AND ITS SUBSIDIARY

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT) DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 (UNAUDITED) AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 DAN 2012 (Tidak diaudit) DAN 31 DESEMBER 2012 (Diaudit)

AND ITS SUBSIDIARY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2013 (Unaudited) AND 31 DECEMBER 2012 (Audited)

CONTENTS

DAFTAR ISI

Directors’ Statement

Pernyataan Direksi

Ekshibit/ Exhibit Laporan posisi keuangan konsolidasian

A

Consolidated statements of financial position

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

B

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

C

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

D

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

E

Notes to consolidated financial statements

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 DAN 2012 (Tidak diaudit) DAN 31 DESEMBER 2012 (Diaudit)

Catatan/ Notes

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 MARCH 2013 (Unaudited) AND 31 DECEMBER 2012 (Audited)

31/03/2013 Rp '000

31/12/2012 Rp '000

ASET Kas dan setara kas Portofolio efek Piutang lembaga kliring dan penjaminan Piutang perusahaan efek Piutang nasabah Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 3.651.087 ribu (2012: Rp 3.651.087 ribu) Piutang kegiatan manajer investasi Piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat Piutang lain-lain Biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Investasi saham Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 45.606.974 ribu (2012: Rp 43.533.881 ribu) Aset tidak berwujud setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 2.832.568 ribu (2012: Rp 2.481.885 ribu) Aset lain-lain JUMLAH ASET

ASSETS 2d,2g,4 2f,5

133,385,754 180,430,055

179,202,907 78,407,435

2f,6 2f,7 2f,8 2e,40

120,805,114 --

30,676,268 77,500

19,624,278

2f,9,40

138,336,842 8,025,431

82,636,394 8,774,612

2f,10 2f,11 2m,2o,12 2p,13 2f,14 2p,38

2,358,347 2,200,044 6,950,193 1,380,230 435,000 29,597,324

1,869,296 547,423 7,619,478 1,302,647 435,000 27,772,206

2h,15

18,532,446

20,362,044

2i,16 2f,17

4,362,180 4,130,447

3,786,412 4,182,773

Cash and cash equivalents Marketable securities Receivables from clearing and guarantee institution Receivables from brokers Receivables from customers Related parties Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 3,651,087 thousand (2012: Rp 3.651.087 thousand) Receivables from investment manager Receivables from underwriting and advisory services Other receivables Prepaid expenses Prepaid taxes Investment in shares Deferred tax assets Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 45,606,974 thousand (2012: Rp 43,533,881 thousand) Intangible assets - net of accumulated amortization of Rp 2,832,568 thousand (2012: Rp 2,481,885 thousand) Other assets

670,553,685

491,857,433

TOTAL ASSETS

44,205,038


Catatan/ Notes


31/03/2013 Rp '000

31/12/2012 Rp '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang perusahaan efek Utang nasabah Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Utang subordinasi Utang lain-lain Beban akrual Provisi imbalan kerja Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 50 per saham Modal dasar - 13.600.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 3.655.000.000 saham Tambahan modal disetor Modal saham diperoleh kembali Cadangan Saldo laba Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali

LIABILITIES AND EQUITY

2k,18

109,866,667

39,766,667

2k,6 2k,8 2k,19 2e,40

-56,700

47,680,510 6,250

5,118,198 189,563,919 7,607,610 58,022,430 10,210,568 8,071,729 35,422,938 423,940,759

13,418,067 35,262,522 7,805,718 56,859,600 5,747,559 10,336,806 34,106,249 250,989,948

2p,20 2k,22 2k,23 2m

LIABILITIES Bank loans Payables to clearing and guarantee institution Payables to brokers Payables to customers Related parties Third parties Taxes payable Subordinat loan Other payables Accrued expenses Provision for employee benefits Total Liabilities

182,750,000 9,643,948 (16,056,000) 132,205 70,086,407

182,750,000 9,643,948 (16,056,000) (5,404,925) 69,885,177

246,556,560 56,366

240,818,200 49,285

EQUITY Share capital - Rp 50 par value per share Authorized capital - 13,600,000,000 shares Issued and fully paid-in capital 3,655,000,000 shares Additional paid-in capital Treasury stocks Reserves Retained earnings Equity attributable to owners of the Company Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas

246,612,926

240,867,485

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

670,553,685

491,857,433

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2k,24 2k,25 2k,26 2f,27 28


Catatan/ Notes


31/03/2013 Rp '000

31/12/2012 Rp '000

ASET Kas dan setara kas Portofolio efek Piutang lembaga kliring dan penjaminan Piutang perusahaan efek Piutang nasabah Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 3.651.087 ribu (2012: Rp 3.651.087 ribu) Piutang kegiatan manajer investasi Piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat Piutang lain-lain Biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Investasi saham Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 45.606.974 ribu (2012: Rp 43.533.881 ribu) Aset tidak berwujud setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 2.832.568 ribu (2012: Rp 2.481.885 ribu) Aset lain-lain JUMLAH ASET

ASSETS 2d,2g,4 2f,5

133,385,754 180,430,055

179,202,907 78,407,435

2f,6 2f,7 2f,8 2e,40

120,805,114 --

30,676,268 77,500

19,624,278

2f,9,40

138,336,842 8,025,431

82,636,394 8,774,612

2f,10 2f,11 2m,2o,12 2p,13 2f,14 2p,38

2,358,347 2,200,044 6,950,193 1,380,230 435,000 29,597,324

1,869,296 547,423 7,619,478 1,302,647 435,000 27,772,206

2h,15

18,532,446

20,362,044

2i,16 2f,17

4,362,180 4,130,447

3,786,412 4,182,773

Cash and cash equivalents Marketable securities Receivables from clearing and guarantee institution Receivables from brokers Receivables from customers Related parties Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 3,651,087 thousand (2012: Rp 3.651.087 thousand) Receivables from investment manager Receivables from underwriting and advisory services Other receivables Prepaid expenses Prepaid taxes Investment in shares Deferred tax assets Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 45,606,974 thousand (2012: Rp 43,533,881 thousand) Intangible assets - net of accumulated amortization of Rp 2,832,568 thousand (2012: Rp 2,481,885 thousand) Other assets

670,553,685

491,857,433

TOTAL ASSETS

44,205,038


Catatan/ Notes


31/03/2013 Rp '000

31/12/2012 Rp '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang perusahaan efek Utang nasabah Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Utang subordinasi Utang lain-lain Beban akrual Provisi imbalan kerja Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 50 per saham Modal dasar - 13.600.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 3.655.000.000 saham Tambahan modal disetor Modal saham diperoleh kembali Cadangan Saldo laba Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali

LIABILITIES AND EQUITY

2k,18

109,866,667

39,766,667

2k,6 2k,8 2k,19 2e,40

-56,700

47,680,510 6,250

5,118,198 189,563,919 7,607,610 58,022,430 10,210,568 8,071,729 35,422,938 423,940,759

13,418,067 35,262,522 7,805,718 56,859,600 5,747,559 10,336,806 34,106,249 250,989,948

2p,20 2k,22 2k,23 2m

LIABILITIES Bank loans Payables to clearing and guarantee institution Payables to brokers Payables to customers Related parties Third parties Taxes payable Subordinat loan Other payables Accrued expenses Provision for employee benefits Total Liabilities

182,750,000 9,643,948 (16,056,000) 132,205 70,086,407

182,750,000 9,643,948 (16,056,000) (5,404,925) 69,885,177

246,556,560 56,366

240,818,200 49,285

EQUITY Share capital - Rp 50 par value per share Authorized capital - 13,600,000,000 shares Issued and fully paid-in capital 3,655,000,000 shares Additional paid-in capital Treasury stocks Reserves Retained earnings Equity attributable to owners of the Company Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas

246,612,926

240,867,485

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

670,553,685

491,857,433

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2k,24 2k,25 2k,26 2f,27 28

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (Tidak diaudit)

Catatan/ Notes

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 (Unaudited)

(Tiga bulan/ Three-month) 2013 2012 (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Unaudited) Unaudited) Rp '000 Rp '000

PENDAPATAN USAHA Komisi perantara perdagangan efek Jasa kegiatan manajer investasi Pendapatan dividen dan bunga - bersih Keuntungan perdagangan efek - bersih Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Jasa penasehat investasi Lain-lain Jumlah Pendapatan Usaha

2o 29 30 31

10,753,131 23,283,672 4,076,900

8,960,667 19,987,596 4,110,644

32

4,573,970

1,421,920

33 34

-444,612 2,085 43,134,370

3,140,455 750,000 209,049 38,580,331

BEBAN USAHA Beban kepegawaian Iklan dan promosi Umum dan administrasi Sewa kantor Telekomunikasi Penyusutan & amortisasi Jasa profesional Perjalanan dinas Kustodian Pelatihan dan seminar Jamuan dan sumbangan Lain-lain Jumlah Beban Usaha

2o 35

(23,416,626) (4,014,985) (2,719,606) (2,840,174) (1,908,600) (2,423,867) (633,419) (158,394) (276,759) (79,331) (226,321) (930,469) (39,628,551)

(23,600,923) (3,756,338) (2,806,511) (2,523,851) (1,898,563) (2,511,278) (492,743) (365,136) (333,070) (412,176) (217,545) (258,279) (39,176,412)

OPERATING EXPENSES Personnel expenses Advertising and promotions General and administration Office rental Telecommunications Depreciation & amortization Professional fees Travelling Custodian Trainings and seminars Representation and donations Others Total Operating Expenses

(596,081)

PROFIT (LOSS) FROM OPERATION

2n 2h,15

LABA (RUGI) USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Keuntungan (kerugian) pelepasan aset tetap Keuntungan selisih kurs - bersih Beban keuangan Lain-lain - bersih Penghasilan (beban) lain-lain - bersih

3,505,819

36

1,196,846

1,913,806

37

-83,705 (4,105,128) (78,378) (2,902,955)

-80,373 (1,289,954) 71,946 776,171

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK MANFAAT PAJAK

2p,38

LABA (RUGI) PERIODE BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Keuntungan aset keuangan tersedia untuk dijual - bersih JUMLAH LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

2f,27

REVENUES Brokerage commissions Fees from investment manager's services Dividend and interest income - net Gains on trading of marketable securities - net Underwriting and selling fees Investment advisory fees Others Total Revenues

OTHER INCOME (CHARGES) Interest income Gains (loss) on disposal of property and equipment Gain on foreign exchange - net Finance cost Others - net Other income (charges) - net

602,864

180,090

PROFIT (LOSS) BEFORE TAX

(394,553)

95,949

TAX BENEFIT

208,311

276,039

PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD

5,537,130

47,296

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net gain on available-for-sale financial asset

5,745,441

323,335

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD


Catatan/ Notes LABA (RUGI) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali Jumlah JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh)

2q,39


(Tiga bulan/ Three-month) 2013 2012 (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Unaudited) Unaudited)

201,229 7,082

268,676 7,363

208,311

276,039

5,738,359 7,082

315,972 7,363

5,745,441

323,335

0.06

0.08

PROFIT (LOSS) ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests Total TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests Total BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE (in full Rupiah)


Catatan/ Notes


(Tiga bulan/ Three-month) 2013 2012 (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Unaudited) Unaudited) Rp '000 Rp '000

PENDAPATAN USAHA Komisi perantara perdagangan efek Jasa kegiatan manajer investasi Pendapatan dividen dan bunga - bersih Keuntungan perdagangan efek - bersih Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Jasa penasehat investasi Lain-lain Jumlah Pendapatan Usaha

2o 29 30 31

10,753,131 23,283,672 4,076,900

8,960,667 19,987,596 4,110,644

32

4,573,970

1,421,920

33 34

-444,612 2,085 43,134,370

3,140,455 750,000 209,049 38,580,331

BEBAN USAHA Beban kepegawaian Iklan dan promosi Umum dan administrasi Sewa kantor Telekomunikasi Penyusutan & amortisasi Jasa profesional Perjalanan dinas Kustodian Pelatihan dan seminar Jamuan dan sumbangan Lain-lain Jumlah Beban Usaha

2o 35

(23,416,626) (4,014,985) (2,719,606) (2,840,174) (1,908,600) (2,423,867) (633,419) (158,394) (276,759) (79,331) (226,321) (930,469) (39,628,551)

(23,600,923) (3,756,338) (2,806,511) (2,523,851) (1,898,563) (2,511,278) (492,743) (365,136) (333,070) (412,176) (217,545) (258,279) (39,176,412)

OPERATING EXPENSES Personnel expenses Advertising and promotions General and administration Office rental Telecommunications Depreciation & amortization Professional fees Travelling Custodian Trainings and seminars Representation and donations Others Total Operating Expenses

(596,081)

PROFIT (LOSS) FROM OPERATION

2n 2h,15

LABA (RUGI) USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Keuntungan (kerugian) pelepasan aset tetap Keuntungan selisih kurs - bersih Beban keuangan Lain-lain - bersih Penghasilan (beban) lain-lain - bersih

3,505,819

36

1,196,846

1,913,806

37

-83,705 (4,105,128) (78,378) (2,902,955)

-80,373 (1,289,954) 71,946 776,171

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK MANFAAT PAJAK

2p,38

LABA (RUGI) PERIODE BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Keuntungan aset keuangan tersedia untuk dijual - bersih JUMLAH LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

2f,27

REVENUES Brokerage commissions Fees from investment manager's services Dividend and interest income - net Gains on trading of marketable securities - net Underwriting and selling fees Investment advisory fees Others Total Revenues

OTHER INCOME (CHARGES) Interest income Gains (loss) on disposal of property and equipment Gain on foreign exchange - net Finance cost Others - net Other income (charges) - net

602,864

180,090

PROFIT (LOSS) BEFORE TAX

(394,553)

95,949

TAX BENEFIT

208,311

276,039

PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD

5,537,130

47,296

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net gain on available-for-sale financial asset

5,745,441

323,335

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD


Catatan/ Notes LABA (RUGI) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali Jumlah JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh)

2q,39


(Tiga bulan/ Three-month) 2013 2012 (Tidak diaudit/ (Tidak diaudit/ Unaudited) Unaudited)

201,229 7,082

268,676 7,363

208,311

276,039

5,738,359 7,082

315,972 7,363

5,745,441

323,335

0.06

0.08

PROFIT (LOSS) ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests Total TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests Total BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE (in full Rupiah)

Saldo per 31 Maret 2013

182,750,000

Saldo per 1 Januari 2013 Deviden Cadangan umum Rugi periode berjalan Pendapatan komprehensif lain periode berjalan

28 27

182,750,000

Saldo per 31 Desember 2012

9,643,948

--

--

182,750,000

----

----

9,643,948

9,643,948

--

--

27

-----

9,643,948

-----

182,750,000

Saldo per 1 Januari 2012 Deviden Cadangan umum Pendirian entitas anak Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lain periode berjalan

9,643,948

--

--

182,750,000

27

-----

9,643,948

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital Rp '000

-----

182,750,000

Modal saham/ Capital stock Rp '000

Saldo per 31 Maret 2012

Saldo per 1 Januari 2012 Deviden Cadangan umum Pendirian entitas anak Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lain periode berjalan

Catatan/ Notes

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (Tidak diaudit) DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012

(16,056,000)

--

----

(16,056,000)

(16,056,000)

--

-----

(16,056,000)

(16,056,000)

--

-----

(16,056,000)

Modal saham diperoleh kembali/ Treasury stocks Rp '000

(3,767,795)

5,537,130

----

(9,304,925)

(9,304,925)

(1,608,204)

-----

(7,696,721)

(7,649,425)

47,296

-----

(7,696,721)

Cadangan revaluasi investasi/ Investment revaluation reserve Rp '000

3,900,000

--

----

3,900,000

3,900,000

--

70,086,407

246,556,560

5,537,130

201,229

201,229

--

---

240,818,201

240,818,200

(1,608,204)

(126,626,121)

----

369,052,525

369,368,497

---

69,885,178

69,885,177

--

(126,626,121)

(25,000)

--

---

--

196,536,298

196,804,974

47,296

268,676

268,676

--

----

369,052,525

----

196,536,298

Saldo laba/ Retained earnings Rp '000

25,000

--

3,875,000

3,875,000

--

-----

3,875,000

Cadangan umum/ General reserve Rp '000

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan/ Equity attributable to owners of the Company Rp '000

--

---

--

---

--

----

56,366

7,082

49,284

49,285

(10,631) 23,103

36,813

44,176

7,363

36,813

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests Rp '000

246,612,926

5,537,130

208,311

---

240,867,485

240,867,485

(1,608,204)

(10,631) (126,603,018)

---

369,089,338

369,412,673

47,296

276,039

----

369,089,338

Jumlah Ekuitas/ Total equity Rp '000

Balance as of 31 March 2013

Balance as of 1 January 2013 Dividends General reserve Loss for the period Other comprehensive income for the period

Balance as of 31 December 2012

Balance as of 1 January 2012 Dividends General reserve Establishment of a subsidiary Profit for the period Other comprehensive income for the period

Balance as of 31 March 2012

Balance as of 1 January 2012 Dividends General reserve Establishment of a subsidiary Profit for the period Other comprehensive income for the period

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 (Unaudited) AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2012

The original consolidated financial statements are the Indonesian language Exhibit D

Ekshibit D

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI (Pembelian) penjualan aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dan tersedia untuk dijual - bersih Penerimaan komisi perantara perdagangan efek Penerimaan jasa penasehat investasi penjamin emisi dan penjualan dan manajer investasi Penerimaan bunga Pengembalian pajak Penerimaan (pembayaran) kepada perusahaan efek - bersih (Pembayaran kepada) penerimaan dari lembaga kliring dan penjaminan - bersih Pembayaran pajak penghasilan Penerimaan dari (pembayaran kepada) nasabah - bersih Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Penerimaan lainnya - bersih Kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

31/03/2013

31/03/2012

Rp'000

Rp'000

(91,911,521)

5,149,648

10,764,399

8,964,480

23,988,413 2,346,923 --

24,567,403 3,809,966 --

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Sale (purchase) of financial assets at fair value through profit or loss and availablefor-sale - net Receipts from brokerage commissions Receipts from investment advisory, underwriting and selling and investment manager fees Interest received Tax refund

(137,835,842) (2,067,874)

(11,404,250) (1,635,050)

Receipts from (payments to) brokers - net Receipts from (payment) to clearing and guarantee institution - net Income tax payments

114,881,839 (12,091,113) (23,292,317) 2,377

(150,114,568) -(32,741,579) 209,098

Receipts from (payments to) customers - net Payments to suppliers Payments to employees Other receipts - net

(115,086,766)

(165,761,974)

Net cash provided by (used In) operating activities

--1,283,593 5,336 (11,989) (24,000) (291,537) (138,397) --

-25,146,064 2,114,684 -(100,566) -(372,148) (1,930,358) (77,500)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Paid-in capital of noncontrolling interest of a subsidiary Withdrawal of time deposits Interest received Proceeds from sale of property and equipment Advances for purchases of property and equipment Advances for purchases of intangible assets Acquisition of property and equipment Acquisition of intangible asset Placement of time deposits

823,006

24,780,176

127,950

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Setoran modal kepentingan nonpengendali entitas anak Pencairan deposito berjangka Penerimaan bunga Hasil penjualan aset tetap Uang muka pembelian aset tetap Uang muka pembelian aset tidak berwujud Perolehan aset tetap Perolehan aset tidak berwujud Penempatan deposito berjangka Kas bersih diperoleh dari aktivitas investasi

(12,567,122)

Net cash provided by (used in) investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Proceeds from subordinated loan Issuance of short-term promissory notes Dividends paid Interest paid Payment of short-term promissory notes Payment of bond payables Payment of bank loans

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Penerimaan pinjaman subordinasi Penerbitan surat utang jangka pendek Pembayaran dividen Pembayaran bunga Pelunasan surat utang jangka pendek Pelunasan utang obligasi Pembayaran pinjaman bank

165,000,000 ---(1,553,393) --(95,000,000)

350,000,000 ---(1,276,759) --(300,000,000)

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

68,446,607

48,723,241

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(45,817,153)

(92,258,557)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

179,202,907

235,999,221

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

133,385,754

143,740,664

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

Net cash provided by (used in) financing activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

See accompanying notes to consolidated financial statements on Exhibit E which are an integral part of the consolidated financial statements.

Exhibit E

Ekshibit E

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 1.

UMUM a.

Pendirian dan informasi umum

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2013 (UNAUDITED) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) AND FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 1.

GENERAL a.

Establishment and general information

PT Trimegah Securities Tbk (dahulu PT Trimegah Securindolestari) ("Perusahaan") didirikan berdasarkan akta No. 64 tanggal 9 Mei 1990 yang dibuat dihadapan Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta, dengan nama PT Trimulya Securindolestari. Akta pendirian ini telah diubah dengan akta No. 227 tanggal 28 Mei 1990 dari notaris yang sama dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C23353.HT.01.01.TH.90 tanggal 7 Juni 1990 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 80 tanggal 5 Oktober 1990, Tambahan No. 3832.

PT Trimegah Securities Tbk (formerly PT Trimegah Securindolestari) (“the Company”) was established based on notarial deed No. 64 dated 9 May 1990 of Rachmat Santoso, S.H., notary in Jakarta, under the name of PT Trimulya Securindolestari. The deed of establishment was amended with notarial deed No. 227 dated 28 May 1990 of the same notary and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. C2-3353. HT.01.01.TH.90 dated 7 June 1990 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 80 dated 5 October 1990, Supplement No. 3832.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 51 tanggal 28 Maret 2013 dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas I, dan mengenai perubahan komisaris perseroan. Perubahan saat ini sedang dalam proses pemberitahuan perubahan pada kantor Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 51 dated 28 March 2013 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, regarding changes in the Company’s issued and paid-up capital by Company’s right issue and changes in board of commissioner. The approval for the changes by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia is still currently in process

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perantara perdagangan efek dan penjamin emisi efek. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly of brokerage and underwriting of securities. The Company started its commercial operations in 1990.

Pada tanggal 31 Maret 2013, Advance Wealth Finance Ltd, British Virgin Island, merupakan pemegang saham terbesar Perusahaan dibandingkan dengan pemegang saham lainnya.

As of 31 March 2013, Advance Wealth Finance Ltd, British Virgin Island, is the majority shareholder of the Company compared with the other shareholders.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor pusat di Gedung Artha Graha, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 dengan 18 kantor cabang yang berlokasi di Gedung Artha Graha, Mangga Dua - Jakarta, Pluit Jakarta, Kelapa Gading - Jakarta, Kebon Jeruk - Jakarta, Semarang - Jawa Tengah, Solo Jawa Tengah, Surabaya - Jawa Timur, Denpasar - Bali, Medan - Sumatera Utara, Bandung - Jawa Barat, Makassar - Sulawesi Selatan, Malang - Jawa Timur, Pekanbaru Riau, Palembang - Sumatera Selatan, Balikpapan - Kalimantan Timur, Daerah Istimewa Yogyakarta, dan Cirebon - Jawa Barat.

The Company is domiciled and located in Jakarta with its head office at the Artha Graha Building, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 and 18 branch offices which are located in Gedung Artha Graha, Mangga Dua Jakarta, Pluit - Jakarta, Kelapa Gading Jakarta, Kebon Jeruk - Jakarta, Semarang Central Java, Solo - Central Java, Surabaya East Java, Denpasar - Bali, Medan - North Sumatera, Bandung - West Java, Makassar South Sulawesi, Malang - East Java, Pekanbaru - Riau, Palembang - South Sumatera Balikpapan - East Kalimantan, Yogyakarta, and Cirebon - West Java.

Exhibit E/2

Ekshibit E/2 PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012

1.

UMUM (Lanjutan) a.

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2013 (UNAUDITED) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) AND FOR THE THREE- MONTHS PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012

1.

Pendirian dan informasi umum (Lanjutan)

GENERAL (Continued) a.

Establishment (Continued)

and

general

information

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang ”BAPEPAM-LK") masing-masing dalam Surat Keputusan No. KEP-252/PM/1992 tanggal 2 Mei 1992, No. KEP-27/PM/1993 tanggal 18 September 1993 dan No. KEP-02/PM-MI/ 1994 tanggal 20 April 1994. Sejak tanggal 10 Agustus 2011, izin usaha Perusahaan sebagai manajer investasi telah dicabut terkait dengan pemisahan kegiatan usaha Perusahaan sebagai manajer investasi dan telah diselesaikannya proses pengalihannya kepada PT Trimegah Asset Management (”TRAM”), entitas anak (Catatan 1b).

The Company obtained its brokerage, underwriting and investment management licenses from the Chairman of the Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM, currently BAPEPAM-LK) in his decision letters No. KEP-252/PM/1992 dated 2 May 1992, No. KEP-27/PM/1993 dated 18 September 1993 and No. KEP-02/PM-Ml/1994 dated 20 April 1994, respectively. Starting 10 August, 2011, the Company’s investment management license has been revoked in connection with the separation of the Company’s business as investment manager to it’s subsidiary, PT Trimegah Asset Management (”TRAM”) (Note 1b).

Berdasarkan surat No. Peng-356/BEJ.ANG/ 12-1999 tanggal 23 Desember 1999 dari Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia ("BEI")), Perusahaan memperoleh izin melakukan transaksi marjin.

In accordance with letter No. Peng-356/ BEJ.ANG/12-1999 dated 23 December 1999 from the Jakarta Stock Exchange (currently, Indonesia Stock Exchange (“IDX”)), the Company obtained its license to engage in margin trading.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The composition of the Boards of Commissioners and Directors of the Company 31 March 2013 and 31 December 2012 are as follows:

31/03/2013 Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Direktur Utama Direktur

Ketua Komite Audit Anggota Sekretaris Perusahaan Unit Audit Internal

Sofyan A. Djalil Edi Sugito Avi Y. Dwipayana

31/12/2012 Christopher Teague Sofyan A. Djalil Avi Y. Dwipayana

Stephanus Turangan Karman Pamurahardjo Adrian Rusmana

Stephanus Turangan Karman Pamurahardjo Adrian Rusmana

Sofyan A. Djalil Bastian Purnama Loso Judijanto Agus D. Priyambada Sriwidjaja

Sofyan A. Djalil Bastian Purnama Loso Judijanto Agus D. Priyambada Sriwidjaja

President Commissioner Independent Commissioner Commissioner President Director Directors

Chairman of Audit Committee Members Corporate Secretary Internal Audit Unit

Exhibit E/3


1.

UMUM (Lanjutan) b.

c.


1.

Entitas anak konsolidasian

GENERAL (Continued) b.

Consolidated subsidiary

PT Trimegah Asset Management (“TRAM”) yang berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta notaris yang dibuat dihadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., notaris di Jakarta, No. 131 tanggal 28 Oktober 2010 yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU51853.AH.01.01. Tahun 2010 tanggal 4 Nopember 2010. TRAM memperoleh izin usaha sebagai manajer investasi dari Ketua BapepamLK dalam surat keputusan No. KEP-02/ BL/MI/2011 tanggal 31 Januari 2011. Perusahaan mempunyai kepemilikan saham sebesar 99,90% pada TRAM dan karena itu, sejak tanggal pendirian, laporan keuangan TRAM dikonsolidasikan dengan Perusahaan. TRAM memulai operasi komersilnya pada bulan Maret 2011. Jumlah aset TRAM sebelum eliminasi sebesar Rp 72.516.003 ribu (31 Desember 2012: Rp 67.670.967 ribu).

PT Trimegah Asset Management (“TRAM”), which is domiciled in Jakarta, was establ ished based on notarial deed No. 131 dated 28 October 2010 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-51853.AH.01.01.Year 2010 dated 4 November 2010. TRAM obtained its investment management license from the Chairman of Bapepam-LK through his decision letter No. KEP-02/BL/MI/2011 dated 31 January 2011. The Company has 99.90% ownership interest in TRAM, therefore since the date of establishment, the financial statements of TRAM have been consolidated to the Company. TRAM started its commercial operations in March 2011. Total assets of TRAM before elimination amounted to Rp 72,516,003 thousand (31 December 2012: Rp 67,670,967 thousand).

Perusahaan bersama-sama dengan entitas anak selanjutnya disebut “Grup”.

The Company together with its subsidiary herein after referred as the “Group”.

Grup memiliki 213 karyawan tetap dan tidak tetap (31 Desember 2012: 275 ) (Tidak diaudit).

The Group has a total of 213 permanent and non-permanent employees (31 December 2012: 275) (Unaudited).

Penawaran Perusahaan

umum

saham

dan

obligasi

c.

Public offering of the Company’s shares and bonds

Penawaran umum saham Perusahaan

Public offering of the Company’s shares

Pada tanggal 28 Desember 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dalam surat No. S/2681/PM/ 1999 untuk melakukan penawaran umum 50 juta saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham dan harga penawaran Rp 2.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor Perusahaan sebelum melakukan penawaran umum sebanyak 150 juta saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Perusahaan mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) masing-masing pada tanggal 28 Januari 2000 dan 1 Pebruari 2000 berdasarkan surat No. S-170/BEJ.CAT/01-2000 dan No. 001/ EMT/ LIST/ BES/II/2000.

On 28 December 1999, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of the BAPEPAM-LK in his decision letter No. S/2681/PM11999 for the initial public offering of 50 million shares with a par value of Rp 500 per share and offering price of Rp 2,000 per share.The Company’s issued and paid-up capital before initial public offering is 150 million shares with a par value of Rp 500 per share. The Company listed its shares on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (currently Indonesia Stock Exchange) on 28 January 2000 and 1 February 2000, respectively, based on letters No. S-170/BEJ.CAT/01-2000 and No. 001/ EMT/LIST/BES/II/2000.

Exhibit E/4


1.

UMUM (Lanjutan)

c.

Penawaran umum saham Perusahaan (Lanjutan)


1. dan

obligasi

GENERAL (Continued)

c.

Public offering of the Company’s shares and bonds (Continued)

Pada tanggal 3 April 2000, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham.

On 3 April 2000, the Company split its par value per share from Rp 500 per share to Rp 50 per share.

Pada tanggal 5 Juni 2000, Perusahaan mengeluarkan 1.400 juta saham bonus yang berasal dari agio saham hasil penawaran umum saham perdana. Pada tanggal 6 dan 7 Juni 2000 saham bonus tersebut dicatatkan masingmasing pada Bursa Efek Surabaya dan Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On 5 June 2000, the Company issued 1,400 million bonus shares from the additional paid-in capital of the initial public offering of shares. On 6 and 7 June 2000, such shares were listed on the Surabaya and Jakarta Stock Exchanges, respectively (currently Indonesia Stock Exchange).

Sebelum pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum efektif, Perusahaan telah menerbitkan 15 juta waran atas nama Koperasi Karyawan Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Waran No. 34 tanggal 12 Nopember 1999, dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta. Waran tersebut akan diberikan secara cuma-cuma kepada karyawan Perusahaan setiap tahun berdasarkan formula pemberian waran. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham biasa dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham.

Before the Company obtained the approval for its public offering, it issued 15 million warrants under the name of the Company’s Employees Cooperative based on Warrant Notification Deed No. 34 dated 12 November 1999 of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta, wherein such warrants will be granted to the Company’s employees once a year based on a warrant distribution formula. Every holder of one warrant has the right to purchase one common share of the Company at an exercise price of Rp 500 per share.

Oleh karena pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham dan pembagian saham bonus dari agio saham, dengan rasio 10:7 jumlah waran yang semula 15 juta waran berubah menjadi 255 juta waran. Pada tahun 2006 seluruh waran telah dikonversi menjadi saham.

Due to the Company’s stock split of par value per share from Rp 500 per share to Rp 50 per share and distribution of bonus shares from the additional paid-in capital with ratio 10:7, total warrants of 15 million warrants were changed to 255 million warrants. In 2006, all warrants were converted into shares.

Pada tanggal 28 Maret 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dalam surat No. S-65/D.04/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I sebanyak 3.454.300.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham dan harga penawaran Rp 80 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor Perusahaan setelah melakukan Penawaran Umum Terbatas I sebanyak 7.109.300.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham.

On 28 march 2013, the Company obtained the notice of effectivity from the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in decision letter No. S65/D.04/2013 for the company’s right issue of 3,454,300,000 shares with a par value of Rp 50 per share and offering price of Rp 80 per share.The Company’s issued and paid-up capital after company’s right issue is 7,109,300,000 shares with a par value of Rp 50 per share.

Seluruh saham Perusahaan sebanyak 7.109.300 ribu saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia, dimana 200.700.000 saham merupakan saham diperoleh kembali (Catatan 26).

All of the Company’s shares of 7,109,300 thousand shares were listed on Indonesia Stock Exchange in which 200,700,000 shares represent treasury shares (Note 26).

Exhibit E/5


1.

UMUM (Lanjutan) d.

2.

1.

Penawaran umum saham Perusahaan (Lanjutan)

dan

obligasi

GENERAL (Continued) d.

Public Offering of the Company’s Bonds

Pada tanggal 30 Juni 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAMLK berdasarkan Surat No. S-1980/PM/2004 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi I PT Trimegah Securities Tbk Tahun 2004 dengan suku bunga tetap sebesar Rp 300 miliar. Obligasi ini telah dilunasi.

On 30 June 2004, the Chairman of BAPEPAMLK through decision letter No. S-1980/ PM/2004 approved the Company’s bond offering of Rp 300 billion PT Trimegah Securities Tbk Bonds I year 2004 with a fixed interest rate. These bonds have been fully paid.

Pada tanggal 29 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAMLK sesuai surat No. S-3239/BL/2007 untuk melakukan penawaran umum atas Obligasi II PT Trimegah Securities Tbk Tahun 2007 dengan suku bunga tetap sebesar Rp 300 miliar. Pada tahun 2010, obligasi ini telah dilunasi.

On 29 June 2007, the Chairman of BAPEPAMLK through decision letter No. S-3239/BL/ 2007 approved the Company’s bond offering of Rp 300 billion PT Trimegah Securities Tbk Bonds II year 2007 with a fixed interest rate. In 2010, these bonds have been fully paid. 2.

Pernyataan kepatuhan

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.17 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-689/BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek.

b.

Public offering of the Company’s shares and bonds (Continued)

Penawaran Umum Obligasi Perusahaan

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.


Dasar penyusunan konsolidasian

laporan

keuangan

Statement of compliance The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia which comprise of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and Rule No. VIII.G.17 Attachment of Decision of Chairmen Bapepam and LK No. Kep689/BL/2011 dated 30 Desember 2011 concerning the guidelines of accounting for Securities Company.

b.

Basis of preparation consolidated financial statement

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya historis pada umumnya berdasarkan nilai wajar yang digunakan pada saat pertukaran aset.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. Historical cost is generally based on the fair value of consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Exhibit E/6


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) b.

Dasar penyusunan laporan konsolidasian (Lanjutan)


2.

keuangan

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Basis of preparation consolidated financial statement (Continued)

Adopsi standar yang berlaku pada periode berjalan

Adoption of standards effective in the current period

Grup telah menelaah penerapan semua standar dan interpretasi baru dan revisi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 dan KEP 689/ BL/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang “Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek” (PAPE) yang juga berlaku untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012.

The Group has evaluated adoptions of all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting periods beginning on or after 1 January 2012 and KEP 689/BL/2011 dated 30 December 2011 regarding “Guidance on Accounting for Securities Companies” (PAPE) which is also effective for periods beginning on or after 1 January 2012.

PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan

PSAK 60, Financial Instruments, Disclosure

Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi berikut PAPE ini berdampak pada pengungkapan tambahan atas instrumen keuangan yang diisyaratkan oleh PSAK 60, Instrumen Keuangan: “Pengungkapan”. Grup telah menerapkan lebih dini pengungkapan sensitivitas, tambahan pengungkapan risiko kredit, risiko likuiditas dan nilai wajar yang diharuskan PSAK ini. Selanjutnya, PSAK 60 ini juga mengharuskan penjelasan tiga tingkat hirarki pengungkapan nilai wajar dan mengharuskan entitas untuk menyediakan pengungkapan tambahan mengenai keandalan pengukuran nilai wajar (Catatan 44).

The adoption of these new and revised standards and interpretations and PAPE has effected to the additional disclousure of financial instruments as required by PSAK 60, Financial Instruments, “Disclousure”. The Group has early adopted the sensitivity disclosure, additional disclousure credit risk and liquidity risk and fair value as required by this PSAK. Furthermore, this PSAK 60 also requires introduction of three hierarchy levels for fair value measurement disclosures and requires entities to provide additional disclosures about the relative reliability of fair value measurements (Note 44).

PSAK 46 (revisi 2010), Pajak penghasilan

PSAK 46 (revised 2010), Income tax

Selain itu, Grup juga menerapkan lebih dini pengklasifikasian tambahan pokok pajak kini dan denda sebagai bagian dari beban pajak sesuai dengan PSAK 46 (revisi 2010).

Beside that, the Group also has early adopted the classification of the additional prior year current tax and penalty as part of tax expense in accordance with PSAK 46 (revised 2010).

Berikut ini standar dan interpretasi baru dan revisi lainnya yang diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dan tidak memiliki pengaruh signifikan atas laporan keuangan :

The following new and revised standards and interpretations have been adopted in the consolidated financial statements and no significant impact on the financial statements:

•

PSAK 10 (revisi/revised 2010)

:

• • •

PSAK 13 (revisi/revised 2011) PSAK 16 (revisi/revised 2011) PSAK 18 (revisi/revised 2010)

: : :

• • •

PSAK 24 (revisi/revised 2010) PSAK 26 (revisi/revised 2011) PSAK 28 (revisi/revised 2011)

: : :

Pengaruh perubahan kurs valuta asing/The Effects of changes in foreign exchange rates Properti investasi/Investment property Aset tetap/Property, plant and equipment Akuntansi dan pelaporan program manfaat purnakarya/ Accounting and reporting by retirement benefit plans Imbalan kerja/Employee benefits Biaya pinjaman/Borrowing costs Akuntansi kontrak asuransi kerugian/Accounting for casualty insurance contract

Exhibit E/7

Ekshibit E/7 PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) b.

Dasar penyusunan laporan konsolidasian (Lanjutan)

2.

keuangan

Adopsi standar yang berlaku pada periode berjalan (Lanjutan) • •

PSAK 30 (revisi 2011/revised) PSAK 33 (revisi 2011/revised)

: :

• •

PSAK 34 (revisi/revised 2010) PSAK 36 (revisi/revised 2011)

: :

•


:

•


:

• •

PSAK 53 (revisi/revised 2010) PSAK 55 (revisi/revised 2011)

: :

• •

PSAK 56 (revisi/revised 2011) PSAK 61

: :

• •

PSAK 62 PSAK 63

: :

•

PSAK 64

:

•

ISAK 13

:

•

ISAK 15

:

• •

ISAK 16 ISAK 18

: :

•

ISAK 19

:

•

ISAK 20

:

•

ISAK 22

:

• •

ISAK 23 ISAK 24

: :

• •

ISAK 25 ISAK 26

: :

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2013 (UNAUDITED) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) AND FOR THE THREE- MONTHS PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Basis of preparation consolidated financial statement (Continued) Adoption of standards effective in the current period (Continued)

Sewa/Lease Aktivitas pengupasan lapisan tanah dan pengelolaan lingkungan hidup pada pertambangan umum/ Stripping cost activity and environmental management in the public mining Kontrak konstruksi/Construction contracts Akuntansi kontrak asuransi jiwa/Accounting for life insurance contract Pelaporan keuangan entitas nirlaba/Financial reporting for nonprofit organization Instrumen keuangan: penyajian/Financial instruments: Presentation Pembayaran berbasis saham/Share-based payments Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengukuran/ Financial instrument: Recognition and measurement Laba per saham/Earnings per share Akuntansi hibah pemerintah dan pengungkapan bantuan pemerintah/Accounting for government grants and disclosure of government assistance Kontrak asuransi/Insurance contract Pelaporan keuangan dalam ekonomi hiperinflasi/Financial reporting in hyperinflationary economies Aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral/Exploration for and evaluation of mineral resources Lindung nilai investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri/Hedges of net investments in foreign operations PSAK 24 - Batas aset imbalan pasti, persyaratan pendanaan minimum dan interaksinya/The limit on a defined benefit asset, minimum funding requirements and their interaction Perjanjian jasa konsesi/Service concession arrangements Bantuan pemerintah – tidak berelasi spesifik dengan aktivitas operasi/Government assistance – no specific relation to operating activities Penerapan pendekatan penyajian kembali dalam PSAK 63: pelaporan keuangan dalam ekonomi hiperinflasi/Applying the restatement approach under PSAK 63: financial reporting in hyperinflationary economies Pajak penghasilan – perubahan dalam status pajak entitas atau para pemegang sahamnya/Income Taxes – change in tax status of an entity or its shareholders Perjanjian konsensi jasa: pengungkapan/Service concession arrangements: disclosures Sewa operasi – insentif/Operating leases – incentives Evaluasi substansi beberapa transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa/Evaluating the substance of transactions involving the legal form of a lease Hak atas tanah/Land rights Penilaian ulang derivatif melekat/Reassesment of embedded derivatives

Exhibit E/8


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) c.

Dasar konsolidasian


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Basis of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Grup (termasuk entitas bertujuan khusus). Pengendalian dianggap ada apabila Grup mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Group (including a special purpose entity). Control is achieved where the Group has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities.

Pendapatan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan tanggal efektif penjualan. Jumlah laba rugi komprehensif diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali bahkan jika hasilnya mengakibatkan kepentingan nonpengendali bersaldo defisit.

Income and expenses of subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate. Total comprehensive income is attributed to the owners of the Company and to the noncontrolling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Penyesuaian dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiary to bring the accounting policies used in line with those used by the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Group pada entitas anak yang dimiliki

Changes in the Group’s ownership interests in existing subsidiary

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Grup dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik perusahaan.

Changes in the Group’s interests in subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in its relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the noncontrolling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the company.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka keuntungan atau kerugian pelepasan dihitung dari perbedaan antara (i) nilai wajar seluruh pembayaran yang diterima dan nilai wajar dari kepentingan yang tersisa dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya atas aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap kepentingan nonpengendali. Jumlah yang sebelumnya diakui

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss on disposal is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. Amounts

Exhibit E/9


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) c.

Dasar konsolidasian (Lanjutan)

PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARCH 2013 (UNAUDITED) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) AND FOR THE THREE- MONTHS PERIODS ENDED 31 MARCH 2013 AND 2012 2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

dalam pendapatan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak tersebut dicatat (misalnya reklasifikasi ke laba atau rugi atau transfer secara langsung ke saldo laba) dengan cara yang sama seperti akan diharuskan jika aset dan liabilitas terkait dilepas. Nilai wajar sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55, Instrumen keuangan, Pengakuan dan pengukuran, atau jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas. d.

Mata uang asing

Basis of consolidation (Continued) previously recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings) in the same manner as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of. The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55, Financial instruments, Recognition and measurement, or when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or jointly controlled entity.

d.

Foreign currency

Laporan keuangan individu dari setiap entitas Grup disajikan dalam mata uang lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Untuk tujuan laporan keuangan konsolidasian, hasil dan posisi keuangan dari setiap entitas Grup dinyatakan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dari Perusahaan dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of each group entity are presented in the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). For the purpose of the consolidated financial statements, the results and financial position of each Group entity are expressed in Rupiah, which is the functional currency of the Company and the presentation currency for the consolidated financial statements.

Pada saat penyusunan laporan keuangan setiap entitas individu, transaksi-transaksi selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos-pos moneter yang didenominasi dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang dinyatakan pada nilai wajar dan didenominasi dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Pos-pos non-moneter yang diukur berdasarkan biaya historis dan merupakan mata uang asing tidak dijabarkan.

In preparing the financial statements of the individual entities, transactions in currencies other than the entity’s functional currency (foreign currencies) are recognised at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At the end of each reporting period, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at that date. Non-monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the date when the fair value was determined. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs diakui pada laba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences are recognised in profit or loss in the period in which they arise.

Exhibit E/10


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) d.

2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Foreign currency (Continued)

Mata uang asing (Lanjutan) Kurs konversi pada akhir periode pelaporan menggunakan kurs tengah yang dikeluarkan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

The conversion rates used at the end of reporting period using the middle rates published by Bank Indonesia are as follows:

31/03/2013 Rp

31/12/2012 Rp

9,719 7,816

9,670 7,907

Dolar Amerika Serikat (USD) Dolar Singapura (SGD) e.


United State Dollar (USD) Singapore Dollar (SGD)

e. Transactions with related parties

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor).

A related party is a person or entity that is related to the Group (reporting entity).

a)

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

(1) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(1) has control or joint control over the reporting entity;

(2) memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau

atas

(2) has significant influence over the reporting entity; or

(3) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(3) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(1) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(1) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(2) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(2) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(3) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(3) both entities are joint ventures of the same third party.

(4) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(4) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

b)

Exhibit E/11


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) e.

f.

Transaksi (Lanjutan)

dengan

pihak-pihak

berelasi


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Transactions (Continued)

with

related

parties

(5) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(5) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(6) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(6) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(7) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(7) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(8) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(8) a person identified in (a)(1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

Aset keuangan

f.

Financial assets

Seluruh aset keuangan Grup diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets of the Group are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), tersedia untuk dijual (AFS) dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Pengklasifikasian ini tergantung pada hakekat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

The Group’s financial assets are classified into financial assets as at fair value through profit or loss (FVTPL), available-for-sale (AFS) and loans and receivables. The classification depends on the nature and purpose of financial assets and is determined at the time of initial recognition.

Exhibit E/12


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) f.

Aset keuangan (Lanjutan)


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) f.

Financial assets (Continued)

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan dan mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk semua biaya yang diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan seluruh premium diskonto lainnya) selama perkiraan umur dari aset keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial asset, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan bunga diakui dengan suku bunga efektif untuk instrumen efek utang selain dari aset keuangan yang diklasifikasi sebagai FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for debt instruments other than those financial assets classified as at FVTPL.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

The Group’s financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for trading, if:

•

diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

•

it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or

•

merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

•

it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profittaking; or

•

merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

•

it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Exhibit E/13


2.




2.



Aset keuangan FVTPL Grup disajikan dalam portofolio efek (Catatan 5) dan dinyatakan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam akun keuntungan dan kerugian perdagangan efek dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui dalam laba rugi. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 44.

The Group’s financial assets at FVTPL are presented under marketable securities (Note 5) and are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in item gains and losses on trading marketable securities in profit or loss. The other gain or loss incorporated any dividend or interests earned on the financial asset are recognized in profit or loss. Fair value is determined in the manner described in Note 44.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Aset keuangan AFS Grup adalah non-derivatif yang ditetapkan pada kategori ini dan tidak diklasifikasikan dalam kategori lain serta pada saat awal diakui pada nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

The Group’s AFS financial assets are nonderivatives that are either designated in this category or not classified in other categories and are initially measured at fair value plus directly attributable transaction cost.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lain dan akumulasinya dalam akun cadangan revaluasi investasi kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif serta keuntungan dan kerugian selisih kurs atas aset moneter diakui pada laba rugi. Jika aset keuangan dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading of investment revaluation reserve with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognized in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated under the heading of investment revaluation reserve is reclassified to profit or loss.

Exhibit E/14


2.




2.



Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) (Lanjutan)

Available-for-sale financial assets (AFS) (Continued)

Deviden atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established.

Keanggotaan Perusahaan di bursa dan kustodian, yang mewakili kepentingan kepemilikan di bursa dan kustodian, dan memberikan hak pada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa dan kustodian, diklasifikasi asset keuangan tersedia untuk dijual. Investasi efek ekuitas tersebut tidak memiliki kuotasian harga pasar pada pasar aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan derivatif melekat dan harus diselesaikan dengan penyerahan investasi efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasian tersebut. Investasi tersebut diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai yang diidentifikasi pada setiap akhir periode pelaporan.

The Company’s exchange and depository memberships, which represent ownership interests in the exchanges and depository and provide the Company with the right to conduct business on the exchanges and depository, are classified as investment available-for-sale financial asset. Such AFS equity investments do not have a quoted market, price in an active market, its fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments. Such investments are measured at cost less any identified impairment losses at the end of each reporting period.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasian di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak akan material.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed determinable payments that are not quoted in an active market. The Group’s loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less any impairment. Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang perusahaan efek, piutang nasabah, piutang kegiatan manajer investasi, piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat, piutang lain-lain dan pos tertentu aset lain-lain.

The Group’s loans and receivables comprise of cash and cash equivalents, time deposits, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from brokers, receivables from customers, receivables from investment manager, receivables from underwriting and advisory service, other receivables and certain items of other assets.

Exhibit E/15


2.




2.



Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan Grup, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada akhir setiap periode pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan.

The Group’s financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each reporting period. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the financial assets have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS Grup yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti objektif penurunan nilai.

For the Group’s listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif penurunan nilai termasuk kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include significant financial difficulty of the issuer or counterparty; default or delinquency in interest or principal payments; or it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dievaluasi tidak akan diturunkan nilainya secara individual, sebagai tambahan, penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kegagalan atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually, are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Exhibit E/16


2.




2.



Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan penurunan nilai piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan penurunan nilai piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan penurunan nilai. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan penurunan nilai piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance for impairment losses of accounts. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance for impairment losses of accounts. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance for impairment losses of accounts. Changes in the carrying amount of the allowance for impairment losses of accounts are recognised in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba atau rugi dalam tahun yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised under the heading of investment revaluation reserve are reclassified to profit or loss in the current year.

Untuk aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

For financial assets measured at amortised cost, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke pendapatan komprehensif lain dan akumulasi dalam pos cadangan revaluasi investasi. Dalam hal efek utang, kerugian penurunan nilai dipulihkan kemudian melalui laba rugi, apabila kenaikan nilai wajar investasi dapat dikaitkan secara objektif dengan kejadian yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognised directly in other comprehensive income and accumulated under the heading of investments revaluation reserve. In respect of AFS debt securities, impairment losses are subsequently reversed through profit or loss if an increase in the fair value of the investment can be objectively related to an even occurring after the recognition of impairment loss.

Exhibit E/17


2.


g.


2.



Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau saat mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset, only and if only, the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

Kas dan setara kas

g.

Untuk tujuan penyajian laporan arus kas, kas dan setara kas meliputi kas dan bank dan investasi jangka pendek yang sangat likuid yang dapat segera dikonversikan ke sejumlah kas tertentu dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan. h.


Cash and cash equivalents For the purpose of the presentation of statement of cash flow, cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and short-term highly liquid investments that are readily convertible to a known amount of cash and are subject to an insignificant risk of change in value.

Aset tetap

h.

Property and equipment

Aset tetap yang dikuasai untuk digunakan dalam penyediaan jasa, atau untuk tujuan administrasi, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan.

Property and equipment held for use in the supply of services, or for administrative purposes, are stated at cost less accumulated depreciation.

Grup menerapkan model biaya setelah pengakuan awal aset tetap. Aset tetap disusutkan berdasarkan estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

The Group applies the cost model in subsequent recognition for its property and equipment. Property and equipment are depreciated based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor

20 5 5 5

Buildings Leasehold improvements Motor vehicles Office equipments

Exhibit E/18


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) h.

i.



2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.


Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai sisa selama masa manfaat aset, dengan menggunakan metode garis lurus. Estimasi masa manfaat, nilai residu dan metode penyusutan direviu minimum setiap akhir tahun buku, dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.

Depreciation is recognised so as to write off the cost of assets less their residual values over their useful lives, using the straight-line method. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya. Biaya lain yang terjadi setelah pengakuan awal untuk menambah, mengganti sebagian atau memperbaiki aset tetap diakui sebagai aset tetap jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa datang berkenaan dengan aset tetap tersebut akan mengalir ke Grup dan biaya perolehan aset tetap dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably.

Jika aset tetap ditarik atau dilepas, keuntungan atau kerugian dari pelepasan atau penarikan aset tetap ditentukan sebagai selisih antara hasil penjualan dan nilai tercatat aset dan diakui dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, the gain or loss arising on the disposal or retirement of an item of property and equipment is determined as the difference between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and is recognised in profit or loss.

Aset tidak berwujud

i.

Intangible assets

Aset tidak berwujud merupakan biaya perolehan perangkat lunak komputer yang meliputi biaya langsung yang berkaitan dengan persiapan aset yang ditujukan untuk digunakan, ditangguhkan dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama 5 tahun. Grup menerapkan model biaya setelah pengakuan awal aset tidak berwujud.

Intangible assets pertain to the acquisition cost of computer software which includes all direct costs related to the preparation of such asset for its intended use is deferred and amortized using straight-line method over 5 years. The Group applies the cost model in subsequent recognition for its intangible assets.

Estimasi masa manfaat dan metode amortisasi direviu minimum setiap akhir tahun buku, dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.

The estimated useful lives and amortization method are reviewed at least each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Aset tidak berwujud tidak diakui pada saat pelepasan, atau apabila tidak terdapat manfaat ekonomis masa datang diharapkan dari penggunaan atau pelepasan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari tidak diakuinya aset tidak berwujud, diukur sebagai selisih antara hasil pelepasan dan nilai tercatat aset, diakui dalam laba rugi ketika aset dilepas.

An intangible asset is derecoqnized on disposal, or when no future economic benefits are expected from use or disposal. Gain or losses arising from derecognition of intangible asset, measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, are recoqnized in profit or loss when the asset is derecoqnized.

Exhibit E/19


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) j.

Penurunan nilai aset berwujud dan tidak berwujud


SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.

Impairment of tangible and intangible assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mereviu nilai tercatat aset berwujud dan tidak berwujud untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat dipulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (apabila ada). Apabila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan dari unit penghasil kas atas aset. Apabila dasar alokasi yang rasional dan konsisten dapat diidentifikasi, aset korporat juga dialokasikan ke unit penghasil kas individu, atau jika alokasian dinyatakan ke kelompok terkecil dari unit penghasil kas yang merupakan dasar alokasi yang rasional dan konsisten dapat diidentifikasi.

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amounts of its tangible and intangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs. Where a reasonable and consistent basis of allocation can be identified, corporate assets are also allocated to individual cash-generating units, or otherwise they are allocated to the smallest group of cash-generating units for which a reasonable and consistent allocation basis can be identified.

Jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menyatakan nilai pakai, estimasi arus kas masa datang didiskontokan ke nilai kini menggunakan tarif diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar terkini dari nilai waktu uang dan spesifik risiko aset dimana estimasi arus kas masa datangnya belum disesuaikan.

Recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari suatu aset (atau unit penghasil kas) diperkirakan kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (atau unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Rugi penurunan nilai diakui langsung dalam laba rugi.

If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (or cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount. An impairment loss is recognised immediately in profit or loss.

Jika rugi penurunan nilai kemudian dibalik, jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas) ditambahkan menjadi estimasi jumlah terpulihkan setelah revisi, tetapi kenaikan jumlah tercatat tidak melebihi nilai tercatat yang telah ditetapkan sebelum rugi penurunan nilai diakui atas aset (atau unit penghasil kas) pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui langsung dalam laba rugi.

Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset (or cash-generating unit) is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but so that the increased carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognised for the asset (or cash-generating unit) in prior years. A reversal of an impairment loss is recognised immediately in profit or loss.

Exhibit E/20


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) k.

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas


SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Financial liabilities and equity instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang dari tambahan modal disetor dalam ekuitas.

Stock issuance cost is presented as a deduction of additional paid-in capital in equity.

Pembelian kembali instrumen ekuitas milik Perusahaan diakui dan dikurangi langsung ke ekuitas. Keuntungan atau kerugian tidak diakui pada laba rugi atas pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas milik Perusahaan.

Repurchased of the Company’s own equity instruments is recognised and deducted directly in equity. No gain or loss is recognised in the profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instruments.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Grup diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang pada awalnya dinilai berdasarkan nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan yield efektif.

The Group’s financial liabilities are classified into financial liabilities which are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method, with interest expense recognised on an effective yield basis.

Metode suku bunga efektif adalah metode untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan mengalokasikan beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas di masa datang selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Exhibit E/21


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) k.

l.

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas (Lanjutan)


SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Financial liabilities and equity instruments (Continued)

Liabilitas keuangan (Lanjutan)

Classification as debt or equity (Continued)

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Liabilitas keuangan Grup tersebut meliputi utang bank, utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang perusahaan efek, utang nasabah, utang sub-ordinasi, pos-pos tertentu utang lain-lain dan pos-pos tertentu beban akrual.

The Group’s financial liabilities comprise of bank loans, payables to clearing and guarantee institution, payables to brokers, payables to customers, sub-ordinated loan, certain items of other payables and certain items of accrued expenses.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

Imbalan kerja

l.

Employee benefits

Imbalan pasca-kerja

Post-employment benefits

Program iuran pasti

Defined contribution plan

Kontribusi kepada program pensiun iuran pasti diakui sebagai beban pada saat karyawan telah memberikan jasa yang terkait dengan kontribusi.

Contributions to defined contribution plans are recognized as an expense when employees have rendered service entitling them to the contributions.

Program imbalan pasti

Defined benefit plan

Perhitungan program imbalan pasti ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini provisi imbalan pasti Grup diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung, apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya diakui sebagai beban dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment defined benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceeded 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations are recognized on straight-line basis over the expected average remaining service years of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Exhibit E/22


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

m.


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Imbalan pasca-kerja (Lanjutan)

Post-employment benefits (Continued)

Program imbalan pasti (Lanjutan)

Defined benefit plan (Continued)

Jumlah yang diakui sebagai provisi imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui, keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized past service cost and unrecognized actuarial gains and losses.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Other long-term employee benefits

Perhitungan imbalan kerja jangka panjang lainnya ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Jumlah yang diakui sebagai provisi untuk imbalan kerja jangka panjang lainnya di laporan posisi keuangan adalah nilai kini provisi imbalan pasti.

The cost of providing other long-term employee benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. Other longterm employee benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation.

Provisi

m. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinan Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dan pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan provisi pada akhir periode pelaporan, dengan memperhatikan unsur risiko dan ketidakpastian yang melekat pada kewajiban. Provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini dengan jumlah tercatatnya sebesar nilai kini dari arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomis untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan dapat diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Exhibit E/23


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) n.

o.

Sewa


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Grup sebagai lessee mengakui pembayaran sewa operasi sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.

The Group as lessee recognizes operating lease payments as an expense on a straightline basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pengakuan pendapatan dan beban

o.

Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenue

Transaksi efek berikut pendapatan komisi

Securities transactions and commissions

Perdagangan transaksi efek yang lazim dicatat pada tanggal perdagangan, seolah-olah transaksi efek telah diselesaikan. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi efek yang merupakan tanggungan dan risiko Grup dicatat berdasarkan tanggal perdagangan. Transaksi efek pelanggan dilaporkan pada tanggal penyelesaian dan pendapatan komisi dan beban terkait dilaporkan pada tanggal perdagangan. Jumlah piutang dan utang dari transaksi efek yang belum mencapai tanggal penyelesaian kontrak dicatat bersih pada laporan posisi keuangan.

Securities transactions in regular-way trades are recorded on the trade date, as if they had been settled. Profit and loss arising from all securities transactions entered into for the account and risk of the Group are recorded on a trade date basis. Customers' securities transactions are reported on a settlement date basis with related commission income and expenses reported on a trade date basis. Amounts receivable and payable for securities transactions that have not reached their contractual settlement date are recorded net on the statements of financial position.

Komisi dan biaya terkait kliring dicatat berdasarkan tanggal perdagangan saat terjadinya transaksi efek.

Commissions and related clearing expenses are recorded on a trade-date basis as securities transactions occur.

Jasa penjaminan emisi dan penjualan efek

Underwriting and selling fees

Jasa penjaminan dan penjualan efek meliputi keuntungan, kerugian, dan jasa, setelah dikurangi biaya sindikasi, yang timbul dari penawaran efek dimana Grup bertindak sebagai penjamin emisi atau agen. Pendapatan dari konsesi penjualan dicatat pada tanggal penyelesaian, dan jasa penjaminan emisi diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

Underwriting and selling fee includes gains, losses, and fees, net of syndicate expenses, arising from securities offerings in which the Group acts as an underwriter or agent. Fees on sales concessions are recognized on settlement date, and underwriting fees are recognized at the time the underwriting is completed and the income is reasonably determinable.

Exhibit E/24


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) o.


Pengakuan pendapatan dan beban (Lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) o.

Revenue and (Continued)

expense

recognition

Pendapatan (Lanjutan)

Revenue (Continued)

Pendapatan manajer investasi

Investment management income

Jasa pengelolaan investasi ditentukan sesuai dengan ketentuan kontrak dan diakui sebagai pendapatan pada saat jasa diberikan. Jasa penjualan dan/atau jasa pembelian kembali serta jasa agen penjualan diakui sebagai pendapatan pada saat terjadinya transaksi.

Investment management fees are determined in accordance with the term of the contract and recognized as income when the service is rendered. Subscription and/or redemption fees and selling agency fees are recognized as income when transactions incurred.

Pendapatan dividen dan bunga

Dividend and interest income

Pendapatan dividen dari investasi diakui pada saat hak pemegang saham untuk menerima pembayaran telah ditetapkan (dengan ketentuan bahwa besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal).

Dividend income from investments is recognised when the shareholder’s right to receive payment has been established (provided that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably).

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset’s net carrying amount on initial recognition.

Beban

Expenses

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasikan dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi tersebut dibebankan pada laba rugi.

Expenses incurred relating to underwriting activities are accumulated and charged against income when underwriting fees are recognized. When the underwriting activities are not completed and shares issuance is cancelled, the underwriting expenses are charged to profit or loss.

Beban lainnya terjadinya.

Other expenses are recognized in the period in which they are incurred.

diakui

pada

periode

saat

Exhibit E/25


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p.

Perpajakan


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p.

Taxation

Penghasilan (beban) pajak merupakan jumlah pajak penghasilan final, pajak kini dan pajak tangguhan.

Tax income (expense) represents the sum of the final income tax, current tax and deferred tax.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final disajikan sebagai bagian beban pajak.

Tax on income subject to final tax is presented as part of the tax expense.

Beban pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final, diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak di laba rugi diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

Tax expense related to income subject to final tax is recognized in proportion to total income recognized during the current period for accounting purpose. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax charge in profit or loss is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak kini

Current Tax

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan. Laba kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terkait dengan pospos pendapatan dan beban yang dapat dikenakan pajak atau pengurang pajak pada tahun lain dan pos-pos yang tidak dikenakan pajak atau sebagai pengurang pajak. Liabilitas pajak kini Grup dihitung berdasarkan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

The current tax is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit as reported in the consolidated statement of comprehensive income because of items of income or expense that are taxable or deductible in other years and items that are never taxable or deductible. The Group’s liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan dasar pengenaan pajak yang digunakan dalam menghitung laba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnya diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakui untuk semua perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang besar kemungkinan bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan

Deferred tax is recognised on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the consolidated financial position statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit. Deferred tax liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are generally recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which those deductible temporary differences can be utilised. Such deferred tax assets and

Exhibit E/26


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p.

Perpajakan (Lanjutan)


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Taxation (Continued)

temporer timbul dari goodwill atau pengakuan awal (selain dari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas lain dalam transaksi yang ketika transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak.

liabilities are not recognised if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor the accounting profit.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, serta bagian partisipasi dalam ventura bersama, kecuali sepanjang Grup mampu mengendalikan pembalikan perbedaan temporer dan kemungkinan besar perbedaan temporer tidak akan dibalik di masa datang yang dapat diperkirakan. Aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan terkait dengan investasi dan partisipasi tersebut diakui hanya sepanjang kemungkinan besar terjadi bahwa laba kena pajak tersedia dalam jumlah yang memadai sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan dan perbedaan temporer akan dibalik di masa datang yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities are recognised for taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, and interests in joint ventures, except where the Group is able to control the reversal of the temporary difference and it is probable that the temporary difference will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax assets arising from deductible temporary differences associated with such investments and interests are only recognised to the extent that it is probable that there will be sufficient taxable profits against which to utilise the benefits of the temporary differences and they are expected to reverse in the foreseeable future

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan dikurangi, jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk membolehkan seluruh atau sebagian aset pajak tangguhan dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi yang sesuai dengan cara ekspektasi Grup, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realised, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and assets reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Exhibit E/27


KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2.

Perpajakan (Lanjutan)

p.

q.


2.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p.

Taxation (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus bila terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika pajak tersebut terkait dengan pajak yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Grup bermaksud memulihkan aset dan liabilitas pajak kini atas dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.

Pajak kini dan tangguhan periode berjalan

Current and deferred tax for the period

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali bila pajak tersebut terkait dengan pospos yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal ini pajak juga diakui di luar laba atau rugi, atau apabila timbul dari pencatatan awal untuk kombinasi bisnis. Dalam kasus kombinasi bisnis, pengaruh pajak dimasukkan dalam perkiraan pada pencatatan untuk kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognised as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognised outside profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognised outside profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In the case of a business combination, the tax effect is taken into account in the accounting for the business combination.

Laba per saham

q.

Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun berjalan.

Basic earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

Exhibit E/28


2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) r.

3.


2.

Informasi segmen

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

Segment information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Grup yang secara regular direviu oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performance.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c)

for which discrete financial information is available.

PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3.

SIGNIFICANT ESTIMATES

ACCOUNTING

JUDGMENTS

AND

Dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup, seperti dijelaskan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, manajemen diharuskan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi mengenai nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi terkait berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor lain yang dipertimbangkan menjadi relevan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

In the application of the Group's accounting policies, which are described in Note 2 to consolidated financial statements, managements are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasarinya direviu secara berkelanjutan. Perubahan atas estimasi akuntansi diakui pada periode terjadinya perubahan estimasi, bila perubahan mempengaruhi hanya pada periode tersebut, atau pada periode perubahan dan periode masa datang bila perubahan mempengaruhi masa kini dan periode masa datang.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Exhibit E/29


PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) a. Pertimbangan yang dibuat dalam penerapan kebijakan akuntansi

b.


SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) a. Judgments made in applying accounting policies

Berikut pertimbangan kritikal, selain yang berkaitan dengan estimasi (lihat 3b dibawah), yang dilakukan manajemen pada saat proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang berpengaruh paling signifikan pada jumlah yang diakui di laporan keuangan konsolidasian.

The following are the critical judgments, apart from those involving estimations (see 3b below), that managements have made in the process of applying the Group's accounting policies and that have the most significant effect on the amounts recognised in the consolidated financial statements.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, Grup melaporkan pajak berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku. Group memiliki eksposur terhadap pajak penghasilan karena terkait pertimbangan yang signifikan dalam menetapkan provisi pajak penghasilan Grup. Jumlah tercatat pajak dibayar dimuka dan liabilitas pajak kini Grup diungkapkan dalam Catatan 13 dan 20.

Under the tax laws of Indonesia, Group submits tax returns on the basis of selfassessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitation under the prevailing regulations. The Group has exposure to income taxes since significant judgment is involved in determining Group’s provision for income taxes. The carrying amount of Group’s prepaid tax and current tax liabilities are disclosed in Notes 13 and 20.

Sumber ketidakpastian estimasi

b.

Sources of uncertain estimation

Informasi asumsi utama mengenai masa datang dan sumber utama dari estimasi lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are discussed below.

Penilaian atas aset keuangan tersedia untuk dijual

Valuation of available-for-sale financial assets

Perusahaan menggunakan teknik penilaian dengan mengikutsertakan data dari yang tidak berdasarkan observasi pasar untuk memperkirakan nilai wajar dari aset keuangan tersedia untuk dijual berupa reksadana penyertaan terbatas Millenium Restructured Fund (MRF) II pada tanggal 31 Desember 2011. Selanjutnya, Perusahaan mengevaluasi nilai wajar reksadana penyertaan terbatas MRF II tersebut pada tanggal 30 September 2012, dan mengakui nilai wajarnya berdasarkan nilai penjualan bersih reksadana tanggal 20 Desember 2012 dan mengakui kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar Rp103.622.030 ribu pada laba rugi tahun berjalan. Catatan 46 menyediakan rincian asumsi utama yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dari aset tersebut. Manajemen yakin bahwa teknik dan asumsi yang digunakan sudah sesuai dalam penentuan nilai wajar aset keuangan tersebut.

The Company uses valuation techniques that include inputs that are not based on observable market data to estimate the fair value of financial assets available for sale in limited participation Mutual Funds Millenium Restructured Fund (MRF) II as of 31 December 2011. Furthermore, the Company assessed the fair value of such mutual funds in MRF II as of 30 September 2012 and recoqnized its fair value based on the net redemption value of the mutual funds as of 20 December 2012 and recognized loss on impairment of such financial assets of Rp 103,622,030 thousand which is recorded in profit or loss in the current period. Note 46 provide details about the key assumptions used in the determination of the fair value of such assets. The management believes that choosen valuation techniques and assumption used are appropriate in determination of fair value of the financial assets.

Exhibit E/30


3.

PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Sumber ketidakpastian estimasi (Lanjutan)


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES (Continued) b.

JUDGMENTS

AND

Sources of uncertain estimation (Continued)

Penilaian atas aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

Valuation of available-for-sale financial assets (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mencatat nilai wajar aset keuangan tersedia dijual untuk pemilikan saham Perusahaan pada PT Sat Nusapersada Tbk (SAT) berdasarkan harga kuotasian yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Manajemen yakin bahwa penentuan nilai wajar yang digunakan sudah sesuai dan harga kuotasian investasi tersebut likuid diperdagangkan dipasar aktif.

As of 31 December 2012, the Company recorded the fair value of available for sale financial assets for share ownership of the Company in PT Sat Nusapersada (SAT) based on quoted market price published by Indonesian Stock Exchange. The management believes that the determination of fair value used is appropriate and the quoted market price was trade on active liquid market.

Rugi penurunan nilai diberikan dan piutang

Impairment loss on loans and receivables

pinjaman

yang

Grup membuat penyisihan penurunan nilai piutang berdasarkan analisa atas ketertagihan pinjaman yang diberikan dan piutang. Penyisihan penurunan nilai tersebut dibentuk apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa saldo tersebut tidak akan tertagih. Identifikasi piutang tidak tertagih memerlukan pertimbangan dan estimasi. Apabila ekspektasi berbeda dari estimasi awal, maka perbedaan ini akan berdampak terhadap nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang serta kerugian penurunan nilai piutang pada periode mana perubahan estimasi tersebut terjadi (Catatan 6,7,8,9,10 dan 11).

Group provides allowance for impairment losses of receivables based on an assessment of the recoverability of loans and receivable. Allowances for impairment losses are applied to loans and receivables where events or changes in circumstances indicate that the balances may not be collectible. The identification of bad and doubtful debts requires the use of judgment and estimates. Where the expectations are different from the original estimate, such difference will impact the carrying value of loans and receivable and impairment losses of receivables in the period in which such estimate has been changed (Notes 6,7,8,9,10 and 11).

Estimasi masa manfaat aset tetap dan aset tidak berwujud

Estimated useful lives of property and equipment and intangible assets

Masa manfaat setiap aset tetap dan aset tidak berwujud Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal. Masa manfaat setiap aset direviu secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset.

The useful life of each of the item of Group’s property and equipment and intangible assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be used. Such estimation is based on internal technical evaluation. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset.

Perubahan masa manfaat aset tetap dan aset tidak berwujud dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan dan amortisasi yang diakui serta nilai tercatat aset tetap dan aset tidak berwujud (Catatan 15 dan 16).

A change in the estimated useful life of any item of property and equipment and intangible assets would affect the recorded depreciation and amortization expense and the carrying values of such assets (Notes 15 and 16).

Exhibit E/31


3.

PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Sumber ketidakpastian estimasi (Lanjutan)


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES (Continued) b.

JUDGMENTS

AND

Sources of uncertain estimation (Continued)

Imbalan kerja

Employee benefits

Penentuan provisi imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji dan tingkat kematian. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode datang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui di masa datang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap provisi imbalan kerja Grup.

The determination of provision for employment benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, rate of salary increase and mortality rate. Actual results that differ from Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Group’s provision for employment benefit.

Aset pajak tangguhan atas rugi pajak

Deferred tax assets on tax losses

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki akumulasi rugi pajak sebesar Rp66.697.272 ribu dan mengakui aset pajak tangguhan sebesar Rp 16.674.318 ribu atas rugi pajak tersebut. Manajemen berkeyakinan bahwa rugi pajak tersebut dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak Perusahaan pada masa datang sejak kerugian pajak terjadi (Catatan 38).

As of 31 December 2012, the Company had accumulated tax losses amounting to Rp66,697,272 thousand and recognized deferred tax assets on tax losses amounting Rp 16,674,318 thousand. Management believes that tax losses can be utilized againts the Company’s taxable income for a period of five years subsequent to the year the tax loss was incurred (Note 38).

Exhibit E/32


4.

KAS DAN SETARA KAS

4. 31/03/2013 Rp '000

Kas Bank PT Bank Central Asia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura PT Bank Permata Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura PT Bank CIMB Niaga Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Mandiri Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Rupiah Dolar Amerika Serikat Jumlah kas dan bank Setara kas - deposito berjangka (rupiah) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Permata Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Jumlah deposito berjangka Jumlah kas dan setara kas Tingkat bunga deposito per tahun


CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/12/2012 Rp '000

144,500

144,500

19,183,914 1,008,594 15,129

28,071,628 883,953 15,491

10,943,168 28,937,150 373,735

10,246,951 842,060 588,133

1,791,752 24,430,586

1,671,614 --

1,384,105 79,577

2,073,066 174,293

1,077,641 131,541 89,501,392

1,544,475 131,581 46,387,745

Cash on hand Banks PT Bank Central Asia Tbk Rupiah United States Dollar Singapore Dollar PT Bank Permata Tbk Rupiah United States Dollar Singapore Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Mandiri Tbk Rupiah United States Dollar Others (each below 5% of total) Rupiah United States Dollars Total cash and banks

24,000,000 --

21,000,000 27,849,600

---

25,000,000 29,010,000

5,772,106 -5,301,177

8,883,213 7,942,885 --

8,811,079 43,884,362

13,129,464 132,815,162

Cash equivalents - time deposits (rupiah) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Permata Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Others (each below 5% of total) Total time deposits

133,385,754

179,202,907

Total cash and cash equivalents

1% - 7,50%

1% - 7,50%

Interest rate per annum on time deposits

Exhibit E/33


5.

PORTOFOLIO EFEK

5. 31/03/2013 Rp '000

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Aset keuangan tersedia untuk dijual Jumlah

MARKETABLE SECURITIES

31/12/2012 Rp '000

135,348,425

38,862,935

45,081,630 180,430,055

39,544,500 78,407,435

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan. a.


Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) 31/03/2013 Rp '000 Harga kuotasin Obligasi Ekuitas Reksadana - pihak berelasi (Catatan 40) Kontrak Pengelolaan Dana pihak berelasi (Catatan 40) Nilai wajar

There are no marketable securities pledged at the end of each reporting period. a.

31/12/2012 Rp '000 21,568,097 227,734

33,816,804

17,067,104

11,351,150 135,348,425

-38,862,935

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup meliputi sebagai berikut:

Obligasi Pihak ketiga: Obligasi pemerintah - Rupiah FR0065 Tahun 2012 FR0059 Tahun 2011 SR003 Tahun 2011 Obligasi korporasi - Dolar Amerika Serikat BRI 2.95 PCT Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Ditambah (dikurangi): kenaikan (penurunan) nilai Subjumlah

Financial assets, at fair value through profit or loss (FVTPL)

89,872,925 307,546

31/03/2013 Rp '000

40,847,330 35,766,000 1,248,000 4,820,430

Financial assets, at fair value through profit or loss Available-for-sale financial assets Total

Quoted price Bond Equity Mutual funds - related parties (Note 40) Discretionary Fund related parties (note 40) Fair value

The Group’s financial assets, at fair value through profit or loss consist of the following: 31/12/2012 Rp '000

-13,980,000 2,723,555 --

7,261,574

5,681,850

(70,409) 89,872,925

(817,308) 21,568,097

Bonds Third parties: Government bonds - Rupiah FR0065 Tahun 2012 FR0059 Tahun 2011 SR003 Tahun 2011 Corporate bonds BRI 2.95 PCT Others (each below 5% of total) Add (deduct): increase(decrease) in value Subtotal

Exhibit E/34


5.

PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) a.

5.

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi ( FVTPL) (Lanjutan) 31/03/2013 Rp '000 Ekuitas Pihak ketiga: Saham Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Ditambah: kenaikan (penurunan) nilai Subjumlah Reksa Dana Pihak berelasi (Catatan 40): TRIM Performa Dinamis Terbatas TRAM Optimal Penyertaan Terbatas TRIM Kas 2 TRIM Dana Tetap 2 TRAM Strategic Plus Ditambah: kenaikan nilai aset bersih Subjumlah Kontrak Pengelolaan Dana Pihak berelasi: Subjumlah Jumlah


MARKETABLE SECURITIES (Continued) a.

Financial assets, at fair value through profit or loss (FVTPL) (Continued)

31/12/2012 Rp '000 Equity Third parties: Shares

249,675

249,289

57,871 307,546

(21,555) 227,734

-10,962,169 21,893,541

5,934,669 5,027,500 2,000,000 2,000,000 1,000,000

961,094 33,816,804

1,104,935 17,067,104

11,351,150 11,351,150 135,348,425

Others (each below 5% of total) Add: increase (decrease) in value Subtotal Mutual funds Related parties (Note 40): TRIM Performa Dinamis Terbatas TRAM Optimal Penyertaan Terbatas TRIM Kas 2 TRIM Dana Tetap 2 TRAM Strategic Plus Add: increase in net assets Subtotal Discretionary Fund Related parties: Subtotal

---

Total

38,862,935

Perubahan nilai wajar aset keuangan FVTPL sebesar Rp 959.852 ribu disajikan sebagai kerugian dari perdagangan efek - bersih (2012: Rp 33.073 ribu disajikan sebagai keuntungan dari perdagangan efek – bersih) (Catatan 32).

Changes in fair value of financial assets, at FVTPL of Rp 33,073 thousand are presented as loss on trading of marketable securities (2012: Rp 33,073 thousand are presented as gain on trading of marketable securities – net) (Note 32).

Obligasi dengan kuotasian memiliki periode jatuh tempo sebagai berikut :

The quoted bonds maturity as follows :

31/03/2013 Rp '000 Jatuh tempo kurang dari 7 tahun Jatuh tempo 7 - 15 tahun Jatuh tempo 10 - 15 tahun Ditambah (dikurangi): kenaikan (penurunan) nilai Jumlah

the

remaining

31/12/2012 Rp '000

13,330,004 -76,613,330

8,405,405 13,980,200 --

(70,409) 89,872,925

(817,308) 21,568,297

Grup bertindak sebagai sponsor dalam rangka pendirian reksadana TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas (Catatan 40).

have

Maturity less than 7 years Maturity between 5 - 10 years Maturity between 10 - 15 years Add (deduct): increase(decrease) in value Total

The Group acted as a sponsor for the establishment of TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil and TRAM Optimal Terbatas mutual funds (Note 40).

Exhibit E/35


PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) b.


Aset keuangan tersedia untuk dijual

b. 31/03/2013 Rp '000

Harga kuotasi Obligasi Ekuitas Harga nonkuotasi Reksadana Nilai wajar

MARKETABLE SECURITIES (Continued)

31/12/2012 Rp '000

-45,081,630

-39,544,500

-45,081,630

-39,544,500

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri atas: 31/03/2013 Rp '000 Ekuitas Pihak ketiga: PT Sat Nusapersada Tbk Saham (dibawah 5% dari jumlah) Ditambah: kenaikan nilai Sub-jumlah Jumlah

6.

PIUTANG DAN UTANG DAN PENJAMINAN

Available-for-sale financial assets

The financial assets available-for-sale consist of the following: 31/12/2012 Rp '000

48,724,375 125,050

48,724,375 124,850

(3,767,795) 45,081,630

(9,304,725) 39,544,500

45,081,630

39,544,500

PADA LEMBAGA KLIRING

Akun ini merupakan penyelesaian efek bersih atas kliring transaksi yang dilakukan oleh Perusahaan melalui PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).

Quoted price Bond Equity Nonquoted price Mutual funds Fair value

6.

Equity Third party: PT Sat Nusapersada Tbk Shares (below 5% of total) Add: increase in value Subtotal Total

RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION These accounts represent net settlement position of securities transaction through clearing with PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI).

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

Piutang transaksi bursa Uang jaminan

116,799,532 4,005,582

26,697,172 3,979,096

Receivables from securities transaction Deposits

Jumlah piutang

120,805,114

30,676,268

Total receivables

--

47,680,510

Payable securities transaction

Utang transaksi bursa

Exhibit E/36


6.

PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (Lanjutan)


6.

Rincian piutang (utang) berdasarkan hari transaksi adalah sebagai berikut:

The details of receivables (payables) based on daily transaction is as follows:

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

Piutang transaksi bursa T+1 T+2 T+3 Sub-jumlah transaksi bursa Uang jaminan

21,258,237 17,106,712 78,434,583 116,799,532 4,005,582

---

26,697,172 26,697,172 3,979,096

Receivables from securities transaction T+1 T+2 T+3 Subtotal from securities transactions Deposits

Jumlah piutang

120,805,114

30,676,268

Total receivables

Utang transaksi bursa T+1 T+2

---

4,953,429 42,727,081

Jumlah hutang

--

47,680,510

Uang jaminan merupakan dana agunan kas yang diwajibkan oleh KPEI sebagai jaminan transaksi yang dilakukan Perusahaan. Dana agunan ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan suku bunga sebesar 5,25% per tahun (2012: 5,25%). 7.

8.

RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION (Continued)

PIUTANG DAN UTANG PADA PERUSAHAAN EFEK

Payables from securities transaction T+1 T+2 Total payables

Deposits consist of cash collateral which is required by KPEI for the collateral of the Company’s transactions. Cash collateral is placed at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with interest rate at 5.25% (2012: 5.25%). 7.

RECEIVABLES FROM AND PAYABLES TO BROKERS

Akun ini merupakan piutang dan utang kepada perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek.

This account represents receivables from and payables to other brokers in connection with securities transactions.

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa piutang perusahaan efek dapat tertagih.

The Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables, as management believes that the receivables from brokers are collectible.

PIUTANG NASABAH

8. 31/03/2013 Rp '000

Pihak berelasi (Catatan 40) Pihak ketiga Masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah Masing-masing dibawah 5% dari jumlah Sub-jumlah Dikurangi penyisihan piutang ragu - ragu Jumlah pihak ketiga - bersih Bersih Pihak berelasi TRIM Kapital Plus

19,624,278

RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

31/12/2012 Rp '000 44,205,038

43,208,265

23,368,241

98,779,664 141,987,929

62,919,240 86,287,481

(3,651,087) 138,336,842 157,961,120

(3,651,087) 82,636,394 126,841,432

19,624,278

44,205,038

Related party (Note 40) Each more than or equal to 5% of total Each below 5% of total Subtotal Less allowance for doubtful account Total third parties - net Net Related parties TRIM Kapital Plus

Exhibit E/37


8.

PIUTANG NASABAH (Lanjutan)

8. 31/03/2013 Rp '000

Pihak ketiga Berdasarkan jenis nasabah Nonkelembagaan Reguler Marjin Sub-jumlah Kelembagaan Reguler Marjin Sub-jumlah Jumlah Dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Bersih


RECEIVABLES FROM CUSTOMERS (Continued)

31/12/2012 Rp '000

52,319,573 50,008,663 102,328,236

22,545,697 45,738,933 68,284,630

39,659,693 -39,659,693

18,002,851 -18,002,851

141,987,929 (3,651,087) 138,336,842

86,287,481 (3,651,087) 82,636,394

Third parties By customer type Noninstitutional Reguler Marjin Subtotal Institutional Reguler Marjin Subtotal Total Less allowance for doubtful account Net

Piutang nasabah non-kelembagaan adalah piutang atas transaksi dengan nasabah pemilik rekening efek pada Perusahaan. Piutang nasabah kelembagaan adalah piutang atas transaksi dengan nasabah yang tidak memiliki rekening efek pada Perusahaan.

Non-institutional receiveable from customer represent balances from transactions with customers with securities account in the Company. Institutional receivables from customer represent balances from transactions with customers without securities account in the Company.

Pada umumnya, seluruh piutang diselesaikan dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu tiga hari dari tanggal perdagangan.

Substantially, all receivables are settled within a short period of time, usually within three days from the trade date.

Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin dengan jaminan nasabah minimal sebesar 154% dari besarnya piutang marjin. Jaminan piutang marjin pada umumnya berupa kas dan saham nasabah.

The Company offers financing for margin transactions with minimum customers’ collateral amounting to 154% of margin receivables. Margin receivables collaterals are generally in the form of cash and customers’ stocks.

Perusahaan mempunyai eksposur terhadap 2 nasabah marjin (31 Desember 2012: 2) dan 2 nasabah regular (31 Desember 2012: 2) yang memiliki piutang yang telah jatuh tempo dan Perusahaan telah menurunkan nilainya ke estimasi jumlah terpulihkan.

The Company has exposure to 2 margin customers (31 December 2012: 2) and 2 regular customers (31 December 2012: 2) with receivables which are past due and has reduced these receivables to their estimated recoverable amount.

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

Changes in the allowance for impairment losses of receivables are as follows:

31/03/2013 Rp '000 Saldo awal Penghapusan Penambahan (Pemulihan) Saldo akhir

3,651,087 --3,651,087

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang tidak tertagih.

31/12/2012 Rp '000 5,884,681 (2,563,219) 329,625 3,651,087

Beginning balance Written_off Provision (Recovery) Ending balance

Management believes that the allowance for impairment losses of receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.

Exhibit E/38


9.

PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI

9.

Piutang kegiatan manajer investasi merupakan piutang kepada pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut (Catatan 40) : 31/03/2013 Rp '000 Piutang jasa manajemen Piutang subscription and redemption Piutang jasa penjualan Jumlah

RECEIVABLE FROM INVESTMENT MANAGER Receivable from investment manager comprise of receivables from related parties with the detail as follows (Note 40) :

31/12/2012 Rp '000

7,976,431

8,703,248

35,405 13,595 8,025,431

55,577 15,787 8,774,612

Piutang kegiatan manajer investasi berdasarkan reksadana adalah sebagai berikut: 31/03/2013 Rp '000 Berdasarkan reksadana TRIM Kapital Plus TRIM Kapital TRAM Infrastructure Plus TRAM Consumption Plus Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Jumlah


Receivable from management fee Receivable from subscription and redemption Receivable from selling fee Total

Receivable from investment manager by mutual fund is as follows: 31/12/2012 Rp '000

1,708,303 1,732,686 1,035,841 864,031

2,191,529 1,853,370 1,223,745 846,122

By mutual fund TRIM Kapital Plus TRIM Kapital TRAM Infrastructure Plus TRAM Consumption Plus

2,684,570 8,025,431

2,659,846 8,774,612

Others (each below 5% of total) Total

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang kegiatan manajer investasi karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat tertagih.

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables from investment manager, as management believes that such receivables are fully collectible.

Exhibit E/39


10. PIUTANG KEGIATAN PENJAMINAN EMISI EFEK DAN JASA PENASEHAT 31/03/2013 Rp '000 Piutang jasa penasehat Jumlah

2,358,347 2,358,347

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat tertagih.

10. RECEIVABLE FROM ADVISORY SERVICES

UNDERWRITING AND

31/12/2012 Rp '000 1,869,296 1,869,296

Receivable from advisory service Total

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables from underwriting and advisory services, as management believes that such receivables are fully collectible. 11. OTHER RECEIVABLES

11. PIUTANG LAIN-LAIN 31/03/2013 Rp '000 Piutang bunga deposito berjangka dan rekening giro Piutang karyawan Piutang bunga portofolio efek Lain-lain Jumlah


35,779 141,731 1,867,215 155,320 2,200,045

31/12/2012 Rp '000

96,040 146,746 137,239 167,398 547,423

Interest receivable on time deposits and current accounts Employees receivable Interest receivable on marketable securities Others Total

Piutang karyawan merupakan pinjaman karyawan yang pembayarannya dilakukan melalui pemotongan gaji bulanan. Pinjaman dikenakan bunga sebesar 10% per tahun.

Employee receivables represent loans given to employees, which are collected through monthly salary deductions. The loans are charged with an interest rate of 10% per annum.

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai piutang karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat tertagih.

Group did not provide an allowance for impairment losses of receivables, as management believes that other receivables are fully collectible. 12. PREPAID EXPENSES

12. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 31/03/2013 Rp '000 Sewa Asuransi Lain-lain Jumlah

5,747,237 124,296 1,078,660 6,950,193

31/12/2012 Rp '000 6,269,968 426,922 922,588 7,619,478

Rent Insurance Others Total

Exhibit E/40


13. PREPAID TAXES

13. PAJAK DIBAYAR DIMUKA

Lebih bayar pajak penghasilan badan (Catatan 38) 2013 2012 2011 Jumlah

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

77,583 340,903 961,744 1,380,230

--

340,903 961,744 1,302,647

Overpayment of corporate income tax (Note 38) 2013 2012 2011 Total

14. INVESTMENTS IN SHARES

14. INVESTASI SAHAM 31/03/2013 Rp '000 Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Bursa Efek Indonesia (BEI) Jumlah


300,000 135,000 435,000

31/12/2012 Rp '000 300,000 135,000 435,000

Indonesia Central Securities Depository (ICSD) Indonesia Stock Exchange (IDX) Total

Investasi saham pada BEI dan KSEI merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Perusahaan memiliki investasi saham sebanyak 1 saham di BEI dan sebanyak 60 saham di KSEI.

Investments in shares of IDX and ICSD are one of the requirements for members of the stock exchange. The Company owns one share of stock of IDX and 60 shares of stock of ICSD.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or change in circumstances which may indicate impairment in value of investment in shares at the end of reporting period. 15. PROPERTY AND EQUIPMENT

15. ASET TETAP Aset tetap merupakan aset tetap pemilikan langsung dengan rincian sebagai berikut: 31/03/2013 Rp '000 Nilai tercatat Bangunan Renovasi gedung sewa Perabotan dan peralatan kantor Jumlah

Property and equipment consists acquisition of asets as follows:

of

direct

31/12/2012 Rp '000

505,970 11,218,260

525,184 12,212,942

Net carrying amount Building Leasehold improvement

6,808,215 18,532,445

7,623,918 20,362,044

Office equipment Total

Exhibit E/41



15. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

15. ASET TETAP (lanjutan)

01/01/2013 Rp '000

Penambahan/ Additions Rp '000

Pengurangan/ Deductions Rp '000

Biaya perolehan Bangunan Renovasi gedung sewa peralatan kantor Jumlah

1,537,122 27,850,665 34,508,138 63,895,925

--248,922 248,922

---

Akumulasi penyusutan Bangunan Renovasi gedung sewa peralatan kantor Jumlah

1,011,938 15,637,723 26,884,220 43,533,881

19,214 994,682 1,059,288 2,073,184

---

Nilai Tercatat

20,362,044

01/01/2012 Rp '000 Biaya perolehan Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor Jumlah

31/03/2013 Rp '000

5,426 5,426

At cost Building 1,537,122 27,850,665 Leasehold improvements Office equipments 34,751,634 Total 64,139,421

90 90

Accumulated depreciation Building 1,031,152 16,632,405 Leasehold improvements Office equipments 27,943,418 Total 45,606,975 18,532,446

Penambahan/ Additions Rp '000

Pengurangan/ Deductions Rp '000

1,537,122 23,672,920 1,755,900

-4,177,745 --

--1,755,900

42,842,234 69,808,176

1,840,126 6,017,871

10,174,222 11,930,122

Akumulasi penyusutan Bangunan Renovasi gedung sewa Kendaraan bermotor Perabotan dan peralatan kantor Jumlah

935,082 11,950,305 1,701,926

76,856 3,687,418 53,974

--1,755,900

31,709,606 46,296,919

5,142,285 8,960,533

9,967,671 11,723,571

Nilai Tercatat

23,511,257

Net Book Value

31/12/2012 Rp '000 At cost Building 1,537,122 27,850,665 Leasehold improvements Motor vehicles -34,508,138 63,895,925

Office equipments Total

Accumulated depreciation Building 1,011,938 15,637,723 Leasehold improvements Motor vehicles -26,884,220 43,533,881

Office equipments Total

20,362,044

Net Book Value

Exhibit E/42



15. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

15. ASET TETAP (Lanjutan) Beban penyusutan sebesar Rp 2.073.184 ribu (2012: Rp 8.960.533 ribu).

Depreciation expense amounted to Rp 2,073,184 thousand (2012: Rp 8,960,533 thousand).

Aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihak ketiga dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 14.937.069 (31 Desember 2012: Rp 14.937.069 ribu). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

All property and equipment were insured against fire and other possible risks with PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, a third party for Rp 14,937,069 (31 December 2012: Rp 14,937,069 thousand). Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai atas aset tetap pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of property and equipment at the end of reporting period. 16. INTANGIBLE ASSETS

16. ASET TIDAK BERWUJUD 31/03/2013 Rp '000 Biaya perolehan perangkat lunak komputer Akumulasi amortisasi Nilai tercatat

31/12/2012 Rp '000

7,194,748 (2,832,568)

6,268,297 (2,481,885)

Cost of computer software Accumulated amortization

4,362,180

3,786,412

Net Carrying amount

Amortisasi aset tidak berwujud sebesar Rp 2.832.568 ribu (2012: Rp 1.171.935 ribu).

The amortization of intangible assets amounted to Rp 2,832,568 thousand (2012: Rp 1,171,935 thousand).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan aset tidak berwujud pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of intangible assets at the end of reporting period. 17. OTHER ASSETS

17. ASET LAIN-LAIN 31/03/2013 Rp '000 Uang muka pembelian aset tetap dan aset tidak berwujud Setoran jaminan Lain-lain Jumlah

1,143,373 1,551,011 1,436,063 4,130,447

31/12/2012 Rp '000 1,873,563 1,512,540 796,670 4,182,773

Advances for purchases of property and equipment and intangible assets Guarantee deposits Others Total

Exhibit E/43


18. BANK LOANS

18. UTANG BANK 31/03/2012 Rp '000 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Mandiri Tbk Biaya transaksi Jumlah Suku bunga per tahun


40,000,000 70,000,000 (133,333) 109,866,667

31/12/2012 Rp '000 40,000,000

PT Bank Sinarmas Tbk

(233,333) 39,766,667

Transaction costs Total

4,75% - 10,50% 4,75% - 10,50%

Interest rate per annum

Berdasarkan perjanjian tanggal 28 Oktober 2009, yang telah diubah beberapa kali, terakhir pada tanggal 16 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit “revolving demand loan” dari PT Bank Sinarmas (Sinarmas) dengan sub-limit bank garansi maksimum sebesar Rp 40 miliar, suku bunga sesuai money market + 2% per tahun dan jatuh tempo tanggal 6 Agustus 2013.

Based on the agreement dated 28 October 2009, which has been amended several times, most recently on 16 August 2012, the Company obtained “revolving demand loan” from PT Bank Sinarmas) Sinarmas with bank guarantee sub-limit credit facility with maximum limit of Rp 40 billion, interest rate at money market + 2% per annum and maturity date on 6 August 2013.

Berdasarkan perjanjian tanggal 16 Agustus 2012, Perusahaan juga memperoleh fasilitas bank garansi dari Sinarmas maksimum sebesar Rp 35 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi di bursa dan untuk jasa transaksi penasehat investasi dan jatuh tempo tanggal 6 Agustus 2013.

Based on the agreement dated 16 August 2012, the Company also obtained additional bank guarantee facility from Sinarmas with maximum limit of Rp 35 billion intended for trading limit at KPEI for transactions in stock exchange and for financial advisory service and maturity date on 6 August 2013.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk seperti diuraikan sebagai berikut :

The Company has also credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as descriebed as follows :

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”)

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”)

Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Bank BCA, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 20 Desember 2012, mengenai perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut :

The Company entered into loan agreement with Bank BCA, which has been amended several times, most recently on 20 December 2012, regarding the extension on credit facility as follows :

•

•

Fasilitas kredit lokal untuk modal kerja dengan maksimum sebesar Rp 30 miliar.

Local credit facility for working capital financing with maximum limit of Rp 30 billion.

Exhibit E/44


18. BANK LOANS (Continued)

18. UTANG BANK (Lanjutan) PT Bank Central (Lanjutan)

Asia


Tbk

(“Bank

BCA”)

PT Bank Central Asia Tbk (“Bank BCA”) (Continued)

•

Fasilitas omnibus time loan dan bank garansi untuk jaminan kepada KPEI untuk transaksi di Bursa Efek Indonesia dan / atau penjaminan emisi maksimum sebesar Rp 50 miliar.

•

Omnibus time loan and bank guarantee facility for KPEI for Indonesian Stock Exchange trading transaction and/or underwriting with maximum limit of Rp 50 billion.

•

Fasilitas kredit foreign exchange (FX) line untuk keperluan hedging (untuk transaksi Tod/Tom/Spot, Forward dan SWAP) maksimum sebesar USD 5 juta.

•

Foreign exchange (FX) line credit facility for hedging requirement (for transaction of Tod/Tom/Spot, Forward and SWAP) with maximum limit of USD 5 million.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang dan jatuh tempo pada tanggal 29 Maret 2013.

These facilities bear floating interest rate and will mature on 29 March 2013.

PT Bank Permata Tbk (“Bank Permata”)

PT Bank Permata Tbk (“Bank Permata”)

Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Bank Permata, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada 29 Agustus 2012, mengenai perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut:

The Company entered into loan agreement with Bank Permata, which has been amended several times, most recently on 29 August 2012, regarding the extension on credit facility as follows:

•

Fasilitas kredit tanpa jaminan “Money Market Line” termasuk fasilitas bank garansi untuk kebutuhan bisnis penjaminan emisi maksimum sebesar Rp 85 miliar.

•

“Money Market Line” unsecured credit liability including bank guarantee facility for underwriting with maximum limit of Rp 85 billion.

•

Tambahan Fasilitas kredit foreign exchange (FX) line (untuk transaksi Spot, Forward, dan SWAP) dan fixed income untuk mendukung fasilitas treasury dengan maksimum sebesar USD 25 juta.

•

Foreign exchange (FX) line (for transaction of Spot, Forward, and SWAP) credit facility and fixed income trading support treasury facility maximum limit of USD 25 million.

•

Fasilitas bank garansi untuk mengakomodasi trading limit KPEI dan jasa penasehat investasi maksimum sebesar Rp 80 miliar.

•

Bank guarantee facility for KPEI trading limit and financial advisory with maximum limit of Rp 80 billion.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang dan jatuh tempo pada 30 Agustus 2013

These facilities bear floating interest rate and will mature on 30 August 2013.

Exhibit E/45

Ekshibit E/45


PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012

18. BANK LOANS

18. UTANG BANK Jumlah bank garansi yang digunakan oleh Perusahaan untuk menjamin liabilitas Perusahaan kepada KPEI dengan rincian sebagai berikut (Catatan 42): 31/03/2013

the outstanding bank guarantee that the Company used for guarantee the Company’s obligation to KPEI with details as follows (Notes 42) :

Jatuh tempo / Penerbit / Issuer

Jumlah / Amounts

Due date

Rp'000 PT Bank Permata Tbk

25.000.000

06/05/2013

PT Bank Permata Tbk

25.000.000

03/09/2013

PT Bank Permata Tbk

20.000.000

09/09/2013

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

20.000.000

06/05/2013

31/12/2012 Jatuh tempo / Penerbit / Issuer

Jumlah / Amounts

Due date

Rp'000 PT Bank Permata Tbk

25.000.000

06/05/2013

PT Bank Permata Tbk

25.000.000

03/09/2013

PT Bank Permata Tbk

20.000.000

09/09/2013

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”)

Berdasarkan perjanjian tanggal 17 Juni 2010, yang telah diubah terakhir pada tanggal 31 Mei 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the agreement dated 17 June 2010, which has been amended most recently on 31 May 2012, the Company obtained credit facilities as follows:

a.

Fasilitas kredit “on revolving basis” modal kerja dan bank garansi penjaminan emisi, maksimum sebesar miliar. Fasilitas ini dikenakan suku mengambang.

untuk untuk Rp 40 bunga

a.

Credit facility “on revolving basis” for working capital financing and bank guarantee facility for underwriting with maximum limit of Rp 40 billion. This facility bears floating interest rate.

b.

Fasilitas bank garansi maksimum sebesar Rp 50 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi di bursa dan jasa penasehat investasi.

b.

Bank guarantee facility with maximum limit of Rp50 billion intended for trading limit at KPEI for transactions in stock exchange and financial advisory service.

Exhibit E/46



18. UTANG BANK (Lanjutan) PT Bank CIMB (Lanjutan) Fasilitas-fasilitas 17 Mei 2013.

Niaga

ini


Tbk

(“CIMB

NIAGA”)

jatuh

tempo

tanggal

PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB NIAGA”) (Continued)

These facilities will mature on 17 May 2013.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

Perusahaan mengadakan perjanjian kredit dengan Mandiri, yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 31 Mei 2012, mengenai perpanjangan fasilitas sebagai berikut:

The Company entered into loan agreement with Mandiri, which has been amended several times, most recently on 31 May 2012, regarding the extension on credit facility as follows:

a.

Fasilitas kredit jangka pendek (“KJP”) tanpa jaminan untuk modal kerja maksimum sebesar Rp 70 miliar. Fasilitas ini dikenakan suku bunga mengambang.

a.

Unsecured short-term credit facility (“KJP”) for working capital with maximum amount of Rp 70 billion. This facility bears floating interest rate.

b.

Fasilitas bank garansi maksimum sebesar Rp 20 miliar untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi bursa.

b.

Bank guarantee facility with maximum limit of Rp 20 billion intended for trading limit at KPEI for transaction in stock exchange.

c.

Fasilitas pelayanan transaksi treasury line maksimum sebesar USD 5 juta.

c.

Treasury line facility with maximum credit of USD 5 million.

Fasilitas-fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2013.

These facilities will mature on 31 May 2013.

Berdasarkan perjanjian yang telah diamandemen beberapa kali, terakhir pada tanggal 26 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas intraday yang bersifat uncommitted dengan batasan maksimum sebesar Rp 400 miliar mencakup fasilitas:

Based on the loan agreement which has been amended several times, most recently on 26 August 2011, the Company obtained uncommitted intraday facility with maximum amount of Rp 400 billion which covered the following:

a.

a.

Penerimaan dana yang berasal dari:

Receiving fund which comes from:

•

Penerimaan dana dari KPEI dari hasil net sell transaksi saham pasar reguler.

•

•

Penerimaan dana bank kustodian dari nilai dana yang akan diterima oleh nasabah.

•

•

Penerimaan dana Bank Mandiri Kustodian dari hasil transaksi beli-jual Surat Utang Negara (SUN) dan/atau transaksi saham di pasar negosiasi dan/atau transaksi obligasi korporasi di Bursa Efek Indonesia.

•

Receiving fund from KPEI resulting from net sales of stock transactions in regular market. Receiving fund from bank custody resulting from future and from customers received. Receiving fund from Bank Mandiri custodian resulting from buy-sell transactions for Government Bonds (Surat Utang Negara – “SUN”) and/or stock transactions in negotiation market and/or corporate bonds transactions in Indonesia Stock Exchange.

Exhibit E/47



18. UTANG BANK (Lanjutan)


PT Bank (Lanjutan) b.

Mandiri

(Persero)

Tbk

(“Mandiri”)

Penempatan dana tunai PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, cabang Bursa Efek Jakarta, berupa :

• •

Deposito berjangka dan/atau deposit on call dalam valuta Rupiah dan/atau USD. Giro valuta Rupiah dan USD.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (Continued)

b.

Placement in PT Bank Mandiri, Indonesia Stock Exchange branch, are follows : • •

Time deposits and/or deposits on call in Rupiah and/or USD currencies. Current account in Rupiah and USD currencies.

Fasilitas ini berjangka waktu satu tahun, yang berakhir pada tanggal 27 Agustus 2012 dan saat ini sedang dalam proses perpanjangan.

This facility is for one-year period, that matured in 27 August 2012 and the renewal is in progress.

Ringkasan fasilitas kredit yang digunakan dan belum digunakan diuraikan pada Catatan 46.

The summary of used and unused credit facilities are described in Note 46.

Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari bank tidak akan melakukan antara lain (a) mengadakan hak gadai; (b) mengadakan utang; (c) membayar utang kepada pemegang saham (d) merger, akuisisi, menjual asset dan perubahan modal; (e) melakukan investasi dan membiayai perusahaan tersebut; (f) mengubah anggaran dasar, susunan pengurus dan pemegang saham; (g) mengadakan perjanjian; dan (h) melakukan pembagian dividen. Selain itu Perusahaan juga diwajibkan memenuhi sebagai berikut: (a) Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) minimum sesuai dengan peraturan; (b) rasio lancar minimum 150%; (c) liabilitas terhadap ekuitas maksimum 250%; dan (d) pinjaman dari seluruh kreditur bank maksimum sebesar modal ditempatkan dan disetor. Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan memenuhi rasio keuangan tersebut. Manajemen juga telah mereviu prosedur penyelesaian Grup atas pembayaran bunga dan pokok pinjaman, dan memastikan keadaan tersebut tidak akan melanggar perjanjian kredit.

The Company without written approval from the bank, is restricted among others; (a) to have liens; (b) obtain additional debt; (c) payment of debt to shareholders; (d) enter into a merger, acquisition, sale of assets and changes in paid-in capital; (e) make investment and financing such entity; (f) changes in the articles of association, the composition of management and shareholders; (g) enter into additional contracts; and (h) make the distribution of dividend. The Company is also required to maintain the following: (a) Adjusted Net Working Capital (MKBD) at least in accordance with regulation (b) current ratio at least 150%; (c) ratio of debt to equity with maximum amount of 250%; and (d) loan from bank creditors with maximum amount of total paid-in capital. At each of the end reporting period, the Company met such financial ratio requirements. Management has also reviewed the Group's settlement procedures in paying interest and principal loan, and ensure such circumstances do not breach of loan agreement.

Exhibit E/48


19. PAYABLES TO CUSTOMERS

19. UTANG NASABAH 31/03/2013 Rp '000 Pihak berelasi (Catatan 40) Pihak ketiga Masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah Masing-masing dibawah 5% dari jumlah Sub-jumlah Bersih

Berdasarkan jenis nasabah Kelembagaan Jumlah

31/12/2012 Rp '000

5,118,198

13,418,067

125,492,418

16,078,945

Related party (Note 40) Third Parties Each more than or equal to 5% of total

64,071,501 189,563,919 194,682,117

19,183,577 35,262,522 48,680,589

Each below 5% of total Subtotal Net

31/03/2013 Rp '000 Pihak berelasi TRIM Kapital TRIM Syariah Berimbang TRIM Kapital Plus Lain-lain (masing-masing dibawah 0,5% dari modal disetor) Jumlah


31/12/2012 Rp '000

2,297,518 -2,297,518

3,934,121 517,587 8,966,347

523,162 5,118,198

12 13,418,067

Related parties TRIM Kapital TRIM Syariah Berimbang TRIM Kapital Plus Others (each below 0.5% of paid-up capital) Total

5,118,198 5,118,198

13,418,067 13,418,067

By customer type Institutional Total

Pihak ketiga Berdasarkan Jenis Nasabah Nonkelembagaan Reguler Marjin Sub Jumlah Kelembagaan Reguler Sub- Jumlah

50,592,208 329,704 50,921,912

22,613,546 2,143,083 24,756,629

138,642,007 138,642,007

10,505,893 10,505,893

Third parties By customer type Noninstitutional Reguler Marjin Subtotal Institutional Reguler Subtotal

Jumlah

189,563,919

35,262,522

Total

Utang nasabah non-kelembagaan adalah utang atas transaksi dengan nasabah pemilik rekening efek pada Perusahaan. Utang nasabah kelembagaan adalah utang atas transaksi dengan nasabah yang tidak memiliki rekening efek pada Perusahaan.

Non-institutional customer payables represent payables from transactions with customers owning securities account in the Company. Institutional customer payables represent payables from transactions with customers without securities account in the Company.

Exhibit E/49


20. TAX PAYABLES

20. UTANG PAJAK 31/03/2013 Rp '000 Pajak kini (Catatan 38) Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pajak pertambahan nilai - bersih Perusahaan Entitas anak Transaksi penjualan saham Jumlah

31/12/2012 Rp '000

4,047,493

3,895,696

1,122,905 1,067,405 76,158 341,763 61,434

157,516 1,966,637 20,858 341,763 89,597

147,563 519,258 223,631 7,607,610

101,590 582,343 649,718 7,805,718

Current tax (Note 38) Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Value added tax - net the Company Subsidiary Sales transactions of shares Total

21. SUB-ORDINATED LOAN

21. UTANG SUB-ORDINASI Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman sub-ordinasi sebesar USD 6 juta dari Advance Wealth Finance Ltd, pemegang saham dengan suku bunga 13% per tahun yang akan dibayarkan pada saat dilunasi/jatuh tempo pinjaman dan biaya provisi 2% dibayar dimuka. Pinjaman ini akan dilunasi pada 7 (tujuh) hari kerja setelah penyelesaian right issue Perusahaan.

In 26 December 2012, the Company obtained the sub-ordinated loan amounting to USD 6 million from Advance Wealth Finance Ltd, a shareholder with interest rate at 13% per annum which will be paid on the repayment of the loan/due dated of the loan and the pre-payment of provision at 2%. This loan will be repaid in 7 (seven) days after the completion of the Company’s right issue. 22. OTHER PAYABLES

22. UTANG LAIN-LAIN

31/03/2013 Rp '000 Biaya transaksi dan dana jaminan Utang bunga dan dividen kepada nasabah Utang bunga Utang pembelian aset tetap dan aset tidak berwujud Lain-lain Jumlah


31/12/2012 Rp '000

2,681,288

570,696

94,130 2,664,163

155,507 126,029

-4,770,987 10,210,568

934,161 3,961,166 5,747,559

Transaction cost and guarantee fee Interest and dividends payable to customers Interest payables Property and equipment and intangible asset Others Total

Exhibit E/50


23. ACCRUED EXPENSES

23. BEBAN AKRUAL 31/03/2013 Rp '000 Bonus dan tunjangan lain-lain Jasa profesional Beban pemasaran Komisi penjualan Lain-lain Jumlah


4,884,096 710,750 591,393 449,524 1,435,966 8,071,729

31/12/2012 Rp '000 6,275,673 834,750 1,025,013 114,063 2,087,307 10,336,806

Bonuses and other allowances Professional fees Marketing expenses Sales commission Others Total

24. SHARE CAPITAL

24. MODAL SAHAM

31/03/2013

Nama pemegang saham

Advance Wealth Finance, Ltd Morgan Stanley & Co., International Plc. - Client Account Northern Trust Company S/A Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond Avi Y. Dwipayana (Komisaris) Masyarakat (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Jumlah Modal saham diperoleh kembali Jumlah

Jumlah saham/ Number of shares

Jumlah modal ditempatkan Persentase dan disetor/ kepemilikan/ Subscribed Percentage of and paid-up ownership capital stock Rp '000

1,700,000,000

49.21%

727,752,750

21.07%

350,000,000 7,249,395

10.13% 0.21%

669,297,855 3,454,300,000 200,700,000 3,655,000,000

19.38% 100.00%

Name of stockholders

MLPFS S/A Damerara Limited Morgan Stanley & Co., 36,387,638 International Plc. - Client Account Northern Trust Company S/A 17,500,000 Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond 362,470 Avi Y. Dwipayana (Commissioner)

85,000,000

33,464,892 172,715,000 10,035,000 182,750,000

Public (each below 5% of total) Total Treasury stocks Total

Exhibit E/51



24. SHARE CAPITAL (Continued)

24. MODAL SAHAM (Lanjutan)

31/12/2012

Nama pemegang saham

Advance Wealth Finance, Ltd Morgan Stanley & Co., International Plc. - IPB Client Account Northern Trust Company S/A Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond Avi Y. Dwipayana (Komisaris) Masyarakat (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) Jumlah Modal saham diperoleh kembali Jumlah

Jumlah saham/ Number of shares

Jumlah modal ditempatkan Persentase dan disetor/ kepemilikan/ Subscribed Percentage of and paid-up ownership capital stock Rp '000

Name of stockholders

1,700,000,000

49.21%

85,000,000

727,752,750

21.07%

36,387,638

350,000,000 7,249,395

10.13% 0.21%

17,500,000 362,470

Advance Wealth Finance, Ltd Morgan Stanley & Co., International Plc. - IPB Client Account Northern Trust Company S/A Skagen Kon-Tiki Verdipapirfond Avi Y. Dwipayana (Commissioner)

669,297,855 3,454,300,000 200,700,000 3,655,000,000

19.38% 100.00%

33,464,892 172,715,000 10,035,000 182,750,000

Public (each below 5% of total) Total Treasury stocks Total

25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR Akun ini merupakan tambahan modal disetor yang berasal dari: 31/03/2013 Rp '000 Penawaran umum perdana 50.000.000 saham dengan harga Rp 2.000 untuk nilai nominal Rp 500 per saham Pembagian saham bonus (Rasio 10 : 7) Biaya emisi saham Opsi saham kadaluarsa dan tidak dilaksanakan Jumlah

This account represents additional paid-in capital from: 31/12/2012 Rp '000

75,000,000 (70,000,000) (4,355,025)

75,000,000 (70,000,000) (4,355,025)

8,998,973 9,643,948

8,998,973 9,643,948

Initial public offering of 50,000,000 shares with a price of Rp 2,000 per share and par value of Rp 500 per share Distribution of bonus shares (ratio 10 : 7) Share issuance costs Unexercised and expired stock option Total

Exhibit E/52



26. TREASURY SHARES

26. MODAL SAHAM DIPEROLEH KEMBALI Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana tercantum dalam Akta No. 62 tanggal 20 Mei 2003 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pembelian kembali saham Perusahaan yang dimiliki publik sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. XI.B.2 dalam jangka waktu 18 bulan dengan syarat sebagai berikut:

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting as stated in Notarial Deed No. 62 dated 20 May 2003 by Fathiah Helmi, S.H., a notary in Jakarta, the shareholders approved to buy back (reacquisition) the Company’s shares which were held by the public in accordance with BAPEPAMLK regulation No. XI.B.2 within an 18-month period with the following conditions:

- Jumlah maksimum pembelian kembali saham adalah 340.000.000 saham atau 10% dari modal yang ditempatkan dan disetor (3.400.000.000 saham).

-

The maximum total of buy back shares shall be 340,000,000 shares or 10% of the issued and paid up capital (3,400,000,000 shares).

- Jumlah maksimum dana untuk pembelian kembali saham Perusahaan adalah Rp 27.336 juta, termasuk biaya transaksi, komisi perantara dan beban-beban lain yang mungkin timbul berkaitan dengan pembelian kembali saham tersebut.

-

The maximum total fund to buy back the Company’s shares is Rp 27,336 million, including transaction fees, broker’s fees and other expenses that may be incurred in relation to the buy back of the shares.

Untuk pelaksanaan pembelian kembali saham tersebut, Perusahaan menunjuk PT Artha Pacific Securities sebagai perantara pedagang efek Perusahaan. Perusahaan telah membeli kembali 200.700.000 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 16.056 juta (Catatan 1c) dalam jangka waktu 18 bulan.

For the execution of the buy back of shares, the Company has appointed PT Artha Pacific Securities as the Company’s broker. The Company had bought back 200,700,000 shares with an acquisition cost of Rp 16,056 million (Note 1c) in 18 months.

27. RESERVES

27. CADANGAN

Umum Revaluasi investasi Jumlah

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

3,900,000 (3,767,795) 132,205

3,900,000 (9,304,925) (5,404,925)

General Investment revaluation Total

Cadangan umum

General reserve

Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib menyisihkan jumlah tertentu dari laba setiap tahun buku untuk cadangan apabila saldo laba positif sampai cadangan tersebut mencapai paling sedikit 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor.

Based on Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007, the Company shall appropriate certain amount of its profit in each year for general reserve if there are available retained earnings, until the general reserve reached at least 20% of issued and paid-up capital.

Exhibit E/53

Ekshibit E/53



27. RESERVES (Continued)

27. CADANGAN (Lanjutan) Perusahaan telah mempunyai cadangan umum sebesar Rp 3.900 juta atau 2,13% (Desember 2012: Rp 3.900 juta atau 2,13%) masing-masing dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Cadangan tersebut ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 27 Juni 2012, 23 Juni 2011, 18 Juni 2010, 25 Juni 2009, 24 Juni 2008 dan 28 Juni 2007. Manajemen bermaksud untuk meningkatkan cadangan tersebut secara bertahap di masa datang (Catatan 30).

The Company has made general reserve amounting to Rp 3,900 billion or 2.13% (31 December 2012: Rp 3,900 million or 2.13%), respectively, of its issued and paid-up capital. Such general reserve was approved in the Annual Stockholders’ Meeting dated 27 June 2012, 23 June 2011, 18 June 2010, 25 June 2009, 24 June 2008 and 28 June 2007. Management intends to increase the general reserve gradually in the future periods (Note 30).

Cadangan revaluasi investasi

Investment revaluation reserves

Awal tahun Reklasifikasi ke kerugian penurunan nilai aset keuangan Reklasifikasi ke laba rugi atas penjualan aset keuangan Penurunan atas revaluasi aset keuangan tersedia untuk dijual Akhir tahun

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

(9,304,925)

(7,696,721)

---

(534,794)

5,537,130

(9,545,128) (9,304,925)

(3,767,795)

The deferred tax impact was not calculated, since the redemption of this investment is subjected to final income tax and/or non taxable income.

Pengaruh pajak tangguhan tidak diperhitungkan, karena pelepasan investasi ini dikenakan pajak penghasilan final dan/atau bukan objek pajak.

28. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS

28. SALDO LABA DAN DIVIDEN

Awal tahun Cadangan umum Dividen Laba (rugi) periode berjalan Akhir tahun

8,471,718

At the beginning of the year Reclassification to loss on impairment of financial assets Reclassification to profit and loss on sales of financial asset Decrease arising on revaluation of available-for-sale Financial assets At the end of the year

31/03/2013

31/12/2012

Rp '000

Rp '000

69,885,177 ---

201,230 70,086,407

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 27 Juni 2012 dan 23 Juni 2011, pemegang saham menyetujui pembentukan penyisihan laba untuk cadangan masing-masing sebesar Rp 25.000 ribu untuk tahun buku 2012 dan 2011.

196,536,298 (25,000) --

(126,626,121) 69,885,177

At the beginning of the year General reserves Dividends impairment Profit (loss) of financial for current assets period At the end of the year

Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on 27 June 2012, and 23 June 2011, the shareholders’ approved the establishment of appropriation of the Company’s profit for reserve with respective amount of Rp 25,000 thousand for the years 2012 and 2011.

Exhibit E/54

Ekshibit E/54



28. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS (Continued)

28. SALDO LABA DAN DIVIDEN (Lanjutan) Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 27 Juni 2012 dan 23 Juni 2011, pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen untuk tahun 2011 dan menyetujui pembagian dividen untuk tahun 2010 sebesar Rp 3.454.300 ribu atau 1 per saham.

29. BROKERAGE COMMISSIONS

29. KOMISI PERANTARA PERDAGANGAN EFEK Akun ini merupakan komisi yang diperoleh Grup sebagai perantara perdagangan efek kepada pihak ketiga dan pihak berelasi (Catatan 40).

This account represents commissions obtained by the Group from brokerage services to third parties and related parties (Note 40). 30. FEES FROM INVESTMENT MANAGER’S SERVICES

30. JASA KEGIATAN MANAJER INVESTASI Akun ini merupakan imbalan jasa yang diperoleh Grup sebagai manajer investasi dari dana yang dikelola Grup yang meliputi jasa manajemen investasi, jasa transaksi dan agen penjualan kepada pihak berelasi (Catatan 40 dan 42).

This account represents fees obtained by the Group as investment manager of funds managed by the Group which comprise of investment management fee, entry fees and selling agent with related parties (Notes 40 and 42). 31. DIVIDEND AND INTEREST INCOME

31. PENDAPATAN DIVIDEN DAN BUNGA 31/03/2013 Rp '000 Piutang nasabah - bersih Efek obligasi Bunga lain-lain dan dividen Jumlah

2,815,739 830,307 430,854 4,076,900

31/03/2013 Rp '000 3,810,854 234,889 64,901 4,110,644

Customer receivables - net Bonds securities Other interest and dividend Total

32. GAIN ON TRADING OF MARKETABLE SECURITIES – NET

32. KEUNTUNGAN PERDAGANGAN EFEK - BERSIH Akun ini merupakan keuntungan bersih dari transaksi perdagangan efek termasuk perubahan nilai wajar efek untuk diperdagangkan (FVTPL). 31/03/2013 Rp '000 Keuntungan direalisasi atas penjualan reksadana - bersih Keuntungan penjualan obligasi Perubahan nilai wajar efek untuk diperdagangkan - bersih Kerugian direalisasi atas penjualan efek untuk diperdagangkan - bersih Jumlah

Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on 27 June 2012 and 23 June 2011, the shareholders approved to not distribute dividend for 2011 and approved the distribution of dividen for 2010 amounting to Rp 3,454,300 thousand or Rp 1 per share.

This account represents the net gain on sale of securities including changes in fair value of securities held for trading (FVTPL). 31/03/2012 Rp '000

906,269 2,628,036

1,210,148

959,852

294,721

79,813 4,573,970

(82,949) 1,421,920

Realized gain on trading of mutual fund - net Gain on trading of bonds Changes in fair value of securities held for trading - net Realized loss on marketable securities held for trading - net Total

Exhibit E/55


33. JASA PENJAMINAN EMISI DAN PENJUALAN EFEK Akun ini merupakan imbalan jasa yang diterima Grup sebagai penjamin emisi dan agen penjualan atas penawaran umum saham dan obligasi serta penawaran umum terbatas dengan hak memesan terlebih dahulu atas saham dan lainnya.

Akun ini merupakan imbalan atas jasa penasehat yang diberikan Grup kepada nasabahnya yang akan melakukan restrukturisasi keuangan, divestasi aset dan penjualan aset strategis.

31/03/2013 Rp '000 16,569,717 2,961,125 1,582,276 2,303,508 23,416,626

This account represents fees from advisory services rendered by the Group to its customers in relation to financial restructuring, assets divestment and sale of strategic assets.

31/03/2012 Rp '000 Salaries and allowances Bonus and other allowances Commissions Employee benefits Total

16,747,372 3,673,203 1,528,693 1,651,655 23,600,923

36. INTEREST INCOME

36. PENGHASILAN BUNGA 31/03/2013 Rp '000 999,761 197,085 1,196,846

31/03/2012 Rp '000 1,022,492 891,314 1,913,806

Time deposits Current accounts Total

37. FINANCE COST

37. BEBAN KEUANGAN 31/03/2013 Rp '000 Bunga utang bank Administrasi bank dan lainnya Beban bunga surat utang jangka pendek Jumlah

This account represents fees obtained by the Group from underwriting activities and the selling agent for limited public offerings of shares and bonds with pre-order right for share and others.

35. PERSONNEL EXPENSES

35. BEBAN KEPEGAWAIAN

Deposito berjangka Jasa giro Jumlah

33. UNDERWRITING AND SELLING FEES

34. INVESTMENT ADVISORY FEES

34. JASA PENASEHAT INVESTASI

Gaji dan tunjangan Bonus dan tunjangan lain-lain Komisi Beban imbalan kerja Jumlah


31/03/2012 Rp '000

1,067,920 1,146,562

736,102 553,852

1,890,646 4,105,128

-1,289,954

Interest expense on bank loans Bank administration and others Interest expenses on promissory notes Total

Exhibit E/56


38. TAXATION

38. PERPAJAKAN Penghasilan (beban) pajak Grup terdiri dari sebagai berikut : 31/03/2013 Rp '000 Pajak penghasilan final Pajak kini Beban (manfaat) pajak tangguhan yang berasal dari timbulnya perbedaan temporer maupun dari realisasinya Beban pajak


Tax income (expense) of the Group consists of the following : 31/03/2012 Rp '000

(578,467) (1,641,204)

(382,761) (2,269,133)

1,825,118 (394,553)

2,747,843 95,949

Final income tax Current tax Deferred tax expense (income) relating to the origination and reversal of temporary differences Tax expense

Pajak kini

Current tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak (rugi pajak) adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income (tax loss) are as follows:

31/03/2013 Rp '000 Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak penghasilan Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan Perbedaan temporer: Imbalan kerja Perbedaan antara penyusutan dan amortisasi komersial dan fiskal Perbedaan komersial dan fiskal atas kerugian pelepasan aset tetap Beban piutang ragu-ragu Beban akrual Beban yang tidak dapat diperhitungkan: Beban yang terkait dengan penghasilan pajak final Beban pemasaran Jamuan dan sumbangan Lain-lain Penghasilan yang sudah dikenakan pajak final: Penghasilan deposito berjangka dan jasa giro Keuntungan belum direalisasi akibat penyesuaian nilai wajar efek yang bukan merupakan objek pajak atau telah dikenakan pajak final - bersih Keuntungan atas penjualan investasi yang bukan merupakan objek pajak atau telah dikenakan pajak final Pendapatan bunga kupon obligasi Rugi fiskal

602,865

31/03/2012 Rp '000 180,090

9,339,069 (8,736,204)

9,632,070 (9,451,980)

1,489,917

1,186,536

663,853

215,449

(718,180)

(130,351)

2,932,182 31,085 99,618 875,459

1,026,068 27,050 122,912 64,541

(825,924)

(1,348,405)

(707,828)

563,787

(2,830,616) (501,121) (8,227,759)

(1,474,904) (131,165) (9,330,462)

Profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income Profit before tax of subsidiary Profit (loss) before tax of the Company Temporary differences: Employee benefits Difference between commercial and fiscal depreciation and amortization Difference between commercial and fiscal loss on disposal of property and equipment Allowance for doubtful accounts Accrued expenses Nondeductible expenses: Expenses related to income subjected to final tax Marketing expenses Entertainment and donation Others Income already subjected to final tax: Interest income on time deposits and current accounts Unrealized gain due to adjustment in market value of marketable securities not subject to tax or final tax - net Gain on sale of investment not subject to tax or final tax Interest coupon from bonds Tax loss

Exhibit E/57


38. TAXATION (Continued)

38. PERPAJAKAN (Lanjutan) Beban dan utang (lebih bayar) pajak kini Grup adalah sebagai berikut: 31/03/2013 Rp '000 Beban pajak kini dengan tarif yang berlaku (25%): Perusahaan Entitas anak Jumlah Dikurangi pembayaran pajak dimuka: Perusahaan Pasal 23 Pasal 25 Sub-jumlah Entitas anak Pasal 23 Pasal 25 Sub-jumlah Utang pajak kini (pajak dibayar dimuka) Perusahaan Entitas anak


Current tax expenses and taxes payable (prepaid tax) of the Group are as follows: 31/03/2012 Rp '000

-2,269,133 2,269,133

Current tax expenses at prevailing tax rate (25%): The Company Subsidiary Total

77,583 -77,583

139,434 -139,434

Less prepaid taxes: The Company Article 23 Article 25 Subtotal

464,118 1,025,289 1,489,407

414,598 908,558 1,323,156

-1,641,204 1,641,204

(77,583) 151,797

(139,434) 945,977

Subsidiary Article 23 Article 25 Subtotal Current taxes payable (prepaid tax) The Company Subsidiary

Exhibit E/58




38. PERPAJAKAN (Lanjutan) Pajak tangguhan

Deferred tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets (liability) are as follows:

01/01/2013 Rp '000

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to income Rp '000

31/03/2013 Rp '000

Piutang nasabah Aset tetap dan aset tidak berwujud Beban akrual Provisi imbalan kerja Rugi fiskal

142,304 1,516,250 8,526,562 16,674,318

362,554 (923,548) 329,172 2,056,940

504,858 592,702 8,855,734 18,731,258

Receivables from customers Property and equipment and intangible assets Accrued expenses Provision for employee benefits Tax loss

Aset pajak tangguhan

27,772,206

1,825,118

29,597,324

Deferred tax assets

Terdiri dari: Perusahaan Entitas anak Jumlah

25,288,806 2,483,400 27,772,206

2,367,209 (542,091) 1,825,118

27,656,015 1,941,309 29,597,324

Consist of: The Company Subsidiary Total

912,772

01/01/2012 Rp '000 Piutang nasabah Aset tetap dan aset tidak berwujud Beban akrual Provisi imbalan kerja Rugi fiskal Aset pajak tangguhan Terdiri dari: Perusahaan Entitas anak Jumlah

--

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to income Rp '000

912,772

31/12/2012 Rp '000

(558,398)

912,772

(108,128) 1,545,145 5,994,341 4,671,579 13,574,107

250,432 (28,895) 2,532,221 12,002,739 14,198,099

142,304 1,516,250 8,526,562 16,674,318 27,772,206

Receivables from customers Property and equipment and intangible assets Accrued expenses Provision for employee benefits Tax loss Deferred tax assets

12,364,045 1,210,062 13,574,107

12,924,761 1,273,338 14,198,099

25,288,806 2,483,400 27,772,206

Consist of: The Company Subsidiary Total

1,471,170

Exhibit E/59




38. PERPAJAKAN (Lanjutan) Rugi pajak dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak pada masa lima tahun mendatang sejak kerugian pajak terjadi. Manajemen memperkirakan bahwa akumulasi rugi pajak sebesar Rp 74.925.032 ribu pada tanggal 31 Maret 2013 dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak di masa datang. Oleh karena itu, aset pajak tangguhan diakui sebesar Rp 18.731.258 ribu pada 31 Maret 2013 atas rugi pajak tersebut.

The tax loss can be utilized against the taxable income for a period of five years subsequent to the year the tax loss was incurred. Management believes that probable future taxable profits will be available to utilize accumulated tax loss amounting to Rp 74,925,032 thousands as of 31 March 2013. Hence, deferred tax asset of Rp 18,731,258 thousands on such tax loss as of 31 March 2013 was recognized.

Rekonsiliasi antara penghasilan (beban) pajak dan hasil perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax income (expense) and the amounts computed by applying the prevailing tax rates to profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:

31/03/2013 Rp '000 Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Penghasilan (beban) pajak dihitung dengan tarif yang berlaku (25%) Pengaruh atas: Pendapatan yang sudah dikenakan pajak final Beban yang tidak dapat diperhitungkan Beban (penghasilan) pajak sebelum pajak final Pajak penghasilan final Jumlah penghasilan (beban) pajak

31/03/2012 Rp '000

602,865

180,090

(150,716)

(45,023)

1,352,226

739,022

(1,017,596)

(215,290)

183,914 (578,467)

478,710 (382,761)

(394,554)

95,949

Profit (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income Tax income (expense) computed at effective tax rate (25%) Effects of: Revenues subjected to final income tax Nondeductible expenses Tax (income) expense before final income tax Final income tax Total tax income (expense)

Exhibit E/60



39. BASIC EARNINGS PER SHARE

39. LABA PER SAHAM DASAR Berikut ini adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan laba per saham dasar:

The computation of earnings per share is based on following data:

Laba (rugi)

Earning (loss) 31/03/2012 Rp '000

Laba (rugi) periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan yang digunakan untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar

201,229

31/03/2012 Rp '000

268,676

Profit (loss) for the period attributable to owners of the Company which is used in the calculation of basic earnings (loss) per share

Number of shares

Jumlah saham

31/03/2013 31/03/2012 Saham/ Shares Saham/ Shares Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tujuan perhitungan laba per saham dasar

3,454,300,000

40. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

3,454,300,000

Weighted average number of ordinary shares

40. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat relasi

Nature of relationship

•

Grup memiliki sebagian manajemen kunci yang sama dengan manajemen reksadana TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap 2, TRIM Kombinasi 2, TRIM Kas 2, TRIM Dana Stabil, TRAM Terproteksi Lestari 2, TRIM Terproteksi Lestari 4, TRIM Terproteksi Lestari 5, TRIM Syariah Berimbang, TRIM Syariah Saham, TRIM Kapital Plus, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Terproteksi Prima IV, TRIM Terproteksi Prima V, TRAM Consumption Plus, TRIM Terproteksi Prima VI, TRIM Terproteksi Prima VII, TRAM Regular Income, TRAM Strategic Plus, TRAM Pendapatan Tetap USD, TRAM Equity Focus, TRAM Optimal Penyertaan Terbatas dan TRAM Infrastructure Plus.

•

The Group have part of the key management personnel same as management of mutual fund of TRIM Kapital, TRIM Dana Tetap 2, TRIM Kombinasi 2, TRIM Kas 2, TRIM Dana Stabil, TRAM Terproteksi Lestari 2, TRIM Terproteksi Lestari 3, TRIM Terproteksi Lestari 4, TRIM Terproteksi Lestari 5, TRIM Syariah Berimbang, TRIM Syariah Saham, TRIM Kapital Plus, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Terproteksi Prima IV, TRIM Terproteksi Prima V, TRAM Consumption Plus, TRIM Terproteksi Prima VI, TRIM Terproteksi Prima VII, TRAM Regular Income, TRAM Strategic Plus, TRAM Pendapatan Tetap USD, TRAM Equity Focus, TRAM Optimal Penyertaan Terbatas and TRAM Infrastructure Plus.

•

Personil manajemen kunci adalah manajer investasi, direksi dan komisaris Grup.

•

Key management personnel are investment managers, directors and commissioners of the Group.

Exhibit E/61


40. SIFAT RELASI DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)


40. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Transaksi dengan pihak berelasi

Transactions with related parties

Transaksi antara Grup yang merupakan pihak berelasi Grup, telah dieliminasi dalam konsolidasian dan tidak disajikan di catatan ini.

Transactions between the Group, which is the related party of the Group been eliminated on consolidation and are not disclosed in this note.

Grup dalam kegiatan usaha normalnya, melakukan beberapa transaksi dengan pihak berelasi tersebut diatas berdasarkan ketentuan dan kondisi yang disepakati bersama.

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with the above related parties based on terms and conditions agreed by both parties.

a.

a.

Saldo-saldo signifikan dengan berelasi adalah sebagai berikut:

pihak-pihak

31/03/2013 Rp '000 Aset Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi - reksadana (Catatan 5) Piutang nasabah (Catatan 8) Piutang kegiatan manajer investasi (Catatan 9) Jumlah

b.

33,816,804 19,624,278 8,025,431 61,466,513

Persentase dari jumlah aset

9.17%

Liabilitas Utang nasabah (Catatan 19)

5,118,198

Persentase dari jumlah liabilitas

1.21%

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihakpihak berelasi meliputi pemberian jasa kegiatan manajer investasi, pemberian jasa perantara perdagangan efek dan perdagangan reksadana dan efek utang. Imbalan jasa dari kegiatan manajer investasi didasarkan pada kontrak investasi kolektif sebagaimana diungkapkan pada Catatan 42 atas laporan keuangan konsolidasian.

Significant balances with related parties were as follows:

31/03/2012 Rp '000

16,703,023 15,843,007 6,068,940 38,614,970 6.77%

13,112,498 6.52%

b.

Assets Financial assets, at fair value through profit or loss mutual funds (Note 5) Receivables from customers (Note 8) Receivables from investment manager (Note 9) Total Percentage to total assets Liability Payables to customers (Note 19) Percentage to total liabilities

Significant transactions with related parties consisted of providing investment manager activities, providing brokerage services and trading of mutual funds and bonds. Fees from investment manager’s services are based on Collective Investment Contract as described in Note 42 to the consolidated financial statements.

Exhibit E/62





Transaksi komisi perantara perdagangan efek dengan pihak berelasi dilakukan dengan tarif yang disepakati bersama dan syarat yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

Transactions of brokerage commissions with related parties are made at the mutually agreed rate and similar terms as those done with third parties.

Penjualan reksadana dilakukan berdasarkan nilai aset bersih dan perdagangan efek utang dilakukan atas berdasarkan syarat dan harga yang disepakati bersama.

Trading of mutual funds is made based on their net asset value and trading of bonds is made based on the mutually agreed terms and price.

Ringkasan transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The summary significant transactions with related parties were as follows:

31/03/2013 Rp '000

31/03/2012 Rp '000 Investment management fees

Jasa manajemen investasi TRIM Kapital Plus TRIM Kapital TRAM Consumption Plus TRIM Dana Tetap 2 TRAM Infrastructure Plus TRIM Kas 2 TRAM Optimal Penyertaan Terbatas TRIM Syariah Saham TRIM Syariah Berimbang TRAM Equity Focus TRIM Performa Dinamis Terbatas TRIM Dana Stabil Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) Subjumlah Komisi perantara perdagangan efek (Catatan 29) Keuntungan dari perdagangan efek realisasi laba atas penjualan reksadana Jumlah Persentase dari jumlah pendapatan

5,206,544 4,942,072 2,455,160 2,624,831 3,068,870 1,014,927 -1,072,996 571,460 590,886 312,439 122,844

5,570,748 3,470,665 2,865,371 1,477,870 21,556 1,108,407 2,292,889 619,669 427,156 427,795 388,301 257,910

1,222,783 23,205,812

1,059,259 19,987,596

4,850,546

1,925,069

(172,494) 27,883,864

-21,912,665

64.64%

56.80%

TRIM Kapital Plus TRIM Kapital TRAM Consumption Plus TRIM Dana Tetap 2 TRAM Infrastructure Plus TRIM Kas 2 TRAM Optimal Penyertaan Terbatas TRIM Syariah Saham TRIM Syariah Berimbang TRAM Equity Focus TRIM Performa Dinamis Terbatas TRIM Dana Stabil Others (each below Rp 1 billion) Subtotal Brokerage commissions (Note 29) Gain on trading of marketable securities - realized gain on trading of mutual funds Total Percentage to total revenues

Exhibit E/63



c.



•

Grup bertindak sebagai agen penjual TRIM Dana Stabil, TRIM Terproteksi Syariah Prima II.

•

The Group acted as a selling agent of TRIM Dana Stabil, TRIM Terproteksi Syariah Prima II.

•

Grup mengadakan obligasi dengan dikelolanya.

transaksi penjualan reksadana yang

•

The Group rendered sales of debt securities with mutual funds under its management.

•

Grup bertindak sebagai sponsor dalam rangka pendirian reksadana TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas.

•

The group acted as a sponsor for the establishment of TRIM Kombinasi 2, TRIM Performa Dinamis Terbatas, TRIM Dana Stabil dan TRAM Optimal Terbatas.

Grup menyediakan imbalan kerja kepada manajemen kunci sebagai berikut:

Direksi Imbalan kerja jangka pendek

c.

The Group provides employee benefits to members of key management as follows:

31/03/2013 Rp '000

31/03/2012 Rp '000

4,199,634

3,723,689

Directors Short-term employee benefit

Komisaris dan manajemen kunci Imbalan kerja jangka pendek

2,105,083

955,018

Commissioners and key management Short-term employee benefit

Jumlah

6,304,717

4,678,707

Total

41. INFORMASI SEGMEN

41. SEGMENT INFORMATION

Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang menghasilkan pendapatan

Product and services from which reportable segments derive their revenues

Informasi yang dilaporkan kepada direksi untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen difokuskan pada jenis produk atau jasa yang diberikan atau disediakan. Segmen yang dilaporkan Grup merupakan kegiatan sebagai berikut:

Information reported to directors for the purpose of resources allocation and assessment of segment performance focuses on type of products or services delivered or provided. The Group’s reportable segments are engaged in the following:

1.

1.

Brokerage and underwriting

2.

Investment manager

2.

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek Kegiatan manajer investasi

Exhibit E/64

Ekshibit E/64



41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) Pendapatan segmen

Segment revenue

Berikut ini merupakan analisa pendapatan segmen Grup berdasarkan segmen dilaporkan:

The following is an analysis of the Group’s revenue by reportable segments:

31/03/2013 Pendapatan Laba (rugi) segmen/ segmen/ Segment Segment revenues profit (loss) Rp '000 Rp '000 Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek Manajemen investasi Jumlah Eliminasi Konsolidasian

19,592,339 23,542,031 43,134,370 -43,134,370

(6,305,991) 9,042,660 2,736,669 769,150 3,505,819

Berikut ini pendapatan usaha dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan. 31/03/2013 Rp '000 TRIM Kapital Plus

31/03/2012 Pendapatan Laba (rugi) segmen/ segmen/ Segment Segment revenues profit (loss) Rp '000 Rp '000

5,206,544

17,769,702 20,810,629 38,580,331 -38,580,331

(10,499,742) 9,089,150 (1,410,592) 814,511 (596,081)

Brokerage and underwriting Investment management Total Elimination Consolidated

Following is the revenue from customers that represents 10% of total revenues. 31/12/2012 Rp '000 23,462,195

TRIM Kapital Plus

Pendapatan segmen yang dilaporkan diatas merupakan pendapatan yang dihasilkan dari pelanggan luar setelah dikurangi pendapatan antar segmen. Pendapatan antar segmen merupakan dividen dan jasa agen penjualan efek.

Segment revenue reported above represents revenue generated from external customers after deducting inter-segment revenues. Intersegment revenues comprise of dividends and selling agent fee.

Hasil segmen

Segment Result

Berikut ini analisa hasil segmen Grup berdasarkan segmen dilaporkan :

The following is an analysis of the Group’s result by reportable segments :

31/03/2013 Rp '000 Aset segmen Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek Manajemen investasi Jumlah Eliminasi Konsolidasian Liabilitas segmen Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek Manajemen investasi Jumlah Eliminasi Konsolidasian

31/03/2012 Rp '000 Segment Asset

625,311,700 72,516,003 697,827,703 (27,274,018) 670,553,685

450,820,964 67,670,967 518,491,931 (26,634,498) 491,857,433

Brokerage and underwriting Investment management Total Elimination Consolidated Segment Liabilities

410,089,596 16,150,181 426,239,777 (2,299,018) 423,940,759

234,262,712 18,386,735 252,649,447 (1,659,499) 250,989,948


Exhibit E/65



41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) Kebijakan akuntansi dari segmen dilaporkan adalah sama dengan kebijakan akuntansi Grup seperti dijabarkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian. Laba (rugi) segmen merupakan laba (rugi) yang diperoleh setiap segmen tanpa mengalokasikan penghasilan (beban) lain-lain dan beban pajak. Hal ini merupakan pengukuran yang dilaporkan kepada direksi sebagai pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen.

The accounting policies of the reportable segments are the same as the Group’s accounting policies described in Note 2 to the consolidated finanancial statements. Segment profit (loss) represents the profit (loss) earned by each segment without allocation of other income (expense) and tax expense. This is the measure reported to the directors as the chief operating decision maker for the purposes of resource allocation and assessment of segment performance.

Aset dan liabilitas segmen

Segment assets and liabilities

Untuk tujuan monitoring kinerja segmen dan pengalokasian sumber daya diantara segmen seluruh aset dan liabilitas dialokasikan ke segmen dilaporkan.

For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments all assets and liabilities are allocated to reportable segments.

Informasi segmen lainnya

Other segment information

31/03/2013 31/03/2012 Penyusutan Penyusutan dan amortisasi/ dan amortisasi/ Depreciation Depreciation and amortization and amortization Rp '000 Rp '000 Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek Manajemen investasi Jumlah Eliminasi Konsolidasian

2,128,283 295,584 2,423,867 -2,423,867

2,333,701 177,577 2,511,278 -2,511,278

31/03/2013 Pengeluaran modal/ Capital expenditures Rp '000

224,494 24,428 248,922 -248,922

31/12/2012 Pengeluaran modal/ Capital expenditures Rp '000

4,360,639 2,424,096 6,784,735 -6,784,735


Selain penyusutan dan amortisasi yang dilaporkan di atas, tidak terdapat rugi penurunan nilai yang diakui terkait dengan aset tetap dan aset tidak berwujud.

Except for the depreciation and amortization reported above there was no impairment losses recognized in respect of property and equipment and intangible assets.

Grup mempertimbangkan untuk tidak menyajikan pendapatan per pelanggan eksternal per lokasi operasi dan informasi terkait aset per lokasi aset karena Grup hanya beroperasi di Indonesia.

The Group considered not presenting the revenue from external customers by location of operation and information by location of operations and its assets by location of assets, since the Group only operates in Indonesia.

Exhibit E/66


42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

42. IKATAN DAN KONTINJENSI a.

Perusahaan mempunyai fasilitas kredit belum digunakan dan telah digunakan dari beberapa bank seperti diungkapkan dalam utang bank (Catatan 18) dengan ringkasan sebagai berikut: 31/03/2013 Rp '000 Fasilitas modal kerja (Rp'000) Belum digunakan Digunakan Fasilitas modal kerja dan bank garansi Belum digunakan Digunakan Fasilitas intraday Belum digunakan Foreign exchange line dan fixed income trading (USD) - Belum digunakan Fasilitas jasa pelayanan transaksi treasury line (USD) - Belum digunakan Bank garansi (Rp'000) Belum digunakan Digunakan

b.


a. The Company had unused credit facilities dan used credit facilities from several bank as disclosure in bank loans (Note 18) with the summary as follows : 31/12/2012 Rp '000

30,000,000 110,000,000

100,000,000 40,000,000

175,000,000 --

175,000,000 --

--

400,000,000

35,000

-95,000,000 90,000,000

Sejak Maret 2011, entitas anak mengadakan kerjasama dengan bank kustodian berikut ini sehubungan dengan Kontrak Investasi Kolektif Reksadana, dimana entitas anak bertindak sebagai manajer investasi yang mengelola kekayaan reksadana dan memperoleh imbalan jasa.

30,000,000

5,000,000 115,000,000 70,000,000

b.

Working capital facilities (Rp'000) Unused Used Working capital and bank guarantee facilities Unused Used Intraday facility Unused Foreign exchange line and fixed income trading (USD) - Unused Treasury line services credit facility (USD) - Unused Bank guarantee Unused Used

Starting March 2011, the subsidiary entered into agreements with the following custodian banks in connection with Collective Investment Contract for the following mutual funds whereby the subsidiary acts as an investment manager of the assets of the mutual funds and receives service fees.

Exhibit E/67



42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)

42. IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan)

Berikut ini adalah Kontrak Investasi Kolektif reksadana yang masih berlaku sampai dengan akhir tanggal pelaporan :

Tanggal Perjanjian/ Date of agreement

Bank kustodian/ Custodian bank

The following are the summary of Collective Investment Contracts of mutual funds which are still valid until the end of the reporting date:

Reksadana/ Mutual funds

Maksimum imbalan jasa dari nilai aset bersih/ Maximum fee from net asset value

8 Nopember 2006 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ November 8, 2006 and the latest amendment dated April 4, 2011

Standard Chartered Indonesia

TRIM Lestari 2

1.50%

10 Maret 1997 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ March 10, 1997 and the latest amendment dated April 4, 2011

PT Bank CIMB Niaga Tbk

TRIM Kapital

5.00%

18 Nopember 2003 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ November 18, 2003 and the latest amendment dated April 4, 2011

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

TRIM Dana Stabil

2.00%

5 Oktober 2006 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ October 5, 2006 and the latest amendment dated April 4, 2011

Deutsche Bank AG, Indonesia

TRIM Kombinasi 2

5.00%

18 Desember 2006 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ December 18, 2006 and the latest amendment dated April 4, 2011


TRIM Syariah Saham

3.00%

18 Desember 2006 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ December 18, 2006 and the latest amendment dated April 4, 2011


TRIM Syariah Berimbang

3.00%

14 Maret 2008 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ March 14, 2008 and the latest amendment dated April 4, 2011


TRIM Kas 2

1.50%

4 April 2008 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ April 4, 2008 and the latest amendment dated April 4, 2011


TRIM Kapital Plus

3.80%

28 April 2008 dan perubahan terakhir tanggal 4 April 2011/ April 28, 2008 and the latest amendment dated April 4, 2011


TRIM Dana Tetap 2

1.50%

9 Juli 2010 dan perubahan terakhir tanggal 28 Maret 2011/ July 9, 2010 and the latest amendment dated March 28, 2011

PT Bank Permata Tbk

TRIM Performa Dinamis Terbatas

0.50%

Exhibit E/68


42. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)

42. IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan)

Tanggal Perjanjian/ Date of agreement

c.


Bank kustodian/ Custodian bank

Reksadana/ Mutual funds

Maksimum imbalan jasa dari nilai aset bersih/ Maximum fee from net asset value

29 September 2010 dan perubahan terakhir tgl 29 Maret 2011/ September 29, 2010 and the latest amendment dated March 29, 2011

HSBC

TRIM Terproteksi Prima V

1.00%

13 Desember 2010 dan perubahan terakhir tanggal 31 Maret 2011/ December 13, 2010 and the latest amendment dated March 31, 2011

HSBC Securities Services

TRAM Consumption Plus

4.00%

4 April 2011/April 4, 2011

Citibank

TRIM Terproteksi Lestari 4

2.00%

10 Mei 2011 dan perubahan terakhir tanggal 15 Juni 2011/ May 10, 2011 and the latest amendment dated June 15, 2011


TRAM Terproteksi Prima VI

1.00%

30 Mei 2011/May 30, 2011

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

TRAM Equity Focus

5.00%

2 Mei 2011/May 2, 2011


TRAM Pendapatan Tetap USD

2.00%

28 Maret 2011/March 28, 2011

Citibank

TRAM Terproteksi Lestari 5

2.00%

27 Juli 2011/July 27, 2011


TRAM Regular Income

2.00%

27 Juli 2011/July 27, 2011


TRAM Strategic Plus

2.00%

3 Oktober 2011/October 3, 2011


TRAM Terproteksi Prima VIII

1.00%

15 Desember 2011/December 15, 2011


TRAM Infrastructure Plus

4.00%

12 Oktober 2011


TRAM Optimal Penyertaan Terbatas

4.00%

Grup mengadakan perjanjian sewa bangunan dengan PT Buanagraha Arthaprima dan perjanjian sewa kendaraan serta mesin fotokopi dari pemasok lain. Dalam perjanjian – perjanjian sewa operasi tersebut terdapat review sewa, penggunaaan minimum serta opsi pembaruan sewa yang diperjanjikan. Group tidak memiliki opsi untuk membeli asset yang disewa pada akhir masa sewa. Perjanjian tersebut juga memuat ketentuan yang dapat mengakibatkan pengakhiran perjanjian sebelum masa sewa berakhir.

c.

The Group entered into rental agreements building with PT Buanagraha Arthaprima and rental agreements of vehicle and photocopy machine from other supplier. The operating lease arrangements contain rent review, minimum utilization and option to renew the arranged lease. The Group does not have an option to purchase such assets at the expiry of the lease period. These lease arrangements include certain conditions that may cause the leases to be terminated prior to the expiry of the lease periods.

Exhibit E/69



43. NON CASH TRANSACTION

43. TRANSAKSI NON KAS

The Group entered into non-cash investing and financing activities which are not reflected in the consolidated statements of cash flows with details as follows :

Grup melakukan transaksi investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas dan tidak termasuk dalam laporan arus kas konsolidasian dengan rincian sebagai berikut : 31/03/2013 Rp'000 Penambahan aset tetap melalui utang lain - lain

Reklasifikasi uang muka pembelian aset tidak berwujud ` ke aset tidak berwujud

36,746

Acquisition of intangible asset through other account payable

105,864

Reclassification of advances for purchase of property and equipment to property and equipment

9,879

--

814,922

44. INSTRUMEN KEUANGAN a.

42,615

Addition of property and equipment through other account payable

--

Penambahan aset tidak berwujud melalui utang lain - lain Reklasifikasi uang muka pembelian aset tetap ` ke aset tetap

31/12/2012 Rp'000

Manajemen permodalan

--

Reclassification of advances for purchase of intangible asset to intangible asset

44. FINANCIAL INSTRUMENTS a. Capital management

Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Grup melanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah pembayaran dividen, imbal hasil kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman. Grup beroperasi dalam lingkungan usaha yang permodalannya diatur oleh regulator.

The Group manages its capital to ensure that they will be able to continue as going concern while maximising the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve an optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issued shares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings. The Group operates in the environment which its capital is ruled by regulator.

Modal disetor

Paid-in capital

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi dan entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masingmasing sebesar Rp 50 miliar dan Rp 25 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

The Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter, and the subsidiary that operates as investment manager are required to have paid-in capital above the minimum requirement amounting to Rp 50 billion and Rp 25 billion, respectively, by the Ministry of Finance decision letter No. 153/KMK.010/ 2010 concerning the shares ownership and equity of securities companies.

Exhibit E/70

Ekshibit E/70 PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) a. Manajemen permodalan (Lanjutan)


44. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) a.

Capital management (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD)

Net Adjusted Working Capital (NAWC)

Sejak 1 Februari 2012, Grup diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003, yang mengatur antara lain perusahaan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilites, mana yang lebih tinggi dan perusahaan efek yang beroperasi sebagai manajer investasi wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 200 juta ditambah 0,1% dari jumlah dana yang dikelola.

Starting from 1 February 2012, the Group shall implement the decree No. KEP566/BL/2011 dated 31 October 2011, the amendment of the decree No. KEP20/PM/2003 dated 8 May 2003, which govern among others, the securities company that operate as brokerage dealer which administer customers' account and as underwriter are required to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without subordinate loan and loan related to public offering/limited offering plus ranking liabilities, whichever is higher and the securities company that operate as investment manager are required to maintain NAWC at least Rp 200 million plus 0.1% from total managed fund.

Sebelumnya, Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi juga diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD masing masing sebesar Rp 25 miliar dan Rp 0,2 miliar seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAM-LK No.V.D.5 yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan peraturan BAPEPAM-LK No.X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP460/BL/2008 tanggal 10 Nopember 2008.

Previously, the Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter, and the subsidiary that operates as investment manager are required to maintain minimum MKBD requirements amounting to Rp 25 billion and Rp 0.2 billion, respectively, as imposed by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 dated 8 May 2003 and BAPEPAM-LK regulation No.X.E.1 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-460/BL/ 2008 dated 10 November 2008.

Exhibit E/71


44. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) a. Manajemen permodalan (Lanjutan) Modal Kerja (Lanjutan)

Bersih

Disesuaikan


a. (MKBD)

Capital management (Continued) Net Adjusted (Continued)

Working

Capital

(NAWC)

Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal dan modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal dan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal dan modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

If not properly monitored and adjusted, the regulatory capital and working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, which could expose various sanctions ranging from fines and censure to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business. To address the risk, the Group continuously evaluates the levels of regulatory capital and working capital requirements and monitors regulatory developments regarding capital and net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital that may occur from time to time in the future.

Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) pada tanggal 31 Maret 2013 dan 31 Desember 2012.

The Group has complied with the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital (NAWC) as of 31 March 2013 and 31 December 2012.

b. Kebijakan akuntansi penting Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria pengakuan, dasar pengukuran, dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas diungkapkan dalam Catatan 2.

b. Significant accounting policies Details of the significant accounting policies and methods adopted (including the criteria for recognition, the bases of measurement, and the bases for recognition of income and expenses) for each class of financial asset, financial liability and equity instrument are disclosed in Note 2.

Exhibit E/72



44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) c.

Kelompok instrumen keuangan

c.

Kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup adalah sebagai berikut: 31/03/2013 Rp '000 Aset keuangan Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Aset keuangan tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang lembaga kliring dan penjaminan Piutang perusahaan efek Piutang nasabah Piutang kegiatan manajer investasi Piutang kegiatan penjaminan emisi efek dan jasa penasehat Piutang lain-lain Aset lain-lain Jumlah Liabilitas keuangan Utang bank Utang lembaga kliring dan penjamin Utang perusahaan efek Utang nasabah Utang Sub-ordinasi Utang lain-lain Beban akrual Jumlah


Categories of financial instruments

Categories of the Group’s financial assets and financial liabilities are as follows: 31/12/2012 Rp '000

135,348,425

38,862,935

Financial assets Financial assets, at fair value through profit or loss

45,081,630

39,544,500

Financial assets, available for sale

133,385,754

179,202,907

120,805,114 -157,961,120

30,676,268 77,500 126,841,432

8,025,431

8,774,612

2,358,347 2,200,045 6,950,193 431,686,004

1,869,296 547,423 1,512,540 349,501,978

109,866,667

39,766,667

-56,700 194,682,117 58,022,430 6,789,293 2,664,210 372,081,417

47,680,589 6,250 48,680,589 56,859,600 2,326,284 7,966,002 203,285,981

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur maksimum risiko kredit Grup.

Loan and receivables Cash and cash equivalents Receivable from clearing and guarantee institution Receivables from brokers Receivables from customers Receivables from investment manager Receivables from underwriting and advisory services Other accounts receivable Other assets Total Financial liabilities Bank loans Payables to clearing and guarantee institution Payables to brokers Payables to customers Sub-ordinate loan Other payables Accrued expenses Total

The carrying amount of loans and receivables reflected above represent The Group’s maximum exposure to credit risk.

Exhibit E/73


44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

c.

Tujuan manajemen risiko keuangan


44. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) c.

Financial risk management objectives

Grup telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Grup ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Grup. Direksi menentukan kebijakan tertulis manajemen risiko keuangan secara keseluruhan melalui masukan laporan komite-komite risiko yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.

The Group has documented its financial risk management policies. These policies set out the Group’s overall business strategies and its risk management philosophy. The Group’s overall risk management strategy seeks to minimize adverse effects from the unpredictability of financial markets on the Group’s financial performance. The Directors provides written policies for overall financial risk management through input of reports of each risk committee in the related division.

Grup beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Grup dan eksposur suku bunga dikelola oleh fungsi keuangan Grup sesuai dengan kerangka kebijakan yang disetujui oleh komite. Kerangka tersebut memaparkan risiko pada Grup dan langkahlangkah yang akan diambil untuk mengelola risiko. Komite risiko Grup menetapkan dan memantau kebijakan ini.

The Group operates locally and is exposed to a variety of financial risks including liquidity, market price, credit, interest rate and currency risks. The Group’s funding and exposure to interest rate risk are managed by the Group’s treasury function in accordance with a policy framework approved by the committees. The framework lays out the Group’s appetite for risk and the steps to be taken to manage these risks. The Group’s risk committee sets and monitors these policies.

Manajemen risiko harga pasar

Market price risk management

Eksposur Grup terhadap risiko harga pasar terutama muncul dari counterparty yang gagal memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahan perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa, Grup bertindak sebagai prinsipal dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah menerima perdagangan akan menyebabkan Grup terkena risiko harga pasar.

The Group’s exposure to market price risk primarily arises from counterparties who fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and other errors. In exchange traded transaction, the Group executes the trade as principal and then novates the contract to its client. A failure by the client to accept the trade would result in the exposure of the Group to market price risk.

Group juga menghadapi risiko harga pasar terkait investasi tersedia untuk dijual (AFS) dan investasi yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Group mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan komite.

The Group is also exposed to market price risk in respect of its available-for-sale investment (AFS) and investment at fair value through profit or loss (FVTPL). To manage its price risk arising from these investments, the Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Committee.

Exhibit E/74




d.

Tujuan manajemen (Lanjutan)

risiko


keuangan

d.

Financial risk (Continued)

management

objectives

Analisa sensitivitas berikut ini ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi AFS dan FVTPL pada akhir periode pelaporan.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to securities price risks arising from AFS and FVTPL investments at the end of the reporting period.

Jika terjadi kenaikan/penurunan 5% harga efek sebagai akibat perubahan nilai wajar efek FVTPL dan AFS:

If security prices had been 5% higher/lower as the results of the changes in fair value of FVTPL and AFS securities:

•

Rugi sebelum pajak akan mengalami penurunan/ kenaikan sebesar Rp 5.963.943 ribu untuk tahun 2013 dan laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/ penurunan sebesar Rp 1.873.492 ribu untuk tahun 2012.

•

Loss before tax would decrease/ increase by Rp 5,963,943 thousand in 2013 and profit before tax would increase/ decrease by Rp 1,873,492 thousand in 2012.

•

Cadangan revaluasi investasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual pada bagian ekuitas akan mengalami kenaikan/ penurunan sebesar Rp 2.254.082 ribu (31 Desember 2012: Rp 1.977.225 ribu).

•

Investment revaluation reserve on available for sale financial assets in the equity would increase/decrease by Rp 2,254,082 thousand (31 December 2012: Rp 1,977,225 thousand).

Manajemen risiko suku bunga

Interest rate risk management

Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan Grup akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang dan utang nasabah dan utang bank. Grup memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. Grup belum melakukan lindung nilai yang efektif untuk pinjaman yang suku bunganya mengambang.

The financial assets and liabilities that potentially subject the Group to interest rate risk consist mainly of cash and cah equivalents, time deposits, receivables from and payable to customers and bank loans. Changes in market interest rates are closely monitored to ensure that the Group’s interest rates are in line with the market. The Group has not yet entered into effective hedges for borrowings with variable interest rates.

Analisis sensitivitas dibawah ini, ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga terhadap kewajiban keuangan yang menggunakan suku bunga mengambang. Analisa ini disajikan dengan asumsi saldo liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan masih beredar sepanjang tahun

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to interest rate for the floating rate of financial liabilities. The analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year.

Exhibit E/75

Ekshibit E/75 PT TRIMEGAH SECURITIES Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 (DIAUDIT) SERTA UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 44. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) d. Tujuan manajemen risiko keuangan (Lanjutan)


44.

FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

d. Financial risk management objectives (Continued)

Jika suku bunga mengalami perubahan 50 basis point lebih tinggi/rendah dan variable lain konstan, rugi sebelum pajak Grup akan meningkat/menurun sebesar Rp 156.111 ribu. (2012: Rp 202.778 ribu).

If interest rate had been 50 basis points higher/lower and the other variable held constant, Group’s loss before tax would increase/decrease by Rp 156,111 thousand. (2012: Rp 202,778 thousand).

Manajemen risiko kredit

Credit risk management

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah sesuai dengan riwayat kreditnya. Divisi kredit menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Group. The Group has no significant concentration of credit risk. The Group has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit history. The credit division sets trading limits and collateral levels for clients.

Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, Grup memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

The Group’s exposure to credit risk relating to its stock broking activities is associated with its clients’ contractual positions that arise on trading. As such, the Group requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate such risks. The types of acceptable instruments that the Group may accept from clients are cash and listed securities.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi (Catatan 4).

For other financial assets, such as cash and cash equivalents and deposits to clearing and guarantee institution, the Group minimizes the credit risk by placing funds with reputable financial institutions (Note 4).

Manajemen risiko likuiditas

Liquidity risk management

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Exhibit E/76

Ekshibit E/76





d.


risiko

keuangan

d.

Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan -Utang perusahaan efek 56,700 Utang nasabah 194,682,117 Utang sub-ordinasi 58,022,430 Utang lain-lain 5,934,493 Beban akrual (1,584,437) Jumlah 366,977,970

Kurang dari tiga bulan/ Less than three months Rp '000 --

Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan 47,680,510 Utang perusahaan efek 6,250 Utang nasabah 48,680,589 Utang sub-ordinasi -Utang lain-lain 1,471,484 Beban akrual 7,966,002 Jumlah 105,804,835

management

objectives

The following table analyses the Group’s financial liabilities based on maturity groupings from the reporting date to the contractual maturity date. The amounts discloused in table are their carrying balances as all financial liabilities due within 12 months, therefore the impact of discounting cash flows is not significant

Tabel berikut merupakan analisis liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh tempo dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan jumlah tercatat karena seluruh liabilitas keuangan jatuh tempo dalam 12 bulan, sehingga pengaruh pendiskontoan arus kas tidak signifikan.

Kurang dari tiga bulan/ Less than three months Rp '000 109,866,667


31/03/2013 Tiga bulan sampai Satu Lebih dengan sampai dari satu tahun/ dengan lima tahun/ lima tahun/ Greater Three Jumlah/ months One to than to one year five years five years Total Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 ---109,866,667 ----854,800 4,248,647 5,103,447

--------

--------

31/12/2012 Tiga bulan sampai Satu Lebih dengan sampai dari satu tahun/ dengan lima tahun/ lima tahun/ Greater Three months One to than to one year five years five years Rp '000 Rp '000 Rp '000 39,766,667 -----56,859,600 854,800 -97,481,067

--------

--------

Bank loans Payables to clearing and guarantee institution -Payables to brokers 56,700 194,682,117 Payables to customers Sub-ordinate loan 58,022,430 Other payables 6,789,293 Accrued expenses 2,664,210 Total 372,081,417

Jumlah/ Total Rp '000 39,766,667

Bank loans Payables to clearing and 47,680,510 guarantee institution Payables to brokers 6,250 48,680,589 Payables to customers Sub-ordinate loan 56,859,600 Other payables 2,326,284 Accrued expenses 7,966,002 Total 203,285,902

Exhibit E/77




d.


risiko


keuangan

d.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

e.

Tabel berikut ini merupakan analisis instrumen keuangan yang diukur setelah pengakuan awal pada nilai wajar, yang dikelompokkan dalam Tingkat 1 sampai dengan 3 berdasarkan hirarki nilai wajar yang dapat diobservasi:

•

•

•

Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk asset dan liabilitas yang identik; Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 diperoleh dari teknik penilaian memasukkan input untuk aset liabilitas yang bukan berdasarkan pasar yang dapat diobservasi (input tidak dapat diobservasi).

yang yang dan data yang

management

objectives

The Group also has bank facilities in Rupiah and USD (Notes 18 and 42) that are intended to reduce liquidity risk and to secure the liability to KPEI.

Grup juga mempunyai fasilitas bank dalam Rupiah dan USD (Catatan 18 dan 42) yang ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas dan menjamin liabilitas ke KPEI.

e.


Fair Value of Financial Instruments

The following table provides an analysis of financial instruments that are measured subsequent to initial recognition at fair value, grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to whichthe fair value is observable: •

Level 1 fair value measurements are those derive from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

•

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

•

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Exhibit E/78




e.


Nilai Wajar Instrumen Keuangan

(Tingkat 1/ Level 1 ) Rp '000 Aset keuangan: Pada nilai wajar melalui laba rugi: Obligasi 89,872,925 Ekuitas 307,546 Kontrak Pengelolaan Dana -Reksadana - pihak berelasi (Catatan 40) 21,919,091 Subjumlah 112,099,562 Tersedia untuk dijual: Obligasi Ekuitas Reksadana Subjumlah Jumlah

Aset keuangan: Pada nilai wajar melalui laba rugi: Obligasi Ekuitas Reksadana - pihak berelasi (Catatan 40) Subjumlah Tersedia untuk dijual: Obligasi Ekuitas Investasi saham yang tidak dikuotasikan Subjumlah Jumlah

e.

Fair Value of Financial Instruments

31/03/2013 (Tingkat 2/ (Tingkat 3/ Level 2) Level 3) Rp '000 Rp '000

---11,897,713 11,897,713

Jumlah/ Total Rp '000

--11,351,150

89,872,925 307,546 11,351,150

-11,351,150

33,816,804 135,348,425

Financial Asset: At fair value through profit or loss; Bond Equity Discretionary Fund Mutual fund - related party (Note 40) Subtotal

----11,351,150

-45,081,630 -45,081,630 180,430,055

Available for sale Bond Equity Mutual fund Subtotal Total

-45,081,630 -45,081,630 157,181,192

----11,897,713

(Tingkat 1/ Level 1 ) Rp '000

31/12/2012 (Tingkat 2/ (Tingkat 3/ Level 2) Level 3) Rp '000 Rp '000

Jumlah/ Total Rp '000

21,568,097 227,734

---

---

21,568,097 227,734

5,062,080 26,857,911

12,005,024 12,005,024

---

17,067,104 38,862,935

-39,544,500

---

---

0 39,544,500

-39,544,500 66,402,411

--12,005,024

435,000 435,000 435,000

435,000 39,979,500 78,842,435

Financial Asset: At fair value through profit or loss; Bond Equity Mutual fund - related party (Note 40) Subtotal Available for sale Bond Equity Unquoted investments in shares Subtotal Total

Exhibit E/79


45. KELANGSUNGAN USAHA


45. GOING CONCERN

Lampiran keuangan konsolidasian Grup telah disusun dengan anggapan Grup akan melanjutkan usahanya secara berkelanjutan.

The Group’s consolidated financial statements have been prepared with assumptions the Group will continue as a going concern basis.

Manajemen memiliki ekspektasi yang beralasan atas perkiraan dan proyeksi Grup, dengan mempertimbangkan perubahan yang mungkin terjadi pada kinerja pendapatan dan rencana manajemen akan efektif, memperlihatkan bahwa Grup dapat beroperasi dengan kemampuannya sekarang dan meneruskan implementasi rencana manajemen sebagai berikut:

The management has a reasonable expectation that the Group’s forecasts and projections, taking account of reasonably possible changes in trading performance and the management plan will be efective, show that the Group should be able to operate within the level of its current facility and continues to implement the following:

•

Bagian perantara perdagangan efek akan memulihkan dan memperkuat kekuatan brand ekuitas Trimegah dengan fokus pada retail klien dan membangun platform online trading yang user friendly.

•

The Brokerage division will recover and leverage Trimegah’s strong brand equity with consistenly focus on retail clients and developing a user-friendly of online trading platform.

•

Bagian investment banking akan fokus pada perusahaan dengan kapitalisasi menengah, yang diharapkan akan mampu kembali berkontribusi besar setelah Grup memiliki MKBD di atas Rp 100 miliar sebagai hasil tindakan-tindakan strategis manajemen (antara lain dengan mengakui penurunan nilai atas aset keuangan seperti dijelaskan dalam Catatan 6 atas laporan keuangan konsolidasian).

•

The investment banking division will focus on mid-capitalization companies which will be expected to largely re-contribute after the Group’s Net Adjusted Working Capital (NAWC) rise to above Rp 100 billion level as a result of the management’s strategic decisions (such as marking down financial asset as stated in Note 6 of the consolidated financial statement).

•

Kegiatan aset manajemen tetap fokus pada reksa dana jenis saham dan kegiatan penjualan.

•

The asset management business will still focus on equity mutual funds and sales activities.

•

Melakukan program pelatihan untuk pelanggan, budaya cross-selling dan multi-channel distribusi.

•

Perform training programs for customer and enhance universal account with cross-selling culture and multi-channel distribution network.

•

Mereviu dan melihat sumber-sumber pendanaan yang dapat memperkuat modal kerja Grup dan memaksimalkan imbal hasil kepada pemegang saham.

•

Review and seeks funding resources that enable to support Groups’s working capital and maximizing the return to stockholders.

Berdasarkan faktor diatas, manajemen memiliki ekspektasi yang beralasan bahwa Grup mempunyai sumber daya yang memadai untuk melanjutkan operasional yang ada di masa datang. Oleh karena itu, Grup tetap menerapkan asumsi kelangsungan usaha di dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

Based on the above factors, the management has a reasonable expectation that the Group has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, the Group continues to adopt the going concern basis in preparing the consolidated financial statements.

Exhibit E/80


46. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN


46. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD On 23 April 2013, all pre-emptive right already exercised therefore The Company’s issued and paid-up capital is become 7,109,400 thousand shares.

Pada tanggal 23 April 2013 seluruh Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) telah dilaksanakan sehingga Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh milik Perusahaan menjadi sebesar 7.109.400 ribu. 47. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dan informasi tambahan merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi untuk diterbitkan tanggal 29 April 2013.

47.

MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements and supplementary information were the responsibilities of the management and were approved by the Board of Commissioners and Directors and authorized for issue on 29 April 2013.

AND ITS SUBSIDIARY

Recommend Documents