BAB II LANDASAN TEORI

BAB II

LANDASAN TEORI 2.1

Sistem Manajemen Kualitas

2.1.1 Pengertian Kualitas

Jika didefinisikan kata kualitas memiliki definisi yang berbeda, mulai dari

yang konvensional sampai dengan yang lebih strategik. Ditinjau dari definisi konvesional pengertian kualitas pada umumnya menggambarkan karakteristik

langsung dari suatu produk seperti : performansi, keandalan, mudah dalam penggunaan, dan sebagainya. Sedangkan dari definisi strategik kualitas dapat

diartikan sebagai segala sesuatu yang mampu memenuhi keinginan atau kebutuhan pelanggan (Gaspersz, 2002). Disamping

pendapat

tersebut

mendefinisikan kualitas sebagai berikut :

para

pakar

mutu

telah

mencoba

1. Menurut Juran, Kualitas adalah kecocokan penggunaan produk (fitness for use) untuk memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan.

2. menurut crosby, kualitas adalah comformance to requirement, yaitu sesuai dengan di isyaratkan atau di standarkan.

3. Menurut Deming, kualitas adalah kesesuaian dengan kebutuhan pasar.

4. Menurut Feigenbaum, Kualitas adalah kepuasan pelanggan sepuasnya (full costumer satisfaction).

5. Menurut Garvin, kualitas adlah suatu kondisi dinamis yangberhubungan

dengan produk, manusia/tenaga kerja, proses dan tugas, serta lingkungan yangmemenuhi dan melebihi harapan pelanggan atau konsumen. (Gaspersz, 2002)

terrdapat beberapa elemen-elemen ysng membahas mengenai definisi

mutu/kualitas yang diterima secara universal dan dari definisi yang telah ada dapat dilihat beberapa persamaan diantaranya adalah :

a. Kualitas meliputi suatu usaha untuk memenuhi atau melebihi harapan pelanggan

b. Kualitas mencangkup produk, jasa, proses, dan lingkungan c. kualitas merupakan kondisi yang selalu berubah - ubah

5

2.1.2 Pengertian Sistem manajemen Kualitas Sistem

manajemen

kualitas

merupakan

sekumpulan

prosedur

terdokumentasi dan praktek - praktek standar utu manajemen sistem yang

bertujuan menjamin kesesuaian dari suatu proses dan produk (barang/jasa) terhadap kebutuhan dan persyaratan tertentu (gaspersz,2002).

sistem manajemen kualitas memeberi gambaran bagaimana organi sasi

menerapkan praktek - praktek manajemen kualitas secara konsisten untuk memenuhi kebutuhan pelanggan dan pasar. terdapat beberapa krakteristik umum dari manajemen kualitias antara lain :

1. Sistem manajemen kualitas berfokus pada konsistensi dari proses kerja.

Hal ini sering mencangkup beberapa tingkat dokumentasi terhadap standar - standar kerja.

2. sistem manajemen kualis berlandaskan pada pencegahan terhadap kesalahan - kesalahan yang akan timbul.

3. sistem manajemen kualitas mencangkup elemen - elemen : tujuan (objectives), pelanggan (costomer), hasil-hasil (output), proses-proses (processes),

masukan-masukan

(input),

pemasok

(suppliers),

dan

pengukuran umpan balik dan umpan maju (measurements for feedback and feedforward). (gaspersz,2002)

dalam sistem manajemen kualitas sering terdengar istilah Quality Control

dan Quality Assurance. Quality Control adalah kegiatan teknik dan kegiatan

memantau, mengevaluasi dan menindak lanjuti agar persyaratan yangtelah di tetapkan tercapai, sedangkan Istilah Quality Assurance berati semua tindakan terencana dan sistematis yang diterpakan , untuk meyakinkan pelanggan bahwa proses kerja hasil kontraktor akan memenuhi persyaratan. Dalama mengontrol

kualitas suatu produk yang dihasilkan, harus mempersiapkan dokumen - dokumen

yang berupa panduan - panduan kerja secara tertulis, serta rekaman/catatan hasil kerja.

dalam setiap lingkungan, pelaksanaan proses yang konsisten merupakan

kunci untuk peningkatan terus menerus yang efektif agar selalu memberikan produk (barang/jasa) yang memenuhi harapan pelanggan dan pasar global.

6

2.2 Pengenalan ISO 9001:2008

2.2.1 Latar Belakang Pendirian ISO

ISO ( International Organization for Standarization ) merupakan badan

standar dunia yang dibentuk untuk meningkatkan perdagangan internasional yang berkaitan dengan perubahan barang dan jasa (Suardi,2001). ISO dapat disimpulkan

sebagai

koordinasi

standar

internasional,

harmonisasi dan promosi pemakaian standar internasional.

publikasi standar

ISO merupakan badan organisasi non-pemerintahan yang beranggotakan

140 badan standar nasional dan didirikan di Switzerland pada tahun 1917. Awal

berdirinya ISO karena adanya “ technical barriers to trade “ yang disebabkan oleh ketidakseragaman standar di berbagai Negara, dan karena kalangan industri telah lama membutuhkan standar dunia untuk membantu mewujudkan perdagangan internasional. Standar mutu ISO pertama kali diterbitkan pada tahun 1987, direvisi

pada tahun 1994, dan diterbitkan kembali pada versi terbaru tahun 2000. Standar terbaru ini mengenai “ ISO 9000:2000 Standards”.

ISO bertujuan untuk meningkatkan standar perdagangan barang dan jasa

internasional, dan meningkatkan kerjasama di bidang intelektual, pengetahuan,

teknologi dan aktivitas ekonomi serta untuk memudahkan perdagangan

internasional dengan menyediakan satu kumpulan standar agar masyarakat dunia mengakui dan mematuhinya (Suardi,2001). Komisi TC 176 menyatakan misi ISO

adalah “promote the development of standardization and related activities in the world with a view to facilitating the international exchange of goods and services,

and to developing cooperation in the spheres of intellectual, scientific, technological and economic activity” (ISO.2000). Perdagangan

bebas

internasional

(Worldwide

progress

in

trade

liberalization), penetrasi ke berbagai sector (Interpenetration of sectors), sistem komunikasi yang mendunia (Worldwide communications system), standar dunia

bagi teknologi baru (Global standards for emerging technologies), dan Negara berkembang (Developing countries) merupakan alasan utama diperlukannya ISO

9000. Oleh karena itu ISO menerbitkan standar yang memuat sistem manajemen mutu organisasi dan standar ini adalah ISO 9000. ISO 9000 dapat diterapkan

7

disemua jenis organisasi dalam mencapau standar mutu produk dan jasa yang diakui dunia.

2.2.2 Gambaran Umum ISO 9001

ISO 9001 merupakan kumpulan standar proses mengenai sistem

manajemen mutu dan bukan merupakan standar produk. Memiliki standar, pedoman, dan laporan teknis yang terangkum didalam ISO 9000 series. ISO

9000:2000 sendiri terdiri dari beberapa bagian yang memuat tentang sistem

manajemen mutu yang berisi tentang pemahaman standard dan definisi istilah – istilah dasar dalam ISO 9000:2000 series. Sedangkan bagian ISO 9001:2000 dan ISO

9004:2000 berisi persyaratan sistem manajemen mutu dan pedoman untuk

kinerja peningkatan sistem manajemen mutu.

ISO 9001:2000 berisikan persyaratan standar yang digunakan untuk

mengukur kemampuan organisasi dalam memenuhi persyaratan pelanggan dan

peraturan yang sesuai. ISO 9001:2000 merupakan suatu standar internasional

untuk sistem manajemen mutu yang menetapkan persyaratan – persyaratan dan rekomendasi untuk desain dan penilaian dari suatu sistm manajemen mutu.

ISO 9004:2000 berisikan pedoman standar yang menyediakan acuan

dalam peningkatan berkelanjutan sistem manajemen mutu untuk memberikan keuntungan pada semua pihak, termasuk kepuasan pelanggan. Dalam skripsi ini akan dibahas lebih dalam mengenai Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2000. 2.2.3 Langkah – langkah Untuk Memperoleh ISO 9001:2000

Sesudah mengetahui gambaran umum dan keuntungan dari sistem

manejemen mutu ISO 9001:2000, bagi organisasi yang ingin menerapkannya sekaligus memperoleh sertifikat ISO 9001:2000 dapat mengikuti langkah- langkah berikut :

1. Adanya komitmen dari pemimpin puncak

tanpa adanya komitmen dari pimpinan puncak, untuk mengimplementasi ISO 9001:2000 tidak akan mungkin dan akan sulit untuk dilakukan.

2. Membentuk komite pengarah koordinator ISO

Fungsi komite untuk mengangkat atau menunjuk salah satu atau lebih auditor internal untuk ISO 9001:2000. Auditor internal merupakan orang

8

yang dilatih terlebih dahulu sebagai penilai. Komite juga dapat berfungsi

sebagai sumber informasi dan penasihat yang berkaitan dengan sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000.

3. Mempelajari persyaratan - persyaratan standart dari sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000

dapat memahami persyaratan - persyaratan standart dari sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000 dakah kunci sukses menuju keberhasilan dalam penerapannya

4. Mengimplementasikan sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000 pengimplementasi

sistem

manajemen

kualitas

ISO

9001:2000

berpedoman pada persyaratan standar dari klausal/elemen 1 sampai 8.

5. Audit sistem manajemen kualitas perusahaan secara internal

dalam hal ini manajemen sebagai auditor internal melakukan audit terhadap sistem manajemen kualitas perusahaan, sehingga telah terbukti persyaratan standar dari sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000 terpenuhi.

6. Memilih registar

Setelah manajemen yakin dan percaya bahwa sistem manajemen kualitas organisasi telah memenuhi persyaratan standar sistem manajemen

kualitas ISO 9001:2000, maka manajemen perlu memilih registar untuk

mulai melakukan penilaian. biasanya registrar untuk melakukan penilaian. Biasanya registrar untuk melakukan penilaian akan meninjau

ulang dan akan memberitahukan tentang kelengkapan dokumen perusahaan. pada tahap ini apabila masih ada kekurangan, dokumen itu harus diperbaiki dan dilengkapi.

7. regitrasi

jika sistem manajemen kualitas ISO 9001:2000 yang diimplementasikan dalam organisasi telah sesuai dengan persyaratan, dan olehkarena itu

dinyatakan lulus dalam penilaian, kepada organisasi itu akan diberikan sertifikat ISO 9001:2000 (Gaspersz, 2003)

9

2.2.4 Manfaat Penerapan ISO 9001:2000

Manfaat dari penerapan ISO 9001:2000 telah diperoleh banyak perusahaan

diantaranya sebagai berikut:

1. Meningkatkan Kepercayaan dan kepuasan pelanggan melalui jaminan kualitas yang terorganisasi dan sistematik.

2. perusahaan yang telah bersertifikasi ISO 9001:2000 diijinkan untuk

mengiklankan pada media masa bahwa sistem manajemen kualitas dari perusahaan itu telah diakui secara internasional. Hal ini berarti meningkatkan harga diri serta daya saing perusahaan dalam memasuki pagar global.

3. Audit sistem manajemen kualitas dari perusahaan yang telah memperoleh sertifikat ISO 9001:2000 dilakukan secara periodik oleh

register dali lembaga regitrasi, sehingga pelanggan tidak perlu melakukan audit sistem kualitas. Hal ini akan menghemat biaya

pelanggan dan mengurangi duplikasi audit sistem kualitas oleh pelanggan.

4. meningkatkan kualitas dan produktifitas dari manajemen melalui

kerjasama dan komunikasi yang lebih baik, sistem pengendalian yang konsisten, serta pengurangan dan pencegahan pemborosan karena operasi internal menjadi lebih baik.

5. meningkatkan kesadarab kualitas dalam perusahaan 'Memberikan

pelatihan secarasistematik kepada seluruh karyawan dan manajer organisasi melalui prosedur - prosedur dan instruksi - instruksi yang terdefinisi secara baik. (Gaspersz, 2003).

2.2.5 Elemen - elemen ISO 9001:2008 1. 2. 3. 4. 5.

ISO 9001:2000 terdiri atas 8 klausal/elemen sebagai berikut : Elemen 1. Ruang Lingkup

Elemen 2. Refrensi Normatif

Elemen 3. Istilah dab Definisi

Elemen 4. Sistem Manajemen Kualitas Elemen 5. Tanggung Jawab

10

6.

Elemen 6. manajemen Sumber daya.

8.

Elemen 8. Pengukuran analisis dan peningkatan

7. 2.3

Elemen 7. Realisasi produk Laporan Keuangan

2.3.1 Pengertian Laporan Keuangan

Pengelolaan susunan kekayaan yang dimiliki perusahaan dan bagai mana

cara perusahaan memperoleh sumber - sumber kekayaan tersebut

dan juga

melihat perkembangan perusahaan yang dikelola manajemen dengan baik disebut

dengan laporan keuangan. Menurut Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim, dalam buku Analisis Laporan Keuangan (2002), menyatakan laporan keuanga adalah sebagai berikut :

"Laporan Keuangan adalah sebagai memberi

laporan yang diharapkan bisa

informasi mengenai perusahaan, dan digabungkan dengan

informasi yang

lain,

seperti

industri,

kondisi

ekonomi,

bisa

memberikan gambaran yang lebih baik mengenai prospek dan risiko perusahaan."

Sedangangkan dalam Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Laporan Keuangan adalah :

"Laporan yang menggambarkan dampak keuangan dari transaksi dan

peristiwa lain yang diklasifikasikan dalam beberapa kelompok besar menurut karakteristik ekonominya”. (IAI, 2002)"

Dan Pengertian laporan keuangan menurut Munawir S dalam bukunya yang berjudul Analisa Laporan Keuangan (2007) mengemukakan sebagai berikut:

“Laporan keuangan merupakan hasil dari proses akuntansi yang dapat

memberikan informasi tentang suatu keadaan perusahaan sekaligus merupakan alat komunikasi antara data keuangan dengan pihak yang berkepentingan dengan data perusahaan tersebut”

Dari definisi diatas bahwa laporan keuangan merupakan gambaran informasi dari hasil akutansi dan digabungkan dengan informasi lain seperti industri dan kondisi ekonomi yang dimana diaporkan dlam periode tertentu sebagai alat komunikasi antara data keuangan dengan pihak yang berkepentingan dengan data perusahaan tersebut.

11

2.3.2 Tujuan dan Kegunaan Laporaan keuangan

Laporan keuangan dipersiapkan atau di buat dengan maksud untuk

memberikan gambaran atau laporan kemajuan (Progres Report) dalam waktu yang periodik dan dilakukan oleh pihak manajemen perusahaan yang bersangkutan.

Menurut Sawir (2005) tujuan laporan keuangan dalam Standart Akutansi

Keuangan sebagai adalah berikut:

a. menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta

perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi,

b. laporan keuangan disusun untuk memenuhi kebutuhan bersama oleh

sebagian besar pemakainya, yang secara umum menggambarkan pengaruh keuangan dari kejadian masa lalu,

c. laporan keuangan juga menunjukkan apa yang dilakukan manajemen atau

pertanggungjawaban manajemen atas sumber daya yang dipercayakan kepadanya.

sedangkan tujuan laporan keuangan menurut M. Sadeli (2002)

Tujuan laporan keuangan adalah:

a. Menyediakan informasi yang dapat diandalkan tentang kekayaan dan kewajiban.

b. Menyajikan informasi yang dapat diandalkan tetang perubahan kekayaan bersih perusahaan sebagai tentang perubahan kekayaan bersih perusahaan sebagai hasil dari kegiatan usaha.

c. menyajikan informasi yang dapat diandalkan tentang perubahan kekayaan bersih yang bukan berasal dari kegiatan usaha.

d. Menyajikan informasi yang dapat membantu para pemakai dalam menaksir kemampuan perusahaan memperoleh laba.

e. Menyajikan informasi lain yang sesuai atau relevan dengan keperluan para pemiliknya.

Dari urain diatas maka dapat disimpulkan bahwa tujuan dari laporan keuangan adalah sebagai wadah untuk menyajikan informasi yang dapat di andalkan yang

membahas tentang kekayaan, kewajiban perusahaan, laba perusahaan dan 12

informasi - informasi lain yang sesuai dan relevan dengan keputusan para pemiliknya.

2.3.3 Jenis - Jenis laporan keuangan

Jenis laporan keuangan utama dan pendukung , menurut Harahap (2004)

adalah sebagai berikut :

1. Daftar Neraca

Merupakan laporan yang menggambarkan posisi keuangan perusahaan pada suatu tanggal tertentu

2. Perhitungan Laba Rugi

Laporan yang menggambarkan jumlah hasil biaya dan laba rugi perusahaan.

3. Laporan Sumber dan Penggunaan Dana

Laporan berikut memuat tentang sumber dan pengeluaran perusahaan selama satu periode

4. Laporan Arus Kas

Menggambarkan sumber penggunaan kas dalam satu periode

5. Laporan Harga Pokok Produksi

Disini laporan menggambarkan berapa dan unsur apa yang diperhitungkan dalam harga pokok produksi suatu barang. Dalam hal tertentu harga pokok produksi (HPPd) ini disatukan dalam laporan harga pokok penjualan (HPP) HPP = PPd + Persediaan awal - persediaan akhir

6. Laporan Laba Ditahan

laporan laba ditahan menjelaskan posisi laba ditahan yang tidak dibagikan kepada pemilik saham

7. Laporan Perubahan Modal

Laporan perubahaan modal ini menjelaskan perubahan posisi modal baik saham dalam PT atau modal dalam perusahaan perseroan.

8. Laporan Kegiatan Keuangan

Laporan ini menggambarkan transaksi laporan keuangan perusahaan yang

mempengaruhi kas. Laporan ini jarnang digunakan. Laporan ini merupakan rekomendasi Trueblood committe tahun 1974

13

2.3.4 Pihak - Pihak yang Berkepentingan dengan laporan Keuangan

Sedangkan dalam buku Sofyan Safri Harafah yang berjudul

Analisa Kritis Laporan Keuangan (2001), ada 12 pihak-pihak yang berkepentingan atau para pemakai laporan keuangan adalah : 1)

Pemegang saham

3)

Analisa Pasar Modal

2) 4) 5) 6) 7) 8) 9)

Investor

Manajer

Karyawan dan Serikat Pekerja Instansi Pajak

Pemberi Dana (Kreditur) Supplier

Pemerintah atau Lembaga Pengatur Resmi

10) Langganan

11) Lembaga Swadaya Masyarakat

12) Peneliti/Akademisi/Lembaga Peringkat Adapun penjelasan mengenai para pemakai laporan keuangan sebagai berikut :

1) Pemegang Saham

Pemegang saham ingin mengetahui kondisi keuangan perusahaan,

aset, hutang, modal, hasil, biaya dan laba. Pemegang saham juga ingin

melihat prestasi perusahaan dalam pengelolaan manajemen yang diberikan dan juga mengetahui jumlah deviden yang akan diterima,

jumlah pendapatan per saham, jumlah laba yang ditahan. Dari

informasi tersebut pemegang saham dapat mengambil keputusan apakah

ia

akan

menambahnya.

mempertahankan

sahamnya,

menjual

atau

2) Investor

Investor dalam hal tertentu juga sama seperti pemegang saham. Bagi investor potensial ia akan melihat kemungkinan potensi keuntungan yang akan diperoleh dari perusahaan yang dilaporkan.

14

3) Analisa Pasar Modal

Analis pasar modal selalu melakukan analisa tajam dan lengkap terhadap laporan keuangan perusahaan yang go publik maupun berpotensi masuk pasar modal. Analisa pasar modal dapat mengetahui

nilai perusahaan, kekuatan dan posisi keuangan perusahaan. Apakah layak disarankan untuk dibeli sahamnya, dijual atau dipertahankan.

Informasi ini akan disampaikan kepada langganannya berupa investor baik individual maupun lembaga.

4) Manajer

Manajer juga berhak untuk mengetahui situasi ekonomi perusahaan yang dipimpinnya. Seorang manajer selalu dihadapkan kepada seribu

masalah yang memerlukan keputusan cepat dan setiap saat. Untuk sampai pada keputusan yang tepat maka manajer harus mengetahui selengkap-lengkapnya kondisi keuangan perusahaan baik posisi semua

pos neraca (aset, hutang, modal), laba rugi likuiditas, rentabilitas, solvabilitas, break even, laba kotor dan sebagainya.

5) Karyawan dan Serikat Pekerja

Karyawan pun perlu mengetahui kondisi keuangan perusahaan untuk

menetapkan apakah ia masih harus bekerja di perusahaan tersebut atau

pindah. Karyawan juga perlu mengetahui hasil usaha perusahaan supaya ia bisa menilai apakah penghasilan (renumerasi) yang diterimanya adil atau tidak dan juga mengetahui jumlah modal yang dimiliki karyawan. Demikian juga tentang cadangan dan pensiun,

asuransi kesehatan, asuransi atau jaminan sosial tenaga kerja (jamsostek) dinegara yang demokrasi dan hak-hak dilindungi informasi seperti ini agat penting.

6) Instansi Pajak

Perusahaan selalu memiliki kewajiban Pajak Pertambahan Nilai (PPN), Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), Pajak Pembangunan Pajak

Penjualan Barang Mewah (PPn Bm), Pajak Daerah, Retribusi, Pajak Penghasilan (PPh). Perusahaan juga dikenakan potongan, perhitungan

dan pembayarannya. Semua kewajiban ini mestinya akan tergambar 15

dalam laporan keuangan, dengan demikian instansi pajak (fiskus) dalam hal ini dapat menggunakan laporan keuangan sebagai dasar menentukan kebenaran perhitungan pajak, pembayaran pajak, pemotongan pajak, retribusi dan juga untuk dasar pemindahan.

7) Pemberi Dana

Sama seperti pemegang saham investor, lender seperti Bank,

Investment Fund, perusahaan leasing, juga dapat mengetahui informasi tentang situasi dan kondisi perusahaan baik yang sudah diberi pinjaman maupun yang akan diberi pinjaman. Bagi yang sudah

diberikan laporan keuangan dapat menyajikan informasi tentang penggunaan dana yang diberikan, kondisi keuangan seperti likuiditas,

solvabilitas, rentabilitas perusahaan. Bagi perusahaan calon kreditur laporan keuangan dapat menjadi sumber informasi untuk menilai kelayakan perusahaan utuk menerima kredit yang akan diluncurkan.

8) Supplier

9) Supplier hampir sama dengan kreditur. Laporan keuangan bisa

menjadi informasi untuk mengetahui apakah perusahaan layak diberikan fasilitas kredit, seberapa lama akan diberikan dan sejauh mana potensi risiko yang dimiliki perusahaan.

10) Pemerintah dan Lembaga Pengatur Resmi

Pemerintahan dan lembaga pengatur resmi sangat membutuhkan

laporan keuangan. Karena ingin mengetahui apakah perusahaan telah mengikuti peraturan yang telah ditetapkannya. Laporan keuangan

dapat memberikan informasi apakah perusahaan telah mentaati standar

laporan yang ditetapkan atau belum. Jika belum maka lembaga dapat memberikan teguran atau sanksinya.

11) Langganan

Langganan dalam era modern sepeti sekarang ini khususnya di negara

maju benar-benar raja. Dengan konsep ekonomi pasar dan ekonomi persaingan konsumen sangat diuntungkan dan ia juga berhak mendapat layanan memuaskan (satisfaction quarentee) dengan harga equilibrium,

dalam

kondisi

ini

konsumen

terlindungi

dari 16

kemungkinan praktek yang merugikan baik dari sisi kualitas, kuantitas, harga dan lain sebagainya.

12) Lembaga Swadaya Masyarakat

Banyak jenis Lembaga Swadaya Masyarakat. Untuk lembaga swadaya

masyarakat tertentu bisa saja memerlukan laporan keuangan misalnya lembaga swadaya masyarakat yang bergerak melindungi konsumen,

lingkungan, serikat pekerja. Lembaga swadaya masyarakat seperti ini membutuhkan laporan keuangan untuk menilai sejauh mana perusahaan merugikan pihak tertentu yang dilindunginya.

13) Peneliti/Akademisi/Lembaga Peringkat

Bagi peneliti maupun akademisi laporan keuangan sangat penting

sebagai data primer dalam melakukan penelitian terhadap topik tertentu yang berkaitan dengan laporan keuangan atau perusahaan.

Laporan keuangan menjadi bahan dasar yang diolah untuk mengambil kesimpulan dari suatu hipotesa atau penelitian yang dilakukan. 2.3.5 Sifat - Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan

Laporan keuangan sebagai hasil akhir proses akuntansi memiliki beberapa

keterbatasan. Di dalam analisis laporan keuangan, Munawir (1992) menyatakan keterbatasan-keterbatasan tersebut adalah :

a. Laporan keuangan yang dibuat secara periode pada dasarnya merupakan intern report (laporan yang dibuat antara waktu tertentu yang bersifat sementara) dan bukan merupakan laporan final.

b. Laporan keuangan menunjukkan angka dalam rupiah yang kelihatannya

bersifat pasti dan tepat, tetapi sebenarya dasar penyusunanya dengan standar nilai yang mungkin berbeda. Laporan keuangan dibuat tercantum dalam

laporan keuangan hanya merupakan nilai buku yang belum tentu sama dengan harga pasar sekarang maupun nilai gantinya.

c. Laporan keuangan disusun berdasarkan hasil pencatatan transaksi keuangan

atau nilai rupiah dari berbagai waktu lalu dimana daya beli (purchasing power) uang tersebut akan menurun dibandingkan dengan tahun-tahun

sebelumnya, sehingga kenaikan volume penjualan yang dinyatakan dalam rupiah belum tentu mencerminkan bahwa unit yang dijual semakin besar.

17

Mungkin kenaikan itu disebabkan karena naiknya harga jual barang tersebut yang mungkin juga akan diikuti dengan tingkat kenaikkan harga-harga. Jadi

suatu pembuatan penyesuaian terhadap perubahan tingkat harga maka akan diperoleh kesimpulan yang keliru.

d. Laporan keuangan tidak dapat mencerminkan beberapa factor yang mempengaruhi posisi keuangan perusahaan karena faktor-faktor tersebut

tidak dapat dinyatakan dalam satuan uang (dikuantifisir). Misalnya : reputasi

dan prestasi perusahaan, kemampuan serta integritas manajernya dan sebagainya.

Dengan

memahami

keterbatasan-keterbatasan

tersebut

diharapkan pada pemakai laporan keuangan lebih cermat dalam melakukan analisis. 2.4

Analisis Laporan Keungan

2.4.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan

Menganalisis suatulaporan keuangan setelah akhir tahun adlah salah satu

tugas penting manajeman atau investor. Analisa kuangan dibagi menjadi dua

bagian yaitu analisa dan laporan keuangan, analisa di definisikan sebagai cara memecahkan atau menguraikan suatu unit menjadi berbagai unit kecil. Sedangkan laporan keuangan biasanya tersiri dari neraca, laba/rugi, dan arus kas (dana).

Maka sehingga jika dua pengertian diatas di satuakan akan sesuai dengan pernyataan menurut Harahap (2004) sebagai berikut :

"Menguraikan pos - pos laporan keuangan menjadi unit informasi yang

lebih kecil dan melihat hubungannya yang bersifat signifikan atau yang

mempunyai makna antara satu dengan yang lai aik antaea data kualitatif dan non kualitatif dengan tujuan untuk mengetahui kondisi keuangan lebih dalam yang sangat penting dalam proses menghasilkan keputusan yang tepat".

Menyimpulkan uraian diatas pengertian analisis keuangan adalah suatau

cara metode atau teknik menganalisis suatu data keuangan dengan laporan keuangan yang menjadi bahan mentahnya, dan menjadikan informasi yang lebih berguna, guna mengetahui kondisi keuangan guna menghasilkan keputusan yang tepat.

18

2.4.2 Tujuan Analisis laporan Keuangan

Menurut Harahap (2006) tujuan analisis laporan keuangan adalah sebagai

berikut : 1.

Memberikan informasi yang lebih luas, dan lebih dalam dari laporan

2.

Laporan keuangan dapat memberikan informasi yang tidak tampak secar

3. 4.

5.

6. 7. 8. 9.

keuangan yang biasa.

kasat mata (explicit) dari saatu laporan keuangan atau yang berada dibalik laporan (implicif).

Dapat mengetahui kesalahan yang terkandung dudalam laporan keuangan.

Dapat membongkar hal - hal yang berhubungan dengan suatu laporan keuangan yang bersifat tidak konsisten baik intern maupun informasi yang di dapat dari luar perusahaan.

Dapat mengetahui sifat - sofat hubungan yang akhirnya dapat melahirkan teori - teori atau model - model yang terdapat dilapangan seperti untuk prediksi, maupun peningkatan (rating).

Menjadi Informasi yang diinginkan oleh para pengambil keputusan.

Bisa menentukan peringkat (rating) suatu perusahan menurut kriteria kriteria tertentu yang sudah dikenal perusahaan.

Bisa membandingkan situasi perusahaan satu dengan perusahaan yang lai dengan periode sebelumnya

dapat memeahami situasi dan kondisi keuangan yang didalam perusahaan, baik dalam posisi keuangan, hasil usaha, struktur keuangan, dan sebagainnya.

10. Bisa juga memprediksi potensi apa yangmungkin dialami persahaan dimasa yang akan datang.

2.4.3 Sifat - sifat Analisis Laporan Keuangan

Sifat - sifat analisi laporan keuangan menurut Harahap (2006) sebagai

berikut :

1. Fokus laporan keuangan adalah, laporan laba rugi, neraca keuangan, arus kas,

yang merupakan akumulasi transaksi dari kejadian histories, dan penyebab terjadinya dalam perusahaan.

2. Prediksi, mengkaji atau menganalisis implikasi kejadian dimasalalu terhadap dampak dan prospek perkembangan keuangan dimasa mendatang.

19

3. dasar - dasar analisis adalah laporan keuangan yang memiliki sifat dan prinsip

tersendiri sehingga hasil analisis sangat tergantung pada kualitas suatu

laporan keuangan. Dalam menganalisi laporan keuangan diperlukan penguasaan pada sifat akutansi, dan prinsip akutansi. 2.4.4 Kelemahan Analisis Keuangan

Berikut adalah kelemahan dari laporan analisis keuangan menurut Harahap

(2006) :

1. Analisis laporan keuangan didasarkan pada laporan keuangan, oleh karenanya

kelemahan laporan keuangan harus selalu diingat agar kesimpulan dari analisis itu tidak salah.

2. Objek analisis laporan keuangan hanya laporan keuangan. Untuk menilai suatu laporan keuangan tidak cukup hanya angka-angka laporan keuangan.

Kita juga harus melihat aspek-aspek lainnya seperti tujuan perusahaan, situasi ekonomi, situasi industri, gaya manajemen, budaya perusahaan dan budaya masyarakat.

3. Objek analisis adalah data historis yang menggambarkan masa lalu dan kondisi ini bisa berbeda dengan kondisi masa depan.

4. Jika melakukan perbandingan dengan perusahaan lain maka perlu dilihat beberpa perbedaan prinsip yang bisa menjadi penyebab perbedaan angka. misalnya :

a) Prinsip akutansi

b) Ukuran perusahaan c) Jenis Industri

d) Periode Laporan

e) Laporan Individu / laporan konsulidasi

f) jenis perusahaan aspek profit motive dan non profit motive

5. Laporan keuangan hasil konsulidasi atau konversi matauang asing perlu

mendapat perhatian tersendiri karena perbedaan bisa saja timbul karena masalh kurs konversi atau metode konsulidasi.

6. Kelemahan analisis rasio.

Teknik analisis rasio merupakan sebagian dari konsep analisis laporan keuangan.

20

Teknik analisis rasio mempunyai kelemahan sebagai berikut :

1. Rasio itu diambil dari data akutansi yang juga memiliki sifat - sifat tersendiri yang harus diketahui, dan memerlukan tafsiran tersendiri.

Dan bukan tidak mungkin data akutansi itu sendiri mengandung data

manipulasi atau kesalahan - kesalahan lainnya. Perbedaan yang boleh sama dalam akutansi misalnya penyusutan akan memberikan data keuangan yang berbeda, penilaian persedian, periode akutansi,

dan lain - lain. Kalau kita ingin membandingkannya maka kita harus melakukan :

a. Analisis tentang prinsip akutansi yang dianut.

b. Penyesuaian rekonsiliasi atas hal - hal yang berbeda

2. Dalam menilai suatu rasio baik atau buruk analisis harus hati - hati,

turn over yang tinggi belum tentu baik. Mungkin perusahaan melakukan obral besar - besaran dan cenderung mau bangkrut atau mungkin jenis perusahaannya berbeda, misalnya rasio turn over

untuk super market berbeda sekali dengan perusahaan dealer mobil mewah.

3. Membandingkan dengan industrial ratio (yang belum ada di

indonesia) harus hati - hati karena banyak trick yang digunakan manajemen yang diperbaiki rasio.

4. Harus juga disadari bahwa laporan keuangan yang di analisa tidak menggambarkan perubahan nilai ung dan tanggal belinya

5. Hati - hati terhadap kemungkinan adanya individu dressing, income, smoothing atau laporan konsulidasi.

Dari hasil [ernyataan diatas, dapat disimpulkan bahwa analisis laporan

keuangan memiliki beberapa kelemahan dan keterbatasan yang diantaranya disebabkan dari kualitas laporan keuangan yang dianalisis.

2.4.5 Teknik dan Metode Analisis Laporan Keuangan

Dalam menentukan dan mengukur hubungan antara pos yang ada dalam

laporan keuangan digunakan metode dan teknik analisis laporan keuangan,

sehingga dapat diketahui perubahan dari masing-masing pos bila dibandingkan

dengan laporan dari beberapa periode untuk satu perusahaan tertentu atau 21

dibandingkan dengan alat pembanding lainnya, misalnya dibandingkan dengan

laporan keuangan yang dianggarkan (laporan keuangan performa) atau dengan laporan keuangan dari perusahaan lain.

Untuk menyederhanakan data sehingga dapat lebih dimengerti menjadi

tujuan dari setiap metode dan teknik analisa. Dalam menganalisa laporan keuangan, langkah pertama yang dilakukan adalah mengumpulkan data yang diperlukan, mengukur, kemudian menganalisa dan menginterprestasikan sehingga data tersebut menjadi lebih berarti.

Menurut S. Munawir, dalam bukunya yang berjudul Analisa Laporan Keuangan (2004) sebagai berikut :

“metode dan teknik analisis digunakan untuk menentukan dan

mengukur

hubungan antara pos-pos yang ada dalam laporan, sehingga dapat diketahui perubahan-perubahan masing-masing pos pos tersebut bila diperbandingkan

dengan laporan dari beberapa periode untuk satu perusahaan tertentu atau diperbandingkan dengan alat-alat pembanding”.

Dengan demikian menyederhanakan data sehingga dapat dimengerti oleh

yang berkepentingan menjadi tujuan setiap metode dan teknik analisis. Menurut Munawir (2004) Ada dua metode analisis yang digunakan dalam analisis laporan keuangan yaitu:

a. Analisa Horizontal

Yaitu analisis yang menghasilkan data perkembangan keuangannya dengan cara mengadakan perbandingan laporan keuangan untuk beberapa

periode atau beberapa saat. Metode ini disebut juga metode analisis dinamis.

b. Analisa Vertikal

Yaitu analisis yang hanya menghasilkan keadaan keuangan atau hasil operasi pada saat itu juga dengan mengadakan perbandingan antara pos

yang satu dengan pos lainnya dalam laporan keuangan yang hanya meliputi satu periode. Analisis ini disebut juga Metode analisis statis,

karena kesimpulan yang dapat diperoleh hanya untuk periode itu saja tanpa mengetahui perkembangannya.

22

Adapun teknik dan metode analisa laporan keuangan yang biasa digunakan

dalam menganalisa laporan keuangan menurut Munawir (2004) adalah sebagai berikut :

a. Analisa perbandingan laporan keuangan metode dan teknik analisa dengan

cara memperbandingkan laporan keuangan untuk dua periode dan teknik analisa dengan cara memperbandingkan laporan keuangan untuk dua

periode atau lebih dengan menunjukan data absolut, kenaikan atau penurunan dalam jumlah moneter, kenaikan atau penurunan dalam

prosentase, perbandingan yang dinyatakan dalam rasio dan prosentase dari

total. Analisa dengan metode ini akan dapat diketahui perubahanperubahan yang terjadi dan perubahan mana yang memerlukan penelitian lebih lanjut.

b. Trend atau tendensi posisi dan kemajuan keuangan perusahaan dinyatakan

dalam prosentase adalah suatu metode atau teknik analisa untuk mengetahui tendensi dari pada keadaan keuangannya, apakah menunjukan tendensi tetap, naik atau bahkan turun.

c. Laporan dengan prosentase per komponen atau common size statement adalah suatu metode analisa untuk mengetahui prosentase investasi pada

masing-masing aktiva terhadap total aktivanya, juga untuk mengetahui struktur permodalan dan komposisi biaya/beban yang terjadi dihubungkan dengan jumlah penjualannya.

d. Analisa sumber dan penggunaan modal kerja adalah suatu analisa untuk mengetahui sumber-sumber serta penggunaan modal kerja atau untuk mengetahui sebab-sebab berubahnya modal kerja dalam periode tertentu.

e. Analisa sumber dan penggunaan kas adalah suatu analisa untuk

mengetahui sebab-sebab berubahnya jumlah uang kas atau untuk

mengetahui sumber-sumber serta penggunaan uang kas selama periode tertentu.

f. Analisa rasio adalah sutau periode analisa untuk mengetahui hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laporan laba rugi secara individu atau kombinasi dari kedua laporan tersebut.

23

g. Analisa perubahan laba kotor adalah suatu metode dan teknik analisa

untuk menganalisa sebab-sebab perubahan laba kotor suatu perusahaan

dari periode ke periode yang lain atau periode laba kotor suatu periode dengan laba yang dianggarkan untuk periode tertentu.

h. Analisa break even point adalah analisa untuk menentukan tingkat penjualan yang harus dicapai oleh suatu perusahaan agar perusahaan tersebut tidak menderita kerugian, tetapi juga belum memperoleh laba,

dengan analisa ini juga akan diketahui berbagai tingkat keuntungan atau kerugian untuk berbagai tingkat penjualan.

Metode dan teknik analisis yang telah dipaparkan diatas merupakan

permulaan proses analisis yang diperlukan untuk menganalisis laporan keuangan

dan setiap periode analisis mempunyai tujuan yang sama, yaitu membuat agar data dapat lebih dimengerti sehingga dapat digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan bagi pihak-pihak yang membutuhkan. 2.5

Rasio Keuangan

2.5.1 Pengertian Rasio Keuangan

Rasio keuangan adalah suatu angka yang menunjukkan hubungan antara

suatu unsur dengan unsur lainnya dalam laporan keuangan. Dengan menggunakan alat analisis berupa rasio ini dapat menjelaskan atau memberi gambaran kepada

penganalisis tentang baik atau buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu perusahaan terutama apabila angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka ratio perbandingan yang digunakan sebagai standar. 2.5.2 Penggolongan Rasio

Penggolongan angka rasio menurut Drs. S Munawir, Ak dalam bukunya

Analisa Laporan Keuangan (2004) adalah sebagai berikut :

a. Penggolongan berdasarkan sumber data, penggolongan ini dibedakan menjadi:

a. Rasio neraca

rasio yang sumber datanya diambil dari neraca seperti current ratio, acid test ratio, quick ratio, dll.

24

b. Rasio laporan laba rugi

rasio yang sumber datanya diambil dari laporan laba rugi seperti Gross profit margin ratio, Net operating margin ratio, Operating ratio, dll.

c. Rasio antar laporan

ratio yang sumber datanya diambil dari neraca dan laporan laba rugi seperti Inventory turn over, Account receivable turn over, dll.

b. Penggolongan rasio berdasarkan tujuan penganalisis, penggolongan ini dibagi menjadi :

a. Rasio likuiditas

mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban financial jangka pendek.

b. Rasio Leverage

mengukur seberapa jauh perusahaan dibelanjai dengan hutang. Sering disebut rasio solvabilitas.

c. Rasio aktifitas

mengukur kemampuan perusahaan dalam menggunakan dana yang tertentu yang tercermin dari perputaran modalnya.

d. Rasio Profitabilitas

mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba.

2.5.3 Analisa Rasio

Dalam menganalisis laporan keuangan untuk menentukan kesehatan

keuangan PT. Hutama Karya (Persero), penulis hanya menggunakan 2 (dua) rasio, yaitu :

2.5.3.1 Rasio Solvabilitas ( Leverage )

pengertian Solvabilitas ( Leverage ) menurut James C. Van Horne dan

John M. Wachowicz Jr dalam buku Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan (2005) yang diterjemahkan oleh Dewi Fitriasari dan Deny Arnos Kwary menerangkan:

“Rasio hutang (Leverage) adalah rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang. Rasio leverage atau rasio solvabilitas adalah rasio untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jika perusahaan tersebut dilikuidasi”.

25

Semakin besar tingkat solvabilitas perusahaan, maka akan semakin besar

jumlah hutang yang digunakan dan semakin besar pula risiko bisnis yang dihadapi terutama apabila kondisi perekonomian memburuk. Menurut Sutrisno dalam buku

Manajemen Keuangan Teori, Konsep, dan Aplikasi (2007) ada empat rasio

solvabilitas yang bisa dimanfaatkan oleh perusahaan dalam menjadikan indikator perhitungan, Sebagai berikut:

a) Debt to Total Assets Ratio

Menurut Arthur J. Keawn, David F. Scott Jr, John D. Martin dan J.

William Petty dalam buku Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (2001)

yang diterjemahkan oleh Chaerul D. Djakman memberikan pengertian mengenai Debt to Total Assets Ratio sebagai berikut :

“Rasio total hutang dengan total aktiva yang biasa disebut rasio hutang

(debt ratio), mengukur besarnya persentase utang baik utang jangka pendek maupun jangka panjang untuk mendanai aktiva perusahaan”.

Debt to ratio atau debt to asset ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total hutang dengan total aktiva.

Artinya seberapa besar aktiva perusahaan yang dibiayai oleh hutang atau

seberapa besar hutang perusahaan berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva dengan rumus :

Debt To Assetts Ratio =

x 100

(2.1)

b) Debt To Equity Ratio

Menurut James C. Van Horne dan John M. Wachowicz Jr dalam

buku Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan (2005) yang diterjemahkan

oleh Dewi Fitriasari dan Deny Arnos Kwary memberikan pengertian mengenai Debt to Equity Ratio yaitu “ Rasio hutang dengan ekuitas (Debt to Equity Ratio)menunjukkan sejauh mana

pendanaan dari hutang

digunakan jika dibandingkan dengan pendanaan ekuitas”. Debt to equity

ratio adalah rasio yang membandingkan utang perusahaan dengan total

ekuitas. DER merupakan financial leverage yang dipertimbangkan sebagai variabel keuangan karena secara teoritis menunjukkan resiko suatu perusahaan sehingga berdampak pada ketidakpastian harga saham. DER

26

yang tinggi mempunyai dampak yang buruk terhadap kinerja perusahaan karena tingkat utang yang semakin tinggi berarti beban bunga akan semakin besar yang berarti mengurangi keuntungan. (

Debt To Equity Ratio =

)

X 100

(2.2)

c) Long Term Debt to Equito Ratio (LTDtER)

LTDeER Merupakan Rasio Antara Utang Jangka Panjang Dengan

Modal Sendiri. Tujuannya Adalah Untuk Mengukur Berapa Bagian Dari Setiap Rupiah Modal Sendiri Yang Dijadikan Jaminan Utang Jangka

Panjang Dengan Cara Membandingkan Antara Utang Jangka Panjang Dengan Modal Sendiri Yang Disediakan Oleh Perusahaan. Long Term Debt =

X 100

(2.3)

d) Time Interest Earned

Menurut Darsono dan Ashari dalam bukunya yang Berjudul

Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan (2005) memberikan

pengertian mengenai Time Interest Earned Ratio yaitu “Time Interest

Earned Ratio rasio yang berguna untuk mengetahui kemampuan laba dalam membayar biaya bunga untuk periode sekarang”. Times Interest Earned =

(

(

)

)

X100

(2.4)

2.5.3.2 Rasio Rentabilitas

Analisis rasio rentabilitas penting dalam menganalisis laporan keuangan

dan analisis pengembalian. Analisis rentabilits lebih dari ukuran akuntansi,

seperti: penjualan, harga pokok penjualan, serta beban operasi dan beban non operasi untuk menilai sumber, daya tahan (persistence), pengukuran, dan hubungan ekonomi utamanya. Hasil penilaian ini memungkinkan kita untuk

mengestimasikan pengembalian dan karakteristik risiko perusahaan dengan lebih 27

baik. Analisis rentabilitas juga memungkinkan kita untuk membedakan antara

kinerja yang terkait dengan keputusan operasi dan kinerja yang terkait dengan keputusan pendanaan dan investasi.

Bagi investor ekuitas, laba merupakan satu-satunya faktor penentu

perubahan nilai efek (sekuritas). Pengukuran dan peramalan laba merupakan pekerjaan paling penting bagi investor ekuitas. Bagi kreditor laba dan arus kas operasi umumnya merupakan sumber pembayaran bunga dan pokok.

Menurut James C. Van Horne dan John M. Wachowicz Jr dalam buku Prinsip-

prinsip Manajemen Keuangan (2007) yang diterjemahkan oleh Dewi Fitriasari dan Deny Arnos Kwary menerangkan: “Rasio Rentabilitas yaitu rasio yang menghubungkan laba dari penjualan dan investasi”.

Berdasarkan pengertian diatas kita dapat menarik kesimpulan mengenai

rasio rentabilitas memiliki peranan yang sangat penting dalam menganalisis Laporan Keuangan khususnya bagi investor atau pun kreditor dalam melihat

kinerja perusahaan dalam menanamkan investasinya. Rasio rentabilitas ini berguna untuk mengukur seberapa besar tingkat keuntungan perusahaan. Semakin besar tingkat rentabilitas menunjukkan semakin baik manajemen dalam mengelola perusahaan. Menurut Sutrisno dalam buku Manajemen Keuangan Teori, Konsep,

dan Aplikasi (2007) menyebutkan ada beberapa indikator untuk mengukur tingkat rasio rentabilitas yaitu:

a) Gross Profit Margin

Menurut Sutrisno dalam buku Manajemen Keuangan Teori,

Konsep, dan Aplikasi (2006) menyebutkan arti dari Gross Profit Margin

yaitu: Gross Profit Margin merupakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dibandingkan dengan penjualan yang dicapai”. Gross Profit Margin Rasio =

x 100%

(2.5)

b) Net Operating Profit Margin (OPM) ratio

Menunjukkan laba bersih operasi sebelum bunga dan pajak (net

Operating Income) yang dihasilkan oleh setiap rupiah penjualan, dengan rumus :

28

Net Operating Income =

x 100%

(2.6)

c) Net Profit Margin (NPM) Ratio

Menunjukkan laba bersih setelah pajak per rupiah dari penjualan,

dengan rumus :

Net Profit Margin Ratio =

x 100%

d) Return On Invesment (ROI)

(2.7)

Menunjukkan kemampuan dari keseluruhan modal sendiri untuk

menghasilkan laba bagi para pemegang saham, dengan rumus : ROI =

e) Return On Assets (ROA)

x 100%

(2.8)

Menunjukkan kemampuan dari keseluruhan investasi dalam aktiva

untuk menghasilkan laba, dengan rumus : ROA =

f) Return On Equity (ROE)

x 100%

(2.9)

Menunjukkan kemampuan dari keseluruhan investasi dalam aktiva

untuk menghasilkan laba bersih setelah pajak, dengan rumus : ROE = 2.6

x 100%

(2.10)

Kebangkrutan

2.6.1 Pengertian Kebangkrutan

Kebangkrutan biasanya diartikan sebagai kegagalan perusahaan dalam

menjalankan operasi perusahaan untuk menghasilkan laba. Kebangkrutan juga sering disebut likuidasi perusahaan atau penutupan perusahaan atau insolvabilitas.

Menurut Drs. A. Abdurrachman dalam Ensiklopedia Ekonomi Keuangan Perdagangan, kebangkrutan adalah

"suatu proses yang dilakukan oleh seorang debitur dengan mengisi suatu petisi

yang menyatakan bahwa ia tidak mampu untuk memenuhi kewajibankewajibanya atau hutang-hutangnya dan bersedia dinyatakan bangkrut".

29

Kebangkrutan sebagai kegagalan didefinisikan dalam beberapa arti

(Muhammad Akhyar Adnan dan Eha Kurniasih, 2000) : yaitu kegagalan ekonomi (Economic failure) dan kegagalan keuangan (financial failure).

menurut Undang-Undang No. 4 Tahun 1998, kebangkrutan adalah

keadaan dimana suatu institusi dinyatakan oleh keputusan pengadilan bila debitur memiliki dua atau lebih kreditur dan tidak membayar sedikitnya satu utang yang telah jatuh tempo dan dapat ditagih.

Kebangkrutan sebagai kegagalan didefinisikan dalam beberapa arti, Martin et.al (1995)

1. Kegagalan ekonomi (economic failure)

Kegagalan dalam arti ekonomi biasanya berarti bahwa perusahaan

kehilangan uang atau pendapatan Universitas Sumatera Utaraperusahaan

tidak menutup biayanya sendiri, ini berarti tingkat labanya lebih kecil dari biaya modal atau nilai sekarang dari arus kas perusahaan lebih kecil dari

kewajiban. Kegagalan terjadi bila arus kas sebenarnya dari perusahaan tersebut jatuh di bawah arus kas yang diharapkan. Bahkan kegagalan dapat

juga berarti bahwa pendapatan atas biaya historis dari investasinya lebih kecil daripada biaya modal perusahaan.

2. Kegagalan keuangan (financial failure)

Kegagalan keuangan bisa diartikan sebagai insolvensi yang

membedakan antara dasar arus kas dan dasar saham. Insolvensi atas dasar arus kas ada dua bentuk:

Insolvensi teknis (technical insolvency). Perusahaan dapat dianggap gagal

jika perusahaan, tidak dapat memenuhi kewajiban pada saat jatuh tempo.

Walaupun total aktiva melebihi total utang atau terjadi bila suatu perusahaan gagal

memenuhi salah satu atau lebih kondisi dalam ketentuan hutangnya seperti rasio

aktiva lancar terhadap utang lancar yang telah ditetapkan atau rasio kekayaan bersih terhadap total aktiva yang disyaratkan. Insolvensi teknis juga terjadi bila arus kas tidak cukup untuk memenuhi pembayaran bunga pembayaran kembali pokok pada tangga tertentu.

Insolvensi dalam pengertian kebangkrutan. Dalam pengertian ini

kebangkrutan didefinisikan dalam ukuran sebagai kekayaan bersih negatif dalam

30

neraca konvensional atau nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan lebih kecil dari kewajiban.

2.6.2 Model Prediksi Kebangkrutan

Analisis kesulitan keuangan akan sangat membantu pembuatan keputusan

untuk menentukan sikap terhadap perusahaan yang mengalami kesulitan

keuangan. makadari itu, dicarolah model - model analisis sebagai penunjuk perusahaan yang mengalami kesulitan dan kebangkrutan. melalui

situs

http://infoapaaja.blogspot.co.id/2011/09/model-prediksi-

kebangkrutan.html, berikut terdapat beberapa teknis menganalisis dengan menggunakan beberapa model prediksi kebangkrutan, yaitu : 1. The Zmijewski Model

Zmijewski (1984) menggunakan analisis rasio yang mengukur kinerja,

leverage, dan likuiditas suatu perusahaan untuk model prediksinya. Zmijewski

menggunakan probit analisis yang diterapkan pada 40 perusahaan yang telah

bangkrut dan 800 perusahaan yang masih bertahan saat itu. Model yang berhasil dikembangkan sebagai berikut:

X = –4.3 – 4.5X1 + 5.7 X2– 0.004X3

(2.11)

Notasi:

X1 = ROA (return on asset) X2 = Leverage (debt ratio)

X3 = Likuiditas (current ratio) 2. The Altman Model dan Revised Altman Model

Altman (1968) menggunakan metode Multiple Discriminant Analysis

dengan lima jenis rasio keuangan yaitu working capital to total asset, retained earning to total asset, earning before interest and taxes to total asset, market

value of equity to book value of total debts, dan sales to total asset. Sampai saat ini, Z-Score masih lebih banyak digunakan oleh para peneliti, praktisi, serta para

31

akademis di bidang akuntansi dibandingkan model prediksi lainnya. Hasil penelitian yang dikembangkan Altman, yaitu:

Z = 1.2Z1 + 1.4Z2 + 3.3Z3 + 0.6Z4 + 0.999Z5

(2.12)

Notasi:

Z1 = working capital / total asset

Z2 = retained earnings / total asset

Z3 = earnings before interest and taxes / total asse Z4 = market capitalization / book value of debt Z5 = sales / total asset

Model yang dikembangkan oleh Altman ini mengalami suatu revisi. Revisi

yang dilakukan oleh Altman merupakan penyesuaian yang dilakukan agar model prediksi kebangkrutan ini tidak hanya untuk perusahaan manufaktur yang go

publik melainkan juga dapat diaplikasikan untuk perusahaan-perusahaan di sektor

swasta. Model yang lama mengalami perubahan pada salah satu variabel yang digunakan.

Z' = 0.717Z1 + 0.874Z2 + 3.107Z3 + 0.420Z4 + 0.988Z5

(2.13)

Notasi:

Z1 = working capital / total asset

Z2 = retained earnings / total assets

Z3 = earnings before interest and taxes / total asset Z4 = book value of equity / book value of debt Z5 = sales / total asset.

3. The Springate Model

Model ini dikembangkan oleh Springate (1978) dengan menggunakan

analisis multidiskriminan,

dengan menggunakan 40 perusahaan sebagai

sampelnya. Model ini dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan dengan

32

tingkat keakuratan 92,5%. Model yang berhasil dikembangkan oleh Springate adalah:

S = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D

(2.14)

Notasi:

A = working capital / total asset

B = net profit before interest and taxes / total asset C = net profit before taxes / current liabilities D = sales / total asset

Model prediksi kebangkrutan ini dapat digunakan sebagai sistem peringatan

dini bagi perusahaan, agar perusahan terhindar dari delisting yang berujung pada kebangkrutan.

2.6.3 Analisis Altman Z-Score

Memberikan panduan bagi pihak -pihak tentang keuangan perusahaan

apakah akan mengalami keulitan keuangan atau tidak dimasa mendatang menjadi fungsi prediksi kebangkrutan. Kebangkrutan merupakan persoalan yang sangat

serius dan memakan biaya, maka untuk mengantisipasi munculnya kesulitan keuangan yang dapat menyebabkan kebangkrutan perlu disusun suatu sistem yang

dapat memberikan peringatan dini (early warning system) dimana manajemen akan sangan terbantu. Untuk menghindari kebangkrutan sedini mungkin manajemen bisa melakukan perbaikan - perbaikan yang diperlukan.

Salah seorang professor di New York University, yang bernama Edward

Altman, melakukan suatu penelitian terhadap kinerja keuangan perusahaan yang mengalami kebankrutan dengan kinerja keuangan perusahaan yang sehat.

Altman menggunakan Multiple Discriminant Analysis (MDA) yang

merupakan salah satu teknik statistik yang menghasilkan suatu indeks dimana

natinya memungkinkan pengklasifikasian dari suatu pengamatan menjadi satu dari beberapa pengelompokan yang bersifat a priori. Hasil penelitiannya dirumuskan dalam suatu rumus matematis yang disebut dengan rumus Altman Z-score.

33

Laporan keuangan menjadi komponen yang digunakan dalam rumus ini sebagai alat prediksi terhadap kemungkinan bangkrut tidaknya perusahaan. pada awalnya

Altman memiliki sample 66 perusahaan manufaktur yang terdiri dari 33

perusahaan yang bangkrut dan 33 perusahaan yang tidak mengalami kebangkrutan. Selanjutnya dipilih 22 variable (rasio) yang potensial untuk di evaluasi yang dikelompokan ke dalam 5 kelompok, yaitu liquidity, profitability,

leveraage, solvency. dan activity. dari 22 variable tersebut kemudian dipilih yang merupakan kombinasi terbaik untuk memprediksi kebangkrutan. berdasarkan

model Multiple Discriminant Analysis, koefisien dari kelima rasio keuangan tersebut kemudian ditentukan penjumblahan dan perkalian antara masing - masing

koefisien dengan rasio keuangan menghasilkan nilai multivariate. oleh Altman nilai multivariate ini dinamakan Z-score.

Dalam website melalui situs https://en.wikipedia.org/wiki/Altman_Z-

score. terdapat tiga macam fungsi diskriminan Altman Z-score, antara lain : 1. Original Z-score (for public manufacture)

Fungsi diskriminan Z-score original dikembangkan pada tahun 1966.

Fungsi diskriminan ini dikembangkan untuk perusahaan manufaktur publik.

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1 X5 Dimana :

(2.15)

X1 = Working Capital / Total Assets

X2 = Retained Earnings / Total Assets

X3 = Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets X4 = Market Value of Equity / Total Liabilities X5 = Sales / Total Assets

Nilai cut-off untuk hasil perhitungan nilai Original Z-score, sebagai berikut  Z ≤ 1,81

Bangkrut ( perusahaan mengahadapi ancaman kebangkrutan yang serius)

 1,81 < Z < 2,67

Grey area (apabila perusahaan tidak melakukan perbaikan yang berarti da;am manajemen maupun struktur keuangan, perusahaan

34

mungkin terancam kebangkrutan dalam jangka waktu satu atau dua tahaun mendatang).

 Z ≥ 2,67

Tidak bangkrut (perusahaan dalam keadaa aman tidak mengalami masalah dalam keuangan)

Z-score dapat memprediksi kemungkinan kebangkrutan perusahaan perusahaan dengan tingkat akurasi 72% dua tahun sebelum kebangkrutan dan 95% pada satu tahun sebelum kenbangkrutan terjadi.

2. Model A Z-score (for private manufacture)

Pada tahun 1983, Altman mengembangkan dua model A Z-score dan Model B Z-score. Model A Z-score dikembangkan untuk perusahaan

manufaktur tertutup. Variable X4 pada fungsi ini menggunakan nilai buku stockholder's equity karena tidak memiliki market value of equity. Z = 0.717X1 + 0.847X2 + 3.107X3 + 0.420X4 + 0.998X5 Dimana :

(2.16)

X1 = (Current Assets − Current Liabilities) / Total Assets X2 = Retained Earnings / Total Assets

X3 = Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets X4 = Book Value of Equity / Total Liabilities X5 = Sales/ Total Assets

Nilai cut-off untuk hasil perhitungan nilai Original Z-score, sebagai berikut  Z ≤ 1,23

Bangkrut ( perusahaan mengahadapi ancaman kebangkrutan yang serius)

 1,23 < Z < 2,90

Grey area (apabila perusahaan tidak melakukan perbaikan yang berarti da;am manajemen maupun struktur keuangan, perusahaan

mungkin terancam kebangkrutan dalam jangka waktu satu atau dua tahaun mendatang).

 Z ≥ 2,90

35

Tidak bangkrut (perusahaan dalam keadaa aman tidak mengalami masalah dalam keuangan)

3. Model B Z-score (for private general firm/non manufacturing firm)

Altman mengembangkan model ini untuk memprediksi kebangkrutan perusahaan - perusahaan non manufackturing seperti usaha - usaha kecil,

retail, sales, wholesaler, dan sektor jasa. Model ini tidak menghitung nilai

X5 (sales to total assets0 karena sellu berubah - ubah secara signifikan dalam industri. Rumus : 

Z-Score bankruptcy model:

Z = 3.25 + 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4[4]

(2.17)

Z = 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4

(2.18)

 Z-Score bankruptcy model (Emerging Markets): Dimana :

X1 = (Current Assets − Current Liabilities) / Total Assets X2 = Retained Earnings / Total Assets

X3 = Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets X4 = Book Value of Equity / Total Liabilities

Nilai cut-off untuk hasil perhitungan nilai Original Z-score, sebagai berikut  Z ≤ 1,10

Bangkrut ( perusahaan mengahadapi ancaman kebangkrutan yang serius)

 1,10 < Z < 2,60

Grey area (apabila perusahaan tidak melakukan perbaikan yang berarti da;am manajemen maupun struktur keuangan, perusahaan

mungkin terancam kebangkrutan dalam jangka waktu satu atau dua tahaun mendatang).

 Z ≥ 2,60

Tidak bangkrut (perusahaan dalam keadaa aman tidak mengalami masalah dalam keuangan)

36

2.6.4 Faktor - faktor yang Mendorong Terjadinya Kebangkrutan Faktor Internal :

1. Manajemen yang tidak efisien

Manajemen yang tidak efisien akan mengakibatkan kerugian terus

menerus yang pada akhirnya menyebabkan perusahaan tidak dapat membayarkewajibannya. pemborosan manajemen.

dalam

Ketidakefisienan

biaya,

kurangnya

ini

diakibatkan

keterampilan

dan

oleh

keahlian

2. Ketidakseimbangan dalam modal yang dimiliki dengan jumlah piutanghutang yang dimiliki

Hutang yang terlalu besar akan mengakibatkan biaya bunga yang besar

sehingga memperkecil laba bahkan bisa menyebabkan kerugian. Piutang yang terlalu besar juga akan merugikan karena aktiva yang menganggur terlalu banyak sehingga tidak menghasilkan pendapatan.

3. Moral hazard oleh manajemen Kecurangan

yang

dilakukan

oleh

manajemen

perusahaan

bisa

mengakibatkan kebangkrutan. Kecurangan ini akan mengakibatkan kerugian

bagi

perusahaan

yang pada

akhirnya

membangkrutkan

perusahaan. Kecurangan dapat berupa manajemen yang korup atau memberikan informasi yang salah pada pemegang saham atau investor.

Faktor External

1. Perubahan dalam keinginan pelanggan yang tidak diantisipasi oleh perusahaan yang mengakibatkan pelanggan lari atau berpindah sehingga terjadi penurunan dalam pendapatan.

2. Kesulitan bahan baku karena supplier tidak dapat memasok lagi kebutuhan bahan baku yang digunakan untuk produksi.

3. Faktor debitor juga harus diantisipasi untuk menjaga agar debitor tidak melakukan kecurangan. Terlalu banyak piutang yang diberikan kepada debitor

dengan

jangka

waktu

pengembalian

yang

lama

akan

yang

besar

bagi

mengakibatkan banyak aktiva menganggur yang tidak memberikan penghasilan perusahaan.

sehingga

mengakibatkan

kerugian

37

4. Persaingan bisnis yang semakin ketat menuntut perusahaan agar selalu

memperbaiki diri sehingga bisa bersaing dengan perusahaan lain dalam memenuhi kebutuhan pelanggan. Semakin ketatnya persaingan menuntut perusahaan agar selalu memperbaiki produk yang dihasilkan, memberikan nilai tambah yang lebih baik lagi kepada pelanggan.

5. Kondisi perekonomian secara global juga harus selalu diantisipasi oleh perusahaan.

Kasus

perkembangan

pesat

ekonomi

Cina

yang

mengakibatkan tersedotnya kebutuhan bahan baku ke Cina dan kemampuan Cina memproduksi barang dengan harga yang murah adalah contoh kasus perekonomian global yang harus diantisipasi oleh perusahaan.

38