Az MNB eszköztárának szerepe a külgazdaság fejlesztésében Fábián Gergely Igazgató, Pénzügyi rendszer elemzése igazgatóság Magyar Nemzeti Bank 2015. szeptember 4.
Az előadás tartalma
Az exportáló KKV-k jelentősége a jegybank számára
Az NHP mint exportot segítő jegybanki program
Exportáló vállalkozások az NHP-ban
Magyar Nemzeti Bank
2
Az export kiemelt jelentőségű a hazai gazdaságban
Kivitel / GDP (%) Magyar Nemzeti Bank
3
Forrás: MNB
A KKV-szektor részaránya meghatározó a régiós versenytársakhoz képest
A KKV-k aránya az exportban Magyar Nemzeti Bank
4
Forrás: MNB
A nettó export növekedéshez való hozzájárulása számottevő
A GDP-növekedés alakulása Magyar Nemzeti Bank
5
Forrás: KSH, MNB
A külső kereslet élénkülése támogatja az export növekedését
Az export, a külső kereslet és az exportpiaci részesedés alakulása Magyar Nemzeti Bank
6
Forrás: MNB
A jegybank hitelösztönző eszköze az NHP • Célja: a KKV-hitelpiac működésének helyreállítása, a hitelhez jutási korlátok oldása, ezen keresztül a gazdasági növekedés élénkítése • Az MNB 0%-os kamaton forintban denominált forrást nyújt a hitelintézeteknek, amelyet kizárólag KKV-k hitelezésére fordíthatnak, maximum 2,5%-os kamaton (díjakat is beleértve), akár 10 évre • A hosszú futamidő mellett elérhető fix, maximált kamat alacsony és kiszámítható finanszírozási költséget jelent a KKV-k számára. Magyar Nemzeti Bank
7
Javulnak a vállalkozások lehetőségei • A két szakasz igénybevétele együttesen mintegy 1650 Mrd Ft, több mint 25.000 vállalkozáshoz kapcsolódóan • A második szakaszban kihelyezett hitelek 96%-a új hitel, ebből:
Magyar Nemzeti Bank
8
Az NHP jelentősen javította a kkv szektor hitelezési feltételeit NHP első szakasz
NHP második szakasz
A hitelkiváltások csökkentették a vállalkozások kamatterheit
Gazdasági növekedést leginkább segítő beruházási hitelek a fókuszban
Jelentősen csökkent a kkv szektor árfolyamkitettsége
Minden második hitel 10 millió Ft alatti
Élénkítette a bankok közötti versenyt
Mikrovállalkozások nagyobb arányú részesedése
Érdemi az új beruházási hitelek volumene is
Finanszírozási lehetőségek kiszélesítése (lízing, faktoring)
1%-os GDP hatás
Magyar Nemzeti Bank
9
Az NHP megállította a hitelállomány csökkenését
A KKV és vállalati szektor hitelállományának éves növekedési üteme Magyar Nemzeti Bank
10
Forrás: MNB
Elsősorban beruházási hiteleket vesznek igénybe, ami a növekedést támogatja
A 2015. a ugusztus végéig rendelkezésre á lló adatok alapján, beleértve a lejárt hiteleket; a beruházási hitelek tartalmazzák a l ízi nget is.
Magyar Nemzeti Bank
11
Forrás: MNB
Viszonylag stabil az új vállalkozások aránya
Az NHP második szakaszába újonnan belépő vállalkozások arányának alakulása Magyar Nemzeti Bank
12
Forrás: MNB
A beruházási/növekedési hatás a kisebb vállalkozásoknál lehetett jelentősebb • Az MNB kutatása alapján* az NHP számottevő addicionális beruházást generált, különösen a kisebb vállalkozások körében. • Az NHP-ban részt vevő vállalkozások 2013-as beruházásainak jelentős része nem valósult volna meg a program nélkül. 10 fő alatti mikrovállalkozások esetében több mint 60%-a; 10-50 fő közötti kisvállalkozások esetében közel 30%-a; 50-150 fő közötti közepes vállalkozások esetében kb. 20%-a. Lieli – Endrész – Harasztosi: The Impact of the National Bank of Hungary's Funding for Growth Program on Firm Level Investment, 2015
Magyar Nemzeti Bank
13
Az exportáló vállalkozások számára is kedvező lehetőség a 2,5%-os, fix kamat
2,5%
A vállalati új kihelyezések kamatlába Magyar Nemzeti Bank
14
Forrás: MNB
Az NHP-ban elérhető 2,5%-os kamat nemzetközi összehasonlításban is kedvező lehetőség
2,5%
Vállalati EUR hitelkamatlábak nemzetközi összehasonlítása (1 m EUR alatti) Magyar Nemzeti Bank
15
Forrás: MNB
Az NHP segíthet a hazai exportáló vállalkozásokon az EU-s versenytársakkal szemben • A már exportáló hazai KKV-k versenyképessége javulhat az alacsony, fix kamatnak köszönhetően • A nem exportáló KKV-k (elsősorban a kisebbek) számára megnyithatja a külföldi piacokra való belépés lehetőségét
• Ugyanakkor korlátot jelent, hogy miközben a hitelfelvétel forintban történik, az exportáló vállalkozások bevétele euróban keletkezik, ami árfolyamkockázathoz vezet
Magyar Nemzeti Bank
16
Magas az exportáló KKV-k aránya az NHP-n belül
Összes KKV
Exportáló KKV-k
Vállalkozások száma
~15.300 db
~2.000 db
Szerződések száma
~25.500 db
~3.900 db
~840 Mrd Ft
~177 Mrd Ft
Beruházási hitel
56%
49%
Forgóeszközhitel
33%
44%
EU-s támogatás előfinanszírozása
11%
7%
Beruházási hitel
6,9 év
6,6 év
Forgóeszközhitel
2,1 év
2 év
EU-s támogatás előfinanszírozása
1,7 év
1,5 év
Szerződések összege Új hitelek célok szerint
15% (7% a teljes pénzügyi rendszerben) 21% (11% a teljes pénzügyi rendszerben)
Átlagos futamidő
Exportáló KKV-k alatt azokat a KKV-kat értjük, amelyek exportárbevételének aránya meghaladja a 10%-ot; Az adatok az egyéni vállalkozók nélkül értendők
Magyar Nemzeti Bank
17
Az exportáló vállalkozások nagyobb arányban vesznek igénybe forgóeszközhiteleket
Megjegyzés: nem tartalmazza az egyéni vállalkozókat Magyar Nemzeti Bank
18
Forrás: MNB
Inkább a nagyobb méretű vállalkozások exportálnak
Megjegyzés: nem tartalmazza az egyéni vállalkozókat Magyar Nemzeti Bank
19
Forrás: MNB
Az exportáló NHP-s vállalkozások elsősorban a feldolgozóiparban tevékenykednek
(Pl .: IT, a dminisztratív tev…)
Megjegyzés: nem tartalmazza az egyéni vállalkozókat Magyar Nemzeti Bank
20
Forrás: MNB
Az NHP erősítheti a feldolgozóipari exportáló KKVk szerepét
A feldolgozóipari KKV-k aránya az exportból Magyar Nemzeti Bank
21
Forrás: MNB
Fő üzenetek
• Az exportáló vállalkozások kiemelten fontosak a jegybanki hitelprogramban • Az NHP segíti a már exportáló hazai KKV-k versenyképességét, emellett a nem exportáló KKV-k (elsősorban a kisebbek) számára megnyithatja a külföldi piacokra való belépés lehetőségét • Az exportáló NHP-s vállalkozások feldolgozóiparban tevékenykednek…
elsősorban
• …éppen, ahol különösen fontos, hogy nőjön a szerepük Magyar Nemzeti Bank
22
a
