Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2014.

Befektetési Alap megnevezése:


Kibocsátás időpontja:

2004.04.07

Nyilvántartásba vételi szám:

1211-08

ISIN kód:

HU0000703186

NEÉ számítás típusa:

T+2 napra számolt.

Az alap devizaneme:

HUF

Az Alap típusa:

nyilvános, nyíltvégű, ingatlanforgalmazó befektetési alap

Az Alap futamideje

a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Vezető forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-043344

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Zrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Könyvvizsgáló: Székhelye: MKVK tagsági szám: Könyvvizsgáló neve:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. 1037 Budapest, Máramaros út 64/b.

Ingatlanértékelő: Székhelye: Adószáma: Cégjegyzékszáma: Értékbecslő neve:

Qadriga Familia Kft. 2092 Budakeszi, Szüret u. 3/f

000858 Gyimesi Katalin (kamarai eng. szám: 003948)

12049923-2-13 13-09-094380 Vezető tisztségviselő: Laczi Tamás ( OKJ 52; OKJ 54)

Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1


Az Alap a PSZÁF III/120.017-1/2004. számú, 2004. április 07. napján kelt határozata alapján zártkörű, nyíltvégű, határozatlan futamidejű, ingatlanforgalmazó befektetési alapként került nyilvántartásba vételre. Az Alapkezelő tulajdonosa az Alap befektetői körének bővítése érdekében az Alap nyilvánossá alakulásáról 2004. november 02.án, 9/2004. számú határozatában döntött. A kezelési szabályzat módosítását illetve az Alap nyilvánossá alakulását az Alap befektetési jegyeinek tulajdonosai egyhangúan jóváhagyták. A PSZÁF III/120.017-2/2004. számú 2004. december 02. napján kelt határozatával engedélyezte az Alap átalakulását. Az Alap 2005. január 6.-ától nyilvános, nyíltvégű, ingatlanforgalmazó befektetési alapként működik. Az Alap korábbi neve Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetés Alap. A kezelési szabályzat, a tájékoztató, a kiemelt befektetői információ és a hirdetmény alapkezelő általi elfogadásának, megállapításának időpontja, az alapkezelői határozat száma (forgalomba hozatalonként, azaz sorozatonként): Az alapkezelő 13/2012. (11.05.) számú vezérigazgatói határozat. PSZÁF határozat száma: H-KE-III-292/2013. 2013. május 21. A közzététel napja: 2013. május 30. Az Alapkezelő az Alap pénzeszközeit ingatlanok megvásárlására fordítja, az ingatlanokba nem fektetett tőkét pedig a Kbftv. és a kapcsolódó kormányrendeletek rendelkezéseinek megfelelően fekteti be. Az ingatlanokat megvásárlásukat követően a befektetési elveknek megfelelően hasznosítja. Az Alapkezelő elsődleges célja, hogy a befektetők közép- és hosszútávon az inflációt és a banki kamatokat meghaladó hozamot érjenek el, a kockázatok (lehetőségekhez mérten) minimális szinten tartása mellett.

Befektetési politika Az Alapkezelő elsődleges célja, hogy a befektetők közép- és hosszútávon az inflációt és a banki kamatokat meghaladó hozamot érjenek el, a kockázatok (lehetőségekhez mérten) minimális szinten tartása mellett, ingatlanpiaci befektetésekkel. Az ingatlanokat megvásárlásukat követően a befektetési elveknek megfelelően hasznosítja. Az Alap befektetéseinek területe elsősorban Magyarország és az Európai Unióhoz csatlakozott kelet-európia országok régiója. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának, a visszaváltások zavartalanságának biztosításához szükséges likvid hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. Az Alap kiegyensúlyozott hozamának biztosítása érdekében az Alapkezelő a devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletekből befolyó bevételek (bérleti díjak, lízing díjak, stb.) árfolyamkockázatának fedezése céljából határidős ügyleteket köthet. Az Alapkezelő az Alap pénzeszközeiből ingatlanokat vásárol, az ingatlanokra nem fordított vagyonát pedig likvid eszközökben tartja. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának, a visszaváltások zavartalanságának biztosításához szükséges likvid hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. Az Alap kiegyensúlyozott hozamának biztosítása érdekében az Alapkezelő a devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletekből befolyó bevételek (bérleti díjak, lízing díjak, stb.) árfolyamkockázatának fedezése céljából határidős ügyleteket köthet. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók, a visszaváltás esetében a megbízás felvételétől számított 90 nap a pénzügyi teljesítés. Minden munkanap forgalmazási nap, ide nem értve azokat a napokat, amelyeken a – a jogszabályi előírásoknak megfelelően – a forgalmazás szünetel vagy felfüggesztésre kerül. Ajánlás: ez az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 5 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket. Az alapkezelő aktív befektetési politikát folytat, amelynek keretében a magasabb hozam elérésének céljával folyamatosan vizsgálja az egyes piaci szegmenseket, trendeket, és ezek alapján dönt az optimális portfólió alakításáról, a befektetésekről és az értékesítésekről. Az ingatlanok vételével és eladásával kapcsolatos költségek jelentősen kihatnak az alap teljesítményére. Az Alap Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója.


Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak tételes összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén 2013 Megnevezés I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1.

Hitelállomány

2.

Egyéb kötelezettségek

2.1

Alapkezelői díj

2.2

Letétkezelői díj

2.3

Bizományosi díj

2.4

Forgalmazói díj

2.5

Közzétételi költség

2.6

Reklám költség

ezer Ft

2.7

Költségként elszámolt egyéb tétel

2.8

Egyéb - nem költségalapú - kötelez.

3. 4.

478

0,08

24

0,00

151

0,03

3 297

0,61

961

0,17

26 284

4,90

27 716

4,89

443

0,08

60 000

11,18

60 000

10,58

Max. 3 hó lekötésű

60 000

11,18

60 000

10,58

Dél-Dunántúli Takarék Szöv. Hitelint.

60 000

11,18

60 000

10,58

3 hónapnál hosszabb lekötésű Értékpapírok Állampapírok Kincstárjegyek

4.1.3

Egyéb jegybankképes értékpapír Külföldi állampapírok Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

4.2.1

Tőzsdére bevezetett

4.2.2

Külföldi kötvények Tőzsdén kívüli Részvények

4.3.1


4.3.2

Külföldi részvények

4.3.3

Tőzsdén kívüli Jelzáloglevelek

4.4.1


4.4.2

Tőzsdén kívüli

4.5

Befektetési jegyek

4.5.1


4.5.2

Külföldi befektetési jegyek

4.6

0,16

0,30

Kötvények

4.5.3

924

6,44

4.1.2

4.4

0,16

1 682

4.1.1

4.3

883

36 544

Lekötött bankbetét

4.2.3

0,44

0,53

3.

4.2

5,70

2 514

12,17

Egyéb követelés

4.1.4

32 348

0,78

2 840

Folyószámla, készpénz

4.1

10,86

4 204

65 276

2.

4.

58 232

Passzív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK

3.2

mo%

Kötelezettségek összesen 1.

3.1.1

ezer Ft

Céltartalékok

II.

3.1

2014 mo%

Tőzsdén kívüli Kárpótlási jegy



5.

Származékos ügyletek

5.1

Tőzsdei határidős ügyletek

5.2

Tőzsdén kívüli határidős ügyletek

6.

Ingatlanok

515 200

96,04

515 200

90,86

515 200

96,04

515 200

90,86

24649/0/A/5 V.AKADÉMIA U. 9.

19 200

3,58

19 200

3,39

24650/0/A/2 V.AKADÉMIA U. 7.

130 300

24,29

130 300

22,98

24650/0/A/3 V.AKADÉMIA U. 7.

136 300

25,41

136 300

24,04

24650/0/A/8 V.AKADÉMIA U. 7.

26 700

4,98

26 700

4,71

6/A

Készletek, eladási célú ingatlanok

6/B

Befektetett eszközök

24650/0/A/10 V.AKADÉMIA U. 7-9. 129005/5 XVII.CINKOTAI ÚT 12. 1222/A/15 Siklós, DÓZSA GY. U. 2.

27 500

5,13

27 500

4,85

134 000

24,98

134 000

23,63

41 200

7,68

41 200

7,27

Befejezetlen beruházások 7. 8.

Egyéb tárgyi eszközök Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték

Kibocsátott befektetési jegy összesen

245

0,05

220

0,04

601 729

112,17

603 579

106,44

536 453

100

567 034

100

905 125 ezer db

Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

998 733 ezer db

0,592684

0,567754

II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma

darab Nyitó

2013

2014

839 216 092

905 125 313

87 083 410

94 970 524

-21 174 189

-1 362 948

905 125 313

998 732 889

2013

2014

Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró

III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Ft/db Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték

0,592684


0,567754

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap IV. A befektetési alap összetétele

A saját tőke %ában

2013

2014

A saját tőke %ában

Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

536 453

100

567 035

V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) Befektetésből származó jövedelem

ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés

bevételei

Pénzintézeti kamat

ráfordításai

1 769

3 437

1 769

3 437

Diszkont kincstárjegyek kamata Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Kötelezettségek árfolyamvesztesége ÖSSZESEN

b)

Egyéb bevétel

Az egyéb bevételek soron 8 ezer Ft káreseményekhez kapcsolódó bevétel került elszámolásra. c)

Kezelési költségek

d)

Letétkezelő díja

e)

Egyéb díjak, és adók ezer Ft Működési költség Előző évi Megnevezés

ezer Ft

Anyagköltség

Tárgyévi

mo%

ezer Ft

mo%

6 383

19,6

6 329

18,0

0

0,0

133

0,4

6 383

19,6

6 186

17,6

0

0,0

10

0,0

ebből: Nyomtatvány Közüzemi díjak Egyéb anyagköltség (rezsianyag)


100


Igénybevett szolgáltatások

4 577

14,0

5 760

16,4

643

2,0

1 339

3,8

0

0,0

740

2,1

Vagyonvédelemi szolgáltatás

0

0,0

0

0,0

Hirdetési, közzétételi költség

1 401

4,3

1 934

5,5

Számviteli szolgáltatások

1 625

5,0

1 625

4,6

Jogi szolgáltatási díj

229

0,7

0

0,0

Értékbecslési díj

179

0,5

117

0,3

Egyéb szakértői díjak

500

1,5

0

0,0

0

0,0

5

0,0

14 296

43,9

15 674

44,5

ebből: Javítási, karbantartási költségek Üzemeltetési szolgáltatás

Különféle egyéb szolgáltatások Egyéb pénzügyi, befektetési, biztosítási, hatósági szolgáltatások ebből: Alapkezelői díj

7 750

23,8

8 241

23,4

Letétkezelői díj

830

2,5

824

2,3

Forgalmazói díj

4 695

14,4

5 494

15,6

Sikerdíj

0

0,0

0

0,0

Bizományosi díj, jutalék

0

0,0

75

0,2

76

0,2

0

0,0

Biztosítási díj

776

2,4

772

2,2

Bankköltség

169

0,5

115

0,3

Egyéb hatósági eljárási, szolg.díj

Egyéb Közvetített szolgáltatások ÖSSZESEN Értékcsökkenési leírás MINDÖSSZESEN

f)

0

0,0

153

0,4

1 158

3,6

1 255

3,6

26 414

81,1

29 018

82,5

6 172

18,9

6 172

17,5

32 586

100,0

35 190

100,0

Nettó jövedelem

A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás tárgyévi eredménye részében. g)

Felosztott és újra befektetett jövedelem

Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközölt. h)

A tőkeszámla változásai

ezer Ft Saját tőke

2013 536 453

2014 567 035

Indulótőke

905 125

998 733

Kibocsátott befektetési jegyek névértéke

926 299

1 000 096

Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)

-21 174

-1 363

-368 672

-431 698

-225 647

-257 260

8 358

580

Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete



i)

Értékelési különbözet tartaléka

-53 545

-47 372

Előző év(ek) eredménye

-81 324

-97 838

Üzleti év eredménye

-16 514

-29 808

A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése

A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Kiegészítő mellékletében található.

j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt.

VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről

T nap

T+2 nap (NEÉ napja)

saját tőke (Ft)

egy jegyre jutó nettó eszközérték

Éves hozam

2012.12.28

2013.01.03

510 199 795

0,607948

-9,90

2013.12.30

2014.01.03

536 898 415

0,593176

-4,64

2014.12.30

2015.01.06

567 489 976

0,568210

-4,19

VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A jelentett időszakban nem volt az alapnak származtatott ügylete.

VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása A 2014 üzleti év során az alapkezelő működésében nem következett be olyan jelentős változás, amely az alap működését befolyásolja. 2014. évbe a vezető jegybankok folytatták a gazdaság élénkítésére irányuló monetáris politikát. A vezető jegybankok által alkalmazott, globálisan szétterjedő laza monetáris politika fenntartásával összefüggő bizonytalanság azonban jelentős kockázatokat rejt. A Fed elsőként lépett a lazítás mérséklésének irányába, de egyelőre ezzel nem okozott jelentősebb zavarokat az értékpapírpiacokon. Az alacsonyabb likviditású piacokon hathat leginkább globális hozamok hirtelen megemelkedésének veszélye. A szuverén államadósság mértéke az Unió egyes tagállamai esetében továbbra is rendkívül magas, ezért adósságválság kiújulásának veszélye jelentős maradt. A gazdasági növekedés üteme az eurozónában elmaradt az előzetesen várttól, reális a defláció veszélye és magas a munkanélküliség. Az eurozónában változatlanul gyenge a hitelezés. Az EKB eszközei hozzájárulhatnak a hitelezés élénküléséhez, ugyanakkor ehhez a monetáris politika összehangolása is szükséges. További geopolitikai feszültségek jelentek. Az orosz–ukrán konfliktus az Oroszország elleni szankciók kedvezőtlenül hatnak európai gazdasági növekedésre. A kínai gazdaság lassulásával és az árnyékbank rendszer hatásaival kapcsolatos aggodalmak is felerősödtek 2014 folyamán.


Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Magyarországon a reálgazdaság élénkülése tovább folytatódott. A beruházási aktivitás bővült, a növekedés szerkezeti összetételében egyre hangsúlyosabbá válik a belföldi kereslet. A beruházási aktivitást elsősorban az uniós források beáramlása és a Növekedési Hitelprogram támogatja. A lakossági fogyasztás bővülése irányába hatott a kis mértékben javuló munkaerő-piaci helyzet valamint az alacsony infláció. A hosszú lejáratú állampapírok hozama alacsony volatilitás mellett tovább csökkent. A forint árfolyamingadozása is viszonylag mérsékelt volt. A fenti folyamatok kihatnak a hosszabb hozamgörbék alakulására és az ingatlanpiaci befektetések megítélésére. Az üzleti ingatlanpiac több szegmensében továbbra is erős a közép-kelet-európai térségben folyó verseny. Magyarországnak versenyelőnyt jelenthet az ingatlanárak relatíve alulértékeltsége és az ingatlan-portfólió minősége, különösen Budapesten és annak vonzáskörzetében. A enyhe gazdasági élénkülés következtében kis mértékben csökkent a kihasználatlan irodák aránya, amelynek szintje nemzetközi összehasonlításban továbbra is magas. A potenciálisan piacra kerülő ingatlanok száma igen nagy a jelenlegi forgalomhoz képest, így az ingatlanok fél éven belüli érékesítése jellemzően csak jelentős árengedménnyel lehetséges, messze a jelzálogpiaci válság előtt árazott árszintek alatt. Az ingatlanpiaci szakma egyhangúan kedvezően ítéli meg a magyar ingatlanpiac középtávú kilátásai, ennek ellenére a fenti körülmények - rövidebb távon - egyelőre korlátozottan hatnak az ingatlanalapok kilátásaira és teljesítményére. Mindazonáltal a stagnáló hasznosítási és értékesítési lehetőségek között az ingatlanalap teljesítményének további romlása lelassult. Mivel az előző években már beárazódtak az ingatlanpiacot befolyásoló hatások, hosszabb távon a teljesítmény javulása várható.

IX. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. X. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek.

XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege. -

Kiegészítő információk a 2014. évi XVI. törvény 7. melléklete szerint 1. a) Ingatlanok

Hrsz.

Cím

alapterület

bérbe adható terület felépítmény

építés ideje

tartási időtávja

24650/0/A/2

1054 Budapest, Akadémia u. 7. földszint

387 m2

364,9 m2

1920

hosszútáv

24650/0/A/3


344 m2

411 m2

1920

hosszútáv

24649/0/A/5


51 m2

107 m2

1920

hosszútáv

24650/0/A/8

1055 Budapest, Akadémia u. 7. félemelet

71 m2

71 m2

1920

hosszútáv

73 m2

72,05 m2

1920

hosszútáv

24650/0/A/10 1056 Budapest, Akadémia u. 7. félemelet 2/B


Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap 122/A/15

7800 Siklós, Dózsa Gy. Út 2/A

389 m2

389 m2

1982

hosszútáv

1. b) Telek 129005/21 hrsz. Ipari övezetbe tartozó telek, 11 846 m2 Hrsz.

Cím

művelési ág

övezeti besorolás

beépíthetőség

felépítmény

129005/21

1172 Budapest, Cinkota út 30.

kivett beépítetlen terület

M-XVII-01 övezet

beépíthető, osztható

jelenleg nem található, nincs hasznosítva

A telek közművel, építési engedéllyel nem rendelkezik.

2. Ingatlanok funkcionális és földrajzi besorolása

Ingatlanérték (Ft) Funkcionális kategóriák

Budapest és környéke

Telek 129005/21 hrsz. Irodaingatlan 24650/0/A/2 hrsz. 24650/0/A/3 hrsz. 24649/0/A/5 hrsz. Vegyes hasznosítású Ingatlan 24650/0/A/8 hrsz. 24650/0/A/10 hrsz. Kereskedelmi ingatlan 122/A/15 hrsz.

Vidék

Külföld

Összesen

134 000 000

134 000 000

285 800 000

285 800 000

54 200 000

54 200 000 41 200 000

Összesen:

474 000 000

41 200 000

41 200 000

0

515 200 000

3. Az ingatlanhasznosítás mutatói

(a) Funkcionális kategóriák

Nettó bérleti díj (Ft/év)

Telek (Bp) Irodaingatlan (Bp) Vegyes hasznosítású ingatlan (Bp) Kereskedelmi ingatlan (vidék)

devizanem 0

-

6 598 819

EUR/HUF

0 3 072 000

(b)

(c)

Bérbeadottság

Ingatlanjövedelmezőség

(d)

(e)

(f)

Fajlagos bérleti díj (Ft/m2)

Fajlagos ingatlanérték (Ft/m2)

Piaci érték %-os változása

0%

0.00%

0

47 906

0,00%

27.71

1.16%

7 482

725 691

0.00%

-

0%

0.00%

0

3 968 461

0.00%

HUF

100,00%

0.54%

7 897

1 458 843

0.00%

4. Az ingatlanhasznosítás egyéb mutatói a) időszak elején és végén az ingatlan portfólió aránya a nettó eszközértéken belül

2013 Megnevezés

ezer Ft

Ingatlanok

ezer Ft

mo%

515 200

96,04

515 200

0

0,00

0

0,00

515 200

96,04

515 200

90,86

Készletek, eladási célú ingatlanok Befektetett eszközök

2014 mo%


90,86

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap 24649/0/A/5 V.AKADÉMIA U. 9.

19 200

3,58

19 200

3,39

24650/0/A/2 V.AKADÉMIA U. 7.

130 300

24,29

130 300

22,98

24650/0/A/3 V.AKADÉMIA U. 7.

136 300

25,41

136 300

24,04

24650/0/A/8 V.AKADÉMIA U. 7.

26 700

4,98

26 700

4,71

24650/0/A/10 V.AKADÉMIA U. 7-9.

27 500

5,13

27 500

4,85

134 000

24,98

134 000

23,63

41 200

7,68

41 200

7,27

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

536 453

100

567 035

100

129005/5 XVII.CINKOTAI ÚT 12. 1222/A/15 Siklós, DÓZSA GY. U. 2. 310/46 Siklós, IPARI PARK Befejezetlen beruházások SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték

b) Bérleti szerződések átlagos futamideje A határozott idejű bérleti szerződés átlagos futamideje: 3 év mely idő lejárata után határozatlan futamidejű szerződéssé válik.

c) Bérlők, vevők száma 2014. december 30-án a bérlők száma: 4 db 2014-es évben ingatlan eladás nem történt.

d) Bérleti szerződések biztosítéki szintje

e) Tőkeáttétel A tőkeáttétel 6,84 %, mely a fordulónapi teljes hitelállomány arányát mutatja a fordulónapi nettó eszközértékhez viszonyítva.

5. Bevételek, díjak és költségek részletezése ezer Ft

Megnevezés

2013

a) ingatlanértékesítések nyeresége (ingatlanértékesítések nyeresége a nyilvántartási értékhez képest) b) fedezeti ügyletek nyeresége vagy vesztesége c) kártérítés, bánatpénz címén befolyó bevételek c) kártérítés, bánatpénz címén kifizetett összegek

2014

0

0

0

0

12 887

8

0

0

d) a befektetési jegyek forgalmazása kapcsán a befektetők által az alapnak fizetett díjak

0

0

e) ingatlanüzemeltetési költségek

0

740

7 541

6 186

g) ingatlan-karbantartási költségek

643

1 339

h) ingatlanbiztosítási költségek

417

772

4 692

4 704

179

117

0

0

229

0

f) ingatlan-közmű költségek

i) ingatlanadók j) ingatlan-értékbecslési költségek k) ingatlanügynöki jutalékok l) jogi költségek m) bankköltség n) kamatköltség


105

115

6 786

3 437

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap Az alap részére igénybe vett hitel feltételei, 2014-es évben teljesült ingatlan változások Az Alap 2011.05.11-én a likvid eszközök biztosítása érdekében éven túli lejáratú forgószközhitelt vett fel a Nagybajom és Vidéke Takarékszövetkezettől. A hitel lejárata: 2016. március 31, a szerződés kötéskor a kamat mértéke: 6,10 % (BUBOR) + évi 4,0 %. A kamat összege negyedévente felülbírálásra kerül. A 110.000.000,- Ft kölcsön és járulékai erejéig 1. ranghelyű jelzálogjog került az alábbi ingatlanokra: 24650/0/A/2 hrsz.; 24650/0/A/3 hrsz.; 24649/0/A/5 hrsz. ; 24650/0/A/8 hrsz. ; 24650/0/A/10 hrsz. Az Alap 2014.12.30-án 38 819 000,- forint hitelösszeget - kamat elhatárolás nélkül - tart nyilván. Az alap a 2014-as évben sem ingatlan eladási ügyletet sem ingatlan vételi ügyletet nem alkalmazott.

Tájékoztatási időszakban az eszközértékének változása

alap

saját

tőkéjének

Budapest, 2015. április 28.


és

egy

jegyre

jutó

nettó


Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

Mellékletek: 1. Capitol Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap 2014. évi Éves Beszámoló


PS

F e ged ys

a str

si s

Ad s

1

2

0

0

1

2

1

1

1

8

1

1

1

3

7

2

0

8

0

5

0

9

0

4

2

4

1

R EG CAPIT

y tv gű I!gat a! Befe&tet si A ap

1054 Budapest" A#ad

f*rdu .!ap/

2014.12.31

ia u$ 7&9$ adat # E Ft&ba

s*r s123

A t te 3eg!eve1 se

a

b

2013.12.31

E ő1ő v(e&) 3.d*s t2sai

2014.12.31

c

d

e

A.

Befe&tetett es1&616&

515 200

515 200

I.

T2rgyi es1&616&

515 200

515 200

1$

I gat a

#

568 745

562 573

2$

I gat a

# rt #e si #0 1 b1 ete

&53 545

&47 373

3$

G pe#" bere de se#" fe s ere se#

4$

G pe#" bere de se#" fe s ere se# rt #e si #0 1 b1 ete

5$

Beruh

s #

6$

Beruh

s #ra ad tt e ő ege#

II.

Befe&tetett p !17gyi es1&616&

86 284

88 159

24 336

24 779

&24 336

&24 336

1$

H ss 6 e rat6 ba #bet te#

B.

F*rg.es1&616&

I.

: s1 ete&

1$

I gat a # s ete#

2$

I gat a # s ete# rt #e si #0 1 b1 ete

II.

:6vete se&

1$

71vete se#

2$

71vete se# rt #ves t se (&)

3$

70 f1 di p

4$

F ri t#1vete se# rt #e si #0 1 b1 ete

443

rt #re s

#1vete se# rt #e si #0 1 b1 ete

III.

rt &pap r*&

1$

;rt #pap
2$

;rt #pap
IV.

P !1es1&616&

86 284

87 716

1$

P

86 284

87 716

2$

Va uta" devi abet t rt #e si #0 1 b1 ete

C.

es #1 1#

A&t v időbe i e hat2r* 2s*&

245

220

1$

A#t
s

245

220

2$

A#t
s rt #ves t se (&)

601 729

603 579

D.

S12r3a1tat*tt 7gy ete& rt &e si &7 6!b61ete ES@:A@A: ASS@ESE

7e t> Budapest" 2015$ pri is 28$

……………………………………$……$……… ACCESS Befe#tet si A ap#e e ő rt$

PS

F e ged ys

a str

si s

Ad s

1

2

0

0

1

2

1

1

1

8

1

1

1

3

7

2

0

8

0

5

0

9

0

4

2

4

1

R EG CAPIT


1054 Budapest" A#ad

f*rdu .!ap/

2014.12.31


s*r s123

A t te 3eg!eve1 se

a

b

2013.12.31


2014.12.31

c

d

e

E.

SaB2t tő&e

536 453

I.

I!du .tő&e

905 125

998 733

1$

7ib cs t tt befe#tet si egye#

926 299

1 000 096

v rt #e

2$

Viss av s r t befe#tet si egye#

II.

Tő&ev2 t*12s (tő&e!6ve&3 !y)

v rt #e (&)

1$

Viss av s r t befe#tet si egye# bev

2$

7ib cs t tt befe#tet si egye# e ad si rt ##0 1 b1 ete

567 035

&21 174

&1 363

368 672

431 698

&225 647

&257 260

8 358

580

;rt #e si #0 1 b1 et tarta #a

&53 545

&47 372

3$

E ő ő v(e#) ered

&81 324

&97 838

4$

A eti v ered

&16 514

&29 808

F.

C tarta &*&

G.

:6te e1etts ge&

62 436

34 862

I.

H*ss1D eB2ratD &6te e1etts ge&

32 348

6 464

II.

R6vid eB2ratD &6te e1etts ge&

30 088

28 398

III.

:7 f6 di p !1 rt &re s1. . &6te e1etts ge& rt &e si &7 6!b61ete

H.

si rt ##0 1 b1 ete

ye ye

Pass1 v időbe i e hat2r* 2s*& F RRES : ASS@ESE

2 840

1 682

601 729

603 579



PS

F e ged ys

a str

si s

Ad s

1

2

0

0

1

2

1

1

1

8

1

1

1

3

7

2

0

8

0

5

0

9

0

4

2

4

ERED CAPIT

1

Y:I UTATES


1054 Budapest" A#ad

f*rdu .!ap/

2014.12.31


s*r s123

A t te 3eg!eve1 se

2013.12.31


2014.12.31

a

b

c

d

e

I$

;rt #es
II$

Egy b bev te e#

rbev te e

III$

E ad tt ru# bes er si rt #e

11 223

11 885

12 887

8

IV$

Bű#1d si #1 ts ge#

32 586

35 190

V$

Egy b r f rd
4 870

4 843

VI$

P

0gyi

űve ete# bev te ei

3 618

1 769

VII$

P

0gyi

űve ete# r f rd
6 786

3 437

VIII$

Re d#
16 514

29 808

II$

Re d#
X$

Fi etett" fi ete dő h

XI.

T2rgy vi ered3 !y (IIIIIIII IV VIVI VIIIVIII IX X)

a

#



PS

F e ged ys

a str

si s

Ad s

1

2

0

0

1

2

1

1

1

8

1

1

1

7

3

2

0

8

0

5

0

9

0

4

2

4

1

CASH F CAPIT

W


1054 Budapest" A#ad

f*rdu .!ap/

2014.12.31


s*r s123

A t te 3eg!eve1 se

2013.12.31


2014.12.31

a

b

c

d

e

I.

S1*&2s*s tev &e!ys gbő s12r3a1. p !1es1&61 v2 t*12s (Működési cash flow)

1$

T rgy vi ered

2$

Es

ta

3$

Es

t rt #ves t s s viss a
4$

Es

t rt #e si #0 1 b1 et (FG&)

5$

C tarta # # p s s fe has

6$

I gat a befe#tet se# rt #es
7$

;rt #pap
8$

Befe#tetett es #1 1#

9$

F rg es #1 1#

10$

R1vid e rat6 #1te e etts ge#

11$

H ss 6 e rat6 #1te e etts ge#

12$

A#t
13$

Pass
y (FG&) rti ci (F)

6 484

26 901

&16 766

&29 808

6 172

6 172

&6 172

&6 172

6 172

6 172

s #0 1 b1 ete (FG&) e# ered

yv t yv t

ye (FG&)

e# ered

ye (FG&)

sa (FG&)

sa (FG&) yv t

sa (FG&)

yv t

s #

yv t

s #

sa (FG&)

sa (FG&)

yv t

sa (FG&)

19 005

&442

25 707

24 194

&25 884

&25 884

154

25

&1 904

&1 158

252

II.

Befe&tet si tev &e!ys gbő s12r3a1. p !1es1&61 v2 t*12s (Befektetési cash flow)

14$

I gat a

# bes er se (&)

15$

I gat a

# e ad sa (F)

16$

Bef yt b r eti d< a# (F)

17$

;rt #pap
&5 357 135

18$

;rt #pap
5 357 135

19$

7ap tt h

III.

P !17gyi 3űve ete&bő s12r3a1. p !1es1&61 v2 t*12s (Finanszírozási cash flow)

20$

Befe#tet si egy #ib cs t s (tő#ebev

21$

Befe#tet si egy #ib cs t s s r

22$

Befe#tet si egy viss av s r s (tő#e es

23$

Befe#tet si egye# ut

24$

Hite

s #1 cs1 fe v te e (F)

25$

Hite

s #1 cs1 t1r es t se" viss afi et se (&)

26$

Hite

s #1 cs1 ut

IV.

P !1es1&616& v2 t*12sa (IIIIIIII. s*r*&)

a

252

# (F)

fi etett h

s) (F)

7 034

28 333

87 083

94 971

#ap tt app rt (&)

a

&21 174

&1 363

&26 520

&39 391

&32 355

&25 884

13 770

1 432

fi etett #a at (&)



K IEGÉSZÍTŐ M ELLÉKLET a CAPITOL Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap 2014. évi Éves beszámolójához A CAPITOL Ingatlan Befektetési Alap 2014. december 31-i mérleg szerinti

Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma

567 034 ezer Ft 998 732 889 db

Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke

0,567754 Ft

Az Alap tőkenövekménye 2014. év végén -431.698 ezer Ft, mely az induló tőke értékének -43,22 %-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 4,2 %-kal alacsonyabb az előző év végi 0,592684 Ft/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 567.490 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,568210 Ft.

1. Általános rész Az CAPITOL Ingatlan Befektetési Alap zártkörű forgalomba hozatallal, nyíltvégű ingatlanforgalmazó befektetési alapként jött létre. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III-120.017/2004. sz. határozatával 2004. április 7-én 500 millió Ft induló saját tőkével, 500.000.000 db 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vett nyilvántartásba 1221-04 lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU 0000703186) A PSZÁF III-120.017-2/2004. számú határozatában foglaltak alapján 2005. január 6-tól az Alap átalakult, befektetési jegyei nyilvánosan forgalmazhatók (megváltozott lajstromozási száma 121108). Az Alapkezelő 2013-ban az alap nevét CAPITOL Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alapra módosította. Emellett a befektetési politika, valamint a forgalmazáshoz kapcsolódó, az alap által fizetendő és a befektetőket érintő díjak és költségek változtatásáról is döntött. A változások a PSZÁF jóváhagyását (H-KE-III-292/2013. számú határozat) és a közzétételt követően 2013.06.21-ével léptek hatályba.

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Vezető forgalmazó: Székhelye:

Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22.

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz Cégjegyzékszáma:

01-10-043344

Ingatlanértékelő:

QUADRIGA FAMILIA KFT. Vezető tisztségviselő: Laczi Tamás ( OKJ 52; OKJ 54) 2092 Budakeszi, Szüret u. 3/f. 13-09-094380

Székhelye: Cégjegyzékszáma: Könyvvizsgáló:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (kamarai eng. száma: 000858) 1037 Budapest, Máramaros út 64/b Gyimesi Katalin (kamarai eng. száma: 003948)

Könyvviteli szolgáltató:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

A beszámoló aláírója:

Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.)

Befektetési politika A CAPITOL Ingatlan Befektetési Alap célja, hogy a befektetők elsősorban közép- és hosszabb távon az inflációt és a banki kamatokat meghaladó hozamot érjenek el a kockázatok (lehetőséghez mérten) minimális szinten tartása mellett. A portfolió kialakítása és a befektetési döntések meghozatala során az Alapkezelő a kockázat megosztás és a lehetséges legmagasabb hozam kritériumait tartja szem előtt, így mind az ingatlanok jellege, mind a hasznosítás, hozamtermelő képesség szempontjából igyekszik diverzifikációt megvalósítani. Az Alap elsősorban Magyarországon, illetve az Európai Unióhoz frissen csatlakozó országokban keres vonzó ingatlanbefektetési lehetőségeket. Az Alap olyan ingatlanok megvásárlására törekszik, amelyek esetében adottak – a fejlesztést követően – a tőkenövekedés lehetőségei, de már jelenleg is bérbeadással hasznosíthatók és az ingatlanok értéknövekedéséből, illetve hosszú távú bérleti hasznosításából a befektetők számára kiegyensúlyozott hozam biztosítható. A devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletek árfolyamkockázatának fedezésére határidős ügyletet köthet. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának, a visszaváltások zavartalanságának biztosításához szükséges likvid hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. A bérbeadással hasznosított ingatlanok esetében az Alap arra törekszik, hogy a bérlő hosszú távra, a bérleti díjak reálértékének biztosításával vegye bérbe az ingatlant, lehetőség szerint garanciák nyújtása mellet. Az Alapkezelő a lejárati szerkezet aktív menedzselésével igyekszik elkerülni, hogy az Alap számottevő bevételkiesést szenvedjen el az egyszerre lejáró bérleti szerződések miatt. Az Alap a nagyobb kockázatot jelentő, de ingatlanfejlesztési szempontból jó helyen levő, fejlesztésre alkalmas, tőkenövekedést biztosító ingatlanok vásárlását is tervezi. Az Alapkezelő a befektetéseknél figyelembe veszi Magyarország és az Európai Unióhoz csatlakozó országok régiója mindazon adottságait, amelyek az ingatlanok értékére hatással vannak, illetve igyekszik kihasználni a csatlakozásból származó potenciális előnyöket. Az értéknövekedést ezen ingatlanok esetében a kedvező árazás, az esetleges értéknövelő felújítások elvégzése és az ezt követő hasznosítás, illetve a várható ingatlanpiaci fejlődési trendek és áremelkedés indokolhatja. Az Alap az egyes objektumok elhelyezkedése alapján a portfolió túlzott területi koncentrációjának elkerülése érdekében nem kizárólag hazai, hanem külföldi, és nem csak fővárosi, hanem nagyobb vidéki városokban vagy azok közelében található ingatlanokat keres. Az Alap ingatlanportfoliójának diverzifikációja során a hasznosítási módon és a területi elhelyezkedésen túl az ingatlanok típusára is figyelmet fordít az Alapkezelő, ezért elsősorban

2

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz ipari és logisztikai, kereskedelmi és irodai célú épületek, telekingatlanok és csak kisebb részben lakás céljára kialakított ingatlanok megvásárlására törekszik. Az Alap a képződő tőkenövekményt újra befekteti, így az elért hozam a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2014. évi beszámoló mérlegzárás napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: • • •

•

•

•

•

•

•

•

•

A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. Az eszközöket és forrásokat a tényleges bekerülési értéken tartja nyilván: A befektetett eszközök – a Szt. és a Korm. rendelet elszámolási és értékelési előírásainak megfelelően – nettó értéken (esetleg terven felüli értékcsökkenéssel, értékvesztéssel csökkentett értéken), valamint értékelési különbözet elszámolásával az ingatlanértékelő szervezet által meghatározott piaci értéken szerepelnek a beszámolóban. Az Alap portfoliójában lévő ingatlanok forgalmi értékét legalább háromhavonta, az építés alatt álló ingatlanok értékét legalább havonta kell megállapítani. A befektetett eszközök között kimutatott ingatlanokat (telkek, épületek, építmények, stb.) és azok működtetéséhez beszerzett gépeket, berendezéseket, felszereléseket bekerülési értéken (beszerzési áron) kell állományba venni, a terv szerinti értékcsökkenést negyedévente kell elszámolni. Az értékcsökkenést a Szt.-ben rögzített elvek figyelembevételével, a bruttó érték alapján, lineáris kulcsok alkalmazásával állapítja meg az Alap. Az eszközök leírását a használatba vétel napjával kezdi és a tervezett maradványérték eléréséig, illetve az értékesítés vagy selejtezés napjáig folytatja. Az 50 ezer Ft egyedi beszerzési érték alatti tárgyi eszközöket használatba vételkor egy összegben elszámolja értékcsökkenésként. Az eladási célra vásárolt ingatlanok és azok működtetéséhez, hasznosításához szükséges, az ingatlannal együtt beszerzett gépek, berendezések, felszerelések beszerzési értékét, valamint az értékbecslő által meghatározott piaci érték és a könyv szerinti érték közötti értékelési különbözet összegét a készletek között kell kimutatni. Az ingatlanok, tárgyi eszközök és ingatlan-készletek könyv szerinti nettó értéke és piaci értéke közötti értékelési különbözetet az adott eszközhöz rendelten - a saját tőkén belüli tőkeváltozás (tőkenövekmény) részét képező - értékelési különbözet tartalékával szemben kell elszámolni és kimutatni. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe.

3

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz •

• • • •

Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%-kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti).

2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában és értékelési módszerében változás nem történt. Az Alap eszközeinek értéke 2014. december 31-én: 602.579 ezer Ft. Az Alapnak tartós pénzügyi befektetése nincs. A befektetett eszközök állománya nem változott az előző évi 515.200 ezer Ft maradt. A befektetési (bérbeadási) célú és építés alatt álló ingatlanok bruttó értékének, értékcsökkenési leírásának állományváltozását, valamint a forgalmi érték és az értékelési különbözet alakulását az alábbi táblázat szemlélteti. ezer Ft

Megnevezés

Értékcsökk. leírás

Bruttó érték

Elszámolt értékelési különbözet

Nettó érték

Mérleg fordulónapi piaci érték

INGATLANOK TELEK Cinkotai út 12. ÉPÜLET Akadémia u. 7-9. Siklós, Dózsa Gy. u. 2. Siklós, Ipartelep 310/46 ÉPÍTÉS alatt álló Kisértékű tárgyi eszköz NYITÓ összesen

117 878

0

117 878

16 122

134 000

117 878

0

117 878

16 122

134 000

506 011

55 144

450 867

-69 667

381 200

439 386

49 786

389 600

-49 600

340 000

66 625

5 358

61 267

-20 067

41 200

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

623 889

55 144

568 745

-53 545

515 200

117 878

0

117 878

16 122

134 000

117 878

0

117 878

16 122

134 000

506 011

61 316

444 695

-63 495

381 200

439 386

54 620

384 766

-44 766

340 000

66 625

6 696

59 929

-18 729

41 200

Csökkenés összesen TELEK Cinkotai út 12. ÉPÜLET Akadémia u. 7-9. Siklós, Dózsa Gy. u. 2. Siklós, Ipartelep 310/46 ÉPÍTÉS alatt álló

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Kisértékű tárgyi eszköz

0

0

0

0

0

623 889

61 316

562 573

-47 373

515 200

ZÁRÓ összesen

4

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz A vagyonértékelő szervezet által meghatározott forgalmi érték figyelembevételével történt az ingatlanok év végi értékelési különbözetének megállapítása, mely a beszerzési értékhez viszonyítva a 2013. évi -8,6 %-ról -7,6 %-ra növekedett. A tárgyi eszközök között kimutatott ingatlanok: Bérbeadással hasznosított ingatlanok 24649/0/A/5

V. AKADÉMIA U. 9.

Iroda 51 m2

24650/0/A/2

V. AKADÉMIA U. 7.

Egyéb 387 m2

24650/0/A/3

V. AKADÉMIA U. 7.

Iroda 344 m2

24650/0/A/8

V. AKADÉMIA U. 7.

Lakás 71 m2

24650/0/A/10

V. AKADÉMIA U. 7-9.

Lakás 73 m2

1222/A/15

SIKLÓS, DÓZSA GY. U. 2.

Patika 389 m2

Építés alatt álló ingatlanok nincsenek Tőkenövekedést biztosító ingatlanok 129005/21

Telek 11846 m2

XVII. CINKOTAI ÚT 30.

A forgóeszközök mérlegsor 88.159 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Eladási célú ingatlankészlet nem szerepel az Alap 2014. évi mérlegében. A követelések év végi értéke 443 Ft, •

a vevők bérleti díjból és közvetített szolgáltatásokból származó tartozása 24.336 ezer Ft,

•

A vevőkövetelésekre 24.336 ezer Ft értékvesztés elszámolására került sor.

Év végén az Alap értékpapír eszközzel nem rendelkezett. Kölcsönbe, óvadéki repóba adott értékpapír miatti követelése nincs az Alapnak. A pénzeszközök év végi egyenlege 87.716 ezer Ft. Aktív időbeli elhatárolás elszámolására 220 ezer Ft összegben került sor, melyből a 2014. évi elhatárolt bevételek összege 185 ezer Ft (továbbszámlázott közüzemi díjak), a 2015. évet terhelő költségekből 35 ezer Ft biztosítási díj, illetve hirdetési költség került kimutatásra. Származtatott ügyletek miatti értékelési különbözet elszámolására nem került sor, mivel a mérleg fordulónapjáig le nem zárt, határidős ügyletből származó nyitott pozíciója nincs az Alapnak.

Az Alap idegen forrásainak értéke 2014. december 31-én: 36.544 ezer Ft. A kötelezettségek 34.862 ezer Ft-os összegének tételei: A hosszú lejáratú kötelezettségként a Dél-Dunántúli Takarék Szövetkezeti Hitelintézettől (korábbi neve: Nagybajom és Vidéke Takarékszövetkezet) 2011. májusában felvett 110.000 ezer Ft forgóeszköz hitel került kimutatásra.

5

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz

Hitelező: Dél-Dunántúli Takarék Szövetkezeti Hitelintézet Összeg: 110.000 ezer Ft Célja: éven túli lejáratú forgóeszközhitel Indul: 2011.05.31. Lejárat: 2016.03.31. Hosszú lejáratú tőketartozás: 6.464 ezer Ft Rövidlejáratú rész: 25.884 ezer Ft

A rövid lejáratú kötelezettségekből: • • • • •

a hitel 2015. évben esedékes törlesztéséből származó kötelezettség 25.884 ezer Ft, a szállítókkal szemben fennálló tartozás 1.553 ezer Ft, ÁFA fizetési kötelezettség 172 ezer Ft, MNB 2014. IV. negyedéves felügyeleti díj 36 ezer Ft, befektetési jegy visszaváltásból származó kötelezettség 753 ezer Ft.

A passzív időbeli elhatárolások összege 1.682 ezer Ft, ami a tárgyévet terhelő közüzemi-, letétkezelési-, forgalmazói- és könyvvizsgálói díjakból származik.

Az Ingatlan Alap saját tőkéjének mérleg szerinti záró értéke 567.035 ezer Ft, mely 5,7%-kal, az induló tőke (a befektetési jegyek névértéke/darabszáma) 10,3%-kal növekedett az előző évhez képest. A forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 998.733 ezer volt az év végén.

Befektetési jegyek forgalma darab Nyitó

Tőkeváltozás

Árfolyamérték

905 125 313

-217 289 313

687 836 000

Tárgyévi eladás

94 970 524

-39 970 523

55 000 001

Tárgyévi visszaváltás

-1 362 948

580 141

-782 807

998 732 889

-256 679 695

742 053 194

Záró

A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -431.698 ezer Ft, tételei a következők: • • •

a befektetési jegy forgalmazásából -39.390 ezer Ft tőkenövekmény keletkezett 2014-ban, a tőkeváltozás év végi egyenlege -256.680 ezer Ft, az értékelési különbözetek tartaléka összesen -47.372 ezer Ft, amely az ingatlanportfolió után elszámolt értékkülönbözet, az előző évek eredménytartaléka -97.838 ezer Ft, míg a tárgyévi gazdálkodásból 29.808 ezer Ft veszteség származott.

3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye 29.808 ezer Ft veszteség. Az értékesítés nettó árbevétele 11.885 ezer Ft, melyből 9.671 ezer Ft ingatlanok bérbeadásából származik, az ingatlan üzemeltetés bevétele 959 ezer Ft. Az ingatlan-bérlők felé továbbterhelt

6

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz közműdíjak (közvetített szolgáltatások) összege 1.255 ezer Ft. Ingatlan eladásból árbevételt nem keletkezett. Az egyéb bevételek soron 8 ezer Ft káreseményekhez kapcsolódó bevétel került elszámolásra. Az egyéb ráfordítások összege 4.843 ezer Ft, melyből az önkormányzatoknak fizetett építményés telekadó 4.705 ezer Ft, a felügyeleti díj 138 ezer Ft. A pénzügyi műveletek eredménye 1.668 ezer Ft veszteség. A hitelek után 3.437 ezer Ft hitelkamat, hiteldíj és kezelési költség merült fel 2014-ban, ezt ellentételezte a lekötött betét, illetve a bankszámla utáni látraszóló kamat 1.769 ezer Ft-os összege.

A pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés

bevételei

Pénzintézeti kamat

ráfordításai

1 769

3 437

1 769

3 437

Diszkont kincstárjegyek kamata Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Kötelezettségek árfolyamvesztesége ÖSSZESEN

A működési költségek összetétele ezer Ft Működési költség Előző évi Megnevezés Anyagköltség

ezer Ft

Tárgyévi

mo%

6 383

19,6

ezer Ft

mo%

6 329

18,0

ebből: Nyomtatvány Közüzemi díjak

0

0,0

133

0,4

6 383

19,6

6 186

17,6

Egyéb anyagköltség (rezsianyag) Igénybevett szolgáltatások

0

0,0

10

0,0

4 577

14,0

5 760

16,4

ebből: Javítási, karbantartási költségek

643

2,0

1 339

3,8

Üzemeltetési szolgáltatás

0

0,0

740

2,1

Vagyonvédelemi szolgáltatás

0

0,0

0

0,0

Hirdetési, közzétételi költség

1 401

4,3

1 934

5,5

Számviteli szolgáltatások

1 625

5,0

1 625

4,6

Jogi szolgáltatási díj

229

0,7

0

0,0

Értékbecslési díj

179

0,5

117

0,3

Egyéb szakértői díjak

500

1,5

0

0,0

0

0,0

5

0,0

14 296

43,9

15 674

44,5

Különféle egyéb szolgáltatások Egyéb pénzügyi, befektetési, biztosítási, hatósági szolgáltatások

7

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz ebből: Alapkezelői díj

7 750

23,8

8 241

Letétkezelői díj

830

2,5

824

2,3

Forgalmazói díj

4 695

14,4

5 494

15,6

Sikerdíj

0

0,0

0

0,0

Bizományosi díj, jutalék

0

0,0

75

0,2

Egyéb hatósági eljárási, szolg.díj

23,4

76

0,2

0

0,0

Biztosítási díj

776

2,4

772

2,2

Bankköltség

169

0,5

115

0,3

0

0,0

153

0,4

Egyéb Közvetített szolgáltatások ÖSSZESEN

1 158

3,6

1 255

3,6

26 414

81,1

29 018

82,5

Értékcsökkenési leírás MINDÖSSZESEN

6 172

18,9

6 172

17,5

32 586

100,0

35 190

100,0

4. Az Alap vagyonának alakulása és megoszlása (Likviditási jelentés) 2012 Megnevezés I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1.

Hitelállomány

2.

Egyéb kötelezettségek

2.1

Alapkezelői díj

2.2

Letétkezelői díj

2.3

Bizományosi díj

2.4

Forgalmazói díj

2.5

Közzétételi költség

2.6

Reklám költség

2.7

Költségként elszámolt egyéb tétel

2.8 3. 4.

Egyéb - nem költségalapú - kötelez.

17,85

58 232

10,86

32 348

5,70

4 381

0,86

4 204

0,78

2 514

0,44

833

0,16

883

0,16

924

0,16

478

0,08

13

0,00

381

0,08

24

0,00

151

0,03

3 154

0,62

3 297

0,61

961

0,17

0,93

2 840

0,53

1 682

0,30

65 276

12,17

36 544

6,44

12 514

2,47

26 284

4,90

27 716

4,89

443

0,08

3.

Lekötött bankbetét

60 000

11,82

60 000

11,18

60 000

10,58

Max. 3 hó lekötésű

60 000

11,82

60 000

11,18

60 000

10,58

Dél-Dunántúli Takarék Szöv. Hitelint.

60 000

11,82

60 000

11,18

60 000

10,58

19 006

3,75

19 006

3,75

19 006

3,75

3 hónapnál hosszabb lekötésű Értékpapírok Állampapírok

4.1.1

Kötvények

4.1.2

Kincstárjegyek

4.1.3

Egyéb jegybankképes értékpapír

4.2

90 587

19,65

Egyéb követelés

4.1.4

mo%

4 744

Folyószámla, készpénz

4.

ezer Ft

99 712

2.

4.1

2014 mo%

Passzív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK

3.2

ezer Ft

Kötelezettségek összesen 1.

3.1.1

2013 mo%

Céltartalékok

II.

3.1

ezer Ft

Külföldi állampapírok Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

4.2.1


4.2.2

Külföldi kötvények

8

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz 4.2.3 4.3

Tőzsdén kívüli Részvények

4.3.1


4.3.2

Külföldi részvények

4.3.3 4.4

Tőzsdén kívüli Jelzáloglevelek

4.4.1


4.4.2

Tőzsdén kívüli

4.5

Befektetési jegyek

4.5.1


4.5.2

Külföldi befektetési jegyek

4.5.3 4.6 5. 5.1 5.2 6.

Tőzsdén kívüli Kárpótlási jegy Származékos ügyletek Tőzsdei határidős ügyletek Tőzsdén kívüli határidős ügyletek Ingatlanok

515 200

101,54

515 200

96,04

515 200

90,86

515 200

101,54

515 200

96,04

515 200

90,86

24649/0/A/5 V.AKADÉMIA U. 9.

19 200

3,78

19 200

3,58

19 200

3,39

24650/0/A/2 V.AKADÉMIA U. 7.

130 300

25,68

130 300

24,29

130 300

22,98

24650/0/A/3 V.AKADÉMIA U. 7.

136 300

26,86

136 300

25,41

136 300

24,04

24650/0/A/8 V.AKADÉMIA U. 7.

26 700

5,26

26 700

4,98

26 700

4,71

24650/0/A/10 V.AKADÉMIA U. 7-9.

27 500

5,42

27 500

5,13

27 500

4,85

134 000

26,41

134 000

24,98

134 000

23,63

41 200

8,12

41 200

7,68

41 200

7,27

6/A

Készletek, eladási célú ingatlanok

6/B

Befektetett eszközök

129006/0/A XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/B XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/C XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/D XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/E XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/F XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/G XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/H XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129006/0/I XVII.CINKOTAI ÚT 32. 129005/5 XVII.CINKOTAI ÚT 12. 1222/A/15 Siklós, DÓZSA GY. U. 2. 310/46 Siklós, IPARI PARK Befejezetlen beruházások 7. 8.

Egyéb tárgyi eszközök Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték

Kibocsátott befektetési jegy összesen Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

399

0,08

245

0,05

220

0,04

607 119

119,65

601 729

112,17

603 579

106,44

507 407

100

536 453

100

567 034

100

839 216 ezer db 0,604620


9

905 125 ezer db 0,592684

998 733 ezer db 0,567754

CAPITOL INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz

………………………………………… ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

10

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság

Üzleti jelentés 2014

1

Az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. és az általa kezelt alapok 2014. évi működéséről és a 2015. évi tervekről

1. Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

Tulajdonosi szerkezet Az Alapkezelőt a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság vette nyilvántartásba 2000. szeptember 19-én, cégjegyzék száma: 01-10-044378. A társaság határozatlan időtartamra alakult. Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 20.000.000,- Ft, azaz húszmillió forint volt, majd 2003-ban 100.000.000,- Ft, azaz százmillió forintra emelte a tulajdonos E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt (100%). 2006 évben az E.I.S. Befektetési Szolgáltató Rt. tulajdonát 50%-50% arányban eladta, az új tulajdonosok az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (Budapest) és az IRV Immobilienbeteiligungs GmbH (FN 82329y) (Wien). Az osztrák résztulajdonos portfólió átrendezésének következtében 2008ban a tulajdonosi szerkezet megváltozott. Az alapkezelő tulajdonosai ekkor az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (50 millió névre szóló törzsrészvény) és VCH Management & Beteiligungs GmbH (50 millió névre szóló törzsrészvény), a tulajdoni és szavazati hányad 50-50% volt. 2010. november 11. napján az osztrák résztulajdonos az VCH Beteiligungs GmbH (székhely: 1020 Wien, Franzenbrückenstraße 5/1a.; nyilvántartja: Handelsgericht Wien, nyilvántartási szám: FN 147822 k) értékesítette a részesedését. A VHC és az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) vevő részvényes között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 14. napján lépett hatályba. 2010. november 15. napján az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) eladó részvényes és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társasággal (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: 0109-672611) vevő között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 15. napján lépett hatályban. 2010. december 15. napjától az Alapkezelő tulajdonosai az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%) és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%).

Engedélyek, végezhető tevékenységek A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének H-EN-III-1028/2012. számú határozata az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. számára engedélyezte, hogy a Befektetési Alapkezelő a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (Batv.) 4. § (3) bekezdés a) pontja alapján, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. § (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelési tevékenységet folytasson a Bszt. 6. §-ában nevesített pénzügyi eszközökre kiterjedően. Az Alapkezelő tevékenységét a 2014. március 15. napján hatályba lépett 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) alapján folytatja. A befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) alapján kiadott III/100.052/2000. számú felügyeleti határozat , Bat. és a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII.

2

törvény (Bszt.) alapján kiadott H-EN-III-1028/2012. számú felügyeleti határozat, valamint a Befektetési Alapkezelő által − a kollektív portfólió-kezelés résztevékenységeire vonatkozóan – tett nyilatkozat és a Kbftv. rendelkezései alapján a Befektetési Alapkezelő a következő tevékenységek végzésére jogosult: A ) Kbftv. szerinti kollektív portfólió-kezelési tevékenységen belül végezhető résztevékenységek: - befektetés-kezelés (a befektetési politika végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntések meghozatala és végrehajtása) (Kbftv. 6. § (1) bekezdés a) pont); - a kollektív portfóliók kezeléshez kapcsolódó adminisztratív feladatok részben vagy egészben történő ellátása (Kbftv. 6. § (1) bekezdés b) pont), ezen belül: = könyvviteli és jogi feladatok ellátása (6. § (1) bekezdés b) pont ba) alpont), = információszolgáltatás befektetők részére (6. § (1) bekezdés b) pont bb) alpont), = eszközök értékelése, árazása, adóügyek intézése (6. § (1) bekezdés b) pont bc) alpont), = jogszerű magatartás ellenőrzése (6. § (1) bekezdés b) pont bd) alpont), = a befektetőkkel kapcsolatos nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont be) alpont), = hozamfizetés (6. § (1) bekezdés b) pont bf) alpont), = a megkötött ügyletek teljesítése a bizonylatok megküldését is beleértve) (6. § (1) bekezdés b) pont bh) alpont), = nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont bi) alpont);

B) Bszt. szerinti tevékenységek: - portfólió-kezelés (Kbftv. 6. § (2) bekezdés a) pont).

Az Alapkezelő egyetlen irodája a 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. szám alatti épületben található. Az Access alapkezelő befektetési alapok adminisztrációjához, a portfóliók kezeléséhez és nyilvántartásához megfelelő irodatechnikai és számítástechnikai eszközökkel és infrastruktúrával rendelkezik.

3

Az Alapkezelő tevékenysége Üzletfejlesztés Az alapkezelő a piac és a forgalmazók igényeikhez igazodva igyekezett az eltérő befektetési stílusok alapján az ügyfelek hozam-kockázat preferenciáinak megfelelő, diverzifikált befektetési alap portfóliót kialakítani. A változó piaci körülményekre figyelemmel az abszolút hozamú stratégiák kerültek előtérbe az alapok befektetési politikájának átalakítása, illetve az új alapok létrehozásának előkészítése során.

2014-ban a BUDA-CASH Brókerházzal együttműködve sikeres termékbevezetéseket hajtott végre a BUDA-CASH függő ügynökeinek körében. A bevezetett lakossági termékek mögöttes eszközei jellemzően az Alapkezelő által kezelt alapok befektetési jegyei. 2014-ban az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák irányában tolódott. Lépések történtek a forgalmazói konzorcium átalakítására, a forgalmazói hálózat egyes alapok esetében a Concorde Zrt. és az ERSTE Befektetési Zrt, mint további forgalmazók bevonásával bővült.

CHANNELS TARDITIONAL SALES CHANNELS BUDA-CASH

SUBSIDIARIES

EQUILOR

CODEX

AGENCIES

ALTERNATIVE SALES CHANNELS

RAIFFEISEN

ONLINE

ERSTE

PRIVATBANK

TIED AGENTS

MLM, NETWORK

BROKERAGE FUNDS

Saving Cooperative

SUBSIDIARIES

„SOFT GUARANTEED„ PRODUCTS

P. – iCASH Depozit Alap (aka Pénzpiaci Alap)

KORONA ZÁRTVÉGŰ TŐKEVÉDETT ALAP SOROZAT

P. – ACCESS INGATLAN Alap CORE FUNDS

iCash Dynamic (aka Access Global Dynamic) Access GL Balanced According to the act Batv. New regulations, rules, name, investment strategy

iCash Conservative (aka Access Global Conservative WHITE LABEL FUNDS OAZIS77

ELSŐ MAGYR DT

ACCESS MENTOR SELECTION (aka ACCESS WORLD GOLD)

ACCESS BWM Származtatott 10M

CHRONO (aka ACCESS Global Aggressive)

Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok • Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (iCash Alapok, Access Alternative) • White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok. • Fiókhálózati termékek Banki, Takarékszövetkezeti partnereknek – (előkészítés alatt)

4

Termékfejlesztés

Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: • • • •

Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (Global Alapcsalád) Megtakarítási termékek (iCash alapok) White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok

Management Control 2014 év végéig az Alapkezelőnél további fejlesztésre kerültek a Trasset® informatikai rendszer egyes speciális moduljai. Az alkalmazott fejlesztések segítségével egységesen, egy szinten implementálhatóak a minden portfólióra vonatkozó általános jogszabályi előírások, alacsonyabb szinteken pedig az egyes portfoliókra vagy az egyes pénzügyi eszközökre vonatkozó speciális, belső szabályok. A limit szabályokra vonatkozó kontrollfolyamat így hatékonyabbá vált a tranzakció megtervezésének és a NAV számításának szakaszában is. A teljes folyamat alatt alkalmazható a felhasználók szétválasztásának (Maker-Checker) elve, amely lehetővé teszi a hatékonyabb ellenőrzést és az eljárások megfelelő szabályozását. A limitekre vonatkozó beállítások a Trasset® rendszerbe rögzítésre kerültek. Az IT kockázatkezelés felülvizsgálatára és kiszervezés keretében az IT biztonsági vezetői kontroll megerősítésére is sor került. Kialakításra került és jelenleg is fejlesztés alatt áll a kockázatkezelést támogató rendszer.

Döntéshozatali mechanizmusok Az Alapkezelőnél stratégiai döntéshozatali testület (financial committee, investment committee) felállítására nem került sor. Amennyiben a kezelt vagyon növekedése, a portfólió book-ok

5

összetettsége és mérete lehetővé teszi, úgy a stratégiai döntéshozatali testület felállítása megtörténik. A testület felállítása megítélésünk szerint 20 Mrd HUF kezelt vagyon elérésekor válik célszerűvé. Ekkor a tranzakciós befektetési döntések közé egy taktikai döntéshozatali szint is kialakításra kerül az Alapkezelő befektetési szakembereinek és tulajdonosainak bevonásával.

Szervezeti fejlesztés

2014 évben jelentősebb változást jelentett a kockázatkezelés szervezeti egység kialakítása. A befektetés-kezelő szervezetén belül az egyes tevékenységeket megfelelő mértékben el vannak különíteni. Az egyes funkciók független végzésének és értékelésének feltételeit adottak. Az alapkezelőnél termékértékesítő (sales) munkatársakat nem alkalmazunk. Az értékesítés kizárólag a vezető forgalmazó köré szerveződött értékesítési konzorciumon keresztül és a forgalmazó függő ügynökeinek bevonásával történik. A front office, valamint a back office szervezeti egységek egymástól függetlenül végezik tevékenységüket. Az egyes konkrét üzleti döntés meghozataláért felelős portfóliómenedzserek felügyeleti jogkörrel nem rendelkeznek a back office vagy más szervezeti egység felett.

Szervezeti ábra:

A Társaság szervezete 2014 évben az alábbi elnevezésű szervezeti egységekre tagozódott: front office, back office, middle office head office maintenance, operation accounting / controlling, jogi tevékenység (megbízott végzi), informatika üzemeltetés (kiszervezett tevékenység), IT kockázatkezelés (kiszervezett tevékenység).

6

Management process A management process és a támogatott folyamatok tekintetében is az alapkezelő a hatékonyság és a transzparencia növelésére törekszik. A szervezeti fejlesztés célja az alapkezelő növekedési stratégiáját rugalmasan követő, hatékony szervezet kialakítása. A stratégia célok elérése érdekében 2014 során további, a szervezeti fejlesztéshez szükséges lépéseket tervezünk.

MANAGEMENT PROCESS

STRATEGY

CONTROLLING, COMPLIANCE

PERFORMANCE MEASUREMENT

DEVELOPMENT

CREATE VALUE FOR CUSTOMERS AND FOR STAKEHOLDERS

PRIMARY PROCESS

CREATING NEW FUNDS

ADMINISTRATION OF FUNDS

PORTFOLIO MANAGEMENT

DISTRIBUTION

INCREASE ASSET UNDER MANAGEMENT

SUPPORTING PROCESS

BACK OFFICE

STATEMENTS, DISTRIBUTION REDEMPTION

DATA RECORDING

NAV CALCULATION

RECONCILIATION

REPORTS

MIDDLE OFFICE

COMPLIANCE, REPORTS

LIMIT CHECK, LEVERAGES

RELEASE ORDERS

MARGINS, CASH MANAGEMENT

RISK MANAGEMENT

FRONT OFFICE

TRADING

PORTFOLIO REBALANCING

LIMIT CHECK

MONEY&RISK MANAGEMENT

SALES SUPPORT

IT

OPERATION, NETWORKS

TRASSET BACK OFFICE MODULE

TRASSET ACCOUNTING

TRASSET FRONT OFFICE

ERP

ACCOUNTING

STATEMENTS,

COST CONTROLLING

REPORTS

PAYROLL

DATA SUPPORT

PRUDENT OPERATIONS

Portfólió stratégia, az alapok működése

Befektetési alapok működése 2014. évben a Kbftv. (2014. évi XVI. Törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról) rendelkezéseinek megfelelően befejeződött az alapok (részben) és az alapkezelő megfeleltetése. A piaci folyamatok miatt szükségessé vált több alap esetében a befektetési stratégia megváltoztatása. Az alapokat érintő változások az alábbiakban kerülnek összefoglalásra: Az alapkezelő további alapok, elsősorban zártvégű, tőkevédett alapok indítását tervezi a 2015. évben. Kezelt befektetési alapok Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap Access Global Selection Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Dynamic Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap CHRONO Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Capitol Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Access Alternative Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS MENTOR SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap EAGLE EYE Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap HFT Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

7

2015. év üzleti terve

A Magyar Nemzeti Bank Pénzügyi Stabilitási Tanácsa 2014. február 24-én végzésével azonnali hatállyal felfüggesztette a Buda-Cash Brókerház Zrt. tevékenységi engedélyét. Ezt követően 2015. március 4-én az MNB visszavonta a Buda-Cash Brókerház Zrt. tevékenységi engedélyét, és kezdeményezte annak felszámolását. A Fővárosi Törvényszék 2015. március 5-én elrendelte a brókerház felszámolását és kijelölte felszámolónak a Pénzügyi Stabilitási és Felszámoló Nonprofit Kft.-t. A BUDA-CASH Brókerház látta el az alapok vezető forgalmazói feladatait, azonban az előbbi sajnálatos események miatt jelenleg az alapoknak nincs forgalmazója. A forgalmazó működési körében felmerült ok miatt az ACCESS Zrt. a Kbftv. 114. § (1) bek. b) pontja alapján 2015. február 24-én felfüggesztette az általa kezelt valamennyi befektetési alap befektetési jegyének forgalmazását. A Buda-Cash Zrt., mint vezető forgalmazó tevékenységi engedély felfüggesztésére tekintettel a vezető forgalmazó nem tudja ellátni az alapok forgalmazásával kapcsolatos feladatokat sem, így az alapok befektetési jegyeinek értékesítése és visszaváltása a forgalmazó működési körében felmerülő okokból nem végezhető.

Az ACCESS Zrt. a Kbftv. 114. § (1) bek. b) pontja alapján 2015. február 24-én felfüggesztette az általa kezelt valamennyi befektetési alap befektetési jegyének folyamatos forgalmazását. A felfüggesztés időtartama a CAPITOL Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alapra vonatkozó 1 év, a többi alap esetében 30 nap azzal, hogy a Magyar Nemzeti Bank határozatával a felfüggesztés időtartamát meghosszabbíthatja. Az Alapkezelő a felfüggesztés kezdeti időtartama alatt felvette több lehetséges új vezető forgalmazóval a kapcsolatot és folyamatosan egyeztetéseket folytat, azonban az előbbi folyamat a felfüggesztés utolsó napjáig nem zárható le. Amennyiben az új vezető forgalmazó kiválasztása megtörténik, utána a forgalmazási szerződés előkészítő tárgyalásai, a szerződéskötés folyamata, majd az Alapkezelő által kezelt alapok kezelési szabályzatainak módosítása, az alapok egyéb dokumentációjának módosításai előreláthatólag hosszabb időt igényelnek. Mindezen körülményekre tekintettel az Alapkezelő 2015. március 19-én a Kbftv. 116. § (1) bekezdése alapján kérelmezte a Magyar Nemzeti Banktól a felfüggesztés meghosszabbítását, mivel az alapok forgalmazása új forgalmazó hiányában nem megoldható. A Magyar Nemzeti Bank 2015. március 27-én további 3 hónapra, 2015. június 26. napjáig meghosszabbította a befektetési jegyei folyamatos forgalmazásának felfüggesztését. A CAPITOL Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap forgalmazása 2015. február 24-én a Kbftv. 116. § (1) bekezdése alapján 1 éves időtartamra került felfüggesztésre. A fent részletezett helyzetre való tekintettel az Alapkezelő 2015-ös üzleti stratégiája az éves jelentés elkészítésének időszakában jelentős átalakítás alatt áll.


Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

8

Capitol Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap

Recommend Documents