ANALISA LAPORAN KEUANGAN SEBAGAI ALAT UKUR DALAM PENILAIAN KINERJA KEUANGAN PADA PT.KIMIA FARMA Tbk. PERIODE 2004 – 2006
Abstrak PT.Kimia Farma Tbk. merupakan salahsatu perusahaan di Indonesia yang bergerak dalam bidang industri farmasi yang menyediakan produk obat-obatan dan jasa layanan kesehatan. Dengan semakin berkembangnya dunia usaha dan semakin tingginya persaingan diperlukan adanya suatu rencana dan strategi agar kegiatan usaha tetap berjalan dengan baik. Maka dari itu, analisa atas laporan keuangan diperlukan untuk mengetahui kondisi keuangan dan mengidentifikasi kelemahan perusahaan sehingga dapat membantu untuk meramalkan prospek perusahaan pada masa mendatang. Pada penulisan skripsi ini yang akan dianalisa adalah laporan keuangan untuk periode 2004-2006. Metode analisa yang digunakan adalah analisa perbandingan secara vertikal dan horizontal. Penulis juga melakukan analisa rasio, serta membandingkannya dengan perusahaan sejenis lainnya yang bergerak dalam industri yang sama. Banyaknya perusahaan yang dijadikan sebagai bahan pembanding adalah sejumlah 7 (tujuh) perusahaan. Hasil analisa rasio selama tiga tahun terakhir menunjukkan bahwa rasio likuiditas cenderung berfluktuasi, namun masih mampu dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio leverage kurang baik. Dilihat dari debt ratio terjadi fluktuasi, sedangkan times interest earned terus menurun. Dengan ini akan sulit bagi Perusahaan jika ingin melakukan pinjaman kembali pada kreditur. Rasio aktivitasnya cukup baik karena membaik dari tahun ke tahun, namun perputaran aktiva tetap berada dibawah rata-rata industri. Hal ini berarti Perusahaan belum cukup mampu bersaing dengan ratarata industri dalam hal mengelola aktiva tetapnya. Pada rasio profitabilias menurun ditiap tahunnya. Hal ini berarti kemampuan untuk menghasilkan laba kurang baik. Melalui analisa disimpulkan bahwa kemampuan Perusahaan untuk membayar bunga tidak baik. Hal ini dapat mengurangi tingkat keyakinan pihak kreditur untuk memberikan sejumlah kredit pada Perusahaan. Jadi Perusahaan perlu terus meningkatkan struktur modalnya. Untuk memperbaiki perputaran aktiva tetap agar bisa bersaing dengan rata-rata industri perlu adanya perawatan dan pemeliharaan yang memadai. Sedangkan untuk mengatasi turunnya laba secara terus menurun, Perusahaan perlu meningkatkan penjualannya dengan melakukan pengembangan produk maupun bisnis.
Kata Kunci : Operating profit margin, account receivable turnover, dan inventory turnover
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Penulis panjatkan kepada Allah S.W.T atas segala rahmat dan karuniaNya akhirnya Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dalam waktu yang telah ditentukan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salahsatu dari syarat yang diwajibkan guna memperoleh gelar pendidikan Strata 1 Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi, Universitas Bina Nusantara, Jakarta. Topik maupun judul yang dipilih oleh Penulis adalah ”Analisa Laporan Keuangan Sebagai Alat Ukur Dalam Penilaian Kinerja Keuangan pada PT. Kimia Farma Tbk. Periode 2004-2006”. Dalam penyusunan skripsi ini Penulis menggunakan beberapa referensi dan dengan berbekal pengetahuan yang dimiliki, Penulis berusaha membahas permasalahan yang ada di dalam perusahaan. Pada kesempatan ini pula Penulis ingin mengucapkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya atas segala bantuan yang diberikan oleh semua pihak baik itu bantuan secara moril maupun materil, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Untuk itu perkenankanlah Penulis untuk menyampaikan rasa terima kasih kepada : 1. Prof.Dr.Gerandus Polla, M.App.Sc, selaku Rektor Universitas Bina Nusantara, Jakarta yang telah memberikan kesempatan kepada Penulis untuk menimba ilmu di Universitas Bina Nusantara, Jakarta 2. Bapak Engkos Achmad Kuncoro, SE., MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 3. Bapak Misbahul Munir Ak., MBA, selaku Ketua Jurusan Akuntansi. 4. Ibu Rindang Widuri, S.Kom., MM, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi.
vi
5. Bapak Murniadi Purboatmodjo, Drs., MM, selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan waktu, tenaga dan pikiran untuk membimbing dan mengarahkan Penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 6. Pimpinan dan seluruh Staff Pusat Referensi Pasar Modal (PRPM), Bursa Efek Jakarta yang telah memberikan kesempatan Penulis untuk memperoleh data dan informasi yang dibutuhkan dalam penulisan skripsi ini. 7. Seluruh Dosen yang telah mengajarkan dan memberikan ilmunya selama Penulis mengemban ilmu di Universitas Bina Nusantara, Jakarta. 8. Ayah, Mama, Adik-adik serta Saudara-saudaraku tercinta
yang
telah
memberikan bantuan dan dukungan yang begitu besar selama ini terutama dalam penulisan skripsi ini. 9. Rekan-rekan Jurusan Akuntansi Angkatan 2003 khususnya untuk teman-teman terdekat yaitu Achie, Ratih, Cheesy, Iin, dan Amel serta rekan-rekan satu bimbingan yang telah mendukung dan berjuang bersama dalam penulisan skripsi ini. 10. Semua pihak yang telah membantu yang tidak dapat penulis ucapkan satupersatu. Akhir kata, Penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi kita semua khususnya bagi pihak-pihak yang membutuhkannya. Jakarta, 24 Juli 2007 Penulis
Hesty Azizah
vii
DAFTAR ISI
Halaman Judul Luar Halaman Judul Dalam .................................................................................................
i
Tanda Persetujuan Skripsi ...........................................................................................
ii
Halaman Persetujuan Hard Cover ............................................................................... iii Halaman Pernyataan Dewan Penguji …...................................................................... iv Abstrak ........................................................................................................................
v
Kata Pengantar ............................................................................................................ vi Daftar Isi ..................................................................................................................... viii Daftar Tabel ................................................................................................................ xi Daftar Gambar ............................................................................................................ xiii Daftar Lampiran .......................................................................................................... xiv
BAB I
BAB II
:
:
PENDAHULUAN ................................................................................. 1 I.1.
Latar Belakang Penelitian .......................................................... 1
I.2.
Ruang Lingkup Penelitian .......................................................... 2
I.3.
Tujuan dan Manfaat Penelitian ..................................................
3
I.4.
Metodologi Penelitian ................................................................
4
I.5.
Sistematika Pembahasan ............................................................
5
LANDASAN TEORI II.1.
Pengertian Laporan Keuangan ...................................................
II.2.
Karakteristik dan Unsur Laporan Keuangan............................... 9
II.3.
Jenis dan Bentuk Laporan Keuangan ......................................... 11 viii
7
II.3.1.
Neraca .......................................................................... 11
II.3.2.
Laporan Laba Rugi ...................................................... 19
II.3.3. Laporan Perubahan Ekuitas ......................................... 21 II.3.4.
Laporan Arus Kas ........................................................ 22
II.3.5.
Catatan atas Laporan Keuangan .................................. 22
II.4.
Tujuan dan Peranan Laporan Keuangan .................................... 23
II.5.
Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ................................ 25
II.6.
Analisa Laporan Keuangan ........................................................ 27 II.6.1. Metode dan Teknik Analisa Laporan Keuangan ......... 27
II.7.
II.6.1.1
Metode Analisa Laporan Keuangan ............ 28
II.6.1.2.
Teknik Analisa Laporan Keuangan ............ 28
Analisa Rasio .............................................................................. 30 II.7.1.
Analisa Rasio Likuiditas ............................................... 31
II.7.2.
Analisa Rasio Leverage ................................................ 33
II.7.3.
Analisa Rasio Aktivitas ................................................ 34
II.7.4. Analisa Rasio Profitabilitas .......................................... 36 BAB III :
GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN .............................................. 39 III.1.
Sejarah Perusahaan .................................................................... 39
III.2.
Struktur Organisasi .................................................................... 40
III.3.
Kegiatan atau Operasi Perusahaan ............................................. 45
III.4.
Laporan Keuangan Perusahaan .................................................. 53
III.5.
Ikhtisar Kebijakan Akuntansi .................................................... 63
III.6. Permasalahan yang dihadapi ...................................................... 69 BAB IV
:
SISTEMATIKA PEMBAHASAN ix
IV.1. Analisa Laporan Laba Rugi ......................................................... 73 IV.2. Analisa Neraca ............................................................................. 82 IV.3. Analisa Rasio dan Perbandingan dengan Rata-rata Industri ....... 87 IV.3.1. Analisa Rasio Likuiditas .............................................. 87 IV.3.2.
Analisa Rasio Leverage ............................................... 93
IV.3.3. Analisa Rasio Aktivitas ............................................... 97 IV.3.4. Analisa Rasio Profitabilitas ....................................... 107 BAB V
:
SIMPULAN dan SARAN .................................................................... 119 V.1.
Simpulan ................................................................................... 119
V.2.
Saran ......................................................................................... 123
Lampiran-lampiran Daftar Pustaka Surat Keterangan Penelitian Daftar Riwayat Hidup
x
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel III.1 Neraca
53
Tabel III.2 Laporan Laba Rugi
57
Tabel III.3 Laporan Perubahan Ekuitas
59
Tabel III.4 Laporan Arus Kas
61
Tabel IV.1 Laporan Laba Rugi Perbandingan
74
Tabel IV.2 Neraca Perbandingan
80
Tabel IV.3 Perhitungan Current Ratio
88
Tabel IV.4 Perhitungan Quick Ratio
91
Tabel IV.5 Perhitungan Debt Ratio
93
Tabel IV.6 Perhitungan Times Interest Earned
96
Tabel IV.7 Perhitungan Inventory Turn Over
98
Tabel IV.8 Perhitungan Account Receivable Turn Over
99
Tabel IV.9 Perhitungan Average Collection Periode
101
Tabel IV.10 Perhitungan Fixed Assets Turn Over
103
Tabel IV.11 Perhitungan Total Assets Turn Over
105
Tabel IV.12 Perhitungan Gross Profit Margin
107
Tabel IV.13 Perhitungan Operating Profit Margin
108
Tabel IV.14 Perhitungan Net Profit Margin
110
Tabel IV.15 Perhitungan Basic Earning Power
112
Tabel IV.16 Perhitungan ROA
113
Tabel IV.17 Perhitungan ROE
114 xi
Tabel IV.18 Perhitungan EPS
115
Tabel IV.19 Perhitungan DPS
116
Tabel IV.20 Ikhtisar Rasio Keuangan PT. Kimia Farma Tbk
117
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar III.1 Struktur Organisasi PT. Kimia Farma Tbk.
xiii
44
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Ikhtisar Rasio Keuangan dengan Rata-rata Industri
L1
Lampiran 2 Rasio Rata – Rata Industri
L2
xiv
