ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERTUMBUHAN ASET PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2014
PUBLIKASI ILMIAH Disusun sebagai salah satu syarat menyelesaikan Program Studi Strata I pada Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam
Oleh : SOFIYANA ELYA CHOLIFATULAINI B300120008 / I000124003
TWINNING PROGRAM ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN DAN HUKUM EKONOMI SYARIAH FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DAN FAKULTAS AGAMA ISLAM UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2016
1
2
3
4
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERTUMBUHAN ASET PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2014 Abstrak Aset merupakan aktiva yang digunakan untuk aktivitas operasional perusahaan. Semakin besar aset semakin besar hasil operasional yang dihasilkan perusahaan. Peningkatan aset yang diikuti peningkatan hasil operasi akan semakin menambah kepercayaan pihak luar terhadap perusahaan. Pertumbuhan aset yang sehat dianggap sebagai salah satu dasar dari keberhasilan perusahaan. Diantara faktor internal yang mempengaruhi tingkat pertumbuhan aset perusahaan asuransi adalah investasi, premi dan klaim. Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah variabel Investasi, Premi dan Klaim berpengaruh terhadap Pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia dengan obyek penelitian yaitu Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah, Perusahaan Asuransi Jiwa yang memiliki Unit Syariah, Perusahaan Asuransi Umum Syariah, dan Perusahaan Asuransi Umum yang memiliki Unit Syariah dengan menggunakan data sekunder. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode analisis OLS (Ordinary Least Square) yang menggunakan data antar ruang (cross section). Hasil penelitian dari uji t menunjukkan bahwa variabel Investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pertumbuhan Aset, sedangkan variabel Premi dan Klaim tidak berpengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia. Dan hasil dari uji F secara simultan menunjukkan bahwa variabel Investasi, Premi, dan Klaim secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia tahun 2014. Kata kunci : Pertumbuhan Aset, Investasi, Premi, dan Klaim
Abstacts Assets are used for operations of the company. The larger the assets greater operational results produced by the company. The increase in assets followed by an increase in operating results which will further add credence outside parties against the company. Healthy asset growth is considered as one of the foundations of the company's success. Among the internal factors that affect the growth rate of the insurance company's assets include investments, premiums and claims. This study aimed to test whether the variable Investments, Premiums and Claims affect the growth of assets in the Company's Sharia Insurance in Indonesia with the object of research is Life Insurance Company Syariah Life Insurance Company which has Sharia Unit, the General Insurance Company of Sharia, and General Insurance Company has Syariah units using secondary data. Data analysis technique used is the analysis method OLS (Ordinary Least Square) using data between the space (cross section). The results of the t test showed that the variable Investment positive and significant impact on the Growth Assets, while variable premiums and claims does not significantly influence the growth of assets in Islamic Insurance Company in Indonesia. And the result of simultaneous F test shows that the variable Investments, Premiums and Claims jointly significant effect on growth of assets in Islamic Insurance Companies in Indonesia in 2014. Keywords: Growth Assets, Investments, Premiums and Claims
5
1.
PENDAHULUAN Berkembangnya pertumbuhan ekonomi di seluruh daerah Indonesia yang semakin membaik, lembaga keuangan seperti Bank, Pasar Modal dan Asuransi semakin pesat khususnya dalam lembaga keuagan syariah yang semakin gencar dipromosikan oleh pemerintah. Banyaknya lembaga keuangan konvensional yang membuka cabang syariah ataupun murni perusahaan syariah khususnya adalah perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi merupakan industri jasa yang sangat membutuhkan faktor kepercayaan. Keberadaannya tidak hanya sebagai bentuk dari sebuah industri bisnis semata, akan tetapi merupakan salah satu instrumen finansial kesejahteraan dan ketentraman bagi nasabahnya. Kesejahteraan dan ketenteraman adalah tujuan utama dari janji berasuransi. Misi ini akan menjadi absurd manakala hak nasabah atas indemnity menjadi tidak terjamin sebagaimana yang mereka harapkan (Arjono, 2008). Dalam pandangan Islam sistem perasuransian di satu sisi bisa menguntungkan bagi penanam modal (dan tidak dirugikan), yang berujung status tabarru’ atau dana kebajikan (derma). Akan tetapi, perlu disadari tidak semua asuransi membuat para investor terlayani secara memuaskan, karena masih belum tampaknya kualitas pihak perusahaan asuransi. Yang menjadi titik tekan adalah, sebuah perusahaan asuransi berdampak gharar, maisir, risywah, dan riba. Islam sangat melarang terbentuknya sistem asuransi yang telah lama didengungkan, manakala tidak ada profesionalisme, fleksibilitas (keterbukaan) terhadap para tertanggung. Oleh karena itu, kenapa hal itu perlu dijauhi oleh beberapa perusahaan yang menjamin jaminan sosial terhadap investor, karena secara faktual akan cenderung hanya menguntungkan satu pihak dan merugikan pihak lain (Anshori, 2008). Penelitian ini akan menguji pengaruh variabel-variabel independen yang meliputi Investasi, Premi, dan Klaim terhadap variabel dependen Pertumbuhan Aset pada perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia tahun 2014 dengan metode penelitian analisa kuantitatif statistik, yaitu dengan metode analisis regresi Ordinary Least Square (OLS).
2.
METODOLOGI PENELITIAN Objek dalam penelitian ini adalah Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia. Jenis data yang digunakan dalam penelitian berupa data kuantitatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data antar ruang (coss section) yang diperoleh dari Otoritas Jasa Keungan (OJK) yang diakses melalui website www.ojk.go.id dan Asosiasi Asuransi Syariah Indonesia yang dapat diakses melalui website www.aasi.or.id. Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah metode dokumentasi, yaitu mengumpulkan, mencatat, dan mengkaji data sekunder . Metode yang dipergunakan dalam penelitian ini ialah metode analisa kuantitatif statistik berupa metode analisis regresi sederhana, yaitu dengan menggunakan variabel independen lebih dari satu. (Utomo, 2013 : 147). Model yang digunakan akan diestimasikan dengan alat analisis regresi Ordinary Least Square (OLS). Penelitian ini akan melihat hubungan antara variabel-variabel dependen dengan variabel independen serta menjelaskan seberapa besar pengaruh dan signifikan masing-masing variabel dependen tersebut mempunyai hubungan dengan variabel independen. Y = β0 + β1 X1+ β2X2+ β3X3 + εi Secara ringkas, model ekonometrika yang sesuai dengan alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
6
GROWTH = β0 + β1INV+ β2PRE + β3KLM + εi Dimana : GROWTH = Pertumbuhan Aset = Konstanta β0 β1 β2 β3 β 4 = Koefisien Regresi INV = Investasi PRE = Premi KLM = Klaim εt = Error Term
3.
HASIL DAN PEMBAHASAN Berdasarkan hasil estimasi model ekonometrika dan hasil uji asumsi klasik secara lengkap terdapat dalam Lampiran 1 yang disajikan secara ringkas pada tabel : Tabel Hasil Estimasi
GROWTH = 12.1532532699 + 3.25012669875e-05INVESTASI 0.000244325427046PREMI + 3.27564864006e-05KLAIM
-
R2 = 0.510105 ; DW-Stat = 1.198082; F-Stat = 7.288774 ; Prob (F) = 0.001567 ; AIC = 8.764180 Uji Diagnosis 1) Multikolinieritas (VIF) Contered VIF : INVESTASI: 3.719663 , PREMI: 66.97900, KLAIM: 55.08154 2) Normalitas Residual (Jarque Bera) Jarque Bera = 0.435561; Probability = 0.804302 3) Heteroskedastisitas Obs* R-Squared= 3.759158 ; Prob. Chi-Square(3) = 0.2887 4) Uji Spesifikasi Model (Ramsey Reset) F-Statistic (1, 20) = 0.615060 ; Probability = 0.4421 Keterangan : *Signifikan pada α = 0,01; **Signifikan pada α = 0,05; ***Signifikan pada α = 0,10; angka dalam kurung adalah nilai standard error. 3.1 Uji Eksistensi Model (F Test) Besarnya nilai probabilitas F-statistik sebesar 0,0015. Dimana 0,0015 ≤ 0,05, oleh sebab itu pengujian hipotesisnya mengatakan bahwa H0 ditolak. Itu artinya model yang dipakai dalam penelitian ini eksis. Karena H0 ditolak maka Ha diterima artinya variabel Investasi, Premi, dan Klaim, secara bersamasama mempunyai pengaruh secara signifikan terhadap pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia.
7
3.2 Interpretasi Koefisien Determinasi Regresi (R2) Koefisien determinasi (R2) pada intinya mengukur seberapan jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen (Ghozali, 2011).Adapun syarat besarnya nilai koefisien determinasi yang harus terletak pada kisaran 0 ≤ R2 ≤ 1. Dan diperolehlah nilai R2 sebesar 0,5101 atau 51,01 persen. Itu artinya variabel independen dalam model (Investasi, Premi, dan Klaim) mampu menjelaskan variasi pengaruhnya terhadap Pertumbuhan Aset sebesar 51,01 persen, dan sisanya yaitu 48,99 persen variasi dari variabel yang mempengaruhi Pertumbuhan Aset dijelaskan oleh variabel lain yang tidak disertakan dalam model penelitian. 3.3 Uji Validitas Pengaruh (t Test) Hasil Pengolahan Uji T (Uji Individu) dalam penelitian ini adalah: 1) Probabilitas Investasi sebesar 0,0005< 0,05 yang artinya Ho ditolak. Jadi kesimpulannya Investasi memiliki pengaruh yang signifikan terhadapa pertumbuhan Aset. 2) Probabilitas Premi sebesar 0,5081< 0,05 yang artinya Ho diterima. Jadi kesimpulannya Premi tidak memiliki pengaruh yang signifikan. 3) Probabilitas Klaim sebesar 0,9474< 0,05 yang artinya Ho diterima. Jadi kesimpulannya Klaim tidak memiliki pengaruh yang signifikan.
4.
PENUTUP Berdasarkan penelitian dan analisis data mengenai pengaruh Investasi, Premi, dan Klaim terhadap Pertumbuhan Aset pada perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut: 1. Berdasarkan hasil regresi menunjukkan bahwa Pertumbuhan Aset yang diukur dengan Investasi mempengaruhi Aset. Investasi berpengaruh positif dan signifikansi terhadap Pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia tahun 2014 dan memiliki hubungan yang positif terhadap Pertumbuhan Aset. 2. Berdasarkan hasil regresi menunjukkan bahwa Pertumbuhan Aset yang diukur dengan Premi tidak mempengaruhi Aset. Premi tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap Pertumbuhan Aset pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia tahun 2014. 3. Berdasarkan hasil regresi menunjukkan bahwa Pertumbuhan Aset yang diukur dengan Klaim tidak mempengaruhi Aset. Klaim tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap Pertumbuhan Aset pada perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia tahun 2014.
DAFTAR PUSTAKA Ali, Zainuddin. 2008. Hukum Asuransi Syariah. Jakarta : Sinar Grafika. Al-Quran Al-Karim dan Terjemahan Artinya, terj. Zaini Dahlan, 1999. Yogyakarta: UII press Amrin, Abdullah. 2006. Asuransi Syariah : Keberadaan dan Kelebihannya di Tengah Asuransi Konvensional. Jakarta : IKAPI. Anshori, Abdul Ghofur. 2008. Asuransi Syariah di Indonesia. Yogyakarta : UII Press.
8
Arjono, Budi. 2008. Menghadirkan Komisi Penjamin Polis. Media Asuransi, No.215, Tahun XXIX. Astuti, Ria., Aprianti E.P., dan Hari Susanta. 2013. Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga (SBI), Nilai Tukar (KURS), Inflasi, dan Bursa Internasional terhadap IHSG (Studi pada IHSG di BEI Periode 20082012). Journal of Social and Politic of Science. Ayu, Titie Kharisma. 2011. Pengaruh Profitabilitas, Investment Opportunity set, Leverage, dan Growth Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. Budiarjo, Rifki Santoso. 2015. Pengaruh Tingkat Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi Terhadap Peningkatan Pendapatan Premi (Study Kasus Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013). Skripsi Universitas Negeri Yogyakarta. Data Bisnis Asuransi Syariah (www.aasi.or.id, diakses Oktober 2015) Data Statistik Asuransi Syariah (www.ojk.go.id, diakses Oktober 2015) DSN No. 21/DSN-MUI/0X/2001 Fadlullah, Arief. 2014. Pengaruh Pendapatan Premi dan Hasil Investasi Teradap Cadangan Dana Tabarru’ Pada Asuransi Sinarmas Syariah (Studi Pada Sinar mas Syariah). Skripsi Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta. Firdaus, Muhammad. 2004. Ekonometrika Suatu Pendekatan Aplikatif. Jakarta : Bumi Aksara. Ghofar, Abd. 2012. Pengaruh Premi, Klaim, Investasi, dan Profitabilitas Terhadap Pertumbuhan Aset Pada Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia. Skripsi Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta. Gujarati, Damodar. 2003. Ekonomika Dasar : Edisi ke-enam. Jakarta : Erlangga. Gujarati, Damodar. 2003. Statistika Untuk Penelitian. Alih Bahasa: Sumarna Zain. Jakarta: Erlangga. Gujarati, Demodar. 2009. Ekonometrika Dasar. alih bahasa oleh Sumarna Zain. Jakarta: PT. Gelora Aksara Pratama. http://www.bi.go.id, diakses November 2015 http://www.infoasuransi.net, diakses November 2015 Ikhsan, Muhammad. 2015. Pengaruh Premi dan Klaim Terhadap Pertumbuhan Aset Pada Asuransi Sinarmas Syariah Periode 2013-2014. Skripsi Universitas Islam Bandung. Lembaga Keuangan Nomor Kep. 4499/LK/2000 Mardani. 2015. Aspek Hukum Lembaga Keuangan Syariah di Indonesia. Jakarta: Prenadamedia Group. Martin, Boyer, M. 2004. Overcompesation as a Partial Solution to Commitment and Renegotiation Problems: the Case of ex Post Moral Hazard. The Journal of Risk and Insurance, 71a, No. 4, Vol 559. Muhamad. 2000. Lembaga-lembaga Keuangan Umat Kontemporer. Yogyakarta : IKAPI.
9
Nawangwulan, Nadya Elga. 2015. Pengaruh Inflasi, JUB, Tingkat Suku Bunga SBI (BI Rate), dan Nilai Tukar (KURS) Terhadap Indeks Harga Saham di Jakarta Islamic Index (JII) dan Index Liquid-45 (LQ-45) (Periode Januari 2006 – Desember 2014). Skripsi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Saharuddin, Desmadi. 2015. Pembayaran Ganti Rugi pada Asuransi Syariah. Jakarta : Prenada Media Group. Sairoh, Aminatus. 2013. Analisis Pengaruh Market Share Terhadap Ratio Profitabilitas Early Warning System Asuransi Syariah di Indonesia (Study Kasus Asuransi Jiwa Syariah Periode 2009-2012). Skripsi Institut Agama Islam Negeri Walisongo Semarang. Sawitri, Ade Nanda. 2011. Analisis Investasi dalam Asuransi Syariah di Indonesia Terhadap Portofolio Optimal. Jurnal Media Ekonomi, Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti, Jakarta, Vol. 19, No. 2, Agustus 2011. Sari, Devi Verena. 2013. Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset, Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva, dan Likuiditas Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010. Skripsi Universitas Diponegoro Semarang. Sarpi. 2007. Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2007)”. Skripsi, Universitas Mercu Buana. Setyawan, Hendri dan Sutapa. 2006. Analisis Faktor Penentu Struktur Modal(Studi Empiris Pada Emiten Syariah di Bursa Efek Jakarta Tahun 2001-2004). Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 5 No.2. Sukirno, Sadono. 2010. Makroekonomi : Teori Pengantar. Jakarta : PT. Rajagrafindo Persada. Sula, Muhammad Syakir. 2004. Asuransi Syariah (Life and General), Cetakan 1. Jakarta: Gema Insani Press. Suleman, Nency Olivia. 2015. Pengaruh Premi Klaim dan Investasi Terhadap Pertumbuhan Aset pada PT Asuransi Allianz Life Indonesia Periode 2007-2013. Skripsi Universitas Negeri Gorontalo. Tunggal, Arif Djohan. 1998. Peraturan Perundang-Undangan Perasuransian di Indonesia. Cetakan 1. Jakarta: Harvindo Udayani, Dewi. 2013. Pengaruh Profitabilitas dan Investment Opportunity Set Pada Struktur Modal. Jurnal Akuntansi Vol. 4 No. 2:299-314. Utomo, Yuni Prihadi. 2007. Eksplorasi Data dan Analisis Regresi dengan SPSS. Surakarta : Universitas Muhammadiyah Surakarta. Utomo, Yuni Prihadi. 2013. Eksplorasi Data dan Analisis Regresi dengan SPSS. Surakarta: Muhammadiyah University Press. Utomo, Yuni Prihadi. Praktek Komputer Statistika II Eviews. Surakarta: Universitas Muhammadiyah Surakarta. Widyarini, dan Syamsul Hadi. 2009. Metodologi Penelitian untuk Manajemen dan Akuntansi. Yogyakarta: Ekonisia. Wijaya, Rosiana Puspaningrum. 2013. Pengaruh Pendapatan Premi, Hasil Investasi dan Klaim Terhadap Laba (Studi Kasus pada Asuransi Jiwa yang Memiliki Unit Syariah). Skripsi Universitas Pendidikan Indonesia.
10
Winarno, Wing Wahyu. 2009. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen. Wirdyaningsih. 2005. Bank dan Asuransi Islam di Indonesia. Jakarta : Prenada Media.
11
