ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)
SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh : NOFFI KUSWANTORO B 100 120 249
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2016
i
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Kasus Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2010-2013)
Yang ditulis oleh : NOFFI KUSWANTORO B 100 120 249
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 10 Agustus 2016 Pembimbing
(Drs. Ma’ruf, MM)
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
(Dr. Triyono, M.Si.)
ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI& BISNIS Jl. A YaniTromolPos 1, PabelanKartasura57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertandatangandibawahini : Nama
: NOFFI KUSWANTORO
NIM
: B 100 120 249
Jurusan
: MANAJEMEN
JudulSkripsi
: ANALISIS DENGAN
RESIKO
KEUANGAN
MENGGUNAKAN
METODE
ALTMAN Z-SCORE (Studi pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, 10 Agustus 2016 Yang MembuatPernyataan
(NOFFI KUSWANTORO)
iii
MOTTO
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah selese (dari suatu urusan) tetaplah bekerja keras untuk (urusan) yang lain, dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap” (QS. Asy-Syarh : 6-8) “Sesungguhnya jika kamu bersyukur, pasti kami akan menambah (nikmat) kepadamu (QS. Ibrahim : 7)
iv
PERSEMBAHAN
Skripsi ini Ku persembahkan untuk : Allah SWT atas segala rahmat dan hidayahNya Bapak dan ibu untuk segala kasih sayang, doa, dan dukunganya Kakakku tersayang Teman-Teman yang sudah memberi motivasi Almamaterku
v
ANALISIS RESIKO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui tingkat kebangkrutan PT. Bank Rakyat Indonesia.Tbk Tahun 2011-2013 dengan menggunakan metode Altman Z-Score. Dalam penelitian ini populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan (neraca dan laporan rugi laba) PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. Sedangkan sampel dalam penelitian ini berupa laporan laba rugi, neraca pada PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. Tahun 2011-2013. Bedasarkan hasil analisis hasil yang di peroleh Altman Z-Score dalam kinerja keuangan PT.Bank Rakyat Indonesia tahun 2011-2013 dengan nilai Z-Score sebesar tahun 2011 = 0,4988, tahun 2012 = 0,5240, tahun 2013 = 0,5500. Bedasarkan kategori yang digunakan dalam Altman Z-Score bahwa PT.Bank Rakyat Indonesia masuk dalam kategori kurang dari 1,81 yang berarti perusahaan mengalami kesulitan keuangan yang sangat besar. Sehingga dalam kaitanya dengan kategori tersebut diprediksi PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. Ada kemungkinan dapat mengalami potensi kebangkrutan sewaktu waktu.
Kata kunci : Altman Z-Score, Potensi kebangkrutan
vi
ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the level of bankruptcy PT. Bank Rakyat Indonesia.Tbk Year 2011-2013 using the Altman Z-Score. In this study population used in this research is financial statements (balance sheet and income statement) PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. While the sample is in the form of an income statement, balance sheet at PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. 2011-2013. Based on the results of the analysis of the results obtained in the Altman Z-Score Y PT.Bank financial performance in 2011-2013 with a Z-Score of the year 2011 = 0.4988, 2012 = 0.5240, 2013 = 0.5500. Based on the categories used in the Altman Z-Score that PT.Bank Rakyat Indonesia in the category of less than 1.81, which means that the company is experiencing financial difficulties were enormous. Thus, in relation to that category predicted PT.Bank Rakyat Indonesia Tbk. There is likely to be experiencing potential bankruptcy at any time.
Keywords: Altman Z-Score, Potential Bankruptcy
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah, dan tak lupa sholawat serta salam untuk Nabi Muhammad yang selalu memberikan petunjuk kepada umatnya untuk selalu berjalan dijalan yang benar, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan
judul
“ANALISIS
RESIKO
KEUANGAN
DENGAN
MENGGUNAKAN METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Kasus Pada PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk Tahun 2011-2013)”. Penyusunan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak, Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1.
Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2.
Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si., selaku Ketua Jurusan ManajemenFakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3.
Bapak Drs. Ma’ruf, MM., selaku Pembimbing Skripsi yang dengan sabar dan tulus dalam memberikan masukan, arahan, bimbingan dan nasehat dalam penyusunan skripsi.
viii
4.
Bapak Jati Waskito, SE., Msi, selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan, bimbingan, dan saran selama menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5.
Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan dan ilmu agama selama menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
6.
Segenap
karyawan
Fakultas
Ekonomi
dan
Bisnis
Universitas
Muhammadiyah Surakarta. 7.
Kedua orang tuaku tercinta yang senantiasa memberikan doa, motivasi, dorongan serta kasih sayang kepada penulis. Kakaku yang selalu memberikan dukungan bagi penulis.
8.
Sahabat-sahabatku, Aris widodo, Eko santoso dan teman-teman manajemen 2012 yang telah memberikan dukungan dan saling berbagi informasi dalam menyelesaikan skripsi ini.
9.
Keluarga kts konsep, Ekwan, Erwan, Rifa’i, Antok, Bayu, Rownal, Joko, Basuki, Iyan, Alfin dan Tri hartono yang telah menghibur penulis mengalami kesulitan dalam mengerjakan skripsi ini.
10. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam pelaksanan dan penyusunan skripsi yang tidak dapat di sebutkan satu persatu. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan dapat digunakan bagi semua pihak yang berkepentingan
Wassalamualaikum Wr.Wb
ix
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL........................................................................................ i HALAMAN PENGESAHAN.......................................................................... ii HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... iii HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................... v ABSTRAKSI ................................................................................................... vi ABSTRACT .................................................................................................... vii KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii DAFTAR ISI .................................................................................................... x DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii BAB I
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ......................................................... 1 B. Perumusan Masalah ............................................................... 5 C. Tujuan Penelitian ................................................................... 5 D. Manfaat Penelitian ................................................................. 5
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA A. Bank ....................................................................................... 7 B. Analisis Z-Score ..................................................................... 16 C. Kerangka Pemikiran ............................................................... 19 D. Penelitian Terdahulu .............................................................. 20 E. Hipotesis ................................................................................ 22
BAB III
METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ...................................................................... 23 B. Populasi dan Sampel .............................................................. 24 C. Data dan sumber Data ............................................................ 24 D. Metode Pengumpulan Data .................................................... 24
x
E. Variabel Penelitian ................................................................. 25 F. Metode Analisis Data ............................................................. 27 BAB IV
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan. ............................................... 29 B. Hasil Analisis Data Variabel Independen. ............................. 32 C. Hasil Analisis Model Altman Z-Score. .................................. 38 D. Pembahasan ............................................................................ 39
BAB V
PENUTUP A. Kesimpulan ............................................................................ 41 B. Keterbatasan Penelitian .......................................................... 42 C. Saran ....................................................................................... 42
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 4.1
Working Capital to Asset ....................................................... 33
Tabel 4.2
Retained Earning to Total Asset ........................................... 34
Tabel 4.3
Earning Before and Tax to Total Asset .................................. 35
Tabel 4.4
Market Value Equity to Book Value of Total Liabilities ....... 36
Tabel 4.5
Sales to Total Asset ................................................................ 37
Tabel 4.6
Hasil Z-Score Pada Perusahaan Bank Rakyat Indonesia ....... 48
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1
Kerangka Pemikiran ............................................................ 21
xiii
