DAFTAR ISI
ABSTRAK ………………………………………………………………………. i KATA PENGANTAR …………………………………………………………. ii UCAPAN TERIMA KASIH ……………………………………..…………… iii DAFTAR ISI …………………………………………………………………… vi DAFTAR TABEL ………………………………...…………………….……… x DAFTAR GAMBAR ………………………………………...…………...……. xi DAFTAR GRAFIK …………………………………………………………… xii DAFTAR LAMPIRAN ………………………………...………..…………… xiii BAB I
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian …………………………………… 1 1.2 Identifikasi Masalah …………………………………………. 9 1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian ……..………………………. 10 1.4 Kegunaan Penelitian ………..………………………………. 10 1.5 Kerangka Pemikiran ………………...……………………… 11 1.6 Hipotesis Penelitian …………………………..…………….. 18 1.7 Metode Penelitian ……………………….………………….. 18 1.8 Lokasi dan Waktu Penelitian ……………………….……… 20
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Manajemen Keuangan …………………..………………….. 21 2.1.1 Pengertian Manajemen Keuangan ……………...…….. 21 2.1.2 Fungsi Manajemen Keuangan ……………….……….. 22 2.1.3 Tujuan Manajemen Keuangan ……………………….. 23
2.2 Pasar Modal …………………………………………..…….. 24 2.2.1 Pengertian Pasar Modal …………………...………….. 24 2.2.2 Fungsi Pasar Modal ………………………….……….. 24 2.2.3 Jenis Pasar Modal …………………………………..… 25 2.2.4 Instrumen-instrumen Pasar Modal ………………..….. 26 2.2.5 Pihak-pihak yang Terkait dengan Pasar Modal ….…... 28 2.2.6 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pasar Modal …….. 31 2.2.7 Efesiensi Pasar Modal ………………………………... 32 2.3 Indeks LQ45 ………………………………………..………. 34 2.3.1 Definisi Indeks LQ45 ………………………………… 34 2.3.2 Tujuan Indeks LQ45 ………………….……………… 34 2.3.3 Kriteria Pemilihan Saham yang Masuk di LQ45 …….. 35 2.3.4 Evaluasi Indeks dan Penggantian Saham …………….. 35 2.3.5 Komisi Penasehat ………………………………..…… 36 2.4 Investasi ……………………………………………………. 36 2.4.1 Pengertian Investasi …………………………….……. 36 2.4.2 Jenis Investasi ……………………………...………… 37 2.4.3 Tujuan Investasi ……………………………………… 38 2.4.4 Proses Investasi ……………………………….……… 39 2.5 Saham ………………………………………………………. 40 2.5.1 Pengertian Saham …………………………………….. 40 2.5.2 Jenis-Jenis Saham ………………………………….… 41 2.5.3 Harga Saham …………………………...…………….. 43
2.5.3.1 Jenis-Jenis Harga Saham …………………..…. 44 2.5.3.2 Faktor-Faktor Mempengaruhi Harga Saham .... 44 2.5.4 Analisis Saham …………………………………..…… 45 2.5.4.1 Analisis Fundamental ………………………… 45 2.5.4.2 Analisis Teknikal ………………..…………… 46 2.5.5 Nilai Saham ……………………...…………………… 47 2.6 Likuiditas Saham …………………………………………… 48 2.6.1 Pengertian Likuiditas Saham …………….…………… 51 2.6.2 Turnover Rate sebagai Alat Ukur Likuiditas Saham … 52 2.7 Volume Perdagangan Saham …………………………….… 53 2.8 Pengaruh Likuiditas Saham dan Volume Perdagangan Saham terhadap Harga Saham pada penelitian terdahulu ….. 55
BAB III
OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian ………………………...………………….. 58 3.1.1 Gambaran Umum PT Bursa Efek Indonesia ……….… 58 3.1.2 Gambaran Umum Perusahaan LQ45 ……………..….. 61 3.2 Metode Penelitian ………………………………..…………. 76 3.2.1 Metode Penelitian yang Digunakan …………….……. 76 3.2.2 Operasionalisasi Variabel …………………………….. 77 3.2.3 Jenis dan Sumber Data ……………………………….. 79 3.2.4 Populasi dan Sampel Data ……………….…………… 80 3.2.5 Teknik Pengumpulan Data …………………...………. 83 3.2.6 Teknik Pengolahan Data ………………………..……. 83
3.2.7 Metode Analisis Data ………………………………… 84 BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Kondisi Likuiditas Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011 …………..………...…. 101 4.2 Kondisi Volume Perdagangan Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011 ……………… 106 4.3 Kondisi Harga Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011 ……………………….…….. 111 4.4 Pengaruh Likuiditas Saham dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Harga Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011 Baik Secara Simultan Maupun Parsial …………………………………. 116 4.4.1 Pengaruh Likuiditas Saham dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Harga Saham Secara Simultan (Uji Statistik F) …………………………… 116 4.4.2 Pengaruh Likuiditas Saham dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Harga Saham Secara Parsial (Uji Statistik t) ………………….…… 125
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ………………………………………………….. 132 5.2 Saran ………………………………………...…………….. 135
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1
Harga Saham Indeks LQ45 Periode 2007 – 2011 …………….…. 8
Tabel 2.1
Penelitian Terdahulu ………………………………………….... 56
Tabel 3.1
Operasionalisasi Variabel ……………...……………………….. 78
Tabel 3.2
Populasi Penelitian …………………………….……………….. 81
Tabel 3.3
Sampel Penelitian …………………………………….………… 82
Tabel 3.4
Interpretasi Koefisien Korelasi Nilai R …………………...……. 89
Tabel 4.1
Nilai Rata-rata Turnover Rate Periode 2007-2011 …………… 102
Tabel 4.2
Perkembangan Volume Perdagangan Saham Indeks LQ45 Periode 2007-2011 ………………...…………… 107
Tabel 4.3
Perkembangan Harga Saham (Closing Price) Indeks LQ45 Periode 2007-2011 ……………...……………… 112
Tabel 4.4
Hasil Uji Autokorelasi ………………………...……………… 118
Tabel 4.5
Hasil Uji Multikolinieritas ……………………………….…… 119
Tabel 4.6
Koefisien Korelasi dan Determinasi ………………………….. 121
Tabel 4.7
Analisis Regresi Linier Berganda …………………..………… 122
Tabel 4.8
Hasil Uji F ………………………………………….…………. 124
Tabel 4.9
Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial antara Likuiditas Saham terhadap Harga Saham ……………..……… 126
Tabel 4.10
Pengujian Signifikansi Likuiditas Saham ……………..……… 127
Tabel 4.11
Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial antara Volume Perdagangan Saham terhadap Harga Saham ……..….. 129
Table 4.12
Pengujian Signifikansi Volume Perdagangan Saham ……..….. 130
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1
Bagan Kerangka Pemikiran ……………………………….……. 17
Gambar 3.1 Gambar 3.2
Daerah Penerimaan dan Penolakan 𝐻0 (Uji F) ……………...…. 93
Gambar 4.1
Hasil Uji Normalitas …………………………………….……. 117
Gambar 4.2
Hasil Uji Heterokedastisitas ……………………………..……. 120
Gambar 4.3
Daerah Penerimaan dan Penolakan 𝐻0 (Uji F) ……………….. 125
Gambar 4.4
Daerah Penerimaan dan Penolakan 𝐻0 (Uji t) …………………. 99
Daerah Penerimaan dan Penolakan 𝐻0 (Uji t)
Harga Saham …………………………………..……………… 127
Gambar 4.5
Daerah Penerimaan dan Penolakan 𝐻0 (Uji t)
Volume Perdagangan Saham ……………………….………… 130
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1
Perkembangan Likuiditas Saham Perusahaan Indeks LQ45 Periode 2007-2011 ………………………...…………… 105
Grafik 4.2
Perkembangan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Indeks LQ45 Periode 2007-2011 ……………………..………. 110
Grafik 4.3
Perkembangan Harga Saham Perusahaan Indeks LQ45 Periode 2007-2011 ………………………..……………. 115
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Hasil Pengolahan SPSS 17.0
Lampiran 2
Tabel Uji F dan Uji t
Lampiran 3
Kartu Bimbingan Skripsi
Lampiran 4
Riwayat Hidup
