ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht naar inhoudsopgave naar personalia

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2013

naar inhoudsopgave ➜ naar personalia ➜

Inhoud

Verslag van de directie

2

Halfjaarcijfers 2013

6

Balans per 30 juni 2013

6

Winst- en verliesrekening over eerste halfjaar 2013

6

Toelichting algemeen

7

Toelichting op de balans

9

Toelichting op de winst- en verliesrekening


ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. (ABB) heeft ten doel de directie, het beheer en de administratie van een of meer beleggingsinstellingen te voeren. ABB, statutair gevestigd te Den Haag, is een 100%-deelneming van ASN Bank N.V. te Den Haag. SNS Bank N.V., onderdeel van SNS REAAL N.V., is de enige aandeelhouder van de ASN Bank. Sinds 1 februari 2013 is SNS REAAL N.V. genationaliseerd. De aandelen SNS REAAL N.V. zijn daarmee volledig in het bezit gekomen van de Nederlandse Staat. ABB voert de directie over ASN Beleggingsfondsen N.V., en is beheerder van het ASN Groenprojectenfonds, het ASN-Novib Microkredietfonds en ASN Venture Capital Fonds N.V. en is beheerder van de beleggingsfondsen die met deze beleggingsinstellingen zijn verbonden. ABB is tevens beheerder van Energiefonds Overijssel.

11

Overige gegevens

13

13

Winstbestemming

Beoordelingsverklaring

14

Bijlage: personalia en adresgegevens

15

Ontwikkeling van de resultaten In het eerste halfjaar van 2013 herstelde de wereldeconomie zich langzaam van de dip die zich voordeed halverwege de economische cyclus, voornamelijk in 2012. Het herstel was traag doordat de economie ook in dit eerste halfjaar flinke hobbels moest nemen. De aandelenbeurzen presteerden gedurende het grootste deel van het halfjaar goed. Dat gold ook voor de Europese aandelenmarkt, ondanks de lastige economische omstandigheden in Europa. Aanvankelijk was vooral het monetaire stimuleringsbeleid een belangrijke basis voor koersstijgingen. Later stegen de koersen ook omdat de economische cijfers verbeterden. In juni vond echter een forse koerscorrectie plaats. Deze ontwikkelingen hadden een positieve invloed op het fondsvermogen onder beheer van ABB.

Rendement De winst van ABB over het eerste halfjaar bedroeg € 2,1 miljoen, 40% meer dan in de eerste helft van 2012. De baten van ABB stegen in het eerste halfjaar van 2013 met € 2,5 miljoen tot € 11,8 miljoen (27,5%) ten opzichte van de eerste helft van 2012. Hiervan is € 1,6 miljoen toe te schrijven aan de beheervergoeding van Energiefonds Overijssel. Dit fonds is eind 2012 opgericht. In dezelfde verslagperiode van vorig jaar ontving ABB voor dit fonds geen vergoeding.

vorige ➜

2

➜ volgende


De beheervergoeding van het ASN-Novib Microkredietfonds steeg met ruim € 300 duizend. De gemiddelde beleggingsportefeuille van dit fonds was in het eerste halfjaar van 2013 groter dan vorig jaar. De beheerder ontvangt over deze portefeuille een vergoeding. Aangezien ABB deze vergoeding doorbetaalt aan de projectbeheerder, stegen ook de beheerkosten. De beheervergoeding die ABB van de andere fondsen ontving, steeg doordat het beheerde vermogen van de fondsen toenam.

Het ASN-Novib Microkredietfonds behaalde over het eerste halfjaar een rendement van 1,76%. Dit is lager dan over dezelfde periode vorig jaar. Dat was vooral het gevolg van de minder gunstige ontwikkelingen in de wisselkoersen van vreemde valuta’s tegenover de euro.

Fondsvermogen De inkomsten van ABB zijn gerelateerd aan het fondsvermogen van de fondsen die ABB beheert; de ontvangen beheervergoedingen worden immers berekend over het fondsvermogen van deze fondsen. Van het ASN-Novib Microkredietfonds ontvangt ABB ook een vergoeding over de uitstaande beleggingen.

De totale lasten stegen met € 1,7 miljoen tot € 9,0 miljoen (24,0%). Deze stijging werd voor een belangrijk deel veroorzaakt door de kosten die ABB betaalt aan de partners waarmee het samenwerkt in Energiefonds Overijssel. Deze vergoeding bedraagt € 1,2 miljoen. Daarnaast stegen de beheerkosten van het ASN-Novib Microkredietfonds.

Het totale vermogen in beheer van ASN Beleggingsfondsen N.V. nam in het eerste halfjaar toe met € 73,5 miljoen. Dit is vooral toe te schrijven aan het positieve koersresultaat. Bovendien was de instroom in het ASN Duurzaam Obligatiefonds, ASN Duurzaam Aandelenfonds en ASN Duurzaam Small & Midcapfonds per saldo positief. Bij het ASN Duurzaam Mixfonds en ASN Milieu & Waterfonds vond per saldo een kleine uitstroom plaats.

Rendement van de fondsen onder beheer van ABB De drie aandelenfondsen onder beheer van ABB behaalden in eerste halfjaar van 2013 goede rendementen: het ASN Duurzaam Aandelenfonds 15,65%, het ASN Milieu & Waterfonds 10,57% en het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds 7,97%. Het rendement van het ASN Duurzaam Obligatiefonds was -1,23%. Dankzij het belang in aandelen kwam het ASN Duurzaam Mixfonds uit op een rendement van 6,38%. Op het ASN Duurzaam Obligatiefonds na lieten alle fondsen een beter rendement zien dan in eerste halfjaar van 2012.

Het fondsvermogen van het ASN-Novib Microkredietfonds nam in het eerste halfjaar met 1% af tot € 245 miljoen. Per 1 januari 2013 was het fiscale voordeel voor beleggers afgeschaft als gevolg van het vervallen van de Regeling sociaal-ethisch beleggen. Daarna stroomde er per saldo geld uit het fonds.

Het ASN Duurzaam Aandelenfonds behaalde een beter resultaat dan de benchmark. De selectie op basis van onze duurzaamheidscriteria pakte gunstig uit: het fonds had een overwogen belang in de sectoren farmacie & gezondheidszorg en duurzame consumptiegoederen, en een onderwogen belang in energie en basisgoederen. Het ASN Milieu & Waterfonds presteerde iets minder dan de benchmark. Het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds, dat belegt in ongeveer dertig Europese ondernemingen, presteerde in lijn met de benchmark. De onderwogen positie in Italië en het overwogen belang in Nederland zijn er debet aan dat het resultaat van het ASN Duurzaam Obligatiefonds achterbleef bij de benchmark.

Eind 2012 stroomde er veel geld in het ASN Groenprojectenfonds. Na de fiscale peildatum van 1 januari 2013 vond een uitstroom plaats, vooral in de maand januari. Per saldo stroomde er in het eerste halfjaar € 13,5 miljoen uit het fonds.

Ontwikkelingen Sinds 1 februari 2013 is SNS REAAL N.V. genationaliseerd. De aandelen SNS REAAL N.V. zijn daarmee volledig in het bezit gekomen van de Nederlandse Staat. De nationalisatie heeft geen gevolgen voor de bedrijfsvoering van ABB en voor aandeelhouders en participanten van de beleggingsinstellingen die ABB beheert.

Het rendement van het ASN Groenprojectenfonds over het eerste halfjaar was negatief: -0,83%. Hieraan was vooral het oplopen van de kapitaalmarktrente debet.

terug naar inhoudsopgave

vorige ➜

3

➜ volgende


Eind 2012 werd Energiefonds Overijssel opgericht, waarvan ABB de beheerder is. Op 17 januari 2013 ging dit fonds van start. Sinds deze datum kunnen ondernemingen, woningcorporaties en maatschappelijke organisaties bij het fonds terecht om participaties, leningen en garanties aan te vragen. Over het eerste halfjaar zijn diverse aanvragen ontvangen. De eerste vijftien leningaanvragen hiervan zijn behandeld in de adviescommissie in juli. Naar verwachting worden in de tweede helft van het jaar de eerste middelen uitgezet.

ABB heeft zijn vermogensbeheertaken uitbesteed aan verschillende (externe) vermogensbeheerders en projectbeheerders. ABB hecht veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die het heeft uitbesteed. Het is van groot belang te kunnen vaststellen dat deze partijen hun interne bedrijfsvoering op orde hebben, beheersen en controleren. Een belangrijke monitoringmaatregel is dat ABB periodiek toereikende ‘in control’-verklaringen ontvangt van de partijen waaraan het taken heeft uitbesteed. De vermogens- en projectbeheerders leggen in een periodiek overleg verantwoording af over het beleggingsbeleid dat zij hebben gevoerd. Tevens ontvangt ABB rapportages met beleggingsinformatie en risico-indicatoren. Hieruit zijn in het eerste half jaar van 2013 geen bijzonderheden naar voren gekomen.

Naar aanleiding van de kredietcrisis in 2008 zijn de Europese regels voor het toezicht op beleggingsfondsen uitgebreid. Zo kwam de richtlijn ‘Alternative Investment Fund Managers Directive’, kortweg AIFMD, tot stand. De AIFMD stelt gedetailleerde eisen aan het beheer. Deze eisen hebben onder andere betrekking op het risicomanagement, uitbesteding en beloningsbeleid. De nieuwe regels zijn op 22 juli 2013 in werking getreden. Voor beheerders met een bestaande vergunning, zoals ABB voor de ASN Beleggingsfondsen, geldt een overgangstermijn van een jaar. De ASN Beleggingsfondsen en ABB moeten uiterlijk op 22 juli 2014 aan de nieuwe regels voldoen.

Risicobeheer De inrichting van het risicobeheer moet waarborgen dat risico’s zoveel mogelijk beperkt zijn door een beheerste, integere bedrijfsvoering. Ook moet de inrichting van het risicobeheer waarborgen dat de instelling (de beheerder zelf en de beleggingsinstellingen die hij beheert) adequaat kan optreden bij eventuele incidenten. De doelstelling van het risicobeheerbeleid van ABB is waarborgen dat de belangrijkste risico’s die het beheer van beleggingsinstellingen beïnvloeden, worden geïdentificeerd en inzichtelijk worden gemaakt. Zo kan ABB passende beheersmaatregelen treffen en de effectiviteit van deze maatregelen bewaken. Het doel van risicobeheer is drieledig, namelijk: n een beheerste, integere bedrijfsvoering; n naleving van wet- en regelgeving; en n het handelen in het belang van beleggers.

Fund Governance ABB hanteert een gedragscode bij het voeren van het fondsbeheer, de Fund Governance Principles (verder ‘Principles’). Deze Principles zijn gebaseerd op de Principles of Fund Governance die de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) heeft geformuleerd. Deze Principles zijn een gedragscode voor fondsbeheerders. Zij hebben tot doel waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). In de Principles wordt onderscheid gemaakt tussen richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken en de naleving van deze richtlijnen. De richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken geven een nadere uitwerking aan het beginsel om belangenconflicten tegen te gaan en te handelen in het belang van fondsbeleggers. De Principles waarborgen de naleving van deze richtlijnen binnen de organisatie van de beheerder. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het ministerie van Financiën en de AFM. Het document met de volledige tekst van de Principles die ABB heeft geformuleerd, is gepubliceerd op de website van ABB, bereikbaar via www.asnbank.nl/beleggen > Over de beheerder > Corporate Governance.


vorige ➜

Het risicobeheer van het fondsbeheer dat ABB voert, is gebaseerd op het three lines of defense-model. Dit houdt in dat er drie ‘verdedigingslinies’ te onderscheiden zijn. De eerste linie is management control, de tweede riskmanagement & compliance en de derde wordt gevormd door internal audit. Hierbij wordt mede gebruik gemaakt van staforganen van SNS REAAL N.V. ABB heeft zijn beleid voor risicobeheer in 2012 opgesteld. Dit beleid is in juni 2013 geëvalueerd en na herziening opnieuw vastgesteld.

4

➜ volgende


Financiële risico’s

In de tweede helft van 2013 werkt ABB de gevolgen van het afschaffen van de distributievergoedingen verder uit. Het uitbetalen van vergoedingen vervalt en dit zal worden verrekend in de beheervergoeding van de fondsen. Tot slot verwachten wij dat de invoering van de AIFM-richtlijn invloed op de fondsen zal hebben.

ABB heeft in het eerste half jaar van 2013 nauwelijks prijs-, krediet- en/of liquiditeitsrisico’s gelopen, met uitzondering van het risico ter zake van de liquide middelen die het aanhield bij de ASN Bank en SNS Bank. ABB houdt zijn liquide middelen aan op een rekening-courant bij de ASN Bank en SNS Bank. Dit risico wordt geaccepteerd en niet gemitigeerd. ABB heeft in de eerste zes maanden van 2013 geen gebruikgemaakt van financiële instrumenten, behalve zoals in de toelichting vermeld is.

Den Haag, 29 augustus 2013

Distributierisico’s

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V.

De ASN Beleggingsfondsen worden gedistribueerd via de ASN Bank, via ondernemingen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V., en via derdendistributie. ABB betaalt aan de distributiepartners een distributievergoeding. Vanaf 1 januari 2015 is het wettelijk niet langer toegestaan om distributievergoedingen te betalen aan distributiepartners. ABB heeft zich hier reeds aan gecommitteerd per 1 januari 2014. Vanaf deze datum zal ABB geen distributievergoedingen meer uitkeren. In de tweede helft van 2013 worden de consequenties hiervan nader uitgewerkt.

B.J. Blom D. Griffioen Directeur Directeur

Vooruitzichten De internationale conjunctuur blijft in een licht opgaande trend. De Amerikaanse economie heeft iets aan momentum verloren, maar blijft stevig op het herstelpad. In Europa zwakt de recessie af. De leidende indicatoren, die veranderen voordat de economie als geheel een nieuwe weg inslaat, zijn al verbeterd. Nu zijn ook harde cijfers verbeterd, vooral in Duitsland. De Chinese economie heeft aan vaart ingeboet. Het tempo van de economische groei blijft naar westerse maatstaven hoog, maar een versnelling is op korte termijn onwaarschijnlijk. De beleidsmakers willen de investeringen namelijk niet opnieuw aanjagen nu de zorgen over hoge schulden van lagere overheden en staatsbedrijven toenemen. Wij verwachten dat het volume van onze beursgenoteerde beleggingsfondsen en van het ASN-Novib Microkredietfonds gematigd doorgroeit. Dankzij het behoud van het fiscale voordeel voor beleggers in het ASN Groenprojectenfonds verwachten wij dat dit fonds zal groeien, met name aan het eind van 2013. Bij een groei van het beheerd vermogen van de ASN Beleggingsfondsen zal ook de beheervergoeding stijgen.


vorige ➜

5

➜ volgende

ASN Bank N.V, vertegenwoordigd door E.Ph. Goudswaard J.E. Jansen Algemeen directeur Directeur

Halfjaarcijfers 2013

BALANS In duizenden euro’s

WINST- EN VERLIESREKENING Noot

30 juni 2013

31 december 2012

In duizenden euro’s

Activa

Baten

Vlottende activa

Ontvangen beheervergoedingen Rentebaten Totaal baten

Vorderingen Liquide middelen Totaal activa

(A)* (B)

3.334 7.706 11.040

2.597 5.666 8.263

Eigen vermogen

Betaalde vergoedingen Doorbelaste kosten ASN Bank Overige bedrijfskosten Totaal lasten

(C) 41 91 3.765 2.105 6.002

41 91 194 3.571 3.897

Totaal passiva

(D)

5.038

4.366

11.040

8.263

Belastingen

* De referenties in de balans en de winst- en verliesrekening verwijzen naar de toelichtingen op de desbetreffende posten. U vindt deze toelichtingen in de toelichting op de balans en de winst- en verliesrekening.


vorige ➜

01-01-2012 t/m 30-06-2012

(E) (F)

11.763 31 11.794

9.227 17 9.244

(G) (H) (I)

5.851 2.426 710 8.987

4.231 2.553 461 7.245

2.807

1.999

702

500

2.105

1.499

Resultaat voor belastingen

Nettowinst Kortlopende schulden

01-01-2013 t/m 30-06-2013

Lasten

Passiva

Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeelde winst Totaal eigen vermogen

Noot

6

➜ volgende

(J)


Algemeen

Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld.

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. (“ABB”) is statutair gevestigd en houdt kantoor in Den Haag. ABB is een 100% deelneming van ASN Bank N.V. te Den Haag. ABB voert directie over en is beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V., ASN Groenprojectenfonds en ASN Novib-Microkredietfonds. Daarnaast is ABB beheerder van Energiefonds Overijssel. ABB is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 27143242.

Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde.

Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De financiële gegevens van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde halfjaarcijfers van SNS Bank N.V. Het jaarverslag van SNS Bank N.V. is beschikbaar op de website www.snsreaal.nl. ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. maakt bij het opstellen van de jaarrekening gebruik van de vrijstelling die in RJ 360.104 wordt geboden om geen kasstroomoverzicht op te nemen.

De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.

Tenzij anders is aangegeven, zijn de bedragen vermeld in duizenden euro’s.

Het halfjaarbericht wordt gepresenteerd in euro’s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie in euro’s is afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal.

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling

De opstelling van het halfjaarbericht vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft.

Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld.


vorige ➜

7

➜ volgende


Financiële instrumenten

De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was.

Financiële instrumenten omvatten overige vorderingen, geldmiddelen en overige te betalen posten. Financiële instrumenten worden bij de eerste opname verwerkt tegen reële waarde. Als instrumenten niet zijn gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening, maken eventuele direct toerekenbare transactiekosten deel uit van de eerste waardering. Na de eerste opname worden financiële instrumenten op de hierna beschreven manier gewaardeerd.

Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorziening voor oninbaarheid.

Kortlopende schulden Kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen nominale waarde.

Belastingen Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behalve voor zover zij betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt.


vorige ➜

8

➜ volgende


Activa

(C) Eigen vermogen

(A) Vorderingen In duizenden euro’s Te ontvangen beheervergoedingen Overige vorderingen Lopende rente rekening-courant

In duizenden euro’s 30-06-2013 2.634 668 32 3.334

31-12-2012 2.500 89 8 2.597

Stand per 31-12-2011 Overboeking nettowinst 2011 Nettowinst 2012 Dividenduitkering Stand per 31-12-2012

De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar.

Overboeking nettowinst 2012 Nettowinst t/m 30-062013 Dividenduitkering Stand per 30-06-2013

De overige vorderingen betreffen voornamelijk vorderingen op Energiefonds Overijssel. Hiervan is € 594 duizend op 1 juli 2013 betaald

(B) Liquide middelen In duizenden euro’s Direct opvraagbaar banktegoeden

30-06-2013 7.706 7.706

31-12-2012 5.666 5.666

vorige ➜

Agioreserve 91

Overige Onverdeelde Totaal reserves winst vermogen 194 4.112 4.438

-

-

4.112

-4.112

-

41

91

-4.112 194

3.571 3.571

3.571 -4.112 3.897

-

-

3.571

-3.571

-

-

-

-

2.105

2.105

41

91

3.765

2.105

6.002

Het maatschappelijke kapitaal van € 90.756 bestaat uit tweehonderd aandelen van € 453,78. Hiervan zijn negentig aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge artikel 48 lid 1c van het Besluit prudentiële regels Wft dient de beheerder te beschikken over een minimumbedrag aan eigen vermogen van € 125.000.

De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V.


Geplaatst kapitaal 41

9

➜ volgende


Passiva

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. betaalt aan een aantal distributiepartners een vergoeding over het vermogen dat de klanten van deze partners aanhouden in de ASN Beleggingsfondsen.

(D) Kortlopende schulden In duizenden euro’s Vennootschapsbelasting Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten Doorbelaste kosten ASN Bank Nog te verrekenen met moedermaatschappij Overige kortlopende schulden

30-06-2013 702 837 830 1.716 953 5.038

31-12-2012 1.191 817 304 849 1.205 4.366

n Vennootschapsbelasting: dit betreft de nog af te dragen vennootschapsbelasting

over het eerste halfjaar 2013. n Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten: dit betreft de nog aan

SNS Asset Management N.V. en externe partijen te betalen vergoedingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over juni 2013. n Doorbelaste kosten ASN Bank: dit betreffen de nog aan ASN Bank N.V. te betalen doorbelaste kosten uit hoofde van de werkzaamheden die de ASN Bank verricht voor ABB en de doorbelaste kantoor- en marketingkosten over het eerste halfjaar 2013. n Nog te verrekenen met moedermaatschappij: de betaling van facturen loopt om administratieve redenen via de moedermaatschappij. In juni 2013 is een aantal grote facturen betaald. In juli 2013 is het volledige openstaande bedrag afgerekend. n Overige kortlopende schulden:

In duizenden euro’s Nog te betalen accountantskosten Te betalen distributievergoeding derden Nog te betalen adviseurskosten Crediteuren

30-06-2013 88 500 44 321 953

31-12-2012 83 891 228 3 1.205

De schulden hebben een looptijd korter dan één jaar.


vorige ➜

10

➜ volgende


Baten

Het vermogensbeheer van de ASN Beleggingsfondsen is uitbesteed aan partijen die hiervoor een vergoeding ontvangen. De betaalde vergoeding voor vermogensbeheer steeg in deze verslagperiode met 47% ten opzichte van dezelfde periode in het vorige verslagjaar. De stijging wordt grotendeels (39,3%) veroorzaakt door de beheervergoeding die ABB betaalt inzake Energiefonds Overijssel (EFO). Dit fonds is pas eind 2012 opgericht, zodat in de eerste helft van 2012 geen beheerkosten voor EFO werden gemaakt. De rest van de stijging komt voort uit de stijging van het gemiddelde fondsvermogen van de ASN Beleggingsfondsen.

(E) Ontvangen beheervergoedingen In duizenden euro’s ASN Duurzaam Aandelenfonds ASN Duurzaam Obligatiefonds ASN Duurzaam Mixfonds ASN Milieu & Waterfonds ASN Duurzaam Small & Midcapfonds ASN Groenprojectenfonds ASN-Novib Microkredietfonds Energiefonds Overijssel

01-01-2013 t/m 30-06-2013 2.175 550 707 1.847 399 1.619 2.833 1.633 11.763

01-01-2012 t/m 30-06-2012 1.903 522 688 1.724 380 1.509 2.501 9.227

De administratie van de beleggingsinstellingen die ABB beheert, is uitbesteed aan SNS Asset Management (SAM), met uitzondering van de administratie van het ASN-Novib Microkredietfonds, die wordt verzorgd door ASN Bank Controlling. De distributievergoedingen betreffen bedragen die zijn betaald of verschuldigd aan zowel externe partijen als interne partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V.

Energiefonds Overijssel bestaat sinds eind 2012.

(H) Doorbelaste kosten ASN Bank In duizenden euro’s

(F) Rentebaten In duizenden euro’s Rente op rekening-courant

01-01-2013 t/m 30-06-2013 31

01-01-2012 t/m 30-06-2012 17

Doorbelaste personeelskosten Doorbelaste kantoor- en overige kosten Doorbelaste marketingkosten

Lasten

Vermogensbeheer Administratieve dienstverlening Distributievergoedingen


01-01-2012 t/m 30-06-2012 420 729 1.404 2.553

De stijging van de doorbelaste personeelskosten komt door de groei van de werkzaamheden van ABB. Vooral de oprichting van EFO leidde tot extra inzet van personeel.

(G) Betaalde vergoedingen In duizenden euro’s

01-01-2013 t/m 30-06-2013 949 339 1.138 2.426

01-01-2013 t/m 30-06-2013 4.446 290 1.115 5.851

01-01-2012 t/m 30-06-2012 3.023 270 938 4.231

vorige ➜

(I) Overige bedrijfskosten In duizenden euro’s Accountantskosten Adviseurs Overige kosten

11

➜ volgende

01-01-2013 t/m 30-06-2013 69 495 146 710

01-01-2012 t/m 30-06-2012 67 275 119 461


(J) Belastingen

Transacties met verbonden partijen

De onderneming vormt samen met haar moedermaatschappij ASN Bank N.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting met SNS Bank N.V. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. De winstbelasting wordt berekend over het resultaat voor belasting dat in het verslag wordt verantwoord, rekening houdend met winstbestanddelen die eventueel van belasting zijn vrijgesteld.

ABB heeft het vermogensbeheer en de administratie van de beleggingsinstellingen die het beheert, (gedeeltelijk) uitbesteed aan SNS Asset Management N.V. Dit is een volledige dochter van SNS REAAL, de uiteindelijke moedermaatschappij. In de overeenkomst met SNS Asset Management N.V. zijn onder andere bepalingen opgenomen over de prestatienormen, wederzijdse informatieverschaffing, de (formele) opzegtermijn en de vergoeding. Transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden op marktconforme voorwaarden. Deze transacties hebben betrekking op: n Doorbelaste kosten vanuit ASN Bank N.V. (€ 2,4 miljoen); n Betaalde beheer- en administratievergoeding aan SNS Asset Management N.V. (€ 0,6 miljoen); n Betaalde beheervergoedingen aan ASN Bank N.V. inzake beheer leningen ASN Groenprojectenfonds (€ 0,3 miljoen) en inzake werkzaamheden Energiefonds Overijssel (€ 0,4 miljoen); n Betaalde distributievergoedingen aan onderdelen van SNS REAAL N.V. (€ 0,7 miljoen).

Werknemers De vennootschap heeft geen werknemers in dienst.

Beloning directie De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 BW ten laste van de vennootschap.

Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij.

Niet in de balans opgenomen verplichtingen Fiscale eenheid

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. onderhoudt in het kader van zijn gewone bedrijfsvoering verschillende soorten normale zakelijke relaties met verbonden ondernemingen en partijen, vooral op het gebied van vermogensbeheer, financiële administratie en bancaire activiteiten. Alle transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden tegen marktconforme tarieven.

ABB vormt samen met zijn moedermaatschappij ASN Bank N.V. een fiscale eenheid met SNS Bank N.V. voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Den Haag, 29 augustus 2013

Diverse directieleden van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. bekleden tevens managementfuncties bij andere bedrijfsonderdelen van SNS REAAL N.V., namelijk: n E.Ph. Goudswaard: directielid van ASN Bank N.V. n J.E. Jansen: directielid van ASN Bank N.V. n B.J. Blom: directielid van de vennootschap, tevens directeur van ASN Groenbank N.V., dochteronderneming van ASN Bank N.V.


vorige ➜

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. ASN Bank N.V, vertegenwoordigd door B.J. Blom Directeur

12

➜ volgende

D. Griffioen Directeur

E.Ph. Goudswaard Algemeen directeur

J.E. Jansen Directeur

Overige gegevens

Winstbestemming De winstbestemming is geregeld in artikel 12 van de statuten. Dit artikel luidt: 1. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en eventueel andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen van de vennootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde kapitaal van de vennootschap, vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 2. De winst blijkende uit de door de algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde winst- en verliesrekening staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. 3. De vennootschap mag tussentijds slechts uitkeringen doen, indien aan het vereiste van lid 1 is voldaan en mits na voorafgaande goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders. 4. Op door de vennootschap verkregen aandelen in haar kapitaal en op aandelen waarvan de vennootschap certificaten houdt vindt geen uitkering ten behoeve van de vennootschap plaats.

Resultaatverwerking De winst over het eerste halfjaar van het boekjaar 2013 ad € 2,1 miljoen is verwerkt als onverdeelde winst, als onderdeel van het eigen vermogen.

Gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen relevante gebeurtenissen na balansdatum.


vorige ➜

13

➜ volgende

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Beoordelingsverklaring Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V.

Conclusie Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2013 niet, in alle van materieel belang zijnde aspecten, is opgesteld in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394, ‘Tussentijdse berichten’.

Opdracht Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2013 van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. te Den Haag bestaande uit de balans per 30 juni 2013 en de winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 met de toelichting beoordeeld. De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394 ‘Tussentijdse berichten’. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling.

Utrecht, 29 augustus 2013 KPMG Accountants N.V.

W.L.L. Paulissen RA

Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410 ‘Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de accountant van de entiteit’. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af.


vorige ➜

14

➜ volgende

Personalia en adresgegevens

Directie ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Bas-Jan Blom Diane Griffioen en directie ASN Bank N.V., vertegenwoordigd door: Ewoud Goudswaard Jeroen Jansen

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Bezuidenhoutseweg 153 2594 AG Den Haag Postbus 93514 2509 AM Den Haag Handelsregister KvK Den Haag nr. 27143242

ASN Bank Postbus 93514 2509 AM Den Haag Telefoon 070 - 356 93 33 Fax 070 - 361 79 48

Accountant KPMG Accountants N.V. Rijnzathe 14 3454 PV De Meern


vorige ➜

15

ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht naar inhoudsopgave naar personalia

Recommend Documents