DeIoitte. 1043 UP Amsterdam Postbus 58110 1040 HC Amsterdam Nederland Tel: 088 288 2888 Fax: 088 288 9739 www.deloitte.nl
Assurance-rapport bij ‘Update Accenta Capital Fund Side Pocket (ACF SP) Q2 2012’ Aan: de aandeelhouders van het Accenta Capital Fund (Side Pocket)
Opdracht Wij hebben de op pagina drie in de bijgevoegde rapportage “Update Accenta Capital Fund Side Pocket (ACF SP) Q2 2012” (hierna “de Rapportage”) opgenomen en hieronder genoemde aspecten onderzocht met als doel een redelijke mate van zekerheid te verstrekken dat de onderstaande aspecten in alle van materieel belang zijnde aspecten juist zijn. • • • • • • • • • • • •
De waarderingsmethodiek zoals weergegeven in colunm C “Valuation methodology” De datum van de meest recent beschikbaar gestelde intrinsieke waarde berekeningen van de gehouden stukken zoals weergegeven in colunm D “Date last received NAV-statement” De datum van afgifte van de meest recente quote door een onafhankelijke derde partij zoals weergegeven in column E “Date broker quote” De quote afgegeven door een onafhankelijke derde partij, uitgedrukt als percentage van de laatst bekende intrinsieke waarde, zoals weergegeven in column F “Broker quote” De kwantiteit van de stukken zoals weergegeven in column G “Quantity” De prijs van de stukken zoals weergegeven in column H “Price” De rekenkundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in local currency zoals weergegeven in column I “MV in LC” De rekenkundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in EUR, zoals weergegeven in column J “MV in EUR” Het percentage van de stukken ten opzichte van de intrinsieke waarde van de portefeuille, zoals weergegeven in column K “In % NAy” De per 30 juni 2012 gehouden liquide middelen zoals weergegeven onder “Cash” De per 30 juni 2012 uitstaande crediteuren zoals weergegeven onder “Payables” Het per 30 juni 2012 aantal uitstaande stukken Accenta Capital Fund (Side Pocket) zoals weergegeven onder “Number of participations”
Deloitte Accountants By, is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Rotterdam onder nummer 24362853.
Member of DeIotte Touche Tohmatsu Limited
3 100326489/0P1201/ac
Deloitte.
Inherente beperking Onze opdracht is niet gericht op het verstrekken van zekerheid bij de waarde van de stukken in de portefeuille maar alleen bij de methode welke gebruikt is om de waarde zoals deze op pagina drie van de rapportage is weergegeven. Derhalve verstrekken wij geen zekerheid over de waarde van de stukken in de portefeuille. Onze opdracht is niet gericht op het verstrekken van zekerheid inzake de volledigheid van het op pagina drie van de Rapportage opgenomen portfolio overzicht en de volledigheid van de opgenomen crediteuren. Derhalve verstrekken wij geen zekerheid over de volledigheid van het portfolio overzicht en de volledigheid van de crediteuren. Verantwoordelijkheid van bet bestuur De beheerder van het Accenta Capital Fund (Side Pocket) is verantwoordelijk voor het opmaken van de Rapportage en de hierin opgenomen informatie in overeenstemming met de toelichting zoals vermeld op pagina een en twee van de bijgevoegde rapportage. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer het ontwerpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van de Rapportage, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevoig van fraude of fouten bevat en het maken van schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. De reikwijdte van de Rapportage en de daarin opgenomen feiten is afhankelijk van de door de beheerder gekozen doelstellingen welke uiteengezet zijn op pagina een en twee van de Rapportage. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de hierboven genoemde aspecten op basis van ons onderzoek. Wij hebben ons onderzoek verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000, “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze opdracht zodanig plannen en uitvoeren dat zekerheid wordt verkregen dat de aspecten geen afwijking van materieel belang bevatten. Het is onze verantwoordelijkheid een assurance-rapport inzake de bovengenoemde aspecten zoals opgenomen op pagina drie van deze Rapportage te verstrekken. Dienovereenkomstig dienen wij ons onderzoek zodanig te plannen en uit te voeren, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de bovengenoemde aspecten zoals opgenomen op pagina drie van deze Rapportage geen afwijkingen van materieel belang bevatten.
3100326489/OP 120 1/ac
Deloitte.
De in dit kader uitgevoerde werkzaamheden aangaande de aspecten omvatten onder meer het vaststellen van de juistheid van de op pagina drie van de Rapportage vermelde: • •
•
•
• • •
•
• • • •
Waarderingsmethodiek zoals weergegeven in column C “Valuation methodology” op basis van het op pagina 2 van de Rapportage gepresenteerde waarderingsmodel; Datum van de meest recent beschikbaar gestelde intrinsieke waarde berekeningen van de gehouden stukken zoals weergegeven in column D “Date last received NAV-statement” op basis van publiekelijk beschikbare informatie; De datum van afgifte van de meest recente quote door onafhankelijke derden zoals weergegeven in column E “Date broker quote” op basis van email correspondentie met een onafhankelijke derde; De quote afgegeven door onafhankelijke derden, uitgedrukt als percentage van de laatst bekende intrinsieke waarde, zoals weergegeven in colunm F “Broker quote” op basis van email correspondentie met een onafhankelijke derde; De kwantiteit van de stukken zoals weergegeven in column G “Quantity” op basis van confirmaties van derden; De prijs van de stukken zoals weergegeven in column H “Price” op basis van intrinsieke waarde bepalingen afgegeven door beheerders van de stukken; De rekenicundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in local currency zoals weergegeven in column I “MV in LC” op basis van herberekening; De rekenkundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in EUR, zoals weergegeven in column J “MV in EUR” op basis van herberekening; Het percentage van de stukken ten opzichte van de intrinsieke waarde van de portefeuille, zoals weergegeven in column K “In % NAy” op basis van herberekening; De per 30 juni 2012 gehouden liquide middelen zoals weergegeven onder “Cash” op basis van bankafschriften en confirmaties van derden; De per 30 juni 2012 uitstaande crediteuren zoals weergegeven onder “Payables” op basis van onderliggende facturen en/of door FCM opgestelde berekeningen, en; Het per 30 juni 2012 aantal uitstaande stukken Accenta Capital Fund (Side Pocket) zoals weergegeven onder “Number of participations” op basis van een door FCM bijgehouden participantenregister.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen assurance-informatie voldoende en geschikt is om als basis voor ons oordeel met beperking te bieden.
3 100326489/0P1201/ac
Deloitte.
Onderbouwing van het oordeel met beperking 1. Wij hebben aangaande de kwantiteit van de stukken zoals weergegeven in column G “Quantity” de volgende verschillen geconstateerd: • Discovery Global Citizens Fund Class B Seies 01/08-1 6 stukken minder in bewaring dan in het overzicht gepresenteerd; • Discovery Global Citizens Fund Class B Series 07/07-1 (Side Pocket) 19 stukken minder in bewaring dan in het overzicht gepresenteerd; • Discovery Global Citizens Fund Class C Series A 13 stukken meer dan in het overzicht gepresenteerd. —
—
—
2. Wij hebben aangaande de per 30 juni 2012 uitstaande crediteuren zoals weergegeven onder “Payables” de “Custody fee USD” en “Liquidatie fee” aangesloten met door FCM opgestelde berekeningen en hierbij geen verschillen geconstateerd. Wij hebben de bedragen niet (volledig) aan kunnen sluiten met onderliggende facturen. Als gevoig daarvan hebben wij niet kunnen vaststellen of er eventueel correcties noodzakelijk waren met betrekking tot de uitstaande crediteuren. Oordeel met beperking betreffende de Rapportage Naar ons oordeel geeft de Rapportage onderstaande aspecten zoals opgenomen op pagina drie van de Rapportage per 30 juni 2012, uitgezonderd de gevolgen van de aangelegenheid onder 1 en uitgezonderd de mogelijke effecten van de aangelegenheid onder 2 zoals beschreven in de paragraaf “Onderbouwing van het oordeel met beperking”, in alle van materieel belang zijnde aspecten juist weer: De waarderingsmethodiek zoals weergegeven in column C “Valuation methodology” De datum van de meest recent beschikbaar gestelde intrinsieke waarde berekeningen van de gehouden stukken zoals weergegeven in column D “Date last received NAV-statement” • De datum van afgifte van de meest recente quote door een onafhankelijke derde partij zoals weergegeven in column E “Date broker quote” • De quote afgegeven door een onafhankelijke derde partij, uitgedrukt als percentage van de laatst bekende intrinsieke waarde, zoals weergegeven in column F “Broker quote” • De kwantiteit van de stukken zoals weergegeven in column G “Quantity” • De prijs van de stukken zoals weergegeven in column H “Price” • De rekenkundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in local currency zoals weergegeven in column I “MV in LC” • De rekenkundige juistheid van de marktwaarde van de stukken als functie van de waarde en de kwantiteit, uitgedrukt in EUR, zoals weergegeven in column J “MV in EUR” • Het percentage van de stukken ten opzichte van de intrinsieke waarde van de portefeuille, zoals weergegeven in column K “In % NAy” • De per 30 juni 2012 gehouden liquide middelen zoals weergegeven onder “Cash” • •
3 100326489/0P1201/ac
Deloitte.
• •
De per 30 juni 2012 uitstaande crediteuren zoals weergegeven onder “Payables” Het per 30 juni 2012 aantal uitstaande stukken Accenta Capital Fund (Side Pocket) zoals weergegeven onder “Number of participations”
Beperking in gebruik en verspreidingskring De Rapportage is opgesteld voor de aandeelhouders van het Accenta Capital Fund (Side Pocket) met als doe! de bij Finles Capital Management in beheer gebrachte assets zoals opgenomen in het op pagina drie van deze rapportage gepresenteerde portfolio inzichtelijk te maken. Hierdoor is de Rapportage mogelijk niet geschikt voor andere doeleinden. Ons assurancerapport is derhalve uitsluitend bestemd voor de aandeelhouders van het Accenta Capital Fund (Side Pocket) en dient niet te worden verspreid aan of te worden gebruikt door anderen. Amsterdam, 9 november 2012 Deloitte Accountants B.V.
drs.
AJ. Kernkamp RA
3 100326489/0P1201/ac
