ANALISIS LAPORAN ARUS KAS UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh: Nama : Baiq Wahyuni Febriani NIM : 04.620.273
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2008
i
ANALISIS LAPORAN ARUS KAS UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh: Nama : Baiq Wahyuni Febriani NIM : 04.620.273
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2008
ii
iii
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan dibawah ini : • • • •
Nama NIM Jurusan Fakultas
: Baiq Wahyuni Febriani : 04.620.273 : Akuntansi : Ekonomi UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
Dengan ini menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa: 1. Tugas akhir dengan judul “ANALISIS LAPORAN ARUS KAS UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI)” adalah hasil karya saya, dan dalam naskah tugas akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, baik sebagian ataupun keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dik utip dalam naskah ini dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka. 2. Apabila ternyata di dalam naskah tugas akhir ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur PLAGIASI, saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELAR AKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN, serta diproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku. 3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBAS ROYALTI NON EKSKLUSIF. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.
Malang, Oktober 2008 Yang Menyatakan
Baiq Wahyuni Febriani iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur penyusun panjatkan atas Kehadirat Allah SWT atas rahmat, hidayah dan karunia-Nya lah penyusunan Skripsi yang berjudul “ANALISIS LAPORAN ARUS KAS UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI)” dapat diselesaikan. Skripsi ini disusun berdasarkan hasil penelitian yang telah penulis lakukan, sebagai syarat untuk dapat menyelesaikan studi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunan Skripsi ini, penyusun banyak mendapat petunjuk, saran dan bimbingan dari semua pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini, penyusun ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada : 1. Bapak DR. Bambang Widagdo, sebagai dekan fakultas ekonomi dan Ibu Dra. Eny Suprapti, MM, Ak. Sebaga i ketua jurusan Akuntansi beserta Bapak- Ibu staf pengajar Fakultas Ekonomi yang telah menuangkan ilmunya selama penulis kuliah di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Bapak Drs. Setu Setyawan, MM. sebagai pembimbing I dan Bapak Drs. A. Waluya Jati, MM. sebagai pembimbing II yang telah membimbing dan mengarahkan penulis dari mulai persiapan dan selama pelaksanaan penelitian sampai dengan penyusunan skripsi ini.
v
3. Buat mamaq dan mamiq yang sudah bersusah payah membesarkan, mendidik dan selalu memberikan dukungan. Saudara-saudaraku (kak yanti, dek tia dan si kecil ija) yang selalu memberi dorongan dan suport hingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 4. Buat sahabat-sahabat baikku, teman-teman Akuntansi angkatan 2004 khususnya kelas F, temen-temen KKN Blind Eyes ’08. 5. Buat mas dyto (mabiku). Terimakasih buat dukungannya. 6. Semua pihak yang secara langsung maupun tidak langsung yang telah memberikan dorongan dan semangat hingga skripsi ini selesai. Pada akhirnya penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak kekurangan dan kelemahan, serta masih jauh dari sempurna mengingat keterbatasan dan kemampuan penulis. Akan tetapi penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan dapat membantu bagi pihak yang memerlukan.
Malang, Oktober 2008
Penulis
vi
DAFTAR ISI
Halaman KATA PENGANTAR ....................................................................................................i DAFTAR ISI................................................................................................................ iii DAFTAR TABEL..........................................................................................................v DAFTAR GAMBAR .................................................................................................. vii DAFTAR LAMPIRAN.............................................................................................. viii ABSTRAKSI ................................................................................................................ix ABSTRACT...................................................................................................................x
I. PENDAHULUAN ...................................................................................................1 A. Latar Belakang ..................................................................................................1 B. Rumusan Masalah..............................................................................................4 C. Batasan Masalah ................................................................................................4 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .......................................................................4 1. Tujuan Penelitian .........................................................................................4 2. Kegunaan Penelit ian ....................................................................................5
II. TINJAUAN PUSTAKA..........................................................................................6 A. Landasan Penelitian Terdahulu ..........................................................................6 B. Landasan Teori...................................................................................................8 1. Pengertian Laporan Keuangan.....................................................................8 2. Pengertian Laporan Arus Kas ......................................................................9 3. Tujuan dan Kegunaan Laporan Arus Kas ..................................................10 4. Klasifikasi Arus Kas ..................................................................................11 5. Metode Pelaporan Arus Kas .....................................................................13 6. Penilaian Kinerja Perusahaan.....................................................................14 vii
7. Analisis Rasio Keuangan ...........................................................................16
III. METODE PENELITIAN.......................................................................................21 A. Lokasi Penelitian..............................................................................................21 B. Populasi dan Sampel ........................................................................................20 C. Jenis dan Sumber Data .....................................................................................24 D. Teknik Pengumpulan Data...............................................................................24 E. Teknik Analisis Data........................................................................................25
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .....................................................28 A. Gambaran Umum Perusahaan..........................................................................28 B. Data-data Perusahaan Telekomunikasi ............................................................30 C. Analisis Data ....................................................................................................36
V. KESIMPULAN DAN SARAN ..............................................................................64 A. Kesimpulan ......................................................................................................64 B. Saran ..............................................................................................................66
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
viii
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1 Daftar Nama Perusahaan................................................................................ 22 Tabel 2 Kriteria Pemilihan Sampel............................................................................. 23 Tabel 3 Daftar Nama Perusahaan Yang MenjadiSampel........................................... 23 Tabel 4 Kas Dari Aktivitas Operasi Perusahaan Telekomunikasi di PT. BEI ............ 31 Tabel 5 Pembayaran Hutang Jangka Panjang ............................................................. 31 Tabel 6 Pembelian Aktiva........................................................................................... 31 Tabel 7 Deviden.......................................................................................................... 32 Tabel 8 Total Hutang .................................................................................................. 32 Tabel 9 Depresiasi....................................................................................................... 32 Tabel 10 Amortisasi .................................................................................................... 33 Tabel 11 Penjualan...................................................................................................... 33 Tabel 12 Pend apatan dari Aktivitas Operasi............................................................... 33 Tabel 13 Total Aktiva ................................................................................................. 34 Tabel 14 Hasil Penjualan Aktiva ............................................................................... 34 Tabel 15 Tambahan Persediaan ................................................................................. 34 Tabel 16 Penggunaan Hutang ..................................................................................... 35 Tabel 17 Laba Bersih ................................................................................................. 35 Tabel 18 Investasi Modal............................................................................................ 35 Tabel 19 Investasi Kas ............................................................................................... 36 Tabel 20 Kecukupan Arus Kas .................................................................................. 37 Tabel 21 Pembayaran Hutang Jangka Panjang ........................................................... 39 Tabel 22 Pembayaran Deviden ................................................................................... 40 Tabel 23 Reinvestasi ................................................................................................... 42 Tabel 24 Penutupan Hutang........................................................................................ 44 Tabel 25 Pengaruh Depresiasi dan Amortisasi ........................................................... 46 ix
Tabel 27 Rasio Penjualan............................................................................................ 50 Tabel 28 Hasil Pengembalian Arus Kas Atas Aktiva ................................................. 52 Tabel 29 Laba Bersih Terhadap Kas Dari Aktivitas Operasi...................................... 54 Tabel 30 Kegiatan Reinvestasi.................................................................................... 55 Tabel 31 Arus Kas Yang Memadai............................................................................. 57 Tabel 32 Ringkasan Rata-rata Perusahaan Dari Berbagai Arus Kas .......................... 59
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1 Kecukupan Arus Kas..........................................................................37 Gambar 2 Pembayaran Hutang Jangka Panjang .................................................39 Gambar 3 Pembayaran Deviden .........................................................................41 Gambar 4 Reinvestasi .........................................................................................42 Gambar 5 Penutupan Hutang ..............................................................................44 Gambar 6 Pengaruh Depresiasi dan Amortisasi .................................................46 Gambar 7 Arus Kas Terhadap Penjualan............................................................48 Gambar 8 Rasio Penjualan..................................................................................50 Gambar 9 Hasil Pengembalian Arus Kas Atas Aktiva .......................................52 Gambar 10 Laba Bersih Terhadap Kas Dari Aktivitas Operasi..........................54 Gambar 11 Kegiata n Reinvestasi........................................................................56 Gambar 12 Arus Kas Yang Memadai .................................................................57
xi
DAFTAR LAMPIRAN
1. Kecukupan Arus Kas 2. Pembayaran Hutang Jangka Panjang 3. Pembayaran Deviden 4. Reinvestasi 5. Penutupan Hutang 6. Pengaruh Depresiasi atau Amortisasi 7. Arus Kas Terhadap Penjualan 8. Rasio Penjualan 9. Hasil Pengembalian Arus Kas Atas Aktiva 10. Laba Bersih Terhadap Kas Dari Aktivitas Operasi 11. Kegiatan Reinvestasi 12. Arus Kas Yang Memadai
xii
DAFTAR PUSTAKA
Baroroh, Fitri Muzahrifatul. 2006. Analisis Laporan Arus Kas Sebagai Salah Satu Alat Ukur Kinerja Keuangan Untuk Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Skripsi Universitas Muhammadiyah Malang. Hanafi, Mahmud. M. 2000. Analisis Laporan Keuangan. AMP YKPN. Jakarta. Helfert, Erich. A. 1982. Teknik Analisis Keuangan. Erlangga. Jakarta. Ikatan Akuntan Indonesia. 2004. Standar Akuntansi Keunagan. Salemba Empat. Jakarta. Munawir. 1995. Analisis Laporan Keuangan. Liberty. Yogyakarta. Nazir, Moh. 2005. Metode Penelitian. Ghalia Indonesia. Bogor. Prastowo, Dwi. 1995. Analisis Laporan Keuangan: Konsep dan Aplikasi. AMP YKPN. Yogyakarta. Subandono, Aris. 2006. Analisis Rasio Sebagai Alat Untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Go Publik Di BEJ. Skripsi Universitas Muhammadiyah Malang. Sudjaja, R & Berlian, Inge. 2003. Manajemen Keunagan 1. Literata Lintas Media. Jakarta. Syafri, Sofyan. 2002. Teori Akuntansi Laporan Keuangan. Bumi Aksara. Jakarta.
xiii
Syamsuddin, Lukman. 2000. Manajemen Keuangan Perusahaan. Raja Grafindo Persada. Jakarta. Wild, John J. dkk. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Salemba Empat. Jakarta. Woefel, Charles J. 1995. Memantau Kesehatan Perusahaan Melalui Laporan Keuangan. Abdi Tandur. Jakarta. Zuhro, Afifah. 2004. Laporan Arus Kas Sebagai Alternatif Dasar Penilaian Prestasi Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Listing Di BEJ). Skripsi Universitas Muhammadiyah Malang.
xiv
