A magyar pénzügyi szektor kihívásai Előadó: Becsei András 2016. november 10.
Átmeneti lassulás után jövőre a 4%-ot közelítheti a növekedés, miközben a fogyasztás bővülése közel lehet az évi 5%-hoz Reál GDP növekedés (év/év, %)
Fogyasztási kiadások növekedése (év/év, %)
2016: 2,3%-os növekedés
• Növekvő háztartási bizalom
•
Átmeneti lassulás
•
A konjunktúra fő hajtóereje a fogyasztás
•
Alacsony kamatok, növekvő költségvetési mozgástér
• 2017/18-ra még inkább felpöröghet a lakásértékesítés, bővülhet a lakossági hitelállomány
2017: 3,9%-os növekedést várunk •
Beindulnak a magán beruházások
•
Választás előtti év
Forrás: tény: KSH, Eurostat, előrejelzés: OTP Bank
2
Külső egyensúlyi többlet, ami az élénkülő fogyasztás és a lazább költségvetési miatt csökken majd. A külső adósság csökken. A külső egyensúly többlete extrém magas (a GDP arányában, %)
A külső adósság drámai ütemben csökken (a GDP arányában, %)
Jelentős külső egyensúlyi többlet Folyó fizetési mérleg többlete a GDP +7-8%-a, várhatóan csökken A külső finanszírozási képesség a GDP 10%-át közelítő szintről 6-7%-ra esett A külső adósság a korábbi 115%-os csúcsról 2016 közepére 72%-ra esett, 2017 végére a régióban átlagosnak számító 60%-ra eshet.
Forrás: tény: MNB, Eurostat, előrejelzés: OTP Bank
3
Fordulat a költségvetésben: magasabb, de 3% alatti hiány várható, de az államadósság-ráta csökkenő pályán marad. 2% alatti államháztartási hiány várható
Az államadósság lassan ugyan, de csökken
(A GDP arányában, %)
(A GDP arányában, %)
• A költségvetési helyzet folyamatosan és jelentősen kedvezőbb a terveknél • Emiatt az idén 1% alatti deficit várható az OTP előrejelzése alapján • Ez alapján tér nyílik a 2017. évi költségvetésben
Forrás: tény: MNB, Eurostat, előrejelzés: OTP Bank
4
Az előretekintő reálkamatlábak alakulása
* Az 1 éves zérókuponhozam és a Reuters-poll felhasználásával az MNB által számított egyéves előretekintő elemzői inflációs várakozások alapján. ** Legfeljebb 1 éves futamidejű bankrendszeri betéti kamatok és a Reuters-poll felhasználásával az MNB által számított egyéves előretekintő elemzői inflációs várakozások alapján. Forrás:MNB OTP inflációs Elemzésijelentés Központ Forrás: 2016. szeptember
5
A KKV-k és a CSOK a pozitív hitelezési fordulat motorjai …
A kkv hitelezés növekedése elérte a remélt
A bankok által támasztott hitelezési feltételek folyamatos javulása.
5%-os szintet
tényezők
A kockázatok kamatfelárak.
tükrében
Folyamatosan kilátások.
javuló
A Piaci Hitelprogram (PHP) és Növekedési Hitel Program (NHP) pozitív hatása.
A CSOK pozitív hatása az ingatlan beruházásokra.
alacsony gazdasági
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5
%
%
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10
2008 I. II. III. IV. 2009 I. II. III. IV. 2010 I. II. III. IV. 2011 I. II. III. IV. 2012 I. II. III. IV. 2013 I. II. III. IV. 2014 I. II. III. IV. 2015 I. II. III. IV. 2016 I. II.
A vállalati hitelezést akadályozó és támogató A növekedést elősegítő tényezők
Vállalati szektor (hitelintézetek, negyedéves) Vállalati szektor (hitelintézetek, éves, jobb skála) KKV-szektor (hitelintézetek, éves, jobb skála)
A pozitív fordulat ellenére a vállalati hitelezés növekedését továbbra is visszafogják az olcsó EU-s források és a vállalatcsoporton belüli finanszírozás 6 1 Forrás: MNB
…. ugyanakkor ellenhatnak a kedvezőtlen demográfiai változások A 20 és 35 év közöttiek száma (ezer fő, jobb skála) és új lakás átadás (bal skála)
Forrás:Eurostat, OTP Elemzési Forrás: KSH Központ
7
Bankszektor kihívásai I. Egyre bonyolultabb szabályozói környezet
Jegybanki szabályozás
EU-s jogalkotás •
CRDIV/CRR
•
Szolvencia II
•
MiFID/MiFIR Törvényi és rendeleti jogalkotás
•
EMIR
•
MAD/MAR
•
Törvények
•
EBA és ECB
•
Miniszteri rendeletek
ajánlások
•
Kormányrendeletek
•
MNB rendeletek
•
Ajánlások
•
Vezetői körlevelek
•
Módszertani kézikönyvek
•
Mintaszabályzatok és mintatájékoztatók
A Magyar Bankszövetség jelentős összefogó szerepet tölt be a pénzügyi szektor javaslatainak a jogalkotáshoz való becsatornázásában 8
Bankszektor kihívásai II. A változó fogyasztói szokások hatása: új lehetőségek és kihívások Hazánkban a fizetési műveletek 14%-a valósul meg digitális csatornán keresztül. A fejlettebb országokban az arány már most 50% felett van. 1 A digitalizáció által…
Az új konkurencia
25%-a fizetési műveletekhez, 22%-a hitelnyújtáshoz kapcsolódó szolgáltatást nyújt, 2
Lazább szabályok között működik,
Big Data alapú értékesítés és üzleti döntéshozatal
Gyorsan, flexibilisen alakítja ki személyre szabott szolgáltatásait
Adaptív, szervezet
Alacsony emberigény költséghatékonyan működik.
Tartósan 2100 milliárd dollárral nőhetne a magánszemélyeknek és kkv-k hitelállománya,
10 év alatt nemzetközi szinten mintegy 3700 milliárd dollárral nőhet a GDP,
Összességében a bankok mérlege globálisan 4,2 milliárd dollárral nőhet
Személyre szabott termékek alakíthatók ki,
Költséghatékony, automatizált papírmentes folyamatok
1 Forrás: KPMG 2 Forrás: McKinsey Global Institute
gyorsan
és
alkalmazkodó
a
mellett,
9 9
Bankszektor kihívásai III.: alacsony kamatkörnyezet A hitelintézeti szektor tőkearányos jövedelmezősége csalóka képet mutat…
ROE és osztalékbevétel nélküli ROE alakulása (%) 23%
25%
22%
21% 20%
22%
17% 19%
15%
14%
10%
11%
5%
10%
7%
0%
1%
0%
4%
-5%
15%
9%
-6%
-2%
5%
-1%
-1%
-4% -10%
-10%
-8%
-15%
-18%
-14%
-20% -20% -25% ’0 5
’0 6
’0 7
’0 8
’0 9
’1 0
’1 1
’1 2
’1 3
’1 4
’15H * 1
ROE ROE (osztalék nélkül) ’1 ’16H * 5
2005-2008
2009-2013
2014-2016
Válság előtt
Válság
Válság után
1
*évesített értékek
Forrás: MNB
10
Bankszektor kihívásai III.: alacsony kamatkörnyezet … azonban a szektor középtávon legfeljebb 6-7%-os jövedelmezőségre (ROE) számíthat
A jövedelmezőséget befolyásoló hatások
Mit jelent ez a számok nyelvén?¹
Negatív hatások • • • • • •
Az EU-s átlagot közel hétszeresen meghaladó mértékű bankadó, Magas működési költségek, Tartósan alacsony kamatkörnyezet, Csökkenő kamatmarzsok, Gyorsan változó jogszabályi környezet, Nagy adminisztrációs terhek.
Pozitív hatások • • • •
Javuló gazdasági kilátások Tartósnak tűnő ingatlanpiaci fellendülés, Növekvő lakossági és kkv hitelezés, Hitelezést segítő programok (NHP, CSOK, PHP)
¹Előrejelzés: OTP
11
Köszönöm a figyelmet!
13
