ANALISIS RETURN JUMAT DAN RETURN SENIN PADA INDEKS LIKUIDITAS 45 Dl BURSA EFEK JAKARTA
Oleh :
AGUNG KRISTIAWAN NPM : 04.2.01 .111.0004
PROGRAM MAGISTER SAINS AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2006
ANALISIS RETURN JUMAT DAN RETURN SENIN PADA INDEKS LIKUIDITAS 45 DI
BURSA EFEK JAKARTA
Tesis Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Magister Sains Akuntansi
Oleh :
AGUNG KRISTIAWAN NPM : 04.2.01 .111 .0004
PROGRAM MAGISTER SAINS AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2006
ANALISIS RETURN JUMAT DAN RETURN SENIN PADA INDEKS LIKUIDlTAS 45 DI BURSA EFEK JAKARTA
Diajukan Oleh: Agung Kristiawan
NPM: 04.2.01.111.0004
Kepada
PROGRAM MAGISTER SAINS AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2006
Telah Disetujui Untuk Diuji Pad a tan.ggal .................•.............•........ Komisi Pembimbing,
Dr. Suwardi Bambang H. MM, Ak Pembimbing I
Drs. Akhmad Riduwan, 1\ISA, Ak
Pembimbing U ~
/
Tesis
'
ANALISIS RETURN JUM'AT DAN RETURN SENIN PADA INDEKS LIKUIDITAS 45 DI BURSA EFEK JAKARTA Dipersiapkan dan disusun Oleh: Agung Kristiawan
NPM: 04.2.01.0005 Telah dipertahankan didepan lim Penguji pada tanggal 1 Desember 2006 Susunan Tim Penquji
Anggota,
Ketua,
Prof. Sut;jipto Ngumar, Ph.D., Ak.
Tesis ini telah diterima sebagai salah satu persyaratan untuk m$rogt,ro!eh gelar Magister Sains Akuntansi ~o<~ . al 1 Desember 2006 4::
,
Ketua Program
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A.DATA PRIBADI: 1. Nama 2. NPM 3. Tempat,tanggallahir 4. Agama 5. Peketjaan/jabatan 6. Alamat Kantorffelpon 7. Alamat Rumahlfelpon 8. Status
: Agung Kristiawan : 04.2.01.0004 : Kediri, 07 Juli 1977 :Islam : Tax Accounting : ll. Gayungan PPN Komplek AD Kav. 10 : n. Gayungsari Barat V122 Surabaya :Menikah
B.ORANG TUA : 1. Nama 2. Peketjaan/Jabatan_ 3. Alamat Kantorffelpon 4. Alamat Rumahffelpon
: Djoko Puguh : Montir : Jl. Gayungsari Barat VII Surabaya :n. Gayungsari Barat V122 Surabaya
C.RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD eli SDN II Surabaya Tahun 1984 s/d 1990
2. Tamat SLTP eli SMPN 22 Surabaya Tahun 1990 s/d 1993 3. Tamat SLTA di SMUN 16 Surabaya Tahun 1993 sld 1996 4. Pendidikan Tinggi ( PT ) : Nama PT. UNAIR
Tempat SURABAYA
Keterangan
Tahun
1997 SID 2001
LULUS
D.RIWAYAT PEKERJAAN Tahun
2004
Bekerj_a di PT. DUTA TRISNA ADIYASA
Jabatan STAFF
Surabaya, 1 Desember 2006 Dibuat sebenamya oleh
Agung Kristiawan
PERNYATAAN KEASLIAN TESIS
Yang bertanda tangan di bawah ini, Nama
: Agung Kristiawan
NPM
: 04.2.01.0004
Judul Tesis
: Analisis Return Jumat Dan Return Senin Pada Indeks Likuiditas 45 Di Bursa Efek Jakarta
Menyatakan bahwa tesis yang dimajukan untuk diuji pada tanggal 1 Desember 2006 adalah basil katya saya. Tidak terdapat keselwuhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk
rangkaian kalimat, atau simbol yang menunjukkan gagasan, pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiro atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak disengaja, dengan ini saya menyatakan menarik tesis yang saya ajukan sebagai basil tulisan saya sendiri. Bila kemudian terbukti bahwa saya temyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah basil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan oleh Program Pascasaijana Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia ( STIESIA ) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 1 Desember 2006 Yang memberi pemyataan
Agung Kristiawan
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis haturkan kepada Allah SWf atas karunia-Nya sehingga karya ilmiah ini dapat diselesaikan sesuai jadwal. Tidak lupa penulis sampaikan ucapan terima kasih kepada para Dosen Pembimbing, sivitas akademika STIESIA, istri tercinta dan pihak lain yang membantu terselesainya karya ilmiah ini. Penelitian ini merupakan suatu karya ilmiah untuk memenuhi salah satu syarat dalam memperolah gelar Magister Sains Akuntansi. Selain itu, penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi baik kepada penulis. sivitas akademika., dan praktisi. Bagi sivitas akademika, penelitian ini dapat memberikan motivasi dan ide-ide bam kepada para peneliti sehingga muncul temuan-temuan terbaru yang dapat menambah khazanah ilmu pengetahuan. Hasil penelitian ini dapat membantu para praktisi pasar modal dalam melakukan analisis teknikal sehingga dapat merencanakan strategi perdagangan dengan lebih tepat, cermat, dan akurat. Hal ini merupakan salah satu cara praktisi dalam melakukan analisis pasar modal selain analisis fundamental sehingga dapat melengkapi analisis pada pasar modal. Semoga karya ilmiah ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak terkait sehingga karya ilmiah ini bukan merupakan sesuatu yang sia-sia.
DAFTARISI Halaman KATA PENGANTAR.......................................................... .i D.<\ITAR lSI. ................................................................... .ii
DAFfARTABEL.............................................................. .iv DAFT AR LAMPIRAN ......................................................... v ABSTRAK ....................................................................... vi BAB I. PENDAHULUAN A Latar Belakang Masalah .......................-. .................... 1 B. Rumusan Masalah ...................................................6
C. Tujuan Dan Manfaat ............................................... 6 D. Ruang Lingkup ..................................................... 7 E. Motivasi Penelitian .................................................8 BAB II. TINJAUAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS A Teori Dan Penelitian Sebelwnnya................................ 9 1. Penelitian Sebelwnnya .................................... 9 2. Tinjauan Teori ............................................. 13
B. Pengembangan Hipotesis ......................................... 19 BAB III. METOOOLOGI PENELITIAN A Jenis Penelitian..................................................... 24 B. Sampel Penelitian.................................................. 24 C. Definisi Operasional Variabel.. .................................. 25 D. Teknik. Pengumpulan Data ....................................... 28
ii
E. Teknik Analisis Data .............................................. 28
BAB IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN A Data Hasil Penelitian... .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . 31
B. Analisis Dan Pengujian Hipotesis... . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 32 1. Analisis Statistik Deskriptif.. ............................ 32
2. Pengujian Asumsi Klasik... .. . .. . . . . .. . . .. . . . .. . . . . .. . ... 33 3. Pengujian Hipotesis... .. . . . . ... . .. . . . . . . . . . . . . .. . .. . .. . ... 34
a. Pengujian Hipotesis Pertama... . . . . .. . . . .. . . . . . .. .. 34 b. Pengujian HipotesiS Kedua........................ 37
c. Pengujian Hipotesis Ketiga... .. .. . .. . .. .. . . . .. . . .. . 39 C. Diskusi. .............................................................. 40 BAB V. SIMPULAN, IMPLUCASI, DAN KETERBAT ASAN A Simpulan............................................................ 42
B. Implikasi ............................................................ 43 C. Keterbatasan....................................................... 44 DAITAR PUSTAKA ......................................................... 46
,_,,,.-· ... ~"'
l1l
\' \. ':· .
\
o'l>·.,"'•":l' J"' '-~
DAFfAR TABEL
Halaman
Tabell. Rata-Rata Porsentase Return Harian Pada Indeks Saham di 5 Negara Maju................................................... 20 Tabel2. Sampel Data Penelitian..................................................... .31 Tabel3. Statistik Deskriptif......................................................... .32 Tabel4. Rata-Rata Return Indeks Likuiditas 45 .................................. .36
IV
DAFfAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1. T-TEST ................................................................... 49 Lampiran 2. T-TEST ................................................................... 50 Lampiran 3. REGRESSION ........................................................... 51 Lampiran 4. SCATTERPLOT, HISTOGRAM, NORMAL P-PLOT ............ 52 Lampiran 5. REGRESSION ........................................................... 53 Lampiran 6. SCATTERPLOT, HISTOGRAM, NORMAL P-PLOT ............ 54 Latnpiran 7. REGRESSION ........................................................... 55 Lampiran 8. SCATTERPLOT, HISTOGRAM, NORMAL P-PLOT ............ 56 Latllpiran 9. DATA RETURN LQ45 ................................................. 57
v
