activiteiten van de ondernemingen voorafgaand aan de overname door Zetes,
de integratie van de overgenomen onderneming in de Zetes Groep, de verworven technologische kennis of de groei van de verworven ondernemingen die lager kan zijn dan de verwachtingen. Eventueel kunnen deze risico’s aanleiding geven tot bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill.
Risico’s met betrekking tot nieuwe producten De Zetes Groep is gespecialiseerd in identificatietechnologie. Teneinde het competitief voordeel te handhaven, investeert de onderneming in specifieke ontwikkelingen en in het commercialiseren van gespecialiseerde software en hardware. In 2010 heeft de onderneming een bedrag van € 2,1 miljoen geïnvesteerd. De ontwikkelingskosten die geactiveerd werden op de balans bedragen netto € 2,9 miljoen. De risico’s die hiermee gepaard gaan zijn: - het niet behalen van omzetdoelstellingen of een ondermaatse rentabiliteit ten gevolge van onaangepaste functionaliteiten of het bestaan van producten van concurrenten van betere kwaliteit of aan een lagere prijs; - het commercialiseren van onvoldoende ontwikkelde producten, met een verlies aan geloofwaardigheid en/of bijkomende onvoorziene kosten verbonden aan het vinden van oplossing tot gevolg; - het gebruik van onderdelen van onvoldoende kwaliteit geleverd door externe leveranciers.
Technologisch risico Het technologische risico houdt verband met het moment waarom een nieuwe technologie wordt toegepast. Dit risico wordt beheerst door de gecentraliseerde Competence Centers van de Zetes Groep. Deze Competence Centers fungeren als technologische waakhond van de Zetes Groep. De Competence Centers concentreren de expertise en kennis zolang de technologie nog niet klaar is voor de markt. Ze dragen eveneens bij tot de verspreiding van de kennis zodra het management van de Groep daarover een besluit heeft genomen.
Fraude risico Aangezien fraude risico’s altijd bestaan bij menselijke activiteiten, waakt de vennootschap erover vertrouwenspersonen te plaatsen op sleutelposities. Vertrouwen is daarbij de hoeksteen van de strijd tegen fraude. De vennootschap tracht, daar waar de grootte van de filialen het toelaat, om functiescheidingen door te voeren. Zo kunnen personen verantwoordelijk voor de aankopen niet ook bevoegd zijn voor de betaling van facturen. Handtekeningbevoegdheid wordt eveneens gelimiteerd op niveau van de betreffende activiteiten binnen de betrokken ondernemingen. Tenslotte is ook het uitvoerend management van de Groep ervoor attent om de vertegenwoordigingsbevoegdheid van de directie van de filialen te beperken tot het dagelijks bestuur. Er wordt tevens toegezien op een goede werkverdeling binnen de managementstructuur. Om dit te bewerkstelligen bestaat er een rechtsreeks contact met het uitvoerend management van de Groep, zowel voor de lokale financiële directeurs, die afhangen van enerzijds de country manager en anderzijds de CFO van de Groep, als voor de country managers, die verantwoordelijk worden gesteld voor hun prestaties enerzijds door de CEO en anderzijds door de CFO van de Groep.
Prijsrisico Dit risico wordt onder controle gehouden door overeenkomsten met de belangrijkste leveranciers; prijsherzieningen zijn contractueel vastgelegd.
Kredietrisico Dit risico wordt beperkt door een kredietverzekeringsmaatschappij (voor ongeveer 50% van de verkopen). Er wordt steeds een interne analyse van het kredietrisico gemaakt, wat toelaat om dit risico verder te beperken. De spreiding van de klantenportefeuille, zowel geografisch als sectorieel, en de kwaliteit van de portefeuille in het algemeen beperken tevens op significante wijze het kredietrisico van de Groep.
Liquiditeits- en kasrisico Het liquiditeits- en kasrisico voor de onderneming is beperkt. Behalve een kaspositie op de activazijde van de balans van € 14,6 miljoen, heeft Zetes kredietfaciliteiten op basis van een overeenkomst, die met haar drie grootste bankiers is afgesloten, om projecten, extra behoefte aan bedrijfskapitaal of, voor een deel, overnames te financieren.
Wisselkoersrisico De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in euro. Dit brengt met zich mee dat de individuele jaarrekeningen van de vennootschappen van de groep waarvan de referentiemunt niet de euro is, naar euro geconverteerd worden met het oog op de consolidatie. In de mate dat de waarde van deviezen schommelt ten opzichte van elkaar, heeft dit mogelijke impact op de jaarrekening. De belangrijkste risico’s zijn het wisselkoersrisico van de euro tegenover het Britse pond (ongeveer 13% van de omzet) en de euro tegenover de Zwitserse Frank (3% van de omzet). In de mate dat de kosten van die entiteiten worden uitgedrukt in de referentiemunt situeert het wisselkoersrisico zich hier hoofdzakelijk op het niveau van hun bijdrage op de resultaten van de Groep. De aankopen van de groep gebeuren hoofdzakelijk in euro. Er bestaat eveneens een wisselkoersrisico tegenover de US dollar aangezien bepaalde goederen worden aangekocht in deze munt. Belangrijke aan- of verkoopcontracten in vreemde valuta vormen doorgaans het onderwerp van specifieke dekkingsposities. Het financieel departement van Zetes gebruikt termijncontracten en, in mindere mate, valutaopties om de blootstelling aan wisselkoersschommelingen in te dekken. In de People ID divisie gebruiken bepaalde concurrenten van Zetes andere valuta dan de euro als referentiemunt. Wisselkoersschommelingen kunnen daarbij ofwel een concurrentieel voordeel opleveren, dan wel een nadeel zijn ten overstaan van concurrenten waarvan de inkomsten (en de kosten) verworven zijn (en betaald zijn) in andere munteenheden.
Interestrisico Het interestrisico is beperkt aangezien de onderneming een positieve netto kaspositie heeft. Een stijging van de interesten op korte of lange termijn heeft derhalve geen significante invloed op het resultaat. De financiële schulden zijn hoofdzakelijk korte termijn schulden ter financiering van de behoefte aan werkkapitaal van de filialen. De beperkte lange termijn schulden (financiering van overnames en investeringen) hebben gemiddeld een korte looptijd, die geen specifieke indekking tegen renterisico vereisen. p 35 Zetes 10 | financieel overzicht
zetes industries VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING DER AANDEELHOUDERS OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2010 Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010, opgesteld op basis van International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie, met een balanstotaal van 158.346 (000) EUR en waarvan de winst en verliesrekening afsluit met een totaal volledig resultaat van de groep van 8.781 (000) EUR. De financiële staten van de buitenlandse vennootschappen opgenomen in de consolidatie werden gecontroleerd door andere revisoren en onze verklaring is gebaseerd op de verslagen van deze andere revisoren. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen; en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat. Overeenkomstig voornoemde controlenormen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van interne controle. Wij hebben van de verantwoordelijken en van het bestuursorgaan van de vennootschap de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van p 36 Zetes 10 | financieel overzicht
steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de gegrondheid van de waarderingsregels, van de consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2010 een getrouw beeld van de financiële positie, van de financiële prestaties, en van de kasstromen van het geconsolideerd geheel, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie.
Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het jaarverslag (inclusief de verklaring inzake deugdelijk bestuur) behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Zaventem, 14 april 20111
DE COMMISSARIS, BCVBA RSM BEDRIJFSREVISOREN VERTEGENWOORDIGD DOOR THIERRY DUPONT, VENNOOT
s tat u ta i r e Jaarr e k e nin g Overeenkomstig artikel 105 van het wetboek van vennootschappen wordt in dit jaarverslag een verkorte versie van de statutaire jaarrekening van Zetes Industries NV opgenomen. De volledige jaarrekening zal samen met het jaarverslag en het verslag van de commissaris worden neergelegd bij de Nationale Bank van België en zal eveneens beschikbaar zijn op de zetel van de vennootschap en op de web site www.zetes.com. De commissaris van de vennootschap heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud afgeleverd met betrekking tot de statutaire jaarrekening van Zetes Industries NV voor de boekjaren 2010, 2009 en 2008.
1. Balans na resultaatsverwerking In € ‘000 ACTIVA Vaste Activa Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Vorderingen op meer dan één jaar Voorraden en bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste één jaar Geldbeleggingen en eigen aandelen Liquide middelen Overlopende rekeningen TOTAAL DER ACTIVA
2008
2009
2010
29 113 929 597 81 27 506 43 509 2 730 93 36 841 3 372 336 136 72 622
31 949 438 303 47 31 161 39 647 2 321 69 34 578 1 872 717 90 71 596
33 653 176 35 33 443 37 059 1 931 129 33 983 367 552 97 70 713
65 998 60 092 38 4 163 300 1 404 25 6 599 1 669 4 899 445 5 1 126 448 2 875 30 72 622
65 399 60 092 38 3 793 736 739 21 6 176 2 107 4 021 599 6 769 455 2 192 48 71 596
62 062 60 092 38 1 408 367 157 12 8 638 233 8 382 506 119 881 673 6 203 23 70 713
PASSIVA Eigen vermogen Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Reserves voor eigen aandelen Overgedragen winst Voorzieningen voor risico's en kosten Schulden Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden Handelsschulden Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden Overlopende rekeningen TOTAAL DER PASSIVA
p 37 Zetes 10 | financieel overzicht
2. Resultatenrekening In € ‘000 Bedrijfsopbrengsten Omzet Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardeverminderingen Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst (of -verlies) Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Resultaat van het boekjaar vóór belastingen Belastingen op het resultaat WINST (OF VERLIES) VAN HET BOEKJAAR
3. Resultaatsverwerking In € ‘000 Te bestemmen winstsaldo Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van het vorige boekjaar Onttrekking aan de reserves Toevoeging aan de wettelijke reserves Over te dragen resultaat Dividenden (1)
2008
2009
2010
5 231 4 734 497 (5 647) (21) (2 945) (1 773) (903) (6) (416) 2 555 (243) 1 897
6 065 5 735 331 (5 250) (76) (2 464) (1 871) (832) (6) 816 758 (231) 1 342
7 536 6 619 917 (6 327) (599) (2 689) (2 229) (775) (35) 1 210 1 051 (208) 2 053
(36) 1 861 1 861
(31) 1 311 1 311
2 053 2 053
2008
2009
2010
3 438 1 861 1 577
2 716 1 311 1 404
93 1 404 1 940
66 739 1 911
2 792 2 053 739 2 857 103 157 5 390
(1) Voor 2009 betreft dit het bedrag aan dividenden, dat werd aangepast om rekening te houden met de eigen aandelen die op het ogenblik van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders werden aangehouden.
p 38 Zetes 10 | financieel overzicht
4. Deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen Hieronder worden de vennootschappen vermeld waarin de vennootschap een rechstreekse deelneming bezit, alsmede de andere vennootschappen waarin de vennootschap maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10% van het geplaatst kapitaal.
Maatschappelijke rechten gehouden door Naam
Adres van de zetel
SA ZETES
Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel Bâtiment Einstein – 17/19 rue Georges BesseSA ZETES France 92160 Antony SA ZETES TECHNOLOGIES Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha ZTS Lda SA BUROTICA Alameda Antonio Sergio 7 - 2795023 Linda-A-Velha SA ZETES FASTRACE Straatsburgstraat 3 - 1130 Brussel ZETES INTERNATIONAL GmbH Langenhorner Chaussee 42 - 22335 Hambourg ZETES SRL Via LB Allberti 10 - 20149 Milano ZETES INDUSTRIES (Israel) 2 Hahagana Street - 47203 Ramat-Hasharon Ltd ZETES HOLDING GmbH Waldstrasse 23 - 63128 Dietzenbach
Land België
De onderneming rechtstreeks Aantal % 170 827 100
Frankrijk
27 470
100
België Portugal Portugal België Duitsland Italië
1 249 2 10 miljoen 2 124 4 10
49,96 100 50 34,03 100 10
10
70
2
100
Israël Duitsland
Dochters %
0,04 50 41,9 90
5. Staat van het kapitaal Kapitaal 1. Geplaatst kapitaal Per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar Toevoeging aan de reserves Publieke inschrijving Inschrijving door het personeel Per einde van het boekjaar 2. Samenstelling van het kapitaal Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder
In € ‘000
Aantal aandelen
60 092 60 092
-
5 389 714 6 241 5 383 473
p 39 Zetes 10 | financieel overzicht
Aandeelhoudersstructuur van de onderneming op de datum van de jaarafsluiting Aandeelhouders Zephir Cobepa Generali Investment RDT-DBI SA KBC Private Equity Axa Belgium Andere aandeelhouders op naam Publiek Eigen aandelen Totaal
Aantal aandelen
%
1 277 495 981 702 292 000 243 998 199 453 6 241 2 366 720 22 105 5 389 714
23,70 18,21 5,42 4,53 3,70 0,12 43,91 0,41 100,00
6. De commissaris en de personen met wie hij verbonden is In € '000 Bezoldiging van de commissaris Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris verbonden is
p 40 Zetes 10 | financieel overzicht
36 -
-
C o r p o r at e G o v e r n a n c e V e rk l arin g 1. De Belgische Corporate Governance Code 2009 Dit hoofdstuk is gebaseerd op de corporate-governance-regels en -principes bij Zetes Industries NV (de Vennootschap); ze worden uitgebreid behandeld in het Corporate Governance Charter van de Vennootschap zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Vennootschap en zijn samen met de gecoördineerde statuten van de Vennootschap beschikbaar op de website van Zetes Industries NV (www.zetes.com/en/articles/corporate/investor-relations/corporategovernance.cfm). De Raad van Bestuur van de Vennootschap streeft ernaar de Belgische Corporate Governance Code 2009 na te leven, maar meent dat bepaalde afwijkingen van de bepalingen gerechtvaardigd zijn gelet op de specifieke situatie van de Vennootschap.
Principe 2.9. Secretaris van de Vennootschap Gezien de omvang van de Vennootschap is de Raad van Bestuur niet van plan een Vennootschapssecretaris te benoemen.
Principe 5.3. Benoemingscomité Gezien de omvang van de Vennootschap is de Raad van Bestuur niet van plan een Benoemingscomité op te richten.
Principe 5.2./17 Interne auditfunctie De Vennootschap beschikt niet over een onafhankelijke interne auditfunctie. Gezien de aard, de omvang en de complexiteit van de Vennootschap, heeft het Uitvoerend Management procedures en regels ingesteld en de verantwoordelijkheden verdeeld over verschillende personen om de goede werking van het interne controlesysteem en het risicobeheer te verzekeren.
Principe 5.2./28 Auditcomité Om organisatorische redenen kwam het Auditcomité in 2010 maar drie keer samen. Vanaf 2011 zal het Auditcomité minstens vier keer per jaar bijeenkomen.
Principe 5.4./5 Remuneratiecomité Om organisatorische redenen kwam het Remuneratiecomité in 2010 maar één keer samen. Vanaf 2011 zal het Remuneratiecomité minstens twee keer per jaar samenkomen.
Principe 7.8. Individuele vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders In tegenstelling tot wat werd voorzien in de Belgische Corporate Governance Code, opteert de Raad van Bestuur er momenteel voor de individuele vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders niet bekend te maken omdat de Raad van Bestuur van oordeel is dat deze vergoeding in het licht van de gangbare marktpraktijken redelijk is. Deze verdeling zal worden gepubliceerd vanaf het jaarverslag 2012.
Principe 7.14. Individuele vergoeding van de CEO In tegenstelling tot wat werd voorzien in de Belgische Corporate Governance Code, opteert de Raad van Bestuur er momenteel voor de individuele vergoeding van de CEO niet bekend te maken, om privacyredenen en omdat de Raad van Bestuur van oordeel is dat de vergoeding van de CEO in het licht van de gangbare marktpraktijken redelijk is.
Principe 8.8. Het vereiste percentage aandelen dat een aandeelhouder moet bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de Algemene Vergadering mag niet meer dan 5% van het kapitaal bedragen Zoals aangegeven in het Corporate Governance Charter kunnen de aandeelhouders die 20% van de uitgegeven aandelen vertegenwoordigen, de bijeenroeping van een Buitengewone Algemene Vergadering vragen en de gewenste punten op de agenda plaatsen. De Raad van Bestuur is van mening dat de corporate-governance-praktijken van de Zetes Groep een rechtvaardige behandeling van alle aandeelhouders verzekeren, met inbegrip van de minderheidsaandeelhouders. De Vennootschap Zetes Industries NV moedigt de deelname van de aandeelhouders aan de Vergaderingen aan en maakt het stemmen per volmacht mogelijk. De aandeelhouders kunnen hun schriftelijke vragen voor de Vergadering opsturen naar de Vennootschap. Tijdens de Vergadering zal er stelselmatig tijd worden uitgetrokken om hun eventuele vragen te beantwoorden. Bovendien waakt de Vennootschap Zetes industries NV erover steeds een communicatiekanaal open te houden met haar aandeelhouders. Tot slot waakt ze nauwlettend over de naleving van de rechten van haar minderheidsaandeelhouders. De Raad van Bestuur denkt niet dat een beduidende verbetering van deze doelstelling kan worden bereikt door het vereiste percentage aandelen om voorstellen te kunnen voorleggen aan de Algemene Vergadering te verlagen.
p 41 Zetes 10 | financieel overzicht
2. Raad van Bestuur 2.1. Samenstelling, benoeming en einde ambtstermijn van de Raad van Bestuur In overeenstemming met artikel 15 van de statuten wordt de Vennootschap beheerd door een Raad van Bestuur van minstens zes leden, bestaande uit rechts- of fysieke personen, die geen aandeelhouders hoeven te zijn. In overeenstemming met de statuten worden de Bestuurders aangesteld door de Algemene Vergadering van aandeelhouders voor een periode van maximum 6 jaar. Ze zijn herverkiesbaar. Hun mandaat loopt af op het einde van de jaarlijkse Gewone Algemene Vergadering, in het laatste jaar van hun mandaat. De Raad van Bestuur is van mening dat over het boekjaar 2010 de onafhankelijke bestuurders van Zetes Industries NV, die rechtstreeks of onrechtstreeks aandeelhouder zijn met een maximum van 10% van de stemrechten of daarmee verbonden zijn, als onafhankelijk kunnen worden beschouwd, gelet op hun deskundigheid in zowel de activiteitensector van Zetes Industries als in vennootschappen die een beroep doen op het publieke spaarwezen. Op 31 december 2010 bestond de Raad van Bestuur van Zetes Industries NV uit 9 leden. De Gewone Algemene Vergadering van 25 mei 2011 zal moeten beslissen over de benoeming van alle bestuurders voor hun volgende mandaat. Naam en functie
Op 31 december 2010 waren er geen rechtspersonen lid van de Raad van Bestuur. De commissaris van de Vennootschap is RSM Réviseurs d’Entreprises - Bedrijfsrevisoren, met maatschappelijke zetel te Waterloosesteenweg 1151, 1180 Ukkel, vertegenwoordigd door de heer Thierry Dupont. Deze firma auditeert de geconsolideerde rekeningen van de Vennootschap sinds 2000. M. Thierry Dupont is verantwoordelijk voor de audit van de statutaire rekeningen van de Vennootschap en van de geconsolideerde rekeningen. Het driejarige mandaat van de commissaris zal vervallen op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 25 mei 2011.
2.2. Rol van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur is het besluitvormende orgaan van de Vennootschap, (i) met uitzondering van die zaken die volgens de toepasselijke wet of de statuten uitdrukkelijk voorbehouden zijn aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, en (ii) met uitzondering van de bestuursbevoegdheden gedelegeerd aan de Gedelegeerd Bestuurders. De rol van de Raad van Bestuur is het succes van Zetes Industries en de Zetes Groep op lange termijn te bestendigen door een zakelijke leiding te verschaffen en de risico’s in te schatten en te beheren. De Raad van Bestuur neemt beslissingen over de waarden en strategie, het beheer van risico’s en belangrijke beleidspunten van de Vennootschap. De Raad van Bestuur zorgt voor de nodige financiële middelen en human resources voor Zetes Industries om haar doeleinden te bereiken.
Mandaat (1)
Professioneel adres
Alain Wirtz, CEO (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Straatsburgstraat 3 1130 Brussel
Jean-François Jacques (*), Président (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Straatsburgstraat 3 1130 Brussel
Pierre Lambert, CFO (Uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Straatsburgstraat 3 1130 Brussel
Jean-Marie Laurent Josi (Voorgedragen door Cobepa) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Kanselarijstraat 2 1000 Brussel
Alexandre Schmitz (Voorgedragen door Cobepa) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Kanselarijstraat 2 1000 Brussel
Olivier Gernay (Voorgedragen door Zephir Corporation) (Niet-uitvoerend – Niet-onafhankelijk bestuurder)
2011
Brugmannlaan 403 1180 Brussel
Floris Vansina (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)
2011
Lucionplein 8 GV09 8670 Koksijde
José-Charles Zurstrassen (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)
2011
Generaal Baron Empainlaan 41 1150 Sint-Pieters-Woluwe
Paul Jacques (*) (Niet-uitvoerend – Onafhankelijk bestuurder)
2011
Route de l’Etat 351 1380 Maransart
(*) De heren Paul Jacques en Jean-François Jacques hebben geen familiale banden.
p 42 Zetes 10 | financieel overzicht
2.3. Verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur De belangrijkste verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur omvatten: • Op regelmatige basis bespreken, evalueren en goedkeuren van de langetermijnplanning en -strategie voor Zetes Industries en de Zetes Groep; • Regelmatig beoordelen van de doelstellingen en het beleid van Zetes Industries NV; • Controleren en evalueren van de resultaten van Zetes Industries NV en de Zetes Groep met het oog op strategische doelstellingen, plannen en budgetten; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van de algemene organisatorische structuren van de Vennootschap; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van belangrijke toewijzingen van middelen en investeringen (met inbegrip van acquisities en afsplitsingen); • Bespreken van de financiële en operationele resultaten; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van budget en verwachtingen; • Alle nodige maatregelen treffen om te verzekeren dat de financiële verslagen en andere beduidende financiële en niet-financiële informatie correct zijn en tijdig worden gepubliceerd; • Toezicht houden op de werkzaamheden van de commissaris; • Benoemen van de Gedelegeerd Bestuurders; • Beslissingen nemen over de structuur van het Uitvoerend Management; • Bespreken van de resultaten van het Uitvoerend Management; • Onderhouden van een voortdurende interactie en dialoog met het Uitvoerend Management in een klimaat van respect, vertrouwen en openheid; • Bespreken, evalueren en goedkeuren van het remuneratiebeleid met betrekking tot het Uitvoerend Management van Zetes Industries NV;
de helft van de leden aanwezig of vertegenwoordigd is. Voorstellen worden aangenomen door meerderheid van stemmen. In 2010 is de Raad van Bestuur zeven maal bijeengekomen. Het register van de individuele afwezigheden van de bestuurders die momenteel een mandaat hebben, ziet er als volgt uit: alle leden waren aanwezig met uitzondering van Jean-François Jacques (2 november 2010), Alexandre Schmitz (25 juni en 2 november 2010), Floris Vansina (1 april 2010) en José-Charles Zurstrassen (1 april en 17 december 2010).
2.4.2. Agendapunten van de Bestuursvergaderingen De Voorzitter van de Raad van Bestuur bepaalt de agenda van elke Bestuursvergadering. Aan het begin van het jaar zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur een schema opstellen van de belangrijkste onderwerpen die tijdens het jaar besproken zullen worden. Een gedetailleerde agenda, eventuele documenten ter ondersteuning en voorstellen worden vijf kalenderdagen voor elke bestuursvergadering ter beschikking gesteld aan de Bestuurders. De agenda moet de topics opsommen die aan bod zullen komen, en specificeren of ze louter informatief zijn of het onderwerp vormen van overleg of besluitvorming. Van de bestuurders wordt verwacht dat ze de gegevens voor de vergadering doornemen. Het staat elke Bestuurder vrij zelf een punt aan de agenda toe te voegen. Bestuurders die bepaalde punten in de agenda willen laten opnemen, dienen de Voorzitter van de Raad van Bestuur geruime tijd van tevoren op de hoogte stellen.
2.4.3. Evaluatie De Raad van Bestuur voert onder leiding van zijn Voorzitter regelmatig een zelfbeoordeling uit om te bepalen of de raad evenals zijn Comités op een doeltreffende manier werken. De evaluatie heeft de volgende doelstellingen: • De werking van de Raad beoordelen;
• De doeltreffendheid van de comités van de Raad van Bestuur controleren en onderzoeken.
• Controleren of de belangrijke kwesties op gepaste wijze worden voorbereid en besproken;
2.4. Organisatie van de Raad van Bestuur
• De inhoud van de bijdragen van elke Bestuurder, zijn aanwezigheid op de vergaderingen van de Raad en de Comités en het opbouwende karakter van zijn betrokkenheid bij de besprekingen en beslissingen evalueren;
2.4.1. Bestuursvergaderingen Per jaar worden minstens ongeveer 6 gewone Bestuursvergaderingen gehouden. Zo nodig zal de Voorzitter van de Raad van Bestuur, of twee bestuurders, bijzondere Bestuursvergaderingen bijeenroepen. Bestuursvergaderingen kunnen ook georganiseerd worden middels een video- of telefoonconferentie. Elke vergadering wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur, en in geval van zijn afwezigheid, door de CEO of een uitvoerend bestuurder. Overleg en beslissingen van de Raad van Bestuur zijn enkel geldig als minstens
• De effectieve samenstelling van de Raad in verhouding tot de gewenste samenstelling controleren; de niet-uitvoerende Bestuurders zullen regelmatig hun interactie met het Uitvoerend Management beoordelen; De manier waarop elke bestuurder zijn functies uitoefent zal samen met zijn rol en zijn verantwoordelijkheden regelmatig beoordeeld worden met het oog op een aanpassing van de samenstelling van de p 43 Zetes 10 | financieel overzicht
Raad van Bestuur om rekening te kunnen houden met wijzigingen die zich voordoen. Daarbij zal bijzondere aandacht worden besteed aan de beoordeling van de Voorzitter van de Raad van Bestuur en de Voorzitters van de Comités. Bij de behandeling van een eventuele hernieuwing van een mandaat zal de betrokkenheid en doeltreffendheid van de Bestuurder worden geëvalueerd volgens een transparante en vooraf bepaalde procedure. De Voorzitter van de Raad van Bestuur ontvangt de commentaren van alle Bestuurders en brengt hierover verslag uit aan de Raad van Bestuur. Dit rapport zal tevens een beoordeling omvatten van de prestaties van de Raad. De beoordeling zal zich richten op de bijdrage van de Raad aan de vennootschap Zetes Industries NV en specifiek binnen de domeinen waarvan de Raad van Bestuur denkt dat er een verbetering kan worden bewerkstelligd. De Raad van Bestuur reageert op de resultaten van de prestatieanalyse door de sterke punten ervan te erkennen en de zwaktes aan te pakken. Zo nodig veronderstelt dit het voorstel om nieuwe leden te benoemen, het niet verlengen van het mandaat van bestaande leden of het treffen van alle maatregelen die zich opdringen om de doeltreffende werking van de Raad van Bestuur te verzekeren. De Raad van Bestuur verzekert zich ervan dat alle maatregelen werden getroffen om de hernieuwing van de benoemingen voor de Raad van Bestuur ordentelijk te laten verlopen. Hij verzekert zich ervan dat elke nieuwe benoeming en elke hernieuwing van een mandaat, ongeacht of het een uitvoerend of niet-uitvoerend mandaat betreft, het mogelijk maakt binnen de Raad van Bestuur een gepast evenwicht te behouden tussen competenties en vereiste ervaring.
3. Interne controle en beheer van de risico’s inzake het opstellen van de financiële informatie De interne controle inzake het opstellen van de financiële informatie is een voorziening van de Vennootschap die bepaald en geïmplementeerd wordt onder haar verantwoordelijkheid en die met name bedoeld is om de betrouwbaarheid van de financiële informatie en de conformiteit van de financiële rekeningen met de IFRS-normen (International Financial Reporting Standards) te garanderen. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het bepalen van de nodige maatregelen om de integriteit en de tijdige publicatie van de financiële rekeningen en de mededeling van de overige, belangrijke financiële informatie aan de aandeelhouders te verzekeren. Het Uitvoerend Management is belast met de implementatie en de opvolging van de interne controles gebaseerd op het referentiekader dat werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur en daarnaast met de voorbereiding van de communicatie van de financiële rekeningen en de andere beduidende financiële informatie van de Vennootschap. p 44 Zetes 10 | financieel overzicht
De interne controle van de financiële informatie omvat meer bepaald de regels en procedures die: • verband houden met het op een gedetailleerde manier vastleggen van de transacties betreffende de activa van de Vennootschap; • in redelijke mate verzekeren dat de operaties worden vastgelegd op een manier die de voorbereiding van de financiële rekeningen conform de IFRS-normen mogelijk maakt; • in redelijke mate verzekeren dat de verkopen van de Vennootschap worden verwezenlijkt overeenkomstig de voorwaarden die het Uitvoerend Management en de Raad van Bestuur van de Vennootschap opleggen, en dat de kosten worden vermeld op een manier die hun goedkeuring wegdraagt; • in redelijke mate de preventie of de tijdige opsporing verzekeren van de acquisitie, het gebruik of de overdracht van niet-toegelaten activa die een belangrijke impact kunnen hebben op de geconsolideerde financiële rekeningen. Het Uitvoerend Management is belast met de interne controle op de financiële informatie. Deze controle omvat de beoordeling van de significante risico’s, de identificatie van afwijkingen, onvolkomenheden en toepassingsproblemen evenals de opvolging van maatregelen om de geïdentificeerde gebreken te corrigeren. Door haar beperkingen kan de interne controle van de financiële informatie geen foute opgaven detecteren of voorkomen. Bovendien is de doeltreffendheid van de controle voor latere periodes onderhevig aan het risico dat de controles ongeschikt kunnen worden door evoluerende omstandigheden of omdat hun conformiteit met het toepasselijke beleid en de geldende procedures kan afnemen. Het Uitvoerend Management heeft de doeltreffendheid van de interne controle van de financiële informatie op 31 december 2010 geëvalueerd. De beoordeling had meer bepaald betrekking op de ontwikkeling van de interne controle van de financiële informatie en omvatte tests van haar operationele doeltreffendheid. Het Uitvoerend Management kwam op die basis tot de bevinding dat de Vennootschap op 31 december 2010 over een adequate interne controle van de financiële informatie beschikte.
4. Comités binnen de Raad van Bestuur 4.1 Rol Een aanzienlijk deel van de voorbereidende analyse en het voorafgaande werk van de Raad van Bestuur wordt uitgevoerd door permanente Comités binnen de Raad van Bestuur. De Comités zijn louter adviserende organen en de beslissingsbevoegdheid blijft liggen bij de collegiale verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur (maar wel
met de mogelijkheid van machtigingen ad hoc). De Comités assisteren de Raad van Bestuur op specifieke vlakken, waarover ze gedetailleerd verslag uitbrengen en waarover ze aanbevelingen doen aan de Raad van Bestuur. Het Auditcomité en het Remuneratiecomité zullen de Raad van Bestuur altijd bijstaan. Indien nodig of aangewezen kan de Raad van Bestuur bijkomende Comités instellen of in stand houden. Omwille van de omvang van de Vennootschap wordt er geen Benoemingscomité ingesteld.
verplichtingen, (iii) de geschiktheid en onafhankelijkheid van de commissaris, en (iv) het functioneren van de interne controleprocedures, het risicobeheer en de commissarissen van de Vennootschap.
4.2 Samenstelling en benoeming
Op 31 december 2010 waren de leden van het Auditcomité:
Comitéleden worden benoemd door de Raad van Bestuur. De voorzitter van de Raad van Bestuur zal erop toezien dat de Raad van Bestuur Comitéleden alsook een voorzitter voor elk van die Comités aanstelt. Elk Comité bestaat uit minstens 3 leden. De benoeming zal de termijn van het lidmaatschap van de Raad van Bestuur niet overschrijden. Bij het beslissen over de specifieke samenstelling van een Comité zal rekening gehouden worden met de behoeften en kwaliteiten die nodig zijn voor een optimaal functioneren van dat Comité. De benoeming van Comitéleden is gebaseerd op (i) hun specifieke vaardigheden en ervaring, bovenop de algemene vereisten voor bestuurders, en (ii) de vereiste dat elk Comité, als groep, de vaardigheden en ervaring bezit om zijn taken te uit te voeren.
• Alexandre Schmitz (Voorzitter van het Auditcomité)
4.3 Remuneratiecomité De rol van het Remuneratiecomité is de Raad van Bestuur bij te staan bij alle kwesties die te maken hebben met de vergoeding van raadsleden (uitvoerend en niet-uitvoerend) en van werknemers van de Vennootschap die direct verslag uitbrengen aan het Uitvoerend Management, en bij die zaken die te maken hebben met het bestuur van de groep waarover de Raad van Bestuur of de Voorzitter van de Raad van Bestuur het advies van het Comité wensen. De verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité worden gedetailleerd beschreven in het Corporate Governance Charter. Het Remuneratiecomité zal uit minstens drie bestuurders bestaan. Alle leden moeten niet-uitvoerende bestuurders zijn. De meerderheid van Comitéleden moeten Onafhankelijke Bestuurders zijn. Op 31 december 2010 waren de leden van het Remuneratiecomité: • Jean-Marie Laurent Josi (Voorzitter van het Remuneratiecomité) • Paul Jacques • José-Charles Zurstrassen
4.4 Auditcomité Het Auditcomité staat de Raad van Bestuur bij met het toezicht op (i) de integriteit van de jaarrekeningen van de Vennootschap, (ii) de naleving door de Vennootschap van de wettelijke en reglementaire
De verantwoordelijkheden van het Auditcomité worden gedetailleerd beschreven in het Corporate Governance Charter. Het Auditcomité bestaat uitsluitend uit niet-uitvoerende bestuurders. Minstens één van de leden moet onafhankelijk zijn.
• Floris Vansina • Paul Jacques
5. Gedelegeerd Bestuurders en Uitvoerend Management De Raad van Bestuur heeft de Gedelegeerd Bestuurders van Zetes Industries NV aangesteld. De Raad van Bestuur heeft de Gedelegeerd Bestuurders gemachtigd zodat ze hun verantwoordelijkheden en plichten kunnen nakomen. Rekening houdend met de waarden van de onderneming, de zin voor risico’s en de belangrijkste beleidspunten zullen de Gedelegeerd Bestuurders (binnen het wettelijke kader) voldoende speelruimte krijgen om beleidsstrategieën voor te stellen en te implementeren. Vanuit dat opzicht zijn de Chief Executive Officer (de heer Alain Wirtz) en de Voorzitter van de Raad van Bestuur (de heer Jean-François Jacques) allebei Gedelegeerd Bestuurders van de Vennootschap. De Gedelegeerd Bestuurders zullen samenwerken met het Uitvoerend Management, dat alle uitvoerende bestuurders van Zetes Industries NV omvat, met name momenteel de twee Gedelegeerd Bestuurders en de CFO. Het Uitvoerend Management bestaat uit drie leden: de twee Gedelegeerd Bestuurders, de heer Alain Wirtz en de heer Jean-François Jacques, en de CFO van de Vennootschap, de heer Pierre Lambert. Het Uitvoerend Management vormt geen directiecomité in de betekenis van artikel 524bis van het Wetboek van Vennootschappen.
6. Remuneratieoverzicht van de bestuurders en het Uitvoerend Management 6.1 Bestuurders In 2010 bedroeg de Totaale vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders € 46.400. Voor hun remuneratie wordt een vast tarief gehanteerd overeenkomstig het beleid beschreven in het Corporate Governance Charter. De heren Alexandre Schmitz en Floris Vansina, die lid zijn van het Auditcomité, hebben tevens € 1.000 ontvangen voor elke vergadering van het Auditcomité waaraan ze hebben deelgenomen. Het Auditcomité heeft drie maal vergaderd en bij elke vergadering waren alle leden aanwezig. De uitvoerende bestuurders van de p 45 Zetes 10 | financieel overzicht
Vennootschap ontvangen in deze hoedanigheid geen vergoeding.
warrants in omloop.
De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen vergoeding die gelinkt is aan de prestaties, noch voordelen in natura of voordelen gelinkt aan de pensioentoezeggingen.
7.1. Aandeelhoudersstructuur
6.2 Uitvoerend Management De Totaale vergoeding die in 2010 door de Vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks via Zephir, een bedrijf dat managementdiensten levert, aan de drie leden van haar Uitvoerend Management werd betaald, bedroeg € 901.874. Dit bedrag omvat de vergoeding die verband houdt met de prestaties van de Vennootschap en die met name gebaseerd is op het geconsolideerde bedrijfsresultaat van 2010. De onderverdeling van dit bedrag valt te raadplegen in de bijlage bij de geconsolideerde rekeningen (Toelichting 11 verbonden partijen). Geen enkel lid van het Uitvoerend Management heeft in 2010 aandelen, aandelenopties of andere rechten om aandelen te verwerven gekregen. Tevens werd geen enkel dergelijk recht uitgeoefend en liep geen enkel dergelijk recht af in 2010. Behoudens de bedragen die verschuldigd zijn in het kader van het arbeidsrecht, zal de Vennootschap geen enkel bedrag verschuldigd zijn bij de beëindiging van de tewerkstelling van haar Uitvoerend Management.
Gebaseerd op de aangiftes ontvangen en gepubliceerd tot 31 december 2010, ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit:
Behoudens uitoefening van warrants Aandeelhouder
Aantal aandelen
%
Zephir (samen handelend met Cobepa)
1.277.495
23,70%
Cobepa (samen handelend met Zephir)
981.702
18,21%
Generali Investment RDT-DBI SA
292.000
5,42%
KBC Private Equity
243.998
4,53%
Axa Belgium
199.453
3,70%
Andere aandeelhouders op naam Publiek Eigen aandelen TOTAAL
6.241
0,12%
2.366.720
43,91%
22.105
0,41%
5.389.714
100%
Met inbegrip van de uitoefening van warrants Aantal aandelen
%
Zephir (samen handelend met Cobepa)
1.277.495
22,92%
Cobepa (samen handelend met Zephir)
981.702
17,61%
Generali Investment RDT-DBI SA
292.000
5,24%
7. Structuur aandeelhouders
KBC Private Equity
243.998
4,38%
Het aandelenkapitaal bestaat uit 5.389.714 aandelen. Op 31 december 2010 bezat de Vennootschap Zetes Industries NV 22.105 eigen aandelen; dit brengt het aantal aandelen in omloop op diezelfde datum op 5.367.609.
Axa Belgium
199.453
3,58%
6.241
0,11%
De Vennootschap heeft in 2005 191.894 warrants uitgegeven ten behoeve van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van Zetes Industries NV. De warrants werden kosteloos toegekend en geven elk recht op een aandeel. Ze kunnen worden uitgeoefend tegen € 23 per aandeel. Overeenkomstig de voorwaarden van het aandelenoptieplan zijn de warrants uitoefenbaar geworden in juni 2009. Op 31 december 2010 waren nog 181.869 warrants in omloop. In 2007 heeft de Raad van Bestuur 23.800 nieuwe warrants uitgegeven ten gunste van bepaalde werknemers, bestuurders of personen verantwoordelijk voor een managementtaak in de dochtervennootschappen van Zetes Industries NV. De warrants werden kosteloos toegekend en geven recht op een aandeel. Ze kunnen worden uitgeoefend tegen € 22,63 per aandeel. Op 31 december 2010 waren nog 2.800 p 46 Zetes 10 | financieel overzicht
Aandeelhouder
Andere aandeelhouders op naam Werknemers Publiek Eigen aandelen TOTAAL
184.669
3,31%
2.366.720
42,46%
22.105
0,40%
5.574.383
100%
Behalve de bovenvermelde informatie heeft de Vennootschap op 31 december 2010 geen enkele andere aangifte gekregen van eigendom van meer dan 3% van de aandelen, overeenkomstig de statuten.
7.2. Kennisgeving overeenkomstig Art. 74 van de wet van 1 april 2007 Overeenkomstig artikel 74 van de wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen ontving de Vennootschap Zetes Industries NV een kennisgeving van onderstaande aandeelhouders met alle vereiste wettelijke vermeldingen, waarbij deze meedelen, gezamenlijk handelend met andere personen sinds 21 november 2005, een belang aan te houden van meer dan 30% van de aandelen met stemrecht uitgegeven door de Vennootschap. a) Zephir Corporation NV, een Vennootschap naar Belgisch recht, gezamenlijk handelend met Copeba NV; b) Copeba NV, een Vennootschap naar Belgisch recht, gezamenlijk handelend met Zephir Corporation NV.
8. Beleid voor het toewijzen van de resultaten Het doel van de onderneming is een derde van het geconsolideerde nettoresultaat uit te keren als dividend (excl. waardevermindering van goodwill). Alle voorstellen voor dividenden zijn uiteraard gebaseerd op de financiële positie van de onderneming, en haar behoefte aan liquide middelen of andere factoren die belangrijk geacht worden. Overeenkomstig dit beleid zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, op 25 mei 2011, de betaling van een gewoon brutodividend per aandeel van € 0,47 voorstellen. De Raad van Bestuur heeft tevens beslist de betaling van een buitengewoon brutodividend van € 0,53 per aandeel voor te stellen, wat overeenkomt met een totaal brutodividend van € 1,00 per aandeel.
Zephir Corporation en Cobepa zijn contractueel het volgende overeengekomen: a) Minimumaantal bestuurders; elke partij zal stemmen in het voordeel van een minimumaantal kandidaat-bestuurders voorgesteld door de andere partij, volgens de volgende regel: een kandidaatbestuurder per schijf van 7% van de aandelen van de Vennootschap aangehouden door Zephir Corporation of Cobepa. b) Voorkooprecht; de beide partijen hebben een voorkooprecht op de aandelen die de andere partij zou willen overdragen, onder bepaalde voorwaarden. Echter, 25% van de participatie die onmiddellijk na de IPO werd aangehouden door elk van de partijen maakt geen voorwerp uit van dit voorkooprecht.
7.3. Maatregelen tegen marktmisbruik De gedragscode van de Zetes Groep tegen marktmisbruik maakt integraal deel uit van het Corporate Governance Charter van de onderneming. Dit Charter wordt gepubliceerd op de website (www.zetes.com/ en/articles/corporate/investor-relations/corporate-governance.cfm).
p 47 Zetes 10 | financieel overzicht
ZETES Da Vinci Science Park Rue de Strasbourg 3 1130 Brussels Belgium
T: +32 (0)2 728 37 11 F: +32 (0)2 728 37 19 M:
[email protected] www.zetes.com
GECONSOLIDEERDE GEGEVENS PER AANDEEL (€)
2006
2007
2008
2009
2010
Eigen vermogen
11,07
11,89
12,51
13,17
14,64
Cash flow
2,00
2,55
2,39
2,03
2,76
Courante EBITDA
2,16
2,86
2,82
2,55
3,59
Netto courante resultaat (Groep)
0,85
1,26
1,20
1,06
1,63
Netto resultaat (Groep)
0,84
1,16
1,11
0,96
1,57
Netto resultaat (zonder beëindigde activiteiten)
0,84
1,16
1,11
0,96
1,57
Aantal uitgegeven aandelen op 31 december
5 389 714
5 389 714
5 389 714
5 389 714
5 389 714
Gemiddeld aantal aandelen
5 389 714
5 389 714
5 386 299
5 342 394
5 324 566
Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van het verwaterd resultaat
5 577 962
5 595 990
5 386 299
5 342 394
5 324 566
Verwaterd netto courante resultaat (Groep)
0,82
1,21
1,20
1,06
1,63
Verwaterd netto resultaat (Groep)
0,81
1,12
1,11
0,96
1,57
Verwaterd netto resultaat (zonder beëindigde activiteiten)
0,81
1,12
1,11
0,96
1,57
Bruto dividend
0,300
0,360
0,360
0,360
1,000
Netto dividend
0,225
0,270
0,270
0,270
0,75
Hoogste koers
28,8
25,0
21,6
17,7
17,7
Laagste koers
23,0
20,2
10,9
12,0
14,5
Koers op 31 december
24,7
20,8
12,8
16,4
17,4
Price / earnings op 31 december Gross dividend yield
29,6
17,9
11,5
17,0
11,1
1,2%
1,7%
2,8%
2,2%
5,7%
Net dividend yield
0,9%
1,3%
2,1%
1,7%
4,3%
Jaarlijks volume (in ‘000 aandelen)
2 665
1 006
954
471
626
68 160
23 511
15 685
7 280
10 292
133 126
112 106
68 988
88 122
93 781
Jaarlijks volume (€ '000) Beurskapitalisatie op 31 december (€ '000)
ISIN codes Aandeel Zetes Industries: BE0003827442 Strip Zetes Industries: BE0005600714
Publicatie Zetes Corporate Marketing & Communication Design www.chocoweb.be Opmaak www.visible.be Verantwoordelijke uitgever Pierre Lambert, CFO Da Vinci Science Park Straatsburgstraat 3 B-1130 Brussel Dit jaarverslag werd opgesteld in het Frans. De Nederlandstalige en Engelstalige versies zijn een vertaling van de oorspronkelijke Franstalige versie. Alleen de Franstalige versie is rechtsgeldig.
